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時(shí)間：2023-08-09 09:20:44
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【關(guān)鍵詞】
互聯(lián)網(wǎng)金融;監(jiān)管體系;金融風(fēng)險(xiǎn)
近年來，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的推動(dòng)下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也得到了迅速的發(fā)展。第三方支付、P2P借貸平臺(tái)等都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這些模式推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為人們最為關(guān)注的焦點(diǎn)，促使互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)規(guī)模更加龐大。電商、門戶網(wǎng)站以及搜索網(wǎng)站爭(zhēng)先恐后成為互聯(lián)網(wǎng)金融的主力軍。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融相比較，具有更多的優(yōu)勢(shì)，比如說:互聯(lián)網(wǎng)金融的成本更低，流動(dòng)性更高、所跨的地域更加廣泛等特性，給傳統(tǒng)金融的發(fā)展造成了巨大的壓力。但是互聯(lián)網(wǎng)金融也存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，比如說:具有虛擬性、隱蔽性等特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)也給互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管帶來了巨大的挑戰(zhàn)，這就需要不斷采取相應(yīng)的措施，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，規(guī)避其劣勢(shì)，從而更好地推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的問題
(一)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)不健全。目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管環(huán)境的不完善已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中最嚴(yán)峻的問題，而互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的不完善主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)法律法規(guī)不完善造成的。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興行業(yè)，專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)還沒有及時(shí)跟進(jìn)。即便互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管不完善問題已經(jīng)引起國(guó)家相關(guān)執(zhí)法部門的關(guān)注，但是出臺(tái)一部規(guī)范、統(tǒng)一的法律法規(guī)，還需各相關(guān)部門在加強(qiáng)互相聯(lián)系的情況下，從立法、經(jīng)費(fèi)、人員等方面做好必要的準(zhǔn)備工作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融立法監(jiān)管法律法規(guī)的不完善，更加大了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于立法不健全，即使投資者的合法利益在互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中受到侵害，投資者也難以運(yùn)用相關(guān)法律進(jìn)行維權(quán)，致使不法分子的犯罪行為更加猖獗，給互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管造成更大的困難。
(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬環(huán)境給監(jiān)管帶來困擾。互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)主要是以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，然而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身存在一些弊端，為互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬環(huán)境的監(jiān)管工作帶來了一定的困擾。例如，上網(wǎng)注冊(cè)等可以采用匿名，還可以設(shè)置虛擬賬戶等，互聯(lián)網(wǎng)金融在這種虛擬的環(huán)境下進(jìn)行交易，很有可能不留下對(duì)方的簽名或者是影像等相關(guān)證據(jù)的記錄。在網(wǎng)上進(jìn)行交易一般都是通過密匙、證書數(shù)字簽名等一些虛擬認(rèn)證方式來確定交易雙方的身份。這樣的交易存在著隱蔽性，金融機(jī)構(gòu)識(shí)別客戶也主要憑借這些電子方式，很容易被不法分子所利用。不法分子通過非法手段獲取客戶的身份驗(yàn)證信息，輕易就能獲取巨額的資金。從以上分析我們可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)自身存在的隱蔽性，給其監(jiān)管工作帶來了很大的困難。
(三)互聯(lián)網(wǎng)金融存在監(jiān)管空白。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，第三方支付企業(yè)已經(jīng)獲得了法律認(rèn)可。人民銀行于2010年出臺(tái)的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中規(guī)范了第三方支付的行為，也完善了第三支付的監(jiān)管環(huán)境，防范了支付清算中存在的風(fēng)險(xiǎn)。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，P2P平臺(tái)悄然崛起，而P2P貸款平臺(tái)由于監(jiān)管的主體不明確，仍舊被排除在監(jiān)管之外。銀監(jiān)會(huì)在2011年出臺(tái)《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示通知》，人民銀行也曾在2013年出臺(tái)了《支付風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)提示》，但是這些只能對(duì)投資者起到風(fēng)險(xiǎn)提示的作用，沒有實(shí)質(zhì)性的采取防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。很多P2P借貸平臺(tái)的資質(zhì)參次不齊，不法分子也利用金融創(chuàng)新的名義開始實(shí)施非法集資活動(dòng)，這給監(jiān)管帶來更大的困擾。
二、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的措施
(一)健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。一是確定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體朝著地方化發(fā)展，金融監(jiān)管的整體發(fā)展趨勢(shì)是把互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管納入金融監(jiān)管體系。目前互聯(lián)網(wǎng)金融中除了第三方支付已經(jīng)被納入了監(jiān)管體系，其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)仍舊游離在監(jiān)管之外，比如說P2P借貸平臺(tái)與眾籌融資平臺(tái)等。P2P借貸平臺(tái)與眾籌融資平臺(tái)起源于民間，在地方呈現(xiàn)出了多元化的發(fā)展方向。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融活動(dòng)存在著本質(zhì)的區(qū)別，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)集權(quán)式監(jiān)管方式不適合新興的互聯(lián)網(wǎng)金融，為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管可以采取因地制宜的方式，逐步把監(jiān)管的權(quán)限下放給地方政府，并不斷強(qiáng)化地方政府防范中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。同時(shí)政府相關(guān)監(jiān)管部門，也要承擔(dān)起監(jiān)管指導(dǎo)與統(tǒng)籌的責(zé)任;二是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門之間的聯(lián)系。構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)部門聯(lián)系會(huì)議制度，比如說:一行三會(huì)、工商、司法等部門。規(guī)定期限舉行例會(huì)并交流互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)情況，并加強(qiáng)監(jiān)測(cè)與預(yù)警，控制互聯(lián)網(wǎng)虛擬性風(fēng)險(xiǎn)向著實(shí)體金融蔓延;三是積極促使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)揮自律作用。只有加強(qiáng)行業(yè)間的自律才能有效防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。為了更好地推動(dòng)行業(yè)間的自律，可以成立互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)自律組織，制定相關(guān)的規(guī)章制度，加強(qiáng)信息披露機(jī)制建設(shè)，更好地維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)的活動(dòng)秩序，維護(hù)行業(yè)會(huì)員的合法權(quán)益;四是完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)測(cè)，并制定出風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以后的應(yīng)急處理方案，及時(shí)監(jiān)測(cè)并防控風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融正?；顒?dòng)秩序。五是加強(qiáng)與其他國(guó)家金融監(jiān)管部門的合作。對(duì)于跨國(guó)際性的互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為，需要與其他國(guó)家的金融監(jiān)管部門加強(qiáng)聯(lián)系與合作，共同實(shí)施監(jiān)管，才能夠更好地維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)秩序。
(二)采取原則導(dǎo)向式監(jiān)管方式。目前互聯(lián)網(wǎng)金融處于發(fā)展初期階段，不管是在發(fā)展方向還是發(fā)展模式方面都還未定型，金融監(jiān)管部門在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)實(shí)施監(jiān)管時(shí)，處理一些出現(xiàn)的問題時(shí)應(yīng)該保持一定的彈性。采取原則導(dǎo)向式的監(jiān)管，就需要監(jiān)管部門不斷吸收新興金融行業(yè)初期發(fā)展階段的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，防范出現(xiàn)死管亂管的現(xiàn)象。另外，在金融風(fēng)險(xiǎn)安全的基礎(chǔ)上，支持金融監(jiān)管創(chuàng)新，從而促使互聯(lián)金融的快速穩(wěn)定發(fā)展。
(三)健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系建設(shè)。一是完善金融法律法規(guī)建設(shè)，不斷完善與修訂我國(guó)現(xiàn)有的金融法律制度，并根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的特殊性以及其中的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，制定新的監(jiān)管規(guī)則。通過立法形式明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍以及性質(zhì)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的組織形式、資格條件以及風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)督管理等作出明確的規(guī)定，進(jìn)而把網(wǎng)絡(luò)信貸以及眾籌融資等新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式盡快納入監(jiān)管的范圍之內(nèi);二是完善互聯(lián)網(wǎng)金融配套體系，健全個(gè)人信息保護(hù)制度體系以及互聯(lián)網(wǎng)安全等與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的配套法律體系建設(shè)。涉及到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)內(nèi)容要進(jìn)行明細(xì)劃分。并要盡快系統(tǒng)化構(gòu)建與互聯(lián)網(wǎng)金融相聯(lián)系的配套法律法規(guī)制度;三是制定與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門相關(guān)的規(guī)章制度，明確監(jiān)管部門的職責(zé)范圍，并要求監(jiān)管部門為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、出借人以及借款人等提供規(guī)范化的指引。
三、結(jié)語(yǔ)
隨著網(wǎng)絡(luò)科技的不斷進(jìn)步與發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興行業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的影響下，必然會(huì)面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。為了有效防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就需要合理制定監(jiān)管機(jī)制，不斷汲取國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)并與實(shí)際的國(guó)情相結(jié)合，尋找出適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的新出路，并隨著時(shí)代的發(fā)展進(jìn)步，不斷改革創(chuàng)新，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更加快速地發(fā)展。
【參考文獻(xiàn)】
［1］胡劍波，丁子格．互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及啟示［J］．經(jīng)濟(jì)縱橫，2014，8
“全面覆蓋”的監(jiān)管理念是金融監(jiān)管發(fā)展的潮流。美國(guó)金融監(jiān)管改革方案的主要目標(biāo)之一就是要消除監(jiān)管的“盲區(qū)”和“真空地帶”,實(shí)現(xiàn)全面覆蓋的監(jiān)管理念。當(dāng)然,全面覆蓋的監(jiān)管理念并不意味著用單一的標(biāo)準(zhǔn)去對(duì)待所有的監(jiān)管對(duì)象。例如在美國(guó)的改革方案中,對(duì)于具有“系統(tǒng)重要性”的機(jī)構(gòu),其適用的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要明顯高于同類金融機(jī)構(gòu),而對(duì)于對(duì)沖基金和其他私募期貨基金等新型金融機(jī)構(gòu),則只要求在美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)注冊(cè)而沒有進(jìn)一步的監(jiān)管限制措施。因此中國(guó)金融監(jiān)管體系的建設(shè)也需要強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的層次性,根據(jù)金融發(fā)展的需要和金融市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平,采取不同強(qiáng)度的監(jiān)管措施,完善多層次、多機(jī)制、綜合性的監(jiān)管體系。
(二)慎重考慮分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管,尋求監(jiān)管模式的均衡點(diǎn)
