序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇公司經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！

篇1

一、公司簡(jiǎn)介

A股份有限公司1984年創(chuàng)立，是世界白色家電第一品牌。1993年上市時(shí)主營(yíng)冰箱業(yè)務(wù)，2001年新增空調(diào)業(yè)務(wù)，2010年新增洗衣機(jī)業(yè)務(wù)，熱水器業(yè)務(wù)，渠道綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。目前，A公司繼續(xù)保持全球白電行業(yè)引領(lǐng)地位。2014年，冰箱，洗衣機(jī)，熱水器等產(chǎn)品份額繼續(xù)保持行業(yè)第一，空調(diào)產(chǎn)品市場(chǎng)份額位居第三。在互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展的大環(huán)境下，A公司致力于打造開放式的自主創(chuàng)新體系以提高品牌的知名度并拓寬市場(chǎng)，目前A公司已擁有多個(gè)研究所，冰箱空調(diào)實(shí)驗(yàn)室更是國(guó)內(nèi)僅有的國(guó)家級(jí)實(shí)驗(yàn)室，A公司所有的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，開發(fā)，檢測(cè)正逐漸達(dá)到世界一流水平。A公司在海外設(shè)立的信息站和設(shè)計(jì)分部使其可以跟蹤世界先進(jìn)技術(shù)。在全球白色家電領(lǐng)域，A公司正在成長(zhǎng)為行業(yè)的引領(lǐng)者和規(guī)則的制定者。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1.資產(chǎn)負(fù)債表分析

（1）資產(chǎn)負(fù)債表初步分析

A公司的資產(chǎn)總額由年初的611億元增加到年末的750億元，相比上年增長(zhǎng)22.75%。資產(chǎn)總額本年增加的主要原因?yàn)椋毫鲃?dòng)資產(chǎn)增加102億元，非流動(dòng)資產(chǎn)增加37億元。流動(dòng)資產(chǎn)中，增長(zhǎng)較大的是貨幣資金：增長(zhǎng)了80億元，較上年相比增長(zhǎng)38.83%；其次是應(yīng)收賬款：增長(zhǎng)數(shù)為9.7億元，同比增長(zhǎng)22.40%。非流動(dòng)資產(chǎn)中，增長(zhǎng)較大的是長(zhǎng)期股權(quán)投資：增長(zhǎng)數(shù)為10.4億元，同比增長(zhǎng)44.83%；其次是固定資產(chǎn)：增長(zhǎng)數(shù)為14.8億元，同比增長(zhǎng)26.96%。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的79.33%，流動(dòng)資產(chǎn)占比越高說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)越靈活，但同時(shí)公司應(yīng)注意自身的穩(wěn)定性。非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例由年初的19.31%上升為年末的26.05%，公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)略有調(diào)整。相比較來(lái)講，流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)在當(dāng)年都有增長(zhǎng)，其中流動(dòng)資產(chǎn)的增幅為20.69%，非流動(dòng)資產(chǎn)增幅為31.36%，非流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)速度快于流動(dòng)資產(chǎn)。

負(fù)債與所有者權(quán)益較上年相比增加的原因主要系：流動(dòng)負(fù)債增加36億元，非流動(dòng)負(fù)債增加12.4億元，所有者權(quán)益增加91億元?？梢?jiàn)，所有者權(quán)益的增加額最大。

從負(fù)債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)來(lái)看，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債和所有者權(quán)益的55.47%，非流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債和所有者權(quán)益的5.68%，所有者權(quán)益占負(fù)債和所有者權(quán)益的38.80%。由此可見(jiàn)，該公司對(duì)短期資金的依賴性非常強(qiáng)，相應(yīng)的該公司面臨的償債壓力大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平較高。

（2）資產(chǎn)及負(fù)債主要項(xiàng)目分析

①貨幣資金及其質(zhì)量分析

A公司貨幣資金占總資產(chǎn)的比例在緩慢遞增，說(shuō)明該公司在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化時(shí)有較充裕的貨幣資金，可滿足公司交易性、預(yù)防性和投機(jī)性動(dòng)機(jī)。但在公司籌資渠道暢通的情況下，仍持有過(guò)多的貨幣資金，表明公司存在資金閑置問(wèn)題，應(yīng)擴(kuò)大投資規(guī)模，積極尋找新的投資領(lǐng)域，提高資金的利用率。

②應(yīng)收賬款及其質(zhì)量分析

應(yīng)收賬款由2012年的8.45%降至2014年的7.06%，相對(duì)于同行業(yè)該公司的應(yīng)收賬款處于相對(duì)較低的水平，資金的可用水平較高。

③存貨及其質(zhì)量分析

存貨同比增長(zhǎng)了12.2%，在總資產(chǎn)中由2013年的11.31%下降至2014年年末的10.08%，表明2014年存貨的周轉(zhuǎn)速度加快，銷售狀況比較好。

④預(yù)收賬款分析

預(yù)收賬款相對(duì)于2013年增長(zhǎng)了19.78%，從絕對(duì)額來(lái)看，預(yù)收賬款增長(zhǎng)了7億元，預(yù)收賬款處于較高水平。另外，公司營(yíng)業(yè)收入相比2013年增長(zhǎng)了2.51%，可見(jiàn)公司近年來(lái)營(yíng)業(yè)收入和預(yù)收賬款幾乎以一致的趨勢(shì)上升，表明公司的預(yù)收賬款越多，其產(chǎn)品越受市場(chǎng)青睞，未來(lái)收入增長(zhǎng)的也越快。

2.利潤(rùn)表分析

2014年A公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入888億，相比2013年增長(zhǎng)了22億，增長(zhǎng)幅度較大。2014年，營(yíng)業(yè)成本在營(yíng)業(yè)收入中的占比由2013年的74.66%下降到72.48%，公司內(nèi)部營(yíng)業(yè)成本的控制能力在上升，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)也都較2013年都有所增加，利潤(rùn)的增加得益于對(duì)成本費(fèi)用的控制。

3.現(xiàn)金流量表分析

（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是70億，同比增長(zhǎng)7.6%，主要原因系經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增長(zhǎng)幅度大于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增長(zhǎng)幅度，表明公司營(yíng)業(yè)能力增強(qiáng)且營(yíng)業(yè)收入回款好，未來(lái)發(fā)生壞賬風(fēng)險(xiǎn)小。

（2）投資活動(dòng)

2014年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是-3，251，076，116.05，同比減少135.26%，主要系該公司2014年在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模方面進(jìn)行了大量投資，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量增加，可見(jiàn)公司在擴(kuò)張方面的努力與嘗試，這一舉措使公司未來(lái)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的潛力增強(qiáng)。

（3）籌資活動(dòng)

2014年該公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~由負(fù)轉(zhuǎn)正，較同期增加571.47%，與2013年相比急速上升，表明公司自有資金不足，公司債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。

總體而言，A公司2014年現(xiàn)金流量顯示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為正、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為正說(shuō)明公司正處于高速發(fā)展階段。該公司各項(xiàng)產(chǎn)品近年來(lái)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，銷售量快速上升，表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中貨幣資金的增加，同時(shí)為進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率，企業(yè)仍需大量追加投資，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~尚無(wú)法滿足投資需求，需要依靠外部籌集必要的資金作為補(bǔ)充。

三、綜合分析

1.短期償債能力

2014年流動(dòng)比率，速動(dòng)比率及現(xiàn)金比率與2013年相比均有所下降，雖數(shù)值仍在行業(yè)正常標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)，但明顯偏低，人們通常認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率在2，速動(dòng)比率在1時(shí)表明企業(yè)短期償債能力較高，因此該公司短期償債能力不高，面臨著一定程度的償債風(fēng)險(xiǎn)。

2.長(zhǎng)期償債能力

資產(chǎn)負(fù)債率越小，企業(yè)的償債能力越高，國(guó)際上通常認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率不應(yīng)該高于60%，A公司2014年資產(chǎn)負(fù)債率高于60%，所以對(duì)于長(zhǎng)期償債的安全性不是很高。而產(chǎn)權(quán)比率高于了100%，更加說(shuō)明了自有資產(chǎn)對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力不高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。

3.營(yíng)運(yùn)能力分析

從上表可以看出，A公司的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體上呈下降趨勢(shì)，說(shuō)明公司的營(yíng)運(yùn)能力有所降低。

4.盈利能力分析

總資產(chǎn)收益率集中體現(xiàn)了資產(chǎn)運(yùn)用效率與資金運(yùn)用效率之間的關(guān)系，A公司近兩年保持穩(wěn)定，說(shuō)明公司的資產(chǎn)利用效益較好，具有穩(wěn)定而持久的盈利性。權(quán)益凈利率反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司的總體盈利能力，比率越高，表明投資帶來(lái)的收益越高。在同行業(yè)中，A公司的凈資產(chǎn)收益率高于行業(yè)平均值，盈利較高。

2014年，空調(diào)，廚衛(wèi)及洗衣機(jī)營(yíng)業(yè)收入較上年有所增長(zhǎng)，但毛利率增幅不大，電冰箱營(yíng)業(yè)收入有所下將，但毛利率增長(zhǎng)，說(shuō)明2014年對(duì)成本的控制有效，國(guó)外市場(chǎng)收入也有較高的增長(zhǎng)，這一年對(duì)海外市場(chǎng)的拓展成效顯著，未來(lái)也將繼續(xù)加大對(duì)國(guó)外市場(chǎng)的開發(fā)。

四、結(jié)論

2014年，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸呈現(xiàn)常態(tài)化、房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣、涼夏拖累等因素影響，家電市場(chǎng)整體低迷。A公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度下降，但營(yíng)業(yè)收入都有增長(zhǎng)，整體銷售狀況良好，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較快，運(yùn)行良好。2014年吸收KKR投資及控股子公司1169吸收阿里巴巴投資，收購(gòu)少數(shù)股權(quán)、增資青島銀行、發(fā)起設(shè)立賽富智慧家庭產(chǎn)業(yè)基金等投資對(duì)資金的需求加大，導(dǎo)致本年的資產(chǎn)負(fù)債率偏高，償債能力減弱，但公司正處于發(fā)展的高速期，該投資會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)公司未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?。除此之外，在未?lái)的發(fā)展中，A公司能否在家電市場(chǎng)繼續(xù)保持優(yōu)勢(shì)，也將取決于國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)變化和走勢(shì)及公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃。

參考文獻(xiàn)：

篇2

一、房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類型和特點(diǎn)

（一）房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目的籌資風(fēng)險(xiǎn)及特點(diǎn)

1、房地產(chǎn)企業(yè)在項(xiàng)目開發(fā)初期，自有資本比例很低，主要依靠負(fù)債進(jìn)行開發(fā)

