首頁(yè) > 優(yōu)秀范文 > 理財(cái)入門方法
時(shí)間：2023-07-30 08:51:18
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇理財(cái)入門方法范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！
時(shí)下，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)聲水起，各種理財(cái)產(chǎn)品正是遍地生花，基金、眾籌、P2P、信托、保險(xiǎn)等等。承諾高收益、高回報(bào)理財(cái)產(chǎn)品讓投資者很難抉擇。每每就能在網(wǎng)絡(luò)上看到有理財(cái)公司“跑路”，像方先生這樣沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)的投資者能不賠錢已經(jīng)是不幸中的萬(wàn)幸了。
對(duì)這些入門級(jí)投資者，用中醫(yī)“望聞問(wèn)切”的方法，可以給出如下投資建議：
行業(yè)“望”。先從繁雜的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中去理一下思路，對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，尤其重要。在我看來(lái)，目前比較好的投資產(chǎn)品還是要首選基金。一是基金有嚴(yán)格的風(fēng)控制度，投資者把錢交給基金公司統(tǒng)一運(yùn)作，分享資本市場(chǎng)紅利；二是基金投資門檻比較低，幾百元就可參與，對(duì)上班族來(lái)說(shuō)壓力非常?。蝗腔鹳?gòu)買者眾多，已成為常態(tài)的理財(cái)方式；四是監(jiān)管方面有證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的基金銷售牌照，非常正規(guī)。如：眾籌、P2P、保險(xiǎn)等不是說(shuō)不好，要么是小眾、要么有投資門檻、要么有時(shí)間要求，無(wú)疑給投資者增加了投資難度。
方法“聞”。像方先生這樣的不算是個(gè)例。其原因還是對(duì)基金投資不了解，所以才有了從眾心理。假使醫(yī)生給每個(gè)病人開(kāi)同一張“方子”，能醫(yī)得好所有病人嗎？高明的投資者會(huì)根據(jù)年齡、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金流動(dòng)性需求來(lái)做基金投資組合，通俗的說(shuō)，就是將股票型、債券型、貨幣型基金等進(jìn)行混合搭配，根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期來(lái)調(diào)整投資比例。
產(chǎn)品“問(wèn)”。出現(xiàn)這一現(xiàn)象還有一個(gè)最重要的原因，就是信息不對(duì)稱。投資者可以多問(wèn)，多學(xué)習(xí)或者向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)請(qǐng)教，再可以根據(jù)個(gè)人情況和財(cái)務(wù)計(jì)劃定制專屬你的理財(cái)方案。
機(jī)構(gòu)“切”。知道病根了，就一定要選個(gè)好醫(yī)生，要不然也是枉然，自己給自己是看不好病的?！靶g(shù)業(yè)有專攻”，找專業(yè)的人做專業(yè)的事。
書(shū)號(hào)：7-111-23070-0
定價(jià)：29.8元
當(dāng)下，我國(guó)金融市場(chǎng)化全面提速，金融業(yè)賣方市場(chǎng)徹底改變，消費(fèi)與投資的選擇權(quán)完全回到百姓手中，理財(cái)成了最為熱門的話題。
《大眾理財(cái)實(shí)戰(zhàn)寶典》 (第三輯)應(yīng)時(shí)而作，面向都市家庭與個(gè)人，承繼《寶典》系列風(fēng)格，萃取《大眾理財(cái)顧問(wèn)》雜志內(nèi)容精華，涵蓋基金、股票、銀行、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、集藏、汽車，生活8大理財(cái)領(lǐng)域。100多篇文章融合了專家點(diǎn)評(píng)與老手心得，選題源自理財(cái)實(shí)戰(zhàn)，內(nèi)容偏重方法介紹，語(yǔ)言通俗易懂有韻味，堪稱個(gè)人投資者的理財(cái)顧問(wèn)和理財(cái)從業(yè)者的升級(jí)教程。
《基金理財(cái)》
資深金融理財(cái)專家為基民量身定制的升級(jí)讀本。個(gè)人投資者的理財(cái)顧問(wèn)，理財(cái)從業(yè)者的升級(jí)教程。讓你了解基金分散風(fēng)險(xiǎn)的原理與研判景氣方向的法則，智慧地運(yùn)用基金來(lái)達(dá)到多種人生目標(biāo)。
書(shū)號(hào)：7-111-21274-4
定價(jià)：25元
《聰明看盤――K量三態(tài)分析方法》
作者高屋建瓴、獨(dú)創(chuàng)的圖表分析方法。大大增強(qiáng)了K線理論的實(shí)際可操作性，可以說(shuō)是一部能用于實(shí)戰(zhàn)的超級(jí)參考書(shū)。
書(shū)號(hào)：7-5074-1097-2
定價(jià)：35元
《投資是一種思維》
成功的投資背后，都隱藏著一個(gè)成功的思維故事。作者張榮亮歷經(jīng)5年思考和沉淀之作，帶你進(jìn)行一次有意義的投資思維之旅。
書(shū)號(hào)：7-111-23118-9
定價(jià)：32元
《大交易場(chǎng)：美國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)云實(shí)景》
美國(guó)資本市場(chǎng)近一個(gè)世紀(jì)的核心地位成就了無(wú)數(shù)的股市專家和投資理論，也催生了無(wú)數(shù)的悲歡離合。
書(shū)號(hào)：7-111-22487-7
定價(jià)：38元
《通向財(cái)務(wù)自由之路》
初學(xué)者入門的絕佳指導(dǎo)，首屈一指的交易心理學(xué)大師杰作。證券交易領(lǐng)域的3本最佳書(shū)之一。讓你系統(tǒng)學(xué)習(xí)投資方法。
書(shū)號(hào)：7-111-22660-4
定價(jià)：48元
《麥克米倫談期權(quán)》
項(xiàng)懷誠(chéng)推薦閱讀。美國(guó)業(yè)內(nèi)人人必讀的期權(quán)經(jīng)典。期權(quán)就是麥克，米倫，麥克?米倫就是期權(quán)。
書(shū)號(hào)：7-111-22796-0
定價(jià)：80元
紅樓兒女風(fēng)流理財(cái)
推薦詞：
《紅樓夢(mèng)》是中國(guó)四大古典名著之一，其中的人物和故事早已廣泛流傳，耳熟能詳，《紅樓理財(cái)》全書(shū)以“紅樓人物”為背景，借用古典名著的筆法，情節(jié)，講述現(xiàn)代社會(huì)投資理財(cái)?shù)幕A(chǔ)知識(shí)、技巧，文字生動(dòng)，寓意豐富，還配有精美的漫畫(huà)插圖，圖文并茂。在出版之前，已經(jīng)在各大門戶網(wǎng)站和主要媒體連載，廣受好評(píng)。
金融理財(cái)需求已不斷升溫，投資者的理財(cái)知識(shí)仍然相對(duì)乏。但與專業(yè)投資者有所不同的是，普通投資者需要更為輕松和通俗易懂的溝通方式，以提升科學(xué)、理性投資的觀念，(紅樓理財(cái))就是一本可以一口氣讀完的理財(cái)書(shū)，旨在讓您輕松掌握投資理財(cái)要訣，達(dá)到簡(jiǎn)單投資，輕松生活的目的。
作者介紹：
何寒熙
匯豐晉信基金管理有限公司市場(chǎng)推廣部總監(jiān)，1998年畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)系，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，此后一直服務(wù)于金融行業(yè)，擁有完整的銀行、證券，基金等金融知識(shí)背景，2001年進(jìn)入基金行業(yè)后，在基金產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、銷售。市場(chǎng)推廣，客戶服務(wù)等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，并曾在國(guó)內(nèi)各類財(cái)經(jīng)期刊上發(fā)表過(guò)數(shù)十篇文章。
內(nèi)容簡(jiǎn)介：
“金紫萬(wàn)千誰(shuí)治國(guó)，裙釵一二可齊家。”這是曹雪芹對(duì)筆下那些“脂粉隊(duì)里的英雄”的評(píng)價(jià)。是的，王熙鳳不是已經(jīng)會(huì)放高利貸“以錢生錢”了嗎?賈探春不是把大觀園給承包出去了嗎?
中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2015（4）-0071-04
一、新疆銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
（一）銀信合作理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模逐年萎縮，監(jiān)管政策影響顯著。自銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》后，監(jiān)管部門加大了銀信合作業(yè)務(wù)的監(jiān)督和處罰力度，對(duì)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)進(jìn)行了有效規(guī)范和約束，新疆轄區(qū)銀信合作業(yè)務(wù)呈逐年萎縮趨勢(shì)。截至2013年末，新疆轄區(qū)銀行機(jī)構(gòu)共發(fā)行信托理財(cái)產(chǎn)品288款，同比減少22款，減幅7.1%;理財(cái)產(chǎn)品期末余額6.56億元，同比減少1.98億元，減幅23.21%;客戶數(shù)達(dá)到3118個(gè)，同比減少2054個(gè)，減幅39.71%。
（二）銀信合作理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍較高，逐漸成為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的重要支撐點(diǎn)。近年來(lái)，商業(yè)銀行不斷利用自身優(yōu)勢(shì)資源加強(qiáng)與信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作，達(dá)到了銀行、信托公司、企業(yè)及理財(cái)客戶多方共贏，銀信理財(cái)業(yè)務(wù)收益也逐漸成為其非利息業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源。截至2013年末，新疆轄區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)全年累計(jì)銷售銀信理財(cái)產(chǎn)品7.94億元，到期實(shí)際收益率在3.7%-9%不等，銀信理財(cái)業(yè)務(wù)累計(jì)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入0.12億元，占被調(diào)查銀行機(jī)構(gòu)全部中間業(yè)務(wù)收入總額比重達(dá)到35.51%。
（三）銀信理財(cái)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)長(zhǎng)期化特征。調(diào)查顯示，新疆投資者對(duì)長(zhǎng)期銀信理財(cái)產(chǎn)品偏好增強(qiáng)，理財(cái)產(chǎn)品長(zhǎng)期化特征明顯。2013年度，新疆轄區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)1年內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品募集資金2.46億元，占理財(cái)產(chǎn)品募集資金總量的31.03%，1-2年（含1年）理財(cái)產(chǎn)品募集資金0.86億元，占募集資金總量的10.85%，2年以上（含2年）理財(cái)產(chǎn)品的募集資金量達(dá)到4.61億元，占募集資金總量的58.12%，占比超5成。
（四）銀信合作理財(cái)資金重點(diǎn)投向債券、特定資產(chǎn)信托收益權(quán)和信托貸款項(xiàng)目。新疆大量銀信合作理財(cái)資金出于避險(xiǎn)目的進(jìn)入貨幣市場(chǎng)和安全等級(jí)較高的短期債券市場(chǎng)。同時(shí)，在政府經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃與銀行業(yè)緩解自身流動(dòng)性壓力的雙重推動(dòng)下，信貸類理財(cái)產(chǎn)品也保持了較高的市場(chǎng)占有率。2013年度，新疆轄區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)投向債券、特定資產(chǎn)信托收益權(quán)和信托貸款的銀信合作理財(cái)資金達(dá)到6.96億元，市場(chǎng)份額占比高達(dá)87.66%，其中：投向債券市場(chǎng)資金2.86億元，占比36.05%，投向特定資產(chǎn)信托收益權(quán)資金2.65億元，占比33.38%，投向信托貸款資金1.45億元，占比18.23%，其余12.34%資金投向企業(yè)股權(quán)等。
（五）市場(chǎng)發(fā)行主體多元化趨勢(shì)明顯。2013年度，郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行3類機(jī)構(gòu)成為新疆銀信合作理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的第一梯隊(duì)，募集資金總額合計(jì)6.81億元，占募集資金總量的85.8%。工商銀行、建設(shè)銀行等其它上市股份制銀行處于第二梯隊(duì)，募集資金總額合計(jì)1.13億元，占比達(dá)14.2%。
二、新疆銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)要素分析
（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露不足，存在一定法律風(fēng)險(xiǎn)。銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》等文件明確要求，各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)辦理財(cái)業(yè)務(wù)必須進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示和信息披露，向客戶提供資產(chǎn)變動(dòng)、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值的資產(chǎn)賬單，披露的兌付公告中必須列明實(shí)際投資資產(chǎn)種類、投資品種、投資比例、銷售費(fèi)、托管費(fèi)、投資管理費(fèi)等項(xiàng)目，讓客戶在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)清晰地了解風(fēng)險(xiǎn)。但據(jù)調(diào)查顯示，2013年度新疆轄區(qū)仍有8家銀行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)行的9款銀信合作理財(cái)產(chǎn)品未按照規(guī)定及時(shí)向客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和信息披露，涉及理財(cái)資金4.62億元，占比高達(dá)58.19%，法律風(fēng)險(xiǎn)較為突出。
（二）存在發(fā)行短期銀信理財(cái)產(chǎn)品變相攬儲(chǔ)和監(jiān)管套利現(xiàn)象。當(dāng)前穩(wěn)健貨幣政策流動(dòng)性趨緊背景下，銀行存款競(jìng)爭(zhēng)和攬儲(chǔ)壓力日趨加大，為滿足監(jiān)管部門存貸比階段性監(jiān)管要求，新疆轄區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)相繼效仿利用理財(cái)產(chǎn)品資金募集閑置期空當(dāng)，通過(guò)發(fā)行短期、超短期理財(cái)產(chǎn)品變相攬儲(chǔ)，在月末做大存款基數(shù)，調(diào)節(jié)存貸比監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)行監(jiān)管套利。據(jù)調(diào)查，2013年度新疆銀行業(yè)機(jī)構(gòu)銷售的銀信理財(cái)產(chǎn)品期限在1年以內(nèi)的募集資金達(dá)到2.46億元，占理財(cái)產(chǎn)品募集資金總量的31.03%，占比超3成。
