時間：2023-07-02 08:22:15
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（一）國家風險
國家風險包括政治風險、經濟風險、社會風險以及自然災害等不可控制的風險。
1、政治風險
政局不穩(wěn)、恐怖活動、戰(zhàn)亂及民族矛盾都屬于政治風險。建筑企業(yè)海外項目有著較長的運營時間，較高的政治敏感度，在對承建業(yè)務進行選擇時，要盡量避免其處在動蕩的地區(qū)，特別是不要選擇那些常遭受動亂、戰(zhàn)爭等嚴重政治問題的地區(qū)。比如那些殖民地過渡為獨立國家的地區(qū)，以及那些財力枯竭，拒絕簽約，逃避債務等東道國。所以，若是政治風險一旦發(fā)生，就會給建筑行業(yè)帶來巨大的經濟損失。
2、經濟風險
其指的是承包市場所在地經濟環(huán)境或經濟形勢發(fā)生變化帶來的風險。由于國家經濟的發(fā)展程度與基建投資規(guī)模成正比，且承包商的利益獲得與施工國的經濟發(fā)達度及政治因素都有著密切的聯(lián)系。因此為了確保其可持續(xù)發(fā)展，承建商要對當地建筑業(yè)市場容量與可持續(xù)增長的問題進行充分的考慮。若是市場的容量有限，國家承建商可采用項目管理模式，來降低當地運營成本。與此同時，企業(yè)還應對政治與經濟間的聯(lián)系著重考慮。
3、社會風險
主要是指社會法制與文明情況。承包商在對承建業(yè)務區(qū)進行選擇時，由于不同的企業(yè)管理風格與社會適應能力，就必須對當地法制與社會文明發(fā)展狀況是否與本企業(yè)發(fā)展相適應作深入地了解。為了確保施工的安全與工期的如期完成，承建業(yè)務區(qū)域要選擇在法制完善或治安良好的國家進行。此外，在所在國施工中，施工企業(yè)對當地法律與風俗習慣有一定的了解，不然就會造成勞資關系與法律糾紛的惡化。
（二）企業(yè)管理風險
1發(fā)展戰(zhàn)略定位問題
由于對海外經營戰(zhàn)略缺乏長期的規(guī)劃，海外施工企業(yè)有著嚴重的臨時經營思想，且并未作出長期發(fā)展規(guī)劃，最終造成在一個項目完成后就會使一個市場丟失。
2、項目管理模式問題
其包括較低的決策效率，緩慢的資金到位，明顯的物資設備保障問題，缺乏規(guī)范的勞務管理與施工組織，以及模糊的施工現(xiàn)場責任與權力。
3、匱乏的海外經營人才
我國建筑企業(yè)缺乏熟悉國際技術標準的、能夠規(guī)范操作、了解市場運行規(guī)則的人才。加之，明顯的語言與理念的不同，使與業(yè)主、監(jiān)理在進行溝通時存在問題。
4、乏力的海外項目監(jiān)管
由于不對稱的信息在海外項目中嚴重存在，就需要企業(yè)建立起一套可以迅速反應、高效指揮監(jiān)管有力、指揮高效的管理機制，來對集團總部與海外項目間的合作進行管理。還應結合具體情況，為各個項目下達明確的考核指標，使經濟責任得以落實，從而保障海外項目的安全性，使海外經營管理人員的積極性充分調動起來。
（三）企業(yè)經營風險
1、投標過程風險
由于翻譯人員對施工技術不熟悉，技術人員在與當地人員進行交流時存有溝通障礙，導致難以理解項目資料信息的技術要求、標書內容、業(yè)主特殊規(guī)定等，使得建筑企業(yè)在投標過程中，產生對重大事項判斷的誤差，使企業(yè)經濟遭到嚴重的破壞，經濟損失無法得以彌補。同時因為海外工程路途遙遠，就無法對實地考察當地的市場及項目市場，從而對投標報價造成極為嚴重的影響。
2、海外建筑業(yè)市場認知風險
由于建筑企業(yè)不夠熟悉海外相關法律政策，對工程建設制度與管理制度、基建項目投資情況也了解較少，就易導致對勞動人員工資與工程工期，以及建筑材料價格的錯誤判斷。因此，海外建筑企業(yè)還要對不同的施工技術規(guī)范所帶來的風險采取措施，進行規(guī)避。
3、項目運營風險
施工風險與成本風險是項目運營風險的主要兩方面。承建商為了得到較高的中標機會，在項目運營前期會做很多設想，但施工正式開始后，卻會發(fā)現(xiàn)許多前期的設想是不切實際的且隱藏著一定的風險，這樣一來，若是企業(yè)管理層對潛在的風險無良好的應對措施，就會使企業(yè)由于某項目的失控而造成戰(zhàn)略計劃的失敗。
二、防范風險策略
（一）確立企業(yè)內部風險評估機制、風險管理模型
所謂風險評估，指的是企業(yè)分析與決策所面臨的各種風險的過程。為保證企業(yè)或項目全面而多層次地運營，風險評估小組在要企業(yè)中發(fā)揮其自身的作用。此外，企業(yè)有關管理部門要把項目風險管理落到實處。
（二）回避、轉移或自保建筑企業(yè)海外運營風險
1、回避策略
企業(yè)決策層對具有較差支付能力的業(yè)主，或是存在較大風險的國家等那些給項目帶來的巨大風險的，要采取回避策略。
2、建立風險自保機制
在項目施工技術與管理方面，要采用項目保險管理體制，是建筑企業(yè)將所存的潛在風險得以最大限度的轉移。企業(yè)要對海外合同風險敞口管理有正確的理解。企業(yè)需要在正常項目施工的基礎上，將當地貨幣兌換成國際通用貨幣，以此降低匯兌風險。從而避免一些國家由于幅度過大的貨幣匯率貶值，外匯的管理與限制等引起的財務風險。
3、加強索賠工作
在進行合同簽訂時，要特別對材料價格的索賠工作加以注意。雖然其程序諸如材料報價、索賠等工作較為繁瑣的，但是其在整個項目的經濟效益中有著不可或缺的位置，因此必須注重對它的管理與落實。此外，還要重視合同工期的索賠工作。以確保多變的海外施工環(huán)境，不同的法律文化風俗，對材料價格造成的影響。
4、強化合同風險意識，建立合同風險監(jiān)控機制
作為連接業(yè)主與承建商間的法律紐帶，合同對承建商的項目管理，與利潤實現(xiàn)起著關鍵性的作用，因此，必須防范合同風險，加強合同索賠。并要加強海外市場調研，對FIDIC合同條件的掌握與運用加以強化，從而為企業(yè)爭取的正當而合理的權益。
（三）建立風險分擔機制
要想對當地的人力資源得以充分的利用，使其為企業(yè)服務，就必須將其文化、語言及技術等優(yōu)勢充分利用起來。企業(yè)不但要做好高素質項目管理人員的篩選與調派工作，而且要加強收管當地的勞動力資源，對當地分包商與工人檔案進行不斷完善，從而轉移工程所可能產生的各種風險。
中國對外承包工程企業(yè)“走出去”已有三十余年，根據多年的經驗，特別是深刻反思某些項目的教訓，當前國際工程承包企業(yè)在管理工作中存在著亟待解決的管理問題，形成了影響企業(yè)海外經營的重大風險，即經營開發(fā)風險、境外項目管理風險、政治風險、合同管理風險、總部管控風險和人力資源風險。
一、海外經營風險研究
（一）經營開發(fā)管理風險
在海外經營中，項目的投標價格及投標方案直接決定了項目中標的可能性，如果項目價格較高，所有的投標工作都可能白費，如果低價中標，輕則沒收投標保函，重則給公司造成嚴重虧損。
應對措施：一是明確總部與各二級單位的經營開發(fā)職能和權責，建立全公司清晰明確的經營開發(fā)體系；二是明確現(xiàn)匯、運作、援外等各類項目經營開發(fā)程序，明確各類項目評審程序、范圍和內容；三是總部預算管理部門要及時對項目成本進行測算，在項目實施過程中對項目方案及成本進行考核評估，落實獎懲；四是本方人員參與項目的投標，重點是組價、施組安排，主導項目的經營開發(fā)工作，有效控制投標風險。
（二）境外項目管理風險
境外項目管理風險導致該項目無法按照計劃正常施工，致使工程拖期、人員窩工現(xiàn)象嚴重、質量不合格、資源浪費、項目嚴重虧損、面臨業(yè)主巨額索賠及罰款，帶來企業(yè)信譽上的負面影響，喪失企業(yè)在項目所在國的市場地位和發(fā)展機會。
應對措施：一是優(yōu)化項目管理模式，根據境外項目規(guī)模、實施難度和自身情況，妥善考慮以何種方式進行項目管理；二是通過推進內控體系建設工作，明確總部及子分公司的風險管理權責，強化二級單位人員配備、機構建設，完善二級單位內部控制制度，強化總部對二級單位及項目的支持和考核；三是切實推進全面預算管理，明確項目成本目標，強化過程監(jiān)督，加大項目考核力度；四是加強對項目國內合作隊伍的選擇、考核和評估，選擇實施能力強，信譽好的單位，建立長期合作協(xié)議，穩(wěn)步推進市場開拓。
（三）政治風險
政治風險主要是項目所在國政治動蕩等因素導致項目成本大幅上升，預期收益降低或無法實現(xiàn)，駐外人員安全受到極大威脅。
應對措施：一是編制大型項目追蹤情況數據庫，對擬開發(fā)項目進行國別風險調查，從項目開發(fā)階段起制定相應的風險預警措施和解決方案；二是加強與商務部、商會、口行、中信保、各使領館經商機構等的密切聯(lián)系，及時了解項目所在國政治變化；三是強化風險意識，嚴格執(zhí)行評審管理相關規(guī)定，提高項目決策的科學性；四是針對存在政治風險的項目，可考慮引入保險機制，轉移風險。
（四）合同管理風險
合同管理失誤將直接影響合同的正常履行，影響合同項目的社會效益與經濟效益，甚至造成企業(yè)巨額虧損與市場占有率的降低，對企業(yè)的生存發(fā)展、市場競爭力與長遠的市場布局等戰(zhàn)略目標實現(xiàn)均產生重要影響。
應對措施：一是將合同管理的重點前移至項目承攬的前期，注重標前評審及評審意見的落實，對重大的合同項目，法律人員赴業(yè)務一線參與商簽合同，隨時把控合同談判、簽訂中的法律風險；二是加強項目管理人員尤其是境外一線合同管理人員隊伍建設，通過加大合同管理人才的培養(yǎng)和引進，打造各地區(qū)、各國家合同管理專才，有效控制項目的合同管理風險；三是加強對合同履行的后續(xù)管理，建立項目實施狀況的信息反饋制度，及時掌握合同實施、運行情況。
（五）總部管控風險
總部管理工作的薄弱甚至缺失將影響信息的傳遞的真實和效率，造成企業(yè)決策的失誤；二級單位執(zhí)行力不強將影響公司領導決策的執(zhí)行，使二級單位經營管理方向出現(xiàn)偏差。
應對措施：一是明確總部對二級單位指導、監(jiān)督、服務、考核的職能定位；二是以項目型管理公司作為發(fā)展方向，總部各部門圍繞上述職能，重點是圍繞如何有效及時的進行監(jiān)督監(jiān)督建立健全總部財務、工程、人事、法律、審計等各項管理制度，發(fā)揮總部的管理作用；三是加強執(zhí)行力文化建設，營造反應迅速的企業(yè)執(zhí)行力氛圍，努力把公司的各項決策部署落到實處。
（六）人力資源風險
人力資源風險主要包括兩方面：一方面人員的無效引入影響企業(yè)的經營生產；另一方面人才的大量流失也造成企業(yè)職工隊伍的不穩(wěn)定，影響職工的士氣，使企業(yè)缺乏凝聚力。
應對措施：一是企業(yè)應本著公正、公平、公開和擇優(yōu)的原則開展人才引進工作，以產業(yè)結構和企業(yè)需求為導向，重點吸納培養(yǎng)高層次人才和急需人才；二是完善薪酬、休假、職評等和員工個人利益緊密相關的各類制度，形成相應的激勵機制和關愛機制；三是加強青年員工職業(yè)規(guī)劃工作，充分培養(yǎng)鍛煉青年人，尤其是加強對工程管理和技術人才的培養(yǎng)；四是積極推進人才屬地化方式，大膽啟用當地人才；五是加強企業(yè)文化建設，加強對境外員工的關心和愛護，提升企業(yè)的凝聚力。
二、進一步提高海外風險防范能力的對策研究
風險管理是海外經營的重要組成部分，是一項長期的系統(tǒng)工程。海外經營是利潤和風險相伴的事業(yè)，國際承包市場環(huán)境錯綜復雜，全面加強風險管理，采取積極的防范措施，嚴格規(guī)章制度、優(yōu)化工程管理、嚴密施工組織，做到事前有防范，事中有控制，事后有補救，是避免和減少風險事件的發(fā)生，從而贏得生存和發(fā)展的可行之路。
（一）完善內控制度，建立全面風險管理資料庫
進一步建立完善海外風險管理內控制度，加強項目監(jiān)控，大于5000萬美元的海外項目，強化評審和階段性的風險管控。結合海外業(yè)務實際，不斷豐富和完善風險管控制度，設立風險管控的專門人員，認真組織實施海外項目的風險管理解決方案，使各項具體措施求真務實地落實到位；對于重大風險工程項目，實行緊急狀態(tài)，直至風險有效化解后解除。
建立全面風險管理資料庫。包括：國內外的風險管理知識、工程風險狀態(tài)報告、工程風險案例、風險管理匯總數據、各個不同階段風險檢查表、風險應對方案、風險管理工具及模板、項目風險歸納總結、大型項目風險管理協(xié)同過程模型（雇主、承包商、咨詢公司等）及全面風險管理綜合模型等。
（二）增強風險研判能力，完善風險管理流程
