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篇1

中圖分類(lèi)號(hào)：F71 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

我國(guó)礦產(chǎn)資源種類(lèi)較豐富，資源總量也較大，但是從目前國(guó)內(nèi)人口現(xiàn)狀來(lái)看，中國(guó)礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量仍然相當(dāng)?shù)厝狈Γ瑢?duì)保障我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力十分有限。為促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展，需要進(jìn)口更多的礦產(chǎn)資源。因此，我國(guó)目前已經(jīng)發(fā)展成為世界第二大礦產(chǎn)品生產(chǎn)國(guó)以及第三大礦產(chǎn)品進(jìn)口國(guó)。但自2008年后，由于金融危機(jī)導(dǎo)致許多國(guó)家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)、財(cái)政赤字，于是各國(guó)實(shí)施包括進(jìn)口禁令、貿(mào)易許可等非關(guān)稅貿(mào)易壁壘和提高關(guān)稅的關(guān)稅貿(mào)易壁壘，這些貿(mào)易壁壘嚴(yán)重阻礙了我國(guó)礦產(chǎn)品的出口。

1 我國(guó)礦產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易概況

礦產(chǎn)品貿(mào)易是我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的重要組成部分，目前統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，礦產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易總額已經(jīng)超過(guò)全國(guó)所有商品進(jìn)出口貿(mào)易總額的五分之一。正因?yàn)槿绱?，?guó)內(nèi)礦產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、金額、效益、成本、政策等均在逐漸地發(fā)生著深刻的變化。

礦產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易逆差程度進(jìn)一步加深。近年來(lái)，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)對(duì)礦產(chǎn)品的需求劇增，礦產(chǎn)品貿(mào)易由順差向逆差轉(zhuǎn)變。我國(guó)政府已經(jīng)認(rèn)識(shí)到礦產(chǎn)品貿(mào)易不單以出口創(chuàng)匯為手段，更重視國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、環(huán)境保護(hù)等因素，國(guó)內(nèi)逐漸地增加了短缺能源、金屬礦產(chǎn)原料等的國(guó)外進(jìn)口量，中國(guó)開(kāi)始從礦產(chǎn)品生產(chǎn)大國(guó)逐漸轉(zhuǎn)型為消費(fèi)大國(guó)。

從目前來(lái)看，我國(guó)已經(jīng)對(duì)某些礦產(chǎn)品產(chǎn)生了很大的進(jìn)口依存度。隨著國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)品進(jìn)口量的陡增，國(guó)內(nèi)主要礦產(chǎn)品對(duì)外依存度增加，我國(guó)開(kāi)始過(guò)分依賴(lài)外國(guó)資源。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)石油產(chǎn)品進(jìn)口量已達(dá)到45.2%，鐵礦石55%，銅金屬70%。盡管?chē)?guó)內(nèi)鉀鹽生產(chǎn)技術(shù)促進(jìn)了鉀鹽增長(zhǎng)，但是從目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)鉀鹽的對(duì)外依存度仍然很高，達(dá)到77%。

礦產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易伙伴向多元化方向發(fā)展。在世界經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸與世界經(jīng)濟(jì)融合，礦產(chǎn)品貿(mào)易在全球范圍拓展，并且有多元化發(fā)展趨勢(shì)?，F(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)有多大二十多種主要礦產(chǎn)資源依賴(lài)進(jìn)口，例如煤、鐵礦砂、原油等，其中涉及的進(jìn)口國(guó)或者地區(qū)數(shù)量多達(dá)200多個(gè)。出口國(guó)中，既有發(fā)達(dá)國(guó)家，也有發(fā)展中國(guó)家。多元化的貿(mào)易伙伴關(guān)系，為出口礦產(chǎn)品市場(chǎng)及礦產(chǎn)品貨源穩(wěn)定均提供了重要保障。

2 我國(guó)礦產(chǎn)品貿(mào)易SWOT分析模型

2.1 優(yōu)勢(shì)分析（S）

第一，在經(jīng)濟(jì)全球化的推動(dòng)下，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的勢(shì)頭看好，區(qū)域聯(lián)系日益密切，在貿(mào)易、投資、金融以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分工等方面，在全球范圍內(nèi)扮演了日益重要的角色，我國(guó)與其他各國(guó)礦產(chǎn)資源領(lǐng)域的合作具有較好的基礎(chǔ)。

第二，礦產(chǎn)資源多樣性較豐富，中國(guó)是世界上礦種種類(lèi)齊全，資源總量豐富的少數(shù)幾個(gè)國(guó)家之一，目前已發(fā)現(xiàn)的礦種共有171種，已探明礦產(chǎn)資源總量的有158種，礦產(chǎn)地包括沒(méi)有開(kāi)采的共有18000多處，其中大中型礦產(chǎn)地以上的有7000多處，特別是中國(guó)的煤、稀土、鎢、矽、鉬、銻、鈦、石膏、芒硝、磷鎂礦、銀石、滑石和石墨等礦產(chǎn)資源，在世界上具有明顯的優(yōu)勢(shì)。中國(guó)的煤、鋼、10種有色金屬和水泥產(chǎn)量，都占世界首位。

2.2 劣勢(shì)分析（W）

第一，與之相關(guān)的進(jìn)出口政策有很大的隨意性。由于進(jìn)出口政策還不完善，礦產(chǎn)進(jìn)出口政策很容易收到行政指令以及人為地干擾。也正因?yàn)榈V產(chǎn)品的資源形勢(shì)不能從全局角度加以考慮，因此，也無(wú)法在世界范圍內(nèi)獲得較好的固定地位。

第二，貿(mào)易觀念落后，交易方式單一，無(wú)法在國(guó)際上形成較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。由于貿(mào)易觀念欠缺，國(guó)內(nèi)在很長(zhǎng)一段時(shí)間均采用單純的“進(jìn)口替代”、“調(diào)劑余缺”等平衡策略加以解決，而交易方式上則采取較為單一的現(xiàn)貨交易方式，這直接造成國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)力不足。

第三，“高進(jìn)低出”現(xiàn)象在非金屬礦產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易中表現(xiàn)得尤為突出。最近幾年，國(guó)內(nèi)非金屬礦產(chǎn)制品的出口額逐漸攀升，但是，出口的非金屬礦產(chǎn)資源的深加工程度較低，尤其是出口中占有很大優(yōu)勢(shì)的石墨、水泥等礦產(chǎn)。而我國(guó)從國(guó)外進(jìn)口的非金屬產(chǎn)品大多為精加工的化肥，高級(jí)家用陶瓷等礦產(chǎn)。

第四，礦產(chǎn)品出口的創(chuàng)匯效益呈下降趨勢(shì)。盡管從數(shù)量上來(lái)看，國(guó)內(nèi)最近幾年的礦產(chǎn)品出口創(chuàng)匯額逐漸增加，但是不得不面對(duì)的是，出口創(chuàng)匯額僅僅是礦產(chǎn)品出口增量的結(jié)果，所付出的代價(jià)很大。從最近幾年的單位產(chǎn)品創(chuàng)匯效益來(lái)看，礦產(chǎn)品出口創(chuàng)匯效益呈不斷下降趨勢(shì)，如原油、鎢、錫、鋁、銻的情況均是如此。

2.3 機(jī)遇分析（O）

第一，悄然變化的國(guó)外礦業(yè)投資環(huán)境為礦業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化合作提供了條件。

雖然國(guó)內(nèi)的礦產(chǎn)資源較為短缺，但是在世界范圍內(nèi)，礦產(chǎn)資源還是較為豐富的。這與我國(guó)礦業(yè)現(xiàn)狀實(shí)現(xiàn)了很好的互補(bǔ)，也為礦產(chǎn)資源實(shí)現(xiàn)國(guó)際化合作創(chuàng)造了良好的條件。另外，由于金融危機(jī)的負(fù)面影響，很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)均收到了影響，礦業(yè)也不例外。一方面，礦產(chǎn)品價(jià)格大幅度下降，很多礦企債務(wù)增加；另一方面，礦業(yè)企業(yè)融資途徑少，融資成功率低，很容易造成資金鏈斷裂。目前，許多國(guó)外企業(yè)均出現(xiàn)了現(xiàn)金鏈斷裂的情況，直接導(dǎo)致礦業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向了低迷。尤其是一些資源型國(guó)家，面對(duì)驟變的礦業(yè)經(jīng)濟(jì)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形式也是急劇下滑。為有效應(yīng)對(duì)這種情況，某些資源大國(guó)考慮到金融危機(jī)以及引資等因素，逐漸開(kāi)始對(duì)礦業(yè)政策進(jìn)行調(diào)整，以更好地適應(yīng)和應(yīng)對(duì)目前的經(jīng)濟(jì)形式。例如，俄羅斯國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)很大上程度上依賴(lài)于石油和天然氣價(jià)格，一旦金融危機(jī)引起國(guó)際油價(jià)下跌，則可能會(huì)引發(fā)俄政府財(cái)政收入的降低，造成當(dāng)局政府地?fù)?dān)憂(yōu)。俄羅斯對(duì)此采取了一系列的保護(hù)措施，例如向油氣領(lǐng)域承諾資金援助，支援油氣公司幫助其盡快償還外債，從而保證整個(gè)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)動(dòng)脈的安全。除此之外，俄羅斯政府還強(qiáng)化了與國(guó)際礦業(yè)之間的合作，其陸續(xù)地與中國(guó)以及委內(nèi)瑞拉等在多方面簽訂了相關(guān)合同或協(xié)議。在金融危機(jī)環(huán)境下，很多國(guó)家均采取了保證礦業(yè)領(lǐng)域正常運(yùn)轉(zhuǎn)的有利政策，這也為我國(guó)礦業(yè)企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)以及實(shí)現(xiàn)全球資源分配提供了一個(gè)絕好的機(jī)遇。因此，我們必須盡快適應(yīng)環(huán)境，努力抓住機(jī)遇，與周邊國(guó)家實(shí)現(xiàn)共同的共贏局面。

第二，金融危機(jī)促進(jìn)了“買(mǎi)方市場(chǎng)”出現(xiàn)，這為我國(guó)獲得境外礦產(chǎn)資源主動(dòng)權(quán)創(chuàng)造了條件。

金融危機(jī)導(dǎo)致礦產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降，很多對(duì)于礦產(chǎn)品依賴(lài)性很高的國(guó)家，如俄羅斯、巴西和澳大利亞等由于出口額大減，經(jīng)濟(jì)收入受到了很大影響；特別是一些重要的石油國(guó)，這種情況更為突出。在這種情況下，很多占有重要資源的發(fā)達(dá)國(guó)家，例如澳大利亞、加拿大等均希望借助資源開(kāi)發(fā)利用以增加社會(huì)的福利，并且積極地為礦產(chǎn)資源尋找新的市場(chǎng)。如此背景之下，礦產(chǎn)品已經(jīng)從原來(lái)的“賣(mài)方市場(chǎng)”逐漸演變?yōu)槿缃竦摹百I(mǎi)方市場(chǎng)”。

從另一個(gè)角度來(lái)看，我國(guó)是國(guó)際市場(chǎng)大宗礦產(chǎn)品的主要消費(fèi)國(guó)，是世界上礦產(chǎn)品生產(chǎn)的主要目標(biāo)市場(chǎng)。所以，在金融危機(jī)促進(jìn)形成的“買(mǎi)方市場(chǎng)”背景下，中國(guó)毫無(wú)疑問(wèn)地獲得了境外礦產(chǎn)資源的主動(dòng)選擇權(quán)，這也為中國(guó)獲取價(jià)格談判話語(yǔ)權(quán)創(chuàng)造了機(jī)遇。

