首頁 > 優(yōu)秀范文 > 進(jìn)口貿(mào)易融資方式
時(shí)間：2023-06-05 08:44:30
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇進(jìn)口貿(mào)易融資方式范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！
論文摘要:風(fēng)電行業(yè)是一個(gè)新能源行業(yè)，發(fā)展還未成型，資金積累也不夠，拓寬融資方式顯得特別重要.分析了我國風(fēng)電行業(yè)國際貿(mào)易融資發(fā)展的現(xiàn)狀，研究了融資的戰(zhàn)略及存在的問題，并提出了解決對(duì)策，從而為風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展提供更有力的保障.
我國風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展在近些年不容小覷，由于其尚屬新興產(chǎn)業(yè)，基礎(chǔ)不夠扎實(shí)，資金積累也不夠，因此迫切需要運(yùn)用各種金融工具進(jìn)行融資以增強(qiáng)發(fā)展實(shí)力.
國際貿(mào)易融資是指外匯銀行對(duì)進(jìn)口商和出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算有關(guān)的一切融資活動(dòng)，并具備簡便、快捷、準(zhǔn)入門檻低等優(yōu)點(diǎn)，因此風(fēng)電行業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)，并充分利用國際貿(mào)易融資，以達(dá)到融資的最佳效果.本文通過分析風(fēng)電行業(yè)進(jìn)行國際貿(mào)易融資的方式及其存在的問題，以期拓寬風(fēng)電行業(yè)的融資渠道.
1.風(fēng)電行業(yè)國際貿(mào)易融資的必要性
我國的并網(wǎng)型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組從20世紀(jì)80年代中期開始發(fā)展，至今已走完20多年的歷程.“十五”期間，風(fēng)電發(fā)展非常迅速，累計(jì)總裝機(jī)容量從2000年的3.44x105 kW增長到2008年的1.2153x10’kW，位居世界第4名，僅次于美國、德國和西班牙.我國歷年風(fēng)電機(jī)組累計(jì)裝機(jī)容量如圖1所示.
雖然我國風(fēng)電機(jī)組裝機(jī)容量發(fā)展迅速，但面對(duì)如此龐大的市場，我國風(fēng)電設(shè)備卻始終依賴進(jìn)口，尤其是高端的技術(shù)設(shè)備.據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2007年中國風(fēng)電設(shè)備新增市場份額中，國產(chǎn)設(shè)備(包括合資)占57%，進(jìn)口產(chǎn)品占43 % ;2008年我國風(fēng)電設(shè)備市場40%需求仍由進(jìn)口產(chǎn)品滿足，見圖2.
根據(jù)海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)，2009年上半年我國共進(jìn)口風(fēng)力發(fā)電機(jī)組976臺(tái)，金額超過了9 853萬美元.現(xiàn)在世界幾大風(fēng)機(jī)制造巨頭訂單已經(jīng)排到兩年以后，主要訂貨商都是中國的公司.這些設(shè)備價(jià)格昂貴，生產(chǎn)周期長，因此占用了大量生產(chǎn)發(fā)展所需的資金，影響了風(fēng)電企業(yè)發(fā)展甚至日常生產(chǎn)經(jīng)營.
我國的風(fēng)電企業(yè)在設(shè)備制造技術(shù)上要與國際大廠商競爭還為時(shí)過早，在較長的一段時(shí)間內(nèi)，只能通過進(jìn)口來彌補(bǔ)技術(shù)上的不足.因此，我國風(fēng)電行業(yè)必須從進(jìn)口方面入手，以獲得最大限度的貿(mào)易融資，解決我國風(fēng)電行業(yè)在國際貿(mào)易中的資金問題. 風(fēng)電行業(yè)國際貿(mào)易融資方式 1短期國際貿(mào)易融資方式
融資期限在一年內(nèi)的屬于短期融資.傳統(tǒng)的國際貿(mào)易融資方式以短期融資為主.需要進(jìn)口風(fēng)電機(jī)組的企業(yè)可以選擇以下短期國際貿(mào)易方式. 1.1進(jìn)口發(fā)票融資
對(duì)于一般性的單筆金額不大、生產(chǎn)周期不長、付款期限也不長的經(jīng)常性貿(mào)易，應(yīng)該選擇進(jìn)口發(fā)票融資，又稱進(jìn)口匯出匯款融資.它是在進(jìn)口商收到進(jìn)口貨物，進(jìn)口貨物銷售貨款回籠之前，向進(jìn)口地銀行申請(qǐng)資金融通用以對(duì)外支付進(jìn)口貨款的業(yè)務(wù).這一融資方式不需要冗長的審核，只要有票據(jù)就可以進(jìn)行融資，而且效率高、風(fēng)險(xiǎn)小。因此，采用此種融資方式可以減少風(fēng)電企業(yè)在進(jìn)口設(shè)備時(shí)資金占?jí)?，并可?yōu)化資金管理.有了銀行的信貸支持，可以更好地把握市場機(jī)會(huì).但由于銀行需要控制風(fēng)險(xiǎn)，并不會(huì)對(duì)所有的發(fā)票都進(jìn)行貼現(xiàn)，因此這種方式也有較大的局限性， 1.2進(jìn)口押匯
進(jìn)口押匯是銀行為幫助進(jìn)口商解決資金周轉(zhuǎn)問題而向其提供的一種資金融通.根據(jù)所使用結(jié)算工具的不同，可分為進(jìn)口信用證押匯和進(jìn)口托收押匯，前者是開證行在收到與信用證相符的單據(jù)后即先行付款，進(jìn)口商憑信托收據(jù)取得單據(jù)并將貨物銷售后，再償還銀行先行墊付的進(jìn)口貨款本息.對(duì)進(jìn)口商而言，進(jìn)口信用證押匯是以信托收據(jù)為抵押品，利用銀行信用和銀行資金完成其商品的進(jìn)口貿(mào)易和國內(nèi)銷售的融資方式.進(jìn)口托收押匯是銀行給予進(jìn)口商憑信托收據(jù)提貨的一種融通資金方式.在付款交單條件下，進(jìn)口商為了不占用資金或減少占用資金的時(shí)間，而提前付款贖單又有困難，希望能在匯票到期前、或在付款以前先行提貨，就可以要求銀行進(jìn)行進(jìn)口托收押匯.實(shí)際上，這是一種對(duì)進(jìn)口商較為有利的短期融資方式. 1. 3假遠(yuǎn)期信用證
在假遠(yuǎn)期信用證下，買賣雙方達(dá)成的是即期交易，但規(guī)定受益人出具遠(yuǎn)期匯票，待提供單據(jù)后可即期收匯.這種操作方式對(duì)出口商來說是即期收款，對(duì)進(jìn)口商來說要等到匯票到期日才對(duì)外付款.這實(shí)際上是出口方銀行對(duì)進(jìn)口商提供的融資，是進(jìn)口商通過兌現(xiàn)它所持有的銀行遠(yuǎn)期承兌匯票而實(shí)現(xiàn)的融資，因此付款銀行的貼息及承兌費(fèi)均由進(jìn)口商承擔(dān).對(duì)于進(jìn)口商來說，借助銀行資金既實(shí)現(xiàn)了對(duì)出口商即期付款的承諾，又減緩了自身暫時(shí)的資金短缺.這樣，不僅可以即期取貨銷售，還可以即期付款為條件，要求出口商對(duì)商品價(jià)格和數(shù)量給予一定的優(yōu)惠，從而降低進(jìn)口成本. 2中長期國際貿(mào)易融資方式
我國風(fēng)電企業(yè)針對(duì)付款期較長、金額較大的交易可以采用中長期國際貿(mào)易融資，期限一般在1一5年或5年以上.中長期國際貿(mào)易融資較多應(yīng)用于大型機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備、高新技術(shù)產(chǎn)品的出口或進(jìn)口融資. 2. 1福費(fèi)廷
福費(fèi)廷是一種以無追索權(quán)形式為出口商貼現(xiàn)大額遠(yuǎn)期票據(jù)提供融資，并能防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù).主要適合對(duì)大型成套設(shè)備提供出口融資.福費(fèi)廷是包買票據(jù)(Forfeiting)的音譯，是指包買商從出口商那里無追索地購買已經(jīng)承兌的、并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的業(yè)務(wù).福費(fèi)廷屬于批發(fā)性融資業(yè)務(wù)，適合于100萬美元以上的中型合同，對(duì)于金額較小的項(xiàng)目而言，由于收費(fèi)較高，優(yōu)越性并不明顯。 2. 2出口信貸
相對(duì)大型的風(fēng)電企業(yè)可以選擇出口信貸形式，其貸款金額大、融資期限長，有些甚至可以長達(dá)10年.出口信貸是出口國銀行通過向本國出口商或國外進(jìn)口商提供優(yōu)惠貸款，從而使國外進(jìn)口商獲得融資便利，增加購買本國出口產(chǎn)品的能力，以達(dá)到鼓勵(lì)本國產(chǎn)品出口的目的.出口信貸作為一種支持本國出口貿(mào)易的政策性金融工具，受到了各國政府的推廣.出口信貸可分為賣方信貸和買方信貸兩種.
我國風(fēng)電企業(yè)主要通過買方信貸進(jìn)行中長期融資.買方信貸是進(jìn)口商在進(jìn)口貨物運(yùn)到至該貨物銷售出去取得貨款期間，從銀行獲得的資金融通，一般由出口商所在的國家銀行在出口信貸機(jī)構(gòu)的擔(dān)保下直接向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供貸款，用于支付進(jìn)口所需貸款.買方信貸對(duì)進(jìn)出口雙方都有利.對(duì)于我國風(fēng)電企業(yè)而言，買方信貸可以使機(jī)組或者零件采用現(xiàn)匯報(bào)價(jià)，以便企業(yè)對(duì)商品貨價(jià)、費(fèi)用了解得比較清楚，而且也便于和其他國家企業(yè)的同類產(chǎn)品進(jìn)行比較.另一方面，出口商則可以及時(shí)收到貨款，從而避免向出口方銀行申請(qǐng)貸款，支付不必要的費(fèi)用. 風(fēng)電行業(yè)國際貿(mào)易融資常見問題
當(dāng)前，在我國風(fēng)電行業(yè)充分利用國際貿(mào)易進(jìn)行融資的過程中，也存在轉(zhuǎn)多問題. 1缺乏完備的信用管理體系
當(dāng)今國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，很多從事進(jìn)出口貿(mào)易的風(fēng)電企業(yè)沒有完善的信用管理制度做后盾，一旦遇上風(fēng)險(xiǎn)便束手無策.究其原因是企業(yè)對(duì)國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠深刻，易忽視對(duì)對(duì)方資信的調(diào)查一旦沒有及時(shí)收到零配件和機(jī)組，就沒有足夠的收益，不僅企業(yè)難以歸還銀行的貸款，讓自己的資信受到牽累，而且連國家也會(huì)受到巨大的損失.
因此，我國風(fēng)電企業(yè)必須建立完備的信用管理體系，才能最大限度地規(guī)避貿(mào)易欺詐行為，同時(shí)圓滿地完成國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù).
淺談我國風(fēng)電行業(yè)國際貿(mào)易融資方式分析 在進(jìn)行貿(mào)易業(yè)務(wù)前，可以通過信用管理體系的全球信息網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)行客戶資信調(diào)查，從資金實(shí)力、信用程度等多方面了解客戶的信息并對(duì)其作出全面的評(píng)估，幫助企業(yè)防患于未然.在交易過程中，可以通過信用管理體系即時(shí)跟蹤國外客戶的動(dòng)態(tài)變化，適時(shí)評(píng)估客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，并提示企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn).如果企業(yè)自身規(guī)模較小，設(shè)立這樣專門的信用管理體系會(huì)大大增加管理成本，也可考慮直接將客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作“外包”給信用管理咨詢公司，同樣可以達(dá)到規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的目的.