一是開展風險識別工作。要對項目所在地區(qū)的政治形勢、經濟形勢、業(yè)主資信、物資供應、交通運輸、自然條件、治安狀況、工人來源和技術素質等方面進行調查研究；聘請有經驗的專家對投標文件、有關法律法規(guī)、金融保險、貿易政策等方面進行深入分析，收集與項目風險有關的各類信息，編制項目風險識別報告，對風險進行多維度分析，按照統(tǒng)一制定的標準和指標，對影響力較大的重要風險進行可量化的綜合評估和評價工作，評估、評價盡量做到分析精辟、充類至盡。二是進行風險評估工作。要對風險識別報告中列出的各類風險逐一進行分析研究，根據每一個風險因素發(fā)生的概率和可能造成的損失量確定風險等級，為選擇風險防范措施和風險管理提供依據。三是采取合理的風險防范措施。要學會風險回避，在投標階段及時發(fā)現(xiàn)招標文件中可能導致風險的問題，爭取在合同談判階段通過修改、補充合同來回避風險；要學會風險轉移，將總承包合同中風險較大的部分及時轉移到分包合同中，或通過向社會保險機構投保等方式進行風險轉移；要控制風險損失，對一些不可回避又無法轉移的自留風險，在報價中要考慮一定比例的風險費用，作為潛在風險的處理預備金。
（三）提升項目管理模式，推進“屬地化”經營
進一步建立和完善以不同條件下精細嚴格的合同管理，資金風險與結算贏余機率并存的財務管理，型號與標準不一的設備物資和施工技術管理，文化背景和行為方式相異的勞務管理為重點的項目精細化管理。穩(wěn)步開展境外資金集中管理，制定符合公司實際的境外資金集中管理制度、方案，加強國際利率、匯率及金融產品研究，保障境外資產安全。加強境外應急管理，加大防疾病、防恐怖襲擊、防自然災害等工作力度，健全完善境外突發(fā)事件預警和處理機制，保障境外人員和機構的安全。
繼續(xù)推進屬地化經營，一方面積極吸收當地高水平人才充實我方管理隊伍，降低人工成本的同時，減少境外經營管理中遇到的非技術性困難，盡早熟悉當地法律、法規(guī)和技術規(guī)范，準確把握當地市場動態(tài)；另一方面在項目投標及實施過程中，注重與當地優(yōu)勢企業(yè)的合作，提高項目中標率、有效防范項目風險、控制項目成本。同時，加強與當地政府、商貿機構的溝通和了解，積極履行企業(yè)社會責任，推廣企業(yè)屬地化文化，加大企業(yè)影響，提升企業(yè)形象。
（四）強化合同管理，大力培養(yǎng)國際化經營人才
工程合同是項目全面風險管理的主要依據。一是要強化合同管理體系建設，完善項目管理各階段評審管理制度，實現(xiàn)合同管理規(guī)范化，在合同中限制風險和轉移風險；二是要將合同管理的重點前移至項目承攬的前期，注重標前評審及評審意見的落實，對重大的合同項目，法律人員須赴業(yè)務一線參與商簽合同，隨時把控合同談判、簽訂中的法律風險；三是要加強項目管理人員尤其是境外一線合同管理人員隊伍建設，通過加大合同管理人才的培養(yǎng)和引進，打造各地區(qū)、各國家合同管理專才，有效控制項目的合同管理風險；四是要加強對合同履行的后續(xù)管理，建立項目實施狀況的信息反饋制度，及時掌握合同實施、運行情況。
海外經營不僅要求經營者通曉國際投資、金融、貿易等必要的專業(yè)知識，熟悉國際慣例環(huán)境和國際市場，還要求對東道國的歷史、文化背景、政治環(huán)境、法律制度、經濟情況有一定的了解，并具備較強的管理技能。在人才的培養(yǎng)和使用上要堅持兩條腿走路，在盡快從企業(yè)內部培養(yǎng)國際化經營人才的同時，實施人才全球化和本土化策略，在人才的招聘和使用上，大膽使用國外優(yōu)秀人才。
我國加入世界貿易組織在即，不少專家學者提出對策應對國外銀行對我國銀行業(yè)的沖擊。但這些對策大多數都是以如何使我們的損失減少到最小為條件提出來的.對于中國商業(yè)銀行主動出擊的策略—即進行銀行的海外經營至今卻鮮有人提出。其實。我國人世后，國內的金融業(yè)要對外開放，外國的金融業(yè)也同樣要對我國開放?；诖?，筆者認為我國銀行應該進行海外經營。本文首先分析了我國銀行進行海外經營的必要性和可能性，然后對我國銀行海外經營的模式和區(qū)位選擇作了深人探討。最后就我國銀行在海外經營應注意的問題進行了分析。
一、我國銀行為何要進行海外經營
根據一些學者的研究，我們得知:目前，世界10家最大的跨國銀行的海外收益占其總收益的50%左右，其中，美國的花旗銀行最高年份1997年達到82%，最低年份1979年為65%。到20世紀90年代上半期，日本海外銀行機構達到了1091家，美國的海外分行達到1000余家。20世紀80年代以來，后起工業(yè)化國家和地區(qū)的銀行也在積極拓展國際業(yè)務，如新加坡在1985年銀行海外分行就達到了42家，代表處16家;臺灣地區(qū)1993年有l(wèi)2家銀行在海外設有62個分支機構;韓國80年代末海外分支機構也達到了130家:從這些數據可以看出，國外銀行在海外有大量資產，來自海外的利潤占了全行利潤的相當比例。而我國除了中國銀行的海外經營尚可外，其余銀行海外經營的力度都不大。而且，至今我國在海外設立分支機構的銀行只有四大國有商業(yè)銀行、交通銀行和中信實業(yè)銀行。況且，我國銀行進行海外經營多集中在為國內企業(yè)服務上，主要以引進、利用外資為主，和國外銀行相比其經營發(fā)展仍處于初級階段。
筆者認為，我國目前進行海外經營不僅必要，而且可能。
首先，由于銀行業(yè)的海外經營一般不受母國金融形勢的直接影響，當母國銀根緊縮時，總行依賴其國外分支機構提供資金，以海外業(yè)務支持國內業(yè)務;反之，當總行有資金盈余時，通過國外分支機構將一部分余額貸出去。以國內業(yè)務扶持海外業(yè)務。從而保證其總收益的不斷增長，實現(xiàn)全球經營目標。
其次，我國進行海外經營可以加快與國外接軌的步伐。我國銀行業(yè)的許多做法與國際慣例不一致，開展國際業(yè)務咬如國際結算、為國外客戶辦理存貸款等)時會遇到各種障礙，影響效率，從而影響盈利。隨著我國銀行業(yè)的逐步開放，國際業(yè)務必然越來越多，不進行海外經營的弊端就會逐步顯現(xiàn)出來如果到海外經營就可以早日熟悉業(yè)內的國際慣例，提高辦事效率，增加利潤。
再次，由于競爭的加劇，目前世界銀行業(yè)正朝全能銀行的方向發(fā)展。美國的統(tǒng)計資料表明，個人金融資產的36%是放在銀行以應付不時之需，右則是放在基金作為未來的儲備，所以銀行管理的資金是越來越少，銀行橫向的擴張是必然的。我國1993年底以來實行銀行和證券分業(yè)經營、分業(yè)管理,1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年的《嗒證券法》則明確規(guī)定了我國銀行證券、保險三業(yè)要分業(yè)經營分業(yè)管理，二盡管有學者建議管理層取消分業(yè)經營，但考慮到現(xiàn)階段的實際情況，在法律上進行修改還有待時日，但有關法律中并沒有指出我國銀行不能在海外進行證券業(yè)務。因此、我們可以考慮通過銀行的海外經營來回避有關法規(guī)，增加利潤。事實上，中國銀行在海外的一些分支機構正是通過進行投資銀行業(yè)務，降低了經營風險，并增加了銀行利潤。
第四，進行海外經營有利于加速我國國際型金融人才的培養(yǎng)。目前，我國商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體素質較低，高層次金融管理人才很少，改變這種現(xiàn)狀的途徑一方面靠國內自我培養(yǎng)，另一方面也可以通過商業(yè)銀行的跨國經營，在實踐中培養(yǎng)鍛煉。只有提高我國商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體水平，才能更積極參與國際金融的交流與合作，從而為提高我國金融業(yè)的國際地位打下基礎目。
另外，一些國際金融中心，如香港、新加坡、巴哈馬、開曼群島等，金融管制比較小，有些甚至沒有管制。在這些地方注冊分支機構，經營國際業(yè)務，可以減少或免除稅賦和法定準備金，從而降低成本，擴大盈利。
因此，筆者建議我國銀行結合現(xiàn)在自身情況，進行適度的海外經營。
二、我國銀行進行海外經營的模式和區(qū)位選擇
(一)我國銀行海外經營機構形式
一般說來，我國銀行可以通過設立處、代表處、經理處、分行、國際銀行集團、合資銀行等形式組成跨國銀行網，以開展業(yè)務。
銀行是指與其他國家建立往來賬戶，對方的一些業(yè)務，為對方提供服務的銀行。對一家銀行來說，銀行實際上不附屬于本銀行，銀行關系就是不同國家銀行間建立的結算關系。但要進行海外經營，一般都是從行那里逐步熟悉海外市場的。其最突出的特點是經營成本低，一般只需付費即可獲得較多的服務二其缺點是業(yè)務范圍小，而且，銀行對行沒有控制權。目前，我國工、農、中，建四大國有銀行和10家股份制銀行由于從事國際結算業(yè)務，一般都有海外行，但我國90家城市商業(yè)銀行大多數還沒有海外行。因此，海外行可以作為這些城市商業(yè)銀行進行海外經營的首選考慮形式之一:
代表處通常由銀行派出的代表和為數很少的工作人員組成。其最基本的功能是提供有關咨詢服務，收集當地經濟、金融情報，聯(lián)系客戶和協(xié)調當地行關系，并為總行提供背景資料。優(yōu)點是成本低，缺點是業(yè)務范圍十分有限。目前，我國四大國有銀行和交通銀行、中信實業(yè)銀行已經在海外有一家或多家代表處，而其余8家股份制銀行還沒有設立，因此，代表處是這幾家股份制銀行進行海外經營時可以考慮的形式。
經理處的級別高于代表處，但低于分行。其業(yè)務基本上已包括行的主要業(yè)務，而且還開展了行所沒有的貸款業(yè)務。筆者認為，目前這一形式對我國10家股份制銀行比較適合，因為其作用基本相當于分行，但投人資金相對來說比較少，而且有利于總行的直接控制。
分行直接受總行控制，可從事國際業(yè)務和當地業(yè)務。分行不是獨立法人，其資金保證是總行的所有資金，業(yè)務經營直接受總行控制，范圍較廣，可分為國際業(yè)務和當地業(yè)務兩部分。國際業(yè)務主要有接受存款、發(fā)放貸款、同業(yè)拆放、向國外的出口商或進口商提供融資等、當地業(yè)務主要有接受存款、向當地的工商企業(yè)提供短期的資金融通、向當地的銀行和政府項目貸款、證券等。分行的優(yōu)點在于其業(yè)務是以總行的信譽和聲譽以及所有的資產作為后盾，增強了竟爭力。缺點是管理成本高，資金投人量大。目前，中國銀行由于歷史原因，在海外經營中，這一形式用的比較多，其他3家國有獨資銀行海外分行建立的數目還比較少，10家股份制銀行中除了交通銀行外，其余9家還沒有建立海外分行。筆者認為，目前，這一形式對四大國有獨資銀行比較適合，因為其規(guī)模比較大，抗風險能力相對比較強。
國際銀行集團是銀行間進行國際合作的一種新形式，其主要作用是促進和協(xié)調各成員國的國際業(yè)務，分散獨家經營的風險，避免與國內股東銀行在國內零售業(yè)務中的競爭，有利于中小銀行進人國際資金市場。其業(yè)務包括在國際金融市場上發(fā)行債券，并對巨額貸款、市場籌資的可行性以及收買、兼并企業(yè)等方面提供咨詢服務。但這種形式組織結構較為松散，不利于總行控制。筆者認為，目前，我國10家股份制銀行進行海外經營時可以考慮這一形式。
合資銀行就是與國外銀行各自出資聯(lián)合組建銀行。這一形式有利于早日熟悉海外市場。而且稅收上可能享受到更大的優(yōu)惠，但缺點在于總行的控制力下降。筆者認為，目前，我國的股份制銀行以及90家城市商業(yè)銀行可以考慮把合資銀行作為海外經營的選擇形式，但具體是采取分行還是子公司的形式要視具體環(huán)境而定。
另外，根據統(tǒng)計資料，截止到1999年9月30日，已經有69家外資銀行在中國大陸設立了430家營業(yè)性機構，其中。外國銀行分行155家，代表處250家。從這里我們可以看到外資銀行對海外分行和代表處這兩種海外銀行海外經營模式的重視。
（二）我國銀行跨國經營的區(qū)位選擇
1.國際金融中心。國際金融中心是資金、金融機構集中的地方，我國銀行在這些地方設立和發(fā)展機構能更好地與國際上的金融機構密切合作，擴大業(yè)務范圍，也便于大規(guī)模地籌集資金。目前，四大國有銀行、交通銀行和中信實業(yè)銀行已經在倫敦、紐約、香港等國際金融中心設立了分支機構，但其余8家股份制銀行和90家城市商業(yè)銀行還沒有在這些地方開展業(yè)務。
