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時(shí)間：2023-03-02 15:11:08
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企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容包括：a.外部分析內(nèi)容。企業(yè)償債能力分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析；社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析；企業(yè)綜合實(shí)力分析。b.內(nèi)部分析內(nèi)容。除以上外部分析內(nèi)容外，還包括：企業(yè)籌資分析；企業(yè)投資分析。
另外，內(nèi)部分析內(nèi)容還應(yīng)有：企業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)算執(zhí)行情況分析；財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果形成原因分析。
c.專題分析。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)將會(huì)遇到許多新情況、新問題。企業(yè)和外部信息使用者可根據(jù)自身的特點(diǎn)，結(jié)合特定的目標(biāo)選取特定的資料及內(nèi)容，有針對(duì)性地進(jìn)行一些專題分析。
如公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量分析、資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析等。d.關(guān)于財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科關(guān)系的探討。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的深入，我國(guó)財(cái)會(huì)學(xué)界學(xué)科體系的改革也進(jìn)入一個(gè)新的階段，由20世紀(jì)80年代初期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)之爭(zhēng)深入到各二級(jí)學(xué)科，這是理論發(fā)展的必然。學(xué)科的分分合合是由于環(huán)境的變遷，歷史的發(fā)展而致，是科學(xué)發(fā)展的客觀規(guī)律。進(jìn)入20世紀(jì)到90年代，財(cái)會(huì)論壇上就有財(cái)務(wù)分析要獨(dú)立成科的微弱聲音，到了現(xiàn)在，對(duì)此論題的討論越來越熱烈，且似乎已達(dá)成共識(shí)，即由于市場(chǎng)機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的逐步完善，財(cái)務(wù)分析必須獨(dú)立出來。那么，獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析學(xué)科在財(cái)會(huì)學(xué)眾多學(xué)科中地位如何，包括哪些內(nèi)容，與其原附著的學(xué)科關(guān)系如何？這不是一個(gè)簡(jiǎn)單的減法問題，而是一個(gè)漫長(zhǎng)的選擇和甄別的過程。
1內(nèi)部分析指標(biāo)體系。
內(nèi)部指標(biāo)體系的設(shè)置，主要是為滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要，可根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)和管理的特殊需要靈活設(shè)置，其內(nèi)容相當(dāng)廣泛。
一般說來，可從籌資、投資等方面設(shè)置。
1.1企業(yè)籌資分析。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資金需靠企業(yè)自己來籌集，這樣，籌資分析便成為企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。在籌資分析中，首先要分析企業(yè)的資金需要量，其次分析企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況和獲利能力；再次分析企業(yè)的資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)；最后確定一個(gè)合理的籌資方案并與資金供應(yīng)者進(jìn)行協(xié)商，使企業(yè)籌資活動(dòng)順利進(jìn)行?？稍O(shè)置籌資結(jié)構(gòu)比率、資金成本率等指標(biāo)。1.2企業(yè)投資分析。
企業(yè)對(duì)投資活動(dòng)首先應(yīng)進(jìn)行可行性分析，為投資決策提供依據(jù)，這是投資分析的重點(diǎn)；其次應(yīng)對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事中分析，以控制投資規(guī)模，提高投資效益；最后對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事后分析，以考核投資效果、評(píng)價(jià)投資業(yè)績(jī)，為改善企業(yè)今后的投資決策提供依據(jù)。企業(yè)在投資分析時(shí)一般需考慮貨幣時(shí)間價(jià)值、投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、資金成本和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素。在投資階段為考察投資方案的可行，可設(shè)置內(nèi)含報(bào)酬率，為考察投資的收益可設(shè)置投資報(bào)酬率、投資回收期等指標(biāo)。[]
2外部分析指標(biāo)體系。
2.1企業(yè)償債能力。
分析企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力，通過對(duì)它的分析，能揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。按債務(wù)償還期限的長(zhǎng)短，又將其分為短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力。
2.1.1短期償債能力，是指一個(gè)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。設(shè)置該指標(biāo)對(duì)外部信息需要者非常重要。對(duì)于企業(yè)來講，該指標(biāo)也至關(guān)重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的大小以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。
另外，可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)，準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)、未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債、未決訴訟等對(duì)它也有影響。短期償債能力通常設(shè)置以下指標(biāo)：流動(dòng)比率；速動(dòng)或酸性測(cè)驗(yàn)比率；現(xiàn)金比率。
2.1.2長(zhǎng)期償債能力，是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。對(duì)長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析是因?yàn)槠髽I(yè)的利潤(rùn)與其有緊密的聯(lián)系，分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)不能不重視企業(yè)的獲利能力，這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤(rùn)，現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。此外，債務(wù)與資本的比例也是極其重要的。影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素很多，除資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益外。還有長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素。長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)有：已獲利息倍數(shù)；資產(chǎn)負(fù)債率；產(chǎn)權(quán)比率；有形凈值債務(wù)率。
2.2企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析。
資產(chǎn)運(yùn)用效率是指對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的運(yùn)用效率和周轉(zhuǎn)情況所作的分析。企業(yè)經(jīng)管的目的在于有效運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲得最大的利潤(rùn)。利潤(rùn)主要來源于營(yíng)業(yè)收入，企業(yè)必須憑借資產(chǎn)、運(yùn)用資產(chǎn)才能取得營(yíng)業(yè)收入。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表示其運(yùn)用效率越高，利潤(rùn)越大。企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)有無過量投資？有無因設(shè)備短缺而導(dǎo)致生產(chǎn)不足？有無因資產(chǎn)閑置而導(dǎo)致利潤(rùn)降低？凡此各種問題，皆為企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人及其他相關(guān)人士所關(guān)切。通過分析資產(chǎn)運(yùn)用效率，則可以評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與各項(xiàng)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)是否保持合理關(guān)系，考察企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)效率的高低。資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
2.3盈利能力分析。
盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的綜合表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)之目的，在于使企業(yè)盈利且使其經(jīng)營(yíng)與規(guī)模不斷成長(zhǎng)與發(fā)展。
各方信息使用者無不對(duì)企業(yè)盈利程度寄與莫大的關(guān)切。投資者關(guān)心企業(yè)賺取利潤(rùn)的多少并重視對(duì)利潤(rùn)的分析，是因?yàn)樗麄兊耐顿Y報(bào)酬是從中支付的，如果是股票上市公司，企業(yè)盈列增加還能使股票市價(jià)上升，從而使投資者獲得資本收益。對(duì)于債權(quán)人來講，利潤(rùn)是企業(yè)償債能力的重要來源。政府有關(guān)部門關(guān)心的則是微觀和宏觀的經(jīng)濟(jì)效益以及各種稅費(fèi)上交的可靠性。對(duì)于企業(yè)管理者來講，可通過對(duì)盈利能力的分析，來評(píng)價(jià)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，分析變化原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷提高企業(yè)獲利水平。它是管理者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效能的中表現(xiàn)。對(duì)于職工來講，則是豐厚報(bào)酬及資金的來源，并可保證工作的穩(wěn)定。它也是集體福利設(shè)施的不斷完善的重要保障。
企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)可從一般企業(yè)及股票上市公司兩方面制定。一般企業(yè)盈利能力指標(biāo)有：銷售利潤(rùn)率；成本費(fèi)用利潤(rùn)率；資產(chǎn)總額利潤(rùn)率；資本金利潤(rùn)率；權(quán)益利潤(rùn)率。股票上市公司除上述指標(biāo)外，還可借助以下指標(biāo)：每股盈余；每股股利；市盈率；股東權(quán)益報(bào)酬率；股利支付率留存盈利比率。
2.4社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析。
社會(huì)貢獻(xiàn)能力是從國(guó)家或社會(huì)的角度衡量企業(yè)對(duì)國(guó)家或社會(huì)的貢獻(xiàn)水平。企業(yè)的目標(biāo)是追求最大的利潤(rùn)。但作為社會(huì)主義國(guó)家的企業(yè)，單純的片面的追求企業(yè)個(gè)體的經(jīng)濟(jì)效益是不行的，還必須包括對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。對(duì)盈利企業(yè)可用實(shí)現(xiàn)利稅來衡量，但對(duì)一些主要體現(xiàn)為社會(huì)效益的企業(yè)講，則無法適用。故為此設(shè)計(jì)的社會(huì)貢獻(xiàn)率、社會(huì)積累率可兼顧反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益兩個(gè)方面對(duì)國(guó)家、社會(huì)的貢獻(xiàn)情況。
2.5綜合財(cái)務(wù)能力分析。