2.4 威脅分析（T）

從目前來(lái)看，傳統(tǒng)貿(mào)易壁壘慢慢走向分化。關(guān)稅、配額以及許可證等各項(xiàng)壁壘逐漸減弱，而反傾銷(xiāo)等傳統(tǒng)貿(mào)易壁壘盡管會(huì)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)存在，但技術(shù)性貿(mào)易壁壘為主要的新貿(mào)易壁壘將形成并不斷發(fā)展，并將會(huì)逐漸取代傳統(tǒng)貿(mào)易壁壘，從而形成國(guó)際貿(mào)易壁壘中的主體。這也是較為主要的貿(mào)易保護(hù)主義手段和形式。占有優(yōu)勢(shì)的仍然是實(shí)施技術(shù)壁壘的發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)屬發(fā)展中國(guó)家，實(shí)施技術(shù)性貿(mào)易壁壘的手段和形式均占不到優(yōu)勢(shì)。

3 發(fā)展礦產(chǎn)品出口貿(mào)易的相關(guān)策略

我國(guó)資源匱乏，支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的石油、天然氣、煤炭、鐵礦石、銅和鋁等主要礦產(chǎn)資源，國(guó)內(nèi)人均儲(chǔ)量?jī)H分別相當(dāng)于世界平均水平的11%、4.5%、79%、42%、18%、7.3%。礦產(chǎn)品國(guó)際化貿(mào)易過(guò)程中，不但要對(duì)國(guó)內(nèi)稀缺以及基礎(chǔ)性礦產(chǎn)資源進(jìn)行有效保護(hù)，同時(shí)又要增加進(jìn)口，以緩解礦產(chǎn)品生產(chǎn)對(duì)環(huán)境的破壞并有效減少能耗，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)化發(fā)展。筆者認(rèn)為可從如下幾點(diǎn)措施進(jìn)行考慮。

（1）鼓勵(lì)企業(yè)走出去，走合作勘探開(kāi)發(fā)及加工之路。為有效增加國(guó)內(nèi)資源經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)點(diǎn)，國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”。企業(yè)走出去是緩解和解決我國(guó)資源短缺矛盾的重要途徑。許多發(fā)達(dá)國(guó)家均在積極地探索和開(kāi)拓海外市場(chǎng)，并將此轉(zhuǎn)化為基本國(guó)策，海外市場(chǎng)開(kāi)拓往往通過(guò)跨國(guó)公司形式進(jìn)行國(guó)際經(jīng)營(yíng)。通常，合作開(kāi)發(fā)可采用如下兩種：一是就地加工非能源型礦產(chǎn)品。為增加礦產(chǎn)品的附加值，可在目的國(guó)建立礦產(chǎn)品加工企業(yè)。礦產(chǎn)品就地加工不僅可以很大程度上增加跨國(guó)礦業(yè)公司的贏利，而且還可以有效減少初級(jí)礦產(chǎn)品及加工這些初級(jí)礦產(chǎn)品所用能源的進(jìn)口，從而降低該類(lèi)產(chǎn)品加工、冶煉對(duì)國(guó)內(nèi)環(huán)境形成的巨大壓力；二是選擇合作勘探、共同開(kāi)發(fā)、為我所用的方法使用能源類(lèi)產(chǎn)品，并最大程度地進(jìn)口能源類(lèi)礦產(chǎn)品。

（2）提升科技水平，提高礦產(chǎn)品的綜合利用能力?？萍妓绞堑V產(chǎn)品的綜合利用能力提升的關(guān)鍵。具體而言，礦產(chǎn)資源綜合利用主要包含兩方面的內(nèi)容，一是綜合開(kāi)發(fā)、合理利用共生、伴生礦；二是合理回收利用生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的廢渣、廢液、廢氣、余熱、余壓等。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)資源總回收率比國(guó)外先進(jìn)水平低20%左右；而對(duì)于共伴生礦產(chǎn)資源綜合利用率僅為35%左右，并且很多礦產(chǎn)幾乎沒(méi)有利用。從目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)的礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)利用方式仍然顯得過(guò)于粗放，致使高資源消耗、高能耗的產(chǎn)業(yè)發(fā)展很快，但是能源、資源的利用效率卻較低，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍然存在很大差距。

（3）利用技術(shù)壁壘措施對(duì)進(jìn)口礦產(chǎn)品進(jìn)行合理調(diào)節(jié)。推進(jìn)全球貿(mào)易自由化是世界貿(mào)易組織的重要內(nèi)容，其主要是消除因技術(shù)法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)的適用而產(chǎn)生的貿(mào)易技術(shù)壁壘。然而，我們不得不清楚地知道，各國(guó)的某些技術(shù)壁壘仍然有其存在的合理性和必要性。因此，應(yīng)該允許各國(guó)結(jié)合自身情況，設(shè)置與別國(guó)不同的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等限制措施。

（4）利用出口限制措施保護(hù)本國(guó)基礎(chǔ)和稀缺礦產(chǎn)資源?；A(chǔ)性礦產(chǎn)資源以及稀缺礦產(chǎn)資源均是國(guó)家的戰(zhàn)略性資源，例如稀土資源。因此，為了保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，各個(gè)國(guó)家均需要提高對(duì)重要戰(zhàn)略資源認(rèn)識(shí)，制定合理的出口限制措施，如出口稅、許可證、出口配額等。

結(jié)語(yǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，資源也必然向全球化的方向前進(jìn)，這已是大勢(shì)所趨，因此，在分析資源問(wèn)題時(shí)，必須站在全球的角度來(lái)觀察，以全球共同進(jìn)步的目標(biāo)來(lái)思考，否則就會(huì)“一葉障目，不見(jiàn)泰山”，就像國(guó)際上對(duì)中國(guó)礦產(chǎn)資源的認(rèn)識(shí)一樣，僅從進(jìn)口量一個(gè)數(shù)字來(lái)分析，這是一種“斷章取義”的分析方法，是不可取的。

參考文獻(xiàn)

[1]林偉斌，林楓.對(duì)出口工礦產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)日常監(jiān)管的實(shí)例分析[J].中國(guó)檢驗(yàn)檢疫，2011（7）.

篇2

CEI：2013年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要轉(zhuǎn)到更多依靠?jī)?nèi)需特別是消費(fèi)需求拉動(dòng)，你認(rèn)為目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r是否具備這樣的條件？

曹和平：長(zhǎng)久以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)是以制造和車(chē)間生產(chǎn)為主，去年，我們?cè)谑澜缱畛Ｓ玫?00種產(chǎn)品中生產(chǎn)1/3強(qiáng)的物質(zhì)產(chǎn)品份額，堪稱(chēng)為世界的車(chē)間或者世界上獨(dú)一無(wú)二的車(chē)間經(jīng)濟(jì)。這一經(jīng)濟(jì)形式的主要特征有兩個(gè)，反映在生產(chǎn)方面，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)長(zhǎng)鏈已經(jīng)形成，但市場(chǎng)長(zhǎng)鏈中斷缺環(huán)節(jié)突出，所對(duì)應(yīng)市場(chǎng)類(lèi)中介實(shí)體短缺嚴(yán)重。具體到信息化，中國(guó)企業(yè)的信息化大多是車(chē)間內(nèi)上下道工藝順序上的信息傳導(dǎo)和表達(dá)。至于第三方獨(dú)立的市場(chǎng)長(zhǎng)鏈及關(guān)聯(lián)交易這種需要信息密集的技術(shù)業(yè)態(tài)，則嚴(yán)重短缺。所以中國(guó)目前信息化的主體還只停留在制造經(jīng)濟(jì)層面，而不是后車(chē)間經(jīng)濟(jì)或是信息數(shù)字處理經(jīng)濟(jì)。

反映在消費(fèi)方面，目前中國(guó)居民的消費(fèi)大多集中在與工商企業(yè)制造關(guān)聯(lián)日用品消費(fèi)上，這類(lèi)服務(wù)出現(xiàn)了阿里巴巴和百度等信息獲取和處理的網(wǎng)絡(luò)信息經(jīng)濟(jì)及對(duì)應(yīng)實(shí)體。但在信息密集類(lèi)的技術(shù)業(yè)態(tài)上，也還處在較低的層面，比如人力資源成長(zhǎng)式的消費(fèi)、體驗(yàn)類(lèi)消費(fèi)、理財(cái)類(lèi)消費(fèi)和流程數(shù)據(jù)需求式的消費(fèi)，則比重很少。

CEI：這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式帶來(lái)哪些弊端？

曹和平：車(chē)間經(jīng)濟(jì)主要是外向、出口導(dǎo)向經(jīng)濟(jì)，由于缺乏市場(chǎng)長(zhǎng)鏈，便會(huì)出現(xiàn)缺失定價(jià)能力中心和定價(jià)話語(yǔ)權(quán)的狀況，導(dǎo)致產(chǎn)品在中間品段和消費(fèi)品之間是以式的成本價(jià)格交易。這樣的經(jīng)濟(jì)形式顯然不利于增加內(nèi)需。

CEI：若要切實(shí)釋放居民消費(fèi)潛力、擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模，需要作出哪些改進(jìn)？

曹和平：由制造經(jīng)濟(jì)向數(shù)字信息經(jīng)濟(jì)過(guò)渡，需要知道什么樣的國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)才能改變目前的外向型經(jīng)濟(jì)。這一改變的根本在于，國(guó)民應(yīng)該買(mǎi)得起，內(nèi)需在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力中扮演較大作用。在既定的收入和技術(shù)水平前提下，若想增加消費(fèi)份額，就要盡快完善醫(yī)保和社保制度。表面上看，全民醫(yī)保和社保是非經(jīng)濟(jì)類(lèi)的制度變革。但從國(guó)民經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)動(dòng)力角度看，醫(yī)保和社保消除了居民對(duì)未來(lái)健康和就業(yè)的不確定性，儲(chǔ)蓄傾向會(huì)下降，消費(fèi)傾向會(huì)增加。消費(fèi)傾向增加，在同等收入和技術(shù)條件下，社會(huì)商品零售總額就會(huì)增加，中間品市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)購(gòu)銷(xiāo)兩旺，大宗商品市場(chǎng)出貨速度加快，產(chǎn)業(yè)鏈自然就向?yàn)閲?guó)內(nèi)民眾生產(chǎn)的方向傾斜，使得消費(fèi)服務(wù)等第三方業(yè)務(wù)增加，從而帶來(lái)信息消費(fèi)的增加。

