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時間：2023-08-25 09:10:21
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關(guān)鍵詞 ：財(cái)務(wù)指標(biāo)；財(cái)務(wù)報(bào)表；分析
一、引言
企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為報(bào)表使用人提供了綜合的企業(yè)有關(guān)的財(cái)務(wù)信息，主要包括企業(yè)的資產(chǎn)狀況、收益情況與現(xiàn)金流量情況。對于那些必須通過企業(yè)會計(jì)報(bào)表進(jìn)行決策，或者對企業(yè)發(fā)展方向、投資決策或者判斷企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)，就必須對財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表特別是報(bào)表反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。一方面，財(cái)務(wù)報(bào)表是由專業(yè)財(cái)會人員按照會計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，以量化的數(shù)據(jù)來呈現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量的數(shù)據(jù)表格。另一方面，企業(yè)規(guī)模不同，涉及的經(jīng)營數(shù)據(jù)很龐雜，這些數(shù)據(jù)涉及企業(yè)經(jīng)營活動多個方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)。這些財(cái)務(wù)指標(biāo)分門別類，是財(cái)務(wù)報(bào)表某一塊內(nèi)容的高度精煉，可以給投資決策者、利益相關(guān)人提供很多有用的信息，值得好好研究分析。
二、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析概述
（一）短期償債能力指標(biāo)
短期償債能力指標(biāo)主要包括流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率等。簡單地說，就是通過短期債務(wù)金額與相關(guān)資產(chǎn)（現(xiàn)金流量指標(biāo)）的比率大小，判定企業(yè)的短期償債能力是否健康。假設(shè)某企業(yè)賒購材料一批，賒購之前流動資產(chǎn)為25 萬元，流動負(fù)債為50 萬元，流動比率=25/50=0.5，賒購之后流動資產(chǎn)、流動負(fù)債等額增加100 萬元，則流動比率=125/150=0.83，流動比率提高。賒購之后速動資產(chǎn)不變，流動負(fù)債增加，所以速動比率降低。因此結(jié)論就是流動比率降低，速動比率降低。
（二）長期償債能力指標(biāo)
衡量長期負(fù)債能力的比率包括：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)，產(chǎn)權(quán)比率= 負(fù)債/股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)= 資產(chǎn)/股東權(quán)益，長期資本負(fù)債率= 非流動負(fù)債/（非流動負(fù)債+股東權(quán)益），利息保障倍數(shù)= 息稅前利潤/ 利息，現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)= 經(jīng)營現(xiàn)金流量/ 利息，現(xiàn)金流量債務(wù)比= 經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務(wù)總額，關(guān)于上述指標(biāo)的關(guān)系與應(yīng)用可以舉例如下，已知某企業(yè)20×3 年平均產(chǎn)權(quán)比率為1，平均資產(chǎn)為10000 萬元，負(fù)債的平均利率為10%，則產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債/ 所有者權(quán)益＝1，所以平均負(fù)債＝平均資產(chǎn)×1/2＝5000（萬元），年利息＝5000×10%＝500（萬元）。再比如甲公司20×3 年底負(fù)債總額為200萬元，資產(chǎn)總額為500 萬元，流動資產(chǎn)為240 萬元，流動負(fù)債為160 萬元，20×3 年利息費(fèi)用為20 萬元，凈利潤為100 萬元，所得稅為30 萬元，則該公司20×3 年底資產(chǎn)負(fù)債率＝200/500×100%＝40%，產(chǎn)權(quán)比率＝200/（500－200）＝2/3，利息保障倍數(shù)＝（100＋30＋20）/20＝7.5，長期資本負(fù)債率＝（200－160）/（500－160）＝11.76%。某企業(yè)20×3 年底負(fù)債總額為1000萬元（其中流動負(fù)債占40%），若年底現(xiàn)金流量比率為1.5，則流動負(fù)債＝1000×40%＝400（萬元），現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營現(xiàn)金流量÷流動負(fù)債＝1.5，經(jīng)營現(xiàn)金流量＝400×1.5＝600（萬元），年底現(xiàn)金流量債務(wù)比＝600/1000＝60%。
（三）運(yùn)營能力指標(biāo)
一般情況下，企業(yè)的運(yùn)營能力越強(qiáng)，其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度就越快，相應(yīng)的盈利也就越強(qiáng)。換句話說，企業(yè)的運(yùn)營能力是指在同樣的時間內(nèi)，將企業(yè)的相關(guān)資產(chǎn)“周轉(zhuǎn)”一次的能力。企業(yè)周轉(zhuǎn)能力越快，也就能為股東創(chuàng)造更多的價(jià)值。以存貨周轉(zhuǎn)率為例，存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本/平均存貨余額，毛利率＝1－銷售成本率，銷售收入相同的情況下，毛利率越高，銷售成本越低，存貨平均余額相同的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越低。假設(shè)兩家商業(yè)企業(yè)本期銷售收入、存貨平均余額相同，但毛利率不同，則有毛利率與存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)反方向變化。企業(yè)運(yùn)營指標(biāo)還包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。
（四）盈利能力指標(biāo)
盈利能力是直接反映企業(yè)創(chuàng)造利潤的指標(biāo)。一般情況下，主要有三個指標(biāo)來反映盈利能力：銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率。其公式主要是凈利潤與相關(guān)指標(biāo)的比值。在這些指標(biāo)中，權(quán)益凈利率是投資者特別關(guān)心的指標(biāo)，直接反映了投入資本創(chuàng)造的效益。
三、進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析
（一）全面分析財(cái)務(wù)指標(biāo)
財(cái)務(wù)指標(biāo)作為財(cái)務(wù)報(bào)表的高度總結(jié)，每個指標(biāo)有其特定的著重點(diǎn)，在分析企業(yè)的經(jīng)營狀況時，需要綜合具體關(guān)注的指標(biāo)情況與其他指標(biāo)，相互聯(lián)系印證，才可能得出比較精確的結(jié)論，這么做可以克服單個指標(biāo)解釋片面的情況，滿足了目的不同的利益相關(guān)方。在指標(biāo)的分析時，要注意避免人為地強(qiáng)調(diào)某一方面的風(fēng)險(xiǎn)，而客觀上造成忽視其他方面的風(fēng)險(xiǎn)考量。比如選取的指標(biāo)有意無意的都與總資產(chǎn)相關(guān)，這會造成總資產(chǎn)在財(cái)務(wù)指標(biāo)分析中比重過高，在一定程度上弱化了對凈資產(chǎn)、收益等指標(biāo)的考察。同時，要注意到貨幣時間價(jià)值的影響，在選取歷史成本、重置成本、公允價(jià)值等計(jì)量屬性時，要結(jié)合所分析的目標(biāo)具體情況進(jìn)行考量，提高分析的精準(zhǔn)度。
（二）保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)有效性
財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是建立在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)有效完整的基礎(chǔ)上，只有保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的產(chǎn)生、記錄、的真實(shí)性，分析財(cái)務(wù)指標(biāo)才有實(shí)踐指導(dǎo)意義。首先，企業(yè)的財(cái)會人員應(yīng)該嚴(yán)格遵循會計(jì)準(zhǔn)則，保證會計(jì)處理的真實(shí)有效性；其次，加強(qiáng)對會計(jì)信息披露的監(jiān)管程度，尤其對于上市公司的信息披露，加大對于會計(jì)信息造假的懲罰力度，充分發(fā)揮審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督職能，披露的信息要準(zhǔn)確完整，應(yīng)該體現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營情況、采用的會計(jì)政策、或有負(fù)債等與財(cái)務(wù)事項(xiàng)密不可分的信息，保證財(cái)務(wù)指標(biāo)分析更加準(zhǔn)確可靠，尤其監(jiān)管部門要充分調(diào)研論證，出臺具體的政策來改進(jìn)目前會計(jì)信息披露的不足、不規(guī)范現(xiàn)象。
（三）創(chuàng)新財(cái)務(wù)考核指標(biāo)
企業(yè)的財(cái)務(wù)考核指標(biāo)中可以適當(dāng)?shù)脑O(shè)置一些反映環(huán)境保護(hù)的內(nèi)容，比如原料的循環(huán)利用率、投入產(chǎn)出率，環(huán)保經(jīng)費(fèi)的投入率等等，來督促企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任，采取各種有效的措施保護(hù)環(huán)境，提高資源利用率，實(shí)現(xiàn)社會的可持續(xù)發(fā)展。在鼓勵社會創(chuàng)新方面，可以設(shè)置研發(fā)費(fèi)用投入率等指標(biāo)來倡導(dǎo)企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新。
（四）規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告體系
目前的財(cái)務(wù)報(bào)表以歷史成本為基礎(chǔ)，反應(yīng)的是靜態(tài)的、過去一段時間的財(cái)務(wù)狀況，對于判斷企業(yè)未來的運(yùn)行潛力缺少一些衡量指標(biāo)，與高速信息化的今天已經(jīng)存在一定的脫節(jié)，基于此，需要制定更加規(guī)范有操作性適應(yīng)時代的財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告體系，對于報(bào)表附注披露內(nèi)容制定更加合理全面的規(guī)則，附注披露的內(nèi)容對于準(zhǔn)確理解財(cái)務(wù)報(bào)表信息，精準(zhǔn)剖析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有著重要作用。
參考文獻(xiàn)：
中圖分類號：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1671-1297(2008)09-147-02
一、引言
2005 年12 月25 日, 海爾集團(tuán)首席執(zhí)行官張瑞敏要解決內(nèi)部管理和外部市場拓展兩張皮的問題,就敏在“ 海爾創(chuàng)業(yè)21周年暨海爾全球化品牌戰(zhàn)略研討會”上宣布海爾將啟動新的發(fā)展戰(zhàn)略:全球化品牌戰(zhàn)略，這是海爾繼名牌戰(zhàn)略、多元化戰(zhàn)略、國際化戰(zhàn)略之以市場為導(dǎo)向, 以用戶訂單為中心, 是企業(yè)獲得后的第四個發(fā)展戰(zhàn)略。新的全球化品牌戰(zhàn)略階段，海爾取勝全球化市場的發(fā)展模式是人單合一。
在全球化背景下海爾的企業(yè)精神和工作作風(fēng)從“ 敬業(yè)報(bào)國、追求卓越;迅速反應(yīng)、馬上行動”升級為“ 創(chuàng)造資源、美譽(yù)全球;人單合一、速決速勝”。張瑞敏認(rèn)為,“ 直銷直發(fā)”是實(shí)現(xiàn)“人單合一”的基礎(chǔ)，而“正現(xiàn)金流”是“人單合一”的最重要的結(jié)果。“人單合一”的每個人都有自己的訂單,都要對定單負(fù)責(zé)。“單”是市場第一競爭力,人與之合一就要服從這個要求，在事先確定的、而不是上級下達(dá)的市場空間里以最快速度捕捉商機(jī)，產(chǎn)生快于對手的競爭力。人單合一就是要解決內(nèi)部管理和外部市場擴(kuò)展兩張皮的問題，就是以外部市場目標(biāo)為中心強(qiáng)化內(nèi)部的管理。
不過以前對“人單合一”的分析多來自理論分析，而很少從財(cái)務(wù)報(bào)表角度展現(xiàn)“人單合一”給海爾集團(tuán)帶來的變化，文章認(rèn)為若從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度進(jìn)行分析，可進(jìn)一步論證海爾集團(tuán)該戰(zhàn)略給企業(yè)帶來的效果。
二、“人單合一”模式的介紹
（一）內(nèi)涵和實(shí)質(zhì)
1、“人單合一”模式是精益生產(chǎn)的新發(fā)展
精益生產(chǎn)是美國麻省理工學(xué)院根據(jù)其在“國際汽車項(xiàng)目”研究中,基于對日本豐田生產(chǎn)方式的研究和總結(jié),于1990年提出的制造模式。其核心是追求消滅包括庫存在內(nèi)的一切浪費(fèi),通過消除所有環(huán)節(jié)上的浪費(fèi)來縮短產(chǎn)品從投入生產(chǎn)到運(yùn)抵客戶所需時間,主要通過“適時制”和“自動化”加以實(shí)現(xiàn)。 “人單合一”模式正反映了精益生產(chǎn)的零庫存、低成本和快速反應(yīng)的特征,不僅可以消除原材料庫存,也可以消除產(chǎn)成品庫存,而且有助于降低廢品成本。
2、“人單合一”是有中國特色的目標(biāo)管理
目標(biāo)管理是一種綜合的以工作位中心和以人為中心的系統(tǒng)管理方式。它是一個組織中上級管理人員同下級管理人員,以及同員工一起共同來制定組織目標(biāo),并把其具體化展開至組織每個部門、每個層次、每個成員,與組織內(nèi)每個單位、部門、層次和成員的責(zé)任和成果相互密切聯(lián)系,明確地規(guī)定每個單位、部門、層次和成員的職責(zé)范圍,并用這些措施來進(jìn)行管理、評價(jià)和決定對每個單位、部門、層次和成員的貢獻(xiàn)和獎勵報(bào)酬等一整套系統(tǒng)化的管理方式?！叭藛魏弦弧蹦Ｊ骄褪菍⑵髽I(yè)目標(biāo)分解到各個定單上,將各個定單所承載的責(zé)任以分定單的形式下發(fā)給相關(guān)員工,由員工對各自的定單負(fù)責(zé)。管理部門通過評價(jià)各個定單的完成情況對員工進(jìn)行績效考評。