3. 2對(duì)國際貿(mào)易融資相關(guān)業(yè)務(wù)不夠熟悉
由于企業(yè)內(nèi)缺乏高素質(zhì)的相關(guān)人才，對(duì)國際貿(mào)易業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)不熟悉，從而不能熟練地運(yùn)用新的金融工具.現(xiàn)在越來越多樣化的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)要求操作人員要有更高的技能和經(jīng)驗(yàn)，而大多數(shù)的風(fēng)電企業(yè)都不能很好地結(jié)合本企業(yè)的具體情況，選擇合適的融資工具.因此，風(fēng)電企業(yè)應(yīng)該加大國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相關(guān)人才的培養(yǎng)力度，對(duì)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行國際貿(mào)易、金融、法律等相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)，使工作人員了解銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品。
另外，企業(yè)可以根據(jù)貿(mào)易條件和自身財(cái)務(wù)狀況，選擇國際貿(mào)易中的組合融資工具，達(dá)到最佳融資效果.單一的國際貿(mào)易融資方式必定有其特殊性和不足，可通過與其他貿(mào)易融資相結(jié)合的方式來填補(bǔ)缺陷.我國風(fēng)電企業(yè)大多進(jìn)口金額大的成套風(fēng)機(jī)設(shè)備，融資期限較長，更需要根據(jù)國際貿(mào)易的特殊要求，創(chuàng)造性地利用傳統(tǒng)貿(mào)易融資方式與現(xiàn)代融資方式，將整個(gè)貿(mào)易流程作為融資對(duì)象，通過組合搭配各種融資方式和風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)，設(shè)計(jì)專門的融資方案，以實(shí)現(xiàn)充分融資的目的. 3擔(dān)保條件難以達(dá)到銀行要求
銀行為防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，通常都會(huì)要求借款人提供擔(dān)保一方面，企業(yè)在尋找第3方擔(dān)保時(shí)，會(huì)顧慮對(duì)方將來會(huì)要求自己提供擔(dān)保，進(jìn)而產(chǎn)生其難以控制的風(fēng)險(xiǎn);另一方面，風(fēng)電企業(yè)進(jìn)口的風(fēng)機(jī)設(shè)備是用于進(jìn)一步投資風(fēng)電場項(xiàng)目，而且投資風(fēng)險(xiǎn)較大、期限較長，缺乏銀行認(rèn)可的擔(dān)保條件，如廠房、土地等固定資產(chǎn).機(jī)器設(shè)備雖然能用于抵押，但是抵押率低，而且還有費(fèi)用高、手續(xù)繁瑣、時(shí)效性差等缺陷.在擔(dān)保不能落實(shí)的情況下，銀行不可能為沒有實(shí)力和擔(dān)保能力的企業(yè)提供較大的融資額度.
1.風(fēng)電行業(yè)國際貿(mào)易融資的必要性
我國的并網(wǎng)型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組從20世紀(jì)80年代中期開始發(fā)展，至今已走完20多年的歷程.“十五”期間，風(fēng)電發(fā)展非常迅速，累計(jì)總裝機(jī)容量從2000年的3.44x105kW增長到2008年的1.2153x10’kW，位居世界第4名，僅次于美國、德國和西班牙.我國歷年風(fēng)電機(jī)組累計(jì)裝機(jī)容量如圖1所示。
雖然我國風(fēng)電機(jī)組裝機(jī)容量發(fā)展迅速，但面對(duì)如此龐大的市場，我國風(fēng)電設(shè)備卻始終依賴進(jìn)口，尤其是高端的技術(shù)設(shè)備.據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2007年中國風(fēng)電設(shè)備新增市場份額中，國產(chǎn)設(shè)備(包括合資)占57%，進(jìn)口產(chǎn)品占43%;2008年我國風(fēng)電設(shè)備市場40%需求仍由進(jìn)口產(chǎn)品滿足。
根據(jù)海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)，2009年上半年我國共進(jìn)口風(fēng)力發(fā)電機(jī)組976臺(tái)，金額超過了9853萬美元.現(xiàn)在世界幾大風(fēng)機(jī)制造巨頭訂單已經(jīng)排到兩年以后，主要訂貨商都是中國的公司.這些設(shè)備價(jià)格昂貴，生產(chǎn)周期長，因此占用了大量生產(chǎn)發(fā)展所需的資金，影響了風(fēng)電企業(yè)發(fā)展甚至日常生產(chǎn)經(jīng)營。
我國的風(fēng)電企業(yè)在設(shè)備制造技術(shù)上要與國際大廠商競爭還為時(shí)過早，在較長的一段時(shí)間內(nèi)，只能通過進(jìn)口來彌補(bǔ)技術(shù)上的不足.因此，我國風(fēng)電行業(yè)必須從進(jìn)口方面入手，以獲得最大限度的貿(mào)易融資，解決我國風(fēng)電行業(yè)在國際貿(mào)易中的資金問題。
2.風(fēng)電行業(yè)國際貿(mào)易融資方式
2.1短期國際貿(mào)易融資方式
融資期限在一年內(nèi)的屬于短期融資.傳統(tǒng)的國際貿(mào)易融資方式以短期融資為主.需要進(jìn)口風(fēng)電機(jī)組的企業(yè)可以選擇以下短期國際貿(mào)易方式。
2.1.1進(jìn)口發(fā)票融資
對(duì)于一般性的單筆金額不大、生產(chǎn)周期不長、付款期限也不長的經(jīng)常性貿(mào)易，應(yīng)該選擇進(jìn)口發(fā)票融資，又稱進(jìn)口匯出匯款融資.它是在進(jìn)口商收到進(jìn)口貨物，進(jìn)口貨物銷售貨款回籠之前，向進(jìn)口地銀行申請(qǐng)資金融通用以對(duì)外支付進(jìn)口貨款的業(yè)務(wù).這一融資方式不需要冗長的審核，只要有票據(jù)就可以進(jìn)行融資，而且效率高、風(fēng)險(xiǎn)小。因此，采用此種融資方式可以減少風(fēng)電企業(yè)在進(jìn)口設(shè)備時(shí)資金占?jí)海⒖蓛?yōu)化資金管理.有了銀行的信貸支持，可以更好地把握市場機(jī)會(huì).但由于銀行需要控制風(fēng)險(xiǎn)，并不會(huì)對(duì)所有的發(fā)票都進(jìn)行貼現(xiàn)，因此這種方式也有較大的局限性。
2。1.2進(jìn)口押匯
進(jìn)口押匯是銀行為幫助進(jìn)口商解決資金周轉(zhuǎn)問題而向其提供的一種資金融通.根據(jù)所使用結(jié)算工具的不同，可分為進(jìn)口信用證押匯和進(jìn)口托收押匯，前者是開證行在收到與信用證相符的單據(jù)后即先行付款，進(jìn)口商憑信托收據(jù)取得單據(jù)并將貨物銷售后，再償還銀行先行墊付的進(jìn)口貨款本息.對(duì)進(jìn)口商而言，進(jìn)口信用證押匯是以信托收據(jù)為抵押品，利用銀行信用和銀行資金完成其商品的進(jìn)口貿(mào)易和國內(nèi)銷售的融資方式.進(jìn)口托收押匯是銀行給予進(jìn)口商憑信托收據(jù)提貨的一種融通資金方式.在付款交單條件下，進(jìn)口商為了不占用資金或減少占用資金的時(shí)間，而提前付款贖單又有困難，希望能在匯票到期前、或在付款以前先行提貨，就可以要求銀行進(jìn)行進(jìn)口托收押匯.實(shí)際上，這是一種對(duì)進(jìn)口商較為有利的短期融資方式。
2。1。3假遠(yuǎn)期信用證
在假遠(yuǎn)期信用證下，買賣雙方達(dá)成的是即期交易，但規(guī)定受益人出具遠(yuǎn)期匯票，待提供單據(jù)后可即期收匯.這種操作方式對(duì)出口商來說是即期收款，對(duì)進(jìn)口商來說要等到匯票到期日才對(duì)外付款.這實(shí)際上是出口方銀行對(duì)進(jìn)口商提供的融資，是進(jìn)口商通過兌現(xiàn)它所持有的銀行遠(yuǎn)期承兌匯票而實(shí)現(xiàn)的融資，因此付款銀行的貼息及承兌費(fèi)均由進(jìn)口商承擔(dān).對(duì)于進(jìn)口商來說，借助銀行資金既實(shí)現(xiàn)了對(duì)出口商即期付款的承諾，又減緩了自身暫時(shí)的資金短缺.這樣，不僅可以即期取貨銷售，還可以即期付款為條件，要求出口商對(duì)商品價(jià)格和數(shù)量給予一定的優(yōu)惠，從而降低進(jìn)口成本。
2。2中長期國際貿(mào)易融資方式
我國風(fēng)電企業(yè)針對(duì)付款期較長、金額較大的交易可以采用中長期國際貿(mào)易融資，期限一般在1一5年或5年以上.中長期國際貿(mào)易融資較多應(yīng)用于大型機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備、高新技術(shù)產(chǎn)品的出口或進(jìn)口融資。
2。2。1福費(fèi)廷
福費(fèi)廷是一種以無追索權(quán)形式為出口商貼現(xiàn)大額遠(yuǎn)期票據(jù)提供融資，并能防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù).主要適合對(duì)大型成套設(shè)備提供出口融資.福費(fèi)廷是包買票據(jù)(Forfeiting)的音譯，是指包買商從出口商那里無追索地購買已經(jīng)承兌的、并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的業(yè)務(wù).福費(fèi)廷屬于批發(fā)性融資業(yè)務(wù)，適合于100萬美元以上的中型合同，對(duì)于金額較小的項(xiàng)目而言，由于收費(fèi)較高，優(yōu)越性并不明顯。
2。2。2出口信貸
相對(duì)大型的風(fēng)電企業(yè)可以選擇出口信貸形式，其貸款金額大、融資期限長，有些甚至可以長達(dá)10年.出口信貸是出口國銀行通過向本國出口商或國外進(jìn)口商提供優(yōu)惠貸款，從而使國外進(jìn)口商獲得融資便利，增加購買本國出口產(chǎn)品的能力，以達(dá)到鼓勵(lì)本國產(chǎn)品出口的目的.出口信貸作為一種支持本國出口貿(mào)易的政策性金融工具，受到了各國政府的推廣.出口信貸可分為賣方信貸和買方信貸兩種。
我國風(fēng)電企業(yè)主要通過買方信貸進(jìn)行中長期融資.買方信貸是進(jìn)口商在進(jìn)口貨物運(yùn)到至該貨物銷售出去取得貨款期間，從銀行獲得的資金融通，一般由出口商所在的國家銀行在出口信貸機(jī)構(gòu)的擔(dān)保下直接向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供貸款，用于支付進(jìn)口所需貸款.買方信貸對(duì)進(jìn)出口雙方都有利.對(duì)于我國風(fēng)電企業(yè)而言，買方信貸可以使機(jī)組或者零件采用現(xiàn)匯報(bào)價(jià)，以便企業(yè)對(duì)商品貨價(jià)、費(fèi)用了解得比較清楚，而且也便于和其他國家企業(yè)的同類產(chǎn)品進(jìn)行比較.另一方面，出口商則可以及時(shí)收到貨款，從而避免向出口方銀行申請(qǐng)貸款，支付不必要的費(fèi)用。
3.風(fēng)電行業(yè)國際貿(mào)易融資常見問題
當(dāng)前，在我國風(fēng)電行業(yè)充分利用國際貿(mào)易進(jìn)行融資的過程中，也存在轉(zhuǎn)多問題。
3.1缺乏完備的信用管理體系
當(dāng)今國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，很多從事進(jìn)出口貿(mào)易的風(fēng)電企業(yè)沒有完善的信用管理制度做后盾，一旦遇上風(fēng)險(xiǎn)便束手無策.究其原因是企業(yè)對(duì)國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠深刻，易忽視對(duì)對(duì)方資信的調(diào)查一旦沒有及時(shí)收到零配件和機(jī)組，就沒有足夠的收益，不僅企業(yè)難以歸還銀行的貸款，讓自己的資信受到牽累，而且連國家也會(huì)受到巨大的損失。
因此，我國風(fēng)電企業(yè)必須建立完備的信用管理體系，才能最大限度地規(guī)避貿(mào)易欺詐行為，同時(shí)圓滿地完成國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。
淺談我國風(fēng)電行業(yè)國際貿(mào)易融資方式分析
在進(jìn)行貿(mào)易業(yè)務(wù)前，可以通過信用管理體系的全球信息網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)行客戶資信調(diào)查，從資金實(shí)力、信用程度等多方面了解客戶的信息并對(duì)其作出全面的評(píng)估，幫助企業(yè)防患于未然.在交易過程中，可以通過信用管理體系即時(shí)跟蹤國外客戶的動(dòng)態(tài)變化，適時(shí)評(píng)估客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，并提示企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn).如果企業(yè)自身規(guī)模較小，設(shè)立這樣專門的信用管理體系會(huì)大大增加管理成本，也可考慮直接將客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作“外包”給信用管理咨詢公司，同樣可以達(dá)到規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的目的。
3。2對(duì)國際貿(mào)易融資相關(guān)業(yè)務(wù)不夠熟悉