CEI：除此之外，在收入分配制度方面是否也要作出調(diào)整？

曹和平：沒(méi)錯(cuò)，擴(kuò)大內(nèi)需還需要盡快啟動(dòng)要素資本市場(chǎng)改革。以房地產(chǎn)市場(chǎng)消費(fèi)為例，居民買(mǎi)不起房，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，一方面是由于相對(duì)于有支付能力的人群來(lái)說(shuō)，房?jī)r(jià)高了；另一方面，相對(duì)于資源本應(yīng)有的價(jià)格來(lái)說(shuō)，勞動(dòng)資源的價(jià)格過(guò)低，而當(dāng)土地資源的價(jià)格在城市部分走向均衡價(jià)格時(shí)（土地價(jià)格具有要素價(jià)格的剛性形式），相對(duì)于壓低了的勞動(dòng)價(jià)格，只有勞動(dòng)要素收入的人群――老百姓――就用自己的勞動(dòng)要素兌換不到適當(dāng)份額的土地住宅要素資源了。如果啟動(dòng)要素資本市場(chǎng)改革，不僅在城鄉(xiāng)土地要素市場(chǎng)，而且在城鄉(xiāng)資本市場(chǎng)方向都要改革。讓老百姓既有工資性收入，又有資本性收入，談何老百姓買(mǎi)房變得如此困難呢。和香港特區(qū)比，深圳的房?jī)r(jià)不是高了，而是低了，但是老百姓還是買(mǎi)不起房。又有要素市場(chǎng)，制造業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格只能是式的成本價(jià)格，產(chǎn)品低價(jià)出售，勞動(dòng)和其他要素價(jià)格兩極分化更加嚴(yán)重。

CEI：你如何看待信息消費(fèi)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展前景？

曹和平：信息消費(fèi)，如電子商務(wù)消費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)、中間品市場(chǎng)消費(fèi)等，所對(duì)應(yīng)的應(yīng)該是一種新的經(jīng)濟(jì)模式。沒(méi)有新經(jīng)濟(jì)，信息消費(fèi)的增長(zhǎng)速度將是基于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上的信息需求的消費(fèi)，增加速度很緩慢，規(guī)模也上不去。以印度為例，在班加羅爾和孟買(mǎi)，電子信息產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)十分明顯，但這樣的模式卻很難在印度更大范圍的其他地方復(fù)制。因此，這種新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在印度不占主體部分。要避免印度病。印度的人均收入很低。雖然印度人也購(gòu)買(mǎi)手機(jī)、上網(wǎng)，但他們的信息消費(fèi)是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)購(gòu)買(mǎi)力條件下的新經(jīng)濟(jì)消費(fèi)，規(guī)模有限。

篇3

一、引言

2015年11月30日，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）執(zhí)董會(huì)批準(zhǔn)人民幣加入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，標(biāo)志著人民幣成為第一個(gè)被納入SDR籃子的新興市場(chǎng)國(guó)家貨幣，這是人民幣國(guó)際化的里程碑，也意味著股災(zāi)后強(qiáng)勢(shì)推出的“811”匯改初見(jiàn)成效。然而，匯改的代價(jià)也是沉重的，多年來(lái)穩(wěn)如磐石的人民幣匯率陷入了飄搖動(dòng)蕩的迷局，而隨后國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的反應(yīng)更是出乎意料；先是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)陷入了數(shù)十年不遇的股災(zāi)，且影響持續(xù)至今；與之相隨，人民幣離岸在岸價(jià)差擴(kuò)大，持續(xù)貶值，已突破了近年來(lái)最大貶值幅度（具體見(jiàn)圖1），央行被迫出售外匯儲(chǔ)備來(lái)支撐人民幣，僅8月當(dāng)月就消耗939億美元外儲(chǔ)。我國(guó)資本市場(chǎng)元?dú)獯髠?，金融市?chǎng)恐慌不安，投資者損失慘重。

然而，事實(shí)表明，“811”匯改并非此次股災(zāi)的“始作俑者”，資本市場(chǎng)自6月12日開(kāi)始持續(xù)下跌，短期資本自2014年第二季度開(kāi)始就呈現(xiàn)持續(xù)凈流出狀態(tài)，過(guò)去5個(gè)季度累計(jì)流出規(guī)模高達(dá)5200億美元（具體見(jiàn)圖2），且持續(xù)凈流出狀態(tài)目前仍在持續(xù)，央行被迫采取暫停人民幣合格境內(nèi)投資者（RQDH）離岸投資計(jì)劃配額申請(qǐng)、暫停向離岸行跨境融資、暫停外資行跨境業(yè)務(wù)、征收遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等措施來(lái)制約資本外流。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，引發(fā)此次股災(zāi)最直接的原因是證監(jiān)會(huì)限定了清理配資的最后期限，股市熱錢(qián)紛紛逃離；另外，人民幣貶值壓力和美聯(lián)儲(chǔ)加息政策放大了短期資本外逃規(guī)模，引發(fā)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)流動(dòng)性不足。

有學(xué)者認(rèn)為，“811”匯改和股市配資清理均是為人民幣沖刺SDR做政策準(zhǔn)備，相較于成功加入SDR所帶來(lái)的利好，資本市場(chǎng)受挫、投資者承受一點(diǎn)損失是無(wú)可否非的。但不可否認(rèn)的是，除投資者損失慘重外，人民幣貶值仍在持續(xù)，證監(jiān)會(huì)陷入了“拯救股市”還是“繼續(xù)清查”的兩難選擇，人民銀行面臨著“支撐人民幣”還是“允許資金外流”的雙重困境，國(guó)外投資者及媒體不時(shí)有看空中國(guó)的聲音發(fā)出，我國(guó)宏觀形勢(shì)進(jìn)入了撲朔迷離的狀態(tài)。那么，到底哪些因素影響了資本流動(dòng)？大規(guī)模的資本流動(dòng)會(huì)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)安全帶來(lái)多大的危害？“811”匯改是否加劇了我國(guó)資本外逃規(guī)模，其時(shí)機(jī)選擇是否有待商榷？我國(guó)金融改革政策到底該如何選擇？市場(chǎng)開(kāi)放后我國(guó)該如何應(yīng)對(duì)更大的國(guó)際資本流動(dòng)沖擊，如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控？這些問(wèn)題不僅關(guān)系我國(guó)金融市場(chǎng)秩序以及宏觀經(jīng)濟(jì)安全，也是我國(guó)由“金融大國(guó)”向“金融強(qiáng)國(guó)”邁進(jìn)過(guò)程中不可避免的挑戰(zhàn)，更是新興市場(chǎng)國(guó)家融入國(guó)際金融體系中必須要解決的關(guān)鍵問(wèn)題。

本文分析國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)秩序帶來(lái)的直接影響和潛在影響，并追根究源，以2005年匯改和2015年匯改兩個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)來(lái)研究匯改前后影響我國(guó)資本流動(dòng)因素的差異，結(jié)合現(xiàn)實(shí)案例“股災(zāi)、資本流動(dòng)、‘811’匯改之間的關(guān)系”來(lái)探討我國(guó)相關(guān)金融改革政策的時(shí)間窗口選擇。這不僅有利于系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，有助于維護(hù)我國(guó)金融市場(chǎng)秩序及經(jīng)濟(jì)安全，更能為金融改革政策的適時(shí)推出提供相應(yīng)的決策參考，具有重大的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。

二、資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融秩序的影響分析

新興經(jīng)濟(jì)體在發(fā)展過(guò)程中總伴隨著大規(guī)模的資本流動(dòng)，我國(guó)也不例外。由圖2可知，2005年匯改之后，人民幣升值預(yù)期不斷強(qiáng)化，且隨著次貸危機(jī)后美、歐兩大經(jīng)濟(jì)體量化寬松政策的實(shí)施，中國(guó)以持續(xù)較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率吸引著國(guó)際資本的流入。然而，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩以及受美聯(lián)儲(chǔ)加息的影響，自2014年第二季度開(kāi)始，我國(guó)資本凈流出規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)不少行業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，大規(guī)模的資本流入、流出波動(dòng)勢(shì)必會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)各方面造成影響。

（一）影響國(guó)內(nèi)貨幣供給及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

截至2014年，我國(guó)國(guó)際收支一直維持“雙順差”局面，外匯儲(chǔ)備余額持續(xù)上漲。在貨幣乘數(shù)作用下，外匯占款通過(guò)影響基礎(chǔ)貨幣帶動(dòng)國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)量的變化，進(jìn)而影響國(guó)內(nèi)物價(jià)水平，干擾貨幣政策的有效性；同時(shí)央行因?yàn)橥鈪R儲(chǔ)備增加而要采取“對(duì)沖”操作，通過(guò)減少?lài)?guó)內(nèi)信貸總量來(lái)緩解資產(chǎn)總額壓力，高強(qiáng)度的“對(duì)沖”操作勢(shì)必會(huì)影響國(guó)內(nèi)信貸額度，進(jìn)而牽制國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。

（二）影響匯率政策及國(guó)家財(cái)富

當(dāng)短期資本流動(dòng)的規(guī)模和速度達(dá)到一定程度后便會(huì)對(duì)一國(guó)匯率產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊。由圖1、圖2可知，自2005年匯改后，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好加上人民幣升值預(yù)期，國(guó)內(nèi)資本總體上呈現(xiàn)流入狀態(tài)，且在2013年年末人民幣跨境交易政策推出后達(dá)到流入高峰；然而，2014年第二季度后，資本持續(xù)凈流出，人民幣面臨貶值壓力，央行為保持人民幣匯率的穩(wěn)定，不得不拋售外匯儲(chǔ)備來(lái)拉升人民幣匯率，外儲(chǔ)余額已由2014年6月的3.99萬(wàn)億美元下降至2015年11月的3.43萬(wàn)億元，創(chuàng)下有記錄以來(lái)最長(zhǎng)的連續(xù)下降時(shí)間。路透社調(diào)查稱(chēng)，由于資本外流導(dǎo)致中國(guó)龐大的外匯儲(chǔ)備規(guī)模正以每年5000億美元左右的速度縮減，造成我國(guó)國(guó)家財(cái)富的大量損耗。

（三）影響國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格

隨著人民幣匯率的升值，國(guó)際熱錢(qián)大量涌入我國(guó)，流向高收益行業(yè)（如房地產(chǎn)）或虛擬市場(chǎng)（股市），坐享貨幣升值和資本利得的雙重收益。然而，大量涌入的資本一方面拉升了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)泡沫，另一方面也扭曲了國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格（Kim and Yong于2011年以亞洲新興經(jīng)濟(jì)體為樣本，也得出了類(lèi)似的結(jié)論）。而一旦國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逆轉(zhuǎn)，該部分資本爭(zhēng)相逃離，國(guó)內(nèi)泡沫破滅，資產(chǎn)價(jià)格下跌，后果不堪設(shè)想。日本經(jīng)濟(jì)“蕭條的十年”便是最好的例證。

（四）影響宏觀經(jīng)濟(jì)安全

王擎、趙進(jìn)文、易順等均認(rèn)為國(guó)際熱錢(qián)的大進(jìn)大出會(huì)對(duì)我國(guó)資產(chǎn)價(jià)格和匯率造成極大的影響和沖擊，乃至破壞正常的市場(chǎng)秩序，影響我國(guó)金融市場(chǎng)的安全和穩(wěn)定。具體而言，大規(guī)模資本流入會(huì)導(dǎo)致流入國(guó)資產(chǎn)價(jià)格上升、本幣升值、宏觀經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，而此后由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)改變而發(fā)生的流入中斷或逆轉(zhuǎn)，將導(dǎo)致資本流入國(guó)價(jià)格泡沫破滅、本幣貶值甚至貨幣危機(jī)，影響國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)安全。經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉也認(rèn)為股災(zāi)的很大一部分原因在于股市資金流動(dòng)性寬松且進(jìn)出頻繁，以致后來(lái)資金撤離、泡沫破滅，對(duì)我國(guó)金融秩序及經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定帶來(lái)了巨大影響。