選擇分業(yè)經(jīng)營(yíng)還是混業(yè)經(jīng)營(yíng)形式,考慮的基點(diǎn)是該形式能否更好地發(fā)揮金融業(yè)的整體效益,能否更有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。就中國(guó)而言,金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的明顯作用在于:不僅幫助經(jīng)濟(jì)從虛熱狀態(tài)中解脫出來,而且使資本市場(chǎng)在相對(duì)獨(dú)立的條件下得以迅速成長(zhǎng)。尤其在各金融主體缺乏良好的自我約束機(jī)制、金融監(jiān)管不甚到位的情況下,分業(yè)是有效率的。如果選擇金融混業(yè),則負(fù)效應(yīng)突出表現(xiàn)在:將會(huì)加劇國(guó)有金融獨(dú)大的行業(yè)壟斷,增加金融體系“一榮俱榮,一損俱損”的連鎖性風(fēng)險(xiǎn),等等。然而,金融體制的變革是在西方“混業(yè)航母”借WTO之力挑戰(zhàn)國(guó)門的情況下,迫使國(guó)人做出必須順應(yīng)大勢(shì)的應(yīng)對(duì)。只要預(yù)期收益高于強(qiáng)制推行制度變遷的預(yù)期費(fèi)用,那么,這種通過自上而下的行動(dòng)來消除原有制度的某種低效率或不均衡的強(qiáng)制性變遷,就可能發(fā)生。
(三)加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)與發(fā)展,設(shè)立制度化實(shí)體化協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)
金融監(jiān)管體系中的專業(yè)化分工必然會(huì)帶來相應(yīng)的協(xié)調(diào)問題。從我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況出發(fā),政府可以考慮參照美國(guó)聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)模式,建立固定的金融協(xié)調(diào)委員會(huì)。最后,可以將銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)合并,成立統(tǒng)一監(jiān)管組織。在現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制下,建議首先將協(xié)調(diào)機(jī)制法制化、實(shí)體化,在時(shí)機(jī)成熟的情況下,可以考慮組建由國(guó)務(wù)院副總理牽頭、有明確法律權(quán)限、有實(shí)體組織的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu),監(jiān)督指導(dǎo)金融監(jiān)管工作,其職責(zé)是協(xié)調(diào)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的工作,且通過立法使金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議法制化;金融協(xié)調(diào)委員會(huì)可以對(duì)四個(gè)原有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合,重新調(diào)配資源。金融協(xié)調(diào)委員會(huì)的聯(lián)席會(huì)議的主要職責(zé)是研究銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管中的重大問題,協(xié)調(diào)銀行、證券和保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新與有關(guān)的監(jiān)管政策,對(duì)外開放及有關(guān)規(guī)范管理等。
二、關(guān)于資本監(jiān)管的改革
(一)降低商業(yè)銀行資本監(jiān)管的順周期性
降低商業(yè)銀行資本監(jiān)管的順周期性是保障其監(jiān)管有效性的前提。普遍認(rèn)為商業(yè)銀行資本監(jiān)管在某種程度上支持了金融機(jī)構(gòu)的順周期性。美國(guó)政府要求商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)繁榮的時(shí)候保持足夠高的資本水平,已減少資本監(jiān)管的順周期性。歐盟醞釀引入前瞻性會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn),發(fā)展壞賬準(zhǔn)備動(dòng)態(tài)模型,并在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)增加提取預(yù)期損失準(zhǔn)備;建立逆周期資本緩沖機(jī)制;推動(dòng)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修改;加強(qiáng)業(yè)績(jī)與薪酬相聯(lián)系,綜合考慮長(zhǎng)期與短期業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等方式防止激勵(lì)制度的短期行為,從而消除薪酬制度的順周期性。
(二)提高商業(yè)銀行高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)資本要求
提高高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的資本要求是控制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。商業(yè)銀行高風(fēng)險(xiǎn)交易是此次金融危機(jī)的禍?zhǔn)字弧ｊP(guān)于銀行的交易賬戶,要求銀行增加不同時(shí)期在險(xiǎn)價(jià)值的額外資本緩沖,增強(qiáng)違約風(fēng)險(xiǎn)管理,制定交易賬戶下證券化頭寸的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)要求;關(guān)于銀行證券化業(yè)務(wù),提高銀行對(duì)諸如交易賬戶中資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)敞口的信息披露,以幫助投資者了解銀行風(fēng)險(xiǎn)程度;對(duì)于在證券化業(yè)務(wù),提出更高的資本金要求,對(duì)銀行從事復(fù)雜的在證券化投資業(yè)務(wù)加以一定的限制。
(三)采用簡(jiǎn)單和透明的資本充足率計(jì)算方法
簡(jiǎn)單和透明的資本充足率計(jì)算方法能更準(zhǔn)確反映商業(yè)銀行資本充足狀況。巴塞爾新資本協(xié)議在計(jì)算銀行的資本充足率時(shí),計(jì)算方法的過于計(jì)量化使商業(yè)銀行能夠利用計(jì)量規(guī)則有效地去“節(jié)約”資本金,大大降低資本金抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。各國(guó)提出要采用更簡(jiǎn)單、更透明的資本充足率計(jì)量方法,綜合運(yùn)用計(jì)量和財(cái)務(wù)報(bào)表來計(jì)算資本充足率,也開始考慮利用杠桿率對(duì)資本監(jiān)管的補(bǔ)充。
三、關(guān)于金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)監(jiān)管的改革
(一)金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管應(yīng)和新版主協(xié)議密切協(xié)調(diào)
比如在《銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易管理辦法》中加入“開展衍生產(chǎn)品交易服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)向協(xié)會(huì)提交風(fēng)險(xiǎn)敞口情況”的條款,同時(shí)建議《辦法》明確規(guī)定由交易商協(xié)會(huì)承擔(dān)市場(chǎng)數(shù)據(jù)備案、匯總和分析,由此明確一個(gè)從新產(chǎn)品備案直至面市的體系,建立高效而靈活的新產(chǎn)品推出機(jī)制。
(二)堅(jiān)持功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管協(xié)調(diào)并舉
功能監(jiān)管方面包括場(chǎng)外產(chǎn)品中的保證金、擔(dān)保品管理、交易基本規(guī)則等,機(jī)構(gòu)監(jiān)管主要監(jiān)管參與衍生品交易的機(jī)構(gòu)。由于參與交易的機(jī)構(gòu)種類很多、身份各不相同,如銀行間參與者包括銀行、保險(xiǎn)、基金等,金融機(jī)構(gòu)都有相應(yīng)監(jiān)管方,因此,機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)相互配合。
(三)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)控
金融機(jī)構(gòu)在推動(dòng)衍生品創(chuàng)新發(fā)展的過程中,要加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)。要從客戶投融資及風(fēng)險(xiǎn)管理需求出發(fā),密切跟蹤和分析市場(chǎng)動(dòng)態(tài),精心研發(fā)設(shè)計(jì)具有明顯市場(chǎng)價(jià)值的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品;還要將審慎的客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)和充分的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示作為衍生產(chǎn)品發(fā)展的基礎(chǔ),致力于開發(fā)與投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承受力相適應(yīng)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,在產(chǎn)品設(shè)計(jì)與創(chuàng)新中統(tǒng)籌兼顧產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與收益,走自主創(chuàng)新、理性創(chuàng)新、可持續(xù)創(chuàng)新的路子;注重穩(wěn)步提升結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平,提高估值、計(jì)量、管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的能力,有效控制衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。
(四)加強(qiáng)場(chǎng)外衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的信息披露
加快建立衍生產(chǎn)品的中央交易對(duì)手機(jī)構(gòu)和清算機(jī)制,減少信用風(fēng)險(xiǎn)敞口及名義凈頭寸總量。對(duì)交易采用電子化處理,加強(qiáng)交易的確認(rèn)、公布和執(zhí)行,降低交易確認(rèn)的延遲等也相當(dāng)重要。鑒于目前場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)在很大程度上還要依賴于行業(yè)自律的特點(diǎn),金融機(jī)構(gòu)必須遵循行業(yè)規(guī)則和行為準(zhǔn)則,明確政府部門、市場(chǎng)自律組織和市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)各方責(zé)任,維護(hù)場(chǎng)外衍生產(chǎn)品市場(chǎng)能夠正常和健康發(fā)展。
四、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與維護(hù)金融穩(wěn)定的改革
(一)重新審視貨幣政策在控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中的作用,尤其是在防范資產(chǎn)價(jià)格泡沫中的作用
次貸危機(jī)之后,國(guó)際社會(huì)提出要重視貨幣政策在防范資產(chǎn)價(jià)格泡沫中的作用。如“泰勒規(guī)則”的提出者泰勒教授撰文指出,如果美聯(lián)儲(chǔ)按照“泰勒規(guī)則”早點(diǎn)提高利率,那么就不會(huì)有后來的房產(chǎn)價(jià)格泡沫和次貸危機(jī)。國(guó)際貨幣基金組織最近的一項(xiàng)研究表明,在貨幣政策目標(biāo)中加入關(guān)注資產(chǎn)價(jià)格的因素,固然可以在一定程度上控制資產(chǎn)價(jià)格上漲,但還不足以完全控制住資產(chǎn)價(jià)格泡沫。因此,完全通過貨幣政策來防范資產(chǎn)泡沫不太容易,還需要由審慎監(jiān)管政策來分擔(dān)。
(二)金融監(jiān)管政策需要進(jìn)行重大調(diào)整以控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
實(shí)現(xiàn)此目標(biāo),需要在促進(jìn)創(chuàng)新與控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間尋求平衡。需要對(duì)監(jiān)管和信息指標(biāo)進(jìn)行重新設(shè)計(jì),以便有效評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);設(shè)定最低資本金比率和最高流動(dòng)性比例及杠桿化比率;風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要反映個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),還要反映系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);設(shè)計(jì)緩解金融市場(chǎng)順周期問題的制度;強(qiáng)化公司治理以增強(qiáng)市場(chǎng)約束;重組金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織框架;監(jiān)管體制改革必須考慮金融監(jiān)管自身和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的激勵(lì)機(jī)制。
(三)關(guān)注公共部門資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險(xiǎn)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
在應(yīng)對(duì)危機(jī)過程中,國(guó)家財(cái)政能力和可信度,成為一國(guó)能否度過危機(jī)的關(guān)鍵支撐。政府所付出的資源,無疑會(huì)增大或有負(fù)債和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行完整的情景分析,考慮金融部門、對(duì)外部門、政府部門和實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的存量和流量變化。政府還要在危機(jī)過后,及時(shí)、有序、穩(wěn)妥地退出,并且要與市場(chǎng)保持良好溝通。在正常時(shí)候,需要建立和儲(chǔ)備充足的財(cái)政資源以應(yīng)危機(jī)之需。
(四)關(guān)注跨國(guó)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
全球金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要有效協(xié)調(diào),共同應(yīng)對(duì)跨金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),開發(fā)危機(jī)防范和處理的政策工具,保證在全球范圍內(nèi)提供充足流動(dòng)性的機(jī)制。
(五)防范“太大或太關(guān)聯(lián)而不能倒閉”問題帶來的風(fēng)險(xiǎn)
監(jiān)管機(jī)構(gòu)被金融機(jī)構(gòu)影響過大,金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)和冒險(xiǎn)行為問題仍然沒有有效解決,在危機(jī)前如此,危機(jī)期間也是如此。
五、關(guān)于國(guó)際監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的改革
(一)明確國(guó)際合作中的態(tài)度、立場(chǎng)和策略,平衡與協(xié)調(diào)各國(guó)監(jiān)管成本與收益
在全球金融危機(jī)爆發(fā)之后,國(guó)際金融監(jiān)管合作又一次成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)事務(wù)中的熱點(diǎn)議題。在當(dāng)前的形勢(shì)下,中國(guó)積極參與國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作具有重要的意義。首先,這是回應(yīng)國(guó)際社會(huì)輿論的要求,樹立負(fù)責(zé)任大國(guó)形象的需要。其次,目前國(guó)際金融監(jiān)管合作仍然處于醞釀和起步階段,中國(guó)的及早參與,有助于在其中爭(zhēng)取主動(dòng),確立規(guī)則,最大限度地維護(hù)自身利益。最后,盡管現(xiàn)階段中國(guó)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)對(duì)于國(guó)際金融市場(chǎng)的參與程度仍然非常有限,但是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融體系的進(jìn)一步開放,尤其是上海國(guó)際金融中心建設(shè)的推進(jìn),中國(guó)也將面臨更大程度的傳染性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于它們的防范與處置也將越來越多地依賴于國(guó)際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作。