由于企業(yè)內(nèi)缺乏高素質(zhì)的相關(guān)人才，對(duì)國際貿(mào)易業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)不熟悉，從而不能熟練地運(yùn)用新的金融工具.現(xiàn)在越來越多樣化的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)要求操作人員要有更高的技能和經(jīng)驗(yàn)，而大多數(shù)的風(fēng)電企業(yè)都不能很好地結(jié)合本企業(yè)的具體情況，選擇合適的融資工具.因此，風(fēng)電企業(yè)應(yīng)該加大國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相關(guān)人才的培養(yǎng)力度，對(duì)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行國際貿(mào)易、金融、法律等相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)，使工作人員了解銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品。
另外，企業(yè)可以根據(jù)貿(mào)易條件和自身財(cái)務(wù)狀況，選擇國際貿(mào)易中的組合融資工具，達(dá)到最佳融資效果.單一的國際貿(mào)易融資方式必定有其特殊性和不足，可通過與其他貿(mào)易融資相結(jié)合的方式來填補(bǔ)缺陷.我國風(fēng)電企業(yè)大多進(jìn)口金額大的成套風(fēng)機(jī)設(shè)備，融資期限較長，更需要根據(jù)國際貿(mào)易的特殊要求，創(chuàng)造性地利用傳統(tǒng)貿(mào)易融資方式與現(xiàn)代融資方式，將整個(gè)貿(mào)易流程作為融資對(duì)象，通過組合搭配各種融資方式和風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)，設(shè)計(jì)專門的融資方案，以實(shí)現(xiàn)充分融資的目的。
3。3擔(dān)保條件難以達(dá)到銀行要求
銀行為防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，通常都會(huì)要求借款人提供擔(dān)保一方面，企業(yè)在尋找第3方擔(dān)保時(shí)，會(huì)顧慮對(duì)方將來會(huì)要求自己提供擔(dān)保，進(jìn)而產(chǎn)生其難以控制的風(fēng)險(xiǎn);另一方面，風(fēng)電企業(yè)進(jìn)口的風(fēng)機(jī)設(shè)備是用于進(jìn)一步投資風(fēng)電場項(xiàng)目，而且投資風(fēng)險(xiǎn)較大、期限較長，缺乏銀行認(rèn)可的擔(dān)保條件，如廠房、土地等固定資產(chǎn).機(jī)器設(shè)備雖然能用于抵押，但是抵押率低，而且還有費(fèi)用高、手續(xù)繁瑣、時(shí)效性差等缺陷.在擔(dān)保不能落實(shí)的情況下，銀行不可能為沒有實(shí)力和擔(dān)保能力的企業(yè)提供較大的融資額度。
針對(duì)上述問題，企業(yè)本身要努力提高實(shí)力，提升自身的擔(dān)保能力.只有在提升自身能力，增加資金積累、資信度和業(yè)務(wù)量的情況下，使銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)隨之減小，自然就會(huì)愿意提高企業(yè)的資信額度，為企業(yè)提供更多的貿(mào)易融資.當(dāng)然，當(dāng)前我國的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)還處于成長階段，政府應(yīng)該出面為風(fēng)電行業(yè)的貿(mào)易融資提供擔(dān)保，這可作為政府扶持綠色能源產(chǎn)業(yè)的一項(xiàng)措施.從世界各國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，政府的政策扶持顯得非常重要。
伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，我國外貿(mào)企業(yè)得到了迅速的發(fā)展，促使我國的各項(xiàng)資源配置越來越卓有成效。然而近年來由于國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展面臨很多困難，其中資金短缺尤為突出，因此本文筆者結(jié)合自己的工作經(jīng)驗(yàn)，就外貿(mào)企業(yè)如何實(shí)施有效的融資策略提出了自己的思考和建議，以期促進(jìn)外貿(mào)企業(yè)市場占有率的提高。
一、我國外貿(mào)企業(yè)融資的必要性分析
在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，外貿(mào)企業(yè)的資金短缺問題尤為突出，勢(shì)必影響企業(yè)的生存和發(fā)展。對(duì)于我國外貿(mào)企業(yè)而言，融資是十分必要的：
（1）融資有助于外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)困境的緩解。通過融資，外貿(mào)企業(yè)能夠在較短的時(shí)間內(nèi)獲得大量的現(xiàn)金量，從而緩解其資金短缺的困境，幫助外貿(mào)企業(yè)突破發(fā)展的瓶頸。
（2）融資有助于外貿(mào)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。對(duì)于外貿(mào)企業(yè)而言，融資需求是有一定限度的，但是通過適當(dāng)?shù)娜谫Y，企業(yè)就能夠暫時(shí)緩解自身資金短缺的問題，解開資金不足對(duì)自身發(fā)展的束縛，利用充足的現(xiàn)金流來擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，提高自身的市場競爭力。
（3）融資有助于外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的規(guī)范。外貿(mào)企業(yè)在融資時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)尤其是外資銀行會(huì)審查并建議企業(yè)采取各種規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的貿(mào)易手段，如長期供銷合同、期權(quán)等，這會(huì)促使外貿(mào)企業(yè)嚴(yán)格遵守市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律和國際慣例，規(guī)范自身的經(jīng)營活動(dòng)，提高企業(yè)素質(zhì)和管理水平。
（4）融資有助于外貿(mào)企業(yè)競爭力的提升。外貿(mào)企業(yè)主要應(yīng)用的支付方式有托收、匯款、信用證和保函等，在通過融資來獲得大量現(xiàn)金流的同時(shí)，外貿(mào)企業(yè)可以依靠各種優(yōu)惠的信貸政策，來提高自身在談判中的優(yōu)勢(shì)。
二、外貿(mào)企業(yè)融資的定義、特征和分類
外貿(mào)企業(yè)融資，是指以外貿(mào)企業(yè)為主體，通過國內(nèi)外金融市場來籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金，主要的融資方式有項(xiàng)目融資、貿(mào)易融資和銀行貸款等。其中項(xiàng)目融資通常用于能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的項(xiàng)目，貿(mào)易融資是主力的融資方式，銀行貸款是企業(yè)傳統(tǒng)的融資方式。
（一） 外貿(mào)企業(yè)融資要適應(yīng)企業(yè)自身的特點(diǎn)
1、 融資方式多樣化
外貿(mào)企業(yè)融資，需要配合不同的結(jié)算融資需求來選用不同的融資方式或者是融資方式的組合，多種多樣融資方式的選擇，加上可以幾種融資方式配合使用，使得外貿(mào)企業(yè)的融資方式呈現(xiàn)多樣化。
2、 融資方式具有國際性
外貿(mào)企業(yè)從事進(jìn)出口貿(mào)易，因此其資金融通不可能僅限于國內(nèi)銀行的支持，其融資方式具有國際性；3、融資方式具有策略性
外貿(mào)企業(yè)可以根據(jù)不同業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和不同的結(jié)算方式，選擇最為恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式或者是融資方式的組合，從而滿足業(yè)務(wù)需求的同時(shí)達(dá)到成本最低和效率最優(yōu)。
（二）外貿(mào)企業(yè)融資的主要方式
1、進(jìn)口貿(mào)易融資
進(jìn)口貿(mào)易融資通常是銀行向進(jìn)口商提供的資金融通，包括進(jìn)口押匯、開證授信額度、假遠(yuǎn)期信用證、提貨擔(dān)保等。
2 、出口貿(mào)易融資
出口貿(mào)易融資通常是銀行向出口商提供的資金融通，包括打包放、款票據(jù)貼現(xiàn)、抵押貸款、出口押匯和無抵押貸款等。
3、 中間商貿(mào)易融資
中間商貿(mào)易融資通常是銀行向中間商提供的資金融通，包括背對(duì)背信用證和可轉(zhuǎn)讓信用證。
4、非傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)融資
非傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)融資是非傳統(tǒng)的創(chuàng)新的國際結(jié)算方式下新型融資方式，包括國際保理、有結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資、出口信貸和福費(fèi)廷等。
5、其他外貿(mào)企業(yè)融資方式
除了上述方式外，可供外貿(mào)企業(yè)選擇的還有國際項(xiàng)目融資和銀行貸款。
三、我國外貿(mào)企業(yè)融資策略的建議
（一）外貿(mào)企業(yè)融資要強(qiáng)調(diào)原則性
外貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，要遵循以下三個(gè)原則：融資成本最低原則。融資成本主要是外貿(mào)企業(yè)為了獲得大量現(xiàn)金流而需要支付給資金所有者的報(bào)酬。外貿(mào)企業(yè)在制定融資策略時(shí)，必須本著使融資成本最低的原則，例如充分利用各種補(bǔ)貼貸款和優(yōu)惠政策，盡量選擇利率較低的融資方式；融資風(fēng)險(xiǎn)最低原則。外貿(mào)企業(yè)在制定融資策略時(shí)，不能僅僅只局限于周圍的資金來源，而應(yīng)該將融資渠道開拓到世界范圍內(nèi)，將資金來源分散到多個(gè)金融市場，從而來降低自身的融資風(fēng)險(xiǎn)；融資與貿(mào)易相結(jié)合原則。外貿(mào)企業(yè)在制定融資策略時(shí)，要根據(jù)各種貿(mào)易方式的特點(diǎn)，選擇符合該貿(mào)易方式的融資工具。
（二）外貿(mào)企業(yè)融資要強(qiáng)調(diào)事前性
對(duì)于任何事情的籌劃都要有事前性，外貿(mào)企業(yè)在融資時(shí)也不例外。外貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行融資之前，要事先根據(jù)融資環(huán)境和條件，做總體的規(guī)劃，提出可供選擇的融資方案并測(cè)算每種方案的成本及評(píng)估相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，從而選擇出最優(yōu)方案來執(zhí)行，在降低融資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)節(jié)約成本。
（三）外貿(mào)企業(yè)融資要強(qiáng)調(diào)選優(yōu)性
外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行融資籌劃的直接目的就是選擇最優(yōu)的融資方案，即根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際發(fā)展需求和經(jīng)營狀況，選擇融資風(fēng)險(xiǎn)最小且融資成本最低的融資方案。這里需要特別注意的是，外貿(mào)企業(yè)的融資方案選定后，在執(zhí)行的過程中并不是一成不變的，需要根據(jù)市場環(huán)境的變化和外貿(mào)企業(yè)融資需求的變化而做出及時(shí)的調(diào)整，這樣的融資方案才是最有利于外貿(mào)企業(yè)生存和發(fā)展的。
（四）外貿(mào)企業(yè)融資要強(qiáng)調(diào)順序性
一般說來，外貿(mào)企業(yè)在選擇融資工具時(shí)，都會(huì)有多種融資工具或者是融資工具的組合可供選擇，但是這個(gè)選擇的過程并不是沒有目的性的，必須強(qiáng)調(diào)順序性。比如有家專門做國際工程承包項(xiàng)目的外貿(mào)企業(yè)，它在選擇融資工具時(shí)，可以選擇出口賣方信貸、優(yōu)惠貸款和出口買方信貸等多種，這家外貿(mào)企業(yè)并不是隨意地進(jìn)行選擇，而是要綜合考慮企業(yè)自身的實(shí)際狀況和人民幣持續(xù)升值的現(xiàn)狀，其融資決策的順序應(yīng)該為：政府優(yōu)惠貸款——資源換項(xiàng)目——買方信貸——賣方信貸。
國際貿(mào)易融資是在國際貿(mào)易過程中為貿(mào)易雙方解決國際結(jié)算中資金問題服務(wù)的，它的起源于國際貿(mào)易和國際結(jié)算的發(fā)展過程中。在外資銀行大規(guī)模進(jìn)入我國金融市場大背景下，我國許多商業(yè)銀行在嘗試和探索國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)過程中取得了不少成績，但總體而言該業(yè)務(wù)發(fā)展較慢。2008年中國進(jìn)出口貿(mào)易總額將達(dá)2．6萬億美元，而中資商業(yè)銀行的貿(mào)易融資余額占比不足20％。而國外的一些商業(yè)銀行該項(xiàng)業(yè)務(wù)已占到收入的40％一80％。大力發(fā)展我國商業(yè)銀行的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，對(duì)于緩解我國當(dāng)前面臨世界金融危機(jī)的沖擊有非常大的作用，既可以促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展，又可以推動(dòng)我國銀行體系快速健康的發(fā)展。
一、國際商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資創(chuàng)新特點(diǎn)