綜上所述，資本波動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融秩序造成的影響頗大（綜合影響見(jiàn)圖3），既有直接影響（貨幣供應(yīng)量、匯率、資產(chǎn)價(jià)格），也有潛在影響（國(guó)內(nèi)物價(jià)、經(jīng)濟(jì)增速、國(guó)家財(cái)富、經(jīng)濟(jì)安全）。然而，不可否認(rèn)的是，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速增長(zhǎng)的階段，來(lái)自海外的資本支持功不可沒(méi)，且我國(guó)利用外資的政策將會(huì)持續(xù)下去。那么，如何在利用流入資本的同時(shí)控制其流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，需要追根溯源的研究資本流動(dòng)的影響因素，從源頭上把控資本波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，降低其對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，保障國(guó)內(nèi)金融秩序的穩(wěn)定。

三、匯改及其他因素對(duì)資本流動(dòng)影響的實(shí)證檢驗(yàn)

（一）變量的選取及檢驗(yàn)

1.資本流動(dòng)變量選取。國(guó)際資本的流動(dòng)性與期限有明顯的正相關(guān)關(guān)系，期限越短，資本流動(dòng)性越強(qiáng)，且短期資本流動(dòng)與一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和金融市場(chǎng)波動(dòng)關(guān)系最為密切。由于我國(guó)尚未正式公布短期資本流動(dòng)的月度數(shù)據(jù)，學(xué)者對(duì)其定義也莫衷一是，Lu and Zhi采用“中央銀行外匯資產(chǎn)月度增量+商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)月度增量一月度貨物貿(mào)易順差一月度實(shí)際利用FDI規(guī)模”來(lái)測(cè)算短期資本流動(dòng)規(guī)模；張明、肖立晟又定義“短期資本流動(dòng)規(guī)模=國(guó)際收支表中金融賬戶(hù)余額-直接投資項(xiàng)目余額”；目前較為認(rèn)可的一種方法是“短期資本流動(dòng)規(guī)模=月度外匯占款增量-月度貨物貿(mào)易順差一月度實(shí)際利用FDI規(guī)?！?，本文即采用此方法，因我國(guó)自1999年末才公布外匯占款月度數(shù)據(jù)，因此數(shù)據(jù)時(shí)間序列選自2000年1月-2015年11月。

2.影響因素選取。Fernandez-Arias、Forbes、IM（2011）F將影響國(guó)際資本流動(dòng)的因素分為驅(qū)動(dòng)因素和拉動(dòng)因素兩大類(lèi)，推動(dòng)因素是指資本供給層面的、全球性的影響因素，而拉動(dòng)因素是指資本需求層面的、特定國(guó)家內(nèi)的影響因素。Milesi-Ferretti、Tille研究發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)預(yù)期和信心是影響國(guó)際資本流動(dòng)的主要驅(qū)動(dòng)因素，國(guó)際資本流入規(guī)模與新興市場(chǎng)國(guó)家的金融、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況密切相關(guān)。張明、譚小芬認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、人民幣利率、股票價(jià)格指數(shù)、房地產(chǎn)價(jià)格、人民幣信貸增量、人民幣升值預(yù)期等是短期資本流入最主要的驅(qū)動(dòng)因素。孫濤、張曉晶也曾證實(shí)過(guò)市場(chǎng)預(yù)期、突發(fā)事件對(duì)短期資本流動(dòng)的影響。Calvo et a1.、Chuhan et a1.重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了美國(guó)金融市場(chǎng)利率以及美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家資本流動(dòng)的影響；劉莉亞、程天笑等對(duì)此進(jìn)行了再次驗(yàn)證。

在借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究的基礎(chǔ)之上，選取影響因素如表1所示。

3.時(shí)間序列選擇。為檢驗(yàn)匯改對(duì)資本波動(dòng)的影響，將時(shí)間區(qū)間劃分為2000年1月-2015年6月、2005年7月-2015年8月、2015年9月至11月三個(gè)區(qū)間，第三區(qū)間因數(shù)據(jù)限制無(wú)法進(jìn)行建模，遂以第二區(qū)間數(shù)據(jù)模擬，模擬值與真實(shí)值之間的差距能在一定程度上反映“811”匯改的影響。

4.變量的檢驗(yàn)。為避免因?yàn)闀r(shí)間序列的非平穩(wěn)性而造成的偽回歸現(xiàn)象，對(duì)各變量序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，方法為ADF單位根檢驗(yàn)，滯后階數(shù)依據(jù)SIC準(zhǔn)則確定。結(jié)果顯示：第一區(qū)間內(nèi)，AI在10%的置信水平下平穩(wěn)，AIDV在5%的置信水平下平穩(wěn)，其余變量均在1%的置信水平下平穩(wěn)；第二區(qū)間內(nèi)，AI、AIDV在10%的置信水平下平穩(wěn)，SCF在5%的置信水平下平穩(wěn)，其余變量均在1%的置信水平下平穩(wěn)?？傊?，所有變量在各自區(qū)間內(nèi)均滿(mǎn)足10%的置信水平下平穩(wěn)，滿(mǎn)足基本建模要求。為檢驗(yàn)變量之間是否存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系，對(duì)變量序列進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，方法為Johansen協(xié)整檢驗(yàn)。結(jié)果顯示，變量在各自區(qū)間內(nèi)均存在不止一個(gè)協(xié)整向量，說(shuō)明變量之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，可對(duì)其進(jìn)行下一步建模。

（二）模型選擇及構(gòu)建

1.構(gòu)建VAR模型。向量自回歸（VAR）模型由Sims于1980年提出，其采用多方程聯(lián)立的形式，將所有變量都看做內(nèi)生變量，每個(gè)解釋變量都對(duì)自身及其他被解釋變量的若干滯后值進(jìn)行回歸，以此來(lái)估計(jì)所有變量間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。含有n個(gè)變量滯后階數(shù)k的VAR模型表達(dá)式為：Y1=α+Ⅱ1Yt-1+Ⅱ2Yt-2+…+ⅡkYt-k+μt。其中，Yt為n×1階時(shí)間序列列向量，α為n×1階常數(shù)項(xiàng)列向量，Ⅱ1，Ⅱ2，…，Ⅱk均為n×n階參數(shù)矩陣，μ～I(xiàn)ID（0，Ω）是n×1階隨機(jī)誤差列向量。根據(jù)前文理論分析，建立短期資本流動(dòng)影響因素VAR方程組如下：

利用eviews7.0軟件對(duì)短期資本流動(dòng)VAR模型進(jìn)行估計(jì)，滯后階數(shù)k的選擇根據(jù)AIC最小原則確定。結(jié)果顯示：在第一區(qū)間滯后3階的VAR模型中，上證綜指波動(dòng)率R28=0.392476，標(biāo)普500指數(shù)波動(dòng)率R29=0.319659，擬合系數(shù)過(guò)低，遂將其剔除；再次進(jìn)行VAR模型擬合，得到穩(wěn)定的滯后3階VAR模型，模型穩(wěn)定性檢驗(yàn)見(jiàn)圖4。在第二區(qū)間滯后4階的VAR模型估計(jì)中，國(guó)內(nèi)通貨膨脹率R25=0.460106、新增外匯儲(chǔ)備R27=o.385580、上證綜指波動(dòng)率R28=0.326596、標(biāo)普500指數(shù)波動(dòng)率R29=0.413741均不顯著，遂逐步將其剔除；再次進(jìn)行VAR模型擬合，得到穩(wěn)定的滯后5階VAR模型，模型穩(wěn)定性檢驗(yàn)見(jiàn)圖5。

由圖4、圖5可知，所有特征值均處于單位圓內(nèi)，匯改前后的VAR模型均是穩(wěn)定的，說(shuō)明變量之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系，可在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步建立SVAR模型。

2.構(gòu)建SVAR模型。與VAR模型相比，結(jié)構(gòu)向量SVAR模型能夠體現(xiàn)變量之間的當(dāng)期關(guān)系，使模型的經(jīng)濟(jì)意義更加明確；對(duì)于逐利性及波動(dòng)性都十分鮮明的短期資本，當(dāng)期變量的影響更具有經(jīng)濟(jì)意義。含有k個(gè)變量的結(jié)構(gòu)向量自回歸模型SVAR（P）一般矩陣形式可表示為：

由前文可知，第一區(qū)間的短期資本流動(dòng)方程組已剔除了上證指數(shù)波動(dòng)翠和標(biāo)晉指數(shù)波動(dòng)率變量，基于SVAR模型理論，建立短期資本流規(guī)模SCF的SVAR方程（1）：

第二區(qū)間的短期資本流動(dòng)方程組已剔除了國(guó)內(nèi)通脹率、新增外匯儲(chǔ)備、上證指數(shù)波動(dòng)率和標(biāo)普指數(shù)波動(dòng)率變量，基于SVAR模型理論，建立短期資本流動(dòng)SCF的SVAR方程（2）：

3.SVAR模型脈沖響應(yīng)函數(shù)分析。在實(shí)際應(yīng)用中，VAR作為一種非理論性模型，常常通過(guò)分析模型中變量受到某種沖擊對(duì)系統(tǒng)產(chǎn)生的動(dòng)態(tài)影響，從而來(lái)判斷變量之間的影響關(guān)系，SVAR模型亦如此，而脈沖響應(yīng)函數(shù)是對(duì)該種動(dòng)態(tài)影響最直觀的反映。

（1）第一區(qū)間VAR模型和SVAR模型脈沖響應(yīng)函數(shù)比較分析

由圖6可知，第一次匯改前，國(guó)內(nèi)利率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力、新增外匯儲(chǔ)備與短期資本流動(dòng)規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系，國(guó)內(nèi)通脹率對(duì)資本流動(dòng)呈負(fù)向影響；間接標(biāo)價(jià)法下的人民幣升值預(yù)期越大，資本流入規(guī)模也越大；而國(guó)外利率短期內(nèi)對(duì)資本流動(dòng)規(guī)模有一個(gè)正向沖擊，充分表明匯改之前我國(guó)短期資本流入以真實(shí)投資為主，不受?chē)?guó)際市場(chǎng)收益率變化的瞬時(shí)影響，而在長(zhǎng)期內(nèi)則依然滿(mǎn)足“國(guó)外利率越高，流入我國(guó)資本規(guī)模越小”的逐利性質(zhì)。在考慮當(dāng)期變量影響的SVAR模型脈沖響應(yīng)函數(shù)中（見(jiàn)圖7），短期資本流動(dòng)除對(duì)變量4（人民幣NDF）的沖擊有相對(duì)明顯的響應(yīng)外，對(duì)其他變量的沖擊幾乎無(wú)響應(yīng)。