該指標(biāo)存在兩個(gè)問題:一是該指標(biāo)有兩種不同的計(jì)算公式和解釋,那么到底該指標(biāo)應(yīng)該按期末凈資產(chǎn)計(jì)算呢?還是按平均凈資產(chǎn)計(jì)算呢?二是無論上述指標(biāo)中的凈資產(chǎn)按平均數(shù)計(jì)算還是按期末數(shù)計(jì)算均包括了本年增加的凈利潤(rùn)和本年增加的所有者權(quán)益,這部分非本年投入的資金是否應(yīng)包括在指標(biāo)計(jì)算的內(nèi)容之中呢?根據(jù)指標(biāo)計(jì)算口徑一致的原則,分子為時(shí)期數(shù)時(shí),分母也應(yīng)為時(shí)期數(shù),這樣指標(biāo)計(jì)算的分子分母才能匹配。凈利潤(rùn)是全年的發(fā)生額,屬于時(shí)期數(shù)性質(zhì),因此在計(jì)算凈資產(chǎn)收益率時(shí)分母也應(yīng)當(dāng)為時(shí)期數(shù),若分母采用期末凈資產(chǎn),顯然違背了指標(biāo)計(jì)算口徑一致的原則。但是,該指標(biāo)分母若按期末或平均數(shù)計(jì)算均包括了當(dāng)期增加的凈收益或當(dāng)期增加的其他所有者權(quán)益,也就是說,當(dāng)期增加的利潤(rùn)或所有者權(quán)益自己按自己的金額計(jì)算了收益率,顯然不合適,因?yàn)橛嘘P(guān)收益率指標(biāo)應(yīng)當(dāng)是反映當(dāng)期投入資金所實(shí)現(xiàn)的收益,所以從投入和占用資金的角度看,似乎以期初的的凈資產(chǎn)作為分母更合適。實(shí)際上這也是一種誤解,造成這一誤解的原因是對(duì)占用資金的理解問題。大家知道,一定時(shí)期的凈收益或增加的所有者權(quán)益是由每月實(shí)現(xiàn)或創(chuàng)造的凈收益累計(jì)而形成的,是一個(gè)逐步積累的過程。如1年中,l月份創(chuàng)造的凈收益或增加的所有者權(quán)益顯然1月份并未占用這部分資金(屬于1月份增值的部分),2月份及以后月份的道理相同,也就是說企業(yè)占用的凈資產(chǎn)不僅有年初的凈資產(chǎn)還有年度中間逐月實(shí)現(xiàn)或增加的凈資產(chǎn),只有占用的時(shí)間不同而已。即1月份增加的凈資產(chǎn)占用了11個(gè)月,2月份增加的凈資產(chǎn)占用了10個(gè)月,以此類推,12月份增加的凈資產(chǎn)當(dāng)年并沒有占用。因此,在計(jì)算權(quán)益凈利率時(shí)其分母既不能按年初的金額計(jì)算,也不能按年末的金額計(jì)算,應(yīng)按全年的平均數(shù)計(jì)算,只是計(jì)算平均數(shù)時(shí)不能簡(jiǎn)單地(年初數(shù)十年末數(shù))÷2,而應(yīng)當(dāng)采用加權(quán)平均的方式:平均凈資產(chǎn)=年初凈資產(chǎn)十(l月份增加的凈資產(chǎn)×ll+ 2月份增加的凈資產(chǎn) ×10……+ 11月份增加的凈資產(chǎn)×l+ 12月份增加的凈資產(chǎn)×0)÷12,按照該平均數(shù)計(jì)算的平均凈資產(chǎn)確定的凈資產(chǎn)收益率才能真實(shí)準(zhǔn)確地反映該指標(biāo)的內(nèi)涵。
2.關(guān)于股利支付率。股利支付率是指凈利潤(rùn)中股利所占的比重,公式為:股利支付率=每股股利十每股凈收益。
該指標(biāo)存在兩個(gè)問題。(l)該指標(biāo)中的每股凈收益按準(zhǔn)則一號(hào)的規(guī)定有兩種計(jì)算方法:加權(quán)平均和全面攤薄,那么股利支付率計(jì)算時(shí)到底按哪種方法處理呢,目前似乎沒有統(tǒng)一的說法。由于每股股利是按“年末普通股份總數(shù)”計(jì)算的,所以在計(jì)算“股利支付率”時(shí)相應(yīng)地其分母每股收益也應(yīng)按“年末普通股份總數(shù)”計(jì)算,即按全面攤薄的方法計(jì)算。(2)股利支付率與留存收益之間的關(guān)系問題。留存收益是指凈利潤(rùn)減去全部股利的余額,留存收益與凈利潤(rùn)的比率稱為留存盈利比率。將股利支付率與留存盈利比率的含義及公式對(duì)比分析可以發(fā)現(xiàn)應(yīng)有以下等式成立:股利支付率十留存盈利比率=l。這就涉及留存盈利的內(nèi)涵問題,留存盈利是否包括法定公積金、公益金、任意公積金在內(nèi)。按公式及定義本身來理解,留存盈利應(yīng)該包括這些內(nèi)容。但是這又與會(huì)計(jì)上一般意義的留存收益不相符,因?yàn)闀?huì)計(jì)核算的留存收益是指未分配利潤(rùn)。留存盈利與留存收益之間是什么關(guān)系至少在目前我們所見到的資料中沒有明確。同時(shí)不管留存盈利是否包括法定公積金、公益金、任意公積金在內(nèi),按該指標(biāo)的計(jì)算公式計(jì)算的勝利支付率與利潤(rùn)分配的順序是脫節(jié)的。按照(公司法)第177條的規(guī)定,股份公司凈利潤(rùn)的分配順序是:首先彌補(bǔ)以前年度虧損,然后提取公積金和公益金,最后是分配股利。也就是說,在提取公積金以前可能存在用當(dāng)年的凈利潤(rùn)彌補(bǔ)以前年度虧損的情況,那么即使留存盈利中包括公積金、公益金等,也可能出現(xiàn)股利支付率十留存盈利率不等于1的情況,即留存盈利不一定等于凈利潤(rùn)減全部勝利。我認(rèn)為比較準(zhǔn)確的提法應(yīng)當(dāng)是股利支付率是股利占當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)記入可供分配利潤(rùn)的比例,計(jì)算公式為:股利支付率=每股股利。每股盈余,留存盈利比率=每股留存盈余。每股盈余,其中,每股盈余是指當(dāng)年的凈利潤(rùn)計(jì)入可供分配利潤(rùn)的金額。另外,留存盈利比率應(yīng)當(dāng)是當(dāng)年末分配利潤(rùn)占每股盈余的比率更準(zhǔn)確。
3.關(guān)于資本保值增值率。資本保值增值率是指所有者權(quán)益期末總額與期初總額的比值。公式為:資本保值增值率=所有者權(quán)益期末總額。所有者權(quán)益期初總額。一般說來,資本保值增值率大于1說明所有者權(quán)益增加,小于1說明所有者權(quán)益損失產(chǎn)
一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的局限性
1、企業(yè)償債能力指標(biāo)只是在一定程度上反映企業(yè)對(duì)各類債權(quán)人的償債能力,并未反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的能力
在流動(dòng)資產(chǎn)中,包含大量的應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)以及變現(xiàn)能力較弱的存貨,如果這些資產(chǎn)的質(zhì)量不高,難以如期變現(xiàn),勢(shì)必造成所有賬面流動(dòng)資產(chǎn)可以及時(shí)足額償付到期債務(wù)的假象。如果償債能力比率中資產(chǎn)的管理及周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時(shí),那么這些比率將不能宏觀地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。此外,現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表主要提供以歷史成本為主的財(cái)務(wù)信息,普遍缺乏前瞻性信息和預(yù)測(cè)性信息,無法反映企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。
2、現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系與現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)和現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展不相適應(yīng)
現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系是適應(yīng)當(dāng)時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及企業(yè)所面臨的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，以歷史成本為基礎(chǔ)反映企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，在信息揭示的范圍、及時(shí)性方面停留在算盤、紙張加筆墨的時(shí)代。這樣，很難適應(yīng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的今天，會(huì)計(jì)目標(biāo)應(yīng)該由受托責(zé)任觀向決策有用性的轉(zhuǎn)變。如果仍然以歷史成本來呈報(bào)信息，就會(huì)使得現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告與信息使用者對(duì)現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)的要求及對(duì)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的處理不相適應(yīng)。
3、會(huì)計(jì)信息的人為操縱使會(huì)計(jì)信息失真，從而誤導(dǎo)信息使用者
不誠(chéng)信行為的存在使企業(yè)對(duì)外形成財(cái)務(wù)報(bào)告之前，往往對(duì)信息使用者所關(guān)注的財(cái)務(wù)狀況以及對(duì)信息的編號(hào)進(jìn)行仔細(xì)分析與研究，進(jìn)而粉飾報(bào)表，以達(dá)到信息使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的期望。其結(jié)果，使信息使用者所看到的報(bào)表信息與企業(yè)實(shí)際狀況不一樣，誤導(dǎo)了信息使用者做出錯(cuò)誤決策。
二、改進(jìn)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的具體對(duì)策
1、合理選擇與運(yùn)用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)
在財(cái)務(wù)工作實(shí)踐中，通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行解剖和分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出準(zhǔn)確的評(píng)判。而作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，其選擇和運(yùn)用就顯得尤為重要。
不同的利益群體應(yīng)選擇不同的分析指標(biāo)。對(duì)企業(yè)投資者而言，財(cái)務(wù)分析最根本的目的是了解企業(yè)的盈利能力，另外，他們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其分派股利和避免破產(chǎn)的能力也十分關(guān)心。債權(quán)人主要關(guān)心公司資產(chǎn)的流動(dòng)性，因?yàn)樗麄兿碛械臋?quán)益是短期的，公司有無迅速償還這些負(fù)債的能力可以通過分析公司資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行有效判斷。而債券持有者享有的權(quán)益是長(zhǎng)期的，他們更關(guān)注公司長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力公司管理者則必須借助會(huì)計(jì)報(bào)表評(píng)價(jià)公司目前的財(cái)務(wù)狀況并根據(jù)目前的財(cái)務(wù)狀況分析可能存在的機(jī)會(huì)，同時(shí)亦要關(guān)心公司各種資產(chǎn)的投資回報(bào)和資金管理效率。財(cái)務(wù)信息需求者應(yīng)根據(jù)自己不同的分析目標(biāo)，選擇適當(dāng)?shù)姆治鲋笜?biāo)。
2、進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露的時(shí)效性
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性進(jìn)一步加大,產(chǎn)品生命周期呈現(xiàn)縮短態(tài)勢(shì),因而,按照會(huì)計(jì)分期假設(shè)編制的信息財(cái)務(wù)報(bào)告所揭示的信息具有明顯的時(shí)滯性,已難以滿足財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的信息要求,有時(shí)甚至產(chǎn)生一定程度上的誤導(dǎo)。當(dāng)今社會(huì)信息瞬息萬變,信息技術(shù)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的廣泛運(yùn)用,使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者通過實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)獲得有用的信息成為可能。因此,有必要對(duì)我國(guó)《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定--中期報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前六個(gè)月結(jié)束后的兩個(gè)月編制并披露,年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的四個(gè)月編制并披露進(jìn)行修改,可以考慮將其改為:季度報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前三個(gè)月結(jié)束后的半個(gè)月編制并披露,中期報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前六個(gè)月結(jié)束后的一個(gè)月編制并披露,年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的兩個(gè)月編制并披露,從而大大提高了企業(yè)報(bào)告信息的時(shí)效性和有用性。
3、充分利用現(xiàn)金流量信息，注重現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比
企業(yè)的現(xiàn)金流量特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是償還債務(wù)最直接的保證。如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量越過流動(dòng)負(fù)債，表明企業(yè)即使不動(dòng)用其他資產(chǎn)，僅以當(dāng)期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就能夠滿足償還債務(wù)的需要，因此，在分析評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力時(shí)，既要看流動(dòng)比率、速動(dòng)比率指標(biāo)，更應(yīng)關(guān)注現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債＝比年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷年末流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)實(shí)際償債能力進(jìn)行考察。由于有利潤(rùn)的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，所以利用以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以在多大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力。由于現(xiàn)金是償還債務(wù)的最主要手段，若缺少現(xiàn)金，可能會(huì)使企業(yè)因無法償還債務(wù)而被迫宣告破產(chǎn)清算。從這個(gè)意義上講，該指標(biāo)比流動(dòng)比率、速動(dòng)比率更為嚴(yán)格，更能真實(shí)地反映企業(yè)的償債能力。
【參考文獻(xiàn)】
[1]丹：改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的幾點(diǎn)建議[j]，財(cái)會(huì)月刊，2006（3）.
