序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇?jiǎng)?chuàng)業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析與對(duì)策范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！

篇1

 

  一、公司簡(jiǎn)介

 

  公司名稱：香yoyo奶茶店

 

  主要產(chǎn)品：奶茶

 

  業(yè)務(wù)范圍：銷售奶茶，果汁，飲料等

 

  營(yíng)銷策略：

 

  （1）促銷計(jì)劃和廣告策略

 

  （2）價(jià)格策略

 

  公司戰(zhàn)略目標(biāo)：

 

  第一、二年：建立自己的品牌，收回初期投資，積累無(wú)形資產(chǎn)，第二年后開(kāi)始盈利。盡管在南昌奶茶店很多，但是我們會(huì)提高公司知名度，使市場(chǎng)占有率最大化，。預(yù)計(jì)本階段在南昌的市場(chǎng)占有率達(dá)到20%；

 

  第三、四年：進(jìn)一步擴(kuò)展公司項(xiàng)目，開(kāi)發(fā)新品與規(guī)范流程兩手抓。使公司擁有一定品牌影響，擴(kuò)大公司影響范圍，為以后占領(lǐng)更大市場(chǎng)打下基礎(chǔ)。預(yù)計(jì)本階段在南昌的市場(chǎng)占有率達(dá)到40%，并開(kāi)始建立省內(nèi)連鎖分店，向經(jīng)濟(jì)較好的地區(qū)擴(kuò)展。第五、六年：對(duì)公司進(jìn)行進(jìn)一步完善，擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模，隨著公司不斷壯大，打造一個(gè)國(guó)際知名的奶茶公司

 

  核心競(jìng)爭(zhēng)力分析：

 

  我公司推出的奶茶飲品除了結(jié)合了香飄飄，優(yōu)樂(lè)美，相約等奶茶的各種優(yōu)點(diǎn)，不僅注重于產(chǎn)品的質(zhì)量，口感，包裝，我們的產(chǎn)品更加注重對(duì)身體的調(diào)養(yǎng)，真正做到健康，好喝的茶飲料。這是我們的優(yōu)勢(shì)，也是我們戰(zhàn)勝其他品牌，戰(zhàn)勝周圍其他店面，成為“奶茶之王”的一個(gè)重要法寶。

 

  消費(fèi)者特征與習(xí)慣

 

  1、消費(fèi)者特征青年人是主力軍，且調(diào)查顯示，女性最常喝奶茶的比例高于男性，這與女性消費(fèi)者看重奶茶飲品的健康、時(shí)尚特性不無(wú)關(guān)系，因?yàn)槟滩鑼?duì)皮膚有滋潤(rùn)美白功效，其中的椰果是粗纖維食品，既可以填飽肚子，又絕對(duì)不含脂肪，所以美容瘦身是女性多于男性選擇奶茶的主要原因之一。

 

  2、消費(fèi)者需求

 

  既然是奶茶店，就一定要在保證店面的清潔與舒適，光這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還要把店布置的富有特色，不落俗套，所以店面裝修很重要，讓消費(fèi)者在外面就有種想進(jìn)來(lái)逛逛的欲望。當(dāng)然這只是表面的包裝，奶茶的質(zhì)量跟包裝才是顧客最看中的，所以制作奶茶的每一道制造工序都會(huì)經(jīng)過(guò)安檢局的嚴(yán)格檢驗(yàn)，絕不會(huì)出現(xiàn)摻假，缺斤少兩的現(xiàn)象。

 

  由于消費(fèi)者大都是年輕情侶，所以一定要給他們營(yíng)造一個(gè)舒適，安靜，浪漫，優(yōu)雅的氣氛，盡管是一杯奶茶，也能品出幸福的味道?？梢蚤_(kāi)展一些有特色的促銷活動(dòng)：比如，情侶買可贈(zèng)送情侶對(duì)勺；買三杯以上獲贈(zèng)可愛(ài)的飾品；小店要有自己的特色，比如有卡通形象，或者制造供情侶用的Y型吸管?？梢栽诘昝戏郊訋讉€(gè)小射燈，最好是發(fā)粉色光，晚上看起來(lái)很漂亮，溫馨。

 

  二、市場(chǎng)分析

 

  市場(chǎng)概況：客源市場(chǎng)描述：

 

  ①主要以吃飯逛街的學(xué)生為主。

 

  ②消費(fèi)者分析：對(duì)于大多數(shù)學(xué)生來(lái)說(shuō)，會(huì)經(jīng)常帶著杯奶茶逛街吃飯。

 

  ③奶茶從發(fā)展到現(xiàn)在還是擁有很多的消費(fèi)者。

 

  產(chǎn)品分析：產(chǎn)品投資小，利潤(rùn)大，可以新增新品種奶茶，可以兼售咖啡果汁等飲料，生產(chǎn)工藝簡(jiǎn)單，利于投資和創(chuàng)業(yè)，我們是以奶茶制作工藝的精湛，制作種類的多樣為基礎(chǔ)提供給顧客最美味的奶茶產(chǎn)品和最滿意的服務(wù)。

 

  行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析：

 

  （1）附近主要的競(jìng)爭(zhēng)品牌有七杯茶，避風(fēng)塘，立頓。

 

  （2）對(duì)于新開(kāi)奶茶店會(huì)對(duì)學(xué)生產(chǎn)生些新鮮感，并且周邊有三所學(xué)校，客源充足，消費(fèi)潛力大。

 

  （3）經(jīng)調(diào)查，附近雖然也有幾家奶茶店，但都只是傳統(tǒng)意義上的珍珠奶茶，因此要擴(kuò)大市場(chǎng)，我們也將變革創(chuàng)新，做市場(chǎng)的領(lǐng)軍人，多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，可以融入果粒等發(fā)展新品種奶茶，從此提升競(jìng)爭(zhēng)力。

 

  營(yíng)銷策略：

 

  （1）促銷計(jì)劃和廣告策略

 

  ①宣銷并進(jìn)，在終端店促進(jìn)是課踩用優(yōu)惠銷售和贈(zèng)送禮品等方式，在保證銷量的同時(shí)，帶動(dòng)品牌的成長(zhǎng)。

 

  ②對(duì)于不適合逛街的冬夏季，我們可以推出購(gòu)買8杯以上就送貨上門，很適合宅寢室的學(xué)生。

 

  ③為提高奶茶的知名度，進(jìn)行廣告宣傳，邀請(qǐng)消費(fèi)者免費(fèi)試嘗等策略。

 

  （2）價(jià)格策略

 

  我們的奶茶定價(jià)為1元一杯~3元不等。根據(jù)不同的口味及配料。根據(jù)我們的批發(fā)配料等計(jì)算。我們的成本是在1一杯。所以我們會(huì)有足夠的利潤(rùn)。這個(gè)價(jià)格也對(duì)學(xué)生一族具有大的吸引力。

 

  （3）營(yíng)銷隊(duì)伍和管理

 

  提高前后臺(tái)的有效協(xié)同的響應(yīng)能力，科學(xué)規(guī)范的管理流程，提高店員的素質(zhì)和職業(yè)習(xí)慣。

 

  （4）營(yíng)銷渠道

 

  通過(guò)租用店鋪經(jīng)營(yíng)奶茶店。

 

  主要影響因素：

 

  （1）市場(chǎng)環(huán)境因素

 

  選好地段和店面，把握“客流”就是“錢流”原則在人流熙攘的熱鬧地段開(kāi)店，成功的幾率往往比普通地段高出許多?？土髁枯^大的地段有：

 

  ①城鎮(zhèn)的商業(yè)中心（即我們通常所說(shuō)的“鬧市區(qū)”）；

 

  ②車站附近（包括火車站、長(zhǎng)途汽車站、客運(yùn)輪渡碼頭、公共汽車的起點(diǎn)和終點(diǎn)站）；

 

  ③醫(yī)院門口（以帶有住院部的大型醫(yī)院為佳）；

 

  ④學(xué)校門口；

 

  ⑤人氣旺盛的'旅游景點(diǎn)；

 

  ⑥大型批發(fā)市場(chǎng)門口。

 

  （2）消費(fèi)者特點(diǎn)

 

  由于主要客源是師生群體，因此在寒暑假期間會(huì)出現(xiàn)銷售量會(huì)銳減的情況。

 

  （3）產(chǎn)品的特性

 

  產(chǎn)品的生產(chǎn)受客觀因素較小，自由性比較大，投資成本低，但是也有可能會(huì)因在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)銷售低峰導(dǎo)致原材料的擠壓，因此在次期間應(yīng)加大營(yíng)銷部促銷與宣傳，采取降低價(jià)格等方式減少經(jīng)營(yíng)損失。

 

  三、財(cái)務(wù)規(guī)劃

 

  一、融資戰(zhàn)略

 

  1、金融資本

 

  主要用于購(gòu)置原料、租賃門面、專修房屋、發(fā)放工資、宣傳費(fèi)用等。

 

  2、資金來(lái)源

 

  為了滿足本店的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，合理配置基金結(jié)構(gòu)，減少公司舉債經(jīng)營(yíng)中可能發(fā)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，本店第一年度資金主要來(lái)源有：

 

  本店處于創(chuàng)業(yè)階段，相當(dāng)一部分資金依賴自有資本，所以大部分資金通過(guò)創(chuàng)業(yè)者自籌獲得。

 

  二、第一年成本支出預(yù)算計(jì)劃

 

  成本預(yù)算表（單位：元）

 

  門面租金

 

  1、門面租金

 

  本店銷售地點(diǎn)在南昌市內(nèi)，初建門面總計(jì)為40平方米，按每月20xx元算，租金共24000。

 

  2、裝修

 

  本店初建期主要要裝修門面和室內(nèi)，需購(gòu)買吊頂、地磚、吧臺(tái)、頂燈、店外燈箱、招牌、座椅等，其費(fèi)用為30000。

 

  3、基本設(shè)備

 

  封口機(jī)（200元）、自動(dòng)封口機(jī)（2600元）、保溫桶（280元）、雙層帶調(diào)溫功能電熱桶（360元）、奶茶機(jī)（2150元）、電磁爐（360元）、刨冰機(jī)（2300元）、沙冰機(jī)（350元）、冰淇淋機(jī)（8200元）、雙缸雙溫冷飲機(jī)（1950元）、碎冰機(jī)（280）、制冰機(jī)（價(jià)格根據(jù)制冰量規(guī)格而定）?；静僮鞴ぞ邉t包括：樹(shù)脂雪克杯、果粉勺、盎司杯、珍珠勺、果汁擠壺、真空密封罐、沖茶組架含漏布、沖茶袋、過(guò)漏網(wǎng)等，這些價(jià)格在幾元到十幾元不等。材料包括果粉、奶精、奶粉等。其總費(fèi)用為23000。

 

  4、職工薪酬

 

  一個(gè)收銀員800元/月，服務(wù)員1000元/月，調(diào)配師1000元/月，封口員700元/月，采購(gòu)員800元/月。每年總費(fèi)用為51600元。

 

  5、宣傳費(fèi)用

 

  傳單、積分卡、會(huì)員卡?？傎M(fèi)用2400元。

 

  據(jù)計(jì)算，每杯奶茶成本為1元。

 

  三、盈利能力分析

 

  分析指標(biāo)：銷售利潤(rùn)率

 

  銷售利潤(rùn)率=稅后凈利潤(rùn)/銷售收入總額×100%

 

  （單位：元）

 

  項(xiàng)目

 

  據(jù)調(diào)查估計(jì)第一月每天能賣600杯，第二月每天能賣700杯，第三月每天能賣800杯，每杯2元。

 

  計(jì)算結(jié)果表明，我店未來(lái)三月的利潤(rùn)呈增加趨勢(shì)，說(shuō)明我店的經(jīng)營(yíng)情況比較樂(lè)觀。

 

  四、風(fēng)險(xiǎn)分析

 

  經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就是指在資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所遇到或存在的某些不確定因素造成的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果偏離預(yù)期可能性的風(fēng)險(xiǎn)。就目前而言，本奶茶店店經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)大致可總結(jié)為：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

 

  一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

 

  1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

 

  在該奶茶店店的創(chuàng)立階段及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，該店可能會(huì)存在下列的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：

 

  ①消費(fèi)者對(duì)該店產(chǎn)品認(rèn)知程度低，達(dá)不到該店?duì)I銷目標(biāo)所要求的知名度。

 

  ②學(xué)校附近步行街奶茶店數(shù)量較多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，使市場(chǎng)增長(zhǎng)率下降。

 

  ③據(jù)調(diào)查大多數(shù)學(xué)生喜歡去步行街上的星飲及七杯茶購(gòu)買，因此新的奶茶店不能吸引預(yù)期數(shù)量的顧客，低于營(yíng)銷目標(biāo)要求。

 

  2、對(duì)策

 

  ①針對(duì)達(dá)不到營(yíng)銷目標(biāo)所存在的風(fēng)險(xiǎn)，該店將主要把廣告等促銷活動(dòng)做到位，在學(xué)校大力宣傳達(dá)到理想的宣傳效果，縮短消費(fèi)者對(duì)該店及其產(chǎn)品的認(rèn)知周期。

 

  ②發(fā)展特色服務(wù)，形成奶茶店的核心競(jìng)爭(zhēng)力。采取各種營(yíng)銷手段，樹(shù)立良好的品牌形象，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，在學(xué)生市場(chǎng)中形成良好的口碑效應(yīng)。

 

  ③在奶茶的設(shè)計(jì)和店面管理上，著重突出創(chuàng)新的作用，把設(shè)計(jì)創(chuàng)新作為公司的生命之源，力量之源。

 

  ④建立和完善市場(chǎng)信息反饋體系，定期在學(xué)校進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，及時(shí)把握市場(chǎng)變動(dòng)的趨勢(shì)，把握好消費(fèi)者傾向。

 

  二、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

 

  該店尚處在創(chuàng)業(yè)初級(jí)階段，在奶茶的設(shè)計(jì)和市場(chǎng)的要求方面還無(wú)法達(dá)到最完美的結(jié)合，同時(shí)在奶茶銷售或經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的設(shè)備低劣，技術(shù)人員的素質(zhì)；無(wú)法找到價(jià)廉物美的原材料等問(wèn)題都可能導(dǎo)致一定的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于這些技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的解決對(duì)該店的發(fā)展也是至關(guān)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。

 

  三、管理風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

 

  奶茶店剛成立，成員相對(duì)缺乏對(duì)奶茶店的管理經(jīng)驗(yàn)以及科學(xué)決策能力，不能對(duì)市場(chǎng)和管理有良好的認(rèn)知和實(shí)踐。因此，對(duì)于這方面風(fēng)險(xiǎn)的解決需要人員不斷去其他優(yōu)秀奶茶店學(xué)習(xí)深造，并運(yùn)用于實(shí)踐當(dāng)中，這樣方能使公司可持續(xù)發(fā)展下去。

 

  四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

 

  成立初期，前期注入資金較少，信譽(yù)度比較低，在融資方面可能會(huì)存在資金不能及時(shí)到位等問(wèn)題。

 

  故需要：

 

  1、合理確定資本結(jié)構(gòu)，控制債務(wù)規(guī)模。

 

  2、記錄每天實(shí)際開(kāi)支，監(jiān)督費(fèi)用的使用情況，使資金合理運(yùn)用合符公司運(yùn)營(yíng)的規(guī)劃。制定有效的成本計(jì)劃，作出準(zhǔn)確的費(fèi)用估算和預(yù)算。

 

  3、融資時(shí)我們要簽訂合同，嚴(yán)格規(guī)定雙方的權(quán)利和義務(wù)。

 

  4、加強(qiáng)資金管理，降低人為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡量達(dá)到最合理的資源配置。

 

  5、提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，降低主觀意識(shí)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

 

  6、要以財(cái)務(wù)為核心，形成服務(wù)、消費(fèi)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、等各環(huán)節(jié)之間的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

 

奶茶店的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)2

 

  蜜菓奶茶店就是一個(gè)資金投入低，消費(fèi)人群廣，回收成本快而且門面非常好找的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，一般除了人工和日常開(kāi)銷外，蜜菓奶茶店經(jīng)營(yíng)管理不用太多周轉(zhuǎn)金，非常適合小本自主創(chuàng)業(yè)。但對(duì)于我們這些剛接觸創(chuàng)業(yè)的學(xué)生來(lái)說(shuō)。一份優(yōu)秀的蜜菓奶茶店創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)十分重要，對(duì)于以后的經(jīng)營(yíng)管理起著很大的影響。

 

  蜜菓奶茶，發(fā)展趨勢(shì)很好，但要注意以下幾點(diǎn)：

 

  1、我們的經(jīng)營(yíng)必須有特色，沒(méi)有特色的產(chǎn)品是沒(méi)有市場(chǎng)的。

 

  2、我們的品質(zhì)要好，口感要保持一致。

 

  3、小店也要專業(yè)管理，合理安排人員，分工和良好的服務(wù)態(tài)度。

 

  4、及時(shí)了解消費(fèi)者的愛(ài)好，及時(shí)調(diào)整我們的產(chǎn)品和口味。

 

  一、市場(chǎng)分析：

 