（2）第二區(qū)間VAR模型和SVAR模型脈沖響應(yīng)函數(shù)比較分析

由圖8可知，匯改之后，國(guó)外利率、國(guó)內(nèi)利率對(duì)短期資本流動(dòng)規(guī)模的沖擊較匯改前更為強(qiáng)烈，國(guó)外利率越低、國(guó)內(nèi)利率越高，越發(fā)刺激短期資本的逐利性，短期資本流入規(guī)模越大；人民幣匯率升值預(yù)期仍在短期資本流動(dòng)中占據(jù)主要影響因素地位；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力對(duì)短期資本流動(dòng)的影響力較匯改前也有所提升，可能與次貸危機(jī)后中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在拉動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中發(fā)揮越大越大的作用有關(guān)?？紤]當(dāng)期變量影響的SVAR脈沖響應(yīng)函數(shù)（見(jiàn)圖9），國(guó)外利率和國(guó)內(nèi)利率仍是短期資本流動(dòng)規(guī)模的主要影響因素；人民幣匯率預(yù)期的影響程度被放大，升值預(yù)期越強(qiáng)烈，資本流入規(guī)模越大；而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力的影響幾乎為零，充分證明匯改后流入我國(guó)資本大多為投機(jī)性“熱錢(qián)”，僅隨資產(chǎn)價(jià)格和匯率價(jià)格的瞬時(shí)波動(dòng)而頻繁流動(dòng)。

四、我國(guó)金融改革政策時(shí)間窗口選擇的重要性

由第三部分檢驗(yàn)可知，國(guó)內(nèi)股市和國(guó)外股市波動(dòng)均不是影響我國(guó)短期資本流動(dòng)的重要因素，也從側(cè)面表明短期資本流動(dòng)并非“股災(zāi)”的直接誘因。匯改前我國(guó)短期資本流動(dòng)影響因素依次為人民幣升值預(yù)期、新增外匯儲(chǔ)備、國(guó)內(nèi)利率、國(guó)內(nèi)通脹率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力、國(guó)外利率，匯改后我國(guó)短期資本流動(dòng)規(guī)模影響因素依次為人民幣升值預(yù)期、國(guó)外利率、國(guó)內(nèi)利率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力；匯改之前內(nèi)部拉動(dòng)因素以國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面因素為主因，而匯改之后外部驅(qū)動(dòng)因素以資本獲利因素為主因。

匯改前后影響因素的差異充分表明匯率政策的改變對(duì)資本流動(dòng)起關(guān)鍵作用。那么，假設(shè)“811”匯改沒(méi)有推行，人民幣匯率一直保持在穩(wěn)中升值狀態(tài)，后續(xù)資本流出規(guī)模是否會(huì)相應(yīng)減少？股市下行的壓力是否能在一定程度上緩解？回顧2005年匯改，彼時(shí)我國(guó)國(guó)際收支“雙順差”規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，外匯儲(chǔ)備余額迅速積累，GDP一直高速增長(zhǎng)；目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，宏觀經(jīng)濟(jì)形式復(fù)雜多變，為什么“811”匯改要在股災(zāi)后強(qiáng)行推出？為什么在一些國(guó)際資本看空中國(guó)資產(chǎn)的背景下，還讓人民幣貶值？為什么在GDP增長(zhǎng)率“保7”愈發(fā)困難的情境下，還要分散精力于人民幣維穩(wěn)？若為沖刺SDR，央行在年初就可改變策略，順應(yīng)市場(chǎng)允許人民幣貶值，用一個(gè)季度或兩個(gè)季度時(shí)間來(lái)緩解釋放人民幣貶值壓力，也許市場(chǎng)對(duì)于“811”匯改的反應(yīng)會(huì)更加平穩(wěn)有序。外管局副局長(zhǎng)王小奕表示，跨境資金流出增多和逆差增大，與“811”匯改沒(méi)有直接關(guān)系，也意味著股市資金抽離并非受到匯改的直接影響，而是證監(jiān)會(huì)“限時(shí)清理配資”政策的詬病，不僅暴露出我國(guó)證券市場(chǎng)危機(jī)應(yīng)急處理能力的薄弱，也暴露出急于求成的市場(chǎng)化改革，會(huì)帶來(lái)諸多致命性的風(fēng)險(xiǎn)。

股災(zāi)的突發(fā)和“811”匯改后人民幣貶值都充分表明金融改革政策時(shí)機(jī)選擇的重要性，目前國(guó)內(nèi)學(xué)者在“811”匯改時(shí)機(jī)選擇上的看法也莫衷一是。有學(xué)者認(rèn)為，“811”匯改是驚人之舉，央行為推動(dòng)人民幣加入SDR，必須要讓人民幣對(duì)美元中間價(jià)決定“黑箱”變得透明，讓“有管理的浮動(dòng)匯率”真正有浮動(dòng)之實(shí)；并且其認(rèn)為若要滬深股市漲至10000點(diǎn)再清理配資，人民幣貶值預(yù)期會(huì)更強(qiáng)烈，維穩(wěn)成本也更高，因此“811”匯改是在正確時(shí)間做了正確的事。但也有學(xué)者認(rèn)為，為滿(mǎn)足加入SDR條件而實(shí)行“811”匯改，與加入SDR的目的相違背，加入SDR是為了給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)穩(wěn)定和發(fā)展，但“81l”匯改帶來(lái)了中國(guó)股市的暴跌，使中國(guó)投資者損失慘重，匯改方向是正確的，但時(shí)機(jī)和方式確實(shí)值得商榷和考量。

五、相關(guān)政策建議

縱觀世界其他各國(guó)金融改革歷程，拉美國(guó)家大爆炸式的金融改革大多以失敗告終，美國(guó)先外后內(nèi)的金融改革取得了成功，英國(guó)與美國(guó)順序一致卻并不成功，日本失敗教訓(xùn)慘痛，德國(guó)各項(xiàng)金融改革同時(shí)推進(jìn)，緊密配合，協(xié)調(diào)效應(yīng)顯著，相當(dāng)成功。由此可見(jiàn)，金融改革政策的時(shí)間窗口選擇至關(guān)重要，只一味加快改革力度而不考慮國(guó)情無(wú)異于飲鴆止渴。因此，我國(guó)金融改革應(yīng)植根于國(guó)情，全面協(xié)調(diào)穩(wěn)步推進(jìn)。

（一）將金融改革與匯率超調(diào)理論結(jié)合

在人民幣真正入籃SDR的過(guò)程中，應(yīng)在匯率改革過(guò)程中充分考慮國(guó)內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格的調(diào)整速度，考慮境內(nèi)國(guó)際資本因匯率變動(dòng)可能會(huì)產(chǎn)生的流動(dòng)幅度，考慮資本市場(chǎng)、金融市場(chǎng)的承受力，不能一味地為了遷就無(wú)理要求而不斷犧牲國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益。雖然“811”匯改給國(guó)際的影響是積極的，但我國(guó)金融本身存在的不足也十分明顯，SDR不是我國(guó)匯率改革的最終目標(biāo)，人民幣國(guó)際化更需要的是匯率的穩(wěn)定以及國(guó)內(nèi)良好經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大支撐。因此，在后續(xù)匯率自由化改革中，有必要將金融改革與匯率超調(diào)理論相結(jié)合，盡量降低局部均衡值與一般均衡值之間的差異，提升匯率制度的靈活性，為最終形成富有彈性的匯率制度創(chuàng)造過(guò)渡條件。

（二）將金融改革與利率平價(jià)理論結(jié)合

商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)上限的放開(kāi)，標(biāo)志著中國(guó)利率市場(chǎng)化邁出了關(guān)鍵性的一步，但并不意味著利率市場(chǎng)化改革的全面完成，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化定價(jià)能力和疏通利率傳導(dǎo)機(jī)制是下一步改革的重點(diǎn)。由前文實(shí)證分析可知，國(guó)內(nèi)外利率差異是引起國(guó)際資本流動(dòng)的重要因素，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息的落實(shí)，國(guó)際游資必將引來(lái)新一輪的洗牌。因此，我國(guó)更應(yīng)該充分考慮國(guó)內(nèi)外利率差異，通過(guò)建立有效的貨幣市場(chǎng)來(lái)調(diào)節(jié)資金余缺，穩(wěn)定金融市場(chǎng)利率，降低國(guó)際游資套利機(jī)會(huì)，增加熱錢(qián)進(jìn)出的風(fēng)險(xiǎn)和成本，減少其對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的沖擊。

（三）宏觀審慎、穩(wěn)步有序的推進(jìn)資本項(xiàng)目開(kāi)放

篇4

投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)

廣義的投資銀行，是指任何經(jīng)營(yíng)華爾街金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)包含混業(yè)經(jīng)營(yíng)背景下的幾乎所有的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，涵蓋證券業(yè)務(wù)以及與銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)，同時(shí)也包含部分不動(dòng)產(chǎn)投資、個(gè)人金融零售及零售投資業(yè)務(wù)等綜合性金融服務(wù)。由此可見(jiàn)，投行業(yè)務(wù)應(yīng)體現(xiàn)靈活特性，而不能拘泥于其一。

與國(guó)際投行相比，我國(guó)投行所面臨的主要問(wèn)題是投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品單一，主要集中在股票融資上，業(yè)務(wù)面狹窄，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低。例如，根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)投行在債券承銷(xiāo)，特別是財(cái)務(wù)咨詢(xún)業(yè)務(wù)上，與國(guó)際投行還有相當(dāng)差距。比較高盛集團(tuán)和本土證券公司——中信證券2010年的收入結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)咨詢(xún)、股票承銷(xiāo)、債券承銷(xiāo)三項(xiàng)具體業(yè)務(wù)，在兩者收入中的占比分別為42.87%與3.29%，30.40%與78.23%，26.74%與18.48%。

2012年5月召開(kāi)的中國(guó)證券業(yè)創(chuàng)新大會(huì)上，證券業(yè)協(xié)會(huì)也認(rèn)為證券公司“專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力不足”，并在業(yè)內(nèi)進(jìn)一步掀起關(guān)于投行創(chuàng)新的討論。尤其是在國(guó)內(nèi)股權(quán)融資基本處于暫停的背景下，國(guó)內(nèi)投行創(chuàng)新模式已經(jīng)初見(jiàn)啟動(dòng)，各家投行已經(jīng)意識(shí)到必須擺脫單一且高度依賴(lài)IPO的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，他們認(rèn)為IPO只是投行多項(xiàng)業(yè)務(wù)的一部分，再融資、并購(gòu)等業(yè)務(wù)也具備廣闊的發(fā)展前景，并主動(dòng)以客戶(hù)需求為中心嘗試延伸投行業(yè)務(wù)鏈條，提供股權(quán)融資、債權(quán)融資、股權(quán)激勵(lì)、并購(gòu)重組、投資顧問(wèn)等全方位的綜合性金融服務(wù)。據(jù)報(bào)道，目前初見(jiàn)端倪的投行轉(zhuǎn)型模式包括：工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)向非IPO業(yè)務(wù)，從投行生產(chǎn)線到投行產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，組建跨投行綜合銷(xiāo)售服務(wù)部門(mén)等等。

目前，監(jiān)管部門(mén)對(duì)投行業(yè)務(wù)監(jiān)管也出現(xiàn)一些新變化：強(qiáng)化IPO中的信息披露制度，加大懲罰力度，并明確投行在IPO中需承擔(dān)的責(zé)任；加速多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)；擴(kuò)大包括中小企業(yè)私募債券在內(nèi)的債權(quán)市場(chǎng)等等?？傊?，券商、投行的未來(lái)在于突破單一業(yè)務(wù)模式，轉(zhuǎn)向提供投融資服務(wù)并以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化、以服務(wù)客戶(hù)利益訴求多樣化為目標(biāo)。