該指標(biāo)存在兩個(gè)問題：一是該指標(biāo)有兩種不同的計(jì)算公式和解釋，那么到底該指標(biāo)應(yīng)該按期末凈資產(chǎn)計(jì)算呢？還是按平均凈資產(chǎn)計(jì)算呢？二是無論上述指標(biāo)中的凈資產(chǎn)按平均數(shù)計(jì)算還是按期末數(shù)計(jì)算均包括了本年增加的凈利潤(rùn)和本年增加的所有者權(quán)益，這部分非本年投入的資金是否應(yīng)包括在指標(biāo)計(jì)算的內(nèi)容之中呢？根據(jù)指標(biāo)計(jì)算口徑一致的原則，分子為時(shí)期數(shù)時(shí)，分母也應(yīng)為時(shí)期數(shù)，這樣指標(biāo)計(jì)算的分子分母才能匹配。凈利潤(rùn)是全年的發(fā)生額，屬于時(shí)期數(shù)性質(zhì)，因此在計(jì)算凈資產(chǎn)收益率時(shí)分母也應(yīng)當(dāng)為時(shí)期數(shù)，若分母采用期末凈資產(chǎn)，顯然違背了指標(biāo)計(jì)算口徑一致的原則。但是，該指標(biāo)分母若按期末或平均數(shù)計(jì)算均包括了當(dāng)期增加的凈收益或當(dāng)期增加的其他所有者權(quán)益，也就是說，當(dāng)期增加的利潤(rùn)或所有者權(quán)益自己按自己的金額計(jì)算了收益率，顯然不合適，因?yàn)橛嘘P(guān)收益率指標(biāo)應(yīng)當(dāng)是反映當(dāng)期投入資金所實(shí)現(xiàn)的收益，所以從投入和占用資金的角度看，似乎以期初的的凈資產(chǎn)作為分母更合適。實(shí)際上這也是一種誤解，造成這一誤解的原因是對(duì)占用資金的理解問題。大家知道，一定時(shí)期的凈收益或增加的所有者權(quán)益是由每月實(shí)現(xiàn)或創(chuàng)造的凈收益累計(jì)而形成的，是一個(gè)逐步積累的過程。如1年中，l月份創(chuàng)造的凈收益或增加的所有者權(quán)益顯然1月份并未占用這部分資金（屬于1月份增值的部分），2月份及以后月份的道理相同，也就是說企業(yè)占用的凈資產(chǎn)不僅有年初的凈資產(chǎn)還有年度中間逐月實(shí)現(xiàn)或增加的凈資產(chǎn)，只有占用的時(shí)間不同而已。即1月份增加的凈資產(chǎn)占用了11個(gè)月，2月份增加的凈資產(chǎn)占用了10個(gè)月，以此類推，12月份增加的凈資產(chǎn)當(dāng)年并沒有占用。因此，在計(jì)算權(quán)益凈利率時(shí)其分母既不能按年初的金額計(jì)算，也不能按年末的金額計(jì)算，應(yīng)按全年的平均數(shù)計(jì)算，只是計(jì)算平均數(shù)時(shí)不能簡(jiǎn)單地（年初數(shù)十年末數(shù)）÷2，而應(yīng)當(dāng)采用加權(quán)平均的方式：平均凈資產(chǎn)=年初凈資產(chǎn)十（l月份增加的凈資產(chǎn)×ll＋ 2月份增加的凈資產(chǎn) ×10……＋ 11月份增加的凈資產(chǎn)×l＋ 12月份增加的凈資產(chǎn)×0）÷12，按照該平均數(shù)計(jì)算的平均凈資產(chǎn)確定的凈資產(chǎn)收益率才能真實(shí)準(zhǔn)確地反映該指標(biāo)的內(nèi)涵。
2．關(guān)于股利支付率。股利支付率是指凈利潤(rùn)中股利所占的比重，公式為：股利支付率=每股股利十每股凈收益。
該指標(biāo)存在兩個(gè)問題。（l）該指標(biāo)中的每股凈收益按準(zhǔn)則一號(hào)的規(guī)定有兩種計(jì)算方法：加權(quán)平均和全面攤薄，那么股利支付率計(jì)算時(shí)到底按哪種方法處理呢，目前似乎沒有統(tǒng)一的說法。由于每股股利是按“年末普通股份總數(shù)”計(jì)算的，所以在計(jì)算“股利支付率”時(shí)相應(yīng)地其分母每股收益也應(yīng)按“年末普通股份總數(shù)”計(jì)算，即按全面攤薄的方法計(jì)算。（2）股利支付率與留存收益之間的關(guān)系問題。留存收益是指凈利潤(rùn)減去全部股利的余額，留存收益與凈利潤(rùn)的比率稱為留存盈利比率。將股利支付率與留存盈利比率的含義及公式對(duì)比分析可以發(fā)現(xiàn)應(yīng)有以下等式成立：股利支付率十留存盈利比率=l。這就涉及留存盈利的內(nèi)涵問題，留存盈利是否包括法定公積金、公益金、任意公積金在內(nèi)。按公式及定義本身來理解，留存盈利應(yīng)該包括這些內(nèi)容。但是這又與會(huì)計(jì)上一般意義的留存收益不相符，因?yàn)闀?huì)計(jì)核算的留存收益是指未分配利潤(rùn)。留存盈利與留存收益之間是什么關(guān)系至少在目前我們所見到的資料中沒有明確。同時(shí)不管留存盈利是否包括法定公積金、公益金、任意公積金在內(nèi)，按該指標(biāo)的計(jì)算公式計(jì)算的勝利支付率與利潤(rùn)分配的順序是脫節(jié)的。按照（公司法）第177條的規(guī)定，股份公司凈利潤(rùn)的分配順序是：首先彌補(bǔ)以前年度虧損，然后提取公積金和公益金，最后是分配股利。也就是說，在提取公積金以前可能存在用當(dāng)年的凈利潤(rùn)彌補(bǔ)以前年度虧損的情況，那么即使留存盈利中包括公積金、公益金等，也可能出現(xiàn)股利支付率十留存盈利率不等于1的情況，即留存盈利不一定等于凈利潤(rùn)減全部勝利。我認(rèn)為比較準(zhǔn)確的提法應(yīng)當(dāng)是股利支付率是股利占當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)記入可供分配利潤(rùn)的比例，計(jì)算公式為：股利支付率=每股股利。每股盈余，留存盈利比率=每股留存盈余。每股盈余，其中，每股盈余是指當(dāng)年的凈利潤(rùn)計(jì)入可供分配利潤(rùn)的金額。另外，留存盈利比率應(yīng)當(dāng)是當(dāng)年末分配利潤(rùn)占每股盈余的比率更準(zhǔn)確。
3．關(guān)于資本保值增值率。資本保值增值率是指所有者權(quán)益期末總額與期初總額的比值。公式為：資本保值增值率=所有者權(quán)益期末總額。所有者權(quán)益期初總額。一般說來，資本保值增值率大于1說明所有者權(quán)益增加，小于1說明所有者權(quán)益損失產(chǎn)
通過參閱相關(guān)制度、政策、研究成果及文獻(xiàn)，確定備選指標(biāo)，通過多輪專家咨詢，最終確定二級(jí)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，其中，一級(jí)指標(biāo)6項(xiàng)，二級(jí)指標(biāo)41項(xiàng)，分析范圍覆蓋結(jié)余和風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、均次費(fèi)用分析、收支分析指標(biāo)、發(fā)展能力、效率及效益等方面。在此基礎(chǔ)上，界定指標(biāo)內(nèi)涵及計(jì)算方法，最終確立二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。
2確定二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析核心指標(biāo)
為進(jìn)一步提高二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的可操作性，使財(cái)務(wù)分析既滿足財(cái)務(wù)分析需求，又滿足醫(yī)院管理者及財(cái)務(wù)管理者不同關(guān)注角度，課題組經(jīng)過調(diào)查問卷、醫(yī)院及區(qū)或局財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人座談及專家咨詢論證，從天津市二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中遴選出了核心指標(biāo)，包括一級(jí)指標(biāo)6項(xiàng)，二級(jí)指標(biāo)15項(xiàng)，進(jìn)而確定指標(biāo)權(quán)重、指標(biāo)計(jì)算方法及參考值范圍，最終形成二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析核心指標(biāo)體系。
3天津市二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系應(yīng)用
3.1財(cái)務(wù)分析資料在二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用“天津市二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析資料”是二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系配套軟件的應(yīng)用成果之一。財(cái)務(wù)分析資料中，對(duì)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中所涉及的6項(xiàng)一級(jí)指標(biāo)和41項(xiàng)二級(jí)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)按照綜合醫(yī)院、?？漆t(yī)院和中醫(yī)醫(yī)院的分類方法，進(jìn)行了整體匯總，并根據(jù)指標(biāo)內(nèi)涵和分析要求進(jìn)行了分項(xiàng)比較，最終形成了“天津市二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析資料”。
3.2雷達(dá)圖在二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用“天津市二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析資料”主要是逐一對(duì)單個(gè)數(shù)據(jù)根據(jù)不同類別醫(yī)院進(jìn)行橫向和縱向的比較，而雷達(dá)圖能夠同時(shí)對(duì)多個(gè)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，更加直觀地反映二級(jí)醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營(yíng)情況，有利于醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告使用者準(zhǔn)確判斷醫(yī)院的發(fā)展趨勢(shì)，為選擇合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，做出正確的財(cái)務(wù)決策提供參考。以某醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況為例（圖1），紅色標(biāo)記的為負(fù)數(shù)，即業(yè)務(wù)收支結(jié)余率、凈資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率及總資產(chǎn)收益率的平均值為負(fù)數(shù)，可見二級(jí)醫(yī)院的平均發(fā)展?jié)摿^弱。雷達(dá)圖中的坐標(biāo)軸的刻度采取對(duì)數(shù)刻度，即每個(gè)刻度為1、10、100、1000等。圖中所反映的17項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)，除了長(zhǎng)期負(fù)債率，其他指標(biāo)離原點(diǎn)越遠(yuǎn)，表示為較好趨勢(shì)，反之趨勢(shì)較差。因?yàn)殚L(zhǎng)期負(fù)債率指標(biāo)值越小，表明醫(yī)院負(fù)債的資本化程度越低，長(zhǎng)期償債壓力較小。從圖中可見，該院除了總資產(chǎn)增長(zhǎng)率及長(zhǎng)期負(fù)債率低于行業(yè)平均值，其他指標(biāo)均等于或高于行業(yè)平均值，且均為正數(shù)?？梢姡撫t(yī)院發(fā)展能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)及結(jié)余和風(fēng)險(xiǎn)管理總體情況較好。
4對(duì)策與建議
4.1構(gòu)建二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，提高資金效益隨著醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的深入，資金的使用效益在醫(yī)院管理中越來越重要。在現(xiàn)階段二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)資金普遍緊張的情況下，構(gòu)建二級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，有利于醫(yī)院在財(cái)務(wù)決策中了解資金的收支情況，從而科學(xué)預(yù)測(cè)，正確組織，合理使用各項(xiàng)資金，做到二級(jí)醫(yī)院既有足夠的資金保障，又不使資金過剩，造成閑置浪費(fèi)。
【關(guān)鍵詞】
企業(yè)價(jià)值；財(cái)務(wù)分析
1 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系重構(gòu)的必要性
二十世紀(jì)八十年代以來，一種新的管理模式受到了越來越多的公司的關(guān)注，那就是價(jià)值管理模式。可口可樂、西門子、瑞士信貸、淡馬錫控股公司等都是價(jià)值管理的實(shí)踐者和受益者。