2.周邊國家和世界性的貿易中心。改革開放以來，我國與周邊國家和地區(qū)的經濟貿易發(fā)展迅速，如中韓貿易每年占我國外貿進出口額的很大一部分，但我國的銀行在這些地方咬除了日本外)的分支機構設立很少。為了促進我國與這些國家的經貿關系進一步發(fā)展，更有利于銀行的經營管理，我國銀行應在這些國家和地區(qū)設立分支機構，積極提供各種銀行服務。
3，海外華人聚居區(qū)。在華人聚居區(qū)設立分支機構便于溝通，也便于取得其支持配合。筆者認為，我國銀行可以考慮在東南亞、北美、歐洲等華人聚居區(qū)設立分支機構，因為這些地區(qū)經過幾代華人的努力，金融業(yè)的發(fā)展已經達到了相當規(guī)模。如東南亞地區(qū)的泰國、印度尼西亞、菲律賓和新加坡等國家，50%以上的金融事業(yè)為華人掌握二在這些有一定發(fā)展的地區(qū)設立分支機構，便于我國銀行在金融資信、人才培訓與交流上和這些地區(qū)的華資銀行取得緊密聯(lián)系，從而盡快熟悉海外市場，在海外占有一席之地。
三、我國銀行進行海外經營應該注意的問題
(一)進行海外經營前要進行詳細調查，做好打算，認真準備。
首先，要對經營的地方進行選擇。應選在那些能迅速拓展業(yè)務、稅賦水平比較低、能夠學習國外先進銀行經驗的國家或地區(qū)。所以，對這些方面要進行詳盡地調查。
其次，應對到國外設立分支機構的形式結合本身情況進行選擇。這一點筆者在前一部分已經闡述過，這里就不再詳細說明了。
再次，早做管理人才的準備。到海外經營需要懂外語、懂銀行國際業(yè)務、懂法律的高級管理人才，因此要早做準備。
（二)監(jiān)管當局應加強監(jiān)管
由于銀行業(yè)的經營帶有強大的滲透擴散功能，伴隨著銀行國際化的加深，銀行海外分支機構運營狀況也越來越多地影響到國內金融體系的穩(wěn)定。如果它們不受其設立資格條件、業(yè)務經營等限制，不顧自身條件盲目開展跨國銀行業(yè)務。其業(yè)務經營就可能造成損失，并由此殃及總行和我國金融業(yè)的聲譽。因此，應加強監(jiān)管。
我國現(xiàn)存的金融體系是以中國人民銀行為領導，以商業(yè)銀行為主體，政策性銀行和其他非金融機構并存和分工協(xié)作的金融體系。與此相適應，我國的銀行監(jiān)管體系也呈現(xiàn)出多元化的特點，監(jiān)管主體主要有中國人民銀行、財政部、國家審計署、證監(jiān)會等。人民銀行主要對商業(yè)銀行的市場準人、資本充足性、業(yè)務范圍等方面加以監(jiān)管:財政部主要對商業(yè)銀行的財務管理加以監(jiān)管;國家審計署只對銀行的財務收支狀況加以監(jiān)督;證監(jiān)會對銀行的監(jiān)督只是體現(xiàn)在依據證券法對上市加以監(jiān)管。同時應指出的是，我國的外匯業(yè)務由國家外匯管理局全面監(jiān)管，但由于其隸屬于人民銀行，所以這里就不再單獨列出了。目前，我國只有探圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行和民生銀行三家上市銀行，另外，還有中國工商銀行借“友聯(lián)銀行”的殼在香港上市，所以證監(jiān)會在這方面的作用還體現(xiàn)不多。但隨著近期上市銀行的增多(交通銀行、華夏銀行、招商銀行的上市工作正在緊張進行，另外，四大國有獨資銀行也在公開場合表示有分拆上市或海外上市的打算，所以、我國的上市銀行必然越來越多)，因此，證監(jiān)會對銀行的監(jiān)管作用會逐漸加大.總體上說，這四個監(jiān)管機構在我國銀行的海外經營問題上應加強配合，通力合作。具體來說，主要應注意以下方面:
1.對銀行海外分支機構的沒立監(jiān)管。一方面要審查銀行海外機構的最低資本額、資金實力及是否有從事外匯業(yè)務的能力。根據跨國銀行的一般理論，跨國經營的銀行應達到一定規(guī)模，才能具備較強的抗風險能力，才能為國外企業(yè)提供金融服務和支持。所以應對資本金、資本充足率和人員進行審查，確認其已具備經營海外業(yè)務的資格條件和具有應付各種突發(fā)事件、控制資產風險的能力。側算資本充足率時，應把涉及銀行外匯風險的資產或投資，按不同期限的信用風險系數折算出總的風險資產，從外匯利潤中扣除實際已損失的外匯資產，測算出真實的資本數和實際的資本充足率二另一方面要加強銀行的人事管理。由于我國銀行的海外分支機構人員大多是由國內派出.知識結構和業(yè)務能力不夠全面，因此應對他們(尤其是經理級以上人員)的背景、管理業(yè)績事先進行詳細調查.以確保其在經營中的誠信。同時，應把人事管理與具體量化的“物”的標準指標如:資本充足率、流動資產比率)等相結合，實現(xiàn)全面的監(jiān)管二在人事監(jiān)管方面，德國的“四只眼原則”是值得我國借鑒的。該原則在監(jiān)管政策上要求一個銀行必須有兩個以上知識和經驗豐富、有決策管理能力且信譽良好的人進行有效管理，對銀行重大事項共同負責。
近年來，中國企業(yè)跨國經營取得了巨大的突破。2010年末，我國在外各類勞務人員已達84.7萬人，該數字在1997年僅為28.6萬人，年平均增長率達8.71%；截至2010年底，中國對外直接投資（OFDI）凈額已達688.1億美元，同比增長21.7%，連續(xù)九年保持增長勢頭；同時在2010年底，中國對外直接投資累計凈額已達3172.1億美元；對外承包工程完成營業(yè)額達569.73億美元，比去年（2009年）的505.91億美元增加了12.61%，其中中國共有5l家（內地50家） 公司進入E N R225強榜單。
一、中國企業(yè)跨國經營現(xiàn)狀分析
對外承包工程（FEP）、直接對外投資（OFDI）、對外勞務合作（FLS）和對外設計咨詢（FDCS）是現(xiàn)階段我國跨國企業(yè)經營的主要現(xiàn)狀模式。下面通過比較分析，我們可以更加具體的了解我國企業(yè)海外經營的現(xiàn)狀。
（一）對外承包工程（FEP）。
據最新數據顯示，截至2010年，我國共有5l家（內地50家） 公司進入ENR225強榜單；而1997年，我國僅有26家。在短短13年間，增加了近一倍的數量。排名前10位的中國公司2010年度海外總營業(yè)額為360億美元，而我國50家內地企業(yè)入選本屆榜單，共完成海外工程營業(yè)額569.73億美元。1997年我國跨國經營企業(yè)共完成海外工程營業(yè)額40.8億美元，年平均增長額為22.48%。在過去的13年間，我國的國際承包市場正在一步一步擴大，對外承包工程持續(xù)穩(wěn)定增長。當然，在業(yè)務規(guī)模繼續(xù)擴大、公共工程領域保持規(guī)模的情況下，也存在國對外承包工程企業(yè)履行社會責任的表現(xiàn)還不盡人意的地方。
（二）直接對外投資（OFDI）。
中國直接對外投資（OFDI）在過去的13年中（1997-2010）有了持續(xù)而穩(wěn)定的增長。截至2010年底，我國OFDI凈額已達688.1億美元，投資流量再創(chuàng)新高，位居全球第五。投資存量突破3000億大關，對大洋洲和歐洲的存量增幅最大。同時投資覆蓋率進一步擴大，行業(yè)多元化程度較高而聚集度也相對較高。而到了2011 年時，中國OFDI凈額已達746.5 億美元，同比增長8.5%?？傮w來說，這幾年中國OFDI呈現(xiàn)增長強勢，并購領域較為集中，對主要經濟體投資速度快等特點。
（三）對外勞務合作（FLS）。
在過去的13年間，中國的對外勞務（FLS）合作從1997的21.65億美元到2010年的87.2美元，年平均增長率達11.34%。由于近年來韓國、新加坡、日本等主要市場增長恢復較為明顯，我國外派勞務將主要流向這些市場，成為這些項目開展主要勞動來源。但需提出的是，和其他人口眾多的發(fā)展中國家相比，我國的對外發(fā)展速度并沒有顯著的優(yōu)勢，甚至處于相對滯后的發(fā)展狀態(tài)。勞動力短缺仍會成為部分國家經濟發(fā)展的主要瓶頸之一。
（四）對外設計咨詢（FDCS）。
對外設計咨詢（FDCS）是指為業(yè)主或承包商提供技術服務項目。包括承擔地形地貌測繪，地質資源勘探與普查，建設區(qū)域規(guī)劃等。截至到2008 年底， 我國對外設計咨詢累計完成營業(yè)額26.7 億美元，簽訂合同額46.6 億美元。
二、中國企業(yè)跨國經營風險分析
（一）治理風險。
企業(yè)治理風險與企業(yè)結構及內部控制制度息息相關，是風險管理的核心內容。良好的跨國企業(yè)應當具有成熟的公司架構和嚴密的內部控制系統(tǒng)。許多國內企業(yè)走出國門，卻沒有完善的現(xiàn)代企業(yè)治理機制以及風險控制意識，導致企業(yè)不能有效的經營。
企業(yè)在運營中需要注意企業(yè)治理環(huán)境的變化風險。環(huán)境變化風險主要由三大模塊組成，可分為外部治理風險、信息披露風險和內部治理風險。外部治理風險可能由于所在國的外部環(huán)境和政府的行為所致；信息披露風險可能由于企業(yè)對信息揭示的不真實、不完善所致；而內部治理風險主要由股東、董事會及經理層治理而產生。
企業(yè)對治理風險控制的好壞直接影響企業(yè)的成敗?！爸泻接汀笔录ⅰ爸行盘└弧笔录w根結底是治理結構的問題。沒有制度的權利就會帶來腐敗。公司組織混亂、結構不合理、內部控制與激勵制度不完善是當今急需解決的問題。
（二）外匯風險。
外匯風險是指由于匯率變化給跨國經營企業(yè)帶來的不可預期的收支變化和難以預測的經營影響。在牙買加貨幣體系成立后，浮動匯率將在較長一段時間內存在。我國現(xiàn)階段實際上實行的是有管理的浮動匯率制度，匯率根據市場變動在合理水平范圍內的浮動。但人民幣面臨持續(xù)升值的壓力，人民幣匯率持續(xù)走高，匯率波動日益明顯，企業(yè)跨國經營面臨的外匯風險也進一步加大。因此，跨國企業(yè)防范匯率風險已成當務之急。
（三）政治風險。
政治風險是我國企業(yè)跨國經營過程中不可忽視的重要風險。政治風險常常能左右企業(yè)的正常經營。西方國家常常以國家安全為由，阻止或干預中國企業(yè)的正?？鐕洜I。2010年美國以“美國國家安全高于個別企業(yè)收購利益”為由拒絕了華為收購3COM公司。2005年中石油也因為種種政治因素而沒能成功收購優(yōu)尼科公司。政治風險是企業(yè)跨國經營另一大障礙，這將極大影響我國企業(yè)正常的跨國經營活動。
（四）文化風險。
文化風險是企業(yè)進行跨國經營過程中，由于不同文化背景、和民俗習慣使企業(yè)實際經營結果與預期設想的背離，給企業(yè)經營活動帶來不確定性的風險。文化風險具有客觀性和復雜性。不同地域的文化差異是客觀存在的，我們需要充分尊重東道國的文化，深入理解其中的差異，體會不同的文化背景并適當進行本土化經營?？鐕洜I面臨的跨文化問題不容忽視，若不重視跨文化差異，跨國企業(yè)很容易走向失敗的深淵。
參考文獻：
驅動因素
在國家“走出去”戰(zhàn)略的實施中，境外并購逐漸成為中央企業(yè)在海外投資的主要方式。然而，并購促進增長的故事聽起來非常美妙，德勤調研發(fā)現(xiàn)60%的企業(yè)并購以失敗告終，其中失敗的原因主要有兩類，一是并購交易準備不充分，這其中有部分原因在于企業(yè)選錯了并購對象，另外是由于對所購對象的了解不深入或是對環(huán)境巨變猝不及防；二是并購后整合執(zhí)行不力，沒有發(fā)揮合并的優(yōu)勢，這個因素或者因為領導力不足，或歸因于文化差異太大等原因。
對于中央企業(yè)而言，中國企業(yè)境外并購的驅動因素主要有以下4類：（1）自然資源驅動型：大型能源與重化工企業(yè)；（2）技術驅動型：技術與制造業(yè)企業(yè)；（3）市場驅動型：希望迅速打入目標市場的企業(yè)。（4）品牌驅動型：消費品與服務企業(yè)。在這四種驅動因素里，自然資源驅動型交易占絕大多數，與此相對，中國企業(yè)在符合國資委改革方向的并購方面卻急劇萎縮，其他一些重要投資類別，包括農業(yè)、交通運輸、休閑、消費品和科技占境外投資的比例很小。而且，當前的問題是中國并購的主要目標是將資源引進中國，而非對外輸出中國的商品、服務或軟實力，似乎遠離了促進企業(yè)改革的初衷。
在巨大的國內市場和長期的競爭壓力面前，中央企業(yè)亟須遠離母國遍布各種保護政策的市場環(huán)境，通過學習如何在中國境外的法律、消費與商業(yè)環(huán)境中經營，從而成長為真正的跨國公司。
失利原因
近年來在全球范圍內眾多的并購案中，經過3年以上的磨合、真正能成功的案例只有20%，而在中國企業(yè)跨國并購的案例中，由于中國企業(yè)對國外經濟環(huán)境的不熟悉以及中外雙方的溝通問題，往往反映出更多的“先天不足”，主要表現(xiàn)在以下幾方面：