（二）“人單合一”模式的內(nèi)容
“人單合一”模式的內(nèi)容包括：“人單合一”、“直銷直發(fā)”和“正現(xiàn)金流”。“人單合一”是參與市場競爭的模式；“直銷直發(fā)”是實(shí)現(xiàn)“人單合一”的基礎(chǔ)；“正現(xiàn)金流”是目前“人單合一”必須保證的結(jié)果。
三、海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
近三年海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)指標(biāo)匯總表如下
（一）短期償債能力分析
1、流動比率分析
由于變現(xiàn)能力較差的存貨在流動資產(chǎn)中占的比例較大，所以，一般情況下認(rèn)為企業(yè)的流動比率維持在2：1左右比較合適。而明顯海爾集團(tuán)該指標(biāo)從2005年的5.33降至2006年的2.6503，而2007年則進(jìn)一步為1.9269。說明海爾集團(tuán)的資產(chǎn)流動性在“人單合一”戰(zhàn)略后越來越強(qiáng)。
2、速動比率分析
一般情況下，速動比率越高，說明企業(yè)越有足夠的能力償還短期債務(wù)，同時也表示企業(yè)有較多的不能盈利的現(xiàn)款和應(yīng)收款項(xiàng)，企業(yè)就失去了收益的機(jī)會。速動比率的公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為1。對海爾集團(tuán)來講，2005年為0．0276，而2006年為2．0038，到2007年達(dá)到1．2026，說明2005年偏低，2006年又調(diào)整過高，2007年則基本達(dá)到公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。說明集團(tuán)短期償債能力正在“人單合一”后逐年步入最佳。
3、現(xiàn)金比率分析
現(xiàn)金比率過低，說明企業(yè)即期償付債務(wù)存在困難?，F(xiàn)金比率越高，表示企業(yè)可立即用于償付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)越多，償還即期債務(wù)的能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金比率的公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為20％以上。現(xiàn)金比率在40%到80%之間的公司都是經(jīng)營穩(wěn)定、資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好的公司。海爾集團(tuán)2005年為0．9287，而2006年為0．7719，到2007年為0．5987。均在公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)之上，但呈現(xiàn)下降趨勢，并逐步達(dá)到均值，說明集團(tuán)在保持很強(qiáng)的即期債務(wù)的償還能力的前提下，正使指標(biāo)更加合乎企業(yè)要求。綜上分析，“人單合一”模式的采用不僅保持了海爾集團(tuán)很強(qiáng)的資產(chǎn)流動性，表明了集團(tuán)償付即將到期債務(wù)的實(shí)力，說明集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況良好。并且，“人單合一”模式使各項(xiàng)指標(biāo)更加優(yōu)化。
（二）長期償債能力分析
1、資產(chǎn)負(fù)債率分析
衡量企業(yè)利用債權(quán)人資金進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況活動的能力，以及在清算時企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度， 這個指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例。一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率在40%至60%比較適宜。海爾集團(tuán)2005年為0．1067，而2006年為0．2533，到2007年為0．3694。該指標(biāo)的逐步從低到高的增加并越來越接近一般適宜程度，說明集團(tuán)保證長期償債能力的同時，正在積極利用財(cái)務(wù)杠桿效益，使企業(yè)更好的調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。
2、產(chǎn)權(quán)比率分析
衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和對債務(wù)的償還能力。一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越高，企業(yè)所存在的風(fēng)險(xiǎn)也越大，長期償債能力也較弱。因此，產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)為1是最為理想的。海爾集團(tuán)2005年該指標(biāo)為0．1292，而2006年為0．3710，到2007年為0．5857。說明集團(tuán)一直保持較低的產(chǎn)權(quán)比率，所以集團(tuán)存在的風(fēng)險(xiǎn)不大，并且長期償債能力強(qiáng)，并且該指標(biāo)逐年的上升，說明集團(tuán)正在使該指標(biāo)趨向最為理想狀態(tài)，估計(jì)，不出幾年會達(dá)到1。
綜上，海爾集團(tuán)的“人單合一”模式在長期償債能力方面的提高是很顯然的，即集團(tuán)正實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)，高長期償債能力的目標(biāo)，且集團(tuán)正跨入公認(rèn)的良好的財(cái)務(wù)狀況。
（三）資產(chǎn)管理分析
1、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)
一般來說，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明可能出現(xiàn)的壞帳損失越少，企業(yè)的經(jīng)營效率越高。西方可接受的標(biāo)準(zhǔn)政策是15天。但是，根據(jù)會計(jì)師事務(wù)所的調(diào)研報(bào)告，中國的實(shí)際狀況是平均突破了80天。海爾集團(tuán)2005年的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)為56．7647，而2006年為25．4876，到2007年竟為7．1703。該指標(biāo)的逐年大幅下降說明集團(tuán)的經(jīng)營效率越來越高。
2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
衡量企業(yè)銷貨能力強(qiáng)弱和存貨是否過量的重要指標(biāo)。通常情況下，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明企業(yè)的銷售效率高，有利于經(jīng)濟(jì)效率的提高。從另一方面來說，即企業(yè)的獲利越多。存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值為120天。海爾集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)2005年為19.4138，而2006年為25.0777，到2007年為36.2746。說明集團(tuán)的周轉(zhuǎn)天數(shù)一直保持在良好狀態(tài)，表明管理水平很高。
3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)
衡量公司運(yùn)用其資產(chǎn)所產(chǎn)生銷售額大小的效率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營運(yùn)能力，一般來說，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運(yùn)能力也就越大，總資產(chǎn)的使用效率越高，贏利性越好。海爾集團(tuán)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)在2005年為149．8406，在2006年上升到157．6742，但在2007年下降為138．5870。說明集團(tuán)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)在各行業(yè)中表現(xiàn)是良好的，并且正在進(jìn)一步縮短，所以集團(tuán)的總資產(chǎn)使用效率是高的，營運(yùn)能力很大，贏利也是不錯的。
綜上，海爾集團(tuán)的“人單合一”模式在資產(chǎn)管理方面表現(xiàn)突出，特別是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，逐步下降到7天，可見集團(tuán)的經(jīng)營效果之高，并且存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)雖有增高，也遠(yuǎn)在企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)之下，“人單合一”模式的效果可見一斑。
（四）贏利能力分析
1、銷售利潤率分析
衡量企業(yè)一定時期銷售收入獲取利潤的能力，是盈利能力代表性財(cái)務(wù)指標(biāo)該指標(biāo)越高，說明企業(yè)通過擴(kuò)大銷售獲取利潤的能力越強(qiáng)。2005年中國家電行業(yè)年利潤率僅有0.61%，而2007年1－8月家電行業(yè)運(yùn)行狀況銷售利潤率為3.32%。海爾集團(tuán)銷售利潤率2005年為0．0145，而2006年為0．0160，到2007年為0．0256。集團(tuán)該指標(biāo)的逐年提高說明銷售收入獲取利潤的能力不斷提高，是集團(tuán)經(jīng)營良好的信號。
2、資產(chǎn)利潤率分析
衡量企業(yè)贏利能力的綜合性指標(biāo)，是企業(yè)贏利的關(guān)鍵。其是驅(qū)動權(quán)益凈利率的基本動力。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值為0.08。該指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)利用效果越好，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤越多，企業(yè)的贏利能力越強(qiáng)，經(jīng)營管理水平越高。海爾集團(tuán)資產(chǎn)利潤率由2005年的0．0353，上升到2006年的0．0370，到2007年竟幾乎達(dá)到2倍，為0．0674。說明集團(tuán)的資產(chǎn)利用越來越好，贏利能力越來越強(qiáng)，以近2倍的增長表明經(jīng)營管理水平的成功，并且越來越接近企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值，這應(yīng)是“人單合一”模式的成果。
綜上，從贏利能力方面分析，海爾集團(tuán)的“人單合一”模式的效果很明顯，在指標(biāo)上表現(xiàn)為很大的提高，集團(tuán)的獲利能力正逐步加強(qiáng)。
結(jié)語
分析“人單合一”模式的實(shí)質(zhì)，并通過財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)來表述該模式對海爾集團(tuán)帶來的具體成果，各項(xiàng)指標(biāo)都說明“人單合一”模式確實(shí)給海爾集團(tuán)帶來了整體的優(yōu)化，并且數(shù)字化的表述說明“人單合一”模式是具有中國特色管理模式創(chuàng)新的成功，詮釋了海爾集團(tuán)的全球化品牌戰(zhàn)略。
參考文獻(xiàn)
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財(cái)務(wù)指標(biāo)指企業(yè)總結(jié)和評價(jià)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的相對指標(biāo)。經(jīng)過投資者經(jīng)驗(yàn)的積累，慢慢的形成了完善的體系，統(tǒng)稱為財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。財(cái)務(wù)報(bào)表是由財(cái)務(wù)工作者參照財(cái)務(wù)制度、法規(guī)，基于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況統(tǒng)計(jì)而成，因此難免在統(tǒng)計(jì)上出現(xiàn)存在人為的差錯，有的財(cái)務(wù)人員甚至惡意隱瞞，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析結(jié)果與實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營狀況存在偏差。
1 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果偏差的原因
1.1 分析者分析能力的局限性
一般情況下，由專業(yè)財(cái)務(wù)工作者綜合分析、評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)情況，分析結(jié)果自然因人而異。由于知識水平、業(yè)務(wù)能力、掌握財(cái)務(wù)分析理論和方法的深度和廣度的差異，每一位財(cái)務(wù)分析人員對報(bào)表的認(rèn)知程度、解讀能力、判斷能力都各不相同，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果也存在差異。理解偏差主要是財(cái)務(wù)工作人員缺乏實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)所致，因此財(cái)務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果存在差別也是必然的。
1.2 分析者有意操縱財(cái)務(wù)指標(biāo)的行為
企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)素養(yǎng)決定財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的信息質(zhì)量。企業(yè)從事成產(chǎn)經(jīng)營活動的最終目的就是盈利。但是由于自身能力水平和思想覺悟的高低差異，有的人嚴(yán)格自律，但有的人受利益驅(qū)使往往會采取非法盈利手段，從某些側(cè)面來分析，有些人之所以非法盈利也與其較差的職業(yè)操守有直接的關(guān)聯(lián)。
2 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的客觀局限性
2.1 償債能力指標(biāo)的局限性
2.1.1 企業(yè)短期償債能力，即企業(yè)在短期債務(wù)到期前資產(chǎn)變現(xiàn)來償還流動負(fù)債的能力。流動比率、速動比率是評價(jià)短期償債能力的兩大指標(biāo)。由于短期內(nèi)可以將流動資產(chǎn)變現(xiàn)，通過這兩個指標(biāo)來體現(xiàn)企業(yè)短期償債能力完全符合邏輯慣例。但是應(yīng)該注意一點(diǎn)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜多變，切忌完全依據(jù)這兩項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值來評判企業(yè)短期償債能力。如果只通過流動比率和速動比率的數(shù)值來斷言企業(yè)短期償債能力，而忽視經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，那么財(cái)務(wù)分析必將失去其實(shí)際意義。
