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時間：2023-09-10 15:10:31
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投保人購買保險后,在保險期間內(nèi),投保人和被保險人與該保險公司有著切身利益關(guān)系,因此,選擇合適的保險公司對于投保人來說非常重要。一般來講,投保人在選擇保險公司時,需要考慮保險公司在公司類型、險種價格、經(jīng)營狀況以及服務質(zhì)量等方面的差異。
(1)公司類型。不同類型的保險公司在經(jīng)營范圍和組織形式等方面都有所不同,而這些差異影響著保險公司的經(jīng)營品種和經(jīng)營方式。我國既有財產(chǎn)保險公司和人身保險公司等傳統(tǒng)類型的保險公司,也有健康保險、養(yǎng)老金保險、汽車保險和農(nóng)業(yè)保險等專業(yè)保險公司,經(jīng)營范圍不同的保險公司所提供的產(chǎn)品的保障范圍和專業(yè)程度必然不同,需要投保人根據(jù)自己的保障需要加以選擇。我國保險公司的組織形式主要包括股份有限公司、相互保險公司;政策性保險公司和商業(yè)性保險公司;中資保險公司、中外合資保險公司和外資保險公司等。不同組織形式的保險公司的經(jīng)營方式會有所不同,投保人在購買保險時要予以關(guān)注。
(2)險種價格。一個好的保險公司,應當盡可能滿足各種投保人的不同需要。投保人應該選擇那些能為自己提供恰當保障的保險公司。需要指出的是,便宜的保險不一定是恰當?shù)谋ｋU。這是因為,最低的價格既可能來自于財力雄厚的保險公司,也可能來自于對被保險人的合法索賠經(jīng)常拖延甚至拒絕賠付的保險公司,還可能來自于保險責任范圍較窄的保險公司,甚至可能來自于其人沒有受過充分培訓的保險公司。
(3)經(jīng)營狀況。投保人需要考察保險公司的償付能力和財務狀況。投保人一般應該依據(jù)保險監(jiān)管部門或權(quán)威評級機構(gòu)對保險公司的評定結(jié)果來了解保險公司的償付能力。如果評定等級越高,就表明該保險公司的償付能力越強。投保人還可以查看保險公司的財務報表,分析保險公司的保費收入、賠款、費用、利潤等財務指標,從而了解其財務狀況。目前,我國的消費者可以通過保監(jiān)會網(wǎng)站、《中國保險報》等保監(jiān)會指定的信息披露報紙、各保險公司的網(wǎng)站來獲得此類信息。
(4)服務質(zhì)量。投保人選擇保險公司時,要從兩個方面了解其服務質(zhì)量:一是從其人獲得的服務;二是從公司本部獲得的服務。前者的服務質(zhì)量,可以推斷保險公司對人的培訓力度與管理水平;后者對于投保人來說更為重要,尤其是購買壽險時,一旦與保險公司訂立保險合同,就會長期與該公司打交道。保險公司在服務方面的任何一點不足,都可能影響投保人幾十年。
促進保險業(yè)規(guī)范經(jīng)營控制風險
我國保險業(yè)的分類統(tǒng)計一直缺乏統(tǒng)一的衡量標準，保監(jiān)會要求全行業(yè)同時、統(tǒng)一執(zhí)行新會計準則，便于數(shù)據(jù)統(tǒng)計的一致性和可比性是一個重要的原因。
目前，中國在保費收入統(tǒng)計時采用的是兩套會計準則。已在海外上市的中國人壽、人保財險、中國平安等披露中報依照的是已和國際標準一致的香港會計準則，而其他保險公司執(zhí)行的則是1998年12月財政部頒發(fā)的《保險公司會計制度》。即使是在華的外資保險公司，也在執(zhí)行這一會計制度。在明年年初采用新會計準則后，兩種的標準將基本一致，統(tǒng)計數(shù)據(jù)也將更加具有可比性。
畢竟，在行業(yè)內(nèi)部，各家保險公司依據(jù)不同的規(guī)定對保費收入、承保、償付能力等進行計算，其實是無法進行準確的橫向比較的。各公司加總的數(shù)據(jù)也無法充分反映行業(yè)實際狀況。這對于投資者的決策以及監(jiān)管者的調(diào)控，都會產(chǎn)生不利影響。
民生人壽保險股份有限公司副總裁王宏認為：新會計準則在要求保險公司規(guī)范經(jīng)營上有多方面的體現(xiàn)，其中一個重要的體現(xiàn)就是實現(xiàn)會計信息的可比性，通過實現(xiàn)可比性來促進保險公司的規(guī)范經(jīng)營。
這種可比性直接的作用有兩個：第一，對希望在國內(nèi)資本市場上市的公司，通過將其財務指標與國際市場同類公司進行對比，可以更容易地判斷該公司的經(jīng)營水平和財務狀況，便于監(jiān)管機構(gòu)審核，同時還可降低該企業(yè)的上市成本；第二，對于擬在國際資本市場上市的公司，也解決了大部分準則適用性的問題，有利于國際市場解讀和理解國內(nèi)保險公司的財務狀況。
目前，國際上普遍采用的是內(nèi)含價值法。這種方法對保險公司而言，能全面反映其經(jīng)營的各個方面，準確衡量和評價保險公司的經(jīng)營狀況。而我國保險公司則一向注重保費收入。就連目前最具權(quán)威的保監(jiān)會排名，也是按照各公司的保費收入排定。
因此，保險公司往往盲目追求保費進賬，這大大加劇了保險業(yè)的道德風險。保險公司在銷售時，只管當下收益，不管未來支付，不計承保成本，這導致了產(chǎn)品設(shè)計的失誤，大量高利率產(chǎn)品被設(shè)計出來。保險公司大力發(fā)展投資理財型產(chǎn)品，尤其是壽險企業(yè)。中央財經(jīng)大學保險系主任郝演蘇曾對2003年我國保險公司的保費收入進行分析，發(fā)現(xiàn)3011億元的人身保險收入中，分紅保險業(yè)務收入為1670億元，占到了55.48%。理財型業(yè)務收入的比例一直很高。他認為，在銷售環(huán)節(jié)上，保險公司給予業(yè)務員過度的激勵，業(yè)務員往往向投保人做出超額承諾，以增大提成的基數(shù)。產(chǎn)品設(shè)計與銷售兩個環(huán)節(jié)的扭曲，導致我國保險業(yè)保費收入的畸形現(xiàn)狀。
在郝演蘇看來，新會計準則彌補了中國保險業(yè)利潤不實的現(xiàn)狀。他認為，保險業(yè)應注重創(chuàng)造了多少價值，而非實現(xiàn)了多少利潤。從這個意義上說，新會計準則更注重保險業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營。
具體來說，新會計準則更強調(diào)企業(yè)財務狀況的真實反映，而不是僅僅簡單關(guān)注企業(yè)損益情況。因此，可以進一步規(guī)范企業(yè)會計行為和會計秩序，維護投資者利益。
強化信息披露機制
新會計準則明確要求保險公司要進行相關(guān)的信息披露，這將使保險會計信息越來越透明。
德勤審計技術(shù)合伙人袁文輝表示，“新準則滿足了資本市場對會計信息的需求，能夠為全球投資者提供更加透明的財務信息?！?/p>
信息披露不透明、不規(guī)范，是中國保險業(yè)與生俱來的缺陷。由于保險信息披露制度尚未建立、保險公司缺乏足夠的信息披露動機、保險信用評價體系缺失、投保人缺乏相關(guān)的保險信息等原因，盲目消費、誤導消費的現(xiàn)象不斷出現(xiàn)，這對保險業(yè)的整體形象和發(fā)展前景有著不可忽視的負面影響。
保險信息透明、規(guī)范披露是保護廣大投保人、被保險人的重要措施。
信息披露有助于投保人實現(xiàn)自我保護。投保人每年將保費繳至保險公司，有權(quán)了解公司的經(jīng)營狀況，依次判斷保費的風險。在保險公司信息處于屏蔽的狀況下，投保人無法了解風險的大小，他們往往只能通過保險業(yè)務員來了解保險公司的經(jīng)營狀況。而根據(jù)披露的信息選擇保險公司，投保人的自我保護可以在一定程度上得以實現(xiàn)。
信息披露對上市保險公司還具有特別的意義。信息披露既是上市的必要條件，又是吸引投資者、優(yōu)化資源配置的前提。只有規(guī)范的信息披露，保險公司才有資格上市。只有通過公開的信息，才能實現(xiàn)資源的合理流動。通過保險公司充分的信息披露，投資者可以了解保險公司的財務狀況和經(jīng)營成果，從而作出投資決策，避免很多不必要的風險；對于上市保險公司來說，只有承擔信息披露義務，規(guī)范信息披露行為，將經(jīng)營者的行為置于公眾監(jiān)督之下，才能為股東謀求最大利益，促進公司的長期穩(wěn)定發(fā)展；對于證券市場來說，只有通過信息的充分披露，將保險公司的經(jīng)營狀況展現(xiàn)在投資者面前，才能使有限的資源流向效益高、前景好的公司，從而提高市場效率，促進社會資源優(yōu)化配置。
新會計準則對保險業(yè)的影響
新的會計準則是由財政部于2006年2月15日頒布的，共計39項。在這39項準則中,有35項與保險業(yè)的會計核算有關(guān)。其對保險業(yè)的影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
一、引入保險風險概念作為判斷和確定原保險合同的依據(jù)。對于既有保險風險又有其他風險的合同，要求分拆處理，除非兩者無法區(qū)分或單獨計量。
二、改變了保費收入確認標準。我國現(xiàn)行保險企業(yè)會計實務中，除少數(shù)非壽險品種分拆處理外，保險人與被保險人簽訂的所有合同均作為保險合同處理。按照新會計準則，投資連結(jié)險、分紅險等投資性保單的收入將從原有的保費收入統(tǒng)計口徑中剔除。
（一）財務預警的界定。財務預警，是指以企業(yè)提供的財務報表等為基礎(chǔ)，利用會計、統(tǒng)計、金融、企業(yè)管理等理論，采用比率分析、數(shù)學建模等方法，對公司是否有能力償還到期債務作出預判，并將判斷結(jié)果反饋給公司，以便公司在損失發(fā)生之前采取相應措施，規(guī)避風險或?qū)p失降低到最小，保證公司的持續(xù)發(fā)展。
（二）財務預警模型的選擇。對于財險公司的財務預警，本文選用Z-score模型。我國學者現(xiàn)有的研究多采用多元邏輯回歸模型進行分析，選用Z-score模型作例證分析的較少。另外，我國的保險公司上市企業(yè)較少，以非上市公司居多，這較符合Z-score模型的適用范圍。
二、財務預警模型的數(shù)據(jù)選取 ――以Z-score模型為例
（一）Z-score模型的構(gòu)建。Z-score模型是紐約大學斯特恩商學院教授、金融經(jīng)濟學家愛德華?奧特曼（Edward Altman）于1968年建立。最初的5變量Z-score模型如下：
Z=1.2 X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5
其中：X1=運營資金/資產(chǎn)總額，反映公司的資產(chǎn)流動性；X2=留存收益/資產(chǎn)總額，反映公司的累計獲利能力；X3=息稅前利息/資產(chǎn)總額，反映公司的全部資產(chǎn)獲利能力，即盈利能力；X4=權(quán)益市場價值/負債總額，反映公司的財務結(jié)構(gòu)；X5=銷售收入/負債總額，反映公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力。
之后奧特曼又通過多次修正，給出了針對私營企業(yè)的多變數(shù)財務模型，模型如下：
Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4
其中X1、X2、X3的含義同上，由于是針對非上市的企業(yè)，X4=權(quán)益的賬面值/債務總額的賬面值。
該模型的臨界值分別為1.10和2.60。如果Z值小于1.10，表明企業(yè)將面臨破產(chǎn)危機；如果Z值位于1.10―2.60之間，表明企業(yè)的經(jīng)營狀況并不樂觀，位于灰色區(qū)；如果Z值大于2.60，表明企業(yè)的財務及運營狀況良好，不太可能出現(xiàn)破產(chǎn)問題。