中圖分類號(hào)：F821.0 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）10-0-02
一、相關(guān)文獻(xiàn)回顧
有關(guān)貨幣政策與金融監(jiān)管關(guān)系及配合問題的討論，國(guó)外早于國(guó)內(nèi)。Friedman（1956）[1]認(rèn)為貨幣具有廣泛的滲透性，而銀行業(yè)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)產(chǎn)業(yè)會(huì)產(chǎn)生巨大影響，必須通過與銀行業(yè)的監(jiān)管相互配合，才能使得貨幣政策達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。Blum、Hellwig（1995）[2]指出，銀行資本水平將影響銀行貸款的增長(zhǎng)，從而會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。Tanaka（2003）[3]研究發(fā)現(xiàn)隨著資本充足率的提高，中央銀行的利率調(diào)整對(duì)貸款的敏感度將減低。Borio、Shim（2007）[4]認(rèn)為長(zhǎng)期以來，貨幣政策和審慎政策之間存在著很強(qiáng)的互補(bǔ)關(guān)系。國(guó)內(nèi)學(xué)者胡哲一（1996）[5]認(rèn)為加強(qiáng)金融監(jiān)管，是正確制定和有效實(shí)施適度從緊的貨幣政策的基本條件。周波、張蔚、鄭偉（2001）[6]認(rèn)為貨幣政策的軟約束和金融監(jiān)管硬約束造成缺乏追求利潤(rùn)最大化動(dòng)機(jī)的國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)貸款責(zé)任追究反映過度，信貸過分集中，不利于貨幣政策目標(biāo)的有效實(shí)現(xiàn)。錢小安（2002）[7]認(rèn)為金融開放會(huì)削弱貨幣政策與金融監(jiān)管的有效性，提出要對(duì)貨幣政策與金融監(jiān)管的目標(biāo)、手段、功能等進(jìn)行重新定位，實(shí)行二者的專業(yè)性分工，健全二者之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，以保證金融業(yè)的健康發(fā)展。崔建軍（2004）[8]日認(rèn)為貨幣政策與金融監(jiān)管之間不是平行關(guān)系，而是主從關(guān)系。戴金平、金永軍、劉斌（2008）[9]通過對(duì)我國(guó)的實(shí)證分析，認(rèn)為提高資本充足率的監(jiān)管行為在短期會(huì)產(chǎn)生顯著的信貸收縮。肖本華（2012）[10]提出后危機(jī)時(shí)代，我國(guó)在加強(qiáng)對(duì)影子銀行監(jiān)管的同時(shí)，貨幣政策還應(yīng)高度關(guān)注社會(huì)融資規(guī)模，加強(qiáng)貨幣政策與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)。陳雨露、馬勇（2012）[11]以跨國(guó)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明，在中央銀行未分離或未完全分離銀行監(jiān)管職能的國(guó)家，其金融穩(wěn)定性通常更高，經(jīng)濟(jì)增速更快，而且未出現(xiàn)明顯的“通脹傾向”。熊丹、鄭亞平、石慧（2013）[12]運(yùn)用15 家商業(yè)銀行1998—2010年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明，資本充足率要求等金融監(jiān)管政策具有典型的順周期性效應(yīng)，從而使得逆周期的貨幣政策調(diào)整與金融監(jiān)管要求之間出現(xiàn)沖突，這一沖突將顯著弱化宏觀調(diào)控的預(yù)期效果。綜合國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究成果，貨幣政策與金融監(jiān)管之間既有相容性，又有互斥性，唯有使二者協(xié)調(diào)配合，才能提高各自實(shí)施的有效性，實(shí)現(xiàn)共同的目標(biāo)。
二、貨幣政策與金融監(jiān)管的相容性和互斥性
貨幣政策和金融監(jiān)管都是克服市場(chǎng)失靈、維護(hù)公眾利益的重要手段。貨幣政策的實(shí)施，實(shí)際上是運(yùn)用政策工具通過影響利率、貨幣供應(yīng)量等變量而實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等政策目標(biāo)的一系列金融調(diào)控行為；而金融監(jiān)管則是通過維護(hù)金融體系規(guī)范和有效運(yùn)行、進(jìn)而維護(hù)金融穩(wěn)定和社會(huì)公眾利益安全的一系列金融控制行為。作為對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控的強(qiáng)有力手段，貨幣政策是保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定健康增長(zhǎng)不可缺少的一種政策；而金融監(jiān)管的必要性則是由金融業(yè)自身的脆弱性、金融交易的信息不對(duì)稱和市場(chǎng)體系的內(nèi)在缺陷等因素決定的。在實(shí)施過程中，二者既存在著一定的相容性，又存在著互斥性。
貨幣政策和金融監(jiān)管的相容性主要表現(xiàn)在：一是終極目標(biāo)追求上的相容性。雖說二者在實(shí)施手段和側(cè)重點(diǎn)以及具體目標(biāo)等方面各有差異，如前者更著眼于對(duì)金融總量的調(diào)控，而后者則更著眼于對(duì)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的約束，但二者的終極目標(biāo)是一致的，這就是保持金融穩(wěn)定、克服市場(chǎng)失靈、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和維護(hù)公眾利益等。二是相關(guān)信息共享上的相容性。不論是貨幣政策的實(shí)施主體還是金融監(jiān)管的實(shí)施主體，在行使各自的職責(zé)時(shí)，面臨著共同的目標(biāo)主體和實(shí)施環(huán)境，即共同的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)，因此，來自金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的信息，都是二者的實(shí)施主體進(jìn)行決策的重要依據(jù)。三是實(shí)施手段協(xié)調(diào)上的相容性。貨幣政策功能和金融監(jiān)管功能是最終貸款人功能的進(jìn)一步引申[13]，因此，二者在實(shí)施手段上存在著協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)，如果二者實(shí)施得當(dāng)，就能夠相互提供助力。
貨幣政策和金融監(jiān)管的互斥性主要表現(xiàn)在：一是二者的內(nèi)在特性不同。一般認(rèn)為，貨幣政策的實(shí)施是逆經(jīng)濟(jì)周期的，而金融監(jiān)管的實(shí)施則是順經(jīng)濟(jì)周期的，二者實(shí)施方向上的互斥性，必然會(huì)對(duì)金融體系產(chǎn)生不同的影響。二是二者的具體目標(biāo)不同。貨幣政策追求的具體目標(biāo)是穩(wěn)定幣值、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)和國(guó)際收支平衡等宏觀指標(biāo)。而金融監(jiān)管的目標(biāo)則是保護(hù)存款人的利益、維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的安全穩(wěn)定、促進(jìn)金融業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)等微觀指標(biāo)，具體目標(biāo)的不同使得二者間存在潛在沖突的可能。三是二者實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的手段和方式不同。貨幣政策以經(jīng)濟(jì)手段為主，對(duì)經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行間接調(diào)控。而金融監(jiān)管則以法律和行政手段為主，對(duì)金融主體進(jìn)行直接監(jiān)督管理。此外，二者還在作用的范圍、對(duì)目標(biāo)主體的影響程度等方面存在較大差異。
三、貨幣政策與金融監(jiān)管協(xié)調(diào)配合的必要性
如果說貨幣政策和金融監(jiān)管的相容性彰顯了二者協(xié)調(diào)配合的可能性，而二者的互斥性則又彰顯了二者協(xié)調(diào)配合的必要性。貨幣政策和金融監(jiān)管的有效實(shí)施對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)具有重要意義，而要提高貨幣政策和金融監(jiān)管的有效性，就必然要強(qiáng)化二者的協(xié)調(diào)配合，這也是由它們各自在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的不同作用決定定的。
首先，金融監(jiān)管可以為貨幣政策的傳導(dǎo)和實(shí)施提供健全穩(wěn)定的微觀基礎(chǔ)。貨幣政策的有效傳導(dǎo)和實(shí)施，必須要有穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu)。而只有審慎的金融監(jiān)管才能通過對(duì)金融機(jī)構(gòu)資本充足率、市場(chǎng)準(zhǔn)入及信息披露等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)管，確保金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)行，這也是金融監(jiān)管有效性的重要體現(xiàn)。
其次，金融監(jiān)管還可以為貨幣政策的傳導(dǎo)和實(shí)施創(chuàng)造良好的金融秩序和市場(chǎng)環(huán)境。良好的金融秩序和市場(chǎng)環(huán)境是貨幣政策有效傳導(dǎo)和實(shí)施的必備條件，而良好金融秩序和市場(chǎng)環(huán)境的建立，是金融監(jiān)管有效實(shí)施的結(jié)果。近年來，隨著我國(guó)金融改革的深入，人民銀行貨幣政策的實(shí)施和金融調(diào)控活動(dòng)更多地運(yùn)用間接調(diào)控方式，這更凸顯了金融市場(chǎng)的重要性。要培育和發(fā)展金融市場(chǎng)，促進(jìn)貨幣政策更加有效傳導(dǎo)，就必須加強(qiáng)與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與配合。
再次，金融監(jiān)管能確保有關(guān)金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和相關(guān)金融信息的真實(shí)、及時(shí)和準(zhǔn)確，不僅為金融監(jiān)管本身的正確決策創(chuàng)造前提條件，也為貨幣政策的正確決策和科學(xué)制定創(chuàng)造前提條件。換句話說，要建立健全完整的金融統(tǒng)計(jì)信息體系，保證貨幣政策的正確決策，就就離不開金融監(jiān)管。
然而，貨幣政策的有效實(shí)施也可為金融監(jiān)管的有效性創(chuàng)造宏觀條件。因?yàn)樨泿耪叩挠行?shí)施，可以有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康平穩(wěn)運(yùn)行，這是金融監(jiān)管防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融業(yè)安全的基礎(chǔ)。貨幣政策工具如存款準(zhǔn)備率、再貸款、公開市場(chǎng)操作等的有效運(yùn)用以及“最后貸款人”角色的正確發(fā)揮，在一定程度上也可以化解金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是局部性的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)金融監(jiān)管目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)?？梢?，金融監(jiān)管的有效實(shí)施，也離不開貨幣政策。
另外，后危機(jī)時(shí)代出現(xiàn)的新情況，如過度寬松的貨幣供應(yīng)引發(fā)通貨膨脹、過度寬松的信貸環(huán)境增加了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)和整體寬松的貨幣環(huán)境增加了資產(chǎn)價(jià)格泡沫風(fēng)險(xiǎn)等[14]，客觀上更加彰顯了貨幣政策和金融監(jiān)管協(xié)調(diào)配合的必要性與重要性。
四、我國(guó)貨幣政策與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)配合對(duì)策
1.構(gòu)建以人民銀行為主的宏觀審慎監(jiān)管框架
貨幣政策和金融監(jiān)管的特定關(guān)系，客觀上決定其行為主體不能絕然分離，即中央銀行在承擔(dān)貨幣政策職責(zé)的同時(shí)，不能完全放棄相應(yīng)的、必要的金融監(jiān)管權(quán)責(zé)，尤其是宏觀審慎監(jiān)管權(quán)。但長(zhǎng)期以來，在金融監(jiān)管中應(yīng)給予中央銀行怎樣的地位和作用，卻一直存在許多分歧和爭(zhēng)論。本次金融危機(jī)的發(fā)生和蔓延，凸現(xiàn)出各類金融監(jiān)管模式缺乏中央銀行參與的缺陷。美歐等國(guó)將貨幣政策與金融監(jiān)管人為地割裂開來，造成信息不對(duì)稱，貨幣當(dāng)局和監(jiān)管當(dāng)局各自為戰(zhàn)，信息不完整和監(jiān)管力量分散，導(dǎo)致兩者出現(xiàn)監(jiān)管盲點(diǎn)和監(jiān)管重疊交織在一起相互作用，加劇了金融危機(jī)的發(fā)生[15]。這充分表明沒有中央銀行充分參與的金融監(jiān)管制度和模式不利于識(shí)別、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和不利于金融危機(jī)的有效處置，不利于金融穩(wěn)定的實(shí)現(xiàn)。在構(gòu)建以人民銀行為主的宏觀審慎監(jiān)管框架的具體操作中，設(shè)立由人民銀行牽頭，由發(fā)改委、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)以及金融業(yè)自律組織等機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人廣泛參與的宏觀審慎監(jiān)管委員會(huì)，制定金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的計(jì)劃和決策，并定期召開例會(huì)，協(xié)調(diào)貨幣政策與金融監(jiān)管的步調(diào)，盡量減小執(zhí)行機(jī)構(gòu)之間的摩擦，降低組織成本，提高貨幣政策與金融監(jiān)管的協(xié)同效應(yīng)。
2.強(qiáng)化以“三會(huì)”為主的微觀審慎監(jiān)管機(jī)制
在構(gòu)建以人民銀行為主的宏觀審慎監(jiān)管框架的同時(shí)，要強(qiáng)化銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資本監(jiān)管和流動(dòng)性監(jiān)管的力度，督促金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理、加強(qiáng)信息披露和創(chuàng)新薪酬機(jī)制，維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定，從而提高監(jiān)管的有效性，為貨幣政策的有效傳導(dǎo)創(chuàng)造良好的微觀基礎(chǔ)。
3.搭建暢通的信息共享平臺(tái)
建立中央銀行和監(jiān)管部門之間的信息共享機(jī)制是加強(qiáng)金融監(jiān)管和貨幣政策配合的核心和關(guān)鍵[14]。目前，要盡快改變當(dāng)前人民銀行與各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間以及各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)相互之間缺乏有效的信息溝通和共享渠道的現(xiàn)狀，建立與以人民銀行為主的宏觀審慎監(jiān)管框架相配套的信息共享平臺(tái)，方便有關(guān)各方之間進(jìn)行相應(yīng)信息的交流和溝通，使其能夠利用充分而完備的信息作為其決策的參考和依據(jù)。有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)將金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況及采取的監(jiān)管措施等信息，向人民銀行和宏觀審慎監(jiān)管框架內(nèi)各組成機(jī)構(gòu)通報(bào)、反饋，使人民銀行正確有效地制定實(shí)施貨幣政策，及時(shí)監(jiān)測(cè)和評(píng)估金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，更好地維護(hù)金融穩(wěn)定，提高貨幣政策的有效性。同時(shí)，人民銀行也應(yīng)及時(shí)將宏觀經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行狀況、金融體系流動(dòng)性情況、貨幣政策意圖等信息向各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和宏觀審慎監(jiān)管框架內(nèi)各組成機(jī)構(gòu)通報(bào)、反饋，以便有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)科學(xué)地做好監(jiān)管決策，積極配合貨幣政策操作，提高金融監(jiān)管的有效性。