  蜜菓奶茶店就是一個(gè)資金投入低，消費(fèi)人群廣，回收成本快，而且門面非常好找的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，一般除了人工和日常開(kāi)銷外，蜜菓奶茶加盟店經(jīng)營(yíng)管理不用太多的周轉(zhuǎn)金，非常適合小本自主創(chuàng)業(yè)。一般一家蜜菓奶茶店都能在幾個(gè)月收回成本，最快的兩三個(gè)月收回成本，但是蜜菓奶茶店重要的還是靠的是口味，靠的是經(jīng)營(yíng)策略，靠的是獨(dú)特的蜜菓奶茶文化。

 

  近兩年，蜜菓奶茶在我國(guó)大江南北遍地開(kāi)花，不論城市大小，不論男女老少，消費(fèi)水平高低，蜜菓奶茶稱謂日常街頭的一個(gè)時(shí)常顯現(xiàn)的亮點(diǎn)，走在繁華的鬧市街頭，很容易尋找到。手里拿著一杯蜜菓奶茶，男女青年的身影，口感新鮮、味美。都是現(xiàn)做現(xiàn)賣，由多種可口的原料配成。隨著市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量越來(lái)越高。原材料價(jià)格一漲再漲。加上一些商家為保證利潤(rùn)，不斷降低原料品質(zhì)，導(dǎo)致現(xiàn)在蜜菓奶茶市場(chǎng)一片混亂。蜜菓奶茶已經(jīng)成為近一段時(shí)間來(lái)垃圾食品的代名詞，通過(guò)我們對(duì)消費(fèi)者的調(diào)查了解，真正的原因還是在于蜜菓奶茶口味的`問(wèn)題。口味不斷推陳出新、變化多、形成眾多系列，消費(fèi)者選擇廣。

 

  現(xiàn)在我們最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就是學(xué)校外的蜜菓奶茶，我們要從價(jià)格上與他們競(jìng)爭(zhēng)。

 

  二、蜜菓奶茶店的設(shè)備選購(gòu)：

 

  由于我們不是加盟別人的店，所以一切東西都要自己親自采購(gòu)。由于我們做的是小本生意，所以我們要努力尋找物美價(jià)廉的貨源。具體使用過(guò)程中的注意事項(xiàng)：

 

  1、封口蓋必須與杯口直徑大小一致，而且購(gòu)買時(shí)要檢查一下封口蓋，是否有十字花刀，這樣可以給顧客帶來(lái)方便。我們會(huì)一大包的賣，這樣可以節(jié)約成本。

 

  2、杯子的價(jià)格相差不大，質(zhì)量卻相差不少，而且杯子很重要，一定要多跑幾家，認(rèn)真選購(gòu)。

 

  3、吸管選購(gòu)的時(shí)候要注意用料的厚薄。

 

  三、設(shè)備的維護(hù)與優(yōu)惠計(jì)劃

 

  1、衛(wèi)生是第一的。你的東西可以不好吃，但是一定要讓人放心。

 

  2、一些學(xué)生會(huì)問(wèn)我們有關(guān)色素、原料、質(zhì)量等等方面的為題，我們一定要想好怎樣回答。

 

  四、風(fēng)險(xiǎn)分析：

 

  創(chuàng)業(yè)中的挫折是難免的。生意好不免會(huì)引起同行的競(jìng)爭(zhēng)。雖然在短期上，顧客會(huì)到他的店里消費(fèi)，但是顧客是會(huì)比較的。他們終究會(huì)覺(jué)得我們的產(chǎn)品口感要更好些。我們要不斷進(jìn)行創(chuàng)新。

 

  五、財(cái)務(wù)分析：

 

  1、日常消耗開(kāi)辦一家蜜菓奶茶店是避免不了其他的日常消耗的，如水電費(fèi)等。在用上電，我們會(huì)采取購(gòu)置技能電燈泡，這樣既環(huán)保又節(jié)約。在用水方面，我們也做到了一水多用。水和電盡可能的做到回收利用。

 

  2、貨物進(jìn)出所有工作人員必須用有效憑證來(lái)到出納處報(bào)銷，此外，由出納管理財(cái)務(wù)，會(huì)計(jì)每日一次對(duì)賬，店長(zhǎng)一星期一次查賬。

 

  六、店面裝置：

篇2

［中圖分類號(hào)］F270 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2011）13-0037-03

1 引 言

進(jìn)入21世紀(jì),世界迎來(lái)了一個(gè)嶄新的創(chuàng)業(yè)時(shí)代,創(chuàng)業(yè)已成為全球性的話題,并日益受到各國(guó)和地區(qū)的重視。在金融危機(jī)的影響下,我國(guó)相繼提出了“以創(chuàng)業(yè)帶動(dòng)就業(yè)”等政策,促使我國(guó)的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)日益呈現(xiàn)出活躍的狀態(tài),大量創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。但事實(shí)表明每年都有大量的創(chuàng)業(yè)企業(yè)誕生,卻又有大量抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差的創(chuàng)業(yè)企業(yè)退出市場(chǎng)。造成我國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)成活率低和經(jīng)營(yíng)失敗的重要原因之一就是對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)在其成長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效地識(shí)別、分析與控制?？v觀目前國(guó)內(nèi)外的學(xué)術(shù)領(lǐng)域,相對(duì)于如火如荼的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)而言,對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究卻明顯滯后于創(chuàng)業(yè)實(shí)踐。

2 創(chuàng)業(yè)企業(yè)生命周期

創(chuàng)業(yè)企業(yè)作為一個(gè)動(dòng)態(tài)概念,它是相對(duì)于成熟企業(yè)而言的,是指處于由孕育期向穩(wěn)定期逐漸發(fā)展和轉(zhuǎn)型的企業(yè),其規(guī)模及贏利能力較小,成長(zhǎng)潛力與風(fēng)險(xiǎn)并存。創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展也是一個(gè)具有若干階段的連續(xù)過(guò)程。本文以愛(ài)迪思的企業(yè)生命周期階段論為基礎(chǔ),結(jié)合我國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn)和前人的研究,將創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)劃分為孕育期、求生期、擴(kuò)張期、穩(wěn)定前期四個(gè)階段。①孕育期。即從捕捉創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)到創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)立的階段,創(chuàng)業(yè)企業(yè)實(shí)體的成立則標(biāo)志著孕育期的結(jié)束。②求生期。求生期指從產(chǎn)品研發(fā)到產(chǎn)品試銷的過(guò)程,是將創(chuàng)業(yè)設(shè)想轉(zhuǎn)化為一系列創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的過(guò)程,是組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)行機(jī)制等逐漸成型的過(guò)程。③擴(kuò)張期。該時(shí)期是由產(chǎn)品試生產(chǎn)和試銷向產(chǎn)品規(guī)模化生產(chǎn)并日益被市場(chǎng)接受的過(guò)程。④穩(wěn)定前期。這是企業(yè)的核心產(chǎn)品生產(chǎn)能力、銷售業(yè)績(jī)和管理水平都逐步趨于穩(wěn)定,其市場(chǎng)地位也趨于穩(wěn)固的過(guò)程,因此,該階段也是創(chuàng)業(yè)企業(yè)向成熟企業(yè)過(guò)渡前的關(guān)鍵時(shí)期。可見(jiàn),上述四個(gè)階段正是創(chuàng)業(yè)企業(yè)積累資源、增加實(shí)力、形成核心競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展演進(jìn)過(guò)程。

3 基于生命周期理論的我國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

創(chuàng)業(yè)企業(yè)在不同的生命周期中面臨的外部發(fā)展環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境狀況都存在一定的差異,其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也將呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn),因此不同生命周期所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型也將各不相同。

3.1 資金風(fēng)險(xiǎn)

資金風(fēng)險(xiǎn)主要分為籌資風(fēng)險(xiǎn)和用資風(fēng)險(xiǎn)。

(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期遇到的首要風(fēng)險(xiǎn)和核心風(fēng)險(xiǎn),隨著企業(yè)的發(fā)展,創(chuàng)業(yè)企業(yè)將陸續(xù)獲得現(xiàn)金流入,規(guī)模和影響力都將不斷擴(kuò)大,則其籌資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)得到一定程度的緩解。產(chǎn)生的原因?yàn)椋旱谝?創(chuàng)業(yè)企業(yè)作為一項(xiàng)全新的事業(yè),缺少參照系和經(jīng)驗(yàn),導(dǎo)致企業(yè)的籌資計(jì)劃和融資策略制定缺乏一定的準(zhǔn)確度和科學(xué)性,進(jìn)而造成創(chuàng)業(yè)企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)；第二,我國(guó)資本市場(chǎng)體系的不完善和二板市場(chǎng)的不成熟是我國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難的主要因素。

(2)用資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)企業(yè)的用資風(fēng)險(xiǎn)通常突出表現(xiàn)在求生期和擴(kuò)張期,該時(shí)期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要投入大量的資金用于產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和營(yíng)銷,如果資金使用分配不當(dāng)將引發(fā)資金風(fēng)險(xiǎn)并影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。一方面由于資金結(jié)構(gòu)和資金分配不合理可能導(dǎo)致用資風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)和道德素質(zhì)不高也將致使創(chuàng)業(yè)企業(yè)承擔(dān)一定的用資風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)業(yè)企業(yè)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)具體可以表現(xiàn)為技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)再創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)三方面風(fēng)險(xiǎn)。三種風(fēng)險(xiǎn)雖同屬技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),但其中技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)間段不同,且不同時(shí)間階段所造成的影響也各不相同。

(1)技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)突出表現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)企業(yè)孕育期和求生期,此時(shí)期創(chuàng)業(yè)企業(yè)缺乏足夠的研發(fā)資金和技術(shù)開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn),導(dǎo)致技術(shù)的研發(fā)能否成功具有很大的不確定性。一方面,由于研發(fā)經(jīng)驗(yàn)不足,創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)常遇到因設(shè)計(jì)方案不合理而造成后期研究工作離既定目標(biāo)越來(lái)越遠(yuǎn),最終造成技術(shù)研發(fā)工作無(wú)法繼續(xù)的現(xiàn)象。另一方面,我國(guó)很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)在技術(shù)研發(fā)工作前通常疏于技術(shù)檢索,當(dāng)研發(fā)工作進(jìn)行到一半或結(jié)束后,才發(fā)現(xiàn)研究成果早已經(jīng)申請(qǐng)專利或上市,造成了企業(yè)資源的浪費(fèi)。

(2)技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的研發(fā)工作取得一定的進(jìn)展后,技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低,但技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)則應(yīng)時(shí)而生,具體表現(xiàn)在：①技術(shù)適用性風(fēng)險(xiǎn)。如技術(shù)使用環(huán)境、資源等條件較苛刻,操作復(fù)雜,功能過(guò)?；虿蛔?與相關(guān)技術(shù)不兼容等,都會(huì)使技術(shù)因適用性較差而面臨被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)；②技術(shù)可靠性風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)的不可靠將導(dǎo)致產(chǎn)品在性能、質(zhì)量和安全性等方面的不穩(wěn)定,如產(chǎn)品技術(shù)性能不過(guò)關(guān)或次品率過(guò)高,造成創(chuàng)業(yè)企業(yè)因產(chǎn)品無(wú)法滿足相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)或不被消費(fèi)者接受而面臨危機(jī)；③技術(shù)流失和替代風(fēng)險(xiǎn)。由于缺乏技術(shù)保護(hù)意識(shí),創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常面臨技術(shù)外泄或被模仿的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)技術(shù)再創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)逐步在技術(shù)和管理上逐步趨于成熟時(shí),技術(shù)再創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)將可能隨之產(chǎn)生。在穩(wěn)定前期,創(chuàng)業(yè)企業(yè)已經(jīng)取得了一定的成績(jī),此時(shí)企業(yè)容易陷入安于現(xiàn)狀而疏于在技術(shù)廣度和深度的再創(chuàng)新或不愿進(jìn)行新技術(shù)的開(kāi)發(fā)的狀態(tài),不能以動(dòng)態(tài)的目光和思維進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新管理,最終造成產(chǎn)品失去市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,危及企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展。

3.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)通常在創(chuàng)業(yè)企業(yè)的求生期就已產(chǎn)生,在擴(kuò)張期達(dá)到最大。隨著創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展,市場(chǎng)準(zhǔn)入與預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)潛力成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)依次凸顯。

(1)市場(chǎng)準(zhǔn)入與預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)業(yè)企業(yè)求生期,產(chǎn)品研發(fā)結(jié)束后,需要將所生產(chǎn)的產(chǎn)品投放市場(chǎng),但由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小、實(shí)力弱、缺少市場(chǎng)知名度等特點(diǎn),其產(chǎn)品在進(jìn)入市場(chǎng)并試圖讓市場(chǎng)所接受的過(guò)程中將會(huì)遇到更大的困難或付出更大的代價(jià),甚至進(jìn)一步演變成市場(chǎng)準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),由于市場(chǎng)需求的不確定性和市場(chǎng)開(kāi)拓經(jīng)驗(yàn)的欠缺性,創(chuàng)業(yè)企業(yè)還要受到因市場(chǎng)預(yù)測(cè)的不準(zhǔn)確而產(chǎn)生的影響。

(2)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大和生產(chǎn)能力的加強(qiáng),擴(kuò)張期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額來(lái)獲得更大的利潤(rùn),但由于消費(fèi)者認(rèn)知程度較低、市場(chǎng)地位不高、競(jìng)爭(zhēng)能力較差,創(chuàng)業(yè)企業(yè)在此時(shí)就需要承擔(dān)更大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)一方面體現(xiàn)在產(chǎn)品本身的競(jìng)爭(zhēng),產(chǎn)品質(zhì)量、性能等指標(biāo)是否具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)決定了創(chuàng)業(yè)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。另一方面,創(chuàng)業(yè)企業(yè)要面臨現(xiàn)存的成熟企業(yè)和新的競(jìng)爭(zhēng)者出現(xiàn)所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)市場(chǎng)成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)具有潛在性與待成長(zhǎng)性,創(chuàng)業(yè)企業(yè)要想獲得更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展和快速擴(kuò)張,就得不斷地發(fā)掘市場(chǎng)潛力或開(kāi)發(fā)新的市場(chǎng)。與技術(shù)再創(chuàng)業(yè)新風(fēng)險(xiǎn)一樣,當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展到穩(wěn)定前期時(shí),往往由于資金、市場(chǎng)開(kāi)拓能力的限制或惰性的產(chǎn)生,使得創(chuàng)業(yè)企業(yè)無(wú)法繼續(xù)進(jìn)行新的潛在市場(chǎng)的開(kāi)發(fā),也就無(wú)法獲得更多的利潤(rùn),從而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)企業(yè)缺乏足夠的現(xiàn)金流量用于企業(yè)的發(fā)展,如此惡性循環(huán),創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長(zhǎng)速度與生產(chǎn)水平將無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)的成長(zhǎng)速度,將導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨嚴(yán)峻的市場(chǎng)成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 人力資源風(fēng)險(xiǎn)

由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性和發(fā)展的不確定性等特征決定了創(chuàng)業(yè)企業(yè)在吸引人才和留住人才方面都不具有明顯的優(yōu)勢(shì),這也導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)企業(yè)一直面臨著較大的人力資源風(fēng)險(xiǎn),主要表現(xiàn)在人才獲得風(fēng)險(xiǎn)和人才流失風(fēng)險(xiǎn)。

(1)人才獲得風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于成熟企業(yè),面對(duì)人才競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)和人才成本日益增加的情況,創(chuàng)業(yè)企業(yè)在招聘各類人才時(shí)會(huì)面臨難以滿足自身需要的壓力,招人難度加大,使得創(chuàng)業(yè)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)上要承擔(dān)人力資源不足和人力成本上升的雙重壓力。

(2)人才流失風(fēng)險(xiǎn)。人才流失風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)整個(gè)生命周期中常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn),尤其在企業(yè)求生期表現(xiàn)更為突出。首先,良好的組織結(jié)構(gòu)關(guān)系可能因?yàn)楹诵娜瞬诺牧魇Ф獾狡茐?執(zhí)行中的任務(wù)也將被迫中斷,企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率大大降低；其次,企業(yè)花費(fèi)大量成本吸收和培養(yǎng)的人才一旦流失，將導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)企業(yè)在資金和資源上的浪費(fèi)；再次,掌握核心技術(shù)或客戶等資源的人才流失,可能造成技術(shù)開(kāi)發(fā)延遲或技術(shù)外泄,甚至使創(chuàng)業(yè)企業(yè)因人才流失風(fēng)險(xiǎn)而遭受巨大損失和致命打擊。

3.5 管理風(fēng)險(xiǎn)

管理風(fēng)險(xiǎn)是貫穿于創(chuàng)業(yè)企業(yè)始終的主要風(fēng)險(xiǎn)之一,它是指由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理不善而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗的可能性。創(chuàng)業(yè)企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)主要由因創(chuàng)業(yè)者和管理團(tuán)隊(duì)能力不足而導(dǎo)致的能力風(fēng)險(xiǎn)和由組織結(jié)構(gòu)不合理所導(dǎo)致的組織風(fēng)險(xiǎn)兩部分組成。