本文將選取Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4進行代入測算。
（二）研究對象的選取和數(shù)據(jù)來源。本文以保監(jiān)會公示的“2014年財產(chǎn)保險公司原保險保費收入信息”為依據(jù)，按照中資、外資保險公司的分配比例及各保險公司市場占有份額，選取中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司、中國平安財產(chǎn)保險股份有限公司、中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司、中國人壽財產(chǎn)保險股份有限公司、中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司、天安財產(chǎn)保險股份有限公司、英大泰和財產(chǎn)保險股份有限公司、都邦財產(chǎn)保險股份有限公司、民安財產(chǎn)保險有限公司、渤海財產(chǎn)保險股份有限公司、泰山財產(chǎn)保險股份有限公司、三星財產(chǎn)保險（中國）有限公司、國泰財產(chǎn)保險有限責任公司、東京海上日動火災保險（中國）有限公司、中意財產(chǎn)保險有限公司、樂愛金財產(chǎn)保險（中國）有限公司、勞合社保險（中國）有限公司，共17家（11家中資，6家外資公司）財產(chǎn)保險公司為研究對象。本文數(shù)據(jù)來源于中國保險行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公示的行業(yè)數(shù)據(jù)。
三、財務預警模型的實證分析――以Z-score模型為例
（一）Z值表。根據(jù)之前選取的Z值模型，可獲取這17家財產(chǎn)保險公司2011年至2013年的Z值表（如表1所示）。對于保險公司而言，償付能力充足率是監(jiān)管部門最主要的監(jiān)管指標，因此，在Z值表中，加入一列，顯示當年該保險公司的償付能力充足率，以與前面的Z值相驗證。
（二）對Z值的分析。
1.整體概況。
（1）大多數(shù)保險公司的Z值均低于臨界值。綜合2011、2012、2013三年的Z值數(shù)據(jù)，筆者所選17家產(chǎn)險公司的Z值絕大部分小于臨界值1.10，且Z為負值的情況居多，只有三星、東京海上、樂愛金三家公司的Z值位于1.10和2.60之間或大于2.60（見下頁表2）。數(shù)據(jù)反映出多數(shù)產(chǎn)險公司面臨危機，即這些企業(yè)的財務經(jīng)營狀況并不樂觀。
模型變量因子數(shù)據(jù)方面，X1、X2、X3這三組數(shù)據(jù)中負值的占比也很大，說明就研究對象整體而言，這些企業(yè)的資產(chǎn)流動性、累計獲利能力、盈利能力較差。而X4這組數(shù)據(jù)相對理想，幾乎全都大于0，且均值在0.45（剔除“錦泰財險”）左右，說明這些企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)還是較為穩(wěn)定的。
（2）Z值與償付能力充足率有一定的相關(guān)性。從表2可以看出，多數(shù)保險公司的Z值與償付能力充足率有一定的相關(guān)性，即當Z值增加時，償付能力充足率也會有所增加；反之，當Z值減小時，償付能力充足率也會有所減小。雖然Z值反映出這些保險公司的經(jīng)營狀況令人堪憂，但其三年的償付能力充足率都基本符合國家要求。
2.單項分析。
（1）外資財險公司Z值整體優(yōu)于中資。模型變量因子方面，X1、X2、X4這三組數(shù)據(jù)中資產(chǎn)險公司均低于外資產(chǎn)險公司，說明中資企業(yè)在資產(chǎn)流動性、累計獲利能力、財務結(jié)構(gòu)方面與外資企業(yè)還存在差距（見表3）。而X3，即公司的盈利能力方面，中資產(chǎn)險公司的表現(xiàn)要優(yōu)于外資產(chǎn)險公司。
從表4可以看出，在三年研究范圍內(nèi)，有約91%的中資產(chǎn)險公司Z值≤1.10，面臨破產(chǎn)危機。而外資產(chǎn)險公司Z值≤1.10的占比情況則相對樂觀，前兩年有約50%的企業(yè)Z值≤1.10，面臨財務困境，2013年這一比率下降為33%?？梢?，17家研究對象中，外資企業(yè)的財務經(jīng)營狀況要好于中資產(chǎn)險公司。
“三年償付能力充足率均值”方面，該組數(shù)據(jù)中資產(chǎn)險公司要低于外資產(chǎn)險公司，這也反映出外資產(chǎn)險公司的財務經(jīng)營情況要優(yōu)于中資產(chǎn)險公司。
中、外資產(chǎn)險公司的差別主要體現(xiàn)在經(jīng)營理念、運營模式等方面，且外資企業(yè)在保險經(jīng)營方面的歷史經(jīng)驗要比本土企業(yè)豐富得多，面對相同的市場氛圍、客戶群體，外資產(chǎn)險公司的經(jīng)營成果是值得肯定和借鑒的。
（2）大財險公司Z值略高于小財險公司。本文在所研究的17家財產(chǎn)保險公司中選取占原保險保費收入份額最多的前三家公司（人保財險、平安財險、太保財險）和占份額較少的三家中資公司（英大財險、渤海保險、民安保險，以下簡稱“三中資”）、三家外資公司（東京海上、中意財險、樂愛金，以下簡稱“三外資”）進行比較（如表5所示）。
模型變量因子數(shù)據(jù)方面，占保費收入份額最大的三家公司的X2、X3均值最高，說明其累計獲利能力、盈利能力相對較好。而三家占市場份額較低的中資公司則與其形成鮮明對比，在上述兩方面表現(xiàn)最差。另三家占市場份額較低的外資公司四因子的綜合實力較強，X1、X4的均值均領(lǐng)先中資公司，以X1均值的領(lǐng)先程度尤為突出，說明外資公司的資產(chǎn)流動性較高。
保費市場份額占比較大公司的Z值要略高于占比較小的中資公司，但占比小的外資公司還有很大差距。說明在中資企業(yè)中，市場占額對公司財務運營狀況有一定影響，一般來說市場占額大的產(chǎn)險公司對目標客戶群體的吸引力要大于占額小的產(chǎn)險公司，而客戶群體的增加能使更多的資金流入公司，這也就意味著企業(yè)有更多的流動資金可用于理財投資等財務安排，由此為企業(yè)帶來更多的收入，改善財務狀況。但市場份額占比最小的外資公司在Z值和償付能力充足率的數(shù)值上都遙遙領(lǐng)先于中資公司，可見市場份額并不是影響企業(yè)經(jīng)營狀況好壞的決定因素，只有提高公司各方面運營機制的綜合能力才能實現(xiàn)利潤最大化的目標。
值得注意的是，即使外資公司的Z值最高，但其仍處在Z-score模型給出的灰色區(qū)域，說明我國整體產(chǎn)險行業(yè)的財務狀況令人堪憂。
（3）上市公司與非上市公司比較。從下頁表6可以看出，中資上市公司的X2、X3均值都大于中資非上市公司，說明上市公司在累計獲利能力、盈利能力方面優(yōu)于非上市公司。而在X1、X4均值方面，非上市公司的數(shù)值略高于上市公司，但兩者差距不大。
綜合考慮四個模型變量因子，上市公司的整體情況較好，Z值也反映出相同的結(jié)果。說明中資產(chǎn)險企業(yè)中，上市公司的財務運營狀況比非上市公司好。上市公司多為資產(chǎn)雄厚、經(jīng)營狀況良好、連續(xù)盈利的大型企業(yè)，因此上市公司在產(chǎn)險行業(yè)占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢是符合常理的。但即便如此，Z值的負數(shù)現(xiàn)象仍然不容忽視。Z值低于模型下限說明我國中資公司在財務管理上存在很大問題，保費收入的高低并不能全面反映公司的運營狀況，這一點值得關(guān)注。
從下頁表6可以看出，雖然非上市中資公司的財務狀況不如上市公司，但其償付能力充足率高于上市企業(yè)，兩者的整體經(jīng)營情況各有千秋，是可以相互借鑒改善的。
四、Z-score模型對我國財險公司財務預警的驗證
從前文數(shù)據(jù)可看出，我國財險公司無論公司規(guī)模、中資或外資、上市與非上市等，Z-score模型下的Z值總體偏低。而財險業(yè)卻在2009―2014年期間的年均增長率超過20%。這種現(xiàn)象與Z值總體偏低是否相悖？
但從2011年至2013年保險公司的經(jīng)營狀況看，Z-score模型下的Z值與實際較為吻合。2011年，52家非上市財險公司中有23家公司出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，共計虧損20.5億元；20家外資財險公司中僅有5家實現(xiàn)盈利。2012年，全國62家財險公司中，有多達37家公司出現(xiàn)承保虧損，其中中資20家、外資17家，承保虧損的比例高達近六成。相較2011年，2012年中資財險整體承保利潤業(yè)績下滑28.51%。2013年，保險公司在利潤大幅增長的同時，財產(chǎn)險的綜合成本率大幅攀升，整個財產(chǎn)險行業(yè)瀕臨虧損邊緣。特別是占據(jù)整個財險業(yè)七成份額的車險領(lǐng)域，普遍出現(xiàn)虧損現(xiàn)象。
由此可見， Z值反映出多家公司存在經(jīng)營虧損問題、Z值能起到財務危機的預警作用與我國2011、2012、2013年三年財險業(yè)的實際情況基本符合。
五、Z-score模型財務預警模型的結(jié)論與建議
（一）主要結(jié)論。
1.Z-score模型對財險公司起到財務預警的作用?？傮w而言，我國財險公司2011、2012、2013三年的財務經(jīng)營狀況較差，Z值能起到財務危機的預警作用。而行業(yè)內(nèi)財務運營狀況的差異表現(xiàn)為：外資財險公司明顯優(yōu)于中資公司，市場份額占比較大的財險公司要略優(yōu)于占比較小的公司，上市財險公司略優(yōu)于占比較小的公司。
2.我國財險公司資金流動性和盈利能力的整體水平也較差。在體現(xiàn)這兩方面的財務比率中，各有13家公司在不同年份出現(xiàn)了負值情況，其中4家公司在研究的三年中比率均為負值。資金流動性、盈利能力這兩項的行業(yè)內(nèi)部情況，除中資財險公司盈利能力高于外資財險公司外，累計獲利能力整體也不容樂觀。
而相對累計獲利能力、資金流動性、盈利能力而言，我國財險公司的財務結(jié)構(gòu)較好，相關(guān)財務比率僅有中華財險在2011年出現(xiàn)負值情況。該指標的行業(yè)內(nèi)部情況表現(xiàn)為：外資財險公司優(yōu)于中資財險公司，市場份額占比小的財險公司優(yōu)于占比大的財險公司，上市公司優(yōu)于非上市公司。盡管如此，在財務結(jié)構(gòu)上我國財險公司普遍還不夠完善，仍有很大的發(fā)展空間。
（二）建議。
1.增強資產(chǎn)流動性。由于運營資金決定著企業(yè)的資產(chǎn)流動性，且兩者呈正比關(guān)系，所以應通過增加運營資金來提高財險公司的流動性。而運營資金又是流動資產(chǎn)和流動負債的凈額，因此從根本上講，財險公司應在增加自身流動資產(chǎn)的同時減少其流動負債，從而增強資產(chǎn)流動性。具體來說，財險公司可以通過對加強對應收款項的管理、融資財產(chǎn)比例的合理分配等方面增加流動資產(chǎn)，通過增強預算水平減少短期借款等減少流動負債。
2001年12月11日,中國正式加入世界貿(mào)易組織(WTO),中國保險業(yè)從此打開了通往世界保險市場的大門。對中國保險業(yè)來說,加入世貿(mào)組織不僅要面對保險市場競爭所提出的挑戰(zhàn),更重要的是對國際市場游戲規(guī)則的把握與認同。因此,了解國際保險監(jiān)管發(fā)展趨勢,借鑒國際保險監(jiān)管先進經(jīng)驗,對我國保險監(jiān)管體系的形成和制度建設(shè)提出可行的政策建議,是當務之急。