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一 銀行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化
1、銀行網(wǎng)絡(luò)化多層次的發(fā)展
國(guó)際巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)曾定義，網(wǎng)絡(luò)銀行是指那些通過電子通道提供零售與小額商品和服務(wù)的銀行，例如提供存貸、電子商務(wù)、帳戶管理等服務(wù)。從廣義上看凡是基于獨(dú)立的網(wǎng)站為客戶提供有關(guān)銀行業(yè)務(wù)與信息服務(wù)的銀行均可稱為網(wǎng)絡(luò)銀行。
伴隨著銀行業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)手段運(yùn)用，銀行網(wǎng)絡(luò)化由此迅速地形成與發(fā)展。銀行網(wǎng)絡(luò)化是一個(gè)階段性的過程，從歷史經(jīng)驗(yàn)來看其經(jīng)歷過三個(gè)階層，網(wǎng)絡(luò)銀行萌芽期、網(wǎng)絡(luò)銀行形成期、網(wǎng)絡(luò)銀行成熟期。在第一階段(網(wǎng)絡(luò)銀行的萌芽期)，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速發(fā)展，客觀上要求原有的銀行與網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)相結(jié)合，如銀行內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)化管理，建立銀行站點(diǎn)，提供在線服務(wù)。它們的存在就好象是銀行的一些分支機(jī)構(gòu)，但銀行的主要業(yè)務(wù)還是需要依托于傳統(tǒng)的分支機(jī)構(gòu)。這一階段，起步于20世紀(jì)七八十年代。至今，世界上仍有許多大銀行正在逐漸加大在網(wǎng)絡(luò)化方面所占的比重。第二階段(網(wǎng)絡(luò)銀行形成期)的標(biāo)志是1995年美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行(SENB―SecurityFirst Network Bank)的成立。該銀行的真正核心內(nèi)容只是主機(jī)房中的一些主機(jī)，既五分支機(jī)構(gòu)，也沒有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，幾乎所有業(yè)務(wù)都通過網(wǎng)上進(jìn)行，這就是未來網(wǎng)絡(luò)銀行的真正存在形式。那為什么這種網(wǎng)絡(luò)銀行還不能稱為是成熟的網(wǎng)絡(luò)銀行，真正的原因應(yīng)該在于整個(gè)社會(huì)環(huán)境的本身。雖然這種純虛擬的網(wǎng)絡(luò)銀行代表未來的發(fā)展趨勢(shì)，但我們的社會(huì)并沒有進(jìn)入非現(xiàn)金時(shí)代，許多商品的流通和交換，仍需要用現(xiàn)鈔作為媒介，這樣，純網(wǎng)絡(luò)銀行在當(dāng)今時(shí)代的背景下，對(duì)于一些業(yè)務(wù)的處理，也只有依托于傳統(tǒng)的銀行。隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步與社會(huì)的發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)各個(gè)方面都實(shí)現(xiàn)了電子化之后，網(wǎng)絡(luò)銀行就進(jìn)入了第三個(gè)階段即成熟期?？v觀當(dāng)前銀行網(wǎng)絡(luò)化的現(xiàn)實(shí)，雖有少量的第二階段網(wǎng)絡(luò)銀行出現(xiàn)，但絕大部分銀行仍處于第一階段，或是第一階段向第二階段轉(zhuǎn)變的過程，尤其是我國(guó)，還沒有出現(xiàn)第二階段的網(wǎng)絡(luò)銀行，少數(shù)走在前列的銀行也是在第一階段進(jìn)行嘗試。這是分析當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)銀行及其金融監(jiān)管所要面臨的客觀背景。
2、傳統(tǒng)銀行過渡到網(wǎng)絡(luò)銀行
銀行網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展中網(wǎng)絡(luò)銀行一般都執(zhí)行了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的基本職能，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了突破和發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行之間存在著必然的內(nèi)在的聯(lián)系，這可以從銀行組織結(jié)構(gòu)、銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作、銀行經(jīng)營(yíng)管理三個(gè)方面來加以分析：
2.1銀行組織結(jié)構(gòu)方面
經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，傳統(tǒng)銀行之所以存在是因?yàn)槠浯嬖谝韵滤拇髢?yōu)勢(shì)：交易成本低；信息完備性高；監(jiān)督的有效性強(qiáng)；可作為“流動(dòng)性蓄水池”防止和理解資金流動(dòng)性對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的沖擊。但在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中，隨著電子商務(wù)全方位、深層次的發(fā)展以及金融市場(chǎng)職能化，銀行相對(duì)于企業(yè)和個(gè)人具有的信息完備性、監(jiān)督的有效性和經(jīng)濟(jì)性等優(yōu)勢(shì)正在逐步消失，電子貨幣的出現(xiàn)和資金在網(wǎng)上可以迅速轉(zhuǎn)移，使得銀行“蓄水池”作用也受到了一定的影響。
2.2銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作方面
網(wǎng)絡(luò)銀行除了將一些還具有活力的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)運(yùn)用于網(wǎng)絡(luò)之上以外，還提供一些全新的業(yè)務(wù)：公共信息服務(wù)(包括利率、匯率信息，經(jīng)濟(jì)、金融新聞等)、投資理財(cái)服務(wù)和綜合經(jīng)營(yíng)服務(wù)。其中綜合經(jīng)營(yíng)服務(wù)既包括直接或間接控制網(wǎng)上商店，提供商品交易服務(wù)，也包括發(fā)行電子貨幣，提供電子錢包等服務(wù)，同時(shí)還從事或證券保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，提供網(wǎng)上金融超市等。所以，網(wǎng)絡(luò)銀行絕不是單純的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化，而是傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的繼承與發(fā)展。
2.3銀行經(jīng)營(yíng)管理方面
傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)管理早期側(cè)重于流動(dòng)性的要求，例如一些管理理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論(Shift a-bility Theory)、資金池(Pool of Funds)和預(yù)期收入理論(Antieipated ln come Theory)，發(fā)展到后來盈利問題受到關(guān)注，“安全、流動(dòng)、盈利”成為銀行經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)。由于網(wǎng)絡(luò)銀行技術(shù)的復(fù)雜性、信息的多樣性和競(jìng)爭(zhēng)壓力加大等原因，傳統(tǒng)銀行在“三性”管理的主要內(nèi)容已有所改變。即-新的經(jīng)營(yíng)環(huán)境將賦子“三性”管理新的內(nèi)容，
2.3.1從技術(shù)管理看。網(wǎng)絡(luò)銀行技術(shù)管理分為軟件管理、硬件管理，它們從各個(gè)方面對(duì)整個(gè)服務(wù)和管理系統(tǒng)進(jìn)行統(tǒng)一安排和管理，確保網(wǎng)絡(luò)銀行安全運(yùn)行。
2.3.2從綜合配套管理看。網(wǎng)絡(luò)銀行除了提供一般的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外，還介入綜合投資、等方面的業(yè)務(wù)，以發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。各個(gè)部門、各個(gè)環(huán)節(jié)及資金收、轉(zhuǎn)、支的確認(rèn)，有效時(shí)間等方面的綜合配套安排，也將成為網(wǎng)絡(luò)銀行管理的重點(diǎn)。
2.3.3從個(gè)性化服務(wù)管理看。個(gè)性化服務(wù)管理是基于數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)，將每一個(gè)客戶作為一個(gè)獨(dú)立的個(gè)體，通過對(duì)其業(yè)務(wù)記錄數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、統(tǒng)計(jì)，作出歸納性的推理，并預(yù)測(cè)客戶行為，從中挖掘潛在的服務(wù)模式和有價(jià)值的商業(yè)信息。一方面提高對(duì)客戶的服務(wù)水平；另一方面幫助決策者正確判斷，調(diào)整策略，減少風(fēng)險(xiǎn)。
2.3.4從銀行利潤(rùn)收入看。貸款和存款始終是傳統(tǒng)銀行的主要資產(chǎn)與負(fù)債，其利率差也是銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的主要來源，一般占利潤(rùn)總量的85％以上。而網(wǎng)絡(luò)銀行更強(qiáng)調(diào)發(fā)揮作為支付中介的優(yōu)勢(shì)，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上介于金融中介與金融服務(wù)商之間，近一半的利潤(rùn)來源于中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。
2.3.5從銀行市場(chǎng)營(yíng)銷看。衡量傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)好壞的一個(gè)有效的指標(biāo)是市場(chǎng)占有份額，傳統(tǒng)銀行競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果往往是市場(chǎng)份額的轉(zhuǎn)移。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，一般傳統(tǒng)銀行80％的利潤(rùn)來源于其20％的客戶，他們構(gòu)成了銀行的核心客戶。由于這些客戶在收集銀行信息、轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)的過程中成本較高，因而，在某種程度上體現(xiàn)了忠誠(chéng)度和信任度的某種慣性，但在網(wǎng)絡(luò)銀行時(shí)代，隨著信息透明性的大幅提高，個(gè)性化服務(wù)的提供和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的層出不窮，客戶的轉(zhuǎn)移將變得十分便捷，保證一定的客戶量，并促進(jìn)其合理地增長(zhǎng)，將是未來保證網(wǎng)絡(luò)銀行流動(dòng)性、盈利性的一個(gè)重要方面。
3.網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的特點(diǎn)
3.1科技信息優(yōu)勢(shì)明顯增強(qiáng)。銀行業(yè)始終在信息技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用方面處于較為領(lǐng)先的位置，網(wǎng)絡(luò)銀行在傳統(tǒng)銀行的基礎(chǔ)上順應(yīng)了歷史發(fā)展的潮流，更為深人地與科技融合起來，由此形成了人們的安全預(yù)期和效率預(yù)期，同時(shí)科技優(yōu)勢(shì)也將改變?nèi)藗冋麄€(gè)金融理念。
3.2服務(wù)突破時(shí)空的局限。使用過互聯(lián)網(wǎng)的人們都知道，網(wǎng)絡(luò)可以是一個(gè)全天候、全方位開放的系統(tǒng)。建立于此基礎(chǔ)之上的網(wǎng)絡(luò)銀行為客戶提供的也是“AAA”式服務(wù)(Anytime，Anywhere，Anyhow)，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的大力推廣、服務(wù)終端的廣泛設(shè)置，人們將更加深切地體會(huì)到這種突破時(shí)空的服務(wù)。
3.3全程交互式、個(gè)性化的服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)銀行通過客戶分類、內(nèi)容開發(fā)、匹配、交易四個(gè)階段，實(shí)現(xiàn)從客戶登錄到客戶離開的全程動(dòng)態(tài)交互。網(wǎng)絡(luò)銀行與客戶之間采用一對(duì)一金融解決方案，使金融機(jī)構(gòu)在與客戶的互動(dòng)中，實(shí)行有特色、有針對(duì)性的服務(wù)，通過主動(dòng)服務(wù)贏得客戶，例如，一客戶可以與銀行協(xié)定半日存款的利率；向銀行提供一攬子服務(wù)要求；在網(wǎng)上進(jìn)行存款競(jìng)拍等。
3.4虛擬化程度高，適應(yīng)各種電子業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)銀行其分行都是一些“磚瓦型”銀行，而網(wǎng)絡(luò)銀行沒有建筑物，沒有地址，只有網(wǎng)址，其分行是終端機(jī)和因特網(wǎng)帶來的虛擬化的電子空間。傳統(tǒng)銀行雖然可以通過ATM、POS及SWIEF等清算網(wǎng)絡(luò)，部分地實(shí)現(xiàn)資金電子劃撥，這種清算方式仍是基于紙幣流通的基礎(chǔ)之上的電子支付方式。而網(wǎng)絡(luò)銀行作為電子商務(wù)的一環(huán)，作為電子貨幣發(fā)行流通的中介機(jī)構(gòu)，開發(fā)各種電子票據(jù)、電子錢包等在線支付工具，更加適應(yīng)21世紀(jì)的電子支付。
3.5業(yè)務(wù)綜合性強(qiáng)。傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)劃分十分明確，分工細(xì)致，一筆業(yè)務(wù)往往要經(jīng)過不同部門、不同帳戶，程序復(fù)雜，費(fèi)時(shí)費(fèi)力。而網(wǎng)絡(luò)銀行則重新組合銀行各層次業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)化了銀行業(yè)務(wù)流程，提高了業(yè)務(wù)綜合經(jīng)營(yíng)水平。
3.6信息透明度高，信息業(yè)務(wù)創(chuàng)新快。在網(wǎng)上提供銀行的業(yè)務(wù)種類、處理流程、最新信息、年報(bào)等財(cái)務(wù)信息和價(jià)格信息是網(wǎng)絡(luò)銀行最基本、最簡(jiǎn)單的服務(wù)功能，因此，金融信息的透明度得到了空前的提高。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)銀行側(cè)重于利用因特網(wǎng)豐富的信息資源，對(duì)提供的企業(yè)資信評(píng)估、公司個(gè)人理財(cái)顧問、專家投資分析等業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新和完善，提高信息的附加價(jià)值，強(qiáng)化銀行信息中介職能。
3.7業(yè)務(wù)智能化。傳統(tǒng)銀行主要借助于物質(zhì)資本，通過眾多銀行員工辛苦勞動(dòng)為客戶提供服務(wù)。而網(wǎng)絡(luò)銀行主要借助智能資本，客戶無須銀行工作人員的幫助，可以自己在短時(shí)間內(nèi)完成帳戶查詢、資金轉(zhuǎn)帳、現(xiàn)金存取等銀行業(yè)務(wù)，即可以自助式地獲得網(wǎng)絡(luò)銀行高質(zhì)、快速、準(zhǔn)確、方便的服務(wù)。
3.8內(nèi)部管理更趨于系統(tǒng)化、科學(xué)化。傳統(tǒng)銀行的內(nèi)部管理渠道較為單一，內(nèi)部控制效率相對(duì)低下。而網(wǎng)絡(luò)銀行除了強(qiáng)大的外部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)之外，還有一個(gè)比較完整的內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)，使銀行的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理電子化、網(wǎng)絡(luò)化、系統(tǒng)化。
