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篇1

人民幣貶值有助于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)轉(zhuǎn)型

孫明春：相對(duì)于人民幣升值，我們認(rèn)為貶值對(duì)中國(guó)是一件好事。因?yàn)橘H值可以幫助中國(guó)在更小的失業(yè)壓力下、更平穩(wěn)地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。如果國(guó)民收入保持過(guò)去十年的增長(zhǎng)速度，勞動(dòng)力成本上升將是中國(guó)在未來(lái)十年最大的挑戰(zhàn)之一。假設(shè)GDP的實(shí)際年增速為8%、GDP價(jià)格平減指數(shù)每年均為3%、同時(shí)人民幣每年升值4%，那么按美元計(jì)算，中國(guó)的名義GDP每5年就會(huì)翻一倍。據(jù)此推算，中國(guó)的人均GDP將從2011年的5430美元上升到2015年的9497美元。屆時(shí)，中國(guó)無(wú)疑將失去在勞動(dòng)力密集型制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于中國(guó)有近1億人在勞動(dòng)密集型制造業(yè)就業(yè)，勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)的迅速喪失會(huì)產(chǎn)生極大的失業(yè)壓力。如果這一切都會(huì)在短短的5年里發(fā)生，中國(guó)很難把勞動(dòng)密集型制造業(yè)所產(chǎn)生的剩余勞動(dòng)力以及未來(lái)5年進(jìn)一步城鎮(zhèn)化所轉(zhuǎn)移出來(lái)的農(nóng)村剩余勞動(dòng)力順利轉(zhuǎn)移到中高端制造業(yè)或者服務(wù)業(yè)；相反，我們估計(jì)結(jié)構(gòu)性失業(yè)壓力會(huì)在未來(lái)5年里迅速攀升。

以上分析表明，中國(guó)需要降低以美元計(jì)算的名義GDP增速，以贏得更長(zhǎng)的轉(zhuǎn)型時(shí)間。而人民幣貶值可以降低以美元計(jì)算的名義GDP增速。這有助于減緩我國(guó)喪失勞動(dòng)成本優(yōu)勢(shì)的速度，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型贏得更長(zhǎng)的時(shí)間。

對(duì)短期經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂導(dǎo)致了2季度的貶值

孫明春：在我們看來(lái)，2季度的人民幣貶值主要是由于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)硬著陸、房地產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅以及股市表現(xiàn)疲軟等短期風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂導(dǎo)致的。這些擔(dān)憂引發(fā)了對(duì)人民幣貶值的預(yù)期和對(duì)資本外流的擔(dān)憂。一般而言，當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體認(rèn)為一國(guó)貨幣將會(huì)貶值時(shí)，就會(huì)增加持有外幣資產(chǎn)。事實(shí)上，我國(guó)國(guó)內(nèi)居民和企業(yè)的外幣存款從去年下半年起就出現(xiàn)了顯著上升，僅今年2季度就增加了633億美元。這一增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于2季度外匯儲(chǔ)備減少的幅度（112億美元）。這說(shuō)明這并不是真正的“熱錢(qián)”流出，而是私人部門(mén)從人民幣向外幣的一個(gè)資產(chǎn)配置的轉(zhuǎn)換。我們認(rèn)為這種資產(chǎn)配置的轉(zhuǎn)變是一件好事。私人部門(mén)的這種資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)換有助于減少我國(guó)外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)壓力和人民幣升值的壓力。事實(shí)上，這正是政府在過(guò)去5、6年一直倡導(dǎo)的“藏匯于民”的政策。

未來(lái)幾年人民幣仍面臨升值壓力

孫明春：雖然我們認(rèn)為人民幣貶值對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的中長(zhǎng)期發(fā)展是有益的，但由于2季度導(dǎo)致貶值的原因是周期性的，因此這種趨勢(shì)只是暫時(shí)的。一旦周期性經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開(kāi)始，對(duì)人民幣的貶值預(yù)期很可能會(huì)消失。屆時(shí)，人民幣匯率的變動(dòng)將受到一些基本經(jīng)濟(jì)因素的影響而重拾升勢(shì)。而這正是9月份以來(lái)人民幣升值背后的最主要原因。

具體來(lái)講，我們預(yù)計(jì)貿(mào)易和經(jīng)常賬戶的盈余在未來(lái)幾年將會(huì)不斷收窄，但到2015年前仍存在盈余，對(duì)人民幣而言仍是一個(gè)升值的推動(dòng)力。直接投資方面，中國(guó)在2011年仍處于直接投資凈流入的狀態(tài)，凈流入規(guī)模為1704億美元。在未來(lái)幾年，我國(guó)吸收的外商直接投資也仍將大于對(duì)外直接投資的規(guī)模，仍將面臨大量的直接投資凈流入。這將是人民幣升值的又一推動(dòng)因素。

孫明春認(rèn)為，雖然我們認(rèn)為人民幣兌美元匯率貶值有助于減緩我國(guó)勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)喪失的速度，降低由此所帶來(lái)的失業(yè)壓力，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供更多的時(shí)間，但是我們估計(jì)近期的貶值只是暫時(shí)的。一旦周期性復(fù)蘇開(kāi)始，有關(guān)貶值的預(yù)期和擔(dān)憂也將隨之消失。此后，經(jīng)濟(jì)基本面因素將在人民幣匯率走勢(shì)中發(fā)揮主導(dǎo)作用。我們預(yù)計(jì)未來(lái)2-3年里，貿(mào)易、經(jīng)常賬戶以及直接投資帳戶都將保持盈余，支持人民幣繼續(xù)維持升值趨勢(shì)。

現(xiàn)在是赴港購(gòu)物的好時(shí)機(jī)

篇2

    

        所謂的重污染天氣，是指我國(guó)很多地區(qū)都有出現(xiàn)的長(zhǎng)時(shí)間且大范圍的嚴(yán)重霧霾天氣[1]。霧霾天氣的出現(xiàn)嚴(yán)重影響了人民群眾的正常生活和身體健康。造成這種重污染天氣的根本原因就是機(jī)動(dòng)車(chē)污染物的排放。機(jī)動(dòng)車(chē)污染物是指機(jī)動(dòng)車(chē)在行駛過(guò)程中由于汽油或柴油的不完全燃燒而造成的各種有毒氣體的排放。其中含量較多的有毒氣體為一氧化碳、一氧化氮、二氧化氮和二氧化硫。

        在機(jī)動(dòng)車(chē)尾氣排放的方控制面，為了保證人民生活環(huán)境的質(zhì)量，獲得良好的重污染天氣的防治效果，各級(jí)地方政府以保障環(huán)境空氣質(zhì)量為目標(biāo)制定了重污染天氣應(yīng)急管控政策[2]。預(yù)測(cè)機(jī)動(dòng)車(chē)尾氣排放所造成的污染，對(duì)路上行駛的機(jī)動(dòng)車(chē)，尤其是重型柴油貨車(chē)采取限行、禁行等管控措施，進(jìn)而減少了大量環(huán)境空氣污染物排放量，有效改善重度污染的天氣問(wèn)題。在此類(lèi)大氣污染治理政策執(zhí)行過(guò)程中，相關(guān)的車(chē)輛管理部門(mén)應(yīng)該互相協(xié)調(diào)配合，采取合理且高效的措施來(lái)進(jìn)行車(chē)輛的管理工作。理論上只要控制機(jī)動(dòng)車(chē)污染物的排放，就可以有效地改善當(dāng)今的霧霾天氣。

        1 加強(qiáng)機(jī)動(dòng)車(chē)尾氣排放管理

        我國(guó)的機(jī)動(dòng)車(chē)污染防治提出以下方面治理對(duì)策：一是包括提高排放技術(shù)和車(chē)用燃料技術(shù)措施，二是包括嚴(yán)格執(zhí)行排放標(biāo)準(zhǔn)和污染監(jiān)督管理措施。如何管理好在用機(jī)動(dòng)車(chē)是機(jī)動(dòng)車(chē)排氣污染防治的重點(diǎn)之一。

        針對(duì)排放達(dá)標(biāo)性能的檢點(diǎn)，加強(qiáng)機(jī)動(dòng)排放檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管同時(shí)，做好大數(shù)據(jù)分析工作調(diào)研，逐步提高有關(guān)檢測(cè)方法和限值標(biāo)準(zhǔn)。簡(jiǎn)易工況法檢測(cè)線的年檢能力約為10萬(wàn)臺(tái)次，雙怠速及自由加速法檢測(cè)線年檢能力約為20～30萬(wàn)臺(tái)次。所以在考慮車(chē)輛增加的同時(shí)，還需加強(qiáng)社會(huì)化檢測(cè)線的日常監(jiān)督管理工作，通過(guò)社會(huì)的力量共同維護(hù)我們的環(huán)境質(zhì)量問(wèn)題。開(kāi)展形式多樣的宣傳活動(dòng)，鼓勵(lì)廣大的市民監(jiān)督并舉報(bào)違規(guī)車(chē)輛。執(zhí)法部門(mén)可出臺(tái)有獎(jiǎng)舉報(bào)政策，通過(guò)執(zhí)法部門(mén)和廣大群眾的緊密配合，來(lái)查處相關(guān)的超標(biāo)排放車(chē)輛，從而減輕機(jī)動(dòng)車(chē)尾氣對(duì)大氣環(huán)境的污染，提高保護(hù)人民群眾的生活環(huán)境，增加人民群眾的滿意度和幸福感。

        其次應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)排放超標(biāo)車(chē)輛的處罰力度。各地結(jié)合地方實(shí)際情況，出臺(tái)很多路上執(zhí)法措施。對(duì)重型柴油貨車(chē)等高污染車(chē)型采取了有效管控措施。生態(tài)環(huán)境部門(mén)與公安交管等部門(mén)通過(guò)聯(lián)合行動(dòng)，做好密切配合，共同對(duì)超標(biāo)車(chē)輛進(jìn)行管控工作。對(duì)于路面抽檢發(fā)現(xiàn)的違規(guī)車(chē)輛，采取復(fù)檢、經(jīng)濟(jì)處罰等措施。并對(duì)限期維修治理車(chē)輛進(jìn)行跟蹤復(fù)查，經(jīng)維修后仍達(dá)不到排放標(biāo)準(zhǔn)的不得上路行駛。以此加大超標(biāo)車(chē)輛及高排污車(chē)輛的維修治理力度，促使達(dá)不到出廠時(shí)排放標(biāo)準(zhǔn)的高污染車(chē)輛提前報(bào)廢[3]。

        根據(jù)機(jī)動(dòng)車(chē)環(huán)保一致性核查要求，車(chē)輛在制造時(shí)的排放控制水平和使用時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)必須嚴(yán)格控制在特定范圍內(nèi)，并以行駛時(shí)間或里程為參考標(biāo)準(zhǔn)，在車(chē)輛使用時(shí)其排放的各類(lèi)污染物不得超過(guò)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。而實(shí)際上在城市日常年度檢測(cè)、路面檢查及停放地抽測(cè)工作中，經(jīng)常出現(xiàn)購(gòu)置時(shí)間不長(zhǎng)的車(chē)輛的超標(biāo)情況，證明了有部分車(chē)輛在制造時(shí)存在缺陷，因此應(yīng)建立排放超標(biāo)集中車(chē)型上報(bào)制度，由生態(tài)環(huán)境部門(mén)定期向全社會(huì)公布，既監(jiān)督車(chē)輛生產(chǎn)企業(yè)制造質(zhì)量，確保車(chē)輛排放達(dá)標(biāo)出廠，又為廣大群眾選擇合適的車(chē)型提供有利參考，避免高排放車(chē)輛進(jìn)入市場(chǎng)。

        針對(duì)重型柴油貨車(chē)在生產(chǎn)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的管理。生態(tài)環(huán)境部等11部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《柴油貨車(chē)污染治理攻堅(jiān)戰(zhàn)行動(dòng)計(jì)劃》對(duì)重型柴油車(chē)管理提出明確管理要求和目標(biāo)。即嚴(yán)格實(shí)施國(guó)家機(jī)動(dòng)車(chē)油耗和排放標(biāo)準(zhǔn)。嚴(yán)格實(shí)施重型柴油車(chē)燃料消耗量限值標(biāo)準(zhǔn)，不滿足標(biāo)準(zhǔn)限值要求的新車(chē)型禁止進(jìn)入道路運(yùn)輸市場(chǎng)。并要求管理部門(mén)在生產(chǎn)、進(jìn)口、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)加強(qiáng)對(duì)新生產(chǎn)機(jī)動(dòng)車(chē)環(huán)保達(dá)標(biāo)監(jiān)管，抽查核驗(yàn)新生產(chǎn)銷(xiāo)售車(chē)輛的OBD、污染控制裝置、環(huán)保信息隨車(chē)清單等，抽測(cè)部分車(chē)型的道路實(shí)際排放情況。

        在油品管控方面，國(guó)家要求自2019年1月1日起，全國(guó)全面供應(yīng)符合國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)的車(chē)用汽柴油，停止銷(xiāo)售普通柴油和低于國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)的車(chē)用汽柴油，取消普通柴油標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)車(chē)用柴油、普通柴油、部分船舶用油“三油并軌”。提高油品質(zhì)量是對(duì)減排放最為有效的管理措施。需要發(fā)改、生態(tài)環(huán)境、市場(chǎng)監(jiān)管等部門(mén)各司其職提供管理保障。

        基于以上幾點(diǎn)，可以看出對(duì)于重污染天氣應(yīng)對(duì)管理中，機(jī)動(dòng)車(chē)排放管理既可以減少不利天氣形成，同時(shí)也能為打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)等機(jī)動(dòng)車(chē)管理要求提供基礎(chǔ)保障。

        2 發(fā)展新能源汽車(chē)

        推廣使用新能源和清潔能源汽車(chē)。加快推進(jìn)城市建成區(qū)新增和更新的公交、環(huán)衛(wèi)、郵政、出租、通勤、輕型物流配送車(chē)輛采用新能源或清潔能源汽車(chē)，積極推廣應(yīng)用新能源物流配送車(chē)。重點(diǎn)區(qū)域集疏港、天然氣氣源供應(yīng)充足地區(qū)應(yīng)加快充電站及加氣站建設(shè)，優(yōu)先采用新能源汽車(chē)和達(dá)到國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)的天然氣等清潔能源汽車(chē)。重點(diǎn)區(qū)域港口、機(jī)場(chǎng)、鐵路貨場(chǎng)等新增或更換作業(yè)車(chē)輛主要采用新能源或清潔能源汽車(chē)。在物流園、產(chǎn)業(yè)園、工業(yè)園、大型商業(yè)購(gòu)物中心、農(nóng)貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)等物流集散地建設(shè)集中式充電樁和快速充電樁。鼓勵(lì)各地組織開(kāi)展燃料電池貨車(chē)示范運(yùn)營(yíng)，建設(shè)一批加氫示范站。優(yōu)化承擔(dān)物流配送的城市新能源車(chē)輛的便利通行政策。為保障政策落地，同時(shí)應(yīng)做好以下幾個(gè)方面。一是加快公用快充設(shè)施建設(shè)。按照相對(duì)靠近重點(diǎn)?？繀^(qū)域和充電便捷高效的原則建設(shè)公用快充設(shè)施。充電設(shè)施相關(guān)建設(shè)要納入城鄉(xiāng)總體規(guī)劃以及相關(guān)專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃。二是優(yōu)化使用環(huán)境。如降低充電使費(fèi)用，規(guī)劃或提供優(yōu)惠車(chē)位。三是推動(dòng)公共領(lǐng)域率先應(yīng)用，鼓勵(lì)和要求政府及公共部門(mén)使用新能源車(chē)輛為社會(huì)運(yùn)行提供服務(wù)。

        3 推動(dòng)公交出行方式

        減少汽車(chē)尾氣排放的有效方法就是號(hào)召?gòu)V大市民多坐公交車(chē)，少開(kāi)車(chē)。因此，政府需要大力發(fā)展城市公共交通。近年來(lái)，我國(guó)一些大城市中紛紛推出了與公共交通運(yùn)行相關(guān)便民措施。例如許多城市提出了微信、支付寶、城市通、云閃付等電子支付方式，為乘坐公共交通提供便利。現(xiàn)代市民有著環(huán)保出行、綠色出行的理念，但仍不喜歡使用公共交通出行，究其原因，一是路網(wǎng)發(fā)展的速度不及城市的發(fā)展，公共交通無(wú)法方便到達(dá);二是很多時(shí)候，想乘坐公共交通需要兌換零錢(qián)或者購(gòu)置充值卡，比較麻煩。但是電子支付的出現(xiàn)解決了人們不攜帶現(xiàn)金的問(wèn)題。不但可以讓居民通過(guò)掃碼的方式乘坐公交車(chē)，而且還可以有各種優(yōu)惠，很快被大眾接受，并且讓更多人出行時(shí)，開(kāi)始考慮使用公共交通。每年的“無(wú)車(chē)日”活動(dòng)，通過(guò)在電視、廣播、網(wǎng)絡(luò)等宣傳途徑逐漸為大眾認(rèn)識(shí)。在學(xué)校的各種活動(dòng)中，對(duì)綠色交通宣講讓孩子主動(dòng)向自己的家長(zhǎng)提出環(huán)保小建議，在大城市中已經(jīng)形成了綠色出行這一種新的生活理念。同時(shí)，在重污染天氣發(fā)生的時(shí)候，乘坐公共交通出行已經(jīng)被大眾逐步認(rèn)可。

        4 結(jié)束語(yǔ)

篇3

由于匯率決定模型復(fù)雜多樣而且還因?yàn)閰R率理論的假說(shuō)及其政策引申意義，至今難以找到一個(gè)可被廣泛應(yīng)用且能夠被當(dāng)成“主流熟悉”的具有廣泛認(rèn)同性的一致說(shuō)法。正因?yàn)檫@一點(diǎn)，我們?cè)谘芯咳嗣駧艆R率問(wèn)題時(shí)，也自然要從多角度出發(fā)不受限制地進(jìn)行思考，才有可能從中發(fā)掘更深刻些的理論內(nèi)涵和更有利于中國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策建議。在目前形勢(shì)下談人民幣匯率和中國(guó)國(guó)際收支問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)考慮以下問(wèn)題：怎樣看美國(guó)要求人民幣升值的動(dòng)機(jī)？人民幣幣值是否被嚴(yán)重低估？低估的背后原因是什么？現(xiàn)行的人民幣匯率政策能否做出更好的策略性選擇？本文就上述幾個(gè)問(wèn)題談一些粗淺的看法。

一、美國(guó)要求人民幣升值的愿望為何如此強(qiáng)烈

在眾多的要求人民幣升值的經(jīng)濟(jì)體中，美國(guó)無(wú)疑是愿望最強(qiáng)烈的一個(gè)。據(jù)我觀察，在美國(guó)大致有四類(lèi)人對(duì)人民幣匯率問(wèn)題表示了強(qiáng)烈關(guān)注：一是勞工組織，他們認(rèn)為從中國(guó)大量進(jìn)口工業(yè)制品影響了美國(guó)制造業(yè)工人的就業(yè)；二是制造業(yè)資方代表，他們親身感受了中國(guó)低價(jià)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)性威脅；三是一些代表前兩類(lèi)人的政治家，他們往往出于政治考慮以某些利益集團(tuán)代言人身份發(fā)表施加壓力迫人民幣升值一類(lèi)的意見(jiàn)；四是一些從一定的經(jīng)濟(jì)學(xué)理念和全球貨幣結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡角度思考問(wèn)題的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他們認(rèn)為人民幣幣值的確存在嚴(yán)重低估傾向，假如人民幣通過(guò)增加匯率彈性等手段出現(xiàn)較大幅度的升值結(jié)果將有助于業(yè)已出現(xiàn)明顯傾斜的全球貨幣結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，當(dāng)然也可以部分地緩解美國(guó)的貿(mào)易逆差壓力。

2006年，美國(guó)的對(duì)外貿(mào)易逆差為7636億美元，其中，美國(guó)對(duì)中國(guó)的逆差為2325億美元在美國(guó)貿(mào)易逆差總額中占比大約為30%，這一高比例也說(shuō)明了為什么美國(guó)最為關(guān)注人民幣匯率問(wèn)題。只不過(guò)許多呼吁人民幣升值并指責(zé)中國(guó)匯率政策人士忽略了兩個(gè)重要的事實(shí)：一是在2006年美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的3000多億美元產(chǎn)品中，有2/3是外資企業(yè)或中外合資企業(yè)，其中也包括很多的美國(guó)公司；二是中國(guó)向美國(guó)出口增速較高，與美國(guó)沃爾瑪?shù)却蠊镜牡蛢r(jià)采購(gòu)行為推動(dòng)有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)度。2000年時(shí)，沃爾瑪公司的全球零售總額只有1913億美元，到2006年，這個(gè)數(shù)字已飆升至3500億美元左右，沃爾瑪公司多年來(lái)就一直把中國(guó)當(dāng)成其最重要的商品采購(gòu)市場(chǎng)，而美國(guó)市場(chǎng)在沃爾瑪公司銷(xiāo)售總額中的貢獻(xiàn)率達(dá)80%以上，這說(shuō)明，美國(guó)消費(fèi)者也是便宜中國(guó)商品的最大受惠群體。盡管如此，要求人民幣匯率擴(kuò)大波動(dòng)控制區(qū)間并答應(yīng)人民幣提高升值速度仍然是美國(guó)社會(huì)的主流意見(jiàn)。其中，許多學(xué)者認(rèn)為人民幣幣值確實(shí)存在嚴(yán)重低估現(xiàn)象及中國(guó)政府通過(guò)匯率政策的調(diào)整也能對(duì)世界貨幣體系產(chǎn)生積極影響等意見(jiàn)，也的確值得重視。

二、人民幣幣值低估及其形成原因

無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，只要它力圖保持獨(dú)立的貨幣政策和非自由放任的匯率制度，就必然會(huì)面臨一個(gè)如何確定匯率的問(wèn)題。確定匯率實(shí)際上確定本國(guó)商品在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中的相對(duì)價(jià)格。假若進(jìn)出口商品的價(jià)格彈性充分，“相對(duì)價(jià)格”較低即本幣幣值采取低定價(jià)策略能夠刺激出口并改善經(jīng)常項(xiàng)目收支的狀況，“相對(duì)價(jià)格”較高即本幣匯率高估則會(huì)出現(xiàn)相反情況。

一般情況下，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們總是用一價(jià)定律和相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論來(lái)思考和解釋長(zhǎng)期的匯率決定問(wèn)題。按照一價(jià)定律，同樣的商品假如不考慮運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易管制成本，它在不同的國(guó)家應(yīng)該價(jià)格相等。由于一價(jià)定律考慮的不是單項(xiàng)商品，假如將兩國(guó)商品的總體價(jià)格水平進(jìn)行比較就生成了以購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)為基礎(chǔ)的匯率決定理論。購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論從邏輯上之所以能夠成立，它背后的前提是要素價(jià)格均等化理論，即在貿(mào)易和資本完全自由流動(dòng)的條件下，各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的因素價(jià)格會(huì)逐漸趨同。

每一個(gè)國(guó)家都有自己的非凡情況，因此，本幣幣值的確定并不能簡(jiǎn)單地運(yùn)用國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)中的主流匯率決定理論進(jìn)行解釋。通常，一國(guó)貨幣的匯率水平經(jīng)常取決于它所選擇的匯率制度及由國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及國(guó)際收支調(diào)節(jié)策略等多項(xiàng)因素決定。在浩如煙海的經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)中，雖然有各式各樣的均衡匯率模型，但對(duì)市場(chǎng)參與者和調(diào)節(jié)者有影響意義的永遠(yuǎn)是選擇什么樣的匯率形成機(jī)制或如何確定一定時(shí)期的名義匯率。

中國(guó)多年來(lái)的匯率制度名曰“有治理的浮動(dòng)匯率制”實(shí)際上是以美元為釘住目標(biāo)的固定匯率制。在十多年的時(shí)間里，我們一直將美元與人民幣的兌換關(guān)系確定在1：8.28左右。直到2005年7月21日，中國(guó)才公布放棄單一盯住美元的匯率制度而改為實(shí)行“參考一籃子貨幣”根據(jù)市場(chǎng)供求答應(yīng)人民幣匯率每日在3‰的區(qū)間中浮動(dòng)的新匯率制度，20個(gè)月以來(lái)人民幣對(duì)美元已升值約7.76%。盡管如此，國(guó)際金融市場(chǎng)仍抱有強(qiáng)烈的人民幣升值預(yù)期，中國(guó)的外貿(mào)出口勢(shì)頭仍然有增無(wú)減，國(guó)際上一些熱錢(qián)仍然在想方設(shè)法鉆進(jìn)中國(guó)市場(chǎng)，在難以抑制的人民幣升值預(yù)期推動(dòng)下，資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格也出現(xiàn)一路飆升的景象。所有這些，都給我們提出了一個(gè)不得不面對(duì)的問(wèn)題：人民幣幣值是否被低估，到目前為止，被低估的幅度到底有多大？

人民幣幣值是否被低估？這是一個(gè)很難用三言?xún)烧Z(yǔ)就簡(jiǎn)單說(shuō)清的問(wèn)題。在一國(guó)實(shí)際匯率的分析中，現(xiàn)在理論界較普遍的看法是用實(shí)際有效匯率這一綜合匯率指數(shù)方法判定一國(guó)的幣值更有說(shuō)服力。在這一方法的應(yīng)用中，國(guó)際貨幣基金組織的大多數(shù)成員國(guó)都以消費(fèi)物價(jià)指數(shù)為測(cè)算基礎(chǔ)，其中，24個(gè)工業(yè)化國(guó)家還采取以單位勞動(dòng)力成本來(lái)替換消費(fèi)物價(jià)指數(shù)指標(biāo)，其所得測(cè)算結(jié)果，同樣能反映出一國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)專(zhuān)家的計(jì)算，中國(guó)的人民幣實(shí)際有效匯率的變動(dòng)大體經(jīng)過(guò)了3個(gè)階段，即1980～1988年，人民幣名義匯率與實(shí)際有效匯率均呈現(xiàn)大幅同步貶值勢(shì)頭；1989～1993年，人民幣名義匯率基本穩(wěn)定但實(shí)際有效匯率卻大幅下降；1994年至今，人民幣名義匯率僅經(jīng)歷了相對(duì)較短時(shí)間的變動(dòng)但實(shí)際有效匯率卻出現(xiàn)了明顯的升值。我們都知道，一國(guó)的名義匯率假如未發(fā)生變化，但實(shí)際有效匯率出現(xiàn)明顯升值，就說(shuō)明該國(guó)的貨幣幣值存在低估傾向。

匯率決定理論極為精巧復(fù)雜，由于中國(guó)國(guó)情的非凡性，直接用任何一種均衡匯率理論模型恐怕都難以獲得對(duì)人民幣幣值現(xiàn)狀及走向問(wèn)題的圓滿解釋?zhuān)F(xiàn)有經(jīng)濟(jì)理論卻可以給我們提供一條簡(jiǎn)明的思考路徑，這就是在不考慮決策當(dāng)局偏好的情況下，從一些重要宏觀經(jīng)濟(jì)變量的變化趨勢(shì)中分析現(xiàn)行匯率是否已出現(xiàn)失調(diào)，然后從失調(diào)的矯正措施中去選取政策調(diào)節(jié)方法。

一般地說(shuō)，在浮動(dòng)匯率制度下，一國(guó)貨幣幣值的提升總是與這個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)基本面狀況良好及由此產(chǎn)生的投資者預(yù)期改善等因素相聯(lián)系。而一國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面又主要取決于在一定的開(kāi)放度條件下該國(guó)的儲(chǔ)蓄投資循環(huán)狀況、勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高速度、社會(huì)總需求和就業(yè)水準(zhǔn)、貿(mào)易條件、政府財(cái)政支出水平以及金融體系的健全和效率等等因素。這些因素假如都處于良好運(yùn)行狀態(tài)就會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)產(chǎn)生合成推動(dòng)作用，而中國(guó)在改革近30多年的時(shí)間里一直保持年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度世界第一的記錄也就是這些因素發(fā)揮積極作用的結(jié)果。近年來(lái)，由于亞洲金融危機(jī)的滯后影響，原來(lái)一些引人注目的新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體已大大放慢了增長(zhǎng)速度，美國(guó)自2001年以來(lái)也結(jié)束了持續(xù)近十年的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，歐洲經(jīng)濟(jì)雖然未出現(xiàn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)那種戲劇性的漲跌變化但始終未出現(xiàn)過(guò)高成長(zhǎng)奇跡，日本則剛剛走出經(jīng)濟(jì)不景氣泥沼呈現(xiàn)低速增長(zhǎng)勢(shì)頭，印度和俄羅斯雖近年來(lái)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上亦有不俗表現(xiàn)但眼下及今后相當(dāng)一段時(shí)間在某些方面還無(wú)法同中國(guó)抗衡。在相互發(fā)生作用的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，中國(guó)不僅速度領(lǐng)先，而且在國(guó)民儲(chǔ)蓄率、外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)額、吸引外國(guó)直接投資絕對(duì)額方面都名列前茅，并且，按照目前的發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)至少在今后十年中也許還能繼續(xù)保持增長(zhǎng)領(lǐng)先地位。按照一般規(guī)律，一個(gè)政治安定、勞動(dòng)生產(chǎn)率不斷提高主要依靠?jī)?nèi)源融資能維持10年以上的經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)體，其貨幣就必須堅(jiān)挺并出現(xiàn)明顯的相對(duì)升值，從上世紀(jì)70、80年代德國(guó)馬克、日本日元到90年代的美元幣值變動(dòng)史中都可以看出這個(gè)規(guī)律。同樣，中國(guó)目前的人民幣升值壓力也是這個(gè)規(guī)律在強(qiáng)制地發(fā)揮作用的結(jié)果。

中國(guó)高額的外匯儲(chǔ)備和外匯儲(chǔ)備的超常增速來(lái)源于經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的“雙順差”，這是人所共知的。那么，形成“雙順差”的關(guān)鍵原因在哪里呢？顯然，對(duì)“雙順差”局面形成的決定性因素就是中國(guó)政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)持續(xù)高增長(zhǎng)背景下帶有非凡國(guó)情味道的生產(chǎn)要素的非均等化傾向。在人力、土地和資本這三項(xiàng)基本生產(chǎn)要素中，中國(guó)生產(chǎn)的可貿(mào)易商品中的人力和土地成本不僅大大低于發(fā)達(dá)工業(yè)國(guó)家，而且還遠(yuǎn)低于新興市場(chǎng)國(guó)家。在勞動(dòng)力具有無(wú)限供給趨勢(shì)的環(huán)境中，中國(guó)可貿(mào)易商品中的勞動(dòng)力成本不僅所占份額極低，而且在近30年時(shí)間里始終未發(fā)生非凡明顯的增長(zhǎng)性變化；在中國(guó)各地的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，各地政府為了增加地方稅收和就業(yè)崗位，在土地批租中紛紛展開(kāi)優(yōu)惠競(jìng)爭(zhēng)，這使得地租成本在可貿(mào)易商品中同勞動(dòng)力成本一樣也只占很少的份額。這兩項(xiàng)成本節(jié)約因素與外國(guó)的資本和技術(shù)相結(jié)合加之政府對(duì)外資企業(yè)的稅收優(yōu)惠必然使中國(guó)成為一個(gè)蓬勃興起的世界工場(chǎng)。這使得中國(guó)在2

002年年底一躍成為吸引外商直接投資最多的國(guó)家，而外商投資企業(yè)中相當(dāng)一部分都是以國(guó)外市場(chǎng)為目標(biāo)的出口創(chuàng)匯企業(yè)，只要這類(lèi)企業(yè)總數(shù)在增長(zhǎng)，中國(guó)的出口就會(huì)相應(yīng)快速增長(zhǎng)。同時(shí)，在中國(guó)現(xiàn)行的強(qiáng)制結(jié)售匯制度下，企業(yè)貿(mào)易收入的絕大部分會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)化成國(guó)家的外匯儲(chǔ)備。中國(guó)加入WTO后，貿(mào)易條件的明顯改善和開(kāi)放度的進(jìn)一步擴(kuò)大使得中國(guó)進(jìn)出口總額保持了旺盛的增長(zhǎng)勢(shì)頭，這也帶動(dòng)了外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)進(jìn)一步提速。

篇4

亞洲各國(guó)除日本外其他經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)方式，無(wú)一不是過(guò)去模式的翻版，即通過(guò)高投資消化高儲(chǔ)蓄下外需萎靡所帶來(lái)的缺口，然后期待外需市場(chǎng)的起死回生，危機(jī)對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變的促進(jìn)并不明顯。事實(shí)上，自上世紀(jì)80年代日式經(jīng)濟(jì)陷阱、到1998年的亞洲金融危機(jī)，再到當(dāng)前的危機(jī)，危機(jī)的促進(jìn)作用更多地是體量的變化，很少有質(zhì)的突變。亞洲經(jīng)濟(jì)體雖亮點(diǎn)多，但始終處于追隨者角色，上述原因可能是主要的。

與亞洲經(jīng)濟(jì)體不同，以美國(guó)為代表的肩負(fù)巨債的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體似乎愈加積極地推銷(xiāo)“改變”這一主旨。依靠“改變”口號(hào)當(dāng)選為美國(guó)總統(tǒng)的奧巴馬最近極力推銷(xiāo)著其全球經(jīng)濟(jì)再平衡的理念。最近美國(guó)政府對(duì)華政策令人聯(lián)想到上世紀(jì)80年代美日間所發(fā)生的陳年舊事。有識(shí)之士擔(dān)心在經(jīng)濟(jì)模式上與日本上世紀(jì)80年代相近、問(wèn)題更多的中國(guó)是否會(huì)重蹈日本覆轍。進(jìn)而言之，80年代的日美關(guān)系最終改變了日本重商主義色彩濃重的增長(zhǎng)模式，這次百年一遇的危機(jī)是否會(huì)淡化重商主義色彩濃重的亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式?