1.我國保險償付能力監(jiān)管現(xiàn)狀及其不足
我國目前采用的償付能力監(jiān)控指標是在借鑒歐盟償付能力額度制度和美國風險資本管理的基礎(chǔ)上形成的,其中包括定性和定量監(jiān)管兩個方面。定性監(jiān)管主要規(guī)定了保險條款、費率、準備金的提存,規(guī)定了保險公司單個風險自留額和全部風險自留額,并對保險公司的資金運用進行了規(guī)定;定量監(jiān)管主要是采用了英國的最低償付能力額度思路。但與實施這種保險償付能力監(jiān)管相配套的一系列制度體系和監(jiān)管指標尚有許多不合理、不完善之處。
1.1缺乏完整的保險會計準則體系。
保險公司不僅同一般企業(yè)一樣自主經(jīng)營、自負盈虧,而且還承擔著社會保障的責任,關(guān)乎廣大投保人的利益。保險公司的兩重性質(zhì)決定了其會計行為規(guī)范的兩重性:一方面需符合一般財務會計原則,其主要目的在于保證保險公司對外財務信息的披露,要求真實、公允地反映保險公司會計期間內(nèi)的經(jīng)營成果和資產(chǎn)負債表日的財務狀況,要求保險公司的財務信息與其他行業(yè)保持可比性;另一方面要符合監(jiān)管會計原則,主要服務于保險監(jiān)管當局為保證保單持有人利益而監(jiān)控保險公司償付能力的需要。因此,保險公司在會計制度的設(shè)計上,不僅需要建立適合于保險行業(yè)的財務會計制度,還需要重視監(jiān)管會計制度的建設(shè)。目前,國際上發(fā)達國家,如美國、日本都建立了專門的保險監(jiān)管會計制度,而我國僅于2004年下發(fā)了《保險公司償付能力報告編報規(guī)則——準則公告第1號:固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)和計算機軟件(征求意見稿)》,保險監(jiān)管會計制度建設(shè)總體尚處于初始階段。
1.2缺乏統(tǒng)一的保險企業(yè)會計制度標準。
目前我國的保險企業(yè)會計制度實行兩種標準,一種是適行于上市公司和股份公司《金融保險企業(yè)會計制度》(2002年1月1日頒布),另一種是非上市和股份公司實行的《保險公司會計制度》(1999年1月1日頒布),兩種制度最大的區(qū)別是在《金融保險企業(yè)會計制度》中更加強調(diào)了會計的謹慎性原則,更有利于反映會計信息的真實性。由于兩種制度對會計要素的確認原則及方法不同,對評估保險公司的實際財務狀況及償付能力也會帶來直接影響。
1.3監(jiān)管指標不全面,預警作用不明顯。
保險財務監(jiān)管指標體系的建立不僅要做到滿足現(xiàn)狀,更要能夠?qū)σ郧暗呢攧諣顩r進行分析,并對以后的經(jīng)營態(tài)勢做出合理預測。我國在借鑒美國保險監(jiān)管指標體系基礎(chǔ)上建立的財務指標體系只是側(cè)重于公司盈利和經(jīng)營性風險的分析,涉及綜合性財務狀況和準備金方面的指標較少。而美國的保險監(jiān)管財務指標僅對產(chǎn)險公司就設(shè)立了11個指標,從綜合財務狀況、利潤經(jīng)營狀況、流動性和準備金等多方面來綜合考核公司的經(jīng)營狀況。我國只借鑒了美國監(jiān)管指標體系的一些指標,沒有設(shè)立一套類似于美國的對歷史數(shù)據(jù)財務狀況的追蹤分析系統(tǒng),在美國對歷史數(shù)據(jù)財務狀況的追蹤分析系統(tǒng)中3年前提出過警告的公司中,有80%的公司最終都破產(chǎn)了。
1.4缺乏對財務指標的動態(tài)監(jiān)管。
我國評估保險公司財務指標的償付能力是以1年內(nèi)公司認可資產(chǎn)減認可負債的差額作為標準的,只測算這一時期保險公司的靜態(tài)償付能力,沒有考慮保險公司長期持續(xù)經(jīng)營的要求,不能真實反映不同保險公司的實際償付能力。另一方面我國使用的一系列財務比率法是定量指標體系構(gòu)成的,它們在選擇上是否恰當、合理,都會影響到預警系統(tǒng)的運行效率。在2003年下發(fā)的《保險公司最低償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》中只是從認可資產(chǎn)表、認可負債表、最低償付金額幾方面對保險公司的財務情況監(jiān)管,并沒有聯(lián)系保險公司在一定假設(shè)條件下的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其對財務狀況的影響做出預測。
2.加強我國保險償付能力監(jiān)管的建議
2.1進一步重視并加強保險償付能力的監(jiān)管。
我國保險監(jiān)管當局對財險公司和壽險公司分別規(guī)定了最低償付能力標準,但這些規(guī)定并沒有被很好地執(zhí)行,一些中資保險公司償付能力管理的概念和風險選擇的意識不強,掛賠現(xiàn)象嚴重,整體償付能力依然薄弱。保險公司承擔著廣大被保險人可能發(fā)生保險事故而引致的賠償或給付責任,只有本身具有足夠的償付能力,才能保障被保險人的安全,增強消費者的信心。因此保險監(jiān)管應進一步重視并加強對保險公司的最低償付能力的考核,結(jié)合國情,參照國際慣例,改善目前最低償付能力的計算方法,使其更加科學化、合理化,確保保險公司對所承擔的風險具有足夠的賠償或給付能力,保證公司良好的財務穩(wěn)定性和較高的置信度。同時要注重建立應急機制和化解風險的渠道,一旦發(fā)現(xiàn)償付能力不足,應立刻采取諸如辦理再保險、轉(zhuǎn)讓業(yè)務、增加資本金、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或是限期整頓、停止部分業(yè)務、直接接管等補救措施,重新塑造保險公司的財務信用體系,以維護社會保險園地的正常秩序,促進保險業(yè)務的健康發(fā)展。
2.2建立完善的保險業(yè)法定會計準則體系。
加快保險企業(yè)會計制度的規(guī)范化、標準化和統(tǒng)一化建設(shè),認真研究并借鑒國外保險會計的規(guī)范和標準保險業(yè)法定會計準則體系,結(jié)合我國保險業(yè)發(fā)展實際和監(jiān)管要求,不斷建立完善體現(xiàn)保險行業(yè)特殊性的保險業(yè)會計準則體系。保險公司可以先按照保險行業(yè)通用會計準則(GAAP)編制通用會計報表,再按照保險法定會計準則(SAP)調(diào)整為監(jiān)理會計報表從而滿足投資者和監(jiān)管部門的不同需要。
2.3建立有預警性和評級等級制度的監(jiān)管模式。
集中保險公司的資產(chǎn)獲利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、投資收益、準備金充足率、資本金充足率等體現(xiàn)償付能力安全性的各項財務指標,并分析3到5年的財務跟蹤指標和財務評價等級制度,通過多年跟蹤的財務指標來分析發(fā)現(xiàn)保險公司經(jīng)營狀況的征兆,評價公司今后的發(fā)展趨勢,并且采用財務評價等級制度的方式對公司的大小和財務狀況進行分類,提高監(jiān)管的精細化程度。目前,以NAIC(全美保險監(jiān)督官協(xié)會)的IRIS(保險監(jiān)管信息系統(tǒng))和RBC(基于風險的資本管理方法)為代表的保險機構(gòu)償付能力風險預警機制已經(jīng)在世界各國廣為應用,我國的保險監(jiān)管應盡快改變傳統(tǒng)的主觀性和經(jīng)驗性做法,加快監(jiān)管信息化建設(shè),提高監(jiān)管效率和質(zhì)量。
2.4建立由靜態(tài)監(jiān)管向動態(tài)監(jiān)管轉(zhuǎn)變的監(jiān)管模式。
對保險公司償付能力進行動態(tài)監(jiān)管的主要內(nèi)容包括:(1)動態(tài)評價保險產(chǎn)品負債與其相對應資產(chǎn)的實際形態(tài)是否匹配;(2)不僅是對決算期進行評估,而且通過對未來任一時點現(xiàn)金流量狀態(tài)進行模擬,來反映和評估保險公司的所有經(jīng)營狀況;(3)借鑒美國做法進行利率假設(shè),通過適當?shù)母怕史植紒泶_定利率和變化,并考慮公司的各種資產(chǎn)和負債的配置,將公司現(xiàn)金流公式化,計算出各種利率假設(shè)下公司的現(xiàn)金流入和流出,以此來評價公司的償付能力。
2.5加強保險行業(yè)自律。
成功有序的監(jiān)管離不開行業(yè)組織的自律配合,保險行業(yè)協(xié)會是保險人或保險中介機構(gòu)組成的社會團體,其在規(guī)范保險市場方面發(fā)揮著政府監(jiān)管當局不具備的協(xié)調(diào)作用。因為行業(yè)組織在起市場主體間聯(lián)絡、信息、技術(shù)咨詢和共享服務等作用的同時,在某種程度上還能獨立充當市場秩序的維護者和行業(yè)經(jīng)營行為的仲裁者。監(jiān)管當局應積極支持保險行業(yè)組織的建設(shè),以行業(yè)的自律擔負起監(jiān)管的輔助作用,通過保險行業(yè)協(xié)會加強各保險機構(gòu)之間的交流與合作,維護保險市場正常的競爭秩序,從而避免同業(yè)過度競爭造成虧損和償付能力的不足。
2.6提高保險監(jiān)管從業(yè)人員的素質(zhì)。
加入WTO,中國保險監(jiān)管業(yè)面臨考驗,保險監(jiān)管從業(yè)人員素質(zhì)有待提高。加入WTO,意味著中國保險監(jiān)管在物質(zhì)或者有形的層面上迅速地向國際靠攏、與國際接軌,但保險監(jiān)管同時也是一種文化、一種理念,文化和理念上的轉(zhuǎn)變問題是不可能通過WTO或其他什么協(xié)議可以簡單解決的。但事實證明,有形和無形兩個層面之間是緊密相連的,二者既相互促進,又相互制約。只有達到協(xié)調(diào)一致,才能稱得上是有效的、與國際接軌的保險監(jiān)管。這里的關(guān)鍵問題是所有保險監(jiān)管從業(yè)人員的普遍素質(zhì)。從現(xiàn)狀看,我國保險監(jiān)管隊伍是相當不錯的,精練、充滿朝氣。但是必須看到,我們從事保險監(jiān)管的歷史畢竟太短,對市場經(jīng)濟和開放條件下保險監(jiān)管理念、技術(shù)和手段的了解、認識和掌握有限。在不少人的觀念中還留存著計劃經(jīng)濟和封閉經(jīng)濟體制下政府行為模式的烙印。人的觀念不轉(zhuǎn)變、素質(zhì)不提高,所謂的接軌是不會有生命力的。應當看到,在監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管形式和監(jiān)管內(nèi)容上,當前我國保險監(jiān)管與國際潮流不一致。比如,全球兼并盛行而我國的保險監(jiān)管則要求產(chǎn)、壽險分業(yè)經(jīng)營,國際保險監(jiān)管日趨放松對微觀層次的監(jiān)管而注意對償付能力的審查,我國卻強化對費率、條款的監(jiān)管。對此,一方面,我們應積極地予以正確評價,我國的保險監(jiān)管方面基本反映了我國的保險業(yè)水平及發(fā)展要求,如產(chǎn)、壽險分業(yè)經(jīng)營就促進了我國長期以來發(fā)展不足的壽險業(yè)務迅速增長,又如從全球購并歷史來看,合總是以分而發(fā)展為基礎(chǔ)的。另一方面,我們也應當從國際保險監(jiān)管中看到我國的發(fā)展趨勢。
參考文獻:
[1]黃亞鋒著.論保險公司償付能力監(jiān)管體系的構(gòu)建,《保險研究》,2001年06期.
[2]曾靜.完善我國保險償付能力監(jiān)管的思考,《保險職業(yè)學院學報》,2004年04期.
