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如何在一個肯定有風(fēng)險的環(huán)境里把風(fēng)險降至最低的管理過程即是風(fēng)險管理,在當今復(fù)雜多變的全球風(fēng)險環(huán)境下,企業(yè)所面臨的首要任務(wù)就是了解自身所面臨的風(fēng)險并且采取動態(tài)性的有效措施。尤其受到金融危機的影響,保險企業(yè)要想在市場中長久的生存下去,進行風(fēng)險管理是必不可少的。比如從美國次貸危機引起的華爾街危機,現(xiàn)在已經(jīng)演變?yōu)槿蛐缘慕鹑谖C,這個過程影響之大、發(fā)展之快是人們始料未及的,給中國的市場經(jīng)濟也曾經(jīng)帶來了一系列不良影響和深思。在如此嚴峻的環(huán)境下,保險企業(yè)面臨的風(fēng)險日益增多,如保險經(jīng)營風(fēng)險,保險投資風(fēng)險等,如果不建立有效的風(fēng)險管控機制,那么,將會給保險企業(yè)帶來不可估量的影響和損失,加強風(fēng)險管理已成為保險企業(yè)的一項重要工作,防范風(fēng)險就成為保險公司的重要任務(wù)。保險企業(yè)只有進行科學(xué)有效的風(fēng)險管理,才能在正確的認識保險企業(yè)所面臨的風(fēng)險和各種挑戰(zhàn)的情況下,為自身的發(fā)展制定適宜的科學(xué)發(fā)展策略,促進保險企業(yè)各項工作的不斷完善和改革。而且風(fēng)險管理的成功也將有力地促進社會主義市場的健康發(fā)展,為和諧社會的繁榮發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。
二、保險企業(yè)的風(fēng)險管理中所存在的問題
1、目前有些保險公司還存在風(fēng)險管控意識淡薄問題。在市場競爭日益激烈的大背景下,有些保險企業(yè)所關(guān)注的重點更多的傾向于業(yè)務(wù)擴張,輕風(fēng)險管理,強調(diào)市場份額而不計成本搶占市場。在保險企業(yè)的經(jīng)營和管理過程中,沒有有效地做到事前風(fēng)險評估、事中過程跟蹤、事后風(fēng)險等級調(diào)整,以致無法科學(xué)的進行風(fēng)險等級管理。另外,有些保險企業(yè)所采取的風(fēng)險防范措施,過多地考慮了當時的成本和利潤問題,并沒有真正從企業(yè)的全局和長遠考慮風(fēng)險防范和制度的建設(shè)等。
2、沒有堅實的組織機構(gòu)保障。保險企業(yè)的風(fēng)險管理要想取得理想中的效果,科學(xué)合理的組織機構(gòu)是其重要保障。然而,從目前的保險企業(yè)現(xiàn)狀來看,公司組織結(jié)構(gòu)的問題使得風(fēng)險管理比較薄弱。主要體現(xiàn)在以下幾個方面:第一是決策風(fēng)險管理缺少監(jiān)督和評定、風(fēng)險管理人才的選拔以及評估管理機制等方面還有欠缺。第二是在整個企業(yè)的經(jīng)營管理中缺乏有效的監(jiān)督機制,對于一些突發(fā)狀況缺乏必要的應(yīng)對措施。第三是風(fēng)險管控制度不健全,監(jiān)督職能由于流于形式而沒有真正地發(fā)揮出作用。
3、風(fēng)險管理意識滯后,管理人才不足。當今社會,企業(yè)的競爭已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)化成先進理念和人才的競爭,這對于企業(yè)的長足發(fā)展有著不可替代的重要作用。從目前的保險企業(yè)的現(xiàn)狀分析來看,由于我國保險行業(yè)起步較晚,盡管風(fēng)險管理的理念已經(jīng)引入到企業(yè)內(nèi)部,但仍然處于初級階段,沒有根據(jù)自身的發(fā)展要求而不斷地創(chuàng)新和完善。另外,部分企業(yè)在人員招聘、人才培訓(xùn)以及職業(yè)道德培養(yǎng)等人力資源管理方面還存在不足,使得風(fēng)險管理缺乏必要的人力資源保障。
三、加強保險企業(yè)風(fēng)險管理的良好途徑
1、創(chuàng)新風(fēng)險管理理念、健全風(fēng)險管理制度。在當今保險企業(yè)所處內(nèi)外部環(huán)境復(fù)雜多變的情況下,科學(xué)合理的風(fēng)險管理理念以及良好的管理制度不僅可以促使保險企業(yè)在企業(yè)共同價值觀和行為準則的引領(lǐng)下謀取更加廣闊的發(fā)展空間,而且為企業(yè)的長足發(fā)展打下堅實有力的基礎(chǔ)。一是保險企業(yè)要根據(jù)自身的發(fā)展實際以及最新的市場發(fā)展需求,促使管理理念不斷地符合客觀發(fā)展實際,使之與企業(yè)的計劃、組織以及協(xié)調(diào)等各個管理環(huán)節(jié)相輔相成,同時融入到承保、理賠、防災(zāi)防損等各項工作過程中去,實現(xiàn)對風(fēng)險進行全面系統(tǒng)的管理。二是可以嘗試將企業(yè)的經(jīng)營理念通過融入到企業(yè)的各項活動中,使風(fēng)險管理理念潛移默化到每一個員工的行為意識和工作實踐中去,通過對各級管理人員以及廣大員工進行宣傳引導(dǎo)和教育,在培養(yǎng)他們的發(fā)展意識的同時,更應(yīng)培養(yǎng)他們的風(fēng)險管理意識和能力及主人翁責(zé)任感,為風(fēng)險管理工作奠定良好的思想基礎(chǔ)和群眾基礎(chǔ)。三是為使風(fēng)險管理制度更加具有實效性,內(nèi)控制度的實施要覆蓋整個經(jīng)營活動中,要包括核保、理賠、財務(wù)等風(fēng)險控制等。要形成合理的風(fēng)險識別和評估體系,建立健全風(fēng)險預(yù)警機制。四是企業(yè)管理者要善于傾聽一線員工的意見,經(jīng)常性地深入到員工中去,鼓勵他們大膽提出自己對企業(yè)風(fēng)險管理理念和制度創(chuàng)新的看法和見解,集思廣益,為理念和制度的不斷豐富和完善提供基本的素材。
2、風(fēng)險控制機制是保險企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展的基本保證。建立風(fēng)險管控機制可以促使企業(yè)風(fēng)險管理獲得事半功倍的成效。具體來說,保險業(yè)務(wù)中的風(fēng)險控制主要體現(xiàn)在各個監(jiān)督崗位和風(fēng)險管理規(guī)范在經(jīng)營活動中能發(fā)揮積極的作用。有能使整個經(jīng)營活動中包括道德風(fēng)險規(guī)避和制度流程的不斷完善的機制。對于保險企業(yè)而言,要想使得內(nèi)部風(fēng)險抑制獲得實效,可以嘗試進行不同風(fēng)險等級調(diào)整模版化管理方式,即更加清晰準確地掌握保險企業(yè)的風(fēng)險損失分布,以便更好地進行風(fēng)險管理。另外,在保險企業(yè)的風(fēng)險控制方面,要對企業(yè)中各個風(fēng)險的損失分布、各個風(fēng)險之間的關(guān)系以及總風(fēng)險的布局等情況有一個全面的掌握,使得經(jīng)營風(fēng)險控制和內(nèi)部風(fēng)險抑制成為風(fēng)險管理的堅實基礎(chǔ),促進保險企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。另一方面,購買保險合同、自留、利用金融工具交易進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移操作等。這就需要保險企業(yè)結(jié)合企業(yè)本身的實際發(fā)展情況,在進行風(fēng)險融資方式選擇的時候要考慮自身的短期、長期的發(fā)展規(guī)劃和目標、管理布局以及內(nèi)外部環(huán)境的變化等,為保險企業(yè)的風(fēng)險管理打下扎實的基礎(chǔ)。
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自去年美國爆發(fā)次貸危機開始,全球金融系統(tǒng)被卷入了一場前所未有的風(fēng)暴之中。部分國外商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性不足問題,個別國家或地區(qū)進口商惡意逃債或違反合同的現(xiàn)象明顯增多,我國出口企業(yè)所面臨的風(fēng)險也進一步加大。在這種形勢下,我國出口企業(yè)如何重視運用出口信用保險,降低出口企業(yè)風(fēng)險是值得關(guān)注的問題。
一、出口企業(yè)風(fēng)險種類分析
出口信用保險作為保障企業(yè)出口收匯安全的重要手段,為幫助企業(yè)全面了解國別風(fēng)險動向和業(yè)務(wù)風(fēng)險防范,提升企業(yè)風(fēng)險管理意識與水平提供了很大的幫助。出口企業(yè)風(fēng)險主要分為外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險,本文主要分析外部風(fēng)險。目前,出口企業(yè)在其出口行為中所面臨的外部風(fēng)險主要來自于以下二個方面。
1、國家風(fēng)險。國家風(fēng)險是在國際經(jīng)濟活動中發(fā)生的、在一定程度上由政府控制的事件或社會事件引起的給國外債權(quán)人(出口商、銀行或投資者)造成損失的可能性,是受國際間政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境的影響而導(dǎo)致的出口貿(mào)易信用風(fēng)險。
相對于商業(yè)風(fēng)險,國家風(fēng)險的顯著特點是其產(chǎn)生于跨國金融貿(mào)易活動中,與國家有密切關(guān)系,是由不可抗拒的因素造成的,并且具有強制性,非合同或契約條款所能改變或免除,因此帶有巨大危害性。
2、國外客戶風(fēng)險。國外客戶風(fēng)險又稱商業(yè)風(fēng)險,主要有以下幾種。
(1)有意欺詐。有的企業(yè)一開始就沒有還款意愿,以種種借口惡意拖欠出口方貨款,逃避債務(wù)。這種人為欺詐所導(dǎo)致的出口貿(mào)易信用風(fēng)險行為危害最大,欺詐的目標可能是定金、預(yù)付貨款、貨款、貨物、保險金等等。
(2)技術(shù)貿(mào)易壁壘。近年來,許多國家為了限制進口、保護本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),紛紛制定嚴格苛刻的質(zhì)量標準、環(huán)保標準、安全防護標準、衛(wèi)生標準、包裝認識標準等,限制、阻擋他國產(chǎn)品的進入。
(3)合同紕漏。由于我方合同履行不嚴謹,外方找借口不付或少付款;或由于質(zhì)量不符、單證不符,遭對方拒付貨款。
(4)客戶企業(yè)的經(jīng)營不善,無力償還貨款。此類客戶往往處于破產(chǎn)的邊緣,負債多,產(chǎn)品積壓滯銷,缺乏足夠的資金和技術(shù)投入,沒有能力還款。
二、出口信用保險對出口貿(mào)易的促進作用
1、風(fēng)險保障功能。出口信用保險主要承保上述國家風(fēng)險和商業(yè)風(fēng)險,最大限度地為企業(yè)提供對外貿(mào)易過程中的外部風(fēng)險保障,為出口企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營創(chuàng)造良好的外部條件,也為國家對外貿(mào)易的平穩(wěn)發(fā)展提供有力保障。
2、出口促進功能。出口信用保險為出口企業(yè)提供有效的風(fēng)險防范和轉(zhuǎn)移渠道,因此可以幫助企業(yè)更有效率地選擇貿(mào)易伙伴,更加大膽地開拓新興市場,以更加靈活的結(jié)算方式、交易手段提升競爭力,從而擴大交易機會,創(chuàng)造出口增量。
3、融資支持功能。出口信用保險可以提升企業(yè)的信用條件,構(gòu)建多種方式的融資渠道,使企業(yè)在國際、國內(nèi)資金市場上獲得融資便利和資金支持,滿足其出口和對外投資的資金需求。
4、政策導(dǎo)向功能。出口信用保險通過傾向性的保險政策和靈活的費率調(diào)節(jié)手段,有針對性地體現(xiàn)國家的政策導(dǎo)向,配合國家外經(jīng)貿(mào)和產(chǎn)業(yè)政策的實施。出口信用保險的發(fā)展歷程,鮮明地體現(xiàn)了國家政策導(dǎo)向的特征。
5、損失補償功能。出口信用保險對企業(yè)的風(fēng)險保障作用,最終體現(xiàn)在對企業(yè)的賠款上。無論是政策性風(fēng)險還是商業(yè)性風(fēng)險,一旦發(fā)生都將給國內(nèi)企業(yè)帶來巨大損失。出口信用保險機構(gòu)的賠償可以幫助企業(yè)避免損失,保障企業(yè)的正常經(jīng)營。