雖然我國(guó)目前銀行網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展還處于一個(gè)較低的水平，同時(shí)由于我國(guó)金融業(yè)的自身特點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展還有許多特殊性，但網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展仍符合一般規(guī)律，網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行的內(nèi)在聯(lián)系及其發(fā)展過程中的特點(diǎn)都將在我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展中得到鮮明的體現(xiàn)。
二、銀行網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展對(duì)金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)
在銀行網(wǎng)絡(luò)化過程中，銀行的信用中介、支付中介、創(chuàng)造貨幣等職能不但沒有消失，反而面臨著全新的挑戰(zhàn)。網(wǎng)絡(luò)銀行的終端可能涌入未來的任何領(lǐng)域。其與經(jīng)濟(jì)的連動(dòng)性將得到空間的擴(kuò)展，因此金融監(jiān)管也將面臨前所未有的全面挑戰(zhàn)。金融監(jiān)督當(dāng)局不但要嚴(yán)密監(jiān)視和調(diào)控好國(guó)際收支與國(guó)際結(jié)算，還要全盤考慮外部和內(nèi)部的因素在網(wǎng)絡(luò)上對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在風(fēng)險(xiǎn)防范和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控上更應(yīng)該要有前瞻性，對(duì)未來可能發(fā)生的問題要有一個(gè)透析的認(rèn)識(shí)。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中，金融監(jiān)管不但有必要繼續(xù)存在，并且必須結(jié)合網(wǎng)絡(luò)化的特點(diǎn)研究新問題，開發(fā)新品種。
1、銀行網(wǎng)絡(luò)化的出現(xiàn)是一種創(chuàng)新
針對(duì)這種銀行業(yè)創(chuàng)新，金融監(jiān)管也要?jiǎng)?chuàng)新，要有新的制度、新法規(guī)、新的條例、新的手段來應(yīng)對(duì)當(dāng)前銀行網(wǎng)絡(luò)化的創(chuàng)新，例如對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出、業(yè)務(wù)范圍、平臺(tái)交易風(fēng)險(xiǎn)都要有新的界定。
2、銀行網(wǎng)絡(luò)化中網(wǎng)絡(luò)安金問題十分突出
在高度發(fā)達(dá)的信息技術(shù)條件下，各種偽造、篡改、非法入侵等行為嚴(yán)重威脅銀行安全，往往一個(gè)小小的篡改將帶來數(shù)以百萬計(jì)的資金流失，銀行網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)增大，對(duì)金融監(jiān)管技術(shù)提出了極大的挑戰(zhàn)，金融監(jiān)管也面臨著網(wǎng)絡(luò)化革命。
3、由于互聯(lián)網(wǎng)的作用，銀行網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展模糊了國(guó)家與國(guó)家、地區(qū)與地區(qū)、客戶與銀行之間界限，因此諸如網(wǎng)上交易的管轄權(quán)、網(wǎng)上交易的合法合規(guī)性問題、網(wǎng)上業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)問題，這些關(guān)系到銀行安全、效率、發(fā)展的重要問題，要求金融監(jiān)管重新研究，積極應(yīng)對(duì)。
4、由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)信息化程度不高，公眾的網(wǎng)絡(luò)信息觀念還較為落后，銀行服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化程度不高，因此我國(guó)銀行網(wǎng)絡(luò)化過程中金融監(jiān)管的政策、方針的制定與實(shí)施要慎重，既不限制它的發(fā)展又不能放棄監(jiān)管，通過適當(dāng)?shù)木W(wǎng)絡(luò)化監(jiān)管，促進(jìn)我國(guó)銀行網(wǎng)絡(luò)化更快更好地發(fā)展。目前歐美一些主要國(guó)家一般采取兩種方式解決網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管問題，一是建立―個(gè)專門的工作機(jī)構(gòu)或小組，負(fù)責(zé)及時(shí)跟蹤、監(jiān)測(cè)包括網(wǎng)絡(luò)銀行在內(nèi)的電子金融業(yè)的發(fā)展情況，適時(shí)提出一些指導(dǎo)建議。如德國(guó)的銀行監(jiān)督機(jī)構(gòu)最近宣布，將對(duì)電腦安全、網(wǎng)絡(luò)和電子銀行、管理各部門都派出專家，以應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的任何失誤。二是現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展?fàn)顩r，修訂那些基于擁有實(shí)際經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)的銀行經(jīng)營(yíng)模式而制訂的又無法延伸到數(shù)字和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中的原有規(guī)則，制訂一些新的監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。如美德一些金融專家開始分析《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于商業(yè)銀行資本充足率標(biāo)準(zhǔn)8％的規(guī)定及其他相關(guān)監(jiān)管規(guī)則對(duì)監(jiān)管純網(wǎng)絡(luò)銀行的適用性問題，并提出一些改進(jìn)意見。
三、銀行網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展的金融監(jiān)管問題
總的來看，目前對(duì)銀行網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的監(jiān)管仍是以原有監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管范圍為主，一般不設(shè)新的機(jī)構(gòu)，也不增添新的條款，所以我國(guó)的金融監(jiān)管在面對(duì)銀行網(wǎng)絡(luò)化方面還存在一些問題：
1、對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管意識(shí)上的滯后性
在傳統(tǒng)的金融范疇中，由于計(jì)劃體制的改革和金融開放的階段性，我們的銀行監(jiān)管本身就存在著滯后性，主要以事后調(diào)節(jié)為主，計(jì)劃性、強(qiáng)制性的指導(dǎo)為主，真正帶有前瞻性的宏觀調(diào)控不是很強(qiáng)，特別是面臨網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展的時(shí)期，其監(jiān)管意識(shí)還是相對(duì)滯后。網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展可以使一些監(jiān)管人員足不出戶，但這絕不意味著監(jiān)管工作的簡(jiǎn)單化，相反，新時(shí)期的監(jiān)管將是一種全方位、靈活性、高技術(shù)條件下的復(fù)雜化監(jiān)管。如果主觀上沒有重視，沒有在發(fā)展的初期形成有效的監(jiān)管機(jī)制，將使我們的銀行進(jìn)入一個(gè)混亂無序的網(wǎng)絡(luò)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。同時(shí)，在發(fā)展過程中，意識(shí)的僵化將使一些監(jiān)管措施不但難以保障網(wǎng)絡(luò)銀行安全運(yùn)行，反而會(huì)束縛和妨礙網(wǎng)上銀行的發(fā)展。
2、對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管問題
現(xiàn)行銀行業(yè)是一種實(shí)行許可證制度的特殊行業(yè)，盡管競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，但各種方式的管制無形中為銀行業(yè)創(chuàng)造了一個(gè)相對(duì)寬松的壟斷環(huán)境。然而到了以金融自由化、網(wǎng)絡(luò)化、全球化為特征的網(wǎng)上金融時(shí)代，銀行業(yè)生存的環(huán)境將大大改變。由于網(wǎng)絡(luò)金融降低了市場(chǎng)進(jìn)入成本，削弱了現(xiàn)有商業(yè)銀行所享有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大了競(jìng)爭(zhēng)所能達(dá)到的廣度和深度，這種相對(duì)公平的競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)吸引非銀行金融機(jī)構(gòu)和高科技公司分享這片市場(chǎng)，提供多種金融產(chǎn)品和服務(wù)。如何把握眾多的網(wǎng)上銀行機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)人將是個(gè)兩難的問題。
3、對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)監(jiān)管的問題
中央銀行對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)有的監(jiān)管，主要針對(duì)傳統(tǒng)銀行，重點(diǎn)是通過對(duì)銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)指標(biāo)增減、業(yè)務(wù)憑證、報(bào)表的檢查稽核等方式實(shí)施。而在網(wǎng)絡(luò)銀行時(shí)代，帳務(wù)收支的無紙化、處理過程的抽象化、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的虛擬化、業(yè)務(wù)內(nèi)容的大幅增加，均使現(xiàn)有的監(jiān)管方式在效率、質(zhì)量、輻射等方面大打折扣，監(jiān)管信息的真實(shí)性、全面性及權(quán)威性面臨嚴(yán)竣的挑戰(zhàn)，對(duì)基于互聯(lián)網(wǎng)的銀行服務(wù)業(yè)務(wù)監(jiān)管將出現(xiàn)重大變化。
4、對(duì)銀行網(wǎng)絡(luò)化的監(jiān)管體制的改革與完善
網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，金融產(chǎn)品的延伸、金融服務(wù)的信息化和多元化以及各種新金融產(chǎn)品銷售渠道的建立，使得金融業(yè)從強(qiáng)調(diào)“專業(yè)化”向推崇“綜合化”轉(zhuǎn)變。而當(dāng)前我國(guó)實(shí)行的又是“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的金融監(jiān)管制度，這一體制在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代也將受到嚴(yán)竣挑戰(zhàn)。
5、監(jiān)管部門自身技術(shù)、業(yè)務(wù)素質(zhì)的滯后性
只有在擁有高技術(shù)軟硬件配備的條件下，才能談得上對(duì)金融機(jī)構(gòu)有效的監(jiān)管；同時(shí)，如果沒有一支高素質(zhì)的隊(duì)伍，在監(jiān)管現(xiàn)代化程度高，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)比重較小的網(wǎng)絡(luò)銀行時(shí)就會(huì)出現(xiàn)困難。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)銀行開發(fā)出一些新的金融品種、科技含量高的金融商品時(shí)，監(jiān)管部門如果沒有一批高素質(zhì)、高科技水平的監(jiān)管隊(duì)伍，對(duì)它的監(jiān)管就會(huì)顯得力不從心。
6、相關(guān)法律法規(guī)的建立與健全
網(wǎng)絡(luò)銀行加速了金融創(chuàng)新的步伐，金融監(jiān)管的法律法規(guī)和監(jiān)管手段有可能越來越落后于網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展。雖然1997年我國(guó)新《刑法》首次界定了計(jì)算機(jī)犯罪，但面對(duì)層出不窮的新問題，現(xiàn)有的法律保障仍顯不足。
四、解決金融監(jiān)管問題的對(duì)策建議
1、把網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)正式列入金融機(jī)構(gòu)管理范疇
監(jiān)管機(jī)構(gòu)可適當(dāng)?shù)卦黾尤舾蓪?duì)口監(jiān)管部門，強(qiáng)化監(jiān)管力度，增強(qiáng)監(jiān)管效率，以后再逐步把網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管溶入中國(guó)金融監(jiān)管的整體格局。
2、建立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度
網(wǎng)絡(luò)銀行的準(zhǔn)入要在注冊(cè)制度、安全工作、地域界定方面從嚴(yán)，而在準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍等方面從寬，建立一套區(qū)別于歐美已有網(wǎng)絡(luò)發(fā)展優(yōu)勢(shì)的國(guó)家的準(zhǔn)入制度。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入重在鼓勵(lì)中國(guó)的網(wǎng)絡(luò)銀行抓準(zhǔn)機(jī)遇，盡快搶占市場(chǎng)，使監(jiān)管既可以控制整個(gè)行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又可提高本國(guó)銀行業(yè)的總體競(jìng)爭(zhēng)力。
3、完善現(xiàn)行法律，補(bǔ)充適用于網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)法律條文
首先，要對(duì)現(xiàn)有法律不適應(yīng)的部分進(jìn)行修訂和補(bǔ)充，不但要從刑法的角度對(duì)犯罪進(jìn)行嚴(yán)懲；在民法方面．也要進(jìn)行界定。如，確定責(zé)任人民事責(zé)任的法律原則應(yīng)體現(xiàn)新經(jīng)濟(jì)的時(shí)代特點(diǎn)，對(duì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)根據(jù)不同情況按不同的法律原則承扭民事賁任。其次，要對(duì)未來發(fā)展情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，分析可能出現(xiàn)的問題，進(jìn)行先行立法保護(hù)。
4、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行的信息披露制度
一方面促使網(wǎng)絡(luò)銀行的經(jīng)營(yíng)者提高經(jīng)營(yíng)管理水平；另一方面應(yīng)加強(qiáng)公眾的金融網(wǎng)絡(luò)意識(shí)，提高人們對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的信任度。
5、制定網(wǎng)絡(luò)銀行的安全標(biāo)準(zhǔn)，建立安全認(rèn)證體系
人民銀行雖于1999年4月著手這一工作，但進(jìn)展緩慢，必須加快建設(shè)步伐，以避免出現(xiàn)各家銀行另起爐灶，重復(fù)建設(shè)，交叉認(rèn)證等問題。
6、結(jié)合網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，完善現(xiàn)行金融監(jiān)管辦法
