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篇1

一、A電解鋁企業(yè)基本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

最近一個(gè)世紀(jì)以來(lái)，鋁金屬已經(jīng)成為市場(chǎng)化與國(guó)際化程度很高的商品，其具有十分強(qiáng)的流動(dòng)性，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)鋁產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到全球的三分之一左右，這一點(diǎn)可以由下面的表格看出來(lái)。（見(jiàn)表1）

由表1可以看出我國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)是十分激烈的，不然不會(huì)產(chǎn)生如此的生產(chǎn)量，但是隨著鋁產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張，其中的企業(yè)也面臨著許多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這點(diǎn)可以以A電解鋁企業(yè)為例子進(jìn)行分析。A電解鋁企業(yè)當(dāng)下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率與匯率風(fēng)險(xiǎn)等等特征。這些特征都是當(dāng)下電解鋁企業(yè)的主要面臨的問(wèn)題，下文將會(huì)針對(duì)這些方面分析A電解鋁企業(yè)的財(cái)務(wù)基本狀況以及相關(guān)的問(wèn)題所在。

二、電解鋁企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一） A電解鋁企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)分析?；I資風(fēng)險(xiǎn)的主要影響方面是企業(yè)償還債務(wù)的能力以及控制籌資成本能力。而A電解鋁企業(yè)在2010年末的資產(chǎn)負(fù)債率為55%，該數(shù)據(jù)顯示出本企業(yè)負(fù)債籌資規(guī)模較為良好，但是A電解鋁企業(yè)在對(duì)50億元的權(quán)益籌資過(guò)程中，引起了股東對(duì)企業(yè)的回報(bào)的不滿意，一般來(lái)說(shuō)，銀行同時(shí)期五年期整存整取存款利率是股東要求的最低回報(bào)率，而權(quán)益資本的主要籌資風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)模式為公司的股票遭到股東的大幅拋售，形成了股價(jià)的大幅下跌，及其損害公司的形象，這就導(dǎo)致了企業(yè)籌資成本上升或是無(wú)法融資的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)分析。投資風(fēng)險(xiǎn)分析主要有存貨風(fēng)險(xiǎn)以及股權(quán)與固定投資風(fēng)險(xiǎn)。存貨風(fēng)險(xiǎn)主要是源于電解鋁的生產(chǎn)特點(diǎn)，A電解鋁企業(yè)的平均存貨周期為一百天，存貨平均占用資金不小。尤其是包括鋁在內(nèi)的有色金屬其價(jià)格波動(dòng)十分大，同時(shí)現(xiàn)在的金屬產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不單單是金屬產(chǎn)業(yè)其還含有金融色彩，所以這也造成了不小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)，電解鋁企業(yè)的固定資產(chǎn)通常是機(jī)械設(shè)備，其通常具有十分強(qiáng)的專業(yè)性，而且投資回收周期十分長(zhǎng)，流動(dòng)性十分差。最后就是股權(quán)投資，這方面通常是投資企業(yè)的上下鏈產(chǎn)業(yè)，但是這就缺乏投資的多元化，不易分散風(fēng)險(xiǎn)，一旦鋁產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生重創(chuàng)整個(gè)A電解鋁企業(yè)就會(huì)損失十分嚴(yán)重，缺乏足夠的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖意識(shí)。

3.現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)分析。A電解鋁企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)主要是來(lái)自于項(xiàng)目大額資本性支出的資金壓力與正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的資金需求，同時(shí)因?yàn)楸酒髽I(yè)平時(shí)對(duì)周轉(zhuǎn)資金使用量十分大，而企業(yè)的收款通常集中在月末，這就會(huì)使得本企業(yè)產(chǎn)生較大的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。倘若本企業(yè)5億元的短期融資融券債務(wù)是同時(shí)到期的，這就對(duì)到期時(shí)點(diǎn)的資金形成較大的壓力。

（二） A電解鋁企業(yè)現(xiàn)行財(cái)務(wù)模式下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的弊端

1. A電解鋁企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系需要進(jìn)一步完善。隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，企業(yè)無(wú)論是職工人員還是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都大大增加了財(cái)務(wù)管理工作人員的工作量，因此自然是對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的考驗(yàn)。同時(shí)隨著財(cái)務(wù)工作人員缺乏足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)或者說(shuō)是其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)十分淡薄，他們往往只是簡(jiǎn)單的認(rèn)為只要能夠管理好與使用好企業(yè)資金，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)產(chǎn)生，而這恰恰也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要原因之一。所以A電解鋁企業(yè)必須要加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)管體系的逐漸完善才能彌補(bǔ)財(cái)務(wù)工作人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠的問(wèn)題。

2. A電解鋁企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理。電解鋁產(chǎn)業(yè)逐漸由技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變，而當(dāng)下這些企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是不合理的，剛好這又是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的最直接的原因，這樣通常使得企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加劇，造成其償付能力不足，直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誕生。主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面，首先是資金結(jié)構(gòu)不夠合理，企業(yè)的股權(quán)資本與債權(quán)資本嚴(yán)重失衡，同時(shí)其資產(chǎn)負(fù)債率也高居不下。另外就是資金結(jié)構(gòu)以及負(fù)債結(jié)構(gòu)缺乏平衡支撐點(diǎn)。然而企業(yè)又不得不加大負(fù)債以及發(fā)行股票來(lái)籌集資本加大生產(chǎn)。這也繼續(xù)加大了該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.投資不合理以及致使投資資金損失。A電解鋁企業(yè)的項(xiàng)目投資主要涵蓋了對(duì)外、對(duì)內(nèi)投資。但是該企業(yè)在對(duì)外投資上缺乏對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的防范，造成無(wú)謂損失的投資，這些缺乏專業(yè)人才指導(dǎo)的投資資金使得電解鋁企業(yè)不僅不能獲得收益還使得企業(yè)損失相當(dāng)大的一部分利益；同時(shí)該企業(yè)的管理層一味的追求短期利益，一味的擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，根本就不注重企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。

4. A電解鋁企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不健全。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中形成的相輔相成的機(jī)制。而本企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)是十分不健全的，主要是從企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的模式上來(lái)看，其首先缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制定完善的流程，同時(shí)也沒(méi)有對(duì)后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行評(píng)估的評(píng)價(jià)。

三、電解鋁企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體優(yōu)化措施

（一）以酷型財(cái)務(wù)為核心，即以利潤(rùn)為中心，以預(yù)算和C身活動(dòng)為手段，在預(yù)定的產(chǎn)量，營(yíng)業(yè)收入的情況下，倒劑生產(chǎn)成本及費(fèi)用，來(lái)保證年度目標(biāo)利潤(rùn)的完成。

該財(cái)務(wù)系統(tǒng)的核心是利潤(rùn)，在利用預(yù)算以及瘦身活動(dòng)等手段時(shí)要保證企業(yè)的目標(biāo)利潤(rùn)能夠?qū)崿F(xiàn)，而所謂的預(yù)定產(chǎn)量以及營(yíng)業(yè)收入的狀況下，也就是固定企業(yè)的相關(guān)目標(biāo)，通過(guò)利用倒劑生產(chǎn)成本以及費(fèi)用來(lái)達(dá)到相關(guān)的目的。

（二）充分發(fā)揮企業(yè)生產(chǎn)組織能力，努力降低氧化鋁、碳?jí)K和電的單耗，保證砘鋁成本比同行的降低的優(yōu)勢(shì)，提升產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這是以科學(xué)技術(shù)來(lái)達(dá)到提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力的方法，降低企業(yè)電解鋁的單位成本以及能源消耗是能夠幫助企業(yè)更好的生產(chǎn)，這樣也能更好的吸引到足夠的資金投資，同時(shí)隨著產(chǎn)品的消耗資源減少，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也會(huì)適當(dāng)?shù)臏p少，自然減少了相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）在資金安排上，優(yōu)先保證氧化鋁和碳?jí)K等主要原材料支出，保證原材料可以滿足生產(chǎn)。這方面是針對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的措施，就是說(shuō)要保證企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流這樣才能保證企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)，具體操作方式就是吸引長(zhǎng)期投資，這樣能保證企業(yè)債務(wù)不會(huì)同時(shí)要求償還，能減少企業(yè)的償還債務(wù)的壓力，自然就減少了企業(yè)現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）在籌資方面，要綜合考慮各種籌資渠道和方式，搭配好各籌資渠道和方式，降低融資成本。當(dāng)下的融資渠道是十分廣泛的，無(wú)論是發(fā)行債券還是證券，這些都是有效的籌資方法，而且這些方法的融資成本都是可以控制的，能夠有效的避免籌資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（五）充分利用客戶的預(yù)付貨款，減少資金使用量，并減少資金成本。利用客戶的預(yù)付賬款來(lái)支撐企業(yè)現(xiàn)金流的運(yùn)轉(zhuǎn)這也不失為一個(gè)有效的措施，這樣不僅能增大企業(yè)的現(xiàn)金流量，同時(shí)也減少了企業(yè)的資金成本，但是要保障客戶的產(chǎn)品能夠保質(zhì)保量按時(shí)的交付，這樣才能增強(qiáng)企業(yè)的信譽(yù)度。

（六）樹(shù)立品牌意識(shí)，加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量管理，保證產(chǎn)品質(zhì)量，以質(zhì)量占領(lǐng)市場(chǎng)。產(chǎn)品的質(zhì)量是任何企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)企業(yè)能夠利用自身的差異化產(chǎn)品樹(shù)立品牌意識(shí)，這樣才能提升企業(yè)的吸引投資的能力，才能具有高成長(zhǎng)性。

四、結(jié)束語(yǔ)

目前，電解鋁企業(yè)屬于產(chǎn)能過(guò)剩的產(chǎn)業(yè)，要想在該困境下能夠存活下來(lái)就需要通過(guò)各種方法提升自己的生存能力。而企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是最值得研究分析的。只有充分的尋找企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策才能夠達(dá)到健全與完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。最后希望我國(guó)電解鋁行業(yè)能夠發(fā)展的更好，希望本文能夠?qū)ο嚓P(guān)人士與企業(yè)有所啟迪。

參考文獻(xiàn)：

[1]唐正忠.電解鋁企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究[D].云南：云南大學(xué)，2010.

篇2

現(xiàn)在，許多企業(yè)都越來(lái)越熱衷并購(gòu)這個(gè)現(xiàn)代化高水平的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，已經(jīng)有一系列的科學(xué)指導(dǎo)方法來(lái)幫助并購(gòu)方快速控制目標(biāo)企業(yè)。并購(gòu)有利于企業(yè)合理分配資源，促進(jìn)雙方企業(yè)高度精確合作，提高競(jìng)爭(zhēng)力。然而由于并購(gòu)具有信息不對(duì)稱等缺陷，必須加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范措施建設(shè)。

一、企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)并購(gòu)后要面臨一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是必然的，唯一可做的就是防范預(yù)警。企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)和整合風(fēng)險(xiǎn)。

（一）并購(gòu)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購(gòu)可以說(shuō)是一個(gè)復(fù)雜的體系，并購(gòu)定價(jià)是其中一個(gè)環(huán)節(jié)，它涉及目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估與價(jià)格談判。對(duì)于價(jià)值評(píng)估，是并購(gòu)方通過(guò)對(duì)方的財(cái)務(wù)報(bào)表，作為冰山一角，來(lái)窺探整個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果等方面的宏觀狀況。某些目標(biāo)企業(yè)會(huì)把主要的可能拉低自己整個(gè)企業(yè)的形象的信息進(jìn)行隱藏和篡改，影響并購(gòu)方對(duì)其資產(chǎn)價(jià)值和盈利能力的錯(cuò)誤判斷。此外，中介公司可能為了自己的利益，采用一些不光明和不科學(xué)的評(píng)估方法，使用障眼法，欺騙并購(gòu)方。關(guān)于價(jià)格談判風(fēng)險(xiǎn)，它的概念是指由于并購(gòu)財(cái)務(wù)具有信息不對(duì)稱的特點(diǎn)，并購(gòu)的價(jià)格會(huì)圍繞價(jià)值曲線作上下波動(dòng)，主要影響因素包括談判技巧、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和并購(gòu)動(dòng)機(jī)等等。在并購(gòu)雙方進(jìn)行價(jià)格談判，被收購(gòu)方手中可能掌握大量籌碼，導(dǎo)致出現(xiàn)買家市場(chǎng)，要合理提高價(jià)格要求。同時(shí)，并購(gòu)方由于信息貧瘠，只能任人宰割，盡量壓低價(jià)格是唯一的方式。

（二）企業(yè)并購(gòu)融資風(fēng)險(xiǎn)

這是企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種基本類型，他出現(xiàn)在并購(gòu)以后。并購(gòu)方和目標(biāo)企業(yè)的資金融合過(guò)程，是一個(gè)為了保證資金需求的過(guò)程，并可能導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。企業(yè)并購(gòu)也是需要巨額成本來(lái)支撐的，比如購(gòu)買價(jià)格、交易成本等等，單靠企業(yè)的自有資金似乎很難解決問(wèn)題，融資將是更好的選擇，要規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)，就要充分了解企業(yè)多種多樣的融資方式，包括內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資是指企業(yè)通過(guò)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲利并積累所得的資金，而外部融資又分為債務(wù)融資和權(quán)益融資。債務(wù)融資是指企業(yè)為取得所需資金通過(guò)對(duì)外舉債方式獲得的資金，如商業(yè)銀行貸款和發(fā)行公司債券等方式，權(quán)益融資則是指企業(yè)通過(guò)吸收直接投資、發(fā)行普通股、優(yōu)先股等方式取得的資金。企業(yè)在選取融資方式時(shí)，要注意根據(jù)自己的實(shí)際情況鄭重對(duì)待。

（三）企業(yè)并購(gòu)支付風(fēng)險(xiǎn)