由于以上的功能特性,出口信用保險對促進各國的出口和對外投資發(fā)揮了重要作用,成為國際貿(mào)易中不可缺少的工具。目前,世界貿(mào)易額的12%~15%是在出口信用保險的支持下實現(xiàn)的。
三、我國出口企業(yè)運用出口信用保險的必要性
1、世界經(jīng)濟的不確定性和風(fēng)險性大。二十世紀九十年代以來,世界經(jīng)濟幾乎每年都會發(fā)生地區(qū)性或全球性經(jīng)濟動蕩。另外反恐戰(zhàn)爭、局部地區(qū)金融、政治危機、印巴局勢、中東形勢也存在很大的不確定性,使我國國際貿(mào)易風(fēng)險顯著上升,使用出口信用保險可有效幫助企業(yè)防范和控制出口貿(mào)易風(fēng)險。
2、政策性出口信用保險是實施市場多元化的重要手段。開拓新興市場、接洽新客戶,國家能夠通過政策性出口信用保險幫助企業(yè)解決收匯風(fēng)險問題,實現(xiàn)開拓國際市場的目標。
3、在世界經(jīng)濟不景氣的情況下,國際貿(mào)易保護主義勢頭加劇。一些國家濫用反傾銷措施,制定相應(yīng)的技術(shù)和衛(wèi)生標準,使我國出口企業(yè)面臨的國際貿(mào)易風(fēng)險加大。出口信用保險依據(jù)國家外交、外貿(mào)、財政、金融等政策,通過政策性出口信用保險手段支持貨物、技術(shù)和服務(wù)等出口,彌補了商業(yè)保險業(yè)務(wù)的不足和缺陷,有益于企業(yè)參與經(jīng)濟全球化。
四、我國出口企業(yè)的對策
目前,我國的出口信用保險仍然處于較低的水平,與外貿(mào)的大幅增長不相符合。在我國出口總額中,大概只有1.1%投保了出口信用險,還有相當于我國出口總額98%左右的出口貿(mào)易并沒有辦理出口信用保險。我國投保出口信用保險的企業(yè)僅占我國出口企業(yè)的3%左右,有的企業(yè)甚至不知道出口信用保險的存在。2009年5月,浙江省杭州市蕭山區(qū)對金融危機下出口企業(yè)現(xiàn)狀進行了專項審計調(diào)查,發(fā)現(xiàn)全區(qū)近2000家出口企業(yè)只有20多家出口企業(yè)采用投保出口信用保險來降低出口風(fēng)險。因此,我國出口企業(yè)還應(yīng)進一步主動了解和運用出口信用保險,保證企業(yè)降低貿(mào)易風(fēng)險。
1、建立信用管理體系。西方企業(yè)幾十年的經(jīng)驗說明,外貿(mào)企業(yè)必須建立獨立的信用管理體系,全面管理外貿(mào)企業(yè)出口信用的各環(huán)節(jié)。很多外貿(mào)企業(yè)負責(zé)人認為,信用管理就是追收賬款,這是認識上的誤區(qū)。實際上,追賬只占信用管理很小一部分。當貨物出口時,應(yīng)對出口的貨物和國外買家時時監(jiān)控,保證貨物的安全和國外買家得到滿意的服務(wù),爭取早日收回貨款。信用管理部門還應(yīng)將有關(guān)信息反饋給市場銷售部門,了解國外買家的資信優(yōu)劣,為做好以后的出口提供決策依據(jù),從業(yè)務(wù)流程上控制風(fēng)險的發(fā)生。結(jié)合采用出口信用保險來逐步建立外貿(mào)企業(yè)信用管理體系,達到控制外貿(mào)風(fēng)險的目的。
2、熟悉出口信用保險條款,積極配合保險公司。采用出口信用保險,必須熟悉出口信用保險條款,不能認為購買出口信用保險就萬事大吉,外貿(mào)企業(yè)就沒有了風(fēng)險,有的外貿(mào)企業(yè)有深刻的教訓(xùn)。如某外貿(mào)企業(yè)與信保公司簽訂綜合保險保單,國外買家提貨后即申請破產(chǎn)保護。該外貿(mào)企業(yè)于獲悉國外買家申請破產(chǎn)保護后第3日向信保公司報損,同時提出索賠。但是在審理貿(mào)易合同時發(fā)現(xiàn):該外貿(mào)企業(yè)與國外買家簽訂貿(mào)易合同中承諾于1月后支付某外貿(mào)企業(yè)20%的預(yù)付款,但是截至破產(chǎn)之日,國外買家也沒有將預(yù)付款支付給該外貿(mào)企業(yè)。企業(yè)明知國外買家此次交易中未支付預(yù)付款,也未在申請限額時說明,存在故意隱瞞不良交易記錄和知險后出運的情況,嚴重影響了信保公司對其未來收匯風(fēng)險的評估和判斷,極大地損害了信保公司的權(quán)益。信保公司以該外貿(mào)企業(yè)在履行如實告知義務(wù)方面存在重大瑕疵為由,最終決定對A公司的出運損失拒絕承擔(dān)賠償責(zé)任,并不退還保費。由此可見,購買信用保險,不等于就沒有風(fēng)險。因此,只有了解出口信用保險條款,積極配合保險公司,才能最有效控制風(fēng)險。
3、積極利用出口信用保險,充分發(fā)揮其作用。中小企業(yè)在從事外貿(mào)業(yè)務(wù)時,主要存在兩個方面的問題:一是缺乏資金,二是在目前匯率風(fēng)險。目前,出口信用保險項下支持外貿(mào)企業(yè)融資和規(guī)避匯率風(fēng)險的方式主要有兩種:賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓方式和出口票據(jù)保險方式,外貿(mào)企業(yè)應(yīng)積極利用這兩種方式。
賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓方式是應(yīng)用比較廣泛的支持融資的方式,是指在外貿(mào)企業(yè)投保短期出口信用保險的基礎(chǔ)上,通過外貿(mào)企業(yè)、中國信保與銀行三方簽署“賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓”協(xié)議,將保單項下外貿(mào)企業(yè)從中國信保獲得賠款的權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行。比如,一個外貿(mào)企業(yè)在中國信保投保了短期出口信用保險,同時希望得到銀行的融資,但由于該外貿(mào)企業(yè)在銀行的授信額度已經(jīng)用完,這樣中國信?？梢栽谕赓Q(mào)企業(yè)投保的基礎(chǔ)上,與外貿(mào)企業(yè)、銀行三方簽訂一個“賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓”協(xié)議,銀行則在此轉(zhuǎn)讓協(xié)議的基礎(chǔ)上,結(jié)合外貿(mào)企業(yè)自身情況,在中國信保批復(fù)的信用限額以內(nèi),考慮在具體的每一筆業(yè)務(wù)出運后給予出口押匯、出口貼現(xiàn)或者其他貿(mào)易融資支持,部分自身信用比較好的外貿(mào)企業(yè),甚至可以在出口信用保險的支持下獲得出運前的融資,或者銀行放棄追索權(quán)的票據(jù)買斷業(yè)務(wù)。如果到期國外買家未支付貨款或者發(fā)生保單規(guī)定的其他收匯風(fēng)險,中國信保將在外貿(mào)企業(yè)提出索賠后,根據(jù)保單規(guī)定將原賠付給外貿(mào)企業(yè)的賠款支付給銀行,從而使外貿(mào)企業(yè)實現(xiàn)了規(guī)避匯率風(fēng)險和融資的目的。
出口票據(jù)保險方式是以銀行為投保人,重點解決出口企業(yè)獲得出口票據(jù)項下資金支持的保險業(yè)務(wù)。由銀行將其為外貿(mào)企業(yè)提供的出口票據(jù)融資業(yè)務(wù),包括以L/C、D/P、D/A方式交易的跟單匯票融資業(yè)務(wù)的收匯風(fēng)險,直接向中國信保投保出口票據(jù)保險。中國信保將在對銀行票據(jù)融資項下的國外買家進行調(diào)查給予授信的基礎(chǔ)上,承擔(dān)因國外買家商業(yè)風(fēng)險和國外買家所在國政治風(fēng)險而導(dǎo)致的銀行票據(jù)融資業(yè)務(wù)項下的收匯損失,從而實現(xiàn)出口信用保險對融資和規(guī)避匯率風(fēng)險的作用。
總之,外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該增強風(fēng)險意識,建立科學(xué)的信用管理體系,大力采用出口信用保險等風(fēng)險規(guī)避工具,促使外貿(mào)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
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一、出口企業(yè)風(fēng)險種類分析
出口信用保險作為保障企業(yè)出口收匯安全的重要手段,為幫助企業(yè)全面了解國別風(fēng)險動向和業(yè)務(wù)風(fēng)險防范,提升企業(yè)風(fēng)險管理意識與水平提供了很大的幫助。出口企業(yè)風(fēng)險主要分為外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險,本文主要分析外部風(fēng)險。目前,出口企業(yè)在其出口行為中所面臨的外部風(fēng)險主要來自于以下二個方面。
1、國家風(fēng)險。國家風(fēng)險是在國際經(jīng)濟活動中發(fā)生的、在一定程度上由政府控制的事件或社會事件引起的給國外債權(quán)人(出口商、銀行或投資者)造成損失的可能性,是受國際間政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境的影響而導(dǎo)致的出口貿(mào)易信用風(fēng)險。
相對于商業(yè)風(fēng)險,國家風(fēng)險的顯著特點是其產(chǎn)生于跨國金融貿(mào)易活動中,與國家主權(quán)有密切關(guān)系,是由不可抗拒的因素造成的,并且具有強制性,非合同或契約條款所能改變或免除,因此帶有巨大危害性。
2、國外客戶風(fēng)險。國外客戶風(fēng)險又稱商業(yè)風(fēng)險,主要有以下幾種。
(1)有意欺詐。有的企業(yè)一開始就沒有還款意愿,以種種借口惡意拖欠出口方貨款,逃避債務(wù)。這種人為欺詐所導(dǎo)致的出口貿(mào)易信用風(fēng)險行為危害最大,欺詐的目標可能是定金、預(yù)付貨款、貨款、貨物、保險金等等。
(2)技術(shù)貿(mào)易壁壘。近年來,許多國家為了限制進口、保護本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),紛紛制定嚴格苛刻的質(zhì)量標準、環(huán)保標準、安全防護標準、衛(wèi)生標準、包裝認識標準等,限制、阻擋他國產(chǎn)品的進入。
(3)合同紕漏。由于我方合同履行不嚴謹,外方找借口不付或少付款;或由于質(zhì)量不符、單證不符,遭對方拒付貨款。
(4)客戶企業(yè)的經(jīng)營不善,無力償還貨款。此類客戶往往處于破產(chǎn)的邊緣,負債多,產(chǎn)品積壓滯銷,缺乏足夠的資金和技術(shù)投入,沒有能力還款。
二、出口信用保險對出口貿(mào)易的促進作用
1、風(fēng)險保障功能。出口信用保險主要承保上述國家風(fēng)險和商業(yè)風(fēng)險,最大限度地為企業(yè)提供對外貿(mào)易過程中的外部風(fēng)險保障,為出口企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營創(chuàng)造良好的外部條件,也為國家對外貿(mào)易的平穩(wěn)發(fā)展提供有力保障。
2、出口促進功能。出口信用保險為出口企業(yè)提供有效的風(fēng)險防范和轉(zhuǎn)移渠道,因此可以幫助企業(yè)更有效率地選擇貿(mào)易伙伴,更加大膽地開拓新興市場,以更加靈活的結(jié)算方式、交易手段提升競爭力,從而擴大交易機會,創(chuàng)造出口增量。
3、融資支持功能。出口信用保險可以提升企業(yè)的信用條件,構(gòu)建多種方式的融資渠道,使企業(yè)在國際、國內(nèi)資金市場上獲得融資便利和資金支持,滿足其出口和對外投資的資金需求。
4、政策導(dǎo)向功能。出口信用保險通過傾向性的保險政策和靈活的費率調(diào)節(jié)手段,有針對性地體現(xiàn)國家的政策導(dǎo)向,配合國家外經(jīng)貿(mào)和產(chǎn)業(yè)政策的實施。出口信用保險的發(fā)展歷程,鮮明地體現(xiàn)了國家政策導(dǎo)向的特征。
5、損失補償功能。出口信用保險對企業(yè)的風(fēng)險保障作用,最終體現(xiàn)在對企業(yè)的賠款上。無論是政策性風(fēng)險還是商業(yè)性風(fēng)險,一旦發(fā)生都將給國內(nèi)企業(yè)帶來巨大損失。出口信用保險機構(gòu)的賠償可以幫助企業(yè)避免損失,保障企業(yè)的正常經(jīng)營。