當(dāng)前。西方對(duì)中國(guó)的貿(mào)易限制愈發(fā)頻繁。自今年9月份美國(guó)對(duì)華輸美輪胎實(shí)行特保以來(lái)，美歐對(duì)華貿(mào)易摩擦現(xiàn)出了加速之勢(shì)。不久前美國(guó)商務(wù)部決定對(duì)中國(guó)產(chǎn)鋼格板和預(yù)應(yīng)力混凝土用鋼絞線產(chǎn)品征收初步反傾銷(xiāo)關(guān)稅話音未落，11月3日美國(guó)政府就表示將對(duì)中國(guó)產(chǎn)鋼網(wǎng)架征收最高438％的初步反傾銷(xiāo)關(guān)稅。相對(duì)于當(dāng)前中國(guó)對(duì)美國(guó)年出口2500多億之規(guī)模，這些摩擦所涉規(guī)模都相對(duì)有限，如中國(guó)輸美的鋼網(wǎng)架總額為3.17億美元。然而，這并不是單純的貿(mào)易摩擦問(wèn)題，而是在危機(jī)埋葬了全球經(jīng)濟(jì)現(xiàn)有的失衡狀態(tài)下，以美國(guó)為代表的高負(fù)債的消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)體與以亞洲經(jīng)濟(jì)體為代表的高儲(chǔ)蓄的投資一出口拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)體，為爭(zhēng)取本國(guó)利益最大化的一場(chǎng)博弈。

美國(guó)的目的：一方面，通過(guò)貿(mào)易摩擦督促中國(guó)等亞洲高儲(chǔ)蓄經(jīng)濟(jì)體增加內(nèi)需。另一方面，督促亞洲經(jīng)濟(jì)體配合美元的華麗轉(zhuǎn)身。顯然，當(dāng)前美國(guó)的這一目標(biāo)相當(dāng)明確、態(tài)度漸趨強(qiáng)硬。這不僅體現(xiàn)在時(shí)機(jī)方面――奧巴馬11月15日訪華前夕，美國(guó)政府頻繁祭出貿(mào)易摩擦，其施壓的策略昭然若揭。其二美國(guó)為平衡經(jīng)濟(jì)甚至甘愿自我“革命”――積極支持和參與國(guó)際貨幣體系改革和以開(kāi)放的姿態(tài)邀請(qǐng)歐元、人民幣等與美元分享世界貨幣之地位。從最近美國(guó)政府言行看，它推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)再平衡方案的決心愈發(fā)堅(jiān)定，目標(biāo)愈發(fā)清晰，方案愈發(fā)完善，若中國(guó)在內(nèi)的亞洲對(duì)美順差國(guó)繼續(xù)在全球經(jīng)濟(jì)再平衡問(wèn)題上用時(shí)間換取空間的策略應(yīng)對(duì)的話，矛盾可能還會(huì)深化。

以貿(mào)易保護(hù)主義視角看待當(dāng)前貿(mào)易摩擦是天真和幼稚的。上世紀(jì)80年代的美日貿(mào)易爭(zhēng)端背后的深層目的是逼迫日本、德國(guó)等改變重商主義模式。在整個(gè)博弈過(guò)程中，起初只是零碎、小范圍和無(wú)關(guān)痛癢的非主流產(chǎn)品的貿(mào)易爭(zhēng)端，隨后出現(xiàn)激烈的貿(mào)易戰(zhàn)。

顯然，我們不能單純從貿(mào)易保護(hù)主義角度解讀局勢(shì)。若繼續(xù)沿用舊的危機(jī)應(yīng)急方案――通過(guò)雙寬松制造出一波人造美女式經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，再等候外需回暖，很可能最終的結(jié)果是：累出一身病，捕捉過(guò)時(shí)的“機(jī)”。

亞洲經(jīng)濟(jì)體需要采取措施盡快走出過(guò)度依賴(lài)外需的重商模式。事實(shí)上。當(dāng)前的危機(jī)使亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式已經(jīng)失去了最重要的引擎，正如當(dāng)年美日摩擦下的日本。歷史資料顯示，經(jīng)過(guò)廣場(chǎng)協(xié)議、盧浮宮協(xié)議后，日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)愈發(fā)平衡。1986年日本的凈出口為GDP的4％，出口占名義GDP雖高但也沒(méi)有突破過(guò)14％，到1991年日本國(guó)內(nèi)的個(gè)人消費(fèi)占到了名義GDP的60％，凈出口則降至名義GDP的1％左右。而至2008年日本名義GDP中個(gè)人消費(fèi)大約占57％，凈出口則僅為0.14％。需要指出的是，正是結(jié)構(gòu)的改善支撐了日本20余年始終保持經(jīng)濟(jì)第二大國(guó)之地位。日本在上世紀(jì)90年代后被指為失去的十年，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)只在1998、1999年的亞洲金融危機(jī)下出現(xiàn)過(guò)真正意義上的負(fù)增長(zhǎng)，而用GNP衡量日本所獲則頗豐。有人喻之為瘦死的駱駝比馬大，但筆者更愿意強(qiáng)調(diào)這一局面背后靠的是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的支撐。

實(shí)際上，日本當(dāng)時(shí)的問(wèn)題與今天包括中國(guó)在內(nèi)的亞洲經(jīng)濟(jì)體所面臨的問(wèn)題有著驚人的相似。當(dāng)前美國(guó)這一被喻為全球經(jīng)濟(jì)的主要最終消費(fèi)市場(chǎng)，如今也如同上世紀(jì)80年代光環(huán)褪盡，成明日黃花。傳統(tǒng)的美歐消費(fèi)引擎已經(jīng)熄火，經(jīng)過(guò)這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)世界經(jīng)濟(jì)格局已經(jīng)面目全非，重返過(guò)去經(jīng)濟(jì)的回程已是空談。這意味著“改變”已經(jīng)在緊逼包括中國(guó)在內(nèi)的亞洲經(jīng)濟(jì)體，再在變革經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式上作拖延，結(jié)果只會(huì)誤了自己。

總之，當(dāng)前的機(jī)會(huì)在于借危機(jī)促改革，抓住當(dāng)前危機(jī)給予中國(guó)的喘息機(jī)會(huì)進(jìn)行更為徹底、系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)改革，通過(guò)收入分配和再分配制度改革、稅制改革、完善調(diào)整社保福利體系等手段，改變當(dāng)前過(guò)度依賴(lài)外需的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。顯然，解決問(wèn)題的時(shí)日無(wú)多，機(jī)不可失，時(shí)不再來(lái)。

中國(guó)CPI統(tǒng)計(jì)需需改進(jìn)

近日，北京大學(xué)CCER中國(guó)經(jīng)濟(jì)觀察第19次報(bào)告會(huì)公布的“朗潤(rùn)預(yù)洲”顯示，“四季度GDP增速有望達(dá)到10.6％，CPI有望轉(zhuǎn)正并增長(zhǎng)0.5％?！?/p>

9月的CPI和PPl達(dá)到-0.8％和-7％，中國(guó)物價(jià)指數(shù)歸零的速度恐怕要低于預(yù)期。盡管M1與M2增速雙雙刷新近15年歷史新高，達(dá)到29.51％和29.31％，M1增速此次超過(guò)M2增速，而中國(guó)歷史上，M1出現(xiàn)20％以上的高增長(zhǎng)皆與高通脹所伴隨，

但是，我們還能用中國(guó)的消費(fèi)物價(jià)指數(shù)來(lái)研判中國(guó)通脹和通縮嗎?現(xiàn)行的中國(guó)的CPI成分構(gòu)成，可以說(shuō)以食品和制成品為主導(dǎo)。統(tǒng)計(jì)局所采用的類(lèi)商品和服務(wù)中，其中食品權(quán)重占34％，雖然國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格也受到國(guó)外價(jià)格的沖擊，但農(nóng)產(chǎn)品基本處于國(guó)內(nèi)封閉運(yùn)行。貨幣因素也可以影響到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本，如城市生活成本的上升直接拉高務(wù)農(nóng)的機(jī)會(huì)成本，境外的貨幣因素所造成的輸入性通脹推動(dòng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格上漲等等，但由于封閉運(yùn)行，這個(gè)過(guò)程還是緩慢而疲弱。

我們看到的，由于食品價(jià)格呈現(xiàn)明顯的季節(jié)性特征，而其占比在CPI中的決定性，所以中國(guó)的CPI也有很明顯的季節(jié)性因素，一方面顯示豬肉價(jià)格對(duì)消費(fèi)物價(jià)指數(shù)確有重要影響，另一方面也反映出食品占CPI權(quán)重達(dá)三成的比例過(guò)高。具體看，這種季節(jié)性有年度的，如所謂CPI的“豬周期”，也有月度的，如一年中中國(guó)的月度CPI隨農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)而呈現(xiàn)出明顯的“前高后低”的規(guī)律。所以，若以CPI變化趨勢(shì)來(lái)揣測(cè)中國(guó)貨幣部門(mén)明年是否會(huì)加息，恐怕都很難。因?yàn)槿绻麤](méi)有大的外部沖擊的話(如美金的突然崩跌)，明年的月度CPI將呈現(xiàn)典型“前高后低”的季節(jié)性規(guī)律，一季度左右沖頂后，會(huì)出現(xiàn)自然回落，若如此趨勢(shì)，央行還有必要加息嗎?

再看CPI的制成品成分。衣著占比9.1％，家電 占比6％，交通運(yùn)輸(汽車(chē))占比104％，合計(jì)權(quán)重高達(dá)26％。眾所周知，這些制成品(中國(guó)是全球最大供貨商)被龐大的產(chǎn)能壓制著，很難漲升，甚至成為每年拉低CPI的主要因素。這就是很多專(zhuān)家講中國(guó)過(guò)剩產(chǎn)能壓制通脹的理由。而中國(guó)的家庭日常中對(duì)于這些可選消費(fèi)品的需求真有那么大嗎?

再看服務(wù)類(lèi)的價(jià)格成分，娛樂(lè)教育14.2％，醫(yī)療10％，住房13.2％。教育、醫(yī)療和住房這倒是中國(guó)家庭的必選消費(fèi)品。教育和醫(yī)療的權(quán)重，雖然根據(jù)統(tǒng)計(jì)局的說(shuō)法是按照正常嚴(yán)格的調(diào)查程序所獲取的比例，完善的社保體制下的發(fā)達(dá)國(guó)家或是確當(dāng)?shù)某Ｓ梅椒?。但是中?guó)的教育和醫(yī)療體制的改革和社會(huì)保障體制的不健全，現(xiàn)行調(diào)查的權(quán)重就未必反應(yīng)中國(guó)家庭的真實(shí)需求結(jié)構(gòu)。統(tǒng)計(jì)調(diào)查顯示他們教育和醫(yī)療支出比重不大，但這不是因?yàn)闆](méi)有需求，而是無(wú)力消費(fèi)，因?yàn)閷?duì)于他們來(lái)說(shuō)，教育和醫(yī)療價(jià)格的“通貨膨脹”實(shí)際是無(wú)窮大。

住房?jī)r(jià)格的飆漲卻無(wú)法在當(dāng)下的中國(guó)的物價(jià)指數(shù)中反映，這是統(tǒng)計(jì)飽受詬病的最主要的地方。盡管按照發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)際慣例，購(gòu)房為投資行為，而非消費(fèi)行為的界定，不應(yīng)計(jì)入消費(fèi)物價(jià)指數(shù)。但是請(qǐng)不要忘記，這其中一個(gè)重要的隱含前提。那就是，在成熟經(jīng)濟(jì)中，購(gòu)房與租房的比例已經(jīng)趨于相對(duì)比較穩(wěn)定，房?jī)r(jià)與租賃價(jià)格偏離不會(huì)太大，如此房?jī)r(jià)實(shí)際上是以“虛擬租金”的形式在CPI中加以體現(xiàn)。CPI度量購(gòu)買(mǎi)力的誤差較小。

而中國(guó)房地產(chǎn)商品市場(chǎng)的發(fā)展還處于初級(jí)階段，加之眾多缺陷，中周民眾購(gòu)房需求遠(yuǎn)大于其他國(guó)家，因而，物價(jià)指數(shù)遠(yuǎn)脫離居民的真實(shí)感受也不足為奇。今年中國(guó)不少核心城市的房?jī)r(jià)飚升了30％，而物價(jià)指數(shù)確還在負(fù)值運(yùn)行。毋庸置疑，房?jī)r(jià)上漲將成為削弱居民購(gòu)買(mǎi)力，導(dǎo)致CPI低估物價(jià)水平、誤導(dǎo)決策的首要原因。

中國(guó)央行貨幣政策司司長(zhǎng)張曉慧近期以個(gè)人名義發(fā)表的文章指出，金融調(diào)控有必要更加關(guān)注更廣泛意義上的物價(jià)穩(wěn)定，進(jìn)一步探索和研究更好衡量物價(jià)總體水平的方式、方法?？紤]到房地產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定，且與經(jīng)濟(jì)周期變化相吻合，可首先探討將房地產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)納入整體物價(jià)指數(shù)中。

碳金融：中國(guó)尚未講入角色

為應(yīng)對(duì)全球氣候變暖對(duì)人類(lèi)的大挑戰(zhàn)，英國(guó)政府在2003年能源白皮書(shū)中首次提出了“低碳經(jīng)濟(jì)”概念，隨之迅速獲得世界范圍的認(rèn)同與推廣?！熬G色金融”的概念由此應(yīng)運(yùn)而生，并且體現(xiàn)為“赤道原則”。此后，隨著綠色金融的深化，人們逐漸開(kāi)始用“碳金融”來(lái)泛指所有服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動(dòng)。

通常來(lái)看，國(guó)際范圍內(nèi)與低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)的綠色金融主要包括四方面：一是“碳交易”市場(chǎng)機(jī)制，包括基于碳交易配額的交易和基于項(xiàng)目的交易；二是機(jī)構(gòu)投資者和風(fēng)險(xiǎn)投資介入的碳金融活動(dòng)；三是碳減排期貨、期權(quán)市場(chǎng)，《京都議定書(shū)》簽訂以來(lái)，碳排放信用之類(lèi)的保衍生品逐漸成為西方機(jī)構(gòu)投資者熱衷的新興交易品種；四是商業(yè)銀行的碳金融創(chuàng)新。在初期。商業(yè)銀行參與碳金融的常見(jiàn)途徑是為碳交易提供中介服務(wù)，此后則逐漸發(fā)展出多種方式，包括設(shè)計(jì)各種碳金融零售產(chǎn)品，以及為企業(yè)直接提供融資服務(wù)等等。

在發(fā)展碳金融方面，渣打銀行、美國(guó)銀行、匯豐銀行等歐美金融機(jī)構(gòu)做出了有益的創(chuàng)新試驗(yàn)。新興市場(chǎng)機(jī)構(gòu)也不甘落后，如韓國(guó)光州銀行在地方政府支持下推出了“碳銀行”計(jì)劃，嘗試將居民節(jié)約下來(lái)的能源折合成積分，用積分可進(jìn)行日常消費(fèi)。

可以預(yù)計(jì)，面臨工業(yè)化帶來(lái)的環(huán)境惡化，以及歐美對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的態(tài)度不斷變化，中國(guó)將來(lái)必然得承擔(dān)起一定的國(guó)際減排義務(wù)。目前，中國(guó)政府已提出，到2010年，萬(wàn)元GDP能耗指標(biāo)必須降到21噸，據(jù)測(cè)算，2012年以前中國(guó)通過(guò)CDM(清潔發(fā)展機(jī)制)項(xiàng)目減排額的轉(zhuǎn)讓收益可達(dá)數(shù)10億美元。為此，中國(guó)已被許多國(guó)家看作是最具潛力的減排市場(chǎng)。因此，依托CDM的“碳金融”，在中國(guó)應(yīng)該有非常廣闊的發(fā)展空間，并蘊(yùn)藏著巨大商機(jī)。

迄今為止，中國(guó)金融業(yè)的碳金融活動(dòng)，主要是各類(lèi)“綠色信貸”業(yè)務(wù)。盡管銀行對(duì)綠色信貸興趣不斷提升，但其在銀行信貸總規(guī)模中的比重仍然較小。例如，作為國(guó)內(nèi)綠色信貸的“先驅(qū)者”，興業(yè)銀行在2008由于采納“赤道原則”，遭遇市場(chǎng)對(duì)其業(yè)績(jī)下滑的擔(dān)憂，當(dāng)時(shí)興業(yè)銀行也被追表示其業(yè)務(wù)中屬于“赤道原則”范圍的比例較小，這從側(cè)面反映國(guó)內(nèi)銀行在綠色信貸方面的投入規(guī)模仍然有限。這是由多方原因所造成的，最根本的，還是由于全面促進(jìn)綠色信貸發(fā)展的外部環(huán)境仍未建立起來(lái)。一則，由于綠色信貸的概念還并不明確，缺少具體的綠色信貸指導(dǎo)目錄，當(dāng)前在統(tǒng)計(jì)銀行貸款規(guī)模時(shí)，也并未對(duì)“綠色貸款”單辟通道統(tǒng)計(jì)，未能使綠色信貸獲得信貸政策的傾斜。二則。中國(guó)企業(yè)對(duì)綠色信貸的需求還處于初級(jí)階段。三則，綠色信貸面臨著項(xiàng)目融資技術(shù)評(píng)估的復(fù)雜性，銀行開(kāi)展這些項(xiàng)目缺乏人力資源和技術(shù)基礎(chǔ)。四則，綠色信貸還面臨著項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制上的困難，例如，節(jié)能減排貸款的一個(gè)重要功能就是服務(wù)于中小企業(yè)，但這也帶來(lái)了更高風(fēng)險(xiǎn)。

面對(duì)全球碳金融發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，中國(guó)政府和金融機(jī)構(gòu)已沒(méi)有別的選擇，只能盡快“進(jìn)入角色”。

從政府和監(jiān)管部門(mén)角度來(lái)看，首先是要全面提升綠色信貸的發(fā)展水平。具體而言，先要加強(qiáng)綠色信貸需求的培育，改革價(jià)格、稅收、環(huán)保等體制，為綠色信貸的推進(jìn)提供必要的外部條件。然后是促進(jìn)行業(yè)規(guī)則或慣例的統(tǒng)一，協(xié)調(diào)綠色信貸業(yè)務(wù)中的內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)和程序，從而便于相關(guān)交易有可靠的預(yù)期和參照。再有是增加政府投入和推動(dòng)，提高銀行業(yè)發(fā)展綠色信貸項(xiàng)目的技術(shù)水平。最后是出臺(tái)鼓勵(lì)和優(yōu)惠政策，支持銀行業(yè)在碳金融方面的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

政府還應(yīng)盡快推動(dòng)碳交易機(jī)制的設(shè)計(jì)，完善交易場(chǎng)所、交易平臺(tái)和交易產(chǎn)品等，理順政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，并且針對(duì)未來(lái)我國(guó)可能承擔(dān)的碳排放責(zé)任，深入研究其在區(qū)域間的成本分擔(dān)和利益補(bǔ)償機(jī)制。

從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，第一，銀行業(yè)除了關(guān)注傳統(tǒng)的節(jié)能減排信貸領(lǐng)域，還應(yīng)重視綠色信貸相關(guān)的中間業(yè)務(wù)，即在推動(dòng)與企業(yè)的融資業(yè)務(wù)合作同時(shí)，加大衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，為企業(yè)提供投資理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、結(jié)構(gòu)化融資、融資租賃等金融服務(wù)。第二，證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)也面臨創(chuàng)新機(jī)遇和挑戰(zhàn)。例如，隨著政府相關(guān)政策的推進(jìn)，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)制度將成為綠色保險(xiǎn)的主要內(nèi)容。而綠色證券則表現(xiàn)為在企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)、以及上市公司的再融資過(guò)程中，必須符合更加嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。第三，隨著資本市場(chǎng)的不斷完善，私募基金、投資公司等也應(yīng)成為碳金融的重要參與者，通過(guò)股權(quán)投資或者項(xiàng)目直接投資，推動(dòng)綠色項(xiàng)目的建設(shè)，并從中獲得合理的利潤(rùn)回報(bào)。

人民幣借勢(shì)“美元滑梯”又何妨

今年以來(lái)，美國(guó)一邊高調(diào)堅(jiān)持“強(qiáng)勢(shì)美元”的政策，一邊聽(tīng)任美元大幅度貶值，使本來(lái)就很脆弱的世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇橫生變數(shù)。

在發(fā)達(dá)國(guó)家，歐元兌美元的匯率升值近30％，已超過(guò)1:150美元的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)口；在發(fā)展中國(guó)家從今年三月以來(lái)，南非的蘭特升值42％，俄羅斯的盧布升值24％。

與此同時(shí)，中美兩國(guó)的貨幣匯率幾乎不變，頗具大國(guó)風(fēng) 范。在美元大幅度貶值的條件下，兩國(guó)之間貨幣匯率的穩(wěn)定等于使人民幣搭上了美元貶值的“滑梯”，而人民幣的貶值抑制了中國(guó)外貿(mào)出口的急劇下滑。從這個(gè)意義上說(shuō)，人民幣盯住美元的“滑梯”政策間接支持了中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“保8％”的目標(biāo)，是很成功的匯率政策，既然如此，現(xiàn)在升值的理由何在呢?人民幣既然已經(jīng)搭上美元貶值的滑梯，索性就隨著美元的匯率浮動(dòng)，暫時(shí)漠視那些施壓人民幣升值的力量。

全球經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇，但統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，美國(guó)是在2007年一季度的水平上企穩(wěn)的，意味著一場(chǎng)危機(jī)使美國(guó)經(jīng)濟(jì)倒退了兩年半。經(jīng)濟(jì)的倒退，財(cái)富的蒸發(fā)再加上居民儲(chǔ)蓄率的上升，即使全球經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在開(kāi)始復(fù)蘇，對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的進(jìn)口需求要恢復(fù)到2007年的巔峰時(shí)刻也要再等5-10年。在中國(guó)對(duì)外出口的過(guò)剩產(chǎn)能還必須仰仗于出口的條件下，人民幣搭乘美元“滑梯”跟隨貶值有利于中國(guó)，所以從國(guó)際貿(mào)易的角度看，人民幣匯率在短期內(nèi)并沒(méi)有大幅度升值的必要。

更重要的是，外匯儲(chǔ)備已經(jīng)達(dá)到2.2萬(wàn)多億美元，由于外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)大部分還是美元資產(chǎn)，人民幣升值等于是外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的貶值，這就是“美元陷阱”。外貿(mào)出口創(chuàng)匯的收入陷入美元陷阱，一方面是由于美國(guó)輸出美元的國(guó)策，另一方面也是中國(guó)外匯管制的結(jié)果，在進(jìn)口需求不足又沒(méi)有可替代的儲(chǔ)備貨幣之時(shí)，美元陷阱自然形成，這也是人民幣搭乘美元“滑梯”的重要原因。

篇5

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)同，短期反彈趨勢(shì)已經(jīng)確立。安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文表示，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)層面的一些數(shù)據(jù)還需要確認(rèn)，但是整體來(lái)看，A股已經(jīng)位于低估區(qū)間，市場(chǎng)借此次“組合拳”做出修正是在意料之中。

廣發(fā)證券策略研究員武幼輝表示，同9月15日央行宣布“二率雙降”不同，本次三項(xiàng)政策每一項(xiàng)都直接針對(duì)股市，政策信號(hào)強(qiáng)烈，并且每一項(xiàng)政策均有實(shí)質(zhì)內(nèi)容。其中，印花稅調(diào)整為對(duì)賣(mài)方單邊征收，旨在鼓勵(lì)投資者買(mǎi)入股票，其節(jié)省的交易成本，即使以近期日均400億的成交金額計(jì)算，1年也能達(dá)到大約100億；匯金公司高調(diào)購(gòu)入3家銀行股，事實(shí)上是在充當(dāng)部分平準(zhǔn)基金的職責(zé)；國(guó)資委的表態(tài)，強(qiáng)調(diào)了央企股價(jià)穩(wěn)定對(duì)于市場(chǎng)穩(wěn)定的重要意義，也帶有“平準(zhǔn)”的意向，而后兩項(xiàng)措施將給市場(chǎng)增加流動(dòng)性。

中信證券則在研究報(bào)告中指出，匯金增持和央企回購(gòu)并非某個(gè)時(shí)點(diǎn)政策，而是會(huì)根據(jù)需要持續(xù)性地發(fā)揮作用，其對(duì)于后市的支持作用不可低估。此外，目前滬深股市超跌明顯，9月初以來(lái)A股指數(shù)的跌幅約為21%，9月17日前3個(gè)交易日的跌幅超過(guò)8.8%，動(dòng)態(tài)市盈率僅12.2倍。因此，在利多政策和周邊環(huán)境的配合下，A股市場(chǎng)有條件形成超跌反彈態(tài)勢(shì)，政策“組合拳”有助于判定市場(chǎng)在1800點(diǎn)一線的中短期底部的形成。

至于反彈的力度，武幼輝表示約在10%至20%左右，中信證券也是如此判定。而平安證券首席策略研究員羅曉鳴則認(rèn)為，在市場(chǎng)趨勢(shì)和市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)尚未消除以前，短線投資者可考慮在沖上2200點(diǎn)后適度減持。

趨勢(shì)性反轉(zhuǎn)并未出現(xiàn)

目前面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是，10月份后陸續(xù)公布的第三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將會(huì)顯示，企業(yè)盈利能力延續(xù)著前兩個(gè)季度的下滑態(tài)勢(shì)；市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，全球性金融危機(jī)的陰影依然籠罩。在這種情況下，業(yè)內(nèi)人士大多認(rèn)為，目前還不具備趨勢(shì)性反轉(zhuǎn)的條件。“決定市場(chǎng)趨勢(shì)的是經(jīng)濟(jì)基本面，而宏觀面壓力和企業(yè)利潤(rùn)下滑的情況不會(huì)在短期內(nèi)發(fā)生扭轉(zhuǎn)?！边@是在記者采訪過(guò)程中，分析師們?cè)谡劦胶笫凶邉?shì)時(shí)，出現(xiàn)頻率最多的一句話。

武幼輝指出，反彈的持續(xù)性不會(huì)太強(qiáng)，趨勢(shì)性反轉(zhuǎn)并未出現(xiàn)。他表示，短期市場(chǎng)受匯金公司購(gòu)入銀行股刺激，金融板塊將會(huì)成為最直接的受益者；而從中長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境是沒(méi)有變化的，行業(yè)景氣度依然向下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)難改。

分析師們的看法是，如果國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)繼續(xù)惡化，國(guó)外市場(chǎng)動(dòng)蕩得不到遏制，A股的反彈空間和反彈力度將會(huì)受到限制；而在國(guó)內(nèi)，投資者對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)前景的看法持續(xù)謹(jǐn)慎，如果基本面持續(xù)不明朗，也將會(huì)制約反彈的空間。

不過(guò)，分析師們對(duì)于四季度的A股市場(chǎng)抱有較為樂(lè)觀的態(tài)度。這種樂(lè)觀很大程度上是因?yàn)閷?duì)國(guó)家宏觀調(diào)控政策在十七屆三中全會(huì)后轉(zhuǎn)向的強(qiáng)烈預(yù)期。武幼輝就表示，“二率雙降”其實(shí)已經(jīng)是很明顯的信貸放松信號(hào)，而通脹回落的速度超過(guò)管理層預(yù)期，也為四季度財(cái)政政策和貨幣政策的調(diào)整提供了可操作的空間。而這些才是關(guān)系到A股長(zhǎng)期走勢(shì)的決定性因素。