（三）理財(cái)產(chǎn)品延期兌付問(wèn)題突出，銀行面臨較大聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)查顯示，2013年度，新疆轄區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)行的288款銀信合作理財(cái)產(chǎn)品中有78款產(chǎn)品受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化、信托機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)管理不善等因素影響，理財(cái)產(chǎn)品未能及時(shí)到期兌付，涉及資金0.59億元，占全部銀信理財(cái)資金的7.48%。銀信合作理財(cái)產(chǎn)品通常為非保本浮動(dòng)收益型，如果信托理財(cái)資金到期后借款人未能歸還，理財(cái)產(chǎn)品未能兌付造成的損失按協(xié)議約定由客戶來(lái)承擔(dān)，客戶將面臨本金損失，同時(shí)也對(duì)銀行造成極大的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。如：2013年4月，某縣農(nóng)村信用聯(lián)社與某信托公司聯(lián)合發(fā)行了一期3000萬(wàn)元信托理財(cái)產(chǎn)品，期限1年，該信托公司因經(jīng)營(yíng)管理不善已于2014年3月底申請(qǐng)破產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品到期后僅兌付某縣聯(lián)社117萬(wàn)元，剩余2883萬(wàn)元目前仍未兌付，對(duì)該聯(lián)社日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和聲譽(yù)產(chǎn)生較大影響。某商業(yè)銀行于2011年9月聯(lián)合某信托公司發(fā)行的2億元為期2年的理財(cái)產(chǎn)品因投資標(biāo)的公司處于巨額虧損狀態(tài)無(wú)法到期兌付，該行為解決到期兌付資金問(wèn)題向該公司發(fā)放1.9億元貸款專項(xiàng)用于兌付客戶本金和收益，該行為信托產(chǎn)品兌付“兜底”行為也導(dǎo)致了信托理財(cái)兌付風(fēng)險(xiǎn)向銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。
（四）存在部分監(jiān)管漏洞，銀行理財(cái)打“球”現(xiàn)象較多。一是以提前終止理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期“打球”的方式繞過(guò)監(jiān)管。如：某商業(yè)銀行2012年12月發(fā)行的某房產(chǎn)信托貸款集合資金信托計(jì)劃（第二期）”，存續(xù)實(shí)際天數(shù)為90天，2013年3月到期。2013年1月，該房產(chǎn)公司提前償還信托貸款全部本息，信托計(jì)劃提前終止，存續(xù)期僅為15天，屬于超短期理財(cái)產(chǎn)品。二是以理財(cái)產(chǎn)品改頭換面繞開(kāi)監(jiān)管新規(guī)。在銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)加大監(jiān)管力度、嚴(yán)禁通過(guò)發(fā)行短期和超短期理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)的背景下，各行相繼推出監(jiān)管臨界點(diǎn)期限的“球”銀信理財(cái)產(chǎn)品，還上調(diào)了收益率，個(gè)別期次理財(cái)產(chǎn)品年收益率甚至達(dá)到9%，大幅高于銀行同期存款利率。三是監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一使銀信合作業(yè)務(wù)在實(shí)際操作中存在“球”現(xiàn)象。信托業(yè)的投資者準(zhǔn)入門檻較高，要求合格投資者投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣，而《銀行與信托公司合作指引》、《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》只要求委托人只要滿足人民幣5萬(wàn)元即可，造成銀行與信托公司總是按照約束最少的法律法規(guī)來(lái)操作。
（五）融資類銀信理財(cái)業(yè)務(wù)比例居高不下，對(duì)信貸調(diào)控形成潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。近年來(lái)，新疆銀行業(yè)機(jī)構(gòu)為減少資本金壓力和滿足監(jiān)管要求，借助信托通道平臺(tái)開(kāi)展了以信托資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓和信托貸款形式的融資類理財(cái)業(yè)務(wù)合作，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)既實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)“出表”，又能坐收中間業(yè)務(wù)收入而且降低了信貸資產(chǎn)對(duì)資本金的壓力，隨時(shí)還能將貸款轉(zhuǎn)回表內(nèi)，逐漸成為銀行躲避監(jiān)管的工具。但對(duì)國(guó)家層面和監(jiān)管部門來(lái)說(shuō)，銀行開(kāi)展融資性理財(cái)業(yè)務(wù)降低了貨幣政策的有效性。截至2013年末，新疆轄區(qū)銀行機(jī)構(gòu)投向特定資產(chǎn)信托收益權(quán)和信托貸款等融資性理財(cái)業(yè)的資金達(dá)到4.1億元，占比高達(dá)51.64%，其中8家銀行融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)比例大幅超出30%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
三、有效促進(jìn)銀信合作業(yè)務(wù)健康良性發(fā)展的對(duì)策建議
（一）加大銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。一是規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的統(tǒng)計(jì)及報(bào)送口徑。建議將信托類理財(cái)業(yè)務(wù)納入考核體系，可采取銀信合作貸款總規(guī)模納入全年新增信貸進(jìn)行總量控制、納入存貸比考核以及在計(jì)算資本充足率時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重提高到100%等手段，實(shí)際上相當(dāng)于信貸資產(chǎn)考量，限制銀信理財(cái)不規(guī)范行為，為宏觀經(jīng)濟(jì)政策的科學(xué)決策提供真實(shí)的貨幣供應(yīng)情況。二是加大銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查力度。建議將銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)納入專項(xiàng)評(píng)估和監(jiān)測(cè)范圍，對(duì)其影響金融穩(wěn)定的潛在因素進(jìn)行系統(tǒng)的研究分析，同時(shí)加大對(duì)該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)排查力度，重點(diǎn)排查不當(dāng)宣傳、不規(guī)范運(yùn)作的資產(chǎn)池、不透明、自營(yíng)與不分等可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，有效防范和化解各類風(fēng)險(xiǎn)，防止銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)向自營(yíng)業(yè)務(wù)或其他業(yè)務(wù)蔓延。三是加大對(duì)銀信理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的力度，嚴(yán)厲查處違規(guī)銀行，盡快構(gòu)建并完善銀信理財(cái)產(chǎn)品非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和交易系統(tǒng)。
（二）加強(qiáng)銀信理財(cái)產(chǎn)品信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，規(guī)范銀信理財(cái)產(chǎn)品銷售行為。商業(yè)銀行要對(duì)其銀信理財(cái)業(yè)務(wù)情況進(jìn)行充分的信息披露，便利公眾對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行充分監(jiān)督，增進(jìn)公眾對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)生性管理行為的信任。同時(shí)，作為受托人角色，應(yīng)當(dāng)另行確定適合的保管人，引入”第三方保管”，有效防止商業(yè)銀行由于“利益趨同”而進(jìn)行不當(dāng)行為，以至于對(duì)投資人和投資項(xiàng)目發(fā)生侵害。在信托合同（理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明協(xié)議書(shū)）中，要向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、提前終止風(fēng)險(xiǎn)、延期風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品不成立風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn);準(zhǔn)確批露參與主體（信托資產(chǎn)委托人、受托人、保管人、借款人）和基礎(chǔ)資產(chǎn)配置，不得夸大理財(cái)產(chǎn)品到期預(yù)期最高年化收益率，標(biāo)明內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等級(jí)并附上內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)說(shuō)明，以幫助投資人做出客觀的、符合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資決策。
（三）健全完善銀信理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管法規(guī)框架。一是針對(duì)銀信理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的某些亟需且可能規(guī)范的環(huán)節(jié)，出臺(tái)單項(xiàng)辦法或指引。如對(duì)銀行內(nèi)部管理架構(gòu)設(shè)置、理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、會(huì)計(jì)核算、投資運(yùn)作、計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等進(jìn)行規(guī)范，防止出現(xiàn)監(jiān)管空白和監(jiān)管套利。二是進(jìn)一步修訂《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，對(duì)銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)的定義與范圍、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)體制、會(huì)計(jì)核算辦法和信息系統(tǒng)建設(shè)、運(yùn)作流程（包括資金募集、登記、托管、投資、收費(fèi)、收益分配等）、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)管理制度、監(jiān)督管理（包括機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、產(chǎn)品準(zhǔn)入、人員資格及責(zé)任、監(jiān)管信息報(bào)表體系、具體的檢查及處罰規(guī)則）等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范和明確。三是建立完善的信托準(zhǔn)備金機(jī)制。建議盡快出臺(tái)信托賠償準(zhǔn)備金專項(xiàng)管理制度，規(guī)定信托賠償準(zhǔn)備金的計(jì)提原則、方法和比例，運(yùn)用的范圍、途徑和方式、信托賠償準(zhǔn)備金管理的具體措施和監(jiān)管要求，以及違背信托賠償準(zhǔn)備金制度規(guī)定的法律責(zé)任等，使信托賠償準(zhǔn)備金的計(jì)提更加科學(xué)合理，管理更加規(guī)范，使用更加高效。四是建立健全信托業(yè)務(wù)相關(guān)配套制度。如：信托稅收制度、信托登記制度、信托產(chǎn)品流通制度等。五是修訂《商業(yè)銀行法》，從法律層面明確銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的法律主體地位。
（四）健全和完善銀行內(nèi)部管理模式，規(guī)范銀信理財(cái)業(yè)務(wù)操作及風(fēng)險(xiǎn)管理流程。一是商業(yè)銀行要嚴(yán)格執(zhí)行銀信理財(cái)業(yè)務(wù)資產(chǎn)隔離制度，設(shè)立相對(duì)獨(dú)立的銀信理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門，保證人員、信息以及經(jīng)營(yíng)決策的相對(duì)獨(dú)立，有效防止道德風(fēng)險(xiǎn)的危害。二是制定科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，實(shí)行資產(chǎn)隔離制度和分表核算，避免由于信托業(yè)務(wù)本身所具有的風(fēng)險(xiǎn)而形成對(duì)商業(yè)銀行自身資產(chǎn)的實(shí)際威脅，導(dǎo)致商業(yè)銀行面臨破產(chǎn)清償?shù)戎卮箫L(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)將銀信理財(cái)業(yè)務(wù)納入銀行風(fēng)險(xiǎn)控制體系進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，避免信托信貸資產(chǎn)形成新的壞賬，使銀行資產(chǎn)不良率提高，嚴(yán)禁“體外循環(huán)”、“帳外帳”。三是審慎選擇合作的信托機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)建立信托公司客戶的準(zhǔn)入退出機(jī)制，選擇規(guī)模較大、誠(chéng)信度高、經(jīng)營(yíng)狀況良好的信托公司，加強(qiáng)日常管理，防范與客戶合作的潛在風(fēng)險(xiǎn)。四是嚴(yán)格限制資金投向范圍。商業(yè)銀行對(duì)于信托貸款的借款人應(yīng)視同自營(yíng)貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)格進(jìn)行審查，投向要符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策導(dǎo)向等。五是加強(qiáng)貸款的后續(xù)管理，嚴(yán)格資金用途。加強(qiáng)對(duì)以貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品資金用途的監(jiān)管，確保資金合規(guī)使用。嚴(yán)格監(jiān)督資金使用方按照信托貸款合同中的約定用途使用資金，嚴(yán)禁擅自改變用途、挪用或擴(kuò)大使用范圍。六是嚴(yán)格遵守宏觀調(diào)控的安排，統(tǒng)籌安排銀行信貸規(guī)模。目前，信托貸款未納入信貸規(guī)模統(tǒng)計(jì)，但商業(yè)銀行在開(kāi)辦貸款類信托理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)綜合考慮信貸規(guī)模管控政策對(duì)于資金投融資運(yùn)作的影響，積極與外部監(jiān)管部門協(xié)調(diào)溝通以信貸資金貸款承接到期信托貸款的可操作性，統(tǒng)籌安排銀行信貸規(guī)模。
參考文獻(xiàn)
[1]陳彬.推動(dòng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的對(duì)策[J].西部金融，2010，（3）：69-70。
[2]鄧偉.商業(yè)銀行信托理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].中國(guó)商界，2010，（2）：66。
[3]黃麗平.銀行貸款類信托理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與防范對(duì)策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009，（33）：20-21。
[4]郭俊華.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r與監(jiān)管對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2009，（4）：79-82。
[5]邢成.規(guī)范與創(chuàng)新：銀信合作的現(xiàn)狀與趨勢(shì)[J].中國(guó)金融，2010，（22）：41-43。
[6]余忠，張?jiān)鲕S等.對(duì)我國(guó)銀行信托業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的思考[J].黃岡職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)，2009，（2）：94-97。