由于以上的功能特性,出口信用保險對促進各國的出口和對外投資發(fā)揮了重要作用,成為國際貿(mào)易中不可缺少的工具。目前,世界貿(mào)易額的12%~15%是在出口信用保險的支持下實現(xiàn)的。
三、我國出口企業(yè)運用出口信用保險的必要性
1、世界經(jīng)濟的不確定性和風(fēng)險性大。二十世紀九十年代以來,世界經(jīng)濟幾乎每年都會發(fā)生地區(qū)性或全球性經(jīng)濟動蕩。另外反恐戰(zhàn)爭、局部地區(qū)金融、政治危機、印巴局勢、中東形勢也存在很大的不確定性,使我國國際貿(mào)易風(fēng)險顯著上升,使用出口信用保險可有效幫助企業(yè)防范和控制出口貿(mào)易風(fēng)險。
2、政策性出口信用保險是實施市場多元化的重要手段。開拓新興市場、接洽新客戶,國家能夠通過政策性出口信用保險幫助企業(yè)解決收匯風(fēng)險問題,實現(xiàn)開拓國際市場的目標。
3、在世界經(jīng)濟不景氣的情況下,國際貿(mào)易保護主義勢頭加劇。一些國家濫用反傾銷措施,制定相應(yīng)的技術(shù)和衛(wèi)生標準,使我國出口企業(yè)面臨的國際貿(mào)易風(fēng)險加大。出口信用保險依據(jù)國家外交、外貿(mào)、財政、金融等政策,通過政策性出口信用保險手段支持貨物、技術(shù)和服務(wù)等出口,彌補了商業(yè)保險業(yè)務(wù)的不足和缺陷,有益于企業(yè)參與經(jīng)濟全球化。
四、我國出口企業(yè)的對策
自去年美國爆發(fā)次貸危機開始,全球金融系統(tǒng)被卷入了一場前所未有的風(fēng)暴之中。部分國外商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性不足問題,個別國家或地區(qū)進口商惡意逃債或違反合同的現(xiàn)象明顯增多,我國出口企業(yè)所面臨的風(fēng)險也進一步加大。在這種形勢下,我國出口企業(yè)如何重視運用出口信用保險,降低出口企業(yè)風(fēng)險是值得關(guān)注的問題。
一、出口企業(yè)風(fēng)險種類分析
出口信用保險作為保障企業(yè)出口收匯安全的重要手段,為幫助企業(yè)全面了解國別風(fēng)險動向和業(yè)務(wù)風(fēng)險防范,提升企業(yè)風(fēng)險管理意識與水平提供了很大的幫助。出口企業(yè)風(fēng)險主要分為外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險,本文主要分析外部風(fēng)險。目前,出口企業(yè)在其出口行為中所面臨的外部風(fēng)險主要來自于以下二個方面。
1、國家風(fēng)險。國家風(fēng)險是在國際經(jīng)濟活動中發(fā)生的、在一定程度上由政府控制的事件或社會事件引起的給國外債權(quán)人(出口商、銀行或投資者)造成損失的可能性,是受國際間政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境的影響而導(dǎo)致的出口貿(mào)易信用風(fēng)險。
相對于商業(yè)風(fēng)險,國家風(fēng)險的顯著特點是其產(chǎn)生于跨國金融貿(mào)易活動中,與國家主權(quán)有密切關(guān)系,是由不可抗拒的因素造成的,并且具有強制性,非合同或契約條款所能改變或免除,因此帶有巨大危害性。
2、國外客戶風(fēng)險。國外客戶風(fēng)險又稱商業(yè)風(fēng)險,主要有以下幾種。
(1)有意欺詐。有的企業(yè)一開始就沒有還款意愿,以種種借口惡意拖欠出口方貨款,逃避債務(wù)。這種人為欺詐所導(dǎo)致的出口貿(mào)易信用風(fēng)險行為危害最大,欺詐的目標可能是定金、預(yù)付貨款、貨款、貨物、保險金等等。
(2)技術(shù)貿(mào)易壁壘。近年來,許多國家為了限制進口、保護本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),紛紛制定嚴格苛刻的質(zhì)量標準、環(huán)保標準、安全防護標準、衛(wèi)生標準、包裝認識標準等,限制、阻擋他國產(chǎn)品的進入。
(3)合同紕漏。由于我方合同履行不嚴謹,外方找借口不付或少付款;或由于質(zhì)量不符、單證不符,遭對方拒付貨款。
(4)客戶企業(yè)的經(jīng)營不善,無力償還貨款。此類客戶往往處于破產(chǎn)的邊緣,負債多,產(chǎn)品積壓滯銷,缺乏足夠的資金和技術(shù)投入,沒有能力還款。
二、出口信用保險對出口貿(mào)易的促進作用
1、風(fēng)險保障功能。出口信用保險主要承保上述國家風(fēng)險和商業(yè)風(fēng)險,最大限度地為企業(yè)提供對外貿(mào)易過程中的外部風(fēng)險保障,為出口企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營創(chuàng)造良好的外部條件,也為國家對外貿(mào)易的平穩(wěn)發(fā)展提供有力保障。
2、出口促進功能。出口信用保險為出口企業(yè)提供有效的風(fēng)險防范和轉(zhuǎn)移渠道,因此可以幫助企業(yè)更有效率地選擇貿(mào)易伙伴,更加大膽地開拓新興市場,以更加靈活的結(jié)算方式、交易手段提升競爭力,從而擴大交易機會,創(chuàng)造出口增量。
3、融資支持功能。出口信用保險可以提升企業(yè)的信用條件,構(gòu)建多種方式的融資渠道,使企業(yè)在國際、國內(nèi)資金市場上獲得融資便利和資金支持,滿足其出口和對外投資的資金需求。
4、政策導(dǎo)向功能。出口信用保險通過傾向性的保險政策和靈活的費率調(diào)節(jié)手段,有針對性地體現(xiàn)國家的政策導(dǎo)向,配合國家外經(jīng)貿(mào)和產(chǎn)業(yè)政策的實施。出口信用保險的發(fā)展歷程,鮮明地體現(xiàn)了國家政策導(dǎo)向的特征。
5、損失補償功能。出口信用保險對企業(yè)的風(fēng)險保障作用,最終體現(xiàn)在對企業(yè)的賠款上。無論是政策性風(fēng)險還是商業(yè)性風(fēng)險,一旦發(fā)生都將給國內(nèi)企業(yè)帶來巨大損失。出口信用保險機構(gòu)的賠償可以幫助企業(yè)避免損失,保障企業(yè)的正常經(jīng)營。
由于以上的功能特性,出口信用保險對促進各國的出口和對外投資發(fā)揮了重要作用,成為國際貿(mào)易中不可缺少的工具。目前,世界貿(mào)易額的12%~15%是在出口信用保險的支持下實現(xiàn)的。
三、我國出口企業(yè)運用出口信用保險的必要性
1、世界經(jīng)濟的不確定性和風(fēng)險性大。二十世紀九十年代以來,世界經(jīng)濟幾乎每年都會發(fā)生地區(qū)性或全球性經(jīng)濟動蕩。另外反恐戰(zhàn)爭、局部地區(qū)金融、政治危機、印巴局勢、中東形勢也存在很大的不確定性,使我國國際貿(mào)易風(fēng)險顯著上升,使用出口信用保險可有效幫助企業(yè)防范和控制出口貿(mào)易風(fēng)險。
2、政策性出口信用保險是實施市場多元化的重要手段。開拓新興市場、接洽新客戶,國家能夠通過政策性出口信用保險幫助企業(yè)解決收匯風(fēng)險問題,實現(xiàn)開拓國際市場的目標。
3、在世界經(jīng)濟不景氣的情況下,國際貿(mào)易保護主義勢頭加劇。一些國家濫用反傾銷措施,制定相應(yīng)的技術(shù)和衛(wèi)生標準,使我國出口企業(yè)面臨的國際貿(mào)易風(fēng)險加大。出口信用保險依據(jù)國家外交、外貿(mào)、財政、金融等政策,通過政策性出口信用保險手段支持貨物、技術(shù)和服務(wù)等出口,彌補了商業(yè)保險業(yè)務(wù)的不足和缺陷,有益于企業(yè)參與經(jīng)濟全球化。
四、我國出口企業(yè)的對策
二、風(fēng)險管理視角下保險企業(yè)價值創(chuàng)造的體現(xiàn)
（一）基于風(fēng)險管理視角減少風(fēng)險發(fā)生的可能
保險企業(yè)面臨的風(fēng)險危機主要來自客戶資源流失、銷售渠道變窄、業(yè)務(wù)量下降，營銷人員及中介機構(gòu)的縮減、專業(yè)技術(shù)人員的缺乏等多方面，而這些危機事件一旦發(fā)生，必定致使保險企業(yè)聲譽嚴重下降，對于保險產(chǎn)品的銷售變得尤為艱難，這樣企業(yè)的現(xiàn)金流量難以穩(wěn)定，企業(yè)陷入財務(wù)危機，嚴重的情況下可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)，企業(yè)價值創(chuàng)造更是無從談起。而在風(fēng)險管理視角下，保險企業(yè)對于可能發(fā)生的各種危機具有預(yù)見性，能提前做出危機處理的各項決策并切實執(zhí)行，很大程度減少風(fēng)險發(fā)生的可能，使得保險企業(yè)價值創(chuàng)造得以實現(xiàn)。
（二）基于風(fēng)險管理視角穩(wěn)定企業(yè)的財務(wù)狀況
保險企業(yè)具備風(fēng)險管理意識的情況下，才能將企業(yè)的各項風(fēng)險控制合理范圍內(nèi)，這樣對于企業(yè)存在的不穩(wěn)定因素能夠及時采取應(yīng)對措施，如對企業(yè)資金流動性不足和企業(yè)償付能力較弱等財務(wù)不穩(wěn)定因素進行分析時，要將內(nèi)外部融資比例予以協(xié)調(diào)，盡可能為企業(yè)新項目的投資爭取較為低廉的資金成本。在進行新項目融資時，若能對企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險損失進行科學(xué)估計，并提出適當?shù)慕鉀Q對策，企業(yè)管理者對企業(yè)信任程度和信心會不斷增大，才會增大對企業(yè)的資金投入，那么內(nèi)部現(xiàn)金流必然大于外部融資，這樣新項目的融資成本則更加穩(wěn)定，保險企業(yè)才能形成穩(wěn)定的現(xiàn)金流，財務(wù)狀況也更加良好。
（三）基于風(fēng)險管理視角降低企業(yè)非系統(tǒng)風(fēng)險
保險企業(yè)的風(fēng)險管理涉及系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險兩個層面，對于非系統(tǒng)風(fēng)險而言，其主要涵蓋承保風(fēng)險與操作風(fēng)險兩個方面。在風(fēng)險管理視角下，對于非系統(tǒng)風(fēng)險能在風(fēng)險評估、流程控制、組合管理等多種策略的執(zhí)行下予以防控，只要保險企業(yè)具備完善的風(fēng)險管理體系，對于非系統(tǒng)風(fēng)險加以防范控制，定能減少其發(fā)生頻率，降低保險企業(yè)的資金損失，對于企業(yè)價值創(chuàng)造起到了巨大的推動作用。
（四）基于風(fēng)險管理視角抵御企業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險
從傳統(tǒng)的風(fēng)險管理來看，保險企業(yè)發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險的可能性較小，因此，在以往對保險企業(yè)進行風(fēng)險管理時，較少涉及系統(tǒng)風(fēng)險的防范，企業(yè)管理者也沒有對系統(tǒng)風(fēng)險予以重視。但是近年來市場經(jīng)濟大環(huán)境下，保險企業(yè)風(fēng)險特征也不斷變化，保險企業(yè)與金融中介的密切相關(guān)使得保險企業(yè)的混業(yè)趨勢越發(fā)明顯，這會造成分業(yè)監(jiān)管體制的不作為，企業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險加大。在全面風(fēng)險管理視角下，保險企業(yè)能提前做出風(fēng)險預(yù)警機制，對企業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險制定應(yīng)對措施，及時發(fā)現(xiàn)和抵御企業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險，構(gòu)建企業(yè)安全網(wǎng)，不斷增加保險企業(yè)價值。
三、基于風(fēng)險管理視角，探索保險企業(yè)價值創(chuàng)造的實現(xiàn)路徑
（一）實現(xiàn)保險企業(yè)資本的優(yōu)化配置