美國(guó)一直以來實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式。在宏觀審慎方面，不管是分業(yè)監(jiān)管模式還是統(tǒng)一監(jiān)管模式都存在不到位的缺點(diǎn)。拿發(fā)生危機(jī)的美國(guó)來說，對(duì)于不斷創(chuàng)新的金融衍生品沒有專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，并不能消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在住房抵押貸款機(jī)構(gòu)發(fā)放抵押貸款給貸款人時(shí)，住房抵押貸款機(jī)構(gòu)并沒有對(duì)貸款人的信用、還款能力、收入高低等進(jìn)行嚴(yán)格的審查，不考慮由此帶來的后果，只是為了追求自身的利益，不停的為貸款人發(fā)放貸款。此時(shí)，美國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在宏觀上并沒有對(duì)住房抵押貸款機(jī)構(gòu)給次級(jí)貸款人發(fā)放貸款的行為進(jìn)行制止，沒有對(duì)其實(shí)施適當(dāng)有效的監(jiān)管。當(dāng)次級(jí)抵押貸款證券化時(shí)，會(huì)有評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)特殊目的公司SPV發(fā)行的債券進(jìn)行評(píng)級(jí)，因?yàn)樵u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是商業(yè)性質(zhì)的，況且美國(guó)也沒有專門的機(jī)構(gòu)來對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。因此評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行的債券基本上評(píng)級(jí)在當(dāng)時(shí)良好的經(jīng)濟(jì)條件下的評(píng)級(jí)都是優(yōu)等級(jí)的，這樣投資者會(huì)認(rèn)為這種債券的風(fēng)險(xiǎn)很低，從而放心購(gòu)買。這些次級(jí)抵押貸款債券之所以能夠廣泛流通，還有信用增級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行債券的機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用擔(dān)保，如果一旦住房貸款人沒有辦法償還住房貸款時(shí)，投資者購(gòu)買的債券就會(huì)因此跌價(jià)，而此時(shí)信用增級(jí)機(jī)構(gòu)就會(huì)對(duì)投資者進(jìn)行補(bǔ)償。因此站在投資者的角度，認(rèn)為這種債券還是值得購(gòu)買的。但是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及信用增級(jí)機(jī)構(gòu)在美國(guó)并沒有機(jī)會(huì)對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的金融監(jiān)管，因此美國(guó)的分業(yè)監(jiān)管模式出現(xiàn)了空白，造成了宏觀金融監(jiān)管的不到位。
二、金融衍生品過度創(chuàng)新增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
全球化的過程中，金融行業(yè)越來越趨向于融合更趨于一體化，金融體系的復(fù)雜性也越來越強(qiáng)。在美國(guó)這樣一個(gè)金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的國(guó)家，它的金融創(chuàng)新是不容忽視的，由此帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)同樣也不容忽視。我們知道從住房抵押貸款發(fā)展成為住房抵押貸款債券MBS，再后來衍生出來的資產(chǎn)支持債券ABS，由MBS和ABS發(fā)展而來的擔(dān)保債券憑證CDO，再到后來的信用違約掉期CDS。從這來看，我們可以清楚地看到，金融產(chǎn)品創(chuàng)新越具有規(guī)模。規(guī)模越來越大，金融衍生品的交易量越來越大，一方面就會(huì)增加金融機(jī)構(gòu)本身的操作風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)產(chǎn)生了增加了金融體系中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在2001年到2007年期間，全球的次級(jí)抵押貸款，債務(wù)擔(dān)保憑證CDO和信用違約掉期CDS的規(guī)模分別擴(kuò)大了2.4倍、98倍和300倍。從這些數(shù)據(jù)中我們可以看到，金融衍生品工具的發(fā)展是不斷增長(zhǎng)的，規(guī)模也壯大了很多，但也無限增加金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，許多這些金融衍生品是由少數(shù)幾個(gè)大的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的，使機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)集中在少數(shù)這些大機(jī)構(gòu)，這又進(jìn)一步的增加了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
三、金融監(jiān)管的順周期性
金融監(jiān)管的順周期性主要體現(xiàn)在資本充足率及以上的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本充足率的要求，將在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期放松，在資本充足率體現(xiàn)上面，繁榮時(shí)資本充足率的制定會(huì)相對(duì)低點(diǎn)，銀行就會(huì)有更多的資金來進(jìn)行信貸方面等有所作為，而銀行投資擴(kuò)大行為和信貸供給擴(kuò)大行為又會(huì)進(jìn)一步拉動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此無形中又放大了經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，使得經(jīng)濟(jì)更趨向于繁榮；反之，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)就提高資本充足率，就會(huì)進(jìn)一步加深經(jīng)濟(jì)的衰退。金融監(jiān)管的順周期性還體現(xiàn)在公允價(jià)值會(huì)計(jì)上面：具體可以表現(xiàn)為，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)所擁有的資產(chǎn)價(jià)格在市場(chǎng)上的價(jià)格下跌時(shí)，而作為公允價(jià)值會(huì)計(jì)方面，就會(huì)引起這個(gè)金融機(jī)構(gòu)的整個(gè)市場(chǎng)價(jià)值也跟著下跌，對(duì)于投資這個(gè)金融機(jī)構(gòu)的投資者來說，投資者就會(huì)拋售持有的這個(gè)金融機(jī)構(gòu)的股票，而投資者的大量拋售行為又會(huì)進(jìn)一步使得股票的價(jià)格下跌，同樣在公允價(jià)值會(huì)計(jì)上面，又會(huì)進(jìn)一步使得資產(chǎn)的價(jià)格更進(jìn)一步下跌，如此一來就會(huì)形成惡性的循環(huán)，造成經(jīng)濟(jì)的大波動(dòng)；反之當(dāng)金融機(jī)構(gòu)持有的某項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)格上漲時(shí)，公允價(jià)值會(huì)計(jì)也會(huì)使得金融機(jī)構(gòu)的整個(gè)市場(chǎng)價(jià)值上漲，同時(shí)也會(huì)形成良性的循環(huán)，經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)在無形中被放大。此外，我國(guó)的央行行長(zhǎng)周小川也曾在文章中提到過信用評(píng)級(jí)問題、定價(jià)模型等制度也具有較強(qiáng)的順周期性，這些具有順周期性的金融監(jiān)管制度與資本充足率和公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)算一起擴(kuò)大了經(jīng)濟(jì)和金融的原有的波動(dòng)性。從這個(gè)方面來看，在表面看來非常繁榮的美國(guó)經(jīng)濟(jì)來說，因?yàn)榇嬖诮鹑诒O(jiān)管的順周期性，所以在金融監(jiān)管方面過于放松。
中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）03-0-01
隨著電腦和互聯(lián)網(wǎng)的普及，如今要進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、匯款、付款等金融活動(dòng)再也不必去銀行苦苦排隊(duì)了，申請(qǐng)一個(gè)網(wǎng)絡(luò)銀行，又稱網(wǎng)上銀行(下稱網(wǎng)銀)在家就能完成。
一、互聯(lián)網(wǎng)與網(wǎng)銀
互聯(lián)網(wǎng)是廣域網(wǎng)、局域網(wǎng)及單機(jī)按照一定的通訊協(xié)議組成的國(guó)際計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，它是將兩臺(tái)或兩臺(tái)以上的計(jì)算機(jī)的終端、服務(wù)端、客戶端通過計(jì)算機(jī)信息技術(shù)手段互相聯(lián)系起來的結(jié)果。
網(wǎng)銀包括兩層意思，一個(gè)是機(jī)構(gòu)，另一個(gè)是業(yè)務(wù)概念。機(jī)構(gòu)意義上的網(wǎng)銀指的是通過互聯(lián)網(wǎng)開辦業(yè)務(wù)的銀行；業(yè)務(wù)意義上的網(wǎng)銀是指銀行通過互聯(lián)網(wǎng)提供的金融服務(wù)。本文所指的網(wǎng)銀如無特別說明，均指后者。
二、網(wǎng)銀的發(fā)展
1.從銀行業(yè)務(wù)看網(wǎng)銀的發(fā)展
現(xiàn)在網(wǎng)銀可提供服務(wù)的業(yè)務(wù)有：開戶、銷戶、查詢、對(duì)帳、行內(nèi)轉(zhuǎn)賬、跨行轉(zhuǎn)賬、信貸、網(wǎng)上證券、投資理財(cái)?shù)?。歸納起來講網(wǎng)銀業(yè)務(wù)包括基本業(yè)務(wù)、網(wǎng)上投資、網(wǎng)上購(gòu)物、個(gè)人理財(cái)、企業(yè)銀行及其他金融服務(wù)等六個(gè)方面。網(wǎng)銀的基本業(yè)務(wù)包括交易記錄、下載數(shù)據(jù)、網(wǎng)上支付等；網(wǎng)上投資包括股票、期權(quán)、共同基金投資等；網(wǎng)上購(gòu)物是商業(yè)銀行在網(wǎng)銀設(shè)立的一種網(wǎng)上購(gòu)物協(xié)助服務(wù)；個(gè)人理財(cái)理是目前在國(guó)外銀行重點(diǎn)發(fā)展的一個(gè)服務(wù)品種；企業(yè)銀行，企業(yè)銀行是網(wǎng)銀服務(wù)中最重要的部分之一。除了銀行自身的業(yè)務(wù)外，其也通過網(wǎng)銀提供諸如保險(xiǎn)、抵押、按揭等其他金融服務(wù)。
2.從歷程看網(wǎng)銀的發(fā)展
中國(guó)銀行于1996年2月率先在互聯(lián)網(wǎng)上了自己的主頁(yè)，藉此成為我國(guó)第一家在互聯(lián)網(wǎng)上信息的銀行。時(shí)隔1年，招商銀行率先推出名為“一網(wǎng)通”的互聯(lián)網(wǎng)銀行服務(wù)，成為國(guó)內(nèi)第一家網(wǎng)上銀行，中國(guó)銀行、建設(shè)銀行也相繼推出了自己的網(wǎng)銀。2000年時(shí)，我國(guó)的網(wǎng)銀用戶已達(dá)41萬人，交易金額6500億元，僅隔1年，網(wǎng)銀用戶升至200多萬戶，2004年，網(wǎng)銀用戶又升至逾1000萬戶，有的銀行光網(wǎng)銀業(yè)務(wù)就高達(dá)20萬億。此后的2005年，2006年更是一路攀升，分別達(dá)到3460萬戶和6900萬戶，網(wǎng)銀交易額140多萬億。2008年雖受國(guó)際金融風(fēng)暴影響，但是網(wǎng)銀開戶仍過5000萬，網(wǎng)銀交易量達(dá)354.1萬億元。2009年經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇后，網(wǎng)銀交易額升至400萬億元。2010年時(shí)，我國(guó)的網(wǎng)銀用戶數(shù)量更是激增到了2.7億戶。到2011年底時(shí)，網(wǎng)銀客戶已達(dá)3.69億人。
3.從電子商務(wù)看網(wǎng)銀的發(fā)展
作為基于互聯(lián)網(wǎng)的一種新興商業(yè)模式，我國(guó)的電子商務(wù)始于20世紀(jì)90年代初，2001年1月時(shí)，我國(guó)電子商務(wù)網(wǎng)站數(shù)量已達(dá)1500余家，到了2010年前后，我國(guó)的電子商務(wù)發(fā)展更是迅速，團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站大量出現(xiàn)。僅2011年，我國(guó)團(tuán)購(gòu)類電子商務(wù)網(wǎng)站就達(dá)3600家，電子商務(wù)交易總額逾4萬億元，電子商務(wù)迅猛發(fā)展的背后，又催生著與之配套的業(yè)務(wù)發(fā)展。商務(wù)網(wǎng)站多是以網(wǎng)上交易的形式進(jìn)行的，所以開通網(wǎng)銀是必須的，電子商務(wù)的業(yè)務(wù)與網(wǎng)銀的業(yè)務(wù)呈現(xiàn)一個(gè)有我必有你的趨勢(shì)，伴隨著電子商務(wù)越來越發(fā)達(dá)，網(wǎng)銀的用戶量及交易量也越來越多，開通多個(gè)網(wǎng)銀的人不在少數(shù)，可以說電子商務(wù)極大促進(jìn)了網(wǎng)銀的發(fā)展。
三、網(wǎng)銀發(fā)展及其帶來的金融監(jiān)管新問題
1.網(wǎng)銀發(fā)展自身的問題
(1)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面。雖然我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)近年來發(fā)展迅速，但網(wǎng)速、上網(wǎng)費(fèi)用、覆蓋地域等與人們的期望還有一定偏差，與發(fā)達(dá)國(guó)家還有一定的差距，這一現(xiàn)狀一定程度影響到了網(wǎng)銀向更多網(wǎng)民普及。
(2)網(wǎng)絡(luò)支付方面。目前我國(guó)的網(wǎng)銀發(fā)展只是速度上的優(yōu)勢(shì)，并不成熟更談不上完善，因此在交易過程中的安全性難以保證，最突出的就是在支付時(shí)的安全，銀行的全國(guó)聯(lián)網(wǎng)服務(wù)還不完善，行與行間的合作也不盡人意，其網(wǎng)絡(luò)支付的覆蓋面也相對(duì)較小。
(3)網(wǎng)絡(luò)安全方面。安全性問題是網(wǎng)絡(luò)銀行在建設(shè)網(wǎng)上支付系統(tǒng)時(shí)，最為重視，也是花時(shí)間最多的問題，在很多情況下，犯罪分子侵入系統(tǒng)，干擾、破壞系統(tǒng)或盜用資金，給銀行帶來重大損失，給用戶造成資金損失。
(4)網(wǎng)絡(luò)法律方面。網(wǎng)銀是先進(jìn)、超前、方便的，其生命力也是強(qiáng)大的。但是目前我國(guó)與網(wǎng)絡(luò)相配套的法律還不完善，還存有很多漏洞，使得消費(fèi)者不能很放心地進(jìn)行網(wǎng)上交易，影響到了網(wǎng)銀的發(fā)展。
2.網(wǎng)銀發(fā)展帶來的金融監(jiān)管新問題
網(wǎng)銀發(fā)展所帶來的問題，歸根結(jié)底是金融監(jiān)管方面的問題。
(1)監(jiān)管滯后。綜合前文所述，我國(guó)的網(wǎng)銀無論從用戶量和交易量上講都可以用突飛猛進(jìn)來形容，但是如潮涌般的背后，暴露的卻是我國(guó)網(wǎng)銀監(jiān)管方面的落后，在網(wǎng)銀監(jiān)管方面有些地方是空白，有的是用傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的模式來監(jiān)管，造成體制上的落后，從而使得網(wǎng)銀實(shí)際上處于一種缺乏監(jiān)管的狀態(tài)，導(dǎo)致網(wǎng)銀的申請(qǐng)和使用出現(xiàn)多而濫的現(xiàn)象，帶來了金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。
(2)保障缺乏。我國(guó)的網(wǎng)銀監(jiān)管落后于網(wǎng)銀的發(fā)展，還表現(xiàn)在保障體系上。雖然近年來提出了網(wǎng)銀實(shí)名制，但是實(shí)際執(zhí)行得并不怎么到位。這給一些匿名從事非法交易活動(dòng)的人提供了可乘之機(jī)。
(3)監(jiān)管立法。網(wǎng)銀發(fā)展至今，我國(guó)還沒一部與之配套的監(jiān)管法律，也沒有任何指導(dǎo)意見明確當(dāng)事雙方的權(quán)利與義務(wù)，有的全憑一紙與銀行簽訂的協(xié)議，這些協(xié)議往往只講明了銀行的權(quán)利與用戶的義務(wù)，而對(duì)自身的問題卻提之甚少。當(dāng)用戶因?yàn)榫W(wǎng)銀使用過程中產(chǎn)生了諸如賬戶資金被盜、上當(dāng)受騙等問題時(shí)，監(jiān)管部門往往不能維護(hù)受害人的合法權(quán)益。
(4)監(jiān)管被動(dòng)。當(dāng)釣魚網(wǎng)站層出不窮且冒充正規(guī)銀行網(wǎng)站與網(wǎng)購(gòu)網(wǎng)站，從而導(dǎo)到用戶網(wǎng)銀資金被騙時(shí)，監(jiān)管部門往往不能做到與公安機(jī)關(guān)聯(lián)動(dòng)，第一時(shí)間凍結(jié)被騙資金，而是要等到實(shí)際損害已經(jīng)發(fā)生過后，騙子已經(jīng)逍遙自在了，才啟動(dòng)相關(guān)的機(jī)制，呈現(xiàn)一種事后諸葛亮的作風(fēng)。
四、結(jié)語(yǔ)
雖然在網(wǎng)銀的發(fā)展與監(jiān)管中暴露出了這樣或那樣的問題，但是網(wǎng)銀作為一種新興的銀行業(yè)務(wù)以及交易方式，在其發(fā)展過程中遇到些阻力也是常情之事，不可因噎廢食，而是需要將不到位或是空缺給補(bǔ)上，特別是要加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)銀準(zhǔn)入的監(jiān)管，把問題發(fā)現(xiàn)在萌芽狀態(tài)，從而促進(jìn)網(wǎng)銀健康、快速發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。
參考文獻(xiàn)：
[1]羅應(yīng)珍.電子商務(wù)發(fā)展簡(jiǎn)史[M].電子科技出版社,2011,11.