2.1.2 利息保障倍數(shù)能夠體現(xiàn)企業(yè)支付利息的能力及其舉債經(jīng)營的基本條件，但企業(yè)償還債務(wù)本金的能力無法通過該數(shù)值反映出來。企業(yè)通常以流動資產(chǎn)來支付借款的本金和利息，因此，我們無法通過資產(chǎn)負(fù)債率看出企業(yè)所擁有的流動資金的數(shù)目，因而無法準(zhǔn)確評判企業(yè)償還債務(wù)本息的能力。企業(yè)總資產(chǎn)對總負(fù)債的償還能力可以反映在資產(chǎn)負(fù)債率上，雖然該指標(biāo)說明企業(yè)有一定資產(chǎn)基礎(chǔ)來償還負(fù)債，但是資產(chǎn)基礎(chǔ)是否與負(fù)債數(shù)目相當(dāng)便不得而知。除此之外，還應(yīng)該綜合分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其變現(xiàn)能力，才能客觀評判企業(yè)是否具有償還負(fù)債的能力。
2.2 營運(yùn)能力指標(biāo)的局限性
該指標(biāo)主要指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算中，其分母是平均總資產(chǎn)與平均流動資產(chǎn)，也出現(xiàn)了不同資產(chǎn)與不同效能相對應(yīng)的情況，平均值的計(jì)算方式、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動，該指標(biāo)反映企業(yè)總資產(chǎn)的實(shí)際周轉(zhuǎn)能力的判斷也會受到影響。除此之外，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式中的分子指的是扣除折扣和折讓后的銷售凈額，是企業(yè)從事經(jīng)營活動所取得的收入凈額；而分母則是企業(yè)所有資產(chǎn)項(xiàng)目之總和。一般認(rèn)為，應(yīng)收賬款能夠快速周轉(zhuǎn)，不易產(chǎn)生壞賬的情況，如果在制度相對完善且正常運(yùn)作的資本市場，當(dāng)企業(yè)資金短缺時，應(yīng)該立即貼現(xiàn)，否則相反。若要判斷一家上市公司的運(yùn)營能力如何，應(yīng)該將相關(guān)指標(biāo)系統(tǒng)綜合評判，而不宜以單一的指標(biāo)為基準(zhǔn)進(jìn)行評判。
2.3 收益能力指標(biāo)的局限性
從企業(yè)運(yùn)營的角度來分析，財(cái)務(wù)指標(biāo)就是每股收益、每股凈資產(chǎn)以及凈資產(chǎn)收益率。但是這幾項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際應(yīng)用卻存在一定的局限性。
每股收益的局限性：企業(yè)盈利能力主要通過每股收益的比率指標(biāo)反映出來。本年度凈利潤與年末普通股份總數(shù)之間的比值就是每股收益。本年度普通股所得的利潤通過該指標(biāo)反映出來。計(jì)算時，本年度凈利潤（分子）屬于時期指標(biāo)，而年末普通股份總數(shù)（分母）屬于時點(diǎn)指標(biāo)，二者計(jì)算口徑有差異。應(yīng)該注意一點(diǎn)，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)并不能從每股收益上看出來，但是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)往往隨著收益的增加而逐漸增大。每股收益指標(biāo)有一定的局限性，投資方無法從每股收益指標(biāo)的數(shù)值上看出企業(yè)可分配股利的多少。由此可見，投資方要分析一家上市公司的每股收益，首先要對與該指標(biāo)存在必然聯(lián)系的其他因素進(jìn)行綜合分析，同時做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，而不應(yīng)以每股收益的具體數(shù)值來分析上市公司的每股收益的全部情況。
凈資產(chǎn)收益率的局限性：所有者權(quán)益的收益水平主要體現(xiàn)在凈資產(chǎn)收益率上。該指標(biāo)的計(jì)算公式為：①凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/年末股東權(quán)益。②凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)。為確保計(jì)算結(jié)果精準(zhǔn)無誤，必須以凈資產(chǎn)的加權(quán)平均數(shù)為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算，以年初、年末凈資產(chǎn)的平均值作為分母，同分子的當(dāng)年凈利潤相比不僅合理可行，而且有助于簡化計(jì)算流程。
2.4 發(fā)展能力重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的局限性
相較于上述指標(biāo)而言，營業(yè)收入的確認(rèn)彈性很大，而企業(yè)運(yùn)營成效及其利潤分配制度都會影響資本保值增值率。受資本或股本溢價(jià)、社會捐贈、資產(chǎn)升值以及投資成本等客觀因素的影響，使實(shí)收資本與資本公積增加，這并不代表資本增值，資產(chǎn)負(fù)債表的期末“未分配利潤”一項(xiàng)也不包括向投資者分配的當(dāng)期利潤。
最近幾年，業(yè)界多以現(xiàn)金流量來評判企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)作情況。此外，在分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時也要積極推廣應(yīng)用以下指標(biāo)，以提高分析結(jié)果的實(shí)效性。
總資產(chǎn)報(bào)酬率分析評價(jià)企業(yè)長期償債能力，應(yīng)將資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)放在與資產(chǎn)負(fù)債率同等重要的位置去看待。資產(chǎn)負(fù)債率能夠體現(xiàn)企業(yè)長期償債能力。在整個資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)資產(chǎn)的比例大于債權(quán)人的資產(chǎn)比例，企業(yè)償債能力和財(cái)務(wù)運(yùn)作情況良好。
現(xiàn)金比率分析評價(jià)企業(yè)短期償債能力，要將流動比率、速動比率指標(biāo)、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金對流動資產(chǎn)比率指標(biāo)系統(tǒng)起來綜合分析。企業(yè)短期償債能力主要通過流動比率和速動比率反映出來。具體分析企業(yè)短期償債能力的過程中，除這兩項(xiàng)指標(biāo)之外，還需系統(tǒng)的考慮現(xiàn)金比率、現(xiàn)金對流動資產(chǎn)比率等指標(biāo)，以提高分析結(jié)果的精準(zhǔn)度。
考慮新增資本及其增資時間的資本保值增值率，依據(jù)財(cái)務(wù)部作出的相關(guān)規(guī)定，將期末所有者權(quán)益總額與期初所有者權(quán)益總額之比設(shè)定為資本保值增值率。當(dāng)期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額1時資本增值。資本保值增值率體現(xiàn)出資本保全的基本原則，有利于財(cái)務(wù)目標(biāo)觀念的更新，但其實(shí)際操作過程仍受到諸多因素的限制，如缺少本期新增資本，增資時間影響所有者權(quán)益的考量。
綜上所述，在財(cái)務(wù)分析過程中要充分利用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表進(jìn)行綜合分和考評，并充分考慮財(cái)務(wù)指標(biāo)本身的局限性，從而正確分析企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，對企業(yè)財(cái)務(wù)管理能更有效。
參考文獻(xiàn)：
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在財(cái)務(wù)分析中，對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，特別是對財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的分析，是財(cái)務(wù)分析的主要形式。但現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析中所應(yīng)用的分析指標(biāo)存在這一些局限性，非財(cái)務(wù)指標(biāo)中的缺失就是一個不容忽視的問題。
一、目前
財(cái)務(wù)分析中普遍使用的是財(cái)務(wù)指標(biāo)，盡管許多財(cái)務(wù)工作者都已經(jīng)意識到非財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要性，并且很多學(xué)者在財(cái)務(wù)指標(biāo)體系研究，績效評價(jià)研究中，提出了加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)的觀點(diǎn)，但卻很少應(yīng)用非財(cái)務(wù)指標(biāo)。這是因?yàn)榉秦?cái)務(wù)指標(biāo)在實(shí)際中應(yīng)用存在著一定的困難，其不容易量化性就是最大的困難。
二、非財(cái)務(wù)指標(biāo)在近幾年受到越來越多的重視
并又被加大運(yùn)用的趨勢。然而，當(dāng)前國內(nèi)外的活動和形式都比較復(fù)雜。如果只應(yīng)用一些財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，很有可能不能完全反應(yīng)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況。當(dāng)企業(yè)大量的投資于顧客、經(jīng)營商、員工、流程、科技創(chuàng)新等封面后，企業(yè)創(chuàng)造出來未來價(jià)值時，財(cái)務(wù)指標(biāo)是無法評估企業(yè)績效的。
三、非財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用
1、非財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用的現(xiàn)狀。就目前的情況來看，在實(shí)際應(yīng)用中很少用到非財(cái)務(wù)指標(biāo)的。這是因?yàn)榉秦?cái)務(wù)指標(biāo)在應(yīng)用中的存在著以下兩個主要困難；
（1）目前非財(cái)務(wù)指標(biāo)沒有一個比較統(tǒng)一的體系。在指標(biāo)的選取上還是各成一派。比如什么是非財(cái)務(wù)指標(biāo)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的內(nèi)容，不同的學(xué)者可能有不同的理解和看法。
（2）非財(cái)務(wù)指標(biāo)的應(yīng)用一貫存在的難題，及時非財(cái)務(wù)指標(biāo)難以進(jìn)行度量。我們平常提到的一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)一般都是關(guān)系到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵因素，比如說企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，對他進(jìn)行一個合理的定量就是比較困難的。
2、應(yīng)用的指標(biāo)。盡管非財(cái)務(wù)指標(biāo)的運(yùn)用存在定量的困難，但是仍有很多的學(xué)者對此做了比較深入的研究。本文根據(jù)現(xiàn)代公司績效評價(jià)理論進(jìn)行了指標(biāo)的選取?，F(xiàn)代公司績效請假理論指出，對知識經(jīng)濟(jì)時期的公司進(jìn)行績效評價(jià)必須引進(jìn)全面業(yè)績評價(jià)方式，在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上增加各類非財(cái)務(wù)指標(biāo)。本文選取了以下5項(xiàng)非財(cái)務(wù)指標(biāo)。
（1）顧客滿意度
顧客滿意度是顧客滿足情況的反饋。它是對產(chǎn)品或者服務(wù)性能，以及產(chǎn)品或者服務(wù)本身的評價(jià)，給出了(或者正在給出)一個基于消費(fèi)的滿足感有關(guān)的快樂水平，包括低于或超過滿足感的水平，是一種心理體驗(yàn)。為了能定量的進(jìn)行評價(jià)顧客滿意程度，可對顧客滿意分七個極度，給出每個極度的分值，并根據(jù)每項(xiàng)指標(biāo)對顧客滿意度影響的重要程度確定不同的價(jià)權(quán)值，這樣既可對顧客滿意度進(jìn)行綜合的評價(jià)。
（2）產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量
產(chǎn)品品質(zhì)是指產(chǎn)品的質(zhì)量水平，具體表現(xiàn)在兩個方面；一是產(chǎn)品在生產(chǎn)階段符合企業(yè)制造標(biāo)準(zhǔn)所表現(xiàn)出的品質(zhì)；二是產(chǎn)生在售后階段符合顧客使用要求而表現(xiàn)出的品質(zhì)。
（3）公司潛在的發(fā)展能力
企業(yè)的潛在發(fā)展能力與員工積極性，企業(yè)公共責(zé)任有著很大的關(guān)系。如果企業(yè)員工在生產(chǎn)經(jīng)營過程中積極性不高，則整個企業(yè)的經(jīng)營及業(yè)績將不可避免的受到一定程度的影響。一般可以通過業(yè)務(wù)技能考核、控制和制裁行為，企業(yè)公共責(zé)任的履行直接關(guān)系到公共利益的實(shí)現(xiàn)。
（4）技術(shù)目標(biāo)
近幾年，企業(yè)都以技術(shù)創(chuàng)新尋求企業(yè)的發(fā)展。創(chuàng)新技術(shù)目標(biāo)，這一目標(biāo)導(dǎo)致新的生產(chǎn)方式的導(dǎo)入。既包括原材料，能源、設(shè)備、產(chǎn)品等有形目標(biāo)，也包括工序程序的設(shè)計(jì)、操作方法的改進(jìn)等無形目標(biāo)。制定技術(shù)創(chuàng)新目標(biāo)將推動企業(yè)乃至整個經(jīng)濟(jì)廣泛而深入的發(fā)展。
（5）市場份額
某一特定產(chǎn)品的市場占有率是指該產(chǎn)品在目標(biāo)市場中的銷售量的百分比。直接反應(yīng)企業(yè)所提供的商品和勞務(wù)對消費(fèi)者和用戶的滿意程度，表明企業(yè)的商品在市場上所處的地位
。市場份額越高，表明企業(yè)經(jīng)營、競爭能力越強(qiáng)。市場份額具有十分重要的宣傳和指示作用，對公司的市場分析及進(jìn)一步提高銷售有指導(dǎo)意義，也是公司向外宣傳并在業(yè)內(nèi)定位的主要依據(jù)之一。
四、需要注意的問題
非財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用還需要不斷的進(jìn)行研究,不斷的進(jìn)行完善，我們在應(yīng)用的時候還需要注意以下的兩個問題；