綜合來(lái)看，分析師們的觀點(diǎn)是，投資者需要密切關(guān)注宏觀調(diào)控方面的動(dòng)向，以對(duì)后市行情做出正確研判。而在本次由“組合拳”帶來(lái)的反彈中，低估值品種、銀行及券商股、現(xiàn)金流充沛及財(cái)務(wù)指標(biāo)較好的價(jià)值型個(gè)股，短線都有著一定機(jī)會(huì)。

反轉(zhuǎn)需要解決根本問(wèn)題

9月19日，在單邊征收印花稅政策的第二天中午，曾被散戶譽(yù)為推動(dòng)單邊征收印花稅最大功臣的中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)賀強(qiáng)發(fā)表的看法是：匯金作用有限，大盤(pán)難言反轉(zhuǎn)。

賀強(qiáng)在今年的政協(xié)會(huì)議上鄭重提出，監(jiān)管層需要考慮單邊征收印花稅提振股市。他的提案在今年均一一兌現(xiàn)，一是降低印花稅稅率，二是近期出臺(tái)的單邊征收印花稅。賀強(qiáng)透露，就在前一周央行和財(cái)政部均對(duì)他關(guān)于印花稅的提案作出答復(fù)，“從這里我們也可以看出監(jiān)管層對(duì)推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的決心。”同時(shí)賀強(qiáng)對(duì)于中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所能為中國(guó)股市貢獻(xiàn)自己的一份力量感到欣慰?！斑@也是我作為一個(gè)知識(shí)分子該盡的責(zé)任?！?/p>

對(duì)于股市的問(wèn)題，賀強(qiáng)表示現(xiàn)在行情只是反彈，還遠(yuǎn)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)真正的反轉(zhuǎn)?！拔覀儜?yīng)該看到現(xiàn)在遇到的內(nèi)外困境，比如未來(lái)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的走向仍然是不確定，而美國(guó)次貸危機(jī)也是一種分拆式的引爆，現(xiàn)在談底部，談大漲都是不冷靜的心理，反彈可期反轉(zhuǎn)難言?！?/p>

那么底部的最終出現(xiàn)會(huì)有何種信號(hào)？賀強(qiáng)表示底部的前提就是成交量不斷放大，政策面配合。

對(duì)于監(jiān)管層這次的救市組合拳，賀強(qiáng)贊譽(yù)有加，單一救市不能成效，政策組合拳效果更好。

賀強(qiáng)最后表示，股市燃眉之急過(guò)后就要解決存在的根本問(wèn)題。從根本上解決股票的供求關(guān)系才是正道?！笆紫葢?yīng)該暫停股票供應(yīng)，階段性的停止大小非減持、新股、增發(fā)，非常時(shí)期應(yīng)該用非常手段。其次增加股票市場(chǎng)的流通性，這次匯金公司入市，就是一個(gè)信號(hào)，但是匯金公司沒(méi)有救市托市的責(zé)任，他的職責(zé)也不在于此，只有一只長(zhǎng)效的、擔(dān)負(fù)救市任務(wù)的平準(zhǔn)基金存在，方可緩解現(xiàn)在的困境。

然而，究竟什么才是中國(guó)股市的根本問(wèn)題，到底是什么力量把中國(guó)股市拖累到這般境地？

據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，乘機(jī)襲入的“砸盤(pán)熱錢(qián)”，大規(guī)模解禁的“大小非”，以及“偷偷摸摸”的定向增發(fā)是現(xiàn)階段導(dǎo)致股指下挫的元兇。在這些元兇背后，更反映中國(guó)股市主導(dǎo)權(quán)的更替，中國(guó)股市游戲規(guī)則的重新確立。

“我們今年3月份時(shí)，就已經(jīng)把股市的資金撤出來(lái)了，現(xiàn)在主要是尋找一些好的PE（私募股權(quán)投資）項(xiàng)目，改做長(zhǎng)線投資?！币晃簧钲谒侥紮C(jī)構(gòu)的副總經(jīng)理李先生這樣告訴記者。

李先生的行動(dòng)并非特例。據(jù)了解，比他更早撤出A股、更著名的私募界人士是趙丹陽(yáng)。今年1月2日，趙丹陽(yáng)所領(lǐng)導(dǎo)的公司――赤子之心在網(wǎng)站上掛出了“致投資者的一封信”，宣布清盤(pán)旗下A股基金。對(duì)于為何選擇清盤(pán)離場(chǎng)，這位中國(guó)陽(yáng)光私募里程碑式人物無(wú)奈地告訴自己的客戶：“以我的投資能力，目前在A股已找不到既安全又有投資價(jià)值的股票了?！?/p>

趙丹陽(yáng)說(shuō)出此番話時(shí)，上證綜指是5300點(diǎn)。早在2007年5月份，他就已賣(mài)掉了手中所有的A股，只利用手中的資金打新股。因?yàn)楫?dāng)時(shí)他認(rèn)為，3000點(diǎn)以上的A股已不具備投資價(jià)值。

時(shí)間僅僅過(guò)去5個(gè)月，趙丹陽(yáng)的看法得到市場(chǎng)印證，飛流直下的股指最終跌破2000點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)資本PK金融資本

“趙丹陽(yáng)的離開(kāi)，表面上看是對(duì)A股估值的分歧，但背后更深刻的原因是他看到市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)已經(jīng)發(fā)生變化。”一位總部在北京的基金業(yè)內(nèi)人士表示。

由于監(jiān)管部門(mén)最近嚴(yán)令基金公司高層不得發(fā)表看空言論，在他的一再要求下，記者暫時(shí)以A先生代表該人士。

A先生認(rèn)為，當(dāng)前的市場(chǎng)正經(jīng)歷股權(quán)分置改革后的陣痛?！白C券市場(chǎng)是一個(gè)憑實(shí)力說(shuō)話的地方，隨著大小非陸續(xù)進(jìn)入解禁期，手握兩倍以上A股流通市值的產(chǎn)業(yè)資本，已經(jīng)在事實(shí)上取得市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)，盡管這種現(xiàn)實(shí)可能是在他們很不情愿的情況下?！?/p>

A先生解釋道，由于管理層實(shí)行審核制，股改前的A股一直是稀缺資源。在這種背景下，誰(shuí)的錢(qián)多誰(shuí)就有話語(yǔ)權(quán)，即股價(jià)的高低取決于市場(chǎng)資金的多寡。而現(xiàn)在，面臨未來(lái)3年中將憑空多出來(lái)兩倍流通市值籌碼，這個(gè)游戲規(guī)則發(fā)生了改變，即只要手中的貨足夠多，股價(jià)想有多低就有多低。

“這樣講并不是說(shuō)產(chǎn)業(yè)資本要刻意做空股市，而是市場(chǎng)制度變化后的一種邏輯必然。”A先生認(rèn)為，大小非解禁后，手握12萬(wàn)億元市值籌碼的產(chǎn)業(yè)資本，必然會(huì)以自己所處行業(yè)平均收益率進(jìn)行持有與否的決策。以私募股權(quán)投資為例，市盈率通常在10倍左右。

目前股市的平均市盈率在20倍左右，明顯高于產(chǎn)業(yè)資本的期望收益水平，在這種情況下拋售套現(xiàn)幾乎是必然選擇。來(lái)自深交所的報(bào)告也證實(shí)，2007年，深交所82%的大小非持股在解禁后套現(xiàn)。

“中國(guó)股市用了18年時(shí)間才使自己的流通市值達(dá)到現(xiàn)在的水平（約5.87萬(wàn)億元），而它在未來(lái)3年到4年中要再承接12萬(wàn)億元的籌碼，壓力之大可想而知?！盇先生表示。

熱錢(qián)吸籌意圖長(zhǎng)遠(yuǎn)

正是看到市場(chǎng)游戲規(guī)則已經(jīng)發(fā)生變化，一些先知先覺(jué)的機(jī)構(gòu)已經(jīng)提前在股市上撤出。指南針公司研究員雷濤說(shuō)，從去年10月中旬至今，基金通過(guò)專(zhuān)用席位已經(jīng)在上交所凈賣(mài)出1600多億元；保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)凈賣(mài)出740多億元，其中僅中國(guó)平安一家在市場(chǎng)上的凈減持金額便超過(guò)200億元。

“相對(duì)于整個(gè)基金業(yè)管理的兩萬(wàn)多億資產(chǎn)而言，我們的減持力度并不大。由于有監(jiān)管部門(mén)的‘指導(dǎo)’，所以各基金公司都不敢賣(mài)得太急。但是，基金不做空并不等于其他機(jī)構(gòu)不做空，據(jù)我所知，一些外資背景機(jī)構(gòu)手里攢了很多籌碼，準(zhǔn)備砸盤(pán)后以更低的價(jià)格吸納?！绷硪晃换鸾?jīng)理告訴記者。

該基金經(jīng)理所指的外資背景機(jī)構(gòu)，既包括QFII這樣的公開(kāi)投資者，也包括通過(guò)非正式渠道進(jìn)入A股市場(chǎng)的所謂“熱錢(qián)”。這些外資背景資金，今年4月份時(shí)在3500點(diǎn)附近大舉進(jìn)貨，目前正等待合適的機(jī)會(huì)出手。

4月24日，下調(diào)印花稅的利好消息公布后的首個(gè)交易日，滬深股市跳空高開(kāi)逾8%，數(shù)百只股票漲停。在隨后的6個(gè)交易日里，大盤(pán)震蕩反彈，上摸3786點(diǎn)。與反彈前的低點(diǎn)―4月22日最低點(diǎn)2990.79點(diǎn)相比，漲幅超過(guò)20%。

“4月24日下調(diào)印花稅利好政策出臺(tái)前，外資背景資金便已經(jīng)提前獲悉并在市場(chǎng)上收集到大量廉價(jià)籌碼。不過(guò)，與以往不同，這一次他們并沒(méi)有急于借利好出貨賺短線利潤(rùn)，而是把相當(dāng)多籌碼留在了手里?！痹摶鸾?jīng)理向記者透露。

據(jù)資料顯示， A股共有53家機(jī)構(gòu)獲得QFII資格，總計(jì)額度為99.5億美元，累計(jì)匯入資金99.26億美元，結(jié)匯約787.71億元人民幣。其中，49家QFII現(xiàn)持有的證券資產(chǎn)市值接近2000億元人民幣，是A股市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者。不過(guò)，這并不是外資力量的全部，除了身處“陽(yáng)光”下的QFII外，還有更多的資金（熱錢(qián)）通過(guò)各種身份借道進(jìn)入A股市場(chǎng)，這部分資金規(guī)模甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)QFII。

那么，熱錢(qián)的規(guī)模到底有多少呢？由于熱錢(qián)具有較強(qiáng)的流動(dòng)性和保密性，官方難以獲得準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，因此進(jìn)入中國(guó)的熱錢(qián)規(guī)模一直是個(gè)謎。在通常情況下，研究人員只能通過(guò)研究國(guó)際收支平衡表中的凈誤差與遺漏項(xiàng)目（熱錢(qián)規(guī)模＝外匯儲(chǔ)備增量－貿(mào)易順差－外商直接投資（FDI））的方法進(jìn)行測(cè)算。

按照這種方法計(jì)算：自2003年到2008年一季度熱錢(qián)累計(jì)流入規(guī)模約有4175億美元。若考慮到熱錢(qián)還可以通過(guò)虛假的外商直接投資（FDI）渠道進(jìn)入，2003年至2008年6月份，熱錢(qián)流入規(guī)?？赡茉?000億美元以上，并且流入速度有逐漸增加的趨勢(shì)。這些熱錢(qián)有相當(dāng)一部分流入到股市、樓市等投機(jī)性較強(qiáng)的領(lǐng)域。對(duì)于熱錢(qián)的數(shù)量，業(yè)界分歧很大，也有專(zhuān)家說(shuō)，熱錢(qián)已高達(dá)1.75萬(wàn)億美元，大約相當(dāng)于截至2008年3月底的中國(guó)外匯儲(chǔ)備存量的104%。

從幾家證券營(yíng)業(yè)部在上交所的席位交易記錄中不難發(fā)現(xiàn)，這幾家營(yíng)業(yè)部一直以來(lái)被外界認(rèn)為是外資機(jī)構(gòu)開(kāi)戶集中地。他們分別是中國(guó)國(guó)際金融公司上海陸家嘴環(huán)路證券營(yíng)業(yè)部、申銀萬(wàn)國(guó)上海新昌路營(yíng)業(yè)部和中信證券專(zhuān)用席位。4月初至4月21日利好公布前夕，上述幾個(gè)席位分別凈買(mǎi)入125億元、30億元、26億元。

這3家營(yíng)業(yè)部在今年4月大盤(pán)反彈后并未趁機(jī)套現(xiàn)，而是繼續(xù)增持。他們?cè)?月24日至6月6日期間再度分別凈買(mǎi)入17億元、15億元和9億元。在6月10日至19日股市單邊下行階段，仍分別凈買(mǎi)入2.1億元、3.8億元和10億元。

從這3家營(yíng)業(yè)部建倉(cāng)品種上看，外資的興趣主要集中在中國(guó)平安、中信證券、工商銀行、建設(shè)銀行等金融類(lèi)個(gè)股。以上海陸家嘴環(huán)路證券營(yíng)業(yè)部為例，該營(yíng)業(yè)部在4月份凈買(mǎi)入33億元的中國(guó)平安，9億元的中信證券，以及6億元至12億元不等的工商銀行、招商銀行、建設(shè)銀行和興業(yè)銀行。此外，像大秦鐵路、中國(guó)神華等大盤(pán)權(quán)重股也在他們的購(gòu)買(mǎi)名單中，單只品種建倉(cāng)規(guī)模在4億元至5億元之間。

“他們做空的目標(biāo)位很可能就是在2000點(diǎn)左右?！鄙鲜龌饦I(yè)內(nèi)人士透露。

國(guó)海證券在近期的研究報(bào)告中稱(chēng)，盡管PPI再創(chuàng)新高，但中國(guó)十幾億人的內(nèi)生性需求仍是推動(dòng)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，即便GDP增速有所回落，宏觀經(jīng)濟(jì)整體上也仍會(huì)保持良性發(fā)展勢(shì)頭。目前滬深300靜態(tài)市盈率為21倍，2008年以20%的增速保守計(jì)算，動(dòng)態(tài)市盈率僅為17倍左右，通過(guò)與H股比較，多數(shù)優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股價(jià)已與國(guó)際接軌，具備較明顯的估值優(yōu)勢(shì)。

市場(chǎng)估值將向?qū)崢I(yè)資本價(jià)格靠攏

從去年10月中旬調(diào)整至今，上證綜指、深圳成指相繼“腰斬”，股市大底在何方？

面對(duì)這個(gè)并不比歌德巴赫猜想容易的問(wèn)題，長(zhǎng)城證券首席策略分析師張勇認(rèn)為，大小非減持將是市場(chǎng)重新構(gòu)建估值體系的起點(diǎn)，中國(guó)股市面臨陣痛。未來(lái)證券市場(chǎng)上的資產(chǎn)價(jià)格將更多被實(shí)業(yè)市場(chǎng)上的資產(chǎn)價(jià)格所左右。“在二級(jí)市場(chǎng)參與主體增加了大小非股東之后，會(huì)拉低原有估值水平。今后，大小非股東在衡量二級(jí)市場(chǎng)的投資回報(bào)時(shí)，將會(huì)參照自己所處產(chǎn)業(yè)的資本回報(bào)率?！睆堄率窃诮衲?月份說(shuō)出此番話的。

這個(gè)資本回報(bào)率是多少呢？記者從廣發(fā)基金2006年的策略報(bào)告中了解到，截至2005年10月，國(guó)內(nèi)各行業(yè)的資本回報(bào)率一般從7%至17%不等，對(duì)應(yīng)的市盈率從6倍到14倍不等。如果以私募股權(quán)基金認(rèn)可的合理回報(bào)率――10%計(jì)算，對(duì)應(yīng)的估值水平為10倍市盈率。

張勇還表示，隨著A股市場(chǎng)全流通，還將受到全球股市定價(jià)影響。隨著二級(jí)市場(chǎng)與一級(jí)市場(chǎng)股價(jià)接軌、A股價(jià)格與H股股價(jià)接軌的陸續(xù)發(fā)生，勢(shì)必引發(fā)A股估值與國(guó)際接軌。

張勇的預(yù)測(cè)正在變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月20日已有包括中國(guó)太保、中海集運(yùn)、中國(guó)石油、建設(shè)銀行、交通銀行、中煤能源等在內(nèi)的16只個(gè)股跌破IPO發(fā)行價(jià)，此后該數(shù)據(jù)在9月份更是被不斷改寫(xiě)，破發(fā)的陣營(yíng)也迅速擴(kuò)大。

與此同時(shí)，A股與H股的接軌也在進(jìn)行中。來(lái)自天相投資分析系統(tǒng)的數(shù)據(jù)顯示，截止到6月20日已有5只同時(shí)在內(nèi)地和香港上市的公司股價(jià)出現(xiàn)“倒掛”。其中，海螺水泥A股6月21日的收盤(pán)價(jià)為43.51元人民幣，港股報(bào)收于54.7港元，A股較H股價(jià)格低9.77%，而中國(guó)鐵建、交通銀行、中國(guó)中鐵、中國(guó)平安的A股股價(jià)較H股折價(jià)幅度也從2.92%至6.09%不等。當(dāng)然與眼下的行情相比，此數(shù)據(jù)已經(jīng)不足以讓人感到觸目驚心了。

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士同時(shí)指出，就整體而言，A股與H股相比仍處于溢價(jià)狀態(tài)，52只同時(shí)在滬深股市和聯(lián)交所掛牌的個(gè)股平均溢價(jià)幅度為78.84%。這意味著，如果A股和H股價(jià)格真正接軌，前者還有56%的跌幅。

商品價(jià)格下跌才是中國(guó)股市最好支撐

中國(guó)銀行全球金融市場(chǎng)部分析師王磊認(rèn)為，美國(guó)政府宣布接管房利美和房地美后，幾乎全球市場(chǎng)都為其歡呼。道瓊斯工業(yè)指數(shù)大漲2.5%，倫敦富實(shí)100指數(shù)大漲3.9%，韓國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)、香港地區(qū)股指幾乎都迎來(lái)了次貸危機(jī)以來(lái)難得一見(jiàn)的巨大漲幅?！皟煞俊卑l(fā)行的次級(jí)債與國(guó)債的利差也大幅縮小，持有“兩房”債的投資者一夜之間愁眉換笑顏。

不過(guò)，美國(guó)財(cái)政部恐怕高興不起來(lái)，因?yàn)槠湟馁M(fèi)的資金可能高達(dá)1000億-2000億美元。美國(guó)財(cái)政部的官方網(wǎng)站上解釋其注資“兩房”的3個(gè)原因分別是，維持市場(chǎng)穩(wěn)定，保證按揭貸款可持續(xù)獲得以及保護(hù)納稅人。

實(shí)際上，第一個(gè)原因才是最重要的，為“兩房”注資是美國(guó)財(cái)政部無(wú)奈的選擇。“兩房”目前共持有5.4萬(wàn)億美元的未清償債務(wù)，約占美國(guó)住房抵押貸款市場(chǎng)總額的40%，其發(fā)行的資產(chǎn)支持債券是全球主要金融機(jī)構(gòu)曾經(jīng)最青睞的投資品種之一。

2008年6月由于按揭資產(chǎn)質(zhì)量的進(jìn)一步惡化，“兩房”危機(jī)爆發(fā)，其優(yōu)先股和次級(jí)債分別被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)評(píng)級(jí)和置于評(píng)級(jí)觀察狀態(tài)?！皟煞俊敝饕馁Y產(chǎn)并非次級(jí)按揭貸款，這也標(biāo)志著次貸危機(jī)實(shí)際上已經(jīng)進(jìn)入了“按揭貸款危機(jī)”時(shí)期。政府對(duì)其機(jī)構(gòu)―“兩房”的注資也是應(yīng)有之義。

目前為止，“兩房”發(fā)行的最優(yōu)級(jí)債券沒(méi)有受到太大沖擊，而次級(jí)債和優(yōu)先股持有者由于可能面臨不能完全履約還債和優(yōu)先股股息難以保證而受到較大的沖擊。慶幸的是，持有“兩房”次級(jí)債和優(yōu)先股的主要是地區(qū)型商業(yè)銀行，金融市場(chǎng)受到的整體沖擊還不大，而一旦優(yōu)級(jí)債券評(píng)級(jí)下調(diào)，全球大部分金融機(jī)構(gòu)都將面臨新一輪的資產(chǎn)減計(jì)風(fēng)暴。

1998年，曾叱咤華爾街的長(zhǎng)期資本管理公司因持有的未平倉(cāng)合約全部違約而轟然倒地，那次風(fēng)暴震動(dòng)了整個(gè)金融市場(chǎng)，讓美聯(lián)儲(chǔ)不但努力協(xié)調(diào)大型金融機(jī)構(gòu)接管長(zhǎng)期資本管理公司，還下調(diào)了基準(zhǔn)利率以保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定。

而今，美國(guó)財(cái)政部對(duì)“兩房”的注資高達(dá)千億美元，幾乎相當(dāng)于世界排名第9的香港外匯儲(chǔ)備的總量，救“兩房”比救3月份被摩根大通兼并的貝爾斯通的難度要大得多。如此大額的支出也只有美國(guó)財(cái)政部才能吃得消。因此，財(cái)政部的注資也是及他人所不能及之事。

那么，如此大規(guī)模的挽救行動(dòng)是否會(huì)改變目前全球金融市場(chǎng)的頹勢(shì)和格局呢?

從對(duì)匯率的影響上看，財(cái)政注資挽救“兩房”提高了投資者對(duì)相關(guān)美元信用債券的信心，使得資本流入美元資產(chǎn)，助推美元上升。與其相對(duì)，德國(guó)等歐洲國(guó)家債券價(jià)格出現(xiàn)下跌，歐元對(duì)美元匯率最低跌至1.405附近。

但是，美國(guó)政府財(cái)政赤字可能因挽救“兩房”和減稅而在2008年末上升至占GDP4%-5%的水平，這將接近美國(guó)財(cái)政赤字的歷史最高水平，并將在長(zhǎng)期對(duì)美元匯率構(gòu)成壓力。

除此之外，“兩房”被救仍難以使美國(guó)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)狀況得到改善。就在美國(guó)財(cái)政部宣布向“兩房”注資的第二天，陷入困境的雷曼兄弟因韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行拒絕入股致使股價(jià)暴跌40%。這反映美國(guó)金融機(jī)構(gòu)目前仍然十分脆弱，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的繼續(xù)下滑，資產(chǎn)減計(jì)可能逐步增加，全美商業(yè)銀行的信用卡貸款不良率也將快速上升。資料顯示，全美商業(yè)銀行信用卡貸款資產(chǎn)減計(jì)比率(Charge-off Rates)已經(jīng)由2007年2季度的3.85%上升至2008年2季度的5.47%，上漲速度超過(guò)了房地產(chǎn)按揭貸款減計(jì)比率的上升速度。

因此，“兩房”被救其實(shí)只是讓疲弱的資本市場(chǎng)得以喘息，未來(lái)的壞消息可能仍將接踵而至。

實(shí)際上，目前美聯(lián)儲(chǔ)留有的100個(gè)基點(diǎn)的減息空間也是用來(lái)防備金融市場(chǎng)及美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步惡化，分析師王磊預(yù)計(jì)2009年美聯(lián)儲(chǔ)可能再次采取減息的政策。

對(duì)于僅僅持有“兩房”最優(yōu)級(jí)別債券的中國(guó)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，這次“兩房”的獲救讓他們撿到了大便宜。

“兩房”最優(yōu)級(jí)別債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差已經(jīng)大幅下降，流動(dòng)性也得到了提高，這些機(jī)構(gòu)相關(guān)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)將顯著降低。除此之外，我國(guó)外匯儲(chǔ)備安全性和流動(dòng)性將得到提高，應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的能力將得到增強(qiáng)，而這是在國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)起云涌之時(shí)，保證我國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的有力武器。

同時(shí)，當(dāng)前金融市場(chǎng)上形成的匯率、大宗商品價(jià)格、貨幣市場(chǎng)利率都在短期內(nèi)出現(xiàn)了大幅變化，在全球一體化進(jìn)程已經(jīng)進(jìn)入到金融一體化的時(shí)代，這些關(guān)鍵的價(jià)格變化對(duì)各國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響是深入骨髓的。

目前，資本已經(jīng)從大宗商品市場(chǎng)撤出，近期美元的貨幣市場(chǎng)基金受到了青睞。但是，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的脆弱仍然是美元資產(chǎn)價(jià)格最危險(xiǎn)的不定時(shí)炸彈，美元在這一陰影下不會(huì)持續(xù)走強(qiáng)。

王磊預(yù)計(jì)，歐元對(duì)美元匯率2009年內(nèi)將在1.35-1.45范圍內(nèi)維持。這就意味著資本并不會(huì)持續(xù)回流至美元資產(chǎn)，前段時(shí)間大家擔(dān)心的資本外逃不會(huì)在2009年底前發(fā)生。

實(shí)際上，根據(jù)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)調(diào)查，與除日本外亞洲新興市場(chǎng)國(guó)家近期出現(xiàn)的大量資本外流不同，中國(guó)正在繼續(xù)吸引資本流入。

當(dāng)海外資本市場(chǎng)為注資“兩房”歡呼時(shí)，A股股指卻巋然不動(dòng)，這表明，中國(guó)資本市場(chǎng)并非決定于“兩房”和國(guó)際資本市場(chǎng)，大宗商品價(jià)格的下跌才是對(duì)我國(guó)股市最好支撐。

當(dāng)CPI回落到可接受范圍，宏觀調(diào)控逐步減弱，而上游價(jià)格回落時(shí)，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)將會(huì)出現(xiàn)恢復(fù)性上漲。盡管中國(guó)面臨外需下降的考驗(yàn)，但盈余的財(cái)政和廣闊的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將支持中國(guó)成為2009年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的明星。在資金與盈利的配合下，資本市場(chǎng)反彈并非空中樓閣。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的決定要素是PPI

股市的發(fā)展還是要靠基本面。我們說(shuō)股市的趨勢(shì)看基本面，超過(guò)基本面的下跌可能就屬于技術(shù)層面或者說(shuō)心理層面的因素了，所以心理問(wèn)題或者技術(shù)問(wèn)題的解決需要政府的政策，而經(jīng)濟(jì)基本面則有賴(lài)于宏觀大環(huán)境的變化。

PPI才是決定中國(guó)股市走向的關(guān)鍵指標(biāo)，PPI見(jiàn)頂后也就是開(kāi)始出現(xiàn)回落的時(shí)候，股市才可能見(jiàn)底，但是股市的見(jiàn)底有一個(gè)時(shí)間差，這個(gè)時(shí)間在日本當(dāng)年是9個(gè)月，在中國(guó)會(huì)縮短至3個(gè)月左右。

所以很多人看到CPI回落了，總認(rèn)為大盤(pán)該漲了，但是須知決定中國(guó)經(jīng)濟(jì)的是制造并非消費(fèi)，所以要看PPI，只有制造業(yè)好轉(zhuǎn)了，中國(guó)經(jīng)濟(jì)才能走穩(wěn)，別忘了中國(guó)的地位是核心制造國(guó)，其他主要服務(wù)業(yè)都是為制造業(yè)服務(wù)的。近日公布的PPI數(shù)據(jù)顯示其已經(jīng)開(kāi)始在高位震蕩，中國(guó)PPI理論高點(diǎn)值應(yīng)該在10.6%左右，但是預(yù)計(jì)達(dá)不到這個(gè)值，因?yàn)橛蛢r(jià)和其他大宗商品的價(jià)格都已經(jīng)出現(xiàn)了持續(xù)性的回落。未來(lái)1-2個(gè)月的時(shí)間PPI可能會(huì)掉頭向下，就會(huì)有利于大盤(pán)的止跌企穩(wěn)。

如果從現(xiàn)在的假設(shè)和邏輯來(lái)看，經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升應(yīng)該是在明年年中左右，到時(shí)候還要看具體的宏觀數(shù)據(jù)。這一年對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)比較關(guān)鍵，經(jīng)歷了這種內(nèi)憂外患的情況下生存下來(lái)的企業(yè)，后面必定有較大的發(fā)展，因?yàn)橹袊?guó)就看產(chǎn)業(yè)升級(jí)的情況。我們所走的經(jīng)濟(jì)道路和日本當(dāng)年是一樣的，都是工業(yè)化道路，論發(fā)展階段，我們現(xiàn)在相當(dāng)于日本的1965-1975年，可能更像1974、1975年的情況，日本在經(jīng)歷了1年的經(jīng)濟(jì)陣痛期后就重新走上了上漲的通道，不過(guò)我們現(xiàn)在也已經(jīng)明顯地感受到中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)速度在加快。

篇6

在《中國(guó)入世議定書(shū)》中我國(guó)曾對(duì)非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位作了期限15年的承諾，而今非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位問(wèn)題成了我國(guó)出口商品遭受反傾銷(xiāo)調(diào)查的最主要原因。 2004年以來(lái)我國(guó)為爭(zhēng)取完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位做了很大的外交努力，迄今獲得了40多個(gè)國(guó)家對(duì)我國(guó)完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的承認(rèn)。然而歐美等國(guó)至今都不承認(rèn)我國(guó)的完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位，還提出了各自的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)，用于判定反傾銷(xiāo)對(duì)象國(guó)是否是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家。表面上看，反傾銷(xiāo)只是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，實(shí)質(zhì)上卻是一個(gè)政治與外交問(wèn)題，其背后是國(guó)家利益的博弈。如何應(yīng)對(duì)日益增多的反傾銷(xiāo)調(diào)查，是我國(guó)目前必須面對(duì)的重大問(wèn)題。