一、進(jìn)化博弈理論介紹
進(jìn)化博弈論用復(fù)制動(dòng)態(tài)方程探討群體成員采用某種特定策略比例的變化趨勢(shì)和穩(wěn)定性。博弈各方達(dá)到進(jìn)化穩(wěn)定時(shí)的策略組合稱為進(jìn)化穩(wěn)定策略（ESS）。復(fù)制動(dòng)態(tài)方程一個(gè)是微分方程，其基本思路是：如果策略K的結(jié)果優(yōu)于平均水平，那么選擇該策略的那些群體在整個(gè)群體中的比例就會(huì)增加。復(fù)制動(dòng)態(tài)方程一般如下：
二、金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管博弈基本假定與模型構(gòu)建
1.參與人。金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的參與人是金融機(jī)構(gòu)（如證券公司、商業(yè)銀行等）和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)（如證監(jiān)會(huì)、中央銀行等），假定雙方均為有限理性的經(jīng)濟(jì)人，風(fēng)險(xiǎn)偏好為中性。
2.策略空間。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的策略選擇有積極監(jiān)管和消極監(jiān)管，在博弈初期，采用積極監(jiān)管的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)比例為p，采用消極監(jiān)管的策略的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的比例為1-p；金融機(jī)構(gòu)的策略選擇有創(chuàng)新或不創(chuàng)新，最初分別采用這兩種策略的金融機(jī)構(gòu)的比例為1-q和q。
3.損益。假定金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極監(jiān)管，成本為C，消極監(jiān)管，成本為0，但如果金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新發(fā)生事故，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將受到處罰為v。假定金融機(jī)構(gòu)不創(chuàng)新得到的效用是u，創(chuàng)新得到的超額效用是u1，金融創(chuàng)新被監(jiān)管受到的懲罰損失是u2[2]。
三、博弈各方的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程和穩(wěn)定點(diǎn)分析
四、相關(guān)建議
通過上述對(duì)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的進(jìn)化博弈分析，為使得我國(guó)金融業(yè)健康發(fā)展，本文提出如下3點(diǎn)建議。
一、引言
改革開放以來，我國(guó)金融改革逐步深入發(fā)展，金融監(jiān)管也趨于完善。不容否認(rèn)，人民銀行央行職能以來，銀行監(jiān)管成效明顯。一是監(jiān)管目標(biāo)逐步明確，二是監(jiān)管資源在逐步增加，三是監(jiān)管權(quán)威在逐步樹立，整體監(jiān)管能力在逐步提高。不過，當(dāng)前銀行監(jiān)管仍然存在一些問題，亟待加以改進(jìn)。本文結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管中存在問題，總結(jié)了相關(guān)亟待解決的問題。在此基礎(chǔ)上，本文針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行金融監(jiān)管的重點(diǎn)，提出了進(jìn)一步改進(jìn)商業(yè)銀行監(jiān)管的戰(zhàn)略措施。
二、當(dāng)前銀行監(jiān)管的基本態(tài)勢(shì)和問題
近年來，我國(guó)金融監(jiān)管逐步趨于完善，但也存在一些問題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
一是注重行為監(jiān)管，但對(duì)審慎監(jiān)管存在不足。我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管的范圍涵蓋了審慎性監(jiān)管和經(jīng)營(yíng)行為監(jiān)管，審慎性監(jiān)管的目標(biāo)是確保銀行體系安全和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)行為監(jiān)管則是通過規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為保障客戶權(quán)益。進(jìn)行審慎性監(jiān)管的技術(shù)難度較高，反應(yīng)時(shí)滯也較長(zhǎng)，監(jiān)管偏好便會(huì)存在，嚴(yán)重消耗監(jiān)管資源問題不可避免，重行為監(jiān)管、輕審慎監(jiān)管的誤區(qū)普遍存在。
二是注重運(yùn)作監(jiān)管，但對(duì)準(zhǔn)入監(jiān)管存在不足。商業(yè)銀行監(jiān)管分為市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)運(yùn)作監(jiān)管和退出等三個(gè)階段。按照現(xiàn)行制度安排，商業(yè)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管基本上集中于銀行管理處負(fù)責(zé)，但監(jiān)管資源稀缺導(dǎo)致現(xiàn)行監(jiān)管制度資源不足，特別是高管人員的監(jiān)管只重學(xué)歷等監(jiān)管，無法對(duì)其能力和道德水平進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)監(jiān)管。目前，對(duì)于商業(yè)銀行市場(chǎng)的監(jiān)管集中了相當(dāng)?shù)谋O(jiān)管資源，明顯存在重運(yùn)作輕準(zhǔn)入的偏好。
三是重合規(guī)監(jiān)管，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管普遍不足。我國(guó)商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主導(dǎo)者是中央或地方政府，是最終風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，因此，監(jiān)管者實(shí)際上喪失了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的激勵(lì)約束機(jī)制，必須要加強(qiáng)合規(guī)監(jiān)管。
四是重現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，但對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管存在不足。信息不對(duì)稱的問題普遍存在，商業(yè)銀行無法將自己的市場(chǎng)運(yùn)作信息全面?zhèn)鬟f，監(jiān)管部門也無法全面顧及商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控能力。
五是重外部監(jiān)管，但自律監(jiān)管不足。人民銀行的監(jiān)管只是外在力量，銀行內(nèi)部的自律性管理才是內(nèi)在力量，商業(yè)銀行的內(nèi)部的自律性監(jiān)管才是決定因素。但我國(guó)目前很少采取切實(shí)可行措施提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
六是重嚴(yán)處，但促進(jìn)發(fā)展的能力不足。七重監(jiān)管模式變革，但對(duì)游戲規(guī)則修訂不及時(shí)。銀行管理處主要從事商業(yè)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入及市場(chǎng)退出監(jiān)管，現(xiàn)行監(jiān)管弊端較多，但至今未作修改。八是重監(jiān)管收益增長(zhǎng)，但對(duì)監(jiān)管成本的核算往往不到位。
目前，我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管制度安排不力，不計(jì)成本的監(jiān)管無法樹立監(jiān)管成本核算觀念，外部成本內(nèi)部化普遍存在。
三、改進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管的戰(zhàn)略舉措再討論
首先，要從順應(yīng)我國(guó)金融市場(chǎng)化改革的潮流出發(fā)，積極推進(jìn)行為監(jiān)管和合規(guī)監(jiān)管的邊界，不斷強(qiáng)化審慎監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。
要增強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)督的力度，促進(jìn)金融市場(chǎng)游戲規(guī)則的建立和完善，加強(qiáng)銀行監(jiān)管者監(jiān)管規(guī)則的限制。同時(shí)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，監(jiān)管規(guī)則要增加存款人對(duì)銀行的信心，重視金融市場(chǎng)游戲規(guī)則，促進(jìn)市場(chǎng)游戲規(guī)則和監(jiān)管規(guī)的互補(bǔ)。不能忽視金融市場(chǎng)本身游戲規(guī)則的限制，要順應(yīng)我國(guó)金融業(yè)市場(chǎng)化改革潮流，要縮小行為監(jiān)管，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在銀行監(jiān)管中的作用。一是在在監(jiān)管范圍上，要積極向?qū)徤鞅O(jiān)管轉(zhuǎn)變，確保銀行體系的安全和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，完善相應(yīng)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)自由行為監(jiān)管。要積極向自我管理、自我控制轉(zhuǎn)變。二是在監(jiān)管方法上積極向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。要側(cè)重引導(dǎo)商業(yè)銀行樹立防范風(fēng)險(xiǎn)的觀念，正面引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)行穩(wěn)妥的風(fēng)險(xiǎn)處置，促進(jìn)止損化險(xiǎn)制度建設(shè)，增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
其次，要遵循信息對(duì)稱及權(quán)責(zé)對(duì)稱原則，強(qiáng)化市場(chǎng)準(zhǔn)入。
目前管監(jiān)分離擴(kuò)大了監(jiān)管信息不對(duì)稱問題。應(yīng)當(dāng)回歸管監(jiān)合一模式，解決信息不對(duì)稱等問題。要擴(kuò)大監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的連續(xù)性，積極解決道德風(fēng)險(xiǎn)問題。一是要強(qiáng)化準(zhǔn)入監(jiān)管，增強(qiáng)連續(xù)性，充分利用監(jiān)管資源和監(jiān)管信息，加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入、管理人員能力和道德水平的動(dòng)態(tài)監(jiān)管。要建立起再監(jiān)管機(jī)制，解決道德風(fēng)險(xiǎn)問題。二是要強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，增強(qiáng)完整性。要加大非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，積極建立嚴(yán)格的規(guī)章制度，定期利用非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管進(jìn)行評(píng)估分析，建立起實(shí)時(shí)監(jiān)管制度。三是要堅(jiān)持發(fā)展是硬道理，強(qiáng)化創(chuàng)新意識(shí)。要保持金融業(yè)的穩(wěn)定，提高運(yùn)行效率，在監(jiān)管制度安排上要與時(shí)俱進(jìn)，要積極優(yōu)化制度，扶優(yōu)限劣，鼓勵(lì)管理規(guī)范的機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新。四是要建立金融創(chuàng)新支持體系，規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。要積極建立金融創(chuàng)新目標(biāo)導(dǎo)向制度，建立創(chuàng)新業(yè)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，真正扶持創(chuàng)新業(yè)務(wù)。五是要降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。節(jié)約監(jiān)管成本能夠提高金融監(jiān)管效率。
再次，要積極改革監(jiān)管成本的負(fù)擔(dān)方式，促進(jìn)監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，要通過施加監(jiān)管，提高被監(jiān)管者從事活動(dòng)的成本、促使其自發(fā)地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和內(nèi)部監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)被監(jiān)管者行為的負(fù)外部效應(yīng)內(nèi)部化，達(dá)到約束被監(jiān)管者行為的目的。促進(jìn)其規(guī)范經(jīng)營(yíng)，減少不合規(guī)的違約行為。要加強(qiáng)行業(yè)自律，促進(jìn)監(jiān)管費(fèi)用的行業(yè)內(nèi)部吸收。要積極建立健全銀行業(yè)同業(yè)組織，完善和推進(jìn)同業(yè)自律，促進(jìn)監(jiān)管職能的發(fā)揮，同時(shí)實(shí)現(xiàn)行業(yè)監(jiān)管費(fèi)用的內(nèi)部承擔(dān)。要加強(qiáng)對(duì)國(guó)外先進(jìn)監(jiān)管制度的引進(jìn)。國(guó)外的金融制度相對(duì)比較完善，作為一種公共品，先進(jìn)的制度設(shè)計(jì)可以增加制度資源并降低制度設(shè)計(jì)的成本。要積極完善監(jiān)管制度實(shí)施機(jī)制，降低監(jiān)督成本。要積極將有限的監(jiān)管資源合理配置，由全面監(jiān)管向重點(diǎn)監(jiān)管集中，提高監(jiān)管效率。
一、金融危機(jī)的反思
（一）金融危機(jī)在美國(guó)的爆發(fā)
由發(fā)端于美國(guó)的次貸危機(jī)到席卷全球的金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)全球的經(jīng)濟(jì)政治和文化生活都造成了深刻的影響。房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫不斷升級(jí)，過度包裝的金融產(chǎn)品通過美國(guó)在全球金融業(yè)的絕對(duì)影響力流到世界的各個(gè)角落，而監(jiān)管的過濫和過松又使這些廣泛流轉(zhuǎn)的金融產(chǎn)品有了極大的不安全因素，這都為危機(jī)的全面爆發(fā)和多米諾連鎖反映打下了伏筆。在經(jīng)濟(jì)層面上，人們開始反思房地產(chǎn)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展模式以及金融創(chuàng)新帶來的一系列金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)問題，在法律上我們不得不重新定位監(jiān)管的地位和其應(yīng)發(fā)揮的作用。
關(guān)鍵詞：國(guó)際金融監(jiān)管；挑戰(zhàn)；機(jī)遇；金融監(jiān)管完善
一、國(guó)際金融監(jiān)管的含義
金融監(jiān)管就是金融當(dāng)局或者管理機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)督與管理，廣義的金融監(jiān)管，是指中央銀行或者其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)整個(gè)金融業(yè)（包括金融機(jī)構(gòu)及其在金融市場(chǎng)上的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)）實(shí)施的監(jiān)督管理，以及金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會(huì)中介組織的監(jiān)管等的總和。
二、監(jiān)管國(guó)際金融創(chuàng)新法律機(jī)制存在的問題
各國(guó)的金融自由化都表現(xiàn)為金融立法改革，但是從本質(zhì)上說，金融改革是不全面的，充其量是以法律的形式確認(rèn)已經(jīng)變化了的事實(shí)而己，缺乏總體籌劃。結(jié)果，源于金融創(chuàng)新的各國(guó)金融立法改革引起了更為嚴(yán)重而廣泛的金融危機(jī)。