1.盡管非財(cái)務(wù)指標(biāo)很重要，但是他并不不能取代財(cái)務(wù)指標(biāo)。而應(yīng)當(dāng)被視為財(cái)務(wù)指標(biāo)的有益補(bǔ)充。財(cái)務(wù)指標(biāo)過于注重歷史而且是向后看的，缺少對未來業(yè)績的預(yù)測能力，有可能對短期業(yè)績和不正確的行為進(jìn)行獎勵，無法及時抓住企業(yè)的關(guān)鍵變化，不能發(fā)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的動因，對無形資產(chǎn)例如人力資本的考慮不足等。而非財(cái)務(wù)指標(biāo)最大的優(yōu)點(diǎn)就是具有較強(qiáng)的前瞻性，它對公司未來的財(cái)務(wù)績效具有一定的預(yù)測性。因此，應(yīng)把財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)兩者結(jié)合起來使用，護(hù)衛(wèi)有益的補(bǔ)充。
2.為避免非財(cái)務(wù)指標(biāo)主觀性和易于操作的特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮加強(qiáng)這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)的可執(zhí)行性。對此主要可采取以下措施：
（1）全面、細(xì)致、明確的定義非財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，使其不產(chǎn)生歧義。
（2）加強(qiáng)對非財(cái)務(wù)指標(biāo)的評估和檢測。
（3）不斷改進(jìn)數(shù)據(jù)分析和處理的能力，尤其是檢驗(yàn)和證實(shí)財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系的能力。
（4）評估非財(cái)務(wù)指標(biāo)的持續(xù)價(jià)值時，應(yīng)考慮到將一般實(shí)物基礎(chǔ)化的困難，以及財(cái)務(wù)分析對非財(cái)務(wù)指標(biāo)評價(jià)的主觀性。
五、結(jié)束語
非財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用還需要我們進(jìn)行進(jìn)一步的研究，我們只有把財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來使用，才能為企業(yè)決策提供更好的依據(jù)。
財(cái)務(wù)分析最主要的作用就是將報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成特定決策有用的信息，幫助報(bào)表使用者更進(jìn)一步的了解公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，進(jìn)而做出科學(xué)的決策。
一、上市公司重要盈利財(cái)務(wù)指標(biāo)的解讀
盈利能力是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，也是一個企業(yè)生存和發(fā)展的條件。上市公司與其他形式的企業(yè)相比有著自己特殊之處，在每股收益、市盈率、股票獲利率、股利支付率、股利保障倍數(shù)、每股股利、市凈率、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率和每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量等盈利能力指標(biāo)中，最重要的指標(biāo)是每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率。這幾項(xiàng)指標(biāo)一直受到證券市場及各利益相關(guān)者的關(guān)注,證券信息機(jī)構(gòu)也是按照這三項(xiàng)指標(biāo)高低定期公布上市公司排行榜。在上市公司盈利能力指標(biāo)分析中，每股收益表明每股普通股本年度獲得的凈利潤，反映普通股的獲利水平，是衡量公司盈利能力的相對客觀、直接的比率指標(biāo)，但它不反映股票所含的風(fēng)險(xiǎn)，每股收益的大小受公司所獲凈利潤、股利分配政策、發(fā)行在外的普通股股數(shù)等多種因素的影響。每股凈資產(chǎn)是股東權(quán)益與期末發(fā)行在外的普通股股份總數(shù)的比值，該指標(biāo)反映發(fā)行在外的普通股所代表的凈資產(chǎn)成本。凈資產(chǎn)收益率是指公司一定時期凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率，充分體現(xiàn)了投資者投入資本獲取收益的能力，反映了投資與報(bào)酬的關(guān)系。
二、上市公司重要盈利能力指標(biāo)的局限性
上市公司盈利能力指標(biāo)中的每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率在上市公司財(cái)務(wù)分析中發(fā)揮著重要作用，而這幾項(xiàng)指標(biāo)是否能真實(shí)的反映上市公司的盈利能力，關(guān)鍵在于上市公司是否有利潤操作的行為，這與指標(biāo)本身存在的缺陷息息相關(guān)。
三、盈利能力指標(biāo)中存在的缺陷
在對盈利能力的分析中，常用的盈利能力分析指標(biāo)基本上都是對以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的會計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算分析和評價(jià)的。上市公司盈利能力分析指標(biāo)中除了以上所述的幾項(xiàng)重要指標(biāo)外，還有許多分析指標(biāo)，如銷售凈利潤率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費(fèi)用利潤率等，這些指標(biāo)不能反映出公司伴隨有現(xiàn)金流入的盈利狀況，只能分析企業(yè)盈利能力的“量”，不能分析企業(yè)盈利能力的“質(zhì)”。通常，公司在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在很大程度上決定著公司的生存和發(fā)展，影響到企業(yè)的盈利能力。顯然，運(yùn)用這些不能反映伴隨有現(xiàn)金流入的盈利狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析公司盈利能力是不全面的。上市公司為了獲取信貸資金和商業(yè)信用、獲得配股資格及出于避稅的目的而進(jìn)行利潤操縱，粉飾會計(jì)報(bào)表，使得會計(jì)報(bào)表反映的信息失真，導(dǎo)致所運(yùn)用的反映公司盈利能力的指標(biāo)缺乏正確性和科學(xué)性。
四、營運(yùn)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)存在的缺陷
營運(yùn)能力指標(biāo)是財(cái)務(wù)分析體系中重要的一項(xiàng)指標(biāo)，營運(yùn)能力指標(biāo)主要有總資產(chǎn)產(chǎn)值率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。這些指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析活動中發(fā)揮重要作用的同時也表現(xiàn)出一定的局限性。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為企業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo)之一，在財(cái)務(wù)分析中其局限性主要表現(xiàn)在：一是在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，沒有考慮公司應(yīng)收賬款的回收時間及風(fēng)險(xiǎn)狀況，不能準(zhǔn)確地反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款的收回進(jìn)度；二是實(shí)際經(jīng)營活動中銷售具有季節(jié)性，各個季度的銷售情況都不一樣，其賒銷情況也不相同，值得注意的是當(dāng)賒銷業(yè)務(wù)量各年相差較大時，僅通過該指標(biāo)是不能對跨年度的應(yīng)收賬款的收回情況進(jìn)行聯(lián)系的反映；三是由于實(shí)際經(jīng)營活動中往往不能及時提供應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變化情況，該指標(biāo)只有在年末根據(jù)本年的銷售額和應(yīng)收賬看的平均占用額計(jì)算得出。此外，與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一樣，存貨周轉(zhuǎn)率作為衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)存貨運(yùn)營效率的綜合指標(biāo)，在實(shí)際應(yīng)用中也表現(xiàn)出一定的局限性。存貨周轉(zhuǎn)率受存貨計(jì)價(jià)方法的影響很大，企業(yè)的不同時期或是不同的企業(yè)的存貨計(jì)價(jià)方法可能不相同，在分析存貨周轉(zhuǎn)率時，該指標(biāo)就會因存貨計(jì)價(jià)方法的不一致而缺乏可比性。另外，企業(yè)管理層為了改善資產(chǎn)報(bào)酬率，就會對存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行調(diào)整，降低存貨水平和周轉(zhuǎn)期，這樣該指標(biāo)就不能真實(shí)地反映企業(yè)的存貨營運(yùn)效率。
五、改善上市公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的建議
從以上分析可以看到，財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中存在著種種缺陷，這就要求在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，財(cái)務(wù)分析者應(yīng)該考慮到怎樣解決這些問題，分析得出客觀真實(shí)的財(cái)務(wù)信息。對于企業(yè)投資者、債權(quán)人及其他相關(guān)利益者來說，通過企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)獲得上市公司的真實(shí)的財(cái)務(wù)信息是十分重要的。因此，對上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系進(jìn)行改善就顯得很重要必要。本文就改善上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建議歸集為以下幾點(diǎn)：
1.上市公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，一是不應(yīng)僅通過資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，還應(yīng)該集合現(xiàn)金流量表來分析比較，不應(yīng)僅局限于靜態(tài)的角度看問題，更應(yīng)該從動態(tài)的眼光對企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析；二是應(yīng)該將近三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合起來，注意有關(guān)數(shù)據(jù)的勾稽關(guān)系和產(chǎn)生不正常變化的指標(biāo)，重點(diǎn)對這些指標(biāo)進(jìn)行分析；三是對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)一的定義，增強(qiáng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的可比性，統(tǒng)一計(jì)算指標(biāo)的口徑，這樣對比分析才有意義；四是要將絕對指標(biāo)和相對指標(biāo)結(jié)合起來分析，使二者在財(cái)務(wù)分析中發(fā)揮相互作用，全面反映公司的具體情況。
2.建議用主營業(yè)務(wù)收入代替凈收益進(jìn)行重新計(jì)算。通過對凈資產(chǎn)和凈收益進(jìn)行調(diào)整，在一定程度上增加了每股凈收益、凈資產(chǎn)收益率這兩個財(cái)務(wù)指標(biāo)的決策相關(guān)性。
3.在進(jìn)行償債能力分析時，注重分析各項(xiàng)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，要充分認(rèn)識流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的屬性，集合現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，從靜態(tài)和動態(tài)兩種角度分析比較。此外,還要對財(cái)務(wù)分析方法進(jìn)行改進(jìn)。
4.從會計(jì)法規(guī)的角度，對上市公司的財(cái)務(wù)信息披露進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定，加強(qiáng)社會監(jiān)督，防止內(nèi)部人對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的人為操縱，特別是對于關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)信息應(yīng)該及時而準(zhǔn)確的披露。
參考文獻(xiàn)：
[1]余凱.上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析問題研究.決策與信息(財(cái)經(jīng)觀察)（J）2008年第7期.
二、 指標(biāo)的定義缺乏統(tǒng)一性
許多財(cái)務(wù)指標(biāo)本身并不能說明什么問題,例如,某企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為10%,或者某企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入1000萬元,這些指標(biāo)并不能說明企業(yè)的什么問題,而只有通過與別的企業(yè)比較(橫向比較)或和自己的歷史情況進(jìn)行比較(縱向比較)才能反映企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況或者經(jīng)營狀況。也就是說財(cái)務(wù)指標(biāo)必須具有很強(qiáng)的可比性,而可比性的前提指標(biāo)的定義必須統(tǒng)一。例如,主營業(yè)務(wù)利潤率是用利潤除以主營業(yè)務(wù)收入凈額得到的,而企業(yè)的利潤至少有主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤等形式,到底應(yīng)該采用哪種利潤卻并未有統(tǒng)一的界定,這使得主營業(yè)務(wù)利潤率缺乏統(tǒng)一性。
三、 絕對指標(biāo)與相對指標(biāo)被割裂