當(dāng)前，我國(guó)的房地產(chǎn)企業(yè)自有資金很少，資金來(lái)源主要依靠銀行貸款。期初時(shí)房地產(chǎn)企業(yè)較多的享受到借款資金所帶來(lái)的益處，然而隨著我國(guó)政府對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控和貸款的陸續(xù)到期，房地產(chǎn)企業(yè)出險(xiǎn)了很多前期貸款的本金和利息無(wú)錢支付的現(xiàn)象。從某種程度上可以說(shuō)，房地產(chǎn)企業(yè)有時(shí)候僅是空有亮麗的外表，在其背后其實(shí)背負(fù)著巨額債務(wù)。

2、房地產(chǎn)企業(yè)再融資困難

由于我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)資金大部分來(lái)自于銀行貸款，負(fù)債經(jīng)營(yíng)比重較大。造成房地產(chǎn)企業(yè)利息負(fù)擔(dān)沉重。房地產(chǎn)企業(yè)一旦再次獲得資金的能力降低，將會(huì)直接面臨資金斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)而言，將是致命的。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)及特點(diǎn)

房地產(chǎn)企業(yè)前期所需資金數(shù)額多、投入較大，這種行業(yè)特點(diǎn)使得投資活動(dòng)成為房地產(chǎn)企業(yè)的活動(dòng)核心。房地產(chǎn)企業(yè)的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)是指在房產(chǎn)項(xiàng)目投資中由于不可知因素的影響，使得房產(chǎn)項(xiàng)目無(wú)法達(dá)到預(yù)期收益或目的，而導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)的償債能力和盈利能力受到一定影響，直接造成房地產(chǎn)企業(yè)在投資環(huán)節(jié)需要面臨不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）房地產(chǎn)企業(yè)的項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及特點(diǎn)

房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指兩部分，一種是材料采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；另一種是存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

1、材料采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

是指房地產(chǎn)企業(yè)在當(dāng)前的物價(jià)不斷上漲的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，鋼材、水泥等建筑原材料的價(jià)格日益增長(zhǎng)。隨著原材料的價(jià)格上漲，房地產(chǎn)企業(yè)的采購(gòu)成本被增加。使得房地產(chǎn)企業(yè)面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)企業(yè)在正常運(yùn)營(yíng)中還會(huì)受到利率波動(dòng)的影響。貸款利率的增長(zhǎng)會(huì)增加房地產(chǎn)企業(yè)的資金成本，從而使其預(yù)期收益被減少。從2007年開始，我國(guó)政府為了抑制通貨膨脹，一共進(jìn)行了六次加息。再加之當(dāng)前金融市場(chǎng)不斷收緊，房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)成本被持續(xù)增加，間接導(dǎo)致按揭貸款購(gòu)房者的購(gòu)房成本迅速上升，直接造成市場(chǎng)對(duì)房產(chǎn)的需求降低。

二、房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）通過(guò)償債能力分析，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、從分析短期償債能力入手

房地產(chǎn)企業(yè)短期償債能力指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值；速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)速度較快或者償債能力較強(qiáng)的資產(chǎn)?，F(xiàn)金比率是立即可動(dòng)用的資金與流動(dòng)負(fù)債的比值。一般而言，房地產(chǎn)企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率越高，企業(yè)擁有的可用于抵償短期債務(wù)的流動(dòng)資金就越多，短期償債能力也越強(qiáng)。但是，在實(shí)際的財(cái)務(wù)分析時(shí)，尤其是在通過(guò)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)判企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，還要結(jié)合房地產(chǎn)企業(yè)的自身特點(diǎn)和行業(yè)情況，比如，房地產(chǎn)企業(yè)資金回流慢，前期投入通常較多。在這種情況下，財(cái)務(wù)分析時(shí)就不能將其與一般的流通企業(yè)相提并論。比如，對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)而言，有時(shí)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率雖然較高，但并不能簡(jiǎn)單評(píng)判其短期債務(wù)就一定能如期償還。因?yàn)?，倘若?yīng)收賬款存在大量呆賬、壞賬，那么這兩個(gè)比率可能就會(huì)因?yàn)閼?yīng)收賬款的弱變現(xiàn)能力而失去其應(yīng)有的特性。同理，現(xiàn)金比率也并非越高越好。若其過(guò)高，可能代表房地產(chǎn)企業(yè)沒(méi)能對(duì)資金進(jìn)行合理的調(diào)度，從而造成資金浪費(fèi)或閑置現(xiàn)象。

2、從分析長(zhǎng)期償債能力入手

長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)主要有凈資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)負(fù)債率等。其中，資產(chǎn)負(fù)債率表明在房地產(chǎn)企業(yè)的總資產(chǎn)中通過(guò)借款方式籌集的資金占有的比例。該指標(biāo)能夠直接反映出房地產(chǎn)企業(yè)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。通常，該比率越低越好。比值越低，代表負(fù)債的償還度就越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越小。凈資產(chǎn)負(fù)債率是房地產(chǎn)企業(yè)的負(fù)債總額與企業(yè)所有者權(quán)益的比值。該比值通常用于表明房地產(chǎn)企業(yè)的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定情況。比值越高，表明房地產(chǎn)企業(yè)具有較高風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；反之，倘若比值較低，則表明房地產(chǎn)企業(yè)具有較低風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。一般而言，該比值越低越好，比值越低，表明房地產(chǎn)企業(yè)債權(quán)人的權(quán)益就越有保障，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

（二）通過(guò)支付能力分析，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)而言，支付能力的情況直接與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)緊密相連。從某種意義上可以說(shuō)，支付能力的好壞，是衡量房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要標(biāo)志。關(guān)于支付能力，可以設(shè)置現(xiàn)實(shí)支付能力與潛在支付能力兩種指標(biāo)。

1、從分析現(xiàn)實(shí)支付能力入手

現(xiàn)實(shí)支付能力是用房地產(chǎn)企業(yè)本期會(huì)計(jì)期末的貨幣資金的全部結(jié)存額與全部費(fèi)用的月平均支出額進(jìn)行比較，計(jì)算出期末全部貨幣資金數(shù)額在月平均支出額之下可供正常支付的周轉(zhuǎn)月數(shù)。一般而言，現(xiàn)實(shí)支付能力指標(biāo)越大，房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)支付能力就越強(qiáng)。反之，則相反。但是，并非該指標(biāo)值越大越好。如果該指標(biāo)值過(guò)大，則表明企業(yè)在一定程度上資金浪費(fèi)現(xiàn)象較為嚴(yán)重。通常，計(jì)算得出的周轉(zhuǎn)月數(shù)在3上下較為合適。

2、從分析潛在支付能力入手

潛在支付能力是房地產(chǎn)企業(yè)在對(duì)外投資之前，會(huì)計(jì)期末的全部貨幣資金和有價(jià)證券（拋去借入款）的合計(jì)數(shù)與房地產(chǎn)企業(yè)當(dāng)期費(fèi)用的月平均支出額進(jìn)行比較而得出的可供正常支付的周轉(zhuǎn)月數(shù)。通常，房地產(chǎn)企業(yè)的潛在支付能力與計(jì)算所得的可供周轉(zhuǎn)月數(shù)成正比?？晒┲苻D(zhuǎn)月數(shù)越多，則房地產(chǎn)企業(yè)的潛在支付能力就越強(qiáng)。反之則相反。然而，有價(jià)證券、銀行存款，以及借入款的期限都長(zhǎng)短不一，變現(xiàn)能力和風(fēng)險(xiǎn)程度也各不相同，因此，在財(cái)務(wù)分析時(shí)需作具體分析。尤其是需要注意在財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中，運(yùn)用該指標(biāo)數(shù)據(jù)時(shí)，所涉及的貨幣資金、借出款、有價(jià)證券、借入款燈，是否均來(lái)自同一會(huì)計(jì)期某時(shí)點(diǎn)的靜態(tài)數(shù)據(jù)指標(biāo)。同時(shí)，還需要預(yù)測(cè)房地產(chǎn)企業(yè)近期的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量；企業(yè)的收入和支出情況；借出款的收回情況和借入款的歸還情況等因素。唯有如此，實(shí)際支付能力的預(yù)測(cè)才能更接近實(shí)際。

（三）開展成本控制分析

無(wú)論何種企業(yè)，成本控制都是其改善經(jīng)營(yíng)管理和提高時(shí)常競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。房地產(chǎn)企業(yè)也不例外。因此，在房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析中，還應(yīng)重視與開展成本控制分析。在成本控制分析中，首先要對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的成本控制目標(biāo)的執(zhí)行效果進(jìn)行正確評(píng)價(jià)。同時(shí)，面對(duì)成本升高與降低時(shí)，要及時(shí)分析其產(chǎn)生原因和對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范方面所帶來(lái)的深層次影響。其次，還要明確房地產(chǎn)企業(yè)在成本控制中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)。針對(duì)每一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)和控制點(diǎn)，制定對(duì)應(yīng)的操作規(guī)范和有效的防范方法，以尋求降低房地產(chǎn)企業(yè)房產(chǎn)項(xiàng)目成本的未來(lái)途徑和方法，以提高防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。對(duì)此，可以適當(dāng)借助《管理會(huì)計(jì)》中的“本、量、利”關(guān)系分析模式和邊際貢獻(xiàn)法、盈虧平衡分析法、變動(dòng)成本計(jì)算法等，從整體上做好“全成本核算管理”，開展定量分析以及合理利用各種技術(shù)設(shè)備，實(shí)現(xiàn)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的成本支出進(jìn)行嚴(yán)格控制和科學(xué)規(guī)劃，調(diào)動(dòng)企業(yè)上下全員降低成本消耗的積極性。

三、結(jié)語(yǔ)

總而言之，具有一個(gè)資金密集型的行業(yè)，房地產(chǎn)企業(yè)具有很大的發(fā)展?jié)摿透叱砷L(zhǎng)性。房地產(chǎn)企業(yè)的項(xiàng)目投資周期較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)性也較高。房地產(chǎn)企業(yè)若要在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率和安全性，就要從分析短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力入手，分析企業(yè)的現(xiàn)實(shí)支付能力與潛在支付能力，并且對(duì)成本控制進(jìn)行分析和掌握，唯有如此，才能更好的規(guī)避、控制和管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。繼而才能進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化，獲得更高的房地產(chǎn)項(xiàng)目投資收益，也為房地產(chǎn)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和下一步發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

一、從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制目標(biāo)和資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的變化探討對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的影響