對(duì)于價(jià)值管理的內(nèi)涵，眾多國(guó)內(nèi)外學(xué)者都提出了各自的看法。湯姆.科普蘭認(rèn)為價(jià)值管理就是“以價(jià)值評(píng)估為基礎(chǔ)，以價(jià)值增長(zhǎng)為目的的一種綜合管理模式”。湯谷良認(rèn)為價(jià)值管理就是“追逐價(jià)值最大化內(nèi)生要求而建立的以價(jià)值評(píng)估為基礎(chǔ)，以規(guī)劃價(jià)值目標(biāo)和管理決策為手段，整合各種價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素和管理技術(shù)，梳理管理和業(yè)務(wù)過程的新型管理框架”。馬克認(rèn)為“企業(yè)價(jià)值管理是一種管理模式，一整套指導(dǎo)原則，是一種以促進(jìn)組織形成注重內(nèi)外部業(yè)績(jī)和價(jià)值創(chuàng)造激勵(lì)的戰(zhàn)略性業(yè)績(jī)計(jì)量行動(dòng)”。
綜合各學(xué)者的觀點(diǎn)可以看出，價(jià)值管理的核心在于創(chuàng)造價(jià)值，目的在于增加企業(yè)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)經(jīng)歷了從利潤(rùn)最大化到企業(yè)價(jià)值最大化的演變，企業(yè)價(jià)值最大化已成為更多企業(yè)的選擇。財(cái)務(wù)分析作為一種重要的企業(yè)管理手段，應(yīng)當(dāng)為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而服務(wù)，但是傳統(tǒng)的的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)都是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)之上，以利潤(rùn)為核心指標(biāo)的分析體系。以利潤(rùn)指標(biāo)為核心指標(biāo)作為衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞的標(biāo)準(zhǔn)在一定程度上具有參考價(jià)值，但是，隨著時(shí)代的變遷和企業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)外環(huán)境的變化，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)在反映企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)績(jī)效、揭示企業(yè)存在的問題等方面的局限性也越加明顯。首先，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)人為操縱的空間較大。其次，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)沒有關(guān)注企業(yè)價(jià)值的信息。最后，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)較多關(guān)注的是企業(yè)的短期績(jī)效，容易誘發(fā)短期行為，不利于企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展。相比之下，如果企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作更多的關(guān)注企業(yè)價(jià)值的信息，這些問題都可以迎刃而解。因?yàn)槠髽I(yè)的價(jià)值不是通過財(cái)務(wù)報(bào)表的一些數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單加減就可以得出的，它更能反映企業(yè)的真實(shí)績(jī)效水平，同時(shí)企業(yè)價(jià)值是一個(gè)長(zhǎng)期的概念，它不僅關(guān)注企業(yè)當(dāng)前創(chuàng)造價(jià)值的能力，更加關(guān)注未來獲取收益的能力。因此，構(gòu)建一個(gè)基于企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系是很有必要的?；谄髽I(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系能夠幫助企業(yè)尋找到企業(yè)價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素，揭示企業(yè)在價(jià)值創(chuàng)造過程中存在的問題，從而指導(dǎo)企業(yè)改善日常經(jīng)營(yíng)管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。
2 基于企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的構(gòu)建思路
2.1 明確企業(yè)價(jià)值的內(nèi)涵
這是構(gòu)建指標(biāo)體系的前提，只有明確了“是什么”，才能開展后續(xù)的工作，同時(shí)也是為后續(xù)工作提供理論支撐。
基于不同的研究目的和分析視角，眾多國(guó)內(nèi)外學(xué)者、專家形成了不同的企業(yè)價(jià)值觀。比如，基于價(jià)值派模型的企業(yè)價(jià)值觀，基于經(jīng)濟(jì)增加值和市場(chǎng)增加值的企業(yè)價(jià)值觀，基于托賓Q值的企業(yè)價(jià)值觀和基于折現(xiàn)現(xiàn)金流量的企業(yè)價(jià)值觀等。本文認(rèn)為基于折現(xiàn)現(xiàn)金流量的企業(yè)價(jià)值觀更符合我們所要構(gòu)建的指標(biāo)體系的要求。首先，基于折現(xiàn)現(xiàn)金流量的企業(yè)價(jià)值觀能反映更多的企業(yè)信息。其次，基于折現(xiàn)現(xiàn)金流量的企業(yè)價(jià)值觀奉行“現(xiàn)金為王”的準(zhǔn)則，強(qiáng)調(diào)企業(yè)價(jià)值的概念是基于與適度風(fēng)險(xiǎn)相匹配的已經(jīng)獲得和將要獲得的自由現(xiàn)金流量，更加穩(wěn)健。
2.2 尋找企業(yè)價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素
從基于折現(xiàn)現(xiàn)金流量的企業(yè)價(jià)值觀可以看出企業(yè)價(jià)值的大小主要取決于兩大因素：自由現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率。
自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤(rùn)*（1-所得稅率）+折舊和攤銷-資本性支出-營(yíng)運(yùn)資本凈增加額
=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-凈投資
折現(xiàn)率主要反映的是企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)水平。而折現(xiàn)率的大小主要取決于企業(yè)的融資能力和融資政策，具體來說，就是企業(yè)的不同資本的構(gòu)成比例和資本成本。
2.3 指標(biāo)體系構(gòu)建應(yīng)遵循一定的原則
指標(biāo)體系的構(gòu)建應(yīng)遵循的原則主要有：重要性原則，可比性原則，成本效益原則。
重要性原則指的是指標(biāo)的選取應(yīng)主次分明，關(guān)注那些關(guān)鍵指標(biāo)，不一定要廣而全，指標(biāo)的數(shù)量要在能反映基本問題的基礎(chǔ)上盡量精簡(jiǎn)。
可比性原則主要指的是指標(biāo)的內(nèi)涵，計(jì)算口徑應(yīng)橫向可比和縱向可比。橫向可比指的是不同企業(yè)間同一指標(biāo)的內(nèi)涵，計(jì)算口徑一致；縱向可比指的是指標(biāo)的內(nèi)涵，計(jì)算口徑在同一企業(yè)的不同歷史時(shí)期具有一致性。
成本效益原則指的是假如一些非關(guān)鍵指標(biāo)的獲取需要耗費(fèi)較大的代價(jià)，那么應(yīng)該舍棄該項(xiàng)指標(biāo)或者選擇近似的替代指標(biāo)。
2.4 指標(biāo)體系構(gòu)建的補(bǔ)充說明
構(gòu)建一個(gè)基于企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系是符合理論和現(xiàn)實(shí)需求的，在具體指標(biāo)體系的構(gòu)建過程當(dāng)中，應(yīng)將能反應(yīng)企業(yè)價(jià)值的信息融合到體系之中，但是并不意味著對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的全盤否定，而是應(yīng)該將傳統(tǒng)指標(biāo)與企業(yè)價(jià)值指標(biāo)相結(jié)合，以期更全面，更真實(shí)的反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。
一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵
財(cái)務(wù)分析是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)所提供的信息進(jìn)行深度加工與轉(zhuǎn)換。雖然會(huì)計(jì)報(bào)表能夠提供一些信念,但對(duì)信息使用者來說,仍不能有效地滿足其要求。如銀行不能直接從閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表中確證企業(yè)償債能力的大小等相關(guān)資料。會(huì)計(jì)報(bào)表缺乏對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的高度概括,財(cái)務(wù)分析則通過對(duì)報(bào)表中有關(guān)項(xiàng)目的審查、研究、計(jì)算,形成有關(guān)企業(yè)各種能力的指標(biāo),將會(huì)計(jì)信息轉(zhuǎn)化為對(duì)決策有用的信息。財(cái)務(wù)分析主要是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的報(bào)表資料為依據(jù)的,沒有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料的正確性就沒有財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性。由此可以看出：其一，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的主要職能是核算,是為財(cái)務(wù)分析提供需要的信息,而財(cái)務(wù)分析則是建立在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)上,二者相輔相成,缺一不可。其二，它們都是決策支持系統(tǒng),會(huì)計(jì)為財(cái)務(wù)管理決策提供粗加工原料,而財(cái)務(wù)分析則是為財(cái)務(wù)管理決策提供精加工信息。它們之間存在著層次遞進(jìn)的關(guān)系。
財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容，主要根據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容和內(nèi)部分析內(nèi)容。另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。由于只有在企業(yè)提高了經(jīng)濟(jì)效益時(shí),企業(yè)才可能有較強(qiáng)的償債能力、盈利能力,國(guó)家、投資者、債權(quán)人及社會(huì)各方相關(guān)者的利益實(shí)現(xiàn)才有保證,因此，現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的重心由外部分析轉(zhuǎn)向內(nèi)部分析。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)、外信息使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)雖有不同的側(cè)重,但也有共同的要求,都要求財(cái)務(wù)分析能夠揭示出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)、資產(chǎn)與負(fù)債及資產(chǎn)與所有者權(quán)益之間的關(guān)系、企業(yè)的盈利能力等。
二、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系
財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)體系分為外部分析指標(biāo)體系和內(nèi)部分析指標(biāo)體系，這里著重談?wù)勍獠恐笜?biāo)體系的具體分析：
（一）企業(yè)償債能力分析
企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力,通過對(duì)它的分析,能揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。按債務(wù)償還期限的長(zhǎng)短,又將其分為短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力。
1.短期償債能力是指一個(gè)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。設(shè)置該指標(biāo)對(duì)外部信息需要者非常重要。對(duì)于企業(yè)來講,該指標(biāo)也至關(guān)重要,短期償債能力的大小,主要取決于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的大小以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。短期償債能力通常設(shè)置以下指標(biāo):流動(dòng)比率、速動(dòng)或酸性測(cè)驗(yàn)比率和現(xiàn)金比率。
