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時間：2023-06-14 09:34:58
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二、運營資金的概念與特點
營運資金也稱為營運資本，其在概念方面可分為廣義與狹義兩方面。在狹義上，可以稱作凈營運資金，是指在特定的時間內(nèi)企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的差額。從廣義上講，它指企業(yè)在流動資產(chǎn)上所投放的資金。營運資金主要反映的是一個企業(yè)在短時間內(nèi)的償債能力。這個數(shù)值越大，則表明它償債的能力越強(qiáng)，當(dāng)營運資金成為負(fù)數(shù)時，則表明該企業(yè)可能會隨時因為周轉(zhuǎn)不靈而中斷正常的運營活動。
營運資金是企業(yè)資產(chǎn)中最具獲利、流動性最強(qiáng)的一部分，而根據(jù)其本身經(jīng)營與發(fā)展的實際要求，現(xiàn)有的房地產(chǎn)營運資金管理所存在的特征主要表現(xiàn)為：首先，其資金的來源較為單一，主要是由銀行等機(jī)構(gòu)的貸款來支撐，自有資金比較少；其次，其流動資產(chǎn)的比例較其他企業(yè)高，這主要原因是房地產(chǎn)業(yè)不需要大型的生產(chǎn)設(shè)備、廠房等資產(chǎn)；最后，其流動負(fù)債在總負(fù)債中所占比例也較高，導(dǎo)致這個問題的主要原因是因為房地產(chǎn)業(yè)可以進(jìn)行預(yù)售，而企業(yè)為了盡快的使資金回籠，很大一部分都采用了預(yù)售的方式，所得的收入都計入“預(yù)收賬款”之中。從而使得流動負(fù)債比大大的提高了。除此之外，還有一大特點是流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率低，其主要原因是因為房地產(chǎn)行業(yè)中產(chǎn)業(yè)鏈長、資金的循環(huán)周期長和資金的回籠速度慢等。
三、房地產(chǎn)企業(yè)運營資金管理中存在的問題
房地產(chǎn)企業(yè)的資金運營管理中存在著各種問題，阻礙著其穩(wěn)定發(fā)展。
1.房地產(chǎn)運營資金的結(jié)構(gòu)不合理
通常來講，企業(yè)的負(fù)債率應(yīng)保持在50%左右，合適的負(fù)債可以增加企業(yè)運營資金的數(shù)額，節(jié)約稅金，從而為企業(yè)帶來財務(wù)的杠桿收益。但是若是負(fù)債率太高，則企業(yè)隨時可能資金周轉(zhuǎn)不靈，甚至?xí)休^大的破產(chǎn)風(fēng)險，而在近幾年我國35個大中型的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到了74.8%，比計劃高出近25%，如此高的比率非常不利我國從房地產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
2.房地產(chǎn)運營資金的周轉(zhuǎn)率較低
在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)全球化的背景之下，房地產(chǎn)企業(yè)的日常經(jīng)營變得越來越復(fù)雜，需求與產(chǎn)品也越來越多樣化。但是由于我國資金控制的技術(shù)手段落后，企業(yè)的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率低，而房地產(chǎn)企業(yè)中存貨周轉(zhuǎn)雖在不斷加快，卻也抵不上企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的速度，因此企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也不斷降低。
3.房地產(chǎn)運營資金的控制不足
由于我國有很多房地產(chǎn)開發(fā)商的營運資金控制意識不強(qiáng)，手段也相對落后，缺乏科學(xué)性，甚至一些企業(yè)連預(yù)算概念都沒有，對于資金的使用都憑借自己的經(jīng)驗，更加影響管理人員整體把控營運資金的難度，不利于企業(yè)資金的利用效率。
四、改進(jìn)房地產(chǎn)資金管理的相關(guān)措施
1.提高對資金管理重要性的認(rèn)識
提高對資金管理重要性的認(rèn)識，對于房地產(chǎn)企業(yè)管理的意義十分重大。不僅需要在管理層面加強(qiáng)資金管理理念的融合，還需要將控制成本、降低投入產(chǎn)出比的思想向全體員工進(jìn)行灌輸，將資金管理與成本控制的意識在工作的所有環(huán)節(jié)中貫徹。同時還需要不斷提高信息化建設(shè)，提升資金運動與流向的實時動態(tài)掌握水平，能夠盡早發(fā)現(xiàn)資金流動的潛在風(fēng)險，及時發(fā)現(xiàn)并解決問題，確保資金管理的安全性。
2.改善資金管理的環(huán)境
房地產(chǎn)企業(yè)對于營運資金的管理應(yīng)首先從房地產(chǎn)投資的決策入手。這是房地產(chǎn)營運資金管理的起點。對于其投資項目可行性的研究是整個房地產(chǎn)開發(fā)過程中最為重要的環(huán)節(jié)。除此之外，完善房地產(chǎn)的金融市場，積極拓寬融資渠道也是改進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)營運資金管理上相關(guān)問題的重要措施之一，由于原本的融資渠道基本都為銀行貸款，導(dǎo)致企業(yè)一旦周轉(zhuǎn)不靈，就有可能償還不起銀行的本息，使企業(yè)陷入巨大的財務(wù)危機(jī)，甚至破產(chǎn)。所以，對于房地產(chǎn)企業(yè)來講，積極地拓寬融資渠道也是眼下的當(dāng)務(wù)之急。而多渠道的融資可以通過創(chuàng)新的組合形式來改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，分散風(fēng)險，降低成本，提高企業(yè)的經(jīng)營績效。
3.加強(qiáng)對于流動資金的管理
在企業(yè)內(nèi)部建立結(jié)算中心，能夠幫助財會人員很好地了解企業(yè)資金的進(jìn)出狀況，也能夠?qū)ζ髽I(yè)的貨幣資金以及交易性金融資產(chǎn)有一個很好的把控。當(dāng)然，通過這個結(jié)算中心，企業(yè)就能夠單獨開設(shè)賬戶，而且結(jié)算中心也能夠相應(yīng)地了解企業(yè)的資金狀況，然后再與各個銀行的商業(yè)情況結(jié)合，為企業(yè)在各種地域都開設(shè)相應(yīng)的賬戶，這就給企業(yè)的資金進(jìn)出提供了有力的后盾，幫助更好地管理企業(yè)的營運資金。
2.企業(yè)按照國家規(guī)范管理資金。
無論是從事何種職業(yè)，身處在何種行業(yè)中，都必須得嚴(yán)格遵循國家相關(guān)規(guī)定的要求準(zhǔn)則，按照國家的相關(guān)規(guī)范要求，規(guī)范相關(guān)部門的每一個員工的工作職責(zé)和工作態(tài)度，爭取讓所有員工都能分工明確、各司其職，從而保證企業(yè)貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)管理的工作效率和質(zhì)量。另外，對待企業(yè)中的財務(wù)人員也要有嚴(yán)格的態(tài)度，明確的績效考核制度以及賞罰制度，讓每一個會計人員都能夠積極主動地投入到貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)管理的工作中去。
3.加強(qiáng)企業(yè)的金融資產(chǎn)的管理。
每個企業(yè)要想提高貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)管理，就必須要加強(qiáng)對金融資產(chǎn)的管理。尤其是在大型企業(yè)中，所涉及的金融資產(chǎn)也相應(yīng)較多，我們應(yīng)該設(shè)立專門的金融資產(chǎn)管理部門，可以有效地規(guī)劃企業(yè)的貨幣資產(chǎn)，讓相關(guān)人員依照規(guī)定對企業(yè)的資產(chǎn)充分利用，例如：可以有效地對資產(chǎn)進(jìn)行買進(jìn)、出售等，從而保障資產(chǎn)能夠很好地流動，再依據(jù)企業(yè)資金的流動性創(chuàng)造更大的收益。
4.應(yīng)該周期性地編制企業(yè)的資金。
無論在何種企業(yè)中，我們都需要對自身的整體資金做一個預(yù)算，并且還需要合理地規(guī)劃資金的分配以及流動狀況，要在確保企業(yè)正常運行的情況下，定期對資金做合理的編制，并對資金的回收以及支出做一個科學(xué)合理的預(yù)算計劃。當(dāng)然，我們在編制的過程中，也要結(jié)合企業(yè)的實際情況，確保在不影響企業(yè)資金正常運轉(zhuǎn)的前提下進(jìn)行，并合理地規(guī)劃企業(yè)的貨幣資金以及金融性資金，定期做科學(xué)合適的編制，以便于給企業(yè)創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，同時也能夠幫助我們合理有效地利用企業(yè)的各項資金，為企業(yè)營運資金的管理提供有利條件。
二、合理地管理相關(guān)賬款的支出與收入
為了讓企業(yè)有更大的影響力，也為了能夠吸引更多的客戶，我們一定會接觸到許多的賬款支出與收入，例如：企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、資源應(yīng)用等都是企業(yè)支出或收入的相關(guān)賬款，從資產(chǎn)負(fù)債表項目來分析，這部分資金也是企業(yè)的流動資金，我們能夠?qū)⑵渲苯?、快捷地轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的現(xiàn)金，并且這部分資金關(guān)系著整個企業(yè)的收益，所以，我們需要嚴(yán)格管理企業(yè)的這部分款項。
1.從資產(chǎn)負(fù)債表項目預(yù)計賬款的收入。
企業(yè)的財務(wù)部門每個月的月底都會對企業(yè)的整體資產(chǎn)做相應(yīng)的分析總結(jié)，而且也會有下月的資產(chǎn)負(fù)債表，我們可以從這個表中，對應(yīng)分析企業(yè)的合作單位以及相關(guān)客戶的信用度等，制定出相對應(yīng)的賬款收入政策，并且需要嚴(yán)格計算整理其中的賒欠情況等，從而給企業(yè)下個月的資金運用做出合理的規(guī)劃，讓企業(yè)能夠更好地控制管理其營運資金。