綜觀西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資的發(fā)展可以發(fā)現(xiàn)，它們?cè)趥鹘y(tǒng)的貿(mào)易融資的基礎(chǔ)上，為適應(yīng)國際貿(mào)易發(fā)展和外貿(mào)企業(yè)融資的需要，在國際貿(mào)易融資方式上進(jìn)行了不斷的創(chuàng)新，并呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)。
(一)融資方式更加靈活豐富
國際貿(mào)易融資創(chuàng)新借鑒了長期資金市場的某些特點(diǎn)，我們可以福費(fèi)廷業(yè)務(wù)為例，來分析其資本市場的特征。在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的開展過程中，適應(yīng)國際貿(mào)易變化的需要，其作法和內(nèi)容被不斷地豐富和更新，由于緊跟市場，愈加顯示了其蓬勃的生命力。首先，出現(xiàn)了猶如資本市場的二級(jí)市場包買商買下出口商作為債權(quán)憑證的遠(yuǎn)期票據(jù)，也就是做了一筆中短期投資。由于種種原因，包買商可能不愿意將自己大量的資金束縛在這種投資上，因此就需要尋找機(jī)會(huì)將一些遠(yuǎn)期票據(jù)轉(zhuǎn)售給其他包買商。這種包買商之間的交易行為形成了包買票據(jù)的二級(jí)市場。在二級(jí)市場上，初級(jí)包買商可以向二級(jí)包買商出售某筆商品交易的全套遠(yuǎn)期票據(jù)，也可以有選擇地出售其中的一期或幾期，因?yàn)槊科谄睋?jù)都是一份獨(dú)立的、完整的債權(quán)憑證。目前倫敦包買票據(jù)的二級(jí)市場最為活躍，這是由于那里業(yè)務(wù)的迅速增長促進(jìn)國內(nèi)外商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資創(chuàng)新差距分析了市場的發(fā)展。初級(jí)包買商在二級(jí)市場上轉(zhuǎn)售票據(jù)時(shí)，有時(shí)并不實(shí)際交割票據(jù)，而僅向二級(jí)市場的包買商提供有關(guān)交易的必要信息，諸如商品名稱、數(shù)量、金額、票據(jù)種類、到期日、出票人和擔(dān)保人名稱等等，其目的主要是應(yīng)出口商的要求為其保守商業(yè)秘密。其次，辛迪加的組織形式被運(yùn)用到福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中。由于包買協(xié)議涉及的交易往往金額巨大，并涉及進(jìn)口國某一銀行擔(dān)保，包買商出于資力和信用額度的限制或出于分散風(fēng)險(xiǎn)的考慮，往往同其他幾家包買商聯(lián)合起來組成辛迪加，共同對(duì)某筆大額交易提供包買票據(jù)方式的貿(mào)易融資。這種融資方式類似于辛迪加商業(yè)貸款，即銀團(tuán)貸款。在實(shí)務(wù)中，這種包買辛迪加的組成相當(dāng)簡單，由一家包買商聯(lián)系其它幾家包買商共同達(dá)成一個(gè)包買協(xié)議即可。最后，多家銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)參與。風(fēng)險(xiǎn)參與銀行提供的擔(dān)保是獨(dú)立于進(jìn)El商銀行擔(dān)保之外的完整的法律文件，對(duì)由任何信用風(fēng)險(xiǎn)和國家風(fēng)險(xiǎn)造成的票款遲付或拒付負(fù)有不可撤消的和無條件的賠付責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)參與的實(shí)質(zhì)作用相當(dāng)于購買出口信用保險(xiǎn)單，初級(jí)包買商因此而享有雙重保障。
可見，二級(jí)市場上的轉(zhuǎn)售以及類似于銀團(tuán)貸款的辛迪加方式無不帶有資本市場的特征，而利率的可變也突破了傳統(tǒng)福費(fèi)庭利率固定的做法，多家銀行進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)參與則類似于再保險(xiǎn)。
(二)借鑒證券市場經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行管理
1．銀行主動(dòng)管理所持有的國際貿(mào)易融資。投資者一般定期決定是否繼續(xù)持有或售出證券，或根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素和市場價(jià)格迅速改變持有量。而銀行以往一般將貸款(國際貿(mào)易融資)持有至到期日，其管理客戶履約能力和進(jìn)行貸款重組之事費(fèi)時(shí)費(fèi)力。目前銀行對(duì)貸款組合風(fēng)險(xiǎn)的管理日益重視，已開始運(yùn)用諸如資本資產(chǎn)定價(jià)模型來評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，通過地域分散化來降低整體貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)。銀行優(yōu)化貸款組合的方式，包括出售其發(fā)起的貸款或?qū)①J款證券化，購買其他的貸款或證券化資產(chǎn)。為方便貸款組合的主動(dòng)管理，一些國外商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資創(chuàng)新差距分析大銀行如高盛、美林等專門建立了貸款交易部。它們?yōu)槟承┵J款(國際貿(mào)易融資)做莊家，將銷售文件和銷售活動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)化，以及為貸款(國際貿(mào)易融資)取得獨(dú)立的公共評(píng)級(jí)，以增強(qiáng)貸款(國際貿(mào)易融資)的市場流動(dòng)性。雖然到目前為止貸款(國際貿(mào)易融資)的流動(dòng)性仍低于證券，但已獲得了較大的改善，未來幾年內(nèi)有望迅速發(fā)展。
2．根據(jù)市場基準(zhǔn)來衡量國際貿(mào)易融資的表現(xiàn)。證券價(jià)格一般可以通過市場基準(zhǔn)即國庫券的價(jià)格來衡量，而以往貸款(國際貿(mào)易融資)收益只能根據(jù)資金成本加利差來計(jì)算?，F(xiàn)在香港市場上的花旗銀行和高盛推出了流動(dòng)性杠桿貸款指數(shù)，作為基準(zhǔn)價(jià)格指數(shù)，以此為貸款(國際貿(mào)易融資)表現(xiàn)提供了客觀的衡量標(biāo)準(zhǔn)。
(三)與國際貿(mào)易結(jié)算手段緊密結(jié)合
1．以排除進(jìn)出口雙方的顧慮為手段，以促成貿(mào)易交易為目的的原則。70年代出現(xiàn)的國際保理業(yè)務(wù)就是一個(gè)最典型的例子。這種融資方式的產(chǎn)生是基于在促進(jìn)貿(mào)易成交的前提下幫助進(jìn)出口雙方規(guī)避在辦理國際貿(mào)易結(jié)算時(shí)可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)給予出口商以融資支持。國際結(jié)算中，出口商面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)是進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)心其收到貨物后不付款，造成出口商貨、款兩空。這種擔(dān)心使它不敢輕易地以承兌交單或賒賬的優(yōu)惠條件吸引進(jìn)口商達(dá)成貿(mào)易合同。而國際保理的出現(xiàn)，排除了出口商的后顧之憂。國際保理商承擔(dān)了100％買方信用國際擔(dān)保，只要出口商在其批準(zhǔn)的信用銷售額度內(nèi)發(fā)運(yùn)合同貨物，便可避免到期收不回貨款的商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，減少了壞賬的損失。同時(shí)對(duì)進(jìn)口商而言，由于進(jìn)口商得到了以承兌交單和賒賬方式的優(yōu)惠付款條件，使其既免交開證押金、有關(guān)的銀行費(fèi)用和辦理開證、改證等手續(xù)，避免資金占用，降低了營運(yùn)成本，從而降低了進(jìn)口成本，又得到了資金融通，在收到貨物甚至將貨物出售后一定期限再行付款，而在一定期限內(nèi)不必動(dòng)用自有資金。更重要的是，采用國際保理可以保證進(jìn)口商所收到的貨物與合同規(guī)定相符，免受出口商的欺詐。正因?yàn)榇?，國際保理在西方國家被普遍接受。
2．以巧妙利用國際貿(mào)易結(jié)算工具的機(jī)制為手段，以獲利和融資為目的的原我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新的現(xiàn)狀及策略選擇。當(dāng)代最為典型的例子是利用可轉(zhuǎn)讓信用證、背對(duì)背信用證和假遠(yuǎn)期信用證進(jìn)行融資和獲利。(1)可轉(zhuǎn)讓信用證。對(duì)于可轉(zhuǎn)讓信用證，中間商(信用證的受益人)可以將其在該信用證項(xiàng)下的權(quán)利與義務(wù)全部或部分地轉(zhuǎn)讓給最終供貨商或制造商(第二受益人)，以便獲得信用證所需貨物并賺取差價(jià)。授信額度或資金就可以從另一方獲得，這無形中從原證獲得了一筆融資。(2)背對(duì)背信用證。背對(duì)背信用證涉及同一批貨物的兩份獨(dú)立的信用證。(3)假遠(yuǎn)期信用證。如果出口商不愿意接受遠(yuǎn)期付款，或者即期付款對(duì)買方更為有利，進(jìn)口商為了融資方便，要求銀行開立所謂的假遠(yuǎn)期信用證，即信用證明確規(guī)定遠(yuǎn)期匯票、即期付款(議付)，承兌費(fèi)用和貼現(xiàn)利息由申請(qǐng)人承擔(dān)。賣方裝運(yùn)貨物后，簽發(fā)遠(yuǎn)期匯票，根據(jù)信用證條款向指定銀行即期收回全部貨款。這樣出口商發(fā)貨后即期收回了貨款；而進(jìn)口商不僅先收到貨物，同時(shí)，它的銀行還代其墊付了貨款，從而使進(jìn)口商得到了資金融通。另外，隨著抵押融資比例不斷上升，信用融資比例日益下降，國際貿(mào)易融資抵押品種類多樣化，出現(xiàn)了以應(yīng)收賬款為抵押品的貿(mào)易融資、信托收據(jù)、擔(dān)保提貨等多種形式的融資。
二、我國商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資上的創(chuàng)新方向展望
(一)業(yè)務(wù)發(fā)展理念的創(chuàng)新
商業(yè)銀行創(chuàng)新的根本動(dòng)力是市場和客戶的需求變化。在最近的10—20年內(nèi)，國際市場的演變和新的管理理念的開發(fā)與實(shí)踐引起國際貿(mào)易領(lǐng)域交易各方的合作關(guān)系發(fā)生了深刻變化。在當(dāng)前的國際市場上，隨著買方市場的日益強(qiáng)大，買方在合作關(guān)系中的議價(jià)能力日益增強(qiáng)，尤其在低附加值、無差異化商品的貿(mào)易中，買方占據(jù)了絕對(duì)主導(dǎo)地位。因此，更利于買方轉(zhuǎn)移合作風(fēng)險(xiǎn)、減少流動(dòng)資金占用的賒銷方式比例穩(wěn)固上升。但為了避免供應(yīng)鏈因供應(yīng)商資金流動(dòng)性不足而斷裂并進(jìn)而影響到國際化大生產(chǎn)的順利進(jìn)行，買家需要銀行為自己的供應(yīng)商提供足夠的流動(dòng)資金支持以保證存貨能夠順暢地流動(dòng)。而在部分國際貿(mào)易領(lǐng)域，供應(yīng)鏈的形成和深化使買賣雙方結(jié)成了日益緊密的合作關(guān)系。在許多運(yùn)用了管理技術(shù)的行業(yè)，供應(yīng)商甚至直接到下游客戶的生產(chǎn)場所工作，并參與制定生產(chǎn)時(shí)間表及產(chǎn)品設(shè)計(jì)等關(guān)鍵生產(chǎn)步驟。
樹立貿(mào)易融資服務(wù)中小企業(yè)的經(jīng)營理念。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國中小企業(yè)數(shù)量已占到全國企業(yè)總數(shù)的99％，中小企業(yè)對(duì)GDP和工業(yè)增加值的貢獻(xiàn)率已分別達(dá)到63％和74％。然而在全部信貸資產(chǎn)中，中小企業(yè)的比率尚不到30％，廣大中小企業(yè)的融資空間也為銀行的發(fā)展提供了機(jī)遇。因此，我國商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變?cè)瓉怼皬拇髲膹?qiáng)”的觀念，樹立起從廣大中小型外貿(mào)企業(yè)中拓展市場的理念，秉持以客戶為中心的創(chuàng)新理念，加大對(duì)中小型外貿(mào)企業(yè)的跟蹤與研究，加大投入，放寬融資條件，加大放款力度，提高創(chuàng)新效率，最大可能地滿足客戶的需求；同時(shí)又要注意研究客戶需求，引導(dǎo)其金融消費(fèi)行為，挖掘和創(chuàng)造金融需求，積極擴(kuò)大中小企業(yè)市場。
(二)融資方式的創(chuàng)新
1．福費(fèi)廷即包買票據(jù)。這是一種中期的、利率固定、無追索權(quán)的出口貿(mào)易融資方式。Forfeiting來自法文，是放棄或讓出某種權(quán)利的意思。具體是指出口商向進(jìn)口商提供貨物或服務(wù)后，包買商從出口商那里無追索權(quán)地購買已經(jīng)承兌的，并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票，以此提供融資服務(wù)。這里的包買商通常是商業(yè)銀行或銀行的附屬機(jī)構(gòu)。
2．保付。簡稱保理，是為出口商提供的是一種綜合性的服務(wù)，這種綜合性體現(xiàn)在：對(duì)進(jìn)El商進(jìn)行資信調(diào)查及評(píng)估、代收賬款、賬務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保和貿(mào)易融資。
3．結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資。這并不是一種具體確定的融資方式，而是一些根據(jù)國際貿(mào)易的特殊要求，創(chuàng)造性的設(shè)計(jì)和組合、運(yùn)用傳統(tǒng)的融資方式和非傳統(tǒng)的融資方式和方法的統(tǒng)稱。它是用量體裁衣的方式，在綜合考慮借款人的信譽(yù)、銀行資金來源、可承擔(dān)的融資成本及可承受的風(fēng)險(xiǎn)、政府法規(guī)方面的要求等的基礎(chǔ)上，為進(jìn)口商或出口商專門設(shè)計(jì)的一個(gè)融資方案。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資是一種具有很強(qiáng)的出口導(dǎo)向的業(yè)務(wù)，它既是為進(jìn)口商安排、組織的融資，也是為了讓出口商有機(jī)會(huì)滿足進(jìn)口方的付款條件，從而在出口競爭中提高成交的機(jī)會(huì)，擴(kuò)大出口銷售。由于這種融資方法具有很高的靈活性，對(duì)于非常規(guī)、非標(biāo)準(zhǔn)、復(fù)雜、高風(fēng)險(xiǎn)的貿(mào)易個(gè)案，有很高的應(yīng)用價(jià)值。