在運(yùn)用這些指標(biāo)時(shí)有兩點(diǎn)值得提出：
第一，現(xiàn)實(shí)中存在通過某些會(huì)計(jì)處理和交易活動(dòng)來美化企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的可能，即所謂粉飾效應(yīng)。用于美化企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的這些會(huì)計(jì)處理和交易活動(dòng)，將導(dǎo)致計(jì)算流（速）動(dòng)比率的數(shù)據(jù)被扭曲。如通過虛列應(yīng)收賬款，少提準(zhǔn)備、提前確認(rèn)銷售或?qū)⑾乱荒甓荣d銷提前列賬，少轉(zhuǎn)銷售成本增加存款金額等操縱利潤(rùn)方式為最多，其結(jié)果都將是導(dǎo)致計(jì)算流（速）比率的數(shù)據(jù)被扭曲，最終導(dǎo)致流（速）動(dòng)比率的計(jì)算值被扭曲。
第二，由于計(jì)算流（速）動(dòng)比率指標(biāo)值的數(shù)據(jù)都是來自會(huì)計(jì)報(bào)表，有一些增加企業(yè)變現(xiàn)能力和短期債務(wù)負(fù)擔(dān)的因素沒有在報(bào)表的數(shù)據(jù)中反映出來，會(huì)影響企業(yè)的短期償債能力，有的甚至影響比較大。如增加企業(yè)變現(xiàn)能力的因素主要有：可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)、償債能力的信譽(yù)；增加企業(yè)短期債務(wù)的因素、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。為彌補(bǔ)流（速）動(dòng)比率的局限性，較為客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力，可以改用以下三個(gè)指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力：超速動(dòng)比率（貨幣資金十短期證券十應(yīng)收票據(jù)十信譽(yù)高客戶的應(yīng)收款凈額）、 負(fù)債現(xiàn)金流量比率（體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還）、現(xiàn)金支付保障率（ 本期可動(dòng)用現(xiàn)金資源包括期初現(xiàn)金余額加本期預(yù)計(jì)現(xiàn)金流入額，本期預(yù)計(jì)的現(xiàn)金支付數(shù)即為預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流出量）。
2.長(zhǎng)期償債能力,是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。對(duì)長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析是因?yàn)槠髽I(yè)的利潤(rùn)與其有緊密的聯(lián)系,分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)不能不重視企業(yè)的獲利能力,這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤(rùn),現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。此外，債務(wù)與資本的比例也是極其重要的。影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素很多，除資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益外，還有長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素。長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)有：已獲利息倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務(wù)率。
（二）企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析
資產(chǎn)運(yùn)用效率是指對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的運(yùn)用效率和周轉(zhuǎn)情況所作的分析。企業(yè)經(jīng)管的目的在于有效運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲得最大的利潤(rùn)。利潤(rùn)主要來源于營(yíng)業(yè)收入,企業(yè)必須憑借資產(chǎn)、運(yùn)用資產(chǎn)才能取得營(yíng)業(yè)收入。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,表示其運(yùn)用效率越高,利潤(rùn)越大。企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)有無過量投資?有無因設(shè)備短缺而導(dǎo)致生產(chǎn)不足?有無因資產(chǎn)閑置而導(dǎo)致利潤(rùn)降低?凡此各種問題,皆為企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人及其他相關(guān)人士所關(guān)切。通過分析資產(chǎn)運(yùn)用效率,則可以評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與各項(xiàng)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)是否保持合理關(guān)系,考察企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)效率的高低。資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
通過報(bào)表計(jì)算這些指標(biāo)，一般還需要結(jié)合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來看企業(yè)的好壞，以下是濟(jì)南輕騎的一組數(shù)據(jù)：
以上數(shù)據(jù)反映濟(jì)南輕騎資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率低下。
這家企業(yè)1984年起步，資產(chǎn)2000萬，負(fù)債200萬，通過低成本并購(gòu)擴(kuò)張1994年上市，而后并購(gòu)加快，戰(zhàn)線拉長(zhǎng)，最鼎盛時(shí)期，擁有全資企業(yè)37個(gè)，合資企業(yè)34個(gè)，海外加工廠4個(gè)，海外公司16個(gè)。1999年起，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)，償債能力惡化，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)惡化。
（三）盈利能力分析
盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的綜合表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)之目的,在于使企業(yè)盈利且使其經(jīng)營(yíng)與規(guī)模不斷成長(zhǎng)與發(fā)展。各方信息使用者無不對(duì)企業(yè)盈利程度寄予莫大的關(guān)切。投資者關(guān)心企業(yè)賺取利潤(rùn)的多少并重視對(duì)利潤(rùn)的分析,是因?yàn)樗麄兊耐顿Y報(bào)酬是從中支付的,如果是股票上市公司,企業(yè)盈列增加還能使股票市價(jià)上升,從而使投資者獲得資本收益。對(duì)于債權(quán)人來講,利潤(rùn)是企業(yè)償債能力的重要來源。政府有關(guān)部門關(guān)心的則是微觀和宏觀的經(jīng)濟(jì)效益以及各種稅費(fèi)上交的可靠性。對(duì)于企業(yè)管理者來講,可通過對(duì)盈利能力的分析,來評(píng)價(jià)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果,分析變化原因,總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),不斷提高企業(yè)獲利水平。它是管理者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效能的集中表現(xiàn)。對(duì)于職工來講,則是豐厚報(bào)酬及資金的來源,并可保證工作的穩(wěn)定。它也是集體福利設(shè)施的不斷完善的重要保障。
企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)可從一般企業(yè)及股票上市公司兩方面制定。一般企業(yè)盈利能力指標(biāo)有：銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資產(chǎn)總額利潤(rùn)率、資本金利潤(rùn)率、權(quán)益利潤(rùn)率。股票上市公司除上述指標(biāo)外,還可借助以下指標(biāo)：每股盈余、每股股利、市盈率、股東權(quán)益報(bào)酬率、股利支付率和留存盈利比率。
常見的盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)，基本上都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，給出評(píng)價(jià)的，如凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率等指標(biāo)，它們不能反映企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入的盈利狀況，存在著只能評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的“數(shù)”量，不能評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的“質(zhì)”量的缺陷和不足。
根據(jù)近年來一些研究人員的研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)可能采取以下的手段來提高凈資產(chǎn)收益率，比如： 1.通過非營(yíng)業(yè)活動(dòng)提高凈利潤(rùn)。2.通過虛假銷售、提前確認(rèn)銷售或有意擴(kuò)大賒銷范圍調(diào)整利潤(rùn)總額。3.對(duì)已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用或損失推遲確認(rèn)。4.利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)整利潤(rùn)。如果這種現(xiàn)象在操縱凈資產(chǎn)收益率的企業(yè)中比較普遍，就會(huì)在這些企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易額占銷售收入或銷售成本的比例上體現(xiàn)出差異，并且應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款比重較大。但是由于上市公司對(duì)關(guān)聯(lián)交易披露的不規(guī)范性，投資者較難從財(cái)務(wù)報(bào)表和報(bào)表附注中采集出關(guān)聯(lián)交易的詳細(xì)數(shù)據(jù)，因此可以選擇分析其他應(yīng)收款指標(biāo)占流動(dòng)資產(chǎn)比重的指標(biāo)。
（四）系統(tǒng)分析的方法――杜邦財(cái)務(wù)體系
財(cái)務(wù)比率本身數(shù)值的大小及其變化往往不能反映出對(duì)管理的啟示，被廣泛運(yùn)用的杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系能夠解決這一不足。
杜邦財(cái)務(wù)體系(The Do Pont Analysis Method)是在美國(guó)杜邦公司提出的一種財(cái)務(wù)分析方法。其基本原理是將財(cái)務(wù)指標(biāo)作為一個(gè)系統(tǒng)，將財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)作為一個(gè)系統(tǒng)工程，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力及其相互之間的關(guān)系，在全面財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行全面財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，使評(píng)價(jià)者對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況有深入而相互聯(lián)系的認(rèn)識(shí)，有效地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，其基本特點(diǎn)是以權(quán)益凈利率為核心指標(biāo)，將償債能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力有機(jī)結(jié)合起來，層層分解，逐步深入，構(gòu)成了一個(gè)完整的分析系統(tǒng)，全面、系統(tǒng)、直觀地反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。我們可以把權(quán)益利潤(rùn)率用如下公式表示：