這是并購(gòu)企業(yè)為完成目標(biāo)企業(yè)的收購(gòu)，采用某種對(duì)價(jià)支付方式帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。主要分為：現(xiàn)金支付、股票支付、杠桿支付、混合支付等方法。企業(yè)的在實(shí)踐操作中，可以選擇其中一種，也可以幾種相互搭配，只有經(jīng)過(guò)科學(xué)的考量，才能盡最大的可能規(guī)避并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購(gòu)有一個(gè)主要的目的就是合理配置資源，那么并購(gòu)成功后，重要的活動(dòng)就是并購(gòu)企業(yè)主導(dǎo)的整合環(huán)節(jié)，包括對(duì)人力資源、財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)文化、技術(shù)設(shè)備等資源的整合，整個(gè)整合過(guò)程中，財(cái)務(wù)整合是核心。如果并購(gòu)企業(yè)沒(méi)有在整合前進(jìn)行合理規(guī)劃，在整合中沒(méi)有科學(xué)程序，就會(huì)誘發(fā)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子，導(dǎo)致并構(gòu)成本大規(guī)模增加、資金嚴(yán)重短缺。有效的企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)整合，應(yīng)該是有利于提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的。

二、企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）防范并購(gòu)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

在進(jìn)行目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估過(guò)程中，要防止目標(biāo)企業(yè)為了能掩蓋實(shí)情，修改報(bào)表的行為，就要在評(píng)估時(shí)，充分分析和檢查目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，審查和評(píng)價(jià)這些步驟的完成不僅要借助科學(xué)規(guī)范的審核中介機(jī)構(gòu)的力量，還要利用自己公司內(nèi)部相關(guān)專業(yè)的高水平人才。以防被目標(biāo)企業(yè)失真的會(huì)計(jì)信息干擾決策。此外，還要發(fā)揮市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，全面調(diào)查分析目標(biāo)企業(yè)，防止掉進(jìn)對(duì)方設(shè)置的財(cái)務(wù)陷阱；同時(shí)要制定一套具有自身特色的價(jià)值評(píng)估策略，能夠全面而深入地挖掘出企業(yè)文化、人力資源、等企業(yè)內(nèi)在的隱藏信息。在價(jià)格評(píng)估方面，就要打造一批具有殺傷力的專業(yè)商務(wù)談判人才，方便整個(gè)企業(yè)能夠占據(jù)價(jià)格方面的成本優(yōu)勢(shì)。

（二）防范企業(yè)并購(gòu)融資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購(gòu)融資要求融資方式要合理，把融資風(fēng)險(xiǎn)降到最低，并盡量減小成本。企業(yè)在進(jìn)行融資之前，要充分進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃，選擇對(duì)自身最有力、合理合法的渠道。并購(gòu)企業(yè)擁有充裕資金時(shí)，將會(huì)降低融資數(shù)額，進(jìn)而降低融資成本，同時(shí)，要合理確定短長(zhǎng)期融資比例、自有資金與負(fù)債比例，將負(fù)債范圍有效地控制在償債能力之內(nèi)。

（三）企業(yè)并購(gòu)支付風(fēng)險(xiǎn)防范

企業(yè)并購(gòu)有多種支付方式可以選擇，各有其優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)。其中可分為現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)和潛在風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要以自身財(cái)務(wù)狀況及目標(biāo)企業(yè)的意向?yàn)榍疤釛l件，將多種方式搭配結(jié)合，盡量分散或消除風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)并構(gòu)成本。在并購(gòu)前，要編制資金預(yù)算表，減少支付壓力與資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)正?？焖龠\(yùn)轉(zhuǎn)。

（四）企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)防范

企業(yè)并購(gòu)的整合環(huán)節(jié)是為了提高企業(yè)規(guī)模效益與協(xié)同效應(yīng)，在這個(gè)整合期間，要注意協(xié)調(diào)并購(gòu)雙方之間可能出現(xiàn)的沖突和矛盾，防止并購(gòu)企業(yè)的損失。同時(shí)，加強(qiáng)在并購(gòu)企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督和管控，預(yù)防內(nèi)亂。企業(yè)并購(gòu)的整合過(guò)程，也是剝離低效資產(chǎn)、重新優(yōu)化組合的過(guò)程。此外，要不斷創(chuàng)新管理資金運(yùn)營(yíng)；企業(yè)并購(gòu)后，采取一體化模式，把財(cái)務(wù)管理制度與全面預(yù)算制度兩者相統(tǒng)一，以便隨時(shí)精確把握目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息；要加強(qiáng)考核目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)人員，創(chuàng)建全新的戰(zhàn)略和企業(yè)文化。

三、結(jié)束語(yǔ)

我國(guó)的許多企業(yè)都傾向于并購(gòu)發(fā)展，然而并購(gòu)財(cái)務(wù)還面臨著定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)和整合風(fēng)險(xiǎn)等諸多風(fēng)險(xiǎn)。只有提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、采用科學(xué)的防范方法，并借鑒太陽(yáng)能光熱企業(yè)的成功并購(gòu)案例，才能促進(jìn)并購(gòu)企業(yè)在后期發(fā)展中得到質(zhì)的飛躍。

篇3

1.1 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)漏洞帶來(lái)的企業(yè)負(fù)債問(wèn)題 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)漏洞是由于中小企業(yè)本身的流動(dòng)資金和整體的資本容量較小，使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)建立和規(guī)劃過(guò)程中無(wú)法顧及自身發(fā)展的需求，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不完整而存在一系列的問(wèn)題。很多中小型企業(yè)為保證企業(yè)的發(fā)展，通過(guò)貸款等方式解決資金短缺的問(wèn)題。然而貸款難一直是制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題之一，后金融危機(jī)時(shí)代的通脹壓力更加大了中小企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。雖然貸款這種方式能在一定程度上緩解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)壓力，但是自2010年以來(lái)央行不斷加息和提高存款準(zhǔn)備金率，不但增加了中小企業(yè)貸款資金成本，降低了預(yù)期收益，也加大了企業(yè)再融資的成本。

1.2 決策失誤導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn) 中小企業(yè)受自身的經(jīng)濟(jì)承受能力的限制，其投資決策帶有較強(qiáng)的盲目性，容易受到當(dāng)前市場(chǎng)的影響。很多中小企業(yè)盲目追求市場(chǎng)，在準(zhǔn)備不充分的情況下投入大量資金購(gòu)買固定資產(chǎn)，擴(kuò)大生產(chǎn)線，或者將資金投放到不熟悉的領(lǐng)域，結(jié)果大量資金被套牢的同時(shí)，還損失了大量的潛在收益，大大增加了企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。此外，多數(shù)中小企業(yè)更多的關(guān)注于企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展，而忽略了長(zhǎng)期投資與收益。從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度，這些產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并不強(qiáng)。如果企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)的投資無(wú)法達(dá)到預(yù)期的收益，滿足決策需求，可能會(huì)使企業(yè)面臨重大的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)。這種不確定性會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，后金融危機(jī)時(shí)代，金融危機(jī)對(duì)企業(yè)造成的影響并沒(méi)有完全消失，通貨膨脹使原材料價(jià)格、工人工資不斷上漲，銀行貸款利率不斷提高，這些因素加大了中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，為企業(yè)帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)是由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)大部分中小企業(yè)都存在財(cái)務(wù)管理意識(shí)淡薄，機(jī)構(gòu)設(shè)置不完善，權(quán)責(zé)分工不明確，稽核制度不完整，企業(yè)內(nèi)部資料管理不到位等問(wèn)題，這些因素在加大了企業(yè)成本的同時(shí)也加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2 中小企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因

2.1 外部因素 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要依附于宏觀環(huán)境，而外界的不同因素和制約必然會(huì)影響企業(yè)發(fā)展。外界環(huán)境主要包括自然環(huán)境和社會(huì)環(huán)境，自然環(huán)境又涵蓋自然災(zāi)害帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)以及債務(wù)人死亡等使賬款無(wú)法回收的風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)環(huán)境因素包括政治、經(jīng)濟(jì)、法律、政策、市場(chǎng)等多方面因素。自2009年全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來(lái)資本市場(chǎng)相對(duì)萎縮，2012年以來(lái)整體資本市場(chǎng)大環(huán)境相對(duì)微弱，為中小企業(yè)帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)隱患。此外，隨著國(guó)家整體的發(fā)展?fàn)顩r，經(jīng)濟(jì)政策也在不斷變化，十以后國(guó)家出臺(tái)的一系列相關(guān)政策為中小企業(yè)帶來(lái)一定的促進(jìn)作用的同時(shí)，對(duì)市場(chǎng)也產(chǎn)生了一定的波動(dòng)，市場(chǎng)的整體觀望使得企業(yè)面臨著重要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 內(nèi)部因素 除了外部環(huán)境的客觀因素外，內(nèi)部因素也是導(dǎo)致企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。第一，缺乏有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別和預(yù)警可以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)防，提前采取一系列的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施，及早地減小或消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)潛在的經(jīng)濟(jì)損失。第二，財(cái)務(wù)管理較為混亂，管理制度不健全。中小企業(yè)的資金使用缺少周密的計(jì)劃，一般債務(wù)資本比例較高，為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)很大的潛在隱患。第三，企業(yè)內(nèi)部調(diào)控制度不完善。后金融危機(jī)時(shí)期，中小企業(yè)無(wú)法正確評(píng)估自身弱點(diǎn)，存在內(nèi)部控制制度不完善，監(jiān)督約束機(jī)制不到位等弊端。尤其，國(guó)家宏觀政策不斷發(fā)生變化，中小企業(yè)落后的管理體系無(wú)法正確及時(shí)地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，諸如存貨積壓，應(yīng)收賬款無(wú)法回收，生產(chǎn)能力、原料、人力的安排不匹配，產(chǎn)品質(zhì)量控制體系不健全等問(wèn)題，更無(wú)法及時(shí)做出相應(yīng)調(diào)整，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)使中小企業(yè)的發(fā)展更加舉步維艱。第四，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性。我國(guó)中小企業(yè)由于內(nèi)部控制制度及財(cái)務(wù)管理制度的不完善，對(duì)項(xiàng)目的可行性分析不夠周密系統(tǒng)，決策者不能根據(jù)全面有效的信息做出判斷，致使財(cái)務(wù)決策多依靠經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策，導(dǎo)致決策失誤，不能獲得預(yù)期收益，投資無(wú)法按期收回，為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

篇4

新經(jīng)濟(jì)時(shí)代是以信息化、知識(shí)化和全球化為特征的，是一場(chǎng)由物質(zhì)性經(jīng)濟(jì)向知識(shí)信息性經(jīng)濟(jì)的深刻轉(zhuǎn)變過(guò)程，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和管理模式將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。針對(duì)企業(yè)集團(tuán)在財(cái)務(wù)管理上產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜化、投資領(lǐng)域多元化、財(cái)務(wù)主體多元化、財(cái)務(wù)決策多層次化、關(guān)聯(lián)交易經(jīng)?；忍攸c(diǎn)，嚴(yán)格監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理工作中顯得尤為重要。如果對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有采取及時(shí)有效的控制措施，將會(huì)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大影響，甚至演化成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

一、企業(yè)集團(tuán)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素作用，使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益’從而產(chǎn)生損失的可能性。與財(cái)務(wù)活動(dòng)相聯(lián)系，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)地分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

(一)投資風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)在進(jìn)行任何一項(xiàng)投資之前。都應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，只有在綜合考慮各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上，投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正時(shí)才是可行的。盲目追求外延式擴(kuò)張即所謂多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，缺乏調(diào)研和論證。亂上項(xiàng)目、盲目投資最終將導(dǎo)致巨額投資損失。

(二)融資問(wèn)題分析

融資分為負(fù)債籌資和權(quán)益籌資，衡量融資效果的兩個(gè)重要指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率。資產(chǎn)負(fù)債率反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。如果資金結(jié)構(gòu)不合理，最終將導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)比率反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例，反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。一般說(shuō)來(lái)，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)權(quán)比率低是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來(lái)源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。

(三)資本運(yùn)營(yíng)分析

在資金營(yíng)運(yùn)方面，一是在流動(dòng)資產(chǎn)中，若存貨所占比重相對(duì)較大，將導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升刑潤(rùn)下降；二是在應(yīng)收賬款管理中，為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。

(四)收益分配分析

股利分配政策不僅影響與企業(yè)相關(guān)的各方面的利益，而且與公司的籌資問(wèn)題和資本結(jié)構(gòu)問(wèn)題密切相關(guān)，涉及到企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。企業(yè)一般較注重積累和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，而不傾向現(xiàn)金流出的現(xiàn)金股利分配方式，對(duì)股價(jià)關(guān)心較少。從而在收益分配上產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每一個(gè)企業(yè)客觀存在的事實(shí)，資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，過(guò)度負(fù)債是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根源，要正確對(duì)待收益與風(fēng)險(xiǎn)的相互配比關(guān)系。

(一)由宏觀經(jīng)濟(jì)形式變動(dòng)引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制這個(gè)大背景下，幾乎所有企業(yè)集團(tuán)都會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)形式和社會(huì)發(fā)展政策的影響，有時(shí)可能會(huì)給企業(yè)集團(tuán)帶來(lái)很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如2007年隨著人民幣的持續(xù)升值。涉及大量外幣交易的出口創(chuàng)匯企業(yè)就受到較大的影響。

(二)由內(nèi)部人利益強(qiáng)化而增加的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

由于投資者與經(jīng)營(yíng)者分離，投資者追求的是企業(yè)價(jià)值的最大化經(jīng)營(yíng)者追求的是任期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)賬面的“利潤(rùn)最大化”，集團(tuán)公司存在著產(chǎn)權(quán)鏈條過(guò)長(zhǎng)和多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)等問(wèn)題，子公司層面同時(shí)擁有資源的控制權(quán)和使用權(quán)，產(chǎn)生“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。這種現(xiàn)象的結(jié)果輕者是犧牲了集團(tuán)整體利益，重者將會(huì)產(chǎn)生許多潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)信息失效和失真導(dǎo)致決策失誤而引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)公司內(nèi)部的決策往往是在匯集內(nèi)部大量財(cái)務(wù)信息的基礎(chǔ)上得出的結(jié)論，而集團(tuán)公司內(nèi)部經(jīng)常出現(xiàn)財(cái)務(wù)信息失效和失真現(xiàn)象。失效與失真的財(cái)務(wù)信息會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)公司決策失誤。而投資決策失誤最直接的后果就是形成大量的不良資產(chǎn)從而使得集團(tuán)公司資產(chǎn)收益率下降。較低的收益率使得集團(tuán)公司信用評(píng)級(jí)下降，會(huì)影響集團(tuán)公司的再融資能力。

