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時(shí)間：2023-12-11 09:57:22
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一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系概述
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系主要是為了預(yù)防企業(yè)在經(jīng)營活動過程中發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它利用專業(yè)的分析方法對企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，經(jīng)營計(jì)劃等相關(guān)財(cái)務(wù)資料進(jìn)行綜合分析，通過監(jiān)測敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并報(bào)告企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，以便管理者快速采取措施預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保證企業(yè)經(jīng)營活動的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的始終，當(dāng)前，僅僅依靠人力無法迅速做出反應(yīng)，必須借助計(jì)算機(jī)技術(shù)對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)施監(jiān)測，企業(yè)財(cái)務(wù)必須實(shí)現(xiàn)信息化才能對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出迅速的預(yù)測。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是一項(xiàng)系統(tǒng)的工程，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動具有重要的意義。在構(gòu)建時(shí)必須遵循以下原則：首先，預(yù)測性原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建以預(yù)防為主，防治結(jié)合。企業(yè)財(cái)務(wù)控制指標(biāo)眾多，在構(gòu)建預(yù)警體系時(shí)要選擇獨(dú)立性較高的能夠反映財(cái)務(wù)狀況的指進(jìn)行綜合分析，并對其實(shí)施監(jiān)測，預(yù)測可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取措施及時(shí)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其次，動態(tài)連續(xù)性原則。財(cái)務(wù)分析預(yù)警體系是對企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)時(shí)監(jiān)測的動態(tài)連續(xù)的過程，通過對財(cái)務(wù)指標(biāo)的監(jiān)測分析，不僅能夠反映企業(yè)目前的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，還能夠預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，加強(qiáng)管理者防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。最后，統(tǒng)一性原則。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系以財(cái)務(wù)相關(guān)資料為依據(jù)，相關(guān)財(cái)務(wù)資料信息的核算方法和口徑必須保持統(tǒng)一，只有這樣才能保證財(cái)務(wù)預(yù)警體系預(yù)測的準(zhǔn)確性和連續(xù)性。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的主要內(nèi)容
（一）剖析引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因
1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的外部原因
引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生一方面是由于外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，國際環(huán)境競爭日益激烈，宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生了變化，這些都造成企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不確定性，對我國企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響。另一方面，由于我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢的改變，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要符合建設(shè)美麗中國的要求，國家大力發(fā)展低污染、低耗能、高附加值和技術(shù)含量高的企業(yè)，這是經(jīng)濟(jì)和社會可持續(xù)發(fā)展的必然要求。因此，高污染、高耗能的產(chǎn)業(yè)在激烈的競爭環(huán)境下就會面臨被淘汰的困境，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性會增大。
2、引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因
首先，不合理的資金結(jié)構(gòu)可能會導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前，很多企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)都不合理，負(fù)債資金的比例遠(yuǎn)高于權(quán)益資金的比例，如果負(fù)債資金過高，權(quán)益資金就會過少，企業(yè)的償債能力不足，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重，企業(yè)可會因?yàn)橘Y不抵債而破產(chǎn)。其次，企業(yè)的應(yīng)收賬款所占的比重過大。目前企業(yè)競爭日益激烈，不少企業(yè)為了擴(kuò)大產(chǎn)品銷路，采用賒銷的方式銷售產(chǎn)品，盲目采用賒銷的方式忽略對客戶信用的評價(jià)，應(yīng)收賬款的壞賬增加。應(yīng)收賬款比例過大而無法周轉(zhuǎn)資金，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會加大。最后，企業(yè)投資決策失誤，盲目多元化?，F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展日益多元化，很多企業(yè)也采取多元化的發(fā)展戰(zhàn)略，適度多元化有利于企業(yè)找到新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。但是如果企業(yè)不具備足夠的實(shí)力盲目收購其他企業(yè)，這種錯(cuò)誤的投資決策會增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）重點(diǎn)監(jiān)測企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系主要監(jiān)測的風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中負(fù)債過多到期不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為財(cái)務(wù)支付風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)兩種形式。監(jiān)測財(cái)務(wù)支付風(fēng)險(xiǎn)主要檢測現(xiàn)金流動能力、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、內(nèi)部融資能力和逾期負(fù)債能力四個(gè)方面?，F(xiàn)金流動能力反映了企業(yè)現(xiàn)金支付的風(fēng)險(xiǎn)程度，資產(chǎn)變現(xiàn)能力是企業(yè)流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例，資產(chǎn)變現(xiàn)能力越大，支付風(fēng)險(xiǎn)就越小。內(nèi)部融資能力強(qiáng)也能夠減少企業(yè)支付財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，逾期負(fù)債越少對企業(yè)越有利。
企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測主要是表現(xiàn)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債過度、應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面。財(cái)務(wù)項(xiàng)目的比例分配不合理容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)各類資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比例不合理導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益低下產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)中流動資產(chǎn)必須保持合理的比例。在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，負(fù)債所占的比例不宜過高，容易引發(fā)因?yàn)樨?fù)債過多無法再融資的情況發(fā)生。除此，不要忽略企業(yè)債權(quán)的收回，應(yīng)收賬款壞賬率過高容易導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不靈，影響企業(yè)的正常經(jīng)營。
（三）選擇合適的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系主要是依據(jù)企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)資料，對能夠反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的獨(dú)立性較高的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，為了準(zhǔn)確的分析預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須將定性分析和定量分析結(jié)合起來。第一，比較分析法。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建要遵循動態(tài)連續(xù)的原則，要將企業(yè)現(xiàn)在的數(shù)據(jù)資料和過去的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行對比分析，找出現(xiàn)在與歷史的差異，能夠更加清晰的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，對于預(yù)測未來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。第二，因素分析法。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到眾多因素的影響，利用因素分析法對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系指標(biāo)的分析，找出影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，有針對性的做好預(yù)防措施。第三，比率分析。比率分析是財(cái)務(wù)分析方法中的一種，能夠直觀的反映企業(yè)的經(jīng)營情況，有利于企業(yè)管理者及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
二、企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)成和程序
（一）設(shè)置專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)
企業(yè)要設(shè)置專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)統(tǒng)籌和組織這項(xiàng)活動。組織結(jié)構(gòu)的成員應(yīng)該包括樹立企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)業(yè)務(wù)的管理人員、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員、計(jì)算機(jī)技術(shù)人員，有些時(shí)候還應(yīng)包括外部的咨詢管理專家。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)應(yīng)該獨(dú)立于企業(yè)的財(cái)務(wù)部門之外，直接對企業(yè)最高層的管理者負(fù)責(zé)，不對企業(yè)日常經(jīng)營管理進(jìn)行干涉。在建立組織架構(gòu)的時(shí)候，企業(yè)要遵循獨(dú)立性、專業(yè)性的原則，由專業(yè)的獨(dú)立的人員來負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、分析以及保管，不受其他任何組織部門影響，從而確保財(cái)務(wù)預(yù)警體系能夠在一個(gè)獨(dú)立的環(huán)境中發(fā)揮功能。
（二）對企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要對企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)經(jīng)營管理所面臨的內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生的變化而給未來發(fā)展所帶來的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)等。良好的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營管理狀況以及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和監(jiān)控，對潛在的經(jīng)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)知。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系要以收集的企業(yè)內(nèi)外部數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營狀況對各類潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別。
（三）對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和處理
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)在對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別之后，還要利用財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)模型等對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和處理。通過分析，挑選出對企業(yè)發(fā)展影響最大的一些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，預(yù)估其將在未來給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合企業(yè)的實(shí)際狀況制定有效的防范和應(yīng)對措施。為了提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系運(yùn)行的準(zhǔn)確性，企業(yè)相關(guān)部門要及時(shí)的提供各項(xiàng)經(jīng)營財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，便于預(yù)警部門將實(shí)際數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，從而制定出相應(yīng)的預(yù)防和控制策略，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
三、構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的對策