償債能力體現(xiàn)的是醫(yī)院償還到期債務(wù)的具體水平，可以劃分成長(zhǎng)期和短期償債能力兩個(gè)方面。短期償債能力能夠體現(xiàn)出醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的程度，從中能夠有效判斷醫(yī)院的流動(dòng)資產(chǎn)能否有效的完成變現(xiàn)，從而到期償還債務(wù)，保證醫(yī)院正常的運(yùn)營(yíng)。在評(píng)估醫(yī)院短期償債能力方面可以借助以下幾個(gè)指標(biāo)：第一，流動(dòng)比率，也就是將資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行對(duì)比所獲得的數(shù)據(jù)，從中可以了解到醫(yī)院在一個(gè)較短的期間內(nèi)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的水平高低。一般而言，如果二者的比率為一的話，能夠表明醫(yī)院短期償債能力較好，同時(shí)獲得的比率越高，那么證明醫(yī)院的短期償債水平越高，但是如果比率過高的話，也有可能體現(xiàn)出醫(yī)院當(dāng)前的流動(dòng)資產(chǎn)有著較高的占用程度，對(duì)于資產(chǎn)使用率的提升有著一定的影響。第二，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比，周一財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的獲得，需要將現(xiàn)金凈流量和流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行對(duì)比所獲得的比率越高，那么證明醫(yī)院短期償債水平越高。在評(píng)估醫(yī)院長(zhǎng)期償債能力時(shí)，可以借助下面幾個(gè)目標(biāo)：第一，資產(chǎn)負(fù)債率，即把醫(yī)院的總負(fù)債和總資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)比獲得的比例，一方面可以了解醫(yī)院債務(wù)所占比重，而另一方面也能夠分析醫(yī)院在債權(quán)人權(quán)益保護(hù)方面所能達(dá)到的程度。這一比率控制在60%-70%較為合適。第二，產(chǎn)權(quán)比率。這一比率能夠體現(xiàn)出醫(yī)院整體財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性，相應(yīng)的比率較低，可以表現(xiàn)出醫(yī)院償債水平越高。
2、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析
對(duì)于醫(yī)院營(yíng)運(yùn)能力的分析，需要?jiǎng)澐殖梢韵聨讉€(gè)方面，而每一個(gè)方面也有對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)來輔助其完成最終的判斷：第一，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。要想了解醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的實(shí)際狀況，需要借助下面幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來完成分析和研究：病床使用率。按照指標(biāo)的定義，當(dāng)病床使用率越高，那么代表病人數(shù)量多，相應(yīng)的醫(yī)院的效益水平也就會(huì)高；存貨周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)在來說醫(yī)院存貨數(shù)量較多，藥品物資等都包括其中，而存貨周轉(zhuǎn)率的分析，可以掌握醫(yī)院存貨變現(xiàn)的速度，這一比率越高，證明醫(yī)院沒有存在資金過多占用的問題，而且存貨的變現(xiàn)速度快，證明醫(yī)院當(dāng)前的運(yùn)營(yíng)水平較好。第二，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。與這一方面的判斷有關(guān)系的指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，能夠形成對(duì)醫(yī)院固定資產(chǎn)利用效率的有效評(píng)判，而這一比率越高，就可以表明使用效率和實(shí)際的使用效果比較理想。第三，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能夠?yàn)樵旱拇隧?xiàng)財(cái)務(wù)分析提供重要依據(jù)，從中也能夠獲得綜合性的資產(chǎn)利用質(zhì)量和效率，從而有效的判斷出醫(yī)院能否可以做到資產(chǎn)的優(yōu)化配置和合理應(yīng)用，并最大化的發(fā)揮其資產(chǎn)利用的價(jià)值。
3、盈利能力指標(biāo)分析
盈利能力是醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重要內(nèi)容，只有當(dāng)醫(yī)院具備了較高的盈利能力還可以提升醫(yī)院的整體經(jīng)營(yíng)效果和效益水平，醫(yī)院的利益相關(guān)者也能夠獲得良好的權(quán)益保障，使得企業(yè)能夠穩(wěn)定持續(xù)的運(yùn)營(yíng)。在判斷醫(yī)院盈利能力方面涉及到以下幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)：第一，業(yè)務(wù)收支結(jié)余率。把醫(yī)院的收支結(jié)余和實(shí)際的業(yè)務(wù)收入進(jìn)行對(duì)比所獲得的比率就是此項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)據(jù)，能夠體現(xiàn)出醫(yī)院的每一元業(yè)務(wù)收入相應(yīng)能夠獲得的結(jié)余狀況。如果此項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)較高的話，證明企業(yè)的盈利水平較高。第二，成本費(fèi)用率。此項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)可以說是與業(yè)務(wù)收支結(jié)余率互補(bǔ)的一個(gè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，前者指的是收支結(jié)余和實(shí)際業(yè)務(wù)收入的比率，而此項(xiàng)指標(biāo)是成本的比率，相應(yīng)的如果成本費(fèi)用率較高的話，那么則證明企業(yè)所能夠獲得的結(jié)余降低。如果醫(yī)院在實(shí)際的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展當(dāng)中需要投入較多的成本，那么這對(duì)于醫(yī)院盈利水平就會(huì)有這不良影響。
財(cái)務(wù)分析作為分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的一種手段，在現(xiàn)代越來越受到投資者、經(jīng)營(yíng)者等相關(guān)利益者的重視，并被廣泛應(yīng)用于投資等多個(gè)領(lǐng)域。在財(cái)務(wù)分析中，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，特別是對(duì)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的分析，是財(cái)務(wù)分析的重要形式。但現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析中所應(yīng)用的分析指標(biāo)存在著一些局限性，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的缺失就是一個(gè)不容忽視的問題。
一、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)使用現(xiàn)狀
目前，財(cái)務(wù)分析中普遍使用的是財(cái)務(wù)指標(biāo)。盡管許多財(cái)務(wù)工作者都已經(jīng)意識(shí)到非財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要作用，并且很多學(xué)者在財(cái)務(wù)指標(biāo)體系研究、績(jī)效評(píng)價(jià)研究中，提出了加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)的觀點(diǎn)，但卻很少應(yīng)用非財(cái)務(wù)指標(biāo)。這是因?yàn)榉秦?cái)務(wù)指標(biāo)在實(shí)際中應(yīng)用存在著一定的困難，其不易量化性就是最大的困難。
二、財(cái)務(wù)分析中加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要意義
非財(cái)務(wù)指標(biāo)在近幾年受到越來越多的重視，并有被加大應(yīng)用的趨勢(shì)。然而當(dāng)前國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和形勢(shì)都比較復(fù)雜，如果只應(yīng)用一些財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，很有可能不能完全反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況。當(dāng)企業(yè)大量的投資于顧客、供應(yīng)商、員工、流程、科技創(chuàng)新等方面后，企業(yè)創(chuàng)造出未來價(jià)值時(shí)，財(cái)務(wù)指標(biāo)是無法評(píng)估企業(yè)績(jī)效的。
企業(yè)要重視非財(cái)務(wù)指標(biāo)，因?yàn)樗軒椭髽I(yè)修改既定的目標(biāo)和計(jì)劃，保持戰(zhàn)略執(zhí)行的靈活性；其次，企業(yè)文化等非財(cái)務(wù)指標(biāo)能讓組織成員產(chǎn)生強(qiáng)烈的集體歸屬感，通過精神的號(hào)召力影響組織成員的行為；再者，對(duì)企業(yè)管理者進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)，過多的依賴財(cái)務(wù)指標(biāo)，就可能忽視了管理者對(duì)企業(yè)員工至關(guān)重要的激勵(lì)和培養(yǎng)，他們的業(yè)績(jī)也就不能得到充分的體現(xiàn)。
非財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的往往是那些關(guān)系到企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵因素，因此，通過把財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來加以應(yīng)用，可使整個(gè)財(cái)務(wù)分析更加全面。把企業(yè)的短期利益和長(zhǎng)期發(fā)展結(jié)合起來分析，既避免了企業(yè)的短視行為，也可使企業(yè)得到更加準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，彌補(bǔ)了僅財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的不足。
三、非財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用
1.非財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用的現(xiàn)狀。就目前的情況太看，在實(shí)際應(yīng)用中是很少用到非財(cái)務(wù)指標(biāo)的。這是因?yàn)榉秦?cái)務(wù)指標(biāo)在應(yīng)用中存在著以下兩個(gè)主要困難：
(1)目前非財(cái)務(wù)指標(biāo)沒有一個(gè)比較統(tǒng)一的體系。在指標(biāo)的選取上還是各成一派。比如什么是非財(cái)務(wù)指標(biāo)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的內(nèi)容，不同的學(xué)者可能有不同的理解和看法。
(2)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的應(yīng)用一貫存在的難題，即是非財(cái)務(wù)指標(biāo)難以進(jìn)行度量。我們平時(shí)提到的一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)一般都是關(guān)系到企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵因素，比如說企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)它進(jìn)行一個(gè)合理的定量就是比較困難的。