傾銷(xiāo)是指一項(xiàng)產(chǎn)品以低于正常價(jià)值的價(jià)格進(jìn)入另一國(guó)市場(chǎng)。反傾銷(xiāo)是針對(duì)傾銷(xiāo)行為而采取的貿(mào)易保護(hù)措施，是世貿(mào)組織允許采取的、各國(guó)公認(rèn)的維護(hù)公平貿(mào)易和保護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)安全的合法手段。實(shí)施反傾銷(xiāo)不是一個(gè)國(guó)家政府的隨意行為，它必須同時(shí)具備三個(gè)最基本的要件：傾銷(xiāo)、損害以及傾銷(xiāo)與損害之間的因果關(guān)系。但是，一些國(guó)家利用某些貿(mào)易糾紛案件，把反傾銷(xiāo)作為貿(mào)易保護(hù)的工具，人為地夸大出口國(guó)產(chǎn)品所謂傾銷(xiāo)的幅度，尤其是把一些發(fā)展中國(guó)家作為“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家”，采用與這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)毫不相干的第三國(guó)（替代國(guó)）的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)計(jì)算這些國(guó)家產(chǎn)品的正常價(jià)值，而不從這些國(guó)家產(chǎn)品的實(shí)際成本和價(jià)格出發(fā)來(lái)計(jì)算，使一些國(guó)家出口產(chǎn)品被錯(cuò)誤地裁定為“傾銷(xiāo)”，給這些國(guó)家出口造成人為的壁壘，給國(guó)際貿(mào)易公平秩序造成過(guò)度的摩擦和動(dòng)蕩。

反傾銷(xiāo)的實(shí)質(zhì)

國(guó)際貿(mào)易實(shí)質(zhì)是不同國(guó)家的利益互換，反傾銷(xiāo)只不過(guò)是維護(hù)一個(gè)國(guó)家的利益在國(guó)際貿(mào)易中不遭受損失的手段，所以，反傾銷(xiāo)的實(shí)質(zhì)是在國(guó)際貿(mào)易中盡可能維護(hù)進(jìn)口國(guó)的國(guó)家利益?，F(xiàn)存國(guó)際貿(mào)易體制是由歐美等國(guó)主導(dǎo)建立的，歐美等國(guó)作為利益既得者當(dāng)然不愿看到自己利益受到損害，他們?cè)谕ㄟ^(guò)國(guó)際貿(mào)易獲得更多利益的同時(shí)，還會(huì)千方百計(jì)地維護(hù)既得利益，他們用于反傾銷(xiāo)的所謂完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)其實(shí)都是為了實(shí)現(xiàn)其國(guó)家利益最大化。當(dāng)前我國(guó)屢遭反傾銷(xiāo)的根本原因，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和出口增長(zhǎng)撼動(dòng)了現(xiàn)存的國(guó)際貿(mào)易格局，對(duì)歐美等國(guó)的既得利益形成了威脅。就像20世紀(jì)60、70年代日本經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張頻遭黑手一樣，日本作為西方工業(yè)化七大國(guó)之一，顯然是完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，但是當(dāng)日本出口商品威脅到歐美等國(guó)的既得利益時(shí)，日本同樣要遭受反傾銷(xiāo)。我國(guó)從2001年入世以來(lái)，進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展迅速，貿(mào)易順差不斷增大，在這樣的背景下，不論是否獲得完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位、是否符合歐美等國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)，都會(huì)得到比別人多得多的反傾銷(xiāo)調(diào)查。隨著國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈和不斷升級(jí)，反傾銷(xiāo)逐漸演變成為許多國(guó)家進(jìn)行貿(mào)易保護(hù)的手段。

反傾銷(xiāo)的經(jīng)濟(jì)影響

反傾銷(xiāo)既影響出口國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又影響進(jìn)口國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，常常會(huì)對(duì)進(jìn)口國(guó)和出口國(guó)雙方造成“雙輸”的結(jié)果。

反傾銷(xiāo)對(duì)進(jìn)口國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響主要表現(xiàn)在：影響出口。一方面，進(jìn)口國(guó)通過(guò)反傾銷(xiāo)限制某種產(chǎn)品進(jìn)入，必然增加國(guó)內(nèi)該產(chǎn)品的生產(chǎn)，而國(guó)內(nèi)生產(chǎn)該產(chǎn)品的企業(yè)由于缺少?lài)?guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增加的產(chǎn)量難以出口；另一方面，進(jìn)口國(guó)擴(kuò)大該產(chǎn)品的生產(chǎn)，會(huì)增加對(duì)本國(guó)稀缺的生產(chǎn)資源的需求，進(jìn)口國(guó)原本利用這些資源生產(chǎn)具有國(guó)際比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，由于資源需求增加以致資源成本提高，從而減弱了這些產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，出口貿(mào)易受挫。影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，各國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整需要更多地考慮國(guó)際分工的因素，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源最佳配置，進(jìn)口國(guó)利用反傾銷(xiāo)保護(hù)該國(guó)落后的沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，既破壞業(yè)已形成的國(guó)際分工，又阻礙進(jìn)口國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。影響社會(huì)凈福利。反傾銷(xiāo)以犧牲國(guó)內(nèi)消費(fèi)者和其他商品生產(chǎn)者的利益為代價(jià)，僅僅保護(hù)特定商品的生產(chǎn)者的利益，不僅使進(jìn)口國(guó)損失國(guó)際分工和生產(chǎn)專(zhuān)業(yè)化的利益，而且使消費(fèi)者損失國(guó)際交換利益，從而使整體福利水平下降，產(chǎn)生社會(huì)凈福利損失。

反傾銷(xiāo)對(duì)出口國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響主要表現(xiàn)在：影響出口。出口國(guó)產(chǎn)品遭遇進(jìn)口國(guó)反傾銷(xiāo)時(shí)，出口國(guó)產(chǎn)品在進(jìn)口國(guó)的市場(chǎng)將會(huì)迅速地縮小，甚至被迫退出進(jìn)口國(guó)市場(chǎng)。反傾銷(xiāo)還具有一定的連鎖效應(yīng)，一個(gè)國(guó)家對(duì)出口國(guó)的產(chǎn)品采取反傾銷(xiāo)措施，常常會(huì)有另外一個(gè)或幾個(gè)國(guó)家跟進(jìn)，也就同樣的產(chǎn)品提出反傾銷(xiāo)。反傾銷(xiāo)對(duì)出口國(guó)出口貿(mào)易的影響具有非常大的破壞性作用。影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展。反傾銷(xiāo)會(huì)極大地打擊出口國(guó)具有國(guó)際比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)往往在出口國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中擔(dān)負(fù)重要的支撐作用。出口國(guó)遭受反傾銷(xiāo)的產(chǎn)業(yè)，其大量的出口產(chǎn)品只有轉(zhuǎn)回頭來(lái)投入到本國(guó)市場(chǎng)，與本國(guó)原有的產(chǎn)品搶奪市場(chǎng)，這勢(shì)必造成市場(chǎng)供求失衡，價(jià)格下跌，以至于產(chǎn)品嚴(yán)重積壓，大批工廠被迫停產(chǎn)，嚴(yán)重影響出口國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的正常發(fā)展。影響規(guī)模經(jīng)濟(jì)。具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的企業(yè)在一個(gè)相當(dāng)大的產(chǎn)量范圍內(nèi)，隨著產(chǎn)量的增加，單位產(chǎn)品的成本遞減，因而具有貿(mào)易優(yōu)勢(shì)。但規(guī)模經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)容量有密切關(guān)系，只有市場(chǎng)廣闊，企業(yè)才有條件進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)品出口到國(guó)際市場(chǎng)上才有競(jìng)爭(zhēng)力。而反傾銷(xiāo)則會(huì)造成市場(chǎng)縮小，限制出口國(guó)企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。四是影響利用外資。反傾銷(xiāo)會(huì)使出口國(guó)外資企業(yè)逐漸減少或喪失海外市場(chǎng)份額，危及外商投資者的經(jīng)濟(jì)效益，從而影響外商對(duì)出口國(guó)投資的信心，甚至導(dǎo)致外商從出口國(guó)撤資，對(duì)出口國(guó)擴(kuò)大利用外資產(chǎn)生惡性影響。

我國(guó)遭受反傾銷(xiāo)的現(xiàn)狀

目前我國(guó)已經(jīng)成為世界上反傾銷(xiāo)調(diào)查與制裁的“重災(zāi)區(qū)”：我國(guó)遭受的反傾銷(xiāo)指控居高不下。自1996年以來(lái)，我國(guó)年年成為世界上出口產(chǎn)品受反傾銷(xiāo)調(diào)查最多的國(guó)家，而且受反傾銷(xiāo)指控的案件有增無(wú)減。對(duì)我國(guó)提起反傾銷(xiāo)指控的國(guó)家越來(lái)越多。上世紀(jì)80年代對(duì)我國(guó)出口商品實(shí)施反傾銷(xiāo)的主要集中在歐共體、美國(guó)、加拿大、澳大利亞等西方發(fā)達(dá)國(guó)家和組織。進(jìn)入90年代，一些發(fā)展中國(guó)家也加入到反傾銷(xiāo)指控的行列。反傾銷(xiāo)案涉及的產(chǎn)品越來(lái)越廣泛。以前反傾銷(xiāo)多是針對(duì)我國(guó)的五礦化工產(chǎn)品，現(xiàn)在已經(jīng)擴(kuò)展到家電產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品等。反傾銷(xiāo)指控不僅涉及我國(guó)的內(nèi)資企業(yè)，也越來(lái)越多地針對(duì)我國(guó)的三資企業(yè)。反傾銷(xiāo)案涉及的金額越來(lái)越大。

我國(guó)出口產(chǎn)品頻遭反傾銷(xiāo)的原因是多方面的：我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和出口增長(zhǎng)撼動(dòng)了舊有世界貿(mào)易格局。改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直保持高速增長(zhǎng)，綜合國(guó)力不斷增強(qiáng)，出口產(chǎn)品的數(shù)量和種類(lèi)增長(zhǎng)迅速，特別是加入WTO以來(lái)，我國(guó)的出口總量更是快速增加，貿(mào)易順差日益增多，目前已成為世界第三大貿(mào)易國(guó)。強(qiáng)大的出口不可避免要遭到進(jìn)口國(guó)的抵制，反傾銷(xiāo)調(diào)查作為有效的抵制手段成為必然的選擇。我國(guó)產(chǎn)品享有巨大的勞動(dòng)力和原材料比較優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)中往往處于明顯的有利地位，于是經(jīng)營(yíng)情況日益惡化的進(jìn)口國(guó)產(chǎn)業(yè)紛紛提起反傾銷(xiāo)申請(qǐng)，希望借助這種手段將我國(guó)產(chǎn)品擠出本國(guó)市場(chǎng)。加入WTO后，其他WTO成員國(guó)對(duì)我國(guó)原有的單邊設(shè)限、產(chǎn)品配額等將逐步取消。為保護(hù)自身利益，這些國(guó)家和地區(qū)的國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)必然會(huì)變換手法轉(zhuǎn)而通過(guò)反傾銷(xiāo)案件阻止我國(guó)產(chǎn)品大量進(jìn)入。我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)尚不合理，行業(yè)的發(fā)展缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，比較注重眼前利益。一旦某個(gè)行業(yè)有利可圖，往往出現(xiàn)過(guò)度投入的情況。而且我國(guó)企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)管理和協(xié)調(diào)力度不夠，出口秩序混亂，經(jīng)常出現(xiàn)企業(yè)低價(jià)競(jìng)銷(xiāo)的現(xiàn)象，最終導(dǎo)致反傾銷(xiāo)案件的發(fā)生。歐美等國(guó)對(duì)我國(guó)實(shí)行歧視性反傾銷(xiāo)政策。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)已取得實(shí)質(zhì)性成就的今天，大多數(shù)國(guó)家仍然將我國(guó)視為“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家”，我國(guó)出口產(chǎn)品的正常價(jià)值不是按照我國(guó)的實(shí)際生產(chǎn)成本確定，而是依據(jù)“替代國(guó)”的成本價(jià)格來(lái)決定，常常被判定為傾銷(xiāo)而課征高額反傾銷(xiāo)稅。這種歧視性的反傾銷(xiāo)政策和做法不但使大量我國(guó)產(chǎn)品因征稅而退出當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，更嚴(yán)重的影響在于它客觀上誘導(dǎo)了進(jìn)口國(guó)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)不斷通過(guò)反傾銷(xiāo)手段限制我國(guó)產(chǎn)品的進(jìn)口，從而使我國(guó)出口產(chǎn)品的現(xiàn)實(shí)競(jìng)爭(zhēng)力受到壓制，未來(lái)潛力遭到窒息。

我國(guó)應(yīng)對(duì)反傾銷(xiāo)的措施

國(guó)際貿(mào)易不僅是國(guó)家利益的互換，并且是國(guó)家實(shí)力的體現(xiàn)，反傾銷(xiāo)作為一種貿(mào)易保護(hù)手段，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，不僅嚴(yán)重?fù)p害出口國(guó)的利益，而且造成進(jìn)口國(guó)的利益損失。因此，我國(guó)應(yīng)積極采取措施，避免傾銷(xiāo)與反傾銷(xiāo)的發(fā)生。

進(jìn)一步完善我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制

目前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還很不完善，存在著各種行政性壟斷，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特征的貨幣自由兌換、勞資工資談判等還未確立，我國(guó)政府的職能還保留著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的一些痕跡，在不同程度上還存在著越位、錯(cuò)位和缺位的現(xiàn)象。因此，必須進(jìn)一步完善我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，切實(shí)轉(zhuǎn)變政府職能，明確政府的職責(zé)范圍，嚴(yán)格依法行政，分清政府與市場(chǎng)的邊界，使政府成為市場(chǎng)的完善者、保護(hù)者，為企業(yè)提供良好的發(fā)展環(huán)境。

監(jiān)督和鼓勵(lì)企業(yè)按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則開(kāi)展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

表面上看，WTO協(xié)議由成員國(guó)政府簽署，WTO事務(wù)是政府間事務(wù)。但是，WTO事務(wù)直接關(guān)系到企業(yè)、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)利益，企業(yè)和代表企業(yè)、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)利益的商會(huì)是WTO事務(wù)中的利害關(guān)系方。WTO規(guī)則主要是根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原理制定的，而企業(yè)是市場(chǎng)的主體。因此我國(guó)應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則通過(guò)創(chuàng)新、改善經(jīng)營(yíng)管理、提高勞動(dòng)生產(chǎn)力、降低成本等途徑開(kāi)展合理競(jìng)爭(zhēng)，防止出口企業(yè)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。

充分發(fā)揮行業(yè)組織的作用

在傾銷(xiāo)和反傾銷(xiāo)中，行業(yè)組織能夠發(fā)揮政府難以發(fā)揮的作用。在非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位問(wèn)題上，行業(yè)組織可以收集本行業(yè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的資料和證據(jù)，統(tǒng)一對(duì)外開(kāi)展本行業(yè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的宣傳，積極爭(zhēng)取行業(yè)獲得市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位。目前，我國(guó)的行業(yè)組織很不健全，各個(gè)行業(yè)的企業(yè)由于缺乏行業(yè)組織的協(xié)調(diào)，加上個(gè)別企業(yè)缺乏自我約束，為了占領(lǐng)市場(chǎng)，進(jìn)行惡意競(jìng)爭(zhēng)，不僅影響行業(yè)的正常發(fā)展，而且影響國(guó)家的財(cái)政收入。因此我國(guó)應(yīng)積極培育和發(fā)展行業(yè)組織，充分發(fā)揮行業(yè)組織的協(xié)調(diào)、溝通、磋商和避免過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的作用。

鼓勵(lì)企業(yè)積極應(yīng)訴反傾銷(xiāo)調(diào)查

由于對(duì)WTO有關(guān)反傾銷(xiāo)規(guī)定缺乏研究，我國(guó)多數(shù)企業(yè)在遭到反傾銷(xiāo)時(shí)通常都不應(yīng)訴，使進(jìn)口國(guó)有權(quán)使用所謂的“最佳可獲得信息”直接裁決，其結(jié)果往往是征收高額反傾銷(xiāo)稅。當(dāng)外國(guó)產(chǎn)品對(duì)我國(guó)進(jìn)行傾銷(xiāo)時(shí)，我國(guó)企業(yè)又缺乏較強(qiáng)的自我保護(hù)意識(shí)，錯(cuò)失申請(qǐng)反傾銷(xiāo)調(diào)查的最佳時(shí)期，不僅嚴(yán)重影響企業(yè)發(fā)展，而且導(dǎo)致國(guó)家利益損失。所以我國(guó)應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)積極應(yīng)訴反傾銷(xiāo)調(diào)查和提出反傾銷(xiāo)調(diào)查申請(qǐng)，維護(hù)國(guó)家利益。

制定中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，走創(chuàng)新發(fā)展的道路

目前我國(guó)企業(yè)普遍存在的問(wèn)題是：在低水平上過(guò)度發(fā)展，惡意競(jìng)爭(zhēng)，大打價(jià)格戰(zhàn)，科研創(chuàng)新投入嚴(yán)重不足，企業(yè)沒(méi)有自己的特色，難以做大做強(qiáng)。因此我國(guó)應(yīng)通過(guò)制定中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，鼓勵(lì)企業(yè)自主創(chuàng)新，建立和發(fā)展自己的特色、優(yōu)勢(shì)，通過(guò)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)占領(lǐng)市場(chǎng)，不斷提高產(chǎn)品的科技含量和競(jìng)爭(zhēng)力。

進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際交往與合作，改善國(guó)際貿(mào)易環(huán)境

2004年以來(lái)，隨著我國(guó)展開(kāi)積極的外交談判，進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際交往與合作，越來(lái)越多的國(guó)家承認(rèn)我國(guó)的完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位，極大地改善了我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境。

篇7

早在1983年，世界糧農(nóng)組織就出版了《山羊》一書(shū)，該書(shū)針對(duì)委內(nèi)瑞拉部分地區(qū)所存在的類(lèi)似于我們今天的草原植被破壞問(wèn)題，用了整整兩章的篇幅為山羊“澄清了事實(shí)”，并反復(fù)強(qiáng)調(diào)指出，山羊作為地球上的最優(yōu)秀的和最有益的家畜之一，并不是草原生態(tài)惡化的元兇。我國(guó)寧夏自治區(qū)畜牧工作站副站長(zhǎng)、高級(jí)畜牧師龔偉宏同志也從生物學(xué)的角度較全面地透視了山羊和綿羊的生活習(xí)性，指出“山羊嘴部不像綿羊那樣有較深的二裂唇，不能緊靠地面采食牧草。而且，山羊喜食草尖嫩葉，在草原放牧中的一次采食率僅為14．6％，而綿羊則高達(dá)25．19％。此外，山羊喜攀崖、善游走、耐旱耐粗飼，適應(yīng)性和生活力比綿羊及牛群更強(qiáng)，它可以采食到其他動(dòng)物不能利用的高山懸崖上的牧草，可以限制危害草原的荊棘蔓延，并且往往能在人為砍伐的林區(qū)、挖墾過(guò)的草原和其他動(dòng)物掠食過(guò)的退化草地上，繼續(xù)生存并為人類(lèi)提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品”。實(shí)際上正是山羊具有上述眾多可貴的特點(diǎn)，加之人類(lèi)的趨利行為和不合理的利用，才使人們忽視了山羊背后的砍伐者、開(kāi)墾者和破壞者，進(jìn)而產(chǎn)生了“凡是草原退化的地方，都有大群的山羊”、“山羊破壞草原生態(tài)”等片面看法。

誠(chéng)然，山羊確有喜食幼樹(shù)嫩枝的特點(diǎn)，對(duì)幼樹(shù)林有一定的破壞作用。但是應(yīng)該看到的是，在人類(lèi)管理不當(dāng)或管理失控的條件下，任何家畜的放牧，都會(huì)破壞幼樹(shù)的生長(zhǎng)、妨礙草地的恢復(fù)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)西部地區(qū)所存在的人為開(kāi)荒種地、挖甘草、挖黃鼠、抓發(fā)菜和鏟草皮以及對(duì)綠洲周邊天然植被的人為破壞，無(wú)不“有效地推動(dòng)了”這一地區(qū)生態(tài)環(huán)境的惡化。我們認(rèn)為，將山羊視為我國(guó)草原沙化的根源，實(shí)在是一種“歪理邪說(shuō)”；而對(duì)山羊?qū)嵤爸撇谩被蛘哒f(shuō)將解決問(wèn)題的思路局限在消滅山羊的數(shù)量方面，無(wú)疑是讓沒(méi)有思維能力、沒(méi)有環(huán)保意識(shí)、不懂政策的山羊充當(dāng)了人類(lèi)趨利行為的“替罪羊”。

我國(guó)西部地區(qū)的廣大草原雖然從上講屬于國(guó)家所有，但是在使用過(guò)程中，這些草原實(shí)際上已成為該地區(qū)每一個(gè)牧民都可以自由地免費(fèi)利用的“公共資源”。在學(xué)上，所謂“公共資源”是指滿足以下兩個(gè)條件的資源：一是這些資源不為哪一個(gè)個(gè)人或組織所擁有；二是成員可以自由地利用這些資源。這兩個(gè)條件決定了共有資源具備了“競(jìng)爭(zhēng)性”的特點(diǎn)但同時(shí)卻不具備“排他性”的特征。所謂“競(jìng)爭(zhēng)性”是指在提供給羊群生長(zhǎng)的草原面積為既定時(shí)，當(dāng)一個(gè)牧民所放養(yǎng)的羊群數(shù)量增加時(shí)，那么留給其他牧民使用的草原面積就自然減少?！案?jìng)爭(zhēng)性”特征“迫使”每個(gè)牧民不得不增加自己的養(yǎng)羊只數(shù)。所謂不具備“排他性”（或簡(jiǎn)稱(chēng)為“非排他性”）是指幾乎不可能對(duì)在草原上放牧的牧民征收費(fèi)用，或者說(shuō)很難用收費(fèi)的辦法來(lái)阻止人們過(guò)度放牧。

早在18世紀(jì)初，英國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家、家和學(xué)家大衛(wèi)休謨（1711－1776）便認(rèn)識(shí)到在人們完全從“私人動(dòng)機(jī)”出發(fā)而自由地利用公共資源時(shí)，公共資源將傾向于被過(guò)度利用、低效率使用甚至浪費(fèi)；并且過(guò)度利用還會(huì)達(dá)到使任何利用它的人都無(wú)法得到多少實(shí)際好處的程度。公共資源的利用之所以存在“悲劇”，直接原因在于，每個(gè)可以利用公共資源的人都面臨著一道類(lèi)似于“囚犯難題”那樣的困境：當(dāng)總體上大家都有增加利用公共資源的可能性時(shí)，自己加大對(duì)公共資源的利用而其他人不加大利用時(shí)，則自己的利益將增加；至于在其他人也加大對(duì)公共資源的利用時(shí)，自己若不加大對(duì)公共資源的利用則自己顯然“吃虧”，而自己也不失時(shí)機(jī)地加大利用公共資源就會(huì)“避免損失”。最終后果是每一個(gè)能夠利用公共資源的人都將會(huì)毫不留情地加大利用公共資源，直至草地上不能再養(yǎng)羊時(shí)為止，即出現(xiàn)“納什均衡”。

運(yùn)用一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)量模型可以證明上述推論。設(shè)某牧區(qū)有X戶牧民（下文令X＝3），由于草地面積一定，則該草地上可養(yǎng)羊的最佳數(shù)量就為一個(gè)確定的數(shù)字（這一最佳量將在下文給予推導(dǎo)），如果羊的數(shù)量過(guò)多，養(yǎng)羊者所養(yǎng)的每只羊的收益將會(huì)因?yàn)椴莸氐挠邢薅档汀Ｓ脭?shù)學(xué)語(yǔ)言來(lái)說(shuō)即單位羊的收益是養(yǎng)羊數(shù)量的減函數(shù)。若用R代表一只羊的產(chǎn)出（或毛收益），Q表示三戶牧民的總養(yǎng)羊量，q1、q2、q3分別代表三戶牧民的個(gè)別養(yǎng)羊量，則有：R＝f（Q）＝f（q1＋q2＋q3）。再設(shè)一只羊的具體收益函數(shù)形式是：R＝100－Q；單位羊的成本函數(shù)是：C＝4元；三戶牧民的養(yǎng)羊利潤(rùn)分別用P1、P2、P3表示，則由于“利潤(rùn)＝總收益－總成本”，所以，每戶牧民的利潤(rùn)函數(shù)便分別為：

P1＝q1R－q1C＝q1［100－（q1＋q2＋q3］－4 q1

P2＝q2R－q2C＝q2［100－（q1＋q2＋q3］－4 q2

P3＝q3R－q3C＝q3［100－（q1＋q2＋q3］－4 q3

由上式可以求出三戶牧民各自對(duì)另兩戶牧民養(yǎng)羊數(shù)量的反應(yīng)函數(shù)，這即：

q1＝48－0．5（q2＋q3）；

q2＝48－0．5（q1＋q3）；

q3＝48－0．5（q1＋q2）

三個(gè)反應(yīng)函數(shù)的交點(diǎn)（設(shè)分別為q1＊、q2＊、q3＊）即納什均衡。將q1＊、q2＊、q3＊代入上述反應(yīng)函數(shù)中，可得知：q1＊＝q2＊＝q3＊＝24（只），再代入利潤(rùn)函數(shù)則可求得三戶牧民的均衡利潤(rùn)：P1＊＝P2＊＝P3＊＝576（元）

這表明，當(dāng)不存在集體協(xié)調(diào)機(jī)制時(shí)，每戶牧民都從自身利益極大化這一目標(biāo)出發(fā)，那么每戶的均衡養(yǎng)羊只數(shù)將是24只，均衡利潤(rùn)量是576元。三戶牧民的總養(yǎng)羊只數(shù)和總利潤(rùn)量則分別為72只和1728元。

然而，若在其它條件（即單位羊的收益函數(shù)與成本函數(shù)等）不變時(shí)，我們放棄該草原為三戶牧民所共同擁有的假定，而設(shè)其為一戶牧民所擁有（或存在一個(gè)集體協(xié)調(diào)機(jī)制），且設(shè)該草原的養(yǎng)羊總只數(shù)為Q，則顯然有：總利潤(rùn)函數(shù)P＝QR－QC＝Q（100－Q）－4Q＝96Q－Q2

設(shè)：使總利潤(rùn)極大的最佳養(yǎng)羊數(shù)為Q＊，那么該最佳養(yǎng)羊量必會(huì)使總利潤(rùn)函數(shù)的導(dǎo)數(shù)為0，即：96－2 Q＊＝0，解得Q＊＝48（只），代入總利潤(rùn)函數(shù)得：P＊＝2304（元）。

比較兩種情況不難發(fā)現(xiàn)：既定的草原面積下，三戶牧民出于各自利益考慮而獨(dú)立決定的養(yǎng)羊總量（72只）是大于一戶牧民（或存在集體協(xié)調(diào)機(jī)制時(shí)）所決策的養(yǎng)羊量（48只）的。而實(shí)際上，存在集體協(xié)調(diào)機(jī)制時(shí)或一戶牧民所決策的養(yǎng)羊量顯然是該草原本來(lái)能夠承載的最佳養(yǎng)羊總量。眾所周知，草原本來(lái)能夠承載的最佳養(yǎng)羊總量的突破（即草原的過(guò)度放牧）所造成的直接后果便是草地資源得不到有效恢復(fù)，直至出現(xiàn)地表植被消失和草地沙化等問(wèn)題，從而最終造成草原的實(shí)際可能載畜量下降、牧民養(yǎng)羊收益減少。

我國(guó)的有關(guān)資料充分證實(shí)了上述與數(shù)量推導(dǎo)。例如，我國(guó)新疆全境草地退化和沙化面積已達(dá)2133萬(wàn)公頃，占草地總面積的37．2％，更為嚴(yán)重的是，新疆全境草地現(xiàn)在仍以每年29萬(wàn)公頃的速度在退化。至于青海省，退化的草場(chǎng)面積也達(dá)到1173萬(wàn)公頃，占草地總面積的32．3％；沙化草地193萬(wàn)公頃；草原植被消亡、土地裸露的黑土灘面積已達(dá)333萬(wàn)公頃。寧夏則有97％的天然草原在退化、裸露和沙化。草地的退化、沙化使其產(chǎn)草量和載畜量已經(jīng)嚴(yán)重下降，在新疆，平均需要1．49公頃（22．35畝）的草地才能承載一只牲畜。二、維護(hù)我國(guó)西部地區(qū)生態(tài)環(huán)境的對(duì)策比較

針對(duì)我國(guó)西部草原地區(qū)的過(guò)度放牧現(xiàn)象，一些學(xué)家提出了如下治理方案：

第一，政府干預(yù)或者說(shuō)政府向牧民征收牛羊稅。例如，在2000年上海舉行的一次名為“走經(jīng)濟(jì)全球化道路：在新世紀(jì)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)”國(guó)際學(xué)術(shù)會(huì)議上，華裔加拿大經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐滇慶教授便呼吁，中國(guó)政府應(yīng)征收牛羊消費(fèi)稅。據(jù)他認(rèn)為，把從牛羊肉消費(fèi)中征集來(lái)的稅收的一部分用于幫助農(nóng)牧民退耕還林、退耕還草；另一部分則可用于解決政府幫助農(nóng)牧民轉(zhuǎn)向其它產(chǎn)業(yè)所需要的財(cái)政經(jīng)費(fèi)來(lái)源。不過(guò)在我認(rèn)為，對(duì)牛羊征稅雖有或依據(jù)（即便國(guó)家是向牧民征稅，也有依據(jù)。因?yàn)樵谖覈?guó)的法律中，草原資源的產(chǎn)權(quán)被界定為屬于國(guó)家所有，作為產(chǎn)權(quán)主體，國(guó)家顯然有權(quán)力向牧民征收牧羊稅），但是，在我國(guó)真正實(shí)施征稅政策還是存在很大的。對(duì)牛羊課稅的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義即移動(dòng)牛羊產(chǎn)品的供給曲線，稅收的增加將促使供給曲線向左上方移動(dòng)，這一過(guò)程必然帶來(lái)均衡點(diǎn)的移動(dòng)以及牛羊產(chǎn)品價(jià)格的上升和均衡產(chǎn)量的減少。即使是對(duì)牛羊征收消費(fèi)稅，最終后果也可能會(huì)加重牧區(qū)人民的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重的是將可能導(dǎo)致牧民失去生活的來(lái)源。特別是在牧民沒(méi)有其它就業(yè)渠道的前提下，稅負(fù)的加重?zé)o疑會(huì)使牧區(qū)人民的脫貧致富速度減慢，甚至還會(huì)使牧區(qū)人民陷入生存危機(jī)的困境之中。

具體說(shuō)，如果消費(fèi)牛羊產(chǎn)品的消費(fèi)者是不受宗教和習(xí)俗制約的非少數(shù)民族人口，那么，牛羊消費(fèi)稅的征收以及客觀存在的替代效應(yīng)將可能改變其對(duì)牛羊肉產(chǎn)品的需求，即需求曲線的斜率會(huì)發(fā)生改變，需求曲線將可能變得較為平緩一些或更富有價(jià)格彈性這一結(jié)果將是：因供給減少所導(dǎo)致的價(jià)格上升不僅不能增加牛羊產(chǎn)品提供者的收入，反而會(huì)導(dǎo)致牛羊產(chǎn)品提供者（西部地區(qū)人民）的收入下降。