（1）海外并購“相互追逐”，投資經營風險加大。
（2）偏離主業(yè)，資產負債情況令人擔憂。
（3）海外并購“自相殘殺”，惡性價格競爭現(xiàn)象嚴重。
（4）海外經營不善，虧損巨大，風險管控能力令人擔憂。
（5）國有資產監(jiān)督不力，存在資產流失現(xiàn)象。
（6）中央企業(yè)海外經營時，本地化程度較低。
（7）中央企業(yè)缺乏對新興市場的戰(zhàn)略規(guī)劃，多數企業(yè)只是著眼于今天的市場，輸出一些低附加值的產品。
（8）中央企業(yè)資本來源和融資選擇，總是陷于國內且以人民幣為單位，所以即便它們手中擁有充足的資源，也還是要完成多個耗費時間的監(jiān)管步驟。
（9）從中央企業(yè)跨國并購的整合能力來看，兼并前的調研、評估、盡職調查等各項準備工作不充分。
（10）對當地的法規(guī)和工會不夠了解，導致在人員管理中往往陷入進退兩難的困境。
德勤企業(yè)風險管理服務副總監(jiān)吳俊表示，央企“走出去”效果不好的很大原因在于管理能力、管理水平和資金使用效率方面存在問題，而更根本的原因則在于戰(zhàn)略選擇能否和主業(yè)匹配、企業(yè)對整個并購過程的風險能否把控，以及對將來收購完之后資產或股權的管理方式和管理文化能否融合等問題上。
而對于一些短期內沒有能力去跨國經營實現(xiàn)國際化戰(zhàn)略的企業(yè)，德勤企業(yè)風險管理服務合伙人趙健建議，可以做一些長期的戰(zhàn)略性參股或有財務收益的投資?！斑@樣的好處是不需要企業(yè)去管理，也不需要企業(yè)去協(xié)同，但是這一塊資產從中長期來看可以給企業(yè)帶來長期現(xiàn)金流回報。比如可以從對當地的公共設施的一些包括燃氣、水、電等這些資產的整合收購開始，取得一些短期的財務回報后再慢慢地介入到生產經營和上游資源，這也是一種策略。”趙健稱。
“從國際化的策略上，不一定是把當地的整個工廠并購了然后去經營，也不一定是大規(guī)模投資建廠，把中國的團隊派出去經營，更多的是從戰(zhàn)略性的一些控股，或者戰(zhàn)略性的投資，先把資產布局布開，這也是將企業(yè)的風險控制到最小的一個權宜性做法?！壁w健表示。
多元化擴張Vs.重心收縮
值得一提的是，中央企業(yè)存在投資總額超過自身承受能力、非主業(yè)投資比重大、境外投資經營不規(guī)范等突出問題，一些中央企業(yè)非主業(yè)投資比重過大，將大部分資金投入礦產資源、能源、金融證券、房地產和保險等領域，顯現(xiàn)出盲目多元化傾向的嚴重問題。對此，吳俊表示，對于主張回歸主業(yè)的規(guī)定，一方面是擔心中央企業(yè)有不當的投資沖動，不顧將來的投資收益亂投資，另一方面也是為了控制產能過剩等考慮。在他看來，主業(yè)的界定應該由中央企業(yè)的董事會來定?！爸灰菍蓶|的收益是有回報的，不管是分散還是多元化經營，都應該完全通過市場化來決定?！比绻髽I(yè)規(guī)定下一個主業(yè)，但實際上這個主業(yè)本身是應該被市場淘汰、被整合的，明明經營是不合適的，但卻往里面追加資源和資金，這本身就是錯誤的?！爸鳂I(yè)的問題本身也是一個導向問題?！眳强》Q。
“我們經常跟企業(yè)探討對主業(yè)的另外一個解讀，我們認為的主業(yè)，并不是說經營的資產規(guī)模最大的就是主業(yè)，而是說企業(yè)在這塊業(yè)務最擅長，那么這塊業(yè)務就是主業(yè)?！眳强”硎?，按照這個定義，那么企業(yè)在做并購時就應該并購跟企業(yè)最擅長的業(yè)務相關的，而非按規(guī)模去做并購，因為那并不是企業(yè)的強項?！氨热缫患移髽I(yè)在國內經營礦業(yè)虧得一塌糊涂，如果去國外并購豈不是更虧？”吳俊表示。
【中圖分類號】F275
一、引言
當今世界正發(fā)生著復雜深刻的變化，在經濟全球化和一體化的主要經濟形勢下，國際金融危機深層次影響繼續(xù)顯現(xiàn)，世界經濟發(fā)展緩慢，各國經濟發(fā)展面臨著嚴峻的問題。在實施“走出去”戰(zhàn)略的大背景下，國家進一步提出建設“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”（簡稱“一帶一路”）的重大戰(zhàn)略決策。隨著《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》的出臺以及戰(zhàn)略的實施，中國對外投資企業(yè)必然要進行戰(zhàn)略上的轉型來順應世界多極化、經濟全球化、文化多樣化、社會信息化的潮流。在這樣一個時代背景下，集團企業(yè)如何建設、管理海外公司，配合集團企業(yè)戰(zhàn)略轉型的實施，使之成為可以長期依靠的重要競爭優(yōu)勢就變得尤為重要。如何低成本、高效率地整合全球資源，進行資源的最優(yōu)配置，建立一套有效的海外財務管理模式是集團企業(yè)財務管理的核心問題。
海外財務管理是企業(yè)財務管理的一個分支，其基本內涵與企業(yè)財務管理一致。但是由于公司面臨的海外環(huán)境更為復雜，在稅務政策、會計制度、法律法規(guī)上差異較大，決定了海外財務管理與一般的財務管理相比有著更加復雜的特點，也對海外財務管理提出了更高的要求。海外企業(yè)財務管理必須保證其整體性和一致性，并且在經營和管理中要全面考慮法律、制度、匯率、稅率、國家風險等方面的差異。
二、海外財務管理的現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)
財務管理水平的高低直接影響著海外企業(yè)的發(fā)展與成敗。國際環(huán)境復雜多變，海外企業(yè)在經營管理中仍然面臨著很多問題，也對海外財務管理提出了更大的挑戰(zhàn)。
海外財務管理最為關鍵的環(huán)節(jié)是資金管理。為了滿足海外業(yè)務的資金需求，最大化資金使用效率，集團企業(yè)需要對境外資金實行集中管理，然而海外機構所在國金融環(huán)境各異，母公司和東道國各項制度及監(jiān)管體制不同，這些都給資金的集中管理帶來了巨大的挑戰(zhàn)。如何對各海外機構建立適應本機構的資金內控體系，在保證資金管控的同時又保證機構的高效運營，成為了資金管理中需要深入思考的問題。
對于擁有眾多海外機構的企業(yè)來說，采用傳統(tǒng)的財務管理模式對所屬企業(yè)的經濟業(yè)務進行會計核算和管理，每個業(yè)務單元設置相應的財務部門，這樣導致大量的人力和資源浪費在交易處理上，無疑是一種低效的財務管理模式。因此對于海外財務管理來說，降低財務管理成本，進行財務管理轉型迫在眉睫。
另一方面，對于海外企業(yè)來說，外匯風險更是海外財務管理需要重點關注的問題。2015年外匯市場出現(xiàn)大幅波動，給不少企業(yè)的海外財務管理造成了巨大的挑戰(zhàn)。邁入2016年以來，外匯市場的波動更是受到前所未有的關注?？v觀企業(yè)，許多海外公司財務風險控制還存在很多問題，綜合風險觀念不強，因此建立一套完善合理的風險管理體制是海外企業(yè)財務管理的當務之急。
隨著海外業(yè)務的快速發(fā)展，也對財務人員的素質和能力提出了更高的要求。目前來看，我國國際化財務管理人才培養(yǎng)嚴重不足，需求和供給之間存在巨大的缺口，人才的短缺嚴重制約著海外企業(yè)的擴張和發(fā)展。因此，加快國際化財務人才隊伍建設是海外財務管理面臨的一個突出問題。
三、海外財務管理的優(yōu)化措施與途徑
（一）財務共享中心
面對日益嚴峻的競爭，對于集團企業(yè)來說，建立“財務共享中心”成為了降低企業(yè)營運成本的必然選擇。共享中心可以通過集中處理各個地區(qū)的財務和業(yè)務流程，減少財務職能的重復設置，把復雜的工作變得簡單，并且可以全盤掌握、快速處理整個企業(yè)的財務信息，降低企業(yè)營運成本，優(yōu)化人力資源配置。通過信息的共享可以提高財務信息透明度，大大提高了企業(yè)的整體效率。同時，也可以加強對財務的控制。財務共享中心作為一種新型的財務管理模式，能夠帶來巨大的成本節(jié)約，但是實施財務共享中心對于企業(yè)來說是一項重大變革，企業(yè)需要在戰(zhàn)略、組織與人員、業(yè)務流程和信息系統(tǒng)這四個方面加以關注和改造，才能保障共享中心實施成功。
1.戰(zhàn)略
轉向共享服務是公司的一項重要戰(zhàn)略，企業(yè)實施共享服務，首先需要有明確的戰(zhàn)略目標，并且制定符合實際情況、切實可行的戰(zhàn)略計劃。公司的管理者應當高度重視，成立專門的團隊進行調查，綜合公司現(xiàn)有規(guī)模和現(xiàn)實狀況判斷是否適合財務共享模式，是否具備了實施條件以及實施后可能帶來的價值和風險。同時，可以通過介紹成功案例，與員工細致溝通，讓整個企業(yè)組織和員工充分了解到實施財務共享服務的重要性和必然性，增強員工信心。
2.組織與人員
實施共享服務意味著組織變革和人員重組。將原有業(yè)務單元的一些部門重新整合到共享服務中心，不僅形成了一個新的內部組織，而且使得企業(yè)原有組織結構、人員和業(yè)務流程發(fā)生了巨大改變。在實施過程中，人員需要重組和調動，員工情緒可能會因此發(fā)生波動，公司領導應該加強與員工溝通，妥善安置員工并對員工進行培訓，使所有的員工都能及時分享到項目實施帶來的成果。通過以上方式增強員工對共享服務的認知感和認同感，使其積極參與和支持項目實施建立新的服務導向的企業(yè)文化，確保共享服務實施順利進行。
3.業(yè)務流程
傳統(tǒng)模式下，各個子公司都有自己專門的一套業(yè)務流程，而建立財務共享模式需要整合、優(yōu)化業(yè)務流程，使業(yè)務流程標準化，保證共享服務中心的有效運行。標準化的業(yè)務流程既要滿足各子公司的實際業(yè)務需要，同時也要具備較強的可操作性，具體包括以下幾個方面：整合、規(guī)范各部門間的信息傳遞流程；整合海外報銷流程；整合財務報告編制中關鍵事項確認控制流程；建立統(tǒng)一標準化的財務報告數據模板，通過上述業(yè)務流程的改造，可以統(tǒng)一數據口徑，從而整合出一套完整的報表數據，滿足公司內外部多方監(jiān)管機構對信息披露的要求。
由于公司海外機構眾多，各機構情況不同，需求也并不完全相同，因此，建立標準化流程的同時也要不斷優(yōu)化流程。
4.信息系統(tǒng)
財務共享中心的運作，需要各部門業(yè)務系統(tǒng)的協(xié)調配合，將包括會計系統(tǒng)、資金系統(tǒng)、報銷系統(tǒng)和ERP等在內的多個業(yè)務系統(tǒng)進行整合。這必然需要完善的信息系統(tǒng)作為紐帶，這不僅為財務共享服務的實現(xiàn)提供了技術支持，更為充分發(fā)揮財務共享系統(tǒng)的高效率提供了強有力的技術保障。同時集團公司還面臨著各子公司系統(tǒng)、功能和流程的不統(tǒng)一，甚至有些海外子公司所使用的ERP系統(tǒng)都不一樣，為了實現(xiàn)共享的目的，需要海外各子公司在統(tǒng)一的系統(tǒng)平臺上運營財務核算業(yè)務，因此集團企業(yè)必須具備很強的二次開發(fā)能力。
（二）資金集中管理
資金集中管理是近幾年國際大型集團公司提高競爭力，增加效益的主要做法。在世界500強企業(yè)中，實現(xiàn)資金集中管理的公司高達80%。國際大型石油公司通過借助先進的信息手段和金融體系加強資金的集中管理，在資金、債務、投資等方面采用高度統(tǒng)一的管理模式，這種集中管控能力是公司全球化經營的保障。然而實施集中管理并非易事，本文針對目前海外公司資金管理方法、控制手段和資金運營等方面提出具體建議。
1.資金內控體系建設
對于海外資金的有效管控是保證企業(yè)正常運轉的基本要求。目前大部分集團公司利用網銀及授權制度對境外機構的資金進行管控，在此基礎上集團公司還應該繼續(xù)加強對子公司資金內控體系的建設，通過多種方式進行管理，如通過授權控制、文件記錄控制、不相容崗位分離控制、資產與文件保護控制、內部稽查、定期輪崗等多位一體的方法保證資金內控制度的執(zhí)行。對于授權控制，公司應設計多層級的授權管理體系，建立適合各發(fā)展階段子公司適用的管理模式，保證公司在管控資金安全的同時，也不會因管理的尺度造成運營效率的降低。
2.海外融資平臺
集團公司可以在香港、新加坡等金融中心設立全資子公司，充分發(fā)揮這類公司在資金運作中的優(yōu)勢，同時利用香港等公司設立海外融資平臺，如可以利用合同條款，將資金缺口體現(xiàn)在香港公司，利用香港公司的金融優(yōu)勢開展融資，以便獲得更多的融資方式以及享受境外較低的融資成本。