[7]張渝.銀行信托理財(cái)產(chǎn)品法律問(wèn)題分析[J].西南金融，2008，（6）：60-61。
[8]趙斐，王瑋.對(duì)陜西省商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的調(diào)查[J].西部金融，2011，（4）：74-75。
The Study on the Operation Mechanism of Bank-Trust Wealth Investment Business and the Risk Prevention Countermeasures in Xinjiang
SHANG Xiao BAI Wenmei1 WANG Liang2
（1Urumqi Provincial Sub-branch PBC， Urumqi Xinjiang 830000
[中圖分類號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2013）45-0119-03
1引言
1966年美國(guó)哈佛大學(xué)教授雷蒙德·弗農(nóng)（Raymond Vernon）在其《產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易》[1]首次從發(fā)達(dá)國(guó)家新產(chǎn)品創(chuàng)新角度提出了產(chǎn)品生命周期理論。產(chǎn)品生命周期（Product Life Cycle，PLC），是產(chǎn)品的市場(chǎng)壽命，即一種新產(chǎn)品從開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)到衰退的整個(gè)過(guò)程。弗農(nóng)認(rèn)為：產(chǎn)品生命是指市上的營(yíng)銷生命，也就是產(chǎn)品要經(jīng)歷一個(gè)開(kāi)發(fā)、引進(jìn)、成長(zhǎng)、成熟、衰退的階段。
理財(cái)產(chǎn)品，在中國(guó)的發(fā)展歷史并不長(zhǎng)，由于國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品主要以人民幣理財(cái)產(chǎn)品為主，我們的研究也從人民幣理財(cái)產(chǎn)品入手。人民幣理財(cái)產(chǎn)品指銀行以高信用等級(jí)人民幣債券（含國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、其他債券等）投資收益為保障，面向個(gè)人客戶發(fā)行，到期向客戶支付本金和收益低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。
銀行作為金融服務(wù)企業(yè)，其產(chǎn)品是指適應(yīng)市場(chǎng)需要，能滿足人們某種愿望和需求，與貨幣相關(guān)并能給銀行帶來(lái)經(jīng)營(yíng)價(jià)值的銀行工具和服務(wù)。與日常的工業(yè)產(chǎn)品、消費(fèi)品不同的是，銀行產(chǎn)品在很大程度上是無(wú)形的服務(wù)。但如其他產(chǎn)品一樣，它也要?dú)v經(jīng)引入、成長(zhǎng)、成熟和衰亡的生命過(guò)程。本文就中國(guó)商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品的生命周期進(jìn)行研究，分析我國(guó)商業(yè)銀行如何應(yīng)用產(chǎn)品生命周期理論優(yōu)化人民幣理財(cái)產(chǎn)品管理與營(yíng)銷。
2銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
產(chǎn)品生命周期包括引入期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期四個(gè)階段，銀行理財(cái)產(chǎn)品作為一種商品來(lái)看，也應(yīng)遵循相應(yīng)的產(chǎn)品發(fā)展規(guī)律，具有一定的生命周期。通過(guò)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品情況的了解，可以發(fā)現(xiàn)人民幣理財(cái)產(chǎn)品一直是銀行理財(cái)產(chǎn)品的重中之重，從2009年開(kāi)始就一直呈現(xiàn)穩(wěn)步上升之勢(shì)。
2012年年報(bào)顯示，多家銀行利潤(rùn)增速都出現(xiàn)不同程度的下滑，股份制銀行例如招商和民生在中間業(yè)務(wù)收入中雖有增長(zhǎng)，而建行，工行，農(nóng)行等各大銀行的手續(xù)費(fèi)傭金收入與上年同期比較增速卻都出現(xiàn)了降低。由此可見(jiàn)我國(guó)商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展雖然處于上升階段，卻仍顯現(xiàn)出了一些難題：
（1）預(yù)期收益率下降，銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇，同類產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈。首先，2012年，由于受到人民銀行降息和下調(diào)存款準(zhǔn)備金率的影響，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率一度從5.2%下降到4.3%。其次，人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的逐步擴(kuò)大，眾多銀行紛紛加入競(jìng)爭(zhēng)行列，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年，共有94家商業(yè)銀行發(fā)售銀行理財(cái)產(chǎn)品20270款，2012年前三季度已累計(jì)發(fā)售23858款產(chǎn)品，遠(yuǎn)超2011年發(fā)行總量總和 [2]，產(chǎn)品種類豐富，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。
（2）理財(cái)產(chǎn)品銷售市場(chǎng)混亂，監(jiān)管從嚴(yán)。市場(chǎng)混亂、理財(cái)產(chǎn)品難以兌現(xiàn)、銀行投資渠道不明，一系列不良事件頻發(fā)引起了監(jiān)管部門的極大重視。2013年3月，銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》的“8號(hào)文”，要求銀行規(guī)范非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)理財(cái)業(yè)務(wù)，增加理財(cái)產(chǎn)品的透明度，重點(diǎn)對(duì)非標(biāo)債權(quán)和資金池業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。監(jiān)管方面的大動(dòng)作意在逼迫銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，這給人民幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展帶來(lái)了阻力。
3我國(guó)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品所處階段分析
3.1采用類比判斷法，劃分銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品生命周期各階段
（1）引入期（1995—2005年）。在這段時(shí)間的較早時(shí)期里，招商銀行發(fā)行的“一卡通”（1995年）和“金葵花”貴賓理財(cái)（2002年）都是比較初始化的產(chǎn)品。在這個(gè)時(shí)期里，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行首次嘗試?yán)碡?cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)領(lǐng)域，難免會(huì)出現(xiàn)對(duì)客戶需求分析不足，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的雛形只是銀行內(nèi)一些業(yè)務(wù)的組合形式，發(fā)行量銷售量都較少，價(jià)格偏高（如只針對(duì)貴賓客戶），開(kāi)發(fā)和管理的成本費(fèi)用都較高。
2004年，人民幣理財(cái)產(chǎn)品才到了真正意義上的萌芽期，其中由中小股份制銀行引領(lǐng)的此次產(chǎn)品發(fā)行，絕對(duì)走在了潮流前沿。以光大銀行為例，2004年，作為國(guó)內(nèi)首家獲準(zhǔn)發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品的銀行，率先發(fā)行了“陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”，2005年推出“陽(yáng)光E計(jì)劃”，而此時(shí)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，甚至是理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，具有類似產(chǎn)品發(fā)行的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者，寥寥無(wú)幾。
（2）成長(zhǎng)期。從人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的變化圖中可以看出，我國(guó)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展經(jīng)歷了一個(gè)漫長(zhǎng)的摸索期和一個(gè)急劇增長(zhǎng)的時(shí)期，這種探索和急增的狀況正好對(duì)應(yīng)了產(chǎn)品生命周期中的一個(gè)成長(zhǎng)期。首先是2005年法規(guī)政策的完善給人民幣理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)造了一個(gè)寬廣的平臺(tái)，2006年開(kāi)始，本幣和外幣理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量都有巨大的增長(zhǎng)，尤其是人民幣理財(cái)產(chǎn)品，其發(fā)行量增長(zhǎng)的速度每年都超過(guò)了100%，在理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)中所占份額也逐步擴(kuò)大，從人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量變化圖中看出，從2010年開(kāi)始，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量開(kāi)始大幅上升，到2010年年底已經(jīng)占到了整個(gè)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量的80%以上。在這個(gè)快速發(fā)展的成長(zhǎng)階段，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在逐步升溫，更多的股份制商業(yè)銀行，甚至是國(guó)有銀行，也開(kāi)始加入人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，加快創(chuàng)新改革，分享蛋糕。在產(chǎn)品利潤(rùn)方面，商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)方面的收入在不斷提升。近年來(lái)，包括建設(shè)銀行、招商銀行、華夏銀行、光大銀行等多家銀行在本行年報(bào)中，利潤(rùn)表都開(kāi)始單獨(dú)列明銀行手續(xù)費(fèi)收入，對(duì)比近年來(lái)的數(shù)據(jù)，銀行理財(cái)手續(xù)費(fèi)收入的上升趨勢(shì)十分強(qiáng)勁。關(guān)于人民幣理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格方面，由于理財(cái)產(chǎn)品是一種以獲取收益為目的的客戶的風(fēng)險(xiǎn)投資，所以在定價(jià)方面具有一定的特殊性，價(jià)格的高低主要體現(xiàn)在買入門檻，銀行收取的服務(wù)費(fèi)，收益率的高低等來(lái)衡量。隨著人民幣理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量種類高速發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品“放低身價(jià)”，開(kāi)始向市場(chǎng)縱深發(fā)展，最明顯的就是人民幣理財(cái)產(chǎn)品的買入門檻開(kāi)始放低，期限更短，種類更多，可以窺見(jiàn)商業(yè)銀行開(kāi)始更多地注重人民幣理財(cái)產(chǎn)品“量”的擴(kuò)展。
（3）成熟期。由于中國(guó)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展僅僅經(jīng)歷了短短的十多年，并沒(méi)有形成一個(gè)非常完整的產(chǎn)品周期，根據(jù)已有的信息和數(shù)據(jù)表明，國(guó)內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的銷售量仍在劇增，但2013年1月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較2012年12月環(huán)比下降8%，說(shuō)明增速有所放緩。其他例如成本，價(jià)格等因素并未有非常明確的成熟期的特征，所以只能大致判斷目前中國(guó)商業(yè)銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品正在處于成長(zhǎng)期和成熟期之間，更加偏重于成長(zhǎng)期。
3.2利用龔珀滋（Gompertz）曲線擬合產(chǎn)品生命周期，判斷人民幣理財(cái)產(chǎn)品所處階段龔柏茲曲線是統(tǒng)計(jì)學(xué)家經(jīng)濟(jì)學(xué)家Gompertz在修正指數(shù)的基礎(chǔ)上制定的一種成長(zhǎng)性曲線。此曲線能很好地?cái)M合產(chǎn)品生命周期[4]，多用于新產(chǎn)品的投入、成長(zhǎng)、成熟、衰退分析預(yù)測(cè)。
4我國(guó)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)階段營(yíng)銷策略分析
鑒于中國(guó)的理財(cái)產(chǎn)品正處于介乎成長(zhǎng)期和成熟期的這個(gè)階段以及遇到的難題，利用產(chǎn)品生命周期理論進(jìn)行現(xiàn)階段產(chǎn)品營(yíng)銷[5]：
4.1對(duì)既有客戶群進(jìn)行深入調(diào)查分析，拓展產(chǎn)品類別，降低進(jìn)入門檻面對(duì)預(yù)期收益率的下降，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行應(yīng)首先根據(jù)客戶需要拓展產(chǎn)品類別，完善產(chǎn)品屬性以適合其資產(chǎn)的保值增值。同時(shí)，為使產(chǎn)品效用最大化，對(duì)客戶以其閑置的資產(chǎn)特性與價(jià)值的不同實(shí)行差異化服務(wù)，設(shè)置VIP成員機(jī)制，為其配套理財(cái)顧問(wèn)。其次，可適當(dāng)降低理財(cái)門檻。無(wú)論如何調(diào)整產(chǎn)品屬性，降息帶來(lái)的收益率下降都是無(wú)法避免的。降低購(gòu)買門檻有利于擴(kuò)大客戶群、增進(jìn)成交量，彌補(bǔ)降息帶來(lái)的客戶損失，保證市場(chǎng)份額。
4.2改變宣傳策略，建立品牌效應(yīng)
針對(duì)市場(chǎng)因大手筆監(jiān)管而被迫轉(zhuǎn)型，銀行應(yīng)積極響應(yīng)，規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)，促使產(chǎn)品投資方向明確透明，樹(shù)立良好的產(chǎn)品形象。銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文件對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的形象是個(gè)打擊，但所謂轉(zhuǎn)型就是機(jī)會(huì)，如果能在此期間調(diào)整宣傳策略，樹(shù)立產(chǎn)品形象，就可利用品牌效應(yīng)在市場(chǎng)轉(zhuǎn)型期先拔頭籌，甚至贏得更多的客戶和收益。
綜上所述，在外資銀行逐漸沖擊理財(cái)市場(chǎng)的情況下，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，將產(chǎn)品生命周期理論融入人民幣理財(cái)產(chǎn)品管理中，有效判斷其所處階段并制定相應(yīng)營(yíng)銷策略，使之為銀行提供穩(wěn)定持續(xù)的利潤(rùn)。
參考文獻(xiàn)：
[1]Raymond Vernon.International Investment and International Trade in the Product Cycle[J].Quarterly Journal of Economics，1966（5）.