4．庫存融資。由于市場需求淡，或價(jià)格太低，出口企業(yè)惜售等種種原因，造成產(chǎn)品大量積壓，資金周轉(zhuǎn)不暢，影響連續(xù)再生產(chǎn)。這時(shí)企業(yè)可以考慮將庫存品抵押給商業(yè)銀行國內(nèi)外商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資創(chuàng)新差距分析行或?qū)齑嫫反娣艑I(yè)倉儲(chǔ)公司倉庫取得倉單向商業(yè)銀行質(zhì)押融資。庫存品所有權(quán)仍屬于出口企業(yè)，銀行按市價(jià)的一定百分比提供融資，銀行為避免價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，一般抵質(zhì)押率不超過70或80％。
(三)推出國際貿(mào)易融資新品種
福費(fèi)廷、結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈融資、應(yīng)收賬款融資，這些新興的融資品種也如火如荼地在國內(nèi)開展起來。走在國際貿(mào)易融資前面的銀行有深發(fā)展、中國銀行、民生銀行、招商銀行等，尤其是深發(fā)展提出了爭做國內(nèi)專業(yè)性貿(mào)易融資銀行的戰(zhàn)略，并率先在我國推出供應(yīng)鏈融資和應(yīng)收賬款融資。
2007年，占國際結(jié)算業(yè)務(wù)首位的中國銀行，也不斷加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，對(duì)客戶需求“隨需應(yīng)變”，連續(xù)三年獲得“中國最佳貿(mào)易融資銀行”獎(jiǎng)項(xiàng)，充分反映了市場對(duì)中國銀行在貿(mào)易融資領(lǐng)域的高度認(rèn)可。供應(yīng)鏈融資是全球貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的重要發(fā)展方向，中國銀行已經(jīng)推出了用于國內(nèi)貿(mào)易的“融易達(dá)”產(chǎn)品，并將繼續(xù)加大供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的研發(fā)。
中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）01-0-01
一、國際貿(mào)易融資概述
國際貿(mào)易融資是指企業(yè)在貿(mào)易過程中，運(yùn)用各種貿(mào)易手段和金融工具增加現(xiàn)金流量的融資方式。是銀行運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具進(jìn)行的融資。在國際貿(mào)易中，規(guī)范的金融工具為企業(yè)融資發(fā)揮了重要作用。
國際貿(mào)易融資的主要方式有保理、信用證、福費(fèi)廷、打包放款、出口押匯、進(jìn)口押匯等。
(一)國際保理融資。國際保理融資是指在國際貿(mào)易承兌交單、賒銷方式下，銀行或出口保理商通過行或進(jìn)口保理商以有條件放棄追索權(quán)的方式對(duì)出口商的應(yīng)收賬款進(jìn)行核準(zhǔn)和購買，從而使出口商獲得出口后收回貨款的保證。
(二)福費(fèi)廷。福費(fèi)廷也稱票據(jù)包買或票據(jù)買斷，是指銀行或包買人對(duì)國際貿(mào)易延期付款方式中出口商持有的遠(yuǎn)期承兌匯票或本票進(jìn)行無追索權(quán)的貼現(xiàn)。
(三)打包放款。打包放款是指出口商收到進(jìn)口商所在地銀行開立的未議付的有效信用證后，以信用證正本向銀行申請(qǐng)，從而取得信用證項(xiàng)下出口商品生產(chǎn)、采購、裝運(yùn)所需的短期人民幣周轉(zhuǎn)資金。
(四)出口押匯。出口押匯是指信用證的受益人在貨物裝運(yùn)后，將全套貨運(yùn)單據(jù)質(zhì)押給所在地銀行，該行扣除利息及有關(guān)費(fèi)用后，將貨款預(yù)先支付給受益人，而后向開證行索償以收回貨款的一種貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。
(五)進(jìn)口押匯。進(jìn)口押匯是指開證行在收到信用證項(xiàng)下全套相符單據(jù)時(shí)，向開證申請(qǐng)人提供的，用以支付該信用證款項(xiàng)的短期資金融通。進(jìn)口押匯通常與信托收據(jù)配套使用法。開證行憑開證申請(qǐng)人簽發(fā)給銀行的信托收據(jù)釋放信用證項(xiàng)下單據(jù)給申請(qǐng)人，申請(qǐng)人在未付款的情況下先行辦理提貨、報(bào)關(guān)、存?zhèn)}、保險(xiǎn)和銷售，并以貨物銷售后回籠的資金支付銀行為其墊付的信用證金額和相關(guān)利息。
二、國際貿(mào)易融資中存在的問題
(一)國際貿(mào)易融資的資金在不同性質(zhì)的銀行中分配不平衡。為國際貿(mào)易提供資金融通的銀行其一為各商業(yè)銀行，其二為政策性銀行。相比而言，國有商業(yè)銀行的資金雄厚，但他們做的多為期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、金額小的貿(mào)易融資；而對(duì)于政策性銀行，由于國家的大力支持，風(fēng)險(xiǎn)由國家來承擔(dān)，就可以做那些中長期的貿(mào)易融資。因此，國際貿(mào)易融資的資金來源出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性不平衡。
(二)擔(dān)保難問題仍是制約國際貿(mào)易融資發(fā)展的主要因素之一。據(jù)了解，由于外貿(mào)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，大多數(shù)外貿(mào)企業(yè)在辦理貿(mào)易融資時(shí)，即使在授信額度范圍之內(nèi)，也被要求提供相應(yīng)的擔(dān)保。因外貿(mào)企業(yè)普遍存在可供抵押的資產(chǎn)不多、能提供保證的單位難找的問題，擔(dān)保條件難以達(dá)到銀行要求。所以，擔(dān)保難是外貿(mào)企業(yè)在辦理國際貿(mào)易融資時(shí)面臨的主要問題之一。
(三)融資方式簡單，融資對(duì)象集中。目前，國內(nèi)各銀行辦理的業(yè)務(wù)主要以傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式為主，如出口打包貸款、進(jìn)出口押匯等，約占貿(mào)易融資總量的70%，而相對(duì)較為復(fù)雜的保理、福費(fèi)廷等業(yè)務(wù)則開展有限。如福費(fèi)廷是一項(xiàng)無追償權(quán)的貿(mào)易融資方式，對(duì)外貿(mào)企業(yè)而言，可確保應(yīng)收賬款的安全性，加速資金周轉(zhuǎn)，有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，且不占用企業(yè)授信額度。但目前各銀行對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)開發(fā)不夠，業(yè)務(wù)額極其有限，很難滿足企業(yè)需要。
(四)審批程序繁多，操作流程不暢。不少企業(yè)反映。申請(qǐng)國際貿(mào)易融資所需程序復(fù)雜、手續(xù)繁雜，辦理期限較長，效率較低，這些都大大增加了企業(yè)的經(jīng)營成本。給辦理業(yè)務(wù)帶來很大的不便。如有的銀行將國際貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)審批等同于一般流動(dòng)資金貸款，忽略了貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，缺乏一套符合其特點(diǎn)的快速、高效的審批方法。有時(shí)甚至出現(xiàn)貨款已經(jīng)收回，融資申請(qǐng)還未批復(fù)的尷尬局面。
(五)缺少有效的國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范措施。國際貿(mào)易融資的特點(diǎn)決定了其涉及的風(fēng)險(xiǎn)較為復(fù)雜，但它們是可以預(yù)測(cè)和防范的。然而科學(xué)有效的預(yù)測(cè)方法和防范措施，并沒有在企業(yè)中得到具體的應(yīng)用。
(六)我國的國際貿(mào)易融資易與國際上其他國家發(fā)生法律糾紛。國際貿(mào)易融資由一種傳統(tǒng)的融資方式，逐漸形成了一套規(guī)范的國際慣例和通行做法。然而在我國，卻存在著與國際慣例和通行做法不相協(xié)調(diào)甚至是相沖突的情況，違規(guī)操作的事件時(shí)有發(fā)生，法律糾紛不斷。
三、對(duì)策建議
(一)進(jìn)一步加大國際貿(mào)易融資信貸力度。在銀行風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，繼續(xù)做好傳統(tǒng)國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的同時(shí)，進(jìn)一步推廣出口信用保險(xiǎn)保單融資、出口保理、福費(fèi)廷等新興產(chǎn)品及目前使用不多但前景廣闊的產(chǎn)品，同時(shí)降低貸款利率，減輕企業(yè)成本壓力。另外，銀行還應(yīng)利用國際業(yè)務(wù)方面的人才和資源優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和風(fēng)險(xiǎn)提示，充分發(fā)揮好理財(cái)顧問的作用。
(二)探索建立適應(yīng)外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)的信用評(píng)級(jí)與國際貿(mào)易融資貸款審批制度。建立外貿(mào)企業(yè)信用等級(jí)制度，科學(xué)合理地反映外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力。創(chuàng)建有別于其他企業(yè)的授信管理新模式。在進(jìn)行傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的同時(shí)，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)外銷渠道、經(jīng)營者素質(zhì)、結(jié)算方式、產(chǎn)品科技含量、市場潛力等方面的審查，對(duì)基本面好、有訂單、有市場但暫時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營或財(cái)務(wù)困難的企業(yè)給予國際貿(mào)易融資支持。
(三)提高金融機(jī)構(gòu)貿(mào)易融資能力。國家直接向商業(yè)銀行、政策性銀行等金融機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性，或利用國際多邊開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、國內(nèi)出口信貸機(jī)構(gòu)的信用和資金，支持金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貿(mào)易融資。我國外匯儲(chǔ)備充足也可以通過回購協(xié)議向我國銀行或進(jìn)口商提供外匯資金。
(四)幫助企業(yè)解決國際貿(mào)易融資擔(dān)保問題。國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)由于存在貿(mào)易背景，又有物流保障，信貸風(fēng)險(xiǎn)總體上低于普遍融資。因此，在國際貿(mào)易融資過程中。建議銀行適當(dāng)降低國際貿(mào)易融資的擔(dān)保要求。重點(diǎn)考察貸款企業(yè)單筆貿(mào)易的真實(shí)背景及企業(yè)的歷史信譽(yù)狀況，保證外貿(mào)業(yè)務(wù)發(fā)生后的資金回籠，以控制風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建議省里設(shè)立國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)資金，專項(xiàng)用于外貿(mào)企業(yè)國際貿(mào)易融資擔(dān)保，幫助企業(yè)解決擔(dān)保問題。
1.1.1打包貸款
打包貸款是指出口地的銀行向擁有合格信用證的外貿(mào)出口商提供的用于生產(chǎn)、采購、運(yùn)輸貨物的專項(xiàng)貸款。打包貸款的目的是支持外貿(mào)出口商按期出運(yùn)交貨，是有利于外貿(mào)出口商在缺乏資金時(shí)候依舊可以順利開展對(duì)外貿(mào)易一種短期融資。
1.1.2出口押匯
出口押匯是指外貿(mào)出口商已經(jīng)發(fā)出出口貨物，并且向銀行交來合同要求的單據(jù)后,銀行以出口單據(jù)為抵押，向外貿(mào)出口商提供的資金融通。出口押匯也是一種短期融資。出口信用證押匯和出口托收押匯是其兩種主要方式。
1.1.3出口信貸
出口信貸是指出口國為了提高其出口商品的國際競爭力和本國高新技術(shù)產(chǎn)品等資本貨物的外貿(mào)出口量，由其官方出口信貸機(jī)構(gòu)向本國外貿(mào)出口企業(yè)或是進(jìn)口商提供的信貸支持。出口信貸是一種中長期國際貿(mào)易融資方式，根據(jù)信貸支持對(duì)象不同，可被分為賣方信貸與買方信貸。
1.1.4票據(jù)貼現(xiàn)
票據(jù)貼現(xiàn)是指收款人為了提前獲取資金將還沒有到期的匯票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn),銀行按照在票面金額的基礎(chǔ)上按照貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)利息之后將剩余款項(xiàng)支付給收款人。貼現(xiàn)銀行在貼現(xiàn)之后便擁有了票據(jù),有權(quán)在票據(jù)到期時(shí)向票據(jù)承兌人進(jìn)行收取票款。