2001年12月11日,中國正式加入世界貿(mào)易組織(WTO),中國保險業(yè)從此打開了通往世界保險市場的大門。對中國保險業(yè)來說,加入世貿(mào)組織不僅要面對保險市場競爭所提出的挑戰(zhàn),更重要的是對國際市場游戲規(guī)則的把握與認同。因此,了解國際保險監(jiān)管發(fā)展趨勢,借鑒國際保險監(jiān)管先進經(jīng)驗,對我國保險監(jiān)管體系的形成和制度建設(shè)提出可行的政策建議,是當務之急。
1.我國保險償付能力監(jiān)管現(xiàn)狀及其不足
我國目前采用的償付能力監(jiān)控指標是在借鑒歐盟償付能力額度制度和美國風險資本管理的基礎(chǔ)上形成的,其中包括定性和定量監(jiān)管兩個方面。定性監(jiān)管主要規(guī)定了保險條款、費率、準備金的提存,規(guī)定了保險公司單個風險自留額和全部風險自留額,并對保險公司的資金運用進行了規(guī)定;定量監(jiān)管主要是采用了英國的最低償付能力額度思路。但與實施這種保險償付能力監(jiān)管相配套的一系列制度體系和監(jiān)管指標尚有許多不合理、不完善之處。
1.1缺乏完整的保險會計準則體系。
保險公司不僅同一般企業(yè)一樣自主經(jīng)營、自負盈虧,而且還承擔著社會保障的責任,關(guān)乎廣大投保人的利益。保險公司的兩重性質(zhì)決定了其會計行為規(guī)范的兩重性:一方面需符合一般財務會計原則,其主要目的在于保證保險公司對外財務信息的披露,要求真實、公允地反映保險公司會計期間內(nèi)的經(jīng)營成果和資產(chǎn)負債表日的財務狀況,要求保險公司的財務信息與其他行業(yè)保持可比性;另一方面要符合監(jiān)管會計原則,主要服務于保險監(jiān)管當局為保證保單持有人利益而監(jiān)控保險公司償付能力的需要。因此,保險公司在會計制度的設(shè)計上,不僅需要建立適合于保險行業(yè)的財務會計制度,還需要重視監(jiān)管會計制度的建設(shè)。目前,國際上發(fā)達國家,如美國、日本都建立了專門的保險監(jiān)管會計制度,而我國僅于2004年下發(fā)了《保險公司償付能力報告編報規(guī)則——準則公告第1號:固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)和計算機軟件(征求意見稿)》,保險監(jiān)管會計制度建設(shè)總體尚處于初始階段。
1.2缺乏統(tǒng)一的保險企業(yè)會計制度標準。
目前我國的保險企業(yè)會計制度實行兩種標準,一種是適行于上市公司和股份公司《金融保險企業(yè)會計制度》(2002年1月1日頒布),另一種是非上市和股份公司實行的《保險公司會計制度》(1999年1月1日頒布),兩種制度最大的區(qū)別是在《金融保險企業(yè)會計制度》中更加強調(diào)了會計的謹慎性原則,更有利于反映會計信息的真實性。由于兩種制度對會計要素的確認原則及方法不同,對評估保險公司的實際財務狀況及償付能力也會帶來直接影響。
1.3監(jiān)管指標不全面,預警作用不明顯。
保險財務監(jiān)管指標體系的建立不僅要做到滿足現(xiàn)狀,更要能夠?qū)σ郧暗呢攧諣顩r進行分析,并對以后的經(jīng)營態(tài)勢做出合理預測。我國在借鑒美國保險監(jiān)管指標體系基礎(chǔ)上建立的財務指標體系只是側(cè)重于公司盈利和經(jīng)營性風險的分析,涉及綜合性財務狀況和準備金方面的指標較少。而美國的保險監(jiān)管財務指標僅對產(chǎn)險公司就設(shè)立了11個指標,從綜合財務狀況、利潤經(jīng)營狀況、流動性和準備金等多方面來綜合考核公司的經(jīng)營狀況。我國只借鑒了美國監(jiān)管指標體系的一些指標,沒有設(shè)立一套類似于美國的對歷史數(shù)據(jù)財務狀況的追蹤分析系統(tǒng),在美國對歷史數(shù)據(jù)財務狀況的追蹤分析系統(tǒng)中3年前提出過警告的公司中,有80%的公司最終都破產(chǎn)了。
1.4缺乏對財務指標的動態(tài)監(jiān)管。
我國評估保險公司財務指標的償付能力是以1年內(nèi)公司認可資產(chǎn)減認可負債的差額作為標準的,只測算這一時期保險公司的靜態(tài)償付能力,沒有考慮保險公司長期持續(xù)經(jīng)營的要求,不能真實反映不同保險公司的實際償付能力。另一方面我國使用的一系列財務比率法是定量指標體系構(gòu)成的,它們在選擇上是否恰當、合理,都會影響到預警系統(tǒng)的運行效率。在2003年下發(fā)的《保險公司最低償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》中只是從認可資產(chǎn)表、認可負債表、最低償付金額幾方面對保險公司的財務情況監(jiān)管,并沒有聯(lián)系保險公司在一定假設(shè)條件下的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其對財務狀況的影響做出預測。
2.加強我國保險償付能力監(jiān)管的建議
2.1進一步重視并加強保險償付能力的監(jiān)管。
我國保險監(jiān)管當局對財險公司和壽險公司分別規(guī)定了最低償付能力標準,但這些規(guī)定并沒有被很好地執(zhí)行,一些中資保險公司償付能力管理的概念和風險選擇的意識不強,掛賠現(xiàn)象嚴重,整體償付能力依然薄弱。保險公司承擔著廣大被保險人可能發(fā)生保險事故而引致的賠償或給付責任,只有本身具有足夠的償付能力,才能保障被保險人的安全,增強消費者的信心。因此保險監(jiān)管應進一步重視并加強對保險公司的最低償付能力的考核,結(jié)合國情,參照國際慣例,改善目前最低償付能力的計算方法,使其更加科學化、合理化,確保保險公司對所承擔的風險具有足夠的賠償或給付能力,保證公司良好的財務穩(wěn)定性和較高的置信度。同時要注重建立應急機制和化解風險的渠道,一旦發(fā)現(xiàn)償付能力不足,應立刻采取諸如辦理再保險、轉(zhuǎn)讓業(yè)務、增加資本金、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或是限期整頓、停止部分業(yè)務、直接接管等補救措施,重新塑造保險公司的財務信用體系,以維護社會保險園地的正常秩序,促進保險業(yè)務的健康發(fā)展。
2.2建立完善的保險業(yè)法定會計準則體系。
加快保險企業(yè)會計制度的規(guī)范化、標準化和統(tǒng)一化建設(shè),認真研究并借鑒國外保險會計的規(guī)范和標準保險業(yè)法定會計準則體系,結(jié)合我國保險業(yè)發(fā)展實際和監(jiān)管要求,不斷建立完善體現(xiàn)保險行業(yè)特殊性的保險業(yè)會計準則體系。保險公司可以先按照保險行業(yè)通用會計準則(GAAP)編制通用會計報表,再按照保險法定會計準則(SAP)調(diào)整為監(jiān)理會計報表從而滿足投資者和監(jiān)管部門的不同需要。
2.3建立有預警性和評級等級制度的監(jiān)管模式。
集中保險公司的資產(chǎn)獲利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、投資收益、準備金充足率、資本金充足率等體現(xiàn)償付能力安全性的各項財務指標,并分析3到5年的財務跟蹤指標和財務評價等級制度,通過多年跟蹤的財務指標來分析發(fā)現(xiàn)保險公司經(jīng)營狀況的征兆,評價公司今后的發(fā)展趨勢,并且采用財務評價等級制度的方式對公司的大小和財務狀況進行分類,提高監(jiān)管的精細化程度。目前,以NAIC(全美保險監(jiān)督官協(xié)會)的IRIS(保險監(jiān)管信息系統(tǒng))和RBC(基于風險的資本管理方法)為代表的保險機構(gòu)償付能力風險預警機制已經(jīng)在世界各國廣為應用,我國的保險監(jiān)管應盡快改變傳統(tǒng)的主觀性和經(jīng)驗性做法,加快監(jiān)管信息化建設(shè),提高監(jiān)管效率和質(zhì)量。
2.4建立由靜態(tài)監(jiān)管向動態(tài)監(jiān)管轉(zhuǎn)變的監(jiān)管模式。
對保險公司償付能力進行動態(tài)監(jiān)管的主要內(nèi)容包括:(1)動態(tài)評價保險產(chǎn)品負債與其相對應資產(chǎn)的實際形態(tài)是否匹配;(2)不僅是對決算期進行評估,而且通過對未來任一時點現(xiàn)金流量狀態(tài)進行模擬,來反映和評估保險公司的所有經(jīng)營狀況;(3)借鑒美國做法進行利率假設(shè),通過適當?shù)母怕史植紒泶_定利率和變化,并考慮公司的各種資產(chǎn)和負債的配置,將公司現(xiàn)金流公式化,計算出各種利率假設(shè)下公司的現(xiàn)金流入和流出,以此來評價公司的償付能力。
2.5加強保險行業(yè)自律。
成功有序的監(jiān)管離不開行業(yè)組織的自律配合,保險行業(yè)協(xié)會是保險人或保險中介機構(gòu)組成的社會團體,其在規(guī)范保險市場方面發(fā)揮著政府監(jiān)管當局不具備的協(xié)調(diào)作用。因為行業(yè)組織在起市場主體間聯(lián)絡、信息、技術(shù)咨詢和共享服務等作用的同時,在某種程度上還能獨立充當市場秩序的維護者和行業(yè)經(jīng)營行為的仲裁者。監(jiān)管當局應積極支持保險行業(yè)組織的建設(shè),以行業(yè)的自律擔負起監(jiān)管的輔助作用,通過保險行業(yè)協(xié)會加強各保險機構(gòu)之間的交流與合作,維護保險市場正常的競爭秩序,從而避免同業(yè)過度競爭造成虧損和償付能力的不足。
2.6提高保險監(jiān)管從業(yè)人員的素質(zhì)。
加入WTO,中國保險監(jiān)管業(yè)面臨考驗,保險監(jiān)管從業(yè)人員素質(zhì)有待提高。加入WTO,意味著中國保險監(jiān)管在物質(zhì)或者有形的層面上迅速地向國際靠攏、與國際接軌,但保險監(jiān)管同時也是一種文化、一種理念,文化和理念上的轉(zhuǎn)變問題是不可能通過WTO或其他什么協(xié)議可以簡單解決的。但事實證明,有形和無形兩個層面之間是緊密相連的,二者既相互促進,又相互制約。只有達到協(xié)調(diào)一致,才能稱得上是有效的、與國際接軌的保險監(jiān)管。這里的關(guān)鍵問題是所有保險監(jiān)管從業(yè)人員的普遍素質(zhì)。從現(xiàn)狀看,我國保險監(jiān)管隊伍是相當不錯的,精練、充滿朝氣。但是必須看到,我們從事保險監(jiān)管的歷史畢竟太短,對市場經(jīng)濟和開放條件下保險監(jiān)管理念、技術(shù)和手段的了解、認識和掌握有限。在不少人的觀念中還留存著計劃經(jīng)濟和封閉經(jīng)濟體制下政府行為模式的烙印。人的觀念不轉(zhuǎn)變、素質(zhì)不提高,所謂的接軌是不會有生命力的。應當看到,在監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管形式和監(jiān)管內(nèi)容上,當前我國保險監(jiān)管與國際潮流不一致。比如,全球兼并盛行而我國的保險監(jiān)管則要求產(chǎn)、壽險分業(yè)經(jīng)營,國際保險監(jiān)管日趨放松對微觀層次的監(jiān)管而注意對償付能力的審查,我國卻強化對費率、條款的監(jiān)管。對此,一方面,我們應積極地予以正確評價,我國的保險監(jiān)管方面基本反映了我國的保險業(yè)水平及發(fā)展要求,如產(chǎn)、壽險分業(yè)經(jīng)營就促進了我國長期以來發(fā)展不足的壽險業(yè)務迅速增長,又如從全球購并歷史來看,合總是以分而發(fā)展為基礎(chǔ)的。另一方面,我們也應當從國際保險監(jiān)管中看到我國的發(fā)展趨勢。
參考文獻:
[1]黃亞鋒著.論保險公司償付能力監(jiān)管體系的構(gòu)建,《保險研究》,2001年06期.
[2]曾靜.完善我國保險償付能力監(jiān)管的思考,《保險職業(yè)學院學報》,2004年04期.