未來(lái)，投行業(yè)務(wù)的發(fā)展將主要呈現(xiàn)以下趨勢(shì)：首先，并購(gòu)重組的市場(chǎng)份額將逐步擴(kuò)大，投行切實(shí)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)中行業(yè)發(fā)展到某一階段需要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈的整合，我國(guó)改革開(kāi)放30多年來(lái)，部分行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了行業(yè)整合、提高行業(yè)集中度的階段，因此，未來(lái)投行將在并購(gòu)重組業(yè)務(wù)上取得長(zhǎng)足發(fā)展。其次，為多層次的資本市場(chǎng)提供服務(wù)。未來(lái)，隨著“新三板”、場(chǎng)外市場(chǎng)等多層次資本市場(chǎng)的建立和成熟，投行業(yè)務(wù)將在這些新興業(yè)務(wù)板塊取得發(fā)展，而不是僅僅局限于目前的A股市場(chǎng)。最后，金融脫媒將帶動(dòng)債權(quán)市場(chǎng)發(fā)展。隨著全球金融脫媒浪潮的來(lái)襲，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的間接融資模式將面臨較大的沖擊，這其中就包括投行、信托等在內(nèi)的提供債券融資服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

投資銀行的路徑選擇

路徑選擇一：產(chǎn)品多元化

發(fā)展多元化股權(quán)市場(chǎng)產(chǎn)品。建設(shè)多層次資本市場(chǎng)一直是監(jiān)管部門(mén)努力的方向，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)出具政策措施對(duì)包括債券、非上市公司債券交易市場(chǎng)等建設(shè)多層次資本市場(chǎng)的行為予以支持。證監(jiān)會(huì)于2012年6月15日公開(kāi)對(duì)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》征求意見(jiàn)，并于9月28日正式，自2013年1月1日正式實(shí)施。這標(biāo)志著新三板擴(kuò)容與四板業(yè)務(wù)啟動(dòng)。2012年9月20日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司成立，該公司為新三板掛牌企業(yè)的股份公開(kāi)轉(zhuǎn)讓、融資、并購(gòu)等相關(guān)業(yè)務(wù)提供服務(wù)。目前天津、重慶、上海、深圳、廣州、浙江已初步建立或正在建立區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，有的券商也參與其積極籌備中。

目前滬深主板上市公司約有2400多家，中小板上市公司約有700家，創(chuàng)業(yè)板上市公司約有350多家，而新三板掛牌的公司約有300多家，四板市場(chǎng)則剛剛起步，整個(gè)股權(quán)融資市場(chǎng)呈倒金字塔結(jié)構(gòu)。無(wú)論從相對(duì)數(shù)量上還是絕對(duì)數(shù)量上，非上市股權(quán)融資均有較大的發(fā)展空間。

發(fā)展多元化債券產(chǎn)品。目前國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)突出表現(xiàn)為政府債券與信用債券發(fā)展不平衡，國(guó)債、央票及政策性銀行債券在規(guī)模上占比超過(guò)80%。因此，未來(lái)三年信用債券將從規(guī)模上和發(fā)達(dá)程度上有較大發(fā)展。2012年11月末，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公告，繼中金、中信之后，國(guó)泰君安、招商證券、光大證券、中信建投、廣發(fā)證券、東方證券、海通證券、華泰證券、銀河證券、國(guó)信證券獲得開(kāi)展非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的資格，標(biāo)志著中票、短融等銀行間交易商會(huì)品種的承銷(xiāo)逐漸向證券公司放開(kāi)。

發(fā)展多元化并購(gòu)重組業(yè)務(wù)。上市公司并購(gòu)重組業(yè)務(wù)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)必須由保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任，證券公司有先天的業(yè)務(wù)開(kāi)展優(yōu)勢(shì)，目前公司并購(gòu)重組的主要業(yè)務(wù)也是這類(lèi)業(yè)務(wù)。近年在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的鼓勵(lì)和推動(dòng)下，市場(chǎng)不斷嘗試并購(gòu)重組創(chuàng)新活動(dòng)，上市公司收購(gòu)活動(dòng)從簡(jiǎn)單的非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓模式，發(fā)展到二級(jí)市場(chǎng)競(jìng)購(gòu)、要約收購(gòu)、定向發(fā)行、換股合并等多種模式并用。同時(shí)，上市公司的資產(chǎn)重組也從單純的資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)或出售，發(fā)展到與定向增發(fā)相結(jié)合的注資活動(dòng)。從交易手段上看，上市公司的并購(gòu)重組從單純的現(xiàn)金交易，發(fā)展到債務(wù)承擔(dān)、資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)、股份支付等多種手段并用。因此，對(duì)上市公司并購(gòu)重組業(yè)務(wù)應(yīng)以推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新作為戰(zhàn)略重點(diǎn)。

路徑選擇二：加強(qiáng)協(xié)同合作

加強(qiáng)與直司的合作。2011年7月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部《證券公司直接投資業(yè)務(wù)監(jiān)管指引》，較大程度上制約了投行與直司的合作。除證監(jiān)會(huì)同意外，公司及相關(guān)部門(mén)不得借用直投子公司名義，或者以其他任何方式開(kāi)展直接投資業(yè)務(wù)。然而在市場(chǎng)環(huán)境不好的條件下，直接投資業(yè)務(wù)可以有效降低投資成本，投行部廣博的客戶(hù)資源與專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，也具備為直接投資業(yè)務(wù)提供強(qiáng)有力支持的基礎(chǔ)。

加強(qiáng)與投行產(chǎn)品銷(xiāo)售部門(mén)的合作。隨著投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品的多元化發(fā)展，產(chǎn)品銷(xiāo)售也將多元化發(fā)展，投行可承銷(xiāo)的產(chǎn)品包括：首發(fā)股票、公開(kāi)增發(fā)、非公開(kāi)增發(fā)、配股、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換公司債、創(chuàng)業(yè)板上市公司私募債、中小企業(yè)私募債等等。隨著新股發(fā)行體制改革的推進(jìn)，未來(lái)股票承銷(xiāo)可能改變現(xiàn)階段的純賣(mài)方市場(chǎng)，場(chǎng)內(nèi)銷(xiāo)售將進(jìn)一步強(qiáng)化買(mǎi)賣(mài)雙方的價(jià)格博弈，場(chǎng)外銷(xiāo)售將進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)資源的積累與聯(lián)系。此外，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門(mén)由于具備廣博的客戶(hù)基礎(chǔ)，可以為投行產(chǎn)品，特別是私募產(chǎn)品的銷(xiāo)售提供長(zhǎng)足的支持。

加強(qiáng)與資產(chǎn)管理部門(mén)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的合作。2012年10月19日，證監(jiān)會(huì)正式修訂后的《證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》和《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》，此次修訂適度擴(kuò)大了投資范圍，擴(kuò)大了資產(chǎn)運(yùn)用方式，調(diào)整了資產(chǎn)管理的相關(guān)投資限制，允許集合計(jì)劃份額分級(jí)和有條件轉(zhuǎn)讓。從本次監(jiān)管規(guī)則的修訂可以看出未來(lái)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)寬松化的趨勢(shì)。資產(chǎn)管理部專(zhuān)注于服務(wù)投資者，強(qiáng)調(diào)對(duì)投資產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，而投資銀行業(yè)務(wù)專(zhuān)注于服務(wù)融資方，強(qiáng)調(diào)融資產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。傳統(tǒng)的公募產(chǎn)品由于受到相關(guān)法規(guī)的限制，需建立信息隔離機(jī)制，但強(qiáng)調(diào)服務(wù)客戶(hù)的私募產(chǎn)品的交互式溝通合作對(duì)雙方業(yè)務(wù)開(kāi)展均有促進(jìn)作用。

加強(qiáng)與研究所的合作。投資銀行與研究所一直保持著傳統(tǒng)發(fā)行與研究的合作。其中IPO中的投資價(jià)值研究報(bào)告則是承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的法定義務(wù)，但目前國(guó)內(nèi)研究部門(mén)主要是針對(duì)投資者做賣(mài)方研究報(bào)告，研究所的收入來(lái)源也主要是分倉(cāng)收入，長(zhǎng)遠(yuǎn)看研究所的收入應(yīng)逐漸由分倉(cāng)向銷(xiāo)售轉(zhuǎn)移。投行的優(yōu)勢(shì)在于行業(yè)與產(chǎn)品的深入接觸與了解，而研究所的優(yōu)勢(shì)在于信息的提煉分析與對(duì)比預(yù)測(cè)。隨著投資銀行產(chǎn)品多元化的發(fā)展，在合規(guī)的前提下，加強(qiáng)合作可以使雙方優(yōu)勢(shì)形成較好的互補(bǔ)。

路徑選擇三：加強(qiáng)外部合作

除了證券公司內(nèi)部協(xié)作外，加強(qiáng)外部合作也是券商和投資銀行一條重要的發(fā)展路徑。例如，在銀行和證券分業(yè)經(jīng)營(yíng)的形勢(shì)下，銀行具有集中較大的資金和客戶(hù)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，證券公司則有通道、人才和專(zhuān)業(yè)性的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，兩者可以互相借鑒，并利用各自的優(yōu)勢(shì)創(chuàng)新發(fā)展。

篇5

尚家：請(qǐng)問(wèn)2010年濟(jì)南家裝行業(yè)整體發(fā)展怎樣?

崔國(guó)策：2010年是濟(jì)南家裝市場(chǎng)不尋常的一年，濟(jì)南家裝行業(yè)發(fā)展到今天，已經(jīng)從傳統(tǒng)的家裝經(jīng)營(yíng)模式向整合型家裝業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)變，建立了多元化的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)，整合資源，建立新的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)鏈，加強(qiáng)企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力，雖然受到房地產(chǎn)調(diào)控的輕微影響，一部分家裝公司在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中波瀾起伏，但總的趨勢(shì)是向著更加成熟、更加穩(wěn)定的方向前進(jìn)的，如果用一句話概括就是――這是更加專(zhuān)業(yè)更加多元化的一年。尤其是多元化，個(gè)別實(shí)力雄厚的裝飾公司，建立了種類(lèi)更全面，服務(wù)更周到的集家裝、賣(mài)場(chǎng)為一體的超級(jí)店面，通過(guò)與一些建材產(chǎn)品的合作和自身產(chǎn)品的生產(chǎn)，形成了一種產(chǎn)業(yè)鏈的常態(tài)，進(jìn)行了有效的資源整合，可以使消費(fèi)者更加省心省力。這是濟(jì)南家裝產(chǎn)業(yè)在結(jié)構(gòu)上的又一次飛躍，這也是一種行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)展方向。在激流勇進(jìn)中生存下來(lái)，并取得一定市場(chǎng)占有量的一些中小型公司，也分別完善了企業(yè)自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，有的專(zhuān)于設(shè)計(jì)，有的專(zhuān)于工程質(zhì)量，有的專(zhuān)于服務(wù)，有的建立工廠化裝修等等，這都是有利于廣大消費(fèi)者的多項(xiàng)選擇。推動(dòng)了濟(jì)南家裝行業(yè)的發(fā)展，并逐漸加大了差距，淘汰了一些想趁著市場(chǎng)的不成熟渾水摸魚(yú)的小公司。從而讓廣大消費(fèi)者得到更大的保障，2010年是濟(jì)南市場(chǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)型的一年，有著里程碑意義的一年，是好的一年!

尚家：2011年呢?家裝設(shè)計(jì)上會(huì)有怎樣的趨勢(shì)?