絕對指標(biāo)和相對指標(biāo)各有優(yōu)劣,而在實(shí)踐在,財(cái)務(wù)分析往往將絕對指標(biāo)與相對指標(biāo)割裂開業(yè),并過分重視相對指標(biāo)而忽視絕對指標(biāo)。而實(shí)際上,有些絕對指標(biāo)是非常重要的,例如:主營業(yè)務(wù)收入凈額、凈資產(chǎn)、凈利潤等指標(biāo)是非常重要的,其中主營業(yè)務(wù)收入凈額可以分析一個企業(yè)的銷售規(guī)模,凈資產(chǎn)可以反映該企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模,凈利潤可以反映該企業(yè)的獲利能力。這些問題對分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是非常重要的,所以在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時,最好將絕對指標(biāo)和相對指標(biāo)結(jié)合起來,更加全面地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。如果我們只知道某企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤率為30%,就不能對該企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營規(guī)模有很深的了解,但如果同時知道了該企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入為10000萬元時,就會對該企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營規(guī)模有了比較具體的了解。
四、 財(cái)務(wù)指標(biāo)沒有反映其內(nèi)容結(jié)構(gòu)
財(cái)務(wù)指標(biāo)是由各種數(shù)字表達(dá)的,但這些數(shù)字往往只是反映了該企業(yè)有關(guān)項(xiàng)目的表面現(xiàn)象,對于數(shù)字背后的真實(shí)情況是很難知道。例如:應(yīng)收賬款這一常指標(biāo),在報(bào)表中告訴我們的只是一個總數(shù),到底有多少是剛剛發(fā)生的,有多少已經(jīng)逾期,更重要的是有多少是難以收回的,企業(yè)外的人是無從知道的,而這些對于分析該企業(yè)的應(yīng)收賬款的質(zhì)量具有重要的影響。五、 財(cái)務(wù)指標(biāo)容易被內(nèi)部人控制
由于目前會計(jì)制度采取權(quán)責(zé)發(fā)生制的基本原則,內(nèi)部人可以利用這一制度虛構(gòu)某些交易與事項(xiàng),從而達(dá)到內(nèi)部人希望達(dá)到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),于是各種操縱財(cái)務(wù)指標(biāo)的現(xiàn)象便應(yīng)運(yùn)而生了。在我國目前上市公司中嚴(yán)重地存在這種現(xiàn)象,幾乎使人們喪失了對股票市場的信心。
從以上可以看到,財(cái)務(wù)指標(biāo)在反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時所存在的種種缺陷,要求財(cái)務(wù)分析者在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時應(yīng)該考慮到如何解決這些問題,從而獲得企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息。對于投資者來說,通過企業(yè)的有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)獲得上市公司真實(shí)的財(cái)務(wù)信息就顯得十分重要。因此,應(yīng)該采取措施,對上市公司的財(cái)務(wù)信息披露進(jìn)行規(guī)范:
1. 在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時,不僅應(yīng)該從靜態(tài)的角度看問題,更應(yīng)該從動態(tài)的眼光對企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析;
2. 在利用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時,應(yīng)該將近三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合起來,一方面注意有關(guān)數(shù)據(jù)的勾稽關(guān)系,另一方面注意產(chǎn)生不正常變化的指標(biāo),重點(diǎn)對這些指標(biāo)進(jìn)行分析;
3. 對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)一的定義,只有計(jì)算口徑一致,對比分析才有意義;
4. 對特別重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行重點(diǎn)分析,并盡可能采用多種方法驗(yàn)證其真實(shí)性;
各大醫(yī)院管理者要尤為重視財(cái)務(wù)分析，重視財(cái)務(wù)指標(biāo)體系在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用，為進(jìn)一步改進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作，優(yōu)化醫(yī)院未來發(fā)展的決策提供可靠的數(shù)據(jù)支持，使醫(yī)院的盈利能力和服務(wù)能力得到雙重提升。
一、當(dāng)前醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的困境
1.現(xiàn)金流量指標(biāo)的缺失
由于目前我國醫(yī)院的財(cái)務(wù)分析體系中不存在現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)指標(biāo)，致使醫(yī)院對現(xiàn)金流量的分析不夠重視，造成現(xiàn)金流量指標(biāo)的缺失。而通過會計(jì)學(xué)的分析可以看到，現(xiàn)金流量指標(biāo)對于醫(yī)院的財(cái)務(wù)運(yùn)行起到十分重要的作用，它可以穩(wěn)定和評價(jià)醫(yī)院的投資、籌資、融資等活動，因此這項(xiàng)指標(biāo)的缺失就導(dǎo)致醫(yī)院在引入和利用資產(chǎn)方面易陷入無序狀況，甚至?xí)l(fā)連帶反應(yīng)降低醫(yī)院的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。
2.國有資產(chǎn)評價(jià)指標(biāo)缺乏
目前我國醫(yī)院在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時容易忽視國有資產(chǎn)指標(biāo)的評估，這是因?yàn)樵卺t(yī)院的財(cái)務(wù)分析體系中沒有設(shè)立國有資產(chǎn)保值增值的財(cái)務(wù)指標(biāo)，醫(yī)院在進(jìn)行國有資產(chǎn)核算時，尚未普及全成本核算辦法，對于國有資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)等細(xì)微環(huán)節(jié)沒有實(shí)施切實(shí)有效的監(jiān)控和評價(jià)，這就給醫(yī)院的國有資產(chǎn)流失埋下了隱患。
3.知識成本指標(biāo)的缺少
我國醫(yī)院進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析只針對有形資產(chǎn)，而對于醫(yī)院的無形資產(chǎn)比如技術(shù)、人力、知識等項(xiàng)目的分析基本處于空白，尤其是對于知識這種當(dāng)下最重要的無形資產(chǎn)的評估忽略，不僅造成醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的不全面、不平衡，也導(dǎo)致醫(yī)院市場價(jià)值的降低，這對于醫(yī)院招納新人是十分不利的，在知識經(jīng)濟(jì)的背景下醫(yī)院若想占據(jù)鰲頭就必須重視無形資產(chǎn)的建設(shè)和分析，以期用軟實(shí)力加速醫(yī)院科學(xué)化革新。
二、醫(yī)院財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的基本內(nèi)容
1.經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)
這是對醫(yī)院收支狀況的一種考核，包括收支結(jié)余、總資產(chǎn)結(jié)余、管理費(fèi)用結(jié)余、人員經(jīng)費(fèi)支出比率等項(xiàng)目。收支結(jié)余反映的是醫(yī)院的盈利水平，是對醫(yī)院凈額的一種客觀衡量?？傎Y產(chǎn)結(jié)余是對醫(yī)院獲利能力的判斷，對它的統(tǒng)計(jì)結(jié)果進(jìn)行層次化，可以明顯表現(xiàn)出醫(yī)院當(dāng)下的經(jīng)營能力，以及未來的發(fā)展?jié)摿?。管理費(fèi)用結(jié)余是對醫(yī)院整體財(cái)務(wù)運(yùn)行效力的呈現(xiàn)，可以客觀傳遞出醫(yī)院的財(cái)務(wù)運(yùn)行能力，分析今后的管理趨勢。人員經(jīng)費(fèi)支出比率是對醫(yī)院支出結(jié)構(gòu)的縱向比較，從中可以分析出醫(yī)院人員配置的合理度。
2.償債能力指標(biāo)
這是對醫(yī)院醫(yī)療資金流動率和資產(chǎn)負(fù)債能力的科學(xué)衡量，它們之間的比值就是醫(yī)院償還短期債務(wù)的能力。而資金流動速度的比率與流動比率相比較，更能客觀地反映醫(yī)院償還短期債務(wù)的能力。負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比值就是資產(chǎn)負(fù)債率，通過這一數(shù)據(jù)的分析就可以顯而易見地得出醫(yī)院債務(wù)承受限度有多大，可以用來指導(dǎo)未來醫(yī)院借貸的規(guī)模和借貸方式。
3.盈利能力指標(biāo)
這一指標(biāo)囊括的項(xiàng)目比較多，它也集中體現(xiàn)了醫(yī)院財(cái)務(wù)的整體實(shí)力，一般包括醫(yī)藥利潤率、醫(yī)療成本率、藥品成本率和資產(chǎn)凈利率。醫(yī)藥利潤率反映了醫(yī)院通過醫(yī)藥的出售所獲得的凈收益，醫(yī)療成本率和藥品成品率則體現(xiàn)了醫(yī)療支出和藥品支出對醫(yī)療收支結(jié)余和藥品收支結(jié)余的影響程度。做好盈利能力指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)關(guān)系到醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的成敗，是醫(yī)院財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的關(guān)鍵項(xiàng)目。
三、醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的方法
1.比較分析法
這種方法是橫向與縱向比較的一種結(jié)合，它通過對醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)表中各類數(shù)字定期進(jìn)行收集和統(tǒng)計(jì)，然后將相同的指標(biāo)或比率進(jìn)行科學(xué)的對比，得出它們的增減變化趨勢以及變化強(qiáng)度，從中反映出醫(yī)院財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況，研究出其變動的原因、速率以及其變化性質(zhì)，并通過這些客觀數(shù)據(jù)預(yù)測與分析出醫(yī)院未來的發(fā)展動向。
2.比率分析法
它是對醫(yī)院經(jīng)濟(jì)活動變動情況的客觀反映，通過計(jì)算醫(yī)院財(cái)務(wù)的各類指標(biāo)來實(shí)現(xiàn)這一方法。采用這種財(cái)務(wù)分析方法可以將某些不具備可比性的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可以比較的數(shù)據(jù)，便于進(jìn)行各種分析，它的運(yùn)算結(jié)果一般包含運(yùn)營能力、收益能力。償債能力和發(fā)展能力，它反映的是綜合財(cái)務(wù)水平?？梢哉f比率分析法計(jì)算簡便，操作簡捷，對比鮮明，結(jié)果可靠性高，但采用這一方法時我們要注意對比口徑的一致度，切記將相關(guān)的項(xiàng)目放在一起進(jìn)行比較才能產(chǎn)生分析的真實(shí)性。
3.因素分析法
這種方法是針對分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系設(shè)立的，它是量化的角度客觀地呈現(xiàn)出各類因素對分析指標(biāo)的影響程度和影響方向。我們知道醫(yī)院的財(cái)務(wù)體系是由若干因素組成的，此前我們工作時經(jīng)常性的忽視這些細(xì)微因素的存在，但正是因?yàn)檫@些因素在發(fā)揮作用才對我們的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生了較大的影響。因素分析法的首要功效就是抽取出財(cái)務(wù)管理的核心本質(zhì)，這樣財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵點(diǎn)就顯而易見了，并且通過運(yùn)用因素分析法可以簡化大量的數(shù)據(jù)，但仍然可以保持所分析數(shù)據(jù)的基本信息，這種方法在財(cái)務(wù)分析中受到了廣泛的關(guān)注和積極的應(yīng)用。
總之財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)與方法多種多樣，目前國外還流行著杜邦財(cái)務(wù)分析法、沃爾比重評分法等等，其實(shí)不論哪種財(cái)務(wù)分析方法或指標(biāo)的應(yīng)用都會很大的緩解目前醫(yī)院財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)的壓力，醫(yī)院要認(rèn)真學(xué)習(xí)并借鑒一切有利于本院發(fā)展的財(cái)務(wù)分析辦法，突破傳統(tǒng)的藩籬，實(shí)現(xiàn)自身財(cái)務(wù)管理水平的提升。
在當(dāng)前醫(yī)院的運(yùn)營過程中，隨著醫(yī)院在財(cái)務(wù)管理方法上也在不斷的改革深化，醫(yī)院的經(jīng)營權(quán)在各方面都獲得了極大的自，尤其表現(xiàn)在資金的籌集、分配以及使用上。所以，制定科學(xué)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系是保證醫(yī)院資金得到有效利用的有效途徑?，F(xiàn)代的財(cái)務(wù)管理需要建立完善的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系來為醫(yī)院的醫(yī)療活動、服務(wù)政策以及資金運(yùn)作提供參考依據(jù)，對于醫(yī)院的發(fā)展具有重要的指導(dǎo)作用。
一、財(cái)務(wù)分析的幾個基本方法
醫(yī)院想要開展財(cái)務(wù)分析，就必須要利用科學(xué)合理的方法，財(cái)務(wù)的分析方法對于財(cái)務(wù)分析結(jié)果有著非常大的影響。所以掌握科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法能夠大大提高財(cái)務(wù)分析的效率，下面是幾個較為常見的財(cái)務(wù)分析方法：
（一）趨勢分析法
趨勢分析法又被稱作為比較分析法，也有人將它稱為水平分析法。趨勢分析法是一種以揭示醫(yī)院的經(jīng)營成果變動和資金情況為目的的一種財(cái)務(wù)分析方法，它主要利用醫(yī)院的財(cái)務(wù)報(bào)表中呈現(xiàn)的各類相關(guān)數(shù)字資料來對一段時間內(nèi)的相同指標(biāo)進(jìn)行定基對比和環(huán)比對比，通過對比數(shù)據(jù)從而得出資金數(shù)據(jù)的增降幅度和變動方向。這種分析方法可以有效的得出數(shù)據(jù)變動原因以及性質(zhì)，為醫(yī)院的發(fā)展方向提供參考。
（二）因素分析法