[2]王增武.2012年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)運(yùn)行報(bào)告[J].銀行家，2013（2）.
[3].產(chǎn)品生命周期的判斷方法[J].管理現(xiàn)代化，1992（1）.
最I(lǐng)N的理財(cái)思維：找出開(kāi)支的優(yōu)先級(jí)
一筆筆地記賬真的比較適合小學(xué)生，你每天花出去的錢實(shí)在太零散了，一一記下的時(shí)間成本你也要估量一下。你應(yīng)該給你花的錢做個(gè)分析――哪些是該花的、哪些是不該花的、哪些是可花可不花的――找出優(yōu)先級(jí)，設(shè)好大致比例，細(xì)節(jié)則不必太計(jì)較了。
舊觀念：不開(kāi)心時(shí)，不要用狂刷卡的辦法減壓
最I(lǐng)N的理財(cái)思維：別壓抑自己，但用現(xiàn)金去購(gòu)物能節(jié)省很多
如果逛街或購(gòu)物真的可以減壓，也不失為一個(gè)好辦法――當(dāng)然，要有節(jié)制。不要壓抑自己的需要，但也不要不停地暗示自己：“女人就該對(duì)自己好一點(diǎn)兒，我辛苦工作，值得擁有這個(gè)限量版的包包?！边@就好比身體里的病毒，適當(dāng)感冒一下反而不容易罹患大病。我們的建議是：第一，小壓力隨時(shí)釋放不要積攢；第二，越是購(gòu)物減壓的時(shí)候，越要用現(xiàn)金結(jié)賬，這樣會(huì)讓你理性得多；第三，花錢釋放壓力不過(guò)是逞一時(shí)之快，而且這個(gè)方法用久了，減壓的效果會(huì)越來(lái)越差。如果精力無(wú)處釋放，又覺(jué)得委屈難耐時(shí)，不妨考慮做一天義工。
舊觀念：必須投資點(diǎn)兒股票、基金
最I(lǐng)N的理財(cái)思維：如果搞不清楚那些數(shù)字和曲線，不如投資自己
這句話對(duì)于30歲上下的女性尤其適用。第一，這個(gè)階段是事業(yè)的黃金加速期；第二，成功投資自己的回報(bào)率會(huì)遠(yuǎn)高于投資那些產(chǎn)品；第三，這種投資會(huì)讓自己更充實(shí)、更自信；第四，投資自己很少會(huì)“虧損”，而投資資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)料。投資自己有兩個(gè)途徑：一是給自己充電，以便在職業(yè)道路上走得更長(zhǎng)遠(yuǎn)；二是培養(yǎng)自己的興趣愛(ài)好，可以花錢學(xué)點(diǎn)兒什么，讓生活更有樂(lè)趣。
舊觀念：衣服和飾品，要買就買能保值、能傳世的東西
最I(lǐng)N的理財(cái)思維：快樂(lè)無(wú)價(jià)，買點(diǎn)兒你真正用得上的漂亮東西
媽媽們喜歡攢貴重首飾，但你很少見(jiàn)她們戴過(guò)吧？不要過(guò)于相信奢侈品的升值空間，一克拉以下的鉆石是沒(méi)有升值潛力的，那些過(guò)了氣的金首飾你幾乎也不會(huì)佩戴。當(dāng)你手上的錢有限時(shí)，不妨買些真正穿得上的東西，比如一條漂亮的小裙子，一個(gè)喜歡的包包，要知道你的裝扮對(duì)職業(yè)和愛(ài)情都是有幫助的。
舊觀念：一定要買房，可以自住也可以投資
最I(lǐng)N的理財(cái)思維：何不用一個(gè)廁所去實(shí)現(xiàn)你環(huán)游世界的夢(mèng)想
網(wǎng)上已經(jīng)有很多人高喊：“用一個(gè)廁所環(huán)游世界。”早早背負(fù)“房奴”的枷鎖對(duì)你的人生來(lái)說(shuō)未必是一件好事。也許五六年后你已經(jīng)跑遍世界，放眼全球，還會(huì)覺(jué)得在大城市置業(yè)安家是一件人生的必選項(xiàng)嗎？但是，如果你堅(jiān)定地知道自己最想要的就是一個(gè)安樂(lè)窩，一切另當(dāng)別論。
舊觀念：節(jié)約開(kāi)支是最好的理財(cái)之道
最I(lǐng)N的理財(cái)思維：步入職場(chǎng)的前5年不要變成守財(cái)奴
很多老一輩人經(jīng)歷了不少波折和磨難，所以得出了“錢是省出來(lái)的”這一經(jīng)典理論。誠(chéng)然，不該花的錢不要亂花，但該花的一定要花。剛步入職場(chǎng)的三五年，薪水不多，靠節(jié)約和精打細(xì)算能省些錢，但損失的也許是娛樂(lè)和交際，甚至是開(kāi)闊眼界和繼續(xù)深造的機(jī)會(huì)。再過(guò)三五年，靠省錢儲(chǔ)蓄的人仍然故步自封，守著一點(diǎn)兒收入過(guò)日子，而擴(kuò)大了交際圈，有了豐富閱歷且提升了自我價(jià)值的另一群人卻有條件走向職業(yè)發(fā)展的快車道。
舊觀念：每天少喝一杯咖啡，攢3年的錢夠買部QQ
最I(lǐng)N的理財(cái)思維：不要為了某個(gè)所謂長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)降低短期生活品質(zhì)
天天吃泡面給自己買一個(gè)名牌包？省下每月買雜志的錢給自己買個(gè)電子產(chǎn)品？很多人為了想要的東西，犧牲了當(dāng)下的生活質(zhì)量。真正的品位源自細(xì)節(jié)，當(dāng)你打著小算盤算著每天買一杯星巴克咖啡的錢加起來(lái)，3年可以買個(gè)最入門的汽車時(shí)，你就犧牲了生活中的小幸福。
舊觀念：要想提前退休就多存些錢
中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）08-0189-02
一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問(wèn)題
近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和居民財(cái)富的日益積累，越來(lái)越多的人希望自己的資產(chǎn)能夠保值增值，希望得到專業(yè)的理財(cái)服務(wù)。與此同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也得到了迅速發(fā)展。但是，目前我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還存在一系列的問(wèn)題。
第一，國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步晚，消費(fèi)者缺乏理財(cái)意識(shí)。比較理財(cái)業(yè)務(wù)國(guó)內(nèi)外的發(fā)展，個(gè)人理財(cái)最早出現(xiàn)在瑞士，1969年便成立了專業(yè)策劃團(tuán)體――國(guó)際理財(cái)協(xié)會(huì)。隨著創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)的不斷涌現(xiàn)，個(gè)人金融資產(chǎn)的投資渠道迅速增加。據(jù)報(bào)道，在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)收入已占到銀行總收入的30%以上，美國(guó)商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)年平均盈利增長(zhǎng)12%―15%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于一般的銀行零售業(yè)務(wù)。而在我國(guó)，長(zhǎng)期以來(lái)，銀行對(duì)個(gè)人的金融理財(cái)服務(wù)僅僅局限于儲(chǔ)蓄、代收、代付等簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)。20世紀(jì)90年代末期，我國(guó)一些商業(yè)銀行開(kāi)始嘗試向客戶提供專業(yè)化的投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)。2004年9月，銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)商業(yè)銀行開(kāi)展人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)。同年11月，光大銀行推出了投資于銀行間債券市場(chǎng)的“陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的先河。2005年初，四大國(guó)有銀行相繼獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，經(jīng)營(yíng)人民幣理財(cái)產(chǎn)品。如今國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行都已對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)給予了充分的重視。例如，據(jù)央行2012年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2011年上半年，商業(yè)銀行共發(fā)行8 902款理財(cái)產(chǎn)品，超過(guò)2010年全年發(fā)行量的80%，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模達(dá)到8.51萬(wàn)億元，超過(guò)2010年全年發(fā)行的7.05萬(wàn)億元。外國(guó)銀行業(yè)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)步入成熟期，國(guó)外銀行金融機(jī)構(gòu)都將個(gè)人金融業(yè)務(wù)作為重點(diǎn)發(fā)展對(duì)象。而國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)尚處于起步階段，我國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)雖發(fā)展較快，但無(wú)論從理念、內(nèi)容、形式、服務(wù)上都不能與發(fā)達(dá)國(guó)家相提并論。從國(guó)內(nèi)外消費(fèi)者觀念上看，在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)幾乎深入到每一個(gè)家庭。當(dāng)消費(fèi)者無(wú)法憑借個(gè)人的知識(shí)和技能實(shí)現(xiàn)自己短期和長(zhǎng)期的生活、財(cái)務(wù)目標(biāo)時(shí)，他們會(huì)主動(dòng)向理財(cái)規(guī)劃師咨詢。在我國(guó)，雖然人們的理財(cái)意識(shí)與理財(cái)觀念在增強(qiáng)，但實(shí)際需求仍很小，主要是人們傾向于將個(gè)人財(cái)產(chǎn)儲(chǔ)蓄起來(lái)而不愿委托他人打理，同時(shí)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不了解，缺乏認(rèn)同感。
第二，理財(cái)業(yè)務(wù)人員認(rèn)證管理機(jī)制不完善，缺乏專業(yè)理財(cái)人員。首先，現(xiàn)商業(yè)銀行對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)人員，僅僅要求他們須了解相關(guān)法律法規(guī)、遵守職業(yè)道德或守則、認(rèn)識(shí)并了解產(chǎn)品的特征、具有相應(yīng)學(xué)歷水平和工作經(jīng)驗(yàn)，并保證這些理財(cái)業(yè)務(wù)人員每年培訓(xùn)時(shí)間不得少于20個(gè)小時(shí)。而監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒(méi)有出臺(tái)專門對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員的。目前對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)人員監(jiān)管情況是有商業(yè)銀行自行開(kāi)展的，監(jiān)管部門沒(méi)有參與其中的考核，導(dǎo)致從業(yè)人員監(jiān)管不力，造成理財(cái)人員專業(yè)知識(shí)和理財(cái)技能缺乏。其次，一些理財(cái)人員自身缺乏必要的專業(yè)知識(shí)、行業(yè)知識(shí)和管理能力，對(duì)所從事業(yè)務(wù)有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章也不了解，對(duì)所推介產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特性認(rèn)識(shí)不足；還有一些理財(cái)人員具備優(yōu)秀的專業(yè)知識(shí)，但是素質(zhì)不高，在為消費(fèi)者推薦理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候故意忽略產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)或夸大理財(cái)收益等，造成消費(fèi)者虧損，使銀行的信譽(yù)下降。
第三，理財(cái)產(chǎn)品管理機(jī)制不健全，理財(cái)產(chǎn)品品種少，缺乏創(chuàng)新。從產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)看，少數(shù)商業(yè)銀行未全面考慮客戶的利益及其風(fēng)險(xiǎn)的承受力，沒(méi)有從資產(chǎn)配置的角度進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和投資組合設(shè)計(jì)，沒(méi)有應(yīng)用科學(xué)合理的測(cè)算方法預(yù)測(cè)理財(cái)投資組合的收益率。同時(shí)，目前國(guó)內(nèi)各家銀行推出的一些品名花哨的理財(cái)產(chǎn)品，而實(shí)質(zhì)上大同小異、互相效仿，僅是為了組合貨幣市場(chǎng)的產(chǎn)品，對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)或個(gè)人業(yè)務(wù)進(jìn)行歸類，金融創(chuàng)新層次較低、產(chǎn)品科技含量少、創(chuàng)新范圍狹窄、創(chuàng)新業(yè)務(wù)運(yùn)用效果差，理財(cái)服務(wù)實(shí)質(zhì)性內(nèi)容少，導(dǎo)致各商業(yè)銀行在同質(zhì)化產(chǎn)品中惡性競(jìng)爭(zhēng)。從銷售售后方面講，目前國(guó)內(nèi)沒(méi)有完善的理財(cái)產(chǎn)品售后服務(wù)體系，銀行只注重銷售而忽略了售后服務(wù)，在應(yīng)對(duì)客戶投訴方面處理不當(dāng)，影響客戶滿意度；同時(shí)，客戶在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品是手續(xù)繁多復(fù)雜，而且客戶準(zhǔn)入條件也很苛刻，也導(dǎo)致客戶滿意度下降，這些也可能影響產(chǎn)品銷售的。從業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)上講，我國(guó)雖然有很多的產(chǎn)品銷售網(wǎng)點(diǎn)，但是缺乏高品質(zhì)的財(cái)富網(wǎng)點(diǎn)，不利于吸收高端的客戶。