崔國(guó)策：談到設(shè)計(jì)趨勢(shì)，從十幾年前到2010年，我個(gè)人認(rèn)為從設(shè)計(jì)風(fēng)格上沒(méi)有準(zhǔn)確的定位，國(guó)際上的一些設(shè)計(jì)大師已經(jīng)把奢華與簡(jiǎn)約作為一種現(xiàn)代潮流，而后現(xiàn)代主義與新奢華主義在近幾年的設(shè)計(jì)當(dāng)中是運(yùn)用得最廣泛的一種表現(xiàn)方式，在歐式與中式中，新興材料加上元素符號(hào)幾乎成為了一種常態(tài)的藝術(shù)手法。比如說(shuō)不銹鋼、銀箔、玻璃等現(xiàn)代質(zhì)感強(qiáng)烈的材料，搭配上中式或歐式的花格、家具、造型等等，從興起到現(xiàn)在也有2到3年的時(shí)間了，而去年簡(jiǎn)約主義的凸顯，把人們又帶到了返璞歸真的年代。但發(fā)展必然會(huì)有改變，2011年新簡(jiǎn)約風(fēng)格，無(wú)疑會(huì)成為國(guó)際上的主流風(fēng)格。其實(shí)無(wú)論是歐式、美式、中式、田園還是簡(jiǎn)約現(xiàn)代、地中海等等，到目前風(fēng)行的后現(xiàn)代主義，沒(méi)有最好的設(shè)計(jì)只有最適合業(yè)主的設(shè)計(jì)，而且濟(jì)南設(shè)計(jì)資源并沒(méi)有南方市場(chǎng)那么發(fā)達(dá)。一些技術(shù)的落后，也造成了設(shè)計(jì)上的局限，很多產(chǎn)品都要在廣東等地訂購(gòu)，是相對(duì)比較麻煩的。但有一點(diǎn)是肯定的，就是低碳節(jié)能型的設(shè)計(jì)元素將大大融入我們的家裝市場(chǎng)，雖然從2009年開(kāi)始這方面的倡導(dǎo)，但是在濟(jì)南市場(chǎng)中一直沒(méi)有充分體現(xiàn)，一年的過(guò)度時(shí)間，慢慢地開(kāi)始應(yīng)用到關(guān)于低碳節(jié)能方面的實(shí)際當(dāng)中，比如說(shuō)目前最常見(jiàn)的LED射燈，實(shí)用性、節(jié)能性受到很多業(yè)主的歡迎。這也是積極地符合了國(guó)家政策。所以說(shuō)低碳節(jié)能將大量應(yīng)用到2011年的設(shè)計(jì)趨勢(shì)當(dāng)中。

尚家：您怎樣看待軟裝?貴公司在這方面有什么舉措?

崔國(guó)策：剛才我們提到過(guò)，2010年濟(jì)南家裝行業(yè)已經(jīng)步入了多元化的時(shí)代，軟裝飾也被很多家裝公司列為重點(diǎn)發(fā)展方向。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的南方市場(chǎng)，軟裝已經(jīng)作為裝飾公司報(bào)價(jià)中的一部分，而消費(fèi)者也是欣然接受，可以省卻很多時(shí)間與精力。目前濟(jì)南雖然還沒(méi)有南方的成熟，但已經(jīng)跨出了一大步，一些專(zhuān)于設(shè)計(jì)的工作室或家裝公司通過(guò)代購(gòu)的形式已經(jīng)配套了軟裝飾項(xiàng)目。那么城市人家也會(huì)在今年，通過(guò)合作和的形式，把軟裝飾納入到公司的服務(wù)中來(lái)，通過(guò)設(shè)計(jì)師把家裝、建材、家具、軟裝從頭到尾地設(shè)計(jì)，從而提高我們的服務(wù)品質(zhì)。

尚家：2010年，貴公司取得了怎樣的成績(jī)?今年有何打算?

崔國(guó)策：成績(jī)談不上，但比我們預(yù)期的要好一些，相比去年達(dá)到了28％的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率。新開(kāi)設(shè)了一座8000平米集家裝建材為一體的店面，整合了多項(xiàng)多選的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，希望能更好地服務(wù)于廣大泉城人民。2011年我們依然將企業(yè)發(fā)展作為首要任務(wù)，所謂發(fā)展，就是繼續(xù)增大市場(chǎng)占有量，增開(kāi)新店面。在客戶(hù)服務(wù)方面，對(duì)大客戶(hù)服務(wù)中心的投入將更加增強(qiáng)，將目前的12名客服人員增加到20名，形成密度更集中的服務(wù)網(wǎng)。繼續(xù)引進(jìn)和提高材料的檔次，從而達(dá)到更環(huán)保、更有保障、讓客戶(hù)更放心的材料標(biāo)準(zhǔn)。工藝上，也會(huì)把我們現(xiàn)有的12項(xiàng)獨(dú)有、42項(xiàng)高標(biāo)準(zhǔn)工藝，升級(jí)為18項(xiàng)獨(dú)有、52項(xiàng)高標(biāo)準(zhǔn)工藝。繼續(xù)加大加強(qiáng)企業(yè)材料、工藝、服務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，讓消費(fèi)者受益。設(shè)計(jì)方面，也是我們今年的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。目前濟(jì)南很多客戶(hù)通過(guò)出國(guó)，或國(guó)外的一些朋友、網(wǎng)絡(luò)以及二次三次裝修的經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)識(shí)力與審美力大幅提高，所以我們必須繼續(xù)提高設(shè)計(jì)師的整體設(shè)計(jì)水平，完善小組設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，從主筆設(shè)計(jì)到報(bào)價(jià)、繪圖到施工，專(zhuān)人專(zhuān)做，加大培訓(xùn)力度，從而在各個(gè)方面做到讓消費(fèi)者滿(mǎn)意放心。

尚家：請(qǐng)給新近要裝修的消費(fèi)者提一點(diǎn)建議。

篇6

近年來(lái)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，事業(yè)單位對(duì)外經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目不斷增加，為有效適應(yīng)當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易現(xiàn)狀和發(fā)展需求，國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)體系有了很大的改變，并逐漸與國(guó)際化會(huì)計(jì)體系相接軌。從實(shí)踐來(lái)看，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的等效，具有非常重大的現(xiàn)實(shí)意義，可促使國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)機(jī)制得到不同國(guó)家和地區(qū)的認(rèn)可，更重要的是可在國(guó)際貿(mào)易中獲得話語(yǔ)權(quán)。因此，在當(dāng)前的形勢(shì)下，加強(qiáng)對(duì)事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等效性的研究，具有非常重大的現(xiàn)實(shí)意義。

一、事業(yè)單位新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的優(yōu)勢(shì)

新的事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則保留著原有的基本框架結(jié)構(gòu)，只對(duì)部分條款進(jìn)行了修改，進(jìn)一步完善各個(gè)內(nèi)容，是我國(guó)事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的新突破，為會(huì)計(jì)工作適應(yīng)時(shí)代潮流打下了堅(jiān)實(shí)的后盾，推動(dòng)了我國(guó)會(huì)計(jì)改革的總體趨勢(shì)。新準(zhǔn)則為解決會(huì)計(jì)核算中的問(wèn)題做了要求，大大提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，有了全面性的提高，保障了會(huì)計(jì)信息的完整。

新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)一步完善了財(cái)務(wù)報(bào)告體系，不僅要求財(cái)務(wù)報(bào)告不僅依據(jù)預(yù)算管理，要兼顧財(cái)務(wù)管理方面，為事業(yè)單位的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的后盾。在新的事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，采用了“去舊迎新”，革新了舊的財(cái)務(wù)報(bào)表，采用了內(nèi)容相對(duì)詳細(xì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告信息更具有針對(duì)性，這也體現(xiàn)了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更注重信息的準(zhǔn)確性、真實(shí)性，改變了原有的只關(guān)注預(yù)算信息的現(xiàn)象。

新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則增加了“在建工程”支出內(nèi)容，在第二十一條中明確提出“事業(yè)單位的非流動(dòng)資產(chǎn)包括長(zhǎng)期投資、在建工程、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等”，并對(duì)在建工程進(jìn)行了詳細(xì)的闡述：“在建工程是指事業(yè)單位已經(jīng)發(fā)生必要支出，但尚未完工交付使用的各種建筑（包括新建、改建、擴(kuò)建、修繕等）和設(shè)備安裝工程。”雖然說(shuō)條例中并未提出已完成的工程等，但是在一定程度上增加了建設(shè)內(nèi)容，進(jìn)一步擴(kuò)大了事業(yè)單位會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容。

新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確指出了會(huì)計(jì)核算的目標(biāo)，并對(duì)此進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，在《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第四條中指出“事業(yè)單位會(huì)計(jì)核算的目標(biāo)是向會(huì)計(jì)信息使用者提供與事業(yè)單位財(cái)務(wù)狀況、事業(yè)成果、預(yù)算執(zhí)行等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映事業(yè)單位受托責(zé)任的履行情況，有助于會(huì)計(jì)信息使用者進(jìn)行社會(huì)管理、作出經(jīng)濟(jì)決策?！睍?huì)計(jì)核算目標(biāo)的進(jìn)一步明確對(duì)會(huì)計(jì)主體、財(cái)務(wù)報(bào)告等方面起到了重要的作用。

除此之外，新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則增添了權(quán)責(zé)發(fā)生制，大大提高了管理水平，幫助企業(yè)節(jié)約成本，推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利益最大化的目標(biāo)，雖然說(shuō)目前對(duì)于權(quán)責(zé)發(fā)生制的應(yīng)用比較少，但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有關(guān)權(quán)責(zé)發(fā)生制將會(huì)更加完善。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施過(guò)程中需要注意的問(wèn)題

單位的發(fā)展離不開(kāi)科學(xué)的會(huì)計(jì)核算工作，要做好會(huì)計(jì)核算工作，首先要堅(jiān)持穩(wěn)健性原則，這一原則在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中被充分地體現(xiàn)出來(lái)。堅(jiān)持穩(wěn)健原則是企業(yè)成功經(jīng)營(yíng)的需要，在以往的會(huì)計(jì)原則中也有所體現(xiàn)，可見(jiàn)穩(wěn)健性原則的重要性，這一原則是堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn)的，企業(yè)在處理一些具有不確定因素的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，企業(yè)會(huì)計(jì)核算過(guò)程需要多方查詢(xún)，掌握真實(shí)的信息，運(yùn)用科學(xué)合理的方法對(duì)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的得失做出判斷，不可盲目填寫(xiě)會(huì)計(jì)信息。對(duì)于沒(méi)有科學(xué)依據(jù)的、憑空想象的推斷要予以制止，不能夠?qū)⑵涞怯浫胭~，以免影響會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確性，不利于企業(yè)進(jìn)行穩(wěn)健有序的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。只有貫徹穩(wěn)健性原則使會(huì)計(jì)核算信息準(zhǔn)確性高、科學(xué)性高，才能使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)，減少不必要的投入，節(jié)約成本，保證企業(yè)健康運(yùn)營(yíng)，使企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中擁有強(qiáng)大的實(shí)力，從而立于不敗之地。相反，丟掉穩(wěn)健性原則，盲目進(jìn)行會(huì)計(jì)核算工作，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)相當(dāng)大的損失，不利于企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。