因素分析法是利用待分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，進(jìn)而確定各因素對于待分析指標(biāo)的影響大小和影響方向。在對于醫(yī)院財(cái)務(wù)進(jìn)行分析的過程中，當(dāng)很多因素都對分析指標(biāo)產(chǎn)生影響的情況下，因素分析法就顯得非常實(shí)用。先可以假設(shè)其他幾個因素不發(fā)生變化，再從頭到尾確定每一個因素的影響方向和影響大小。因素分析法區(qū)別其他方法的最大地方在于，因素分析法能夠應(yīng)用數(shù)學(xué)的方法來將事物資料的外部特征和內(nèi)部聯(lián)系進(jìn)行相互印證、去粗取精、辨識真?zhèn)蔚忍幚?，最終得到想要的結(jié)果。
（三）比率分析法
這種方法主要是通過計(jì)算醫(yī)院財(cái)務(wù)中各個比率的指標(biāo)來確定醫(yī)院經(jīng)濟(jì)活動的變動程度的一種方法。采用比率分析法能夠在某些情況下將不能比較的指標(biāo)轉(zhuǎn)換成為可以比較的指標(biāo)，大大便捷了分析的難度。比較分析法計(jì)算方便快捷，結(jié)果易于判斷，但同時這種方法在使用過程中應(yīng)該注意其對比項(xiàng)目的相關(guān)性以及口徑的一致性等內(nèi)容。
（四）盈虧平衡分析法
盈虧平衡分析法又被稱作為“本一量一利”分析，這種分析方法能夠有效的分析醫(yī)療的成本、服務(wù)以及收益這三方面的相互關(guān)系，分析出醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)以及規(guī)劃目標(biāo)預(yù)期收益的平衡關(guān)系，進(jìn)而大大降低醫(yī)院的大額投資風(fēng)險(xiǎn)。
二、醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)體系
（一）經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)
經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)包括收支結(jié)余、管理費(fèi)用、總資產(chǎn)數(shù)量以及人員經(jīng)費(fèi)等等因素，它主要針對醫(yī)院的收益水平進(jìn)行全面綜合的分析。其中收支結(jié)余是對于醫(yī)院的總收入以及賺取的利潤進(jìn)行綜合衡量，這項(xiàng)數(shù)據(jù)反映了醫(yī)院的獲利情況及獲利大小，這項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值越大醫(yī)院賺取利潤越大；管理費(fèi)用能夠有效的反映出醫(yī)院的收支結(jié)構(gòu)相比較其他年度而言是否合理；而總資產(chǎn)的數(shù)量則反映出了醫(yī)院的獲利能力，總資產(chǎn)的結(jié)余率在數(shù)值上等于業(yè)務(wù)的收支數(shù)和總資產(chǎn)平均數(shù)的比值，比值越高越好。
（二）盈利能力指標(biāo)
盈利能力指標(biāo)時包括醫(yī)藥收入凈利率、醫(yī)療收入成本率以及藥品的收入成本率在內(nèi)的諸多利率分析因素。醫(yī)療收入成本率以及藥品的收入成本率是反應(yīng)醫(yī)療支出費(fèi)用以及藥品支出費(fèi)用對于醫(yī)療收支結(jié)余量和藥品收支結(jié)余量的影響大小的利率，需要密切注意收支結(jié)余的質(zhì)量。而醫(yī)藥收入的凈利率則反應(yīng)了醫(yī)藥收入的凈利益，也是醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)。
（三）償債能力指標(biāo)
該項(xiàng)指標(biāo)對于衡量醫(yī)院的資金流動比率、資產(chǎn)的負(fù)債率以及資金速度比率具有非常重要的作用。流動資產(chǎn)以及流動負(fù)債的比值也反映出了醫(yī)院的債務(wù)償還能力。相對于流動比率來說，速度比率更能夠體現(xiàn)出醫(yī)院的償還債務(wù)能力，資產(chǎn)的負(fù)債率就是醫(yī)院的資產(chǎn)總額與其負(fù)債總額的比值。
三、結(jié)束語
財(cái)務(wù)分析是醫(yī)院實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)有效管理的重要方法和手段，好的財(cái)務(wù)分析報(bào)告不僅能夠客觀評價(jià)總結(jié)醫(yī)院中已發(fā)生的財(cái)務(wù)狀況以及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，同時也能夠?yàn)獒t(yī)院的財(cái)務(wù)支出預(yù)算和醫(yī)院高層做出的計(jì)劃提供參考依據(jù)，所以，做好財(cái)務(wù)分析對于醫(yī)院的生存和發(fā)展至關(guān)重要。做好財(cái)務(wù)分析就勢必要建立科學(xué)高效的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，掌握良好的分析方法，只有這樣才能夠清晰客觀的總結(jié)出財(cái)務(wù)管理中潛在的問題以及未來發(fā)展趨勢。切實(shí)做好財(cái)務(wù)分析的工作，不斷提高財(cái)務(wù)管理水平，才能夠?yàn)獒t(yī)院的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
財(cái)務(wù)分析的最基本功能，是把財(cái)務(wù)表表上的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成語言文字，語言文字可以讓會計(jì)信息使用者做出更好的決策，有利于公司發(fā)展。財(cái)務(wù)指標(biāo)在傳統(tǒng)業(yè)績評價(jià)中對業(yè)績的作用更為明顯。
一、財(cái)務(wù)分析及財(cái)務(wù)指標(biāo)分析具體內(nèi)容
（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的定義和意義
財(cái)務(wù)指標(biāo)分析指的是對上市公司在經(jīng)營過程中發(fā)生的財(cái)務(wù)變化和從中產(chǎn)生的利益多少進(jìn)行分析和評價(jià)的一些詳細(xì)分析指標(biāo)。比如償債、運(yùn)營、盈利和發(fā)展能力指標(biāo)等這些指標(biāo)都屬于財(cái)務(wù)指標(biāo)。這些指標(biāo)在上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析中是必不可少的，有了這些指標(biāo)可以從各方面具體評價(jià)上市公司的經(jīng)營狀況，為公司的管理者和投資人提供了有效的幫助和依據(jù)。我們利用這些指標(biāo)對上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析和研究。
（二）短期償債能力指標(biāo)分析
償債能力是表示公司到期償還債務(wù)的能力強(qiáng)弱。償債能力分析的指標(biāo)分為短期和長期。利用時間的差異反映公司的償債能力。其作用是能夠保障公司運(yùn)作能力的強(qiáng)弱。有了這項(xiàng)指標(biāo)可以幫助我們了解公司的實(shí)力。
短期償債能力分析是體現(xiàn)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要，反映出公司的財(cái)務(wù)能力，所以它是表示一個公司能否及時用流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的必要條件。短期償債能力分析的方法是比率分析法。流動比率、速動比率和現(xiàn)金流量負(fù)債率都是能夠體現(xiàn)短期償債能力的。
（三）長期償債能力指標(biāo)分析
長期償債能力表示公司的還債能力。它通過資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、帶息負(fù)債率、利息費(fèi)用保障倍數(shù)這四項(xiàng)指標(biāo)反映公司資金框架是否合理，發(fā)生的財(cái)務(wù)內(nèi)容是否合理以及長時間公司運(yùn)作獲利能力高低保障程度高低的重點(diǎn)標(biāo)志。
資產(chǎn)負(fù)債率亦稱負(fù)債比率，它的大小體現(xiàn)了債權(quán)人在公司當(dāng)中得到的各種利益并且得到維護(hù)的保證，是債權(quán)人在公司當(dāng)中的有效保險(xiǎn)。第二項(xiàng)指標(biāo)產(chǎn)權(quán)比率，是指公司總負(fù)債與總所有者權(quán)益之比，是觀察公司財(cái)務(wù)狀況的重要方式，所以也叫做資本負(fù)債率。產(chǎn)權(quán)比率反映了所有者權(quán)益在維持公司經(jīng)營的同時也確保債權(quán)人的權(quán)益受到侵害。對于過低的債權(quán)人權(quán)益保障，表明較強(qiáng)的長期償還債務(wù)的能力，該項(xiàng)指標(biāo)越高，那么需要的債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就會很低，因?yàn)檫@樣公司的債務(wù)和償還債務(wù)相持平的作用。
（四）運(yùn)營能力指標(biāo)分析
運(yùn)營能力指標(biāo)分析是表示公司在運(yùn)作過程中資金利用轉(zhuǎn)換程度高低的指標(biāo)，對公司運(yùn)營能力的分析可以評估公司的效益以及資金的使用情況。其中評價(jià)指標(biāo)為應(yīng)收款項(xiàng)的周轉(zhuǎn)率，這個指標(biāo)是反映公司應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)換時間程度，它是公司在某個時間段內(nèi)產(chǎn)品的凈收入額和應(yīng)收賬款的余額的平均比值。除了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，還有一個指標(biāo)就是存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率也稱存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，它能反映公司存貨的轉(zhuǎn)出速度和銷售多少的能力。它是主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的成本和平均存貨金額的比率。存貨的周轉(zhuǎn)速度不快，就說明公司在整個經(jīng)營過程中的各方面請款都不是很好，償債能力和盈利能力受到的影響更大。通常情況下，存貨周轉(zhuǎn)率和企業(yè)的經(jīng)營狀況成正比例關(guān)系。
（五）盈利能力指標(biāo)分析
公司的盈利能力可以按照不同的方式來劃分，利用利潤率的基本要素來進(jìn)行評估，以對公司的各種基本原則進(jìn)行評價(jià)。對公司產(chǎn)品主要通過主營業(yè)務(wù)毛利率來展現(xiàn)的，該產(chǎn)品規(guī)定值越大，表示同一產(chǎn)品的銷售收入成本越小，銷售的利潤就大，所有者權(quán)益就會上升。主營業(yè)務(wù)的利潤率指的是公司的凈利潤收入，該產(chǎn)品的指標(biāo)越大，表示公司的效益水平非常高。期初與期末總資產(chǎn)的平均數(shù)等于平均資產(chǎn)總額，固定資產(chǎn)率越大，則公司效率就越好，營業(yè)額就越高。
（六）發(fā)展能力指標(biāo)分析
發(fā)展能力是公司生存的基礎(chǔ)。銷售增長率是本年銷售增加了多少和上年銷售收入的比值。公司的銷售收入， 是指公司主要經(jīng)營的業(yè)務(wù)獲得的收入。銷售增長率是公司發(fā)展和成長的有效標(biāo)志，表示與上年同期相比，公司銷售的增加或減少情況，銷售的越多，銷售增長率就越高。資本積累率是指公司當(dāng)年的所有者權(quán)益增加的多少和年初時的資產(chǎn)和負(fù)債之和的比率，它能評估公司以后發(fā)展的能力和方向，便于管理者做出相應(yīng)的計(jì)劃和決策，也可以說明公司資產(chǎn)收益能力的高低。
二、現(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)在上市公司所存在的缺點(diǎn)和不足的研究
（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)定義的問題
流動比率、速動比率還有資產(chǎn)負(fù)債率共同作用實(shí)現(xiàn)企業(yè)的償債能力。但是這幾項(xiàng)指標(biāo)都需要建立在公司清算原則基礎(chǔ)，公司的融資方面的能力和公司的償還到期債務(wù)能力可以集中表現(xiàn)出公司的各項(xiàng)存在價(jià)值多少，或者說這些指標(biāo)數(shù)據(jù)都可以看出公司的償債能力。速動比率在計(jì)算時，應(yīng)收賬款的償債能力就必須比存貨的償債能力高，但是這樣的計(jì)算方法顯然不妥當(dāng)，任何的處理方法都不會有這樣的方式存在。
（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)的定義缺乏統(tǒng)一性
許多財(cái)務(wù)指標(biāo)本身并不能表現(xiàn)出任何問題，必須具有可比性才可以。比如，凈資產(chǎn)收益率和主營業(yè)務(wù)收入，但從這些指標(biāo)數(shù)據(jù)中是無法看到公司出現(xiàn)的問題，只有把他們和往年數(shù)據(jù)和相同公司進(jìn)行對比，總結(jié)得出的結(jié)果才能反映公司當(dāng)前的運(yùn)營狀況和運(yùn)營能力。所以按照可比性原則，必須統(tǒng)一財(cái)務(wù)指標(biāo)。公司的利潤主要是主營業(yè)務(wù)利潤，營業(yè)利潤，利潤總額和凈利潤組成的，無法把主營業(yè)務(wù)利潤放在業(yè)務(wù)收入里面。在最終使用中沒有一個統(tǒng)一的界限設(shè)置，這使得公司主營業(yè)務(wù)利潤率缺乏統(tǒng)一性。
（三）絕對指標(biāo)和相對指標(biāo)沒有運(yùn)用好
絕對指標(biāo)和相對指標(biāo)各有差異，但是在實(shí)際操作中，公司會把絕對指標(biāo)和相對指標(biāo)分開計(jì)算，忽略絕對指標(biāo)，更多關(guān)注于相對指標(biāo)。在實(shí)際當(dāng)中，絕對指標(biāo)不能忽視，因?yàn)橹鳡I業(yè)務(wù)收入凈額、凈資產(chǎn)、凈利潤都屬于絕對指標(biāo)，這些指標(biāo)如果缺少，整個財(cái)務(wù)分析就會有所偏差。營業(yè)務(wù)收入凈額、凈資產(chǎn)、凈利潤等這幾項(xiàng)指標(biāo)是很重要的。它可以是公司運(yùn)作的主要收入來源，反映公司資產(chǎn)多少，運(yùn)營能強(qiáng)弱，同時還可以反映公司的盈利能力，所有者權(quán)益大小。這些都與公司財(cái)務(wù)狀況分析是密不可分的，所以把絕對指標(biāo)相結(jié)合，能更好的反映公司財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)指標(biāo)所反映的財(cái)務(wù)報(bào)表只是一個數(shù)字，投資人和債權(quán)人只看到表面現(xiàn)象，不能看到實(shí)際更深入的情況。公司數(shù)字背后的內(nèi)容不可能知道細(xì)節(jié)，這必然是錯誤決定，財(cái)務(wù)指標(biāo)的的結(jié)構(gòu)模式反映公司的各種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的控制模式具有重要的影響作用。
（四）財(cái)務(wù)指標(biāo)容易被人為操控