新時期保險企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)的風(fēng)險管理和價值創(chuàng)造存在著密切聯(lián)系，其資本的優(yōu)化配置，能在很大程度上提升企業(yè)的資本使用效率及價值創(chuàng)造能力。首先對保險企業(yè)的資本總量進行分析，留存風(fēng)險資本與轉(zhuǎn)移風(fēng)險資本成為新型保險企業(yè)的主要資本構(gòu)成。通過分析可知：PC+OC=f（RR）+f（TR）。其中PC代表實收資本；OC代表表外資本；f（RR）代表留存風(fēng)險資本；f（TR）代表轉(zhuǎn)移風(fēng)險成本。從上述公式可知，保險企業(yè)要對留存風(fēng)險及轉(zhuǎn)移風(fēng)險特別關(guān)注，在全面風(fēng)險管理下，以恰當?shù)膫鶆?wù)比率優(yōu)化資本配置，實現(xiàn)資本成本的降低，進而不斷提升保險企業(yè)價值創(chuàng)造能力。
（二）提升保險企業(yè)戰(zhàn)略決策科學(xué)性
現(xiàn)階段，風(fēng)險管理及動態(tài)戰(zhàn)略管理為保險企業(yè)的科學(xué)決策提供了基礎(chǔ)保證。風(fēng)險管理與保險企業(yè)的稅收相結(jié)合，能實現(xiàn)稅收節(jié)約，為保險企業(yè)價值創(chuàng)造提供更大的空間。從圖1來看，A、B分別代表保險企業(yè)形式好與差的情況下的兩種稅前收入，因企業(yè)發(fā)展趨勢好壞難以確定，故取中間C點，作為企業(yè)預(yù)期收入，那么CD之間的差額就是風(fēng)險管理下實現(xiàn)稅收的減少額，可見風(fēng)險管理對于保險企業(yè)成本的節(jié)約提供了很大空間。加之動態(tài)管理戰(zhàn)略的實施，對企業(yè)的風(fēng)險因素進行動態(tài)模擬測試，根據(jù)企業(yè)特征，對單個風(fēng)險或多個風(fēng)險對價值創(chuàng)造的影響進行分析，實現(xiàn)各類風(fēng)險的有效整合，并分析個別風(fēng)險的傳遞性影響，可以及時做出資本調(diào)整，如減少定期壽險的資本配置等，對于股東價值提高可能會起到一定促進作用。因此風(fēng)險管理與戰(zhàn)略管理的結(jié)合，對保險企業(yè)價值創(chuàng)造能力的提升大有裨益。
（三）優(yōu)化保險企業(yè)風(fēng)險管理與監(jiān)督
傳統(tǒng)的保險企業(yè)對于風(fēng)險管理重視程度不高，當前階段，保險企業(yè)的風(fēng)險管理已然成為企業(yè)價值創(chuàng)造和員工信心提升不可或缺的手段。完善風(fēng)險管理并實施有效監(jiān)督，成為保險監(jiān)管機構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)管重點。建立明晰、高效的監(jiān)管機制，能使保險企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)更具完善性。此外，完善的風(fēng)險管理與監(jiān)督能力，可以使股東、保單持有人、各類機構(gòu)等多方利益相關(guān)者獲得較好預(yù)期，使得保險企業(yè)對外交流有效性大大增強，進而保證企業(yè)最佳的資本水平，增加股東價值，為企業(yè)整體的價值創(chuàng)造奠定堅實基礎(chǔ)。
（四）降低保險企業(yè)風(fēng)險管理的成本
保險企業(yè)風(fēng)險管理具有絕對成本優(yōu)勢和相對成本優(yōu)勢。保險企業(yè)的絕對成本優(yōu)勢主要是指通過對風(fēng)險的整合實現(xiàn)風(fēng)險范圍內(nèi)的經(jīng)濟效益。如運用風(fēng)險組合、風(fēng)險轉(zhuǎn)移等方式。風(fēng)險整合還可以幫助保險企業(yè)降低管理成本。高質(zhì)量的風(fēng)險管理水平可以形成產(chǎn)品價格優(yōu)勢，使客戶真正從中受益，提升客戶的忠實度。如設(shè)計多層次、多年期的保險產(chǎn)品。同時，通過對風(fēng)險整合的詳細分析，有助于保險企業(yè)對風(fēng)險的把握能力，增強企業(yè)應(yīng)對能力，提高企業(yè)決策的有效性。而風(fēng)險管理中的相對成本優(yōu)勢主要是指該優(yōu)勢有利于管理成本的穩(wěn)定性，進而提高成本計劃的有效性，有利于保險企業(yè)利潤的穩(wěn)定性。如開發(fā)多年期的非壽險風(fēng)險管理產(chǎn)品，可以幫助保險企業(yè)在較長的時期內(nèi)穩(wěn)定收入。
風(fēng)險管控是是現(xiàn)代金融企業(yè)經(jīng)營管理的核心和精髓,是企業(yè)實現(xiàn)健康快速發(fā)展的內(nèi)在動力。具體說來,它是企業(yè)和員工在經(jīng)營活動中逐漸形成的一種微觀上層建筑,它包括經(jīng)營理念,工作目標,行為規(guī)范,管理制度,是通過風(fēng)險管理體系來實現(xiàn)企業(yè)管控的要求。從而實現(xiàn)企業(yè)健康快速的發(fā)展。保險企業(yè)要想在激烈的市場競爭中立于不敗之地,關(guān)鍵在于實現(xiàn)保險的本質(zhì),即風(fēng)險經(jīng)營和風(fēng)險控制。保險業(yè)因風(fēng)險管控缺失或不到位引致企業(yè)破產(chǎn)乃至引發(fā)行業(yè)性危機的例子舉不勝舉,在中國保險業(yè)即將進入新一輪快速增長期的今天,更應(yīng)保持一分警醒,越是發(fā)展速度加快,越應(yīng)重視風(fēng)險管控,科學(xué)處理發(fā)展與風(fēng)險管控的關(guān)系,為保險業(yè)實現(xiàn)健康快速發(fā)展保駕護航。
一是企業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律。企業(yè)發(fā)展的實質(zhì)是企業(yè)生命活動機能的提高。國有企業(yè)改革發(fā)展的實踐證明,企業(yè)發(fā)展好壞與所有制性質(zhì)沒有必然聯(lián)系,不論什么所有制性質(zhì)的企業(yè),都要遵循企業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律。什么時候違背了企業(yè)發(fā)展規(guī)律,企業(yè)就會陷入困境甚至破產(chǎn)倒閉;什么時候遵循了企業(yè)發(fā)展規(guī)律,企業(yè)就會發(fā)展壯大,充滿活力。企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)是體制和機制,好機制可以讓企業(yè)有不竭動力去自我完善。搞好企業(yè)必須按規(guī)律辦事,實現(xiàn)出資人機構(gòu)和代表逐級到位,明確出資人職責(zé),落實國有資產(chǎn)保值增值責(zé)任;必須堅持層層落實責(zé)任,形成責(zé)任落實和壓力傳遞的工作機制;必須不斷建立和完善公司法人治理結(jié)構(gòu),形成科學(xué)決策和有效管理的體制;必須堅持市場化的改革方向,加大公司制股份制改革力度,強化企業(yè)市場主體地位,增強市場化運作的能力,形成適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展要求的經(jīng)營機制。
二是企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展規(guī)律。企業(yè)的發(fā)展離不開特定的行業(yè)背景,不同行業(yè)的市場化、國際化、信息化程度對企業(yè)的發(fā)展有著至關(guān)重要的影響。行業(yè)的現(xiàn)狀與演進趨勢及行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟等特征的變化,對企業(yè)的成長環(huán)境與發(fā)展模式提出相應(yīng)的要求,是企業(yè)發(fā)展模式選擇的重要因素。企業(yè)要想實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展,就必須根據(jù)行業(yè)變化的趨勢和特點,及時對自身發(fā)展模式做出適應(yīng)性調(diào)整。要密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟變化,跟蹤市場變化和波動,深入研究行業(yè)運行的周期和特點,科學(xué)把握行業(yè)發(fā)展趨勢,分析行業(yè)變化對企業(yè)發(fā)展的影響,趨利避害,揚長避短,提高預(yù)測預(yù)警預(yù)案水平,有效防范和化解行業(yè)風(fēng)險。
分析行業(yè)規(guī)律,我們就要準確認清我國交通企業(yè)目前面臨的主要問題,準確把握行業(yè)發(fā)展趨勢。在學(xué)習(xí)實踐活動中,要特別注意解放思想、理清思路,注意樹立戰(zhàn)略思維和遠近目標相結(jié)合的工作規(guī)劃;注意順應(yīng)現(xiàn)代交通投資企業(yè)的發(fā)展趨勢;注意深化企業(yè)改革發(fā)展和尊重市場規(guī)律之間的關(guān)系;注意抓住國家加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重大機遇,研究加大融資投資力度,搶抓在建項目的建設(shè)進度。
三是企業(yè)自身發(fā)展規(guī)律。企業(yè)是市場主體,也是生命體。企業(yè)從初創(chuàng)、成長到消亡,也有其自身發(fā)展規(guī)律。企業(yè)的競爭優(yōu)勢取決于企業(yè)的核心競爭力,遵循企業(yè)自身發(fā)展規(guī)律,是打造企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵。企業(yè)員工的素質(zhì)、管理團隊、關(guān)鍵技術(shù)、管理精細化程度等對企業(yè)核心競爭力有著重要影響。省屬企業(yè)發(fā)展除了遵循上述三個規(guī)律之外,還要結(jié)合自身實際,準確把握自身定位,探索自身發(fā)展規(guī)律,實現(xiàn)差異化發(fā)展戰(zhàn)略,探索獨具特色的競爭力結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、改革路徑和管理方式,依靠高素質(zhì)的員工和管理團隊、良好信譽等,增強自己參與市場競爭的實力和發(fā)展優(yōu)勢。
近幾年,交通集團抓住高速公路建設(shè)和運營管理的機遇,全力做大路產(chǎn)業(yè)務(wù),實現(xiàn)了業(yè)務(wù)創(chuàng)新,資產(chǎn)規(guī)模迅速擴大,為今后的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。但是,我們也存在一些急需解決的問題,比如資金循環(huán)缺乏彈性、“一主兩翼”發(fā)展不平衡、人才資源儲備不足、項目管理水平需要提供等等,如何推動企業(yè)的科學(xué)發(fā)展,已經(jīng)成為一個迫不容緩的課題。
二、保險企業(yè)實施全面風(fēng)險管理的必要性和重要性
(一)保險國際化的趨勢日益明顯
2企業(yè)風(fēng)險管理理論
從企業(yè)角度來看，風(fēng)險是指一定環(huán)境、一定期限下，由不確定性事件的發(fā)生給企業(yè)經(jīng)營目標造成不利影響的可能，是獨立于企業(yè)意志之外的客觀存在.風(fēng)險管理的理論傾向，經(jīng)歷了從風(fēng)險回避到風(fēng)險轉(zhuǎn)移，再到風(fēng)險管理的過程.2004年，COSO委員會了《企業(yè)風(fēng)險管理框架》，其中對企業(yè)風(fēng)險管理給出了如下定義：“企業(yè)風(fēng)險管理，是由企業(yè)各級成員一起參與，共同實施的，通過制訂戰(zhàn)略，覆蓋企業(yè)整體，識別那些可能對企業(yè)產(chǎn)生影響的潛在事項，對風(fēng)險進行管理，將其控制在企業(yè)的風(fēng)險容量內(nèi)，保障企業(yè)目標的完成.”風(fēng)險管理的主要流程，大致可分為：①目標設(shè)定，設(shè)定了目標后，管理者才能判斷潛在事項是否會對目標造成影響.②事項識別，識別企業(yè)的內(nèi)部事項和外部事項，根據(jù)其對目標的影響判斷風(fēng)險.③風(fēng)險評估，分析風(fēng)險的概率和可能帶來的影響，基于此進行規(guī)劃.④風(fēng)險應(yīng)對，通過風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險接受、風(fēng)險降低、風(fēng)險分擔(dān)，把風(fēng)險控制在企業(yè)的風(fēng)險容量內(nèi).⑤控制活動，幫助風(fēng)險應(yīng)對方案有效執(zhí)行.