首先，基本準(zhǔn)則中對(duì)企業(yè)編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)作了很大的改動(dòng)，原來(lái)的準(zhǔn)則中對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制目標(biāo)為滿足國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，而在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策?！边@將對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制產(chǎn)生重大的影響。大家知道，目標(biāo)決定內(nèi)容，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的內(nèi)容，取決于企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制目標(biāo)，而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的內(nèi)容將是我們財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的重點(diǎn)。所以，編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告目標(biāo)的變化，將是第一個(gè)對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析產(chǎn)生影響的因素。通過(guò)比較可以看出，以前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則著重強(qiáng)調(diào)企業(yè)會(huì)計(jì)應(yīng)當(dāng)適應(yīng)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，側(cè)重服務(wù)于政府，而現(xiàn)在的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則是強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息要為廣大的信息使用者服務(wù)，有利于他們進(jìn)行決策，這可以說(shuō)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告目標(biāo)的重大變化，同時(shí)也是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)的重大變化，而這種變化，要求會(huì)計(jì)信息從原來(lái)的如實(shí)反映增加到了現(xiàn)在的信息相關(guān)性，這種變化將體現(xiàn)在各項(xiàng)具體準(zhǔn)則中，這也是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則的目的所在。

其次，再來(lái)看資產(chǎn)負(fù)債表的變化。從《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――30號(hào)》可以看出，資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的變化主要體現(xiàn)在資產(chǎn)項(xiàng)目上，增加了生物資產(chǎn)、交易性投資、持有至到期的投資以及投資性房地產(chǎn)。這幾個(gè)增加項(xiàng)目，大多數(shù)是因?yàn)樾碌臅?huì)計(jì)準(zhǔn)則增加了對(duì)其作出特別性的規(guī)定，如投資性房地產(chǎn)和生物資產(chǎn)等。既然新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)這些資產(chǎn)作出了特別的規(guī)定，那就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表中對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行體現(xiàn)，這無(wú)可非議。但是，如進(jìn)一步對(duì)其中的某些資產(chǎn)進(jìn)行分析便可發(fā)現(xiàn)，這些資產(chǎn)的出現(xiàn)將對(duì)我們財(cái)務(wù)分析中某些指標(biāo)的計(jì)算產(chǎn)生影響。典型的如生物資產(chǎn)。我們通過(guò)對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――05號(hào)》生物資產(chǎn)的分析可以看到，生物資產(chǎn)進(jìn)一步分為消耗性生物資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)和公益性生物資產(chǎn)。對(duì)這三項(xiàng)生物資產(chǎn)的減值的計(jì)提可以看出，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將消耗性生物資產(chǎn)歸為存貨一類，將另外兩類生物資產(chǎn)歸為了固定資產(chǎn)一類，而這三項(xiàng)均在會(huì)計(jì)報(bào)表中的生物資產(chǎn)一項(xiàng)中合并列報(bào)，這將給財(cái)務(wù)報(bào)表分析中變現(xiàn)能力分析的幾個(gè)指標(biāo)的計(jì)算增加難度，是將生物資產(chǎn)計(jì)入流動(dòng)資產(chǎn)？還是將其計(jì)入非流動(dòng)資產(chǎn)？除非在報(bào)表中能將生物資產(chǎn)進(jìn)行進(jìn)一步區(qū)分，否則，將其計(jì)入任何一項(xiàng)資產(chǎn)都將導(dǎo)致變現(xiàn)能力指標(biāo)變得不準(zhǔn)確，不利于理解財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，更不會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的預(yù)測(cè)有幫助作用。而其他一些項(xiàng)目的增加，也會(huì)為財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算帶來(lái)一定的難度，這需要在對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度下的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表列示的各個(gè)具體項(xiàng)目尤其是那些新增的項(xiàng)目作進(jìn)一步的分析。這樣才能準(zhǔn)確地把握財(cái)務(wù)報(bào)表分析尤其是一些指標(biāo)的計(jì)算，而不致于在分析時(shí)對(duì)指標(biāo)的計(jì)算不太準(zhǔn)確。

以上僅對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制目標(biāo)和資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目作了代表性的分析。在利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表以及一些附表中，新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也對(duì)原來(lái)的會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行了較大幅度的改動(dòng)，這需要我們仔細(xì)對(duì)照新舊兩個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的新舊兩張會(huì)計(jì)報(bào)表，對(duì)其中的項(xiàng)目作對(duì)比分析，找出其中的不同項(xiàng)目，對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下新增的會(huì)計(jì)項(xiàng)目作進(jìn)一步分析，看他實(shí)質(zhì)上代表了舊的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的哪些項(xiàng)目。這樣分析之后，財(cái)務(wù)報(bào)表分析才可能用現(xiàn)有的體系來(lái)對(duì)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行分析，這種分析才能有意義。

二、從新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比較看對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的影響

通過(guò)比較新舊會(huì)計(jì)的異同，找出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在會(huì)計(jì)計(jì)量和核算中新的規(guī)定以及新增加的具體準(zhǔn)則。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的特點(diǎn)，筆者認(rèn)為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的影響主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）新的會(huì)計(jì)計(jì)量模式對(duì)上市公司財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的影響

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了公允價(jià)值計(jì)量模式。公允價(jià)值模式的引入其優(yōu)點(diǎn)在于可以提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，有助于決策有用性會(huì)計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。但公允價(jià)值計(jì)量在如何計(jì)量上存在很大的問(wèn)題。這將在對(duì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析時(shí)帶來(lái)一些麻煩。如果上市公司運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量不當(dāng)，一些財(cái)務(wù)指標(biāo)就會(huì)在短期內(nèi)產(chǎn)生較大的波動(dòng)，從而不利于通過(guò)財(cái)務(wù)分析來(lái)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況。即使按公允價(jià)值要求的條件對(duì)企業(yè)的各個(gè)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量，由于公允價(jià)值在計(jì)量方法上存在的缺陷，使我們?cè)谶M(jìn)行財(cái)務(wù)的橫向分析時(shí)，就缺少可比性，從而不利于正確判斷和估計(jì)一個(gè)上市公司所在行業(yè)中的地位，與同行相比他的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況孰優(yōu)孰劣?？傊P者認(rèn)為，公允價(jià)值計(jì)量模式的引入，雖然在一定程度可以提高會(huì)計(jì)信息的通明度，但如果操作不當(dāng)，再加上它與之具來(lái)的一些缺陷，將使之對(duì)判斷上司公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的難度有所增加。

（二）一些具體準(zhǔn)則修改后對(duì)上市公司財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的影響

1.新債務(wù)重組準(zhǔn)則最新規(guī)定，債務(wù)重組收益可以計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。如果滿足一定的條件，還應(yīng)當(dāng)使用公允價(jià)值計(jì)量。這些在對(duì)上市公司進(jìn)行分析時(shí)，如果有些公司一旦獲得債務(wù)的豁免，其收益會(huì)直接反映在利潤(rùn)表中，其每股收益的水平也會(huì)隨之提高，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)也會(huì)提高。但是在對(duì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)明確這部分利潤(rùn)的性質(zhì)屬于非經(jīng)常性損益，在對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析時(shí)，不能僅僅看財(cái)務(wù)指標(biāo)的高低，還要看帶來(lái)這些指標(biāo)變化的性質(zhì)屬性，以利于更好地通過(guò)財(cái)務(wù)分析來(lái)判斷公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況。

篇4

機(jī)械制造業(yè)作為工業(yè)的核心，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)及工業(yè)發(fā)展，其上市公司的數(shù)量日益增多。截止2014年12月，機(jī)械行業(yè)上市公司共計(jì)556家（含機(jī)械、設(shè)備、儀表），占整個(gè)滬深兩市的21.05%。在機(jī)械行業(yè)取得快速發(fā)展的同時(shí)，同樣存在因財(cái)務(wù)狀況異常而被特別處理或退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理的制造業(yè)上市公司，而這特別是在2014年。呈現(xiàn)出這一高比例的ST或*ST股的原因較多，由財(cái)務(wù)原因而被特別處理的主要原因是機(jī)械制造業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，缺乏適合行業(yè)有效的財(cái)務(wù)預(yù)警體系。為此，對(duì)機(jī)械制造業(yè)及整個(gè)機(jī)械行業(yè)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警分析勢(shì)在必得。通過(guò)構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)預(yù)警模型，防范、化解風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)機(jī)械制造業(yè)上市公司管理層、債權(quán)人、投資者、供貨商以及其他利益相關(guān)主體而言都具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義[1]。

一、Logistic模型綜述及相關(guān)表達(dá)

Logistic函數(shù)是在果蠅繁殖的研究工作中發(fā)現(xiàn)，并最早應(yīng)用于人口估計(jì)與預(yù)測(cè)，通常把該函數(shù)又稱為增長(zhǎng)函數(shù)（Growth function）。由該函數(shù)構(gòu)建的多元邏輯模型Logistic是依據(jù)被研究對(duì)象（或分析對(duì)象）的條件概率從而判斷其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。模型的建立基礎(chǔ)是累計(jì)概率函數(shù)，其優(yōu)點(diǎn)是不需要嚴(yán)格的假設(shè)條件，突破了自變量服從兩組間協(xié)方差相等和多元正態(tài)分布的局限性等。相對(duì)于多元判別分析，該模型更為穩(wěn)健且具有更廣泛的使用范圍。為此，本文選擇該方法對(duì)機(jī)械制造業(yè)公司進(jìn)行分析[2]。

在財(cái)務(wù)預(yù)警分析中，通常將概率最佳分割因子設(shè)為0.5，當(dāng)分析對(duì)象的值小于0.5時(shí)表明其財(cái)務(wù)狀況健康，相反則表明存在財(cái)務(wù)危機(jī)。在上市公司的財(cái)務(wù)分析中，Logistic模型表述為[3]：

■ 1.1

式中，Yi表示第i家企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，當(dāng)i=0時(shí)為財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)，當(dāng)i=1時(shí)為財(cái)務(wù)正常企業(yè);Xki為第i家企業(yè)的k個(gè)財(cái)務(wù)比率。

將計(jì)算得到的Yi值代入下式1.2進(jìn)行再計(jì)算：

■ 1.2

其Pi值便是由該模型得到的對(duì)第家企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)情況預(yù)估值。當(dāng)該值大于0.5時(shí)表明存在財(cái)務(wù)問(wèn)題。

綜合上述兩市，并采用對(duì)數(shù)表達(dá)，得到Logistic模型的常用表達(dá)：

■ 1.3

從Logistic回歸模型的原理可以看出，其模型不僅能對(duì)企業(yè)是否會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出很好的判斷，同時(shí)還對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的大小可以進(jìn)行量化。根據(jù)模型的理論背景，在實(shí)際應(yīng)用中需有這樣兩個(gè)假設(shè)作為前提：（1）樣本數(shù)必須為非回歸參數(shù);（2）自變量之間不存在共線性。

二、研究對(duì)象樣本及相關(guān)數(shù)據(jù)選取

本文以證券會(huì)行業(yè)板塊中的機(jī)械、設(shè)備、儀表類上市公司作為研究對(duì)象，其分析數(shù)據(jù)來(lái)自其中新浪網(wǎng)財(cái)經(jīng)股票數(shù)據(jù)庫(kù)，該數(shù)據(jù)庫(kù)分析數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、及時(shí)，數(shù)據(jù)全面、可靠。