2.依據(jù)企業(yè)的資金狀況規(guī)劃資金的支出。
作為財務(wù)人員，我們必須對企業(yè)的資金有一個整體的了解，并且依照企業(yè)的營業(yè)總額、銷售總量、生產(chǎn)總量等規(guī)劃企業(yè)接下來的資金支出狀況，而且也要對資金進(jìn)行合理地分配，例如：將企業(yè)的部分資費投入到生產(chǎn)設(shè)備的改進(jìn)、員工技術(shù)的改進(jìn)等方面，從而增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力。當(dāng)然，我們也需要對員工的薪酬進(jìn)行認(rèn)真地比對，依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的信息做好相應(yīng)的記錄，從而促進(jìn)企業(yè)各個環(huán)節(jié)的和諧發(fā)展，也給了企業(yè)運營提供相應(yīng)的保障。
3.建立嚴(yán)格的賬款收支制度，降低風(fēng)險。
企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)還是存在一定的風(fēng)險，作為企業(yè)的財務(wù)人員，我們一定要建立嚴(yán)格的賬款收支制度，從資產(chǎn)負(fù)債表中分析各種各樣的資金數(shù)據(jù)，并且按照所制定的賬款收支制度將拖欠企業(yè)的帳款收回，最大限度地降低企業(yè)資金的風(fēng)險，才能給企業(yè)的資金運營強(qiáng)有力的保障。
三、企業(yè)的借款管理
在某些特殊情況下，為了能夠更大地擴(kuò)展企業(yè)，也為了增加企業(yè)的影響力，吸引更多的客戶，我們也可能會出現(xiàn)短期的借款情況，也可能出現(xiàn)從銀行中貸款的情況，這就會讓企業(yè)短期地處于負(fù)債的狀態(tài)。而且，在現(xiàn)在各類企業(yè)都風(fēng)起云涌的情況下，對于借款我們必須謹(jǐn)慎處理，稍有不慎就會給企業(yè)帶來不可預(yù)估的損失。在借款的過程中，我們首先需要考慮的就是企業(yè)的資金現(xiàn)狀以及企業(yè)的財務(wù)所能承受的限額。其次，我們企業(yè)的還債能力也是重中之重的，企業(yè)的借款必須要保證在企業(yè)資金所能償還的能力范圍內(nèi)。再者，我們也要結(jié)合所借債款的支出方式，千萬不能用在長期沒有經(jīng)濟(jì)效益的項目上，這樣，企業(yè)的資金運營就會降低發(fā)生財務(wù)危機(jī)的幾率。所以，企業(yè)的借款要合理地運用，合理的分配，才能確保營運資金的正常工作。
中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
一、引言
運營資金是企業(yè)流動資金中最活躍的部分，對于大部分企業(yè)而言，運營資金和流動資金的概念是等同的，在數(shù)值上為流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。一般情況下，運營資金特別側(cè)重于流動性最強(qiáng)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。對于生產(chǎn)型企業(yè)而言，占用流動資金的主要是存貨（包括原材料、在產(chǎn)品、半成品、燃料等）、往來款項等。改革開放以來，我國的市場經(jīng)濟(jì)得到了迅猛發(fā)展，企業(yè)一方面進(jìn)行規(guī)模化擴(kuò)張，依靠規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低成本占領(lǐng)市場，增加競爭力；另一方面企業(yè)紛紛加強(qiáng)內(nèi)部管理，依靠改造流程降低成本、保證品質(zhì)、強(qiáng)化服務(wù)來提高競爭力。而企業(yè)的擴(kuò)張與競爭，都離不開資金的支持。資金管理在企業(yè)發(fā)展中的地位極其重要。企業(yè)的財務(wù)管理，特別是資金管理必須從理念和實務(wù)上采取措施來應(yīng)對。
二、企業(yè)運營資金管理的現(xiàn)狀分析
（一）對企業(yè)運營資金管理的認(rèn)識還不夠。
當(dāng)前，一些企業(yè)對現(xiàn)金的管理重視不夠，沒有樹立現(xiàn)金與利潤同樣重要的觀念，對于現(xiàn)金流入流出的動態(tài)管理與控制管理落后，沒有意識到現(xiàn)金也是有成本的，持有適當(dāng)?shù)慕?jīng)營需要的現(xiàn)金，對于管理人員的經(jīng)營管理知識的培訓(xùn)很少。由于生產(chǎn)型企業(yè)的運營資金及其占用其價值鏈較長，分散于多個部門和崗位，周轉(zhuǎn)周期相對較長，涉及到的崗位也較多，故在資金管理觀念方面的缺失更為突出。一些工作人員把資金管理、資金結(jié)算與清算就當(dāng)作是一類普通的財務(wù)工作，沒有意識到強(qiáng)化運營資金管理也是提高企業(yè)資金效益的重要工作。某些崗位如材料、生產(chǎn)線、銷售線的員工甚至根本沒有認(rèn)識到存貨對于運營資金的占用問題。
（二）運營資金周轉(zhuǎn)率低，使用效率不高。
由于生產(chǎn)型企業(yè)的運營資金流轉(zhuǎn)價值鏈貫穿于企業(yè)的材料、原料、燃料購入，生產(chǎn)過程到銷售過程，其周期較長，客觀上使運營資金項目的使用效率下降。而由于市場競爭，導(dǎo)致生產(chǎn)型企業(yè)不可避免地存在著大量的往來款項、其他貨幣資金也客觀存在。長期存在的往來款，發(fā)生壞賬的可能性大大增加，沒有及時清算的資金也會占用企業(yè)大量資源。如果企業(yè)沒有制定合理的標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)周期，企業(yè)對于營銷部門的銷售周期也沒有合理的調(diào)研，導(dǎo)致有意無意地延長了資金周轉(zhuǎn)時間。
（三）資金存量較大與相對分散并存。
企業(yè)運營必須有足夠的流動資金支持。生產(chǎn)型企業(yè)一般都屬于資金密集型或重資產(chǎn)型行業(yè)，對于資金占用是較大的。而對于我國企業(yè)特別是規(guī)模較大的企業(yè)而言，不同程度地存在著資金過度分散的問題。就生產(chǎn)型企業(yè)資金而言，由于工序、環(huán)節(jié)較多，客觀上存在著若干分散的資金余額沒有得到統(tǒng)籌安排與利用。而由于種種原因，許多單位還無法在資金結(jié)算中心開立內(nèi)部賬戶，巨額資金以體外循環(huán)的模式進(jìn)行流轉(zhuǎn)，這既導(dǎo)致了資金積存額大，沒有得到充分利用的問題，也可能給資金監(jiān)管帶來不利，如企業(yè)對于各車間、部門、分支機(jī)構(gòu)的資金調(diào)劑或安排沒有相對清楚準(zhǔn)確的了解。
（四）整體資金結(jié)構(gòu)不合理影響運營資金效率。
企業(yè)配置長短期資金的結(jié)構(gòu)一般有保守型、穩(wěn)健型、激進(jìn)型三類，而一些生產(chǎn)型企業(yè)，由于企業(yè)擴(kuò)張（如生產(chǎn)線建設(shè)、廠區(qū)擴(kuò)建等）等原因，往往對于資金結(jié)構(gòu)沒有進(jìn)行合理的配置，如較多的生產(chǎn)型企業(yè)采用了激進(jìn)型的資金配置模式，即將短期的運營資金占用投入了長期性的資金需求。這樣可能導(dǎo)致運營資金短缺，或支付較大的融資費用，增加資金管理成本，以至于嚴(yán)重到影響正常的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營；也有的生產(chǎn)型企業(yè)采用了保守型的資金配置模式，即用長期資金來源解決短期的資金需求，而對于較高投資回報率的項目投資不足，這樣造成資金浪費。
三、企業(yè)改進(jìn)運營資金管理對策
（一）強(qiáng)化生產(chǎn)型運營資金管理的認(rèn)識。
企業(yè)管理層應(yīng)強(qiáng)化企業(yè)對運營資金管理的認(rèn)識，并且要把這樣的理念貫穿到整個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營工作中去。通過平時的宣傳與崗位培訓(xùn)，強(qiáng)化各部門、各車間、各崗位的運營資金管理意識，例如歐美企業(yè)中不光注重自己的管理，還注重重要供應(yīng)商的生產(chǎn)能力和財務(wù)狀況，以保證自己的原材料的供應(yīng)和實現(xiàn)供應(yīng)商對存貨的管理，使企業(yè)生產(chǎn)無后顧之憂，存貨占用資金最小化。充分發(fā)揮資金導(dǎo)向，成本先行的管理理念，在日常工作中，要善于在做好日常結(jié)算、資金清算基本工作的基礎(chǔ)上，由點到面，由外及時，逐步總結(jié)出適合本企業(yè)的資金管理模式，并針對一些共性的資金管理問題提出系統(tǒng)性的防范意見。當(dāng)然，這個過程是隨著企業(yè)管理水平提升，人員素質(zhì)提高逐步實現(xiàn)的。
（二）改革資金管理模式，促進(jìn)集約化管理的實現(xiàn)。
要注重全流程全價值鏈的運營資金管理，深入細(xì)化關(guān)鍵點。首先，從資金賬戶設(shè)立就要嚴(yán)格管理。雖然較多的單位目前對于賬戶開立、注銷都有相關(guān)的規(guī)定，但是目前賬戶管理相對混亂仍然是不爭的事實。在賬戶管理方面，首先就必須堅持現(xiàn)有的開立賬戶相關(guān)規(guī)定，堅持審慎開立的原則，控制賬戶的管理成本，下屬單位不得擅自以任何理由未經(jīng)正常的審批流程就進(jìn)行開戶行為，盡量減小資金分散的可能性。其次，資金結(jié)算所要與協(xié)議銀行完善《賬戶監(jiān)管協(xié)議》等類似文件，確保資金及下屬相關(guān)單位的資金集中管理規(guī)范、合法，要求銀行確保各單位的資金安全性，同時結(jié)算所根據(jù)不同性質(zhì)需要具有相關(guān)的權(quán)限，根據(jù)資金用途、額度的有效監(jiān)控。最后，企業(yè)財務(wù)（資金部）要明確資金管理的權(quán)限與職責(zé)，充分發(fā)揮起在企業(yè)內(nèi)部的資金監(jiān)控、管理的作用，對于資金異常流動有預(yù)防性控制和檢查性控制，占用資金過多且回報率較低的投資項目、高于保險儲備量的存貨等占用的流動資金，要及時提出管理建議，并由內(nèi)部審計部參與負(fù)責(zé)督促消化。
（三）做好資金規(guī)模與配置的協(xié)調(diào)。