3套期保值理論
套期保值理論可以分為三個階段：①傳統(tǒng)套期保值理論；②基差逐利型套期保值理論；③現(xiàn)資組合保值理論.
3.1傳統(tǒng)套期保值理論
上世紀早期，英國經(jīng)濟學(xué)家Keynes和Hicks提出：企業(yè)進行套期保值的目的，不是為了獲得利潤，而是為了規(guī)避風(fēng)險.套期保值具有保險功能，又被稱為價格和信用保險.
3.2基差逐利型套期保值理論
現(xiàn)實市場環(huán)境中，現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格波動是不同步的，因此基差并非固定不變.Working提出，套期保值并不能做到將風(fēng)險完全轉(zhuǎn)移，只是用基差波動相對小的風(fēng)險替換了現(xiàn)貨價格波動大的風(fēng)險.基差的存在，使人們開始根據(jù)現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變化或預(yù)期基差和實際基差來尋求套利機會，尋求利潤是該理論與傳統(tǒng)套期保值理論的本質(zhì)區(qū)別.
3.3現(xiàn)資組合保值理論
現(xiàn)代套期保值理論，其基礎(chǔ)是Markowitz的資產(chǎn)組合理論.Johnson等通過資產(chǎn)組合理論來闡釋套期保值：套期保值就是把期貨市場和現(xiàn)貨市場上的商品進行投資組合，預(yù)計組合可能的收益和方差，從減小方差或使效用函數(shù)最大化的角度來確定期貨市場的保值比率.
4套期保值的基本操作原則
1、交易方向相反原則
只有當企業(yè)在期貨和現(xiàn)貨兩個市場中交易商品的方向相反時，才可以在市場出現(xiàn)價格波動的情況下將兩者的盈利和虧損相抵消，達到利用套期保值規(guī)避價格波動風(fēng)險的目的.
2、商品種類相同原則
企業(yè)在選擇期貨合約的標的物時，應(yīng)選擇與在現(xiàn)貨市場上交易的商品具有良好的正相關(guān)性的商品.只有這樣套期保值交易才具備規(guī)避價格風(fēng)險的條件.
3、商品數(shù)量相等原則
企業(yè)在期貨和現(xiàn)貨市場上進行交易的商品數(shù)量應(yīng)相等，這樣當市場發(fā)生盈虧時才能大致相等，從而規(guī)避風(fēng)險.
4、期限相同或相近原則
套期保值選用的期貨合約月份最好與現(xiàn)貨市場上買賣商品的時間相同或相近.因為價格變動影響著兩個市場，只有選擇交割月份與現(xiàn)貨市場實際買進或賣出商品的時間相同或相近的期貨合約，才能緊密聯(lián)系兩個市場的價格，從而實現(xiàn)套期保值效果.
5套期保值的風(fēng)險管理
套期保值作為企業(yè)風(fēng)險管理的重要手段，其核心在于通過操作控制風(fēng)險.投資者通過風(fēng)險對沖來實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給有意愿的參與者來承擔(dān).投資者在期貨市場上建立與現(xiàn)貨市場相反的頭寸，從而達到規(guī)避現(xiàn)貨市場風(fēng)險的目的.當基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格發(fā)生變動時，兩個市場的盈利損失可以相互彌補.其依據(jù)是市場的兩種經(jīng)濟現(xiàn)象的反應(yīng)：第一種是同種商品期貨和現(xiàn)貨的價格走勢在長期上大致相同，當某一階段因為其他因素的影響時，兩類價格會出現(xiàn)偏差，或因漲跌幅度的不同而產(chǎn)生差異.第二種是因為市場存在著套利機制，期貨與現(xiàn)貨市場的價格隨著合約到期會逐漸趨于一致，不然就存在著無風(fēng)險套期的機會.但套期保值在規(guī)避風(fēng)險的同時也可能產(chǎn)生新的風(fēng)險.套期保值的風(fēng)險可以分成兩類，一類是通過套期保值控制企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險，即自有風(fēng)險.另一類是管理套期保值操作時的風(fēng)險，即外在風(fēng)險.自有風(fēng)險包括：套期保值比率風(fēng)險、基差風(fēng)險、信用風(fēng)險.套期保值比率風(fēng)險，當企業(yè)的套期保值比率選擇不恰當時，套期保值就有可能帶來損失而無法達到原來的目標.基差風(fēng)險，是被保商品和套保工具價格的波動不一致所產(chǎn)生的風(fēng)險.根據(jù)有效市場假說，市場參與者可以迅速地對市場包含的信息做出反應(yīng).但在實際操作時，市場非完全有效市場，因此現(xiàn)貨和期貨市場價格存在隨機擾動現(xiàn)象.信用風(fēng)險，是指交易方在套期保值交易中違約、無法履約時產(chǎn)生的風(fēng)險.在合約到期日，交易對方拒絕付款的，會造成違約.在合約到期前，交易對方因各種原因遭受重大損失而失去支付能力的，會造成無法履約.外在風(fēng)險包括：決策風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、管理體制風(fēng)險.決策風(fēng)險，是指由于管理者的決策失誤，企業(yè)制定的套期保值方案有缺陷.財務(wù)風(fēng)險，主要體現(xiàn)為企業(yè)保證金不足.當短期內(nèi)期貨價格發(fā)生劇烈變化，并朝著不利于套期保值者的方向變化時，企業(yè)被迫需要追加保證金，如果追加不利就會被強制平倉.管理體制風(fēng)險，是指由于我國套期保值管理體制的不足導(dǎo)致企業(yè)套期保值交易發(fā)生虧損的可能性.由此可以看出，企業(yè)對套期保值操作前的風(fēng)險分析具有重要地位，開展套期保值活動時需要風(fēng)險管理的保駕護航.
6套期保值風(fēng)險管理方法
企業(yè)開展套期保值活動時，風(fēng)險控制必然伴隨始終，因此有必要建立相應(yīng)的風(fēng)險控制體系.本文引用COSO風(fēng)險管理框架，圍繞套期保值風(fēng)險控制要素來討論套期保值的風(fēng)險管理措施.
6.1目標設(shè)置
企業(yè)在進行套期保值時，應(yīng)設(shè)定正確可行的目標，同時，識別相關(guān)的風(fēng)險，評估這些風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營的影響，合理設(shè)定企業(yè)的風(fēng)險容量.
6.2事項識別
企業(yè)需要識別可能影響套期保值效果的潛在事項，判斷這些事項帶來的是有利影響還是不利影響.風(fēng)險識別，就是分析各種因素對套期保值效果的影響程度.在對套期保值活動進行風(fēng)險識別時，企業(yè)需要對整個套期保值流程進行梳理，分析識別所有可能存在的風(fēng)險.
6.3風(fēng)險評估
風(fēng)險評估，就是量化，估算，預(yù)測某一事件可能造成的損失及影響.對企業(yè)套期保值的風(fēng)險評估可采用定量與定性兩種方法.定量方法主要是通過數(shù)學(xué)模型和技術(shù)手段來評估風(fēng)險，如風(fēng)險價值模型（VaR）、壓力測試等.通過定量方法得到的結(jié)論往往較為精確，使企業(yè)能夠直觀地獲取套期保值風(fēng)險的信息，提高風(fēng)險管理的效率.而當企業(yè)在風(fēng)險模型失靈，無法取得足夠可靠的數(shù)據(jù)等情況下，可采用定性方法.定性方法主要基于風(fēng)險管理者的經(jīng)驗對套期保值風(fēng)險進行評估，常用的方法有風(fēng)險與控制自我評估法（RCSA）.在運用RCSA方法對套期保值風(fēng)險點進行評估時，既要評估該風(fēng)險點的固有風(fēng)險，還要評估在現(xiàn)有的控制活動和擬采取的控制活動中該風(fēng)險點的剩余風(fēng)險，評估內(nèi)容包括風(fēng)險發(fā)生的概率和危險程度.
6.險應(yīng)對
在應(yīng)對套期保值風(fēng)險的過程中，企業(yè)可制定套期保值風(fēng)險管理策略，把影響企業(yè)經(jīng)營目標的風(fēng)險控制在企業(yè)的風(fēng)險偏好和風(fēng)險容量之內(nèi)，保證其經(jīng)營目標的實現(xiàn).企業(yè)進行風(fēng)險應(yīng)對的方法有：風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險接受、風(fēng)險降低、風(fēng)險分擔(dān).判斷風(fēng)險是否處于風(fēng)險偏好和風(fēng)險容量之內(nèi)，若處于風(fēng)險容量內(nèi)則選擇風(fēng)險接受，否則選擇風(fēng)險規(guī)避、降低或分擔(dān).
6.5控制活動
套期保值的控制活動是其風(fēng)險管理策略能夠順利實施的保證，是針對識別和評估的風(fēng)險所釆取的具體措施.包括事前授權(quán)、職責(zé)分離等.開展控制活動時，應(yīng)考慮活動與目標、風(fēng)險應(yīng)對的相關(guān)性和適應(yīng)性.同時，對于活動中可能出現(xiàn)的突發(fā)事件，建立起應(yīng)急處理機制，對暴露出來的風(fēng)險及時采取補救措施，防止造成更大的損失.包括：①基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)生故障時的防范和處理.②日常業(yè)務(wù)活動的應(yīng)急措施.
6.6信息與溝通
套期保值風(fēng)險隨著套期保值交易的更新發(fā)展而不斷變化，而詭變多端的市場又要求企業(yè)能迅速地對風(fēng)險做出反應(yīng).因此，面對市場上繁多的信息，如何從中準確及時發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險相關(guān)的信息？企業(yè)有必要建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，對套期保值風(fēng)險相關(guān)的信息進行收集和傳遞.通過系統(tǒng)實時收集市場與企業(yè)內(nèi)部的信息，篩選出與風(fēng)險相關(guān)的，及時傳遞.同時，在套期保值風(fēng)險管理中，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建一個有效的溝通平臺，鼓勵員工對風(fēng)險問題進行交流，塑造積極的溝通環(huán)境.
6.7監(jiān)控
套期保值風(fēng)險管理的監(jiān)控，是圍繞其風(fēng)險管理目標，對風(fēng)險管理整體過程進行監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)缺陷并持續(xù)改進.風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)和風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)是企業(yè)風(fēng)險管理有效運行的保障.