在內源融資有限的前提下，外源融資對企業(yè)的擴張和發(fā)展有及其重要的意義。集團公司未來的融資工作中應走多角度多層次的融資策略，將多項長短期融資方式（如票據貼現(xiàn)、融資租賃等）結合，繼續(xù)豐富公司的融資渠道，合理調整長短期融資比例，實施有效的融資策略。
3.信用保險
海外經營風險較多，時有欠款難以回收的問題，為了規(guī)避資金回籠風險，海外企業(yè)可為符合條件的公司或項目通過采用信用保險的方式來保障企業(yè)應收賬款的安全。信用保險把債務人的保證責任轉移給了保險人，由保險人承擔賠償責任，當投保企業(yè)的欠款遭到延付時，仍然可以從信用保險公司獲得賠款。
（三）外匯風險管控
外匯風險是每個海外企業(yè)經營中必須面對的現(xiàn)實風險，這也是海外業(yè)務財務管理區(qū)別于一般財務管理的最大特點。集團企業(yè)不斷擴展海外經營的同時，應不斷提高外匯管理水平，從更寬的視角審視外匯風險的管理。
1.注意簽約幣種的選擇，減少風險敞口
海外企業(yè)在合同談判及簽約階段，應注重對合同簽約幣種的選擇，原則為“收硬付軟”。實際操作中盡量做到“收、付、借、還”幣種一致，將外幣風險敞口降到最小。另外，隨著人民幣國際化的逐步推進，在項目談判階段，可積極向客戶推薦使用人民幣跨境結算。
在項目談判中，充分預估貨幣波動風險，并在報價中予以考慮，將部分風險轉移至客戶。另外，在合同中爭取簽訂保值條款，約定當計價貨幣波動超過一定的范圍時，改用參照貨幣計價結算或要求補充一定程度的匯率損失。
2.充分利用多種避險金融工具，防范外匯風險
海外企業(yè)要根據自身特點和國際形勢，選擇適當的外匯風險管理方法。首先企業(yè)在財務管理活動中要納入外匯風險管理理念，通過各部門的協(xié)調配合，全過程的管理外匯風險。財務部門作為匯率風險管理的主要部門，應建立專門的外匯風險管控體系，落實外匯風險管理政策。負責外匯核算的人員不僅要清楚了解本企業(yè)外匯業(yè)務部門的交易幣種、外幣匯率情況，而且要不斷地研究、探索國內外先進的外匯風險管理的技術和方法，積極向公司高層提供規(guī)避外匯風險的信息。
在規(guī)避外匯風險時，可以充分利用多種避險金融工具，在外匯市場中，如遠期合約套期保值、外匯期貨套期保值、外匯期權套期保值等。
（四）稅務風險管控
當前各國紛紛加強稅收監(jiān)管，中國企業(yè)在拓展海外市場的同時，也面臨者一定的稅務風險。對于海外公司較多的集團來說，國別不同、制度體系差異及文化差異等加大了稅務風險管理難度，再加上不同的國家稅制結構的差異以及會計核算體系的不同，對于海外稅務管理是一個巨大的挑戰(zhàn)。
為了應對海外投資過程的稅務風險，企業(yè)首先需要提高稅務風險防范意識，加強對涉稅人員的風險教育，依法誠信納稅，將風險防范意識滲透到工作的各個方面；其次，海外企業(yè)應當注重投資運營過程中的關鍵風險點管理，從項目招投標、談判、啟動到運營各個環(huán)節(jié)，都需要嚴格把控。對于突發(fā)性以及非常規(guī)性的風險，則應該引導企業(yè)加強預防性控制；最后，企業(yè)應當加強國際化專業(yè)人才的培養(yǎng)，充分發(fā)揮稅收協(xié)定保護企業(yè)權益，有效協(xié)調國內外稅收法律體系差異，完善海外合同管理，最終將企業(yè)稅務風險降到最低。
（五）國際化財務管理人才培養(yǎng)
海外經營對我國企業(yè)財務管理人才提出了新的要求，國際化財務管理人才應該具有全球視野，了解主要國家的會計準則和法律體系之間的差異，并且需要掌握國際經濟和金融等相關知識，可以在越來越復雜的經濟環(huán)境下為企業(yè)提供專業(yè)的戰(zhàn)略性財務管理規(guī)劃。
培養(yǎng)具備國際視野的復合型財務管理人才，不僅需要高校調整學科結構設置，還需要企業(yè)提供多種途徑滿足國際化財務管理人才后續(xù)教育的需求。企業(yè)應注重人才培養(yǎng)，搭建公司內部的業(yè)務學習交流平臺，并且開展形式多樣的學習交流活動，做到理論與實踐相結合，為海外企業(yè)培養(yǎng)一批高素質、高水平的國際化財務管理人才。
四、結語
經濟全球化、全球市場一體化的趨勢不可逆轉，海外公司面臨的競爭也越來越激烈。企業(yè)需要不斷學習，在借鑒國際先進的管理理念和管理模式的基礎上，可以通過建立財務共享中心，集中管理海外資金，防范、控制外匯風險，培養(yǎng)高素質高能力的國際化財務管理人才，不斷加強集團管控水平，提高企業(yè)的競爭力，形成一套適合我國企業(yè)現(xiàn)實情況的財務管理模式，并與集團海外發(fā)展戰(zhàn)略相匹配，促進集團企業(yè)快速發(fā)展壯大。
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中圖分類號：F27文獻標識碼：A文章編號：1671-1297（2008）08-102-02
一、中國匯率改革
2005年7月21日，中國人民銀行公告：為建立和完善我國社會主義市場經濟體制，充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎性作用，建立健全以市場供求為基礎的、有管理的浮動匯率制度，對人民幣匯率機制實施改革：
（一）我國開始實行以市場供求為基礎、參考一攬子貨幣進行調節(jié) 、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機制。
（二）中國人民銀行于每個工作日閉市后公布當日銀行間外匯市場美元等交易貨幣對人民幣匯率的收盤價，作為下一個工作日該貨幣對人民幣交易的中間價格。
（三）2005年7月21日19時，美元對人民幣交易價格調整為1美元兌8.11元人民幣，作為次日銀行間外匯市場上外匯指定銀行之間交易的中間價，外匯指定銀行可自此時起調整對客戶的掛牌匯價。
（四）現(xiàn)階段，每日銀行間外匯市場美元對人民幣的交易價仍在人民銀行公布的美元交易中間價上下千分之三的幅度內浮動，非美元貨幣對人民幣的交易價在人民銀行公布的該貨幣交易中間價上下一定幅度內浮動。
進入21世紀以來，全球經濟持續(xù)低迷、蕭條，許多西方國家面臨著通貨緊縮的巨大壓力。與一些發(fā)達國家情況正好相反的是，中國經濟卻持續(xù)高速增長。國際收支的雙順差和不斷增加的巨額外匯儲備成為推動人民幣升值的直接原因。以美國和日本為首的西方國家，認為中國的出口商以“不公平的低價”搶奪世界市場，通過日益擴大的出口規(guī)模向發(fā)達國家輸出通貨緊縮，從而損害了這些國家的經濟利益，由此逼迫人民幣升值，并進而將這一經濟問題轉變?yōu)檎呜熾y，向中國施加壓力。
二、中國企業(yè)所面臨的經營風險
匯改以來，人民幣匯率波動彈性不斷增大，企業(yè)涉外經營面臨的匯率風險逐步顯現(xiàn)，部分企業(yè)能夠積極采取多種措施應對匯率波動對涉外經營的影響，但同時也有不少企業(yè)仍存在匯率風險意識薄弱、風險管理能力欠缺等問題。目前，部分訂單加工貿易型進出口企業(yè)的利潤維持在5%左右，隨著人民幣中間價升值幅度已經超過5%，如果出口的產品不能同步提價，這類企業(yè)的利潤將變?yōu)榱恪?/p>
隨著人民幣升值，出口商的生產成本和勞動力成本均會相應提高。在國際市場價格保持不變的情況下，出口利潤的下降將嚴重影響出口商的積極性；另一方面，如果出口商為維持一定利潤而提高價格，將會削弱出口產品的國際競爭力，不利于出口的持續(xù)擴大和產品在國際市場上占有率的提高，特別是目前我國主要以極易替代的制造業(yè)產品出口為主，一旦出口受阻，極易發(fā)生制造業(yè)向國外轉移，從而失去中國作為發(fā)展中國家所具有的低勞動力成本的優(yōu)勢。與此同時，國際貿易領域新的保護主義又不斷抬頭，一些發(fā)達國家設置各種非關稅壁壘如環(huán)保標準、質量標準、技術和衛(wèi)生標準等對進口實行限制，并濫用反傾銷手段保護其國內市場，我國勞動密集型出口產品很容易受到反傾銷措施的限制，出口形勢并不樂觀。
三、企業(yè)經營風險的管理
隨著經濟全球化，許多公司開始從事國際活動，如出口、建立跨國資源基地、與外商合資以及在國外建立生產和銷售的分支機構。這些公司的現(xiàn)金流對匯率變化非常敏感。管理經營風險的目的就是在匯率波動時保持現(xiàn)金流的穩(wěn)定。
面對現(xiàn)在人民幣相對于美元的不斷升值以及種種規(guī)避經營風險的方法，企業(yè)該如何去選擇正確的措施和方法呢？
（一）選擇低成本的生產基地
根據零售輪轉理論，成本領先戰(zhàn)略的實施涵蓋了商品購、存、銷流轉過程所有環(huán)節(jié)上的成本和費用控制。
1、進貨成本控制。在進貨方面，企業(yè)可以采取以下做法降低成本：一是采取中央采購制，盡量實行統(tǒng)一進貨。尤其是在全球范圍內銷售的高知名度商品，一些國際知名企業(yè)一般將一年銷售的產品一次性簽定采購合同。二是買斷進貨，并固定時間結算。由于市場的變幻莫測，為了規(guī)避經營風險，許多商家紛紛采用代銷的經營方式，把風險轉移給廠家承擔，但這也提高了企業(yè)的進貨成本。三是和供應商采取合作的方式。由于采購量巨大，企業(yè)一般從工廠直接進貨，并同供應商保持長期的合作關系，通過電腦聯(lián)網，實現(xiàn)信息共享，從而提高效率，間接降低了成本。
2、物流成本控制。物流成本控制是衡量一個企業(yè)經營管理水平的重要標志，也是影響企業(yè)經營成果的重要因素?？旖莸男畔⒎答伜透咝У奈锪鞴芾硐到y(tǒng)可以使商品庫存量大大降低，資金周轉速度加快，企業(yè)成本自然降低。企業(yè)要想提高物流的效率，首先需要運用最先進的信息技術。信息系統(tǒng)將為企業(yè)及其生產商都帶來了巨大的經濟利益。
世界著名零售業(yè)巨頭―沃爾瑪的成本控制體現(xiàn)在任何一個細小的環(huán)節(jié)上。下面是沃爾瑪在成本控制方面與同行比較的一些數據，從中可看出成本領先戰(zhàn)略實施所形成的競爭優(yōu)勢。
沃爾瑪在成本控制方面的水平
（二）靈活的資源政策
即使公司僅在國內擁有生產基地，通過選擇低成本的原料，公司同樣可以明顯減輕匯率變化造成的影響。一年來人民幣匯率上升7%，原材料價格上漲5%，工資價格上漲20%左右，這導致出口價格要提升12%到15%；在玩具、家電等行業(yè)，近幾年除了上述成本增加外，國家出口退稅降低造成的成本超過了5%。隨著人民幣相對美元的不斷走強，不少國際企業(yè)在逐步減少中國的產品訂單，而增加了在印度的采購量。沃爾瑪國際事務部總監(jiān)Beth Keck在廣州討論采購與全球制造的問題時，談到決定沃爾瑪采購訂單決策的因素很多，“有采購價格、供貨穩(wěn)定性、采購道德等”， 在貿易環(huán)境變化下，沃爾瑪并不希望供應商把生產成本的變化轉嫁到消費者身上，而是通過生產管理環(huán)節(jié)消化掉。這意味著，在終端消費價格不變的情況下，沃爾瑪減少生產成本高企、利潤微薄的中國產品的訂單，將成為必然。
在這點上，國內一些家電業(yè)的企業(yè)也已經開始有所行動，四川長虹就首先在捷克建立了生產基地，此外，長虹還在美國、法國、俄羅斯等10多個國家和地區(qū)設立分支機構。到2010年，長虹力爭海外銷售收入占公司總銷售收入的30%～50%，自主品牌比重達到20%～50%。
國內企業(yè)海外設廠已經成為必然的選擇，海爾在海外已經有13家工業(yè)園，美的除了生活電器在越南的基地外，目前其空調業(yè)務也與俄羅斯列寧格勒簽訂了合作協(xié)議，微波爐與白俄羅斯合作建立了60萬臺的新工廠，環(huán)境電器也在醞釀在泰國投資設廠。
（三）市場分散化
這里我們不妨再以《財富》雜志所評選的世界500強之首的沃爾瑪企業(yè)作為例子。沃爾瑪自l991年開始從美國向海外拓展以來，一直大力推行全球化。1993年，沃爾瑪海外商店的數量僅占全部商店的1%，到了1998年，這個數字增加到了18%。1995～1998年期間，公司5%的收入增長和4%的利潤增長都來自海外經營。
在走出美國市場的過程中，沃爾瑪有多個市場可以選擇：歐洲、亞洲或是其他西半球的國家。決定進入哪些市場往往不是一件容易的事情。這其中需要考慮3個重要因素：第一，企業(yè)是否具有必要的財務、組織和管理等多方面的能力和資源。第二，企業(yè)能否將成熟市場中學習到的經驗應用到新的市場中去。第三，就是企業(yè)能否通過市場的分散化經營來規(guī)避匯率變化所帶來的經營風險。
（四）通過金融工具規(guī)避經營風險