首先，要明確運營資金的規(guī)模。企業(yè)財務(wù)（資金）部要根據(jù)企業(yè)的日常經(jīng)營情況、企業(yè)本年度銷售情況，配置合理的運營資金規(guī)模，并同時受企業(yè)編制的年度資金預(yù)算約束。運營資金占用額不是越大越好，也不是越小越好，關(guān)鍵是要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模與營銷、擴(kuò)展規(guī)劃綜合掌握確定。一般來說，流動負(fù)債的成本是低于長期負(fù)債的，如果企業(yè)合理控制運營資金規(guī)模，則可以將部分流動負(fù)債投入長期性的資金需求中，這樣也可以適當(dāng)控制整體資金成本。如對于傳統(tǒng)型或競爭激烈的企業(yè)，由應(yīng)優(yōu)先采用穩(wěn)健型或保守型的資金配置。對于高新技術(shù)或具有競爭力的企業(yè)，或者急需升級改造的企業(yè)，則可以在充分考慮風(fēng)險的前提下采用激進(jìn)型的資金配置。
（四）提高運營資金效率，促進(jìn)企業(yè)整體管理水平。
首先，要加快資金周轉(zhuǎn)速度。要做到企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的之間的差額額與銷售規(guī)模配比，企業(yè)的資金管理才真正的發(fā)揮了作用。同時，資金結(jié)算部門要動態(tài)關(guān)注各子單位，整體資金的周轉(zhuǎn)速度（周轉(zhuǎn)率），根據(jù)歷史數(shù)據(jù)與考核指標(biāo)來明確科學(xué)合理的周轉(zhuǎn)指標(biāo)。其次，要認(rèn)識到資金管理是一個系統(tǒng)工程，必須作為一項系統(tǒng)工程來抓，實現(xiàn)資金管理帶動企業(yè)整體管理，以促進(jìn)企業(yè)價值最大化的實現(xiàn)。當(dāng)前，我國企業(yè)運營資金管理模式偏向于企業(yè)內(nèi)部自身的管理，強(qiáng)調(diào)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，在保證資金安全和生產(chǎn)經(jīng)營活動需要的同時，通過對企業(yè)流程的改造，技術(shù)的更新等等來降低資金的占用量，加速資金的周轉(zhuǎn)。再次，資金管理與成本管理要有機(jī)結(jié)合起來。資金與成本是一對相輔相成的要素，成本的發(fā)生最終都需要資金或資金的等價物去支付。因此，做好資金管理的前提就是對成本管理進(jìn)行科學(xué)的管控。具體來說，首先要考慮量入為出，在確保資金平衡的情況下，才選擇有利的投資項目，或者充分考慮“以銷定產(chǎn)”，盡量避免產(chǎn)品或庫存的積壓；最后，在資金的支付方面，要基于嚴(yán)格的成本核算、計量，然后嚴(yán)格按進(jìn)度或相關(guān)約定支付款項。例如海爾就是利用現(xiàn)代的信息技術(shù)和發(fā)達(dá)的物流，加速企業(yè)的資金流的增速與增值，以零營運資金管理模式，追求企業(yè)價值的最大化，使企業(yè)在 20 多年的時間，從虧損一百多萬元的集體小廠，發(fā)展成為擁有白色家電，黑色家電和米色家電的中國家電第一品牌。在 2004 年世界品牌實驗室編制的《世界最具影響力的 100 個品牌》報告中，海爾作為唯一的中國品牌入選。
四、結(jié)論
運營資金管理是企業(yè)管理的一個重要組成部分。對于生產(chǎn)型企業(yè)而言，要對企業(yè)各方面、全流程有針對性地進(jìn)行分析，對現(xiàn)行資金管理體系進(jìn)行改進(jìn)和升級，并適時開發(fā)出新的體系，努力爭取做到物流、信息流與資金流的同步，以信息流與物流的加速來實現(xiàn)資金流的加速，減少資金的占用成本，增加企業(yè)的投資資本回報率，靈活選擇資金結(jié)算方式和運作流程式，實現(xiàn)全企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的暢通和及時，減少資金在各環(huán)節(jié)滯留的時間，實現(xiàn)信息共享，并且高度透明，用有限的資產(chǎn)創(chuàng)造出最大的收益。
（作者單位：致同會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）遼寧分所）
參考文獻(xiàn)：
新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的實施,標(biāo)志著企業(yè)財務(wù)管理的核心從利潤表項目回歸到資產(chǎn)負(fù)債表項目,促使企業(yè)從追求利潤最大化轉(zhuǎn)向股東價值最大化。企業(yè)應(yīng)該拋棄傳統(tǒng)的利潤考核概念,著眼于企業(yè)長期財務(wù)戰(zhàn)略,改善資產(chǎn)和負(fù)債質(zhì)量,優(yōu)化資產(chǎn)和資本結(jié)構(gòu),保持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。在企業(yè)實際的財務(wù)管理工作中,雖然財務(wù)活動大致分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動。但是后兩項關(guān)系到企業(yè)生存,必須由企業(yè)最高當(dāng)局集體決策。會計師們在日常的財務(wù)工作中,經(jīng)?？紤]的是經(jīng)營活動方面即企業(yè)營運資金管理,會計師們每天就采購、生產(chǎn)、銷售等方面的資金收支作出財務(wù)決策。企業(yè)的某一時期資產(chǎn)負(fù)債表也就是企業(yè)營運資金管理的靜態(tài)反映。
營運資金是企業(yè)維持日常經(jīng)營所需的資金,它具有投資回收期短,流動性強(qiáng),波動性大的特點。企業(yè)進(jìn)行營運資金管理就是加速營運資金周轉(zhuǎn),提高資金的利用效率。實際工作中既要防止?fàn)I運資金超過經(jīng)營規(guī)模實際需要的資金水平出現(xiàn)過度資本化,又要防止?fàn)I運資金主要靠流動負(fù)債支撐其流動資產(chǎn)需求而出現(xiàn)過度交易化。
從資產(chǎn)負(fù)債表看,企業(yè)營運資金的管理就是資產(chǎn)負(fù)債項目的流動項目管理,實質(zhì)上營運資金管理就是要求會計師們?nèi)绾伟才帕鲃禹椖扛鲿嬳椖康臄?shù)額以及他們的結(jié)構(gòu)。因為資產(chǎn)負(fù)債表左右上半部流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的差額就是營運資金,即營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債。在深入分析可以看到,營運資金=股東權(quán)益+長期負(fù)債-長期資產(chǎn)=長期資本-長期資產(chǎn),可見營運資金管理同資產(chǎn)負(fù)債表所有項目都有聯(lián)系。在實際工作中,正常的企業(yè)大多數(shù)采取的是穩(wěn)健的營運資金政策,長期資產(chǎn)項目資金由股東權(quán)益增加和長期負(fù)債解決,企業(yè)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表上流動項目管理,合理配置資金,從而做好營運資金管理。
企業(yè)流動資產(chǎn)項目包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、其他應(yīng)收款、存貨。流動負(fù)債項目包括短期借款、交易性金融負(fù)債、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、其他應(yīng)付款。雖然表面看營運資金涉及上述方方面面,但是企業(yè)具體的日常營運資金管理主要包括四個方面:第一是貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)管理,第二是應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款管理,第三是以庫存材料和產(chǎn)成品為主的存貨管理,第四是短期借款管理。
一、貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)管理
資產(chǎn)負(fù)債表的貨幣資金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票。交易性金融資產(chǎn)是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售的股票、債券、基金和從事短期獲利活動的可辨認(rèn)的金融工具。他們屬于企業(yè)營運資金的流動性、變現(xiàn)性、支付性最強(qiáng)的流動資產(chǎn),企業(yè)持有他們適當(dāng)?shù)臄?shù)額,基于交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)目的,企業(yè)通常在權(quán)衡持有成本、交易成本和短缺成本后確定最佳持有量。在企業(yè)實際工作中,主要從以下方面進(jìn)行管理:
1、建立企業(yè)內(nèi)部結(jié)算中心,內(nèi)部單位在結(jié)算中心開立賬戶,結(jié)算中心根據(jù)同商業(yè)銀行的服務(wù)質(zhì)量和企業(yè)的供應(yīng)銷售的客戶情況,分別在同一地域不同銀行和不同地域的相關(guān)銀行開立賬戶,主要目標(biāo)是建立企業(yè)通暢的結(jié)算渠道和融資平臺,是企業(yè)的資金能夠進(jìn)的快,出的穩(wěn)。
2、嚴(yán)格按照國家的貨幣資金控制的規(guī)范要求,建立內(nèi)部的資金業(yè)務(wù)的崗位責(zé)任制度,明確相關(guān)部門和崗位的職責(zé)權(quán)限,確保辦理資金收支業(yè)務(wù)的不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。
3、加強(qiáng)企業(yè)的金融資產(chǎn)的管理,金融資產(chǎn)較多的企業(yè)應(yīng)在財務(wù)部門設(shè)立專門的管理機(jī)構(gòu),根據(jù)企業(yè)當(dāng)局指定的政策進(jìn)行資產(chǎn)的購進(jìn)、出售交易,確保資產(chǎn)的流動性和收益性。
4、企業(yè)應(yīng)當(dāng)按月或按周編制資金的預(yù)算計劃,包括資金的回收計劃和資金支出計劃,及時根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況,合理分配資金,提高資金周轉(zhuǎn)效率。
二、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款管理