1.1.5貸款和透支
貸款是指銀行為滿足客戶日常生產(chǎn)和營運(yùn)的資金需求而向客戶提供一筆融通資金。透支是指銀行為滿足客戶日常生產(chǎn)和營運(yùn)的資金需求在客戶的賬戶上核定了一個(gè)透支額度，客戶在平日可以根據(jù)自身的資金需求在銀行核定的限額內(nèi)進(jìn)行透支。貸款和透支是不需要任何抵押品的，所以銀行為了減輕自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，只會(huì)對(duì)那些信譽(yù)良好的外貿(mào)出口商提供貸款和透支。
1.1.6出口信貸擔(dān)保
出口信貸擔(dān)保是一國為了擴(kuò)大本國的外貿(mào)出口，通過國家出口信貸機(jī)構(gòu)向出口商專門提供的的一種特殊保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。出口信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)具有以下兩個(gè)優(yōu)勢(shì)：一是受限較少，二是能擴(kuò)大受益的中小企業(yè)范圍。
1.1.7福費(fèi)廷
福費(fèi)廷也叫包買票據(jù)業(yè)務(wù)，是指包買商(金融機(jī)構(gòu))從需要提前獲得現(xiàn)款的外貿(mào)出口商那里以貼現(xiàn)的方式購買經(jīng)過進(jìn)口商承兌、當(dāng)?shù)劂y行擔(dān)保的本票或是遠(yuǎn)期匯票的一種資金融通方式。福費(fèi)廷的期限較長、融資額度大，但是其既可以為外貿(mào)出口商提供融資,而且還可以轉(zhuǎn)移外貿(mào)出口商面臨的匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，所以付費(fèi)廷業(yè)務(wù)在國際貿(mào)易中已經(jīng)越來越重要。
1.1.8國際保理業(yè)務(wù)
國際保理業(yè)務(wù)是指保理商在外貿(mào)出口商通過承兌交單等方式銷售出口貨物的時(shí)候，買進(jìn)其以發(fā)票表示的應(yīng)收賬款，并向其提供資金融通、銷售賬戶管理、賬款回收等金融服務(wù)方式。它是一種短期的貿(mào)易融資方式，同時(shí)也是新型國際貿(mào)易結(jié)算方式。它不僅能夠?yàn)橥赓Q(mào)出口商提供資金融通,還能夠轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)和匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
1.2進(jìn)口商的融資方式
1.2.1進(jìn)口押匯
進(jìn)口押匯是銀行在收到信用證的時(shí)候，根據(jù)進(jìn)口商的要求，向進(jìn)口商提供短期資金融通，以幫助其解決資金周轉(zhuǎn)難題。根據(jù)結(jié)算方式的不同，進(jìn)口押匯被分為進(jìn)口信用證押匯和進(jìn)口托收押匯。
1.2.2信托收據(jù)
信托收據(jù)是進(jìn)口商為了向銀行借取貨運(yùn)單據(jù)在承兌匯票后向銀行提供的一種書面擔(dān)保文件，表示出據(jù)人承認(rèn)銀行擁有貨物的所有權(quán)，并承諾在匯票到期日前將貨物出售的款項(xiàng)償還給銀行，屆時(shí)進(jìn)口商才能收回這份書面擔(dān)保文件。
1.2.3開證授信額度
進(jìn)口商在申請(qǐng)開立信用證時(shí)需要向銀行繳納開證保證金，以保證進(jìn)口商對(duì)外付款義務(wù)的履行。開證授信額度是指開證行在為進(jìn)口商開立信用證的時(shí)候，為進(jìn)口商限定一定金額作為進(jìn)口商開證的額度。開證授信額度一般是銀行向資信情況良好的進(jìn)口商實(shí)施的。開證授信額的基本類型有普通信用證額度和一次性開證額度。
1.2.4銀行擔(dān)保提貨
提貨擔(dān)保是指當(dāng)進(jìn)口貨物比貨運(yùn)單據(jù)先抵達(dá)港口的情況下,銀行向船公司出具有銀行加簽的向船公司辦理提貨的書面擔(dān)保。銀行提貨擔(dān)保僅適于信用證項(xiàng)下貨物，并且在這種情況下，買方無論是否存在單證不符的情況下均須付款。
2國際貿(mào)易融資存在的風(fēng)險(xiǎn)及防范
外貿(mào)企業(yè)的國際貿(mào)易融資存在不少的風(fēng)險(xiǎn)。
2.1國家風(fēng)險(xiǎn)
國家風(fēng)險(xiǎn)是指由于國家行為導(dǎo)致?lián)p失的可能性。國際貿(mào)易融資必然涉及到國家間的債權(quán)債務(wù)清償，但是當(dāng)涉及到的國家出現(xiàn)戰(zhàn)爭、外匯管制等問題的時(shí)候，國際貿(mào)易融資的主體將會(huì)因此蒙受相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。在國際貿(mào)易融資中，國家風(fēng)險(xiǎn)對(duì)融資決策起決定性作用，是融資主體面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)。目前來看，國家風(fēng)險(xiǎn)可以分為三類：(1)戰(zhàn)爭、國內(nèi)動(dòng)亂風(fēng)險(xiǎn)；(2)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；(3)其他風(fēng)險(xiǎn)。
2.2外匯風(fēng)險(xiǎn)
外匯風(fēng)險(xiǎn)是指在國際貿(mào)易活動(dòng)中，由于匯率的變動(dòng)而引起的以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債的大幅漲跌，進(jìn)而導(dǎo)致交易主體經(jīng)濟(jì)損失的可能性。外匯風(fēng)險(xiǎn)只有在匯率的變動(dòng)給企業(yè)帶來損失的時(shí)候，才會(huì)受到應(yīng)有的重視。目前來看，外匯風(fēng)險(xiǎn)只要有四種類型：外匯折算風(fēng)險(xiǎn)、外匯交易風(fēng)險(xiǎn)、外匯結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
2.3利率風(fēng)險(xiǎn)
利率風(fēng)險(xiǎn)是指在國際貿(mào)易活動(dòng)中，由于利率的變化而引起的以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債的大幅漲跌，進(jìn)而導(dǎo)致交易主體經(jīng)濟(jì)損失的可能性。20世紀(jì)70年代中期以后，隨著全球金融自由化的浪潮，發(fā)達(dá)國家相應(yīng)的取消了利率限制。利率的自由波動(dòng)造成國際貿(mào)易融資市場上的利率風(fēng)險(xiǎn)加劇。
2.4信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)在國際貿(mào)易融資中各個(gè)主體都必須面對(duì)的。銀行承擔(dān)著借款人不能還貸的風(fēng)險(xiǎn)。出口商承擔(dān)著進(jìn)口商是否有信譽(yù)的風(fēng)險(xiǎn)，出口商承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)具體包括受貨風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算方式選擇風(fēng)險(xiǎn)三類。進(jìn)口商承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面是出口商的商品不符合合同要求；另一方面是出口商不按時(shí)發(fā)貨。
2.5欺詐風(fēng)險(xiǎn)
銀行在審單付款的時(shí)候只要求單證相符和單單相符，這給不法商人提供了機(jī)會(huì)。近年來，國際貿(mào)易融資詐騙給銀行以及進(jìn)出口商均造成了十分嚴(yán)重的損失，其中以信用證詐騙最為常見和典型。
3國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理的原則
3.1風(fēng)險(xiǎn)回避原則
風(fēng)險(xiǎn)回避原則是指進(jìn)出口商和銀行不參與或是不涉及那些已經(jīng)預(yù)測(cè)到可能會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。風(fēng)險(xiǎn)回避原則可能使進(jìn)出口商和銀行喪失很多獲得高收益的機(jī)會(huì)，但有時(shí)候還是必須采用這種政策來規(guī)避某些可能性較大的風(fēng)險(xiǎn)。
3.2風(fēng)險(xiǎn)分散原則
風(fēng)險(xiǎn)分散原則是指進(jìn)出口商為了增加盈利，減少損失，而通過融資方式多樣化來分散自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。按照馬爾維茨模型，再確定資產(chǎn)組合的時(shí)候要注意合理搭配才能有效的分散風(fēng)險(xiǎn)，這里的合理搭配主要是指企業(yè)應(yīng)選取不相關(guān)的資產(chǎn)形成的資產(chǎn)組合。
3.3風(fēng)險(xiǎn)抑制原則
風(fēng)險(xiǎn)抑制原則是指企業(yè)通過加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控，采取有效措施，在風(fēng)險(xiǎn)形成之前就將風(fēng)險(xiǎn)防止了。在對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的防范時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)抑制原則顯得不是很適用，因?yàn)閰R率市場和利率市場的變化都太快了，在措施來不及采取的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)就已經(jīng)發(fā)生。
3.險(xiǎn)轉(zhuǎn)移原則
風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移原則是指進(jìn)出口企業(yè)可以通過其他金融方式對(duì)將來可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)移給第三者。通過金融衍生品進(jìn)行保值處理是轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的最佳方式。
3.5風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)原則
風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)原則是指在國際貿(mào)易融資中，銀行和進(jìn)出口為了在風(fēng)
險(xiǎn)造成資產(chǎn)損失后獲得相應(yīng)的補(bǔ)償而向保險(xiǎn)公司投保。
3.6風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償原則
風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償原則是指在國際貿(mào)易融資中，貸款方在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后遭受資產(chǎn)損失后為了補(bǔ)償自己的損失，于是對(duì)抵押品進(jìn)行拍賣，從而獲得相應(yīng)的補(bǔ)償。
3.7風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則是指在國際貿(mào)易融資中，貸款方在提供貸款融資之前對(duì)這筆貸款所可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，然后再根據(jù)評(píng)估出來的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，限定一個(gè)貸款的最高額度和最長期限。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)的級(jí)別越高，貸款額度的最高限越小，貸款的最長期限越短，貸款的利率越高。
4規(guī)避國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的措施
通過對(duì)國際貿(mào)易融資方式、風(fēng)險(xiǎn)和管理的原則分析，我們應(yīng)該通過以下措施規(guī)避國際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)。
4.1實(shí)施貨幣互換
國際貿(mào)易融資中，實(shí)施貨幣互換是規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的最有效措施之一。貨幣互換，又稱貨幣掉期，是一種金融衍生工具，產(chǎn)生于上世紀(jì)70年代的，是指兩個(gè)借款人為了降低匯率風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本，按預(yù)定的日期，進(jìn)行兩筆金額相同、期限相同、計(jì)算利率方法相同，但貨幣不同的債務(wù)資金之間的互換，同時(shí)也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)換。國際貿(mào)易融資中，貨幣互換是規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)很重要的手段，而且貨幣互換還具有保值功能。
4.2嚴(yán)格調(diào)查貿(mào)易伙伴的資信情況
在國際貿(mào)易業(yè)務(wù)中，貿(mào)易伙伴的資信狀況很重要。為了尋的資信良好的貿(mào)易伙伴，對(duì)對(duì)方的資信進(jìn)行周密的調(diào)查是簽約之前所不得不進(jìn)行的。資信調(diào)查既包括進(jìn)出口雙方之間的資信調(diào)查，也包括銀行間的資信調(diào)查。在合同簽訂之前，進(jìn)出口雙方為確保國際貿(mào)易順利進(jìn)行，應(yīng)慎重選擇貿(mào)易伙伴，采取適當(dāng)措施調(diào)查對(duì)方的資信狀況。調(diào)查的渠道一般是通過委托專門的咨詢公司或是借助銀行的行對(duì)對(duì)方企業(yè)進(jìn)行資信情況調(diào)查。另外，國際貿(mào)易結(jié)算往往涉及到出口方銀行與進(jìn)口方銀行，甚至還會(huì)有第三家銀行牽涉到進(jìn)國際貿(mào)易結(jié)算中。所以對(duì)銀行進(jìn)行資信調(diào)查，選擇資信情況良好的銀行辦理國際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)對(duì)于進(jìn)出口商也是十分重要的。