（一）選擇科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取是構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的重要依據(jù)，企業(yè)應(yīng)該從定性和定量兩個(gè)方面來考慮指標(biāo)的選取。定性指標(biāo)的選擇要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營管理的實(shí)際情況，從影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展最重要的因素中進(jìn)行選擇，主要有宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展、市場競爭、企業(yè)管理水平等；定量指標(biāo)的選取則主要從重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)中獲得，一般包括企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況、償債能力、盈利能力以及發(fā)展?jié)摿Φ?。企業(yè)在選取指標(biāo)時(shí)要對各指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性和互補(bǔ)性進(jìn)行考慮，尤其是要重視定性與定量指標(biāo)相結(jié)合，從而全面準(zhǔn)確的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。
（二）選取科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法
科學(xué)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法應(yīng)該是定量分析與定性分析相結(jié)合，主要包括以下幾種：1.比較分析法比較分析法是指通過對獲得的數(shù)據(jù)的實(shí)際數(shù)和基數(shù)進(jìn)行對比從而發(fā)現(xiàn)二者之間存在的差異，從而以此為依據(jù)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動中存在的優(yōu)勢和問題。企業(yè)在使用比較分析法時(shí)，主要是通過對比分析兩組不同樣本的財(cái)務(wù)指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)其中存在的差異，并以此來預(yù)測潛在的風(fēng)險(xiǎn)。比較分析法通過將預(yù)測的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)值與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)、歷史風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行對比，從而得出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的相對可能性。2.比率分析法比率分析法是一種定量的分析方法，其通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上的一些重要項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，求出比率，進(jìn)而以此為依據(jù)來分析企業(yè)經(jīng)營活動歷史和目前的狀況。比率分析法屬于財(cái)務(wù)分析的范疇，其通過比率、比例等直觀的數(shù)字形式將企業(yè)經(jīng)營績效以及財(cái)務(wù)狀況呈現(xiàn)出來，有利于企業(yè)管理者以及其他利益相關(guān)方掌握和使用，便于發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.因素分析法因素分析法是一種統(tǒng)計(jì)分析方法，其主要是對一種財(cái)務(wù)活動結(jié)果進(jìn)行追溯分析，研究其中各個(gè)因素對結(jié)果的影響程度。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是由各種因素組合發(fā)生作用的，風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度則受各因素發(fā)生概率的影響。因此，企業(yè)在選取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法時(shí)，需要采取因素分析法來對影響風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)因素進(jìn)行分析，得出各因素的重要程度，并采取措施進(jìn)行防范。
（三）建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)信息控制制度，提升信息化管理水平
完善的財(cái)務(wù)信息控制制度是保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息完全、真實(shí)、可靠的必要條件，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的重要保障。企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的時(shí)候，一定要相應(yīng)的對財(cái)務(wù)信息控制制度進(jìn)行完善，提升財(cái)務(wù)信息傳遞的效率和真實(shí)性，從而確保企業(yè)決策者能夠及時(shí)的采取措施防范潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行需要大量真實(shí)可靠及時(shí)的財(cái)務(wù)信息作為支撐，因此企業(yè)一定要加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息控制，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)與計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)相結(jié)合，設(shè)置專門的部門和人員來負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)信息的處理和搜集，提升企業(yè)財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性與可靠性，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的自動化，提升預(yù)警體系的科學(xué)性。
任何危機(jī)都是經(jīng)歷了量變到質(zhì)變的過程才得以最終爆發(fā)，就財(cái)務(wù)危機(jī)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)恰是這個(gè)過程的晴雨表，建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是解決企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的有效途徑。只要管理者能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)隱患，進(jìn)而采取措施進(jìn)行預(yù)防，便可將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的功能及構(gòu)建的基本原則
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的功能可以總結(jié)為以下三個(gè)方面，即監(jiān)測預(yù)報(bào)財(cái)務(wù)危機(jī)、識別診斷財(cái)務(wù)危機(jī)以及避免防御財(cái)務(wù)危機(jī)。
在構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，必須遵循以下四項(xiàng)基本原則，即重要性原則、代表性原則、靈敏性原則、可操作性原則。
財(cái)務(wù)預(yù)警的監(jiān)測對象是企業(yè)財(cái)務(wù)活動中的重要領(lǐng)域或者重要環(huán)節(jié)，因此，在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，首要考慮的原則就是重要性原則。堅(jiān)持重要性原則要求企業(yè)管理者必須考慮所選擇的預(yù)警指標(biāo)對企業(yè)財(cái)務(wù)活動的重要性，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的貢獻(xiàn)程度。預(yù)測指標(biāo)不同，其反應(yīng)的側(cè)重點(diǎn)也就不同，最終的預(yù)測結(jié)論自然也就不一樣，這就要求企業(yè)管理者要根據(jù)監(jiān)測領(lǐng)域的不同性質(zhì)選擇不同的預(yù)警指標(biāo)，并標(biāo)記出最能體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)活動特征的預(yù)警指標(biāo)。
一般情況下，一個(gè)財(cái)務(wù)活動中不止存在一個(gè)反應(yīng)其變化特征的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，這些指標(biāo)之間往往具有可替代性，這就要求企業(yè)管理者在建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)堅(jiān)持代表性原則，從這眾多指標(biāo)中選取那些代表性較強(qiáng)，能夠突出反映企業(yè)財(cái)政活動特征的指標(biāo)，提高預(yù)測結(jié)果的準(zhǔn)確性。
不同的預(yù)警指標(biāo)具有不同的靈敏度，有的預(yù)警指標(biāo)對于財(cái)務(wù)活動反映比較敏感，有的則比較遲鈍。因此，企業(yè)管理者在建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，必須堅(jiān)持靈敏性原則，選取那些靈敏度比較高的指標(biāo)，這樣才能及時(shí)反映出企業(yè)財(cái)務(wù)活動中的問題，以便企業(yè)及時(shí)預(yù)防。
在設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，沒有必要面面俱到，財(cái)務(wù)活動的本質(zhì)特征可以通過那些重要且有代表性的指標(biāo)反映出來。但是，財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系必須通俗易懂，方便計(jì)算，這樣才能保證工作人員能夠通過自己已掌握的財(cái)會知識直接或者間接的計(jì)算出各項(xiàng)相關(guān)指標(biāo)，這就要求企業(yè)管理人員在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)必須堅(jiān)持可操作性原則。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系基本結(jié)構(gòu)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警總指標(biāo)體系是由籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系、投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系、分配風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系四個(gè)子指標(biāo)體系組成，每個(gè)子指標(biāo)體系又包含不同的方面，這些方面突出反映了該子指標(biāo)體系自身的特征，具體如下圖：
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（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
通過上表我們可以看出，籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要是通過資本結(jié)構(gòu)、支付能力以及償債風(fēng)險(xiǎn)這三個(gè)方面反映籌資風(fēng)險(xiǎn)的征兆。具體而言，資本結(jié)構(gòu)主要通過資產(chǎn)負(fù)債表反映風(fēng)險(xiǎn)征兆，支付能力主要通過經(jīng)營現(xiàn)金流動負(fù)債比率以及盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)反映風(fēng)險(xiǎn)征兆，而償債風(fēng)險(xiǎn)則主要是通過已獲利息倍數(shù)和帶息負(fù)債比率反映風(fēng)險(xiǎn)征兆。
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，其作為衡量企業(yè)償債能力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)程度的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，具有普遍適用性，同時(shí)也具有很高的國際認(rèn)可度，能夠反映企業(yè)較長時(shí)間內(nèi)的償債能力水平。經(jīng)營現(xiàn)金流動負(fù)債比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債，該指標(biāo)靈敏的反映了企業(yè)的短期償債能力，比率越高，則表明企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤，該預(yù)警指標(biāo)反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤中現(xiàn)金收益所占的比重，客觀的反映了企業(yè)的盈余質(zhì)量，一般情況下，比值越大，表明企業(yè)凈利潤中現(xiàn)金比重越大。已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用，該預(yù)警指標(biāo)主要是通過是從償債資金來源的角度對企業(yè)償債能力進(jìn)行考察，一般而言，比值越大，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。帶息負(fù)債比率=帶息負(fù)債總額/負(fù)債總額×100%，該指標(biāo)反映了企業(yè)負(fù)債中需要償還的利息所占比重，是對企業(yè)將來的償債能力，尤其是償還利息能力的反映。
（二）投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
從上圖可以看出，投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要是通過投資結(jié)構(gòu)、投資能力以及資產(chǎn)利用效率這三個(gè)方面反映投資風(fēng)險(xiǎn)征兆的。其中投資結(jié)構(gòu)主要是通過對外投資與權(quán)益比率體現(xiàn)的，其計(jì)算公式為：對外投資與權(quán)益比率=對外投資額/所有者權(quán)益。投資能力主要是通過總資產(chǎn)增長率與現(xiàn)金再投資比率體現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)征兆，其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%，現(xiàn)金再投資比率=（經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量-現(xiàn)金股利）/（固定資產(chǎn)+長期投資+其他長期資產(chǎn)+營運(yùn)資金）。而資產(chǎn)利用效率則是通過凈資產(chǎn)收益率與可用于投資分配股利現(xiàn)金比率反映投資風(fēng)險(xiǎn)征兆的，其計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益，可用于投資分配股利現(xiàn)金比率=（本期經(jīng)營活動現(xiàn)金收入+投資活動現(xiàn)金收入）/（償還債務(wù)等現(xiàn)金支出+經(jīng)營活動現(xiàn)金支出），這些指標(biāo)均能靈敏反映企業(yè)財(cái)政活動中的投資風(fēng)險(xiǎn)。
（三）運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
從上圖可以看出，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要是通過盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力以及獲取現(xiàn)金的能力這三個(gè)方面反映運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)征兆的。其中盈利能力主要是通過銷售利潤率、總資產(chǎn)酬率以及成本費(fèi)利潤率體現(xiàn)的，其計(jì)算公式為：銷售凈利率=銷售利潤/銷售收入，總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額，成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額。資產(chǎn)運(yùn)營能力主要是通過存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)征兆，其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款。而獲取現(xiàn)金的能力則是通過資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)征兆的，其計(jì)算公式為：資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末資產(chǎn)總額×100%，這些指標(biāo)均能靈敏反映企業(yè)財(cái)政活動中的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。
（四）分配風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