(1)能力風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)者和管理者是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的關(guān)鍵人物,其能力的高低和經(jīng)驗(yàn)水平直接關(guān)系著創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理效果的好壞和管理風(fēng)險(xiǎn)的大小,尤其在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期,管理者能力有限,相應(yīng)的能力風(fēng)險(xiǎn)則較大。能力風(fēng)險(xiǎn)在創(chuàng)業(yè)企業(yè)中具體表現(xiàn)為決策能力風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)能力風(fēng)險(xiǎn)和協(xié)調(diào)與整合能力風(fēng)險(xiǎn)。

(2)組織風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)在成立之初通常伴隨著結(jié)構(gòu)的不合理性和效率的不穩(wěn)定性,由此產(chǎn)生的組織風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)實(shí)施高效管理造成很大的障礙。在創(chuàng)業(yè)之初的孕育期,創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常缺少專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì),組織的層級(jí)結(jié)構(gòu)也相對(duì)較為模糊,經(jīng)常出現(xiàn)多頭領(lǐng)導(dǎo)或責(zé)任不清的現(xiàn)象且組織的靈活性較差,這將導(dǎo)致企業(yè)管理效率低下,造成管理上的風(fēng)險(xiǎn)。隨著企業(yè)的發(fā)展,管理組織趨于穩(wěn)定,但當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展到擴(kuò)張期時(shí),企業(yè)規(guī)模和產(chǎn)能都將迅速擴(kuò)大,其組織結(jié)構(gòu)將面臨無(wú)法滿足企業(yè)擴(kuò)張和發(fā)展需要的風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié) 論

本文基于企業(yè)的生命周期理論,劃分了我國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生命周期,并針對(duì)不同生命周期中風(fēng)險(xiǎn)類型及其變化趨勢(shì)進(jìn)行了分析,并得出如下結(jié)論：①創(chuàng)業(yè)企業(yè)是一個(gè)動(dòng)態(tài)概念,其成長(zhǎng)和發(fā)展也是一個(gè)具有若干階段的連續(xù)過(guò)程,以生命周期理論為基礎(chǔ),可將創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長(zhǎng)劃分為孕育期、求生期、擴(kuò)張期、穩(wěn)定前期四個(gè)階段。②創(chuàng)業(yè)企業(yè)在整個(gè)生命周期中主要面臨著資金風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn),且各種風(fēng)險(xiǎn)在不同生命周期中呈現(xiàn)不同影響和變動(dòng)趨勢(shì)。因此,在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)也應(yīng)以創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的生命周期為基礎(chǔ),有針對(duì)性地、有重點(diǎn)地采取相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制手段對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地管理。

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篇3

一、壽險(xiǎn)公司投資。

我國(guó)《保險(xiǎn)管理暫行規(guī)定》第4章第24條規(guī)定：保險(xiǎn)資金指保險(xiǎn)公司的資本金、保證金、營(yíng)運(yùn)資金、各種準(zhǔn)備金、公積金、公益金、未分配盈余、保險(xiǎn)保障金及國(guó)家規(guī)定的其他資金。壽險(xiǎn)資金具有投資性、長(zhǎng)期性、儲(chǔ)蓄性等特征。

壽險(xiǎn)資金運(yùn)用是指壽險(xiǎn)公司將暫時(shí)閑置的資金，包括自有資金和外來(lái)資金，綜合運(yùn)用各種工具以取得收益的一種投資行為。資金運(yùn)用是壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，有人將這它和承保業(yè)務(wù)稱作壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的“兩條腿”。它是壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的主要內(nèi)容之一，是壽險(xiǎn)公司保證償付能力的一種重要手段。

二、壽險(xiǎn)公司投資的風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）壽險(xiǎn)公司投資的風(fēng)險(xiǎn)分析

壽險(xiǎn)投資和其他投資一樣都要面臨資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)就是資產(chǎn)未來(lái)收益的不確定性。導(dǎo)致資產(chǎn)未來(lái)收益不確定性的風(fēng)險(xiǎn)種類也很多。壽險(xiǎn)資金運(yùn)用可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)有利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等。

根據(jù)壽險(xiǎn)資金的一些特征，壽險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)主要有利率風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)：

1、利率風(fēng)險(xiǎn)是指壽險(xiǎn)資金的實(shí)際收益率低于壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)的預(yù)期利率，以至壽險(xiǎn)公司不能或不能完全履行保險(xiǎn)給付責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)源自不適當(dāng)?shù)谋ＹM(fèi)定價(jià)和實(shí)際投資收益率的波動(dòng)，表現(xiàn)為預(yù)期利率和實(shí)際收益率之間的利差的波動(dòng)。

2、資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)是指在某一時(shí)點(diǎn)壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)現(xiàn)金流與負(fù)債現(xiàn)金流的不匹配，從而造成壽險(xiǎn)公司收益損失的可能性，是壽險(xiǎn)公司投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)是由于資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)金流的規(guī)模、利率和期限等因素造成的，它指某時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)與負(fù)債現(xiàn)金流的不匹配。同時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)在壽險(xiǎn)公司總資產(chǎn)大于總負(fù)債時(shí)也會(huì)發(fā)生。

（二）壽險(xiǎn)公司投資的風(fēng)險(xiǎn)控制

壽險(xiǎn)公司也是風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者和經(jīng)營(yíng)者，這種特殊性決定了壽險(xiǎn)公司更應(yīng)重視風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，控制風(fēng)險(xiǎn)是壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要課題。

1、 保險(xiǎn)投資的結(jié)構(gòu)管理

保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)管理的目的是優(yōu)化資產(chǎn)組合，實(shí)現(xiàn)合理的投資結(jié)構(gòu)。投資結(jié)構(gòu)管理的關(guān)鍵是投資組合管理。投資組合管理屬于動(dòng)態(tài)管理，包括確定保險(xiǎn)投資的類別和比例。確定保險(xiǎn)投資的類別和比例，是保險(xiǎn)公司分散風(fēng)險(xiǎn)的重要方法之一?？筛鶕?jù)不同來(lái)源、使用期限的資金，設(shè)計(jì)相互獨(dú)立的投資組合。保險(xiǎn)公司可以參與風(fēng)險(xiǎn)投資，但是必須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分散的原則安排，不得在一個(gè)項(xiàng)目的投資占用過(guò)大比例的資金，也不能在項(xiàng)目中占過(guò)高比例。

2、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理

資產(chǎn)負(fù)債管理，應(yīng)該在充分考慮資產(chǎn)和負(fù)債特征的基礎(chǔ)上，制定合理的投資策略，使得在收益最大化的條件下，同時(shí)實(shí)現(xiàn)盈利性、安全性和流動(dòng)性的均衡統(tǒng)一。

（1）資金流動(dòng)性和償付能力控制

測(cè)定保險(xiǎn)公司未來(lái)償付能力一般都是通過(guò)保險(xiǎn)信息系統(tǒng)。其中包含流動(dòng)性指標(biāo)和償付能力指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)分為現(xiàn)金、調(diào)整為市場(chǎng)價(jià)值的證券，負(fù)債有未決賠款準(zhǔn)備金、未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。計(jì)量資產(chǎn)流動(dòng)性的負(fù)債流動(dòng)比率等于負(fù)債比流動(dòng)資產(chǎn)賬面價(jià)值。

（2）動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流管理

有效的風(fēng)險(xiǎn)管理需要明確具有動(dòng)態(tài)性質(zhì)的資產(chǎn)、負(fù)債，特別是對(duì)現(xiàn)金循環(huán)流量的關(guān)注，我們可以建立動(dòng)態(tài)現(xiàn)金流管理解決上述問(wèn)題。實(shí)際現(xiàn)金流動(dòng)與預(yù)測(cè)現(xiàn)金流動(dòng)差異的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)利率敏感性現(xiàn)金流動(dòng)模型來(lái)分析，建立該模型包含依產(chǎn)品線分隔、預(yù)測(cè)負(fù)債現(xiàn)金流、預(yù)測(cè)資產(chǎn)現(xiàn)金流、利率敏感度分析這是個(gè)步驟。

三、我國(guó)壽險(xiǎn)資金運(yùn)用、管理存在的問(wèn)題

1、 壽險(xiǎn)資金的投資結(jié)構(gòu)不合理

首先是被動(dòng)性資金運(yùn)用率過(guò)高，保險(xiǎn)公司被動(dòng)性資金運(yùn)用工具主要指銀行存款，同時(shí)有資產(chǎn)利率敏感性太高、利率敏感性缺口大、證券投資比重較低、期限結(jié)構(gòu)不合理等現(xiàn)狀

2、資本市場(chǎng)發(fā)展不完善，法制不健全，投資環(huán)境不成熟

中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)主要產(chǎn)品的期限有些長(zhǎng)達(dá)20多年，甚至更長(zhǎng)。但目前壽險(xiǎn)公司可以持有的金融工具最長(zhǎng)期限為10年，使得壽險(xiǎn)公司處于再投資風(fēng)險(xiǎn)中。

同時(shí)中國(guó)的資本市場(chǎng)流動(dòng)性差、規(guī)模小、形態(tài)落后、法規(guī)不健全，市場(chǎng)分割影響了保險(xiǎn)公司投資組合的彈性，也很難根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期、利率波動(dòng)靈活調(diào)整投資組合。

3、保險(xiǎn)資金投資監(jiān)管不符合市場(chǎng)規(guī)律

當(dāng)前保險(xiǎn)監(jiān)管過(guò)嚴(yán)，限制了資金投資規(guī)模和方向。監(jiān)管的重點(diǎn)領(lǐng)域也錯(cuò)位，我國(guó)長(zhǎng)期把保險(xiǎn)公司的投資行為和投資項(xiàng)目作為保險(xiǎn)資金監(jiān)管的重點(diǎn)，忽略了公司償付能力的監(jiān)管。

四、提高我國(guó)壽險(xiǎn)資金運(yùn)用、管理水平的對(duì)策思考

提高我國(guó)壽險(xiǎn)資金運(yùn)用、管理水平不妨從建設(shè)制度環(huán)境、完善投資監(jiān)管、合理開(kāi)放投資渠道三方面著手。

（一）創(chuàng)造良好寬松的制度環(huán)境

根據(jù)我國(guó)情況，為我國(guó)保險(xiǎn)投資建設(shè)良好的制度環(huán)境可以從如下幾方面入手：

確定“大市場(chǎng)、小政府”的宏觀思路， “大市場(chǎng)、小政府”就是要合理把握政府管理在壽險(xiǎn)投資中的作用；明確保險(xiǎn)職能的定位，隨著保險(xiǎn)業(yè)不斷融合其他金融服務(wù)業(yè)，保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資功能逐漸增強(qiáng)，投保人購(gòu)買保險(xiǎn)根據(jù)保障需求的同時(shí)，更加重視投資回報(bào)。

（二）完善保險(xiǎn)投資監(jiān)管

建立合理的指標(biāo)監(jiān)管體系和創(chuàng)新監(jiān)管方式。單純限制保險(xiǎn)資金投資比例越來(lái)越不符合現(xiàn)實(shí)需要。最重要的是建立以償付能力管理為核心的體系，用合理的償付能力監(jiān)管指標(biāo)對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管，不過(guò)多干預(yù)保險(xiǎn)公司的具體經(jīng)營(yíng)事務(wù)。同時(shí)借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)可行的監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，以便對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行更有效的監(jiān)管。

（三）合理開(kāi)放保險(xiǎn)資金投資渠道

開(kāi)放保險(xiǎn)資金投資渠道可以通過(guò)增加金融債券投資比重、適當(dāng)放松企業(yè)債券投資限制、保險(xiǎn)投資基金進(jìn)入股票市場(chǎng)、開(kāi)展住房抵押貸款等手段。（作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

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[3]趙曉夏、郭晉魯. 論壽險(xiǎn)公司的投資政策.[J]. 保險(xiǎn)研究，2011（10）

篇4

關(guān)鍵詞:產(chǎn)業(yè)投資基金 風(fēng)險(xiǎn)分析 控制

產(chǎn)業(yè)投資基金概述

產(chǎn)業(yè)投資基金是一種借鑒西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家規(guī)范的創(chuàng)業(yè)投資基金運(yùn)作形式,對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度,其特點(diǎn)可以概況為集合投資、專家管理、分散風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作規(guī)范。 但是產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)要比證券投資基金大。從產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)上看,可以將風(fēng)險(xiǎn)分為兩部分:一是源自產(chǎn)業(yè)投資基金投資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn);二是源自產(chǎn)業(yè)投資基金管理方面的風(fēng)險(xiǎn)。而這兩方面的風(fēng)險(xiǎn)又可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),構(gòu)成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多,此外我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期和基金市場(chǎng)發(fā)展初期,基金市場(chǎng)中各類行為尚未完全規(guī)范,因此我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)必然是多種多樣的。對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確把握,有助于各方面采取必要的措施加以防范,使產(chǎn)業(yè)投資基金得到健康發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指,由于產(chǎn)業(yè)投資基金本身或者所投資的資金是否具有合理的流動(dòng)性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)投資基金的存續(xù)期有5-10年,投資對(duì)象是特定的企業(yè),需要一定的投資回收期,所以流動(dòng)性不是產(chǎn)業(yè)投資基金的固有特性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是產(chǎn)業(yè)投資基金的最大和最突出的風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)業(yè)投資基金能否生存和發(fā)展,取決于對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是否能夠達(dá)到有效規(guī)避和防范。其次,由于產(chǎn)業(yè)投資基金主要投資于見(jiàn)效周期較長(zhǎng)的實(shí)業(yè)、未上市企業(yè)或上市企業(yè)的未流通證券,因此其投資的資產(chǎn)缺乏流動(dòng)性。缺乏流動(dòng)性使資金的周轉(zhuǎn)存在困難,一旦所投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)狀況不佳,基金的處境將會(huì)十分艱難。特別是當(dāng)基金的存續(xù)期滿后,基金仍不能從所投資資產(chǎn)中變現(xiàn),那么,整個(gè)產(chǎn)業(yè)投資就以失敗而告終。

(二)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)投資基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指市場(chǎng)主體因市場(chǎng)環(huán)境的變化所產(chǎn)生的盈利或虧損的可能性和不確定性。包括經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、利率變動(dòng)、通貨膨脹導(dǎo)致的購(gòu)買力變化等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的改變而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),以及行業(yè)政策的變化所引起的行業(yè)供求關(guān)系改變所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。從微觀環(huán)境來(lái)看,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指投資企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),包括:市場(chǎng)容量的不確定性。其決定了產(chǎn)品的市場(chǎng)商業(yè)總價(jià)值,產(chǎn)業(yè)投資基金一般投資規(guī)模較大,最后形成的產(chǎn)品對(duì)本行業(yè)會(huì)造成一定的沖擊。如果產(chǎn)品市場(chǎng)的容量不大,會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品供過(guò)于求,價(jià)格下降,利潤(rùn)甚微或虧損。市場(chǎng)接受新產(chǎn)品的時(shí)間不確定性。產(chǎn)業(yè)投資基金所投資的高新技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品往往是市場(chǎng)中尚未出現(xiàn)的新產(chǎn)品。新產(chǎn)品被市場(chǎng)認(rèn)可的過(guò)程和結(jié)果都是不確定的。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不確定性。不管產(chǎn)業(yè)投資基金是投資于新興產(chǎn)業(yè)或者是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),都會(huì)面臨著一定程度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。如果投資的產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,高的預(yù)期投資收益一般就難以達(dá)到,投資結(jié)果不理想。

(三)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)投資基金的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)是指基金管理人的業(yè)務(wù)能力,及其在具體項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理上的不確定性。具體包括項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)和決策管理風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)指由于對(duì)投資項(xiàng)目選擇失誤而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);決策管理風(fēng)險(xiǎn)則指由于管理技能缺乏或管理方式不當(dāng)所造成的損失。產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)行,通常遇到的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)有:體制風(fēng)險(xiǎn)。體制風(fēng)險(xiǎn)是指由于產(chǎn)業(yè)投資基金所采取的設(shè)立方式,及其基金運(yùn)作過(guò)程中責(zé)權(quán)利的劃分方式而產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。主要由項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)模選擇風(fēng)險(xiǎn)兩部分組成。項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)是由于對(duì)項(xiàng)目的選擇的失誤而造成的損失,項(xiàng)目的規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目在選取規(guī)模和種類上存在的風(fēng)險(xiǎn)。人力資源風(fēng)險(xiǎn)。人才的流失對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是致命的打擊,個(gè)別技術(shù)人才的流失有可能導(dǎo)致整個(gè)技術(shù)的崩潰,因此人力資源風(fēng)險(xiǎn)也是時(shí)時(shí)存在的。

(四)投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)投資基金的投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指資本市場(chǎng)投資環(huán)境的不確定性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。主要包括三類:

第一,政策環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指由于地方政府或中央政府對(duì)待產(chǎn)業(yè)投資基金的政策發(fā)生了變化而引起收益變化。隨經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)政策不斷變化,從而使產(chǎn)業(yè)投資基金政策不明朗。

第二,法制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指法律法規(guī)的不完善、以及執(zhí)法部門執(zhí)法不力等造成對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金損害的可能性。我國(guó)仍處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型期,各種規(guī)范市場(chǎng)的法律法規(guī)尚不完善,特別是投融資方面的法律法規(guī)明顯滯后于經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展。在這樣的環(huán)境下,產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作就可能存在與其它法規(guī)產(chǎn)生沖突、甚至由于理解不同而出現(xiàn)觸暗礁的現(xiàn)象。同時(shí),由于我國(guó)執(zhí)法隊(duì)伍的素質(zhì)原因,在產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作過(guò)程中與有關(guān)部門發(fā)生糾紛時(shí),產(chǎn)業(yè)投資基金的正當(dāng)權(quán)益保護(hù)就會(huì)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