第四，銀行風(fēng)險(xiǎn)的管理水平低，理財(cái)產(chǎn)品潛在風(fēng)險(xiǎn)大，信息披露機(jī)制不夠完善。銀行雖已開(kāi)展多年的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，但尚未完全認(rèn)識(shí)理財(cái)產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)外的商業(yè)銀行大多已建立應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的專門管理機(jī)構(gòu)，并制定具體的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防流程，從而有效及時(shí)的避開(kāi)各種風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)比起來(lái)，由于我國(guó)處于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的初期階段，商業(yè)銀行為搶占市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位，只注重業(yè)務(wù)擴(kuò)張而忽略了風(fēng)險(xiǎn)管理，部分商業(yè)銀行沒(méi)有進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估工作，或評(píng)估工作流于形式，沒(méi)有設(shè)置相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，和有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制體系。銀行在推銷理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)揭示不足，對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)提示及信息披露不充分。一些金融機(jī)構(gòu)為了爭(zhēng)奪客戶，用較高的預(yù)期收益率來(lái)吸引投資者，在協(xié)議中側(cè)重闡述本金安全及高收益率的保障，風(fēng)險(xiǎn)的描述較少，造成投資者忽略如理財(cái)產(chǎn)品短期化趨勢(shì)和短期套利行為引起交易市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)和央行票據(jù)與國(guó)債隨著債券的供給量、物價(jià)指數(shù)、利率和匯率變動(dòng)等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。部分商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，未能建立完整的事前、事中、事后信息披露機(jī)制，未能很好地向客戶提供方便、及時(shí)、準(zhǔn)確的資產(chǎn)變動(dòng)、期末資產(chǎn)估值等重要信息。少數(shù)銀行在個(gè)人理財(cái)商品的營(yíng)銷宣傳中存有誤差，沒(méi)有以醒目、通俗的文字進(jìn)行表達(dá)，也沒(méi)有提供必要的舉例說(shuō)明，有的銀行過(guò)分強(qiáng)調(diào)預(yù)期的收益率。
二、解決對(duì)策
第一，完善理財(cái)業(yè)務(wù)法律監(jiān)管和管理機(jī)制。借鑒國(guó)外的體系，如美國(guó)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)構(gòu)成：一是大眾化理財(cái)服務(wù)，二是在大眾化理財(cái)服務(wù)基礎(chǔ)上的半個(gè)性化理財(cái)服務(wù)，三是等同于私人銀行業(yè)務(wù)的個(gè)性化服務(wù)。在監(jiān)管上，單獨(dú)設(shè)立消費(fèi)者金融保護(hù)局，制定消費(fèi)者保護(hù)規(guī)則來(lái)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益避免出現(xiàn)當(dāng)消費(fèi)者維權(quán)是互相推諉的情況。在澳大利亞，針對(duì)獨(dú)立理財(cái)師、簽約理財(cái)師和雇員理財(cái)師這三種經(jīng)營(yíng)模式形成對(duì)不同的理財(cái)經(jīng)營(yíng)模式和服務(wù)層系分別監(jiān)管體系。其中澳洲公平競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)貿(mào)易實(shí)踐法的執(zhí)行；審慎監(jiān)管局對(duì)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司和退休金的審慎進(jìn)行監(jiān)管；證券和投資委員會(huì)負(fù)責(zé)交易商執(zhí)照發(fā)行。英國(guó)實(shí)行銀行和持牌接受存款金融機(jī)構(gòu)區(qū)別監(jiān)管的模式，成立金融服務(wù)局實(shí)行一體化監(jiān)管模式，確定監(jiān)管具體規(guī)則并明確地位。我國(guó)應(yīng)借鑒以上三國(guó)的監(jiān)管制度，建立完善的組織機(jī)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制，準(zhǔn)確界定不同類型的理財(cái)業(yè)務(wù)，明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)，統(tǒng)一監(jiān)管，完善客戶信息的安全性和機(jī)密性，加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的聯(lián)合。
第二，加快銀行理財(cái)產(chǎn)品改革創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研的實(shí)際情況，結(jié)合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的環(huán)境與實(shí)際需求的特征，利用先進(jìn)的技術(shù)，吸取國(guó)外的成熟經(jīng)驗(yàn)，聯(lián)合本行業(yè)的其他同行，一同研發(fā)適合我國(guó)現(xiàn)實(shí)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。明確掌握客戶資料，了解不同客戶的不同理財(cái)需求，為客戶提供量身定制的產(chǎn)品和服務(wù)。
“超級(jí)女聲”無(wú)疑已經(jīng)再次成為了這個(gè)夏季的一大熱點(diǎn)?！犊茖W(xué)投資》第5期的《海選海量金錢緊著撿》一文真是及時(shí)，抓住了時(shí)下這個(gè)大熱點(diǎn)，讓人看了非常過(guò)癮?？梢哉f(shuō)，“超級(jí)女聲”唱響了娛樂(lè)經(jīng)濟(jì)，也唱響了娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)?！皧蕵?lè)因素”已經(jīng)成為產(chǎn)品與服務(wù)的重要增值活動(dòng)及市場(chǎng)細(xì)分的關(guān)鍵。每一個(gè)受大眾歡迎的娛樂(lè)因素都有可能變成一個(gè)品牌。從“超級(jí)女聲”居高不下、令人艷羨的收視率和知名度來(lái)看，湖南衛(wèi)視生產(chǎn)的這個(gè)娛樂(lè)商品充滿活力，在“看不見(jiàn)的手”的追捧之下業(yè)已成為市場(chǎng)明星?！俺?jí)女聲”潛在的成功之處在于它給“娛樂(lè)經(jīng)濟(jì)”的發(fā)展帶來(lái)了新的思路。
例如，今年4月，一款以超女為主角制作的手機(jī)游戲隆重上線了，這一舉措的確想法和創(chuàng)意都很巧妙，它不是以現(xiàn)有的產(chǎn)品來(lái)聯(lián)合超女這個(gè)熱點(diǎn)，而是完全由這個(gè)熱點(diǎn)創(chuàng)造了新的產(chǎn)品。這就是由上屆超女葉一茜為主角的手機(jī)游戲。這個(gè)游戲自一上線就下載量驚人，一舉打入熱門排行。其實(shí)，葉一茜不算是一個(gè)非常有影響力的超女，比起前三甲還有一段距離，但她一直保持著不低的見(jiàn)報(bào)率，單曲、郵票、彩鈴、新聞、游戲、歌迷會(huì)源源不絕，幾乎做到了想讓人忘記她都比較難，最終使手機(jī)游戲以不多的投資獲得了相對(duì)可觀的回報(bào)。
娛樂(lè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注重多贏性，尋找到各種利益主體的結(jié)合點(diǎn)。娛樂(lè)經(jīng)濟(jì)由于其參與者的眾多和影響力的巨大，追求的是多贏?！俺?jí)女聲”就是一個(gè)實(shí)現(xiàn)了多贏的經(jīng)典案例，如何能夠充分將娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)這種與眾不同的“多贏性”發(fā)揮得淋漓盡致，是一個(gè)成功的文化運(yùn)營(yíng)商的實(shí)力所在。
小商店也能與大超市競(jìng)爭(zhēng)
朱兆強(qiáng)
我是《科學(xué)投資》的一名忠實(shí)讀者，貴刊第5期的《小企業(yè)巧戰(zhàn)大商超》是我最喜歡的文章之一，因?yàn)檎们兄辛宋覀兊碾y題。我們是上海一家日雜果品公司，公司下屬的商店，大部分是開(kāi)在小區(qū)內(nèi)的便民商店。按理說(shuō)，這樣的便利商店生意應(yīng)該不錯(cuò)，其實(shí)不然。如在浦建路上的一家便利店，只能靠送純凈水來(lái)維持店里員工的基本生活。因?yàn)樵谒麄兊旮浇幸患抑型夂腺Y的易初蓮花超市，超市副食品的掛牌銷售價(jià)比我的進(jìn)價(jià)還要低。這其中的原因在于小商店的進(jìn)貨渠道僅僅局限于上海的幾家副食品批發(fā)市場(chǎng)，無(wú)法從生產(chǎn)廠家那里進(jìn)到價(jià)廉物美的商品。
最近，我們根據(jù)貴刊的一些建議．分析了我們作為小商店與大超市之間的競(jìng)爭(zhēng)條件與優(yōu)劣勢(shì)。相比大超市，我們這些小商店人員少，費(fèi)用低．經(jīng)營(yíng)靈活。但缺點(diǎn)是信息不通、進(jìn)貨渠道不暢、進(jìn)貨量少和商品價(jià)格高。綜合了這些因素，我們了一些求購(gòu)信息，同下屬的16家商店聯(lián)合進(jìn)貨，從而克服了進(jìn)貨少、價(jià)格高的不利因素。不到一個(gè)月，就已經(jīng)初見(jiàn)成效?，F(xiàn)已有3家企業(yè)與我們建立了業(yè)務(wù)聯(lián)系。而且，廠家供貨的價(jià)格比大超市的還要低，原因在于如果廠家想成為超市的供貨商，必須要繳納5-8萬(wàn)元的入門費(fèi)。而這對(duì)于許多小企業(yè)來(lái)說(shuō)實(shí)在是一個(gè)不小的數(shù)字。
以食品企業(yè)為例，進(jìn)入超市是打開(kāi)市場(chǎng)、占領(lǐng)市場(chǎng)的一千重要手段，但是目前大超市各種收費(fèi)往往讓資產(chǎn)只有百來(lái)萬(wàn)元的小食品企業(yè)招架不住。上海各大超市的進(jìn)場(chǎng)費(fèi)(每店)1500元到5000元不等，節(jié)慶費(fèi)400元到800元，店慶費(fèi)1000元到3000元。此外，某些大超市還要收取全國(guó)周年慶費(fèi)用、堆臺(tái)費(fèi)、促銷人員管理費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)等等。一個(gè)新品進(jìn)駐一個(gè)超市起碼每年要花萬(wàn)把塊錢，如果要打開(kāi)整個(gè)上海市場(chǎng)，投入實(shí)在太大了。但我們這些小超市是完全沒(méi)有這些費(fèi)用的，而且可以利用我們的網(wǎng)絡(luò)為他們打開(kāi)市場(chǎng)。跟這些食品企業(yè)合作，就搶得了與大超市競(jìng)爭(zhēng)的有利條件。
由于商品的進(jìn)貨價(jià)格低了，我們商店當(dāng)月色拉油、大米的銷量是前3個(gè)月的總和。利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行采購(gòu)的方法，我們現(xiàn)在完全有信心與大超市競(jìng)爭(zhēng)。可以說(shuō)，以前靠賣純凈水艱難度日的生活已經(jīng)一去不復(fù)返了。下一步，我們打算采購(gòu)高檔的農(nóng)副產(chǎn)品來(lái)滿足小區(qū)居民不同的消費(fèi)需求。另外，我們還將準(zhǔn)備多進(jìn)貨，通過(guò)轉(zhuǎn)手，把貨物批發(fā)給
周邊的商店和個(gè)人，爭(zhēng)取把市場(chǎng)做大做強(qiáng)，與大超市一拼天下!
封閉式基金機(jī)會(huì)大
許 偉
貴刊的“理財(cái)”欄目是我今年才開(kāi)始關(guān)注的，因?yàn)橐郧安惶碡?cái)，也不知道該怎么理財(cái)。但拜讀了貴刊幾期“理財(cái)”欄目后，里面深入淺出的分析讓我茅塞頓開(kāi)。從今年3月份開(kāi)始，我潛心研究了基金行業(yè)的一些入門知識(shí)，并把部分到期的定期存款試著買了一部分開(kāi)放式基金，到現(xiàn)在收益已經(jīng)超過(guò)了30％?？吹劫F刊5月號(hào)《封閉式基金初露鋒芒》關(guān)于封閉式基金的分析后，我感覺(jué)也是個(gè)很好的機(jī)會(huì)，就在證券交易所開(kāi)了賬戶，運(yùn)作不到一個(gè)月，收益也超過(guò)了6％，這是以前完全想不到的收益，非常感謝《科學(xué)投資》!