企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和提高市場占有率,必然發(fā)生應(yīng)收賬款。應(yīng)收款項的回收周轉(zhuǎn)情況直接影響到企業(yè)的營運資金的安排使用,從資產(chǎn)負(fù)債表上分析,應(yīng)收賬款屬于重要的變現(xiàn)能力強(qiáng)的流動資產(chǎn),其應(yīng)收賬款管理政策一方面涉及到企業(yè)的銷售、生產(chǎn)、采購、供應(yīng)等重要經(jīng)營活動,一方面涉及到企業(yè)的營運資金的籌集持有政策管理。企業(yè)在日常財務(wù)管理中,綜合權(quán)衡成本和收益,結(jié)合自身的營運資金能力,制定信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策,從而建立嚴(yán)格的應(yīng)收賬款的管理制度,主要包括以下方面:
1、企業(yè)財務(wù)部門每月月底根據(jù)下月預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計利潤表,考慮營運資金能力,計算出企業(yè)能承受的最大的應(yīng)收賬款額,對照不同客戶信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策分別計算出相應(yīng)的賒欠額度,從而要求銷售部門計算出下月的銷售量。
2、生產(chǎn)部門根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)有生產(chǎn)能力和銷售量,安排出企業(yè)的生產(chǎn)計劃,確定企業(yè)的材料采購計劃和企業(yè)的商品庫存計劃和工資開支計劃。采購部門按照材料的采購計劃計算出下月的資金計劃,包括應(yīng)付賬款的還款計劃及材料開支的資金量。
3、財務(wù)部門匯總企業(yè)各部門的資金需要量,根據(jù)企業(yè)銷售回收的資金以及企業(yè)可動用的金融資產(chǎn)自動詳細(xì)的資金開支計劃,反饋給企業(yè)的相關(guān)部門執(zhí)行,從而保證正常的資金周轉(zhuǎn)。
4、企業(yè)為了防范財務(wù)風(fēng)險,必須重視和建立嚴(yán)格的應(yīng)收賬款管理制度,每月分析資產(chǎn)負(fù)債表及應(yīng)收賬款明細(xì)賬的財務(wù)數(shù)據(jù),考核客戶的履約付款情況,對超過信用期限拖欠或拒付的,企業(yè)立即啟動相應(yīng)的收賬機(jī)制,最大限度的收回拖欠款項,從而保證企業(yè)的營運資金正常周轉(zhuǎn)。
三、存貨管理
存貨是企業(yè)重要的流動資產(chǎn)項目,一般情況需要占用企業(yè)相當(dāng)大部分的營運資金。存貨管理歷來是企業(yè)最重要的流動資產(chǎn)管理,存貨周轉(zhuǎn)率一方面關(guān)系到企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,一方面關(guān)系到企業(yè)營運資金效率。資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨項目包括企業(yè)的原材料、庫存商品、委托加工物資、低值易耗品、包裝物、周轉(zhuǎn)材料、自制半成品等項目。傳統(tǒng)的存貨控制方法是ABC分類法、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量法和及時生產(chǎn)存貨系統(tǒng)。企業(yè)在實際管理中采用先進(jìn)的計算機(jī)管理系統(tǒng),可以有效根據(jù)生產(chǎn)銷售計劃從原材料采購到產(chǎn)成品每個環(huán)節(jié)科學(xué)管理,在發(fā)揮存貨功能的同時降低成本,增加效益。
四、短期借款管理
企業(yè)為了解決生產(chǎn)經(jīng)營中短期流動資金的不足,主要從商業(yè)銀行籌集短期貸款。短期借款是企業(yè)流動負(fù)債項目,它的特點是籌資彈性大、容易取得、手續(xù)相對簡單但資金成本高、借款周期短。目前商業(yè)銀行為規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險,對中小企業(yè)的短期貸款要求越來越嚴(yán)格,對企業(yè)的各項財務(wù)指標(biāo)不僅要求極高,而且有要求經(jīng)營效益好企業(yè)擔(dān)?；蚱髽I(yè)自有資產(chǎn)抵押,從銀行取得短期資金已經(jīng)相當(dāng)困難。在實際中企業(yè)短期負(fù)債融資主要有三條渠道:一是企業(yè)之間資金拆借,一是內(nèi)部職工集資,一是從財務(wù)公司借款。企業(yè)在運用短期負(fù)債時必須考慮以下因素:
1、短期借款的資金成本,應(yīng)考慮企業(yè)的財務(wù)承受能力。
2、短期借款的籌資規(guī)模,應(yīng)考慮企業(yè)的償債能力。
（一）地勘經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展
“十一五”期間的五年是地勘隊伍發(fā)展以來經(jīng)濟(jì)質(zhì)量最好、發(fā)展速度最快的五年，各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)也達(dá)到了史上最高峰，各項綜合競爭實力得到了大幅度提升，并且一直保持著這種良好的態(tài)勢繼續(xù)發(fā)展。地質(zhì)勘查產(chǎn)業(yè)幫助一系列礦產(chǎn)資源產(chǎn)地，這些產(chǎn)地對本地區(qū)的社會、經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的推動作用。除此之外，勘察施工產(chǎn)業(yè)還完成了一系列大型的巖土工程項目，這些項目都具有一定的品牌效應(yīng)。一系列新型的礦業(yè)公司被國有或民營企業(yè)以及礦業(yè)開發(fā)產(chǎn)業(yè)組建了起來，進(jìn)一步對發(fā)展勘查開發(fā)一體化夯實了基礎(chǔ)。
（二）職工隊伍結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化
地勘單位經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，越來越多的下崗職工通過本人和單位的努力實現(xiàn)了再就業(yè)。并且根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，相比于2005年，全國屬地化地勘隊伍下崗職工數(shù)量于2010年出現(xiàn)了50%以上的減少率。除此之外，事業(yè)單位人員錄用流程的逐年規(guī)范，也促使大量的高校畢業(yè)生通過公開透明的招聘途徑進(jìn)入了地勘隊伍。這些因素都對地勘隊伍的整體素質(zhì)起到了增強(qiáng)作用，包括專業(yè)結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)、崗位結(jié)構(gòu)以及學(xué)歷結(jié)構(gòu)等等，進(jìn)而提高了地勘隊伍對企業(yè)化的適應(yīng)能力。
（三）地勘單位資產(chǎn)問題現(xiàn)狀
當(dāng)企業(yè)缺乏一定量的凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)，企業(yè)是無法正常運轉(zhuǎn)的，考慮到地勘單位是以建筑施工業(yè)為主體產(chǎn)業(yè)，且主要任務(wù)為承攬基礎(chǔ)施工任務(wù)這一實際問題。職工人員凈資產(chǎn)與預(yù)期值相差較大，且生產(chǎn)經(jīng)營性的凈資產(chǎn)就更少了。目前我國建筑施工市場上最常出現(xiàn)的情況就是墊支，就是工程預(yù)付款不僅難以及時拿到，而且還必須繳納大額的質(zhì)量保證金。往往要等到工程完工后的一年左右時間才能獲得工程余款，也就是決算資金到位周期較長。在東部沿海省份，由于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)環(huán)境好，因此發(fā)展速度交款，而在中西部省份，發(fā)展的時間就被大大拉長了。
二、地勘隊伍企業(yè)化中資產(chǎn)營運分析
（一）保障企業(yè)化實施，提高資產(chǎn)定額
進(jìn)入事業(yè)單位改革過程后，地勘隊伍將會完全失去地勘事業(yè)費的支撐，必須和其他企業(yè)一樣在變幻莫測的地勘市場中摸爬滾打。因此，地勘企業(yè)化必須從可持續(xù)發(fā)展、全面協(xié)調(diào)發(fā)展的角度上，對地質(zhì)勘查的勞務(wù)定額進(jìn)行合理地制定。為了達(dá)成這一目標(biāo)，不僅要對常規(guī)成本例如設(shè)備、房產(chǎn)、企業(yè)人員等進(jìn)行核算，還必須結(jié)合地質(zhì)勘查的季節(jié)性特點，將一些沒有業(yè)務(wù)的時間考慮進(jìn)去，扣除基本支出，計算出地勘隊伍企業(yè)化發(fā)展的最大利潤空間。
（二）統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，明確成本
毋庸置疑，地勘事業(yè)單位實行企業(yè)化改革也需要成本的投入，對于這一塊投入的成本，不管投入方式如何都必須被明確，而不能任由地勘隊伍不明不白地消化掉。我國地勘隊伍的經(jīng)濟(jì)發(fā)展盡管近幾年中取得了長足的進(jìn)展，但是在具體改革的操作過程中，還必須做到對弱勢的維護(hù)和關(guān)愛。各個地區(qū)地勘隊伍的發(fā)展?fàn)顩r不平衡是無法改變的，但是在職工個人權(quán)益的政策上一定要制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這樣能夠穩(wěn)定后續(xù)提升地勘隊伍改革的成本。
（三）加大資本注入，配置礦業(yè)權(quán)
注重地勘隊伍資本的注入，不僅僅能夠滿足地勘隊伍企業(yè)化的需要，更能滿足培育地區(qū)地勘行業(yè)骨干企業(yè)的需要。實現(xiàn)這一目標(biāo)最有效、現(xiàn)實的方法就是為地勘隊伍定量配置探礦權(quán)，具體需要按照以下兩條規(guī)定進(jìn)行，一是根據(jù)地勘單位的申報，對地勘單位給予一次性定量的配置探礦權(quán)；二是依據(jù)地勘隊伍以往取得的探礦權(quán)成果，在實施勘察開發(fā)一體化或是探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓時，將國家資本金全部轉(zhuǎn)增。
（四）改革產(chǎn)權(quán)制度，建立現(xiàn)代企業(yè)制度