第三,市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指由于市場(chǎng)體系和市場(chǎng)規(guī)則不完善而對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作產(chǎn)生收益減少的可能性。目前,我國(guó)的市場(chǎng)機(jī)制仍受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思想的干擾,特別是在金融領(lǐng)域的行政干預(yù)更加普遍。

(五)市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)投資基金的市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)指由于在市場(chǎng)交易過(guò)程中因價(jià)格的變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金一般是依封閉式方式設(shè)立的,與封閉式的證券投資基金和其它股票一樣,產(chǎn)業(yè)投資基金一旦上市流通,就要接受市場(chǎng)法則的檢驗(yàn)。普通股票的風(fēng)險(xiǎn)同樣存在于產(chǎn)業(yè)投資基金中,買進(jìn)賣出、市場(chǎng)炒作等二級(jí)市場(chǎng)的各種風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)發(fā)生。另一方面,市場(chǎng)價(jià)格總水平的變動(dòng)(通貨膨脹)也可能使同樣數(shù)量的貨幣在不同時(shí)期的購(gòu)買力產(chǎn)生差異,從而引起產(chǎn)業(yè)投資基金收益變動(dòng)。

(六)道德信用風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)指基金管理人為了自身利益而弄虛作假、欺騙投資者,給投資者造成損失或收益減少的可能性。投資過(guò)程是基金管理人對(duì)資金的運(yùn)作過(guò)程,除了資金因素,還有投資水平、投資技術(shù)等因素。其中基金管理人的道德水平和價(jià)值取向?qū)鹗找嬉灿泻艽蟮挠绊?。因?yàn)樵谕顿Y項(xiàng)目選擇、論證決策、經(jīng)營(yíng)管理、獲取收益等一系列環(huán)節(jié)中不可避免地要受到有關(guān)人員的道德品質(zhì)的影響。同時(shí),當(dāng)前我國(guó)的社會(huì)信用環(huán)境不完善,秩序還比較混亂,專業(yè)性的組合投資和高素質(zhì)投資隊(duì)伍比較欠缺,資本市場(chǎng)特別是產(chǎn)權(quán)(股權(quán))市場(chǎng)不夠有效。最突出的問(wèn)題可能是企業(yè)會(huì)計(jì)做假賬,審計(jì)結(jié)果缺少誠(chéng)信,使得產(chǎn)業(yè)投資基金無(wú)法對(duì)項(xiàng)目做出科學(xué)判斷,增加投資風(fēng)險(xiǎn)。

產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)控制

產(chǎn)業(yè)投資基金在運(yùn)作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,為了避免和減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失,需要不斷探索防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策與方法。

(一)以預(yù)期的高收益性抵消流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

由于產(chǎn)業(yè)投資資金大都投資于特定的企業(yè),有一定的投資回報(bào)周期,因此,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是產(chǎn)業(yè)投資基金最大和最突出的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)投資基金能否生存和發(fā)展,往往取決于對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)能否有效規(guī)避和防范。由于未來(lái)收益的不確定性,導(dǎo)致流動(dòng)性不足是一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)。為了彌補(bǔ)這個(gè)不足,產(chǎn)業(yè)投資基金常常是以預(yù)期的高收益來(lái)抵消。

(二)以科學(xué)的管理決策控制經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)的控制,一方面要具有科學(xué)的決策機(jī)制,使選擇的項(xiàng)目具有相對(duì)穩(wěn)定的投資收益;另一方面,要盡量利用有效的渠道爭(zhēng)取到有益的項(xiàng)目。而對(duì)于基金管理風(fēng)險(xiǎn)的控制,則要求盡量提高基金管理人的管理能力,建立市場(chǎng)化的用人機(jī)制,通過(guò)一定的激勵(lì)措施吸引高素質(zhì)的基金管理人才。要從根本上規(guī)避經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn),還必須建立有效的基金管理公司的治理結(jié)構(gòu),使基金的運(yùn)作過(guò)程有一套高效、健全的投資決策機(jī)制。

(三)以規(guī)范完善的市場(chǎng)法律體系控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的控制,要不斷地完善市場(chǎng)體系和規(guī)范市場(chǎng)行為,理順政府職能,使行政干預(yù)從微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中脫身,讓位于市場(chǎng)機(jī)制。同時(shí),通過(guò)加強(qiáng)法律法規(guī)的建設(shè)、提高執(zhí)法水平等多種途徑逐漸減少和消除這類風(fēng)險(xiǎn)。

(四)加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)并規(guī)范道德信用風(fēng)險(xiǎn)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,除了加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)外,要避免道德風(fēng)險(xiǎn),最根本的措施是強(qiáng)化規(guī)章制度的管理,將個(gè)人收益與業(yè)績(jī)真正掛起鉤來(lái),制定合理的激勵(lì)約束制度,讓每一個(gè)基金經(jīng)理在獲得合理報(bào)酬的同時(shí)相應(yīng)地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及其它責(zé)任。

(五)采取市場(chǎng)化方式發(fā)起運(yùn)作產(chǎn)業(yè)投資基金

我國(guó)大部分產(chǎn)業(yè)投資基金都有一個(gè)共同特點(diǎn),就是由當(dāng)?shù)卣疇款^發(fā)起,上報(bào)國(guó)務(wù)院申請(qǐng)?jiān)O(shè)立。其發(fā)展思路是:先由地方政府設(shè)立一個(gè)目標(biāo),然后想方設(shè)法尋找投資人,再去尋找基金管理人。這種做法實(shí)際是本末倒置。很多情況下,地方政府不過(guò)是打著設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的旗號(hào)籌集發(fā)展資金,根本沒(méi)有市場(chǎng)化思維,更無(wú)法適應(yīng)投資者,特別是一些機(jī)構(gòu)投資者的投資需求。產(chǎn)業(yè)基金可能會(huì)淪為地方政府操控投資的工具。產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)起運(yùn)作應(yīng)該真正采取市場(chǎng)化的方式,從而杜絕非市場(chǎng)化造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

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篇5

一般來(lái)講，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種類型。從創(chuàng)業(yè)者的意愿來(lái)看，主要有主觀創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、客觀創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；從經(jīng)營(yíng)來(lái)看，主要有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；從收益來(lái)看，主要是安全性風(fēng)險(xiǎn)、收益性風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2、風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理的程序，一般是制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、估算風(fēng)險(xiǎn)損失、選擇和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理方案、檢查和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理效果。

3、本文研究范圍界定

由于本文是服裝行業(yè)創(chuàng)業(yè)，針對(duì)進(jìn)入服裝行業(yè)進(jìn)行可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，提出預(yù)見(jiàn)性的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。因此，本文僅僅針對(duì)制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、估算風(fēng)險(xiǎn)損失、選擇和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理方案進(jìn)行論述。本文主要是結(jié)合創(chuàng)業(yè)者的態(tài)度和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理角度，分析服裝行業(yè)創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、服裝業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

服裝業(yè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，并在此基礎(chǔ)上采用合理的管理方法、技術(shù)和手段對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，創(chuàng)造條件，妥善處理風(fēng)險(xiǎn)造成的不利后果，以最少的投資成本、管理資本，獲取高額的利潤(rùn)空間。

1、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

由于服裝是人們的生活必需品，市場(chǎng)需求量巨大，利潤(rùn)較好。另外，服裝業(yè)要求的管理、技術(shù)等相對(duì)較為低，投資相對(duì)較小，是個(gè)容易進(jìn)入的行業(yè)。但是，由于國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在巨大的不確定性，國(guó)家宏觀政策容易變化，市場(chǎng)環(huán)境存在諸多不確定的威脅因素。另外，人們對(duì)服裝的要求在逐步提高，不僅僅是遮蔽軀體，不僅僅是保暖，人們也在追求品味和品質(zhì)，這樣，服裝業(yè)就存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)。服裝行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值也不斷增加，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重也不斷得到提高。工業(yè)總產(chǎn)值由2005年4723.54億元提高到2009年1-11月的8804.26億元，同比增長(zhǎng)則出現(xiàn)下行勢(shì)頭。如下圖。

2005-2009年，我國(guó)服裝行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值保持了整體增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，本行業(yè)的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)超GDP增長(zhǎng)速度，但呈現(xiàn)逐漸減緩勢(shì)頭。本行業(yè)在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中所占比重在2.50-2.76%區(qū)間中波動(dòng)，較為穩(wěn)定。在2006年服裝行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值所占比重達(dá)到了2.76%，2007年降到最低點(diǎn)，2007-2009年該比重呈現(xiàn)逐年回升的趨勢(shì)。

2、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

所謂經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，主要是指原材料價(jià)格與服裝產(chǎn)品之間的價(jià)格差問(wèn)題，換句話說(shuō)就是追求利潤(rùn)空間的問(wèn)題。

3、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

所謂現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，主要是指服裝業(yè)創(chuàng)業(yè)過(guò)程中，不僅需要啟動(dòng)資金，原料、工人工資等資金，同時(shí)創(chuàng)業(yè)到一定程度擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金。

三、服裝業(yè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

1、創(chuàng)業(yè)制定總體戰(zhàn)略

企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期，一定要進(jìn)行企業(yè)定位。所謂企業(yè)定位，就是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品所服務(wù)的客戶群體。一般來(lái)說(shuō)，剛進(jìn)入服裝業(yè)創(chuàng)業(yè)，不僅要依據(jù)自身的資金狀況、技術(shù)能力等，進(jìn)行科學(xué)的定位，避免出現(xiàn)好高騖遠(yuǎn)現(xiàn)象，比如國(guó)人西服，創(chuàng)業(yè)初期就明確定位為白領(lǐng)，比如美特斯·邦威就進(jìn)行了良好的品牌定位，專注于18-25歲的年輕、活力的消費(fèi)者。當(dāng)然，進(jìn)行企業(yè)定位，還需要考慮市場(chǎng)因素，脫離開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，顯然是不現(xiàn)實(shí)的?？梢哉f(shuō)，企業(yè)定位是創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)管理必須考慮的第一個(gè)因素，也是決定風(fēng)險(xiǎn)管理成敗的關(guān)鍵。

一方面，企業(yè)要樹(shù)立危機(jī)意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平；另一方面，企業(yè)要轉(zhuǎn)變觀念，重視風(fēng)險(xiǎn)；分析預(yù)測(cè)，把握風(fēng)險(xiǎn)；統(tǒng)籌兼顧，預(yù)防為主。

由于服裝業(yè)產(chǎn)品種類多，款式流行周期短，市場(chǎng)訊息變化較快。因此，創(chuàng)業(yè)時(shí)期，不要一步到位，不宜一次投入到位。面對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等問(wèn)題，可以分階段逐步進(jìn)行投資。一方面可以減少投資風(fēng)險(xiǎn)，提高成功率，保證現(xiàn)金流穩(wěn)定；另一方面，可以逐漸的提高組織管理水平，漸漸開(kāi)拓市場(chǎng)。

2、如何因應(yīng)進(jìn)入服裝行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)呢？

首先，要把握國(guó)家與市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，建立完善的信息收集、反饋和分析功能。密切關(guān)注服裝行業(yè)的動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整服裝業(yè)投資、市場(chǎng)對(duì)策、營(yíng)銷策略。

其次，密切關(guān)注消費(fèi)者的需求，關(guān)注行業(yè)發(fā)展的動(dòng)態(tài)，在服裝的設(shè)計(jì)、銷售和制作理念上跟進(jìn)。

最后，引進(jìn)高素質(zhì)管理人才。不僅是市場(chǎng)分析與評(píng)估人才，服裝設(shè)計(jì)人才，服裝營(yíng)銷管理人才，服裝市場(chǎng)維護(hù)人才，而且也需要引進(jìn)高端的風(fēng)險(xiǎn)管理人才。

3、經(jīng)營(yíng)管理要控制風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)策1：一方面，與原料供應(yīng)商之間，與加工商之間，簽訂合同，保證原料、與加工費(fèi)用波動(dòng)幅度，完善組織管理體制；另一方面，建立高效的銷售與市場(chǎng)維護(hù)隊(duì)伍，既維護(hù)既有市場(chǎng)資源，同時(shí)突破潛在市場(chǎng)。

對(duì)策2：打造高績(jī)效的管理團(tuán)隊(duì)。企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期，一方面人才的引進(jìn)較多，企業(yè)的理念等、管理優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)等，需要一個(gè)磨合期；另外，從設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售到市場(chǎng)維護(hù)等，各種團(tuán)隊(duì)合作效益，也需要在摸索中漸漸的提升企業(yè)的效益。因此，打造高績(jī)效的管理團(tuán)隊(duì)，要有明確的企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，完善的企業(yè)文化。

對(duì)策3：銷售績(jī)效的評(píng)估。對(duì)服裝業(yè)來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)因素是，缺少高績(jī)效的銷售隊(duì)伍。目前我國(guó)已經(jīng)不存在買方市場(chǎng)，尤其是服裝業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。如何將產(chǎn)品銷售出去，并確保銷售收入及時(shí)回籠資金，為企業(yè)的正常運(yùn)作、企業(yè)投資、保證現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)正常。因此，銷售相當(dāng)重要。沒(méi)有高效的銷售團(tuán)隊(duì)，則意味著企業(yè)

對(duì)策4：生產(chǎn)、庫(kù)存和市場(chǎng)維護(hù)方面風(fēng)險(xiǎn)管理的策略。由于，服裝業(yè)的產(chǎn)品是人們的裝飾品，人們購(gòu)買服裝是提升個(gè)人的品味、品質(zhì)，凸顯人們的地位、心理等。因此，服裝業(yè)的生產(chǎn)，對(duì)工人雖然技術(shù)要求相對(duì)較低，但是，服裝業(yè)創(chuàng)業(yè)不僅要重視生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題，更重要的是要符合人們的審美要求等。另外，庫(kù)存的管理與市場(chǎng)變化、服飾潮流、國(guó)家政策、人文環(huán)境也有密切的關(guān)系，比如某地禁止穿著暴露，而另一地則提倡人們追求自我，因此，服裝業(yè)的庫(kù)存管理也是需要重視。

4、資金管理方面的策略

從服裝行業(yè)本身看，盈利能力方面，服裝行業(yè)的銷售毛利率2008年受到全球金融危機(jī)的影響出現(xiàn)低谷，2009年隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)全面向好，銷售毛利率達(dá)到14.49%，為2005年以來(lái)最高，主要原因是由于2008年期間的累積需求釋放呈現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈態(tài)勢(shì)。銷售利潤(rùn)率走勢(shì)與銷售毛利率基本一致，2009年呈現(xiàn)高點(diǎn)。資產(chǎn)報(bào)酬率在2006年至2008年一直保持穩(wěn)定，2008年出現(xiàn)輕微下滑。2009年實(shí)現(xiàn)突破，達(dá)到8.87%，遠(yuǎn)超2008年達(dá)0.52%。綜合看，在度過(guò)2008年全球金融危機(jī)后，服裝行業(yè)盈利能力整體爆發(fā)，產(chǎn)品盈利能力快速增長(zhǎng)，同時(shí)企業(yè)整體盈利能力得到很大提高，管理水平和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好。

對(duì)策，由于資金要么是融資，要么是貸款，同時(shí)資金的回收和流動(dòng)也存在風(fēng)險(xiǎn)。因此，在融資階段，需要利用銀行、投行等獲得充足的資金，降低融資的風(fēng)險(xiǎn)，確保公司資金流動(dòng)性良好；另外，通過(guò)銷售等科學(xué)管理，提高資金的回收效率。

篇6

中圖分類號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-914X（2013）35-080-01

新農(nóng)村建設(shè)的要求，全球金融危機(jī)的沖擊，返鄉(xiāng)農(nóng)民工創(chuàng)業(yè)的需求，給我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)了巨大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。在此背景下研究農(nóng)村商業(yè)銀行，特別是其信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理問(wèn)題，關(guān)系到農(nóng)村商業(yè)銀行的生存與發(fā)展。

一、農(nóng)村商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

（一） 風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄。部分農(nóng)村商業(yè)銀行信貸發(fā)放未嚴(yán)格執(zhí)行信貸發(fā)放操作程序，貸款發(fā)放把關(guān)不嚴(yán)。一般借款自上而下，先取得上級(jí)貸款意向，再向下逐級(jí)辦理，致使基層銀行信貸人員錯(cuò)誤認(rèn)為既然上級(jí)已經(jīng)有貸款意向，我們遵照辦理。這種與商業(yè)銀行自下而上實(shí)行貸款營(yíng)銷的逆程序操作使相當(dāng)一部分信貸管理人員淡薄了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，甚至?xí)霈F(xiàn)第一手調(diào)查材料就存在虛假、謊報(bào)、瞞報(bào)等不真實(shí)反映的瑕疵行為。