該數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，截止2014年12月，機(jī)械、設(shè)備、儀表類上市公司共計(jì)556家，該類中的ST和*ST共計(jì)26家，占該類上市公司中的4.68%。

每個(gè)分析對(duì)象中，選取資產(chǎn)負(fù)債率（分析時(shí)用X1表示）、應(yīng)收賬款率（分析時(shí)用X2表示）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（分析時(shí)用X3表示）、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（分析時(shí)用X4表示）、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流（分析時(shí)用X5表示）作為分析模型在計(jì)算過(guò)程中的參與分析量。資產(chǎn)負(fù)債率是資產(chǎn)負(fù)債表所有資產(chǎn)的總和同所有負(fù)債的總和相除得到的一個(gè)比值，對(duì)于其他指標(biāo)的具體意義，在此不再詳述。

三、機(jī)械制造業(yè)上市公司Logistic回歸財(cái)務(wù)預(yù)警模型

（一）預(yù)警模型建立

采用統(tǒng)計(jì)軟件――統(tǒng)計(jì)產(chǎn)品與服務(wù)解決方案軟件SPSS16.0的Logistic回歸功能，并選取回歸方法為（Wald）法，對(duì)機(jī)械、設(shè)備、儀表類上市公司的資產(chǎn)負(fù)債比、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、每股經(jīng)營(yíng)流數(shù)據(jù)進(jìn)行3次回歸計(jì)算，得到結(jié)果如下表1所示：

表1 SPSS軟件回歸求得系數(shù)值

表中，B為變量系數(shù);S.E為標(biāo)準(zhǔn)差;Wald為Wald得分;df為自由度;sig為伴隨概率。

由此得到Logistic回歸方程為：

■ 3.1

得到分析對(duì)象企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)情況預(yù)估值為：

■ 3.2

（二）回歸模型統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)

為驗(yàn)證所構(gòu)建的回歸模型，在初值-2Log Likelihood為91.702時(shí)，再利用SPSS軟件對(duì)其進(jìn)行分析，其輸出值為表2所示（限于篇幅，該處只列出第三步回歸輸出值）：

表2 SPSS軟件對(duì)模型計(jì)算的輸出值

從計(jì)算結(jié)果可以看出，-2Log Likelihood值較大，表明本文構(gòu)建的機(jī)械制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型擬合度較高。

（三）以川潤(rùn)股份為例，進(jìn)行回歸模型實(shí)例檢驗(yàn)

根據(jù)所建立的Logistic回歸模型，下面以川潤(rùn)股份（股票代碼為002272）為例，進(jìn)一步實(shí)例驗(yàn)證回歸模型的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。計(jì)算公式中單位為元。

資產(chǎn)負(fù)債比為：■=32.4%;應(yīng)收賬款率： ■=136.97%;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：■=28.5%;主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率：■=0.705%;每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流：X5=-0.0956。

將上述計(jì)算得到的值代入式3.2中，得到：

■=0.534。

四、結(jié)果分析

通過(guò)對(duì)川潤(rùn)股份（股票代碼為002272）為實(shí)例進(jìn)行計(jì)算，其結(jié)果為稍大于財(cái)務(wù)危機(jī)情況預(yù)估的臨界值，其財(cái)務(wù)狀況正常。該企業(yè)主要以生產(chǎn)制造銷售液壓設(shè)備為主，通過(guò)結(jié)合當(dāng)前的機(jī)械制造業(yè)情況來(lái)看，當(dāng)前制造業(yè)確實(shí)處在“艱難時(shí)刻”，這是由于受到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)低位運(yùn)行的影響，投資增速逐步放緩這一些因素所致。這一系列因素導(dǎo)致傳統(tǒng)機(jī)械行業(yè)景氣度低迷已成為不爭(zhēng)的事實(shí)。

同時(shí)，從該股2014年9月30日公布的財(cái)務(wù)摘要中也可以看出：每股收益為0.0096元;每股現(xiàn)金含量為-0.0956元。

注：本文計(jì)算及結(jié)果依賴于企業(yè)公布數(shù)據(jù)的真實(shí)性，同時(shí)限于本文僅對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的理論研究，因此其計(jì)算結(jié)果對(duì)投資人、債權(quán)人等所有利益相關(guān)方不具有實(shí)際參考意義。

五、結(jié)論

利用SPSS軟件對(duì)機(jī)械設(shè)備儀表類上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)學(xué)分析，得出Logistic回歸模型參量。從而構(gòu)建出當(dāng)前機(jī)械設(shè)備儀表類上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型，進(jìn)一步將該模型中利用軟件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)驗(yàn)證，其結(jié)果表明本文構(gòu)建的機(jī)械制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型擬合度較高。

以某公司為實(shí)例，利用該模型進(jìn)行分析，其分析結(jié)果為該公司超過(guò)財(cái)務(wù)危機(jī)情況預(yù)估的臨界值，該公司財(cái)務(wù)狀況正常，對(duì)利用Logistic回歸模型的構(gòu)建方法、實(shí)際應(yīng)用提供了有意義的參考。

參考文獻(xiàn)

[1]常立華.對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)臨界點(diǎn)的認(rèn)識(shí)[J].財(cái)會(huì)月刊，2008（4）.

篇5

一、引言

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，對(duì)于能源的消耗越來(lái)越受到關(guān)注，而作為能源龍頭的煤炭行業(yè)則更是國(guó)家能源的支柱，我國(guó)是一個(gè)多煤少油的國(guó)家，對(duì)于煤炭有著很強(qiáng)的依賴性，這種不可替代的性質(zhì)鞏固了煤炭行業(yè)的地位。我國(guó)煤炭行業(yè)一般來(lái)說(shuō)具有高負(fù)債、大額固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)，因此對(duì)煤炭上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警研究具有很大的必要性，避免其遭遇財(cái)務(wù)危機(jī)。

因子分析是一種多元統(tǒng)計(jì)分析處理方法，其面對(duì)的是多變量問(wèn)題，因而用較少的變量代替原來(lái)較多的變量成為研究的關(guān)鍵，因子分析正是這樣一種降維、簡(jiǎn)化數(shù)據(jù)的技術(shù)。它通過(guò)研究眾多變量之間的內(nèi)部依賴關(guān)系，探求數(shù)據(jù)中的基本結(jié)構(gòu)，用少數(shù)幾個(gè)“抽象”的變量來(lái)表示基本的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，這幾個(gè)抽象的變量被稱作“因子”，用來(lái)反映原來(lái)眾多變量的主要信息。因子分析是其他多元統(tǒng)計(jì)方法的依據(jù)，與之結(jié)合，可以構(gòu)建出財(cái)務(wù)預(yù)警模型。

二、文獻(xiàn)回顧

（一）國(guó)外對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警的研究

Fitz Patrick最早開展了單變量財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究，研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的公司的財(cái)務(wù)比率與正常公司的顯著不同，因而可以通過(guò)比較兩者的財(cái)務(wù)比率，預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。Beaver選取了79家財(cái)務(wù)失敗公司與同等數(shù)量的財(cái)務(wù)正常公司進(jìn)行比較，提出了單變量判定模型。由于運(yùn)用不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析同一家公司會(huì)得出不同的結(jié)果，因此Altman首次將多元線性判別方法應(yīng)用于財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)，提出了著名的Z計(jì)分模型。另外，Odom和Sharda還運(yùn)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警研究，開創(chuàng)了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)預(yù)警的先河。

（二）國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警的研究

國(guó)內(nèi)對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究起步較晚，相比國(guó)外較為落后。周首華，楊濟(jì)華和王平鑒于Altman模型，對(duì)Z計(jì)分模型進(jìn)行改進(jìn)，建立了F分?jǐn)?shù)模型。陳靜采用單變量分析和建立Z值模型分析方法，對(duì)1998年27家ST公司和27家非ST公司進(jìn)行研究，構(gòu)建出一個(gè)由6個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)組成的綜合模型。王春峰、萬(wàn)海暉、張維等運(yùn)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法對(duì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)其學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)的能力較強(qiáng)。張玲以120家上市工作作為研究樣本，從多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中篩選出4個(gè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型，研究表明該模型具有提前4年的預(yù)測(cè)能力。吳世農(nóng)、盧賢義選取70家財(cái)務(wù)危機(jī)公司與正常公司為樣本，分別通過(guò)Fisher線性判定、Logistic回歸以及多元線性回歸分析方法，構(gòu)建了3種不同的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。結(jié)果表明，Logistic回歸模型的預(yù)測(cè)效果最高。

三、樣本選取和數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）樣本選取

本文樣本來(lái)自于我國(guó)三十家煤炭行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。另外，為構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型選取的樣本中剔除了ST公司，因?yàn)槿魏紊鲜泄緩呢?cái)務(wù)狀況正常發(fā)展到財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生都會(huì)經(jīng)歷一個(gè)過(guò)程，財(cái)務(wù)危機(jī)具有先兆性，因此，通過(guò)構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型可以預(yù)測(cè)上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)，進(jìn)而可以通過(guò)觀察一些敏感財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，使財(cái)務(wù)預(yù)警發(fā)揮作用，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

（二）財(cái)務(wù)比率的選取

本文選取了反映上市公司償債能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力、現(xiàn)金流量水平、成長(zhǎng)能力以及非財(cái)務(wù)方面的16個(gè)指標(biāo)，這16項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)分別為：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、股東權(quán)益比率、有形資產(chǎn)負(fù)債率、固定資產(chǎn)投資回報(bào)率、固定資產(chǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量、主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率。

四、實(shí)證分析

（一）因子分析的前提假設(shè)

因子分析的目的是簡(jiǎn)化數(shù)據(jù)或者找出基本的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，因此使用因子分析的前提假設(shè)是觀測(cè)變量之間應(yīng)該具有較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系。本文采用KMO和Bartlett檢驗(yàn)，驗(yàn)證因子分析的適應(yīng)性?？芍狵MO值為0.627，根據(jù)KMO度量可知，樣本量滿足要求。Bartlett球形檢驗(yàn)的顯著性水平為0.000，即原假設(shè)被拒絕，可以認(rèn)為相關(guān)系數(shù)矩陣與單位矩陣有顯著差別。

（二）運(yùn)用因子分析法提取公因子

首先，得出解釋的總方差。

可提取公因子的前提條件為初始特征值大于1，由分析可知前4個(gè)公因子的特征值大于1，所以應(yīng)取前4個(gè)公因子。同時(shí)，這4個(gè)公因子的累積貢獻(xiàn)率達(dá)到79.926%，即這4個(gè)公因子可以解釋原16個(gè)變量79.926%的變異。為了對(duì)這幾個(gè)因子進(jìn)行解釋，需要得到原始的財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)這幾個(gè)因子的因子載荷。