(四)集團(tuán)公司連帶擔(dān)保問(wèn)題嚴(yán)重引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)公司擁有多個(gè)理財(cái)主體。通常情況下，母公司會(huì)為子公司提供債務(wù)擔(dān)保，子公司之間也會(huì)相互提供擔(dān)保。一個(gè)子公司的債務(wù)到期不能償還不會(huì)對(duì)集團(tuán)公司產(chǎn)生太大的影響，但多個(gè)子公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度，就會(huì)集中體現(xiàn)在集團(tuán)公司身上，甚至爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。

(五)由財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是指企業(yè)稅后利潤(rùn)的變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部以產(chǎn)權(quán)為基本紐帶-母公司以控股方式實(shí)現(xiàn)對(duì)子公司的控制，這樣的財(cái)務(wù)杠桿既放大了資本也放大了風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)可用來(lái)衡量該風(fēng)險(xiǎn)程度的大小，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，表明可能獲取的財(cái)務(wù)杠桿利益越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。財(cái)務(wù)杠桿是一把“雙刃劍”-在盈利狀況下可以擴(kuò)大盈利規(guī)模，在虧損狀況下則會(huì)加速企業(yè)的虧損甚至破產(chǎn)，一旦資金鏈條斷裂，就會(huì)迅速導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)整體發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

(六)過(guò)度融資引發(fā)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)有的經(jīng)營(yíng)策略。通過(guò)負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以彌補(bǔ)自有資金的不足，還可以用借貸資金來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利，過(guò)度的債務(wù)融資則可能導(dǎo)致公司所有者收益下降，也可能導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)困境。

(七)追求多元化經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

從理論上說(shuō)，企業(yè)集團(tuán)實(shí)施多元化發(fā)展策略可以獲得擴(kuò)大市場(chǎng)影響力和分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的好處。企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模大，籌資能力較強(qiáng)，往往追求多元化經(jīng)營(yíng)。尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)'力求分散風(fēng)險(xiǎn)。但在以收購(gòu)兼并或者新建的方式進(jìn)入新的領(lǐng)域后，由于沒(méi)有足夠的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。抗風(fēng)險(xiǎn)能力降低反而分散了企業(yè)財(cái)務(wù)資源，拖累了業(yè)主經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致總資產(chǎn)收益率下降。

(八)內(nèi)部控制不健全導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

大多數(shù)公司的失敗都是由于內(nèi)部控制的不健全所造成的。有些可能是由于內(nèi)部會(huì)計(jì)控制方面的缺陷，有些可能是由于管理控制的薄弱。因此內(nèi)部控制系統(tǒng)有助于滿足企業(yè)集團(tuán)自身的管理需求和戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，是企業(yè)集團(tuán)生存與發(fā)展的內(nèi)在要求。

三、防范企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范是在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、估量風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上充分預(yù)見(jiàn)、有效控制風(fēng)險(xiǎn)用最經(jīng)濟(jì)的方法把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的不利后果減少到最低限度的管理方法。

(一)樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，塑造集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理文化

企業(yè)集團(tuán)管理者要樹(shù)立牢固的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在思想上對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)具有清醒的認(rèn)識(shí)和高度的警覺(jué)明確集團(tuán)有關(guān)重大事項(xiàng)的決策權(quán)限、程序和報(bào)告程序。完善集

團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，培養(yǎng)員工嚴(yán)格遵守風(fēng)險(xiǎn)管理制度的自覺(jué)性，提高防御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(二)建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，要充分認(rèn)識(shí)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)企業(yè)的重要性。設(shè)立專門的預(yù)警組織機(jī)構(gòu)，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。一是建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料的分析，找出企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，提早做好防范工作：二是確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，通過(guò)獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)分析，及時(shí)了解和掌握企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況。

(三)完善內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理制度

良好的內(nèi)部控制制度包括法人治理結(jié)構(gòu)完善，組織建設(shè)權(quán)責(zé)分明，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)安全可靠，信息披露及時(shí)充分等，內(nèi)部控制能夠保證管理的有序化，可以讓高層管理者及時(shí)掌握真實(shí)的財(cái)務(wù)活動(dòng)信息，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度包括授權(quán)及制衡制度、信息報(bào)告?zhèn)鬟f制度等一系列內(nèi)部控制制度。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，將各個(gè)部門、各個(gè)崗位、各個(gè)操作環(huán)節(jié)進(jìn)行分解，落實(shí)規(guī)章制度，制定管理目標(biāo)，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，采取應(yīng)對(duì)措施，切實(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。

(四)提升企業(yè)融資能力'科學(xué)規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)

面對(duì)各種各樣的籌資方法，企業(yè)應(yīng)當(dāng)克服片面強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)安全、過(guò)于依賴權(quán)益資本籌資的保守傾向和片面追求低成本、忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而過(guò)度舉債的傾向，建立科學(xué)合理的償債機(jī)制，調(diào)整好經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，綜合權(quán)衡各種籌資方式的成本與風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的綜合資本成本最低化，達(dá)到最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。一是培育一個(gè)完善的資本市場(chǎng)體系。降低企業(yè)的間接融資(如銀行)比重，擴(kuò)大直接融資(如上市)比重。是解決企業(yè)“資金饑渴癥”并降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效選擇。二是應(yīng)注重集團(tuán)的內(nèi)部資金融通。成員企業(yè)不得擅自向外籌措資金，做好內(nèi)部資金的調(diào)劑，以提高資金使用效率，確保企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)的安全性。三是集團(tuán)總部應(yīng)確立合理的資本結(jié)構(gòu)。在負(fù)債總額、期限結(jié)構(gòu)和資本成本等方面應(yīng)考慮實(shí)際現(xiàn)金支付能力，或通過(guò)預(yù)算方式協(xié)調(diào)現(xiàn)金流入與流出的匹配關(guān)系，科學(xué)規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)。

(五)理順公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系健全資金管理制度

企業(yè)集團(tuán)明確母子公司的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，根據(jù)產(chǎn)權(quán)關(guān)系建立企業(yè)集團(tuán)的組織架構(gòu)，建立起以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以資本為連接紐帶的治理模式，建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，實(shí)現(xiàn)真正意義上的委托一關(guān)系，消除由制度缺陷導(dǎo)致的諸如母子公司關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題。財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)是建立健全財(cái)務(wù)規(guī)章制度。一要統(tǒng)一編制企業(yè)年度財(cái)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，實(shí)行內(nèi)部資金統(tǒng)一管理，使企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融活動(dòng)更加方便快捷。降低交易成本：二要盤活資金存量，減少整個(gè)集團(tuán)的銀行賬戶，提高資金的使用效率：三要能整體把握公司資金的投向、運(yùn)作過(guò)程和效果。

(六)完善公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)施全面預(yù)算控制

首先建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制機(jī)制。完善企業(yè)集團(tuán)和上市公司的治理結(jié)構(gòu)，力促股東大會(huì)、董事、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層依法履行職責(zé)，形成高效運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的監(jiān)督管理約束機(jī)制。擴(kuò)大董事會(huì)成員的來(lái)源，建立由利益相關(guān)者代表構(gòu)成的董事會(huì)，將獨(dú)立董事代表股東或中小股東利益轉(zhuǎn)變?yōu)榇硭欣嫦嚓P(guān)者的共同利益或公共利益。其次，實(shí)行全面預(yù)算管理。全面預(yù)算管理是完善公司治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)，通過(guò)合理分配企業(yè)人、財(cái)、物等戰(zhàn)略資源，根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)，實(shí)施績(jī)效管理，控制費(fèi)用支出預(yù)測(cè)資金需求和利潤(rùn)。通過(guò)指標(biāo)分析，可以迅速地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并采取相應(yīng)的解決措施最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

(七)重視公司治理生態(tài)-確保會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

“公司治理生態(tài)”(ecology 0f corporate governance)是以公司治理機(jī)制為基礎(chǔ)，外加一系列具有獨(dú)立性的社會(huì)中介環(huán)節(jié)(注冊(cè)會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)分析人員、投資銀行家、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等)組成的知識(shí)共同體。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息是公司治理的重要環(huán)節(jié)，一系列的財(cái)務(wù)欺詐案件說(shuō)明，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量不能僅從技術(shù)角度進(jìn)行分析，應(yīng)該更多地注意治理生態(tài)因素。強(qiáng)調(diào)健康、高質(zhì)量的公司治理生態(tài)，加大對(duì)財(cái)務(wù)欺詐行為的懲處力度，建立健全內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，充分認(rèn)識(shí)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的合理配置及其職能的有效發(fā)揮對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制起著不可忽視的作用，從而確保會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的好壞直接關(guān)系到財(cái)務(wù)預(yù)警的準(zhǔn)確性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)一定程度上是對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行再加工的活動(dòng)，財(cái)會(huì)部門只有提供準(zhǔn)確詳實(shí)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，才能保障預(yù)警指標(biāo)的全面、準(zhǔn)確和及時(shí)。

(八)重視現(xiàn)金流量，實(shí)施資金集中管理

盈利是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，資金則是企業(yè)發(fā)展的“血液”是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的根本要素。對(duì)企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，資金猶如血液滲透于企業(yè)的每一個(gè)組織層面，構(gòu)成了縱橫交錯(cuò)的運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)。如何強(qiáng)化資金管理并實(shí)現(xiàn)其運(yùn)轉(zhuǎn)的高效率，成為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的核心工作。從國(guó)內(nèi)外企業(yè)集團(tuán)的實(shí)踐來(lái)看，事權(quán)可以分散，但財(cái)權(quán)必須集中。分權(quán)的資金管理模式，已明顯不適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)扁平化集中管理的要求企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展壯大要求資金管理的集中化。另外，塑造和推崇“現(xiàn)金為王”的價(jià)值管理理念和理財(cái)方式，大力提升企業(yè)集團(tuán)價(jià)值的“含金量”，以現(xiàn)金流和價(jià)值管理凸顯現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的地位和作用?，F(xiàn)金流是企業(yè)價(jià)值的源泉，也是計(jì)算投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的主要依據(jù)和關(guān)鍵信息。因而，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)以“現(xiàn)金為王”為其經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)娜蝿?wù)和行為準(zhǔn)則，從籌資、投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)三方面全方位共同著手?jǐn)U展現(xiàn)金流渠道，力爭(zhēng)不斷增進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金流，加快現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)防范現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中的某一方面和某個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。因此，建立預(yù)警機(jī)制、采取風(fēng)險(xiǎn)策略、提升管理水平，從財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，對(duì)降低和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。

參考文獻(xiàn)：

篇5

中圖分類號(hào):F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2010)20-0104-02

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)注企業(yè)價(jià)值損失,它通過(guò)管理價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)來(lái)管理物質(zhì)要素。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)活動(dòng)一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)和收益分配四個(gè)方面,對(duì)應(yīng)以上財(cái)務(wù)活動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源可區(qū)分為:籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

1.在籌資方面,存在債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)和權(quán)益籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資過(guò)程中,由于資金來(lái)源渠道的多元化及籌資方式的多樣化,使不同來(lái)源的資金有不同的資金成本和償還期,從而產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)籌資受貸款利率和借款期限結(jié)構(gòu)等因素影響,可能產(chǎn)生無(wú)法按時(shí)還本付息甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn);權(quán)益籌資受權(quán)益資本市場(chǎng)的影響較大,當(dāng)企業(yè)投資收益率不能滿足投資者的收益目標(biāo)時(shí),可能導(dǎo)致企業(yè)再籌資成本的增加或被其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手收購(gòu)。另外,影響資金成本的因素不僅有傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)成本(物力成本),還應(yīng)擴(kuò)展到知識(shí)成本(人力成本)。

2.在投資方面,存在對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。在投資過(guò)程中,由于投資項(xiàng)目有不同的報(bào)酬率和回收期,從而產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)內(nèi)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體指對(duì)固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等有形資產(chǎn)和人力資本、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的投資決策不科學(xué)、投資所形成的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理而影響到企業(yè)的盈利水平和償債能力而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)具體指企業(yè)投資于其他經(jīng)濟(jì)組織或購(gòu)買有價(jià)證券等金融資產(chǎn),對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致實(shí)際收益水平與預(yù)期目標(biāo)的差異,可以通過(guò)多樣化投資來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。

3.在資金運(yùn)營(yíng)方面,存在現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。資金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中,資產(chǎn)配置失當(dāng),使資產(chǎn)整體不能保持應(yīng)有的流動(dòng)性,也可能導(dǎo)致企業(yè)無(wú)力償還到期債務(wù)而出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)?！艾F(xiàn)金至上”的財(cái)務(wù)管理思想就是基于對(duì)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的高度重視。現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)在于關(guān)注現(xiàn)金凈流量及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量指標(biāo)是否為正值,其關(guān)鍵因素是資產(chǎn)的流動(dòng)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)的流動(dòng)息相關(guān),如果企業(yè)不能以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)或不能以低于收益率的成本籌到期限匹配的資金,必然會(huì)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),甚至導(dǎo)致公司倒閉。具體而言,導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和營(yíng)運(yùn)能力。

4.在收益分配方面,存在股利政策風(fēng)險(xiǎn)和股利支付方式風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)務(wù)中通常采用的股利政策有:剩余政策、固定股利比例政策、正常股利加額外股利政策等。選擇恰當(dāng)?shù)墓衫邔?duì)公司來(lái)說(shuō)是很重要的,不同的股利政策將影響財(cái)務(wù)籌資成本及上市公司的股價(jià)。從股利支付方式來(lái)看,如果企業(yè)有足夠的未指明用途的留存收益和足夠的現(xiàn)金,可采取現(xiàn)金分紅形式;而上市公司因股票變現(xiàn)能力強(qiáng)且易于流通,支付股票股利可避免現(xiàn)金流出,但將導(dǎo)致每股收益下降,股價(jià)也可能下跌。