（二） 信貸風(fēng)險(xiǎn)高，不良貸款問(wèn)題嚴(yán)重

信貸風(fēng)險(xiǎn)一般是指信貸資產(chǎn)在未來(lái)?yè)p失的可能性。具體來(lái)說(shuō)，由于各種因素發(fā)生變化而對(duì)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)帶來(lái)負(fù)面影響，導(dǎo)致銀行信貸資產(chǎn)或收益發(fā)生損失并最終引起信貸資產(chǎn)價(jià)值甚至銀行整體價(jià)值下降的可能性。例如利率、匯率價(jià)格的波動(dòng)，以及由于債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況惡化而導(dǎo)致違約的可能性等，都會(huì)給銀行信貸資產(chǎn)的價(jià)值和收益帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)包括金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。

二、農(nóng)村商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性大

農(nóng)村商業(yè)銀行的主要服務(wù)對(duì)象為“三農(nóng)”，而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)易受自然災(zāi)害影響，每一次大的自然災(zāi)害都造成大批借款戶因農(nóng)業(yè)生產(chǎn)遭受破壞而難以按期歸還貸款，由此造成大量的信貸資金沉淀。

（二）貸款三查制度執(zhí)行不嚴(yán)

目前農(nóng)村商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的管理尚處于粗放經(jīng)營(yíng)的管理層次，缺乏一套與現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的貸款決策、約束機(jī)制。且信貸管理手段落后，跟不上信貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展的要求，在實(shí)際工作中，只注重貸款的調(diào)查和審查，疏忽貸后跟蹤檢查。

（三）行政干預(yù)依然存在

一些地方黨政領(lǐng)導(dǎo)由于缺乏金融知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為了在任期內(nèi)政績(jī)顯著，大搞短期行為，盲目地搞一些市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大的發(fā)展項(xiàng)目和超過(guò)承受能力的基本建設(shè)，強(qiáng)令銀行發(fā)放貸款，不可避免地存在那種“政府點(diǎn)菜、銀行買單”的現(xiàn)象。

（四）不良貸款清收乏力

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，農(nóng)村商業(yè)銀行存款總額逐年增長(zhǎng)，貸款規(guī)模不斷擴(kuò)大，而部分信貸員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，存在著只收取貸款利息，本金不收也可的思想，不采取有力措施積極清收老欠貸款。更為嚴(yán)重的是有的銀行為完成收息任務(wù)，采取紙上作業(yè)的方式，以貸收息，致使借款戶借款余額逐年累增，潛在風(fēng)險(xiǎn)逐年加大。

三、農(nóng)村商業(yè)銀行貸款防范策略的建議

根據(jù)以上分析，商業(yè)銀行在防范與化解信貸風(fēng)險(xiǎn)上，可采取以下的對(duì)策，從而控制銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（一）、加強(qiáng)信貸程序的管理，要堅(jiān)持審貸分離制度。通過(guò)審貸分離，將貸前調(diào)查、貸時(shí)審查貸后檢查分離開(kāi)來(lái)，分別由不同層次的部門和獨(dú)立的人員來(lái)承擔(dān)。強(qiáng)化信貸業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)控制部門的相對(duì)分離，并建立起相對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查、審查、審批、檢查制約系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)貸款業(yè)務(wù)的科學(xué)決策。實(shí)行審貸分離制度，既能夠明確上作職責(zé)，加強(qiáng)自我約束，又能使每個(gè)環(huán)節(jié)的上作相互監(jiān)督和制約，這對(duì)于消除管理制度上的漏洞。

（二）確定支農(nóng)信貸投放重點(diǎn)

隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，全面加快貸款投放步伐，樹(shù)立搶占優(yōu)質(zhì)客戶意識(shí)，通過(guò)拓寬支農(nóng)領(lǐng)域，在支農(nóng)深度與廣度上做好文章，除對(duì)常規(guī)農(nóng)業(yè)保證支持外，對(duì)農(nóng)民的生產(chǎn)、建房、消費(fèi)等其他合理資金需求也全力予以支持，使農(nóng)民群眾存在的貸款難問(wèn)題得到根本緩解。農(nóng)村商業(yè)銀行在資金的投入上由發(fā)放千家萬(wàn)戶零星生產(chǎn)費(fèi)用貸款轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)放專業(yè)能手大額集中貸款；由重點(diǎn)發(fā)放第一產(chǎn)業(yè)貸款轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)放一、二、三產(chǎn)業(yè)并重貸款；由發(fā)放生產(chǎn)生活資金貸款轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)放生產(chǎn)生活相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施貸款；由發(fā)放流動(dòng)資金貸款轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)放固定資產(chǎn)投資貸款及大額貸款。

（三）嚴(yán)格貸款擔(dān)保手續(xù)，清收不良貸款

為避免信貸資金被長(zhǎng)期不合理占用，農(nóng)村商業(yè)銀行對(duì)新發(fā)放的貸款要全面推行保證、抵押、質(zhì)押貸款，盡可能減少發(fā)放信用貸款，對(duì)原有的不良貸款，要逐步補(bǔ)辦擔(dān)保手續(xù)。在方式上，應(yīng)優(yōu)先采用抵押或質(zhì)押方式，對(duì)保證貸款要嚴(yán)格審查保證人的資信狀況，防止因保證人多頭擔(dān)?；驘o(wú)力擔(dān)保等造成擔(dān)而不保的現(xiàn)象。堅(jiān)決執(zhí)行貸款誰(shuí)發(fā)放、誰(shuí)收回的制度，聯(lián)社要在劃分責(zé)任的基礎(chǔ)上全面落實(shí)清收不良貸款的任務(wù)，與職工個(gè)人勞動(dòng)報(bào)酬掛鉤，實(shí)行信貸責(zé)任追究制度。在清收過(guò)程中，針對(duì)不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度，制定不同的清收計(jì)劃，采取崗位清收、責(zé)任清收、委托清收、依法清收等方式打好清收不良貸款攻堅(jiān)戰(zhàn)。

綜上所述，農(nóng)村商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然存在，只有強(qiáng)化信貸管理、提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量把貸款的安全性作為農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的生命線來(lái)抓；只有通過(guò)自我總結(jié)以及借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的銀行管理經(jīng)驗(yàn)，建立并完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度及組織結(jié)構(gòu)，解決風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施問(wèn)題；只有把貸款管理責(zé)任制的考核、獎(jiǎng)罰制度落實(shí)到位，才能促使信貸人員依法合規(guī)辦理每一筆貸款業(yè)務(wù)；只有把貸款“三查”制度真正落到實(shí)處，才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、及時(shí)處置和化解風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)隱患控制在萌芽狀態(tài)；只有始終堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)的原則，才能確保商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，才能全面提高我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

參考文獻(xiàn)：

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中圖分類號(hào)：G831.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

1新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的重要性

我國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主要包括節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七大產(chǎn)業(yè)。新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的復(fù)雜性、艱巨性、長(zhǎng)期性，因而相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)所需要的投入成本和風(fēng)險(xiǎn)程度都在增大，這就迫切需要新的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的分擔(dān)，包括進(jìn)一步完善創(chuàng)業(yè)及投資風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制、科技成果轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制等，為此，應(yīng)鼓勵(lì)建立各種形式的創(chuàng)新聯(lián)盟，從而降低了單個(gè)企業(yè)的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是指以產(chǎn)業(yè)預(yù)警指標(biāo)體系為中心，利用經(jīng)濟(jì)、管理、統(tǒng)計(jì)和計(jì)算機(jī)技術(shù)等多種學(xué)科的相關(guān)知識(shí)，采用定性與定量相結(jié)合的方法，對(duì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)進(jìn)行過(guò)程刻畫(huà)、追蹤分析和警情預(yù)報(bào)，以避免危害在不知情或準(zhǔn)備不足的情況下發(fā)生，從而最大程度地減低危害所造成的損失的行為。

2戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的過(guò)程

2.1戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì)

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì)是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的核心。指標(biāo)設(shè)計(jì)的效果直接影響到整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的發(fā)揮和運(yùn)用。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系應(yīng)遵循科學(xué)性、實(shí)用性、敏感性、規(guī)范性、動(dòng)態(tài)性等原則。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)涵蓋范圍較廣，不同產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)也有所區(qū)分，指標(biāo)的選取可以邀請(qǐng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的專家進(jìn)行綜合評(píng)判并決定指標(biāo)權(quán)重。設(shè)定指標(biāo)之后，要確定一個(gè)與預(yù)警指標(biāo)體系相適應(yīng)的合理測(cè)度，作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行正常的衡量標(biāo)準(zhǔn)，也就是確定警限。筆者考慮產(chǎn)業(yè)發(fā)展的共性因素，對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)綜合歸納出部分二級(jí)指標(biāo)供參考，某些二級(jí)指標(biāo)還需要繼續(xù)細(xì)化以便可以量化處理。

2.2戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)估

通過(guò)專門預(yù)警部門對(duì)信息定期采集，保證對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)了解的及時(shí)性和準(zhǔn)確性。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行整理和分類，根據(jù)事先設(shè)定的一系列指標(biāo)的臨界點(diǎn)量化綜合評(píng)價(jià)后確定警情所處狀態(tài)采取不同措施。

2.3戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制主要包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控和跟蹤監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控是預(yù)先制定多種風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下的備選對(duì)策及防范風(fēng)險(xiǎn)的方案構(gòu)思或框架――風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策庫(kù)，當(dāng)預(yù)警系統(tǒng)發(fā)出警報(bào)時(shí)，可調(diào)用或參考相應(yīng)的對(duì)策、方案或思路。跟蹤監(jiān)控指產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中，對(duì)產(chǎn)業(yè)成功可能性、風(fēng)險(xiǎn)隱患等進(jìn)行跟蹤監(jiān)控。這不僅包括發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新過(guò)程中的新信息，而且包括將影響程度發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)因素，以及針對(duì)某些明顯的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)向預(yù)控對(duì)策庫(kù)尋求防范與處理方法。通過(guò)跟蹤監(jiān)控，可以逐步發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素的作用規(guī)律和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的進(jìn)展趨勢(shì)，并由此做出合適的預(yù)警判別。

2.4 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警反饋機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，隨著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展變化，要不斷地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素、預(yù)警指標(biāo)、權(quán)重、警限等進(jìn)行調(diào)整，使預(yù)警系統(tǒng)符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律。調(diào)整過(guò)程可采用專家會(huì)議法或德?tīng)柗品ā?/p>

3 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理建議

3.1 建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理信息庫(kù)

建立全國(guó)性的信息收集中心，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)安全數(shù)據(jù)庫(kù)基礎(chǔ)建設(shè)，各地主管部門和行業(yè)組織要提高數(shù)據(jù)的覆蓋面，確保直報(bào)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、可靠性和可比性。加強(qiáng)與有關(guān)部門的協(xié)調(diào)和溝通，豐富數(shù)據(jù)獲取渠道，保障數(shù)據(jù)獲取渠道的暢通和穩(wěn)定。發(fā)揮預(yù)警機(jī)制作用。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警檢測(cè)結(jié)果根據(jù)需求分別通報(bào)地方主管部門、行業(yè)及企業(yè)，為政府決策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供數(shù)據(jù)支持。

3.2設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)

應(yīng)專門設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理部門，該部門負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)信息的收集匯總、信息分析工作，以及特殊信息的及時(shí)匯報(bào)處理等工作。根據(jù)警報(bào)的情況，利用預(yù)案庫(kù)或者專家咨詢系統(tǒng)等輔助決策方法，采取相應(yīng)的預(yù)控措施來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

3.3控制與救助機(jī)制

主要是指在風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)槭鹿蕰r(shí)采取一系列技術(shù)與管理辦法，使損害得到控制，以使人身傷亡、經(jīng)濟(jì)損失、環(huán)境污染能夠減少和得到遏制。在相關(guān)的研究中，提出了事故控制和救助的一些方法，例如，采取能量控制方法，隔離方法，閉鎖、鎖定和連鎖方法，報(bào)警裝置等安全技術(shù)和管制、管理辦法，減少損失。救助是指其他人員在緊急情況下救護(hù)，援助受到危險(xiǎn)人員所作的努力。當(dāng)采用安全裝置、建立安全規(guī)程等方法都不能完全消除某種危險(xiǎn)或系統(tǒng)存在發(fā)生重大事故的可能性時(shí)，應(yīng)考慮使用逃逸、求生和營(yíng)救、救助設(shè)備等辦法。

3.4保險(xiǎn)與賠償機(jī)制

對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施保險(xiǎn)制度和辦法，將會(huì)非常有利于這一產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的健康發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)防范及事故賠償。這不僅包括項(xiàng)目中設(shè)備、設(shè)施等財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，更應(yīng)包括對(duì)相關(guān)人員的人身保險(xiǎn)，使相關(guān)人員減輕一些后顧之憂。但是，保險(xiǎn)后不等于放松對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范的警惕。一旦相關(guān)項(xiàng)目事故發(fā)生，就要啟動(dòng)受到人身傷亡、經(jīng)濟(jì)損失、環(huán)境破壞的保險(xiǎn)賠償程序，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)組織和責(zé)任人就要向權(quán)利受到侵害者進(jìn)行賠償。這不僅有利于保護(hù)公民的相關(guān)權(quán)益，也有利于督促責(zé)任人重視風(fēng)險(xiǎn)和事故的發(fā)生。

3.5投資與政策機(jī)制

為防范技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)，特別需要建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資?？刹捎米C券投入方式，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)公司等防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)要爭(zhēng)取政府在財(cái)政、稅收、金融等優(yōu)惠政策，使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目在面臨技術(shù)、市場(chǎng)等方面的風(fēng)險(xiǎn)襲來(lái)時(shí)能夠化險(xiǎn)為夷，減少損失。

篇8

一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

大學(xué)生就業(yè)問(wèn)題一直受到社會(huì)的廣泛關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2004年我國(guó)高校應(yīng)屆畢業(yè)生為280萬(wàn)人，2014年為727萬(wàn)人，在這十年期間高校應(yīng)屆畢業(yè)生增加了400多萬(wàn)。可見(jiàn)，我國(guó)高校畢業(yè)生的就業(yè)形勢(shì)相當(dāng)嚴(yán)峻。在這種形勢(shì)下，國(guó)家積極推動(dòng)“大學(xué)生創(chuàng)業(yè)引領(lǐng)計(jì)劃”，通過(guò)政策鼓勵(lì)、典型示范、搭建平臺(tái)，激發(fā)大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)熱情，以創(chuàng)業(yè)帶動(dòng)就業(yè)。不少大學(xué)生在這個(gè)背景下走上了自主創(chuàng)業(yè)之路。但創(chuàng)業(yè)企業(yè)在建立、運(yùn)行過(guò)程中面臨著來(lái)自各個(gè)方面并錯(cuò)綜復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，而法律風(fēng)險(xiǎn)就是其中不可被忽視的一種。

不少大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為在法律風(fēng)險(xiǎn)防范方面的支出是可有可無(wú)的，是為創(chuàng)業(yè)組織“節(jié)流”的部分。然而，這是一個(gè)嚴(yán)重的誤區(qū)。“創(chuàng)業(yè)事實(shí)上就是一個(gè)法律行為”，從創(chuàng)業(yè)實(shí)體設(shè)立伊始，就創(chuàng)設(shè)了法律關(guān)系，并必須承擔(dān)相應(yīng)的法律義務(wù)與責(zé)任，為法律行為接受法律后果，維護(hù)自身法律權(quán)益。現(xiàn)實(shí)生活中，高發(fā)案率、高敗訴率、低執(zhí)行率是企業(yè)訴訟的真實(shí)寫(xiě)照，一場(chǎng)官司葬送一家企業(yè)和打贏了官司執(zhí)行不了賠償?shù)默F(xiàn)象并不少見(jiàn)。法律風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，給企業(yè)帶來(lái)的將是顛覆性的災(zāi)難。作為創(chuàng)業(yè)主體的大學(xué)生因缺乏社會(huì)經(jīng)驗(yàn)、缺乏法律意識(shí)，不少創(chuàng)業(yè)者被卷入到法律糾紛當(dāng)中，甚至使創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨毀滅性打擊。在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)過(guò)程中隨處都隱匿著契約、人事、侵權(quán)、稅務(wù)等數(shù)不勝數(shù)的法律風(fēng)險(xiǎn)，所以，加強(qiáng)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是一個(gè)很緊迫的理論與實(shí)踐課題。

二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中的典型法律風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)主要是指創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)環(huán)境、創(chuàng)業(yè)活動(dòng)本身的復(fù)雜性和創(chuàng)業(yè)者法律知識(shí)、能力方面的有限性，最終導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)活動(dòng)逐步脫離創(chuàng)業(yè)目標(biāo)的可能性。筆者主要對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)過(guò)程中常見(jiàn)的幾種典型法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