從上圖可以看出，分配風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要是通過分配結(jié)構(gòu)、以及資金增長能力這兩個(gè)方面反映分配風(fēng)險(xiǎn)征兆的。其中分配結(jié)構(gòu)主要是通過股利支付率體現(xiàn)的，其計(jì)算公式為：股利支付率=股利總額/凈利潤總額。資金增長能力主要是通過資本積累率和盈余公積增長率體現(xiàn)分配風(fēng)險(xiǎn)征兆，其計(jì)算公式為：資本積累率=（所有者權(quán)益年末數(shù)-所有者權(quán)益年初數(shù)）/所有者權(quán)益年初數(shù)，盈余公積增長率=（盈余公積年末數(shù)-盈余公積年初數(shù)）/盈余公積年初數(shù)賬款，這些指標(biāo)均能靈敏反映企業(yè)財(cái)政活動中的分配風(fēng)險(xiǎn)。
總之，在機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的經(jīng)濟(jì)全球化年代，企業(yè)必須通過自我完善，才能更好的應(yīng)對各種危機(jī)。建立并完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，是企業(yè)積極應(yīng)對財(cái)務(wù)危機(jī)的最佳選擇，此外，企業(yè)還要通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)管機(jī)構(gòu)、強(qiáng)化會計(jì)基礎(chǔ)工作、優(yōu)化資源管理以及優(yōu)化投資管理等多種途徑加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并控制企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，全面存進(jìn)企業(yè)又快又好的發(fā)展。
隨著社會的發(fā)展，高等教育逐漸由“精英教育”轉(zhuǎn)變?yōu)椤按蟊娊逃?，由于這種大規(guī)模的擴(kuò)張導(dǎo)致了教育投入不足的問題就日益凸顯出來，許多高校由于自身籌備的資金和政府補(bǔ)助的資金部能夠滿足自身的建設(shè)需求的情況下，就不得不利用多種渠道去籌集資金，而信貸資金這一渠道受到多數(shù)高校的青睞，在一定的程度上銀行給學(xué)校的貸款能夠緩解高校發(fā)展所需的資金壓力，也能夠推動高等教育的迅速發(fā)展，但隨著時(shí)間的推移，還款期限的臨近，就不可避免的使得高校的財(cái)政陷入了困難的境地，財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)的艱難，加大了財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。而高校屬于一種非盈利的組織，為避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)需特別重視自我發(fā)展、自我累計(jì)的資金積累制度的建立。因此對于高校而言，建立完善的高校財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)并采取有效的措施，是對我國高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要措施，對高校的發(fā)展具有重要的作用。
一、高校財(cái)務(wù)資金預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)分析
許多高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是集中在盲目的投資于基建項(xiàng)目、忽略資金的合理使用價(jià)值、財(cái)務(wù)狀況失衡、過度舉債等方面。具體情況如下：
1.資產(chǎn)的使用價(jià)值不夠重視
在高校資金的使用得不到應(yīng)有的效益主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：①對高校的無形和固定的資產(chǎn)的管理不注重，管理的不夠重視使得學(xué)校無形資產(chǎn)的貶值和損耗，而固定資產(chǎn)處于閑置或無償使用階段，使得學(xué)校的資產(chǎn)因?yàn)闆]合理的流動而沒有形成應(yīng)有的價(jià)值。②對貨幣的時(shí)間價(jià)值不夠重視，在我國目前有許多高校會出現(xiàn)貸款的資金高于實(shí)際需求的情況，造成了資金的閑置。③學(xué)校資金支出的控制沒有重視，對資金的控制力度不夠，日常財(cái)務(wù)的支出超出預(yù)算，造成了管理等固定成本預(yù)算嚴(yán)重脫離。
2.過度的籌資引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
在主要資金來源有限情況下，而學(xué)校的資金缺口卻在不斷的增大，這個(gè)時(shí)候信貸的資金就成為了維持高校的擴(kuò)招、擴(kuò)張的主要途徑，而在像銀行借貸的時(shí)候，由于對貸款項(xiàng)目所需的資金和自身經(jīng)濟(jì)的承受能力做出充分的估計(jì)，而迅速盲目的增加貸款，導(dǎo)致了學(xué)校資金負(fù)債總額巨大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了學(xué)校所能夠承受的經(jīng)濟(jì)范圍，使得學(xué)校年使用的資金在不斷的增大，而高額的利息也成為了學(xué)校固定財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，學(xué)校資金的短缺，若不能有效的在籌集資金的話，而銀行借貸的本金及利息無法及時(shí)償還，學(xué)校處于被動的狀態(tài)，而使得財(cái)務(wù)陷入了困難的境地。
3.投資的盲目造成的浪費(fèi)
近幾年來，由于高校的發(fā)展迅速，為了對學(xué)校進(jìn)行規(guī)模的擴(kuò)大，許多高校不斷增加對基建的投資，而在基建的過程中，因?yàn)閷ζ淙狈α撕侠?、科學(xué)的可行性論證，在項(xiàng)目建設(shè)的時(shí)候?qū)τ谫Y金的使用量和時(shí)間把握不準(zhǔn)確，盲目的建設(shè)、赤字的預(yù)算，造成了資金資源極大的浪費(fèi)。甚至有些高校過度去追求自身的形象而造成資金浪費(fèi)。
4.財(cái)務(wù)的可持續(xù)性發(fā)展部夠重視
有許多的高校只顧著眼前的利益，沒有考慮到政策規(guī)定、自身財(cái)務(wù)能力及資金結(jié)構(gòu)、及客觀環(huán)境等，盲目的進(jìn)行建設(shè)，為了能夠讓辦學(xué)規(guī)模的擴(kuò)張，則盡可能的去爭取貸款，使得高校的財(cái)務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了可承受的范圍，出現(xiàn)嚴(yán)重的資金失衡，甚至有很多學(xué)校為了償還貸款，不得不去壓縮設(shè)備經(jīng)費(fèi)和教學(xué)經(jīng)費(fèi)。
5.建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的原則
高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)構(gòu)建的時(shí)候應(yīng)該要設(shè)置一些科學(xué)合理的敏感性的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)，并對財(cái)務(wù)高校的實(shí)際情況作出強(qiáng)弱程度的偏離，發(fā)出預(yù)警訊號和采取有效措施進(jìn)行控制，因此對于高校的預(yù)警體系的構(gòu)建主要有科學(xué)性的原則、適用性的原則、動態(tài)開放性的原則。
二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建及內(nèi)容
1.償還能力的評價(jià)
償還能力的指標(biāo)主要包括：①資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資金總額，它是能夠體現(xiàn)高校的債務(wù)資金對學(xué)校資金總額比重，一般依據(jù)學(xué)校的特色，其適宜的范圍在35%到60%之間。流動比例；流動比例=平均年負(fù)債的總額/這一年高校的非限定性收入，這體現(xiàn)了高校對非限定性的負(fù)債保障程度的高低，而非限定性收入主要是教育事業(yè)收入、非教育經(jīng)費(fèi)撥款、附屬單位及其他經(jīng)費(fèi)撥款、及其他收入等，通過實(shí)際表明比例越小說明該校的債務(wù)償還能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越低。③利息保障倍數(shù)及潛在支付能力；利息保障倍數(shù)=（年經(jīng)營結(jié)余+年事業(yè)）/年平均收益總額，潛在支付能力=（借出款+貨幣資金+債券投資+應(yīng)收票據(jù)）/到期債務(wù)本息，他們的比值越大，說明了償還能力強(qiáng)，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)小。
2.經(jīng)營能力指標(biāo)
經(jīng)營能力的指標(biāo)主要包括了：①資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、投資收益率。資產(chǎn)收益率=（年經(jīng)營結(jié)余+年事業(yè)結(jié)余）/年利息支出，反應(yīng)的是對收益性資產(chǎn)獲取的能力，比值越大，利用效果就越明顯，凈資產(chǎn)收益=（年經(jīng)營結(jié)余+年事業(yè)結(jié)余）/平均每年的凈資產(chǎn)總額，體現(xiàn)的是利用凈資產(chǎn)獲得的收益，比例越大，說明投資效果越好。投資收益率=（年其他投資收益+每年辦企投資）/（每年其他投資+學(xué)校每年辦企投資）比例越高，投資的效益就越好。②年收入支出比例；年收入比例是年收入總額比上年支出總額是對學(xué)校的支出的對比關(guān)系，每一份錢的投入可以帶來多大的收入保障。
3.預(yù)警體系的預(yù)警方法
預(yù)警方法根據(jù)高校的自身特點(diǎn)，找到合理的數(shù)量來設(shè)立范圍，并確定臨界點(diǎn)，分為無警報(bào)、輕度、中度、高級警報(bào)四個(gè)層次，通過數(shù)據(jù)達(dá)到某種程度時(shí)再來預(yù)警。
三、結(jié)束語
高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立，是為了加強(qiáng)高校財(cái)務(wù)管理，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，并且能夠根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)警的分析，發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及加強(qiáng)防范措施，實(shí)現(xiàn)合理化的財(cái)務(wù)管理。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)籌資決策所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通俗地表述為全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)資本比率較高時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；反之，則較小。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因有：①醫(yī)院資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債過度，致使無法償還到期債務(wù)或無法獲得新的融資；②內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)存在嚴(yán)重弊端，缺乏內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制；③醫(yī)院規(guī)模異常擴(kuò)大，業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，而收入遠(yuǎn)未達(dá)到預(yù)期效果；④管理不善，無法控制經(jīng)營成本；⑤衛(wèi)生行業(yè)準(zhǔn)入難度降低，新的競爭者易于進(jìn)入等。
2建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系主要包括企業(yè)的短期償債能力分析、長期償債能力分析和盈利能力分析三方面。短期償債能力指標(biāo)主要包括流動比率、速動比率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，這類指標(biāo)重在揭示企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的適應(yīng)程度，體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱，預(yù)防企業(yè)短期償債能力的惡化。長期償債能力指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)指標(biāo)。分析長期償債能力是為了評價(jià)企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力。企業(yè)盈利能力指標(biāo)可間接地揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。
2．1流動比率指標(biāo)是衡量醫(yī)院短期償債能力的一個(gè)最通用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，通常這個(gè)指標(biāo)合理的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為2∶1左右。這個(gè)比率越高，表示短期償債能力越強(qiáng)，流動負(fù)債獲得清償?shù)臋C(jī)會越大，安全性越大。但是，過高的流動比率也并非是好現(xiàn)象。因?yàn)檫^高的流動比率可能是由于醫(yī)院滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多所致，這恰恰反映了醫(yī)院未能有效地利用資金，從而會影響醫(yī)院的獲利能力。
2．2速動比率指標(biāo)通常認(rèn)為正常的速動比率為1∶1，維持在1∶1以上，才算是有良好的財(cái)務(wù)狀況以及較強(qiáng)的短期償債能力，并說明醫(yī)院能較好地應(yīng)付可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)。但是，這也僅是一般的看法，沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，醫(yī)院類型不同，速動比率會有很大的差別。例如，采用大量現(xiàn)金質(zhì)押的醫(yī)院，幾乎沒有應(yīng)收醫(yī)療款，大大低于1的速動比率則是比較合理的；相反，一些應(yīng)收醫(yī)療款較多的醫(yī)院，速動比率可能要>1才會被認(rèn)為是合理的。2．3存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明醫(yī)院存貨占用水平越低，存貨周轉(zhuǎn)的時(shí)間越短，存貨占用的資金越少，則存貨積壓的風(fēng)險(xiǎn)就越小，醫(yī)院的變現(xiàn)能力以及資金使用效率也就越好，醫(yī)院存貨管理水平就越高。但是，存貨周轉(zhuǎn)率過高，也可能說明醫(yī)院管理上存在其他方面的一些問題：如存貨水平太低，甚至經(jīng)常缺貨，醫(yī)院有可能喪失某些銷售機(jī)會或者采購次數(shù)過于頻繁，批量太小等原因。因此，合理的存貨周轉(zhuǎn)率要視服務(wù)特征、醫(yī)療服務(wù)市場行情及醫(yī)院自身特點(diǎn)而定。
2．4應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率反映醫(yī)院應(yīng)收醫(yī)療款的變現(xiàn)速度和管理效率。應(yīng)收醫(yī)療款是流動資產(chǎn)的重要組成部分，在流動資產(chǎn)中具有舉足輕重的作用。應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)快，說明醫(yī)院資產(chǎn)流動性強(qiáng)，短期償債能力也強(qiáng)，并在一定程度上可以彌補(bǔ)流動比率低給債權(quán)人造成的不良印象。同時(shí)，提高這一比率可以降低壞賬發(fā)生的可能性，為醫(yī)院安全收款提供保障。但是，這并不意味著比率越高越好，如果應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)次數(shù)過高，可能是由于醫(yī)院的信用政策、付款條件過于苛刻所致，這樣會限制醫(yī)院服務(wù)量的擴(kuò)大，從而會影響盈利水平。