（三）由旋轉(zhuǎn)后的因子載荷陣命名公因子

因子旋轉(zhuǎn)的目的是為了使初始因子載荷矩陣的結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)化，便于對(duì)公共因子進(jìn)行解釋，這里的結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)化是指使得每個(gè)變量?jī)H在一個(gè)公共因子上具有較大的載荷，而在其余公共因子上載荷較小，使同一列上的載荷盡可能地向靠近1和靠近0的兩極分離。本文采用方差最大正交旋轉(zhuǎn)法。

由因子載荷矩陣可知，因子F1在X2速動(dòng)比率、X1流動(dòng)比率與X3現(xiàn)金比率上有較大的載荷，這些指標(biāo)都與企業(yè)的償債能力有關(guān)，因此稱F1為償債因子。因子F2在X9總資產(chǎn)凈利率、X11主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、X10權(quán)益凈利率與X12成本費(fèi)用利潤(rùn)率上載荷，這些指標(biāo)反映了企業(yè)的盈利能力，所以將F2命名為盈利因子。F3在X14上有較大的載荷，與企業(yè)的現(xiàn)金流量水平有關(guān)，故將其命名為現(xiàn)金流量水平因子。F4在X15總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、X16凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率上載荷，反映了成長(zhǎng)能力，因此將F4命名為成長(zhǎng)能力因子。

（四）確立因子得分表達(dá)式

在命名公因子之后，可根據(jù)SPSS軟件輸出的因子得分系數(shù)矩陣，確定每個(gè)因子的因子得分表達(dá)式。

根據(jù)因子得分系數(shù)矩陣，因子得分表達(dá)式為：

F1=0.223X1+0.227X2+0.213X3+0.107X4+0.021X5+0.178 X6+0.222X7+0.070X8+0.028X9-0.041X10-0.032X11-0.031X12

-0.005X13-0.017X14-0.034X15-0.022X16

……

上述的因子得分表達(dá)式即為我國(guó)煤炭行業(yè)上市公司的因子得分模型。因子得分是因子分析的最終體現(xiàn)，可以通過(guò)因子得分模型，計(jì)算出各個(gè)因子的得分?jǐn)?shù)，進(jìn)而在煤炭行業(yè)上市公司內(nèi)排名，判斷其財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而達(dá)到財(cái)務(wù)預(yù)警的目的。

五、結(jié)論

本研究參考了國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究財(cái)務(wù)預(yù)警的大量文獻(xiàn)，結(jié)合我國(guó)煤炭行業(yè)上市公司的特點(diǎn)，選取了30家上市公司作為研究樣本，本文運(yùn)用統(tǒng)計(jì)軟件SPSS17.0，對(duì)因子分析在煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析中的應(yīng)用進(jìn)行了實(shí)證研究。

研究結(jié)論如下：

第一，本文用因子分析方法對(duì)我國(guó)煤炭行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)預(yù)警狀況進(jìn)行分析。在上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取方面，選擇了反映償債能力等五個(gè)方面的16個(gè)指標(biāo)，這些指標(biāo)之間都具有較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，適合進(jìn)行因子分析。在經(jīng)過(guò)一系列因子分析之后，最終得出因子得分模型，進(jìn)而可以計(jì)算出得分?jǐn)?shù)，對(duì)煤炭行業(yè)上市公司進(jìn)行排名，判斷其財(cái)務(wù)狀況。因此，可以看出，因子分析更多的是一種達(dá)到目的的中間手段，它往往會(huì)被作為許多模型的中間步驟，在對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行濃縮后繼續(xù)采用其他多元統(tǒng)計(jì)方法來(lái)解決實(shí)際問(wèn)題。

第二，本研究所選取的樣本可靠，指標(biāo)計(jì)算嚴(yán)謹(jǐn)，數(shù)據(jù)真實(shí)，基本上可以代表我國(guó)煤炭行業(yè)上市公司的情況。

參考文獻(xiàn)

[1]Fitzpairick P.J.A Comparison of Ratios of Successful Industrial Enterprises with Those of Failed Firms [J]. Certicified Public Account，1932，（2）：589-737.

[2]Beaver.WH. Financial. Ratios.as Predictors of Failures [J].Journal.of Accounting.Research，1996，（4）：71-127.

[3]周首華，楊濟(jì)華，王平.論財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警分析-F分?jǐn)?shù)模式[J].會(huì)計(jì)研究，1996，（8）：8-10.

篇6

[摘要] 本文運(yùn)用多元線性回歸分析和相關(guān)性分析技術(shù)，對(duì)我國(guó)通訊業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間的相關(guān)性進(jìn)行了建模實(shí)證研究。主要結(jié)論如下：（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)呈多元線性關(guān)系；（2）公司總資產(chǎn)與每股收益、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈資產(chǎn)呈多元線性關(guān)系；（3）銷售收入與資產(chǎn)管理效率、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模以及所有者權(quán)益份額呈現(xiàn)顯著、穩(wěn)定的正相關(guān)關(guān)系；（4）資產(chǎn)規(guī)模與其每股收益、銷售收入以及所有者權(quán)益份額呈現(xiàn)顯著、穩(wěn)定的正相關(guān)關(guān)系。

[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)狀況 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 相關(guān)分析 回歸分析

 

：7000多字       有中英文摘要、表、參考文獻(xiàn)    200元

篇7

一、公司財(cái)務(wù)分析概述

財(cái)務(wù)分析是指以公司財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料等為依據(jù)，分析使用的大部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源于公司公開的財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析的最基本功能是以財(cái)務(wù)報(bào)表為起點(diǎn)，將大量的公司報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性，系統(tǒng)地分析和評(píng)價(jià)公司的過(guò)去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量情況，目的是了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助公司利益集團(tuán)改善決策。因此，財(cái)務(wù)分析的前提是正確理解公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。

財(cái)務(wù)分析的結(jié)果是對(duì)公司的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力作出評(píng)價(jià)，或找出存在的問(wèn)題。財(cái)務(wù)分析是個(gè)過(guò)程，是把整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)分成不同部分和指標(biāo)，找出有關(guān)指標(biāo)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識(shí)公司償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力的目的。財(cái)務(wù)分析是分析和綜合的統(tǒng)一，在分析的基礎(chǔ)上從總體上把握公司的經(jīng)營(yíng)能力。

財(cái)務(wù)分析同時(shí)也是認(rèn)識(shí)過(guò)程，通常只能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題而不能提供解決問(wèn)題的現(xiàn)成答案，只能作出評(píng)價(jià)而不能改善公司的狀況。財(cái)務(wù)分析是檢查手段，如同醫(yī)療上的檢測(cè)設(shè)備和程序，能檢查一個(gè)人的身體狀況但不能治病。財(cái)務(wù)分析能檢查公司償債、獲利和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，分析越深入越容易對(duì)癥治療。但診斷不能代替治療。財(cái)務(wù)分析不能提供最終的解決問(wèn)題的辦法。它能指明詳細(xì)調(diào)查和研究的項(xiàng)目。

二、公司財(cái)務(wù)分析在經(jīng)濟(jì)管理中的現(xiàn)狀

現(xiàn)階段公司財(cái)務(wù)管理并沒(méi)有與會(huì)計(jì)核算工作相區(qū)分，所做的仍然只是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，也就是會(huì)計(jì)核算的結(jié)果進(jìn)行分析。從而為公司的后續(xù)發(fā)展方向提供依據(jù)。相對(duì)于現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理及其財(cái)務(wù)分析方法而言，財(cái)務(wù)分析存在一定的缺陷性和局限性。

首先，現(xiàn)階段財(cái)務(wù)分析只停留于對(duì)公司經(jīng)濟(jì)管理相關(guān)信息進(jìn)行會(huì)計(jì)核算處理的層面，沒(méi)有對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)核算結(jié)果的有用信息進(jìn)行進(jìn)一步分析和總結(jié)，不能給公司的經(jīng)營(yíng)管理提供高效、準(zhǔn)確的決策依據(jù)，因此，財(cái)務(wù)分析并沒(méi)有真正發(fā)揮財(cái)務(wù)分析作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理重要手段所應(yīng)具有的重要作用。其次，現(xiàn)階段財(cái)務(wù)分析缺乏相應(yīng)合理和有效的手段，限制了財(cái)務(wù)分析作用的發(fā)揮?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)分析理論中所包含的比率分析、因素分析、比較分析和趨勢(shì)分析等財(cái)務(wù)分析方法，在財(cái)務(wù)管理理論中，并沒(méi)有得到有效的運(yùn)用?，F(xiàn)代公司的結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，通過(guò)財(cái)務(wù)分析，有效利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息實(shí)現(xiàn)正確經(jīng)營(yíng)決策和預(yù)測(cè)顯得愈加重要。最后，財(cái)務(wù)分析存在局限性。因?yàn)樨?cái)務(wù)分析的依據(jù)是會(huì)計(jì)報(bào)表，而會(huì)計(jì)核算有特定的假設(shè)前提，并要執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范。因此使用公司報(bào)表數(shù)據(jù)。不能認(rèn)為報(bào)表揭示了公司的全部實(shí)際情況。

另外。分析所需報(bào)表是否真實(shí)、對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的不同賬務(wù)處理、會(huì)計(jì)政策的選擇、不同企業(yè)使用的比較標(biāo)準(zhǔn)的不同等問(wèn)題也是影響財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，只有根據(jù)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表。才有可能得出正確的分析結(jié)論。在比較分析時(shí)，必須選擇比較的基礎(chǔ)作為評(píng)價(jià)公司當(dāng)期實(shí)際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn)。包括本公司歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)以及計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)。

由于現(xiàn)階段財(cái)務(wù)分析存在上述缺陷，并且隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，已經(jīng)越來(lái)越不適應(yīng)現(xiàn)代公司經(jīng)濟(jì)管理的要求，因此，現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析必須在公司財(cái)務(wù)人員利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)的多少來(lái)判定公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的過(guò)程中，全面考核。掌握表外因素。遵循一定的理論方法，在以報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的有效財(cái)務(wù)分析下，不但可以了解公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和償債能力的高低，而且可以發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小和公司資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣，使經(jīng)營(yíng)者在公司運(yùn)營(yíng)的諸多方面作出正確的決策，用最小的風(fēng)險(xiǎn)、最健康的財(cái)務(wù)狀況來(lái)實(shí)現(xiàn)最大的利潤(rùn)。

篇8

一、公司財(cái)務(wù)分析概述

財(cái)務(wù)分析是指以公司財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料等為依據(jù)，分析使用的大部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源于公司公開的財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析的最基本功能是以財(cái)務(wù)報(bào)表為起點(diǎn)，將大量的公司報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性，系統(tǒng)地分析和評(píng)價(jià)公司的過(guò)去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量情況，目的是了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助公司利益集團(tuán)改善決策。因此，財(cái)務(wù)分析的前提是正確理解公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。