二、企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

集團(tuán)化公司所面臨的挑戰(zhàn)不僅源于外部,還會(huì)源于內(nèi)部,集團(tuán)化的目的是實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、協(xié)同效應(yīng),而單純的規(guī)模擴(kuò)大并不一定會(huì)直接導(dǎo)致規(guī)模經(jīng)濟(jì)。若缺乏有效的管理,單純的規(guī)模擴(kuò)大往往會(huì)產(chǎn)生規(guī)模不經(jīng)濟(jì)和風(fēng)險(xiǎn)加大的后果。因此,風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)集團(tuán)的管理中顯得尤為重要。集團(tuán)公司能否實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理,不僅是企業(yè)集團(tuán)綜合能力的一種表現(xiàn),更將決定企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展乃至生存。

(一)企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)分析

國(guó)有企業(yè)集團(tuán)存在著諸多不規(guī)范行為:如亂投資,企業(yè)貪多求大,對(duì)高負(fù)債率、低現(xiàn)金流的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏防范措施,不作投資回報(bào)分析,不作投資風(fēng)險(xiǎn)分析、亂擔(dān)保,有的企業(yè)對(duì)從事證券、期貨、股票、外匯等業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng),對(duì)外亂擔(dān)保因連帶責(zé)任被凍結(jié)資產(chǎn)和強(qiáng)行償債、亂擴(kuò)張,有的企業(yè)對(duì)收購(gòu)企業(yè)的成本和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足,并購(gòu)資產(chǎn)的同時(shí)引入了風(fēng)險(xiǎn),對(duì)潛伏問(wèn)題缺乏了解,甚至引發(fā)了危機(jī)、亂放權(quán),有的企業(yè)因?yàn)闆](méi)有控制好子企業(yè)、境外企業(yè)和境外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),發(fā)生了巨額虧損,給企業(yè)造成顛覆性災(zāi)難。

(二)加強(qiáng)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)的緊迫性

目前,越來(lái)越多的發(fā)達(dá)國(guó)家大公司建成或即將建成全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。一家國(guó)際著名會(huì)計(jì)師事務(wù)所2004年初對(duì)世界上1 400個(gè)大中型公司的CEO的調(diào)查結(jié)果:38%的CEO聲稱本公司已經(jīng)建成完整的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,35%已經(jīng)部分建成全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,16%正在計(jì)劃實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,10%表示正在研究全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系或尚無(wú)建設(shè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的計(jì)劃。因此,集團(tuán)如何建立與其日益發(fā)展壯大的規(guī)模和現(xiàn)代環(huán)境相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,實(shí)現(xiàn)強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制,是目前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)亟待解決的一個(gè)重要問(wèn)題。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

(一)建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系,提高事前預(yù)警能力

1.建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

由于企業(yè)集團(tuán)所屬的各個(gè)企業(yè)理財(cái)對(duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng),就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn),對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè),由于其應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定,因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。

2.確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對(duì)企業(yè)而言,在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí),還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),特別是企業(yè)集團(tuán)要針對(duì)所屬企業(yè)的差異性制定預(yù)警系統(tǒng)。從根本上講,企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債等導(dǎo)致的,對(duì)企業(yè)而言,在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí),還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)獲利能力分析,監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有:總資產(chǎn)報(bào)酬率(息稅前利潤(rùn)資產(chǎn)平均總額),表示每元資本的獲利水平,反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力;成本費(fèi)用利潤(rùn)率(營(yíng)業(yè)利潤(rùn)成本費(fèi)用總額),反映每耗費(fèi)一元所得利潤(rùn)水平越高,企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。

(二)充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)管理職能

在企業(yè)建立一種制衡機(jī)制,即把內(nèi)部審計(jì)與財(cái)務(wù)控制有機(jī)地結(jié)合起來(lái),將使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理更加有效。審計(jì)部門作為集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理部門之一,直接對(duì)公司董事會(huì)負(fù)責(zé),這樣有利于集團(tuán)內(nèi)部審計(jì)組織形成一個(gè)完整的監(jiān)督體系。內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)集團(tuán)公司及旗下投資公司的審計(jì)稽核工作,對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理中可能出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)控和預(yù)警,通過(guò)組織開(kāi)展各類風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控項(xiàng)目,推動(dòng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不斷完善。

(三)建立集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體系,增加事中風(fēng)險(xiǎn)控制能力

對(duì)企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō),集權(quán)與分權(quán)不僅影響各個(gè)層級(jí)的積極性,而且事關(guān)總部對(duì)公司或集團(tuán)整體的風(fēng)險(xiǎn)控制。在財(cái)權(quán)分配上,企業(yè)集團(tuán)只有采取集權(quán)管理,才能控制重大風(fēng)險(xiǎn)和保障企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施。為了強(qiáng)化集團(tuán)總部對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制力,在實(shí)施動(dòng)態(tài)的過(guò)程管理中,要以全面預(yù)算管理為主要手段,以資金、投資、債務(wù)集中管理為重點(diǎn)內(nèi)容,將風(fēng)險(xiǎn)防范滲透于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程,保證了資金、資產(chǎn)的高效運(yùn)作。

1.實(shí)施全面預(yù)算管理

一是要建立集團(tuán)內(nèi)部各級(jí)預(yù)算管理機(jī)構(gòu);二是要科學(xué)編制預(yù)算。根據(jù)預(yù)算管理委員會(huì)確定的預(yù)算大綱,預(yù)算編制工作采取了上下結(jié)合的方式;三是要嚴(yán)格預(yù)算的執(zhí)行與監(jiān)督。一方面要求各子公司和三級(jí)單位每月報(bào)送預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度,另一方面要借助健全的會(huì)計(jì)系統(tǒng)對(duì)其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)處理進(jìn)行跟蹤管理,既保證了預(yù)算控制的適時(shí)性,也控制了會(huì)計(jì)信息失真的源頭。四是要進(jìn)行預(yù)算分析和評(píng)估。每月召開(kāi)預(yù)算管理委員會(huì)和各責(zé)任中心負(fù)責(zé)人參加的預(yù)算執(zhí)行分析會(huì),對(duì)預(yù)算執(zhí)行中的各種差異認(rèn)真分析原因,找出內(nèi)部控制中的強(qiáng)項(xiàng)和弱項(xiàng),制定針對(duì)性的改進(jìn)措施。

2.實(shí)施資金集中管理

資金是企業(yè)發(fā)展的血液,是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根本要素。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō),資金猶如血液滲透于企業(yè)的每一個(gè)組織層面,構(gòu)成了縱橫交錯(cuò)的運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)。如何強(qiáng)化資金管理并實(shí)現(xiàn)其運(yùn)轉(zhuǎn)的高效率,成為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的核心工作。從國(guó)外跨國(guó)公司和國(guó)內(nèi)大型集團(tuán)的實(shí)踐來(lái)看,事權(quán)可以分散,但財(cái)權(quán)必須集中。分權(quán)的資金管理模式,已明顯不適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)扁平化集中管理的要求,企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展壯大要求資金管理的集中化。

3.債務(wù)、投資集中管理

首先,只有資金集中管理還不夠,如果不能有效控制債務(wù),那么償債過(guò)程就會(huì)成為一個(gè)資金的漏斗。沒(méi)有債務(wù)集中管理,就無(wú)法實(shí)現(xiàn)真正意義上的資金集中管理。其次,針對(duì)集團(tuán)投資管理缺乏統(tǒng)一控制的現(xiàn)狀,在集團(tuán)投資管理上要明確職能部門和專業(yè)部門的職責(zé)分工及定位,確立集團(tuán)規(guī)劃和財(cái)務(wù)部門作為集團(tuán)投資集中管理部門,從職能的實(shí)現(xiàn)上解決集團(tuán)公司投資分散、沒(méi)有集中控制的局面。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中的某個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題,都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力降低。因此,建立預(yù)警機(jī)制、實(shí)行集權(quán)控制和內(nèi)部審計(jì),對(duì)降低和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。

參考文獻(xiàn):

篇6

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析;信貸風(fēng)險(xiǎn);非財(cái)務(wù)信息;指標(biāo)分析1.引言

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)金融行業(yè)地位越來(lái)越重要，大量的外資銀行的進(jìn)入使得國(guó)內(nèi)銀行面臨競(jìng)爭(zhēng)更為激烈的環(huán)境，自身各種問(wèn)題突顯，其中商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)尤為突出，做好信貸風(fēng)險(xiǎn)管理有助于提高銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在信貸風(fēng)險(xiǎn)防范方面，主要有定性分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析以及數(shù)理統(tǒng)計(jì)等方法，對(duì)于基層支行識(shí)別和防范信貸風(fēng)險(xiǎn)最常用的技術(shù)手段就是財(cái)務(wù)比率的分析。財(cái)務(wù)比率分析是指當(dāng)銀行收到企業(yè)貸款請(qǐng)求時(shí)，銀行要針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行考察，來(lái)判斷企業(yè)未來(lái)的償債能力，從而來(lái)判斷是否發(fā)放貸款。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)展?jié)摿瓦€款能力是評(píng)判貸款安全性的重要因素，財(cái)務(wù)分析在為銀行提供信貸決策時(shí)存在一定的缺陷，因此要識(shí)別財(cái)務(wù)分析在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題以及進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)務(wù)分析作用的方法。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量情況等財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，判斷借款人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和償債能力的大小，以便為銀行信貸決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)分析是商業(yè)銀行信貸客戶經(jīng)理和授信人員必須掌握的一項(xiàng)基本技能，但是長(zhǎng)期以來(lái)專業(yè)人士都將財(cái)務(wù)分析僅僅局限于企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表本身，然而企業(yè)提供的財(cái)務(wù)信息并不能全面真實(shí)地反映企業(yè)的現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，在實(shí)際運(yùn)用中就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)分析結(jié)果對(duì)于信貸風(fēng)險(xiǎn)管理指向不明的問(wèn)題，嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中財(cái)務(wù)分析的作用。

2.財(cái)務(wù)分析在銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)用中存在的問(wèn)題

2.1數(shù)據(jù)來(lái)源方面

1.財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不夠全面

財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)中所反映的信息并不能體現(xiàn)企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)運(yùn)用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)得出的信貸決策產(chǎn)生影響。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表一般只能體現(xiàn)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)信息，許多不能貨幣化計(jì)量的企業(yè)信息并沒(méi)有在財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)出來(lái)，而這些具有重要作用的非貨幣化信息也客觀存在于經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的信息傳遞過(guò)程中，包括企業(yè)的背景信息、技術(shù)革新、研發(fā)能力、資源利用情況等，這些非貨幣形式的信息可能對(duì)企業(yè)未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展影響更大，因此會(huì)影響銀行的信貸決策準(zhǔn)確性。

2.會(huì)計(jì)估計(jì)的存在及會(huì)計(jì)處理方式不同

一方面，財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)是會(huì)計(jì)人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)估計(jì)計(jì)量的，具有一定的主觀性，某些數(shù)據(jù)不能做到很準(zhǔn)確，如資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例、無(wú)形資產(chǎn)的攤銷年限等都含有主觀估計(jì)的成分。另一方面，由于不同的會(huì)計(jì)處理方式，造成了不同的企業(yè)計(jì)算得出的財(cái)務(wù)指標(biāo)不一定具備可比性，從而導(dǎo)致最終分析結(jié)果的不同。包括在存貨計(jì)價(jià)法、折舊的提取、壞賬處理等方面均存在差異。

3.報(bào)表粉飾或舞弊帶來(lái)的信息失真

在我國(guó)二十多年的公司發(fā)展歷史中，盡管政府一直在打擊各種腐敗問(wèn)題，但是會(huì)計(jì)造假仍然是一個(gè)普遍現(xiàn)象。企業(yè)財(cái)務(wù)人員利用現(xiàn)行的會(huì)計(jì)法規(guī)的缺陷和會(huì)計(jì)政策的選擇進(jìn)行會(huì)計(jì)信息的操縱，包括偽造虛假的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)來(lái)編造虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告。而企業(yè)往往會(huì)美化或粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，而注冊(cè)會(huì)計(jì)師在當(dāng)前執(zhí)業(yè)環(huán)境中可能存在專業(yè)能力不足以及與管理層合謀的可能。因此，提供的財(cái)務(wù)報(bào)表很可能是為了迎合銀行的需求，在指標(biāo)上達(dá)到銀行信貸要求標(biāo)準(zhǔn)。所以，基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析結(jié)果就很難反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而銀行對(duì)于其的貸款審批就存在極大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 財(cái)務(wù)分析方法本身存在的問(wèn)題

1.指標(biāo)分析方法比較機(jī)械

財(cái)務(wù)分析方法主要是依靠各種指標(biāo)的計(jì)算，有相對(duì)固定的模式，而不同的企業(yè)千差萬(wàn)別，用統(tǒng)一的方法套用不同的企業(yè)，實(shí)際上削弱了對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)揭示。每一個(gè)企業(yè)都擁有自己的特點(diǎn)，即時(shí)是相同行業(yè)中的企業(yè)，也不會(huì)完全相同。如財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入沒(méi)有增長(zhǎng)的問(wèn)題，對(duì)于某家企業(yè)而言可能是銷售數(shù)量增加而銷售價(jià)格減少帶來(lái)的；而對(duì)于另一家企業(yè)來(lái)說(shuō)，可能只是單純的銷售數(shù)量減少。所以即使不同的企業(yè)從報(bào)表數(shù)據(jù)上反映的是相同的問(wèn)題，但是其原因卻各有不同。所以單一的指標(biāo)分析很容易造成指標(biāo)類似企業(yè)得出差不多的結(jié)論，這給銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)分析的時(shí)候很可能會(huì)提供錯(cuò)誤的依據(jù)。