包括施工單位、測繪、物探以及測繪等單位在內(nèi)的經(jīng)營實體都面臨逐步轉(zhuǎn)制為企業(yè)的問題，需要初步建立起規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。具體做法為，積極推進(jìn)局屬工程勘察單位的改制工作，加快對施工單位的改制步伐，盡快完成對效益較差或者規(guī)模較小的經(jīng)營單位的民營化改造。嚴(yán)格按照“抓大放小”原則，從那些缺乏競爭力、長期微利或虧損的經(jīng)營實體職工撤出國有資產(chǎn)，堅定不移地對其實施民營化改造。民營化改造過程中，應(yīng)當(dāng)按照先易后難原則，實現(xiàn)逐步推進(jìn)，一旦改制完成就立刻抓緊注冊。
（五）搞好資產(chǎn)重組、切實防止國有資產(chǎn)流失
一、研究背景
隨著近年來經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)變，我國房地產(chǎn)行業(yè)迎來了“春天”，房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展不僅早就了現(xiàn)如今的大好形勢，同樣也催生了大量房地產(chǎn)企業(yè)的非理性的財務(wù)行為?？偹苤?，營運資金是一個企業(yè)維持正常生產(chǎn)運營的關(guān)鍵所在，有效的營運資金管理是增加企業(yè)收入、壯大資產(chǎn)的重要基礎(chǔ)。房地產(chǎn)行業(yè)特有的普遍墊資、資金周轉(zhuǎn)緩慢等特點決定了其營運資金管理的重要性，相較于一般行業(yè)，其營運資金管理的主要重點和難點集中在短期借款增長、貨幣資金周轉(zhuǎn)和應(yīng)收賬款質(zhì)量下降等問題。雖然非理性財務(wù)行為在顯示經(jīng)濟(jì)生活中比較常見，但是如果其會影響房地產(chǎn)企業(yè)的營運資金管理，那么就會進(jìn)而影響房地產(chǎn)企業(yè)的正常運作，乃至整個行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。因此，本文在房地產(chǎn)開發(fā)熱潮的形式下，探討非理性的財務(wù)行為如何作用于房地產(chǎn)企業(yè)的營運資金管理。
二、研究思路
在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)財務(wù)學(xué)科的研究中，理性人假設(shè)是基礎(chǔ)假設(shè)之一，然而在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)生活中，理性經(jīng)濟(jì)人比較不符合實際，可以說是難以立足的假設(shè)。因此，為了彌補(bǔ)該假設(shè)在結(jié)合實際的研究中的缺陷，我們將非理性財務(wù)行為引入企業(yè)投資研究范疇。為了進(jìn)行有代表性的說明，本文將引入代表性原則偏誤、心理賬戶和羊群效應(yīng)這三類非理性財務(wù)行為的代表來進(jìn)行探討。
墊資現(xiàn)象普遍、流動資金周轉(zhuǎn)速度慢、履約保證金期限長是房地產(chǎn)企業(yè)都具有的典型特征，而這些特征直接影響著財務(wù)上的營運資金，尤其是以短期借款、貨幣資金、應(yīng)收賬款等項目為主。所以本文重點將它們與非理性財務(wù)行為匹配，構(gòu)建合理的分析框架。
三、主要非理性的財務(wù)行為對房地產(chǎn)企業(yè)營運資金管理的影響
（一）代表性原則偏誤與房地產(chǎn)企業(yè)短期借款管理
1.代表性原則偏誤定義。代表性原則偏誤是指人們在做出決策時會受到記憶中類似事件的影響而非考慮事件的真實概率。個人會傾向于利用過去的印象或經(jīng)驗法則來判斷未來的情勢發(fā)展，亦即人們在評估某事件可能發(fā)生的可能性時，常會因為過度依賴自己過去的看法來作出判斷，而不是根據(jù)現(xiàn)有的真實客觀情況作為判斷的依據(jù)。
2.代表性原則偏誤影響房地產(chǎn)企業(yè)短期借款。房地產(chǎn)開發(fā)前期會耗費巨大的資金，光靠企業(yè)本身的資金是難以支持的，二借款是我國企業(yè)融資的重要渠道，而房地產(chǎn)企業(yè)一般規(guī)模較大、建設(shè)周期相對較長，因此一般房地產(chǎn)企業(yè)會選擇銀行借款作為流動負(fù)債的主要來源。在房地產(chǎn)企業(yè)需求投資資金時，主要借助銀行貸款作為融資方式這一經(jīng)驗法則就形成代表性原則偏誤，促使房地產(chǎn)企業(yè)傾向于選擇銀行短期貸款。所以，我們可以得出代表性原則在房地產(chǎn)企業(yè)投資行為中影響營運資金是通過增加短期借款來實現(xiàn)的。
（二）心理賬戶效應(yīng)與房地產(chǎn)企業(yè)貨幣資金管理
1.心理賬戶效應(yīng)定義。最初心理賬戶概念的提出是用于解釋個體在消費決策時為什么會受到“沉沒成本”的影響。人們在做出選擇時，實際上就是對多種選擇結(jié)果進(jìn)行估價的過程，究竟如何估價，最簡單也最基本的估價方式就是把選擇結(jié)果進(jìn)行獲益與損失的評價。在作經(jīng)濟(jì)決策時，這種心理賬戶系統(tǒng)常常遵循一種與經(jīng)濟(jì)學(xué)的運算規(guī)律相矛盾的潛在心理運算規(guī)則，因此經(jīng)常以非預(yù)期的方式影響著決策，使個體的決策違背最簡單的理性經(jīng)濟(jì)法則。
2.心理賬戶效應(yīng)影響房地產(chǎn)企業(yè)貨幣資金。與個體不同的是，在企業(yè)的心理賬戶系統(tǒng)除受社會文化特征影響之外，還往往受企業(yè)本身文化的影響，因此使得其心理賬戶更加復(fù)雜。在房地產(chǎn)企業(yè)營運資金管理中，由于對于不同收支項目的敏感程度是不同的，心理賬戶可能對貨幣資金管理具有重要影響。
（三）羊群效應(yīng)與房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)收賬款管理
筆者看來，羊群效應(yīng)影響房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)收賬款。房地產(chǎn)行業(yè)是典型的存在信息不對稱的行業(yè)，且市場常常處于失衡狀態(tài)。而在信息不對稱的情況下極易產(chǎn)生市場中的“羊群行為”，因此，房地產(chǎn)行業(yè)的羊群效應(yīng)十分顯著。隨著十三五規(guī)劃的開局，各地方政府都擔(dān)負(fù)著發(fā)展地區(qū)經(jīng)濟(jì)的重任，地區(qū)GDP的增長也順理成章成為了地方官員政績考核的重要指標(biāo)。建筑行業(yè)屬于典型的資本密集型行業(yè)，在GDP中占有很大的分量，房地產(chǎn)建設(shè)前期投資的缺口大多需要通過墊資來彌補(bǔ)，加之建設(shè)工期長，無疑更進(jìn)一步推動了應(yīng)收賬款質(zhì)量的下降。所以，房地產(chǎn)企業(yè)投資的羊群效應(yīng)越嚴(yán)重則應(yīng)收賬款質(zhì)量越低。
四、結(jié)論和建議
營運資金管理在企業(yè)中處于重要地位，對企業(yè)利潤目標(biāo)的實現(xiàn)會產(chǎn)生重大影響。隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和房地產(chǎn)市場競爭的加劇，非理性的財務(wù)行為對房地產(chǎn)企業(yè)營運資金管理的影響更加不容小覷。房地產(chǎn)企業(yè)可以從以下幾方面入手來減輕非理性財務(wù)行為在營運資金管理方面的影響：（一）企業(yè)應(yīng)該完善決策制度，提升決策者的決策能力，根據(jù)現(xiàn)有客觀環(huán)境制定決策方案，并且增強(qiáng)決策的民主性，從而降低代表性原則偏誤程度，確保短期借款決策的合理適當(dāng)；（二）企業(yè)應(yīng)該建立健全完善全面預(yù)算管理制度，科學(xué)配置企業(yè)的資金、資源，從而降低心理賬戶效應(yīng)，提升貨幣資金管理的效果；（三）企業(yè)在做出投資決策時做好相關(guān)可行性研究，盡量減少脫離實際看問題的情況，從而降低羊群效應(yīng)，提高應(yīng)收賬款管理質(zhì)量。
參考文獻(xiàn)：
盡管鐵路系統(tǒng)近幾年在生產(chǎn)力布局和生產(chǎn)組織方面做了調(diào)整和改革，實行了路局直管站段，使得站段的生產(chǎn)組織、勞動組織、作業(yè)方式發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，鐵路運輸企業(yè)已逐步走向市場化，但由于鐵路系統(tǒng)職工在思想觀念上對人力資源管理認(rèn)識的滯后，鐵路系統(tǒng)自身體制的制約以及鐵路系統(tǒng)生產(chǎn)管理制度上不夠完善等原因，人力資源管理并沒有實際應(yīng)用到鐵路運輸企業(yè)生產(chǎn)當(dāng)中。
1人力資源管理應(yīng)用于鐵路運輸生產(chǎn)中的意義
鐵路是一個國家和地區(qū)的交通命脈，在國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中有著十分重要的意義。這決定了人力資源管理在鐵路運輸企業(yè)生產(chǎn)中將發(fā)揮巨大的作用。目前鐵路運輸企業(yè)人力資源管理存在著配置不科學(xué)、結(jié)構(gòu)不合理、缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃等問題。只有解決了鐵路運輸企業(yè)的人力資源管理問題，才能有效地提高運輸效率和運營效益。
2加強(qiáng)人力資源管理的原因
2．1企業(yè)文化方面
企業(yè)文化是一個企業(yè)凝聚人心、展現(xiàn)企業(yè)風(fēng)采的核心，它集中體現(xiàn)了一個企業(yè)經(jīng)營管理的核心理念，在解決企業(yè)外在適應(yīng)性與內(nèi)部整合問題以及解決生存和發(fā)展的問題時，發(fā)揮著巨大的作用。通過對企業(yè)文化的建設(shè)與加強(qiáng)，在企業(yè)內(nèi)部形成統(tǒng)一的價值體系，并制定相應(yīng)的制度作為保障，在精神文化層面激勵員工，使得員工的個人價值取向趨同于企業(yè)價值觀，以此來增強(qiáng)企業(yè)凝聚力。
2．2安全生產(chǎn)方面
在鐵路大提速、管理體制改革、運輸生產(chǎn)力布局調(diào)整的背景下，鐵路運輸安全的形勢和要求發(fā)生了明顯的變化［1］。由于鐵路運輸具有高度集中、“大聯(lián)動機(jī)”的特征，因此要做到鐵路運輸?shù)陌踩?，必須從人、機(jī)、環(huán)境、管理等方面著手。其中，運輸任務(wù)的完成涉及大量的人員，對運輸安全起著決定性作用。借助有效的人力資源管理，可以實現(xiàn)鐵路職工之間和睦共處、協(xié)調(diào)共事，能更好地、安全準(zhǔn)確地完成運輸任務(wù)。