財(cái)務(wù)分析的結(jié)果是對(duì)公司的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力作出評(píng)價(jià)，或找出存在的問(wèn)題。財(cái)務(wù)分析是個(gè)過(guò)程，是把整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)分成不同部分和指標(biāo)，找出有關(guān)指標(biāo)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識(shí)公司償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力的目的。財(cái)務(wù)分析是分析和綜合的統(tǒng)一，在分析的基礎(chǔ)上從總體上把握公司的經(jīng)營(yíng)能力。

財(cái)務(wù)分析同時(shí)也是認(rèn)識(shí)過(guò)程，通常只能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題而不能提供解決問(wèn)題的現(xiàn)成答案，只能作出評(píng)價(jià)而不能改善公司的狀況。財(cái)務(wù)分析是檢查手段，如同醫(yī)療上的檢測(cè)設(shè)備和程序，能檢查一個(gè)人的身體狀況但不能治病。財(cái)務(wù)分析能檢查公司償債、獲利和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，分析越深入越容易對(duì)癥治療。但診斷不能代替治療。財(cái)務(wù)分析不能提供最終的解決問(wèn)題的辦法。它能指明詳細(xì)調(diào)查和研究的項(xiàng)目。

二、公司財(cái)務(wù)分析在經(jīng)濟(jì)管理中的現(xiàn)狀

現(xiàn)階段公司財(cái)務(wù)管理并沒(méi)有與會(huì)計(jì)核算工作相區(qū)分，所做的仍然只是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，也就是會(huì)計(jì)核算的結(jié)果進(jìn)行分析。從而為公司的后續(xù)發(fā)展方向提供依據(jù)。相對(duì)于現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理及其財(cái)務(wù)分析方法而言，財(cái)務(wù)分析存在一定的缺陷性和局限性。

首先，現(xiàn)階段財(cái)務(wù)分析只停留于對(duì)公司經(jīng)濟(jì)管理相關(guān)信息進(jìn)行會(huì)計(jì)核算處理的層面，沒(méi)有對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)核算結(jié)果的有用信息進(jìn)行進(jìn)一步分析和總結(jié)，不能給公司的經(jīng)營(yíng)管理提供高效、準(zhǔn)確的決策依據(jù)，因此，財(cái)務(wù)分析并沒(méi)有真正發(fā)揮財(cái)務(wù)分析作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理重要手段所應(yīng)具有的重要作用。其次，現(xiàn)階段財(cái)務(wù)分析缺乏相應(yīng)合理和有效的手段，限制了財(cái)務(wù)分析作用的發(fā)揮?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)分析理論中所包含的比率分析、因素分析、比較分析和趨勢(shì)分析等財(cái)務(wù)分析方法，在財(cái)務(wù)管理理論中，并沒(méi)有得到有效的運(yùn)用?，F(xiàn)代公司的結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，通過(guò)財(cái)務(wù)分析，有效利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息實(shí)現(xiàn)正確經(jīng)營(yíng)決策和預(yù)測(cè)顯得愈加重要。最后，財(cái)務(wù)分析存在局限性。因?yàn)樨?cái)務(wù)分析的依據(jù)是會(huì)計(jì)報(bào)表，而會(huì)計(jì)核算有特定的假設(shè)前提，并要執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范。因此使用公司報(bào)表數(shù)據(jù)。不能認(rèn)為報(bào)表揭示了公司的全部實(shí)際情況。另外。分析所需報(bào)表是否真實(shí)、對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的不同賬務(wù)處理、會(huì)計(jì)政策的選擇、不同企業(yè)使用的比較標(biāo)準(zhǔn)的不同等問(wèn)題也是影響財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，只有根據(jù)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表。才有可能得出正確的分析結(jié)論。在比較分析時(shí)，必須選擇比較的基礎(chǔ)作為評(píng)價(jià)公司當(dāng)期實(shí)際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn)。包括本公司歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)以及計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)。

由于現(xiàn)階段財(cái)務(wù)分析存在上述缺陷，并且隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，已經(jīng)越來(lái)越不適應(yīng)現(xiàn)代公司經(jīng)濟(jì)管理的要求，因此，現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析必須在公司財(cái)務(wù)人員利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)的多少來(lái)判定公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的過(guò)程中，全面考核。掌握表外因素。遵循一定的理論方法，在以報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的有效財(cái)務(wù)分析下，不但可以了解公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和償債能力的高低，而且可以發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小和公司資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣，使經(jīng)營(yíng)者在公司運(yùn)營(yíng)的諸多方面作出正確的決策，用最小的風(fēng)險(xiǎn)、最健康的財(cái)務(wù)狀況來(lái)實(shí)現(xiàn)最大的利潤(rùn)。

篇9

二、現(xiàn)今企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析早已經(jīng)跟不上了社會(huì)的步伐，企業(yè)需要更科學(xué)、更合理、更廣泛、更精確的財(cái)務(wù)分析構(gòu)架。以往的企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題很多。

(一)對(duì)財(cái)務(wù)分析的作用認(rèn)識(shí)不夠企業(yè)的財(cái)務(wù)分析主要的作用是總結(jié)以前經(jīng)營(yíng)成果、分析現(xiàn)在的財(cái)政狀況、預(yù)知未來(lái)的經(jīng)營(yíng)方向。是企業(yè)重要的管理資料來(lái)源，更是重要決策的核心思想。但是現(xiàn)如今更多的企業(yè)只重視生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、企業(yè)管理，忽視了企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要性，沒(méi)有意識(shí)到財(cái)務(wù)分析的指導(dǎo)作用。

(二)財(cái)務(wù)分析方法的不健全財(cái)務(wù)分析的方法一般為比較分析法和比率分析法，這兩種方法都有幾處不健全的地方。第一是沒(méi)有很好的比較基礎(chǔ)，在分析企業(yè)如今的情況時(shí)，沒(méi)有好的參照物作為比對(duì)，不能最好的分析出當(dāng)前的形式利弊。第二是分析的滯后性，分析的都是歷史數(shù)據(jù)，在這些歷史數(shù)據(jù)中尋求可行性，但都是靜態(tài)的分析，缺乏動(dòng)態(tài)性和技術(shù)性。第三是分析的淺顯性，在財(cái)務(wù)分析的報(bào)表上能看到經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，只能讓企業(yè)管理者看到經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)問(wèn)題位置，而不能提出解決的方法。

(三)財(cái)務(wù)分析的結(jié)果沒(méi)有在現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)中得到體現(xiàn)很多公司在經(jīng)過(guò)很復(fù)雜、繁瑣的財(cái)務(wù)分析后，并沒(méi)有把財(cái)務(wù)分析的結(jié)果運(yùn)用到公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中來(lái)，讓財(cái)務(wù)分析成了一場(chǎng)毫無(wú)意義的例行公事。這樣既浪費(fèi)了公司的人力、財(cái)力，又沒(méi)能科學(xué)合理的進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。財(cái)務(wù)分析是一個(gè)必須要認(rèn)真對(duì)待的工作，不僅要體現(xiàn)在做財(cái)務(wù)分析的精確、合理上，更體現(xiàn)在嚴(yán)格按照財(cái)政分析結(jié)果執(zhí)行上。

(四)做財(cái)務(wù)分析的人員的素質(zhì)有待提高以往的財(cái)務(wù)分析的人員大多都是金融專業(yè)的人才。但是現(xiàn)如今，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員，不但要需要有財(cái)務(wù)分析的專業(yè)素質(zhì)，更需要有管理和執(zhí)行經(jīng)營(yíng)的能力。因?yàn)楝F(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)分析還要提出關(guān)于企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景、公司今后的運(yùn)營(yíng)方向。

篇10

引言：

為企業(yè)決策者或財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供決策依據(jù)，是企業(yè)財(cái)務(wù)分析最主要的任務(wù)，其對(duì)于企業(yè)的從財(cái)務(wù)管理、業(yè)務(wù)開展、風(fēng)險(xiǎn)防范、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等，具有十分重要的影響作用。就當(dāng)前國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作現(xiàn)狀來(lái)看，還存在對(duì)財(cái)務(wù)分析工作缺乏重視，技術(shù)方式落后，與企業(yè)戰(zhàn)略決策相脫離，財(cái)務(wù)人員缺乏專業(yè)素養(yǎng)等情況，影響財(cái)務(wù)分析工作的順利開展?；诖耍疚闹饕獓@優(yōu)化國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作的對(duì)策，從提高對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作的重視，改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析技術(shù)和方法，把財(cái)務(wù)分析與企業(yè)戰(zhàn)略決策相結(jié)合，提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)素養(yǎng)等幾個(gè)方面，進(jìn)行了思考研究。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容和范圍概述

企業(yè)財(cái)務(wù)分析，主要采用會(huì)計(jì)等方法系統(tǒng)分析企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，為企業(yè)制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略提供依據(jù)，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前時(shí)期，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作，基本上還是圍繞財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，利用預(yù)算、目標(biāo)等一些參照值，對(duì)企業(yè)的資金、資產(chǎn)使用率和結(jié)構(gòu)等分析。由此可見(jiàn)，企業(yè)財(cái)務(wù)分析的主要工作內(nèi)容，涵蓋了企業(yè)資金運(yùn)作、財(cái)務(wù)政策、財(cái)務(wù)報(bào)告、經(jīng)營(yíng)管理、投資和融資等領(lǐng)域。能夠結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)策略，預(yù)測(cè)資金使用狀況，結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表分析，預(yù)測(cè)企業(yè)盈虧，為企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展和資金運(yùn)用提供決策信息。參與到企業(yè)的生產(chǎn)、采購(gòu)、銷售各個(gè)環(huán)節(jié)，分析企業(yè)的投資項(xiàng)目、融資方案、成本控制等，并形成完整的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，追求企業(yè)利益最大化。

二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的作用

（一）促進(jìn)企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的順利開展

單純的看財(cái)務(wù)報(bào)表，并不能發(fā)現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題。而通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以借助各種數(shù)據(jù)、指標(biāo)的變化，發(fā)現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的細(xì)節(jié)問(wèn)題，從而防微杜漸，促進(jìn)企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的順利開展。比如，現(xiàn)在有些國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，往往側(cè)重銷售的業(yè)績(jī)，而忽視其他方面的資金問(wèn)題。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以幫助企業(yè)識(shí)別銷售的去向，各類購(gòu)買群體所占比例，進(jìn)而做到精準(zhǔn)營(yíng)銷。