案例1：
沈小姐：我今年30歲，一年存款能有8萬元左右，股市風險太大，放在銀行又覺得增值太慢。女兒現(xiàn)在3歲了，也給她買過一些健康保障保險。想用這8萬元買些分紅保險，獲取較高收益。
保險建議：以沈小姐3歲的女兒為被保險人，投?！皣鴫埒欥蝺扇旨t保險”
保險金額：10萬元，身故保障金20萬元
繳費期限：3年
年交保費：61490元，3年共繳184470元
保險利益：
1.每三年固定領(lǐng)取9000元，到80歲共領(lǐng)25次，合計22.5萬元；
2.滿期祝壽金（至80歲）領(lǐng)取15萬元；
3.中等累計紅利約73.5萬元（預測值，具體金額根據(jù)保險公司經(jīng)營狀況而定）。
合計領(lǐng)取約110萬元
案例2：
陸先生，30歲，經(jīng)營一家私人公司，有40萬元的資金放銀行活期。因為有時需要短期周轉(zhuǎn)，所以不可能用于其他風險較大的投資，也不合適作長期儲蓄。
保險建議：購買“國壽鴻鑫兩全保險”，保險金額20萬元，身故保障40萬元
繳費期限：一次性躉交356920元
保險利益：
1.保險滿期金（至80歲）領(lǐng)取30萬元
2.每三年固定領(lǐng)取18000元，到80歲共領(lǐng)16次28.8萬元
3.中等紅利累計約68萬元（根據(jù)保險公司經(jīng)營狀況而定）
(一)產(chǎn)品差異化機動車商業(yè)保險條款和費率改革后，機動車商業(yè)保險在各保險公司將實現(xiàn)差異化經(jīng)營，這種差異化包括條款的差異和費率的差異，條款的差異體現(xiàn)在保障范圍上存在不同，而費率的差異則直接體現(xiàn)在保費價格的不同。產(chǎn)品的差異化特別是費率的差異化將直接影響中小財產(chǎn)保險公司的經(jīng)營與發(fā)展。中小財產(chǎn)保險公司由于保費規(guī)模小，服務水平一般，本來就無法于保險市場中的大公司抗衡，如果在費率上再存在差異，將更難與大公司競爭。
(二)競爭更加激烈由于產(chǎn)品的差異化，特別是費率的差異化，將直接影響機動車商業(yè)保險的市場競爭，進而影響車險市場的競爭，再進一步將影響整個財產(chǎn)保險市場的競爭。保險產(chǎn)品的費率厘定具有穩(wěn)定性的特征，不可能隨時調(diào)整費率標準。因此，主要依賴車險經(jīng)營的各中小財產(chǎn)保險公司為了自身的生存與發(fā)展，在費率既定的條件下，通過其他方式的競爭將更加激烈。而中小財產(chǎn)保險公司參與市場競爭的手段比較單一，大多是依靠提高中間成本的方式爭取市場份額，這將直接增加經(jīng)營成本，給公司的經(jīng)營和發(fā)展帶來更大的負擔。
(三)經(jīng)營管理難度加大機動車商業(yè)保險條款和費率改革后，保險公司的承保利潤也會因費率厘定和市場競爭的原因而趨薄，甚至虧損，這將導致保險公司在短期內(nèi)發(fā)生支付困難，經(jīng)營狀況會因此出現(xiàn)惡化。保險公司如果僅通過增加競爭成本的方式，試圖改善惡化的經(jīng)營狀況，可能會導致保險公司的經(jīng)營進一步惡化。不過不能及時扭轉(zhuǎn)局面，保險公司的經(jīng)營將出現(xiàn)長期性的惡化，進而只能被收購或兼并。
(四)保險監(jiān)管對經(jīng)營的壓力保險監(jiān)管機關(guān)對保險公司的監(jiān)管重點已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)閷ΡｋU公司償付能力的監(jiān)管，保險公司的經(jīng)營如果出現(xiàn)問題，其償付能力肯定也會出現(xiàn)問題，如果達不到監(jiān)管機關(guān)的最低要求，保險公司的經(jīng)營將會受到一定的限制，輕者限制部分產(chǎn)品銷售，重者會責令關(guān)閉相應機構(gòu)，更重者可能會被勒令退出市場。監(jiān)管機關(guān)也正在研究保險公司的退出機制，監(jiān)管方面的變化將對保險公司的經(jīng)營帶來巨大的壓力。
中小保險公司應對舉措
面對機動車商業(yè)保險條款費率改革對中小財產(chǎn)保險公司的嚴重影響，中小財產(chǎn)保險公司要積極應對，采取有效措施，將這些影響帶來的負面效應降到最低。中小財產(chǎn)保險公司在應對機動車商業(yè)保險條款費率改革的過程中，一定要根據(jù)自身實際情況，認真分析市場變化，制定符合自身條件的應對措施，可以從以下方面進行考慮:
(一)科學合理厘定車險費率中小保險公司應根據(jù)自身實際情況，綜合考慮市場因素，分析業(yè)務風險，結(jié)合公司的發(fā)展方向，科學厘定機動車商業(yè)保險的費率。費率厘定是否科學，將決定公司短期內(nèi)的經(jīng)營結(jié)果。如果費率厘定的過高，將直接影響產(chǎn)品的銷售，如果費率厘定的過低，又很難控制承保風險和經(jīng)營成本，同時，費率厘定后需上報監(jiān)管機關(guān)審批或備案后方可使用，且需嚴格執(zhí)行，費率厘定不科學，經(jīng)營一旦出現(xiàn)問題，短時間內(nèi)是無法調(diào)整費率標準的。因此費率的厘定一定要科學慎重，如果可能，中小財產(chǎn)保險公司在厘定費率時可以互相參考和借鑒。
(二)加大非車險的支持力度機動車商業(yè)保險條款和費率改革后，車險業(yè)務的經(jīng)營肯定會更加艱難。公司要發(fā)展，一定要擺脫對車險業(yè)務的依賴，可以通過加大非車險的投入，大力發(fā)展非車險業(yè)務，實現(xiàn)公司業(yè)務結(jié)構(gòu)的均衡。但是非車險業(yè)務的發(fā)展也不是一蹴而就的，需要公司堅持不懈投入一定的人力和物力，通過不斷地培訓和市場開拓，提升公司的品牌和培養(yǎng)非車險的專業(yè)人員，經(jīng)過長期的積累和沉淀實現(xiàn)非車險業(yè)務發(fā)展。非車險業(yè)務的發(fā)展，不但可以增加公司的利潤，同時為車險業(yè)務的發(fā)展創(chuàng)造足夠的空間，保證公司長期穩(wěn)定經(jīng)營。
(三)審慎公司經(jīng)營思路中小財產(chǎn)保險公司從總公司到分公司都應該重新審視自身的經(jīng)營思路，規(guī)劃符合公司長遠發(fā)展的經(jīng)營戰(zhàn)略，科學、合理地制定總分公司的經(jīng)營目標。特別是總公司在給分支機構(gòu)下達經(jīng)營任務時一定要科學合理，符合市場規(guī)律和分支機構(gòu)當?shù)氐氖袌霏h(huán)境，不能為了盲目追求規(guī)?；蚶麧?，下達不切實際的任務目標，而分支機構(gòu)為實現(xiàn)總公司下達的經(jīng)營任務，在資源有限的情況下，只能通過加劇市場競爭方式來爭取生存的空間。只有從根本上解決為實現(xiàn)過高的經(jīng)營目標而做出的擾亂市場秩序和加劇市場競爭的行為，才能為公司的長遠發(fā)展營造一個良好地內(nèi)部和外部環(huán)境。
(四)專業(yè)化經(jīng)營中小財產(chǎn)保險公司可以在自己擅長的領(lǐng)域進行專業(yè)化經(jīng)營，即使是在車險業(yè)務中也可以就某一類車險業(yè)務領(lǐng)域?qū)嵭袑I(yè)化。通過專業(yè)化經(jīng)營，中小財產(chǎn)保險公司可以繞開激烈的市場競爭，通過在自己擅長的領(lǐng)域投入更多的人力和物力，開發(fā)更符合消費者需求的新產(chǎn)品，提供更有特色的服務項目，逐步樹立品牌形象，擴大保費規(guī)模，并由此帶動其他業(yè)務的發(fā)展。
(一)產(chǎn)品差異化
機動車商業(yè)保險條款和費率改革后，機動車商業(yè)保險在各保險公司將實現(xiàn)差異化經(jīng)營，這種差異化包括條款的差異和費率的差異，條款的差異體現(xiàn)在保障范圍上存在不同，而費率的差異則直接體現(xiàn)在保費價格的不同。產(chǎn)品的差異化特別是費率的差異化將直接影響中小財產(chǎn)保險公司的經(jīng)營與發(fā)展。中小財產(chǎn)保險公司由于保費規(guī)模小，服務水平一般，本來就無法于保險市場中的大公司抗衡，如果在費率上再存在差異，將更難與大公司競爭。
(二)競爭更加激烈
由于產(chǎn)品的差異化，特別是費率的差異化，將直接影響機動車商業(yè)保險的市場競爭，進而影響車險市場的競爭，再進一步將影響整個財產(chǎn)保險市場的競爭。保險產(chǎn)品的費率厘定具有穩(wěn)定性的特征，不可能隨時調(diào)整費率標準。因此，主要依賴車險經(jīng)營的各中小財產(chǎn)保險公司為了自身的生存與發(fā)展，在費率既定的條件下，通過其他方式的競爭將更加激烈。而中小財產(chǎn)保險公司參與市場競爭的手段比較單一，大多是依靠提高中間成本的方式爭取市場份額，這將直接增加經(jīng)營成本，給公司的經(jīng)營和發(fā)展帶來更大的負擔。
(三)經(jīng)營管理難度加大
機動車商業(yè)保險條款和費率改革后，保險公司的承保利潤也會因費率厘定和市場競爭的原因而趨薄，甚至虧損，這將導致保險公司在短期內(nèi)發(fā)生支付困難，經(jīng)營狀況會因此出現(xiàn)惡化。保險公司如果僅通過增加競爭成本的方式，試圖改善惡化的經(jīng)營狀況，可能會導致保險公司的經(jīng)營進一步惡化。不過不能及時扭轉(zhuǎn)局面，保險公司的經(jīng)營將出現(xiàn)長期性的惡化，進而只能被收購或兼并。
(四)保險監(jiān)管對經(jīng)營的壓力
保險監(jiān)管機關(guān)對保險公司的監(jiān)管重點已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)閷ΡｋU公司償付能力的監(jiān)管，保險公司的經(jīng)營如果出現(xiàn)問題，其償付能力肯定也會出現(xiàn)問題，如果達不到監(jiān)管機關(guān)的最低要求，保險公司的經(jīng)營將會受到一定的限制，輕者限制部分產(chǎn)品銷售，重者會責令關(guān)閉相應機構(gòu)，更重者可能會被勒令退出市場。監(jiān)管機關(guān)也正在研究保險公司的退出機制，監(jiān)管方面的變化將對保險公司的經(jīng)營帶來巨大的壓力。
中小保險公司應對舉措
面對機動車商業(yè)保險條款費率改革對中小財產(chǎn)保險公司的嚴重影響，中小財產(chǎn)保險公司要積極應對，采取有效措施，將這些影響帶來的負面效應降到最低。中小財產(chǎn)保險公司在應對機動車商業(yè)保險條款費率改革的過程中，一定要根據(jù)自身實際情況，認真分析市場變化，制定符合自身條件的應對措施，可以從以下方面進行考慮:
(一)科學合理厘定車險費率
中小保險公司應根據(jù)自身實際情況，綜合考慮市場因素，分析業(yè)務風險，結(jié)合公司的發(fā)展方向，科學厘定機動車商業(yè)保險的費率。費率厘定是否科學，將決定公司短期內(nèi)的經(jīng)營結(jié)果。如果費率厘定的過高，將直接影響產(chǎn)品的銷售，如果費率厘定的過低，又很難控制承保風險和經(jīng)營成本，同時，費率厘定后需上報監(jiān)管機關(guān)審批或備案后方可使用，且需嚴格執(zhí)行，費率厘定不科學，經(jīng)營一旦出現(xiàn)問題，短時間內(nèi)是無法調(diào)整費率標準的。因此費率的厘定一定要科學慎重，如果可能，中小財產(chǎn)保險公司在厘定費率時可以互相參考和借鑒。
(二)加大非車險的支持力度
機動車商業(yè)保險條款和費率改革后，車險業(yè)務的經(jīng)營肯定會更加艱難。公司要發(fā)展，一定要擺脫對車險業(yè)務的依賴，可以通過加大非車險的投入，大力發(fā)展非車險業(yè)務，實現(xiàn)公司業(yè)務結(jié)構(gòu)的均衡。但是非車險業(yè)務的發(fā)展也不是一蹴而就的，需要公司堅持不懈投入一定的人力和物力，通過不斷地培訓和市場開拓，提升公司的品牌和培養(yǎng)非車險的專業(yè)人員，經(jīng)過長期的積累和沉淀實現(xiàn)非車險業(yè)務發(fā)展。非車險業(yè)務的發(fā)展，不但可以增加公司的利潤，同時為車險業(yè)務的發(fā)展創(chuàng)造足夠的空間，保證公司長期穩(wěn)定經(jīng)營。