【關(guān)鍵詞】
大型企業(yè);資產(chǎn)風(fēng)險;保險管理
一、風(fēng)險及保險管理理論
（一）風(fēng)險的定義
《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》（國資發(fā)改革〔2006〕108號）所稱企業(yè)風(fēng)險，指未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標的影響。
（二）保險理論概念
保險是保險人將大量同類風(fēng)險匯聚起來，通過向投保人收取保險費的形式建立保險基金，當被保險人發(fā)生了由于約定的自然災(zāi)害或意外事故造成的財產(chǎn)損失或發(fā)生了人身保險事故時，由保險人進行賠償或給付保險金的一種經(jīng)濟補償制度。
（三）風(fēng)險管理與保險的關(guān)系
風(fēng)險管理與保險有著密切的關(guān)系，兩者相互影響，共同構(gòu)成處置風(fēng)險的強有力手段。其中風(fēng)險是保險和風(fēng)險管理的共同對象;同時風(fēng)險管理與保險相輔相成，人們主要通過保險的方法來管理企業(yè)和個人的風(fēng)險，而保險公司通過承保大量的同質(zhì)風(fēng)險，通過自身防災(zāi)防損等管理活動，力求降低賠付率，從而獲得預(yù)期的利潤。
二、大型企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險評價方法
（一）建立風(fēng)險評價模型
在對企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析的基礎(chǔ)上，通過半定量法綜合考慮風(fēng)險影響、風(fēng)險概率和風(fēng)險探測度等三方面因素，建立風(fēng)險評價模型對企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險做進一步分析。
半定量法是目前操作性較強的一種風(fēng)險評價方法，其中風(fēng)險值=嚴重度×頻度×探測度，旨在將風(fēng)險評價由定性向定量轉(zhuǎn)化。在進行風(fēng)險評價時，首先將風(fēng)險事件后果的嚴重程度、風(fēng)險事件發(fā)生的可能性、風(fēng)險事件發(fā)生前的探測度三個維度，從低到高劃分為“110”十個等級;然后選取近幾年風(fēng)險事件發(fā)生的頻度作為風(fēng)險概率可能性，風(fēng)險每次發(fā)生的獲賠金額與人身安全中取最大損害作為嚴重性，風(fēng)險發(fā)生前的可探測程度作為探測度，計算出具體風(fēng)險事件的風(fēng)險值;最后根據(jù)風(fēng)險值的大小將風(fēng)險事件按照嚴重程度劃分為五個等級，從低到高依次是低風(fēng)險等級、較低風(fēng)險等級、中等風(fēng)險等級、較高風(fēng)險等級和高風(fēng)險等級。
1、嚴重度標準
按照損失費用和人身安全中取最大原則，對風(fēng)險發(fā)生的嚴重程度分為十級，從大到小分別為：特別嚴重、比較嚴重、嚴重、高、較高、中等、低、較低、輕微、無等。
2、頻度標準
按照風(fēng)險發(fā)生的頻率，把風(fēng)險頻度分為十級，從高到低分別為：特別高、非常高、較高、高、中上、中等、中下、低、較低、輕微等。
3.探測度標準
按照風(fēng)險發(fā)生是否可以探測，把風(fēng)險探測度分為十級，從高到低分別為：幾乎不可能、微小、中等、高、很高、幾乎肯定等。
4.風(fēng)險等級劃分
將風(fēng)險的嚴重度、風(fēng)險發(fā)生的頻度、風(fēng)險的探測度三者相乘，得到一個風(fēng)險值，按照風(fēng)險值的大小，把風(fēng)險分為五級，從高到低分別為：高、較高、中、較低、低等。
（二）企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險評價
風(fēng)險評價是指在風(fēng)險識別和風(fēng)險估測的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險發(fā)生的概率、損失程度和變異程度，結(jié)合其它因素全面進行考慮，評估發(fā)生風(fēng)險的可能性、危害程度及探測度，并與公認的安全指標相比較，以衡量風(fēng)險的程度，并決定是否需要采取相應(yīng)的措施。
三、大型企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險保險管理建議
（一）保險安排建議
1.險種選擇可以更加優(yōu)化
目前大部分企業(yè)投保險種中，主要側(cè)重于財產(chǎn)一切險、機器損壞險、雇主責(zé)任險以及團體人身意外傷害險等傳統(tǒng)險種，立足于轉(zhuǎn)移自然災(zāi)害和意外事故傷害，同時保障員工在日常工作及生活中由于意外傷害及其他原因?qū)е碌娜松頁p失。因此在險種優(yōu)化方面，建議企業(yè)在目前投保險種的基礎(chǔ)上，增加利潤損失險、貨物運輸險、建筑工程一切險等險種。
2.不同地區(qū)采取差異化的保險策略
建議企業(yè)對風(fēng)險高發(fā)地區(qū)，可以考慮主要由市場化保險公司進行承保，并進一步加大資產(chǎn)保險的投入力度。對風(fēng)險中等發(fā)生地區(qū)，可以在其現(xiàn)有投保范圍與險種的基礎(chǔ)上，考慮主要由自保公司進行承保。對風(fēng)險發(fā)生較低的地區(qū)，同樣可以在其現(xiàn)有投保范圍與險種的基礎(chǔ)上，考慮主要由自保公司進行承保。
3.在月份上采取差異化的保險策略
企業(yè)可對全年各月份風(fēng)險發(fā)生程度進行分析，在月份上采取差異化的保險策略，進一步加大在風(fēng)險高發(fā)時段的資產(chǎn)保險力度。
4.主要風(fēng)險原因重點投保
分析歷年來企業(yè)風(fēng)險發(fā)生情況，評估出風(fēng)險高發(fā)事項，并針對這些風(fēng)險高發(fā)事項引起的資產(chǎn)損失進行重點投保，使資產(chǎn)風(fēng)險得到有效轉(zhuǎn)移。
（二）風(fēng)險預(yù)防建議
1.每年發(fā)生的主要風(fēng)險事項具有重復(fù)性，在日常管理上可以采取針對性的措施，預(yù)防主要的風(fēng)險發(fā)生。
2.風(fēng)險發(fā)生在月份上非常有規(guī)律，且發(fā)生的原因相近，因此在風(fēng)險高發(fā)期來臨前基層單位就要加強巡檢，采取預(yù)防措施，做好風(fēng)險預(yù)防準備。
3.對于風(fēng)險高發(fā)的地區(qū)，企業(yè)要加強督察和管理的力度，特別是在高發(fā)時期，更要重視和加強對這些地區(qū)的管理，以預(yù)防較大風(fēng)險事件的發(fā)生。
4.加強風(fēng)險的日常管理。廣泛收集有關(guān)風(fēng)險的相關(guān)信息，積極采取措施，做好相應(yīng)的風(fēng)險防范措施;做好設(shè)備的日常檢查維護工作;取得當?shù)卣凸膊块T的支持;加大對規(guī)章制度的執(zhí)行力度，杜絕習(xí)慣性違章。
（三）全面風(fēng)險管理
在經(jīng)濟全球化趨勢不斷發(fā)展和國家支持企業(yè)“走出去”的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略背景下,我國工程承包企業(yè)積極開拓國際工程承包市場，目前承接了越來越多的國際工程項目。然而，承包國際工程對企業(yè)來說具有諸多風(fēng)險，匯兌風(fēng)險是其中之一。人民幣匯率體制改革對我國國際工程承包企業(yè)的外匯風(fēng)險管理水平提出了更高的要求。因此，本文在分析我國國際工程承包企業(yè)面臨外匯風(fēng)險的基礎(chǔ)上，探討其外匯風(fēng)險管理的策略。
一、人民幣匯率改革凸現(xiàn)我國國際工程承包企業(yè)外匯風(fēng)險管理的重要性
自2005年7月21日我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)的有管理的浮動匯率制度，人民幣匯率從事實的固定匯率向有管理的浮動匯率轉(zhuǎn)變，人民幣匯率的浮動范圍擴大，匯率波動更加頻繁和劇烈。并且從總體趨勢看，由于我國現(xiàn)在推行的匯率體制改革正逐步向以市場供求關(guān)系決定人民幣匯率水平轉(zhuǎn)變，人民幣匯率的調(diào)整將成為一種常態(tài)。從市場供求的角度看，人民幣匯率在今后一段時期內(nèi)的變動趨勢是上行的，且存在著較大的上行空間，升值是人民幣價值回歸的必然。人民幣升值不僅對出口行業(yè)產(chǎn)生較大的影響，而且對外幣資產(chǎn)高或產(chǎn)品國際定價的行業(yè)形成較大沖擊，我國國際工程承包行業(yè)即屬于此類。據(jù)統(tǒng)計，由于人民幣匯率制度改革，全行業(yè)約有300-500億美元的在建項目直接受到影響，據(jù)測算，人民幣升值2%給國際工程承包行業(yè)帶來的直接損失約3.5-5.5億美元。
雖然近幾年我國國際工程承包業(yè)務(wù)量迅速增長，形成了“亞洲為主，發(fā)展非洲，拓展歐美、拉美和南太”的多元化市場格局，工程承包企業(yè)已經(jīng)具有一定的規(guī)模和實力，但從整體上看，我國國際工程承包還處于起步階段，多數(shù)企業(yè)在技術(shù)能力和經(jīng)營管理水平方面與國際先進企業(yè)相比還存在較大差距，目前，價格優(yōu)勢仍是其主要競爭手段之一。人民幣升值將使這一優(yōu)勢在一定程度上受到削弱。同時，由于當前國際工程承包合同多以美元等外匯資金作為主要支付手段，人民幣升值將使以人民幣計值的項目業(yè)績和利潤受到影響，許多項目面臨利潤下降甚至虧損的風(fēng)險。加之國際工程承包項目合同金額大、資金回收周期長、涉及面廣的特點，一些公司可能因外匯風(fēng)險過大且缺乏適當?shù)谋茈U措施而縮減國際業(yè)務(wù)。當然，人民幣升值可以降低海外新業(yè)務(wù)拓展的成本，為加快海外擴張的進程提供了契機，但在近期負面因素仍將占主要地位，我國國際工程承包企業(yè)需要盡快加強外匯風(fēng)險管理，采取合理的措施予以應(yīng)對。
二、國際工程承包企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險種類及規(guī)避策略
一般地，國際承包工程是以外幣計量合同金額，且合同期較長。在一個較長的合同期內(nèi)執(zhí)行外幣合同，一般會因外匯匯率變動而導(dǎo)致企業(yè)存在損失的可能性，即存在外匯風(fēng)險。從貨幣風(fēng)險的角度分析，國際工程承包中遇到的外匯風(fēng)險大致可分為交易風(fēng)險、會計風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險三種類型。
(一)交易風(fēng)險及其規(guī)避策略
國際工程承包中的交易風(fēng)險，主要是由于匯率波動引起應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債務(wù)價值變化而產(chǎn)生的，存在于從簽訂外幣收支合同到實際收付外匯為止的整個過程中。交易風(fēng)險主要表現(xiàn)為幾個方面：一是以延期付款為支付條件的項目，在施工開始后款項尚未收回期間，因外匯匯率變化所發(fā)生的貶值風(fēng)險；二是購買工程所需設(shè)備后，設(shè)備款項支付之前，結(jié)算金額變動的風(fēng)險；三是以外幣計價或涉及外幣轉(zhuǎn)換的國際信貸活動，在債權(quán)債務(wù)未清償前存在的風(fēng)險；四是因收支款項的幣種錯配，造成的凈外匯敞口風(fēng)險的存在。
在人民幣存在升值預(yù)期的背景下，國際工程承包企業(yè)可以按照項目的進程，采取相應(yīng)的對策來避免或者降低交易風(fēng)險。
1.新投標、新簽約的項目
在充分考慮外匯風(fēng)險的基礎(chǔ)上，可以采取如下措施來規(guī)避風(fēng)險：一是在報價中預(yù)留一定比例的風(fēng)險準備金，以提高風(fēng)險承受能力；二是在簽約時，應(yīng)盡量爭取即期付款條件，減少外匯貶值風(fēng)險；三是若有延期付款條件，則應(yīng)設(shè)法通過改變計價幣別、采用固定匯率等特定合同條款轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險或建立多方風(fēng)險共擔(dān)機制；四是可以利用分包經(jīng)營方式，把用當?shù)貛庞媰r的合同盡可能地分包給當?shù)胤职?，減少主合同的固有風(fēng)險；五是向保險公司投保外匯風(fēng)險保險來規(guī)避風(fēng)險。