（二）幫助企業(yè)防范和規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中往往會(huì)存在許多不確定，經(jīng)常會(huì)遇到無(wú)法預(yù)測(cè)的因素，對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，面臨一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如何防范和規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要任務(wù)。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者站在更高的角度，統(tǒng)籌評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取措施，選擇最佳方案，保持決策的科學(xué)、合理，有效防范和規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。比如，在國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，可以利用財(cái)務(wù)分析客戶信用等級(jí)，避免與信用低的客戶開展業(yè)務(wù)，從而降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）輔助企業(yè)開展員工業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

企業(yè)員工的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，是激勵(lì)員工工作積極性的重要手段，能夠推動(dòng)企業(yè)的良好發(fā)展。企業(yè)財(cái)務(wù)分析，可以輔助企業(yè)開展員工業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)分析，準(zhǔn)確掌握各部門、各科室以及員工的業(yè)績(jī)狀況，把定量分析與定性分析相結(jié)合，建立完善的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系。有助于對(duì)部門、科室、員工工作業(yè)績(jī)進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)，充分激活企業(yè)激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)員工工作積極性。

三、當(dāng)前國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題

（一）對(duì)財(cái)務(wù)分析工作缺乏必要的重視

國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)依托國(guó)家投資，與民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)體制有所不同，一般資金都較為充盈，經(jīng)營(yíng)收入有保障，在償還債務(wù)上壓力也比較小。這就造成了這部分企業(yè)雖然屬于科技服務(wù)企業(yè)，但是現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念相對(duì)落后，對(duì)財(cái)務(wù)管理、分析工作缺乏必要的重視。財(cái)務(wù)部門在企業(yè)的工作基本上還是記賬、算賬，很少進(jìn)行更高層次的財(cái)務(wù)分析工作。即使也進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表編制、分析，主要也是進(jìn)行財(cái)務(wù)工作方面的事后總結(jié)，流于形式，并不能充分發(fā)揮出財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中提供決策依據(jù)，以及預(yù)測(cè)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際作用。

（二）財(cái)務(wù)分析技術(shù)和方式比較落后

隨著國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)型工作的深入推進(jìn)，以及國(guó)內(nèi)外汽車科技的迅猛發(fā)展，國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中也會(huì)遇到一些新的問(wèn)題，在財(cái)務(wù)工作方面更是要與時(shí)俱進(jìn)，跟上時(shí)代的發(fā)展。但是許多國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)，財(cái)務(wù)分析技術(shù)和方式仍然比較落后，在管理上比較粗放。尤其是一些先進(jìn)的信息技術(shù)手段和工作系統(tǒng)，還沒(méi)有被引入企業(yè)的財(cái)務(wù)工作系統(tǒng)，財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)分析往往滯后，工作效率低下，分析不全面，不能及時(shí)、準(zhǔn)確的有效提供財(cái)務(wù)分析報(bào)表和結(jié)果。

（三）財(cái)務(wù)分析與企業(yè)戰(zhàn)略決策相脫離

在許多國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)中，財(cái)務(wù)分析工作主要還是依靠財(cái)務(wù)部門獨(dú)立開展，其并不能掌握企業(yè)全局工作的狀況，只是單純從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析。這樣在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中得到的信息并不全面，得出的分析結(jié)果有失偏頗，與企業(yè)的戰(zhàn)略決策相脫離，無(wú)法有效服務(wù)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，財(cái)務(wù)分析的真正作用得不到體現(xiàn)。

（四）財(cái)務(wù)人員缺乏專業(yè)財(cái)務(wù)分析素養(yǎng)

財(cái)務(wù)分析是一種專業(yè)性比較高的工作，需要有專業(yè)素養(yǎng)的財(cái)務(wù)工作人員來(lái)實(shí)施完成。在國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)化改制的大背景下，國(guó)有汽車科技服務(wù)公司也吸引了大批高素質(zhì)的專業(yè)人才，但是企業(yè)財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，與專業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作要求還有一定差距，需要進(jìn)一步提高。應(yīng)加強(qiáng)對(duì)國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)，豐富行業(yè)知識(shí)，理解有關(guān)財(cái)務(wù)政策，提升職業(yè)素養(yǎng)，能夠高質(zhì)量的完成企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作。

四、國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)分析工作的對(duì)策

（一）提高對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作的重視

當(dāng)前汽車科技服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，無(wú)論是國(guó)有還是民營(yíng)汽車科技服務(wù)企業(yè)，業(yè)務(wù)發(fā)展都比較快。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理、分析工作絕不能掉以輕心，否則會(huì)產(chǎn)生較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響到企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。對(duì)于部分國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，還沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析工作在經(jīng)營(yíng)管理中的價(jià)值，單單是把財(cái)務(wù)分析當(dāng)做是企業(yè)財(cái)務(wù)部門一項(xiàng)常規(guī)性的普通工作。因此，國(guó)有汽車科技服務(wù)工作的管理層，應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)管理觀念，高度重視財(cái)務(wù)分析工作的重要性，重新定位這項(xiàng)工作的地位。從制度上完善財(cái)務(wù)分析流程，要求相關(guān)職能部門配合財(cái)務(wù)分析工作，提供必要的信息，把財(cái)務(wù)分析上升到企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略決策的高度。比如，在汽車科技服務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門設(shè)立專門的財(cái)務(wù)分析業(yè)務(wù)，安排專人負(fù)責(zé)這項(xiàng)工作，明確財(cái)務(wù)分析工作職責(zé)。密切關(guān)注汽車科技市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，把企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化聯(lián)系到一起，定期向企業(yè)管理層進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析、匯報(bào)。

（二）改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析技術(shù)和方法

財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)專業(yè)性和技術(shù)性都比較強(qiáng)的工作，并且隨著社會(huì)發(fā)展和市場(chǎng)變化，對(duì)工作質(zhì)量和效率的要求也在不斷提升。國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)分析工作，應(yīng)結(jié)合汽車科技服務(wù)行業(yè)出現(xiàn)的新形勢(shì)、新業(yè)態(tài)，積極優(yōu)化改進(jìn)財(cái)務(wù)分析的技術(shù)方法。主動(dòng)引進(jìn)先進(jìn)的財(cái)務(wù)分析信息技術(shù)服務(wù)系統(tǒng)，如用友、金蝶、管家婆等，用軟件、數(shù)據(jù)及網(wǎng)絡(luò)等信息處理技術(shù)收集企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并對(duì)比分析，把企業(yè)財(cái)務(wù)分析向精細(xì)化、精準(zhǔn)化、高效化推進(jìn)，提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析的工作效率和質(zhì)量。確保為汽車服務(wù)經(jīng)營(yíng)管理工作，提供及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息，助力企業(yè)決策和經(jīng)營(yíng)。比如，對(duì)國(guó)有汽車科技服務(wù)公司財(cái)務(wù)資金運(yùn)作分析，可以結(jié)合公司財(cái)務(wù)制度和近兩年收支情況，如整車銷售、配件銷售、售后服務(wù)、汽車維修、裝飾業(yè)務(wù)等核算，預(yù)測(cè)公司的現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債表、項(xiàng)目比例，為企業(yè)統(tǒng)籌決策提供資金數(shù)據(jù)依據(jù)。

（三）把財(cái)務(wù)分析與企業(yè)戰(zhàn)略決策相結(jié)合

企業(yè)財(cái)務(wù)分析不是一向獨(dú)立工作，而是由財(cái)務(wù)管理部門組織牽頭，需要各部門協(xié)助配合才能順利開展，并通過(guò)全面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，為企業(yè)決策提供參考依據(jù)。因此，國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作，不能單純把財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析核算后向上提交，必須要與企業(yè)戰(zhàn)略決策相結(jié)合。取得企業(yè)其他部門的配合和支持，獲得公司有關(guān)經(jīng)營(yíng)、管理、財(cái)務(wù)等方面的全面數(shù)據(jù)信息，進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的分析判斷。站在為企業(yè)戰(zhàn)略決策服務(wù)的高度，發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的價(jià)值，財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)、信息等應(yīng)貼合企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，確保財(cái)務(wù)分析結(jié)果的準(zhǔn)確、及時(shí)，并能運(yùn)用到企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策之中。

（四）提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)素養(yǎng)

隨著社會(huì)發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作越來(lái)越趨向復(fù)雜，涉及到的項(xiàng)目越來(lái)越多，企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)分析人才的專業(yè)素質(zhì)要求也越來(lái)越高。因此，國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)分析工作，必須要提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員的專業(yè)素養(yǎng)。首先，是招聘與汽車服務(wù)對(duì)口的高學(xué)歷財(cái)務(wù)分析專業(yè)人員。既要從學(xué)歷上把關(guān)，又要看重其實(shí)際工作能力，招聘的財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)具備財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)、金融、統(tǒng)計(jì)等方面的專業(yè)知識(shí)背景。其次，是加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員的培訓(xùn)。通過(guò)后期培訓(xùn)工作培養(yǎng)財(cái)務(wù)分析人員實(shí)踐工作能力，讓他們掌握企業(yè)財(cái)務(wù)分析的新理念、新方法，了解汽車科技服務(wù)行業(yè)的新變化、新動(dòng)態(tài)，拓展知識(shí)面，更好的開展財(cái)務(wù)分析工作。比如，定期邀請(qǐng)業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)專家來(lái)企業(yè)授課，也可以組織進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)遠(yuǎn)程培訓(xùn)學(xué)習(xí)。

結(jié)束語(yǔ)

國(guó)有汽車科技服務(wù)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，其中一個(gè)最關(guān)鍵的部分就是財(cái)務(wù)分析。通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以準(zhǔn)確了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況，讓企業(yè)決策者全面掌握企業(yè)運(yùn)行情況，并以此為基礎(chǔ)完善企業(yè)管理制度，指導(dǎo)企業(yè)工作流程。完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度和流程，結(jié)合財(cái)務(wù)分析的結(jié)果，推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的科學(xué)化、規(guī)范化，做到職權(quán)明確、各負(fù)其責(zé)，提高企業(yè)運(yùn)行效率。

參考文獻(xiàn)：

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篇11

一、引言

在多元化發(fā)展的今天，企業(yè)做出的每一個(gè)經(jīng)營(yíng)決策都有著重要的意義。一個(gè)合理有效的經(jīng)營(yíng)決策離不開與財(cái)務(wù)分析的相結(jié)合，財(cái)務(wù)分析能通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行剖析，得出一個(gè)較為可靠的經(jīng)營(yíng)決策。

二、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容與方法

財(cái)務(wù)分析是指通過(guò)利用相關(guān)會(huì)計(jì)資料以及報(bào)表等，采用相關(guān)的分析技術(shù)或方法，對(duì)企業(yè)已發(fā)生或正在發(fā)生的相關(guān)投資、籌資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、償債能力等進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，為企業(yè)下一步發(fā)展需做出的經(jīng)營(yíng)決策提供一定參考的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