(三)審慎公司經(jīng)營思路
中小財產(chǎn)保險公司從總公司到分公司都應該重新審視自身的經(jīng)營思路，規(guī)劃符合公司長遠發(fā)展的經(jīng)營戰(zhàn)略，科學、合理地制定總分公司的經(jīng)營目標。特別是總公司在給分支機構(gòu)下達經(jīng)營任務時一定要科學合理，符合市場規(guī)律和分支機構(gòu)當?shù)氐氖袌霏h(huán)境，不能為了盲目追求規(guī)?；蚶麧?，下達不切實際的任務目標，而分支機構(gòu)為實現(xiàn)總公司下達的經(jīng)營任務，在資源有限的情況下，只能通過加劇市場競爭方式來爭取生存的空間。只有從根本上解決為實現(xiàn)過高的經(jīng)營目標而做出的擾亂市場秩序和加劇市場競爭的行為，才能為公司的長遠發(fā)展營造一個良好地內(nèi)部和外部環(huán)境。
(四)專業(yè)化經(jīng)營
中小財產(chǎn)保險公司可以在自己擅長的領(lǐng)域進行專業(yè)化經(jīng)營，即使是在車險業(yè)務中也可以就某一類車險業(yè)務領(lǐng)域?qū)嵭袑I(yè)化。通過專業(yè)化經(jīng)營，中小財產(chǎn)保險公司可以繞開激烈的市場競爭，通過在自己擅長的領(lǐng)域投入更多的人力和物力，開發(fā)更符合消費者需求的新產(chǎn)品，提供更有特色的服務項目，逐步樹立品牌形象，擴大保費規(guī)模，并由此帶動其他業(yè)務的發(fā)展。
(五)提升服務水平
中小財產(chǎn)保險公司除了要注重產(chǎn)品的銷售外，更應注重服務水平的提升。根據(jù)自身的業(yè)務特點，搭建客戶服務平臺，想客戶所想、急客戶所急，為客戶提供全方位的貼心服務，客戶服務的投入在一定程度上會增加成本，而且見效較慢，但是只要堅持不懈，肯定能夠?qū)崿F(xiàn)用服務留住客戶，用服務爭取客戶，用服務換取業(yè)務，用服務換取利潤的目標，這才是公司發(fā)展的最佳途徑。
(六)不斷創(chuàng)新
韓國金融監(jiān)督院是韓國所有金融機構(gòu)的監(jiān)督機構(gòu)，其內(nèi)部分別設(shè)有銀行監(jiān)督局、證券監(jiān)督局和保險監(jiān)督局等。依照韓國保險業(yè)法的要求，保險公司要按時向金融監(jiān)督院保險監(jiān)督局提交包括業(yè)務、財務情況、資金運用成果、償付能力等內(nèi)容的統(tǒng)計報告。統(tǒng)計報告的格式、編制周期和報告期限等由金融監(jiān)督院規(guī)定。金融監(jiān)督院以這些統(tǒng)計報告為基礎(chǔ)編制反映保險公司整體經(jīng)營狀況的統(tǒng)計分析報告，按照季度對保險公司實施經(jīng)營狀況計量評價，并建立早期警報指標體系。具體如下：
1.統(tǒng)計報告的內(nèi)容。各保險公司需要提交的統(tǒng)計報告共分為基本情況、財務狀況、業(yè)務管制遵守狀況、區(qū)域狀況、內(nèi)部控制和統(tǒng)計問卷調(diào)查等六大類，其中包括的指標有機構(gòu)、人員、大股東持股狀況、經(jīng)營效率指標、合同維持率、資產(chǎn)運用比率、資本適當性、資產(chǎn)健全性、收益性、流動性等。截至2006年3月末，財產(chǎn)保險公司和人壽保險公司分別向金融監(jiān)督院提交了128個統(tǒng)計報告(見表1)。
從統(tǒng)計報告提交頻度來看，按月提交的是以財務報表等為主的統(tǒng)計報告，約占全體報告的51%；按季提交的是以對資本的適當比率、資產(chǎn)的健全性等經(jīng)營狀況計量評價為目的統(tǒng)計報告和再保險交易及金融衍生工具交易狀況的統(tǒng)計報告，占全體報告的43%；按半年提交的是為掌握保險設(shè)計師的職業(yè)穩(wěn)定率等經(jīng)營效率指標而制成的不同區(qū)域現(xiàn)狀的統(tǒng)計報告，占全體報告的3.1%；按年提交的是以會計年度決算為主的統(tǒng)計報告，約占全體報告的2.3%。
2.統(tǒng)計報告的報送。2001年12月，韓國金融監(jiān)督院以因特網(wǎng)為載體，建立了金融信息交換網(wǎng)(FINES)，通過此網(wǎng)，采集、驗證保險公司報送的統(tǒng)計報告。具體流程是首先由保險公司按照規(guī)定格式編制統(tǒng)計報告，經(jīng)金融信息交換網(wǎng)傳送至金融監(jiān)督院。金融信息交換網(wǎng)具備對統(tǒng)計報告項目之間驗證及報告間相互驗證的功能，所傳送的數(shù)據(jù)通過數(shù)據(jù)錯誤驗證后儲存到金融監(jiān)督信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫，在這里對數(shù)據(jù)進行計算處理形成統(tǒng)計結(jié)果(見圖1)。
保險公司提交的統(tǒng)計報告情況
3.統(tǒng)計資料的使用。韓國金融監(jiān)督院形成的統(tǒng)計資料，一是用于評價保險公司經(jīng)營狀況，了解和把握保險業(yè)的發(fā)展情況。二是了解掌握保險業(yè)及個別保險公司所面臨的風險水平及今后經(jīng)營不善的可能性。通過時序分析等，掌握異常變動指標，可對經(jīng)營不善的公司采取先發(fā)制人的對應策略。通過分類評定模型或判別分析等統(tǒng)計性方法，對保險公司進行早期預警。三是金融監(jiān)督院內(nèi)保險公司的專管員對所負責公司的一般情況、保險營銷及投資經(jīng)營現(xiàn)狀、合同保全狀況、償付能力狀況等進行一攬子的查詢，便于開展常規(guī)監(jiān)察及現(xiàn)場檢查業(yè)務。四是向外報送或披露統(tǒng)計信息。信息主要是通過發(fā)行金融統(tǒng)計月報及在網(wǎng)站上保險統(tǒng)計數(shù)據(jù)等形式來公布統(tǒng)計信息(見表2)。
統(tǒng)計資料的使用
4.韓國金融監(jiān)督院對違反統(tǒng)計法規(guī)的行為處理較為嚴厲。韓國保險法規(guī)定：保險公司如果不在期限內(nèi)提交財務報表等，或者提交虛假的財務報表等時，監(jiān)管部門可以對其處以1千萬韓幣以下的罰款，并可追究相關(guān)人員的責任。在韓國還有相關(guān)的法規(guī)規(guī)定：如有下列行為之一者判處五年以下有期徒刑或者3000萬韓元以下的罰款。
——故意遺漏或虛報季度(中期)報告與業(yè)務報告的重要事項者。
——明知故意遺漏或虛報季度(中期)報告與業(yè)務報告重要事項的情況下簽字者。
(二)保險開發(fā)院的保險統(tǒng)計工作
韓國保險開發(fā)院是根據(jù)保險業(yè)法第176條所成立的機構(gòu)，該條款規(guī)定了保險開發(fā)院統(tǒng)計工作的必要性、保險公司的協(xié)助義務，以及統(tǒng)計資料的提供方法等。主要目的是保護保險合同當事人的利益，促進保險業(yè)健康發(fā)展。開發(fā)院主要職責是厘定純保險費率、保險商品的確認(保險費及責任準備金的妥當性)、保險制度及政策研究、保險市場分析、經(jīng)營分析及咨詢、保險經(jīng)驗數(shù)據(jù)統(tǒng)計的匯總、分析、提供保險信息的管理及利用，保險信息網(wǎng)的運營等。開發(fā)院保險統(tǒng)計工作內(nèi)容具體如下：
1.統(tǒng)計資料的內(nèi)容及報送周期。開發(fā)院統(tǒng)計的內(nèi)容是基于每份保險合同以及每次保險事故的詳細信息。以火災保險為例，開發(fā)院要求保險公司報送每份保險合同的合同號、批單號、處理日期、保險期間、標的類別、保險金額、保險費、折扣及加價事項等多項詳盡的信息。保險事故資料要求提交合同號、批單號、處理日期、事故號碼、事故日期、風險級別、標的代碼、標的類別、事故原因、保險金額、發(fā)生損失額、保險責任類別等詳盡的信息。根據(jù)保費規(guī)模的大小，分為基礎(chǔ)統(tǒng)計資料和摘要統(tǒng)計資料。機動車保險、火險、水險和人壽保險等15種保費規(guī)模較大的險種均屬于基礎(chǔ)統(tǒng)計資料，匯總周期有按月、按季度、按半年和按年度等多種方式。其它規(guī)模較小的險種屬于摘要資料的范圍，每年匯總一次即可。韓國開發(fā)院統(tǒng)計匯總各保險公司的險種情況已有20多年的歷史。
2.通過保險信息網(wǎng)收集、匯總及校驗統(tǒng)計信息。由共同信息系統(tǒng)、資料傳輸系統(tǒng)、保險事故信息系統(tǒng)及為國際貿(mào)易交易而建的EDI系統(tǒng)構(gòu)成的保險信息網(wǎng)是收集保險統(tǒng)計信息的主要渠道。保險信息網(wǎng)是國家主干電算網(wǎng)的一部分，由保險開發(fā)院與所有的保險公司、有關(guān)機關(guān)、地方自治團體及貿(mào)易網(wǎng)等聯(lián)接。韓國保險統(tǒng)計資料的匯總分保險合同及每次事故的資料及摘要資料匯總兩部分，以不同的方式進行。對規(guī)模較大的險種的保險合同及每次事故的資料匯總見圖2。
對統(tǒng)計資料的校驗目的在于檢驗資料是否是開發(fā)院根據(jù)統(tǒng)計編撰要求準確地進行編制。采用實施平衡檢驗、項目檢驗、分布檢驗等方法，在發(fā)現(xiàn)保險公司未達標時，向其提出更正要求。平衡檢索是為了檢驗資料的準確性，由保險公司與保險開發(fā)院對附件資料編制記錄件數(shù)、金額等進行核對。項目檢索是確認基礎(chǔ)統(tǒng)計的各個編制項目有無不合適的資料，通過相關(guān)項目之間的比較確認資料錯誤。分布檢索是將對象資料實績與過去實績相比較，確認有無異常。
3.統(tǒng)計資料編撰要求。統(tǒng)計資料的編撰要求由四個部分構(gòu)成。一是記載記錄的提交方法、記錄單位等共同的指示事項。二是格式由保險憑證號、會計處理日等記錄管理項目、所涉及合同的風險特征、保費、保險金等項目構(gòu)成。三是關(guān)于格式的各個項目詳細的編撰方法說明。四是整理編撰記錄時所使用的代碼。
4.統(tǒng)計資料的利用。開發(fā)院利用采集到的保險統(tǒng)計資料，編制經(jīng)驗生命表及經(jīng)驗住院率，計算保險費率(風險率)。按照合同統(tǒng)計、支付統(tǒng)計、賠付率統(tǒng)計三大類別，編制、提供按照保險年度／商品種類／合同物品／年齡／職業(yè)／地區(qū)等進行分類的統(tǒng)計資料。對于機動車保險、工傷保險等，向保險公司提供每件合同的傾向特點。出刊發(fā)行保險統(tǒng)計月報、年報、年鑒、按險種分類的統(tǒng)計資料集以及其他非定期分析統(tǒng)計。建立并運營保險事故信息系統(tǒng)、機動車履歷信息系統(tǒng)。從現(xiàn)代海上火災保險公司我們了解到保險公司可以獲得并利用開發(fā)院的統(tǒng)計資料，進行公司運營分析、保險費的調(diào)整、對歷史數(shù)據(jù)結(jié)果的評估等。
二、統(tǒng)計在韓國保險業(yè)發(fā)展中的作用
(一)保險統(tǒng)計是保險業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)
從上面的介紹中可以知道，保險統(tǒng)計在韓國對保險業(yè)起到強有力的支撐作用，是保險監(jiān)督管理的重要支柱。以保險統(tǒng)計報告為基礎(chǔ)編制的統(tǒng)計資料，應用于金融監(jiān)督院、保險開發(fā)院、保險公司各個環(huán)節(jié)。從大的方面看是整個業(yè)界對保險公司實施經(jīng)營狀況計量評價，是對保險公司分類評定并進行早期預警的基礎(chǔ)，從小的方面看是純保險費率的厘定、經(jīng)驗生命表的制定、保險費及責任準備金的妥當性、對象指標評價等的基礎(chǔ)。
(二)保險統(tǒng)計范圍廣、內(nèi)容多