4.3實(shí)施利率互換
本文以當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)為大的背景，論述了世界經(jīng)濟(jì)日漸聯(lián)系緊密及一體化的進(jìn)程中，我國對(duì)外貿(mào)易的形式和現(xiàn)狀，通過分析我國對(duì)外貿(mào)易的優(yōu)勢(shì)和不足，得出在鐵礦石進(jìn)口方面，我國國內(nèi)企業(yè)資金短缺，在貿(mào)易交易過程中，貿(mào)易融資非常必要。延伸出礦產(chǎn)品貿(mào)易的融資決策必要性和手段方式。
一、礦產(chǎn)品融資決策的經(jīng)濟(jì)背景
我國雖然是世界第一大鐵礦石生產(chǎn)國，儲(chǔ)量總數(shù)較大。但礦產(chǎn)品位低，質(zhì)量差，是貧礦所占比列較大。而且礦產(chǎn)資源的分布相對(duì)集中分布在遼東、冀北和川西地區(qū)。其次，我國礦床類型繁多，礦石類型相對(duì)復(fù)雜。絕大多數(shù)的礦石要經(jīng)過選擇礦產(chǎn)后才能進(jìn)行最終的冶煉，這樣一來，礦產(chǎn)品的開發(fā)投資大，生產(chǎn)成本提高，在同樣的世界市場環(huán)境下缺乏市場競爭力。伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，我國的鐵礦石的總產(chǎn)出量仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足國內(nèi)鋼鐵工業(yè)發(fā)展的需要，因此我國鐵礦石不得不依賴從國外進(jìn)口。當(dāng)前中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式仍屬于能源資源密集型模式，對(duì)能源資源消耗量非常大，產(chǎn)品大多是資源型為主，由于國內(nèi)礦產(chǎn)品資源儲(chǔ)量不足且開發(fā)較久，對(duì)于外國進(jìn)口礦產(chǎn)資源的依賴較嚴(yán)重。而礦產(chǎn)資源的成本價(jià)格是非常高昂的，所以在進(jìn)口礦產(chǎn)資源時(shí)，融資是十分必要的[1]。
二、國際礦產(chǎn)品融資的主要方式
授信開證。這種方式主要是銀行為客戶在授信額度內(nèi)減免保證金同時(shí)對(duì)外開立信用證。提貨擔(dān)保。這種方式主要用于用信用證結(jié)算的貿(mào)易中，即當(dāng)貨物先于貨運(yùn)單據(jù)到達(dá)目的地時(shí)，進(jìn)口商向開證行申請(qǐng)，為其向承運(yùn)人出具的保證性文件，承擔(dān)由于先行放貨引起的賠償責(zé)任。出口押匯業(yè)務(wù)，這是與提貨擔(dān)保相反的一種方式，是由信用證的受益人在貨物裝運(yùn)后，向開證行索償以收回貨款的一種貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。這需要信用證的受益人將全套貨運(yùn)單據(jù)質(zhì)押給所在地銀行，銀行行扣除利息及有關(guān)費(fèi)用后，再將貨款預(yù)先支付給受益人。
三、我國礦產(chǎn)品貿(mào)易融資存在問題及解決辦法
在世界經(jīng)濟(jì)越來越豐富的當(dāng)今社會(huì)，我國貿(mào)易融資的方式太過單一，缺乏多樣性。國際貿(mào)易是動(dòng)態(tài)中的貿(mào)易，無論是它的品種、規(guī)模、方式都在不斷地向更高、更多、更復(fù)雜的方向發(fā)展。國際上通用的貿(mào)易融資方式更是日益增多，越來越多的國際企業(yè)開始不斷嘗試新的貿(mào)易融資方式并且從中受益。但是我國的貿(mào)易融資特別是固定資產(chǎn)貿(mào)易融資基本上仍然傾向于以傳統(tǒng)的融資方式為主。主要是以信用證結(jié)算與融資相結(jié)合的方式，這樣的融資方式不僅品種少，而且功能單一，跟現(xiàn)階段高速發(fā)展的世界經(jīng)濟(jì)步調(diào)無法保持一致[2]。
我國的貿(mào)易融資行業(yè)和市場分散單一，沒有一個(gè)統(tǒng)一、集中的貿(mào)易融資市場供企業(yè)盡情發(fā)揮。在這種市場形式下，企業(yè)在進(jìn)行國際貿(mào)易融資時(shí)，貿(mào)易融資的資產(chǎn)的流通自由，買賣雙方主要在自己的市場網(wǎng)絡(luò)里進(jìn)行融資。這種方式使得企業(yè)之間缺乏競爭性，增加了暗箱操作的可能性。不利于建設(shè)一個(gè)公開、公平、公正的貿(mào)易融資市場來滿足企業(yè)的貿(mào)易融資需求。 國際貿(mào)易融資的對(duì)象過于集中也是目前我國貿(mào)易融資存在的一大難題。國際貿(mào)易融資辦理的手續(xù)煩瑣，融資條件相對(duì)較為苛刻，為申請(qǐng)國際貿(mào)易融資，企業(yè)需經(jīng)歷復(fù)雜的過程。相應(yīng)的辦理?xiàng)l件也有很多的限制，辦理手續(xù)期限太長、效率較低[3]。
面對(duì)融資的困境，國家應(yīng)加大財(cái)政投入。確保對(duì)基礎(chǔ)性工作的投入數(shù)額，同時(shí)積極鼓勵(lì)社會(huì)資金用于商收性勘查，力求扭轉(zhuǎn)地質(zhì)勘查滯后、資源保證程度下降的局面。
同時(shí)國家要采取各種措施降低礦業(yè)企業(yè)上市融資的條件。保證更多的礦業(yè)企業(yè)可以加入到融資隊(duì)伍中。進(jìn)一步加強(qiáng)和完善金融證券管理部門、股票交易部門及金融投資機(jī)構(gòu)對(duì)礦業(yè)融資政策規(guī)則的制定完善和上市礦業(yè)公司的監(jiān)督管理職能，推動(dòng)勘查資本市場的逐步建立。積極支持和鼓勵(lì)勘探公司、礦業(yè)公司到國際礦業(yè)資本市場上融資。確保礦業(yè)企業(yè)融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大。國家還要采取特殊政策，對(duì)于關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)安全的超大型、特大型能源、冶金、有色、化工礦山和戰(zhàn)略性礦產(chǎn)，國有資本應(yīng)占主導(dǎo)地位，保持國有資產(chǎn)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，國家應(yīng)積極大規(guī)模注入資本金或進(jìn)行債轉(zhuǎn)股。但其局部經(jīng)濟(jì)實(shí)體及其他經(jīng)濟(jì)組成部分不應(yīng)排除和其他經(jīng)濟(jì)成分合資。新建重點(diǎn)大型骨干礦山主要由國家投入，同時(shí)吸收其他資產(chǎn)的注入[4]。
四、結(jié)語
當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)之下，中國對(duì)外貿(mào)易快速崛起市場廣闊。對(duì)礦產(chǎn)品資源等能源資源的進(jìn)口依賴也相對(duì)較大。認(rèn)清當(dāng)前我國對(duì)外礦產(chǎn)貿(mào)易融資的不足并及時(shí)改進(jìn)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要。
參考文獻(xiàn)：
[1]李巖.貿(mào)易融資的快速通道.出口經(jīng)理人.2008（02）：201-202.
1 問題的提出
隨著改革開放的日益深入，中國國際貿(mào)易規(guī)模逐漸擴(kuò)大，銀行業(yè)國際融資貿(mào)易業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，對(duì)于促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展起著極其重要的推動(dòng)作用[1]。與此同時(shí)，銀行業(yè)國際融資貿(mào)易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范也同時(shí)提上日程，受到銀行界和學(xué)術(shù)界的高度關(guān)注。只有有效地防范銀行國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)，才能保持銀行業(yè)的健康、快速、穩(wěn)定發(fā)展，也才會(huì)長遠(yuǎn)地推動(dòng)對(duì)外貿(mào)易不斷擴(kuò)大[2][3]?；诋?dāng)前銀行國際融資貿(mào)易業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，本文以中行某西部分行某西部分行為例，對(duì)國際融資貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)做出全面而深入的研究，以便為國際融資貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理提供政策性建議。
國內(nèi)外學(xué)者對(duì)銀行業(yè)國際融資貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)都進(jìn)行了較為系統(tǒng)而深入的研究。國外學(xué)者主要從通過專家制度法、信用評(píng)級(jí)法、KMV模型計(jì)量方法等綜合性方法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)及其管理風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容都進(jìn)行了較為詳細(xì)的論述[4]。國內(nèi)學(xué)者關(guān)于商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究主要集中風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)量化、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理策略以及匯率風(fēng)險(xiǎn)等方面。這些研究成果從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)方法、制度建設(shè)防范方面做出了積極的探索[5][6]。然而，我們應(yīng)該注意到的是，銀行業(yè)國際融資貿(mào)易，尤其是經(jīng)歷過2008年金融危機(jī)，呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)，提出了新的問題，銀行業(yè)發(fā)展也表現(xiàn)出諸多方面的改革。所以，本文有必要從定量角度全面分析銀行業(yè)國際融資貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量，為內(nèi)地國際融資貿(mào)易的健康發(fā)展提供有利的理論支持。
2 中行某西部分行國際融資貿(mào)易的發(fā)展現(xiàn)狀
本文著眼于中行某西部分行國際融資貿(mào)易的總體發(fā)展趨勢(shì)、規(guī)模狀況和結(jié)構(gòu)分布三個(gè)方面做出詳細(xì)的分析。
2.1 國際融資貿(mào)易總體趨勢(shì)發(fā)展較快 總體來看，中行某西部分行國際融資貿(mào)易呈現(xiàn)出較快的發(fā)展勢(shì)頭。無論從進(jìn)口結(jié)算還是從出口總量看，增長速度都很快。2009-2011年間，中行某西部分行國際融資貿(mào)易進(jìn)口結(jié)算總量由72302.52萬美元增加到106957萬美元，年均增長21.45%，其中2011年的增長速度高達(dá)22.55%。出口結(jié)算總量由2009年的155542.2萬美元增長至2011年的182712萬美元，年均增長10.33%。之所以出現(xiàn)國際貿(mào)易進(jìn)出口結(jié)算規(guī)?？焖僭鲩L，原因在于西部城市對(duì)外貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大，增加了國際融資貿(mào)易的金融需求。
2.2 外匯融資規(guī)模有所波動(dòng) 在國際融資貿(mào)易總體趨勢(shì)向好發(fā)展的大背景下，外匯融資規(guī)模呈現(xiàn)出波動(dòng)發(fā)展態(tài)勢(shì)。從2011年相關(guān)數(shù)據(jù)可以看到，外匯融資產(chǎn)品業(yè)務(wù)量達(dá)到1389萬美元，而2010年的外匯融資產(chǎn)品業(yè)務(wù)量已經(jīng)實(shí)現(xiàn)2301萬美元，同比下降39.63%。外匯融資業(yè)務(wù)量規(guī)模狀況有所波動(dòng)，其市場表現(xiàn)較不穩(wěn)定。我們認(rèn)為根本原因在于西部城市的外貿(mào)經(jīng)濟(jì)受到當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平的制約，加之融資成本增加，外匯融資規(guī)模的擴(kuò)大就受到極大地限制。
2.3 出口結(jié)算發(fā)展較快 中行某西部分行國際貿(mào)易融資結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化，出口結(jié)算發(fā)展迅速。2011年出口結(jié)算量與上年同比增長38.65%；與此同時(shí)，進(jìn)口結(jié)算量同比增長21.72%，其中進(jìn)口開證同比下降，進(jìn)口代收和匯出匯款同比增幅較大。我們可以看到，中行某西部分行的出口結(jié)算的增長速度遠(yuǎn)高于進(jìn)口結(jié)算。這是因?yàn)樵摮鞘幸呀?jīng)由對(duì)內(nèi)發(fā)展轉(zhuǎn)向?qū)ν鈹U(kuò)張的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，本地企業(yè)對(duì)外貿(mào)易的積極性大大地提高，使得出口結(jié)算規(guī)模增長較快。
3 中行某西部分行國際融資貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理的主要問題及原因分析