另一方面，如果消費(fèi)牛羊肉的消費(fèi)者是那些主要分布在西部地區(qū)的少數(shù)民族人口，那么，受消費(fèi)習(xí)俗或宗教因素，他們對(duì)牛羊征稅的反應(yīng)將是不會(huì)明顯改變其需求曲線斜率，這時(shí)，西部少數(shù)民族消費(fèi)者所面臨的問(wèn)題將是不得不分擔(dān)更多的稅收。至于西部地區(qū)牛羊產(chǎn)品的生產(chǎn)者則會(huì)因均衡產(chǎn)量的減少而使實(shí)際總收益下降。盡管政府稅收的增加可以用于退耕還林、退牧還草等方面，但是“雙退雙還”措施在近期所造成的農(nóng)牧民直接收入的減少卻是不爭(zhēng)的事實(shí)?？傊?，征稅不僅會(huì)通過(guò)加大牛羊生產(chǎn)者的成本、削弱牧民的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力而降低牧民的收入；而且會(huì)增加西部少數(shù)民族地區(qū)消費(fèi)者的生活費(fèi)支出；此外，還會(huì)導(dǎo)致“消費(fèi)者剩余”的無(wú)謂損失。因此，在不能給牧民提供其它有效的生活來(lái)源渠道之前，加征牛羊稅對(duì)原來(lái)就貧困的廣大西部地區(qū)來(lái)說(shuō)是不可取的（至于以行政手段禁止牧民養(yǎng)羊更沒(méi)有道理可言）。

第二，重新界定草原的產(chǎn)權(quán)。即明確草原的產(chǎn)權(quán)主體，或者允許土地（草原）自由貿(mào)易。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊小凱在2000年參觀江蘇改制時(shí)，曾建議通過(guò)“進(jìn)一步明確土地的產(chǎn)權(quán)”來(lái)推動(dòng)中國(guó)的城市化進(jìn)程。主張改革土地（或草原）資源產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家依據(jù)產(chǎn)權(quán)理論，認(rèn)為產(chǎn)權(quán)制度作為一種安排，具有節(jié)約費(fèi)用的作用，它能以低費(fèi)用的方式解決人們?cè)谑褂孟∪辟Y源（如草地）中的沖突。換言之，按照產(chǎn)權(quán)學(xué)派的觀點(diǎn)，將草地分給牧民私人所有，將會(huì)促使牧民充分關(guān)注土地資源的使用效率，過(guò)度放牧現(xiàn)象也就可以得到徹底的解決。然而我們認(rèn)為，在我國(guó)現(xiàn)有的制度框架下，無(wú)論是對(duì)土地資源進(jìn)行“私有化”改革還是實(shí)行“自由貿(mào)易”改革均存在著難以逾越的重大障礙。

既然“禁止牧民養(yǎng)羊”的行政干預(yù)辦法、“征收牛羊稅”辦法以及“進(jìn)行土地產(chǎn)權(quán)制度改革”辦法，在解決西部草原地區(qū)的生態(tài)環(huán)境惡化問(wèn)題上或不可取，或在近期內(nèi)不具備可行性，因此，我們提出“人口遷移或減少牧區(qū)人口數(shù)量”的對(duì)策主張。

實(shí)際上，我國(guó)西部地區(qū)生態(tài)環(huán)境的惡化，根本原因乃在于人口過(guò)多。按聯(lián)合國(guó)沙漠會(huì)議規(guī)定，干旱區(qū)每平方公里土地負(fù)荷人口的臨界指標(biāo)為7人，半干旱區(qū)為20人，然而我國(guó)西部地區(qū)諸省區(qū)的情況如何呢？大多數(shù)地區(qū)的人口都超過(guò)了此臨界指標(biāo)。以寧夏為例，，其山區(qū)人口較1950年代初期增長(zhǎng)了250萬(wàn)，人口超過(guò)臨界指標(biāo)2．3—2．4倍。必須看到的是，在化與現(xiàn)代化沒(méi)有完成的傳統(tǒng)社會(huì)或落后地區(qū)，過(guò)多的人口數(shù)量或過(guò)快的人口增長(zhǎng)必然導(dǎo)致資源的過(guò)度利用和草地的過(guò)度放牧，因?yàn)?，在工業(yè)化不發(fā)達(dá)的前提下，草原地區(qū)的人民只有依靠增加牛羊放牧數(shù)量才能維持其自身的生存和發(fā)展。如目前寧夏山區(qū)的牛羊數(shù)量較1950年代初便增長(zhǎng)了274％，牲畜超載2．3倍。（9）可見(jiàn)，草原牲畜放牧的超載，首要原因是草原上人口數(shù)量的超載。因此，要想從根本上解決問(wèn)題，首先考慮的對(duì)策就應(yīng)該是設(shè)法減少西部牧區(qū)的人口總量，而不能象現(xiàn)在一些地區(qū)那樣簡(jiǎn)單地“消滅山羊或不允許牧民養(yǎng)羊”。而且從理論上講，西部地區(qū)牧民的減少或牧區(qū)人口的轉(zhuǎn)移其實(shí)是伴隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與工業(yè)化、現(xiàn)代化進(jìn)一步推進(jìn)的必然，人口的轉(zhuǎn)移不僅是西部生態(tài)環(huán)境保護(hù)的客觀需要；而且是西部地區(qū)工業(yè)化的必然要求。三、牧區(qū)人口轉(zhuǎn)移或城市化應(yīng)主要依靠市場(chǎng)機(jī)制來(lái)推進(jìn)

人口遷移可以在兩個(gè)完全不同的機(jī)制下進(jìn)行：一是在政府的計(jì)劃安排下進(jìn)行“移民”。 二是依靠市場(chǎng)機(jī)制的作用引導(dǎo)落后地區(qū)的農(nóng)牧民向發(fā)達(dá)地區(qū)或城市流動(dòng)。

從我國(guó)實(shí)踐來(lái)看，政府組織的“移民”具體包括兩種移法，（1）政府象轉(zhuǎn)移三峽庫(kù)區(qū)移民那樣轉(zhuǎn)移西部牧區(qū)的牧民；（2）政府出面（或組織農(nóng)牧民）建立小城鎮(zhèn)來(lái)實(shí)現(xiàn)農(nóng)牧業(yè)人口向小城鎮(zhèn)的轉(zhuǎn)移。很顯然，由政府出面組織象三峽移民那樣的西部人口大轉(zhuǎn)移是不切實(shí)際的或難以進(jìn)行的；至于政府通過(guò)行政規(guī)劃的方式來(lái)“小城鎮(zhèn)”進(jìn)而實(shí)現(xiàn)人口的轉(zhuǎn)移，雖然愿望非常美好，但實(shí)際執(zhí)行效果卻不是十分理想。由于城鎮(zhèn)建設(shè)與繁榮的前提是化的發(fā)展，沒(méi)有制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的發(fā)展，小城鎮(zhèn)建設(shè)必然會(huì)陷入“有城無(wú)市”或城鎮(zhèn)“人氣不足”窘境之中。一段時(shí)期以來(lái)，我國(guó)一些地方所出現(xiàn)的已進(jìn)入小城鎮(zhèn)的農(nóng)民又返回的現(xiàn)象明顯表明，進(jìn)入“人為造就出來(lái)的小城鎮(zhèn)”的農(nóng)民若不能享受到工業(yè)化所帶來(lái)的較為穩(wěn)定的就業(yè)、收入、保障、舒適的生活方式等等方面的“實(shí)際收益或好處”，那么，他們是不可能安心于小城鎮(zhèn)生活的。鑒于此，我們認(rèn)為，實(shí)現(xiàn)我國(guó)西部地區(qū)農(nóng)牧民的“空間轉(zhuǎn)移”應(yīng)主要市場(chǎng)機(jī)制來(lái)進(jìn)行，而不能主要依靠政府的行政力量。當(dāng)然，讓市場(chǎng)機(jī)制在人口遷移過(guò)程中發(fā)揮積極作用，并不表示政府在人口遷移上的完全“不作為”，以市場(chǎng)的力量來(lái)轉(zhuǎn)移人口要求政府在推進(jìn)城市化和人口流動(dòng)等上應(yīng)該貫徹執(zhí)行“有所為有所不為”的方針。具體說(shuō)來(lái)，政府的主要精力是不應(yīng)該放在動(dòng)員或組織農(nóng)牧民“建造小城鎮(zhèn)”上，而應(yīng)該放在改革農(nóng)牧民進(jìn)“城”所客觀存在的“門(mén)檻”限制問(wèn)題上（如消除戶籍管制等）。

不過(guò)，消除過(guò)高的進(jìn)城門(mén)檻、讓農(nóng)牧民自主選擇遷移方向或目標(biāo)，會(huì)使一些人產(chǎn)生不安與顧慮，其中，最大的擔(dān)憂是農(nóng)牧民將因此大量涌向城市，從而造成城市的擁擠、就業(yè)的緊張、社會(huì)治安的混亂、城市環(huán)境的惡化等一系列所謂的“城市病”問(wèn)題。誠(chéng)然，農(nóng)牧民進(jìn)城是會(huì)在一定程度上引發(fā)上述諸多“城市病”，但是我們認(rèn)為，不允許農(nóng)牧民進(jìn)城所導(dǎo)致的我國(guó)工業(yè)化與城市化不均衡發(fā)展（或城市化滯后）所引起的種種“農(nóng)村病”問(wèn)題則更為嚴(yán)重。筆者在“慎對(duì)廣義小城鎮(zhèn)”和“不允許農(nóng)民進(jìn)城的負(fù)效應(yīng)不容忽視”等文中，將只允許農(nóng)民進(jìn)入“小城鎮(zhèn)”而不允許農(nóng)民進(jìn)入“現(xiàn)代城市”所帶來(lái)的“農(nóng)村病”問(wèn)題歸納為五大方面，這五個(gè)方面是，（1）在行政手段推動(dòng)下加速進(jìn)行的小城鎮(zhèn)（尤其是鄉(xiāng)村集鎮(zhèn)）建設(shè)，使我國(guó)的土地資源出現(xiàn)了嚴(yán)重的粗放式利用；（2）小城鎮(zhèn)建設(shè)所帶來(lái)的環(huán)境污染甚至生態(tài)破壞問(wèn)題極為嚴(yán)重；（3）從我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整來(lái)說(shuō)，僅依賴(lài)小城鎮(zhèn)的發(fā)展而沒(méi)有現(xiàn)代城市供給的增加和城市規(guī)模的擴(kuò)張，既不可能促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也不可能使城市的規(guī)模效應(yīng)或聚集效應(yīng)得到充分發(fā)揮與體現(xiàn)；（4）小城鎮(zhèn)建設(shè)在擴(kuò)大國(guó)內(nèi)最終需求、拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上沒(méi)有明顯的效果；（5）小城鎮(zhèn)為主的城市化模式，對(duì)于農(nóng)民改變其傳統(tǒng)的行為方式、實(shí)現(xiàn)其個(gè)人角色轉(zhuǎn)換乃至個(gè)人現(xiàn)代化等是極其不利的。

篇8

早在1983年,世界糧農(nóng)組織就出版了《山羊》一書(shū),該書(shū)針對(duì)委內(nèi)瑞拉部分地區(qū)所存在的類(lèi)似于我們中國(guó)今天的草原植被破壞問(wèn)題,用了整整兩章的篇幅為山羊“澄清了事實(shí)”,并反復(fù)強(qiáng)調(diào)指出,山羊作為地球上的最優(yōu)秀的和最有益的家畜之一,并不是草原生態(tài)惡化的元兇。我國(guó)寧夏自治區(qū)畜牧工作站副站長(zhǎng)、高級(jí)畜牧師/！/龔偉宏同志也從生物學(xué)的角度較全面地透視了山羊和綿羊的生活習(xí)性,指出“山羊嘴部不像綿羊那樣有較深的二裂唇,不能緊靠地面采食牧草。而且,山羊喜食草尖嫩葉,在草原放牧中的一次采食率僅為14.6%,而綿羊則高達(dá)25.19%。此外,山羊喜攀崖、善游走、耐旱耐粗飼,適應(yīng)性和生活力比綿羊及牛群更強(qiáng),它可以采食到其他動(dòng)物不能利用的高山懸崖上的牧草,可以限制危害草原的荊棘蔓延,并且往往能在人為砍伐的林區(qū)、挖墾過(guò)的草原和其他動(dòng)物掠食過(guò)的退化草地上,繼續(xù)生存并為人類(lèi)提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品”。實(shí)際上正是山羊具有上述眾多可貴的特點(diǎn),加之人類(lèi)的趨利行為和不合理的利用,才使人們忽視了山羊背后的砍伐者、開(kāi)墾者和破壞者,進(jìn)而產(chǎn)生了“凡是草原退化的地方,都有大群的山羊”、“山羊破壞草原生態(tài)”等片面看法。

誠(chéng)然,山羊確有喜食幼樹(shù)嫩枝的特點(diǎn),對(duì)幼樹(shù)林有一定的破壞作用。但是應(yīng)該看到的是,在人類(lèi)管理不當(dāng)或管理失控的條件下,任何家畜的放牧,都會(huì)破壞幼樹(shù)的生長(zhǎng)、妨礙草地的恢復(fù)。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)西部地區(qū)所存在的人為開(kāi)荒種地、挖甘草、挖黃鼠、抓發(fā)菜和鏟草皮以及對(duì)綠洲周邊天然植被的人為破壞,無(wú)不“有效地推動(dòng)了”這一地區(qū)生態(tài)環(huán)境的惡化。我們認(rèn)為,將山羊視為我國(guó)草原沙化的根源,實(shí)在是一種“歪理邪說(shuō)”;而對(duì)山羊?qū)嵤爸撇谩被蛘哒f(shuō)將解決問(wèn)題的思路局限在消滅山羊的數(shù)量方面,無(wú)疑是讓沒(méi)有思維能力、沒(méi)有環(huán)保意識(shí)、不懂政策的山羊充當(dāng)了人類(lèi)趨利行為的“替罪羊”。

我國(guó)西部地區(qū)的廣大草原雖然從法律上講屬于國(guó)家所有,但是在使用過(guò)程中,這些草原實(shí)際上已成為該地區(qū)每一個(gè)牧民都可以自由地免費(fèi)利用的“公共資源”。在經(jīng)濟(jì)學(xué)上,所謂“公共資源”是指滿足以下兩個(gè)條件的自然資源:一是這些資源不為哪一個(gè)個(gè)人或企業(yè)組織所擁有;二是社會(huì)成員可以自由地利用這些資源。這兩個(gè)條件決定了共有資源具備了“競(jìng)爭(zhēng)性”的特點(diǎn)但同時(shí)卻不具備“排他性”的特征。所謂“競(jìng)爭(zhēng)性”是指在提供給羊群生長(zhǎng)的草原面積為既定時(shí),當(dāng)一個(gè)牧民所放養(yǎng)的羊群數(shù)量增加時(shí),那么留給其他牧民使用的草原面積就自然減少?！案?jìng)爭(zhēng)性”特征“迫使”每個(gè)牧民不得不增加自己的養(yǎng)羊只數(shù)。所謂不具備“排他性”(或簡(jiǎn)稱(chēng)為“非排他性”)是指幾乎不可能對(duì)在草原上放牧的牧民征收費(fèi)用,或者說(shuō)很難用收費(fèi)的辦法來(lái)阻止人們過(guò)度放牧。

早在18世紀(jì)初,英國(guó)古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)家、哲學(xué)家和歷史學(xué)家大衛(wèi)?休謨(1711-1776)便認(rèn)識(shí)到在人們完全從“私人動(dòng)機(jī)”出發(fā)而自由地利用公共資源時(shí),公共資源將傾向于被過(guò)度利用、低效率使用甚至浪費(fèi);并且過(guò)度利用還會(huì)達(dá)到使任何利用它的人都無(wú)法得到多少實(shí)際好處的程度。公共資源的利用之所以存在“悲劇”,直接原因在于,每個(gè)可以利用公共資源的人都面臨著一道類(lèi)似于“囚犯難題”那樣的困境:當(dāng)總體上大家都有增加利用公共資源的可能性時(shí),自己加大對(duì)公共資源的利用而其他人不加大利用時(shí),則自己的利益將增加;至于在其他人也加大對(duì)公共資源的利用時(shí),自己若不加大對(duì)公共資源的利用則自己顯然“吃虧”,而自己也不失時(shí)機(jī)地加大利用公共資源就會(huì)“避免損失”。最終后果是每一個(gè)能夠利用公共資源的人都將會(huì)毫不留情地加大利用公共資源,直至草地上不能再養(yǎng)羊時(shí)為止,即出現(xiàn)“納什均衡”。

運(yùn)用一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)量模型可以證明上述推論。設(shè)某牧區(qū)有X戶牧民(下文令X=3),由于草地面積一定,則該草地上可養(yǎng)羊的最佳數(shù)量就為一個(gè)確定的數(shù)字(這一最佳量將在下文給予推導(dǎo)),如果羊的數(shù)量過(guò)多,養(yǎng)羊者所養(yǎng)的每只羊的收益將會(huì)因?yàn)椴莸氐挠邢薅档汀Ｓ脭?shù)學(xué)語(yǔ)言來(lái)說(shuō)即單位羊的收益是養(yǎng)羊數(shù)量的減函數(shù)。若用R代表一只羊的產(chǎn)出(或毛收益),Q表示三戶牧民的總養(yǎng)羊量,q1、q2、q3分別代表三戶牧民的個(gè)別養(yǎng)羊量,則有:R=f(Q)=f(q1+q2+q3)。再設(shè)一只羊的具體收益函數(shù)形式是:R=100-Q;單位羊的成本函數(shù)是:C=4元;三戶牧民的養(yǎng)羊利潤(rùn)分別用P1、P2、P3表示,則由于“利潤(rùn)=總收益-總成本”,所以,每戶牧民的利潤(rùn)函數(shù)便分別為:

P1=q1?R-q1?C=q1?[100-(q1+q2+q3]-4? q1

P2=q2?R-q2?C=q2?[100-(q1+q2+q3]-4? q2

P3=q3?R-q3?C=q3?[100-(q1+q2+q3]-4? q3

由上式可以求出三戶牧民各自對(duì)另兩戶牧民養(yǎng)羊數(shù)量的反應(yīng)函數(shù),這即:

q1=48-0.5(q2+q3); q2=48-0.5(q1+q3); q3=48-0.5(q1+q2)

三個(gè)反應(yīng)函數(shù)的交點(diǎn)(設(shè)分別為q1*、q2*、q3*)即納什均衡。將q1*、q2*、q3*代入上述反應(yīng)函數(shù)

中,可得知:q1*=q2*=q3*=24(只),再代入利潤(rùn)函數(shù)則可求得三戶牧民的均衡利潤(rùn):P1*=P2*=P3*=576(元) 這表明,當(dāng)不存在集體協(xié)調(diào)機(jī)制時(shí),每戶牧民都從自身利益極大化這一目標(biāo)出發(fā),那么每戶的均衡養(yǎng)羊只數(shù)將是24只,均衡利潤(rùn)量是576元。三戶牧民的總養(yǎng)羊只數(shù)和總利潤(rùn)量則分別為72只和1728元。

然而,若在其它條件(即單位羊的收益函數(shù)與成本函數(shù)等)不變時(shí),我們放棄該草原為三戶牧民所共同擁有的假定,而設(shè)其為一戶牧民所擁有(或存在一個(gè)集體協(xié)調(diào)機(jī)制),且設(shè)該草原的養(yǎng)羊總只數(shù)為Q,則顯然有:總利潤(rùn)函數(shù)P=Q?R-Q?C=Q(100-Q)-4Q=96Q-Q2

設(shè):使總利潤(rùn)極大的最佳養(yǎng)羊數(shù)為Q*,那么該最佳養(yǎng)羊量必會(huì)使總利潤(rùn)函數(shù)的導(dǎo)數(shù)為0,即:96-2 Q*=0,解得Q*=48(只),代入總利潤(rùn)函數(shù)得:P*=2304(元)。

比較兩種情況不難發(fā)現(xiàn):既定的草原面積下,三戶牧民出于各自利益考慮而獨(dú)立決定的養(yǎng)羊總量(72只)是大于一戶牧民(或存在集體協(xié)調(diào)機(jī)制時(shí))所決策的養(yǎng)羊量(48只)的。而實(shí)際上,存在集體協(xié)調(diào)機(jī)制時(shí)或一戶牧民所決策的養(yǎng)羊量顯然是該草原本來(lái)能夠承載的最佳養(yǎng)羊總量。眾所周知,草原本來(lái)能夠承載的最佳養(yǎng)羊總量的突破(即草原的過(guò)度放牧)所造成的直接后果便是草地資源得不到有效恢復(fù),直至出現(xiàn)地表植被消失和草地沙化等問(wèn)題,從而最終造成草原的實(shí)際可能載畜量下降、牧民養(yǎng)羊收益減少。

我國(guó)的有關(guān)資料充分證實(shí)了上述理論分析與數(shù)量推導(dǎo)。例如,目前我國(guó)新疆全境草地退化和沙化面積已 達(dá)2133萬(wàn)公頃,占草地總面積的37.2%,更為嚴(yán)重的是,新疆全境草地現(xiàn)在仍以每年29萬(wàn)公頃的速度在退化。至于青海省,退化的草場(chǎng)面積也達(dá)到1173萬(wàn)公頃,占草地總面積的32.3%;沙化草地193萬(wàn)公頃;草原植被消亡、土地的黑土灘面積已達(dá)333萬(wàn)公頃。寧夏則有97%的天然草原在退化、和沙化。草地的退化、沙化使其產(chǎn)草量和載畜量已經(jīng)嚴(yán)重下降,在新疆,平均需要1.49公頃(22.35畝)的草地才能承載一只牲畜。

二、維護(hù)我國(guó)西部地區(qū)生態(tài)環(huán)境的對(duì)策比較

針對(duì)我國(guó)西部草原地區(qū)的過(guò)度放牧現(xiàn)象,一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了如下治理方案:

第一,政府干預(yù)或者說(shuō)政府向牧民征收牛羊稅。例如,在2000年上海舉行的一次名為“走經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展道路:中國(guó)在新世紀(jì)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)”國(guó)際學(xué)術(shù)會(huì)議上,華裔加拿大經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐滇慶教授便呼吁,中國(guó)政府應(yīng)征收牛羊消費(fèi)稅。據(jù)他認(rèn)為,把從牛羊肉消費(fèi)中征集來(lái)的稅收的一部分用于幫助農(nóng)牧民退耕還林、退耕還草;另一部分則可用于解決政府幫助農(nóng)牧民轉(zhuǎn)向其它產(chǎn)業(yè)所需要的財(cái)政經(jīng)費(fèi)來(lái)源。不過(guò)在我認(rèn)為,對(duì)牛羊征稅雖有理論或法律依據(jù)(即便國(guó)家是向牧民征稅,也有依據(jù)。因?yàn)樵谖覈?guó)的法律中,草原資源的產(chǎn)權(quán)被界定為屬于國(guó)家所有,作為產(chǎn)權(quán)主體,國(guó)家顯然有權(quán)力向牧民征收牧羊稅),但是,在我國(guó)真正實(shí)施征稅政策還是存在很大問(wèn)題的。對(duì)牛羊課稅的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義即移動(dòng)牛羊產(chǎn)品的供給曲線,稅收的增加將促使供給曲線向左上方移動(dòng),這一過(guò)程必然帶來(lái)均衡點(diǎn)的移動(dòng)以及牛羊產(chǎn)品價(jià)格的上升和均衡產(chǎn)量的減少。即使是對(duì)牛羊征收消費(fèi)稅,最終后果也可能會(huì)加重牧區(qū)人民的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),嚴(yán)重的是將可能導(dǎo)致牧民失去生活的來(lái)源。特別是在牧民沒(méi)有其它就業(yè)渠道的前提下,稅負(fù)的加重?zé)o疑會(huì)使牧區(qū)人民的脫貧致富速度減慢,甚至還會(huì)使牧區(qū)人民陷入生存危機(jī)的困境之中。

具體說(shuō),如果消費(fèi)牛羊產(chǎn)品的消費(fèi)者是不受宗教和習(xí)俗制約的非少數(shù)民族人口,那么,牛羊消費(fèi)稅的征收以及客觀存在的替代效應(yīng)將可能改變其對(duì)牛羊肉產(chǎn)品的需求,即需求曲線的斜率會(huì)發(fā)生改變,需求曲線將可能變得較為平緩一些或更富有價(jià)格彈性這一結(jié)果將是:因供給減少所導(dǎo)致的價(jià)格上升不僅不能增加牛羊產(chǎn)品提供者的收入,反而會(huì)導(dǎo)致牛羊產(chǎn)品提供者(西部地區(qū)人民)的收入下降。

另一方面,如果消費(fèi)牛羊肉的消費(fèi)者是那些主要分布在西部地區(qū)的少數(shù)民族人口,那么,受消費(fèi)習(xí)俗或宗教因素影響,他們對(duì)牛羊征稅的反應(yīng)將是不會(huì)明顯改變其需求曲線斜率,這時(shí),西部少數(shù)民族消費(fèi)者所面臨的問(wèn)題將是不得不分擔(dān)更多的稅收。至于西部地區(qū)牛羊產(chǎn)品的生產(chǎn)者則會(huì)因均衡產(chǎn)量的減少而使實(shí)際總收益下降。盡管政府稅收的增加可以用于退耕還林、退牧還草等方面,但是“雙退雙還”措施在近期所造成的農(nóng)牧民直接收入的減少卻是不爭(zhēng)的事實(shí)?？傊?征稅不僅會(huì)通過(guò)加大牛羊生產(chǎn)者的成本、削弱牧民的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力而降低牧民的收入;而且會(huì)增加西部少數(shù)民族地區(qū)消費(fèi)者的生活費(fèi)支出;此外,還會(huì)導(dǎo)致“消費(fèi)者剩余”的無(wú)謂損失。因此,在不能給牧民提供其它有效的生活來(lái)源渠道之前,加征牛羊稅對(duì)原來(lái)就貧困的廣大西部地區(qū)來(lái)說(shuō)是不可取的(至于以行政手段禁止牧民養(yǎng)羊更沒(méi)有道理可言)。

第二,重新界定草原的產(chǎn)權(quán)。即明確草原的產(chǎn)權(quán)主體,或者允許土地(草原)自由貿(mào)易。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊小凱在2000年參觀江蘇企業(yè)改制時(shí),曾建議通過(guò)“進(jìn)一步明確土地的產(chǎn)權(quán)”來(lái)推動(dòng)中國(guó)的城市化進(jìn)程。主張改革土地(或草原)資源產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家依據(jù)現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論,認(rèn)為產(chǎn)權(quán)制度作為一種社會(huì)安排,具有節(jié)約費(fèi)用的作用,它能以低費(fèi)用的方式解決人們?cè)谑褂孟∪辟Y源(如草地)中的沖突。換言之,按照產(chǎn)權(quán)學(xué)派的觀點(diǎn),將草地分給牧民私人所有,將會(huì)促使牧民充分關(guān)注土地資源的使用效率,過(guò)度放牧現(xiàn)象也就可以得到徹底的解決。然而我們認(rèn)為,在我國(guó)現(xiàn)有的制度框架下,無(wú)論是對(duì)土地資源進(jìn)行“私有化”改革還是實(shí)行“自由貿(mào)易”改革均存在著難以逾越的重大障礙。

既然“禁止牧民養(yǎng)羊”的行政干預(yù)辦法、“征收牛羊稅”辦法以及“進(jìn)行土地產(chǎn)權(quán)制度改革”辦法,在解決西部草原地區(qū)的生態(tài)環(huán)境惡化問(wèn)題上或不可取,或在近期內(nèi)不具備可行性,因此,我們提出“人口遷移或減少牧區(qū)人口數(shù)量”的對(duì)策主張。

實(shí)際上,我國(guó)西部地區(qū)生態(tài)環(huán)境的惡化,根本原因乃在于人口過(guò)多。按聯(lián)合國(guó)沙漠會(huì)議規(guī)定,干旱區(qū)每平方公里土地負(fù)荷人口的臨界指標(biāo)為7人,半干旱區(qū)為20人,然而我國(guó)西部地區(qū)諸省區(qū)的情況如何呢?大多數(shù)地區(qū)的人口都超過(guò)了此臨界指標(biāo)。以寧夏為例,目前,其山區(qū)人口較1950年代初期增長(zhǎng)了250萬(wàn),人口超過(guò)臨界指標(biāo)2.3—2.4倍。必須看到的是,在工業(yè)化與現(xiàn)代化沒(méi)有完成的傳統(tǒng)社會(huì)或落后地區(qū),過(guò)多的人口數(shù)量或過(guò)快的人口增長(zhǎng)必然導(dǎo)致自然資源的過(guò)度利用和草地的過(guò)度放牧,因?yàn)?在工業(yè)化不發(fā)達(dá)的前提下,草原地區(qū)的人民只有依靠增加牛羊放牧數(shù)量才能維持其自身的生存和發(fā)展。如目前寧夏山區(qū)的牛羊數(shù)量較1950年代初便增長(zhǎng)了274%,牲畜超載2.3倍。(9)可見(jiàn),草原牲畜放牧的超載,首要原因是草原上人口數(shù)量的超載。因此,要想從根本上解決問(wèn)題,首先考慮的對(duì)策就應(yīng)該是設(shè)法減少西部牧區(qū)的人口總量,而不能象現(xiàn)在一些地區(qū)那樣簡(jiǎn)單地“消滅山羊或不允許牧民養(yǎng)羊”。而且從理論上講,西部地區(qū)牧民的減少或牧區(qū)人口的轉(zhuǎn)移其實(shí)是伴隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與工業(yè)化、現(xiàn)代化進(jìn)一步推進(jìn)的必然規(guī)律,人口的轉(zhuǎn)移不僅是西部生態(tài)環(huán)境保護(hù)的客觀需要;而且是西部地區(qū)工業(yè)化的必然要求。

三、牧區(qū)人口轉(zhuǎn)移或城市化應(yīng)主要依靠市場(chǎng)機(jī)制來(lái)推進(jìn)