韓國的保險統(tǒng)計范圍廣泛、內(nèi)涵豐富，例如從各保險公司定期向金融監(jiān)督院保險監(jiān)督局提交的統(tǒng)計報告來看，不僅包含我們通常所說的業(yè)務財務等一般經(jīng)營過程中的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，而且還包括股東變更、關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部控制、問卷調(diào)查和金融事故等重要事項和各項經(jīng)營記錄。金融監(jiān)督院可以憑借這些統(tǒng)計報告建立一攬子統(tǒng)計指標，全面分析衡量各保險公司的經(jīng)營狀況及各種基本情況。又如各保險公司向保險開發(fā)院報送的保險合同資料的內(nèi)容十分詳盡，不但包括公司代碼、時間、合同狀態(tài)號碼、批單號碼和保險期間等基本事項，還包括結(jié)構(gòu)級別、物品代碼和物品類別等風險特征，更包含了投保金額事項、保費折扣或加價原因事項以及保費更正變動事項等內(nèi)容，是一種基于每份保單和每次保險事故的統(tǒng)計資料。
(三)保險統(tǒng)計對整個保險行業(yè)加強資源共享、進而做到保險經(jīng)營的精細、科學發(fā)揮著重要作用
現(xiàn)代保險的發(fā)展很大程度上基于大數(shù)法則等原理的運用，利用保險統(tǒng)計手段在各公司之間做到資源共享，建立整個社會的損失率和賠付率等數(shù)據(jù)資料庫，從而做到針對不同人群或不同保險標的提供不同的差別費率，十分有利于整個保險行業(yè)的科學穩(wěn)健經(jīng)營。韓國的保險開發(fā)院在這方面發(fā)揮著獨特的功能作用。
1.保險費率的計算與驗證。開發(fā)院利用各家保險公司報送的保險合同的有關(guān)信息資料，在人壽保險行業(yè)，主要是針對人壽保險和醫(yī)療保險的保險標的事故發(fā)生率，編制經(jīng)驗生命表及經(jīng)驗住院率，供各人壽保險公司確定險種費率時使用，經(jīng)驗生命表一般是每三年編制一次。在財產(chǎn)保險行業(yè)，主要是匯總計算各種社會風險損失率，并以次為依據(jù)來計算整個行業(yè)參照執(zhí)行的保險費率。
2.建立行業(yè)核保核賠資料數(shù)據(jù)庫。保險開發(fā)院按照保險合同統(tǒng)計、支付統(tǒng)計和賠付率統(tǒng)計等三大類別，編制和提供按照保險年度、商品種類、合同物品、被保險人年齡和職業(yè)、區(qū)域分布等因素進行分類的統(tǒng)計資料，并將這些風險因素數(shù)據(jù)庫的內(nèi)容提供給各家保險公司進行參考使用。通過各家保險公司定期制度性進行信息交流，有助于確定實際損失的賠償，進行資料交換，有助于預防和防止保險欺詐。
3.建立費率等級，體現(xiàn)結(jié)構(gòu)性差異費率。保險開發(fā)院還針對個別當事人的具體情況建立不同的費率等級，例如開發(fā)院要針對機動車輛保險、工傷保險等主要險種，向保險公司
提供每件保險合同的趨向特點。
(四)保險統(tǒng)計在體現(xiàn)社會管理功能中發(fā)揮著獨特作用
汽車是現(xiàn)代社會重要的基本交通工具之一，汽車行業(yè)在整個國家經(jīng)濟和社會發(fā)展中占有十分重要的地位，與現(xiàn)代企業(yè)和人類的聯(lián)系十分緊密，再加之汽車保險的強制性，因此，機動車保險統(tǒng)計對促進汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展、保障廣大被保險人利益發(fā)揮著十分重要的作用。例如韓國保險開發(fā)院對保險合同內(nèi)容進行統(tǒng)計就是從機動車開始的，最早始于1985年7月。保險開發(fā)院通過機動車強制保險投保管理電算網(wǎng)等連接全國256個市、郡、區(qū)的建設(shè)交通部等汽車行業(yè)的主管部門，向其通報未投保責任保險的汽車名單，并與交通部門共享違反交通法規(guī)者的信息資料。此外，保險開發(fā)院還通過統(tǒng)計數(shù)據(jù)構(gòu)建和運營保險事故信息系統(tǒng)和機動車履歷信息系統(tǒng)等，積極支援社會公益活動。
三、韓國保險統(tǒng)計對我國的啟示
(一)繼續(xù)加強保險統(tǒng)計工作
近年來，我國保險統(tǒng)計工作取得了明顯成效，在制度建設(shè)、標準構(gòu)建、手段創(chuàng)新和人員配備等方面取得了一些進展。但基于大數(shù)法則原理發(fā)展起來的現(xiàn)代保險業(yè)，其統(tǒng)計工作與其他行業(yè)相比，重要性更為突出和迫切。無論是加強保險償付能力監(jiān)管、防范化解保險經(jīng)營風險，還是科學合理厘定保險費率、積極開發(fā)新險種擴大保險覆蓋面，均離不開保險統(tǒng)計的支持和保障。因此，我們要繼續(xù)重視與加強監(jiān)管機構(gòu)的保險統(tǒng)計工作，同時還要加強對各家保險公司的指導力度，積極督促其切實加強保險統(tǒng)計等各項基礎(chǔ)工作，在機構(gòu)設(shè)置、人員配備和經(jīng)費安排等方面優(yōu)先考慮進一步促進保險統(tǒng)計工作的開展。
(二)進一步加強統(tǒng)計法規(guī)建設(shè)
韓國科學豐富的統(tǒng)計內(nèi)容，統(tǒng)一協(xié)調(diào)的統(tǒng)計體制，高度集中的數(shù)據(jù)管理，高效先進的統(tǒng)計平臺，高素質(zhì)的統(tǒng)計隊伍等，對我們拓展創(chuàng)新統(tǒng)計工作思路幫助很大。因此，建議結(jié)合此次我國保險法修改的有利時機，進一步明確保險統(tǒng)計工作的相關(guān)責任和要求，從而為保險統(tǒng)計工作的順利開展提供法律保障。
(三)盡快完善保險統(tǒng)計內(nèi)容
自保險統(tǒng)計信息系統(tǒng)開發(fā)使用以來，在收集匯總并整理分析保險公司財務、業(yè)務數(shù)據(jù)方面做了大量工作，尤其是在數(shù)據(jù)集中管理、高效查詢使用等方面取得了歷史性突破。但通過與韓國保險統(tǒng)計內(nèi)容廣泛、內(nèi)涵豐富的現(xiàn)狀相比，我們的保險統(tǒng)計還存在數(shù)據(jù)偏少、內(nèi)容不全、不成體系等諸多問題，因此，建議借鑒韓國保險統(tǒng)計的先進做法，尤其是韓國詳盡統(tǒng)計保險合同內(nèi)容、每次賠付事故信息等方面的先進做法，本著量力而行、循序漸進的原則，盡快補充完善保險統(tǒng)計的內(nèi)容和范圍，做好保險合同信息、保險機構(gòu)信息、保險從業(yè)人員記錄等全方位、多角度的統(tǒng)計工作，為建立動態(tài)性監(jiān)管措施提供詳實全面的數(shù)據(jù)資料。
(四)創(chuàng)新保險統(tǒng)計工作手段
統(tǒng)計工作與IT信息化建設(shè)息息相關(guān)，現(xiàn)代化IT信息技術(shù)是做好保險統(tǒng)計工作的重要手段。中國保險行業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)信息量和工作量遠遠大于韓國保險開發(fā)院，因此，當務之急是在借鑒吸收國外先進技術(shù)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，進一步完善我國保險統(tǒng)計信息系統(tǒng)。同時，對保險公司提出了統(tǒng)計信息收集、傳輸、管理等方面的rr技術(shù)要求，通過利用先進的丌技術(shù)手段促進保險統(tǒng)計工作取得更大的發(fā)展。
(五)加強保險統(tǒng)計數(shù)據(jù)集中管理
從近年來我國保險業(yè)發(fā)展實際來看，保險行業(yè)已經(jīng)初步積累了一些行業(yè)數(shù)據(jù)，但保險監(jiān)管機構(gòu)在帶領(lǐng)和協(xié)助各家保險公司積累整個行業(yè)的公共數(shù)據(jù)方面做得還不夠，尤其是在集中統(tǒng)一管理保險行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)資料方面還存在一些問題。從韓國保險統(tǒng)計數(shù)據(jù)的管理方式來看，監(jiān)管部門集中統(tǒng)一收取相關(guān)的保險統(tǒng)計數(shù)據(jù)，并在組織體系內(nèi)部共享使用，因此建議保監(jiān)會進一步明確我國保險統(tǒng)計數(shù)據(jù)的統(tǒng)一集中，避免統(tǒng)計數(shù)據(jù)及統(tǒng)計分析資料的多頭管理，強化數(shù)據(jù)和分析依據(jù)的一致性，做到數(shù)據(jù)資料的統(tǒng)一、規(guī)范，從業(yè)務發(fā)展、償付能力評估、風險管理和政策研究等諸多方面實現(xiàn)保險行業(yè)數(shù)據(jù)資源的統(tǒng)一一致和信息資源的共享，并切實減輕各保險公司多次重復向監(jiān)管機構(gòu)報送數(shù)據(jù)的工作任務量。
(六)強化保險統(tǒng)計執(zhí)法檢查
數(shù)據(jù)的真實性、一致性和完整性是做好制定保險行業(yè)政策工作的基礎(chǔ)和前提。從韓國考察情況來看，保險產(chǎn)品的設(shè)計定價、償付能力評估、保險準備金的提取、再保險安排和資產(chǎn)負債管理等均需要積累多年的承保和理賠的歷史數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)至少需要5年左右的積累才會有相應的效果，而且數(shù)據(jù)的準確性、及時性、完整性十分重要。韓國保險監(jiān)督局按照保險法的規(guī)定，經(jīng)常對公司上報的統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行檢查核對，主要采取與公司以前歷史數(shù)據(jù)核對、與其它公司對應數(shù)據(jù)相互比較和對保險公司進行現(xiàn)場檢查等方法確保數(shù)據(jù)的真實準確，并對其中存在問題的保險公司實施相應處罰并直接追究公司高管人員的責任，這對我們加強保險統(tǒng)計執(zhí)法檢查、實施相應的行政處罰具有十分重要的借鑒意義。
(七)做好保險數(shù)據(jù)標準化工作
一、保險公司的經(jīng)營狀況與償付能力
償付能力是保險公司資產(chǎn)與負債之間比較的結(jié)果,因此必然會在保險公司的經(jīng)營過程或資產(chǎn)負債變化的狀況中體現(xiàn)出來。正是基于這樣一個理論前提,大量的研究以保險公司的財務比率為研究對象,通過分析公司的經(jīng)營業(yè)績來識別保險公司的風險狀況,并檢驗決定公司風險的主要財務指標和其它變量。
早期性的研究主要采用的是單變量分析方法,如Hofflander,A.E.andR.M.Duval(1967)根據(jù)一個保險公司的數(shù)據(jù),應用數(shù)學模型分析了損失準備金、所持證券價格變動和經(jīng)營分散化對保險公司破產(chǎn)概率的影響。結(jié)果顯示,平均來說損失準備金每低估10%會造成保單持有人盈余(PHS)減少5%;所持股票的價值下降20%會引起PHS減少40%;多險種經(jīng)營可以減少保險公司面臨的總風險,對資本的需求比專營公司相對要少。
單變量分析方法的缺點在于只考慮各變量單獨對保險公司償付能力的影響,而沒有考慮各變量的綜合性的影響。為此,Trieschmann,J.S.&G.E.Pinches(1973)采用了多變量識別分析(Multi—DiscriminantAnalysis,MDA)法,該方法有兩個假設(shè)前提:一是假設(shè)各保險公司的各項財務指標組成的向量服從正態(tài)分布;二是將所有樣本分成具有償付能力和償付能力不足兩組,且假設(shè)兩組中各公司的財務指標組成的向量的均值和協(xié)方差矩陣已知且相等。其判別函數(shù)的形式為:Z=V1X1V2X2…VnXn,其中Xn為各種財務比率,Vn為各對應的判別參數(shù),各變量影響經(jīng)過加總后得到Z值,根據(jù)Z值來判斷公司的償付能力狀況。后來他們在1977年的文章中指出了多變量分析方法存在的缺點,那就是它的兩個假設(shè)前提所受到的質(zhì)疑。