（一）國(guó)際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律的空缺――國(guó)際社會(huì)缺乏統(tǒng)一監(jiān)管合作的法律機(jī)制
金融創(chuàng)新創(chuàng)造了大量流動(dòng)性強(qiáng)的金融工具，很多巨額資金的流動(dòng)并不經(jīng)過銀行，而是通過資本市場(chǎng)的渠道。這些流動(dòng)額既缺乏信息，也缺乏法律監(jiān)督。金融創(chuàng)新加快了國(guó)際資本流動(dòng)，容易觸發(fā)金融危機(jī)。隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融創(chuàng)新，資本流動(dòng)己經(jīng)成為國(guó)際金融形勢(shì)動(dòng)蕩不寧的主要因素，因?yàn)樗鼘?duì)國(guó)際收支和匯率經(jīng)常產(chǎn)生嚴(yán)重影響。金融資本的全球一體化，推動(dòng)了金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，但同時(shí)也使得每一次的金融創(chuàng)新失敗波及到其他國(guó)家，甚至引發(fā)全球的金融危機(jī)。加強(qiáng)國(guó)內(nèi)各市場(chǎng)之間、各國(guó)之間的金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作，具有重要的意義。然而，在全球金融危機(jī)之前，各國(guó)對(duì)跨國(guó)合作共同監(jiān)管金融創(chuàng)新的重要性缺乏認(rèn)識(shí)，因此沒有形成全球?qū)鹑趧?chuàng)新的合作監(jiān)管法律機(jī)制，更談不上建立全球統(tǒng)一的監(jiān)管體制。[1]
（二）國(guó)際金融監(jiān)管法律制度跟不上金融創(chuàng)新的發(fā)展
國(guó)際金融創(chuàng)新劃分若干類別，但幾乎每一份交易合約都是不相同的，由于其隨即性強(qiáng)、組合能力強(qiáng)、新的創(chuàng)新層出不窮、花樣不斷翻新，現(xiàn)有的法規(guī)很難對(duì)它們進(jìn)行嚴(yán)格而清晰的界定，監(jiān)管措施和法律條文難以跟上這么快的變化，因而很難做到統(tǒng)一監(jiān)管。法律具有穩(wěn)定性，從另一種角度闡釋即具有滯后性，法律從醞釀制定到頒布再到一經(jīng)制定非經(jīng)法定程序不能任意修改，本身就有一個(gè)周期，這決定了法律一般落后于金融創(chuàng)新過程。因此盡管為了順應(yīng)或推動(dòng)金融全球化的需要，絕大多數(shù)國(guó)家都進(jìn)行了不同程度的金融改革，制定了放松金融管制、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力的大量的新規(guī)范性文件，但由于金融創(chuàng)新和金融衍生產(chǎn)品層出不窮，金融投機(jī)行為和金融犯罪行為變得更加隱蔽，反金融監(jiān)管的手段也日益增多，使得現(xiàn)有的不斷更新的金融監(jiān)管立法仍然在調(diào)整范圍、監(jiān)管手段等方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足既鼓勵(lì)金融創(chuàng)新又有效監(jiān)管、既開放金融市場(chǎng)又保障金融安全等對(duì)立統(tǒng)一的多種需要。
（三）國(guó)際金融創(chuàng)新國(guó)際化速度加快
金融創(chuàng)新涉及面廣、影響力強(qiáng)，其中很大一部分是國(guó)際化的，真正要對(duì)其實(shí)施監(jiān)管，須有一個(gè)強(qiáng)有力高度統(tǒng)一的國(guó)際金融組織，須有各國(guó)貨幣當(dāng)局的精誠(chéng)合作。而 90 年代以來發(fā)生的種種情況卻表明，各國(guó)金融當(dāng)局對(duì)跨國(guó)投資和資本流動(dòng)的法律管轄及國(guó)際協(xié)調(diào)，在對(duì)金融創(chuàng)新的宣傳教育及對(duì)參與高風(fēng)險(xiǎn)投資的金融機(jī)構(gòu)的指引和監(jiān)管方面，都存在著嚴(yán)重的缺陷和疏漏。金融創(chuàng)新大大便利了國(guó)際間資金和資本的流動(dòng)，但是，也由此帶來了潛在的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。所有這些風(fēng)險(xiǎn)都對(duì)金融監(jiān)管提出了新的要求。目前，各國(guó)（地區(qū)）和國(guó)際社會(huì)對(duì)于國(guó)際金融創(chuàng)新法律監(jiān)管面臨的困難都已有認(rèn)識(shí)，并著手采取相關(guān)措施來完善法律監(jiān)管。
三、完善監(jiān)管金融創(chuàng)新法律機(jī)制的思考
國(guó)際金融危機(jī)的重要教訓(xùn)就是在金融創(chuàng)新過程中如何完善監(jiān)管。國(guó)際金融監(jiān)管體制必須與其經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展階段相適應(yīng)，必須做到風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋，在整個(gè)金融產(chǎn)品、服務(wù)的生產(chǎn)和創(chuàng)新鏈條上，不能有絲毫的空白和真空?？梢灶A(yù)見，在以金融自由化為核心的金融監(jiān)管理論和實(shí)踐的推動(dòng)下，世界各國(guó)將逐步推進(jìn)金融創(chuàng)新的國(guó)際監(jiān)管法律機(jī)制完善。
（一）建立統(tǒng)一的國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)
國(guó)際社會(huì)應(yīng)該認(rèn)真總結(jié)金融危機(jī)的教訓(xùn)，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的法律監(jiān)管力度。在所有利益攸關(guān)方充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行必要的改革。國(guó)際金融監(jiān)管法律體系改革，應(yīng)該堅(jiān)持建立公平、公正、包容、有序的國(guó)際金融新秩序的方向，努力營(yíng)造有利于全球金融健康發(fā)展的法律制度環(huán)境?，F(xiàn)行國(guó)際金融監(jiān)管法律體制面對(duì)急劇變化的金融創(chuàng)新市場(chǎng)，己不適應(yīng)其大規(guī)模和復(fù)雜的業(yè)務(wù)類型。銀行、證券公司等眾多金融機(jī)構(gòu)投身于該市場(chǎng)，對(duì)他們的監(jiān)管要求又各不相同。政府法律監(jiān)管當(dāng)局并沒有掌握其全貌，也就不可能有效控制其可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)和危害。應(yīng)該建立一個(gè)由不同國(guó)家參與的國(guó)際金融監(jiān)管聯(lián)合體組成的統(tǒng)一的監(jiān)管每一個(gè)大型的全球金融機(jī)構(gòu)的法律機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的集中統(tǒng)一監(jiān)管。
（二）加強(qiáng)國(guó)際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作
加強(qiáng)國(guó)際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作，完善國(guó)際監(jiān)管法律體系，建立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)行為準(zhǔn)則，加大全球資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)力度，加強(qiáng)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)和中介組織的法律監(jiān)管，增強(qiáng)金融創(chuàng)新市場(chǎng)及其產(chǎn)品透明度。鼓勵(lì)區(qū)域金融合作，增強(qiáng)流動(dòng)性互助能力，加強(qiáng)區(qū)域金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，充分發(fā)揮地區(qū)資金救助法律機(jī)制作用。 [2]
金融創(chuàng)新不僅對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)造成嚴(yán)重沖擊，也使廣大發(fā)展中國(guó)家不同程度受到影響。對(duì)此，我們必須有足夠認(rèn)識(shí)。發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，金融體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。國(guó)際社會(huì)在加強(qiáng)國(guó)際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作時(shí)，尤其要關(guān)注和加強(qiáng)對(duì)發(fā)展中國(guó)家特別是最不發(fā)達(dá)國(guó)家的合作。
（三）國(guó)際金融組織改革勢(shì)在必行
改革國(guó)際金融組織決策層產(chǎn)生機(jī)制，提高發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融組織中的代表性和發(fā)言權(quán)，盡快建立覆蓋全球特別是主要國(guó)際金融中心的早期預(yù)警系統(tǒng)，改善國(guó)際金融組織內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立及時(shí)高效的危機(jī)應(yīng)對(duì)救助機(jī)制，提高國(guó)際金融組織切實(shí)履行職責(zé)能力。美國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織享有“一票否決權(quán)”，這使得美國(guó)在過去 25 年能夠不斷擴(kuò)大經(jīng)常賬戶赤字。目前金融危機(jī)的爆發(fā)說明，美國(guó)主導(dǎo)的世界經(jīng)濟(jì)格局已經(jīng)結(jié)束，世界進(jìn)入轉(zhuǎn)型期。國(guó)際金融組織應(yīng)該通過放寬貸款條件等措施，建立更加便利化的機(jī)制，對(duì)遭受金融危機(jī)沖擊嚴(yán)重的發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行及時(shí)救助。[3]應(yīng)該支持新興市場(chǎng)國(guó)家保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)的努力改變以推動(dòng)貨幣自由兌換為首要目標(biāo)的現(xiàn)狀，建立以抑制風(fēng)險(xiǎn)、防范危機(jī)、穩(wěn)定國(guó)際貨幣和信用為目標(biāo)的國(guó)際金融創(chuàng)新體系。改善國(guó)際貨幣基金組織的職能，以使其擔(dān)當(dāng)起國(guó)際金融創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)者、監(jiān)督者之職。
參考文獻(xiàn)：
[1] 萬國(guó)華主編，《國(guó)際金融法學(xué)》，北京:中國(guó)民主法制出版社，2005年版，第274-276頁(yè)。
［中圖分類號(hào)］F832.1［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］B［文章編號(hào)］1002-2880(2011)03-0074-02
金融監(jiān)管是金融監(jiān)督與金融管理的復(fù)合稱謂。金融監(jiān)督是指金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)、安全可靠和健康地發(fā)展。它是金融監(jiān)管當(dāng)局依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)行領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制等一系列的活動(dòng)。金融業(yè)高度發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)十分重視金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的建設(shè)，以提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。
一、我國(guó)金融監(jiān)管體系存在的問題
(一)監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性差
從金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置來看，我國(guó)基本上屬于分業(yè)監(jiān)管模式。但是，這些部門相互間協(xié)調(diào)性差。在實(shí)際操作中，監(jiān)管環(huán)節(jié)出現(xiàn)諸多漏洞，不能很好地發(fā)揮作用，從而導(dǎo)致無效監(jiān)管。
(二)監(jiān)管法律體系不完善
我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管立法中存在著眾多的原則性規(guī)定，缺乏實(shí)際可操作性和創(chuàng)新性，滯后于金融業(yè)發(fā)展。對(duì)一些新興的金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品還缺乏相應(yīng)的法律規(guī)制，從而影響到監(jiān)管的效率和社會(huì)公平的實(shí)現(xiàn)，并且難以保障存款人和投資人的利益，使金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)發(fā)展緩慢。
(三)監(jiān)管的有效性不強(qiáng)
金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行自律監(jiān)管和內(nèi)部控制時(shí)，看似比較完善，但實(shí)際上金融監(jiān)管受各種因素影響過多，并且監(jiān)管機(jī)構(gòu)的機(jī)制也很不健全，難以保證金融體系的穩(wěn)定和健康發(fā)展，一定程度上浪費(fèi)了有限的監(jiān)管資源，影響了監(jiān)管的效果和質(zhì)量。
(四)分業(yè)監(jiān)管模式存在弊端
首先，分業(yè)監(jiān)管難以對(duì)金融業(yè)做到統(tǒng)一監(jiān)管。目前，我國(guó)由于各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)和指標(biāo)體系不同，相應(yīng)的操作方式也不相同，造成信息不對(duì)稱，由此得出的監(jiān)管結(jié)論也不同。其次，我國(guó)目前雖然實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管體制，但金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營(yíng)是將來金融業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。在我國(guó)目前的情況下，把金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融業(yè)務(wù)相結(jié)合的制度、政策和措施納入法律軌道是當(dāng)務(wù)之急，同時(shí)，應(yīng)當(dāng)研究綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管法律制度建設(shè)，為金融綜合經(jīng)營(yíng)立法工作做好準(zhǔn)備。第三，分業(yè)監(jiān)管通常成本很高，效率卻不高，在一定程度上造成浪費(fèi)，這種監(jiān)管部門不從全局考慮的監(jiān)管方式限制了金融領(lǐng)域的創(chuàng)新活力，大大影響了金融市場(chǎng)的效率。
(五)金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管不足
金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管是抗御金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，我國(guó)的金融監(jiān)管是以監(jiān)管當(dāng)局的外部監(jiān)管為主，而忽視了金融機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部控制，因而促成建立和維護(hù)一個(gè)穩(wěn)定、健全和高效的金融體系會(huì)有很大障礙。僅僅依靠來自外部的金融監(jiān)管從一定意義上說不會(huì)滿足金融市場(chǎng)的需求。
二、完善金融監(jiān)管體系的對(duì)策
(一)建立和完善金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制
通過立法使金融監(jiān)管向法制化發(fā)展使各部門工作做到統(tǒng)一、協(xié)調(diào)，對(duì)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合，建立定期磋商制度，及時(shí)交流監(jiān)管信息，做到協(xié)調(diào)統(tǒng)一，解決政策協(xié)調(diào)和配合問題。加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制，促使其正常監(jiān)管、有效監(jiān)管。
(二)建立和完善金融監(jiān)管法律體系