2．5資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)①對債權(quán)人來說，他們總是關(guān)心其貸給醫(yī)院資金的安全性，即每1元貸款背后有多少資產(chǎn)作為后盾，債權(quán)人到期能否收回本息；如果醫(yī)院總資產(chǎn)中僅有一小部分由所有者提供，那么這將意味著風(fēng)險(xiǎn)主要由債權(quán)人承擔(dān)，這對債權(quán)人來講是不利的；因此，債權(quán)人總希望資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)越低越好，醫(yī)院償債有保證，貸款不會有太大風(fēng)險(xiǎn);②對所有者來說，關(guān)心的主要是投資收益率的高低；醫(yī)院借入的資金與所有者投入的資金在醫(yī)院經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，如果醫(yī)院負(fù)債所支付的利息率低于總資產(chǎn)收益率，這將意味著所有者獲得了借入資本為醫(yī)院帶來的利潤與所付利息的差額；顯然，在這種情況下，負(fù)債比例越大越好，也證明舉債經(jīng)營是成功的；因此，所有者所關(guān)心的往往是總資產(chǎn)收益率是否超過了借款的利率(全部資本利潤高于借款利率)；這樣，所有者可以通過舉債經(jīng)營，以有限的資本，付出有限的代價(jià)而取得對醫(yī)院的控制權(quán)，并從中獲得更多的利益;③從醫(yī)院經(jīng)營者的角度看，首先，他必須將資產(chǎn)負(fù)債率控制在一個(gè)合理的水平；舉債太多，超出債權(quán)人心理承受程度，則醫(yī)院將很難再借到錢；但舉債太少，則表明醫(yī)院比較保守，對前途缺乏信心，也表明經(jīng)營者利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營活動的能力很差(即：如果醫(yī)院不舉債或舉債比例很小，說明醫(yī)院畏縮不前，利用債權(quán)人資本的能力很差)；其次，從財(cái)務(wù)管理角度來看，醫(yī)院應(yīng)審時(shí)度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定舉債決策時(shí)，必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤以及由于舉債所增加的風(fēng)險(xiǎn)，在兩者之間充分權(quán)衡，作出最優(yōu)決策。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)原則及內(nèi)容
近年來世界相繼經(jīng)歷了金融風(fēng)暴、金融危機(jī)等，直至現(xiàn)在仍留有危機(jī)的后遺癥，這一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷地警醒著企業(yè)，需不斷增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，使決策者和相關(guān)人員能夠及時(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，并做出相應(yīng)決策規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)持續(xù)良好地發(fā)展。
遵循行業(yè)的特殊性是建立預(yù)警指標(biāo)的首要原則，同樣預(yù)警指標(biāo)要具備一定的針對性和系統(tǒng)性，對于每個(gè)煤炭企業(yè)需要有各自的獨(dú)創(chuàng)性，從而我們確定的預(yù)警指標(biāo)才符合本行業(yè)的實(shí)際需求，才能在企業(yè)的管理和發(fā)展中將“預(yù)警”真正落實(shí)到位。
結(jié)合煤炭行業(yè)的實(shí)際，本文從中選擇具有代表性的指標(biāo)作為分析重點(diǎn)，即盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力、現(xiàn)金流動能力及成長能力指標(biāo)，詳情見表1。
表1將各項(xiàng)指標(biāo)單一列出，但是獨(dú)立的預(yù)警指標(biāo)并不能全面反映煤炭企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，還可能會因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)因素考慮不全面，使得企業(yè)做出錯(cuò)誤的決策。抓住指標(biāo)的系統(tǒng)性和內(nèi)在聯(lián)系，才可以建立具備整體性和高度概括性的預(yù)警指標(biāo)體系。
二、煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和分析
（一）煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
煤炭行業(yè)是國計(jì)民生的基礎(chǔ)行業(yè)，煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)性、多變性和復(fù)雜性特點(diǎn)，如負(fù)債比例過大，融資渠道不夠廣闊等等。財(cái)務(wù)狀況的好壞主要反應(yīng)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上，企業(yè)可以建立財(cái)務(wù)危機(jī)的識別指標(biāo)體系、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)安全檢測指標(biāo)體系等來分析評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以便采取針對性的防范措施。提高煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警意識，建立適合該行業(yè)的預(yù)警體系尤為重要，進(jìn)一步推動煤炭企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。
（二）建立符合行業(yè)特殊性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
要建立針對煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，則要了解煤炭行業(yè)的具體生產(chǎn)運(yùn)營流程及區(qū)別于其他行業(yè)的生產(chǎn)特點(diǎn)。圖1表現(xiàn)出了該行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的活動模式，更有利于建立有效的指標(biāo)體系。
（三）煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的分析
1.主要預(yù)警指標(biāo)的合理性分析
本文以我國煤炭行業(yè)中具有代表性的上市企業(yè)2009年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為樣本（分別為：中國神華、西山煤電、兗州礦業(yè)、大同煤業(yè)、開灤股份、中煤能源），分析了該行業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)（如表2）。本文中的煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中涉及到的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值是根據(jù)該行業(yè)所有上市公司的平均值進(jìn)行計(jì)算得出的。首先確定一定權(quán)數(shù)，根據(jù)公式G=ΣGi×Wi，其中，G為該企業(yè)的綜合功效系數(shù)，Gi為單項(xiàng)功效系數(shù)變量，Wi為權(quán)數(shù)。其次計(jì)算出本文所選擇企業(yè)的綜合功效系數(shù)。最后可對其屬警區(qū)經(jīng)行業(yè)劃分并對這6家上市公司的綜合功效系數(shù)進(jìn)行排名，得出結(jié)論為本文所選擇的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系是合理的。
2.主要預(yù)警指標(biāo)的適用性分析
據(jù)表2樣本企業(yè)2009年數(shù)據(jù)，可得出行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率均值為54%，這為公司進(jìn)行多樣化融資，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，購置采掘設(shè)備，進(jìn)行技術(shù)改造，兼并收購其他企業(yè)等提供了一個(gè)良好的平臺，然而比我國設(shè)定的正常資產(chǎn)負(fù)債率50%要偏高，應(yīng)適當(dāng)?shù)販p少負(fù)債比例，從而穩(wěn)定經(jīng)營生產(chǎn)。
煤炭行業(yè)資金密集也是其特殊性之一，而大量資金又表現(xiàn)為固定資金，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不暢，容易引起財(cái)務(wù)危機(jī)?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)的流量和速度直接影響了煤炭企業(yè)物資流通的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，影響了材料采購、設(shè)備維修、工資發(fā)放等一系列問題。本文所選擇的樣本企業(yè)在2009年凈利潤現(xiàn)金含量均值為97%，該指標(biāo)的最近一期行業(yè)水平為84.29%，適時(shí)地反映出這幾家樣本企業(yè)近年來對現(xiàn)金流方面的重視和控制，從而達(dá)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。
本文中選擇的“固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”大多保持2次，較為正常。筆者認(rèn)為可以嘗試使用“固定資產(chǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率”來與煤炭行業(yè)的特殊情況配比，作為衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一指標(biāo)。公式為：經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/平均固定資產(chǎn)，該指標(biāo)的意義在于討論企業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模，衡量企業(yè)是否面臨固定資產(chǎn)投資飽和的問題。通常來講，該指標(biāo)值越大越好，說明固定資產(chǎn)投資規(guī)模還未飽和，同時(shí)與固定資產(chǎn)投資回報(bào)率結(jié)合分析，確定比較合理的投資規(guī)模。
對煤炭企業(yè)來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最終都要在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中反映出來，因此可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)對這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化。成長能力指標(biāo)則可在企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)中起到舉足輕重的作用。從企業(yè)銷售變動趨勢和資本擴(kuò)張方面去衡量企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力，本文選擇的是總資產(chǎn)增長率，可以劃分到資本擴(kuò)張能力，均值在31%，說明所選擇的樣本企業(yè)有很好的成長勢頭，財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力同樣得到很好的展現(xiàn)。
三、建立預(yù)警指標(biāo)體系，防范化解風(fēng)險(xiǎn)
（一）避免盲目舉債擴(kuò)張，確定符合本企業(yè)的負(fù)債規(guī)模結(jié)構(gòu)
國有大型煤炭企業(yè)以較快速的速度對外擴(kuò)張，適度舉債可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，但是過度負(fù)債將使企業(yè)背上沉重的包袱，又可能引發(fā)更嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。
首先，要使煤炭企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債總水平低于50%，事實(shí)上很難做到，所以盡量避免單一化的負(fù)債模式，需采用多層次、多元化負(fù)債方式，使得債務(wù)來源結(jié)構(gòu)合理。
其次，對于中長期的企業(yè)負(fù)債應(yīng)合理搭配，對于不同期的債務(wù)要使用時(shí)間的“剪刀差”，盡量不要安排在同一會計(jì)期間內(nèi)償債，同時(shí)負(fù)債中的流動負(fù)債比例不宜過大。
最后，要使煤炭企業(yè)能夠按期還本，合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)就顯得頗為重要。必須使流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率不低于2：1，還要把速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率調(diào)整到不低于1：1的安全區(qū)域內(nèi)，企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會增強(qiáng)，降低了舉債風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了企業(yè)的變現(xiàn)能力。
（二）提高投資收益水平，確保資金安全及資本金運(yùn)行速度
煤炭企業(yè)在進(jìn)行新項(xiàng)目投資的時(shí)候雖然分散了風(fēng)險(xiǎn)，但是隨著管理幅度增大，就會造成信息的不對稱。尤其是一些大型煤炭企業(yè)會涉獵很廣泛的行業(yè)，管理決策的失誤時(shí)有發(fā)生，容易造成投資無法有效回收。
首先，應(yīng)該把握準(zhǔn)確的市場定位，確保新項(xiàng)目產(chǎn)生的資產(chǎn)利潤率高于該項(xiàng)目負(fù)債利息率，使得企業(yè)投資在一定預(yù)期內(nèi)收回，不會因新項(xiàng)目的經(jīng)營而降低原有項(xiàng)目的利潤水平，同時(shí)不會因新項(xiàng)目的投入而增加負(fù)債，產(chǎn)生不良資產(chǎn)。
其次，注意加快存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，提高資金使用率，減少壞賬和材料儲備的占用空間，使得“死水”資金活用起來。煤炭企業(yè)可以借鑒物資超市供貨模式，減少材料庫存量，加快應(yīng)收賬款的回收速度。
最后，需與適度負(fù)債相結(jié)合，將資金點(diǎn)活，在投資、籌資等環(huán)節(jié)高效運(yùn)作，形成一條復(fù)雜有效的資金鏈。
（三）強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，特別是決策層和會計(jì)人員的意識
煤炭企業(yè)中有一部分人對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不足，風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，使得再好的預(yù)警指標(biāo)體系也達(dá)不到應(yīng)有的效果。
首先，財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系要想真正發(fā)揮積極作用，必須引起領(lǐng)導(dǎo)層的足夠重視，否則在資金、人員等基本素質(zhì)無法得到充足的利用。同時(shí)中高層管理人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識應(yīng)該有更高的水平，將各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)靈活運(yùn)用到實(shí)際中去，牢牢掌握整個(gè)企業(yè)的發(fā)展方向，抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)經(jīng)營管理良好有序的運(yùn)行。
其次，煤炭企業(yè)不僅需要一個(gè)單一的財(cái)務(wù)部門，更要專門設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的特殊職能部門，配備專門人員從事這項(xiàng)工作，干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取防范措施。
最后，要加強(qiáng)員工的財(cái)務(wù)安全風(fēng)險(xiǎn)意識教育。通過各種會議、網(wǎng)絡(luò)等形式廣泛宣傳，并提煉出資金資產(chǎn)安全理念。
四、結(jié)束語
在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下，不可避免地產(chǎn)生各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而煤炭行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理更是一個(gè)復(fù)雜的問題。充分利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以指標(biāo)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)健全風(fēng)險(xiǎn)分析、評估和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，引導(dǎo)高層決策，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，引領(lǐng)企業(yè)健康有序發(fā)展。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞 新能源企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 原因分析 預(yù)警指標(biāo)體系