為了推動(dòng)會(huì)計(jì)市場(chǎng)的國(guó)際化，我國(guó)不斷更新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易，國(guó)內(nèi)有許多公司也貫徹會(huì)計(jì)市場(chǎng)國(guó)際化的要求，實(shí)施了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是對(duì)舊的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)一步更新，彌補(bǔ)了原有的漏洞，增添了許多新的內(nèi)容，有了更大的進(jìn)步。它使企業(yè)發(fā)展有了一定程度的提高，給企業(yè)帶來(lái)了新的活力，使企業(yè)有了更多的自利。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)有著重要的意義，當(dāng)然，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施很受企業(yè)的歡迎，但在實(shí)施過(guò)程中不要流于形式，要引起高度重視。企業(yè)需要做好新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的宣傳培訓(xùn)工作，不斷加強(qiáng)相關(guān)人員的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則學(xué)習(xí)，讓相關(guān)人員進(jìn)一步把握住新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的核心理念，在把握重要內(nèi)容的基礎(chǔ)上更加深刻的理解，在理解的基礎(chǔ)上進(jìn)一步運(yùn)用。學(xué)以致用才能使新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更好地服務(wù)于企業(yè)，讓每一位職工都能感受到新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的成效，全體上下齊心協(xié)力更好地為企業(yè)謀福利，使企業(yè)發(fā)展越來(lái)越快。

在一項(xiàng)政策指令下達(dá)后，首先要進(jìn)行學(xué)習(xí)然后實(shí)施，而在這一過(guò)程中必不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)就是監(jiān)督工作，實(shí)施監(jiān)督保證學(xué)習(xí)效率。會(huì)計(jì)監(jiān)督是會(huì)計(jì)核算的保障，給會(huì)計(jì)核算提供了良好的條件，有利于會(huì)計(jì)核算質(zhì)量的提高。會(huì)計(jì)監(jiān)督對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)及實(shí)施起著重要的作用，監(jiān)督是用來(lái)糾正那些不按章辦事的人，保證會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得以實(shí)施的工具。

在會(huì)計(jì)監(jiān)督中要堅(jiān)持正確的科學(xué)發(fā)展觀，只有堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀才能夠與時(shí)俱進(jìn)，進(jìn)一步縮小與世界的距離，使我國(guó)會(huì)計(jì)適應(yīng)國(guó)際化發(fā)展?fàn)顩r。會(huì)計(jì)監(jiān)督要重點(diǎn)把握，逐步實(shí)施，就是說(shuō)要把握住會(huì)計(jì)監(jiān)督的重要內(nèi)容，監(jiān)督前需要知道監(jiān)督內(nèi)容是什么，還要運(yùn)用有效的手段進(jìn)行監(jiān)督，知道怎樣去監(jiān)督，提高監(jiān)督效力。在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則學(xué)習(xí)中，監(jiān)督工作要做到位，要保證企業(yè)相關(guān)人員切實(shí)加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)，必要時(shí)可以予以考核。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施過(guò)程中，最重要的就是監(jiān)督會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，會(huì)計(jì)信息是會(huì)計(jì)核算工作的關(guān)鍵，保證準(zhǔn)確、真實(shí)的會(huì)計(jì)信息才能更好地完成會(huì)計(jì)核算，會(huì)計(jì)監(jiān)督還要加強(qiáng)對(duì)事業(yè)單位的監(jiān)督力度。

三、事業(yè)單位新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)等效的建議

對(duì)于事業(yè)單位而言，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等效，從概念層面就是使我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)外是同等效力，獲得世界各國(guó)的認(rèn)可。實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等效一直是我們的目標(biāo)，是會(huì)計(jì)市場(chǎng)走向國(guó)際化的重要部分，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只有不斷更新去適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)才能有更好地發(fā)展，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)等效使我國(guó)與其他地區(qū)或國(guó)家貿(mào)易往來(lái)更方便，同時(shí)也促進(jìn)了我國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展，是堅(jiān)持中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要體現(xiàn)。目前來(lái)看，事業(yè)單位的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)將主要會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征有效地納入了會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系之中，并且增加了對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求，同時(shí)這也是在事業(yè)單位會(huì)計(jì)條件下發(fā)生的一次重大變化和適應(yīng)性調(diào)整。筆者認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)事業(yè)單位新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的等效，可從以下方面著手。

1、重新界定事業(yè)單位的性質(zhì)與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用范圍

實(shí)踐中，不管是事業(yè)單位制度還是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定，首先要做的便是對(duì)當(dāng)前我國(guó)事業(yè)單位的本質(zhì)屬性進(jìn)行全面的界定。根據(jù)當(dāng)前的國(guó)際慣例，從國(guó)內(nèi)實(shí)際情況出發(fā)，對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)的所謂事業(yè)單位的性質(zhì)進(jìn)行前瞻性的合理界定，以確保未來(lái)事業(yè)單位制度體系與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革還具有一定的空間彈性。根據(jù)國(guó)際慣例之要求，凡是和企業(yè)有密切關(guān)系的組織均稱(chēng)作非營(yíng)利性組織，即NPO，但國(guó)內(nèi)與企業(yè)相對(duì)應(yīng)的組織則稱(chēng)作是事業(yè)單位，顯然具有特例性。從實(shí)踐來(lái)看，國(guó)內(nèi)事業(yè)單位的屬性可以概括成國(guó)外所指代的公立性非營(yíng)利組織?；诖宋覀兛梢钥闯觯菭I(yíng)利組織這一稱(chēng)謂似乎更符合當(dāng)前國(guó)內(nèi)發(fā)展實(shí)際情況，因此事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂過(guò)程中應(yīng)當(dāng)充分考慮這一影響因素。隨著全球化經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，當(dāng)前國(guó)內(nèi)很多事業(yè)單位正在緊鑼密鼓地改制，在此過(guò)程中一定要注意事業(yè)單位的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用范圍是否合理，并給予其客觀、科學(xué)的界定。對(duì)此，筆者建議凡是行業(yè)特征不明顯、業(yè)務(wù)范圍存在著雷同以及那些具有企業(yè)化經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的事業(yè)單位，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則適用范圍上可明確規(guī)定選擇和執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》；對(duì)于實(shí)踐中存在著少數(shù)非國(guó)有事業(yè)單位而言，如果符合《民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，則可適當(dāng)?shù)剡x擇和執(zhí)行《事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，這樣可避免重復(fù)、交叉以及無(wú)所適從等現(xiàn)象和問(wèn)題的出現(xiàn)。

2、積極采取權(quán)責(zé)發(fā)生制

基于對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形式的分析，筆者認(rèn)為事業(yè)單位的會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)應(yīng)當(dāng)采取權(quán)責(zé)發(fā)生制，從根本上取消傳統(tǒng)的收付實(shí)現(xiàn)制。在當(dāng)前的分期前提條件下，權(quán)責(zé)發(fā)生制可以準(zhǔn)確、客觀地計(jì)量出不同時(shí)期的收入、費(fèi)用配比等財(cái)務(wù)狀況，向應(yīng)用者全面提供運(yùn)營(yíng)成果和預(yù)算執(zhí)行方面的會(huì)計(jì)信息資料，這樣可以客觀地反映出事業(yè)單位受托責(zé)任履行狀況。對(duì)于傳統(tǒng)的收付實(shí)現(xiàn)制而言，其所反映的主要會(huì)計(jì)信息表現(xiàn)出一定的非客觀性，難以真實(shí)地反映具體狀況，同時(shí)也很難適應(yīng)當(dāng)以績(jī)效為導(dǎo)向的現(xiàn)代事業(yè)單位管理改革需求。因此，在沒(méi)有信用違約的條件下，“權(quán)責(zé)”發(fā)生在同一會(huì)計(jì)期間時(shí)，收付實(shí)現(xiàn)制與權(quán)責(zé)發(fā)生制具有等效性；而如果出現(xiàn)了嚴(yán)重的信用違約現(xiàn)象，“權(quán)責(zé)”不發(fā)生在同一會(huì)計(jì)期間，較之于收付實(shí)現(xiàn)制，權(quán)責(zé)發(fā)生制則更具真實(shí)性、客觀性和可比性。根據(jù)當(dāng)前的相關(guān)規(guī)定，目前國(guó)內(nèi)事業(yè)單位會(huì)計(jì)核算所采用的主要是收付實(shí)現(xiàn)制，然少數(shù)業(yè)務(wù)、事項(xiàng)等，可采取權(quán)責(zé)發(fā)生制。站在一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的、發(fā)展的角度來(lái)看，有必要對(duì)會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)進(jìn)行統(tǒng)一，并且全面實(shí)施權(quán)責(zé)發(fā)生制。實(shí)踐證明，將權(quán)責(zé)發(fā)生制作為當(dāng)前事業(yè)單位會(huì)計(jì)核算之基礎(chǔ)，不僅可以建立權(quán)責(zé)明晰、高效運(yùn)行的內(nèi)控機(jī)制，而且還可以科學(xué)地進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與績(jī)效考核，對(duì)于事業(yè)單位實(shí)現(xiàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的等效，具有非常重大的意義。

3、借鑒企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露模式

作為一種過(guò)渡性的辦法，對(duì)于當(dāng)前的事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行修訂，還應(yīng)當(dāng)充分考慮如下問(wèn)題。第一，事業(yè)單位會(huì)計(jì)應(yīng)不斷優(yōu)化和完善預(yù)算管理程序，專(zhuān)款專(zhuān)用。體現(xiàn)出預(yù)算管理的實(shí)效。第二，適用特殊行業(yè)單獨(dú)制定會(huì)計(jì)制度之需要。事業(yè)單位會(huì)計(jì)機(jī)制應(yīng)當(dāng)照應(yīng)已制定的一些特殊行業(yè)會(huì)計(jì)制度，實(shí)現(xiàn)概念框架統(tǒng)一與會(huì)計(jì)制度體系的一致性。第三，應(yīng)當(dāng)適應(yīng)投資主體的多元化發(fā)展需求。投資主體多元化是當(dāng)政府管理創(chuàng)新與加強(qiáng)社會(huì)管理創(chuàng)新對(duì)事業(yè)單位提出的要求，因此需要披露與企業(yè)相類(lèi)似的有關(guān)財(cái)務(wù)信息，借鑒企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露模式，對(duì)事業(yè)單位會(huì)計(jì)信息披露制度進(jìn)行設(shè)計(jì)，從而為信息應(yīng)用者提供完整、準(zhǔn)確以及可靠的財(cái)務(wù)信息資料。目前來(lái)看，事業(yè)單位與企業(yè)兩套會(huì)計(jì)準(zhǔn)則獨(dú)立實(shí)施的局面已不復(fù)存在，也不適應(yīng)新形勢(shì)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，事業(yè)單位新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)等效是必然趨勢(shì)。

總而言之，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等效目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是當(dāng)前國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)市場(chǎng)走向國(guó)際化發(fā)展道路的客觀要求，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了有效的改進(jìn)和完善，使之得到了有效的完善，同時(shí)在會(huì)計(jì)信息真實(shí)性方面加大了關(guān)注力度，并有效提高了事業(yè)單位的會(huì)計(jì)核算水平。國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等效目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，對(duì)國(guó)內(nèi)事業(yè)單位的快速發(fā)展具有非常重大的意義，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)對(duì)外貿(mào)易取得重大突破的重要表現(xiàn)，因此應(yīng)當(dāng)不斷加強(qiáng)思想重視，全面推進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】