目前有些石化企業(yè)由于單純追求短期經(jīng)濟(jì)效益，經(jīng)營(yíng)管理者一味注重生產(chǎn)管理和業(yè)務(wù)工作，對(duì)財(cái)務(wù)管理并沒(méi)有加以重視，管理者看不懂財(cái)務(wù)報(bào)表，無(wú)法從財(cái)務(wù)資料中獲取重要信息，致使財(cái)務(wù)管理總處于被動(dòng)滯后狀態(tài)。
2、石化企業(yè)財(cái)務(wù)制度體系不完善、財(cái)務(wù)管理體制不完善
石化企業(yè)各級(jí)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)權(quán)責(zé)劃分不清，財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理職能沒(méi)有充分發(fā)揮。在一些石化企業(yè)的財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)中是將財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)合二為一，而在實(shí)際工作中，企業(yè)各級(jí)財(cái)會(huì)部門的工作重點(diǎn)往往在會(huì)計(jì)上，對(duì)企業(yè)籌資、投資、資金運(yùn)作及財(cái)務(wù)狀況的預(yù)測(cè)分析等工作做得很少，對(duì)先進(jìn)的理財(cái)策略與方法重視不夠，阻礙財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。
3、石化企業(yè)財(cái)會(huì)隊(duì)伍素質(zhì)有待提高
長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)石化企業(yè)的財(cái)務(wù)人員在思想上受到舊的財(cái)務(wù)制度的約束,理財(cái)觀念比較滯后、理財(cái)知識(shí)欠缺、理財(cái)方法落后,缺乏掌握知識(shí)的主動(dòng)性和創(chuàng)新能力,給企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新帶來(lái)很大的困難。還有一點(diǎn)需要指出目前石化企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員的學(xué)歷層次普遍偏低。隨著信息技術(shù)的高度發(fā)展,企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)很多時(shí)候表現(xiàn)為信息的競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)財(cái)務(wù)人員的信息技術(shù)水平,越來(lái)越成為影響企業(yè)發(fā)展的重要因素。財(cái)會(huì)人員素質(zhì)低使先進(jìn)的理財(cái)策略與方法往往無(wú)法在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用,同時(shí)也在某種程度上造成部分石油企業(yè)財(cái)會(huì)管理工作秩序混亂。在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中,信息不準(zhǔn)確、傳遞不及時(shí)、會(huì)計(jì)信息失真使財(cái)務(wù)管理工作失去良好決策和管理的基礎(chǔ),甚至錯(cuò)失投資良機(jī)。
二、完善我國(guó)石化企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有效途徑
1、石化企業(yè)應(yīng)該創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理理念
企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ),對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響。面對(duì)全面新的環(huán)境,觀念的創(chuàng)新是企業(yè)生存的根本保障。一是財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略國(guó)際化。所謂國(guó)際化就是順應(yīng)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略國(guó)際化的潮流,在國(guó)際大環(huán)境中謀劃經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略;二是樹(shù)立資本多元化理念。隨著資本市場(chǎng)的開(kāi)放、市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻的降低以及大量外資的涌入。石化企業(yè)應(yīng)利用這一契機(jī),積極尋求與外資合作,提高管理水平,實(shí)現(xiàn)投資主體多元化,優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu);三是強(qiáng)化人本化財(cái)務(wù)管理觀念。充分調(diào)動(dòng)人的積極性和創(chuàng)造性,最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。
2、石化企業(yè)應(yīng)該完善財(cái)務(wù)制度管理體系
在現(xiàn)代企業(yè)的科學(xué)管理體系中，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的中心環(huán)節(jié)，從規(guī)范企業(yè)的改革促進(jìn)企業(yè)發(fā)展而言，必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度體系。制度是石化企業(yè)進(jìn)行有效管理的保障,是構(gòu)建現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理模式的重要因素。完善石化企業(yè)的財(cái)務(wù)制度除了包括完善一般財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)規(guī)章外,還需要建立完善的監(jiān)督、激勵(lì)機(jī)制。這是建立現(xiàn)代石化企業(yè)財(cái)務(wù)制度的重要保障。首先，要建立有效的監(jiān)督制約機(jī)制；在石化企業(yè)中，應(yīng)大力推廣企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度和重大經(jīng)營(yíng)決策執(zhí)行的審計(jì)和監(jiān)督。其次,建立激勵(lì)機(jī)制；在目前石化企業(yè)中，人力資源將成為決定企業(yè)發(fā)展的最重要因素，企業(yè)的運(yùn)行依靠的是管理者和員工，如何將他們的利益與股東的利益聯(lián)系起來(lái)，最大限度地調(diào)動(dòng)其積極性,發(fā)揮其創(chuàng)造性，挖掘其潛能，是建立財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制的動(dòng)機(jī)所在。
3、加強(qiáng)對(duì)石化企業(yè)財(cái)會(huì)人員實(shí)施有效的專業(yè)培訓(xùn),提高其業(yè)務(wù)素質(zhì)
徐女士是位工程師，月收入6000元，她和先生2003年離開(kāi)天津到上海工作。先生月收入15000元，兩人每月有現(xiàn)金結(jié)余6000元左右。今年35歲的徐女士將在10月生下寶寶。
家庭資產(chǎn)情況
徐女士夫婦在上海沒(méi)有買房，每月房租1500元。兩人在天津?yàn)樽约汉透改腹操?gòu)置了兩套房產(chǎn)，目前市場(chǎng)價(jià)值總計(jì)180萬(wàn)元，每月還貸4000元。從2007年年中開(kāi)始，每月基金定投4000元。
在年度性收支方面，徐女士和先生年終獎(jiǎng)金共35000元，徐女士個(gè)人保險(xiǎn)費(fèi)支出5000元，投保了壽險(xiǎn)10萬(wàn)元、意外險(xiǎn)20萬(wàn)元及女性健康險(xiǎn)5萬(wàn)元。先生沒(méi)有投保商業(yè)保險(xiǎn)。
理財(cái)目標(biāo)
1.徐女士和先生一直希望有自己的代工具，兩人正用天津一套住房辦理抵押貸款17萬(wàn)元用于購(gòu)車。
2.為今年誕生的寶寶準(zhǔn)備生育、撫養(yǎng)資金。
3.3年內(nèi)在上海購(gòu)置一套房產(chǎn)，用于自住，價(jià)格控制在200萬(wàn)元以內(nèi)。
4.為先生配置商業(yè)保險(xiǎn)，為寶寶選購(gòu)嬰兒保險(xiǎn)。
家庭需求分析
徐女士夫婦投資的股票、基金，目前市值90余萬(wàn)元，包括了到目前為止的收益。另外，目前現(xiàn)金及活期存款有1萬(wàn)元。由此看，二人有一定資產(chǎn)累積。
1.購(gòu)車：徐女士已選擇貸款購(gòu)買，按照17萬(wàn)元每月攤還4000元左右來(lái)看，他們選擇了4年期，7.74％的貸款基準(zhǔn)利率?？鄢蛱崆斑€款4萬(wàn)元而減少的房貸攤還，每月會(huì)增加約3000元支出。
2.子女出生：出于對(duì)高護(hù)理標(biāo)準(zhǔn)和新生兒應(yīng)急事件的考慮，這個(gè)目標(biāo)至少需要準(zhǔn)備一次性資金5萬(wàn)元。因子女教育金儲(chǔ)備、生活支出而需要的月支出應(yīng)在每月1000元以上。
3.3年內(nèi)上海購(gòu)房：以3年后為時(shí)點(diǎn)，在不考慮投資收益的情況下支出200萬(wàn)元購(gòu)買上海的房產(chǎn)(包括稅費(fèi)、裝修)，至少需要92萬(wàn)元的貸款。按照目前5年期以上的優(yōu)惠利率和最長(zhǎng)期限30年計(jì)算，需要每月攤還5900元。如果家庭3年內(nèi)每年投資收益率能夠達(dá)到10％，3年末的可用資產(chǎn)將為164萬(wàn)元，每月攤還為2300元。此時(shí)每月租金取消，若減少定投，在上海購(gòu)房的目標(biāo)基本上也能實(shí)現(xiàn)。
4.保險(xiǎn)需求：建議徐女士及其家人按照以下順序選購(gòu)保險(xiǎn)：先生中短期的定期壽險(xiǎn)(躉繳)、孩子兩全險(xiǎn)(包括意外傷害和教育年金返還，期繳)，簡(jiǎn)單覆蓋保障的話，總保費(fèi)支出可控制在躉繳5000元／年、期繳1000元／月以內(nèi)。
目標(biāo)規(guī)劃建議
1.子女出生和保險(xiǎn)需求剛性較大，建議盡量足額配置，滿打滿算。該部分資金應(yīng)事先準(zhǔn)備，不宜投資于風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，因此目前的高風(fēng)險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)需要逐步調(diào)整，以增加流動(dòng)性。
2.對(duì)于購(gòu)房需求，如果剛性大(比如工作地在上海等)，則可以采取保守的投資策略，獲得年均6％－8％的穩(wěn)健收益，并可考慮屆時(shí)采取出售或出租異地一處房產(chǎn)，或者降低購(gòu)房金額等措施。如果彈性較大，那么可采用積極投資策略，通過(guò)1－2年的收益情況和房產(chǎn)市場(chǎng)情況來(lái)判斷是否執(zhí)行該目標(biāo)。從房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的角度出發(fā)，我們建議在2－3年后在上海購(gòu)買房產(chǎn)，因?yàn)樵撌袌?chǎng)近兩年將面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整和政策壓力，屆時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)比較好的購(gòu)買時(shí)點(diǎn)。
3.除徐女士提到的需求外，我們建議可在購(gòu)房計(jì)劃實(shí)現(xiàn)后啟動(dòng)養(yǎng)老計(jì)劃。因?yàn)閺馁Y金儲(chǔ)備上來(lái)看，購(gòu)房會(huì)是一項(xiàng)很大的支出；從時(shí)間上來(lái)看，養(yǎng)老金的儲(chǔ)備期已經(jīng)不長(zhǎng)。
資產(chǎn)配置建議
由于徐女士家庭的大部分目標(biāo)都集中在3年內(nèi)完成，因此雖然本身風(fēng)險(xiǎn)承受力較強(qiáng)，但仍然不建議進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)組合配置。在目前市場(chǎng)環(huán)境下，可通過(guò)一些中低風(fēng)險(xiǎn)組合實(shí)現(xiàn)收益。具體
建議如下：
1.現(xiàn)有投資組合中海外基金(QDII)比例過(guò)高，在次貸影響仍然沒(méi)有明朗化之前，海外市場(chǎng)(除新興市場(chǎng))的風(fēng)險(xiǎn)較大，且該類產(chǎn)品普遍流動(dòng)性較差，不適合中短期投資。
2.作為入市時(shí)間不長(zhǎng)的投資者，股票配置比例過(guò)高。尤其是目前，應(yīng)盡量利用基金、理財(cái)產(chǎn)品等間接投資的手段投資。
3.對(duì)于月結(jié)余，建議進(jìn)行增強(qiáng)型債券基金的投資，該類基金可進(jìn)行新股和債券投資，且大多沒(méi)有費(fèi)用支出，有高流動(dòng)性、中等收益、低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。以此來(lái)逐步積累短期目標(biāo)所需的資金和增加備用金的儲(chǔ)備。
4.對(duì)于年終結(jié)余和11萬(wàn)元余款，可以單筆投資于打新類理財(cái)產(chǎn)品，每期應(yīng)不超過(guò)半年。
5.對(duì)于現(xiàn)有的股票和基金組合，應(yīng)根據(jù)具體市場(chǎng)和基金品種來(lái)判斷是否需要退出或轉(zhuǎn)移投資。考慮到成本因素，不建議大幅調(diào)整。
家庭保障建議
1.加強(qiáng)徐先生的保障是目前家庭理財(cái)?shù)漠?dāng)務(wù)之急，而且應(yīng)選擇高額保障的保險(xiǎn)。同時(shí)考慮到成人所需要的保障額度會(huì)發(fā)生變化，可采用短期定期壽險(xiǎn)(3－5年)以靈活加保或減少保險(xiǎn)額度。
目前徐女士已經(jīng)擁有了壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)及女性健康險(xiǎn)保障，險(xiǎn)種配置上已經(jīng)比較全面，可以適當(dāng)提高意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)的保障額度。意外險(xiǎn)可以提高到40－50萬(wàn)元，健康險(xiǎn)可以提高到10－20萬(wàn)元。
2.可以考慮為寶寶準(zhǔn)備必要的保險(xiǎn)保障。首先是意外傷害保險(xiǎn)，兒童意外傷害保險(xiǎn)一般是消費(fèi)型的，價(jià)格都不貴，1年僅需要幾百元，同時(shí)，可利用附加的意外醫(yī)療保險(xiǎn)或單獨(dú)的少兒商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)分擔(dān)孩子的醫(yī)療費(fèi)支出。孩子教育金的一部分可以依靠長(zhǎng)期保險(xiǎn)作為來(lái)源。
總體來(lái)說(shuō)，所有家庭成員的總保險(xiǎn)費(fèi)不要超過(guò)家庭年收入的10％為好，以免影響到家庭現(xiàn)金流和養(yǎng)老金的自我籌劃。
新手理財(cái)四步驟
說(shuō)到理財(cái)?shù)姆椒?，似乎是仁者?jiàn)仁、智者見(jiàn)智，但是對(duì)于很多剛剛開(kāi)始理財(cái)?shù)娜腴T者，有些方法非常方便實(shí)用。
一要認(rèn)清自己
要想理好財(cái)，首先要了解自己的基本情況，到底有多少家產(chǎn)?哪些是固定財(cái)產(chǎn)?流動(dòng)資本有多少?所需還的債務(wù)又有多少?有多少可以用來(lái)再投資?自己(家庭)平時(shí)的總收入是多少?平時(shí)的總支出是多少?自己(家庭)處在什么樣的社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位?是否掌握了一定的投資方式和投資技能?自己能承受多大的投資虧損?