人口遷移可以在兩個(gè)完全不同的機(jī)制下進(jìn)行:一是在政府的

計(jì)劃安排下進(jìn)行“移民”。 二是依靠市場(chǎng)機(jī)制的作用引導(dǎo)落后地區(qū)的農(nóng)牧民向發(fā)達(dá)地區(qū)或城市流動(dòng)。 從我國(guó)實(shí)踐來(lái)看,政府組織的“移民”具體包括兩種移法,(1)政府象轉(zhuǎn)移三峽庫(kù)區(qū)移民那樣轉(zhuǎn)移西部牧區(qū)的牧民;(2)政府出面(或組織農(nóng)牧民)建立小城鎮(zhèn)來(lái)實(shí)現(xiàn)農(nóng)牧業(yè)人口向小城鎮(zhèn)的轉(zhuǎn)移。很顯然,由政府出面組織象三峽移民那樣的西部人口大轉(zhuǎn)移是不切實(shí)際的或難以進(jìn)行的;至于政府通過(guò)行政規(guī)劃的方式來(lái)發(fā)展“小城鎮(zhèn)”進(jìn)而實(shí)現(xiàn)人口的轉(zhuǎn)移,雖然愿望非常美好,但實(shí)際執(zhí)行效果卻不是十分理想。由于城鎮(zhèn)建設(shè)與繁榮的前提是工業(yè)化的發(fā)展,沒(méi)有制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的發(fā)展,小城鎮(zhèn)建設(shè)必然會(huì)陷入“有城無(wú)市”或城鎮(zhèn)“人氣不足”窘境之中。一段時(shí)期以來(lái),我國(guó)一些地方所出現(xiàn)的已進(jìn)入小城鎮(zhèn)的農(nóng)民又返回農(nóng)村的現(xiàn)象明顯表明,進(jìn)入“人為造就出來(lái)的小城鎮(zhèn)”的農(nóng)民若不能享受到現(xiàn)代工業(yè)化所帶來(lái)的較為穩(wěn)定的就業(yè)、收入、社會(huì)保障、舒適的生活方式等等方面的“實(shí)際收益或好處”,那么,他們是不可能安心于小城鎮(zhèn)生活的。鑒于此,我們認(rèn)為,實(shí)現(xiàn)我國(guó)西部地區(qū)農(nóng)牧民的“空間轉(zhuǎn)移”應(yīng)主要市場(chǎng)機(jī)制來(lái)進(jìn)行,而不能主要依靠政府的行政力量。當(dāng)然,讓市場(chǎng)機(jī)制在人口遷移過(guò)程中發(fā)揮積極作用,并不表示政府在人口遷移上的完全“不作為”,以市場(chǎng)的力量來(lái)轉(zhuǎn)移人口要求政府在推進(jìn)城市化和人口流動(dòng)等問(wèn)題上應(yīng)該貫徹執(zhí)行“有所為有所不為”的方針。具體說(shuō)來(lái),政府的主要精力是不應(yīng)該放在動(dòng)員或組織農(nóng)牧民“建造小城鎮(zhèn)”上,而應(yīng)該放在改革目前農(nóng)牧民進(jìn)“城”所客觀存在的“門(mén)檻”限制問(wèn)題上(如消除戶籍管制等)。

不過(guò),消除過(guò)高的進(jìn)城門(mén)檻、讓農(nóng)牧民自主選擇遷移方向或目標(biāo),會(huì)使一些人產(chǎn)生不安與顧慮,其中,最大的擔(dān)憂是農(nóng)牧民將因此大量涌向城市,從而造成城市交通的擁擠、就業(yè)的緊張、社會(huì)治安的混亂、城市環(huán)境的惡化等一系列所謂的“城市病”問(wèn)題。誠(chéng)然,農(nóng)牧民進(jìn)城是會(huì)在一定程度上引發(fā)上述諸多“城市病”,但是我們 認(rèn)為,不允許農(nóng)牧民進(jìn)城所導(dǎo)致的我國(guó)工業(yè)化與城市化不均衡發(fā)展(或城市化滯后)所引起的種種“農(nóng)村病”問(wèn)題則更為嚴(yán)重。筆者在“慎對(duì)廣義小城鎮(zhèn)”和“不允許農(nóng)民進(jìn)城的負(fù)效應(yīng)不容忽視”等文中,將只允許農(nóng)民進(jìn)入“小城鎮(zhèn)”而不允許農(nóng)民進(jìn)入“現(xiàn)代城市”所帶來(lái)的“農(nóng)村病”問(wèn)題歸納為五大方面,這五個(gè)方面是,(1)在行政手段推動(dòng)下加速進(jìn)行的小城鎮(zhèn)(尤其是鄉(xiāng)村集鎮(zhèn))建設(shè),使我國(guó)的土地資源出現(xiàn)了嚴(yán)重的粗放式利用;(2)小城鎮(zhèn)建設(shè)所帶來(lái)的環(huán)境污染甚至生態(tài)破壞問(wèn)題極為嚴(yán)重;(3)從我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整來(lái)說(shuō),僅依賴(lài)小城鎮(zhèn)的發(fā)展而沒(méi)有現(xiàn)代城市供給的增加和城市規(guī)模的擴(kuò)張,既不可能促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展,也不可能使城市的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)或聚集效應(yīng)得到充分發(fā)揮與體現(xiàn);(4)小城鎮(zhèn)建設(shè)在擴(kuò)大國(guó)內(nèi)最終需求、拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上沒(méi)有明顯的效果;(5)小城鎮(zhèn)為主的城市化模式,對(duì)于農(nóng)民改變其傳統(tǒng)的行為方式、實(shí)現(xiàn)其個(gè)人角色轉(zhuǎn)換乃至個(gè)人現(xiàn)代化等是極其不利的。

篇9

2008年以來(lái)，中國(guó)克服了全球金融危機(jī)的重重挑戰(zhàn)，在保證經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的同時(shí)努力調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)發(fā)展轉(zhuǎn)型，在國(guó)際上堅(jiān)定履行國(guó)際義務(wù)，彰顯負(fù)責(zé)任大國(guó)的形象。2010年，中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）為401202億元，按不變價(jià)格計(jì)算的增長(zhǎng)速度為10．4％，正式超越日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體；①上半年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）204459億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)9．6％。②中國(guó)經(jīng)濟(jì)具有明顯的出口外向型特征，“三駕馬車(chē)”之一的外貿(mào)出口對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)巨大。尤其是中國(guó)加入WTO的十年，中國(guó)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展一日千里，極大地拉動(dòng)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)體的成長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)國(guó)務(wù)院新聞辦公室2011年12月7日的《中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易》白皮書(shū)：加入世貿(mào)組織十年來(lái)，中國(guó)在世界貿(mào)易中的比重從4．3％提高到10．4％，成為世界第一大出口國(guó)、第二大進(jìn)口國(guó)，其中貨物進(jìn)口年均增長(zhǎng)22％，規(guī)模增長(zhǎng)了4．9倍；中國(guó)的服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額從719億美元增加到3624億美元，增長(zhǎng)了4倍多，成為世界第三大服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口國(guó)、第四大服務(wù)貿(mào)易出口國(guó)。未來(lái)五年中國(guó)進(jìn)口總規(guī)模將會(huì)達(dá)到8萬(wàn)億美元。③中國(guó)已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第一大貢獻(xiàn)國(guó)，為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、發(fā)展與轉(zhuǎn)型提供了核心動(dòng)力。然而在如此巨大的成績(jī)和貢獻(xiàn)背后，中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易也充滿了艱辛和火藥味。嚴(yán)峻的外需形勢(shì)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整難度增大等諸多因素相互交織的大背景下，貿(mào)易爭(zhēng)端的增多與產(chǎn)業(yè)沖突的升級(jí)已成為我國(guó)對(duì)外貿(mào)易中無(wú)法回避的挑戰(zhàn)和癥疾。美國(guó)次貸危機(jī)的暴風(fēng)雨后，全球主要經(jīng)濟(jì)體在國(guó)際貿(mào)易中有意識(shí)的實(shí)行了不同程度的貿(mào)易保護(hù)主義，尤其是對(duì)于迅速發(fā)展的中國(guó)。很多國(guó)家對(duì)來(lái)自中國(guó)的產(chǎn)品實(shí)施既不合理也不合規(guī)的貿(mào)易救濟(jì)措施，藉以實(shí)現(xiàn)促進(jìn)本國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇發(fā)展的目的。從中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)角度看，我國(guó)由于勞動(dòng)力廉價(jià)和處于國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈低端制造位置，出口的商品種類(lèi)同一些國(guó)家的利益團(tuán)體與勞動(dòng)階層存在生產(chǎn)同質(zhì)性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性，使得中國(guó)產(chǎn)品更易于引發(fā)國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端。①2008－2010年，涉及到中國(guó)的貿(mào)易爭(zhēng)端調(diào)查、爭(zhēng)端數(shù)量及比例急劇上升，貿(mào)易保護(hù)主義的態(tài)勢(shì)一觸即發(fā)。隨著中國(guó)制造業(yè)參與國(guó)際分工的廣度和深度進(jìn)一步加大，國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端和產(chǎn)業(yè)沖突不斷增多的局面將會(huì)繼續(xù)持續(xù)，甚至有愈演愈烈之勢(shì)。中國(guó)已然成為國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義的首要目標(biāo)國(guó)和最大受害者。

（二）中國(guó)所面臨的國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端現(xiàn)狀

加入世界貿(mào)易組織（WTO）十年來(lái)，中國(guó)遭受?chē)?guó)際貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查超過(guò)600起，合計(jì)金額389．8億美元。其中，來(lái)自美國(guó)的約100起，歐盟發(fā)起的有70余起；反傾銷(xiāo)調(diào)查510起，反補(bǔ)貼調(diào)查43起，保障措施106起，特保措施33起；中國(guó)已連續(xù)16年（1995－2010年）成為全球遭遇反傾銷(xiāo)調(diào)查最多的國(guó)家，連續(xù)5年（2006－2010年）成為全球遭遇反補(bǔ)貼調(diào)查最多的國(guó)家。②按照世界貿(mào)易組織（WTO）統(tǒng)計(jì)，2010年中國(guó)出口約占全球總量10％，而針對(duì)中國(guó)的貿(mào)易爭(zhēng)端案件數(shù)量約占全球案件總數(shù)的35％。2010年全球新啟動(dòng)的15項(xiàng)貿(mào)易保護(hù)政策中，針對(duì)中國(guó)商品的占10項(xiàng)。在2010年，我國(guó)遭遇貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查66起，涉案金額71億美元，糾紛對(duì)象既有美歐等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，也涉及巴西、阿根廷以及印度等發(fā)展中國(guó)家；③爭(zhēng)端既有針對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的，也有涉及電子信息等高新技術(shù)、高附加值產(chǎn)業(yè)的。同時(shí)，貿(mào)易爭(zhēng)端不僅體現(xiàn)在對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的限制，也將愈發(fā)突出表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略、政策、體制等宏觀問(wèn)題的碰撞。人民幣匯率自主創(chuàng)新、新能源政策、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、投資環(huán)境、市場(chǎng)準(zhǔn)入等都成為貿(mào)易爭(zhēng)端的新熱點(diǎn)。這些現(xiàn)象背后最核心的原因是，各國(guó)力圖重新振作或建設(shè)本國(guó)制造業(yè)、清潔能源等產(chǎn)業(yè)時(shí)，發(fā)現(xiàn)中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)能力明顯增強(qiáng)，發(fā)展中國(guó)家的制造業(yè)、發(fā)達(dá)國(guó)家的知識(shí)產(chǎn)權(quán)行業(yè)和清潔能源行業(yè)都是典型的例子。經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)和國(guó)內(nèi)政治博弈的需要使得各國(guó)紛紛假借WTO貿(mào)易救濟(jì)措施之名，行貿(mào)易保護(hù)主義之實(shí)。WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制“既往不咎”原則使得這樣做的經(jīng)濟(jì)代價(jià)幾乎為零，各國(guó)自然有恃無(wú)恐的揮起貿(mào)易救濟(jì)的大棒。以中美為例，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（ITC）和商務(wù)部（DOC）近年來(lái)對(duì)來(lái)自中國(guó)的產(chǎn)品施加越來(lái)越多不合理的貿(mào)易救濟(jì)措施。下表是根據(jù)美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（ITC）官網(wǎng)資料，④2008—2011年美國(guó)發(fā)起的所有貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查數(shù)量以及其中中國(guó)涉案數(shù)量與百分比：⑤美國(guó)ITC調(diào)查的矛頭明顯直指中國(guó)，涉及到的產(chǎn)品從低端的制造產(chǎn)品到較為高端的電子產(chǎn)品?？梢哉f(shuō)這是美國(guó)在金融危機(jī)之后的“病急亂投醫(yī)”，對(duì)中國(guó)的產(chǎn)品大面積的實(shí)施貿(mào)易限制措施。由此可見(jiàn)，后金融危機(jī)時(shí)代中國(guó)面臨的國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端形勢(shì)十分棘手，中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易不斷發(fā)展的同時(shí)，煩惱和不公日益增多。

二、金融危機(jī)后中國(guó)所面臨的國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端的特點(diǎn)

縱覽后金融危機(jī)時(shí)代中國(guó)所遭遇的貿(mào)易爭(zhēng)端，明顯呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)和發(fā)展動(dòng)向，貿(mào)易爭(zhēng)端的頻率、強(qiáng)度、內(nèi)容、手段都發(fā)生了升級(jí)。

（一）貿(mào)易爭(zhēng)端數(shù)量居高不下，強(qiáng)度逐漸增大

中國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總額分別在2004年和2007年突破1萬(wàn)億美元和2萬(wàn)億美元。2010年，中國(guó)出口總額和進(jìn)口總額占世界貨物出口和進(jìn)口的比重分別提高到10．4％和9．1％，連續(xù)兩年成為世界貨物貿(mào)易第一出口大國(guó)和第二進(jìn)口大國(guó)。①截止至2011年11月，中國(guó)2011年外貿(mào)進(jìn)出口總額已經(jīng)達(dá)到3．3萬(wàn)億美元，比去年同期增長(zhǎng)23．6％。其中，出口17240．1億美元，增長(zhǎng)21．1％；進(jìn)口15856．1億美元，增長(zhǎng)26．4％。②在與主要貿(mào)易伙伴的雙邊貿(mào)易中，對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家貿(mào)易增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但主要貿(mào)易伙伴仍是歐盟、美國(guó)和東南亞國(guó)家聯(lián)盟。③如此巨大的國(guó)際貿(mào)易量產(chǎn)生大量貿(mào)易爭(zhēng)端也是不可避免的，但貿(mào)易爭(zhēng)端的頻率之高、爆發(fā)速度之快出乎意料。④從2009年9月到2010年6月，新增加的針對(duì)中國(guó)的已實(shí)施或待實(shí)施的歧視性措施增加了231項(xiàng)，達(dá)到407項(xiàng)，增長(zhǎng)了一倍之多。⑤以歐盟為例，歐盟認(rèn)為中國(guó)在透明度、非關(guān)稅壁壘、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、服務(wù)業(yè)準(zhǔn)入等領(lǐng)域存在大量問(wèn)題，亟待解決；⑥在稀土出口貿(mào)易等問(wèn)題上，歐盟也表示極大的關(guān)切。歐盟于2011年12月14日最新公布的WTO爭(zhēng)端案件回顧中，特別針對(duì)美國(guó)和中國(guó)進(jìn)行了闡述和介紹。⑦中歐之間的貿(mào)易爭(zhēng)端數(shù)量不斷增多，所涉及的產(chǎn)品種類(lèi)、行業(yè)范圍以及爭(zhēng)端金額也不斷升級(jí)，這種現(xiàn)狀已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了正常的貿(mào)易沖突與摩擦，成為了變相的貿(mào)易保護(hù)主義肆虐之地。截止至2011年12月22日，歐盟仍在進(jìn)行的40項(xiàng)貿(mào)易調(diào)查中涉及到中國(guó)產(chǎn)品的占24項(xiàng)，占60％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出美國(guó)等其他貿(mào)易伙伴；⑧69個(gè)涉及中國(guó)的案件中有42項(xiàng)貿(mào)易救濟(jì)措施正在實(shí)施。這與美國(guó)11個(gè)案件、4項(xiàng)措施正在實(shí)施有著天壤之別。2010年4月17日，歐盟首次針對(duì)來(lái)自中國(guó)的銅版紙產(chǎn)品同時(shí)進(jìn)行反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼調(diào)查，⑨隨后在2011年5月14日征收反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼稅?，伂姠炦@是歐盟繼美國(guó)之后在不承認(rèn)中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的基礎(chǔ)上進(jìn)行的雙反調(diào)查，中國(guó)面臨雙反調(diào)查的重大挑戰(zhàn)。2010年6月30日，歐盟委員會(huì)對(duì)中國(guó)產(chǎn)無(wú)線數(shù)據(jù)卡發(fā)起反傾銷(xiāo)和保障措施調(diào)查；瑏瑡9月16日，歐委會(huì)又對(duì)該產(chǎn)品發(fā)起反補(bǔ)貼調(diào)查。該案是歐盟首次對(duì)中國(guó)同一產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼和保障措施三種調(diào)查，涉及中國(guó)企業(yè)出口額約41億美元，是迄今中國(guó)遭遇涉案金額最大的貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查。①?gòu)臍W盟、美國(guó)同中國(guó)的貿(mào)易爭(zhēng)端調(diào)查的現(xiàn)況可以看出：金融危機(jī)之后，中國(guó)同主要的貿(mào)易合作伙伴之間爆發(fā)了大量的貿(mào)易爭(zhēng)端，數(shù)量居高不下，措施強(qiáng)度和涉案金額不斷增大，中國(guó)面臨的形勢(shì)異常嚴(yán)峻。

（二）摩擦領(lǐng)域以傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域?yàn)橹?，開(kāi)始涉及部分新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域

以2010年和2011年美國(guó)、歐盟與中國(guó)貿(mào)易爭(zhēng)端涉及到的行業(yè)產(chǎn)品為例：2011年美國(guó)與中國(guó)之間的貿(mào)易爭(zhēng)端涉及光伏電池和光伏組件、鋼輪、鍍鋅鋼絲、鋼瓶、熒光增白劑以及多層實(shí)木復(fù)合地板等產(chǎn)品；②2010年美國(guó)與中國(guó)之間的貿(mào)易爭(zhēng)端涉及鋁型材、草甘膦、多層實(shí)木復(fù)合地板、鉆探管、編織電熱毯、金屬絲網(wǎng)托盤(pán)、鋼格板、無(wú)縫管、無(wú)縫精煉銅管及管道、購(gòu)物袋、鋼絞線、石油管材、窄編織帶、鎂碳磚、磷酸鉀鹽以及銅版紙等產(chǎn)品。2011年歐盟委員會(huì)對(duì)中國(guó)發(fā)起的貿(mào)易調(diào)查涉及到的產(chǎn)品有：有機(jī)涂層鋼板、鋁箔、柑桔類(lèi)水果、鋼鐵緊固件、玻璃纖維、預(yù)應(yīng)力鋼絞線、塑料袋、麂皮、鋁制散熱器、酒石酸、玻璃纖維織物、文件夾金屬件、糠醛、鉬絲、大豆蛋白、環(huán)氨酸鈉等產(chǎn)品；2010年歐盟委員會(huì)對(duì)中國(guó)發(fā)起的貿(mào)易調(diào)查涉及到的產(chǎn)品有：醋酸乙烯酯、不銹鋼緊固件及零件、鋼絲繩及電纜、聚酯薄膜、硅鐵、三氯異氰尿酸和塑料袋等產(chǎn)品。顯然，中國(guó)與主要貿(mào)易伙伴的摩易摩擦仍然集中在制造業(yè)領(lǐng)域的工業(yè)初級(jí)制品和相關(guān)原料上，其中鋼鐵制造業(yè)更是明顯展現(xiàn)了這種特征。部分附加值較高的新興領(lǐng)域產(chǎn)品也引發(fā)了貿(mào)易爭(zhēng)端，例如中美在太陽(yáng)能領(lǐng)域的沖突、歐盟對(duì)中國(guó)數(shù)據(jù)卡的調(diào)查。2009年4月印度對(duì)我國(guó)生產(chǎn)的同步數(shù)字傳輸系統(tǒng)（SDH）發(fā)起反傾銷(xiāo)調(diào)查，首次將中印貿(mào)易爭(zhēng)端涉案產(chǎn)品擴(kuò)展到高科技產(chǎn)品。但這些仍然只是個(gè)案，中國(guó)國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端仍然集中在制造業(yè)基礎(chǔ)產(chǎn)品上。這種特征是美國(guó)、歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)危機(jī)后力圖“重振制造業(yè)”戰(zhàn)略的直接結(jié)果。加入WTO十年以來(lái)，中國(guó)已然成為國(guó)際制造業(yè)生產(chǎn)基地和跨國(guó)企業(yè)海外建廠的首選地。充足的技術(shù)勞動(dòng)力、穩(wěn)定的匯率和巨大的潛在市場(chǎng)使得制造業(yè)巨頭紛紛將低端產(chǎn)業(yè)鏈部分轉(zhuǎn)移到中國(guó)、印度等新興發(fā)展中國(guó)家。③雖然美國(guó)著重發(fā)展金融服務(wù)業(yè)等虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，但仍然對(duì)制造業(yè)轉(zhuǎn)移帶來(lái)的就業(yè)機(jī)會(huì)和科技創(chuàng)新流失充滿了警覺(jué)。④金融海嘯后，發(fā)達(dá)國(guó)家意識(shí)到制造業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)地位。因此提出了“重返制造業(yè)”的再振興計(jì)劃，希望通過(guò)此舉重返全球制造業(yè)霸主地位。2010年11月11日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署了《美國(guó)制造業(yè)促進(jìn)法案》以刺激本國(guó)出口，創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)。美國(guó)總統(tǒng)科技顧問(wèn)委員會(huì)（PCAST）于2011年6月24日向美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬提交了題為《確保美國(guó)在先進(jìn)制造業(yè)的領(lǐng)先地位》的專(zhuān)題報(bào)告。據(jù)此奧巴馬總統(tǒng)啟動(dòng)了美國(guó)“先進(jìn)制造伙伴”（AdvancedManufac－turingPartnership，AMP）計(jì)劃。波士頓咨詢(xún)集團(tuán)2011年8月的《美國(guó)制造：為什么制造業(yè)會(huì)重返美國(guó)》細(xì)致分析了美國(guó)制造業(yè)會(huì)再次騰飛的原因，顯示出美國(guó)對(duì)制造業(yè)復(fù)蘇帶動(dòng)整個(gè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)重回繁榮的期待。報(bào)告將中國(guó)視為美國(guó)最大的制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，指出從2000—2009年美國(guó)因中國(guó)喪失了600萬(wàn)制造業(yè)就業(yè)崗位。⑤報(bào)告認(rèn)為，中美制造業(yè)格局當(dāng)下正在發(fā)生變化。隨著中國(guó)勞動(dòng)力紅利的逐漸消失、運(yùn)輸費(fèi)用的增加，美國(guó)正取代中國(guó)成為北美制造業(yè)的新選擇。10年來(lái)中國(guó)的年均工資漲幅達(dá)16％，這在很大程度上縮小了成本差距。報(bào)告預(yù)測(cè)到2015年，北美地區(qū)制造產(chǎn)品成本，美國(guó)和中國(guó)將會(huì)基本持平。①雖然中國(guó)作為“世界工廠”的現(xiàn)狀不會(huì)產(chǎn)生根本性變化，但是美國(guó)將有更多的機(jī)會(huì)搶占制造業(yè)的高地，尤其是依靠科技創(chuàng)新占領(lǐng)高附加值產(chǎn)品領(lǐng)域。②中國(guó)雖然在2010年制造業(yè)產(chǎn)值超越美國(guó)成為世界第一，但中國(guó)制造業(yè)仍然集中在中低端產(chǎn)品，初加工能力過(guò)剩、深精加工能力嚴(yán)重不足，高附加值終端產(chǎn)品少、外貿(mào)出口以量取勝。甚至印度的制造業(yè)也比中國(guó)更傾向于技術(shù)密集型而不是勞動(dòng)密集型，越來(lái)越多的電子、汽車(chē)、醫(yī)藥行業(yè)在印度設(shè)立制造基地。這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重大缺陷和潛在危機(jī)，也是中國(guó)產(chǎn)品會(huì)引發(fā)眾多國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端的一大原因。金融危機(jī)的寒風(fēng)中，美國(guó)與歐盟勢(shì)必對(duì)中國(guó)制造業(yè)采取高壓政策，③中國(guó)如不改變這一深層次問(wèn)題，貿(mào)易爭(zhēng)端數(shù)量和廣度很難緩解。

（三）以反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼貿(mào)易措施為主，技術(shù)性、綠色貿(mào)易壁壘開(kāi)始增多

中國(guó)目前所遭遇的貿(mào)易爭(zhēng)端，主要還是反傾銷(xiāo)調(diào)查、反補(bǔ)貼調(diào)查、反規(guī)避調(diào)查等WTO規(guī)則下的傳統(tǒng)貿(mào)易救濟(jì)措施。美國(guó)和歐盟在不承認(rèn)中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的同時(shí)，近年來(lái)開(kāi)始對(duì)中國(guó)產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷(xiāo)與反補(bǔ)貼調(diào)查，中美也在WTO框架內(nèi)就該問(wèn)題提起爭(zhēng)端解決案件。在中國(guó)的努力下，法律解釋支持了中國(guó)的主張。但是補(bǔ)貼調(diào)查已然進(jìn)入了高發(fā)期。美國(guó)商務(wù)部近期公布了兩項(xiàng)加強(qiáng)貿(mào)易救濟(jì)執(zhí)法政策公告，一是關(guān)于現(xiàn)行反補(bǔ)貼調(diào)查中國(guó)有企業(yè)專(zhuān)向性的認(rèn)定方法，二是反傾銷(xiāo)調(diào)查中非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的替代國(guó)價(jià)值確定方法。④毋庸置疑，反補(bǔ)貼調(diào)查將會(huì)繼續(xù)成為今后貿(mào)易爭(zhēng)端的一大方面。關(guān)稅、配額、許可證等傳統(tǒng)貿(mào)易壁壘逐漸弱化，反傾銷(xiāo)措施仍持續(xù)存在，而技術(shù)性貿(mào)易壁壘則快速發(fā)展，逐漸成為貿(mào)易保護(hù)主義的新方法，主要涉及到WTO框架下的“技術(shù)性貿(mào)易壁壘協(xié)定”（TBT協(xié)定）和“實(shí)施衛(wèi)生與動(dòng)植物衛(wèi)生措施協(xié)定”（SPS協(xié)定）。發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)始以保護(hù)本國(guó)國(guó)民健康或保護(hù)環(huán)境等為借口制定了眾多技術(shù)性貿(mào)易壁壘，限制產(chǎn)品進(jìn)口以保護(hù)本國(guó)產(chǎn)業(yè)。這些壁壘涉及到貿(mào)易的各個(gè)領(lǐng)域和環(huán)節(jié)：農(nóng)產(chǎn)品、食品、機(jī)電產(chǎn)品、紡織服裝、信息產(chǎn)業(yè)、家電、化工醫(yī)藥，包括它們的初級(jí)產(chǎn)品、中間產(chǎn)品和制成品，涉及到加工、包裝、運(yùn)輸和儲(chǔ)存等環(huán)節(jié)。歐盟的技術(shù)性貿(mào)易壁壘是這一特征的典型實(shí)證。這些技術(shù)性貿(mào)易壁壘法律合理性更加充分、非法認(rèn)定更加模糊，難以迅速清除。金融危機(jī)之前，歐盟就在諸多指令和條例中制定了紛繁復(fù)雜的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，為技術(shù)性貿(mào)易壁壘披上合法的外衣。⑤僅在2011年，歐盟就出臺(tái)了“歐盟reach法規(guī)新規(guī)”、“新版RoHS指令（2011／65／EU）”、“塑料制品特別措施指令（No284／2011）”⑥，加上“EuP指令實(shí)施措施和ErP指令”等之前的法律標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)產(chǎn)品出口面臨的已然是技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的天羅地網(wǎng)。美國(guó)在技術(shù)性貿(mào)易壁壘方面也經(jīng)常推波助瀾，在一些領(lǐng)域引發(fā)全球壁壘升級(jí)。例如美國(guó)制定的《食品安全現(xiàn)代化法案》、《復(fù)合木制品甲醛標(biāo)準(zhǔn)法案》，都設(shè)置了紛繁復(fù)雜的技術(shù)性壁壘。其他國(guó)家也有相應(yīng)的動(dòng)作。⑦在綠色壁壘方面，鑒于全球氣候變化一議題的持續(xù)升溫，發(fā)達(dá)國(guó)家除了要求中國(guó)承擔(dān)強(qiáng)制性減排義務(wù)之外，還通過(guò)征收碳關(guān)稅、建立“碳標(biāo)簽”等多種貿(mào)易限制措施設(shè)定環(huán)保要求。例如，歐盟向經(jīng)歐洲的所有航班征收碳航空稅，尤其是在歐洲法院判定美國(guó)航空企業(yè)敗訴、航空碳稅合法之后，這一問(wèn)題的國(guó)際爭(zhēng)辯更加嚴(yán)峻。①隨著后京都議定書(shū)時(shí)代的到來(lái)，氣候變化和國(guó)際減排責(zé)任引發(fā)的綠色貿(mào)易壁壘必將愈演愈烈。

（四）摩擦議題從具體產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)上升至相關(guān)經(jīng)濟(jì)制度、體制等層面

諸多發(fā)達(dá)國(guó)家及新興發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)受到金融危機(jī)嚴(yán)重打擊，除了在虛擬經(jīng)濟(jì)上一蹶不振之外，傳統(tǒng)的制造業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)也是步履維艱。很多國(guó)家不滿足于對(duì)中國(guó)特定商品的貿(mào)易救濟(jì)措施，而是希望針對(duì)中國(guó)獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式設(shè)立某種標(biāo)準(zhǔn)或者原則，一勞永逸的削弱中國(guó)產(chǎn)品的海外競(jìng)爭(zhēng)力，從而達(dá)到維持本國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的目的。貿(mào)易爭(zhēng)端開(kāi)始從部分產(chǎn)業(yè)升級(jí)到對(duì)中國(guó)相關(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制、發(fā)展制度或者體制安排層面的發(fā)難。美歐對(duì)華實(shí)施貿(mào)易保護(hù)的領(lǐng)域從具體產(chǎn)品日益擴(kuò)大到中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策層面。除了在人民幣匯率、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等問(wèn)題上加大施壓力度外，又對(duì)中國(guó)的自主創(chuàng)新、政府采購(gòu)政策頻頻發(fā)難。歐美在不承認(rèn)中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的同時(shí)，開(kāi)始嘗試對(duì)中國(guó)進(jìn)行反補(bǔ)貼調(diào)查，這就將匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策以及土地政策都包含進(jìn)來(lái)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了反傾銷(xiāo)原有的影響范圍。歐美始終認(rèn)為中國(guó)獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政府扶持制度是中國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展如此迅速的主要助推力，從這方面下手也不足為奇。未來(lái)中國(guó)與其他國(guó)家之間的貿(mào)易沖突會(huì)更加激烈，直接涉及到國(guó)家戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)體制的對(duì)抗，更多宏觀層面的問(wèn)題會(huì)呈現(xiàn)。