2.已簽約、在執(zhí)行的項目
首先，應(yīng)加快執(zhí)行進度，爭取盡早收匯、結(jié)匯。其次，應(yīng)對項目風(fēng)險進行全過程分析，根據(jù)資金收付情況，選擇適當?shù)慕鹑诠ぞ叻蛛A段或一次性地套期保值，以鎖定風(fēng)險和收益。對于中長期大型設(shè)備的進出口，應(yīng)注意支付條款中軟硬貨幣的搭配使用，并適時予以保值。而項目融資要綜合考慮利息成本和換匯成本，選擇最有利的融資方式。另外，企業(yè)還可以從特定項目、在東道國的全部項目甚至企業(yè)集團整體的角度，進行債權(quán)債務(wù)幣種的平衡和外匯收支款項的沖銷，以減輕外匯風(fēng)險。
3.已執(zhí)行、待收匯的項目
可以根據(jù)收款期限的長短，選擇遠期結(jié)售匯、應(yīng)收賬款賣斷或國際保理等方式，提前完成收匯結(jié)匯，鎖定匯率風(fēng)險。
(二)會計風(fēng)險及其規(guī)避策略
國際工程承包企業(yè)將外幣計量折算為用本幣計量時，由于匯率變化而引起會計報表中某些外匯項目金額變動所產(chǎn)生的不確定性，構(gòu)成會計風(fēng)險。其主要表現(xiàn)有兩方面：一是企業(yè)資產(chǎn)負債表相關(guān)項目金額變動頻繁，企業(yè)合并后利潤和股東權(quán)益受匯兌損益的影響各年度波動較大，以及由此導(dǎo)致納稅金額和管理決策等方面的不確定性；二是項目報表金額變動扭曲了企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，影響各利益相關(guān)主體的判斷和評價，可能導(dǎo)致融資成本增加等。雖然會計風(fēng)險只是一種計算上的、名義上的風(fēng)險,并未實際交割形成實際損益,但它所帶來的影響不容忽視。
由于在本幣對外幣升值時，受險資產(chǎn)會形成折算損失，受險負債會形成折算利得，因此，企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮其融資能力和資金調(diào)配能力，提高資金使用效率，加強凈受險頭寸的管理，在可能的范圍內(nèi)盡量減少受險資產(chǎn)頭寸的暴露（如降低外幣現(xiàn)金存款、應(yīng)收賬款等項目的余額），綜合平衡受險資產(chǎn)和受險負債水平。
(三)經(jīng)濟風(fēng)險及其規(guī)避策略
匯率波動一般會引起涉外企業(yè)未來收益和經(jīng)濟價值的變化，從而產(chǎn)生潛在的經(jīng)濟風(fēng)險。國際工程承包中的經(jīng)濟風(fēng)險主要是由于匯率超出預(yù)期，項目經(jīng)營所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量發(fā)生變動的風(fēng)險。這種潛在的風(fēng)險引起企業(yè)未來現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值的不確定性,從長期看會影響企業(yè)的經(jīng)營成果。
人民幣升值一方面使我國國際工程承包企業(yè)不得不提高對外工程報價，由此可能降低市場競爭力，并使企業(yè)的預(yù)期盈利減少；但另一方面，人民幣升值使我國企業(yè)的海外直接投資成本下降，加快了企業(yè)國際化的步伐，客觀上促進了企業(yè)間的資源整合和全行業(yè)的功能結(jié)構(gòu)升級。因此，我國國際工程承包企業(yè)可以通過調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略、靈活選擇投資地點、獲取有利資源來降低經(jīng)營風(fēng)險，通過提高工程施工質(zhì)量、提高技術(shù)水平、深度開發(fā)重點區(qū)域市場形成自身的核心競爭優(yōu)勢，以規(guī)避匯率波動產(chǎn)生的經(jīng)濟風(fēng)險。
三、外匯風(fēng)險規(guī)避方案的比較與選擇
盡管國際工程承包中外匯風(fēng)險的避險措施多種多樣，不同的項目有不同的對策選擇，不同的公司有不同的慣用策略，但歸納起來，常用的外匯風(fēng)險規(guī)避方案有金融工具抵補和經(jīng)營決策抵補兩類。
(一)通過金融工具抵補
用金融工具實現(xiàn)資金的套期保值是規(guī)避外匯風(fēng)險的常用策略，主要包括期貨合同、遠期合約、貨幣市場、貨幣期權(quán)、貨幣掉期等方式。其中，期貨合同與遠期合約套期保值比較相似，只是遠期合約更適合于大額交易、更為便利，因此，許多公司主要利用遠期市場抵補外匯風(fēng)險。下面以實例分析外匯風(fēng)險的規(guī)避方案，為國際工程承包企業(yè)提供策略選擇的思路。
1.背景資料
A公司為國際工程承包企業(yè)，簽訂了一份某國的建筑工程承包合同,合同金額為1000萬美元。工程將于1年后完工收匯。A公司的資本成本是10%。外匯市場的有關(guān)報價資料如下：
(1)即期匯率：
1USD=7.8RMB；
1年期遠期匯率：
1USD=7.55RMB。
(2)1年期美元貸款利率：6%；1年期美元投資利率：4%；1年期人民幣貸款利率：5%；1年期人民幣投資利率：3%。
(3)1年期美元賣出期權(quán)的執(zhí)行價為7.65元，每美元的期權(quán)費用為0.15元。
(4)A公司預(yù)測1年后即期匯率的期望水平為：
1USD=7.6RMB。
2.可選擇方案與分析
A公司現(xiàn)有四種方案可供選擇：
(1)遠期合約套期保值。A公司可以現(xiàn)在與銀行達成遠期合約，按1年期遠期匯率（1USD=7.55RMB）賣出1000萬美元遠期。1年后，A公司將收到的1000萬美元進行遠期合約交割，從銀行那里收到7550萬元人民幣。A公司因此而用外匯市場抵補了此項收入的外匯風(fēng)險。
(2)貨幣市場套期保值。如果A公司選擇貨幣市場來抵補，可以現(xiàn)在借入943.40萬美元（1000÷1.06），然后按即期匯率（1USD=7.8RMB）換成人民幣7358.52萬元，而用1年后收到的工程款來償還美元貸款的本息和。
(3)賣出期權(quán)套期保值。如果A公司選擇期權(quán)市場來抵補，現(xiàn)在可購買金額為1000萬美元的看跌期權(quán)，期權(quán)合同總成本150萬元（1000×0.15）。1年后，A公司收到1000萬美元工程款時，如果匯率低于7.65元/美元，行使期權(quán)合約，按協(xié)定匯率賣掉美元，得到7650萬元，收入減去期權(quán)成本，凈收入為7500萬元人民幣；若1年后匯率高于7.65元/美元，則不需執(zhí)行期權(quán)合同。這雖然比遠期和貨幣市場保值的結(jié)果要差，但期權(quán)抵補結(jié)果沒有上限。當然，是否選擇期權(quán)方式，取決于公司對收益和風(fēng)險的權(quán)衡。
(4)不采取保值措施。A公司也可以選擇自己承擔(dān)外匯風(fēng)險的方案。根據(jù)它對將來匯率的預(yù)測，A公司期望1年后收到7600萬美元，但這一數(shù)目是帶有風(fēng)險的。如果1年后的即期匯率低于7.6元/美元，A公司將面臨更多的匯兌損失，從而使項目的實際利潤有很大的不確定性。
3.結(jié)論
通過以上分析可以看出，遠期合約和貨幣市場套期保值可以使企業(yè)徹底避免人民幣升值帶來的收入不確定性，雖然同不保值的期望收入水平相比，其結(jié)果可能更低，但在人民幣升值壓力仍然很大、各種不確定性因素眾多的情況下，企業(yè)對主要承包工程款項進行套期保值，對穩(wěn)定其經(jīng)營管理無疑具有重大的意義。遠期合約與貨幣市場二者間的選擇，取決于兩種方式最終收入結(jié)果的預(yù)期和資金利用的投資回報率。如果企業(yè)不能確定未來外幣現(xiàn)金流量是否發(fā)生或何時發(fā)生（如在投標競爭時不知是否能夠中標）,那么期權(quán)合約是最好的選擇，因為它具有更大的靈活性，可以避免期望現(xiàn)金流未實現(xiàn)時，其他套期保值方式本身造成的外匯敞口。此外，企業(yè)也可以使用外匯掉期等其他金融工具來規(guī)避外匯風(fēng)險。
(二)通過經(jīng)營決策抵補
與利用金融工具減少外匯風(fēng)險不同，企業(yè)也可以通過調(diào)整經(jīng)營決策來降低外匯敞口水平，從而減少外匯風(fēng)險。
1.提前與延遲收付
企業(yè)可以通過改變收付期限，即提前與延遲收付來降低外匯風(fēng)險。在人民幣升值時，我國承包商對外幣應(yīng)收賬款要盡可能提前收回，而對外幣應(yīng)付賬款要延遲支付，要增加外幣借款的比例，從而在匯率變動中減少損失，增加收益。但是，提前與延遲收付對交易雙方利益的影響截然相反，承包商單方面采取這種措施必然要受業(yè)主、供應(yīng)商等方面的阻礙和抵制。因此，在實踐中常與其他方法（如提前收付-即期合同-投資法，即LSI法）共同使用，并需與各種因素（如現(xiàn)金折扣等）進行權(quán)衡。
2.幣種選擇
國際工程承包企業(yè)如果能選擇計價或收付的幣種，則應(yīng)首先選擇人民幣作為收付幣種，這樣可以避免人民幣升值帶來的外匯風(fēng)險。但在人民幣尚未實現(xiàn)完全可自由兌換且國際工程承包處于買方市場的條件下，該方法一般難以實現(xiàn)。企業(yè)可采用貨幣組合來適度分散風(fēng)險，結(jié)合外匯保值條款、提前收付方法等來降低外匯風(fēng)險。
另外，在籌集資金時，企業(yè)應(yīng)使籌款貨幣與用款貨幣、還款貨幣盡可能保持一致，或籌借與用款、還款貨幣的匯率波動具有相似性的貨幣，防止貨幣錯配與匯率波動相互作用而帶來的外匯風(fēng)險，從而使現(xiàn)金流保持相對的穩(wěn)定。當然，企業(yè)融資時應(yīng)綜合分析貸款貨幣的匯率、利率成本，以確定貸款貨幣的選擇。
3.其他經(jīng)營決策
短期內(nèi)，我國國際工程承包企業(yè)可以通過調(diào)整資金運籌、優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)等措施降低外匯風(fēng)險。而從長遠角度，可以通過技術(shù)研發(fā)和承包方式的轉(zhuǎn)變、市場層次和區(qū)域的選擇與取舍、企業(yè)整體定位和發(fā)展規(guī)劃等戰(zhàn)略調(diào)整與決策，降低人民幣升值對企業(yè)的長期影響。
四、結(jié)語
外匯風(fēng)險是跨國經(jīng)營中必然遇到的風(fēng)險之一。目前，我國匯率體制改革的各項配套措施正在出臺，外匯市場建設(shè)正逐步完善。擴大外匯指定銀行遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、開辦人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)等舉措，增加了外匯市場上的交易主體和品種，隨著外匯市場的發(fā)展，今后將產(chǎn)生更多衍生金融工具，這些都將給企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險提供更多的選擇。任何消極對待匯率風(fēng)險的方法只能使企業(yè)坐失商機，應(yīng)積極制定外匯風(fēng)險防范對策，在財務(wù)管理、市場開發(fā)、經(jīng)營戰(zhàn)略等方面做出調(diào)整，充分利用外匯避險工具和金融手段，增強應(yīng)對匯率變動的能力，適應(yīng)變化的市場環(huán)境，使人民幣升值的挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣呶覈鴩H工程承包企業(yè)風(fēng)險管理水平和國際競爭能力的契機，促進我國對外工程承包行業(yè)的資源整合和集約化發(fā)展。
（作者單位：河海大學(xué)商學(xué)院）
參考文獻:
中國對外承包工程商會：中國對外承包工程/勞務(wù)合作發(fā)展報告2005-2006年。
羅紅艷：簡析我國對外承包企業(yè)外匯風(fēng)險的防范，《對外經(jīng)貿(mào)財會》,2005年第9期。
【中圖分類號】F842
當前全球經(jīng)濟正處于深度調(diào)整期，總體表現(xiàn)復(fù)蘇乏力、需求疲軟，國際貿(mào)易增長動力不足。國際市場需求低迷，國內(nèi)生產(chǎn)要素成本上升，人民幣匯率升值等問題交織，使中國外貿(mào)企業(yè)面臨的生產(chǎn)經(jīng)營壓力和風(fēng)險明顯上升。買方市場下，外貿(mào)企業(yè)賒銷業(yè)務(wù)比重增加，出口信用風(fēng)險不容忽視。據(jù)中國信保數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止2015年6月出口貿(mào)易信用保險覆蓋率提升至26.5%，出口信用保險被越來越多的外貿(mào)企業(yè)應(yīng)用到出口風(fēng)險管理中。