二要三大準(zhǔn)備
在開(kāi)始理財(cái)之前，您還要做好資金、知識(shí)和心理三方面的準(zhǔn)備工作。資金準(zhǔn)備是指準(zhǔn)備好用于投資的錢，一般來(lái)說(shuō)主要是除日常開(kāi)支、應(yīng)急準(zhǔn)備金以外的個(gè)人可支配流動(dòng)資金。同時(shí)，應(yīng)該熟悉和掌握理財(cái)投資基本知識(shí)和基本操作技能。既然做投資，就要對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)有一定的認(rèn)識(shí)，要有承受投資失敗的心理準(zhǔn)備。
三要開(kāi)源節(jié)流
所謂“開(kāi)源節(jié)流”，就是要處理好個(gè)人的收入與支出，在保證收入的同時(shí)，還要減少不必要的開(kāi)支。這就要求理財(cái)者不僅要努力工作，還要擴(kuò)大投資，增加收益和資本積累，并樹(shù)立合理的個(gè)人消費(fèi)觀念。
四要合理組合
理財(cái)一定要得法，合理組合理財(cái)才能有效地增值財(cái)富。下面根據(jù)不同家庭情況列出幾種理財(cái)組合：
投資“一分法”――適合于貧困家庭。選擇現(xiàn)金、儲(chǔ)蓄和債券作為投資工具。
投資“二分法”――適合低收入者。選擇現(xiàn)金、儲(chǔ)蓄、債券作為投資工具，再適當(dāng)考慮購(gòu)買少量保險(xiǎn)。
投資“三分法”――適合于收入不高但穩(wěn)定者。投資額分布可選擇55％的現(xiàn)金及儲(chǔ)蓄或債券，40％的房地產(chǎn)，5％的保險(xiǎn)。
兩派各有千秋，卻也并非絕對(duì)有效，很多時(shí)候可能的結(jié)果就是技術(shù)派的指標(biāo)用上了，但是股價(jià)走勢(shì)與預(yù)期并不相同，甚至有時(shí)與預(yù)期的完全相反；而期待股價(jià)能符合其內(nèi)在價(jià)值的價(jià)值投資派，很多時(shí)候就只能眼巴巴看著股價(jià)屢創(chuàng)新低。
那么，是否有一種能結(jié)合這兩種流派專長(zhǎng)的投資方法？有。本期采訪的嘉賓王煒即開(kāi)創(chuàng)了一種名為“思維流投資思想”的投資方法。王煒在華證期貨任機(jī)構(gòu)投資部經(jīng)理，目前主要從事期現(xiàn)對(duì)沖的交易。他已經(jīng)在股市里面打拼了十余年，根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)出來(lái)的“思維流投資思想”可謂是集兩者于一體，“技術(shù)派是基礎(chǔ)，資金流派和基本面派是工具,思維流是集大成者”。
《卓越理財(cái)》：您最近出版了新書(shū)《思維流操盤術(shù)》，能否介紹一下您的“思維流操盤術(shù)”？
王煒：我覺(jué)得思維流操盤術(shù)實(shí)際上就是擁有預(yù)見(jiàn)未來(lái)的能力。思維流的基礎(chǔ)就是分析現(xiàn)有事物數(shù)據(jù)，推論顯而易見(jiàn)的未來(lái)。思維流也可以理解為建立在各項(xiàng)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的分析推理，最后就是達(dá)到思維境界深遠(yuǎn)，看到常人看不到的未來(lái)。
當(dāng)投資者從技術(shù)派升級(jí)到思維流派后，對(duì)很多事物不會(huì)孤立地看待，而是會(huì)統(tǒng)籌分析。從這個(gè)層面上說(shuō)，思維流也許考驗(yàn)的正是邏輯推理能力的高低。
《卓越理財(cái)》：您曾在博客中提及“純技術(shù)派只是投資的入門階段”。您是技術(shù)派的實(shí)力選手，為什么會(huì)有這樣的感悟？
王煒：我個(gè)人確實(shí)認(rèn)為，純技術(shù)派只是投資的入門，因?yàn)樗僮鞯馁Y金量不可能太大，這是第一點(diǎn)。第二，純技術(shù)派基本上還是讓人尋找買賣點(diǎn)，而尋找到的買賣點(diǎn)誰(shuí)也不知道是否絕對(duì)正確，有可能這次賺了下一次又賠，這兩種做法是目前純技術(shù)派投資者的現(xiàn)實(shí)情況。此外，技術(shù)派也沒(méi)辦法給投資者帶來(lái)穩(wěn)定的收益，而沒(méi)有穩(wěn)定的收益它就是一個(gè)賭博的市場(chǎng)。你要想在證券市場(chǎng)進(jìn)行賭博是沒(méi)有任何意義的。
純技術(shù)派只是讓你看懂這些K線圖背后的意義，但是如何分析這些K線圖，或總結(jié)是什么原因造成的，或推演出會(huì)有什么結(jié)果，那是需要邏輯判斷的，也就是說(shuō)需要資金流派那種去讀懂對(duì)手盤的做盤意識(shí)。有時(shí)候有的股票從5塊錢建倉(cāng)建到7塊錢再殺回5塊錢，然后隔上3個(gè)月又從5塊錢一直做到11、12、13、14、15，這樣你就已經(jīng)沒(méi)辦法用純技術(shù)派去解決了，只能從對(duì)手盤的建倉(cāng)程度，識(shí)別他的戰(zhàn)略意圖。
純技術(shù)派一定要升級(jí)為資金流派或者是更深的思維流派才能識(shí)別對(duì)手盤所有的戰(zhàn)略意圖。我在關(guān)注技術(shù)面的同時(shí)，我希望投資者把技術(shù)面和基本面應(yīng)用在一起，因?yàn)橐患疑鲜泄镜墓蓛r(jià)是由多重因素決定的，比如說(shuō)水泥股，技術(shù)上不好分析可以從水泥的價(jià)格上分析，若水泥的價(jià)格一漲，上市公司的業(yè)績(jī)會(huì)從幾分錢漲到一塊五毛錢，它的股價(jià)不漲也難。純技術(shù)派是沒(méi)辦法從盤面上確切地知道哪天的漲跌，但是從基本面卻能確認(rèn)它應(yīng)該值多少錢，所以很快你就能從底位拿到高位，賺足了中間的錢。我希望投資者技術(shù)派要從K線圖、成交量和盤口三方面入手，同時(shí)能引入基本面的一種印證，雙方相互結(jié)合，這樣投資者才會(huì)有長(zhǎng)期而且穩(wěn)定的收益。
《卓越理財(cái)》：您是如何運(yùn)用技術(shù)分析方法鎖定某只股票的？能否介紹其中的步驟？
王煒：我是結(jié)合技術(shù)和基本面的方法來(lái)選股的。因?yàn)槲矣X(jué)得在證券市場(chǎng)不懂技術(shù)方法，等于是缺了一條腿，基本上是單腿，完全靠基本面也不太行，這兩個(gè)方法應(yīng)該結(jié)合。
我做盤前，如果不是自己做的項(xiàng)目，跟別的資金，那就會(huì)先看某只股票進(jìn)去了多少資金，從成交量、盤口和K線圖組合去讀懂它持倉(cāng)的程度，以及這個(gè)持倉(cāng)的程度背后有什么，可能會(huì)出什么題材來(lái)配合？這完全就是從技術(shù)派升華到資金流派，我覺(jué)得我做股票，不是那么簡(jiǎn)單地看K線圖的買進(jìn)賣出。
確認(rèn)它有什么戰(zhàn)略意圖之后，我再?zèng)Q定我是持倉(cāng)還是加倉(cāng)，或者是減持。然后，如果對(duì)方盤面有減持的動(dòng)作，我會(huì)考慮它減持?jǐn)?shù)量的大小。比如說(shuō)它持有3千萬(wàn)股減持了1千萬(wàn)股，我可以選擇減持，也可能選擇不減持，因?yàn)樗竺嬲f(shuō)不定還會(huì)有題材，后面兩千萬(wàn)還有拉高的可能。所以說(shuō)呢，我一般是先從技術(shù)派的資金流分析它的持倉(cāng)量，然后再?gòu)乃膽?zhàn)略目的分析，最后再看它減持的程度，再考慮決定我自己是不是減持。
《卓越理財(cái)》：在運(yùn)用“思維流操盤術(shù)”時(shí)，如何控制風(fēng)險(xiǎn)？您是如何做的？
王煒：做盤需要把風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一，利潤(rùn)放在第二。如何控制風(fēng)險(xiǎn)就看在你心里，如何去評(píng)判風(fēng)險(xiǎn)的程度，以及你所能接受的風(fēng)控的那種底線，這是我用思維流操盤術(shù)最后得出來(lái)的一個(gè)結(jié)論。風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，你沒(méi)辦法讓風(fēng)險(xiǎn)不發(fā)生，但是你有辦法讓風(fēng)險(xiǎn)離你遠(yuǎn)一點(diǎn)，在發(fā)生以前最好是跟它說(shuō)再見(jiàn)。如果發(fā)生了，盡量控制在你能處理的范圍內(nèi)，若是控制不了，那就應(yīng)該有退出的這種毅力，就像戒煙一樣。不能等到犯錯(cuò)后，不承認(rèn)，用另外一個(gè)錯(cuò)誤去掩蓋這個(gè)錯(cuò)誤，這樣事情就更麻煩了，這就是風(fēng)控的一個(gè)方法。
我在做盤的時(shí)候，如果說(shuō)感覺(jué)到倉(cāng)位不好控制，心理上壓力比較大的時(shí)候，我一般會(huì)選擇退出，因?yàn)槲艺J(rèn)為頂級(jí)的操盤手在心理壓力大的時(shí)候，和一個(gè)沒(méi)做過(guò)股票的新手是一樣的，所以說(shuō)很多時(shí)候控制風(fēng)險(xiǎn)是靠你自己的心理承受能力去處理。
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.32.161
近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，對(duì)P2P網(wǎng)貸的呼聲也日益高漲，但是目前P2P在我國(guó)只是剛剛起步，因此，我們可以借鑒美國(guó)、英國(guó)，它們作為P2P網(wǎng)貸交易較為發(fā)達(dá)的國(guó)家，其在P2P網(wǎng)貸交易方面監(jiān)管制度的嬗變，可以給我國(guó)些許啟示。下面首先要說(shuō)明一下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的起源與監(jiān)管方面的發(fā)展，并根據(jù)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出對(duì)我國(guó)的啟示意義，以便可以促進(jìn)我國(guó)網(wǎng)貸事業(yè)的發(fā)展。
1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的起源與監(jiān)管方面的經(jīng)驗(yàn)
1.1 P2P的起源
P2P主要是指?jìng)€(gè)人通過(guò)第三方平臺(tái)在收取一定費(fèi)用的前提下向其他個(gè)人提供小額借貸的金融模式。又稱點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。它的社會(huì)價(jià)值主要體現(xiàn)在滿足個(gè)人資金需求、發(fā)展個(gè)人信用體系和提高社會(huì)閑散資金利用率三個(gè)方面。
隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶的普及、技術(shù)的進(jìn)步與貨幣數(shù)字化的迅速發(fā)展，P2P應(yīng)運(yùn)而生。而最初P2P網(wǎng)貸模式的雛形，是英國(guó)人創(chuàng)造的。P2P網(wǎng)貸最初起源于2005年的英國(guó)，歷史上第一家真正意義上的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)――Zopa，便是成立于2005年的倫敦。在此之后，P2P網(wǎng)貸開(kāi)始往美國(guó)、德國(guó)等地發(fā)展，并逐漸深入到世界上的各個(gè)國(guó)家。所以英國(guó)是P2P網(wǎng)貸的發(fā)源地，因?yàn)閷捤傻恼?、良好的環(huán)境使得英國(guó)P2P平臺(tái)內(nèi)容豐富、形式多樣。后因在美國(guó)的巨大發(fā)展而引起廣泛關(guān)注。
1.2 P2P監(jiān)管方面的經(jīng)驗(yàn)
1.2.1 P2P借貸機(jī)構(gòu)的管理經(jīng)驗(yàn)
美國(guó)P2P的發(fā)展依然被業(yè)界視為典范，其中有一個(gè)重要的原因是監(jiān)管重視并及早介入、立下規(guī)范。正因?yàn)檫@樣，美國(guó)P2P借貸行業(yè)保持很高的活躍度但沒(méi)有亂象叢生。美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)Lending Club是全球最大的P2P平臺(tái)。國(guó)外P2P服務(wù)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式變革的P2P平臺(tái)，具有傳統(tǒng)銀行無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，具備以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，準(zhǔn)入門檻低、可得性高。第二，利率優(yōu)化。第三，簡(jiǎn)便快捷。第四，支持創(chuàng)新。第五，金融資源配置效率大幅提高。P2P平臺(tái)以充分的信息及競(jìng)爭(zhēng)的定價(jià)實(shí)現(xiàn)金融資源的自主、最優(yōu)配置。這種發(fā)展模式也可以為我國(guó)提供相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)。
1.2.2 P2P機(jī)構(gòu)的安全監(jiān)管方面的經(jīng)驗(yàn)