新能源企業(yè)作為當(dāng)今時(shí)代在新能源開發(fā)以及使用的趨勢中逐漸發(fā)展起來的企業(yè)，在國家的新能源開發(fā)與使用工作以及國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中都發(fā)揮著極大的作用。而就新能源企業(yè)的經(jīng)營管理狀況而言，其企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不僅直接關(guān)系著企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，還極大地影響到整個(gè)國家國民的發(fā)展。因此，新能源企業(yè)目前必須針對本企業(yè)的特點(diǎn)以及本企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，通過加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題地研究，來建立一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)體系，以使本企業(yè)免遭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)地威脅。本文通過闡述新能源企業(yè)的特點(diǎn)以及相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，并針對這些問題談?wù)摿藰?gòu)建其風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的指標(biāo)體系的相關(guān)問題。
一、新能源企業(yè)的相關(guān)特點(diǎn)及其相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)今時(shí)代，隨著世界范圍內(nèi)的能源危機(jī)的呈現(xiàn)，我國作為一個(gè)能源消耗的大國，逐漸加強(qiáng)了對于太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能等新能源的開發(fā)進(jìn)程，國家的相關(guān)新能源企業(yè)也開始起步。在整個(gè)十一五期間，我國的新能源企業(yè)主要應(yīng)對太陽能和風(fēng)能而發(fā)展起來，形成了諸如光伏太陽能類似的大企業(yè)，以及其他一些地?zé)岬饶茉吹男∑髽I(yè)。而進(jìn)入十二五時(shí)期，隨著我國對于新能源重視程度地日益提升，新能源企業(yè)獲得了更光明的發(fā)展態(tài)勢，不僅原有的太陽能以及風(fēng)能等新能源會獲得更為深入地發(fā)展，一些其他的諸如生物質(zhì)能的新能源企業(yè)也將逐漸壯大起來，為我國的新能源事業(yè)發(fā)揮更大的作用。
新能源企業(yè)作為我國新興的一類企業(yè)，其經(jīng)營管理的工作重點(diǎn)是與國家利益息息相關(guān)的新能源，國際對這類企業(yè)具有特殊的規(guī)定，使得企業(yè)在某些方面呈現(xiàn)出不同于其他企業(yè)的一些特征。首先，我國對于新能源企業(yè)實(shí)施的經(jīng)營管理模式是合同能源管理的管理模式。合同能源管理模式由國家的相關(guān)管理部門推廣，國家會在資金補(bǔ)貼以及稅收和會計(jì)、金融等方面給企業(yè)以優(yōu)惠的政策支持，這就使得新能源企業(yè)獲得了其他企業(yè)所不可企及的一種產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢以及發(fā)展趨勢。其次，新能源企業(yè)在國家的參與下進(jìn)行著經(jīng)營管理工作，它是輕資產(chǎn)而重視資本的一類企業(yè)，各種潛在的市場與資本都將成為新能源企業(yè)發(fā)展的契機(jī)，企業(yè)作為年輕的力量對于各種資本的需求是極其廣泛的。
而從我國能源發(fā)展的整體狀況而言，我國未來的能源市場必定是新能源的天下，新能源企業(yè)的發(fā)展將受到來自各個(gè)方面的更多的資金投入等，我國的新能源企業(yè)必將在極大的發(fā)展?jié)摿σ约皠?chuàng)新空間的推動下得以更加健康的發(fā)展。但是，新能源企業(yè)當(dāng)今時(shí)代的經(jīng)營管理還存在著諸多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究及有效應(yīng)對，是企業(yè)在未來獲得健康的必要保證。
二、新能源企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)的相關(guān)誘因分析
我國新能源企業(yè)在新能源良好發(fā)展的環(huán)境下，逐漸開始成長壯大起來，并獲得了極為光明的發(fā)展前景。但是，作為一種新生的事物，新能源企業(yè)在國家合同管理模式的主導(dǎo)下進(jìn)行著其自身的經(jīng)營管理工作，這既為企業(yè)帶來了諸多的優(yōu)勢，也使得企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)得以呈現(xiàn)。具體而言，新能源企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由以下兩個(gè)方面的原因引起的：
首先，我國當(dāng)前的新能源企業(yè)所使用的項(xiàng)目開發(fā)等相關(guān)技術(shù)還處于比較落后的狀態(tài)，企業(yè)的每一個(gè)項(xiàng)目都面臨著潛在的項(xiàng)目建設(shè)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。新能源企業(yè)通過為新能源公司提供技術(shù)與資金，去支持能源公司進(jìn)行節(jié)能減排，并以節(jié)能減排工作中獲得的收益作為自己的經(jīng)濟(jì)效益。但是，新能源企業(yè)作為發(fā)展不甚完善的企業(yè)，企業(yè)對于相關(guān)的節(jié)能減排的技術(shù)開發(fā)還不甚完善，這樣就導(dǎo)致了新能源企業(yè)對于節(jié)能減排收益的不足，從而使得企業(yè)在發(fā)展中遭遇到諸多的市場沖擊，不利于企業(yè)的健康發(fā)展，對企業(yè)造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而且，許多新能源企業(yè)經(jīng)營管理者還沒能正確地達(dá)到對于新能源技術(shù)研發(fā)工作的重要性的認(rèn)識，這直接導(dǎo)致了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益中技術(shù)支撐的缺乏，使得企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益遲遲得不到提升。
其次，我國新能源企業(yè)應(yīng)用了項(xiàng)目資信的合同能源管理方式，這種管理模式在為企業(yè)帶來政策優(yōu)勢的同時(shí)也加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。新能源企業(yè)為能源使用公司提供必要的技術(shù)支持，來對企業(yè)無法實(shí)現(xiàn)全部利用的能源進(jìn)行回收利用以獲得收益，在這項(xiàng)工作中新能源企業(yè)與能源使用公司簽訂的合同周期大約在5到10年，企業(yè)需要在這五到十年的時(shí)間里從公司中收回自己的資金、人才以及技術(shù)投入的收益。而如果在這期間能源公司不能實(shí)現(xiàn)對于能源收益的有效創(chuàng)造，新能源企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)就會在極大的程度上提升，而使企業(yè)財(cái)務(wù)管理中產(chǎn)生了應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)，投資新能源企業(yè)的相關(guān)社會資本也可能會無法得到收益。
三、新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)體系的建立
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對于企業(yè)的健康成長具有極大的不良影響，新能源企業(yè)要獲得可持續(xù)的發(fā)展，就必須積極地應(yīng)對企業(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者是針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的機(jī)制及誘因?qū)嵤┍匾念A(yù)警，從而減輕企業(yè)遭遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損壞程度。本文從下面幾個(gè)方面談?wù)撘韵缕髽I(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的建立問題：
第一，企業(yè)要從在與能源應(yīng)用公司簽訂合同的過程中制定一定的預(yù)警指標(biāo)。新能源企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)對于能源應(yīng)用公司的技術(shù)、資金以及人才投入等，來實(shí)施對于財(cái)務(wù)工作的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，推動新能源企業(yè)長期的可持續(xù)發(fā)展。新能源企業(yè)在與能源使用公司簽訂相關(guān)合同時(shí)，要在合同中加入對能源公司的能源使用狀況實(shí)施監(jiān)控的條款，并就能源公司的能源使用有效率來決定自己與公司之間的合同年限。比如，對于鋼鐵企業(yè)這個(gè)高耗能能源使用公司，新能源企業(yè)在與其簽訂合同之前，要綜合分析其鍋爐工作的能耗狀況以及企業(yè)現(xiàn)有的能源回收技術(shù)能夠帶來的經(jīng)濟(jì)收益來簽訂合同，以確保其各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)利益的有效獲得。
第二，企業(yè)要針對本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況來建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的指標(biāo)。新能源企業(yè)在開展經(jīng)營管理活動的過程中，必須要保證其資本最大限度的合理利用，并以資本的合理利用率（某時(shí)期的籌資資金投入總額占總籌集資金的比例）作為標(biāo)準(zhǔn)建立預(yù)警的指標(biāo)，推動其財(cái)務(wù)預(yù)警在財(cái)務(wù)投資方面的有效預(yù)警。而且，就財(cái)務(wù)管理方面而言，新能源企業(yè)還應(yīng)該通過企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)比率（企業(yè)總的營業(yè)成本與企業(yè)平均的存貨余額的比值）以及應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)比率（企業(yè)的總營業(yè)收入占企業(yè)平均應(yīng)該收取的賬款數(shù)目的比例），來制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的短期預(yù)警指標(biāo)，使企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)情況得到合理地預(yù)警以及控制。
第三，企業(yè)還應(yīng)該從經(jīng)營方面建立財(cái)務(wù)預(yù)警的有效指標(biāo)。新能源企業(yè)應(yīng)該從企業(yè)經(jīng)營活動的技術(shù)研發(fā)的轉(zhuǎn)化比率，以及技術(shù)人才的儲備比率和技術(shù)研發(fā)地成本投入比率等，來制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)。新能源企業(yè)要在企業(yè)經(jīng)營管理活動中加強(qiáng)對于能源循環(huán)利用等技術(shù)的有效研發(fā)，并培養(yǎng)一批專業(yè)高素質(zhì)的技術(shù)人才，以確保企業(yè)在與能源使用公司簽訂的合同之后，能夠?yàn)槟茉垂咎峁┍匾募夹g(shù)以及人才支持，從而幫助能源消耗公司提高能源的有效利用率，并對其中的經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行回收。
四、結(jié)語
新能源是世界未來能源使用的主要趨勢，它直接關(guān)系著整個(gè)世界人民的生存與發(fā)展。因此，新能源企業(yè)必須努力采取措施構(gòu)建合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)，以推動企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況良好的環(huán)境中的健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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隨著高校辦學(xué)自逐步擴(kuò)大，在擴(kuò)大招生規(guī)模的同時(shí)其經(jīng)費(fèi)也不斷增加。2011年全國教育支出達(dá)1.6萬億元，比上年增加3 000億元，同比增長28%。同時(shí)，高校實(shí)行市場運(yùn)作模式后，國家財(cái)政撥款不再是其唯一的資金來源，高校資金來源渠道開始多樣化，除國家財(cái)政撥款外，還包括社會捐資助學(xué)、科研企業(yè)等單位的教育投資、學(xué)校自身教育基金收入和為社會進(jìn)行各種服務(wù)的收入以及科研收入等。資金來源渠道的多樣化，在增加了學(xué)校的資金收入的同時(shí)，也加大了學(xué)校資金管理的難度。因此，如何有效地建立高校資金風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)預(yù)警系統(tǒng)顯得尤為必要。
一、我國高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
（一）我國高校財(cái)務(wù)管理中存在的問題
隨著市場經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，我國高校財(cái)務(wù)管理在內(nèi)部管理體制和核算體制方面也取得了長足的進(jìn)步。高校內(nèi)部管理體制進(jìn)行了改革，精簡了財(cái)務(wù)部門機(jī)構(gòu)和人員，對財(cái)務(wù)部門內(nèi)部的機(jī)構(gòu)設(shè)置和職責(zé)權(quán)限進(jìn)行了重新劃分。同時(shí)，各高校紛紛采用新技術(shù)和新設(shè)備，利用先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理軟件，極大地提高了高校財(cái)務(wù)管理水平。但同時(shí)，我國高校財(cái)務(wù)管理也普遍存在著資金管理分散、效率低下、浪費(fèi)嚴(yán)重、資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)防控意識較低等問題，主要表現(xiàn)在以下幾方面：
1.相當(dāng)多的高校預(yù)算管理制度尚不健全
有的高校雖然建立了預(yù)算制度，但預(yù)算沒有成為一切經(jīng)濟(jì)活動的法定依據(jù)，有章不循，使預(yù)算成為擺設(shè)。同時(shí)資金使用效益缺乏可行考核辦法，且經(jīng)濟(jì)責(zé)任落實(shí)不到位，導(dǎo)致高校資金的流向與控制脫節(jié)，易發(fā)生資金問題或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.資金管理分散，使用效率低下，造成資金浪費(fèi)
高校財(cái)務(wù)上的多頭管理，使得資金在實(shí)際使用的過程中較為分散，在管理中缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，管理體制與機(jī)構(gòu)功能設(shè)置滯后，高校內(nèi)部資金使用部門和個(gè)人忽視資金的使用效益，浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重。
3.財(cái)務(wù)管理過程缺乏有效的動態(tài)監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制
由于目前我國高校普遍缺乏對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和防范機(jī)制，僅僅依靠財(cái)務(wù)部門的財(cái)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)分析判斷資金的運(yùn)作情況，不能及時(shí)有效地反應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而高校屬于公益性組織，社會關(guān)注度較高，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，社會效應(yīng)反響較大。
（二）我國高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要體現(xiàn)
我國高校資金主要來源于四個(gè)方面：財(cái)政撥款、學(xué)費(fèi)收入、其他收入和銀行貸款。其中，財(cái)政撥款和學(xué)費(fèi)收入是學(xué)校主要收入來源，占高校資金來源總量的百分之六十以上，其他收入包括了校辦產(chǎn)業(yè)收入、社會捐助、科研收入、投資收益、利息等。而現(xiàn)階段，由于我國高校財(cái)政撥款不足，學(xué)費(fèi)上漲空間有限，社會捐助比例偏低，校辦產(chǎn)業(yè)投資收益不高，民間資本合作辦學(xué)效益不高，因而高校以自身信用為擔(dān)保形成的銀行貸款，作高校擴(kuò)張發(fā)展的負(fù)債性資金來源被大量使用，如運(yùn)用不適當(dāng)超過高校自身承受能力，極易造成高校財(cái)務(wù)危機(jī)。
1.高校負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重
由于近幾年我國高校發(fā)展速度較快，大幅度擴(kuò)招，大規(guī)模建設(shè)新校區(qū)，基本建設(shè)及日常運(yùn)轉(zhuǎn)等辦學(xué)經(jīng)費(fèi)需求也相應(yīng)大幅度提高，然而國家教育撥款增長相對緩慢，無法滿足高校發(fā)展需求，許多高校不得不通過舉債維持正常辦學(xué)，不同程度上出現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.高校投資普遍投資收益不高，易引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)