出口信用保險，也稱出口信貸保險，是國家為了推動本國的出口貿(mào)易，保障出口企業(yè)的收匯安全而制定的一項由國家財政提供保險準備金的非贏利性的政策性保險業(yè)務(wù)。其是以商品出口賒銷和出口信用放款中的國外債務(wù)人的信用作為保險標的物，在國外債務(wù)人未能如約履行債務(wù)清償而使債權(quán)人遭致?lián)p失時，由保險人向被保險人即債權(quán)人提供風(fēng)險保障的一種保險，通常由政府指定機構(gòu)辦理。
通過投保出口信用保險，降低收匯風(fēng)險，保障企業(yè)安全收匯；增強產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，開拓多元化市場。
一、出口信用保險在S外貿(mào)公司出口風(fēng)險管理中的應(yīng)用
（一）S外貿(mào)公司經(jīng)營概況及信用保險現(xiàn)狀
母公司J公司以自身強大的生產(chǎn)制造實力，成為多家國際品牌公司的供應(yīng)商，于2004年因業(yè)務(wù)拓展需要，成立了S外貿(mào)公司。S外貿(mào)公司以企業(yè)轉(zhuǎn)型改革為契機，創(chuàng)新進取，為企業(yè)發(fā)展不斷注入活力，經(jīng)過十年多的高速發(fā)展，S外貿(mào)公司的品牌貿(mào)易伙伴已有426家，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、銷售收入、利潤總額等主要經(jīng)濟指標以年均10%以上的速度增長。
S外貿(mào)公司財務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計表顯示（表1）：至2014年底，公司總資產(chǎn)超過17億元人民幣，凈資產(chǎn)3.8億元人民幣。2014年營業(yè)收入近30億元人民幣，利潤總額達1.92億元人民幣。
2004年S外貿(mào)公司成立之初，就與中國信保合作，積極采用出口信用保險這一新型的保險方式轉(zhuǎn)嫁賒銷帶來的收匯風(fēng)險，不斷培養(yǎng)客戶群，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，提高市場占有率。S外貿(mào)公司出口信用保險數(shù)據(jù)統(tǒng)計表顯示（表2）：S外貿(mào)公司信用銷售額逐年增加，其中2013年增幅最為明顯，到達27%，2015年全年信用銷售額達4億美金。2012年國家出臺政策扶持外貿(mào)出口，調(diào)減出口保險費率，2013年S外貿(mào)公司升級為中信VIP大客戶，保險費率有優(yōu)惠，因此近年來保費年支出總額波動幅度不大。S外貿(mào)公司總體出險不高，僅有4‰，索賠金額于2011年達到峰值333萬美金，其他各年年均也就幾十萬美金。從索賠賠付率來看，2010～2014年索賠申報530萬美金，實際賠付292萬美金，索賠賠付率55%，遠低于中國信保給出的協(xié)議賠償比80%～90%。
賒銷業(yè)務(wù)盛行的買方市場下，S外貿(mào)公司借助出口信用保險不僅僅為了防范出口風(fēng)險、保障企業(yè)出口收匯安全，更重要的是促進公司全面了解國別風(fēng)險動向，提升公司風(fēng)險管理意識與風(fēng)險控制水平，激勵公司業(yè)務(wù)人員增強自身風(fēng)險意識，用全球化的思維評價貿(mào)易風(fēng)險，積極開拓多元化市場，促進公司外貿(mào)出口更上一級臺階。
（二）S外貿(mào)公司出口風(fēng)險管理流程
近年來，隨著賒銷業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大，S外貿(mào)公司越來越重視信用交易業(yè)務(wù)的管理，確立了全程出口風(fēng)險管理模式，公司專門設(shè)立信管員崗位，加強應(yīng)收賬款事前跟蹤管理。
S外貿(mào)公司結(jié)合出口信用保險申報程序的要求，將出口信用保險管理融入到企業(yè)出口風(fēng)險管理制度中，建立了行之有效的出口風(fēng)險管理流程（圖1）。
1.篩選客戶
業(yè)務(wù)員結(jié)識客戶后，訂單簽訂前，根據(jù)預(yù)計銷售額申請信用限額。審批后，信管員向中國信保提交信用限額申請表。中國信保公司經(jīng)過10～15個工作日的資信調(diào)查，給客戶批復(fù)一定的信用額度。信用限額是由保險公司批復(fù)的，保險人對被保險人向適保范圍內(nèi)特定買方或特定開證行開立的信用證項下可能承擔(dān)賠償責(zé)任的最高限額，其具有可循環(huán)的、有限的、可調(diào)配的及動態(tài)的特征。對于未批復(fù)限額的客戶，S外貿(mào)公司出于風(fēng)險控制的考慮，不予接單。
2.簽訂合同
業(yè)務(wù)員與買家簽訂的合同必須經(jīng)由信管員復(fù)核，滿足信保要求。同時，信管員還要跟蹤限額使用情況，避免超限額出運，如批復(fù)的限額不能滿足需要，可向中國信保申請追加限額。另外，信管員要審核該買家項下的逾期未收匯情況，如果存在逾期未收匯，需要報經(jīng)財務(wù)科審批已知風(fēng)險日后買家出運，財務(wù)科敦促業(yè)務(wù)員追討欠款。
3.申報出運
業(yè)務(wù)部門根據(jù)合同要求備貨、發(fā)運，并在收到貨代提單后，將相關(guān)的出運資料錄入到外貿(mào)ERP系統(tǒng)內(nèi)。信管員每月定期將外貿(mào)ERP系統(tǒng)內(nèi)信保信息匯總、復(fù)核、整理成表，導(dǎo)入信保通①系統(tǒng)“出運申報”模塊下。中國信保計征保險費并承擔(dān)保險責(zé)任。按屮國信保公司的規(guī)定，外貿(mào)公司對特定買家項下的出運必須在貨物發(fā)運10個工作日內(nèi)逐筆進行申報，申報必須及時、準確，不能漏報、挑保。
4.確認收匯
在收到國外客戶的匯款之后，業(yè)務(wù)員要在外貿(mào)ERP系統(tǒng)的模塊中進行收匯確認，逐票拆分水單。信管員在信保通系統(tǒng)下做收匯申報，及時釋放被占用的信用限額，逾期未收匯的情況統(tǒng)計成表，向業(yè)務(wù)員確認。
（一）加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員風(fēng)險意識
員工業(yè)務(wù)能力建設(shè)是企業(yè)管理水平的全面體現(xiàn)，他貫穿于管理工作的全過程，與工作質(zhì)量密切相關(guān)。S外貿(mào)公司可以針對基層業(yè)務(wù)員定期開展出口風(fēng)險管理培訓(xùn)課程，宣傳出口風(fēng)險管理的重要意義，指導(dǎo)出口信用保險的應(yīng)用。培訓(xùn)課程還可以邀請信保公司的風(fēng)險管理專家，向業(yè)務(wù)員傳達國際市場的出口風(fēng)險信息，分享實用的信保管理案例。培訓(xùn)后可以組織知識競賽，考核培訓(xùn)質(zhì)量，確保每位業(yè)務(wù)員都能學(xué)有所獲。通過反復(fù)宣貫和流程監(jiān)督，切實提高業(yè)務(wù)員的風(fēng)險防范意識，促進出口風(fēng)險管理舉措全面落實。
（二）全面升級外貿(mào)管理系統(tǒng)
管理信息系統(tǒng)作為企業(yè)管理模式的載體，能整合數(shù)據(jù)資源，優(yōu)化業(yè)務(wù)管理流程，全面降低企業(yè)運作成本，提高公司的整體運作效率，進一步提升企業(yè)的競爭力?，F(xiàn)今，大數(shù)據(jù)時代已經(jīng)來臨，數(shù)據(jù)管理的重要性愈加突顯?，F(xiàn)階段S外貿(mào)公司正在推進卓越績效管理模式，對原有管理方式進行重塑再造，可以利用這一契機對外貿(mào)管理軟件進行全面升級。
此次升級應(yīng)注意以下幾點：1.預(yù)留標準的EDI數(shù)據(jù)接口，可以方便地實現(xiàn)與關(guān)系部門的數(shù)據(jù)共享和交換；2.擁有決策支持系統(tǒng)，提供圖形化、報表化的市場分析數(shù)據(jù)，能夠?qū)ξ磥淼墓緲I(yè)務(wù)發(fā)展、客戶需求發(fā)展、市場發(fā)展作出預(yù)測；3.與企業(yè)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺實現(xiàn)數(shù)據(jù)交互，國外客戶可以通過平臺即時下訂單，數(shù)據(jù)能直接傳導(dǎo)至外貿(mào)管理系統(tǒng)，快速反應(yīng)成制單信息，實時滿足客戶的各種需求，大大提升客戶服務(wù)水平。
（三）應(yīng)收賬款精細化管理
業(yè)務(wù)員作為應(yīng)收賬款催收的責(zé)任人，貨物交割后應(yīng)向客戶詢問本次交易的滿意度情況，確認是否能按期支付合同金額，有收匯風(fēng)險的盡早向信管員備案，收匯時要求客戶提供明確的付匯清單，審核確認后，發(fā)給財務(wù)科進行系統(tǒng)拆分和關(guān)賬。外貿(mào)管理系統(tǒng)的升級改造之后，對于應(yīng)收賬款精細化管理的實現(xiàn)也大有裨益。收匯水單拆分后，ERP系統(tǒng)里的收匯信息通過數(shù)據(jù)交互快速反映給信保通系統(tǒng)，自動進行收匯申報，及時釋放信用限額。另外，報關(guān)出運的數(shù)據(jù)準確后，應(yīng)收賬款逾期情況也可以一票票精準跟蹤，便于應(yīng)收匯日前提醒客戶付款，如發(fā)現(xiàn)客戶有故意拖欠的行為，可盡早采取應(yīng)對措施，杜絕漏網(wǎng)之魚的產(chǎn)生。
（四）建立客戶檔案化管理制度
1.客戶資信建檔
積極與中國信保尋求合作，依據(jù)中國信保出具的買家資信調(diào)查報告建立客戶檔案，從經(jīng)營狀況、資信情況和償付能力多個方面考量買方實力，對客戶的交易價值進行評估。
2.客戶信用評級
根據(jù)往期的交易記錄，對客戶進行信用分析和信用評級，并根據(jù)不同的評級分類管理客戶檔案，便于業(yè)務(wù)員調(diào)檔查閱，為業(yè)務(wù)洽談提供依據(jù)。另一方面，有助于企業(yè)篩選信譽良好、競爭力強的客戶，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。
3.客戶動態(tài)跟蹤
與國外買家保持聯(lián)系，了解客戶的發(fā)展需求，廣泛收集客戶信息，全方位解讀信息后，及時更新客戶數(shù)據(jù)，做好風(fēng)險預(yù)警和防控工作。
（五）落實業(yè)務(wù)資料歸檔工作
業(yè)務(wù)資料的完整性對于理賠成功率起著至關(guān)重要的作用。S外貿(mào)公司的業(yè)務(wù)部門應(yīng)該安排專門的理單人員，管理各類單證的存檔。在出貨當日，業(yè)務(wù)員將訂單相關(guān)的采購合同、銷售合同、發(fā)票、裝箱單、提單、發(fā)運通知書、報關(guān)單、質(zhì)檢報告等相關(guān)資料交給理單員歸檔，理單員做好單證接收記錄。每月20日前理單員分類后，交給信管員存檔。信管員根據(jù)單證資料核對信保申報填寫的準確性。每月10日前，業(yè)務(wù)員將上月與客戶重要往來函電（郵件形式）統(tǒng)一打包發(fā)給信管員，信管員對相關(guān)信息進行電子存檔。
四、結(jié)論
S外貿(mào)公司作為大型的外貿(mào)企業(yè)，非常重視企業(yè)風(fēng)險管理，日常工作都是流程化管理，出口信用保險應(yīng)用的基礎(chǔ)環(huán)境比較良好。投保出口信用險的目的，是為了規(guī)避出口風(fēng)險，減少收匯損失，然而出險后理賠的成功率卻受到公司內(nèi)部多種因素的制約，客戶限額申請不及時，出運申報錯誤率高，收匯申報有遺漏，理賠資料提供不全等。通過S外貿(mào)公司的案例研究，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)員風(fēng)險意識不足，企業(yè)外貿(mào)系統(tǒng)老舊，應(yīng)收賬款管理不精確，客戶管理過于被動，業(yè)務(wù)資料未存檔是企業(yè)出口風(fēng)險管理中存在的不足，可以通過加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員風(fēng)險意識，全面升級外貿(mào)管理系統(tǒng)，應(yīng)收賬款精細化管理，建立客戶檔案化管理制度，落實業(yè)務(wù)資料歸檔工作，保障出口信用保險的高效應(yīng)用。出口信用保險是外貿(mào)企業(yè)控制出口風(fēng)險的有效手段，然而其也是一把雙刃劍，可能保證了出口企業(yè)的收益，也可能增加出口企業(yè)的損失。
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