2．財(cái)務(wù)報(bào)表以歷史成本為基本原則

財(cái)務(wù)分析提供的數(shù)據(jù)是過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的反映，較少體現(xiàn)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展，因此在預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r與財(cái)務(wù)信息時(shí)存在缺陷。銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注的是企業(yè)未來(lái)償還貸款的能力，而財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是企業(yè)過(guò)去發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其對(duì)于未來(lái)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的預(yù)測(cè)價(jià)值明顯削弱。單純從過(guò)去的數(shù)據(jù)指標(biāo)分析中來(lái)預(yù)測(cè)或判斷企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況比較困難。比如當(dāng)前會(huì)計(jì)以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)，這使得在此基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)報(bào)表難以反映企業(yè)現(xiàn)時(shí)財(cái)務(wù)狀況。例如，當(dāng)通貨膨脹的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)的貨幣性資產(chǎn)實(shí)際購(gòu)買力在下降，資產(chǎn)的低估會(huì)導(dǎo)致企業(yè)成本偏低，收益虛增，進(jìn)而導(dǎo)致收入與成本的不配比。

2.3財(cái)務(wù)分析人員自身專業(yè)素質(zhì)的缺少

現(xiàn)實(shí)中，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)通常是由報(bào)表分析者來(lái)完成的，然而，不同的財(cái)務(wù)分析人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的認(rèn)知能力、判斷能力、以及對(duì)于財(cái)務(wù)分析理論和方法的深度和廣度都存在著差異，理解財(cái)務(wù)分析計(jì)算指標(biāo)的結(jié)果就會(huì)有所不同。不少財(cái)務(wù)分析人員缺少基本的業(yè)務(wù)素質(zhì)，對(duì)相關(guān)的業(yè)務(wù)知識(shí)缺乏，或者所掌握的知識(shí)已經(jīng)過(guò)時(shí)，對(duì)會(huì)計(jì)相關(guān)準(zhǔn)則及制度認(rèn)識(shí)不夠，專業(yè)能力缺乏，明顯無(wú)法符合崗位需求，大大降低了財(cái)務(wù)工作效率和工作質(zhì)量。而在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析活動(dòng)中，分析人員在是否授信中一定程度上會(huì)取決于自己的主觀判斷，如果缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，就很可能出現(xiàn)偏差，這樣容易會(huì)影響財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析結(jié)果。

3.針對(duì)存在問(wèn)題提出的對(duì)策

3.1全面謹(jǐn)慎的收集并審閱財(cái)務(wù)及其他非財(cái)務(wù)信息

企業(yè)的非財(cái)務(wù)信息包含企業(yè)內(nèi)部非財(cái)務(wù)信息和企業(yè)外部非財(cái)務(wù)信息，內(nèi)部非財(cái)務(wù)信息主要是內(nèi)部控制及其生成的相關(guān)記錄。通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境的分析來(lái)判斷財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性與公允性。而企業(yè)外部非財(cái)務(wù)信息包含了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)背景、企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境等等。外部的非財(cái)務(wù)信息大多與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，增加了管理當(dāng)局粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的可能性。有效財(cái)務(wù)報(bào)表分析不能僅僅就報(bào)表數(shù)據(jù)分析而分析, 企業(yè)大量的投資于顧客、供應(yīng)商、員工、流程、科技創(chuàng)新等，這些都無(wú)法從財(cái)務(wù)指標(biāo)中評(píng)估，應(yīng)從企業(yè)的行業(yè)背景、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、技術(shù)目標(biāo)、市場(chǎng)份額、潛在發(fā)展能力等方面來(lái)解釋報(bào)表數(shù)據(jù)，這樣才能更好地了解企業(yè)，解讀會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，只有將報(bào)表分析與企業(yè)所處的環(huán)境、行業(yè)、競(jìng)爭(zhēng)以及管理層對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇等結(jié)合起來(lái)，報(bào)表分析的結(jié)果才較為客觀和準(zhǔn)確。

在企業(yè)會(huì)計(jì)舞弊問(wèn)題方面，主要從企業(yè)自身出發(fā)，聯(lián)系工作實(shí)際，進(jìn)一步提高內(nèi)部控制制度，建立并完善相應(yīng)的授權(quán)審批、資金管理、崗位控制等內(nèi)部控制制度，特別是在貨幣資金、采購(gòu)及付款流程管理、銷售及收款流程管理、成本費(fèi)用管理、實(shí)物資產(chǎn)管理等具體業(yè)務(wù)中，完善的內(nèi)部控制，從根源上減少企業(yè)的違法行為。

從社會(huì)層面來(lái)講，建立健全全方位的外部監(jiān)管體系。會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為民間監(jiān)督手段，在審計(jì)過(guò)程中負(fù)有發(fā)現(xiàn)的責(zé)任，要從會(huì)計(jì)舞弊的根源審查，發(fā)現(xiàn)舞弊風(fēng)險(xiǎn)，并向信息使用者提供決策指南，因此其在外部監(jiān)督中發(fā)揮了重要作用。而相對(duì)比較強(qiáng)勢(shì)的監(jiān)督方式就是政府監(jiān)督，將政府監(jiān)督和民間監(jiān)督相結(jié)合才能更好的發(fā)揮作用。在一定程度上，社會(huì)監(jiān)督例如輿論監(jiān)督也可以發(fā)揮其他的監(jiān)督手段難以發(fā)揮的作用。

銀行在信貸監(jiān)督過(guò)程中，需要提前做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，

及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，預(yù)先確定信貸不良企業(yè)名單，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的重大體制變革、財(cái)務(wù)狀況、重大的投資活動(dòng)、以及企業(yè)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)方交易等。不同的企業(yè)客戶采用的不同的信用和債券評(píng)級(jí)，要采取不同的貸后檢查的方式和頻率，并將發(fā)生的重大變化情況錄入信貸系統(tǒng)。

3.2對(duì)于財(cái)務(wù)分析方法本身存在的問(wèn)題

銀行不能通過(guò)呆板的計(jì)算方法來(lái)得出財(cái)務(wù)分析的結(jié)果，要透過(guò)財(cái)務(wù)分析當(dāng)中所包含的內(nèi)容，從企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、發(fā)展各個(gè)角度研究財(cái)務(wù)信息。不同的分析目的應(yīng)選擇不同的指標(biāo)進(jìn)行分析。對(duì)于信貸風(fēng)險(xiǎn)管理目的下的財(cái)務(wù)分析，與銀行自身的經(jīng)營(yíng)要兼顧流動(dòng)性、安全性及盈利性。針對(duì)企業(yè)的不同發(fā)展階段應(yīng)選擇不同的分析重點(diǎn)，在企業(yè)成立初始，重點(diǎn)分析收入增長(zhǎng)和自由現(xiàn)金流量以及其他非貨幣財(cái)務(wù)指標(biāo)；成長(zhǎng)階段側(cè)重于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收入增長(zhǎng)方面；成熟階段分析資產(chǎn)收益率和現(xiàn)金流量等；而在衰退階段，重點(diǎn)分析其現(xiàn)金流量。在考慮企業(yè)短期償還能力時(shí)，要著重關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量，而長(zhǎng)期償還能力中，則要重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的利潤(rùn)，只有足夠的利潤(rùn)才能讓企業(yè)持續(xù)生存下去。

3.3提高財(cái)務(wù)分析人員素質(zhì)

提高財(cái)務(wù)分析人員理論與實(shí)際相結(jié)合的能力，靈活利用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表之間的基本關(guān)系區(qū)分財(cái)務(wù)報(bào)表的真假，切實(shí)增強(qiáng)自身實(shí)戰(zhàn)能力，有效防控信貸風(fēng)險(xiǎn)。一方面，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷變化，相關(guān)的會(huì)計(jì)法律法規(guī)及制度都發(fā)生了根本性的變化，這就使得財(cái)務(wù)分析人員面臨很多從未學(xué)習(xí)過(guò)的知識(shí)，為了更好的發(fā)揮其在信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題發(fā)現(xiàn)及解決上的作用，需要不斷提高分析人員的專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度，準(zhǔn)確掌握財(cái)務(wù)報(bào)表中數(shù)據(jù)背后所反映的企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，并結(jié)合非財(cái)務(wù)信息，從根本上改善分析人員在財(cái)務(wù)分析中的分析及判斷能力。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)論通常具有主觀性，面對(duì)同樣的指標(biāo)，一些分析人員取值和算法都會(huì)有區(qū)別，不同企業(yè)或同一企業(yè)不同的發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)含義都存在差異巨大。因此要不斷提高分析人員在判斷這些企業(yè)是否授信自身的認(rèn)知和能力。另一方面，還要加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員的職業(yè)道德，增強(qiáng)其愛(ài)崗敬業(yè)的精神以及使命感，堅(jiān)持社會(huì)道德底線。對(duì)于銀行而言，在對(duì)財(cái)務(wù)分析人員進(jìn)行專業(yè)技能培訓(xùn)的同時(shí)，也要兼顧其嚴(yán)格遵守職業(yè)道德規(guī)范的教育，針對(duì)于優(yōu)秀員工提供相應(yīng)的物質(zhì)和精神獎(jiǎng)勵(lì)，而對(duì)于違犯職業(yè)操守切業(yè)務(wù)能力低下的人員要施行相應(yīng)的處罰。如此才能讓員工在信貸審查中產(chǎn)生危機(jī)意識(shí)，保持警覺(jué)，盡可能在源頭上防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)分析是各大商業(yè)銀行進(jìn)行信貸評(píng)審的基本依據(jù)，幫助銀行在信貸實(shí)踐中不斷地提高信貸資產(chǎn)的安全性和可靠性，分析結(jié)果直接關(guān)系到企業(yè)和銀行的利益，因此在信貸管理工作中，應(yīng)該正確運(yùn)用財(cái)務(wù)分析技術(shù)，從而進(jìn)一步降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]邱偉年,李超佐:非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)研究[J].現(xiàn)代管理科學(xué),2006（6）

篇7

前言

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，我國(guó)高等教育也正在經(jīng)歷著深層次的改革。高校財(cái)務(wù)在享有越來(lái)越多的獨(dú)立和自我管理權(quán)利的同時(shí)必須承擔(dān)起自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)高校擴(kuò)張和激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，為了保證學(xué)校在高速發(fā)展和重新組合中取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，高校紛紛投入巨款建立新校區(qū)，出現(xiàn)了許多學(xué)校舉債辦學(xué)的現(xiàn)象，導(dǎo)致高校財(cái)務(wù)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)增加，財(cái)務(wù)危機(jī)突出。

在此環(huán)境下，全面、系統(tǒng)、有效地分析高校財(cái)力資源配置情況，建立專門的指標(biāo)體系和預(yù)警機(jī)制，分析判斷自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況，了解內(nèi)部財(cái)務(wù)運(yùn)行中隱藏的問(wèn)題，及時(shí)準(zhǔn)確檢查、檢測(cè)、預(yù)測(cè)、控制高校財(cái)務(wù)管理所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并利用財(cái)務(wù)控制方法加以防范、控制，不僅是高校財(cái)務(wù)工作者的緊迫任務(wù)，也是決策管理層的需要。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的文獻(xiàn)回顧

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念最先定位于企業(yè)，是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中由于不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收入和預(yù)期收益發(fā)生了偏離，因此造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指高校在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于難以預(yù)測(cè)和控制的因素作用，使高校發(fā)生財(cái)務(wù)成果和預(yù)期成果產(chǎn)生的差距。高校作為非營(yíng)利組織，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為高校在事業(yè)發(fā)展過(guò)程中因資金籌集、投資、使用及日常運(yùn)營(yíng)所導(dǎo)致的某種不利事件發(fā)生的可能性及后果，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型是指借助高校財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系來(lái)識(shí)別高校財(cái)務(wù)狀況的判別模型。目前國(guó)內(nèi)外的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型主要分為以下三大類：

（一）單因素風(fēng)險(xiǎn)模型

它是利用單一變量、個(gè)別變量來(lái)判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的。單因素模型研究起源于1932年，美國(guó)的Fitzpatrick教授以38家破產(chǎn)和非破產(chǎn)公司為樣本，對(duì)比進(jìn)行了單個(gè)變量的破產(chǎn)預(yù)測(cè)研究，他采用一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較分析，找出了最具判別能力的單個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)及其臨界值，提出了單因素風(fēng)險(xiǎn)模型。

（二）多元線性風(fēng)險(xiǎn)模型

該模型運(yùn)用多個(gè)變量、多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。屬于這一類的有Z計(jì)分模型，它是由美國(guó)奧特曼（1968年）提出來(lái)的。他認(rèn)為，企業(yè)是一個(gè)綜合體，各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在著某種相互聯(lián)系，對(duì)企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)影響作用也不一樣。他在該模型中以5個(gè)財(cái)務(wù)比率為代表，將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)、獲利能力和運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，表現(xiàn)為

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5（其中X1=(流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)/總資產(chǎn)；X2=留存收益/總資產(chǎn)；X3=息稅前收益/總資產(chǎn)；X4=股東權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值/負(fù)債總額的賬面價(jià)值；X5=資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)。該模型主要應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的分析，在我國(guó)也有學(xué)者將其相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行修改，應(yīng)用于我國(guó)高校財(cái)務(wù)預(yù)警分析中，借鑒企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，一般認(rèn)為Z值大于2.675時(shí)，表明高校財(cái)務(wù)狀況良好，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)；Z值小于1.81時(shí)，表明高校財(cái)務(wù)狀況堪憂；介于兩者之間，則說(shuō)明高校財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定，需要高校及時(shí)找出對(duì)策加以防范。Z值判斷綜合考慮了高校的資產(chǎn)規(guī)模、變現(xiàn)能力、獲利能力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、資產(chǎn)利用效率等方面，但是該模型并沒(méi)有考慮到現(xiàn)金流量變化對(duì)其他方面的影響。運(yùn)用于商業(yè)的Zeta模型和Z計(jì)分模型對(duì)于企業(yè)破產(chǎn)前一年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確率很高，可達(dá)95%，應(yīng)用廣泛，但不足之處是這種方法進(jìn)行橫向比較效果較差。而且，企業(yè)破產(chǎn)前兩年內(nèi)利用該模型準(zhǔn)確率較高，超出兩年準(zhǔn)確率較低。同時(shí)，要求選擇的樣本空間以及財(cái)務(wù)指標(biāo)變量服從正態(tài)分布。F值判斷模型是我國(guó)學(xué)者（周首華，1996）對(duì)Z值判斷模型加以改進(jìn)的基礎(chǔ)上提出來(lái)的。F值模型顯著的一個(gè)變化是加入了部分現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)變量，彌補(bǔ)Z分值的不足。