（五）與新興發(fā)展中國(guó)家的貿(mào)易爭(zhēng)端開(kāi)始增多

隨著新興發(fā)展中國(guó)家的集體崛起，國(guó)際格局和平衡逐漸發(fā)生改變。以發(fā)達(dá)國(guó)家為核心的外交理念和國(guó)際貿(mào)易思路已經(jīng)無(wú)法應(yīng)對(duì)中國(guó)面臨的國(guó)際形勢(shì)和國(guó)內(nèi)需求了。中國(guó)在保持與發(fā)達(dá)國(guó)家穩(wěn)定經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系的同時(shí)，開(kāi)始重視同以“金磚五國(guó)”為代表的新興發(fā)展中大國(guó)的雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系，新興發(fā)展中國(guó)家巨大的市場(chǎng)需求促進(jìn)了我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的迅猛發(fā)展。然而，發(fā)展中國(guó)家除了巨大的市場(chǎng)，還有廉價(jià)的勞動(dòng)力和底端產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，這就形成了與中國(guó)產(chǎn)品的同質(zhì)性和競(jìng)爭(zhēng)性，貿(mào)易爭(zhēng)端因而產(chǎn)生。諸多發(fā)展中國(guó)家視中國(guó)為強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，持有對(duì)抗心態(tài)。②金融危機(jī)后發(fā)展中國(guó)家國(guó)內(nèi)消費(fèi)疲軟，更加依賴(lài)于國(guó)際貿(mào)易。而鑒于中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)基本成型，生產(chǎn)能力和技術(shù)水平較其他發(fā)展中國(guó)家有一定優(yōu)勢(shì)，雙邊貿(mào)易中中國(guó)一直處于順差的狀態(tài)，更易引發(fā)雙邊貿(mào)易沖突。例如，印度已經(jīng)超越美國(guó)，成為對(duì)中國(guó)反傾銷(xiāo)調(diào)查數(shù)量最多的國(guó)家。受?chē)?guó)際金融危機(jī)的影響，印度于2008年10月－12月對(duì)我國(guó)密集發(fā)起10起反傾銷(xiāo)調(diào)查和2起保障措施，涉案金額約11億美元；2009年印度對(duì)我產(chǎn)品啟動(dòng)25起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查，平均每月啟動(dòng)2起案件，涉案金額同比增長(zhǎng)20倍，其中反傾銷(xiāo)10起、反補(bǔ)貼1起、特殊保障措施5起、一般保障措施9起；2010年印度對(duì)華啟動(dòng)12起反傾銷(xiāo)案件。印度成為金融危機(jī)以來(lái)對(duì)我國(guó)發(fā)起貿(mào)易救濟(jì)案件最多的世貿(mào)組織成員，③涉及鋼鐵、機(jī)電、紡織、食品、輕工、建材、通信和化工等行業(yè)，其中鋼鐵、化工和機(jī)電產(chǎn)品是貿(mào)易爭(zhēng)端最頻繁的領(lǐng)域。除印度外，中國(guó)同巴西、墨西哥、阿根廷等發(fā)展中國(guó)家的貿(mào)易爭(zhēng)端也越來(lái)越多。根據(jù)全球貿(mào)易預(yù)警組織（GTA）的報(bào)告，中國(guó)是阿根廷貿(mào)易保護(hù)措施影響最嚴(yán)重的國(guó)家：自2009年9月二十國(guó)集團(tuán)匹茲堡峰會(huì)以來(lái)，阿根廷政府實(shí)施了75項(xiàng)措施，其中33項(xiàng)措施直指中國(guó)，中國(guó)成為受阿貿(mào)易保護(hù)主義影響的“重災(zāi)區(qū)”。④中國(guó)現(xiàn)在面臨的國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端局勢(shì)是前有發(fā)達(dá)國(guó)家“老虎”、后有新興發(fā)展中國(guó)家“追兵”，中國(guó)國(guó)際貿(mào)易轉(zhuǎn)型和法律應(yīng)對(duì)局面不容樂(lè)觀。

三、中國(guó)國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端發(fā)展趨勢(shì)展望及對(duì)策分析

（一）中國(guó)國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端的發(fā)展趨勢(shì)

WTO總干事拉米以及WTO諸多報(bào)告不斷警告貿(mào)易保護(hù)主義爆發(fā)的危險(xiǎn)和潛在可能，呼吁世界各國(guó)放棄實(shí)施進(jìn)出口限制措施等貿(mào)易保護(hù)主義行為。①WTO、OECD以及UNCTAD2011年10月聯(lián)合的關(guān)于G20貿(mào)易和投資措施的報(bào)告指出，一些二十國(guó)集團(tuán)成員宏觀經(jīng)濟(jì)失衡和持續(xù)的增長(zhǎng)疲弱使得貿(mào)易限制措施實(shí)施現(xiàn)狀越來(lái)越不樂(lè)觀，對(duì)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)困難的政治反應(yīng)更加劇了貿(mào)易保護(hù)主義的蔓延。②但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，單方面限制國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、保護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)與就業(yè)的行動(dòng)只會(huì)加劇全球經(jīng)濟(jì)下滑，使各國(guó)在針?shù)h相對(duì)的貿(mào)易爭(zhēng)端中雙雙受損。展望世界，美國(guó)仍然掙扎在次債危機(jī)帶來(lái)的諸多后遺癥中，失業(yè)率高、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢；歐盟則深陷債務(wù)危機(jī)當(dāng)中，無(wú)暇抽身顧及其他，全力維持歐盟的存續(xù)；發(fā)展中國(guó)家的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也不容樂(lè)觀，除巴西等一些國(guó)家順勢(shì)而上外，很多國(guó)家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，但整體狀況好于發(fā)達(dá)國(guó)家，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較快。中國(guó)目前雖然國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)緊張因素諸多，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型問(wèn)題任重道遠(yuǎn)，但整體上經(jīng)濟(jì)仍呈增長(zhǎng)的積極一面。這種背景下，中國(guó)國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)基本可以明辨：第一，貿(mào)易保護(hù)主義依然會(huì)繼續(xù)，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易爭(zhēng)端不可避免，案件數(shù)量和涉案金額都有可能保持高位水平。次債危機(jī)余波未平，全球貿(mào)易保護(hù)主義措施依然在急劇增加。③各個(gè)國(guó)家傾向于對(duì)某些關(guān)鍵產(chǎn)品和行業(yè)同中國(guó)產(chǎn)生貿(mào)易沖突，案件的解決難度與摩擦壓力必然增大。同中國(guó)發(fā)生貿(mào)易爭(zhēng)端的國(guó)家數(shù)量將會(huì)繼續(xù)增多，從發(fā)達(dá)國(guó)家到發(fā)展中國(guó)家蔓延。中國(guó)同歐盟、美國(guó)以及新興發(fā)展中大國(guó)如何解決相關(guān)爭(zhēng)議對(duì)于其他國(guó)家是否對(duì)中國(guó)采取類(lèi)似的措施有極大的示范效應(yīng)，中國(guó)應(yīng)當(dāng)更加謹(jǐn)小慎微。第二，摩擦所涉產(chǎn)品和行業(yè)領(lǐng)域的廣度將會(huì)不斷擴(kuò)展，更多產(chǎn)品及行業(yè)領(lǐng)域的潛在貿(mào)易沖突將會(huì)引發(fā)；所涉及到的核心議題除現(xiàn)有的傾銷(xiāo)、補(bǔ)貼之外，環(huán)境保護(hù)、公民健康等WTO例外條款議題將會(huì)被更多的討論，國(guó)際投資環(huán)境、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)以及國(guó)際貿(mào)易平衡等問(wèn)題將風(fēng)起云涌。第三，摩擦案件的手段將會(huì)從反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼等轉(zhuǎn)向更加隱蔽、持久的技術(shù)性貿(mào)易壁壘等方面。隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位逐漸得到承認(rèn)，反補(bǔ)貼的使用力度不斷加大，美國(guó)不會(huì)輕易放手；④技術(shù)性貿(mào)易壁壘等措施將會(huì)以紛繁復(fù)雜的合法外表出現(xiàn)。第四，中國(guó)國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端解決過(guò)程中的法律因素更加淡化，雙邊合作、談判和妥協(xié)起到更大的作用。貿(mào)易爭(zhēng)端會(huì)更多的涉及到現(xiàn)有國(guó)際法律框架中不明晰、不清楚的議題部分，法律規(guī)定更加模糊；并且更多國(guó)家采取的措施帶有明顯的貿(mào)易保護(hù)主義色彩，這種情況下采用WTODSB機(jī)制對(duì)中國(guó)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)利益并沒(méi)有幫助。⑤這是一種嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但對(duì)于經(jīng)濟(jì)實(shí)力大增的中國(guó)也是一種參與國(guó)際治理和國(guó)際秩序重構(gòu)的機(jī)遇。

（二）中國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端的策略

在這種特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)下，中國(guó)一方面要通過(guò)外交談判和法律手段解決摩擦與沖突，冷靜應(yīng)對(duì)、合理解決，全力維護(hù)我國(guó)企業(yè)利益；另一方面更要不斷反思自己在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和體制安排上存在的問(wèn)題，利用貿(mào)易爭(zhēng)端的機(jī)會(huì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

1．“臨危不亂”，以平常心態(tài)應(yīng)對(duì)摩擦，反思

本國(guó)問(wèn)題中國(guó)經(jīng)過(guò)加入WTO十年以來(lái)的發(fā)展，進(jìn)出口量超越美國(guó)居世界第一。如此巨大的貿(mào)易量，產(chǎn)生一定比例的貿(mào)易爭(zhēng)端問(wèn)題是健康的貿(mào)易關(guān)系的一部分，⑥就比例而言也不過(guò)為1％，故而無(wú)須大驚小怪。美國(guó)和歐盟之間每年在WTO提起的爭(zhēng)端解決案件數(shù)量巨大、涉及的產(chǎn)品眾多、關(guān)注的問(wèn)題敏感，但這并不妨礙歐美雙方在經(jīng)濟(jì)上的互補(bǔ)合作和政治上的鼎力支持。WTO爭(zhēng)端訴訟多，并不代表著雙方貿(mào)易關(guān)系的惡化。①因此，中國(guó)首先要將這些貿(mào)易爭(zhēng)端事件看作法律案件和經(jīng)濟(jì)糾紛來(lái)進(jìn)行解決，而不能隨意上升至國(guó)與國(guó)之間的貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)。形勢(shì)再?lài)?yán)峻也不過(guò)是雙方在經(jīng)濟(jì)合作交往中的插曲，中國(guó)完全可以采取應(yīng)對(duì)、反制、報(bào)復(fù)等策略進(jìn)行相應(yīng)的解決，而不能刻意“上綱上線”，強(qiáng)調(diào)對(duì)立和緊張。從某種角度看，貿(mào)易爭(zhēng)端的增多反而說(shuō)明了爭(zhēng)端雙方是在法律機(jī)制內(nèi)進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易交往。②一方面，其他國(guó)家對(duì)中國(guó)采取的貿(mào)易救濟(jì)措施并不是不經(jīng)任何程序隨意施加，即便是某些明顯帶有貿(mào)易保護(hù)主義傾向或歧視性的措施，也是要經(jīng)過(guò)國(guó)內(nèi)的立法和司法等程序才得以施行，中國(guó)完全可以通過(guò)立法游說(shuō)、司法訴訟加以制衡。該國(guó)國(guó)內(nèi)救濟(jì)未達(dá)到效果時(shí)，再通過(guò)外交或國(guó)際機(jī)制進(jìn)行解決。另一方面，從中國(guó)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r出發(fā)，的確存在某些違反市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的做法，容易被認(rèn)定為違反了WTO規(guī)則。根據(jù)國(guó)際貿(mào)易預(yù)警組織的統(tǒng)計(jì)，金融危機(jī)后全球各國(guó)實(shí)施的貿(mào)易限制措施排名中，中國(guó)的出口退稅措施和進(jìn)口貨物措施分列第1位、第3位。③由此可見(jiàn)，我國(guó)實(shí)施的某些措施的確存在限制性措施的作用和特征。從以往的WTO爭(zhēng)端解決案件中也可以看到，中國(guó)自身的發(fā)展模式和發(fā)展措施也存在一些問(wèn)題。例如西方國(guó)家指責(zé)中國(guó)的勞動(dòng)者權(quán)益問(wèn)題，中國(guó)法律不能完全地維護(hù)勞動(dòng)者權(quán)益致使中國(guó)的產(chǎn)品變相價(jià)格低廉，其他國(guó)家很有可能以此為借口施加貿(mào)易救濟(jì)措施。中國(guó)應(yīng)該變國(guó)際壓力為國(guó)內(nèi)動(dòng)力，適當(dāng)進(jìn)行國(guó)內(nèi)政策的調(diào)整，不是單單強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，而應(yīng)當(dāng)是外貿(mào)發(fā)展給本國(guó)國(guó)民和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的裨益與平衡。在這些方面，中國(guó)的改革與轉(zhuǎn)變?nèi)酝Ａ粼诔醪健?/p>

2．“反求諸己”，不斷深化國(guó)內(nèi)改革，以國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動(dòng)國(guó)際貿(mào)易的平衡

第一個(gè)方面，從中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與對(duì)外貿(mào)易模式的角度看中國(guó)國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端問(wèn)題。中國(guó)同其他國(guó)家的貿(mào)易爭(zhēng)端或者貿(mào)易壁壘的產(chǎn)生，一些是因?yàn)榫唧w產(chǎn)品的質(zhì)量等因素，更多的則是由于中國(guó)與該國(guó)整體貿(mào)易狀況的大背景引起的。也就是說(shuō)，之所以美國(guó)等很多國(guó)家針對(duì)中國(guó)不斷發(fā)難，基本的出發(fā)點(diǎn)是為了維持中國(guó)與該國(guó)的國(guó)際貿(mào)易平衡，保護(hù)本國(guó)相應(yīng)行業(yè)的生存。④所有的對(duì)中國(guó)政策和體制的挑戰(zhàn)無(wú)一不是為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目的。中國(guó)自改革開(kāi)放以來(lái)，一直都努力將發(fā)展國(guó)際貿(mào)易、擴(kuò)大外匯儲(chǔ)備作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要目標(biāo)。雖然至今中國(guó)外匯儲(chǔ)備已經(jīng)攀升至世界第一，無(wú)須再刻意追求貿(mào)易順差。但這種發(fā)展思想帶來(lái)的慣性仍然在繼續(xù)。在產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型如此重要的時(shí)刻，中國(guó)是否需要反思：中國(guó)是否應(yīng)當(dāng)改變這種底端產(chǎn)品出口的模式，改而追求高附加值的產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展？答案毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)有必要、有能力進(jìn)行制造業(yè)升級(jí)和對(duì)外貿(mào)易轉(zhuǎn)型。當(dāng)然，這個(gè)問(wèn)題的深入闡述需要涉及到更多領(lǐng)域的內(nèi)容，但這種思路給我們面對(duì)貿(mào)易爭(zhēng)端之后的反思提供了新路徑。第二個(gè)方面，從中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法制建設(shè)的角度看中國(guó)國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端問(wèn)題。WTO、OECD及UNCTAD2011年10月聯(lián)合的關(guān)于G20貿(mào)易和投資措施的報(bào)告對(duì)G20各國(guó)的貿(mào)易以及與貿(mào)易有關(guān)的措施做出統(tǒng)計(jì)，⑤中國(guó)、美國(guó)、歐盟的情況如下表：從上表可以看出：在后金融危機(jī)時(shí)代“貿(mào)易救濟(jì)措施”的實(shí)施上，2009—2011年成為貿(mào)易救濟(jì)措施的爆發(fā)階段，尤其美國(guó)、歐盟，平均每年分別發(fā)起貿(mào)易救濟(jì)措施23件、29件。但是在“其他措施”上，中國(guó)存在大量措施阻礙或抑制國(guó)際貿(mào)易與投資的正常進(jìn)行和自由往來(lái)，平均數(shù)量分別是美國(guó)和歐盟的4倍、12倍。從這一點(diǎn)即可看出，中國(guó)之所以遭受到如此多的國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端，自身市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的不足是一個(gè)重要的內(nèi)在原因，尤其是法律制度建設(shè)，同西方國(guó)家和WTO規(guī)則的要求相比，仍然存在差距。從以上兩個(gè)方面可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)在面對(duì)國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端之時(shí)，應(yīng)適當(dāng)反思國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制與政治體制存在的問(wèn)題，不斷調(diào)整改革的方向和進(jìn)度。國(guó)際貿(mào)易的平衡穩(wěn)定需要一個(gè)均衡健康的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

3．“禮尚往來(lái)”，利用國(guó)內(nèi)法和WTO法律規(guī)則進(jìn)行抗衡

篇10

研究顯示，管理層業(yè)績(jī)預(yù)告有利于降低長(zhǎng)期隱含期權(quán)的波動(dòng)性［10］。發(fā)現(xiàn)，管理層業(yè)績(jī)預(yù)告提高了公司股票的流動(dòng)性［11］。這些研究表明，管理層業(yè)績(jī)預(yù)告改善了公司整體信息環(huán)境和透明度，導(dǎo)致審計(jì)師將客戶視為低風(fēng)險(xiǎn)客戶。因此，自愿性業(yè)績(jī)預(yù)告與審計(jì)費(fèi)用負(fù)相關(guān)。另一方面，研究卻發(fā)現(xiàn)，審計(jì)費(fèi)用與年度業(yè)績(jī)預(yù)告披露顯著正相關(guān)，說(shuō)明審計(jì)師將業(yè)績(jī)預(yù)告視為審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加信號(hào)［12］。以業(yè)績(jī)預(yù)告作為自愿性披露替代變量，驗(yàn)證其與審計(jì)費(fèi)用也存在正相關(guān)關(guān)系［13］。我國(guó)業(yè)績(jī)預(yù)告制度本身是對(duì)業(yè)績(jī)趨勢(shì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)、業(yè)績(jī)波動(dòng)大的公司強(qiáng)制執(zhí)行，目的是為了減緩年報(bào)業(yè)績(jī)披露的過(guò)大沖擊。而業(yè)績(jī)重大波動(dòng)的公司需要更多審計(jì)投入［14］。按照這一思路分析，業(yè)績(jī)波動(dòng)幅度大意味著公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，而高風(fēng)險(xiǎn)客戶往往會(huì)增加鑒證風(fēng)險(xiǎn)，依此收取風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。審計(jì)費(fèi)用作為審計(jì)投入的變量，被視為審計(jì)師執(zhí)業(yè)行為的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償［15－17］。因此，強(qiáng)制性業(yè)績(jī)預(yù)告披露與審計(jì)費(fèi)用存在正向關(guān)系。依據(jù)以上分析，提出假設(shè)1。H1:當(dāng)期審計(jì)費(fèi)用與業(yè)績(jī)預(yù)告披露正相關(guān)。

2、業(yè)績(jī)預(yù)告與機(jī)會(huì)主義盈余管理

進(jìn)一步分析，業(yè)績(jī)預(yù)告中的好消息與壞消息對(duì)市場(chǎng)的影響一致嗎?國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)均顯示，壞消息的市場(chǎng)反應(yīng)大于好消息［18－20］。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，披露好消息的異常收益為正而壞消息的異常收益為負(fù)［21－22］。因此，從風(fēng)險(xiǎn)偏好分析，人們對(duì)壞消息的敏感度要高于好消息，壞消息往往視為業(yè)績(jī)不良的高風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，受到投資公眾的關(guān)注度要高，而好消息公司恰好相反。等在其經(jīng)典文獻(xiàn)綜述中將盈余管理分別界定為機(jī)會(huì)主義盈余管理(管理層“機(jī)會(huì)主義”地利用會(huì)計(jì)選擇權(quán)來(lái)操縱會(huì)計(jì)業(yè)績(jī))和信息驅(qū)動(dòng)型盈余管理(管理層“合理運(yùn)用”會(huì)計(jì)選擇權(quán)向外界投資者傳遞與公司發(fā)展相關(guān)的信息)［23－24］。大量的研究表明，業(yè)績(jī)預(yù)告與機(jī)會(huì)主義盈余管理行為相關(guān)聯(lián)，一方面，將管理層業(yè)績(jī)預(yù)告歸因于短視行為，為了達(dá)到短期業(yè)績(jī)目標(biāo)，而不是立足于長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造［25］;另一方面，管理層具有迎合之前業(yè)績(jī)預(yù)告而進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)［26－27］。這些短視行為下的機(jī)會(huì)主義盈余管理動(dòng)機(jī)，將增加財(cái)務(wù)報(bào)表錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，引起會(huì)計(jì)舞弊風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也存在信息驅(qū)動(dòng)型盈余管理證據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)，即將再融資的上市公司管理層更傾向披露好消息，從而利用市場(chǎng)可能出現(xiàn)的定價(jià)錯(cuò)位達(dá)到順利融資的目的［28］。以我國(guó)業(yè)績(jī)預(yù)告為背景的研究結(jié)論發(fā)現(xiàn)，披露業(yè)績(jī)預(yù)告公司的盈余管理程度顯著高于未披露的公司，強(qiáng)制披露業(yè)績(jī)預(yù)告公司的盈余管理程度顯著高于自愿披露的公司［29］。同時(shí)，有學(xué)者發(fā)現(xiàn)，2005至2011年間，35%的上市公司符合強(qiáng)制性業(yè)績(jī)預(yù)告披露要求，因不想公司股價(jià)下跌，影響市場(chǎng)最大化目標(biāo)而選擇了不披露利好消息［30］。依此推理，披露好消息公司是否代表著更大的機(jī)會(huì)主義盈余管理呢?相比而言，識(shí)別機(jī)會(huì)主義盈余管理的客觀證據(jù)更為間接，也意味著審計(jì)證據(jù)的搜集和審計(jì)判斷更為困難，審計(jì)師也不得不更加依賴(lài)于管理層提供的主觀證據(jù)，進(jìn)而固有風(fēng)險(xiǎn)更高［31］，同時(shí)，機(jī)會(huì)主義盈余管理對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)盈余不確定性程度更高，導(dǎo)致相應(yīng)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)成本增加，這會(huì)外在地表現(xiàn)為審計(jì)費(fèi)用的提升［32－34］?；诖耍岢黾僭O(shè)2。H2:審計(jì)費(fèi)用與強(qiáng)制性披露好消息公司的盈余管理水平正相關(guān)。壞消息披露的重要原因是訴訟成本的存在，公司在盈余公告前自愿披露壞消息可大大減少相應(yīng)的賠償金額［35－36］。而我國(guó)業(yè)績(jī)預(yù)告樣本研究發(fā)現(xiàn)，業(yè)績(jī)預(yù)告違規(guī)有關(guān)的處罰或與其他違規(guī)行為有關(guān)的處罰都沒(méi)有降低后續(xù)業(yè)績(jī)預(yù)告違規(guī)的概率，甚至出現(xiàn)了反作用［37］。因此，違規(guī)成本低的法律環(huán)境下，擁有壞消息的公司是不愿主動(dòng)自揭其短的［38］，此時(shí)，強(qiáng)制性披露制度對(duì)于壞消息公司可以大大提高其信息披露的及時(shí)性，從而在一定程度上抑制其機(jī)會(huì)主義盈余管理動(dòng)機(jī)，同時(shí)也大大縮小了審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)定位的范圍，有的放矢，減少不必要的審計(jì)投入，因此，提出假設(shè)3。H3:審計(jì)費(fèi)用與壞消息公司的盈余管理程度負(fù)相關(guān)。

3、審計(jì)費(fèi)用、年報(bào)重述與業(yè)績(jī)預(yù)告

國(guó)外以自愿性披露樣本研究發(fā)現(xiàn)，年報(bào)重述后，管理層會(huì)減少隨后的季度盈利預(yù)測(cè)行為，即使是，其精度與樂(lè)觀偏好也大大降低［39］。為了避免訴訟等懲戒，管理層在年報(bào)重述后對(duì)好消息持保守態(tài)度。宋云玲等研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)業(yè)績(jī)預(yù)告違規(guī)成本低［9］，管理層是否會(huì)將以迎合業(yè)績(jī)預(yù)告而披露的好消息通過(guò)年報(bào)重述的方式加以掩蓋?因此提出假設(shè)4。H4:相比于壞消息公司，好消息公司的審計(jì)費(fèi)用與年報(bào)重述正相關(guān)。

二、數(shù)據(jù)來(lái)源與研究設(shè)計(jì)

1、數(shù)據(jù)來(lái)源及樣本選擇

筆者選取滬深兩市A股上市公司2005－2012年度業(yè)績(jī)預(yù)告及年報(bào)重述樣本。業(yè)績(jī)預(yù)告、年報(bào)重述、所有權(quán)性質(zhì)和控制人數(shù)據(jù)來(lái)自Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，其他公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和公司治理數(shù)據(jù)均來(lái)自于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。審計(jì)費(fèi)用數(shù)據(jù)根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行匹配對(duì)照而得。刪除變量缺失公司和金融保險(xiǎn)業(yè)公司，最終得到3578個(gè)觀測(cè)值。為了消除異常值的影響，對(duì)所有樣本的連續(xù)變量進(jìn)行了1%和99%分位的Winsorize縮尾處理。運(yùn)用樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。

2、研究設(shè)計(jì)和模型建立

業(yè)績(jī)預(yù)告與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系是筆者的重要假設(shè)。從審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型分析，重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)越大，檢查風(fēng)險(xiǎn)越小，意味著需投入更多的時(shí)間和成本將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)。強(qiáng)制性信息披露主要是為了防止業(yè)績(jī)變動(dòng)大的公司最終年報(bào)引起市場(chǎng)大波動(dòng)而強(qiáng)制要求披露的，這部分公司本身蘊(yùn)含高風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)生重大錯(cuò)報(bào)的概率高，從而影響審計(jì)投入水平(審計(jì)費(fèi)用)。根據(jù)相關(guān)政策規(guī)定并參照張然等［40］的研究，將預(yù)警類(lèi)型為“預(yù)減”、“預(yù)增”、“扭虧”、“首虧”和“續(xù)虧”的樣本定義為強(qiáng)制性業(yè)績(jī)預(yù)告;將預(yù)警類(lèi)型為“略減”、“略增”、“續(xù)盈”和“不確定”樣本定義為自愿性業(yè)績(jī)預(yù)告。引入啞變量forecast，強(qiáng)制性賦值為1，否則為自愿性披露，賦值為0。在經(jīng)典的審計(jì)費(fèi)用影響因素模型基礎(chǔ)上，引入業(yè)績(jī)預(yù)告披露。建立基本模型(1):(1)模型(1)主要是為了驗(yàn)證強(qiáng)制披露業(yè)績(jī)預(yù)告對(duì)審計(jì)費(fèi)用是否具有解釋力，即系數(shù)是否顯著為正。由于筆者的重點(diǎn)測(cè)試在于業(yè)績(jī)預(yù)告是否對(duì)盈余質(zhì)量有提升作用，因此在這里進(jìn)一步將樣本分為高盈余管理組與低盈余管理組。采用(2005)經(jīng)調(diào)整模型計(jì)算出可操控性應(yīng)計(jì)DA，以業(yè)績(jī)預(yù)告年份為時(shí)間界限，對(duì)公司年度可操控性應(yīng)計(jì)進(jìn)行雙差分處理，業(yè)績(jī)預(yù)告當(dāng)年與上一年可操控性應(yīng)計(jì)的差額取絕對(duì)值，代表業(yè)績(jī)預(yù)告前盈余管理程度波動(dòng)幅度，而業(yè)績(jī)預(yù)告后，下一年與本期可操控性應(yīng)計(jì)的差額取絕對(duì)值，代表業(yè)績(jī)預(yù)告后盈余管理程度的強(qiáng)弱，取兩者的差額，則代表公司在業(yè)績(jī)預(yù)告前后期間的盈余管理程度，這一數(shù)值越大，表示公司盈余波動(dòng)幅度大，存在較高的盈余管理水平。最后將DIFF高于DIFF中位數(shù)的一組定義為高盈余管理樣本，低于或等于DIFF中位數(shù)的一組定義為低盈余管理樣本。分別檢驗(yàn)高低盈余管理組的系數(shù)是否顯著?？刂谱兞康倪x擇參見(jiàn)表1。在模型(1)的基礎(chǔ)上，根據(jù)袁振超、岳衡的研究［41］，將預(yù)警類(lèi)型為“略增”、“預(yù)增”、“扭虧”和“續(xù)盈”樣本定義為好消息，將預(yù)警類(lèi)型為“略減”、“預(yù)減”、“首虧”和“續(xù)虧”樣本定義為壞消息，引入啞變量news，好消息賦值為1，壞消息賦值為0。因此，將樣本劃分為好消息公司和壞消息公司兩組。同時(shí)，為了觀測(cè)好消息公司與壞消息公司業(yè)績(jī)預(yù)告與以后年度盈余管理之間的關(guān)系，構(gòu)建交乘項(xiàng)news•high，按業(yè)績(jī)預(yù)告后盈余管理波動(dòng)幅度變量分組，高于其中位數(shù)的為高盈余管理組，對(duì)high賦值1;否則賦值為0，代表低盈余管理樣本組?；诖?，建立模型(2):模型(2)主要檢驗(yàn)假設(shè)2和假設(shè)3，將強(qiáng)制性披露樣本分為兩組:一組是業(yè)績(jī)預(yù)告好消息公司，另一組是業(yè)績(jī)預(yù)告壞消息公司。其中high回歸系數(shù)2代表壞消息公司，而2+3是好消息的公司，代表審計(jì)費(fèi)用對(duì)高程度盈余管理行為的影響，系數(shù)為負(fù)，代表審計(jì)對(duì)高程度盈余管理行為具有抑制作用;系數(shù)為正，則表示審計(jì)在其中不能發(fā)揮相應(yīng)的治理作用。3表示高盈余管理樣本組在平均盈余管理水平上，審計(jì)對(duì)好消息公司高盈余管理行為的調(diào)節(jié)作用，系數(shù)為正表示好消息公司的盈余管理更傾向于機(jī)會(huì)主義類(lèi)型，進(jìn)而對(duì)審計(jì)費(fèi)用產(chǎn)生增量影響。所以，筆者觀察系數(shù)2是否顯著為負(fù)值，以檢驗(yàn)假設(shè)2;3是否顯著為正，以驗(yàn)證假設(shè)3。同時(shí)，將是否發(fā)生變臉的強(qiáng)制性業(yè)績(jī)預(yù)告公司作為劃分依據(jù)，進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。(3)模型(3)是為了驗(yàn)證假設(shè)4，好消息公司是否通過(guò)年報(bào)重述來(lái)消化以前年度盈余管理下的利好消息，從而導(dǎo)致提高審計(jì)費(fèi)用并不能降低該類(lèi)公司的重述行為3為正，則說(shuō)明好消息公司的重述行為與審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)，驗(yàn)證假設(shè)4。