2.應(yīng)用的指標(biāo)。盡管非財(cái)務(wù)指標(biāo)的應(yīng)用存在定量的困難，但是仍有很多的學(xué)者對(duì)此做了比較深入的研究。本文根據(jù)現(xiàn)代公司績(jī)效評(píng)價(jià)理論進(jìn)行了指標(biāo)的選取。現(xiàn)代公司績(jī)效評(píng)價(jià)理論指出，對(duì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)期的公司進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)必須引進(jìn)全面業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方程，在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上增加各類非財(cái)務(wù)指標(biāo)。本文選取了以下7項(xiàng)非財(cái)務(wù)指標(biāo)。
(1)顧客滿意度
顧客滿意度是顧客滿足情況的反饋。它是對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)性能，以及產(chǎn)品或者服務(wù)本身的評(píng)價(jià)；給出了（或者正在給出）一個(gè)與消費(fèi)的滿足感有關(guān)的快樂水平，包括低于或者超過滿足感的水平，是一種心理體驗(yàn)。為了能定量地進(jìn)行評(píng)價(jià)顧客滿意程度，可對(duì)顧客滿意分七個(gè)級(jí)度，給出每個(gè)級(jí)度得分值，并根據(jù)每項(xiàng)指標(biāo)對(duì)顧客滿意度影響的重要程度確定不同的加權(quán)值，這樣即可對(duì)顧客滿意度進(jìn)行綜合的評(píng)價(jià)。
(2)產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量
產(chǎn)品品質(zhì)是指產(chǎn)品的質(zhì)量水平，具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是產(chǎn)品在生產(chǎn)階段符合企業(yè)制造標(biāo)準(zhǔn)所表現(xiàn)出的品質(zhì)；二是產(chǎn)品在售后階段符合顧客使用要求而表現(xiàn)出的品質(zhì)。它可以通過廢品率和顧客退貨率兩個(gè)指標(biāo)綜合反映。計(jì)算廢品率的一般公式是:廢品數(shù)量/(合格品數(shù)量+廢品數(shù)量)×100%。退貨率一般有兩種計(jì)算方法，一種是退貨率=退貨批次/出貨總批次×100%，也有這樣計(jì)算的，退貨率=退貨總數(shù)量/出貨總數(shù)量×100%。如果一個(gè)企業(yè)的廢品率和退貨率過高，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)空間下降，更甚的是造成企業(yè)沒有利潤(rùn)可言，甚至有可能造成企業(yè)的破產(chǎn)。
(3)戰(zhàn)略目標(biāo)
戰(zhàn)略目標(biāo)是對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期取得的主要成果的期望值。戰(zhàn)略目標(biāo)的設(shè)定，同時(shí)也是企業(yè)宗旨的展開和具體化。是企業(yè)宗旨中確認(rèn)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)目的、社會(huì)使命的進(jìn)一步闡明和界定，也是企業(yè)在既定的戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域展開戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所要達(dá)到的水平的具體規(guī)定。企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是多元化的，既包括經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，又包括非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)；既包括定性目標(biāo)，又包括定量目標(biāo)。BSC戰(zhàn)略地圖或者是KPI魚刺圖是分析企業(yè)戰(zhàn)略的好方法。明確實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的各種成功的關(guān)鍵方面，通過關(guān)鍵方面來分析出關(guān)鍵能力，通過關(guān)鍵能力來找出核心能力。
(4)公司潛在發(fā)展能力
企業(yè)的潛在發(fā)展能力與員工積極性、企業(yè)公共責(zé)任有著很大的關(guān)系。如果企業(yè)員工在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的積極性不高，則整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將不可避免地受到一定程度的影響。一般可以通過業(yè)務(wù)技能考核、綜合評(píng)分、員工滿意度、員工出勤率等指標(biāo)綜合反映員工積極性。企業(yè)公共責(zé)任既是一種對(duì)公眾的義務(wù)，也是一種監(jiān)督、控制和制裁行為，企業(yè)公共責(zé)任的履行直接關(guān)系到公共利益的實(shí)現(xiàn)。現(xiàn)代企業(yè)越來越多的認(rèn)識(shí)到自己對(duì)用戶及社會(huì)的責(zé)任：一方面，企業(yè)必須對(duì)本組織造成的社會(huì)影響負(fù)責(zé)；另一方面，企業(yè)還必須承擔(dān)解決社會(huì)問題的部分責(zé)任。企業(yè)日益注重樹立和維護(hù)其良好的社會(huì)形象，既為自己的產(chǎn)品或服務(wù)爭(zhēng)得信譽(yù)，又促進(jìn)組織本身獲得認(rèn)同。
(5)創(chuàng)新能力
創(chuàng)新能力是指企業(yè)在開發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品方面的能力。21世紀(jì)，人類社會(huì)進(jìn)入了全球化的創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，毫無疑問，創(chuàng)新已經(jīng)無可替代地成為企業(yè)和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的核心。創(chuàng)新能力決定了企業(yè)、產(chǎn)業(yè)乃至國(guó)家的國(guó)際地位，企業(yè)和國(guó)家只有基于創(chuàng)新制定戰(zhàn)略，才能獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。創(chuàng)新能力可以通過科研開發(fā)費(fèi)用率、具有大專以上文化職工比率、科技開發(fā)專職人員比率、技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)率、技術(shù)開發(fā)費(fèi)用創(chuàng)收率、創(chuàng)新產(chǎn)品銷售比例等指標(biāo)來綜合反映。
(6)技術(shù)目標(biāo)
近幾年，企業(yè)都以技術(shù)創(chuàng)新尋求企業(yè)的發(fā)展。創(chuàng)新技術(shù)目標(biāo)，這一目標(biāo)將導(dǎo)致新的生產(chǎn)方式的引入，即包括原材料、能源、設(shè)備、產(chǎn)品等有形目標(biāo)，也包括工藝程序的設(shè)計(jì)、操作方法的改進(jìn)等無形目標(biāo)。制定技術(shù)創(chuàng)新目標(biāo)將推動(dòng)企業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)廣泛而深入的發(fā)展。
(7)市場(chǎng)份額
某一特定產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率是指該產(chǎn)品在目標(biāo)市場(chǎng)中的銷售量占整個(gè)市場(chǎng)銷售量的百分比。直接反映企業(yè)所提供的商品和勞務(wù)對(duì)消費(fèi)者和用戶的滿足程度，表明企業(yè)的商品在市場(chǎng)上所處的地位。市場(chǎng)份額越高，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)、競(jìng)爭(zhēng)的能力越強(qiáng)。市場(chǎng)份額具有十分重要的宣傳與指示作用，對(duì)公司的市場(chǎng)分析及進(jìn)一步提高銷售有指導(dǎo)意義，也是公司向外宣傳并在業(yè)內(nèi)定位的主要依據(jù)之一。一般情況下，占領(lǐng)某市場(chǎng)或品類領(lǐng)域30%以上，即可形成強(qiáng)勢(shì)或壟斷地位，具有行業(yè)內(nèi)優(yōu)先發(fā)言權(quán)，其進(jìn)一步發(fā)展即可輕易獲得趨勢(shì)性作用。當(dāng)然，在市場(chǎng)和品類領(lǐng)域內(nèi)有同等市場(chǎng)份額的產(chǎn)品或公司，則形成強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)。
四、需要注意的問題
非財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用還需要不斷的進(jìn)行研究，不斷的進(jìn)行完善，我們?cè)趹?yīng)用的時(shí)候還需要注意以下的2個(gè)問題：
1.盡管非財(cái)務(wù)指標(biāo)很重要，但是它并不能取代財(cái)務(wù)指標(biāo)，而應(yīng)當(dāng)被視為財(cái)務(wù)指標(biāo)的有益補(bǔ)充。財(cái)務(wù)指標(biāo)過于注重歷史而且是向后看的，缺少對(duì)未來業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)能力，有可能對(duì)短期業(yè)績(jī)和不正確的行為進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，無法及時(shí)抓住企業(yè)的關(guān)鍵變化，不能發(fā)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的動(dòng)因，對(duì)無形資產(chǎn)例如人力資本的考慮不足等。而非財(cái)務(wù)指標(biāo)最大的優(yōu)點(diǎn)就是具有較強(qiáng)的前瞻性，它對(duì)公司未來的財(cái)務(wù)績(jī)效具有一定的預(yù)測(cè)性。因此，應(yīng)把財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)兩者結(jié)合起來使用，互為有益的補(bǔ)充。
2.為避免非財(cái)務(wù)指標(biāo)主觀性和易于操縱的特點(diǎn)，公司應(yīng)當(dāng)考慮加強(qiáng)這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)的可執(zhí)行性。對(duì)此主要可采取以下措施：
(1)全面、細(xì)致、明確地定義非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，使其不產(chǎn)生歧義。
(2)加強(qiáng)對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)估和檢測(cè)。
(3)不斷改進(jìn)數(shù)據(jù)分析和處理的能力，尤其是檢驗(yàn)和證實(shí)財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系的能力。
(4)評(píng)估非財(cái)務(wù)指標(biāo)的持續(xù)價(jià)值時(shí)，應(yīng)考慮到將一般實(shí)務(wù)基準(zhǔn)化的困難，以及財(cái)務(wù)分析師對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)的主觀性。
五、結(jié)束語(yǔ)
非財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用還需要我們進(jìn)行進(jìn)一步的研究，我們只有把財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來使用，才能為企業(yè)決策提供更好的依據(jù)。
參考文獻(xiàn)：