（一）創(chuàng)業(yè)初期法律風(fēng)險(xiǎn)分析

1. 創(chuàng)業(yè)組織形式法律風(fēng)險(xiǎn)分析

在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中，比較常見(jiàn)的組織形式有：普通合伙企業(yè)、個(gè)體戶和有限責(zé)任公司等。依據(jù)我國(guó)法律的相關(guān)規(guī)定，每種組織形式投資者所承擔(dān)的責(zé)任是不相等的。就合伙企業(yè)來(lái)說(shuō)，合伙協(xié)議無(wú)論是否有無(wú)約定，對(duì)外債務(wù)的承擔(dān)比例，企業(yè)的債權(quán)人都有權(quán)利要求任意合伙人承擔(dān)所有的債務(wù)，也就是說(shuō)任意合伙人都有責(zé)任以自己的全部財(cái)產(chǎn)償還企業(yè)的全額債務(wù)。合伙人在承擔(dān)了超過(guò)自己應(yīng)負(fù)的債務(wù)后有權(quán)向其他合伙人追償，協(xié)議有規(guī)定債務(wù)承擔(dān)比例或出資比例的，各合伙人按協(xié)議承擔(dān)責(zé)任，未約定的按盈余分配比例承擔(dān)債務(wù)，但對(duì)造成企業(yè)虧損有過(guò)錯(cuò)的合伙人，應(yīng)按其過(guò)錯(cuò)程度相應(yīng)的多承擔(dān)責(zé)任。所以合伙企業(yè)中，合伙人對(duì)外債務(wù)承擔(dān)的是無(wú)限連帶責(zé)任。在個(gè)體工商戶的組織形式中戶主承擔(dān)的也是無(wú)限責(zé)任，即創(chuàng)業(yè)者以自己的全額財(cái)產(chǎn)對(duì)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。在有限責(zé)任公司中，公司以全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，股東以出資額為限對(duì)外承擔(dān)有限責(zé)任。不同的組織形式意味著不同的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)當(dāng)了解各種組織形式的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，再根據(jù)自身的情況選擇合適的組織形式。

2. 場(chǎng)地租賃中的法律風(fēng)險(xiǎn)分析

場(chǎng)地是創(chuàng)業(yè)活動(dòng)開(kāi)展的載體，找一個(gè)地段好、租金適中的場(chǎng)地對(duì)剛剛起步創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生來(lái)說(shuō)是很重要的。在場(chǎng)地租賃方面我們主要討論三個(gè)問(wèn)題：第一個(gè)即出租人非所有人的情形，在這種情況下與創(chuàng)業(yè)者（承租人）簽訂租賃合同的出租方并非房屋的所有權(quán)人，我國(guó)《物權(quán)法》并沒(méi)有對(duì)該種情況做具體的規(guī)定。但如果出租人事前取得了事實(shí)處分權(quán)或者事后得到了所有權(quán)人的許可，承租人的租賃權(quán)可以類推適用所有權(quán)人為出租方的相關(guān)法律規(guī)定，否則承租權(quán)的法律保障將會(huì)大打折扣。第二種是先租后賣的情況，房屋先租后賣的案例在實(shí)務(wù)界常有發(fā)生，對(duì)于缺乏法律常識(shí)的創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，遇到這種情況會(huì)讓其處于非常被動(dòng)的狀態(tài)。然而立法者早在修訂《合同法》時(shí)，就對(duì)作為經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)群體的承租人進(jìn)行了特殊保護(hù)?！逗贤ā返?29條規(guī)定：“租賃物在租賃期間發(fā)生物權(quán)變動(dòng)的，不影響租賃合同的效力”即承租人能夠以租賃合同來(lái)對(duì)抗房屋的所有權(quán)人。所以作為承租人的創(chuàng)業(yè)者在租賃期遇到先租后賣的情形時(shí)完全不必驚慌，應(yīng)當(dāng)尋求法律救濟(jì)，保護(hù)自己的合法權(quán)益。第三是租金上漲問(wèn)題，第一種情況是出租方在續(xù)訂租賃契約時(shí)要求調(diào)高租金，毫無(wú)疑問(wèn)這是合理、合法的，同時(shí)也是承租方和出租方自由協(xié)商的結(jié)果。第二種情況是出租方在租賃期間內(nèi)要求上漲租金，對(duì)于這種情況只要契約約定的租金沒(méi)有嚴(yán)重的偏離市場(chǎng)行情，承租方都有充足的理由拒絕出租方的請(qǐng)求，并要求雙方按照租賃契約繼續(xù)履行。為了避免因場(chǎng)地的租賃而陷入不必要的糾紛，在此給予創(chuàng)業(yè)者們幾條建議：第一、簽訂租賃契約時(shí)要求出租方出示房屋的所有權(quán)證以及土地的使用權(quán)證，確保出租方是房屋的所有權(quán)人。第二、契約內(nèi)應(yīng)當(dāng)詳細(xì)約定雙方的權(quán)利義務(wù)，特別值得注意的是要約定有詳細(xì)的違約責(zé)任，并要求出租方提供符合契約目的的標(biāo)的物。

（二）創(chuàng)業(yè)組織經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題分析

任何商業(yè)主體在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，契約都是不可避免的，契約在帶來(lái)利益的同時(shí)背后也隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)組織在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中主要涉及的契約應(yīng)為兩大類：商務(wù)契約和勞動(dòng)契約。下面先來(lái)討論商務(wù)契約的潛在風(fēng)險(xiǎn)，商務(wù)契約帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)主要是包括對(duì)方違約給創(chuàng)業(yè)者帶來(lái)?yè)p失和創(chuàng)業(yè)者因契約不能履行而承擔(dān)違約責(zé)任。契約風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避主要從以下幾個(gè)方面著手：首先看契約雙方是否為合法的主體資格。如果對(duì)方是法人應(yīng)當(dāng)主要審查對(duì)方是否依法成立、有無(wú)必要的財(cái)產(chǎn)來(lái)獨(dú)立承擔(dān)相應(yīng)的契約責(zé)任、有無(wú)自己的名稱和場(chǎng)所，而這些信息在工商行政管理部門頒發(fā)的執(zhí)照上都大致有注明。如果對(duì)方是自然人，則主要審查對(duì)方是否有完全的民事行為能力，如果對(duì)方是無(wú)民事行為能力人或是限制民事行為能力人，應(yīng)當(dāng)避免與其簽訂合同或取得其法定監(jiān)護(hù)人的追認(rèn)。還有種常見(jiàn)的契約主體就是人，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的今天，很大部分的商務(wù)契約都是和某一產(chǎn)品或某一名牌的人簽訂。在簽訂代訂合同時(shí)應(yīng)當(dāng)著重審查人的身份和資格，即是否有被人簽發(fā)的授權(quán)委托書(shū)，其行為是否超越了授權(quán)范圍和權(quán)限。其次看契約的內(nèi)容是否合法，這要求創(chuàng)業(yè)者在訂立契約之前應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相關(guān)的調(diào)查和情況了解，確定契約內(nèi)容是合法有效的。最常見(jiàn)的契約內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)橐逊交蛳鄬?duì)方喪失履行合同的能力而導(dǎo)致違約的出現(xiàn)。對(duì)于初出創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生來(lái)講一個(gè)能夠?yàn)樽约簬?lái)巨大收益的商務(wù)契約可謂是至關(guān)重要的，但是在欣喜之余更應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎審查己方的契約履行能力和對(duì)方的契約履行能力，避免最后因履行不能給自己帶來(lái)無(wú)法挽回的損失。特別值得注意的是，在簽訂契約時(shí)應(yīng)極力避免口頭契約，因?yàn)橐坏┌l(fā)生糾紛，都會(huì)因?yàn)槿狈ψC據(jù)而使自己處于非常被動(dòng)的地位，在此建議大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者使用書(shū)面形式訂立契約。

隨著企業(yè)的發(fā)展，業(yè)務(wù)能力的擴(kuò)大，企業(yè)必定會(huì)招聘員工入職。而勞動(dòng)契約的簽訂是員工入職的必經(jīng)程序，為了保障勞動(dòng)者的合法利益，我國(guó)《勞動(dòng)法》已對(duì)勞動(dòng)契約的簽訂時(shí)間、形式和內(nèi)容都進(jìn)行了詳盡的規(guī)定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)與勞動(dòng)者簽訂符合法律規(guī)定的勞動(dòng)契約。另外的提醒創(chuàng)業(yè)者注意的是，在勞動(dòng)契約中最好明確勞動(dòng)者的職責(zé)，以及勞動(dòng)者在失職時(shí)應(yīng)當(dāng)負(fù)的責(zé)任，并確立一套可行的考勤制度。從而確保能夠在勞動(dòng)糾紛發(fā)生時(shí)，最大限度的維護(hù)企業(yè)的合法權(quán)益。當(dāng)然，個(gè)人覺(jué)得企業(yè)在奪得法律和道德制高點(diǎn)時(shí)，對(duì)企業(yè)員工不應(yīng)過(guò)于苛刻，否則很容易陷于尷尬的境地。

除了上述的契約風(fēng)險(xiǎn)外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)行為的法律風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)當(dāng)?shù)玫酱髮W(xué)生創(chuàng)業(yè)者的重視。知識(shí)產(chǎn)權(quán)是指創(chuàng)作人對(duì)其智力勞動(dòng)成果依法所享有的專有的權(quán)利。主要包括：著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)和專利權(quán)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以形成企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是企業(yè)的生命力所在。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)主體因不懂得知識(shí)產(chǎn)權(quán)法的規(guī)定而侵犯別人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的大有人在。比較典型的一個(gè)案例發(fā)生在2009年，溫州大學(xué)的幾名大學(xué)生投資創(chuàng)辦了一家電影網(wǎng)站，卻不料被杭州一家影視公司“版權(quán)侵權(quán)”，并要求賠償60萬(wàn)元。遇到這種訴訟危機(jī)，對(duì)任何大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)都是一致命的打擊。所以大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者有必要去了解知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的知識(shí)，在學(xué)會(huì)如何保護(hù)自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的同時(shí)又避免去侵犯別人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

（三）創(chuàng)業(yè)組織終止的法律風(fēng)險(xiǎn)分析

創(chuàng)業(yè)組織終止是指創(chuàng)業(yè)組織徹底結(jié)束營(yíng)業(yè)活動(dòng)和市場(chǎng)主體資格的徹底消滅。在創(chuàng)業(yè)組織終止活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)主要包括創(chuàng)業(yè)組織名稱沒(méi)有進(jìn)行依法注銷登記，且被他人惡意盜用的風(fēng)險(xiǎn)。以及在本文開(kāi)頭所討論過(guò)的選擇不同組織形式所遺留下來(lái)的問(wèn)題。如果創(chuàng)業(yè)者選擇以個(gè)體工商戶或者合伙企業(yè)作為創(chuàng)業(yè)組織形式，那么創(chuàng)業(yè)組織在終止后創(chuàng)業(yè)者還應(yīng)當(dāng)對(duì)創(chuàng)業(yè)組織在存續(xù)期間所負(fù)的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。如果創(chuàng)業(yè)者選擇以有限責(zé)任公司作為創(chuàng)業(yè)組織形式，創(chuàng)業(yè)者則可以通過(guò)破產(chǎn)清算程序使自己免于承擔(dān)創(chuàng)業(yè)組織所不能的部分債務(wù)。

三、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)防范法律風(fēng)險(xiǎn)的主要對(duì)策

既然創(chuàng)業(yè)中有如此多潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者又應(yīng)如何提升自身風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力呢？

（一）樹(shù)立大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的法律意識(shí)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪潮下，我國(guó)的法制逐步完善，雖然創(chuàng)業(yè)者的法律意識(shí)得到了一定程度的提升，但是確實(shí)還是存在很大一部分創(chuàng)業(yè)者的法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)過(guò)于淡薄，無(wú)法滿足創(chuàng)業(yè)活動(dòng)對(duì)法律知識(shí)的需求。在進(jìn)行創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的過(guò)程中總是忽視法律風(fēng)險(xiǎn)的存在，從而導(dǎo)致自身的合法權(quán)益無(wú)法得到正當(dāng)?shù)木S護(hù)。嚴(yán)重的更是直接導(dǎo)致企業(yè)逐步走向衰退直至企業(yè)倒閉，所以在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的社會(huì)背景下建立一套有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，來(lái)規(guī)避企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是很有必要的。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中更是應(yīng)當(dāng)注重培養(yǎng)自身的法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

（二）了解和熟悉相關(guān)創(chuàng)業(yè)法律知識(shí)

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者應(yīng)當(dāng)了解創(chuàng)業(yè)與法律的關(guān)系，部分大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者片面的認(rèn)為創(chuàng)業(yè)就是創(chuàng)建新的企業(yè)，創(chuàng)業(yè)與法律毫無(wú)牽扯。顯然，這種觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的。創(chuàng)業(yè)是把機(jī)遇、資源、技術(shù)、創(chuàng)新進(jìn)行有機(jī)整合的一項(xiàng)高難度活動(dòng)。這種高難度活動(dòng)如果沒(méi)有一個(gè)良好的法律環(huán)境，創(chuàng)業(yè)者可能會(huì)寸步難行、處處碰壁。而法律不僅能夠?yàn)閯?chuàng)業(yè)活動(dòng)保駕護(hù)航，同時(shí)也能夠?yàn)閯?chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)契機(jī)，激發(fā)大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)欲望。所以加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)業(yè)者的法律知識(shí)培訓(xùn)，提升大學(xué)生對(duì)法律的認(rèn)識(shí)很有必要。在此也呼吁各高校在強(qiáng)化專業(yè)教育的同時(shí)，更應(yīng)該開(kāi)設(shè)相關(guān)的法律課程，讓法律在大學(xué)生心中生根發(fā)芽。讓大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者認(rèn)識(shí)到法律在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中的重要性。在認(rèn)識(shí)到法律的重要性后，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者應(yīng)當(dāng)了解和學(xué)習(xí)相關(guān)的法律法規(guī)，提升自身的法律知識(shí)。特別要了解和學(xué)習(xí)民法、商法、經(jīng)濟(jì)法的相關(guān)知識(shí)。

（三）依法進(jìn)行創(chuàng)業(yè)活動(dòng)

在創(chuàng)業(yè)初期，創(chuàng)業(yè)組織抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，而依法創(chuàng)業(yè)是規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和人力資源風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。同時(shí)法律風(fēng)險(xiǎn)也是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。所以，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者更應(yīng)當(dāng)依法開(kāi)展創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，對(duì)創(chuàng)業(yè)組織進(jìn)行依法經(jīng)營(yíng)和依法管理，并且學(xué)會(huì)利用法律手段，如：協(xié)商、調(diào)解、仲裁、訴訟來(lái)解決糾紛，維護(hù)自身的正當(dāng)利益。做到依法成立、守法運(yùn)營(yíng)、合法終止。無(wú)可否認(rèn)，任何企業(yè)都不愿陷入訴訟糾紛，但往往有些風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)者自己是無(wú)法預(yù)測(cè)和避免的。鑒于此，有條件的企業(yè)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)法律顧問(wèn)，當(dāng)然法律顧問(wèn)的最大目的不是企業(yè)的訴訟案件而是為企業(yè)規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的正常運(yùn)行保駕護(hù)航，最大限度的把法律風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里。相信在法律的翅膀下大學(xué)生創(chuàng)業(yè)能夠提升到一個(gè)新的高度。

（四）配備法律專業(yè)團(tuán)隊(duì)

迫于成功的大學(xué)生，最普遍的是約上幾位親朋好友一起想轟轟烈烈的干出一番事業(yè)，共創(chuàng)美好未來(lái)。這種想法是值得我們學(xué)習(xí)推廣的，但是在選擇合伙人的同時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是很大的。在創(chuàng)業(yè)組織形式中不論是哪種，人合性都是自始至終的影響著創(chuàng)業(yè)的進(jìn)程，合伙人選對(duì)了成功就在眼前，合伙人不合適面臨的除了創(chuàng)業(yè)失敗之外還有可能與親朋反目成仇。所以在選擇合伙人時(shí)務(wù)必謹(jǐn)慎，首先合伙人之間的理念應(yīng)當(dāng)一致，合伙人之間的性格也不應(yīng)當(dāng)有太多的不合，更重要的一點(diǎn)是合伙人之間能夠進(jìn)行很好的溝通理解，志趣相同。只有合伙人在心往一處想，勁往一處使的條件下創(chuàng)業(yè)才能夠爭(zhēng)取最大可能性的成功。再者，由于受到中國(guó)傳統(tǒng)思想的影響，合伙人在達(dá)成合伙意向時(shí)，各方看到的更多的是創(chuàng)業(yè)成功的輝煌，對(duì)創(chuàng)業(yè)背后的風(fēng)險(xiǎn)卻很少去審視，也不愿作更多的關(guān)于合伙人權(quán)利義務(wù)、違約、散伙的約定。以至于一旦陷入困境合伙人之間相互推責(zé)，各自都想自己的利益最大化，合伙人之間的利益矛盾就不可避免了。創(chuàng)業(yè)作為一種商事活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)是與生俱來(lái)的，我們要做的不是去逃避而是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，所以在此建議起步創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)初期一定要與合伙人就合伙期間的權(quán)利義務(wù)、利益分配方式、違約責(zé)任、散伙等與我們傳統(tǒng)觀念相悖的情形，作出詳細(xì)的約定，至少要保證“買賣不在情誼在”。

參考文獻(xiàn)：

[1]葉虹.大學(xué)生創(chuàng)業(yè)法律實(shí)務(wù)[M].北京：清華大學(xué)出版社，2009.