以上3種規(guī)避匯率風險的方法在一定程度都存在其自身的限制，他們都需要企業(yè)擁有一定的規(guī)模，從而產生規(guī)模效應去降級生產以及銷售成本。但是通過金融工具特別是現(xiàn)在一些逐步在市場上推出的金融衍生產品去降低企業(yè)的經營風險卻是每一個企業(yè)都能夠應用的，也特別符合當今中國出口類企業(yè)規(guī)模小，數量大的特征。
從理論上比較成熟的市場上來說，規(guī)避匯率風險手段包括：遠期合同、借款保值、掉期保值、平衡責任、保理業(yè)務和外匯期權等。中國避險業(yè)務還不發(fā)達，但隨著匯改和企業(yè)風險意識的提高，可使用的工具會逐步增多。去年8月9日，10日中國人民銀行就連續(xù)出臺了《關于擴大外匯指定銀行對客戶遠期結售匯業(yè)務和開辦人民幣與外匯掉期業(yè)務有關問題的通知》和《關于加快發(fā)展外匯市場有關問題的通知》，以此提高匯率形成的市場化程度，并為銀行和企業(yè)提供更多的風險管理工具。
格蘭仕集團副總裁曾和平介紹，自2005年匯改以來，企業(yè)設立了專門的風險防范機構，健全相關管理制度，增加外匯管理的人才。今年以來集團主要采用無本金交割加遠期結售匯來規(guī)避匯率風險。目前已用這種方式做了五六千萬美元的業(yè)務，效果不錯。集團根據自己判斷對未來匯率變動走勢的判斷，選擇外匯交割時間，即可以通過結匯來規(guī)避匯率風險，又可以獲得較普通遠期結匯更好的價格。
廣東志高空調股份公司財務總監(jiān)則表示該公司已經在中國銀行、交通銀行等辦理了遠期的結售匯業(yè)務，進行套期保值。
但是，目前中國企業(yè)中真正開始合理利用金融工具規(guī)避匯率風險的企業(yè)并不多，從《財務總監(jiān)》雜志最近一次調查中可以發(fā)現(xiàn)，在如何應對人民幣升值可能帶來的負面影響的問題上，絕大多數企業(yè)的財務管理者對于采用諸如“遠期外匯（合約）鎖定”、“遠期結售匯”等辦法應對人民幣升值有一定了解，但是使用過的人不超過三成。只有一成多的人對市場上的金融工具一無所知。
除此之外，企業(yè)還可通過一些其他辦法適當降低匯率風險。
美國密歇根大學經濟學家訥加?塞文（Nejat Seyhun）建議，在美元匯率逐漸下滑的情況下，“增加美元貸款”是上策。這一建議對于預期人民幣升值的企業(yè)而言同樣適用。去年從中國進口大約200億美元的零售業(yè)巨鱷沃爾瑪就采取了這樣的策略，副總裁菲斯西蒙斯介紹說，該公司計劃今年大幅增加美元貸款，從去年的10億美元上升到今年年末的55億到60億美元。許多企業(yè)也認為，現(xiàn)在是增加進口的時機，“增加進口材料抵消以外幣計價的收入損失”或者“改變原料購買方式，以美元而不是人民幣結算”。
同時企業(yè)也可以考慮利用海外企業(yè)。有境外公司的企業(yè)可以考慮合作，如購買國際市場上的NDF（不可交割人民幣遠期）產品，用未來更低的價格付現(xiàn)在的錢；出口企業(yè)應該主要融資外幣，而不要融本幣，可以將外匯應收帳款抵押給銀行貸外匯，以后還外匯來規(guī)避人民幣匯兌風險。許多國際知名企業(yè)就是通過其跨國公司的地理多元化分布，來規(guī)避布局單一所帶來的單一貨幣匯率變動風險。
四、結語
2007年，對于“中國制造”來說是內外交困、歷經磨難的一年。面臨國內密集出臺的出口退稅和加工貿易政策調整、人民幣升值、土地勞動力等生產要素漲價，以及國外貿易保護主義重新抬頭、美國次級債或影響國際市場需求等一系列挑戰(zhàn)，不少企業(yè)都面臨生死存亡的嚴峻挑戰(zhàn)。
但是，中國在2008年的總體出口形勢將不會受到太大的影響，仍將支撐、主導著中國經濟的發(fā)展命脈。中國企業(yè)也應該在這次人民幣升值的形式下，更好地利用現(xiàn)有資源和金融工具去很好地規(guī)避匯率變動所帶來的經營風險，從而實現(xiàn)企業(yè)股東權益最大化的目標。而從長遠來看，中國制造業(yè)只有提高自有品牌和高附加值產品的比例，這樣即使人民幣升值到100元兌6美元，企業(yè)的競爭力將依然存在，就像目前的三星、索尼一樣。中國出口企業(yè)的發(fā)展仍任重而道遠。
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海外工程往往呈現(xiàn)出時間長，情況復雜，管理難度大等各方面問題，在此，我們以工程項目實施過程的各個階段來劃分風險管理的各階段，分別為項目早期階段、項目施工階段以及項目竣工階段，我們在這里通過對這三個階段的風險管理分析，從而來研究海外項目的風險管理，以此來達到盡可能海外項目工程的風險規(guī)避。
一、項目早期階段的風險管理
（一）環(huán)境風險控制
不同的地區(qū)由于社會情況的不同，一些區(qū)別與本土且不可控的環(huán)境風險因素便會在海外項目中凸顯出來，例如政治、文化、宗教等，這類風險在海外項目的早期便會出現(xiàn)，也因此項目風險管理者在項目的早期便應將其考慮在內。對于社會環(huán)境方面存在的風險，以下措施是我認為可以考慮的：一是必須要對被承包地的社會環(huán)境以及將要承包的工程項目進行深入的調查與分析研究，對社會環(huán)境中可能存在的問題進行分析以及評估；二是采取與政府機構合作來規(guī)避政治風險。由于政治因素在社會環(huán)境的各個方面都有著極大的影響，所以政治風險對于海外工程項目來說實為一大挑戰(zhàn)；三是通過保險公司來轉移風險。在項目開始之前，承包方應當盡可能地選擇適合的保險公司，對企業(yè)及項目自身進行投保，從而以轉移自身經濟活動與人身財產的可能會出現(xiàn)的損失，降低安全風險所帶來的損害。
（二）項目準備階段風險控制
項目時附錐畏縵掌涫凳粲誑煽胤縵眨主要是由于信息的不對稱，了解不夠不充分，具體等原因造成的。其實這些問題都是可以避免的，只需要相應的的措施實施到位。便可以對這些問題與風險做到很好的規(guī)避，在此，筆者推薦以下措施：首先是了解并熟悉海外工程的相關文件，以此確保不會出大方向上的問題。其次，原材料的市場價格是否會發(fā)生變動，生活必需品的成本是否會發(fā)生增減等因素也因考慮在內。其次，對于匯率變動也要予以重視，對于未來匯率的變動可能導致的損失提前考慮，并做好相應準備。除此之外，在項目工程實施之前要業(yè)主簽訂相應的免責合同，對于施工中因自然環(huán)境變動或者社會環(huán)境動蕩導致施工受到影響的，施工方不承擔相關責任。最后簽訂明確的索賠合同，對于因當地社會原因造成的損失，承包商應根據合同向業(yè)主提出索賠。
二、項目施工階段的風險管理
項目施工階段中，施工時間長，情況復雜，因此導致其風險出現(xiàn)可能性也大幅度提高，在施工過程中稍有差池便可能導致問題的發(fā)生，從而影響工程效益。所以，在項目施工階段必需加強管理，以此來盡最大可能的降低項目施工過程中可能會出現(xiàn)的風險。其中，重中之重的便是財務管理與技術管理。
（一）財務風險管理
海外工程的財務管理制度往往由于遠離本土，加之收到海外當地法律法規(guī)的影響，財務管理呈現(xiàn)較大風險，所以，要加大海外項目財務管理能力的提高。
首先，對于財務管理海外現(xiàn)狀，我們第一要加強的便是監(jiān)管制度，建立健全海外工程項目的內控管理機制推行全面的財務預算制度，對于資金流向，應用嚴格審核，把關。其次，與海外當地相關經濟法規(guī)相接軌，做到因時制宜，因地制宜，達到國內與海外相平衡。除此之外，還應培養(yǎng)高素質的財務監(jiān)管人員，提高財務人員的能力與水平，使其專業(yè)能力能夠對海外項目施工階段進行高質量的監(jiān)管把控，以此應對財務風險。
（二）技術管理
造成工程風險的主要來源之一便是技術風險，技術風險從施工設計到竣工結束，貫穿整個過程，技術的不過關往往會導致工程質量，進度等各個方面的問題。同時，由于技術方面的問題，施工方案不合理，實際操作不達標甚至會導致安全風險。對于技術管理，要做到以下幾個方面：第一，嚴把施工技術關，提高施工技術管理；第二，加強施工過程中的技術監(jiān)控，確保技術要求落實到位；第三，施工過程重視技術人員與業(yè)主的意見；第四，注重培養(yǎng)高素質的技術人員，積極創(chuàng)新，提高技術水平；第五，做好風險緊急預案。
除了財務管理與技術管理之外，我們必不可少的還有就是做好風險預測與識別。風險預測與識別是避免管理風險的重要措施，其目的便是找出影響施工進度、之類等其他方面順利進行的風險因素。所以，在施工階段，應詳細的對項目進行風險預測與識別，盡可能的規(guī)避風險的發(fā)生。
三、項目竣工階段風險管理
項目竣工階段的風險主要反應在工程驗收與工程款結算及工程項目中的人員財產及時退場問題。對于工程驗收問題而言，一般只要做好技術風險管理，那么其風險就可以控制在最小范圍，對于工程款結算方面，就需要充分做好財務管理以及前期的項目經營階段風險管理，同時，在前期的經營管理階段要對于工程結算問題必須做出明確規(guī)定，最大程度內把其風險降到最低。至于人員與財產退場問題，要提前做好安排，避免人員與設備滯留，造成不必要的損失。
四、結語
海外工程項目風險存在于項目實施的各個階段，不同的項目階段其主要風險有所不同，對海外工程項目風險管理進行階段分解，有利于凸顯各階段的風險特點，以便我們可以對癥下藥，進行規(guī)避，提高企業(yè)海外經營水平，降低經營風險，提高企業(yè)海外工程項目效益。
引言
當一國經濟出現(xiàn)某種波動時,就會從它的貨幣匯率上反映出來。一般地說,一國的公司企業(yè)在對外投資生產經營活動中,任何一個東道國家貨幣匯率發(fā)生波動,都將會給其帶來經濟上的損益后果。從跨國公司來說,它波及國外子公司的資產和負債的價值,倘若東道國貨幣發(fā)生貶值,它就要遭受貶值的損失;與此同時,作為子公司本身的經營結果――利潤或收益匯回母國時,亦會帶來匯率上的損失。當前,對外承包工程已成為我國實施“走出去”戰(zhàn)略的重要方式。在經濟全球化不斷加強,世界各經濟體依存度越來越高的趨勢下,任何經濟體都不能脫離全球經濟而獨自發(fā)展。
一、海外EPC工程項目中的匯率風險
匯率風險是指在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中,因匯率在一定時間內發(fā)生未預料到的變動,致使有關的金融主體的實際收益與預期收益或實際成本與預期成本發(fā)生背離,從而蒙受經濟損失的可能性。
匯率風險主要有交易風險、經營風險與折算風險3種。
1.1交易風險。是指在運用外幣進行的交易中,從合同簽訂之日到債權債務得到清償這一期間內,企業(yè)由于匯率變動而蒙受損失的可能性。交易風險是一種常見的匯率風險,企業(yè)在以外幣進行貿易結算、貸款或借款以及伴隨外幣貸款、借款而進行外匯交易時,都有可能產生交易風險。
1.2經濟風險。又稱經營風險,是指由于外匯匯率變動影響企業(yè)的投入和產出而使公司在未來一定時期內的收益和現(xiàn)金流減少的可能性。收益變化幅度的大小,主要取決于匯率變動對企業(yè)產品價格、銷售數量以及成本可能產生影響的程度。
1.3折算風險。是指由于匯率變動而引起資產負債表某些項目金額變動的風險。折算風險的產生主要有兩種情況:一是由于經濟活動發(fā)生日與財務決算日的匯率不一樣,所以,外幣債權債務經過折算后往往會產生很大的賬面損益。二是企業(yè)在其他國家設有子公司或分支機構,在合并報表時,需要將子公司或分支機構的收入和費用項目采用交易發(fā)生日的即期匯率折算本國的記賬貨幣,并且采用資產負債表日的即期匯率折算資產負債表中的資產和負債項目。按照上述規(guī)定折算產生的外幣財務表折算差額,在資產負債表中所有者權益項目下單獨列示。折算帶來的匯兌損益不涉及實際的現(xiàn)金流量,帶有會計性。
二、海外EPC工程項目匯率風險的類型
2.1資金風險。在國外EPC總承包項目中,最大的風險還是資金風險。因此,如何最大程度的保護自己,把資金風險降到最低,是每個對外承包企業(yè)考慮的首要問題。
2.2稅務風險。由于各個國家政治制度不同,因而稅務非常復雜,有的國家除了工程的服務稅務制度外,還有各個聯(lián)邦還有各自的稅制。因此,業(yè)主為了避免投資出現(xiàn)的不確定性,要求承包商承擔因為國家法律引起的稅率變化以及征稅范圍變化引起的風險。
2.3 物價上漲與匯率風險。這種風險也是每個國外EPC承包商必須關注的問題。目前中國還是外匯管制國家,從境外采購和境外服務收到的是美元,但在中國境內采購設備和服務時,必須支付人民幣。而目前,人民幣升值的壓力大,因此存在著較大的匯率風險。