2．3經(jīng)濟(jì)方面
加強(qiáng)人力資源管理，比增加或更新鐵路在線路、信號、機(jī)車、車輛等硬件設(shè)施所獲得的效益更為明顯。雖然現(xiàn)在鐵路運輸企業(yè)已經(jīng)有了人力資源管理的觀念，但是所投入的人力、財力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及在硬件設(shè)備上的投入。
3人力資源管理在鐵路運輸企業(yè)生產(chǎn)中應(yīng)用的措施
3．1樹立創(chuàng)新理念，建立企業(yè)文化
營造融洽和諧的文化氛圍，通過促進(jìn)企業(yè)員工生產(chǎn)效率提升來提高企業(yè)文化對員工的引導(dǎo)力、號召力和凝聚力。作為鐵路運輸企業(yè)，我們應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揚(yáng)高鐵精神，在規(guī)范化、高速化、信息化的高鐵時代，建立起鐵路企業(yè)的核心文化。
3．2建立合理的制度保障體系
3．2．1完善人力資源配置、預(yù)測制度
合理的人力資源配置是一個企業(yè)長久生存、富有競爭力的有力保證。通過有效的市場配置把作為生產(chǎn)要素的人力資源，配置到最合理、最能創(chuàng)造價值、最有效率的地方，使得生產(chǎn)要素配置始終處于最佳狀態(tài)［2］。
3．2．2加強(qiáng)人才培訓(xùn)、培養(yǎng)制度
通過建立健全人才培訓(xùn)、培養(yǎng)機(jī)制，不僅給鐵路職工提供不斷學(xué)習(xí)與提高的機(jī)會，使得他們在勞動技能、設(shè)備操作、管理方式等方面有進(jìn)一步的提升，也使得他們的潛能得到充分發(fā)揮，激發(fā)職工的工作激情和創(chuàng)新熱情，為鐵路企業(yè)穩(wěn)定長遠(yuǎn)發(fā)展提供有力的人才保障。
3．2．3實行績效管理，健全考評制度
企業(yè)員工最關(guān)心的問題之一就是薪酬問題，因此解決好薪酬、獎勵等問題，建立起合理的績效薪酬制度，無疑是人力資源管理當(dāng)中一項重要的舉措。通過改革績效管理，健全考評制度，業(yè)績與效益掛鉤，讓鐵路員工具有憂患意識，將目標(biāo)由“不違章違規(guī)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤疤岣邩I(yè)績效率”，讓企業(yè)員工在企業(yè)內(nèi)部有滿足感，提高工作熱情，積極投身于鐵路運輸工作。
4全面提高企業(yè)職工的綜合素質(zhì)，讓安全生產(chǎn)觀念深入人心
安全生產(chǎn)是鐵路運輸工作的關(guān)鍵，這不僅需要科學(xué)的理論和技術(shù)支持，也需要加強(qiáng)人力資源管理，變少數(shù)人管理為全員管理。在員工上崗培訓(xùn)及培養(yǎng)發(fā)展的全過程，始終貫徹安全第一的觀念意識，強(qiáng)調(diào)以人為本，全面提升鐵路員工的綜合素質(zhì)。
主要參考文獻(xiàn)
中圖分類號：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）01-0-01
一、研究的必要性、目的及意義
近十幾年來，房地產(chǎn)業(yè)是國家經(jīng)濟(jì)的主力軍，不少中小型房地產(chǎn)企業(yè)因國家政策調(diào)整而面臨一定的風(fēng)險，營運資金管理對于任何一個行業(yè)來說都是起到非常關(guān)鍵的資金鏈的作用。對于中小型房地產(chǎn)企業(yè)來說如何提高營運資金管理的水平，提高工作效率和節(jié)約成本支出都非常重要。費用高的ERP財務(wù)軟件和高薪聘請高素質(zhì)會計人員不現(xiàn)實。對營運資金的專門管理已經(jīng)成為中小型房地產(chǎn)公司投資管理人員必須關(guān)注并且及時決策處理的問題。
營運資金中最主要的貨幣資金、存貨和應(yīng)收賬款進(jìn)行管理的過程中，若企業(yè)逐年或逐月計算其相關(guān)的成本和收益，并且逐年研究其變化幅度，則可能浪費大量的人力和時間；若每年從市場獲取專業(yè)機(jī)構(gòu)的服務(wù)，則可能帶來高成本，導(dǎo)致企業(yè)整體收益降低。若能報表生成的在第一時間能對營運資金的數(shù)據(jù)進(jìn)行選擇、匯總、計算、分析，就能得到對企業(yè)營運資金管理決策有用的信息，實現(xiàn)信息的有效傳遞和管理，特別是在存在一定政策變動的年份，營運資金的變化信息對企業(yè)的生存至關(guān)重要。
所以，設(shè)計一種適合于中小型房地產(chǎn)企業(yè)的營運資金管理模塊軟件在這個階段就顯得尤其重要。以中小型房地產(chǎn)企業(yè)為背景，運用統(tǒng)計學(xué)專業(yè)軟件SPSS和通用Microsoft Office軟件Excel模塊、VFP編程軟件的相關(guān)功能為決策支持服務(wù)，制作適合中小型房地產(chǎn)企業(yè)的營運資金管理模塊，生成營運資金原始數(shù)據(jù)匯總、檢索、處理和分析的系統(tǒng)管理軟件。
該模塊考慮以廣泛使用的數(shù)據(jù)表處理軟件微軟Excel為基礎(chǔ)軟件，用該軟件對各類中小房地產(chǎn)企業(yè)歷年（至少3年）營運資金數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合統(tǒng)計學(xué)專用的SPSS軟件，實現(xiàn)營運資金的成本收益分析，反映營運資金管理相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)的歷年變動幅度，形成一個全方位支持投資管理人員進(jìn)行營運資金管理和分析的支持軟件。
本模塊的設(shè)計初步考慮以Excel和SPSS、VFP作為開發(fā)手段可有效降低開發(fā)成本，同時可保證模塊的系統(tǒng)穩(wěn)定和后續(xù)擴(kuò)展其應(yīng)用功能，實現(xiàn)與其他財務(wù)軟件的對接。
二、項目的背景、主要內(nèi)容、技術(shù)水平及應(yīng)用范圍
營運資金運動是任何一個企業(yè)關(guān)注的核心，更是現(xiàn)階段中小型房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理工作中的重中之重，而繁多的數(shù)據(jù)和處理流程讓投資管理人員應(yīng)接不暇。對于中小型規(guī)模的房地產(chǎn)企業(yè)來說，激烈的市場競爭和政策的變化使之不能在僅僅局限于報表數(shù)據(jù)表面，處理和分析相關(guān)信息的需求方面的要求越來越。而較之大型房產(chǎn)企業(yè)的資金實力而言，中小型房地產(chǎn)企業(yè)想要聘請高素質(zhì)的財務(wù)人才或聘請足夠多的投資管理人員又顯得力不從心。只有以最小的投入最大限度的提高企業(yè)營運資金管理效率才能生存并獲得發(fā)展的機(jī)會。科學(xué)有效的管理對中小型房地產(chǎn)企業(yè)營運資金信息化提出了較高的要求，但大量的中小型房地產(chǎn)企業(yè)由于經(jīng)費有限，也無法進(jìn)行或者不愿意進(jìn)行大規(guī)模的信息化建設(shè)投入。為此現(xiàn)有的財務(wù)管理人員如何更高效率管理營運資金變成問題的核心。開發(fā)一種易用的、強(qiáng)大的、廉價的成本管理軟件成為一種中小企業(yè)的一種迫切的需要?；贓xcel 、SPSS的中小房地產(chǎn)企業(yè)營運資金管理模塊的開發(fā)，能滿足中小型房地產(chǎn)企業(yè)對提高營運資金管理效率的需要。
以中小型企業(yè)為背景，以提高中小房地產(chǎn)企業(yè)營運資金管理效率和服務(wù)中小房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理工作人員為目的，以Excel SPSS為系統(tǒng)開發(fā)平臺，制作一個的中小房地產(chǎn)企業(yè)營運資金管理分析系統(tǒng)且兼具可擴(kuò)展性。除非用戶要求，初始開發(fā)的營運資金處理分析模塊只擁有簡單的功能，但這些功能都是最基本的，而且是經(jīng)常用到的。
首先要選取典型的中小型房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行實地調(diào)查，匯總常規(guī)的中小型房地產(chǎn)企業(yè)報表數(shù)據(jù)，明確營運資金管理處理系統(tǒng)的具體信息要求，收集、整理必要的資料。為營運資金管理分析模塊開發(fā)的提供資料和數(shù)據(jù)支持。
其次，運用SPSS軟件對營運資金管理分析模塊中的歷年的數(shù)據(jù)變動幅度進(jìn)行計算與分析，反映出營運資金管理指標(biāo)數(shù)據(jù)的變動幅度。
再次，根據(jù)企業(yè)財務(wù)管理工作的需要和變動幅度的大小，歸納出其基本特征，找出其基本規(guī)律，對營運資金的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和（數(shù)據(jù)）信息進(jìn)行系統(tǒng)分析，運用EXCEL進(jìn)行中小房地產(chǎn)企業(yè)營運資金管理分析模塊的初步設(shè)計。
最后，根據(jù)企業(yè)營運資金管理工作的具體信息要求（獲取基本需求定義），利用VFP開發(fā)工具生成應(yīng)用系統(tǒng)，建立一個營運資金管理分析模塊的最初版本，并將其提交企業(yè)試用、評價，根據(jù)企業(yè)的提出的意見修改、補(bǔ)充，直到生成一個企業(yè)滿意的營運資金管理應(yīng)用系統(tǒng)。
中小企業(yè)營運資金管理分析模塊的開發(fā)擬采用進(jìn)化型原型法，根據(jù)用戶需求，利用VFP編程開發(fā)工具，建立一個系統(tǒng)模型，在此基礎(chǔ)上與用戶交流，最終實現(xiàn)用戶需求的營運資金管理信息系統(tǒng)。發(fā)項目是運用通用Office軟件Excel模塊和SPSS軟件的相關(guān)功能為中小房地產(chǎn)企業(yè)營運資金管理工作服務(wù)，制作適合中小型房地產(chǎn)企業(yè)的營運資金管理分析模塊，借助VFP語言，生成中小型房地產(chǎn)營運資金管理應(yīng)用系統(tǒng)。由于該項目涉及財務(wù)工作和軟件開發(fā)，需要項目開發(fā)者既熟悉企業(yè)財務(wù)工作的基本方法，會熟練操作Excel和SPSS，又有軟件開發(fā)相關(guān)專業(yè)背景知識。對項目開發(fā)提出了較高的技術(shù)要求。
關(guān)鍵詞
地下綜合管廊；ppp模式；運營管理；資本