（三）多元邏輯概率預(yù)警模型

這種模型利用多元統(tǒng)計(jì)數(shù)學(xué)的方法和原理，預(yù)先設(shè)立判斷標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)已知因素的實(shí)際數(shù)據(jù)計(jì)算事件概率，再對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，識(shí)別其屬于哪一類。多元邏輯概率預(yù)警模型最大的優(yōu)點(diǎn)就是綜合了其他類預(yù)警模型的優(yōu)點(diǎn)，并具有在復(fù)雜環(huán)境中判別的準(zhǔn)確性。

二、 多元邏輯概率預(yù)警模型理論

多元邏輯概率預(yù)警模型是通過(guò)判斷準(zhǔn)則和建立已知分類的判斷函數(shù)，將未知分類的函數(shù)值帶入相應(yīng)的變量，再根據(jù)判斷準(zhǔn)則與臨界值進(jìn)行比較，判斷未知分類的個(gè)體屬于已知分類的哪一種的方法。

（一）判斷的函數(shù)和流程

多元預(yù)警函數(shù)組表達(dá)式為：

式中：n為預(yù)警函數(shù)的個(gè)數(shù)；bin是第i個(gè)個(gè)體對(duì)應(yīng)的第n個(gè)預(yù)警函數(shù)；amn是第n個(gè)預(yù)警函數(shù)的第m個(gè)系數(shù)；xim是第m個(gè)自變量在第i個(gè)個(gè)體的取值。

識(shí)別一個(gè)新的函數(shù)屬于哪個(gè)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，就要依次比較每個(gè)預(yù)警函數(shù)計(jì)算出來(lái)的臨界值的大小，哪個(gè)大，就屬于哪個(gè)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。其流程見(jiàn)圖1。

（二） Fisher預(yù)警模型

Fisher預(yù)警模型是按照各類中方差盡可能小、不同類中的均值盡可能大的原則獲得預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)函數(shù)。兩個(gè)組的基本函數(shù)表達(dá)式為：

F（X）=S（W1+W2）-1（X1-X2）

判別標(biāo)準(zhǔn)：F（X）≥d存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；F（X）?仔d不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其中：d=［F（X1）+F（X2）］/2；X1，X2為兩組的均值向量；W1,W2為兩組的協(xié)方差矩陣。

對(duì)于多個(gè)總體的Fisher預(yù)警模型的基本思路：m個(gè)總體b1，b2，……bm，假定具有相同的協(xié)方差矩陣，每個(gè)總體的特征值都是p個(gè)，相應(yīng)的p維均值向量和p*p階協(xié)方差矩陣分別為：u1，u2,……，um，V1，V2,……，Vm。

對(duì)于任意新給的樣本x=（x1，x2，……，xp）T,考慮其線性函數(shù)：Y=uTx（其中，u為p維向量，Y為一維隨機(jī)變量）。

在x來(lái)自Gi的條件下，Y在各類中的均值和方差為：ei=E（Y|Gi）=uTui（其中，ui是Gi的均值向量，i=1,2,…,m；

σ2=D（Y|Gi）=uTViu,i=1,2,…,m，以上兩個(gè)量均是數(shù)字。

設(shè)C0時(shí)Y在各類中的均值ei的離差平方和為：C0=

通過(guò)計(jì)算Y=uTx來(lái)判別x的分類。Y離哪個(gè)總體Gi的均值uTu近，x就屬于那個(gè)總體。

三、實(shí)證分析

筆者以教育部直屬的75所高校為樣本空間，以其近兩年的財(cái)務(wù)資料為相關(guān)數(shù)據(jù)。從以下幾個(gè)方面選擇預(yù)警指標(biāo)：現(xiàn)金流動(dòng)、償債能力、運(yùn)行績(jī)效、收益能力、發(fā)展?jié)摿Φ?個(gè)方面設(shè)置變量：G1=現(xiàn)金支付率；G2=潛在支付率；G3=自有資金余額與年末貨幣資金率；G4=資產(chǎn)負(fù)債率；G5=流動(dòng)負(fù)債率；G6=現(xiàn)金負(fù)債率；G7=已獲利息倍數(shù)；G8=年度收入支出比；G9=赤字與事業(yè)經(jīng)費(fèi)比；G10=總資產(chǎn)收益率；G11=凈資產(chǎn)收益率；G12=教學(xué)科研收益率；G13=投資收益率；G14=資產(chǎn)權(quán)益率；G15=未來(lái)3年招生增長(zhǎng)率。

根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)得出以上15個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的均值、標(biāo)準(zhǔn)差，見(jiàn)表1。

通過(guò)表1計(jì)算、分析影響高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的15個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的相關(guān)性，從中找出了相關(guān)性較弱的5個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)：G4 、G5、G7、G8、G11，并將其重新定義：G1=資產(chǎn)負(fù)債率；G2=流動(dòng)負(fù)債率；G3=已獲利倍數(shù)； G4=年度收入支出比率； G5=總資產(chǎn)收益率。

由此可以計(jì)算出5個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的均值和標(biāo)準(zhǔn)差，在此基礎(chǔ)上分析5個(gè)指標(biāo)在3個(gè)不同組中的平均數(shù)的差異情況（見(jiàn)表2）。

在均值差異檢驗(yàn)中F值越大，λ值越小，平均數(shù)的差異越大。根據(jù)表2可以知道，G2 G3 G5的類內(nèi)均值檢驗(yàn)的顯著性概率分別是0.073、0.229、0.605，其余2個(gè)變量類內(nèi)均值檢驗(yàn)顯著性概率小于0.05，說(shuō)明5個(gè)變量的類內(nèi)均值均存在較為明顯的差異，可以進(jìn)行判別分析。

協(xié)方差檢驗(yàn)結(jié)果如表3：

表3中，檢驗(yàn)協(xié)方差的M值為294.981遠(yuǎn)大于0.05，表明在顯著水平0.05下各類協(xié)方差矩陣相等，顯著性概率為0.00，遠(yuǎn)小于0.05，表明顯著判斷是顯著的，錯(cuò)誤率將會(huì)很小。

進(jìn)行預(yù)警模型的判別，計(jì)算函數(shù)的特征值和λ值，分析判斷函數(shù)的有效性。經(jīng)分析，表4給出了通過(guò)計(jì)算的預(yù)警函數(shù)的特征值。

由表4中可知，此樣本有兩個(gè)判別函數(shù)，特征值分別為7.356、0.526，方差百分比分別為95.6%、4.4%，方差累計(jì)百分比分別為95.33%、100%，正相關(guān)系數(shù)分別為0.948、0.456。

依據(jù)特征值在參考λ值來(lái)進(jìn)行判別函數(shù)的顯著性檢驗(yàn)。表5列出了兩個(gè)預(yù)警函數(shù)的λ值，其中第一個(gè)預(yù)警函數(shù)的λ值（0.085）非常小，統(tǒng)計(jì)量的λ值為147.51，自由度為14，顯著水平為0.000；第二個(gè)預(yù)警函數(shù)的λ值（0.756）較大，統(tǒng)計(jì)量的值12.573，自由度為7，顯著水平的概率為0.046，可以認(rèn)為第二個(gè)判別函數(shù)不如第一個(gè)有效。

由此可以建立3類高校的Fisher預(yù)警模型函數(shù)：

Q1=2.815G1-0.016G2+0.583G3-1.559G4+0.039G5+

0.358

Q2=8.017G1-0.11G2+1.101G3+1.878G4+0.95G5+3.772

Q3=2.056G1+0.486G2-0.593G3+78.6G4-3.195G5+50.016

通過(guò)判別計(jì)算得出結(jié)果如表7。

再通過(guò)對(duì)真實(shí)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的分析，并通過(guò)監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及時(shí)發(fā)現(xiàn)高校財(cái)務(wù)狀況是否惡化及惡化原因，針對(duì)性地進(jìn)行防治，使高?？焖侔l(fā)展的同時(shí)，使財(cái)務(wù)制度規(guī)范化，系統(tǒng)化，風(fēng)險(xiǎn)最小化，從而為高校的良性發(fā)展保駕護(hù)航。

四、對(duì)策分析

針對(duì)預(yù)警模型發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，筆者從財(cái)務(wù)控制方法的角度出發(fā)，對(duì)如何進(jìn)行防范提出幾點(diǎn)建議：

（一）制度控制

制度控制是通過(guò)制定高校財(cái)務(wù)活動(dòng)規(guī)范而進(jìn)行控制的一種方法。包括高?；I資活動(dòng)、資金投放活動(dòng)、高校內(nèi)部分配活動(dòng)中的財(cái)務(wù)控制，使每一項(xiàng)高校財(cái)務(wù)運(yùn)行都有可以依據(jù)的制度。同時(shí)，還要提高制度的合理性，使其更加有效地控制高校的財(cái)務(wù)活動(dòng)。

（二）計(jì)劃控制

計(jì)劃控制也稱預(yù)算控制，即通過(guò)編制計(jì)劃（預(yù)算）來(lái)確定計(jì)劃期的控制目標(biāo)，并規(guī)定達(dá)到計(jì)劃指標(biāo)而需要的途徑與采取的措施和步驟。在具體實(shí)施中，要及時(shí)接受受控環(huán)節(jié)所反饋的信息，以補(bǔ)充調(diào)整原定的控制程序，并根據(jù)需要改變?cè)鹊挠?jì)劃指標(biāo)。

（三）責(zé)任控制

責(zé)任控制即高校的財(cái)務(wù)活動(dòng)、會(huì)計(jì)核算及經(jīng)濟(jì)責(zé)任有機(jī)結(jié)合的一種控制方法。按責(zé)任控制法控制高校的財(cái)務(wù)活動(dòng)，需要以責(zé)任會(huì)計(jì)制度所確定的責(zé)任中心為對(duì)象，以各責(zé)任中心考核指標(biāo)為依據(jù)，對(duì)高校的資金運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)督、考核和調(diào)節(jié)。

綜上所述，可以高校財(cái)務(wù)預(yù)警模型為基礎(chǔ)，判別出高校財(cái)務(wù)狀況的危險(xiǎn)程度，再結(jié)合財(cái)務(wù)的控制方法防范相對(duì)應(yīng)的薄弱環(huán)節(jié)，從而保證高校的持續(xù)、健康發(fā)展。

【主要參考文獻(xiàn)】

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篇8

中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4117（2012）01-0155-01

一、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及分類

（一）公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念。由于公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)造成公司可能喪失償債能力和降低投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)就是公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中必須面對(duì)的問(wèn)題，從理論上講不可能完全消除所存在的風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只能采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遍布于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的的各個(gè)環(huán)節(jié)，我們可以根據(jù)資金運(yùn)動(dòng)的過(guò)程將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、短期、長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、資金收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

二、有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因分析

可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，我們通過(guò)對(duì)一些企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)的分析和研究，造成公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因目前主要有以下幾個(gè)方面。（一）資本結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)規(guī)劃，負(fù)債比重過(guò)大。企業(yè)全部資金來(lái)源于所有者權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例決定了公司的資金結(jié)構(gòu)。由于我國(guó)企業(yè)對(duì)于科學(xué)的籌資規(guī)劃的不重視，導(dǎo)致了企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象大量存在，負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，企業(yè)的償付能力受到了嚴(yán)重消弱，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）企業(yè)內(nèi)部之間缺乏清晰合理的財(cái)務(wù)關(guān)系。在企業(yè)內(nèi)部各部門之間，由于在資金管理及使用、利益分配等方面沒(méi)有明確的權(quán)力和義務(wù)劃分，造成了管理混亂的現(xiàn)象，這無(wú)疑會(huì)造成資金缺乏高效的周轉(zhuǎn)率，大量的資金流失，威脅到資金的安全性。（三）忽視科學(xué)的經(jīng)營(yíng)管理，加大企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，由于忽視了財(cái)務(wù)管理的重要性，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。例如，在存在的大量應(yīng)收賬款的企業(yè)中，有些應(yīng)收賬款很可能肯本收不回來(lái)。變成壞賬的應(yīng)收賬款將大大減少企業(yè)的現(xiàn)金流入，嚴(yán)重的話就會(huì)使企業(yè)資金鏈斷裂，導(dǎo)致企業(yè)關(guān)門破產(chǎn)。（四）經(jīng)濟(jì)環(huán)境的的變化也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面的變化將會(huì)對(duì)相關(guān)企業(yè)的帶來(lái)一定的影響，如經(jīng)濟(jì)周期、利率、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)宏觀政策等。企業(yè)以不恰當(dāng)?shù)姆绞绞竭M(jìn)行了融資，可能會(huì)導(dǎo)致融資成本過(guò)高，會(huì)使企業(yè)蒙受不必要的損失。比如企業(yè)在當(dāng)前利率水平將要調(diào)低時(shí)，仍堅(jiān)持以較高的利率水平進(jìn)行了債券融資，企業(yè)就會(huì)負(fù)擔(dān)較高的成本。