1．預(yù)算管理指標(biāo)。醫(yī)院預(yù)算是醫(yī)院對(duì)未來某一特定期間經(jīng)費(fèi)收支的一種詳細(xì)規(guī)劃，是醫(yī)院對(duì)未來整體經(jīng)營(yíng)規(guī)劃的總體安排。作為一種重要的管理工具，它能夠幫助管理者進(jìn)行計(jì)劃、協(xié)調(diào)、控制和業(yè)績(jī)考核。醫(yī)院推行預(yù)算管理對(duì)醫(yī)院提高管理水平，增強(qiáng)未來競(jìng)爭(zhēng)力有著十分重要的意義。2010年至2012年我院實(shí)際收入總額分別為45971．27萬元、51763．29萬元、58404．11萬元，預(yù)算收入總額分別為38000萬元、50000萬元、55000萬元，由此可知，預(yù)算收入執(zhí)行率分別為120．98%、103．53%、106．19%;相對(duì)應(yīng)的，這三年我院實(shí)際支出分別為42599．84萬元、48552．99萬元、52996．52萬元，預(yù)算支出總額分別為36500萬元、48110．5萬元、52161．70萬元，從而得出預(yù)算支出執(zhí)行率分別為116．71%。100．92%、101．60%。通過對(duì)預(yù)算執(zhí)行率的比較，一方面規(guī)劃了每個(gè)計(jì)劃期間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成果，有利于醫(yī)院總體目標(biāo)實(shí)現(xiàn);另一方面又使相關(guān)科室確定自己的目標(biāo)方向，為財(cái)務(wù)部門實(shí)施經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)控提供了依據(jù)。2．結(jié)余和風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)。結(jié)余和風(fēng)險(xiǎn)管理中的一個(gè)重要指標(biāo)是業(yè)務(wù)收支結(jié)余率指標(biāo)，它反映了醫(yī)院除來源于財(cái)政項(xiàng)目收支和科教項(xiàng)目收支之外的收支結(jié)余水平，能夠體現(xiàn)醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況，醫(yī)療支出的節(jié)約程度以及管理水平。業(yè)務(wù)收支結(jié)余率要結(jié)合醫(yī)院的具體措施的實(shí)施來分析，我院2010年至2012年業(yè)務(wù)收入分別為45971．27萬元、51763．29萬元、58404．11萬元，呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，但收支結(jié)余的變化是先減后增的，這就需要分析具體各項(xiàng)支出變動(dòng)情況。3．資本運(yùn)營(yíng)指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率是資本運(yùn)營(yíng)指標(biāo)中的一個(gè)重要的具體指標(biāo)，反映醫(yī)院向病人提供的藥品、衛(wèi)生材料、其他材料等的流動(dòng)速度以及存貨資金占用是否合理。存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢能影響醫(yī)院的償債能力及獲利能力，一般來講，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低近年來，我院存貨周轉(zhuǎn)率呈上長(zhǎng)趨勢(shì)。4．產(chǎn)出、投入管理指標(biāo)。2010年至2012年，我院實(shí)際開放床日(床日)分別為190165，190165，191207，實(shí)際占用床日(床日)分別為211088，219624，230967，年均病床使用率分別為111%，115．49%，120．79%?？梢?，我院病床使用率近幾年始終在110%以上?？臻g狹小，設(shè)施老化，資源緊缺的問題日益嚴(yán)重，為了解決兒童就醫(yī)難的問題，現(xiàn)已開展第二兒童醫(yī)院的建設(shè)。5．收支結(jié)構(gòu)指標(biāo)。收支結(jié)構(gòu)指標(biāo)中著重分析一下藥品、衛(wèi)生材料支出率和藥品收入占醫(yī)療收入比重。藥品、衛(wèi)生材料支出率指藥品支出和衛(wèi)生材料支出占業(yè)務(wù)支出的比率，2010年至2012年我院這一比率分別為45．77%、42．65%、44．10%，相對(duì)穩(wěn)定，而藥品收入占醫(yī)療收入比重這三年分別為45．63%、39．98%、38．82%，比重逐年遞減，這一良好的趨勢(shì)有賴于醫(yī)院對(duì)“藥品費(fèi)用”的一個(gè)有力控制。藥品費(fèi)用過高是醫(yī)院管理中普遍存在又急需解決的問題，藥品比重過高的原因在于(1)醫(yī)務(wù)人員缺乏責(zé)任心，遷就病人，任由病人點(diǎn)名開藥。(2)診療技術(shù)水平低或判斷錯(cuò)誤，而用藥不對(duì)癥，無指征使用藥物，濫用抗生素。(3)少數(shù)醫(yī)生受經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使，收受回扣，開大處方。(4)舊的收入分配制度使得醫(yī)生收入和開單提成相掛鉤。我院為此實(shí)施的主要措施有:(1)進(jìn)行思想教育和培訓(xùn)，提高醫(yī)務(wù)人員的職業(yè)道德水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)。(2)通過檢查、考核、學(xué)習(xí)、職稱評(píng)定等諸多方面，對(duì)不達(dá)標(biāo)者采取降薪、停級(jí)甚至淘汰的處理，提高醫(yī)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平。(3)建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，拒收藥品回扣。(4)改革收入分配制度，取消科室承包、開單提成，規(guī)定醫(yī)務(wù)人員的收入分配不得與藥品收入掛鉤。6．發(fā)展能力指標(biāo)。總資產(chǎn)增長(zhǎng)率從資產(chǎn)總量方面反映醫(yī)院的發(fā)展能力，其越高，表明醫(yī)院一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。但在分析時(shí)，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及醫(yī)院后續(xù)發(fā)展能力，避免盲目擴(kuò)張。
二、通過對(duì)財(cái)務(wù)分析
評(píng)價(jià)指標(biāo)的比較，總結(jié)出我院目前存在的幾點(diǎn)問題天津市兒童醫(yī)院是三級(jí)甲等綜合性兒科醫(yī)院。通過以上幾個(gè)重要指標(biāo)具體數(shù)據(jù)的分析，可以看出我院近幾年通過管理層和廣大基層職工的不斷努力，取得了一定的成績(jī)。但是，隨著社會(huì)的發(fā)展，兒童醫(yī)院自身的發(fā)展也遇到了一定的瓶頸。面臨這種狀況的主要原因是:空間狹小、設(shè)施老化;缺少對(duì)疑難雜癥的診療能力;成本控制是一項(xiàng)復(fù)雜的工作。
在當(dāng)前醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)過程中，隨著醫(yī)院在財(cái)務(wù)管理方法上也在不斷的改革深化，醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)權(quán)在各方面都獲得了極大的自，尤其表現(xiàn)在資金的籌集、分配以及使用上。所以，制定科學(xué)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系是保證醫(yī)院資金得到有效利用的有效途徑?，F(xiàn)代的財(cái)務(wù)管理需要建立完善的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系來為醫(yī)院的醫(yī)療活動(dòng)、服務(wù)政策以及資金運(yùn)作提供參考依據(jù)，對(duì)于醫(yī)院的發(fā)展具有重要的指導(dǎo)作用。
一、財(cái)務(wù)分析的幾個(gè)基本方法
醫(yī)院想要開展財(cái)務(wù)分析，就必須要利用科學(xué)合理的方法，財(cái)務(wù)的分析方法對(duì)于財(cái)務(wù)分析結(jié)果有著非常大的影響。所以掌握科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法能夠大大提高財(cái)務(wù)分析的效率，下面是幾個(gè)較為常見的財(cái)務(wù)分析方法：
（一）趨勢(shì)分析法
趨勢(shì)分析法又被稱作為比較分析法，也有人將它稱為水平分析法。趨勢(shì)分析法是一種以揭示醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)和資金情況為目的的一種財(cái)務(wù)分析方法，它主要利用醫(yī)院的財(cái)務(wù)報(bào)表中呈現(xiàn)的各類相關(guān)數(shù)字資料來對(duì)一段時(shí)間內(nèi)的相同指標(biāo)進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，通過對(duì)比數(shù)據(jù)從而得出資金數(shù)據(jù)的增降幅度和變動(dòng)方向。這種分析方法可以有效的得出數(shù)據(jù)變動(dòng)原因以及性質(zhì)，為醫(yī)院的發(fā)展方向提供參考。
（二）因素分析法
因素分析法是利用待分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，進(jìn)而確定各因素對(duì)于待分析指標(biāo)的影響大小和影響方向。在對(duì)于醫(yī)院財(cái)務(wù)進(jìn)行分析的過程中，當(dāng)很多因素都對(duì)分析指標(biāo)產(chǎn)生影響的情況下，因素分析法就顯得非常實(shí)用。先可以假設(shè)其他幾個(gè)因素不發(fā)生變化，再?gòu)念^到尾確定每一個(gè)因素的影響方向和影響大小。因素分析法區(qū)別其他方法的最大地方在于，因素分析法能夠應(yīng)用數(shù)學(xué)的方法來將事物資料的外部特征和內(nèi)部聯(lián)系進(jìn)行相互印證、去粗取精、辨識(shí)真?zhèn)蔚忍幚恚罱K得到想要的結(jié)果。
（三）比率分析法
這種方法主要是通過計(jì)算醫(yī)院財(cái)務(wù)中各個(gè)比率的指標(biāo)來確定醫(yī)院經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變動(dòng)程度的一種方法。采用比率分析法能夠在某些情況下將不能比較的指標(biāo)轉(zhuǎn)換成為可以比較的指標(biāo)，大大便捷了分析的難度。比較分析法計(jì)算方便快捷，結(jié)果易于判斷，但同時(shí)這種方法在使用過程中應(yīng)該注意其對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性以及口徑的一致性等內(nèi)容。
（四）盈虧平衡分析法
盈虧平衡分析法又被稱作為“本一量一利”分析，這種分析方法能夠有效的分析醫(yī)療的成本、服務(wù)以及收益這三方面的相互關(guān)系，分析出醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)以及規(guī)劃目標(biāo)預(yù)期收益的平衡關(guān)系，進(jìn)而大大降低醫(yī)院的大額投資風(fēng)險(xiǎn)。
二、醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)體系
（一）經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)
經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)包括收支結(jié)余、管理費(fèi)用、總資產(chǎn)數(shù)量以及人員經(jīng)費(fèi)等等因素，它主要針對(duì)醫(yī)院的收益水平進(jìn)行全面綜合的分析。其中收支結(jié)余是對(duì)于醫(yī)院的總收入以及賺取的利潤(rùn)進(jìn)行綜合衡量，這項(xiàng)數(shù)據(jù)反映了醫(yī)院的獲利情況及獲利大小，這項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值越大醫(yī)院賺取利潤(rùn)越大；管理費(fèi)用能夠有效的反映出醫(yī)院的收支結(jié)構(gòu)相比較其他年度而言是否合理；而總資產(chǎn)的數(shù)量則反映出了醫(yī)院的獲利能力，總資產(chǎn)的結(jié)余率在數(shù)值上等于業(yè)務(wù)的收支數(shù)和總資產(chǎn)平均數(shù)的比值，比值越高越好。
（二）盈利能力指標(biāo)
盈利能力指標(biāo)時(shí)包括醫(yī)藥收入凈利率、醫(yī)療收入成本率以及藥品的收入成本率在內(nèi)的諸多利率分析因素。醫(yī)療收入成本率以及藥品的收入成本率是反應(yīng)醫(yī)療支出費(fèi)用以及藥品支出費(fèi)用對(duì)于醫(yī)療收支結(jié)余量和藥品收支結(jié)余量的影響大小的利率，需要密切注意收支結(jié)余的質(zhì)量。而醫(yī)藥收入的凈利率則反應(yīng)了醫(yī)藥收入的凈利益，也是醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)。
（三）償債能力指標(biāo)
該項(xiàng)指標(biāo)對(duì)于衡量醫(yī)院的資金流動(dòng)比率、資產(chǎn)的負(fù)債率以及資金速度比率具有非常重要的作用。流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債的比值也反映出了醫(yī)院的債務(wù)償還能力。相對(duì)于流動(dòng)比率來說，速度比率更能夠體現(xiàn)出醫(yī)院的償還債務(wù)能力，資產(chǎn)的負(fù)債率就是醫(yī)院的資產(chǎn)總額與其負(fù)債總額的比值。
三、結(jié)束語(yǔ)
財(cái)務(wù)分析是醫(yī)院實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)有效管理的重要方法和手段，好的財(cái)務(wù)分析報(bào)告不僅能夠客觀評(píng)價(jià)總結(jié)醫(yī)院中已發(fā)生的財(cái)務(wù)狀況以及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，同時(shí)也能夠?yàn)獒t(yī)院的財(cái)務(wù)支出預(yù)算和醫(yī)院高層做出的計(jì)劃提供參考依據(jù)，所以，做好財(cái)務(wù)分析對(duì)于醫(yī)院的生存和發(fā)展至關(guān)重要。做好財(cái)務(wù)分析就勢(shì)必要建立科學(xué)高效的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，掌握良好的分析方法，只有這樣才能夠清晰客觀的總結(jié)出財(cái)務(wù)管理中潛在的問題以及未來發(fā)展趨勢(shì)。切實(shí)做好財(cái)務(wù)分析的工作，不斷提高財(cái)務(wù)管理水平，才能夠?yàn)獒t(yī)院的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