（一）財(cái)務(wù)分析內(nèi)容

1、償債能力分析。償債能力是指一個(gè)企業(yè)用其自有的資金去償還其長(zhǎng)期及短期債務(wù)的能力。一個(gè)企業(yè)償債能力的好壞反映了其能否發(fā)展得長(zhǎng)遠(yuǎn)，若償債能力不好，可能會(huì)出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好償債能力分析，保證企業(yè)能夠正常運(yùn)營(yíng)。企業(yè)的償債能力又分為長(zhǎng)期償債能力和短期償債能力。長(zhǎng)期償債能力的分析指標(biāo)有產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等，產(chǎn)權(quán)比率以及資產(chǎn)負(fù)債率低，利息保障倍數(shù)高，表示企業(yè)長(zhǎng)期的償債能力比較強(qiáng)。短期償債能力分析指標(biāo)有營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率以及現(xiàn)金流量比率，這些指標(biāo)越高，表示企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。2、營(yíng)運(yùn)能力分析。營(yíng)運(yùn)能力主要通過(guò)對(duì)資產(chǎn)循環(huán)利用率進(jìn)行計(jì)量來(lái)反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)的好壞。營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱反映了一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)利用率的高低。企業(yè)要想提高資產(chǎn)使用效率，使其得到高效運(yùn)轉(zhuǎn)，便應(yīng)當(dāng)注重對(duì)營(yíng)運(yùn)能力的分析，將各營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)控制在一個(gè)合理范圍內(nèi)。營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)有固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，這些指標(biāo)的比率越高，說(shuō)明相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)的使用效率越高。例如，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的使用越充分，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況更可觀。3、盈利能力分析。盈利能力分析是眾多利益相關(guān)者都會(huì)尤其關(guān)注的一個(gè)內(nèi)容。它表示一個(gè)企業(yè)利用其自身資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。股東通過(guò)盈利能力分析來(lái)評(píng)估能獲取多少利益，債權(quán)人通過(guò)盈利能力分析來(lái)評(píng)估企業(yè)能否有能力償還其債務(wù)。盈利能力分析指標(biāo)的計(jì)算通常與利潤(rùn)有關(guān)，有銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。其中，凈資產(chǎn)收益率表示企業(yè)所有者通過(guò)對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資能夠獲得的盈利能力，凈資產(chǎn)收益率越高，表明企業(yè)所有者的盈利能力越好。通過(guò)這個(gè)指標(biāo)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者可以看清自身公司的盈利水平，清楚所處的定位，進(jìn)而更好地為下一步的經(jīng)營(yíng)做規(guī)劃。

（二）財(cái)務(wù)分析方法

1、比率分析法。這是基于同一財(cái)務(wù)報(bào)表上的一些重要部分的數(shù)據(jù)進(jìn)行相互比較求出比率，進(jìn)而用來(lái)分析以及評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)成果，預(yù)測(cè)公司發(fā)展前景的一種分析方法。例如，將凈利潤(rùn)與銷售收入進(jìn)行比較，可以衡量出一定的銷售收入可以帶來(lái)的凈利潤(rùn)的多少，反映出一個(gè)企業(yè)的盈利能力。2、因素分析法。這是通過(guò)統(tǒng)計(jì)指數(shù)進(jìn)行分析總的變動(dòng)中每個(gè)因素單個(gè)的影響程度的一種分析方法，它可以分為連環(huán)替代法、差額分析法等。通過(guò)因素分析法可以將一些相同性質(zhì)、特點(diǎn)的項(xiàng)目簡(jiǎn)化成少數(shù)幾個(gè)反映出來(lái)，使管理層能夠直觀地看到其中存在的內(nèi)在聯(lián)系及其本質(zhì)特征。3、比較分析法。這是分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)最常用的分析方法，也是最基本的方法。它通過(guò)不同時(shí)期的相同項(xiàng)目進(jìn)行比較，計(jì)算其變動(dòng)率或差異額，進(jìn)而分析和判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)成果。通常對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中一些重要的指標(biāo)進(jìn)行比較分析。

三、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的作用

（一）有利于進(jìn)行科學(xué)的決策

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)發(fā)生的業(yè)務(wù)有關(guān)的數(shù)據(jù)為來(lái)源通過(guò)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可以了解公司的薄弱環(huán)節(jié)，更加有利于公司進(jìn)行績(jī)效考核，以及發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)以及規(guī)律。通過(guò)這些規(guī)律，能有效地揭示出企業(yè)可能存在的問(wèn)題以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)日常的管理和經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。例如，投資者和債權(quán)人通常根據(jù)財(cái)務(wù)分析了解企業(yè)的獲利能力以及償債能力，這為以后是否追加投資和退出提供了決策依據(jù)。同時(shí)，銷售部的業(yè)績(jī)通常也是根據(jù)財(cái)務(wù)分析來(lái)進(jìn)行考量，有利于對(duì)員工業(yè)績(jī)考核制度進(jìn)行不斷完善，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的內(nèi)部控制問(wèn)題，讓企業(yè)得以健康持續(xù)發(fā)展。

（二）降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在其發(fā)展經(jīng)營(yíng)中表現(xiàn)出各自的特點(diǎn)，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)以前期間發(fā)生業(yè)務(wù)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集整理，借助財(cái)務(wù)分析方法來(lái)分析出企業(yè)過(guò)去一個(gè)期間內(nèi)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況。企業(yè)的管理者可以通過(guò)分析不同的指標(biāo)數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)出其未來(lái)的變化趨勢(shì)，進(jìn)而掌握企業(yè)未來(lái)的發(fā)展規(guī)律，也更有助于企業(yè)清楚自身存在的優(yōu)缺點(diǎn)，對(duì)于不足的地方給以調(diào)整，降低潛在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，提高管理者決策的有效性。

四、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策時(shí)存在的不足

（一）財(cái)務(wù)分析不全面

在實(shí)際操作中，財(cái)務(wù)分析是對(duì)其本身的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，反映不出來(lái)出現(xiàn)問(wèn)題的原因及根源。例如，同期的工程成本增加，會(huì)進(jìn)一步通過(guò)財(cái)務(wù)分析將該項(xiàng)目工程成本分為材料費(fèi)、人工費(fèi)等進(jìn)而發(fā)現(xiàn)具體的某個(gè)成本的變動(dòng)情況，這樣會(huì)導(dǎo)致分析的結(jié)果僅僅是數(shù)據(jù)表面的分析，因?yàn)闆](méi)有結(jié)合其市場(chǎng)情況以及經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行深層次的分析，因此需要將財(cái)務(wù)分析與企業(yè)的自身情況相結(jié)合，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題存在的本質(zhì)，才更有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)。

（二）管理層重視度不夠

在我國(guó)大多數(shù)企業(yè)里，管理者通常掌握著發(fā)言權(quán)與決定權(quán)，一些企業(yè)的外部報(bào)表由于受到法律法規(guī)的制約而比較受到重視，比如審計(jì)、稅收等。但是，內(nèi)部報(bào)表卻常常被忽略。如今，一些大的上市公司認(rèn)識(shí)到了財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要程度，但是一些中小企業(yè)的認(rèn)識(shí)還不夠，一味地追求利潤(rùn)最大化是不利于企業(yè)發(fā)展的。單一的只注重利潤(rùn)往往會(huì)使管理者做出的決策過(guò)于短淺，不利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。輕財(cái)務(wù)而重業(yè)務(wù)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)忽視管理上的建設(shè)，使財(cái)務(wù)分析得不到有效的應(yīng)用。財(cái)務(wù)分析在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中起著承前啟后的作用，通過(guò)財(cái)務(wù)分析能夠使管理者及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其發(fā)展?fàn)顩r和市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)以后的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)、規(guī)劃，給管理者進(jìn)行決策提供可靠真實(shí)的數(shù)據(jù)。

（三）財(cái)務(wù)人員技能不高

一些企業(yè)的財(cái)務(wù)工作者沒(méi)有很高的業(yè)務(wù)水平，使得不能將其財(cái)務(wù)工作發(fā)揮出相應(yīng)的效果，進(jìn)一步使財(cái)務(wù)分析失去了意義。一些財(cái)務(wù)人員不能正確地認(rèn)識(shí)和理解財(cái)務(wù)分析，總覺(jué)得只需統(tǒng)計(jì)一些財(cái)務(wù)指標(biāo)就可以做財(cái)務(wù)分析，缺少深入了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況以及與業(yè)務(wù)部門進(jìn)行合理有效的溝通，導(dǎo)致分析結(jié)果不夠準(zhǔn)確。同時(shí)，財(cái)務(wù)分析人員對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不熟悉，通常被動(dòng)地收集企業(yè)的營(yíng)運(yùn)信息，不能保證其真實(shí)性以及時(shí)效性，導(dǎo)致分析的結(jié)果不足以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者提供有效的參考數(shù)據(jù)以及有價(jià)值的信息。

五、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策應(yīng)用中的應(yīng)對(duì)措施

（一）財(cái)務(wù)分析與多種業(yè)務(wù)相結(jié)合

財(cái)務(wù)分析情況是對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況的反映，同時(shí)也是對(duì)企業(yè)過(guò)去一段時(shí)間經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)好壞與否的衡量。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，為了避免財(cái)務(wù)分析片面導(dǎo)致的分析結(jié)果不準(zhǔn)確，應(yīng)當(dāng)緊密地與目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、季節(jié)性因素以及國(guó)家政策等相結(jié)合，考慮到可能給公司帶來(lái)的影響。在企業(yè)內(nèi)部，財(cái)務(wù)部門在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，也應(yīng)當(dāng)聯(lián)系相關(guān)的業(yè)務(wù)部門進(jìn)行考慮，對(duì)于相關(guān)數(shù)據(jù)要分析其產(chǎn)生數(shù)據(jù)的原因，同時(shí)與相關(guān)部門進(jìn)行溝通解決問(wèn)題。做到財(cái)務(wù)分析指標(biāo)與具體業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，進(jìn)而更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的作用。

（二）加強(qiáng)管理層的重視

財(cái)務(wù)分析的作用及價(jià)值在于其分析結(jié)果能夠被企業(yè)的管理者以及經(jīng)營(yíng)者所接受，通過(guò)分析結(jié)果調(diào)整企業(yè)的發(fā)展及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析的重要性，加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門的重要性意識(shí)，既注重企業(yè)的業(yè)務(wù)水平發(fā)展也要了解財(cái)務(wù)在企業(yè)中的重要作用，使企業(yè)內(nèi)部管理經(jīng)營(yíng)形成以財(cái)務(wù)部門為主，其他部門協(xié)同的系統(tǒng)性工作，對(duì)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中企業(yè)面臨的問(wèn)題或者決策進(jìn)行深入分析。逐步建立起對(duì)財(cái)務(wù)分析的重要認(rèn)知，從管理者開始，提高對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度，也有利于提高公司整體員工對(duì)財(cái)務(wù)分析的認(rèn)識(shí)。

（三）提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)技能