1.前言
隨著相關(guān)政策的出臺，我國已經(jīng)有較多城市展開了地下綜合管廊建設(shè)試點工作，地下綜合管廊的大面積建設(shè)，對地下綜合管廊的運營管理方法也提出了更高的要求。
2.ppp模式的地下綜合管廊運營管理機(jī)制分析
2.1企業(yè)的運營財務(wù)制度。一般來說，可供企業(yè)選擇的財務(wù)制度主要有兩種，一種是運營管理公司根據(jù)管廊維護(hù)結(jié)算的單位面積定額，對其進(jìn)行結(jié)算。還有一種方式就是運營管理者將所收取的物業(yè)管理費和使用等交由地下管廊所有者，地下管廊所有者需要給運營公司支付相應(yīng)的管理費，同時還需要負(fù)擔(dān)地下管廊的所有費用支出。通過比較可以發(fā)現(xiàn)，第一種是制度下運營管理公司需要自負(fù)盈虧，有助于提高其積極性。第二種財務(wù)制度主要由地下管廊所有者承擔(dān)運營風(fēng)險，缺乏對運營管理公司的激勵，不利于調(diào)動其工作熱情和積極性。
2.2運營管理企業(yè)職責(zé)以及管理組織結(jié)構(gòu)。為了保障地下綜合管廊的正常運行，使其作用得到最大化發(fā)揮，通常會由運營管理企業(yè)對地下綜合管廊進(jìn)行運營管理。（1）從運營管理企業(yè)的職責(zé)來看，應(yīng)以維護(hù)地下綜合管廊的正常運行為主要目的，監(jiān)督管廊內(nèi)的施工安全、保持管廊的通風(fēng)和清潔、對管廊共用設(shè)備和結(jié)構(gòu)進(jìn)行維護(hù)、參與管廊險情的排查和搶救以及其他應(yīng)盡義務(wù)等。（2）從運營管理企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)來看，應(yīng)做到責(zé)任明確，精簡結(jié)構(gòu)，設(shè)立股東大會、監(jiān)事會、董事會、總經(jīng)理等，并在總經(jīng)理下設(shè)人事部、財務(wù)部、技術(shù)部、資產(chǎn)管理部以及運營管理部等部門，使各部門的設(shè)立能夠盡量滿足公司的運營需要。
3.ppp模式的地下綜合管廊財務(wù)運營
3.1地下綜合管廊的費用構(gòu)成。管廊的費用主要包括兩個部分，一是管廊空間使用費，是管線單位占用管廊內(nèi)部空間所需支付的費用，目前使用的計費方法主要為按所占體積權(quán)重收取建設(shè)成本或按直埋條件收取直埋費，前者對于管廊使用者而言，投入成本相對較大，很容易造成使用者不愿進(jìn)入管廊[1]。后者在使用時，使用者需要繳納土方直埋費和開挖費，不增加單位成本，使用者比較容易接受，但是投資者需要一次性投入較多資金，投資風(fēng)險較大。二是管廊的物業(yè)管理費，該費用主要包括：（1）日常運營費用。（2）管廊內(nèi)公共設(shè)施正常維護(hù)、運營、檢修費用。（3）緊急情況或突發(fā)事故造成管廊受損的費用。（4）其他相關(guān)費用。
3.2地下綜合管廊收益研究。收益主要包括兩個部分，分別為直接和間接收益，因為地下綜合管廊是公共設(shè)施，所以在計算其收益時應(yīng)將投資收益除去。直接收益包括管廊物業(yè)管理費和使用租費等，補(bǔ)償運營成本和部分固定資產(chǎn)折舊，通產(chǎn)情況下，這部分收益不足以補(bǔ)償全部的運營成本和折舊。間接收益主要是指社會收益，即管廊修建帶來的土地資產(chǎn)增值、社會成本降低等，該收益很難準(zhǔn)確估算，通常根據(jù)經(jīng)驗或其他城市的數(shù)據(jù)推算。該部分收益對應(yīng)的運營成本和固定資產(chǎn)折舊主要由地方政府承擔(dān)。
4.ppp模式的地下綜合管廊費用收取原則
浮動定價機(jī)制原則：在市場條件下，各管線單位的商品受市場波動影響，價格會在不斷變化中，所以在對地下綜合管廊進(jìn)行定價時，應(yīng)采用可變的機(jī)制，增加管廊費用制定的靈活性，使其能夠更好地適應(yīng)市場價格波動。平等互利原則：由于在對地下綜合管廊進(jìn)行定價時，會涉及到使用者、投資者以及社會大眾等多方面的利益，所以應(yīng)遵循平等互利的原則，綜合考慮各方利益，通過協(xié)商制定合理價格，保障各方利益，實現(xiàn)社會效益最大化[2]。不損害大眾利益原則：地下綜合管廊內(nèi)的商品主要通過政府定價，這些商品通常都與群眾的生活緊密相關(guān)，所以在對地下綜合管廊進(jìn)行定價時，應(yīng)對各管線單位的成本而進(jìn)行考慮，避免管線單位將增加的成本轉(zhuǎn)嫁給大眾，影響社會大眾的利益。
5.結(jié)語
在ppp模式下，地下綜合管廊的建設(shè)主要由政府和民間資本出資，所以對地下綜合管廊的管理需要委托專業(yè)的運營管理公司，由運營管理公司自負(fù)盈虧，減少政府運行機(jī)制造成的弊端，降低運營風(fēng)險，提高運營管理水平，從而保障地下綜合管廊的運營收益。
作者：樊國正 單位：石家莊市城市建設(shè)投資控股集團(tuán)有限公司
[中圖分類號] F406.15 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0461（2012）10-0089-05
知識產(chǎn)權(quán)運營是在當(dāng)代知識產(chǎn)權(quán)制度環(huán)境下，隨著知識產(chǎn)權(quán)作為企業(yè)資源重要性的提升而提出并適用的企業(yè)經(jīng)營的新課題。知識產(chǎn)權(quán)運營與知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造、保護(hù)、管理之間存在密切聯(lián)系，其中知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)與管理是知識產(chǎn)權(quán)運營的基礎(chǔ)和保障，知識產(chǎn)權(quán)運營則是知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)和管理的最終目的。企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運營也是企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)營管理的基本形式，加強(qiáng)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運營管理是實現(xiàn)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)管理目標(biāo)的重要保障?；谥R產(chǎn)權(quán)運營的重要性，《企事業(yè)單位知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)建工作方案》明確指出要提升知識產(chǎn)權(quán)運用能力，“全面加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)運用工作，推進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)商品化、產(chǎn)業(yè)化，不斷形成有核心競爭力的自主知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品。加強(qiáng)已有專利技術(shù)的實施、轉(zhuǎn)化、轉(zhuǎn)讓工作，實現(xiàn)專利價值最大化。要深入研究知識產(chǎn)權(quán)制度，充分運用知識產(chǎn)權(quán)規(guī)則，把知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化為企業(yè)競爭力”。
本文將從企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運營管理的一般原理出發(fā)，著重對企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)許可，企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、投資入股、證券化、信托等為表現(xiàn)形式的資本運營等進(jìn)行深入探討。①
一、企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運營管理概述
企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運營反映了企業(yè)擁有的知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)與實現(xiàn)企業(yè)價值的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性。國外有學(xué)者提出了“潛藏價值”概念，論證了企業(yè)可以從知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)中獲取價值以及知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)與企業(yè)增值的關(guān)系。不過，知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)價值的實現(xiàn)卻離不開有效的運營。“現(xiàn)代企業(yè)運營已由原先的生產(chǎn)過程的計劃、組織與控制，外延到與產(chǎn)品生產(chǎn)和服務(wù)創(chuàng)造密切相關(guān)的管理范疇，囊括從運營戰(zhàn)略制定、運營系統(tǒng)設(shè)計、運營系統(tǒng)運行等多個層次，企業(yè)運營對象也由傳統(tǒng)的勞動力、原材料等物質(zhì)要素向知識、服務(wù)等非物質(zhì)要素轉(zhuǎn)變，使得知識及知識產(chǎn)權(quán)資源經(jīng)營的重要性日益增強(qiáng)”。[1]企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運營是企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)，也是其實現(xiàn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要保障?！秶抑R產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》確定的戰(zhàn)略方針是“激勵創(chuàng)新、有效運用、科學(xué)管理、依法保護(hù)”。其中，依法保護(hù)是手段，科學(xué)管理是基礎(chǔ)，激勵創(chuàng)新是源泉，而有效運用則是最重要的歸屬和目的。