篇9

一、引言

隨著以信息技術(shù)、生物技術(shù)為代表的高新技術(shù)及其產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展,能否在高新技術(shù)及其產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域占據(jù)一席之地,已經(jīng)成為世界各國(guó)激烈競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn),成為提升綜合國(guó)力的重要因素。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)出了具有高投入、高產(chǎn)出、高附加值、高增長(zhǎng)率的特點(diǎn)外,還具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),因此高新技術(shù)產(chǎn)品或企業(yè)為投資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)投資比一般投資更具不確定性,面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。特別是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,社會(huì)需求日益復(fù)雜多變,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,風(fēng)險(xiǎn)投資不可避免地面臨著各種各樣的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資迅速發(fā)展的同時(shí),很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司出現(xiàn)了這樣那樣的問(wèn)題,其很大一部分原因是對(duì)投資過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)和如何有效控制風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足,最終導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗。因此在風(fēng)險(xiǎn)投資迅速發(fā)展的同時(shí),對(duì)如何有效地識(shí)別并控制風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入研究,具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資的內(nèi)涵

1.風(fēng)險(xiǎn)投資的定義

廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ),生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國(guó)全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義,風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。從投資行為的角度來(lái)講,風(fēng)險(xiǎn)投資是把資本投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)領(lǐng)域,旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化,以取得高資本收益的一種投資過(guò)程。從運(yùn)作方式來(lái)看,是指由專業(yè)化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術(shù)企業(yè)投入風(fēng)險(xiǎn)資本的過(guò)程,也是協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)投資家、技術(shù)專家、投資者的關(guān)系,利益共享,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的一種投資方式。

2.風(fēng)險(xiǎn)投資的特征

(1)投資對(duì)象對(duì)為處于創(chuàng)業(yè)期的中小型企業(yè),而且多為高新技術(shù)企業(yè)。

(2)投資期限至少3年～5年以上,投資方式一般為股權(quán)投資,通常占被投資企業(yè)30%左右股權(quán),而不要求控股權(quán),也不需要任何擔(dān)?；虻盅骸?/p>

(3)投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎(chǔ)之上。

(4)風(fēng)險(xiǎn)投資人一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,提供增值服務(wù);除了種子期融資外,風(fēng)險(xiǎn)投資人一般也對(duì)被投資企業(yè)以后各發(fā)展階段的融資需求予以滿足。

(5)由于投資目的是追求超額回報(bào),當(dāng)被投資企業(yè)增值后,風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)通過(guò)上市、收購(gòu)兼并或其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資本,實(shí)現(xiàn)增值。

三、風(fēng)險(xiǎn)投資中的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

在風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作中,要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制,首先必須對(duì)各種可能存在的風(fēng)險(xiǎn)做深入的分析,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的前提和基礎(chǔ)。作為風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目,顧名思義是存在很高的風(fēng)險(xiǎn),那么在風(fēng)險(xiǎn)投資中一般會(huì)產(chǎn)生什么樣的風(fēng)險(xiǎn)呢?主要從外部因素和內(nèi)部因素這兩個(gè)方面來(lái)進(jìn)行分析。

1.外部因素

外部因素包括社會(huì)、政治、法律和自然環(huán)境等多種因素,這些因素的變化,均會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)投資的成功與否造成不確定性。主要有以下幾個(gè)方面:

(1)相應(yīng)的法規(guī)不完善。風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的發(fā)展缺乏相應(yīng)的法規(guī)環(huán)境和稅收優(yōu)惠政策。我國(guó)目前還缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資的基本法,與其密切相關(guān)的輔助法律制度也很不完善,使得風(fēng)險(xiǎn)投資公司的組織形式、設(shè)立條件、投資金額、風(fēng)險(xiǎn)資本供給都受到限制。

(2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)的不確定性而使風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)蒙受損失的可能性。市場(chǎng)變幻莫測(cè),它隱藏著許多不確定因素。當(dāng)新產(chǎn)品上市時(shí),消費(fèi)還沒(méi)有達(dá)到一定程度,往往容易造成銷售不暢、產(chǎn)品積壓。而當(dāng)消費(fèi)者開(kāi)始接受這種產(chǎn)品時(shí),有可能出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面,但也可能由于引發(fā)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的加入,從而出現(xiàn)供大于求,市場(chǎng)占有率下降的局面。這些都是由于市場(chǎng)的不確定性所造成的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)缺乏有效的退出機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)投資的退出方式主要有公開(kāi)上市(IPO)、兼并收購(gòu)、股權(quán)回購(gòu)、清算等。風(fēng)險(xiǎn)資本作為一種股權(quán)投資,其目的不是為了長(zhǎng)期持有而是在獲利后及時(shí)退出,以轉(zhuǎn)入到下一個(gè)項(xiàng)目的投資。如果風(fēng)險(xiǎn)資本投放到風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)后,不能在獲利后適時(shí)、順利地撤出,滯留的資本將使風(fēng)險(xiǎn)投資者陷入資金的死循環(huán),無(wú)法及時(shí)地獲得收益,進(jìn)行新的投資。退出風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司目前面臨的一個(gè)重要的問(wèn)題,許多風(fēng)險(xiǎn)投資公司因資本退出不暢而使經(jīng)營(yíng)受阻。

2.企業(yè)內(nèi)部因素

這里所說(shuō)的內(nèi)部因素是指風(fēng)險(xiǎn)資本所投入的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在具體運(yùn)作過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)。主要有以下幾個(gè)方面:

(1)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),即技術(shù)能否轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品。在投資于高新技術(shù)產(chǎn)品創(chuàng)造過(guò)程中,由于技術(shù)因素而導(dǎo)致產(chǎn)品研發(fā)、中試、規(guī)?；a(chǎn)失敗的可能性,造成了風(fēng)險(xiǎn)投資中的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),它是風(fēng)險(xiǎn)投資中一項(xiàng)極其重要的風(fēng)險(xiǎn)因素。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要可分為兩種。一是技術(shù)前景的不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于處于研發(fā)階段的技術(shù)來(lái)說(shuō),能否達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)存在著一定的不確定性。二是技術(shù)的壽命周期風(fēng)險(xiǎn),現(xiàn)代社會(huì)由于科學(xué)技術(shù)更新?lián)Q代快,使得產(chǎn)品的生命周期也大大縮短,而風(fēng)險(xiǎn)資本通常進(jìn)入的高新技術(shù)企業(yè)這方面的特點(diǎn)更為明顯,如果風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的技術(shù)不能在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)開(kāi)發(fā)完成,那么這項(xiàng)技術(shù)的先進(jìn)性就可能不復(fù)存在,其他新產(chǎn)品的問(wèn)世將會(huì)使這項(xiàng)技術(shù)失去意義。

(2)資金風(fēng)險(xiǎn),即風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的融資機(jī)制是否順暢。因資金不能適時(shí)適量供給風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展需要而導(dǎo)致高技術(shù)創(chuàng)新失敗的可能性,造成了風(fēng)險(xiǎn)投資中的資金風(fēng)險(xiǎn)因素。在高新技術(shù)的發(fā)展過(guò)程中,隨著發(fā)展階段的深入,對(duì)資金的需求也會(huì)增加,風(fēng)險(xiǎn)投資公司也許不能適時(shí)籌集到足夠的資金,從而造成在高新技術(shù)發(fā)展的某一階段出現(xiàn)資金供給的“斷層”,使風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展無(wú)法實(shí)現(xiàn),從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗和風(fēng)險(xiǎn)投資失敗。

(3)管理風(fēng)險(xiǎn),即因管理不善造成的風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)是指由于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家因管理不當(dāng)而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)主要取決于以下因素:①管理者的素質(zhì):風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家作為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的開(kāi)拓者,應(yīng)具有敏銳的洞察力、高超的組織能力和果斷的魄力,而風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者多為技術(shù)人員,一般具備技術(shù)專長(zhǎng),但很少能同時(shí)兼具上述的素質(zhì)。②組織結(jié)構(gòu):風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)如果沒(méi)有一個(gè)合理的組織結(jié)構(gòu),沒(méi)有一個(gè)有效的激勵(lì)和約束機(jī)制,就無(wú)法使員工隊(duì)伍的潛力和創(chuàng)造力充分發(fā)揮出來(lái),最終影響企業(yè)的發(fā)展。

(4)道德風(fēng)險(xiǎn),即因人員道德原因造成的風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)人員的道德原因而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)投資失敗的可能性,造成了風(fēng)險(xiǎn)投資中的道德風(fēng)險(xiǎn)因素。由于信息分布的嚴(yán)重不對(duì)稱,高新技術(shù)企業(yè)在進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新時(shí),只是有些藍(lán)圖和設(shè)想,沒(méi)有現(xiàn)成的生產(chǎn)線可供投資人參考,這種無(wú)外形態(tài),既無(wú)法讓投資人確信項(xiàng)目的價(jià)值,又不能構(gòu)成企業(yè)商業(yè)信譽(yù)的基礎(chǔ),因而道德風(fēng)險(xiǎn)很大,也許會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的“圈錢”行為,騙取風(fēng)險(xiǎn)投資者的資金,到時(shí)候卻拿不出什么成果。

四、風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)防范策略

1.完善相關(guān)法律制度

制定相關(guān)法律。制定指導(dǎo)我國(guó)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展的基本法――風(fēng)險(xiǎn)投資法,以及風(fēng)險(xiǎn)投資基金法。針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資公司的破產(chǎn)問(wèn)題做出相應(yīng)的規(guī)定減少投資失敗給投資者帶來(lái)的損失。

加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的立法與執(zhí)法。加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)宣傳,增強(qiáng)全社會(huì)保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí);推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)工作體系和法律法規(guī)建設(shè),制定“知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法”推動(dòng)建立跨部門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)執(zhí)法協(xié)作機(jī)制。搞好行政執(zhí)法和刑事司法銜接。

2.構(gòu)建較為完善的資本市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)體系

資本市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)投資股權(quán)出售的根本途徑,事實(shí)上也是風(fēng)險(xiǎn)投資退出的最佳方式。因此,建立并完善資本市場(chǎng),不僅有利于為風(fēng)險(xiǎn)投資提供投資渠道和融資場(chǎng)所,而且也為降低投資風(fēng)險(xiǎn)提供依托。發(fā)展和完善產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng),為實(shí)現(xiàn)企業(yè)購(gòu)并創(chuàng)造條件,也是降低投資風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。與此同時(shí),我們應(yīng)積極創(chuàng)造條件,盡快建立較完善二級(jí)市場(chǎng),加速我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的發(fā)展。

3.采取組合的投資策略

根據(jù)投資原理,組合投資有利于分散投資風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)投資者可以從以下幾方面進(jìn)行組合投資:對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè),以及不同的企業(yè)發(fā)展階段進(jìn)行投資;對(duì)不同地域的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行投資;在不同時(shí)間段內(nèi)進(jìn)行投資。

4.對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)處于不同發(fā)展階段時(shí)采取不同措施來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展可以劃分為四個(gè)階段:即種子期、導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟期。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)處于種子期時(shí),主要面臨的是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)應(yīng)從理論和實(shí)踐上反復(fù)論證新技術(shù)的實(shí)用性、先進(jìn)性、可行性,改善研發(fā)條件,縮短研制周期。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)處于導(dǎo)入期時(shí),主要面臨的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)可以采取幾家風(fēng)險(xiǎn)投資公司聯(lián)合投資,并通過(guò)產(chǎn)品推薦、產(chǎn)品試銷來(lái)努力打開(kāi)市場(chǎng)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)處于成長(zhǎng)期時(shí),主要面臨的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),這時(shí)主要靠進(jìn)一步細(xì)分市場(chǎng)、積極開(kāi)拓新市場(chǎng),增加營(yíng)銷投入,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率來(lái)解決。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)處于成熟期時(shí),此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)投資家就應(yīng)考慮到風(fēng)險(xiǎn)資本已獲得收益,應(yīng)及早退出,讓位于產(chǎn)業(yè)資本了。

至于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn),可以說(shuō)貫穿于企業(yè)發(fā)展過(guò)程的始終。為了降低這一風(fēng)險(xiǎn),可以考慮采取以下措施:一是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家通過(guò)參與組建董事會(huì),參與企業(yè)的人事管理,派駐技術(shù)監(jiān)事、財(cái)務(wù)監(jiān)事等方式來(lái)監(jiān)控企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。二是在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部建立一個(gè)有利于發(fā)揮員工積極性的合理的薪酬制度與競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,如實(shí)施股票期權(quán)制、全員持股計(jì)劃等,以此來(lái)激勵(lì)企業(yè)的管理層和員工。

5.選擇適當(dāng)?shù)耐顺龇绞胶屯顺鰰r(shí)機(jī)

風(fēng)險(xiǎn)投資者進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域,其目的在于資本收益最大化,而這一目標(biāo)只有在其投入資本退出時(shí),才能得到充分體現(xiàn),因而,經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后,不論風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成功與否,風(fēng)險(xiǎn)資本都要從風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中退出。選擇適當(dāng)?shù)耐顺龇绞胶屯顺鰰r(shí)機(jī),對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資者實(shí)現(xiàn)其目標(biāo),防范投資風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。

(1)對(duì)于失敗項(xiàng)目,風(fēng)險(xiǎn)投資者應(yīng)采取果斷措施,在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成長(zhǎng)前期就通過(guò)破產(chǎn)機(jī)制,采取清算方式從風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中退出,以將損失降低到最低限度。

(2)對(duì)于業(yè)績(jī)一般的項(xiàng)目,風(fēng)險(xiǎn)投資者可以在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成長(zhǎng)中期通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)以購(gòu)并或股份回購(gòu)的方式退出風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。

(3)對(duì)于成功項(xiàng)目,風(fēng)險(xiǎn)投資者可以在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成長(zhǎng)早期通過(guò)首次公開(kāi)發(fā)行的方式,或是通過(guò)買殼上市的間接途徑上市轉(zhuǎn)讓股權(quán),以獲得最大收益并及時(shí)從風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中退出。

五、結(jié)論

風(fēng)險(xiǎn)投資能否獲得成功的關(guān)鍵在于能否成功地實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)控制,亦即風(fēng)險(xiǎn)控制的手段是否完善。雖然風(fēng)險(xiǎn)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于多個(gè)方面,但風(fēng)險(xiǎn)投資公司可在其運(yùn)行的各個(gè)階段選擇相應(yīng)的手段來(lái)控制和化解各類風(fēng)險(xiǎn)。因此,風(fēng)險(xiǎn)投資公司要想運(yùn)作成功,必須建立起一套良好的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。從目前風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的趨勢(shì)來(lái)看,其投資選擇越來(lái)越謹(jǐn)慎,風(fēng)險(xiǎn)控制的手段也將隨著實(shí)踐不斷得到發(fā)展和完善。對(duì)于我們這樣一個(gè)屬于資金比較稀缺,資金對(duì)于利潤(rùn)率的要求較高的發(fā)展中國(guó)家而言,研究風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制和化解就尤為重要。

參考文獻(xiàn):

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篇10

一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)的發(fā)展簡(jiǎn)述

上世紀(jì)九十年代，我國(guó)零售銀行業(yè)務(wù)逐漸發(fā)展起來(lái)，業(yè)務(wù)規(guī)模在短時(shí)間內(nèi)迅速擴(kuò)大，在零售業(yè)務(wù)中最引人注意的則是個(gè)貸業(yè)務(wù)。中國(guó)的個(gè)貸業(yè)務(wù)起步于上世紀(jì)八十年代末期，與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相對(duì)起步更晚，最早是在四大國(guó)有銀行試點(diǎn)開(kāi)展，建設(shè)銀行是最早推出個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的銀行。

商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展是在人民銀行頒布《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見(jiàn)》（1999年3月頒布）之后。具體表現(xiàn)為品種的日漸豐富，這之后商業(yè)銀行的個(gè)貸種類逐步發(fā)展到個(gè)人汽車消費(fèi)貸款、個(gè)人旅游貸款、個(gè)人醫(yī)療貸款、個(gè)人助學(xué)貸款、個(gè)人婚嫁貸款等等領(lǐng)域。九十年代中后期，我國(guó)個(gè)貸業(yè)務(wù)得到高速發(fā)展的另一個(gè)因素是東南亞金融危機(jī)的爆發(fā)使得我國(guó)內(nèi)需不旺問(wèn)題日益突出，于是國(guó)家放開(kāi)了個(gè)貸業(yè)務(wù)的很多限制，并出臺(tái)很多推動(dòng)消費(fèi)發(fā)展的政策和措施。隨著我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，個(gè)貸余額占貸款余額的比重迅速提高，個(gè)貸業(yè)務(wù)已經(jīng)是商業(yè)銀行所有業(yè)務(wù)中的非常重要的一個(gè)部分。

雖然現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋了諸多領(lǐng)域，但是發(fā)展極為不均衡，除個(gè)人住房貸款和個(gè)人汽車貸款以外的其他領(lǐng)域發(fā)展均相對(duì)滯后。僅次于個(gè)人住房貸款的汽車消費(fèi)貸款占個(gè)人消費(fèi)貸款總額的比重也不到10%。