高等院校為了充分利用手中的貨幣資金，使其效益最大化，以更好地投入于教學(xué)與科研活動，紛紛進(jìn)行各種投資活動。但由于受市場中各種不確定因素的影響，使資金的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，或使得本金遭受損失，易引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)。
3.高校校辦產(chǎn)業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)
校事業(yè)法人和其下屬經(jīng)濟(jì)實(shí)體的企業(yè)法人在產(chǎn)權(quán)上沒有明確的界限，由此造成管理混亂，效益低下，國有資產(chǎn)嚴(yán)重流失的風(fēng)險(xiǎn)。在校辦企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制中，企業(yè)的法人意識淡薄，法人地位沒有真正確立起來，法人責(zé)任不能得到真正落實(shí)，企業(yè)自主經(jīng)營、自我約束、自我發(fā)展的機(jī)制沒有真正到位，市場競爭力不強(qiáng)，效益不高，有的甚至虧損倒閉，給學(xué)校背上沉重的包袱和無法忽視的連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。
因而建立一套行之有效的財(cái)務(wù)監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制，對于幫助學(xué)校動態(tài)監(jiān)控預(yù)警資金運(yùn)作具有現(xiàn)實(shí)意義。
二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立
國外針對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，通過對各主要財(cái)務(wù)指標(biāo)變量變化分析建立數(shù)學(xué)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測。如William Beaver（1966）提出了單變量預(yù)警分析模型，給出資產(chǎn)收益率、債務(wù)保障率、資產(chǎn)負(fù)債率等預(yù)警分析指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測；Edward Altman（1968）提出Z-score模型，即通過運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總后產(chǎn)生的Z值來預(yù)測企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，奠定了多變量財(cái)務(wù)預(yù)警模型的理論基礎(chǔ)，并提出了留存收益率、資產(chǎn)報(bào)酬率等5個(gè)財(cái)務(wù)比率；Richard Taffler（1974）進(jìn)一步發(fā)展了該模型，引進(jìn)加權(quán)因素，并運(yùn)用主成分分析法與逐步法選出流動資產(chǎn)比重、資產(chǎn)報(bào)酬率、存貨周轉(zhuǎn)率等5個(gè)財(cái)務(wù)比率；Ohlson于1980年，運(yùn)用邏輯模型提出了流動比率、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)；Harmer在1983年的研究中指出被選財(cái)務(wù)指標(biāo)的相對獨(dú)立性可以有效提高模型的預(yù)測能力。但是，自Z模型和ZETA模型提出后，更好的使用財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)測財(cái)務(wù)危機(jī)的模型還未出現(xiàn)。
由于我國高校主要從事教學(xué)科研等公益性活動，自身經(jīng)費(fèi)來源有限。同時(shí)在現(xiàn)階段快速擴(kuò)張發(fā)展過程中，通過大量借貸，形成了大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資建設(shè)，這些在促進(jìn)我國高?？焖侔l(fā)展的同時(shí)，也導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加重。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于高校財(cái)務(wù)活動償債、運(yùn)轉(zhuǎn)、投資、發(fā)展等各個(gè)方面。
在債務(wù)負(fù)擔(dān)方面，大量的債務(wù)在改善高校辦學(xué)條件的同時(shí)，也帶來了沉重的還本付息壓力；在日常運(yùn)轉(zhuǎn)方面，由于我國高校主要經(jīng)費(fèi)來源為政府撥款，資產(chǎn)能力有限，高校財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)多為量入為出的模式；高校財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)多以固定資產(chǎn)、長期投資占主體，流動性強(qiáng)的資產(chǎn)、基金比重較低，這也容易導(dǎo)致一旦外債負(fù)擔(dān)過重，償付風(fēng)險(xiǎn)加重；高校投資多為提升辦學(xué)能力而投入巨資開展的基建，資金量大，建設(shè)期、回收期長，一旦缺乏科學(xué)論證，盲目投資會給高校帶來巨大的資金風(fēng)險(xiǎn)；在長期發(fā)展上，高校如果不能有效的改善投入結(jié)構(gòu)，不能合理的利用專項(xiàng)資金，大量的消耗自有資金，高校將會面臨收支來源不匹配，導(dǎo)致財(cái)務(wù)支出失衡的風(fēng)險(xiǎn)。
（一）構(gòu)建高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)層次
第一層（目標(biāo)層）：高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)指標(biāo)（X）；第二層（準(zhǔn)則層）：償債能力（Y1）、運(yùn)轉(zhuǎn)能力（Y2）、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)（Y3）、投資能力（Y4）、發(fā)展能力（Y5）；第三層（方案層）：各項(xiàng)選取財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)（Z）。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)構(gòu)建
本文從體現(xiàn)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的五個(gè)方面，償債能力、運(yùn)轉(zhuǎn)能力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、投資能力、發(fā)展能力方面選取15個(gè)具體指標(biāo)進(jìn)行高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測，建立一套高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。其中償債能力選取流動比率（Z1）、現(xiàn)實(shí)支付能力（Z2）、潛在支付能力（Z3）；運(yùn)轉(zhuǎn)能力選取經(jīng)費(fèi)自給率（Z4）、公用支出比率（Z5）、收入支出比率（Z6）；財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)選取資產(chǎn)負(fù)債率（Z7）、負(fù)債基金比率（Z8）、投入經(jīng)費(fèi)占總收入比例（Z9）；投資能力選取投資收益比率（Z10）、投資收益總收入比率（Z11）、固定資產(chǎn)增長比率（Z12）；發(fā)展能力選取資產(chǎn)增長率（Z13）、自有資金動用程度（Z14）、專項(xiàng)資金占用程度（Z15）。
（三）預(yù)警指標(biāo)權(quán)重構(gòu)建及一致性檢驗(yàn)
通過層次分析法，按照若干位高校財(cái)務(wù)管理專家對各層次的指標(biāo)重要程度進(jìn)行比較，綜合意見得出各層次指標(biāo)的判斷矩陣，運(yùn)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行相關(guān)計(jì)算，得出各方案層的相對權(quán)重（Wi），具體如表1、表2、表3、表4、表5、表6所示：
（四）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制目標(biāo)指數(shù)確定
我們根據(jù)層次分析法采用線性加權(quán)的綜合預(yù)警模型可以確定出高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)指標(biāo)（X）：
Zi為各財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)指數(shù)，即根據(jù)高校各財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)實(shí)際值進(jìn)行無量綱處理所得。如，
上式中：Zij：被評價(jià)高校某指標(biāo)的實(shí)際值；Zmax為被評價(jià)高校某指標(biāo)的最大值；Zmin為被評價(jià)高校中某指標(biāo)的最小值；Zi為被評價(jià)高校某指標(biāo)無量綱處理后的指數(shù)。
根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，我們總結(jié)出高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各預(yù)警指標(biāo)的高低點(diǎn)臨界值（高點(diǎn)值小于低點(diǎn)值為逆向指標(biāo)），以及對預(yù)警等級進(jìn)行劃分，如表7、表8。
至此，我們可以通過收集各高校的相關(guān)數(shù)據(jù)，輸入公式得到高校財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)X，并根據(jù)表8的預(yù)警等級進(jìn)行高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。
（五）實(shí)例分析
按照以上模型，我們選取三所學(xué)校相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測算，如表9。
由以上實(shí)例可以看出，A高校由于流通比率支付能力較強(qiáng)、負(fù)債較輕、收支等財(cái)務(wù)狀況良好，投資規(guī)模增速適度，因而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級較低，財(cái)務(wù)運(yùn)作基本無風(fēng)險(xiǎn)；而B高校由于支付能力較弱，負(fù)債較重，財(cái)務(wù)收支赤字運(yùn)行，且投資增速過快，效益不高，因而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級較高，屬于嚴(yán)重警告區(qū)間。
三、對我國高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的建議
（一）建立高效、科學(xué)的財(cái)務(wù)信息平臺，完善財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度和審計(jì)制度，科學(xué)編制財(cái)務(wù)預(yù)算和決算報(bào)表
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)必須以大量的信息為基礎(chǔ)，這就要求高校必須建立高效、科學(xué)的財(cái)務(wù)信息平臺，向財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供全面、準(zhǔn)確、真實(shí)和及時(shí)的信息。并配備必要的專業(yè)人員和先進(jìn)的設(shè)備，明確各環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容以及信息專業(yè)人員的職責(zé)，提供必要的技術(shù)支持。同時(shí)由于預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)行需要全面、真實(shí)和準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，這就對內(nèi)部控制制度和審計(jì)制度提出了更高的要求。同時(shí)，嚴(yán)格、負(fù)責(zé)的財(cái)務(wù)審計(jì)作為財(cái)務(wù)日常運(yùn)作的有效和必要的監(jiān)督，可以有效、及時(shí)地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)潛在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可以及時(shí)反饋給預(yù)警系統(tǒng)并作出反應(yīng)，及時(shí)發(fā)出警報(bào)。
（二）建立暢通的高校資金安全管理預(yù)警系統(tǒng)的信息傳遞渠道，加快相關(guān)軟件的開發(fā)使用
高校資金安全管理預(yù)警系統(tǒng)不僅能夠科學(xué)、準(zhǔn)確地計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)，還能將風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)、快捷、準(zhǔn)確地反饋給管理部門和人員，給管理者及時(shí)作出對策反映作參考。同時(shí)，應(yīng)該開發(fā)和應(yīng)用符合各種需要的財(cái)務(wù)預(yù)警管理系統(tǒng)軟件，在硬件設(shè)施和軟件設(shè)施兩方面同步發(fā)展，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的數(shù)據(jù)庫和對策庫系統(tǒng)，不斷擴(kuò)充和積累有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)警所需的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和信息，并努力實(shí)現(xiàn)共享，從而提高高校可持續(xù)發(fā)展的科技含量。
（三）提高全員的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)意識
財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)意識是高校資金風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)得以成功建立并有效運(yùn)行的前提。高校各級管理工作人員，尤其是領(lǐng)導(dǎo)干部對財(cái)務(wù)管理中發(fā)現(xiàn)的問題應(yīng)給予足夠的重視，牢固樹立危機(jī)防范的風(fēng)險(xiǎn)意識。加強(qiáng)對財(cái)務(wù)人員危機(jī)防范意識和能力的培養(yǎng)，努力提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平和風(fēng)險(xiǎn)意識。
（四）高校財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)事先做好應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)案，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)積極主動應(yīng)對
在高校內(nèi)部各相關(guān)的職能部門自覺應(yīng)用對照財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，對高校舉債、運(yùn)轉(zhuǎn)、投資、發(fā)展、建設(shè)過程中各項(xiàng)資金流動環(huán)節(jié)及風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行預(yù)測，充分估計(jì)各種不利因素的影響可能引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，盡可能全面地做好充足準(zhǔn)備。事先準(zhǔn)備多種應(yīng)急方案，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以迅速反應(yīng)，在第一時(shí)間內(nèi)消除風(fēng)險(xiǎn)，將損失降到最小。
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在我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的新時(shí)代，中小企業(yè)步入了創(chuàng)新發(fā)展的軌道，但中小企業(yè)規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對比較薄弱，特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)始終存在，這就需要中小企業(yè)一定要深刻認(rèn)識到構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的重要性，并發(fā)揮自身的積極作用，既要加大相關(guān)方面的投入力度，也要在改革和創(chuàng)新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式方面取得突破，進(jìn)而能夠使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系更加完善有效，確保在防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮積極作用。