權(quán)責(zé)發(fā)生制是目前公司規(guī)范會計(jì)制度要求采取的基本原則，因?yàn)橛辛诉@項(xiàng)原則公司會計(jì)內(nèi)部操作人員更加放心大膽的控制公司發(fā)生的業(yè)務(wù)操作程序，因?yàn)椴僮髁鞒瘫旧砭统霈F(xiàn)問題，有可能操作人員互相溝通從中獲取利益，沒有公正的監(jiān)督人，所以計(jì)算的數(shù)據(jù)不真實(shí)，得出的財(cái)務(wù)各項(xiàng)指標(biāo)被完全控制，無法體現(xiàn)其真實(shí)性，出現(xiàn)上的漏洞。在我國上市公司出現(xiàn)這種嚴(yán)重的現(xiàn)象，擾亂了經(jīng)濟(jì)市場，影響各個大小企業(yè)合作和信任。虛報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，影響上市公司在經(jīng)濟(jì)活動中的運(yùn)作，缺乏關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的信任度。
三、對上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的改善建議
（一）完善財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)置
為公司增加幾項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，完善財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)置。比如營業(yè)支出在資產(chǎn)總額中所占的比重，把重點(diǎn)放在營業(yè)外支出的損耗情況，完善該項(xiàng)指標(biāo)，節(jié)省意外開支，節(jié)約成本。合理使用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，不同公司有不同的評價(jià)方式和對象，根據(jù)不同群體的利益選擇建立財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算程序。利用好各項(xiàng)分析的方法。杜邦分析法是利用各種財(cái)務(wù)比率的內(nèi)在關(guān)系對公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析的方法。鑒于需求不同的財(cái)務(wù)信息需求，具體應(yīng)選擇運(yùn)用償債能力、運(yùn)營能力、盈利能力和發(fā)展能力等各項(xiàng)指標(biāo)分析內(nèi)容作出判斷。不能盲目選擇不能體現(xiàn)公司特點(diǎn)的指標(biāo)作為財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。只有利用好合適的指標(biāo)，才能更加明顯的體現(xiàn)公司狀況，為公司各種運(yùn)營問題作出合理解決方案。
（二）對財(cái)務(wù)指標(biāo)的定義統(tǒng)一規(guī)劃、重視指標(biāo)
對財(cái)務(wù)指標(biāo)的低應(yīng)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，只要解決計(jì)算的方法一致，對比分析才會發(fā)揮作用，更利于債權(quán)人，投資者和所有者權(quán)益受益人的分析。只利用其中某一分析方法，不能揭示一個指標(biāo)對其他指標(biāo)的影響，難以全面評價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。
著重分析分析上市公司每股收益、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率這些財(cái)務(wù)指標(biāo)。并用多種方法驗(yàn)證了其有效性。這有利于公司管理層更清晰地看到股權(quán)資本收益的影響指標(biāo)因素，同時更加清晰看到銷售利潤與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、負(fù)債之間的有效關(guān)系，從而為公司的資產(chǎn)管理效率和投資回報(bào)率的最大化提供一個清晰視角。為公司更好的運(yùn)營做出更加有力的方法。
（三）加強(qiáng)會計(jì)人員的監(jiān)督及管理
會計(jì)在經(jīng)濟(jì)活動中起著監(jiān)督的作用，單位的經(jīng)濟(jì)效益在此作用下不斷提高。會計(jì)人員的綜合素質(zhì)和職業(yè)道德可以使會計(jì)監(jiān)督更好地發(fā)揮作用，提高會計(jì)人員的整體素質(zhì)，知識結(jié)構(gòu)和學(xué)歷結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)會計(jì)人員的監(jiān)督意識、法制觀念以及職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的意識，顯得尤為重要。同時，對于違反職業(yè)道德的行為，做出相應(yīng)的懲罰，來提高警示會計(jì)人員工作需要嚴(yán)謹(jǐn)。
四、結(jié)論
上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在財(cái)務(wù)分析中發(fā)揮著重要的決策。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容可以包括為：判斷過去經(jīng)營的是否符合公司要求的計(jì)劃，改進(jìn)延伸現(xiàn)在的財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，推測判斷未來的公司發(fā)展方向和投資方式。在財(cái)務(wù)工作實(shí)踐中，對公司的各項(xiàng)經(jīng)營成果的狀況和財(cái)務(wù)報(bào)表得分析，對公司的各項(xiàng)能力進(jìn)行了判斷。而財(cái)務(wù)指標(biāo)作為評價(jià)與判斷標(biāo)準(zhǔn)的選擇和應(yīng)用十分重要。
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摘要： 酒店面對的是一個競爭日趨激烈的市場，資金的籌集和投放、資金的分布與耗費(fèi)，以及由此帶來的收益及其分配都與酒店的生存發(fā)展密切相關(guān)。作為對酒店經(jīng)營活動進(jìn)行觀察、控制的手段，財(cái)務(wù)指標(biāo)分析能夠以其令人信服的數(shù)據(jù)來診斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。對酒店進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，就是以酒店的財(cái)務(wù)核算資料為主要依據(jù)，運(yùn)用特定的分析方法，對酒店的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行的一種定性和定量分析。以豐華酒店為例，就其主要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較分析。
關(guān)鍵詞 ： 豐華酒店；財(cái)務(wù)指標(biāo)；分析
中圖分類號：F234.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2015）23-0047-03
作者簡介：木克然姆·木沙（1986-），女，新疆澤普人，畢業(yè)于石河子大學(xué)，研究方向?yàn)樨?cái)會審計(jì)。
0 引言
酒店財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是運(yùn)用科學(xué)的分析方法分析酒店的財(cái)務(wù)核算材料，最終以量化的方式來衡量該酒店的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營效果。酒店餐飲企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析與比較，有助于使企業(yè)全面掌握自身經(jīng)營狀況，做出科學(xué)的管理決策。本文以豐華酒店作為研究對象，針對酒店的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)費(fèi)用、毛利率、營業(yè)利潤等）展開分析和對比，深入挖掘潛在的問題，并提出正確的改進(jìn)措施。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析旨在盡早發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中的問題或不足之處，繼而制定相應(yīng)的改進(jìn)措施，以減少過程損耗，提高營業(yè)利潤。
1 簡述財(cái)務(wù)分析的基本概念
1.1 財(cái)務(wù)分析的含義
財(cái)務(wù)分析是一種基于企業(yè)的財(cái)務(wù)資料，運(yùn)用一定的分析方法來分析和評定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營效果的方法。
1.2 財(cái)務(wù)分析的目的
財(cái)務(wù)分析的目的概括地說就是評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果；預(yù)測企業(yè)未來的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)；檢查企業(yè)預(yù)算完成情況。無論從哪個角度來看，財(cái)務(wù)分析的目的都可以歸結(jié)為以下四點(diǎn)：
①企業(yè)股權(quán)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，旨在掌握企業(yè)真實(shí)的盈利能力，以便做出科學(xué)的投資決策；
②企業(yè)債權(quán)者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，旨在衡量企業(yè)的償債能力，確保債款有效回收，同時看債務(wù)者的收益是否與風(fēng)險(xiǎn)對等，也就是將償債能力分析與盈利能力分析相結(jié)合，以期做出合理的放貸決策；
③企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，旨在全面篩查經(jīng)營過程中的問題，并及時改進(jìn)經(jīng)營決策，不斷提高盈利水平；
④其他財(cái)務(wù)分析的目的。對于與企業(yè)營業(yè)有關(guān)聯(lián)的企業(yè)單位，其開展財(cái)務(wù)分析旨在全面了解企業(yè)的信用情況；國家行政管理與監(jiān)督部門的財(cái)務(wù)分析，則是為履行監(jiān)督職能以及做出可靠的宏觀決策提供參考依據(jù)。
2 經(jīng)營狀況及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析
2.1 營業(yè)收入分析
營業(yè)收入是財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)基本指標(biāo)，它指的是酒店在營業(yè)過程中向客戶提供勞務(wù)或銷售商品所獲得的收益。營業(yè)收入能直觀地反映出酒店的營業(yè)規(guī)模、營業(yè)水平和盈利能力。
本文通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)高、中、低檔的賓館、招待所和飯店每天的營業(yè)收入存在很大的差距（詳見表2）。
酒店規(guī)模較大，但2012賓清餐營業(yè)收入只有40.04萬元（見表1），平均每天營業(yè)收入超一萬元（13346）。通過表3可以看出，賓清餐2012年4月營業(yè)收入比上年同期上升44.39%，煙、酒收入開始下降，但其他收入占總收入的比例很大，其他收入主要是餐飲收入這是影響營業(yè)收入的關(guān)鍵因素之一，經(jīng)營者必須高度重視其他收入的來源同樣也重視食品材料控制成本。
2.2 營業(yè)成本分析
營業(yè)成本是酒店在經(jīng)營過程中向消費(fèi)者銷售商品或提供勞務(wù)等發(fā)生的成本。它是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和收入水平的一項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)。對酒店餐飲企業(yè)來說，菜肴成本就是所耗原材料成本，它屬于營業(yè)成本的組成部分。另外，營業(yè)成本的計(jì)量項(xiàng)目還包括工資、水電、維修、燃料等“營業(yè)費(fèi)用”。
我國關(guān)于酒店餐飲營業(yè)成本的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，餐飲行業(yè)營業(yè)成本在營業(yè)收入中所占比例為45%；而2015年4月一項(xiàng)關(guān)于酒店?duì)I業(yè)成本的調(diào)研顯示，其營業(yè)成本在營業(yè)收入中所占比例比餐飲行業(yè)高出了39個百分點(diǎn)，即為94%。2015年4月酒店?duì)I業(yè)收入是40.04萬元，如果以45%計(jì)算，4月的營業(yè)成本=40.04萬元×45%=18.18萬元，然而2015年4月份的實(shí)際營業(yè)成本為26.17萬元，超支7.99萬元。表4得總結(jié)了各類消費(fèi)項(xiàng)目成本的變化情況，菜肴成本在營業(yè)收入中所占比例為46%，這個數(shù)值比上一年提高了23.42%，菜肴成本持續(xù)增長直接導(dǎo)致營業(yè)成本增加。
2.3 營業(yè)費(fèi)用分析
營業(yè)費(fèi)用是指生產(chǎn)經(jīng)營期間的各項(xiàng)費(fèi)用支出，比如職工的工資、福利、服裝費(fèi)、洗滌費(fèi)，生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的燃料費(fèi)和水電費(fèi)，廣告營銷宣傳所產(chǎn)生的費(fèi)用，除此以外還包括辦公費(fèi)、租賃費(fèi)、折舊費(fèi)、維修費(fèi)等各類費(fèi)用項(xiàng)。餐飲企業(yè)營業(yè)費(fèi)用是營業(yè)收入的主要組成部分。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)增收，必須嚴(yán)格監(jiān)控經(jīng)營期間的各類費(fèi)用開支。表5為2015年5月營業(yè)費(fèi)用。
由表5得知，營業(yè)費(fèi)用在營業(yè)收入中所占比例逐漸上升。其中，2015年4月的營業(yè)費(fèi)用在營業(yè)收入中所占比例達(dá)到了68.23%。在各項(xiàng)費(fèi)用開支中，員工費(fèi)在營業(yè)收入中所占比例一般是10%，但本調(diào)研項(xiàng)目的員工費(fèi)在營業(yè)收入中所占比例高達(dá)20.53%。
2.4 毛利分析
毛利=營業(yè)收入-營業(yè)成本
毛利率=毛利/營業(yè)收入
毛利率是衡量餐飲企業(yè)營業(yè)水平的重要指標(biāo)之一。下表6為酒店2015年5月毛利及毛利率分析。
由表6得知，豐華酒店2015年5月的營業(yè)收入偏低，但營業(yè)成本偏高，使得產(chǎn)品毛利率普遍偏低，平均毛利率只能達(dá)到34.64%，而餐飲業(yè)毛利率平均值為50%，二者之間的差距可見一斑。
2.5 營業(yè)利潤分析
利潤是反映企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)營業(yè)績好壞的綜合指標(biāo)。
營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)費(fèi)用-營業(yè)稅金
=（餐位數(shù)×計(jì)算期天數(shù)×餐位周轉(zhuǎn)率×人均消費(fèi)水平）×（毛利率-營業(yè)稅率）-營業(yè)費(fèi)用。
表8 給出了賓清餐2015年5月盈利情況。
①餐位周轉(zhuǎn)率因素的影響：
160×30×（12.45%-9%）×185×（38.80%-5%）=103549.68（元），說明由于餐位利用率的提高，使利潤增加103549.68元。
②人均消費(fèi)水平因素的影響：
160×30×12.45%×（201-185）×（38.80%-6%）=+3136.2048（元）。這表明，人均消費(fèi)水平的提高使利潤增加了3136.2048元。