三、海外EPC工程項目規(guī)避匯率風險的管理和防范手段
一些國際工程承包企業(yè)的財務人員受傳統(tǒng)經營理念的束縛,對國際金融市場動向不敏感,對各種金融衍生工具了解比較少,影響企業(yè)對匯率避險工具的運用,不少企業(yè)匯率避險意識仍比較淡薄。有的企業(yè)仍未完全轉變經營理念,往往只將匯率風險歸咎于政策因素,主動避險意識淡薄。因此,強化同際工程承包匯率風險的管理和防范已是當務之急,應從以下幾個方面入手:
3.1建立匯率風險的監(jiān)測系統(tǒng)
匯率風險防范措施的正確選用關鍵在于對匯率變動趨勢的正確預測,承包商應高度重視匯率風險,廣泛搜集國際金融市場上的有關信息和情報資料,分析和研究有關影響匯率變動的因素, 進而對有關匯率變動趨勢作出準確預測。
3.2 加強資金管理
對需要使用外匯的項目或部門,要事先編制資金使用計劃,重點指出預計使用的外匯金額和支出時間,減少多次換匯的損失。同時要使項目部管理人員重視資金管理,要在境外資金的管理上注意研究資金的需求情況、自有資金、合同進度款、合理利用銀行貸款等。
3.3選擇投保方式規(guī)避風險
承包境外工程中標后,若企業(yè)估計可能有匯率風險,可向保險公司投保外匯匯率風險的保險,當發(fā)生匯率損失時可從保險公司獲得一定的補償,使企業(yè)相對減少由于匯率變動造成的損失
四、結語
隨著金融市場的穩(wěn)步發(fā)展和逐漸完善,今后將產生更多衍生金融工具,這些都將給企業(yè)規(guī)避外匯風險提供更多的選擇。我國海外經營企業(yè)必須加快適應國際金融市場的波動, 使人民幣升值的挑戰(zhàn)轉變?yōu)樘岣邍H競爭力及管理水平的契機,促進海外工程項目承包服務的健康發(fā)展。
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石油被稱為“工業(yè)的血液”，其對一個國家經濟的重要性不言而喻。隨著我國經濟的發(fā)展，對石油的需求也日益增加。從1993年起我國成為了石油的凈進口國，目前是世界第二大消費國。目前，要從三個方面保證我國石油儲備：加大國內的勘探開發(fā)力度，但是國內沒有大的油田發(fā)現(xiàn)而且國內油田開發(fā)的難度逐漸加大，成本也不斷增加；依靠進口，但是我國主要從中東進口，大都是高含硫油，加工難度大，而且對進口石油的依賴性太大，尤其中東的政局不穩(wěn)會對我國的石油安全造成威脅；加大海外石油投資，利用資金或技術等優(yōu)勢分享世界石油資源。海外石油投資不僅是中國企業(yè)走出國門，主動參與國際競爭的一種嘗試，更是我國實施石油來源多元化戰(zhàn)略、保障石油供應安全穩(wěn)定的重要途徑。
一、我國石油企業(yè)海外投資的現(xiàn)狀
截至2006年，我國三大石油公司已在全球30多個國家經營著70多個油氣投資項目，每年獲得的原油權益產量近2500萬噸，天然氣權益產量近40億立方米，海外油氣生產初具規(guī)模。在業(yè)務領域上，也已經形成了從油氣勘探開發(fā)、煉油化工、管道運輸到石油工程技術服務、國際油氣貿易和裝備出口等多元化經營格局。目前原油和成品油貿易已覆蓋20多個國家和地區(qū)，通過運用長期供應合同、現(xiàn)貨貿易、準現(xiàn)貨貿易和期貨貿易等多種貿易手段，最大限度地保證了國內的需求。
二、我國石油企業(yè)海外投資的問題
通過10多年的海外石油投資活動，我國的石油企業(yè)積累了一定的經驗，取得了不少的成績。在海外投資蓬勃發(fā)展的同時，我國對石油企業(yè)缺乏有了的資金支持，在審批程序、外匯外資管理制度和海外投資保險方面也限制了海外投資的發(fā)展。更重要的是受我國石油公司資本實力、技術力量和跨國經營管理經驗等因素的制約，及跨國經營管理體制上的障礙，我國的海外投資仍處于初級階段，在投資中還存在很多的問題。
（一）海外投資缺乏整體、長遠的策略，國際化經營意識不強
目前這些大型石油公司在國際化經營方面，缺乏關于“往哪里走”、“怎么走”等問題的長遠戰(zhàn)略規(guī)劃。在石油企業(yè)進行海外投資時，沒有長遠的戰(zhàn)略和與自身實力相匹配的市場定位。目前中國石油企業(yè)要么沒有國際化經營觀念，要么對海外經營投資、擴張顧慮太多，國際化經營效果不理想。據有關部門調查，國有石油企業(yè)在海外投資不賺錢甚至賠錢的約占2/3。這種局面的形成除石油企業(yè)缺乏“走出去”的經驗外，與“走出去”缺乏明晰的戰(zhàn)略思路和戰(zhàn)略定位有著直接關系。
（二）投資成本過高，存在內耗
近年來，我國企業(yè)為了中標海外石油項目，普遍報價偏低，甚至以低于成本的價格投標，但當他們履行完若干合同后，才發(fā)現(xiàn)經過激烈價格競爭到手的項目利潤實在太少，這其中最典型的就是中石油集團收購哈薩克斯坦油田的案例。
中石油出資35億美元購買哈薩克斯坦某石油公司的部分原油儲量，并計劃建設一條長3000公里的輸油管線。中標以后，才發(fā)現(xiàn)項目投入資金太大，而依靠開采當地原油的收入，根本無法彌補巨額的支出，最終因成本過高而被迫擱淺，使企業(yè)蒙受了嚴重的經濟損失。另外由于我國的三大石油公司，尤其是中石油和中石化由于沒有統(tǒng)一的機構協(xié)調，往往競爭同一個項目，并且為了拿到項目內部相互壓低價格，造成內耗，降低了利潤空間。
（三）可行性評估過于粗放
海外投資自始至終都伴隨著各種風險，如油價波動、匯率波動和合作方政局的穩(wěn)定性等。不成功的國際合作項目，尤其是在國外執(zhí)行的合作項目會造成遠比國內項目大得多的經濟損失。由于迫切走出國門的需求，在進行可行性評估的過程中企業(yè)會有意無意的往樂觀的方向進行經濟、技術等方面的評估。另外是由企業(yè)由于對海外投資地區(qū)的不了解，在進行評估過程中出現(xiàn)誤差，導致項目決策性的失誤。新星物探在伊朗進行項目時就由于不了解當地山路較多的地貌而對項目評估出現(xiàn)失誤，造成運送設備上山的成本就高于合同的預算金額，損失慘重。
（四）缺乏國際化經營的專門人才
目前我國石油行業(yè)的人才隊伍整體素質較低，大多數人知識面相對狹小，技能比較單一，懂技術的不懂英語，會英語的又不懂技術。而石油企業(yè)海外經營一定要有雄厚的國際貿易人才。要能夠懂得相關的國際法規(guī)，熟悉和了解當地的法律環(huán)境。目前我國企業(yè)進行國際化經營，急需大量國際性經營的人才，但企業(yè)對人才投資力度還需要加大，而且也沒有建立起相應的培訓機制。
（五）投資結構與方式不太合理
中石油在海外投資時主要業(yè)務集中在上游，下游投資比較少；而中石化優(yōu)勢在下游煉油加工，在國外市場的選擇上游資源比重明顯不足。中石化在勘探開發(fā)、煉油營銷、化工業(yè)務占用資本的構成比例為255025，而國外三大石油公司（?？松梨凇づ?、BP）三塊業(yè)務占用資本比例約為523315，兩者相比較，中石化油氣勘探開發(fā)明顯不足。在這種投資結構下，不利于緊密上下游的業(yè)務，降低成本、抵御風險。
（六）信息化建設不足
信息作為一種無形資產其投資匯報率是難以計算的，它在提高企業(yè)的經濟效益中具有倍增的作用，尤其對于石油企業(yè)的跨國經營來說，它更是一種稀缺資源。誰能夠在充滿競爭的環(huán)境中占領信息渠道的制高點，誰就有可能在激烈的市場競爭中處于不敗的地位。企業(yè)內部信息化不足會影響企業(yè)的經營效率，外部的信息不足不僅不利于我們獲得的海外投資的信息，也會影響我們對市場變化快速反應的能力。與跨國公司相比，我國石油企業(yè)無論在內部還是外部信息化建設都存在明顯不足。
三、我國石油企業(yè)海外投資的對策研究
為了解決海外投資存在的問題，石油企業(yè)要修煉內功，提高自身對海外投資的決策、管理水平，可以從以下幾方面努力：
（一）制定長遠的戰(zhàn)略規(guī)劃，堅持戰(zhàn)略先行
三大石油公司各有其業(yè)務上的優(yōu)勢，世界幾大產油區(qū)的投資環(huán)境也各有不同，石油企業(yè)應該根據自身的優(yōu)勢，分析各個地區(qū)優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅（即SWOT分析），確定在海外投資的戰(zhàn)略，確定自己的市場定位及投資重點。向國外的大型石油公司學習，自覺地以市場的需求為中心來確定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，不僅要有5年計劃，還要有10年的長遠戰(zhàn)略規(guī)劃，從而使企業(yè)的海外投資有較好的前瞻性，確保企業(yè)長期穩(wěn)定的開拓海外市場。
（二）轉變觀念，以質取勝；政府介入，減少內耗
以報價低取勝，明知虧本也要拿下項目這是進行海外投資的初期為了“走出去”開拓市場的權宜之計。在經過10多年的摸索之后，在有了海外投資的經驗、成功的模版時，就要把重點從以報價取勝轉移到以質量取勝了，樹立品牌，不斷地開拓市場。另外由于三大石油公司是分散決策的，沒有形成一致對外的整體行動。此時政府應該出面介入，減少內耗情況的發(fā)生，促成企業(yè)在海外投資上的相互合作和扶持，提高整體的競爭力。
（三）嚴謹的進行項目可行性
海外投資比國內投資復雜的多，風險也大得多，因此評估海外投資的評估部門必須擁有一支高水平的、精通項目評估的技術專家、經濟專家和外經外貿專家隊伍。項目評估必須真正從項目的原始數據、項目的技術可行性、經濟可行性出發(fā)，做出客觀的評價以供決策者參考，應當摒棄項目評估是為領導的項目立項決策找論據、做文章的做法。決策者必須充分尊重項目評估部門的評估結論，確實以該結論作為決策的依據。準確的評估可以降低和規(guī)避不應有的風險，決不能因為要急于走出國門、走向國際市場，或為了承攬到某個項目而降低評估標準。
（四）實施人才戰(zhàn)略，培養(yǎng)、儲備跨國經營人才
不斷提高石油企業(yè)的技術、管理水平，人才是關鍵。石油企業(yè)必須按照國際標準培養(yǎng)復合型的跨國經營人才，迅速改變目前我國石油職工隊伍中普遍存在的人才短缺的問題。
培養(yǎng)人才，除選派一些年富力強、熟悉業(yè)務、懂管理且有外語基礎的人到高校接受系統(tǒng)的培訓外，更要重視選派人員到成功的跨國公司學習與鍛煉，參與跨國經營的具體業(yè)務，從實踐中培養(yǎng)才干，積累經驗。
（五）優(yōu)化投資結構，分散經營風險
我國石油企業(yè)在海外投資時要形成上中下游一體化的石油公司。一體化可以緊密上中下游業(yè)務之間聯(lián)系，保證原材料供給、縮短供應鏈、降低成本、減少稅負等。
另外，一體化石油公司還可以增強企業(yè)的抗風險能力，平衡經濟周期對企業(yè)經營帶來的負面影響：當油價走低，油田虧損，但是煉油、化工及銷售盈余；油價高，煉油虧，但油田和銷售盈余。根據?？松梨?003年年報，其上游、中游及下游業(yè)務的固定資產比例為631。上游的開采業(yè)務為煉油業(yè)務和化工業(yè)務提供了充足的資源，一方面節(jié)約了采購成本；另一方面也保證了資源安全和減少石油價格波動的風險。?？松梨?0%以上的煉油廠與化工產品和油生產部門建在一起，煉油廠生產的產品直接供給下游的化工生產部門和油生產部門，提高了生產效率。我國石油企業(yè)還可以借鑒跨國石油公司的經驗，在把資金集中在比較熟悉的幾個投資領域的同時，堅持上游勘探開發(fā)和下游的煉油、銷售一體化經營，分散風險，獲得較高的收益。
（六）加強信息化，提高國際競爭力
信息化對石油企業(yè)提升經營管理水平，減少決策失誤，降低企業(yè)風險，實現(xiàn)集約化資源管理和全球化生產經營，提升國際化競爭力起著重要作用。
目前多數石油企業(yè)獲取的國際石油市場信息大都是間接信息，而非一手的直接信息，信息渠道不暢通，不具備快捷、高效的信息系統(tǒng)。對此要通過各種機會充分利用國際信息網絡，發(fā)展與各石油國商務處、石油公司以及國際性的協(xié)會組織的聯(lián)系，創(chuàng)造條件，利用國際大型咨詢公司的信息，加快建立自己的國際市場信息網絡，以便及時獲得準確可靠的國際石油市場信息，并按照信息渠道快捷化、信息處理高效化、信息來源準確化的要求，確定有關部門專職負責。目前三大石油企業(yè)都意識到要建設成為具有國際競爭力的跨國企業(yè)集團，必須緊跟信息技術的發(fā)展步伐，構筑起強有力的企業(yè)信息化支撐平臺。
四、總結與展望