鑒于多變量分析方法中的局限性,Eck,J.R.(1982)引進了0-1回歸模型,并用最小二乘法來估計參數(shù)。Harrington,S.&Nelson,J.(1986)使用了回歸分析的方法,其依據(jù)是在給定保費公積金比率的前提下,保險公司的破產(chǎn)概率隨著公司的資產(chǎn)組合、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及其它一些公司特征的不同而變化,即保費公積金比率和公司的破產(chǎn)概率之間的關(guān)系會因各公司的投資與承保風險的不同而變化。作者通過回歸方法分析了各公司保費公積金比率與公司的資產(chǎn)組合、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及公司其它特征之間的關(guān)系,找出行業(yè)的正常標準,通過觀察各公司是否偏離正常標準來識別出償付能力不足的公司。
后來更多的研究是使用Logit和Probit模型。模型的因變量為保險公司是否具有償付能力的概率,屬于0-1型變量,其概率分布由Logit和Probit模型得到,其中Logit模型將判別函數(shù)表達為累積的邏輯概率分布,從而回歸出判別函數(shù)中自變量的系數(shù),再利用模型找出影響償付能力的重要財務變量,并對保險公司的償付能力做出預測。如Ambrose,JanM.,andAnneM.Carroll(1994)將IRIS①比率、其它一些財務比率與Best公司的評級歸到一個統(tǒng)一的Logit模型中,采用了1969年~1986年人壽保險公司的樣本數(shù)據(jù),準確的對保險公司的償付能力進行了預測。
PatrickL.Brockett等(2006)運用了非參數(shù)識別法中的神經(jīng)網(wǎng)絡法對來識別保險公司償付能力不足的問題。神經(jīng)網(wǎng)絡是對生物神經(jīng)系統(tǒng)的仿真,它通過訓練來解決問題,訓練一個神經(jīng)網(wǎng)絡就是把輸入值和理想輸出值作為訓練的樣本,通過一定的算法進行足夠的訓練,使得神經(jīng)網(wǎng)絡學會包含在“解”中的基本原理,當訓練完成之后該模型就可以用來解決相同的問題。作者使用了神經(jīng)網(wǎng)絡方法中的反向傳播(back—propagation,BP)法和學習向量量化(learningvectorquantization,LVQ)法對保險公司的償付能力進行預測,并將它們的預測效果與傳統(tǒng)的MDA方法、Logistic回歸法進行了比較,認為神經(jīng)網(wǎng)絡法比傳統(tǒng)方法的預測效果更好。保險公司償付能力研究中一些常用的方法及其作者見表1。
二、保險公司的外部環(huán)境與償付能力
保險公司經(jīng)營的外部環(huán)境的變化顯然會影響到公司的經(jīng)營效益。雖然外部環(huán)境對各個公司的影響程度會有所差別,但是,對于整個保險市場來說,市場外部環(huán)境的變化會影響到市場中保險公司總的償付能力狀況,增加償付能力不足的保險公司的總數(shù)。為此,很多學者開始研究保險公司經(jīng)營的外部環(huán)境對其償付能力的影響。
Browne,M.J.&RobertE.Hoyt(1995)使用了1970年至1990年每個季度的數(shù)據(jù),分析了財產(chǎn)保險公司償付能力不足率與經(jīng)濟和保險市場環(huán)境之間的關(guān)系。作者使用了Logistic回歸的分析方法,分析結(jié)果表明:(1)公司總數(shù)作為衡量市場競爭程度的變量,其值越大,代表著保險市場
的競爭越激烈,公司總的償付能力不足率就越高;(2)保險公司的償付能力不足率在第一季度是最大的,可能是因為監(jiān)管過程中要求保險公司每年在第一季度提交各項財務報表,很多保險公司的償付能力狀況才被發(fā)現(xiàn),因此,作者建議如果監(jiān)管者能夠及時收集到更多的保險人經(jīng)營信息會幫助其更早的發(fā)現(xiàn)償付能力不足的公司;(3)未預期到的通貨膨脹對保險人財務狀況的影響并不顯著,這個結(jié)果與其它一些研究有所不同;(4)利率變化對于償付能力的影響在模型中表現(xiàn)也不顯著,作者認為,一個可能的解釋是在研究的期間中,利率變動引起的資產(chǎn)負債中久期匹配不當?shù)挠绊懹捎诂F(xiàn)金流動效應減輕了。
Browne.M.J.,J.M.Carson&R.E.Hoyt(1999)使用了1972年至1994年壽險公司的數(shù)據(jù),采用泊松回歸模型(Poissonregressionmodel)對壽險公司的償付能力不足與長期利率、個人收入、失業(yè)率、股票市場、保險公司數(shù)量和固定資產(chǎn)投資的收益率之間的關(guān)系進行分析。實證表明:(1)長期利率與壽險公司的償付能力不足率正相關(guān),且相當顯著,即長期利率的增長會使壽險公司的償付能力不足率增加;(2)個人收入與壽險公司的償付能力不足率之間是正相關(guān),且比較顯著。因為個人收入的增長會促進壽險產(chǎn)品銷售的增加,從而使壽險公司的杠桿比率上升,對盈余也是很大的消耗(ADrainonSurplus),進而使償付能力不足的概率增大。(3)失業(yè)率的增加會引起壽險公司償付能力不足率的增加。(4)公司償付能力不足率與固定資產(chǎn)投資的收益率是負相關(guān)的,而與股票市場的指數(shù)變化則是正相關(guān)。
D.RichardCutler(2005)使用1969年至1996年非壽險公司的數(shù)據(jù),采用多元線性回歸模型分析外部宏觀經(jīng)濟變量和保險業(yè)的特征變量對于保險業(yè)的損失比率的預測效果。作者通過實證分析發(fā)現(xiàn),宏觀經(jīng)濟變量對于解釋和預測保險業(yè)的損失比率的效果并不顯著,而保險業(yè)的具體的預測效果卻比較好。
三、償付能力的監(jiān)管系統(tǒng)和工具
償付能力的監(jiān)管是美國保險監(jiān)管部門對保險市場進行監(jiān)管的重要手段,各州的保險監(jiān)管部門在美國保險監(jiān)督官協(xié)會(NAIC)的指導下,主要通過保險監(jiān)管信息系統(tǒng)(IRIS)、財務分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)(FAST)、風險資本金(RBC)和現(xiàn)金流量測試(CashFlowTesting)等工具對保險公司的財務狀況進行分析,對償付能力不足的保險公司進行有效的識別。
1.保險監(jiān)管信息系統(tǒng)(InsuranceRegulatoryInformationSystem)。保險監(jiān)管信息系統(tǒng)(IRIS)是在1971年早期預警系統(tǒng)基礎(chǔ)上,于1974年逐步發(fā)展起來的一套比較完善的指標系統(tǒng)。IRIS采用了比率分析的方法,非壽險的比率分為盈利性、流動性、準備金和綜合性比率四類,共11個指標;壽險的比率分為盈利性、投資、經(jīng)營轉(zhuǎn)變和綜合比率四類,共12個指標,并且根據(jù)歷史資料設(shè)定每一項指標的“正常范圍”。IRIS包括統(tǒng)計檢測(StatisticalPhase)和分析檢測(AnalyticalPhase)兩個階段。在統(tǒng)計檢測階段,NAIC將對保險公司的法定年度財務報告進行財務比率分析,并與“正常范圍”進行比較,最后根據(jù)結(jié)果對保險公司進行評級;在分析檢測階段,將由專業(yè)人員組成檢查小組根據(jù)統(tǒng)計檢測階段的結(jié)果及考慮一些其他標準有針對性的對部分保險公司的財務狀況進行詳細分析。
2.財務分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)(FinancialAnalysisandSolvencyTrackingSystem)。財務分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)(FAST)是NAIC對大型保險公司較為嚴格的要求,NAIC規(guī)定凡是在17個州以上營業(yè),且年毛保費收入超過5000萬美元的壽險和健康保險公司,以及年毛保費收入超過3000萬美元的財產(chǎn)和責任險保險公司都必須接受FAST的要求進行分析。FAST以保險公司在前三年中提交的年度財務報告和季度財務報告作為依據(jù),分析25個指標,并給每個指標的不同范圍賦予不同的分值,然后將所有指標的分值相加就可以得到該公司的FAST檢測結(jié)果。FAST中指標的詳細計算方法、有效范圍和相應的得分值均是保密的。FAST系統(tǒng)對保險公司財務報告的進行兩項分析:一是保險公司最近的財務報告的比率分析;一是保險公司財務報告別專項的五年歷史分析。NAIC會根據(jù)FAST系統(tǒng)分析的結(jié)果來決定是否會對某個公司采取進一步的措施。
3.風險資本金(Risk—BasedCapital,RBC)。風險資本金是NAIC在1992年12月采用的一種償付能力分析工具,該工具的基本思想是保險公司應該持有與其業(yè)務規(guī)模和所承擔的風險相對應的最小資本金,以保證其償付能力。RBC法把壽險的風險分為資產(chǎn)風險、保險風險、利率風險和業(yè)務風險四類,對于非壽險則分為資產(chǎn)風險、信用風險、承保風險和表外風險四類,通過確定不同資產(chǎn)的風險系數(shù),經(jīng)過風險加權(quán)求得累加的風險資本值,并將其于調(diào)整后的資本總額進行比較,根據(jù)比較的結(jié)果將保險公司分成不同的等級。最后,NAIC會根據(jù)保險公司的不同等級分別采取不同的監(jiān)管措施。RBC方法與IRIS和FAST不同,前面兩個系統(tǒng)是對保險公司所面臨的風險進行預測,而RBC方法是對保險公司承擔的風險進行限制,因此,RBC運用時應該在保證保險公司的償付能力水平的情況下,使其對保險公司市場行為的影響最小化。
4.現(xiàn)金流量測試(CashFlowTesting)?，F(xiàn)金流量測試(CFT)是一種動態(tài)的償付能力分析工具,通過對保險公司業(yè)務狀況的諸變量(如利率、死亡率、費用率、投資收益率等)在未來一段時間內(nèi)可能的變動范圍進行模擬,計算各種情況下的資產(chǎn)和負債現(xiàn)金流量,并對每種情況下保險公司的準備金及資本充足狀況進行分析,從而確定每種情況下公司的償付能力水平?，F(xiàn)金流量測試的優(yōu)點在于它是對保險公司潛在的風險進行預測,可以描述將來可能發(fā)生的各種情況下保險公司的經(jīng)營狀況,并且通過對保險公司在不同情景下進行現(xiàn)金流量測試,可以使監(jiān)管部門了解各個保險公司對具體的那種風險比較敏感,為監(jiān)管部門提供了一個有效的監(jiān)管工具。
另外,美國的評級機構(gòu)在保險公司償付能力的研究中也發(fā)揮著不可忽視的作用。如A.M.Best,標準普爾和穆迪等評級機構(gòu)都對保險公司償付能力進行專門的評級。同時,近幾年來,保險償付能力監(jiān)管中也出現(xiàn)了一些新的趨
勢,如隨著金融業(yè)之間的混業(yè)經(jīng)營趨勢的進一步加強,大型金融集團的出現(xiàn),如何對這些大型的、混業(yè)經(jīng)營的金融集團的償付能力進行監(jiān)管成為了償付能力研究中新的方向。
支付寶的全民保是全民保終身養(yǎng)老險的意思，該保險是一款分紅型的養(yǎng)老保險。被保險人在交納了一定的保費以后，就可以從一定的年齡開始領(lǐng)取養(yǎng)老金至終身，是對社保養(yǎng)老險的補充。除固定的最低回報外，每月還會根據(jù)保險公司投資收益情況分配紅利。
養(yǎng)老保險的目的是保障被保險人在退休之后，不會由于收入下降，醫(yī)療支出等因素，使老年生活質(zhì)量有較大下降，與一般投資追求收益最大化有所區(qū)別，主要作用是在保證本金安全前提下有適度收益和抵御通脹。
分紅型保險特點，保險費用比較高，具有確定的利益保證和獲取紅利的機會。分紅是不固定的，分紅水平和保險公司的經(jīng)營狀況有著直接關(guān)系，保險公司與客戶共同承擔投資風險、分享經(jīng)營成果。有分紅為零的理論可能。分紅保險的紅利是保單所有人從保險公司可分配盈余中分享到的金額。
（來源：文章屋網(wǎng) ）