國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)證明，即使在最主張市場(chǎng)自由的美國(guó)，P2P一樣是要監(jiān)管的，無(wú)非是按照發(fā)行債券的要求監(jiān)管，或者按照金融服務(wù)的方式監(jiān)管，或者按照財(cái)富管理的方式監(jiān)管。無(wú)論如何，行業(yè)的公開(kāi)、透明、自律互律是第一步。大體而言，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)金融，金融監(jiān)管體制要能做到既不抑制行業(yè)創(chuàng)新，又能提高新型金融產(chǎn)品的透明度并保護(hù)借貸雙方。業(yè)內(nèi)人士、研究人員和政策制定者一致認(rèn)為P2P借貸需要監(jiān)管。美國(guó)現(xiàn)行對(duì)P2P沒(méi)有專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和適用法律，而是實(shí)行多部門和聯(lián)邦與州的雙層多頭監(jiān)管。SEC和州的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要是通過(guò)強(qiáng)制要求證券發(fā)行商和銷售商即P2P平臺(tái)披露信息，反詐騙和其他相關(guān)責(zé)任來(lái)保護(hù)投資者。此外，為了保護(hù)P2P中的投資者和消費(fèi)者，消費(fèi)者金融保護(hù)局憑著現(xiàn)有監(jiān)管體制下聯(lián)邦消費(fèi)者保護(hù)法賦予的制定規(guī)則的權(quán)力，在收集整理消費(fèi)者投訴的數(shù)據(jù)庫(kù)開(kāi)始運(yùn)作后，將會(huì)在對(duì)借款人的保護(hù)中發(fā)揮作用，對(duì)P2P進(jìn)行了相對(duì)嚴(yán)格的限制。這些標(biāo)準(zhǔn)控制著P2P市場(chǎng)，一般而言，是為了防止不成熟、沒(méi)有受過(guò)培訓(xùn)的、輕信的投資者失去巨額資金或全部金融資源。美國(guó)很多金融政策都是在大蕭條時(shí)期出臺(tái)的，在這個(gè)時(shí)期金融投資者從富有變?yōu)樨毟F并不鮮見(jiàn)。美國(guó)證監(jiān)會(huì)希望在允許這些公司進(jìn)入美國(guó)P2P市場(chǎng)之前能確保P2P公司堅(jiān)如磐石。聯(lián)邦政府不希望除了目前的美國(guó)人之外，再有任何對(duì)財(cái)政部門的不信任的情況出現(xiàn)。
2 P2P網(wǎng)貸行業(yè)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的啟示意義
經(jīng)過(guò)數(shù)年發(fā)展，P2P網(wǎng)貸借貸已經(jīng)成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要組成部分，作為一種新型的資金融通渠道和理財(cái)方式，P2P網(wǎng)貸行業(yè)對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)有著重要的意義。
2.1 利于金融互聯(lián)網(wǎng)的建立
理財(cái)屬于金融的一個(gè)分支，而金融所歸屬的大類為服務(wù)類，消費(fèi)體驗(yàn)毋庸置疑是今后整個(gè)服務(wù)行業(yè)的發(fā)展方向，首先網(wǎng)貸是金融的一個(gè)部分，金融是服務(wù)業(yè)的一個(gè)部分。任何時(shí)間、地點(diǎn)、方式的消費(fèi)體驗(yàn)，將成為今后整個(gè)服務(wù)業(yè)發(fā)展的一個(gè)方向，在未來(lái)，懂得享受的人們不會(huì)去專門花費(fèi)時(shí)間去排隊(duì)存款賺取微利息，P2P網(wǎng)貸理財(cái)則提供了這樣一種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)途徑。消費(fèi)者不會(huì)專門去為購(gòu)物跑一趟，消費(fèi)者同樣不會(huì)專門去為存款跑一趟。幫助人們更舒適享受理財(cái)生活。
2.2 促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新
P2P網(wǎng)貸在中國(guó)發(fā)展已超過(guò)6年之久，P2P行業(yè)的監(jiān)管正在逐步邁向正規(guī)化。所以，P2P市場(chǎng)的這塊蛋糕會(huì)越做越大，越來(lái)越正規(guī)。P2P網(wǎng)貸作為一種投資理財(cái)項(xiàng)目，年收益率在12%左右，遠(yuǎn)高于銀行的存款利率。當(dāng)面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)后，銀行曾經(jīng)的輝煌一去不復(fù)返。面臨同樣的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，收益的高低成了評(píng)判的唯一標(biāo)準(zhǔn)。用戶們?yōu)榱耸找?，就?huì)將目光投向收益率高而且風(fēng)險(xiǎn)較小的P2P網(wǎng)貸項(xiàng)目。那么選擇一個(gè)好的平臺(tái)就顯得至關(guān)重要了，貸貸富財(cái)富平臺(tái)在跑路成風(fēng)的時(shí)代憑借著高度準(zhǔn)確的市場(chǎng)風(fēng)控能力，以及運(yùn)籌帷幄的統(tǒng)籌力一直穩(wěn)健發(fā)展。所以P2P的發(fā)展有助于促進(jìn)我國(guó)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶的多樣化需求。
2.3 對(duì)小微企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸最早起源于英國(guó)，由于該模式比銀行靈活便捷、投資回報(bào)利率高，很快在全球得到復(fù)制，并于2007年引入中國(guó)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)爆發(fā)的背景與中國(guó)長(zhǎng)期的金融壓抑和信貸約束緊密相關(guān)，立足于小微市場(chǎng)，對(duì)正規(guī)借貸市場(chǎng)起到補(bǔ)充作用。P2P網(wǎng)貸作為銀行業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，解決了中小微企業(yè)借款難的問(wèn)題，為中小微企業(yè)借款提供了新的融資渠道。通過(guò)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)可以降低向社會(huì)公眾集資的成本，又可以突破民間借貸的地域限制，與此同時(shí)相對(duì)較高的收益率吸引了大批的投資人。目前，中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)正處于成長(zhǎng)期，盈利模式已形成初步的框架。P2P網(wǎng)貸行業(yè)由于進(jìn)入門檻較低、盈利模式簡(jiǎn)單、投資周期較短，又因缺乏相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和措施，導(dǎo)致P2P在國(guó)內(nèi)發(fā)展碰到很多困難，因?yàn)檫@些困難P2P在國(guó)內(nèi)的發(fā)展并不順利。
3 完善國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的相關(guān)舉措
我國(guó)需要加快制定和完善監(jiān)管P2P借貸和眾籌行業(yè)的法律法規(guī)、管理辦法和實(shí)施細(xì)則，以此明確監(jiān)管主體及相應(yīng)的監(jiān)管職責(zé)，建立各行業(yè)的準(zhǔn)入門檻、市場(chǎng)準(zhǔn)入制度和信息披露制度，規(guī)范參與主體的交易行為，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，營(yíng)造人人公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。從美國(guó)在P2P網(wǎng)貸交易監(jiān)管方面的實(shí)踐，給我國(guó)的啟示主要有以下方面。
3.1 加快監(jiān)管立法進(jìn)度
目前我國(guó)的P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸具有明顯的監(jiān)管套利特征，大量業(yè)務(wù)模式處于灰色地帶。政府的首要任務(wù)應(yīng)當(dāng)是完善司法體系，明確哪些行為是合法的，哪些行為是違法的。只有在清晰的法律規(guī)范之上，才能夠進(jìn)行有效的監(jiān)督和管理。與我國(guó)P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的法律涉及民間借貸和融資擔(dān)保等內(nèi)容，正是我國(guó)法律體系的薄弱環(huán)節(jié)，而相關(guān)法律的完善更是一個(gè)系統(tǒng)性工程，所以要加快監(jiān)管立法進(jìn)度，出臺(tái)相應(yīng)監(jiān)管法律法規(guī)以便為P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展提供最基本的法律框架，界定罪與非罪的界限，淘汰欺詐平臺(tái)，為保護(hù)投資人等金融消費(fèi)者權(quán)益提供基礎(chǔ)和依據(jù)。不僅如此還對(duì)我國(guó)金融業(yè)的良性發(fā)展也具有同樣重要的作用。
3.2 強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)
要想強(qiáng)化金融消費(fèi)者的保護(hù)，應(yīng)以金融消費(fèi)者保護(hù)為出發(fā)點(diǎn)審視P2P網(wǎng)貸監(jiān)管措施和具體交易評(píng)價(jià)的規(guī)則體系建設(shè)。區(qū)分一般投資者與專業(yè)投資者，建立合格投資者制度；強(qiáng)化對(duì)金融消費(fèi)者的教育和風(fēng)險(xiǎn)提示，強(qiáng)化投資者適合性制度設(shè)置，賦予投資者一定冷靜期，以便于行使后悔權(quán)；整合梳理散存于我國(guó)央行及銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)各自金融消費(fèi)者保護(hù)部門的職能分工，便于金融消費(fèi)者進(jìn)行維權(quán)。
3.3 增強(qiáng)商業(yè)銀行的發(fā)展動(dòng)力并且加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展
銀行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)仿佛是天平的兩端，這兩個(gè)行業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)都很重要，P2P和眾籌都是二者相結(jié)合的產(chǎn)物，取互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)二者之長(zhǎng)，以一種新的商業(yè)面孔登上了歷史的舞臺(tái)。P2P和眾籌不是在和銀行競(jìng)爭(zhēng)，而是在幫助銀行發(fā)展。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行只有順勢(shì)而為，主動(dòng)擁抱技術(shù)變化，更加貼近消費(fèi)者，憑借自身專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、龐大的客戶基礎(chǔ)等固有優(yōu)勢(shì)，通過(guò)跨界創(chuàng)新，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特征之一就是去中心、平民化。未來(lái)，我國(guó)普惠金融的概念將深入人心，“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的時(shí)代即將到來(lái)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展讓廣大中小企業(yè)和草根階層也能享受到高效便捷的現(xiàn)代金融服務(wù)，進(jìn)而為可持續(xù)發(fā)展增添新的發(fā)展動(dòng)力。
4 結(jié) 論
隨著改革的進(jìn)一步開(kāi)放以及經(jīng)濟(jì)迅速的發(fā)展，中國(guó)的金融管制逐步與世界接軌，在中國(guó)巨大的人口基數(shù)、日漸旺盛的融資需求下、落后的傳統(tǒng)銀行服務(wù)狀況已無(wú)法滿足人們理財(cái)?shù)男枨?。以往銀行存款是國(guó)人最普遍的投資選擇，可是隨著銀行利率的大幅降低以及物價(jià)的上漲，銀行存款已難以“跑贏”通脹，廣大投資者需要高收益的理財(cái)方式，為P2P行業(yè)在中國(guó)的發(fā)展提供了土壤。這種網(wǎng)絡(luò)借貸新型金融業(yè)務(wù)有望在中國(guó)推廣開(kāi)來(lái)，從而更好地促進(jìn)中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]王建文，奚方穎.我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管制度：現(xiàn)存問(wèn)題、域外經(jīng)驗(yàn)與完善方案[J].法學(xué)評(píng)論，2014（6）：127-134.
[2]劉繪，沈慶.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及對(duì)我國(guó)的借鑒[J].河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)，2015（2）：56-61.
[3]葉亮.我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律風(fēng)險(xiǎn)解析及監(jiān)管應(yīng)對(duì)[J].重慶郵電大學(xué)學(xué)報(bào)：社會(huì)科學(xué)版，2015（3）：49-55.
[4]李曉明.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的刑法控制[J].法學(xué)，2015（6）：93-102.