目前我國石油企業(yè)在10多年的摸索中，已經在海外投資方面取得了很大的成績，同時也得到了不少經驗教訓，這為進一步走向國際市場奠定了堅實的基礎。雖然在進行海外投資的過程中面臨著內部經營管理上的不足的問題，但是相信隨著我們海外投資活動的進一步開展，石油企業(yè)自身的國際化經營管理水平的提高，石油企業(yè)的國際競爭力會逐漸增加，為我國的石油供應及石油安全做出突出的貢獻。
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截至2010年底，我國5家大型商業(yè)銀行在亞洲、歐洲、美洲、非洲和大洋洲共設有89家一級境外營業(yè)性機構，收購（或）參股10家境外機構，6家股份制商業(yè)銀行在境外設立5家分行、5家代表處，2家城市商業(yè)銀行在境外設立2家代表處。
銀行業(yè)海外投資包括兩類：一類是投資設立分支機構；第二類是收購海外的銀行從而形成自己的分支機構。銀行跨國并購是指一國銀行為了某種目的，通過一定的渠道和支付手段，將另一國銀行一定份額的股權甚至全部資產進行收買的行為，因此也取得了對東道國銀行經營管理實施一定或完全控制的權利。我國的一些大型金融機構已開始采用并購方式介入海外金融市場。比如中國工商銀行在2008年2月就以55億美元購入南非標準銀行20%股權后，又購入加拿大東亞銀行70%控股權，2009年10月，再度宣布買入泰國ACL銀行19.26%的股份。目前，我國商業(yè)銀行海外分支機構集中在港澳地區(qū)與亞太地區(qū)，其次為歐洲地區(qū)，美洲與非洲地區(qū)則較少。如果考慮具體網點與機構，港澳地區(qū)所占的比重還會大大上升。就海外機構的組織形式來看，中國商業(yè)銀行在港澳地區(qū)設立的子行/子公司較多，而在亞太、歐洲、美洲地區(qū)則側重于設立分行/支行（見表1）。
二、銀行國際化投資與經營的相關理論
1、跟隨客戶理論和市場競爭力。Aliber（1984），Goldbe和Johnson（1990），以及Miller和Parlthe（1998）在不同時期都做過實證分析，結果發(fā)現(xiàn)，在1976―1982年和1972―1997年期間，美國銀行業(yè)在海外的擴張與美國企業(yè)的海外經營有正的關系。也有的學者以二十世紀九十年代銀行與非銀行企業(yè)在海外的經濟活動為例做了實證分析，再次證明了跟隨客戶是銀行國際化的一個重要動機。
另外，國外市場競爭力假說認為，跨國銀行傾向于進軍不具有競爭力的海外銀行市場。該理論認為，不考慮當地市場規(guī)模和相對增長率，由于當地銀行不具有競爭力、進入壁壘低，潛在的增長和利潤空間很大。一些學者還通過數量模型論證了這一假說（Cho 1985，Goldberg和Johnson 1990）。
2、阿爾伯的比較優(yōu)勢理論。羅伯特?阿爾伯（R?Z?Aliber1976，1984）在國際貿易的基礎上，研究了不同國家之間銀行經營的相對效率、成本和貿易壁壘對銀行國際化經營的影響，提出了比較優(yōu)勢理論。該理論認為，最有效率的銀行是那些具有比較優(yōu)勢的銀行，這些銀行的國際化進度也往往較快。由于金融貿易壁壘的存在，各國家銀行的比較優(yōu)勢和效率也存在較大的差異。這樣，效率高的銀行在競爭中就具有比較優(yōu)勢，著重體現(xiàn)在a存貸利差方面，那些具有比較小的存貸利差的銀行在競爭中就具有比較優(yōu)勢。阿爾伯認為銀行存貸利差的不同是產生銀行國際化的主要原因。
3、鄧寧（Dunning）的折衷理論。鄧寧的折衷理論強調對外直接投資主要由三個因素所決定。第一是所有權優(yōu)勢，即外資銀行優(yōu)于當地銀行的優(yōu)勢，跨國銀行可以通過顯著的產品特性來獲得短期優(yōu)勢。根據對美國跨國銀行的經驗研究，銀行規(guī)模如資本金、總資產和總存款是跨國銀行所有權優(yōu)勢中最重要的因素。第二為內部化優(yōu)勢，主要包括資金內部轉移成本、客戶關系、市場信息等。內部化優(yōu)勢在不同的銀行之間是不同的，它取決于各個銀行在執(zhí)行交易中所有權的大小。一般來說，所有權優(yōu)勢多的銀行可以獲得更多的內部化優(yōu)勢。第三為區(qū)位優(yōu)勢，包括當地的法律法規(guī)、客戶群體分布、信息的收集成本、招募當地員工的可得性等。
三、銀行業(yè)國際化的必然性
1、中國經濟與世界經濟的聯(lián)系越來越緊密。根據商務部的統(tǒng)計，2010年中國境內投資者共對129個國家和地區(qū)的3125家境外企業(yè)進行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資590億美元，同比增長36.3%，創(chuàng)歷史新高。截至2010年底，中國累計非金融類對外直接投資2588億美元。中國發(fā)展對外投資合作正處于可以大有作為的戰(zhàn)略機遇時期，企業(yè)走出去了，客觀上就要求與之相適應的本土金融體系的延伸和拓展，因此，加快銀行業(yè)國際化進程，開辟新的、更為廣闊的國際融資渠道，增強和壯大我國經濟發(fā)展的資金基礎是非常必要的。
2、我國銀行海外的投資和經營，是為了更好利用國際金融資源的需要。銀行在海外籌措所需的國內外資金，可以擴大社會資本的形成，有效地彌補資本要素缺口。銀行國際化增強了銀行業(yè)適應性貨幣創(chuàng)造能力，為中國企業(yè)走出國門提供更廣泛的金融服務；通過與國外銀行的技術合作，可以提高我國銀行的國際競爭力，并推進我國對外經濟發(fā)展的步伐。通過為海外企業(yè)的購并行為提供金融支持，有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)價格處于低谷的公司并實施購并，實現(xiàn)公司利益最大化。另外，也可以充分利用國際融資渠道和境外資本，為我國的經濟建設服務。
3、中國政府對商業(yè)銀行海外擴張的支持與鼓勵。為了增強本國銀行的國際金融實力，從而更有效地對國際金融資源進行配置，以實現(xiàn)國家的經濟利益，不斷拓展國家的利益邊界，各國政府必將積極鼓勵和推動本國金融機構的對外擴張。中國人民銀行行長周小川也表示，鼓勵有條件的商業(yè)銀行設立和發(fā)展境外機構，包括探索采取并購方式參股境外金融機構，為走出去的企業(yè)提供便利的金融服務。盡管金融危機后，我國銀行跨國投資與經營的步伐變得謹慎，但這并不代表金融管理層的支持銀行走出去的政策發(fā)生根本的轉變。
四、銀行海外投資與經營需要注意的問題
1、市場業(yè)務拓展與管理整合。商業(yè)銀行在海外投資并購或者設立分支機構之后，需致力于建立和完善銀行法人治理結構，開發(fā)、創(chuàng)造新產品，不斷提高銀行業(yè)績，提升銀行的全球競爭力，這樣才能真正實現(xiàn)我國銀行境外資本的良性發(fā)展。對于中資銀行來說，要同文化背景、市場環(huán)境不一樣的境外機構進行整合，把后者真正融合到自己的機構中來，達到整合的目的。如果是以并購形式建立分支機構的，則必須高度重視并購后的整合，既要整合并購雙方的客戶資源，對業(yè)務經營與發(fā)展進行新的定位，更要正確對待并購雙方的企業(yè)文化，減小收購后的磨合成本，最終實現(xiàn)并購的預期戰(zhàn)略目標。
在銀行業(yè)務方面，我國銀行的境外機構可以借鑒外國銀行的經營方式，采取因地制宜的經營方法，靈活運用不同的管理模式，盡量減少我國銀行境外機構“水土不服”情況的發(fā)生，使得人力、物力和資金等資源在有效整合以后發(fā)揮更大作用。此外，針對不同國家和地區(qū)的客戶，我國銀行還應當在境外機構數目擴張的同時提升海外業(yè)務質量，使之與當地客戶的需求相適應，擴大影響力，提升品牌水平。
我國銀行在作出海外投資和經營的區(qū)域戰(zhàn)略選擇時，應主要考慮與我國公司跨國經營的區(qū)域戰(zhàn)略選擇相協(xié)調，對發(fā)達國家與地區(qū)、新興工業(yè)化國家和地區(qū)、發(fā)展中國家與地區(qū)的優(yōu)勢和劣勢綜合分析比較后相機選擇，要先選擇與本銀行關系最密切、相對容易拓展的區(qū)域市場進行拓展（比如亞洲地區(qū)），然后再逐步拓展其他市場，最后形成全球布局。
2、海外投資與經營風險管理。中國商業(yè)銀行海外擴張的真正起步時間是二十世紀八十年代，開展海外擴張的時間較短，經驗不足，必然會面臨各類風險。國際金融危機以來，銀監(jiān)會對外資銀行在中國的經營風險管理上比較重視，密切跟蹤危機最新進展，認真總結近年國內外危機應對經驗，高度關注外資銀行母行（總行）的經營變化和風險事件，深入研判境外風險對在華外資銀行可能產生的負面影響，探索建立了一套以監(jiān)測預警為先導、以應對預案為保障、以監(jiān)管“工具箱”為主體的外資銀行跨境風險傳染應對機制。但另一方面，中國面臨的國別風險日益加大，國際金融危機的爆發(fā)進一步凸顯了加強國別風險管理的重要性與必要性。銀監(jiān)會2010年6月23日發(fā)文收緊銀行境外投資風險監(jiān)管，明確要求商業(yè)銀行計提國別風險準備金，并設立國別風險限額。風險準備金計提比例要求“高國別風險不低于50%”。銀監(jiān)會還要求銀行對國別風險實行“限額管理”，綜合考慮跨境業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略、國別風險評級和自身風險偏好等因素，按國別合理設定覆蓋表內外項目的國別風險限額，至少每年對國別風險限額進行審查和批準，在特定國家或地區(qū)風險狀況發(fā)生顯著變化的情況下，提高審查頻率。本文認為，管理層的風險警示固然重要，但更重要的是銀行自己要強化風險管理意識，完善風險管理技術，以跨境危機應對預案為保障，提高危機應對能力。
3、銀行海外投資和經營的有效監(jiān)管。鑒于銀行海外投資和經營涉及兩個或者多個國家和地區(qū)，相應的監(jiān)管也應該包括兩個方面，即中國對海外金融機構的監(jiān)管和要符合東道國對于外資銀行的監(jiān)管要求。
就中國對海外金融機構的監(jiān)管來說，一方面要審查銀行海外機構的最低資本額、資金實力及是否有從事外匯業(yè)務的能力。要對海外金融機構的資本金、資本充足率和人員進行審查，確認其已具備經營海外業(yè)務的資格條件和具有應付各種突發(fā)事件、控制資產風險的能力。關于跨國銀行并購，目前我國沒有專門的法規(guī)，其他金融法規(guī)也缺乏相關規(guī)定。《中華人民共和國商業(yè)銀行法》沒有涉及到銀行并購問題；中國人民銀行《金融機構管理規(guī)定》雖然提及了金融機構的被收購或兼并問題，但規(guī)定過于原則，并沒有專門、詳細的規(guī)定。
在符合東道國對于外資銀行的監(jiān)管要求方面，我國商業(yè)銀行在國際經營中應該按照東道國的要求構建有效的銀行監(jiān)管體系，這個監(jiān)控體系的基礎就是巴塞爾協(xié)議委員會的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》。隨著國際金融監(jiān)管改革深入推進，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會已經了銀行業(yè)監(jiān)管國際新標準，因此，我國海外銀行經營也應積極推進新標準的實施，穩(wěn)步推進資本充足率、動態(tài)撥備率、杠桿率、流動性比率等審慎監(jiān)管工具的建設。同時，由于各國對于外資銀行的監(jiān)管政策不同，我國銀行在海外投資與經營時要了解和遵守相關國家的金融政策、業(yè)務規(guī)定、股權比例限制和信息披露要求。
五、結語
在世界經濟一體化及金融全球化的進程中，我國商業(yè)銀行如何在國際化進程中更加大膽地實施“走出去”戰(zhàn)略，對于我國的金融業(yè)國際聲譽和銀行的國際競爭力的提高極為重要。本文提出的若干問題思考，旨在提醒我國的金融監(jiān)管層和各銀行管理者，在對外投資與經營過程中，會遇到許多在國內銀行經營中不曾遇到的問題，這些問題有的已經得到有關方面的重視，有的則停留在研究層面，不夠深入。因此，金融監(jiān)管層在增強海外銀行機構的資本實力、提高海外機構的盈利能力、建立管理信息系統(tǒng)、采用風險度量技術手段加強銀行風險管理以及人才隊伍建設方面有很多工作可做。只要我們堅持和加快銀行改革和創(chuàng)新，在走向金融國際化過程中不斷學習，我國銀行海外投資和經營必定會成為我國銀行業(yè)成長中新的利潤點。
（注：本文系教育部2010人文社會科學項目（10YJA790035）階段成果。）
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