二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

1.信用制度不健全

雖然我國(guó)正在逐漸完善個(gè)人征信制度，但是現(xiàn)階段我國(guó)的個(gè)人信用制度依然處于不健全的程度。從信息公開(kāi)的程度和公開(kāi)方式上看，我國(guó)個(gè)人征信數(shù)據(jù)還沒(méi)有形成較好的征信數(shù)據(jù)環(huán)境，且開(kāi)放程度也較為有限。而且，要準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)個(gè)人信用狀況，還需要更多部門的信息，比如來(lái)自司法、海關(guān)、稅務(wù)、工商等部門，僅通過(guò)銀行系統(tǒng)的數(shù)據(jù)分析個(gè)人征信是存在較大的局限性。在現(xiàn)有信用體制下發(fā)放個(gè)貸，于銀行而言，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)和操作難度。

2.產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重

現(xiàn)階段，我國(guó)各家商業(yè)銀行的個(gè)貸品種主要集中在個(gè)人住房貸款、車貸兩大類，擁有鮮明特色的產(chǎn)品較少，呈現(xiàn)出嚴(yán)重的同質(zhì)化現(xiàn)象。并且與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)個(gè)貸業(yè)務(wù)品種主要局限在傳統(tǒng)行業(yè)。產(chǎn)生這種同質(zhì)化現(xiàn)象的原因是因?yàn)楸姸嗟纳虡I(yè)銀行在研發(fā)和推廣個(gè)貸業(yè)務(wù)品種時(shí)，缺乏創(chuàng)新力以及有效市場(chǎng)定位，不重視市場(chǎng)營(yíng)銷，所以難以為客戶提供客戶最需要的業(yè)務(wù)。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱

個(gè)貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)在于不能按期收回貸款，從而給商業(yè)銀行造成損失?，F(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行面臨著較為明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)壓力。首先，商業(yè)銀行對(duì)個(gè)貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)還很不足，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)相當(dāng)薄弱。而且對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的管理也存在較大偏差，表現(xiàn)為重視控制操作風(fēng)險(xiǎn)，忽視信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。其次，商業(yè)銀行將個(gè)貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)歸結(jié)為安全性管理，而在監(jiān)管目標(biāo)上忽視監(jiān)管效率，導(dǎo)致其監(jiān)管成本很大。第三，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在滯后的問(wèn)題，比如風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)時(shí)間滯后、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施滯后、風(fēng)險(xiǎn)查處滯后、風(fēng)險(xiǎn)整改滯后等。第四，商業(yè)銀行缺乏較為有效的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，限制了商業(yè)銀行對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，降低了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力。

4.內(nèi)部人員結(jié)構(gòu)不合理

商業(yè)銀行個(gè)貸部門員工流動(dòng)性很大，整體素質(zhì)較低，這也限制了商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。一方面，很多資深的優(yōu)秀個(gè)貸員工為了更高的薪酬跳槽，導(dǎo)致很多商業(yè)銀行培養(yǎng)好的高素質(zhì)個(gè)貸人員流失，使得商業(yè)銀行流失很多商端客戶，增加了銀行對(duì)客戶關(guān)系的維護(hù)成本，影響商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。另一方面，商業(yè)銀行個(gè)貸人員學(xué)歷偏低，素質(zhì)不高，缺乏創(chuàng)新意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，可能導(dǎo)致商業(yè)銀行高層在決策上出現(xiàn)失誤。

三、提升個(gè)貸業(yè)務(wù)的對(duì)策分析

1.進(jìn)一步提升客戶需求

我國(guó)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平很不平衡，主要表現(xiàn)在沿海地區(qū)和內(nèi)陸地區(qū)的不平衡，人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值差異極大。但是商業(yè)銀行在全國(guó)都有分支機(jī)構(gòu)，所以要推動(dòng)商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)，就必須增加個(gè)貸品種，針對(duì)不同的消費(fèi)群體涉及更加個(gè)性化的產(chǎn)品。比如，在廣達(dá)農(nóng)村地區(qū)開(kāi)辦農(nóng)機(jī)消費(fèi)貸款、農(nóng)戶小額貸款等；在經(jīng)濟(jì)不太發(fā)達(dá)的地區(qū)推行助學(xué)貸款、耐用消費(fèi)品貸款；在經(jīng)濟(jì)中等發(fā)達(dá)地區(qū)辦法裝修貸款、高檔家電貸款；在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)開(kāi)辦旅游貸款、留學(xué)貸款。

2.完善信用制度

個(gè)貸業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開(kāi)健全的個(gè)人信用制度。首先。建立信用制度必須先建立相關(guān)的法律法規(guī)制度。用法律手段來(lái)保障的信用體系的健康發(fā)展，至少應(yīng)該包含以下三方面的內(nèi)容：①規(guī)范政府信用；②規(guī)范經(jīng)營(yíng)者的商事信用行為；③懲戒不良信用行為的機(jī)制。

其次，征信機(jī)構(gòu)應(yīng)采取競(jìng)爭(zhēng)的運(yùn)營(yíng)模式，有助于提高服務(wù)質(zhì)量，加快信用制度建設(shè)的步伐。在全國(guó)范圍內(nèi)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立若干家信用征信機(jī)構(gòu)，讓這些征信機(jī)構(gòu)在地域上有分工，服務(wù)對(duì)象上各有側(cè)重，但是在業(yè)務(wù)上有競(jìng)爭(zhēng)，又各有側(cè)重。比如，有的征信機(jī)構(gòu)側(cè)重于為銀行等金融機(jī)構(gòu)服務(wù)，有的則側(cè)重于為零售商服務(wù)等。另外，還可以引進(jìn)外資信用服務(wù)企業(yè)參與到我國(guó)征信市場(chǎng)的建設(shè)中來(lái)，更有效地促進(jìn)我國(guó)征信發(fā)展。此外，培養(yǎng)征信行業(yè)的專門人才，也是必不可少的條件。

再次，要提高我國(guó)信用體系建設(shè)的效率，實(shí)現(xiàn)征信數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化是十分必要的。為防止重復(fù)建設(shè)和資源浪費(fèi)，有必要成立全國(guó)范圍內(nèi)一個(gè)相對(duì)權(quán)威的征信管理機(jī)構(gòu)。

3.拓展個(gè)貸業(yè)務(wù)

前文提到，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)中住房貸款占比最高，其他品種發(fā)展滯后，所以拓展其他個(gè)貸業(yè)務(wù)品種對(duì)于提升商業(yè)銀行盈利水平具有重要意義。比如，要提高經(jīng)營(yíng)類貸款的占比，比如個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)用汽車貸款。個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款的額度核定一般是通過(guò)抵押額度或者保證額度進(jìn)行核定，為了拓展創(chuàng)業(yè)貸款，可以在其額度核定中增加具有預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益的投資項(xiàng)目作為核定額度的抵押品。個(gè)貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的戰(zhàn)略重點(diǎn)，商業(yè)銀行必須從客戶需求出發(fā)，才能形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，避開(kāi)同質(zhì)化產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。

4.加強(qiáng)個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)控制

加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)貸業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。為防范信用風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，加強(qiáng)社會(huì)法治建設(shè)，建立個(gè)貸業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)控制體系，從而實(shí)現(xiàn)自身信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力的飛躍。防范操作風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格個(gè)貸業(yè)務(wù)程序，在個(gè)貸業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)都嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)采取內(nèi)外結(jié)合的方法，采取提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，優(yōu)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境等措施。

四、商業(yè)銀行個(gè)貸的發(fā)展趨勢(shì)

1.多樣化旺盛需求

并且隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程加速，個(gè)人消費(fèi)貸款的地區(qū)結(jié)構(gòu)將發(fā)生改變。城鎮(zhèn)化將提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)和更高的個(gè)人收入，并增加對(duì)個(gè)人耐用消費(fèi)品、住房和汽車貸款的需求。另外，新一代年輕人生活環(huán)境的不同，促使其個(gè)人消費(fèi)信貸多元化和個(gè)性化。

2.競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈

一方面是國(guó)有商業(yè)銀行改革拓寬了個(gè)貸業(yè)務(wù)的發(fā)展空間。未來(lái)中國(guó)的資本市場(chǎng)將為企業(yè)提供更多的直接融資，作為一種補(bǔ)償，商業(yè)銀行必然會(huì)大力發(fā)展個(gè)貸業(yè)務(wù)。另一方面，外資機(jī)構(gòu)將會(huì)在中資銀行比較薄弱的個(gè)貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)起猛攻。

篇11

創(chuàng)業(yè)企業(yè)在我國(guó)得以迅速的發(fā)展，技術(shù)進(jìn)步中積極的動(dòng)力和最活躍的主體，并且成為我國(guó)科學(xué)技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化者、新型產(chǎn)業(yè)的踏入者、高收入就業(yè)崗位的創(chuàng)造者。大學(xué)生創(chuàng)建企業(yè)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和在吸納勞動(dòng)就業(yè)方面，發(fā)揮著越來(lái)越重要和不可替代的作用。但是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的現(xiàn)狀下，外部理財(cái)環(huán)境的日趨復(fù)雜和不確定性，以及創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)部的各種原因，使得其時(shí)刻面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)之中。其中對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)影響最大的就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素。如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的管理，在獲得高收益的同時(shí)把風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度，這對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)雖然已經(jīng)有了一定的有利環(huán)境，但很多仍然是半途而廢，主要原因之一就是企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力很弱，而實(shí)施科學(xué)合理的財(cái)務(wù)政策則可以合理規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因分析

1、外部原因影響

企業(yè)外部環(huán)境的復(fù)雜性是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部原因。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的外部因素影響包括自然因素、社會(huì)因素、市場(chǎng)因素等，它們是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生影響的外部條件，外部因素的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和把握的，具有不確定性，勢(shì)必會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。自然界總是處于一種運(yùn)動(dòng)變化之中的，而自然災(zāi)害往往對(duì)企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)造成破壞性的影響，這些最終都要反映到企業(yè)的財(cái)務(wù)成果上來(lái)。企業(yè)生存的社會(huì)環(huán)境是不斷發(fā)展變化的，如國(guó)際國(guó)內(nèi)政治形勢(shì)、社會(huì)制度與文化、顧客的消費(fèi)習(xí)慣與價(jià)值尺度、國(guó)家的相關(guān)法律法規(guī)、財(cái)政信貸政策、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等因素的變化，都有可能使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。市場(chǎng)供求關(guān)系的變化、價(jià)格水平的升降、各國(guó)匯率的變動(dòng)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的策略調(diào)整，以及市場(chǎng)信息的不對(duì)稱等因素都可能導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)。

2、內(nèi)部因素的影響。

（1）大學(xué)生創(chuàng)業(yè)面臨外部財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實(shí)物性資金相對(duì)升值，資金成本持續(xù)升高。例如，世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲，使企業(yè)增加了運(yùn)營(yíng)成本，減少了利潤(rùn)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益。而利率的變動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)，包括支付利息過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大的影響。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)困難。具體表現(xiàn)在企業(yè)不能對(duì)外部環(huán)境的變化進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)，反映滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）創(chuàng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國(guó)許多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。由于我國(guó)市場(chǎng)已成為買方市場(chǎng)，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過(guò)程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控。大量比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）創(chuàng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)的收益水平很大程度決定于經(jīng)營(yíng)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。在我國(guó)，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來(lái)源于權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負(fù)債在資金結(jié)構(gòu)中比例過(guò)高，很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到30%以上，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解的技術(shù)方法

針對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因各不相同，采用合理的技術(shù)方法（如圖1），化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

圖1

（1）降低法。創(chuàng)業(yè)企業(yè)面對(duì)客觀存在的外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方式。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)可以通過(guò)提高產(chǎn)品的質(zhì)量、改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、努力開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品及開(kāi)拓新市場(chǎng)等手段，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場(chǎng)占有率下降而產(chǎn)生的不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)可以建立風(fēng)險(xiǎn)投資決策模型，從凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率、建設(shè)回收期、投資回收率五項(xiàng)指標(biāo)考慮投資的可行性。擇最佳投資結(jié)構(gòu)，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最小而盈利能力達(dá)到最大化。企業(yè)籌措資金時(shí)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)特點(diǎn)與發(fā)展的不同時(shí)期，既充分考慮經(jīng)營(yíng)規(guī)模、盈利能力及金融市場(chǎng)狀況等市場(chǎng)因素，又要考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來(lái)的財(cái)務(wù)收支狀況，選擇使綜合資金成本最低的融資組合.關(guān)注利率、匯率變化，確定銀行融資規(guī)模與結(jié)構(gòu)，動(dòng)態(tài)地平衡短期、中期與長(zhǎng)期負(fù)債比率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低水平。

（2）回避法。創(chuàng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)人員在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。盡管股權(quán)投資可能帶來(lái)更多的投資收益，但從回避風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)考慮，企業(yè)還是應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎從事股權(quán)性投資。企業(yè)為達(dá)到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，可以采用股權(quán)投資的方式，在這種情況下，承擔(dān)適當(dāng)?shù)耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)是必要的。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)在運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿分析等理論方法進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，需要對(duì)具體環(huán)境進(jìn)行合理的假設(shè)分析在擴(kuò)大市場(chǎng)占有率嚴(yán)格評(píng)價(jià)客戶的信用等級(jí)，在回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中始終貫徹以人為本的思想。

（3）轉(zhuǎn)移法。大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中通過(guò)某些手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。它包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，如企業(yè)可以通過(guò)購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的方式將財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。在對(duì)外投資時(shí)，企業(yè)可以采用聯(lián)營(yíng)投資方式，將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指將某種特定的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專門機(jī)構(gòu)或部門，如將產(chǎn)品賣給商業(yè)部門，將一些定點(diǎn)的業(yè)務(wù)交給具有豐富經(jīng)驗(yàn)技能、擁有專門人員和設(shè)備的專業(yè)公司去完成等。采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分或全部轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，可以大大降低企業(yè)的決策財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）分配法。創(chuàng)業(yè)企業(yè)在管理上可以采多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)者的決策目標(biāo)就是降低資本運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)和獲取高額利潤(rùn)，高風(fēng)險(xiǎn)與高效益總是相伴而生，在完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下高收益低風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目是不存在的。由于市場(chǎng)需求具有不確定性、易變性，企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)可采用多種經(jīng)營(yíng)方式，即同時(shí)經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品。在多種經(jīng)營(yíng)方式下，某些產(chǎn)品因滯銷產(chǎn)生的損失，可能會(huì)被其他產(chǎn)品帶來(lái)的收益所抵消，從而可以避免經(jīng)營(yíng)單一產(chǎn)生的無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的合理規(guī)避

1、外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的合理規(guī)避措施，采用降低法，企業(yè)的每一項(xiàng)投資都存在風(fēng)險(xiǎn)或不確定性，認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化，提高企業(yè)對(duì)外部財(cái)務(wù)管理環(huán)境的應(yīng)變能力。以適應(yīng)不斷變化的自然、社會(huì)、市場(chǎng)等外部財(cái)務(wù)管理環(huán)境。建立合理的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制。投資決策需要使用各種指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算判斷分析。利用EXCEL表提供的函數(shù)和分析工具，可以建立投資決策模型選擇：如表1

2、不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。單位負(fù)責(zé)人來(lái)說(shuō)如何合理維護(hù)會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性、防范可能出現(xiàn)的會(huì)計(jì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)是至關(guān)重要的?，F(xiàn)階段會(huì)計(jì)信息失真的原因看，既有人為的因素也有會(huì)計(jì)技術(shù)因素的影響，在很大程度上是單位負(fù)責(zé)人為自己的業(yè)績(jī)或企業(yè)自身的利益，而指使會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)弄虛作假而致虛假的會(huì)計(jì)信息給企業(yè)帶來(lái)的。單位負(fù)責(zé)人必須配備有資格且高素質(zhì)的財(cái)會(huì)人員拒絕任何法制觀念淡薄職業(yè)道德水平低技術(shù)不過(guò)硬的人員。采用回避法，通過(guò)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)策略來(lái)解決現(xiàn)階段和未來(lái)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

3、提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。采用轉(zhuǎn)移法，為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用科學(xué)的手段將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的決策方法。在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。如企業(yè)資金流動(dòng)購(gòu)買一定數(shù)量的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。在固定資產(chǎn)投資決策上采用聯(lián)營(yíng)投資。在資金流動(dòng)性是方面，企業(yè)必須加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，以保持良好資產(chǎn)流動(dòng)性。按照以上方法做出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、理順創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理關(guān)系，采用分配法，對(duì)于一個(gè)以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主的企業(yè)，其收益主要來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，收益質(zhì)量（即會(huì)計(jì)利潤(rùn)和凈現(xiàn)金流量）是衡量企業(yè)管理水平的主要指標(biāo)。要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé)，并賦予相應(yīng)的權(quán)力，各負(fù)其責(zé)。而在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的預(yù)期收益。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的合理規(guī)避規(guī)避是決定大學(xué)生企業(yè)成功與否的關(guān)鍵因素之一，所以使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提上議程，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越重視，我們有能力把風(fēng)險(xiǎn)降到最低，從而有助于企業(yè)的穩(wěn)定、健康發(fā)展。創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但是它在一定程度上也是可以預(yù)見(jiàn)和進(jìn)行控制的。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)過(guò)程中只有在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有了一定認(rèn)識(shí)，在制定決策時(shí)考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，定期對(duì)企業(yè)各類財(cái)務(wù)信息加以對(duì)比分析，找出企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系之后，才能使企業(yè)最大限度地避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)最終的創(chuàng)業(yè)目標(biāo)，獲取更多的收益，使大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康持續(xù)地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：