正如知識產(chǎn)權(quán)法專家陶鑫良教授指出：上述方針的靈魂是有效運用，激勵創(chuàng)新應(yīng)落實到有效運用，依法保護(hù)也要落實到有效運用，科學(xué)管理更應(yīng)在有效運用，國家與企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)之戰(zhàn)略與策略，有效運用是目標(biāo)，運用有效是關(guān)鍵。[2]知識產(chǎn)權(quán)法專家鄭成思教授在對“知識產(chǎn)權(quán)制度”進(jìn)行解讀時也道出了知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略中知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略運營的意旨。他在《關(guān)于我國知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略與思考》文章中指出，知識產(chǎn)權(quán)制度包含了加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、取得一批擁有知識產(chǎn)權(quán)的成果和將該成果“產(chǎn)業(yè)化（即進(jìn)入市場）”等三個方面的內(nèi)容，將其結(jié)合起來可以看成是我們的知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略。這三個方面實際上涉及知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造、保護(hù)和運用，其中運用是創(chuàng)造與保護(hù)的延續(xù)，是實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)價值的根本所在。
市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)之間的激烈競爭在一定程度上體現(xiàn)在對集團(tuán)企業(yè)的資金籌措、投資和價值創(chuàng)造能力方面，具體而言就是企業(yè)集團(tuán)在追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)過程中所涉及到的一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動所涉及的資金運動管理，并且在資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和利潤表等有關(guān)財務(wù)報表上面恰當(dāng)反映。企業(yè)集團(tuán)在產(chǎn)品的調(diào)研、生產(chǎn)經(jīng)營、銷售等價值利潤創(chuàng)造過程中需要進(jìn)行相關(guān)資金的籌集、優(yōu)化配置和對外投資，通過合理化的資金結(jié)構(gòu)安排、自有資金的盤活存量使用、外來資金的優(yōu)化配置，共同實現(xiàn)企業(yè)資金的自我價值的升級再創(chuàng)造，提升其資金運營管理能力和運營效率。
一、企業(yè)資金運營的主要方式
（一）跨國公司資金運營的主要方式
跨國企業(yè)資金運營管理存在于母子公司之間安排合理有效的資金流動，其運營管理的目的在于保持最優(yōu)化的流動資產(chǎn)持有量水平，有效控制流動資產(chǎn)的余額量，最終實現(xiàn)其全球化發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)?？鐕镜馁Y金運營方式主要包括：集中管理、凈額結(jié)算管理以及全球范圍內(nèi)資金配置。
（二）上市公司資金運營的主要方式
上市公司的資金運營主要體現(xiàn)在資金結(jié)構(gòu)方面，經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入使上市公司呈現(xiàn)投資主體的多元化、籌資方式的多元化發(fā)展趨勢，體現(xiàn)投資者的權(quán)益行使需要共同承擔(dān)經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)的風(fēng)險，合理安排債券、股票增發(fā)和股份配送等不同籌資方式之間的協(xié)同作用。
二、企業(yè)集團(tuán)資金運營管理中存在的相關(guān)問題
市場經(jīng)濟(jì)條件下，追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的企業(yè)需要具備有效的經(jīng)營管理能力，其中關(guān)鍵環(huán)節(jié)是運營資金的合理優(yōu)化配置能力，影響著企業(yè)集團(tuán)未來的發(fā)展水平和社會地位，當(dāng)前情況下企業(yè)集團(tuán)在資金運營管理方面存在的問題主要可以從以下幾個方面展開：
（一）資金管理制度不健全，組織體系不完善
集團(tuán)企業(yè)資金運營的有效前提是組織管理者認(rèn)真全面貫徹資金管理制度，然而現(xiàn)實中卻存在著資金管理制度不健全和組織管理體系不完善的問題，具體而言：第一，公司各部門的分工合作有待完善，財務(wù)部門資金主導(dǎo)管理能力較為分散，有些缺少資金管理的最高管理機(jī)構(gòu)以實現(xiàn)對其統(tǒng)一調(diào)配，從而影響資金運營的效率水平；第二，財務(wù)人員的設(shè)置沒有嚴(yán)格按照相互監(jiān)管制度進(jìn)行，財務(wù)與會計存在一定程度的互融，使會計信息的預(yù)測功能受損影響公司投資決策判斷的精準(zhǔn)度；第三，資金管理制度缺乏系統(tǒng)性和全面性，有時互相之間存在一些交叉使執(zhí)行人員不知如何進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)的選擇工作，有時還會出現(xiàn)制度設(shè)定修改不能跟隨外部環(huán)境的變化進(jìn)行及時更新，難以滿足業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需求。
（二）資金管理流程有待進(jìn)一步約束
集團(tuán)企業(yè)一般具備程序化的資金調(diào)度流程文件，而與業(yè)務(wù)密切相關(guān)的資金使用和調(diào)度存在不同程度的問題：首先，資金管理程序規(guī)范但業(yè)務(wù)執(zhí)行隨意性，使資金的管理使用呈現(xiàn)模糊不清和隨意性特點；其次，“重業(yè)務(wù)、輕財務(wù)”現(xiàn)象普遍存在，管理層對財務(wù)管理的重要性缺乏準(zhǔn)確定位，高度關(guān)注生產(chǎn)而怠慢經(jīng)濟(jì)效益和財務(wù)管理，難以充分發(fā)揮企業(yè)資金的最大效用；第三，預(yù)算管理的作用發(fā)揮沒有完全體現(xiàn)，資金使用的計劃性、運營成本的有效控制降低和利潤水平并沒有在預(yù)算管理體系中得以很好地體現(xiàn)，預(yù)算管理形式大于實質(zhì)大大削弱其在資金運營管理中的重要作用。
（三）企業(yè)資金籌集綜合使用效率不理想
企業(yè)集團(tuán)部分管理者認(rèn)為企業(yè)的融資能力越強(qiáng)，閑余資金的剩余量就越多，由此給企業(yè)帶來很好地發(fā)展能力和抵抗風(fēng)險能力，故企業(yè)就選擇使用不同渠道進(jìn)行資金的籌集，忽略其整體負(fù)債能力以及投資收益是否與負(fù)債相匹配，這樣一來企業(yè)資金出現(xiàn)大量閑置，造成資源的浪費和成本的提升。
三、增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金運營管理能力的對策
企業(yè)集團(tuán)資金管理能力的高低在某種程度上決定著企業(yè)未來發(fā)展能力的強(qiáng)弱，影響著企業(yè)的社會競爭地位的高低，有必要綜合參考總結(jié)先進(jìn)經(jīng)驗已制定出有利于增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金運營管理能力的對策。
（一）建立健全資金管理的各項制度建設(shè)
企業(yè)集團(tuán)資金運營有效的重要前提是要一整套行之有效的制度在實踐中全面貫徹落實，保證其管理有據(jù)可依和管理效果的高水平，包括預(yù)算管理制度、營運資金管理制度、負(fù)債管理制度、融資管理制度、資產(chǎn)管理制度、對外投資制度等。預(yù)算管理是前提和基本保障，合理有效的預(yù)算安排才能保證各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動的開展；營運資金管理制度是為在滿足流動資金需求的前提下實現(xiàn)投資水平的精準(zhǔn)和利潤率的提升；負(fù)債管理可降低因負(fù)債帶來的經(jīng)營風(fēng)險實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置；融資管理可有效降低盲目融資的可能性保持合理的負(fù)債水平。
（二）開展資金池模式，重視資金頭寸的預(yù)測作用
網(wǎng)絡(luò)信息化時代，企業(yè)集團(tuán)需要借助先進(jìn)的信息技術(shù)和完善的金融體系來強(qiáng)化資金運營管理能力?？鐕究蛇x擇與國際銀行合作共同開發(fā)資金池資金管理模式，有效實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和資金結(jié)算控制流程的融合，滿足公司資金的全球化調(diào)撥，可以借助優(yōu)秀的財務(wù)專家和大量的信息情報，根據(jù)各國利率、匯率的變化和各子公司的需要，對流動資金進(jìn)行有效的統(tǒng)一調(diào)度和使用。
（三）預(yù)算管理工作的完善，資金管理機(jī)構(gòu)的健全
建立健全企業(yè)的預(yù)算管理體系，在預(yù)算管理體系中完善資金預(yù)算，確保各種預(yù)算信息的準(zhǔn)確性，以便為公司的投資決策提供科學(xué)地信息，提高公司投資決策的效率。一般而言，公司的預(yù)算編制應(yīng)該要包括經(jīng)營預(yù)算的編制、投資預(yù)算地編制、籌資預(yù)算地編制、資金預(yù)算地編制等相關(guān)的內(nèi)容，這樣才能達(dá)到加強(qiáng)資金管理的目的。最后，資金管理機(jī)構(gòu)需要具有完備特征，既要包括財務(wù)管理預(yù)算機(jī)構(gòu)還需要財務(wù)審計監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，以保證資金運營整個過程的有效管理。