三、針對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的措施

（一）企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要相互匹配。企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)，需要與其相匹配財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，兩者如果無(wú)法協(xié)調(diào)一致，就會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的后果。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生我們就要跟據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略配置適當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各資金來(lái)源在資金總來(lái)源構(gòu)成中的相互關(guān)系，最佳的資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)融資的綜合資本成本最低。因此企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略與企業(yè)資金結(jié)構(gòu)相結(jié)合的原則，對(duì)不同來(lái)源的資金進(jìn)行合理配置，減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以依據(jù)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、盈利能力水平、財(cái)務(wù)成本等方面確定負(fù)債經(jīng)營(yíng)的程度，適度舉債。（二）健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。公司應(yīng)注意從以下幾個(gè)方面建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度：①為使管理者真正負(fù)擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，必須給予管理者相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)，并使權(quán)力和責(zé)任相配合。②從結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)上明確劃分管理者所應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任③風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)得到相應(yīng)的報(bào)酬，按照權(quán)力、責(zé)任、利潤(rùn)三者相結(jié)合的原則，風(fēng)險(xiǎn)管理者和承擔(dān)者應(yīng)享受一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。三者之間的相互作用有利于激發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理者工作熱情，減少企業(yè)陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能。（三）公司應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)其財(cái)務(wù)活動(dòng)的控制。從財(cái)務(wù)活動(dòng)的全程看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中是客觀存在的，由于存在各種意外情況的發(fā)生，企業(yè)的實(shí)際和計(jì)劃收益率就會(huì)產(chǎn)生差距，致使企業(yè)蒙受損失。1、籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制。（1）確立合理的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)可以通過(guò)降低負(fù)債資金比重，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，從總體上降低企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；在進(jìn)行債務(wù)融資前，企業(yè)應(yīng)該對(duì)資金收益率與負(fù)債比率進(jìn)行比較，根據(jù)企業(yè)需要確定融資的規(guī)模和綜合成本，確定合理財(cái)務(wù)杠桿，減少企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）確立合理的籌資、投資計(jì)劃。為了減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)避免采取一次借款，一次還清的方法合理安排資金收支；合理的資金投向應(yīng)根據(jù)資金用途和資金效益的的大小來(lái)安排，只有確定了正確的投資方向才能選擇恰當(dāng)?shù)幕I資渠道和方式。2、投資風(fēng)險(xiǎn)的控制。企業(yè)在考慮進(jìn)行投資時(shí)，一定要把握穩(wěn)健性原則。一方面，企業(yè)要敢于獲取超額利潤(rùn)，另一方面，必須保持適度的謹(jǐn)慎性，在盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求收益最大化、風(fēng)險(xiǎn)最小化，有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。3、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。科學(xué)合理的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)幫助我們確立賒銷與資金回收風(fēng)險(xiǎn)的最佳平衡，為達(dá)到良好的效果，要密切關(guān)注以下工作：注意評(píng)估對(duì)方的凈現(xiàn)金流狀入況；注意評(píng)估對(duì)方的財(cái)務(wù)狀況和還款信用；加強(qiáng)對(duì)銷售貨款的催收。4、收益分配的控制。公司在進(jìn)行收益分配時(shí)，要處理好資金成本和投資者積極性的平衡。需要強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)對(duì)留存收益進(jìn)行高比例的分配，不但會(huì)降低企業(yè)償債和籌資能力，而且會(huì)影響企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。不恰當(dāng)?shù)氖找娣峙溥€會(huì)給企業(yè)帶來(lái)聲譽(yù)下降和企業(yè)股票價(jià)格下跌等風(fēng)險(xiǎn)。因此制定出既符合投資者利益又符合企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的最佳分配方式。通過(guò)尋找一個(gè)最佳平衡點(diǎn)，來(lái)保護(hù)投資者和企業(yè)的利益。（四）構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)分析體系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用就是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前，通過(guò)觀察各種指標(biāo)細(xì)微的變化，提醒企業(yè)經(jīng)營(yíng)著可能會(huì)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要包括兩類：定性指標(biāo)，指能夠?qū)τ锌赡芤l(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)示的指標(biāo)，如經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、利率的變化、匯率的波動(dòng)、信用評(píng)級(jí)降低、非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告等等；定量指標(biāo),主要是指反映公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo),如流動(dòng)比率、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、等。

總而言之，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)我們應(yīng)該用辯證的思維來(lái)看待，一方面給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失，威脅企業(yè)的生存和發(fā)展，但另一方面也為企業(yè)未來(lái)的發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)遇。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的職責(zé)就是認(rèn)真尋找財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因，并制定出制定出解決方案，將危機(jī)消滅于萌芽狀態(tài)，使企業(yè)得以健康穩(wěn)定的發(fā)展。

作者單位：河南投資集團(tuán)燃料有限責(zé)任公司

參考文獻(xiàn)：

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篇9

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因

1.企業(yè)管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性的特征，它始終存在于企業(yè)財(cái)務(wù)工作的整個(gè)過(guò)程中，包括投資活動(dòng)、融資活動(dòng)、收益分配活動(dòng)等財(cái)務(wù)活動(dòng)以及企業(yè)的日常管理活動(dòng)。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，稍有不慎與疏忽都有可能加劇企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，致使企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗。但是現(xiàn)實(shí)中許多企業(yè)管理層受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式影響，不能順應(yīng)最新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，不愿改變經(jīng)營(yíng)模式，部分經(jīng)營(yíng)者片面主觀認(rèn)為企業(yè)只要妥善經(jīng)營(yíng)，保障收支平衡就不會(huì)出現(xiàn)任何問(wèn)題，沒(méi)有意識(shí)到其內(nèi)部可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而忽視對(duì)財(cái)務(wù)安全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警機(jī)制的建設(shè)，造成企業(yè)無(wú)法預(yù)測(cè)可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取有效應(yīng)對(duì)舉措。

2.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)指的是企業(yè)全部資本中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。科學(xué)合理的資本結(jié)構(gòu)能夠促進(jìn)企業(yè)管理、確保企業(yè)正常有效運(yùn)轉(zhuǎn)。當(dāng)前我國(guó)企業(yè)其資本結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)在舉債規(guī)模過(guò)大、融資來(lái)源不合理等。當(dāng)前企業(yè)尤其是中小企業(yè)自身資金實(shí)力難以應(yīng)對(duì)開(kāi)拓市場(chǎng)、擴(kuò)大規(guī)模所需的大量資金投入，只能靠融資與借貸解決資金窘境，然而負(fù)債過(guò)高會(huì)致使企業(yè)債務(wù)壓力沉重，最后可能出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)投資存在盲目性

企業(yè)為了追求利潤(rùn)最大化，不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模或進(jìn)行各項(xiàng)商業(yè)投資，而很多決策缺乏可靠的市場(chǎng)調(diào)研與科學(xué)的判斷依據(jù)，決策往往片面依靠領(lǐng)導(dǎo)以往的商業(yè)經(jīng)驗(yàn)與主觀判斷，這種投資決策的方法缺乏科學(xué)性。此種盲目的投資經(jīng)營(yíng)可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資失敗，造成資金回收困難，致使企業(yè)資金狀況惡化，加劇企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1.增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策以及人為因素的影響，企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性越來(lái)越大，企業(yè)應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，不斷提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)與職業(yè)道德修養(yǎng)，使他們時(shí)刻緊繃防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的弦，將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。

企業(yè)增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度，完善相關(guān)控制監(jiān)督機(jī)制，如成本控制、采購(gòu)與付款控制等控制監(jiān)督機(jī)制，通過(guò)積極的內(nèi)部控制降低企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的可能性。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)人員培訓(xùn)，使他們能夠清楚的認(rèn)識(shí)到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，要提高自身防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)與能力，努力掌握科學(xué)先進(jìn)的企業(yè)管理知識(shí)，使自身具備企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判能力，能夠在企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能時(shí)及時(shí)發(fā)現(xiàn)。

2.投資決策程序科學(xué)化

企業(yè)應(yīng)逐步完善企業(yè)管理制度，制定完善的投資項(xiàng)目決策與審核程序，防止出現(xiàn)僅憑主觀判斷盲目做出投資決策的現(xiàn)象。對(duì)有投資意向的項(xiàng)目，要嚴(yán)格按照項(xiàng)目投資流程，確保項(xiàng)目投資程序科學(xué)合理。在投資前應(yīng)組織相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜?、業(yè)務(wù)骨干進(jìn)行科學(xué)調(diào)研與論證，對(duì)各可行性投資方案進(jìn)行科學(xué)評(píng)估與分析，以選擇出對(duì)企業(yè)最有利、獲益最大而風(fēng)險(xiǎn)最低的投資方案。企業(yè)在作出投資決策時(shí)還應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注政府相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策，科學(xué)分析相關(guān)項(xiàng)目投資形勢(shì)，充分考慮投資回報(bào)率、投資回報(bào)期等因素，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)與投資策略，以降低因投資決策失誤引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

3.建立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與管理機(jī)制

企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況制定具有可行性與操作性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與管理的長(zhǎng)效機(jī)制，以期長(zhǎng)期有效的發(fā)現(xiàn)與避免企業(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與管理機(jī)制應(yīng)當(dāng)囊括企業(yè)當(dāng)前所有財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)方面，使之切實(shí)能夠監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中所有潛在風(fēng)險(xiǎn)。建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)算控制制度，通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算可以有效監(jiān)控企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)施進(jìn)度，使企業(yè)能夠有效掌握人、財(cái)、物等資源的分配與控制，降低出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

篇10

二、銀行會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

（一）會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)

銀行會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)主要是由銀行收付管理自身風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題以及銀行自主、任意設(shè)外賬、濫用會(huì)計(jì)科目等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。銀行會(huì)計(jì)核算工作的環(huán)節(jié)較多，作為重要的金融機(jī)構(gòu)，每天都要與現(xiàn)金的收支、轉(zhuǎn)賬、憑證管理、科目運(yùn)用等接觸，其本身就存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于各群體都是利益的追求者，我們常常說(shuō)大股東是利益最大化的追求主體，他們會(huì)為了自身利益利用各種可能的手段向自己輸送利益。同樣的，銀行作為追求利益的對(duì)象，也會(huì)出于對(duì)利益的追求，無(wú)視《會(huì)計(jì)法》、《商業(yè)銀行法》的相關(guān)規(guī)定，自行設(shè)置外賬、濫用會(huì)計(jì)科目、進(jìn)行違規(guī)經(jīng)營(yíng)等行為。銀行會(huì)計(jì)核算工作的最后環(huán)節(jié)為報(bào)表的編制，由于會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的存在，導(dǎo)致了報(bào)表的編制同樣存在風(fēng)險(xiǎn)，比如數(shù)據(jù)的不真實(shí)、利潤(rùn)的虛報(bào)等現(xiàn)象。會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了會(huì)計(jì)核算的失真，易引發(fā)嚴(yán)重的銀行會(huì)計(jì)問(wèn)題。

（二）會(huì)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)

銀行會(huì)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)主要是由監(jiān)督不力、監(jiān)督體系存在缺陷導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)的兩大職能為核算職能和監(jiān)督職能。只有會(huì)計(jì)這兩大職能充分發(fā)揮出來(lái)，銀行會(huì)計(jì)的職能才能發(fā)揮出來(lái)，而這兩項(xiàng)職能的發(fā)揮若存在漏洞或不足，不僅不能將會(huì)計(jì)職能發(fā)揮出來(lái)，還會(huì)引發(fā)相應(yīng)的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。前面分析了銀行會(huì)計(jì)的核算風(fēng)險(xiǎn)，此部分將對(duì)會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能引發(fā)的監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)加以分析。正如一般企業(yè)會(huì)計(jì)，企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)不僅要進(jìn)行監(jiān)督，積極開(kāi)展內(nèi)部審計(jì)工作，而且需要審計(jì)等部門的監(jiān)督、檢查。銀行會(huì)計(jì)也不例外，為了保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、合規(guī)性，也需要各方的監(jiān)督工作。但現(xiàn)實(shí)中往往存在監(jiān)督不到位、監(jiān)督體系不完善，亦或是銀行會(huì)計(jì)的監(jiān)督范圍較小、不能全部涵蓋所有的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)，檢查力度和深度不夠，會(huì)計(jì)檢查出現(xiàn)的問(wèn)題不報(bào)或報(bào)告滯后等情形，導(dǎo)致會(huì)計(jì)的檢查和監(jiān)督流于形式，對(duì)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性造成一定影響，從而引發(fā)銀行會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（三）會(huì)計(jì)人員風(fēng)險(xiǎn)

銀行會(huì)計(jì)人員風(fēng)險(xiǎn)主要是由會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不高、職業(yè)道德缺失等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。一方面。銀行業(yè)的快速發(fā)展使得銀行從業(yè)人員大幅度上升，加之現(xiàn)今就業(yè)問(wèn)題炙熱，在校大學(xué)生等為了尋求更好的就業(yè)機(jī)會(huì)紛紛踴躍參考銀行就業(yè)，導(dǎo)致整體業(yè)務(wù)素質(zhì)高低不齊。同時(shí)，由于我國(guó)教育體制的限制，接受到的教育往往局限于課本知識(shí)，實(shí)際操作能力較差，更談不上對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)顩r的掌握、分析和預(yù)測(cè)。另外一方面，銀行在配備會(huì)計(jì)人員崗位時(shí)可能存在缺乏資源優(yōu)化的問(wèn)題，崗位人員配備不足，以至于會(huì)計(jì)人員存在兼職不同崗位，而這些崗位間又為會(huì)計(jì)人員的舞弊行為、謀私利創(chuàng)造了條件，這就為銀行會(huì)計(jì)帶來(lái)了潛在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（四）銀行內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)

銀行內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)主要是對(duì)內(nèi)部控制制定、執(zhí)行、評(píng)價(jià)等方面存在缺陷導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。銀行會(huì)計(jì)的實(shí)施需要遵循一定的會(huì)計(jì)規(guī)范要求，為了防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行也會(huì)制定一系列內(nèi)部控制制度，對(duì)銀行各職責(zé)的規(guī)定、崗位的規(guī)定、銀行整體工作以及各部門分級(jí)別的崗位工作等加以規(guī)定，銀行各部門、各職員要嚴(yán)格按照規(guī)定實(shí)施，而現(xiàn)今銀行崗位間，存在的不相容崗位的兼任、操作口令混用、管理缺位、不同環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)集于一身，一些銀行分支機(jī)構(gòu)缺乏有效的內(nèi)部控制管理部門，崗位間缺乏必要的溝通、聯(lián)系、監(jiān)督等現(xiàn)狀，難以起到相互制約、互相監(jiān)督和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范的作用，使得銀行會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)成為可能。

（五）會(huì)計(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)

銀行會(huì)計(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)主要是由銀行政策性滯后或失靈導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。銀行會(huì)計(jì)除需要遵循一般會(huì)計(jì)應(yīng)遵循的會(huì)計(jì)框架內(nèi)容之外，各銀行一般都會(huì)根據(jù)銀行自身特點(diǎn)制定適應(yīng)本銀行會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)服從的會(huì)計(jì)規(guī)范和會(huì)計(jì)原則。但現(xiàn)實(shí)情況中，各銀行往往對(duì)銀行相關(guān)政策不予重視，銀行的政策性規(guī)定往往存在相關(guān)政策的空白，亦或是制定的銀行相關(guān)政策流于形式，沒(méi)有起到應(yīng)有的約束作用，這就為銀行會(huì)計(jì)工作的開(kāi)展造成較大的影響。