一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建設(shè)的重要性
對于中小企業(yè)來說，由于規(guī)模小，同時(shí)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也相對比較薄弱，一旦出現(xiàn)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就會導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)重大困境，而構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系則更具有現(xiàn)實(shí)意義和長遠(yuǎn)意義。通過構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，可以使中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理更具有針對性，特別是能夠使各種可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到有效預(yù)測，并且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在出現(xiàn)“端倪”的時(shí)候就會進(jìn)行預(yù)警，進(jìn)而能夠做出有效的防范和控制；通過構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，還能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)財(cái)務(wù)管理體系的優(yōu)化和完善創(chuàng)造有利條件，比如中小企業(yè)融資能力相對比較薄弱，中小企業(yè)通過建立融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，可以對中小企業(yè)融資情況進(jìn)行監(jiān)測，進(jìn)而能夠找出存在的問題，并運(yùn)用科學(xué)的策略加強(qiáng)融資管理，比如通過拓展融資渠道，可以使中小企業(yè)融資得到加強(qiáng)等等?？傊行∑髽I(yè)只有大力加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建設(shè)，才能使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制更具有針對性和持續(xù)性，同時(shí)也能夠使財(cái)務(wù)管理得到有效拓展。
工程項(xiàng)目不僅是展示施工企業(yè)形象的窗口，而且還是施工企業(yè)效益的源泉、資金的集散地。建立工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，及時(shí)對項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析、預(yù)警，對于防范項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)工程項(xiàng)目管理，保障施工企業(yè)可持續(xù)發(fā)展有著重要意義。
一、工程項(xiàng)目存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
由于施工項(xiàng)目涉及面比較廣，施工內(nèi)外部環(huán)境復(fù)雜，工程項(xiàng)目存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，如安全風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。由于大多數(shù)施工企業(yè)不允許工程項(xiàng)目存在籌資和投資行為，所以工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（一）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
針對工程項(xiàng)目而言，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：一是工程項(xiàng)目受征地拆遷等外部影響，工期非正常延長，為完成施工任務(wù)增加投入；二是選擇協(xié)作隊(duì)伍不當(dāng)，內(nèi)部管理不到位，形成安全質(zhì)量隱患，造成返工或中途退場，引起經(jīng)濟(jì)糾紛，導(dǎo)致非正常成本增加；三是信息不對稱，與業(yè)主溝通不到位，致使部分變更、調(diào)價(jià)、索賠不被認(rèn)可，無法獲得補(bǔ)償，工程項(xiàng)目成本大幅度增加。無論是何種原因，最終出現(xiàn)的結(jié)果都是，成本增加，利潤減小或虧損，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變大。
（二）資金風(fēng)險(xiǎn)
工程項(xiàng)目作為建設(shè)資金的集散地，存在許多資金風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為墊付資金風(fēng)險(xiǎn)；由于業(yè)主原因不能按照工程進(jìn)度撥付工程款風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營虧損導(dǎo)致資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)等。
（三）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
由于經(jīng)營方式變化，施工企業(yè)本部控制弱化，加之工程項(xiàng)目部把關(guān)不嚴(yán)，對于稅務(wù)政策不知道，不理解，非主觀故意偷漏稅款；未按照稅法規(guī)定繳納稅款或遲滯繳納稅款；使用不合格發(fā)票、假發(fā)票列支成本，形成稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)
部分工程項(xiàng)目管理者出于粉飾業(yè)績，隱瞞推卸責(zé)任等需要，進(jìn)行大量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假，包裝財(cái)務(wù)報(bào)表，故意披露錯(cuò)誤數(shù)據(jù)，形成財(cái)務(wù)報(bào)表披露風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響報(bào)表使用者的判斷。
二、工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)
（一）客觀性
由于工程項(xiàng)目受國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、施工地理?xiàng)l件、業(yè)主資金到位情況客觀環(huán)境影響，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)工程項(xiàng)目都客觀存在，不是項(xiàng)目管理者通過自身努力可以回避的。各項(xiàng)工程目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的差異只是風(fēng)險(xiǎn)程度高低的差異。
（二）不確定性
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由于受到多種因素影響，在一定條件下、一定時(shí)期，它有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。比如說資金風(fēng)險(xiǎn)，由于國家政策和業(yè)主資信狀況，它有可能在工程項(xiàng)目的前期發(fā)生，也有可能在中期或者后期發(fā)生。
（三）可預(yù)測性
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在，它的發(fā)生都有一定的征兆。工程項(xiàng)目部可以通過指標(biāo)分析，是可以提前預(yù)測到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的。這也為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建立提供了依據(jù)。
三、工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)
根據(jù)指標(biāo)來源不同，工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)分為財(cái)務(wù)指標(biāo)和輔助指標(biāo)。
（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)
根據(jù)工程項(xiàng)目部風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)較多，合理選取指標(biāo)，對于財(cái)務(wù)預(yù)警體系的建立和運(yùn)用有著至關(guān)重要的意義。下面列舉幾個(gè)指標(biāo)，以供參考。
1.產(chǎn)值利潤率
產(chǎn)值利潤率=累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤/累計(jì)完成產(chǎn)值×100%。通過該指標(biāo)可以反映工程項(xiàng)目的盈利能力。該指標(biāo)值越高，工程項(xiàng)目的獲利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但同時(shí)也要注意，該指標(biāo)也不是越大越好，如果超過工程項(xiàng)目測算的綜合盈利能力，應(yīng)注意分析原因，是否存在成本費(fèi)用沒有歸集完整，還是因?yàn)楣に噧?yōu)化等其他原因造成的。
2.資金回收率
資金回收率=累計(jì)回收工程款/累計(jì)完成產(chǎn)值×100%。該指標(biāo)是反映工程項(xiàng)目工程款回收狀況，該指標(biāo)值如果大于95%（質(zhì)量保證金比例一般為5%，扣除后為95%），表明工程項(xiàng)目部有大量的預(yù)付款或借款未扣回，存在償債風(fēng)險(xiǎn)或者經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。該指標(biāo)小于95%，表明資金回收速度較慢，需加大清欠力度，加快工程款回收。
3.驗(yàn)工計(jì)價(jià)率
驗(yàn)工計(jì)價(jià)率=累計(jì)驗(yàn)工計(jì)價(jià)額/累計(jì)完成產(chǎn)值×100%。該指標(biāo)反映工程項(xiàng)目驗(yàn)工計(jì)價(jià)情況。該指標(biāo)值越小，表明工程項(xiàng)目部存在大量已完工未計(jì)量情況，嚴(yán)重影響應(yīng)收賬款的形成，有可能給工程項(xiàng)目造成較大的資金壓力。
4.已完工未結(jié)算率
已完工未結(jié)算率=已完工未結(jié)算額/存貨×100%。根據(jù)規(guī)定，上市的施工企業(yè)必須實(shí)行《建造合同》準(zhǔn)則。已完工未結(jié)算率越大，表明工程項(xiàng)目存在預(yù)計(jì)總收入過大或者對業(yè)主計(jì)量不到位，存在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大。
5.現(xiàn)金流動負(fù)債比率
現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債×100%。該指標(biāo)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對項(xiàng)目實(shí)際償債能力進(jìn)行考察。現(xiàn)金流動負(fù)債比率越大，表明工程項(xiàng)目經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障項(xiàng)目按期償還到期債務(wù)。但是，該指標(biāo)也不是越大越好，指標(biāo)過大表明工程項(xiàng)目可能存在遲滯結(jié)算，遺漏債務(wù)。
（二）輔助指標(biāo)
財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)是否能夠準(zhǔn)確對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，需要大量的輔助指標(biāo)共同預(yù)警。輔助指標(biāo)主要是非財(cái)務(wù)指標(biāo)，由工程項(xiàng)目部其他相關(guān)部門提供指標(biāo)數(shù)據(jù)，主要有：反映物資是否正常消耗的物資消耗率、反映安全質(zhì)量狀況的安全質(zhì)量指標(biāo)、反映自有和租賃設(shè)備利用率的設(shè)備利用率等。這些指標(biāo)作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的補(bǔ)充指標(biāo)，對于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮著較大作用。
四、工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建立
（一）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織
為使預(yù)警分析的功能得到正常、充分的發(fā)揮，工程項(xiàng)目部要建立以項(xiàng)目經(jīng)理為首，相關(guān)部門分工負(fù)責(zé)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織，建立制度，明確職責(zé)，將基礎(chǔ)數(shù)據(jù)搜集、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析等各項(xiàng)管理職責(zé)具體落實(shí)到人，使預(yù)警分析工作經(jīng)?；⒊掷m(xù)化，確保對于風(fēng)險(xiǎn)能夠及時(shí)識別和預(yù)警。
（二）制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)
工程項(xiàng)目部要組織各部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查，確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，選取和制定切合實(shí)際、數(shù)據(jù)采集方便，結(jié)果能夠反映項(xiàng)目實(shí)際管理狀況的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)。
（三）確定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值
工程項(xiàng)目部應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，參考同地區(qū)其他項(xiàng)目預(yù)警指標(biāo)水平，參照本企業(yè)其他項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)情況，結(jié)合市場情況等因素測算確定。
（四）合理確定指標(biāo)比重分值
項(xiàng)目部在確定指標(biāo)比重分值時(shí)，要考慮到主輔之分，對于重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)，要給予較大分值，但同時(shí)也不能因此而忽略其他指標(biāo)，忽視潛在風(fēng)險(xiǎn)。
（五）定期進(jìn)行指標(biāo)分析
根據(jù)確定的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號進(jìn)行監(jiān)測，定期進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，向相關(guān)部門通報(bào)結(jié)果，警示風(fēng)險(xiǎn)，采取防范措施。
（六）采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施
指標(biāo)體系預(yù)警后，工程項(xiàng)目部結(jié)合實(shí)際情況采取切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，如回避風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)等等，以上方式可聯(lián)合使用，也可單獨(dú)使用。不論怎樣，都要對具體問題具體分析，不可盲目使用，人為增加風(fēng)險(xiǎn)。
五、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系需要堅(jiān)持“四個(gè)必須”
（一）各部門必須相互配合
建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系不但需要財(cái)務(wù)部門的數(shù)據(jù)，也需要其他部門的數(shù)據(jù)支持。因此，工程項(xiàng)目部負(fù)責(zé)人和主要管理人員要有清醒認(rèn)識，不能片面地認(rèn)為是財(cái)務(wù)部門的事，各部門應(yīng)相互配合，相互支持，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和其他風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系相結(jié)合，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)必須及時(shí)調(diào)整