③毛利率因素的影響：
160×30×12.45%×201×（34.64%-38.80%）=-499689.216（元），表明因毛利率降低導(dǎo)致盈利減少了499689.216元。
④營業(yè)費(fèi)用因素的影響：
27.32萬-13.58萬=137400（元），表明營業(yè)費(fèi)用的增加導(dǎo)致利潤減少137400元。
經(jīng)過匯總計(jì)算，最終得出餐飲部利潤減少530403.336元（499689.216+137400-106685.88）。造成利潤減少的主要因素是營業(yè)費(fèi)用的增加，營業(yè)額降低是餐飲部發(fā)生虧損的主要原因，還有餐位周轉(zhuǎn)率的下降，這表明餐廳對消費(fèi)者的吸引力下降，就餐人數(shù)越來越少。
通過以上分析，可以看出虧損的原因:一是營業(yè)收入太低，二是成本費(fèi)用太高。
3 問題解決對策
3.1 問題
由上文得知，豐華酒店之所以虧損，是因?yàn)闋I業(yè)成本過高，但營業(yè)收入很低，直接造成利潤縮水?，F(xiàn)階段，餐廳采購餐飲原材料主要是由使用部門向采購部提交采購申請，再由采購部負(fù)責(zé)采購。這種分工合作模式雖然能夠發(fā)揮各部門專長，但是使用部門往往強(qiáng)調(diào)材料質(zhì)量而忽視材料價(jià)格，使得采購成本居高不下。
3.2 對策
①加強(qiáng)經(jīng)營管理，創(chuàng)新花色品種，推出特色菜肴，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，有效促進(jìn)銷售，以提高營業(yè)額；
②采取切實(shí)可行的措施，加強(qiáng)采購、庫存、粗加工和烹飪等各環(huán)節(jié)的成本控制，堵塞漏洞，降低產(chǎn)品成本；
③建立和健全規(guī)章制度，節(jié)約用水、用電及燃料，嚴(yán)格控制各種物料的消耗，加強(qiáng)各種設(shè)施、設(shè)備的維修保養(yǎng)，提高利用率，減少修理費(fèi)用，增加企業(yè)利潤；
④原材料應(yīng)堅(jiān)持先進(jìn)先出原則，避免積壓、損耗。生鮮原材料采購應(yīng)按照1.5倍安全庫存法（即日采購量應(yīng)為日平均銷量的1.5倍），同時提高服務(wù)質(zhì)量，盡量不出現(xiàn)退菜、換菜等非正常損耗；
⑤廚房應(yīng)該減少輔料和邊角料的浪費(fèi)，提高原材料的綜合利用率，嚴(yán)格控制成本支出。
4 效果
豐華酒店虧損的原因:一是營業(yè)收入太低，二是成本費(fèi)用太高，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)分析以及上述對策，豐華酒店的營業(yè)收入增加了0.55萬元，營業(yè)成本降低了0.3萬元。證明此套財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法有效可行，建議在酒店管理中推廣應(yīng)用。
5 結(jié)束語
財(cái)務(wù)指標(biāo)分析也是有一定的局限性的，它建立在財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，而財(cái)務(wù)報(bào)表有特定的假設(shè)前提，并要執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范，報(bào)表上的數(shù)據(jù)也是在基本假設(shè)的情況下列示的。也就是說，我們只能在規(guī)定意義上使用報(bào)表，并進(jìn)行指標(biāo)分析，不能片面地認(rèn)為對報(bào)表的指標(biāo)分析可以揭示企業(yè)全部的實(shí)際情況。但只要掌握好它的局限性，綜合考慮企業(yè)的實(shí)際情況，就可以更好地把握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。良好的領(lǐng)悟能力和執(zhí)行能力以及不斷學(xué)習(xí)的態(tài)度才是餐飲管理者的正確選擇和不二利器。事實(shí)上餐飲業(yè)的低門檻導(dǎo)致如今如此激烈的競爭環(huán)境，無論怎樣的行業(yè)選擇都應(yīng)該勇于面對所有的困難。餐飲行業(yè)是大有可為的，把握趨勢，合理調(diào)整，不斷創(chuàng)新。中小餐飲企業(yè)也可以成為區(qū)域內(nèi)一顆冉冉明珠。
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隨著我國GDP的快速增長和汽車消費(fèi)需求的不斷升溫，汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為我國重要的支柱產(chǎn)業(yè)，帶動和影響著我國整個工業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)金融資本與非產(chǎn)業(yè)金融資本的流向和流量。汽車制造業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)狀況已成為公司、股東、債權(quán)人、員工、政府管理部門等利益相關(guān)者共同關(guān)心的焦點(diǎn)問題，并且亦成為整個汽車行業(yè)發(fā)展水準(zhǔn)的風(fēng)向標(biāo)。
汽車制造技術(shù)是制造技術(shù)的重要組成部分，先進(jìn)汽車制造技術(shù)是制造業(yè)不斷吸收機(jī)械、電子、信息、能源及現(xiàn)代化系統(tǒng)管理等方面的成果，并將其綜合應(yīng)用于產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制造、檢測、管理、銷售、使用、服務(wù)乃至回收的制造全過程，提高對動態(tài)多變的產(chǎn)品市場的適應(yīng)能力和競爭能力的制造技術(shù)。先進(jìn)汽車制造技術(shù)正朝著精密化、柔性化、集成化、網(wǎng)絡(luò)化、全球化、虛擬化、智能化和清潔化的方向發(fā)展。
一、信度
信度（Reliability）：它是指采用同樣的方法對同一對象重復(fù)測量時所得結(jié)果的一致性程度。信度也稱為可靠性，即當(dāng)被測量對象本身發(fā)生變化，用同樣的“尺子”去重復(fù)測量時，總是獲得類似的結(jié)果。因此，信度也被稱為一致性。如果說一個財(cái)務(wù)指標(biāo)的信度高，表示這個財(cái)務(wù)指標(biāo)值經(jīng)反復(fù)測試都保持一致。對不同汽車制造業(yè)公司來說，便是指這一財(cái)務(wù)指標(biāo)值經(jīng)反復(fù)測試都大致相同。如果說某次測試完全可靠，那么便指這次測試排除了一切誤差，絕對地準(zhǔn)確。即這一指標(biāo)值反復(fù)測試后完全保持一致，各個指標(biāo)經(jīng)反復(fù)測試后，其值完全相同。其實(shí)，絕對的準(zhǔn)確是不可能的，因?yàn)槭軆?nèi)外部影響較大。
二、效度
效度：效度（Validity）即有效性，它是指檢測工具所測定的現(xiàn)象與真實(shí)情況的吻合程度，即檢驗(yàn)測定工具的準(zhǔn)確性、真實(shí)性。測量結(jié)果與要考察的內(nèi)容越吻合，則效度越高;反之，則效度越低。財(cái)務(wù)指標(biāo)的效度（有效性）指這些指標(biāo)是否能有效的檢測了它所要檢測的東西，是否達(dá)到了它所預(yù)定的目的。效度是一個相對的概念。這主要是利益相關(guān)者即公司、股東、債券人、員工關(guān)注的點(diǎn)不同，由此，推測的結(jié)果只能是相對有效，而不是絕對有效。從這個意義上講，效度是一個程度上的概念，它反映了根據(jù)幾個財(cái)務(wù)指標(biāo)值作出推論或預(yù)測的準(zhǔn)確性程度。
三、信度與效度的關(guān)系
評價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)的兩個重要參數(shù)：信度和效度。信度與效度可以簡單的概括為“兩斤白糖”，兩斤是信度，白糖是效度。如果測出來的是一斤半或者是兩厘米，那就說明信度有問題。如果測出來的是鹽巴或者大米，不是我們想要糖，那就是效度的問題。它們體現(xiàn)一種既各有側(cè)重、又相輔相成、密切聯(lián)系的關(guān)系。信度側(cè)重于指標(biāo)測試結(jié)果的一致性;效度則強(qiáng)調(diào)達(dá)到其預(yù)期測試意圖的程度。高效度只能以指標(biāo)的高信度為基礎(chǔ)。離開信度，效度就無法實(shí)現(xiàn)。同時唯有充分考慮到影響效度的因素，才會有效地增加指標(biāo)的信度值，否則信度也就失去了實(shí)際意義。
四、財(cái)務(wù)指標(biāo)
財(cái)務(wù)指標(biāo)是指收集傳達(dá)財(cái)務(wù)信息，說明資金活動，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程和成果的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，是可以通過企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)據(jù)計(jì)算的指標(biāo)。
上市公司的財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容基本應(yīng)包括如下四個方面：第一，償債能力。反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)的流動性，負(fù)債水平以及償還債務(wù)的能力。借以評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn);第二，營運(yùn)能力，反映企業(yè)的經(jīng)營管理水平，借以評價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，資金周轉(zhuǎn)狀況和現(xiàn)金流量情況等;第三，盈利能力，反映企業(yè)的獲利能力，這一能力可以加強(qiáng)企業(yè)償還債務(wù)能力，提升企業(yè)信譽(yù);第四，發(fā)展能力，反映企業(yè)的資產(chǎn)保值增值能力，借以評價(jià)企業(yè)發(fā)展趨勢與經(jīng)營前景。
五、用因子分析法對汽車制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行排序
參照我國財(cái)政部頒布實(shí)施的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》，遵循評價(jià)指標(biāo)的系統(tǒng)性，可比性和課操作性原則，所選11項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均為我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的常用指標(biāo)如下：盈利能力（X1：凈資產(chǎn)收益率X2：主營業(yè)務(wù)利潤率X3：總資產(chǎn)利潤率）;償債能力（X4：資產(chǎn)負(fù)債率X5：速動比率X6：流動比率）;營運(yùn)能力（X7：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X8：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X9：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）;發(fā)展能力（X10：主營業(yè)務(wù)收入增長率X11：總資產(chǎn)增長率）。
樣本主要選取我國滬市A股市場的30家汽車制造業(yè)上市公司的2013年1―4季度的財(cái)務(wù)報(bào)告（因數(shù)據(jù)量較大，本文不予列出）作為研究對象，其數(shù)據(jù)來自于新浪財(cái)經(jīng)各公司披露的季報(bào)或年報(bào)，數(shù)據(jù)可靠性得到保證。
六、汽車制造業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的效度的實(shí)證檢驗(yàn)
1、因子分析法試用性檢驗(yàn)
運(yùn)用SPSS軟件對四個季度的樣本進(jìn)行KMO檢驗(yàn)和Bartlett檢驗(yàn)，得出KMO值分別為：0.616、0.570、0.613、0.670，均大于0.5，基本適合因子分析，Bartlett給出的相伴概率均為0，小于均值水平0.05，適合進(jìn)行因子分析。以季度一的檢驗(yàn)結(jié)果為例：
2、確定因子載荷
首先具體分析第一季度的數(shù)據(jù)，通過SPSS軟件對第一季度數(shù)劇進(jìn)行因子分析，以主成分法提取公因子，計(jì)算相關(guān)系數(shù)矩陣特征值，即公因子方差，從而得出各公因子對原始數(shù)據(jù)信息的貢獻(xiàn)率。得到表1、表2。
如表1所示，前四個因子的的方差累積貢獻(xiàn)率達(dá)到了84.613%，比較充分的反映了原始數(shù)據(jù)信息，將其提取出來以代表所選11項(xiàng)指標(biāo)。如表2所示，因子成份矩陣中，因子F1絕對值系數(shù)比較大的有X5、X6這兩個指標(biāo)，分別表示的是速凍比率，流動比率，這兩個指標(biāo)體現(xiàn)了公司的償債能力;因子F2中所占比重較大的是凈資產(chǎn)收益率，總資產(chǎn)利潤率，體現(xiàn)了公司的盈利能力;因子F3中所占比重較大的是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，體現(xiàn)了公司的營運(yùn)能力;因子F4中所占比重較大的是主營業(yè)務(wù)收入增長率，主營業(yè)務(wù)利潤率，體現(xiàn)了公司的發(fā)展能力。以此對后三個季度的數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析，得到各季度的成分矩陣，依次如表3所示。
由表可知，后三個季度提取三個因子代表所選11項(xiàng)指標(biāo)，有所得的后三個季度的因子成份矩陣表可得，各矩陣所示因子內(nèi)涵一致（這里的F2’因子涵蓋了季度一中F2和F3）由各表歸納可得：因子F1中絕對值系數(shù)比較大的有X4、X5、X6，體現(xiàn)了公司的償債能力;因子F2’中絕對值系數(shù)較大的有X1、X3，體現(xiàn)了公司的盈利能力;因子F3中絕對值系數(shù)較大的有X10、X9，體現(xiàn)了公司的營運(yùn)能力發(fā)展能力。
七、分析結(jié)果
通過因子分析法，從11項(xiàng)指標(biāo)中提取了四項(xiàng)公因子，分別充分反映了公司的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力。又根據(jù)成份矩陣表得知各指標(biāo)在四個因子中所占比例，從而選取出了能最有效地反映公司情況的財(cái)務(wù)指標(biāo)：最能有效反映公司的償債能力的是流動比率，速動比率和資產(chǎn)負(fù)債率;最能有效反映公司的盈利能力的是總資產(chǎn)利潤率和凈資產(chǎn)收益率;最能有效反映公司的營運(yùn)能力的是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率;最能有效反映公司的發(fā)展能力的是主營業(yè)務(wù)收入增長率。
同時，各因子對評價(jià)公司綜合財(cái)務(wù)狀況的貢獻(xiàn)大小不同，貢獻(xiàn)最大的是償債能力;其次是盈利能力，營運(yùn)能力和發(fā)展能力貢獻(xiàn)相對較小。因而，可以據(jù)此分析各公司財(cái)務(wù)優(yōu)勢與不足，衡量其在汽車制造業(yè)所處位置，借此調(diào)整公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，改善公司綜合財(cái)務(wù)狀況，從而提升公司競爭力。
（注：湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院法商學(xué)院課題組成員：郭攀，李瑤，黃陽，劉櫻子。）