（六）會(huì)計(jì)管理風(fēng)險(xiǎn)

銀行會(huì)計(jì)管理風(fēng)險(xiǎn)主要是由銀行制度的協(xié)調(diào)性缺失導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。為了實(shí)施便民政策，銀行分行的設(shè)立依據(jù)會(huì)考慮到居民的居住集群情況，而現(xiàn)如今各銀行分行遍布于生活中各個(gè)所需地方，方便了人們的現(xiàn)金收支管理。但不能忽略的一點(diǎn)，銀行總行與分行亦或是支行在制度的制定上缺乏統(tǒng)一的規(guī)范性和一致性，各機(jī)構(gòu)的要求標(biāo)準(zhǔn)并未統(tǒng)一口徑，銀行分行或各支行在實(shí)際工作中，存在工作打折扣的現(xiàn)狀，分行內(nèi)部機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及機(jī)構(gòu)所需會(huì)計(jì)人員的安排都具有一定的任意性。

三、防范銀行會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

現(xiàn)代銀行會(huì)計(jì)工作面臨許多新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，承受著各種各樣的嚴(yán)峻考驗(yàn)?？v觀國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)，銀行業(yè)正面臨前所未有的風(fēng)險(xiǎn)，兼并、倒閉現(xiàn)象日益增加。從風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)來(lái)看，原因是多方面的，但大多數(shù)與會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題有關(guān)，因此，加強(qiáng)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范是我國(guó)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)防范的重中之重。針對(duì)前人所涉及的銀行會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，本文提出具有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。

（一）加強(qiáng)銀行會(huì)計(jì)核算體系的科學(xué)性和嚴(yán)密性

會(huì)計(jì)核算必須嚴(yán)格遵守銀行會(huì)計(jì)制度及支付結(jié)算辦法的規(guī)定，必須遵循真實(shí)性、及時(shí)性、權(quán)責(zé)發(fā)生制、謹(jǐn)慎性四項(xiàng)基本原則。正確使用會(huì)計(jì)科目，遵守記賬規(guī)則，準(zhǔn)確反映表內(nèi)表外業(yè)務(wù)；對(duì)于憑證、印章、賬簿的管理，聯(lián)行印押需分開(kāi)管理，建立交接登記制度；對(duì)于各種有價(jià)單證和重要的空白憑證均需要有專人進(jìn)行保管；會(huì)計(jì)人員要嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的操作流程進(jìn)行業(yè)務(wù)操作，以真實(shí)、有效的憑證為依據(jù)進(jìn)行賬務(wù)處理；抓好銀行會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的平時(shí)處理工作，在期末賬簿的管理時(shí)將會(huì)大大降低可操縱的空間，對(duì)于收入和費(fèi)用的收入都要合理合規(guī)，確保會(huì)計(jì)核算期間數(shù)據(jù)的真實(shí)性和完整性。完善銀行會(huì)計(jì)核算體系是防范銀行會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，這就需要會(huì)計(jì)信息提供的及時(shí)、有效和完整性，由手工會(huì)計(jì)向信息化會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)變的過(guò)程，也就需要對(duì)會(huì)計(jì)電算化核算系統(tǒng)應(yīng)用能力的提高。

（二）建立有效的銀行會(huì)計(jì)監(jiān)督檢查機(jī)制

商業(yè)銀行的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，離不開(kāi)有效的會(huì)計(jì)監(jiān)督和檢查機(jī)制。銀行的會(huì)計(jì)控制作為銀行的一種控制方式，就必須與有效的會(huì)計(jì)監(jiān)督和檢查機(jī)制相配合。銀行可以成立內(nèi)部監(jiān)督小組，定期對(duì)銀行的會(huì)計(jì)是否嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家的會(huì)計(jì)法律法規(guī)以及財(cái)務(wù)管理制度進(jìn)行有效的檢查，要認(rèn)真檢查各類會(huì)計(jì)憑證的填寫是否合規(guī)，要對(duì)會(huì)計(jì)人員是否依法履行職責(zé)進(jìn)行認(rèn)真的檢查。同時(shí)要完善人員檢查機(jī)制，使其保持對(duì)會(huì)計(jì)人員的相對(duì)獨(dú)立性。定期對(duì)銀行內(nèi)部的統(tǒng)計(jì)資料和各項(xiàng)報(bào)表資料的準(zhǔn)確性進(jìn)行檢查，并對(duì)相應(yīng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納和分析，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后及時(shí)完善。商業(yè)銀行要對(duì)每一筆業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)賬務(wù)處理全過(guò)程實(shí)行監(jiān)督，建立嚴(yán)格的事前、事中和事后的監(jiān)督檢查機(jī)制，全方位防范會(huì)計(jì)防風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)還要建立嚴(yán)格的會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，全面對(duì)性會(huì)計(jì)委派制，切斷會(huì)計(jì)人員和主管人員的聯(lián)系，保持會(huì)計(jì)的相對(duì)獨(dú)立性。會(huì)計(jì)審計(jì)部門要不斷的拓寬審計(jì)的范圍，改進(jìn)審計(jì)方法，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的全面的監(jiān)督，真正做到防范和化解會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提高銀行會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)

會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的高低直接影響到銀行會(huì)計(jì)的整體水平和會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小。對(duì)于會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)，要實(shí)行“內(nèi)外兼顧”的原則。會(huì)計(jì)人員既要從自身因素考慮，加強(qiáng)自律意識(shí)，積極涉獵本行業(yè)相關(guān)知識(shí)，同時(shí)，銀行也要做好提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的舉措。在人員配置方面，要充分的調(diào)動(dòng)會(huì)計(jì)人員的積極性，分工合理，將會(huì)計(jì)人員水平的利用效率達(dá)到最大；及時(shí)定期的對(duì)會(huì)計(jì)人員信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)估，實(shí)行適者生存的局面，會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)從業(yè)人員的綜合培養(yǎng)，不應(yīng)僅僅局限于老套的模式和課本授課，更應(yīng)放寬視野和加強(qiáng)從業(yè)人員的實(shí)際操作能力和處理突發(fā)事件的能力；銀行應(yīng)提高銀行進(jìn)入門檻，對(duì)于政治素質(zhì)、文化素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)等欠缺的從業(yè)人員，銀行應(yīng)加大培訓(xùn)力度，實(shí)施考核業(yè)績(jī)制度，不合格人員進(jìn)行裁員處理。

（四）加強(qiáng)銀行內(nèi)部控制制度風(fēng)險(xiǎn)的建設(shè)

銀行必須制定一套完整、全面、系統(tǒng)、環(huán)環(huán)相扣的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)。銀行會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)包含系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的背景下，努力提升自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，創(chuàng)造良好的內(nèi)部控制環(huán)境。各級(jí)會(huì)計(jì)管理部門應(yīng)對(duì)崗位進(jìn)行有效合理的分工，明確崗位職責(zé)，制定出切實(shí)可靠的操作規(guī)程?，F(xiàn)金管理、賬務(wù)記錄以及賬簿的保管等工作要相互分離，保證資產(chǎn)運(yùn)用的安全性和盈利性。建立排查責(zé)任者和追究責(zé)任人責(zé)任制度，加強(qiáng)崗位的內(nèi)控建設(shè)，崗位間加強(qiáng)聯(lián)系和監(jiān)督。下級(jí)銀行與總行的內(nèi)部控制制度思想口徑要一致，切實(shí)做到下級(jí)銀行對(duì)上級(jí)銀行負(fù)責(zé)，上級(jí)銀行以及本行內(nèi)部間做好互相監(jiān)督的職責(zé)。

（五）會(huì)計(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)

完善銀行會(huì)計(jì)規(guī)章制度，強(qiáng)化相關(guān)制度的執(zhí)行力。完善的銀行會(huì)計(jì)規(guī)章制度是確保銀行會(huì)計(jì)規(guī)范化管理的重要前提，尤其是對(duì)銀行的新流程、新業(yè)務(wù)等內(nèi)容來(lái)說(shuō)，要嚴(yán)格遵循相關(guān)的規(guī)章制度，確保制度先行。各項(xiàng)業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理應(yīng)嚴(yán)格遵守制度、流程和相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算手續(xù)，切實(shí)抓好會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)、人員管理、銀企對(duì)賬、印章等重要崗位和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的管理，認(rèn)真防范操作風(fēng)險(xiǎn)和案件風(fēng)險(xiǎn)。

（六）會(huì)計(jì)管理風(fēng)險(xiǎn)

篇11

隨著醫(yī)療衛(wèi)生改革的逐步深化，政府的衛(wèi)生投入重點(diǎn)也在發(fā)生轉(zhuǎn)變，在醫(yī)療市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天，醫(yī)院要想在這激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，在目前財(cái)政資金補(bǔ)償不足的情況下，必須借助外力，走負(fù)債經(jīng)營(yíng)的路子，這樣勢(shì)必存在著各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，惟有建立、完善與之相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，才能在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中有效地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因

1.醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念。醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在醫(yī)院的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種不確定性因素的存在，使得醫(yī)院的財(cái)務(wù)收益和其預(yù)期收益之間發(fā)生偏離，從而使醫(yī)院產(chǎn)生蒙受損失的可能。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，醫(yī)院作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，具有其行業(yè)特殊性，但是也具有一些企業(yè)特征，存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前實(shí)施的醫(yī)療衛(wèi)生體制改革，要求現(xiàn)代醫(yī)院的管理要向企業(yè)化的管理轉(zhuǎn)變，醫(yī)院的財(cái)務(wù)活動(dòng)也變得更加復(fù)雜，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也日益增大。醫(yī)院財(cái)務(wù)活動(dòng)的某一個(gè)環(huán)節(jié)或者某一方面一旦出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)可能引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使得醫(yī)院出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不但對(duì)醫(yī)院的正常財(cái)務(wù)資金運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生影響，也關(guān)系到醫(yī)院的生存和發(fā)展，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防工作，對(duì)醫(yī)院來(lái)說(shuō)意義重大。如何防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為醫(yī)院提高經(jīng)濟(jì)效益和服務(wù)效益的重要內(nèi)容。

2.醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，具體可以從內(nèi)部環(huán)境因素和外部環(huán)境因素兩個(gè)方面來(lái)分析。首先，外部環(huán)境方面：醫(yī)院運(yùn)營(yíng)的外部環(huán)境主要包括國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、金融市場(chǎng)的狀況以及醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)的需求等，另外，各級(jí)政府對(duì)不同的醫(yī)院也有不同的融資偏好。醫(yī)院所處的外部環(huán)境的不確定性，會(huì)給其帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，內(nèi)部環(huán)境方面：醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的偏差會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。類似于一般的企業(yè)，醫(yī)院的財(cái)務(wù)活動(dòng)也是分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)和收益分配活動(dòng)等幾個(gè)方面，不同方面的財(cái)務(wù)活動(dòng)可能會(huì)帶來(lái)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些都需要醫(yī)院進(jìn)行應(yīng)對(duì)，加之醫(yī)院的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作和內(nèi)部控制制度不夠健全，導(dǎo)致醫(yī)院產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

1.資產(chǎn)流動(dòng)性較差。一些醫(yī)院片面地通過(guò)降低藥品進(jìn)價(jià)來(lái)降低藥品購(gòu)置成本，忽視了藥品的儲(chǔ)存成本和缺貨成本，存貨大量積壓導(dǎo)致流動(dòng)資金占用過(guò)多，醫(yī)療資金使用效率十分低下。

2.資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差。除了少數(shù)醫(yī)療設(shè)備屬于高利潤(rùn)率的投資項(xiàng)目外，相當(dāng)部分的醫(yī)療設(shè)備，尤其是如X光機(jī)類的基本醫(yī)療配置項(xiàng)目，基本上沒(méi)有收回投資的可能。加上現(xiàn)代醫(yī)療設(shè)備價(jià)值高、更新?lián)Q代快的特點(diǎn)，如果不能取得預(yù)期的投資效益，醫(yī)院需要承擔(dān)巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.應(yīng)收賬款比例大。醫(yī)院應(yīng)收賬款主要由醫(yī)療欠費(fèi)構(gòu)成。醫(yī)療欠費(fèi)在各級(jí)醫(yī)院普遍存在，不僅給醫(yī)院背上沉重的包袱，而且直接影響醫(yī)院財(cái)務(wù)成果的真實(shí)性。

4.財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)信譽(yù)持續(xù)降低。財(cái)務(wù)信譽(yù)是醫(yī)院的無(wú)形資產(chǎn)，是醫(yī)院理財(cái)?shù)闹匾獥l件。良好的財(cái)務(wù)信譽(yù)，對(duì)醫(yī)院的籌資、信用結(jié)算、藥品衛(wèi)生材料的采購(gòu)等都有極為重要的作用。信用低的醫(yī)院不但籌資困難，還會(huì)損害醫(yī)院的整體形象，給醫(yī)院經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響。

5.經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益明顯下降。部分醫(yī)院存在醫(yī)療質(zhì)量降低、門診量減少的現(xiàn)象，收支結(jié)余長(zhǎng)期出現(xiàn)赤字，資本不能保值增值，經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益明顯下降。

三、醫(yī)院面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.外部環(huán)境帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)改革的不斷深入，國(guó)家將醫(yī)療重點(diǎn)放在了社區(qū)和農(nóng)村，在一些大中型醫(yī)院中，不斷下調(diào)藥品價(jià)格、金融市場(chǎng)變動(dòng)等使得醫(yī)院購(gòu)買設(shè)備的成本上升，融資成本也上升，另外，患者隨意拖欠醫(yī)院費(fèi)用和醫(yī)療賠償增加等原因也使得醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，使醫(yī)院財(cái)務(wù)陷入資金困境。現(xiàn)階段，醫(yī)療服務(wù)逐漸從賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)到買方市場(chǎng)，患者也更加注重醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量，給醫(yī)院帶來(lái)了一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。