三、實(shí)證結(jié)果

1、描述性統(tǒng)計(jì)

業(yè)績(jī)披露樣本中，自愿性披露僅占5.95%，強(qiáng)制性披露公司中，好消息占59.52%，壞消息占40.48%。強(qiáng)制性業(yè)績(jī)披露樣本來(lái)看，好消息公司的審計(jì)費(fèi)用、資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)收益率、公司價(jià)值以及固定資產(chǎn)銷(xiāo)售收入比均高于壞消息公司，說(shuō)明好消息公司成長(zhǎng)性指標(biāo)更高。同時(shí)，發(fā)現(xiàn)好消息公司非標(biāo)意見(jiàn)平均比例為7%，而壞消息公司為25%，這是否代表好消息公司盈余質(zhì)量一定好于壞消息公司呢?筆者進(jìn)一步從盈余管理角度分析。由表2可知，業(yè)績(jī)預(yù)告前兩年，本年與上一年可操控性應(yīng)計(jì)金額之差的均值與中位數(shù)，好消息樣本為正值，而壞消息樣本為負(fù)值，這說(shuō)明業(yè)績(jī)預(yù)告當(dāng)年，好消息公司可操控性應(yīng)計(jì)大于上一年，而壞消息公司正好相反，這一定程度上說(shuō)明好消息公司存在利用盈余管理手段迎合業(yè)績(jī)預(yù)告的行為。同時(shí)，兩者均值與中位數(shù)均有顯著差異，說(shuō)明業(yè)績(jī)預(yù)告前，好壞消息公司存在顯著的盈余管理差異。而業(yè)績(jī)預(yù)告后兩年，好消息公司可操控性應(yīng)計(jì)差額均值與中位數(shù)均為負(fù)，而壞消息公司正相反，說(shuō)明業(yè)績(jī)預(yù)告后好壞消息公司出現(xiàn)了不同方向的盈余管理水平的反轉(zhuǎn)，好消息公司業(yè)績(jī)預(yù)告前向上操控，之后向下操控;而壞消息公司正好相反。從理論上講，盈余管理本身也有成本效益的考慮，這里有必要分析不同程度盈余管理樣本組之間的差異，因此，基于業(yè)績(jī)預(yù)告前后盈余管理程度的波動(dòng)幅度(預(yù)告前兩年與后兩年可操控性應(yīng)計(jì)差額的絕對(duì)值之差)來(lái)衡量盈余管理水平，按其大小劃分業(yè)績(jī)預(yù)告樣本組高低盈余管理樣本既可行也有必要。同時(shí)，筆者發(fā)現(xiàn)，好消息公司與壞消息公司的審計(jì)費(fèi)用存在顯著差異，年報(bào)重述比例也存在顯著不同，這為進(jìn)一步觀測(cè)公司是否利用業(yè)績(jī)預(yù)告消息掩蓋以年報(bào)重述為盈余管理手段的行為提供了很好的佐證。另外，對(duì)樣本進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)，相關(guān)系數(shù)低于0.6，通過(guò)VIF檢驗(yàn)，樣本VIF均值為1.75，遠(yuǎn)小于10，因此不存在共線性問(wèn)題。

2、回歸結(jié)果

為了控制公司不同年度審計(jì)費(fèi)用間的自相關(guān)，以下多元回歸均進(jìn)行了公司層面聚類(lèi)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)差處理。(1)針對(duì)H1的面板數(shù)據(jù)回歸和結(jié)果分析模型(1)的回歸結(jié)果見(jiàn)表3。首先，表3中第1列是對(duì)全樣本的回歸結(jié)果，回歸系數(shù)為0.034(t值為1.37)，顯示業(yè)績(jī)預(yù)告披露與審計(jì)費(fèi)用關(guān)系不顯著。在進(jìn)一步分組中，發(fā)現(xiàn)高盈余管理程度的樣本組，業(yè)績(jī)預(yù)告披露與審計(jì)費(fèi)用回歸系數(shù)為0.084(t值為2.24)，呈顯著正相關(guān)關(guān)系，而低盈余管理組并不顯著，說(shuō)明審計(jì)師會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告披露中盈余波動(dòng)幅度大的公司增加審計(jì)投入，在挖掘潛在風(fēng)險(xiǎn)的選擇上有效利用了業(yè)績(jī)預(yù)告信息。因此，高盈余管理程度的樣本組H1是成立的。(2)針對(duì)H2、H3的面板數(shù)據(jù)回歸和結(jié)果分析針對(duì)假設(shè)2、3的回歸結(jié)果見(jiàn)表4。強(qiáng)制性業(yè)績(jī)預(yù)告樣本中，列(1)表示好消息是否會(huì)影響審計(jì)費(fèi)用，的回歸系數(shù)不顯著，同理，列(2)high的回歸系數(shù)也不顯著，說(shuō)明無(wú)論是好消息還是高盈余管理程度與審計(jì)費(fèi)用均影響不顯著。而列(3)中交乘項(xiàng)回歸系數(shù)3為0.055(t值為2.47)顯示出，對(duì)好消息公司的高盈余管理行為并不能通過(guò)審計(jì)收費(fèi)產(chǎn)生抑制作用，反而呈現(xiàn)出較強(qiáng)的機(jī)會(huì)主義傾向，對(duì)審計(jì)費(fèi)用造成增量影響，驗(yàn)證了假設(shè)2。同時(shí)，回歸系數(shù)2為－0.045(t值為－2.37)說(shuō)明，與好消息公司相反，提高審計(jì)收費(fèi)可以減少壞消息公司的高盈余管理行為，該結(jié)果驗(yàn)證了假設(shè)3，但同時(shí)說(shuō)明，高盈余管理行為公司通過(guò)好消息掩蓋了其行為實(shí)質(zhì)，對(duì)市場(chǎng)認(rèn)知造成一定的偏差，也轉(zhuǎn)移了審計(jì)師的注意力，造成審計(jì)行為對(duì)好消息公司的盈余管理估計(jì)不足。(3)針對(duì)H4的面板數(shù)據(jù)回歸和結(jié)果分析針對(duì)假設(shè)4的回歸結(jié)果見(jiàn)表5。就強(qiáng)制性樣本來(lái)看，列(1)中回歸系數(shù)不顯著，說(shuō)明提高審計(jì)收費(fèi)并不能從總體上抑制該樣本的重述水平，但進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，不同消息類(lèi)型的年報(bào)重述受審計(jì)費(fèi)用的影響趨勢(shì)不同，列(3)交乘項(xiàng)的回歸系數(shù)3為0.044(t值為1.75)，表示好消息公司的年報(bào)重述行為并不因增加審計(jì)投入而減少，甚至出現(xiàn)了顯著的正相關(guān)。相應(yīng)的壞消息公司回歸系數(shù)2為－0.032(t值為－1.68)，出現(xiàn)了顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，從而驗(yàn)證了假設(shè)4。以上分析顯示，壞消息公司在加大審計(jì)力度的前提下，重述下降，而好消息公司審計(jì)費(fèi)用與年報(bào)重述呈顯著正相關(guān)，說(shuō)明審計(jì)師并不能有效識(shí)別業(yè)績(jī)預(yù)告好消息公司背后的盈余質(zhì)量，以年報(bào)重述為盈余管理手段的盈余管理行為可能大行其道。

四、進(jìn)一步檢驗(yàn)

1.CA強(qiáng)制性業(yè)績(jī)預(yù)告的市場(chǎng)反應(yīng)

為了證實(shí)信號(hào)理論，進(jìn)一步對(duì)強(qiáng)制性業(yè)績(jī)預(yù)告的市場(chǎng)反應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)。如果投資者將高審計(jì)收費(fèi)視為高信息質(zhì)量的代表，那么就會(huì)對(duì)支付高審計(jì)費(fèi)用的公司作出較強(qiáng)的反應(yīng)。利用［42］模型做進(jìn)一步市場(chǎng)反應(yīng)的檢驗(yàn)。以業(yè)績(jī)預(yù)告日(－1，1)為窗口估計(jì)，以(－10，－45)為估計(jì)期，由于業(yè)績(jī)預(yù)告日投資者會(huì)根據(jù)已有信息判斷公司狀況，因此依據(jù)模型將期末市場(chǎng)價(jià)值資產(chǎn)負(fù)債率、個(gè)股周回報(bào)標(biāo)準(zhǔn)差(STDET)取上一年數(shù)據(jù)，分析師跟蹤人數(shù)以當(dāng)年分析師跟蹤人數(shù)加1后取自然對(duì)數(shù)，表示當(dāng)年或上年是否虧損，控制年度效應(yīng)。其中，超常審計(jì)費(fèi)用的計(jì)算是以模型為基礎(chǔ)，加入控制變量構(gòu)建審計(jì)費(fèi)用模型計(jì)算得出的殘差，即為。這里不難發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)高盈余波動(dòng)的好消息公司存在一定的疑慮，但因信息處理能力受限，迫切希望通過(guò)有效的信息鑒證來(lái)緩解這種信息不對(duì)稱(chēng)，從以上數(shù)據(jù)來(lái)看，高盈余波動(dòng)的好消息且存在高審計(jì)費(fèi)用的公司，市場(chǎng)反應(yīng)強(qiáng)度減弱，某種程度上，這一市場(chǎng)反應(yīng)是對(duì)好消息公司高審計(jì)費(fèi)用背后所代表的高盈余管理程度的有效糾偏。

2、自選擇檢驗(yàn)

由于管理層業(yè)績(jī)預(yù)告披露行為不是隨機(jī)產(chǎn)生的，可能導(dǎo)致自選擇偏差，這里利用兩步估計(jì)法對(duì)樣本進(jìn)行檢驗(yàn)，從似然比檢驗(yàn)顯示，可以拒絕原假設(shè)，應(yīng)使用樣本選擇模型，即樣本不存在自選擇問(wèn)題。

五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

由于在第三季度預(yù)測(cè)全年業(yè)績(jī)，存在各種不確定性，預(yù)測(cè)準(zhǔn)確難度較大，證券交易所補(bǔ)充強(qiáng)調(diào):上市公司披露業(yè)績(jī)預(yù)告后，如果預(yù)計(jì)年度業(yè)績(jī)與已披露的業(yè)績(jī)預(yù)告差異較大，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告。修正行為本身向市場(chǎng)傳遞著要對(duì)市場(chǎng)期望業(yè)績(jī)進(jìn)行糾偏的功能，同時(shí)也說(shuō)明管理層對(duì)自身經(jīng)營(yíng)不確定性程度較高，“變臉”用于描繪上市公司在業(yè)績(jī)預(yù)告過(guò)程中出現(xiàn)的反復(fù)行為，即前后兩次預(yù)告中對(duì)業(yè)績(jī)或業(yè)績(jī)變動(dòng)類(lèi)型的估計(jì)不一致。我國(guó)強(qiáng)制規(guī)定業(yè)績(jī)預(yù)告的修正，審計(jì)師是否將“變臉”視為高風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)?因此，進(jìn)一步對(duì)強(qiáng)制性披露樣本進(jìn)行另一種劃分，一組是發(fā)生變臉的公司;另一組是未發(fā)生變臉的公司。結(jié)果發(fā)現(xiàn)在進(jìn)一步分組中，審計(jì)費(fèi)用與變臉公司業(yè)績(jī)預(yù)告正相關(guān)，但對(duì)變臉公司盈余管理水平?jīng)]有抑制作用。對(duì)于未變臉公司而言，審計(jì)費(fèi)用僅與壞消息公司盈余管理水平負(fù)相關(guān)，與好消息公司正相關(guān)。上述結(jié)論依然穩(wěn)健。同時(shí)，對(duì)可操控性應(yīng)計(jì)利用修正的驗(yàn)證，結(jié)果依然穩(wěn)健。

篇11

二、始終使用安全帶，安全才有保障

汽車(chē)安全帶是一種有效的安全防護(hù)裝置, 被譽(yù)為"生命帶"，在發(fā)生交通事故時(shí)能有效地減少人員傷亡。據(jù)國(guó)外數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，駕駛?cè)宋聪蛋踩珟У氖鹿仕劳雎始s為系安全帶的 37.7倍;前排同乘者未系安全帶的事故死亡率約為系安全帶的 10.6倍;后排同乘者未系安全帶的事故死亡率約為系安全帶的 3.1倍。因此，駕車(chē)過(guò)程應(yīng)全程使用安全帶，最大限度降低意外帶來(lái)的損害。不系安全帶是一種違法行為，《中華人民共和國(guó)道路交通安全法》第51條明確規(guī)定：“機(jī)動(dòng)車(chē)行駛時(shí)，駕駛?cè)?、乘坐人員應(yīng)當(dāng)按規(guī)定使用安全帶，摩托車(chē)駕駛?cè)藛T應(yīng)當(dāng)按規(guī)定戴頭盔?！辈幌蛋踩珟б褬?gòu)成違法，違法就應(yīng)受到處罰。生活中，有許多人開(kāi)車(chē)、乘車(chē)嫌麻煩，不系安全帶，一旦發(fā)生碰撞，這是十分危險(xiǎn)的事情。不系安全帶，車(chē)輛發(fā)生激烈碰撞后的7個(gè)0.1秒后就是死亡。

據(jù)交通安全測(cè)試，車(chē)輛發(fā)生激烈碰撞后的第一個(gè)0.1秒，汽車(chē)前保險(xiǎn)杠和“前臉”會(huì)被撞毀;

第二個(gè)0.1秒，雖然汽車(chē)大架已經(jīng)停下來(lái)，但汽車(chē)的其他部件仍然在以每小時(shí)88公里的速度前行，這時(shí)司機(jī)出于本能伸直雙腿支撐，雙腿會(huì)在膝關(guān)節(jié)處斷裂;

第三個(gè)0.1秒，方向盤(pán)開(kāi)始破碎，且方向盤(pán)軸已接觸到駕駛員的胸腔;

第四個(gè)0.1秒，汽車(chē)前輪損毀，車(chē)體開(kāi)始肢解;

第五個(gè)0.1秒時(shí)，司機(jī)的軀體被方向盤(pán)軸刺穿，肺部開(kāi)始出血;

第六個(gè)0.1秒，沖擊來(lái)得更加劇烈，汽車(chē)大架擠壓成原來(lái)的一半大小，駕駛員的頭撞上了擋風(fēng)玻璃;

第七個(gè)0.1秒，方向盤(pán)軸、車(chē)門(mén)斷裂后擠壓著司機(jī)，但這已經(jīng)不會(huì)再對(duì)司機(jī)造成任何痛苦——因?yàn)樗緳C(jī)已經(jīng)死亡。

不系安全帶是群死群傷的要素，系上安全帶發(fā)生交通事故死亡率就大大減少，為有效防止客車(chē)群死群傷，交通運(yùn)輸部下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展“安全帶—生命帶”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)有關(guān)事項(xiàng)的通知》( 廳運(yùn)字〔2012〕127號(hào))文件，要求：

一、督促企業(yè)按時(shí)完成規(guī)定車(chē)輛座椅安全帶的安裝。各地要督促客運(yùn)企業(yè)對(duì)沒(méi)有安裝座椅安全帶的高速公路客運(yùn)車(chē)輛，抓緊安裝改造。從2012年6月份開(kāi)始，客運(yùn)站要把高速公路客運(yùn)車(chē)輛安裝安全帶的情況作為出站檢查的一項(xiàng)內(nèi)容,進(jìn)一步督促客運(yùn)企業(yè)盡快為所屬車(chē)輛加裝符合標(biāo)準(zhǔn)的安全帶。系好安全帶提高到了更高層次的要求，作為駕駛員不僅要自己系好安全帶，還要督促同車(chē)的人系好安全帶，一人安全不是安全，大家安全才是安全。

三、預(yù)先判斷，輕松駕駛

在追尾的交通事故中，前車(chē)并線、急剎車(chē)造成的比例非常大。因此在行車(chē)過(guò)程中應(yīng)養(yǎng)成預(yù)先判斷的能力。行車(chē)時(shí)應(yīng)保持合適的速度，變化車(chē)道前先觀察后視鏡并提前開(kāi)啟轉(zhuǎn)向燈。不在未能了解前方路況的情況下盲目行車(chē)!任何一個(gè)有盲區(qū)的彎道、車(chē)前方、建筑物旁都有可能出現(xiàn)意想不到的"事"和"物"!"霉運(yùn)"總是光顧沒(méi)有準(zhǔn)備的人!比如人、非機(jī)動(dòng)車(chē)、動(dòng)物的行為規(guī)則：1.人在行動(dòng)中間遇見(jiàn)狀況的時(shí)候，一般反應(yīng)是往前面跑。所以你在這樣的情況下，盡量從人背后通過(guò)。除非與你有并排的車(chē)。你需要當(dāng)心人在發(fā)現(xiàn)你并排的車(chē)以后突然停止運(yùn)動(dòng)或者折返。沒(méi)有可靠的通過(guò)空間時(shí)，一邊往人背后插過(guò)去一邊迅速減速。有空間的情況下，盡量留出余地。2.老人、兒童要盡量減少?lài)樀剿麄兊目赡?，不要到跟前突然按喇叭，也不要突然爆發(fā)撕心裂肺般聲音的緊急剎車(chē)。這樣反而容易出現(xiàn)意外。有些老人行為比較奇怪的，看見(jiàn)你就是故意慢慢走，容忍容忍。3.冬天、下雨，非機(jī)動(dòng)車(chē)由于防寒、防雨用具的原因，聽(tīng)力、視線都不好，寒冷還讓人行動(dòng)遲緩，這樣的時(shí)候盡量離他們遠(yuǎn)一點(diǎn)。4.傍晚的時(shí)候，天將黑不黑，視線非常差，燈光也不怎么起作用，人都是忙碌了一天的，開(kāi)車(chē)的人和走路的人都會(huì)反映遲鈍，這個(gè)時(shí)間段行車(chē)要特別小心，盡量慢一點(diǎn)都可以。5.路遇動(dòng)物，早按喇叭，動(dòng)物只能是聲音驚嚇。但是有些動(dòng)物不怕聲音，比如鵝，鴨子，特別是牛馬，更加不怕，車(chē)頂它屁股都不讓?zhuān)匆?jiàn)他們放慢速度!狗啊貓咪什么的聲音可以驅(qū)趕!

四、保持3秒安全距離

為了避免追尾，除了預(yù)先判斷之外，最直接有效的方法就是保持3秒的安全行車(chē)距離。"3秒法則"最初由北美流行的"2秒法則"發(fā)展而來(lái)，依據(jù)是根據(jù)人的反應(yīng)速度(時(shí)間)+踩制動(dòng)踏板開(kāi)始到制動(dòng)起作用的時(shí)間+車(chē)輛制動(dòng)開(kāi)始到停止的時(shí)間，得出的安全間隔距離。

上圖分別以時(shí)速36km/h(10m/s)和54km/h(15m/s)為例，綠色實(shí)線代表發(fā)現(xiàn)危險(xiǎn)的反應(yīng)時(shí)間(0.5s)和踩下制動(dòng)踏板到制動(dòng)工作的時(shí)間(0.2s)的行駛距離，紅色虛線代表剎車(chē)至完全停下的距離。由圖中可知，36km/h的剎停距離為3.5m，而54km/h的剎停距離則增大為13m，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于我們平時(shí)理解的距離。因此，切忌勿超速行駛，在復(fù)雜路段一定要降低車(chē)速，防止事故的發(fā)生。

五、惡劣天氣下的行車(chē)要點(diǎn)

每年，因天氣原因而造成的車(chē)禍都占總事故的很大比例，如何在雨天、雪天、霧天等惡劣條件下做到安全行車(chē)對(duì)于很多司機(jī)和新手來(lái)說(shuō)的確是件很撓頭的事。其實(shí)，在惡劣天氣下做到安全行車(chē)并不是很難。在雨天行車(chē)時(shí)，最大的問(wèn)題是車(chē)窗易出霧，自動(dòng)空調(diào)只需按下自動(dòng)除霜鍵，手動(dòng)空調(diào)用外循環(huán)熱風(fēng)吹擋風(fēng)玻璃即可。另外，由于地面濕滑，制動(dòng)系統(tǒng)進(jìn)水而效率降低，應(yīng)適當(dāng)延長(zhǎng)與前車(chē)距離，躲避行人。

雪天行車(chē)因輪胎與路面間的磨擦系數(shù)極小，容易產(chǎn)生滑溜現(xiàn)象，使行車(chē)方向失去控制而導(dǎo)致車(chē)禍。應(yīng)保持勻速行駛，防大油門(mén)加速，減少或盡可能避免變更車(chē)道、超車(chē)等操作，以減少或防止側(cè)滑，注意前后車(chē)距，加大安全系數(shù)。

霧天駕駛最重要的首先是要與前車(chē)保持足夠的安全車(chē)距，不開(kāi)遠(yuǎn)光開(kāi)霧燈且勤用喇叭;應(yīng)低速行駛，以能見(jiàn)度為依據(jù)。

控制車(chē)速與轉(zhuǎn)向，不要急剎車(chē)與急打方向盤(pán)，防止追尾刮蹭。萬(wàn)一發(fā)生事故，應(yīng)立即放置警示標(biāo)志，必須防止二次事故!萬(wàn)一發(fā)生事故了，第一個(gè)要報(bào)單位，為什么呢?因有單位安全員不是專(zhuān)家，但是安全員處理事故過(guò)，有經(jīng)驗(yàn)，報(bào)了他們，到現(xiàn)場(chǎng)他們交待你們?cè)撛趺醋鲈趺凑f(shuō)，有時(shí)他們會(huì)叫你們跑，群眾激動(dòng)想殺人打人你不跑呀，也可以哄說(shuō)自己不是司機(jī)，但對(duì)交警要說(shuō)自己是司機(jī)，對(duì)我們就不用說(shuō)了，我們認(rèn)得你，只說(shuō)事情經(jīng)過(guò)就得了。第二是報(bào)交警;第三是報(bào)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)卡上有電話，實(shí)在那幾號(hào)碼不認(rèn)識(shí)你，就叫單位幫報(bào)。發(fā)生事故千萬(wàn)不要逃逸，那是犯罪，也不要亂改變現(xiàn)場(chǎng)，要保護(hù)好現(xiàn)場(chǎng)等交警來(lái)到為止。

六、實(shí)用的駕駛技巧

在行車(chē)過(guò)程中，如何正確的過(guò)彎、過(guò)坎也是一門(mén)比較深的學(xué)問(wèn)，轉(zhuǎn)彎不足和轉(zhuǎn)向過(guò)度都有可能誘發(fā)交通安全意外。當(dāng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)向不足時(shí)，先將車(chē)速稍微降低，略收油門(mén)(但切記千萬(wàn)不要猛踩制動(dòng)踏板或是認(rèn)為轉(zhuǎn)向盤(pán)沒(méi)轉(zhuǎn)夠而繼續(xù)轉(zhuǎn)，否則你就會(huì)在馬路上表演360°轉(zhuǎn)圈。)然后再修正方向盤(pán)即可。當(dāng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)向過(guò)度時(shí)，應(yīng)迅速將方向盤(pán)反向轉(zhuǎn)動(dòng)以抑制車(chē)尾的滑移，前驅(qū)車(chē)可在反向轉(zhuǎn)向后適當(dāng)加油，切記不要踩下剎車(chē)踏板。

七、緊急情況處理

車(chē)行千里，難免會(huì)遇到一些特殊的緊急情況。但是遇到這些特殊的緊急情況時(shí)你會(huì)有怎樣的反應(yīng)，又該怎樣去處理呢?其實(shí)在這樣的情況下，你只要保持鎮(zhèn)定的頭腦、正確的處理方法，相信你都會(huì)化險(xiǎn)為夷的。

爆胎處置方法：當(dāng)遭遇前輪爆胎時(shí)，車(chē)輛會(huì)馬上跑偏或出現(xiàn)嚴(yán)重?fù)u擺現(xiàn)象，應(yīng)雙手用力控制住方向盤(pán)，放松油門(mén)踏板，讓車(chē)沿原行駛方向繼續(xù)行駛一段路程，自行停車(chē)，也可采用減檔來(lái)減速。而若是后輪爆胎，車(chē)輛會(huì)出現(xiàn)較大顫動(dòng)，但方向不會(huì)出現(xiàn)大擺動(dòng)，這時(shí)應(yīng)輕踩制動(dòng)，讓車(chē)緩緩?fù)Ｏ录纯伞?/p>

制動(dòng)失靈處置辦法：在行駛中，制動(dòng)失靈怎么辦，制動(dòng)過(guò)程中，由于制動(dòng)器某些零部件的損壞或發(fā)生故障，使運(yùn)動(dòng)部件(或運(yùn)動(dòng)機(jī)械)不能保持停止?fàn)顟B(tài)或不能按要求停止運(yùn)動(dòng)的現(xiàn)象。遇到這樣的情況首先要保持冷靜。眼睛盯住前面的路面，繼續(xù)控制方向盤(pán)。集中注意力在車(chē)輛前面的路況上，注意前方的車(chē)輛、行人以及障礙物。在做好上面的工作之后，排查第一種制動(dòng)失靈的狀況，就是看是否有異物卡在了制動(dòng)踏板的下面，如果是這樣，用腳將異物踢開(kāi)，絕對(duì)不要彎腰去用手操作。如果不是則要警告其他車(chē)輛的駕駛員以及行人。把雙閃警示燈打開(kāi)，并用喇叭提醒周?chē)能?chē)輛以及行人你的車(chē)子出了問(wèn)題。即使你不能告訴周?chē)娜四憔烤钩隽耸裁磫?wèn)題，這種提醒也可以讓他們注意到你的車(chē)，而且會(huì)小心地關(guān)注你的車(chē)輛下一步的動(dòng)作。第三，來(lái)回踩踏制動(dòng)踏板，這可以幫助恢復(fù)制動(dòng)系統(tǒng)中的壓力，這有可能使你的制動(dòng)系統(tǒng)恢復(fù)正常。如果有時(shí)間的話，你可以多嘗試幾次這樣的操作。第四，盡快掛入低擋，尤其是當(dāng)你駕駛的是手動(dòng)變速的車(chē)輛。第五，除了掛入低擋位的方法之外，還可以應(yīng)用駐車(chē)制動(dòng)來(lái)減速。最后，如果上面的方法都不能使車(chē)輛減速，就只能利用一切可以利用的障礙使車(chē)輛停下來(lái)。

制動(dòng)失靈的判斷與排除

1)連續(xù)踩下制動(dòng)踏板，如踏板逐漸升高且有彈性感覺(jué)，但稍停一會(huì)后再踩踏板時(shí)仍然很低，即為制動(dòng)系統(tǒng)內(nèi)有空氣，這時(shí)應(yīng)對(duì)制動(dòng)系統(tǒng)進(jìn)行排氣。

2)一腳制動(dòng)不靈，但連續(xù)踩幾次踏板時(shí)制動(dòng)效果很好，一般為制動(dòng)踏板自由行程過(guò)大或制動(dòng)間隙過(guò)大。應(yīng)調(diào)整踏板自由行程，而后檢查制動(dòng)器間隙，必要時(shí)進(jìn)行制動(dòng)器解體修理。

3)踩下制動(dòng)踏板時(shí)，不軟弱不沉，但就是制動(dòng)效果不良，這一現(xiàn)象為車(chē)輪制動(dòng)器故障，如制動(dòng)蹄片有油或接觸不良、摩擦片老化、磨損、制動(dòng)鼓磨損不均。應(yīng)對(duì)制動(dòng)技術(shù)狀況進(jìn)行檢查，必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整和修復(fù)。

如遇起火、碰撞等突況，應(yīng)先確保人員安全，盡快撤離事故現(xiàn)場(chǎng)。滅火不就跑，不要等燒到油箱爆炸了，滅火不得還不跑，到時(shí)爆炸了不是跑了，是炸飛天了。

轉(zhuǎn)向失靈應(yīng)急處置：轉(zhuǎn)向突然失去控制時(shí)，不可驚慌失措，要沉著冷靜判明險(xiǎn)情程度，采取應(yīng)急措施，避免險(xiǎn)情加劇。若車(chē)輛和前方道路情況允許保持直線行駛時(shí)，不可使用緊急制動(dòng)，應(yīng)立即松抬加速踏板，搶檔減速，均勻而用力拉緊駐車(chē)制動(dòng)器進(jìn)行輔助;當(dāng)車(chē)速明顯減弱時(shí)，輕踏制動(dòng)踏板，緩慢平穩(wěn)地停車(chē)。當(dāng)車(chē)輛已偏離直線行駛方向，事故已經(jīng)不可避免時(shí)，應(yīng)果斷地連續(xù)踏制動(dòng)踏板，使車(chē)輛盡快減速停車(chē)，盡量縮短停車(chē)距離，減輕撞擊力度。采取應(yīng)急措施的同時(shí)，可對(duì)道路上其他通行的車(chē)輛及行人發(fā)出示警信號(hào)，如打開(kāi)危險(xiǎn)報(bào)警燈、開(kāi)大燈、鳴喇叭或打手勢(shì)等。

山區(qū)道路安全行車(chē)要點(diǎn) ：在山區(qū)道路行車(chē)要嚴(yán)格控制車(chē)速，尤其在彎道和下陡坡路段應(yīng)減速行駛，充分使用發(fā)動(dòng)機(jī)的制動(dòng)作用控制車(chē)速，嚴(yán)禁空檔滑行和緊急制動(dòng)。下坡途中隨時(shí)注意制動(dòng)器的工作效能，氣壓制動(dòng)的車(chē)輛要經(jīng)常觀察氣壓表讀數(shù)，液壓制動(dòng)的車(chē)輛要防止“氣阻”;感到踏板“軟弱”或異常時(shí)，應(yīng)及時(shí)停車(chē)檢查。載貨車(chē)輛在較長(zhǎng)的下坡路段行駛時(shí)，應(yīng)在行駛一段路程后，選擇安全地點(diǎn)停車(chē)休息，以降低輪轂溫度。

八、做好雨暑季行車(chē)安全