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取和確定，不是一勞永逸的。工程項(xiàng)目部應(yīng)根據(jù)工程項(xiàng)目的進(jìn)展和關(guān)注重點(diǎn)，不斷調(diào)整財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)能夠滿足項(xiàng)目前期、中期、后期不同風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警要求，準(zhǔn)確地反映項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況。
（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)必須真實(shí)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是否能夠準(zhǔn)確反映財(cái)務(wù)狀況與預(yù)警指標(biāo)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的真實(shí)性密切相關(guān)。工程項(xiàng)目部要組織專人或者召開專題會議，對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行了解核實(shí)，確?；A(chǔ)真實(shí)可靠，對存在的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)預(yù)警。
（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系結(jié)果必須及時(shí)反饋
開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作，是為了及時(shí)認(rèn)識工程項(xiàng)目存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以及時(shí)性顯得尤為重要。因此，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系發(fā)出警報(bào)后，要及時(shí)將預(yù)警結(jié)果及時(shí)公布，反饋至工程項(xiàng)目部負(fù)責(zé)人和相關(guān)部門，及時(shí)采取應(yīng)對措施，降低或避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是根據(jù)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況為主要依據(jù)，對于企業(yè)一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行的財(cái)務(wù)活動以及相關(guān)的經(jīng)營活動所可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動態(tài)、實(shí)時(shí)的監(jiān)測體系。企業(yè)的經(jīng)營者需要根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及各項(xiàng)指標(biāo)對于企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行經(jīng)常性的分析，從而對于企業(yè)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)預(yù)知以及有效規(guī)避?，F(xiàn)今，在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，市場競爭十分激烈，企業(yè)在面臨巨大發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也面臨著較大的挑戰(zhàn)。這時(shí)，為了在激烈的市場競爭中不被淘汰，就需要企業(yè)對自身的內(nèi)部管理進(jìn)行完善，其中的一個(gè)重要步驟就是建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)[1]。新能源企業(yè)是緩解現(xiàn)今能源供應(yīng)不足、減少環(huán)境污染以及全球氣候變暖的一個(gè)重要步驟，因此，在現(xiàn)今情況下，新能源企業(yè)也得到了快速發(fā)展。但是與傳統(tǒng)的企業(yè)相比較，新能源正因?yàn)樽陨淼奶攸c(diǎn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至?xí)ζ髽I(yè)最后的生存產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。在這種情況下，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系就具有十分重要的意義。
一、新能源企業(yè)所面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性
(一)新能源企業(yè)的經(jīng)營狀況
新能源是相對于傳統(tǒng)能源來說的，主要含有風(fēng)能、太陽能、核能以及海洋能等。新能源具備傳統(tǒng)能源所不具備的經(jīng)濟(jì)、環(huán)保、低碳等優(yōu)點(diǎn)，這些優(yōu)點(diǎn)也促使在現(xiàn)今社會中對新能源的使用愈加廣泛?，F(xiàn)今很多的省市都在建設(shè)新能源基地，因此也有更多的企業(yè)開始進(jìn)入到新能源行業(yè)中[2]。而隨著我國對新能源使用以及重視程度的提高，新能源企業(yè)也獲得了更加積極發(fā)展態(tài)勢。
(二)新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特殊性
1.外部風(fēng)險(xiǎn)的特殊性與傳統(tǒng)能源企業(yè)相比較而言，我國新能源企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)設(shè)備以及所使用到的生產(chǎn)技術(shù)基本是從國外進(jìn)口的。在這種情況下，就造成新能源企業(yè)在發(fā)展過程中受到外部的制約較大，對于新能源行業(yè)的發(fā)展進(jìn)步產(chǎn)生了阻礙。如我國所使用的光伏太陽能企業(yè)，雖然國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)加大了對該項(xiàng)的研究，也取得了一定的成績，但在新能源技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)還是屬歐美等發(fā)達(dá)國家取得了較大的進(jìn)展。有時(shí)甚至國外的相關(guān)技術(shù)大大超越國內(nèi)技術(shù)的發(fā)展，這就意味著國內(nèi)的各項(xiàng)生產(chǎn)技術(shù)面臨著更新的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)所要承擔(dān)的成本增加[3]。2.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)特殊性首先，生產(chǎn)技術(shù)過于落后。相較于其他行業(yè)來說，我國的新能源企業(yè)已經(jīng)取得了十分迅速的發(fā)展，并已經(jīng)吸收了大量的資金進(jìn)入到了新能源行業(yè)之中。一些行業(yè)已經(jīng)開始由壟斷發(fā)展向競爭發(fā)展轉(zhuǎn)化，這在一方面對新能源市場進(jìn)行了豐富，也使得涉及到的各項(xiàng)生產(chǎn)成本得到有效降低。但同時(shí)，由于新能源企業(yè)在我國發(fā)展的時(shí)間還比較短，大多還處于摸索以及發(fā)展階段，這就造成很多企業(yè)需要承擔(dān)高額的開發(fā)費(fèi)用以及設(shè)備進(jìn)口的費(fèi)用等。這時(shí)，與一些傳統(tǒng)的能源企業(yè)相比，新能源企業(yè)就缺乏優(yōu)勢的價(jià)格以及質(zhì)量[4]。并且，很多投資商為了獲得產(chǎn)品效益的最大化，將行業(yè)帶入到一種低技術(shù)生產(chǎn)重復(fù)的狀態(tài)中，對于行業(yè)的高端發(fā)展都將會產(chǎn)生不利的影響。其次，資本結(jié)構(gòu)不夠合理。新能源企業(yè)的市場機(jī)制還不夠完善，其最為突出的問題就是出現(xiàn)負(fù)債過高的問題。在這一問題上，帶來的是很重的利息負(fù)擔(dān)。若不能按時(shí)償還債務(wù)，企業(yè)的發(fā)展也會面臨資金鏈斷裂的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)所有者因?yàn)槠髽I(yè)的高債務(wù)也會對企業(yè)的回報(bào)率進(jìn)行提高或者是對投資額進(jìn)行減少。而債權(quán)人則會因?yàn)槠髽I(yè)的高負(fù)債而對企業(yè)借款的條件進(jìn)行提升，如對貸款利息進(jìn)行提升，對貸款額度進(jìn)行減少等等，這樣一來就會導(dǎo)致企業(yè)的融資出現(xiàn)困難，進(jìn)而導(dǎo)致資金鏈出現(xiàn)斷裂的可能性得到大大增加[5]。最后，環(huán)保意識缺乏。很多人對新能源產(chǎn)業(yè)長期以來存在一個(gè)錯(cuò)誤認(rèn)識，認(rèn)為新能源產(chǎn)業(yè)就是無污染產(chǎn)業(yè)。其實(shí)并不是如此，新能源產(chǎn)業(yè)只是相對于傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)來說的。相比較傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)來說，其對人類的危害較小，但是從長期來看，若缺乏環(huán)保意識新能源產(chǎn)業(yè)也會帶來不利的環(huán)境影響。對上述新能源企業(yè)所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特殊性進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，若想對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范，就需要建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式，對企業(yè)所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范。
二、新能源企業(yè)需要構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
(一)建立財(cái)務(wù)指標(biāo)
1.建立償債能力指標(biāo)企業(yè)只有進(jìn)行不斷的經(jīng)營活動才能獲得利潤，而企業(yè)要想生存下去的最為基本條件就是保證資金鏈的暢通，對于到期的債務(wù)可進(jìn)行定期償還。在通常的情況下，流動比率以及速動比率的高低都能對企業(yè)短期償債能力情況進(jìn)行充分反映，也就是反映企業(yè)的短期資金鏈?zhǔn)欠裉幱诹己脿顟B(tài)。而企業(yè)的資金負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率以及利息保障倍數(shù)等的高低都能對企業(yè)長期的償債能力進(jìn)行反映[6]。產(chǎn)權(quán)比率的高低情況也對所有者權(quán)益對企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)所需要承擔(dān)的責(zé)任進(jìn)行了反映，也就是反映的是企業(yè)長期發(fā)展資金鏈的規(guī)劃程度。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債。2.建立盈利能力指標(biāo)企業(yè)在經(jīng)營過程中獲取利潤就可對企業(yè)發(fā)展的價(jià)值進(jìn)行表明，也是企業(yè)存在的主要目標(biāo)。企業(yè)所具備的盈利能力可對新能源企業(yè)所具備的綜合能力進(jìn)行衡量的主要指標(biāo)，一個(gè)企業(yè)要想得到發(fā)展首先就需要盈利。從長期來看，企業(yè)要規(guī)避發(fā)展過程中的財(cái)務(wù)危機(jī)，首先就需要具備較好的盈利能力。只有這樣，企業(yè)的償債能力以及籌資能力才能得到顯著增強(qiáng)。其主要指標(biāo)含有經(jīng)營現(xiàn)金的流入流出率、股東權(quán)益收益率以及總資產(chǎn)的報(bào)酬率，而銷售的利潤率以及成本費(fèi)用的利潤率則對企業(yè)的盈利能力進(jìn)行了反映[7]。3.建立管理能力指標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況優(yōu)劣情況可以通過優(yōu)化的內(nèi)部管理來改變。質(zhì)量抽查的合格率較高，則對企業(yè)所具備的生產(chǎn)能力以及管理能力越強(qiáng)。而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則和企業(yè)的發(fā)展活力相聯(lián)系，周轉(zhuǎn)率高則企業(yè)的發(fā)展活力較強(qiáng)，經(jīng)營效果也較好。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率越高則表明應(yīng)收賬款的收回速度越快[8]。存貨周轉(zhuǎn)所具備的速度越快，則表明存貨占用水平較低。利用這些數(shù)據(jù)，可對企業(yè)所具備的變現(xiàn)能力進(jìn)行提高，從而對企業(yè)內(nèi)部的資金鏈進(jìn)行優(yōu)化。4.建立發(fā)展能力指標(biāo)新能源企業(yè)在現(xiàn)今激烈的市場競爭中要想生存下去或取得發(fā)展，最重要的就是對技術(shù)進(jìn)步的不斷追求，并對自身所生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量進(jìn)行有效提高，從而對市場上產(chǎn)品的份額進(jìn)行擴(kuò)大。其指標(biāo)中存在總資產(chǎn)增長率以及研發(fā)費(fèi)用增長率、收入增長率?？傎Y產(chǎn)增長率反映的是企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營所達(dá)到的規(guī)模范圍。銷售收入增長率主要是對企業(yè)銷售產(chǎn)品的變動情況進(jìn)行反映，是對企業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行評價(jià)的重要指標(biāo)。研發(fā)費(fèi)用增長率則是企業(yè)對所使用新技術(shù)以及新產(chǎn)品的重視程度。
(二)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)注意的問題
新能源企業(yè)在對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行應(yīng)用時(shí)，經(jīng)常出現(xiàn)對企業(yè)中財(cái)務(wù)管理預(yù)警體系的使用，而忽視對企業(yè)中經(jīng)營管理預(yù)警體系的使用。實(shí)際上，經(jīng)營管理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上對企業(yè)的生存產(chǎn)生影響，因此，新能源的相關(guān)企業(yè)應(yīng)該就經(jīng)營管理方面加大投資研發(fā)的力度。其次，很多企業(yè)中預(yù)警部門所進(jìn)行的工作與財(cái)務(wù)部門所進(jìn)行工作重復(fù)度較高，從而造成企業(yè)的人力物力資源出現(xiàn)極大浪費(fèi)。這時(shí)，企業(yè)應(yīng)該對各部門的工作進(jìn)行有機(jī)協(xié)調(diào)，避免出現(xiàn)工作重復(fù)的情況，從而對工作效率進(jìn)行提高，對企業(yè)的運(yùn)行成本進(jìn)行有效降低。財(cái)務(wù)預(yù)警的主要目的是為了在危機(jī)發(fā)生之前，根據(jù)預(yù)警指標(biāo)所做出的指示提醒企業(yè)在經(jīng)營過程中對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。最后，新能源企業(yè)還應(yīng)該做好企業(yè)相關(guān)的信息化管理工作，對企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及時(shí)獲取，這是對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的前提條件。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確情況將對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警以及防范效果產(chǎn)生影響。
三、結(jié)語
綜上所述，相比較傳統(tǒng)能源企業(yè)以及社會上的其他行業(yè)，新能源企業(yè)具備自身的特點(diǎn)，如環(huán)保、經(jīng)濟(jì)、安全等，也正是因?yàn)檫@些特點(diǎn)，導(dǎo)致新能源企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在新能源企業(yè)的發(fā)展過程中，將會產(chǎn)生較大的阻礙作用。因此，要想促進(jìn)新能源企業(yè)獲得可持續(xù)的發(fā)展，就需要對經(jīng)營過程中遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避。而要想對遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，就需要在企業(yè)內(nèi)部建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)預(yù)知，并利用有效的措施對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，最終促進(jìn)新能源企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
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