3.1 貿(mào)易融資方式單一、傳統(tǒng) 貿(mào)易融資方式創(chuàng)新的供求矛盾日益成為制約中行某西部分行國際融資貿(mào)易的長遠(yuǎn)發(fā)展。貿(mào)易融資方式的單一與多樣化的市場需求之間存在著巨大的差距，導(dǎo)致金融創(chuàng)新無法滿足當(dāng)?shù)仄髽I(yè)對(duì)外貿(mào)易的金融需求。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)角度看，中行某西部分行仍然以傳統(tǒng)的授信方式進(jìn)行國際融資貿(mào)易，2011年匯入?yún)R款和匯出匯款的業(yè)務(wù)量占比分別高達(dá)47.73%和33.40%，足以表現(xiàn)出貿(mào)易融資方式的單一。
中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）01-0092-02
一、貿(mào)易融資的含義及方式
貿(mào)易融資是指國內(nèi)外銀行對(duì)進(jìn)口商或出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利。貿(mào)易融資最常見的、最主要的方式是信用證（L/Cs），即開證行應(yīng)申請(qǐng)人的要求并按其指示向第三方開立的載有一定金額的，在一定期限內(nèi)憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書面保證文件。貿(mào)易融資方式還包括國際保理、福費(fèi)廷、票據(jù)貼現(xiàn)、擔(dān)保等。近年來，隨著貿(mào)易方式的不斷變化，貿(mào)易融資方式也在創(chuàng)新之中。例如，供應(yīng)鏈融資（簡單地說，供應(yīng)鏈金融就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式，例如通過應(yīng)收賬款貼現(xiàn)來實(shí)現(xiàn)企業(yè)貿(mào)易融資）正成為貿(mào)易融資的新領(lǐng)域。
二、全球貿(mào)易融資的特點(diǎn)
2008年金融危機(jī)后，全球銀行出現(xiàn)流動(dòng)性困難，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)規(guī)模有所縮減。不過統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，亞洲國家正越來越多地使用貿(mào)易融資手段來支持本國開展國際貿(mào)易，全球接近1/3的貿(mào)易得益于銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品。金融危機(jī)后，全球貿(mào)易融資呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)。
（一）融資多以美元計(jì)價(jià)
由于全球進(jìn)出口貿(mào)易大多以美元計(jì)價(jià)，因此貿(mào)易融資也多以美元融資為主。一般來說，銀行的貿(mào)易融資能力往往取決于它們獲取美元資金的能力。金融危機(jī)直接導(dǎo)致美元資金供給減少，這也使得巴西、韓國的央行嘗試直接支持貿(mào)易融資市場。美元在歐元區(qū)以外的區(qū)域是強(qiáng)勢(shì)貨幣，再加上亞洲市場上信用證的廣泛使用，更加鞏固了美元在貿(mào)易支付中的主導(dǎo)地位。根據(jù)ICC（即International Chamber of Commerce，國際商會(huì)）2012年的報(bào)告，超過80%的信用證結(jié)算貨幣是美元，歐元是第二大結(jié)算貨幣，但它只占有很少的國際份額，2010年所占份額是10%，2012年下降為7%。值得一提的是，人民幣正占據(jù)更大市場份額，雖然它的基數(shù)比較低。
（二）貿(mào)易融資平均期限在半年以下
根據(jù)ICC（國際商會(huì)）的貿(mào)易數(shù)據(jù)，貿(mào)易融資的平均期限在3.5個(gè)月左右，信用證和擔(dān)保的期限要稍短一些。由于在新興市場國家，貿(mào)易融資通常被視為流動(dòng)資金貸款的一種替代，這些國家的貿(mào)易融資期限會(huì)更長些。比如，在巴西貿(mào)易融資市場上占半壁江山的ACC（即Advance on Exchange Contracts）就發(fā)揮了流動(dòng)資金貸款的功能，它的平均期限在6個(gè)月左右；印度貿(mào)易融資平均期限通常也在半年左右。
（三）信用證占據(jù)主流位置
根據(jù)ICC（國際商會(huì)）的貿(mào)易數(shù)據(jù)，過半的全球貿(mào)易融資涉及到信用證和擔(dān)保產(chǎn)品，其余則是短期出口買方或賣方信貸。信用證在全球進(jìn)出口貿(mào)易市場上占據(jù)重要地位，支持了約15%的全球進(jìn)口貿(mào)易，2011年、2012年涉及信用證的貿(mào)易額約為2.8萬億美元。具體到行業(yè)上來看，不同行業(yè)對(duì)信用證的依賴程度不同。對(duì)信用證的依賴程度取決于商業(yè)模式、商品屬性、企業(yè)間貿(mào)易的地位、進(jìn)出口方之間的關(guān)系等因素。例如，信用證在大宗商品貿(mào)易中使用頻繁，因?yàn)榇笞谏唐返膶傩詻Q定了它們易于作為抵押品。
（四）貿(mào)易融資中銀保合作關(guān)系更為密切
2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來，銀行對(duì)各類貿(mào)易融資的審批條件變得非常慎重。銀行對(duì)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的審慎態(tài)度使得出口信用保險(xiǎn)的作用更為突顯。在很多情況下，銀行要求企業(yè)投保出口信用保險(xiǎn)，以規(guī)避銀行的放款風(fēng)險(xiǎn)?？梢灶A(yù)計(jì)的是，在未來貿(mào)易融資領(lǐng)域中，銀保合作關(guān)系會(huì)越來越密切。
三、我國貿(mào)易融資的特點(diǎn)
2008年金融危機(jī)導(dǎo)致全球貿(mào)易出現(xiàn)萎縮，特別是歐美市場表現(xiàn)低迷直接導(dǎo)致我國進(jìn)出口總額增速放緩，但依然有17.8%的增幅。我國各大銀行也在適時(shí)推出貿(mào)易融資新產(chǎn)品以適應(yīng)不斷變化的貿(mào)易狀況。綜合來看，我國貿(mào)易融資呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)。
（一）貿(mào)易融資使用日益廣泛，且以信用證為主
我國加入世界貿(mào)易組織后，進(jìn)出口貿(mào)易日益增長，成為拉動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長的強(qiáng)大動(dòng)力。作為支持進(jìn)出口貿(mào)易的貿(mào)易融資不斷受到重視，其能夠得以廣泛使用主要有兩個(gè)原因。
第一，從需求方面來講，貿(mào)易融資利率實(shí)現(xiàn)了自由化。與之形成對(duì)比的是，2013年7月之前，我國大部分銀行信貸利率不得低于中國人民銀行設(shè)定的利率下限。這造成貿(mào)易融資的平均利率要遠(yuǎn)小于國內(nèi)銀行貸款利率。2012年我國銀行貿(mào)易融資加權(quán)平均利率（貸款人可以是中國銀行以及外國銀行、企業(yè)）為5%，而官方一年期貸款利率為6.31%，實(shí)際貸款利率還要遠(yuǎn)高于這一數(shù)值。
(一)國際貿(mào)易融資的靈活性和適應(yīng)性顯著增強(qiáng)。傳統(tǒng)國際貿(mào)易融資因?yàn)榫哂兄芷诙獭I(yè)務(wù)單一、操作簡單、靈活、成本低的特點(diǎn)而成為西方發(fā)達(dá)國家較為通行的貿(mào)易金融服務(wù)手段,在現(xiàn)實(shí)生活中應(yīng)用范圍十分廣泛。但是,由于方方面面的原因,傳統(tǒng)的貿(mào)易融資手段存在若干缺陷和不足,比如,存在較大的風(fēng)險(xiǎn),防范起來較為困難。因此,西方發(fā)達(dá)國家也常借鑒其它融資市場的做法。在這種情況下,國際貿(mào)易融資中便借鑒和采用了資本市場等的先進(jìn)做法。比如說,由于包買協(xié)議涉及的交易金額巨大,人們開始嘗試借鑒辛迪加這種組織形式,相互合作,共同對(duì)某筆大額交易提供包買票據(jù)方式的貿(mào)易融資。再舉福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的例子。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是一項(xiàng)與出口貿(mào)易密切相關(guān)的新型貿(mào)易融資業(yè)務(wù)產(chǎn)品,是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)無追索權(quán)地從出口商那里買斷由于出口商品或勞務(wù)而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款。相對(duì)于其他貿(mào)易融資業(yè)務(wù),福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的最大特點(diǎn)在于無追索權(quán),也就是出口企業(yè)通過辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù),無需占用銀行授信額度,就可從銀行獲得扣除一定比例的貼息及手續(xù)費(fèi)后的融通資金,便利快捷地改善其資產(chǎn)負(fù)債比率。
(二)在綜合借鑒證券市場經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上加強(qiáng)國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)管理。證券市場管理方面的很多好思想、好做法值得銀行吸收和借鑒。過去,銀行對(duì)國際貿(mào)易融資的管理相對(duì)松散,對(duì)貸款組合風(fēng)險(xiǎn)管理和防范相對(duì)松懈。隨著情況的不斷變化發(fā)展,世界各銀行開始運(yùn)用包括資本資產(chǎn)定價(jià)模型等手段在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模式。同時(shí),通過將貸款證券化等方式優(yōu)化貸款組合,一些世界知名的銀行在組織機(jī)構(gòu)上也是煞費(fèi)苦心,設(shè)立了相關(guān)的主管部門比如貸款交易部、貸款審批中心等等。這些機(jī)構(gòu)的設(shè)置為不斷增強(qiáng)國際貿(mào)易融資的市場流動(dòng)性和穩(wěn)定性作出了突出貢獻(xiàn),發(fā)展趨勢(shì)不可小覷。另外,很多銀行都努力扭轉(zhuǎn)過去那種單憑資金成本加利差計(jì)算貸款的方式,嘗試用國庫券的價(jià)格來作為新的指標(biāo)體系,取得了不錯(cuò)的市場反響。
(三)最大限度發(fā)揮國際貿(mào)易結(jié)算手段在業(yè)務(wù)開展中的作用。國際貿(mào)易結(jié)算手段在業(yè)務(wù)開展中的作用體現(xiàn)在很多方面,比如較為知名的國際保付,簡稱國際保理,是指在國際貿(mào)易中,出口商將其向進(jìn)口商銷售商品、提供服務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行,由銀行為賣方提供應(yīng)收賬款融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理、壞賬擔(dān)保的綜合性金融服務(wù)。其核心內(nèi)容是以收購出口應(yīng)收賬款的方式向出口商提供出口融資和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保,其特色在于,銀行能夠向出口商提供一站式綜合,并可根據(jù)客戶需求提供靈活的組合產(chǎn)品服務(wù)項(xiàng)目。通過國際保理業(yè)務(wù),大大消除了過去出口商對(duì)進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)憂心忡忡的顧慮,避免了雙方在辦理國際貿(mào)易結(jié)算時(shí)可能遇到的各種信用風(fēng)險(xiǎn)問題,為進(jìn)出口方都解除了后顧之憂。另外,許多銀行為了進(jìn)一步增加業(yè)務(wù)獲利點(diǎn),非常注重國際貿(mào)易融資產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù),如:打包放款、進(jìn)出口押匯、票據(jù)融資等,并進(jìn)一步完善可轉(zhuǎn)讓信用證、背對(duì)背信用證和假遠(yuǎn)期信用證等業(yè)務(wù)融資方式進(jìn)行獲利。而且,隨著抵押融資比例不斷攀升以及信用融資比例的相對(duì)下降,國際貿(mào)易融資形式呈現(xiàn)出更加多樣化的特點(diǎn)。
二、提高我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)水平的若干對(duì)策
1.積極更新業(yè)務(wù)發(fā)展理念。商業(yè)銀行要在激烈的市場競爭中贏得競爭優(yōu)勢(shì)和主動(dòng)優(yōu)勢(shì),就必須根據(jù)市場和客戶的需求靈活調(diào)整自己的發(fā)展策略。從當(dāng)前國際行情來看,買方在國際貿(mào)易中逐漸占據(jù)了主導(dǎo)地位,在防范風(fēng)險(xiǎn)等方面的優(yōu)勢(shì)十分明顯,買賣雙方的合作關(guān)系不斷鞏固。加之大量中小企業(yè)的融資空間的不斷提升,為商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)方面的發(fā)展提供了難得的歷史性機(jī)遇。在這種情況下,我國廣大商業(yè)銀行要更新發(fā)展理念,不要一味追求大企業(yè)的單筆大額業(yè)務(wù),而要致力于從廣大中小型外貿(mào)企業(yè)中拓展市場,切實(shí)保證以客戶為中心加強(qiáng)實(shí)踐創(chuàng)新;要形成跟蹤與研究中小型外貿(mào)企業(yè)的體制機(jī)制,不斷加大在這方面的投入,并且在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下適當(dāng)放寬融資條件,形成以客戶需求為導(dǎo)向的發(fā)展思路,最大限度挖掘中小企業(yè)的金融需求,從而最大限度獲得盈利。
“融資瓶頸”也在一定范圍內(nèi)長期存在。企業(yè)該如何激流勇進(jìn)，尋找有效的融資方式?本文提出幾種非主流的融資方式，為中國民營企業(yè)探索更多的適合自身的融資途徑拋磚引玉。
一，組合貸款融資。1、銀行+企業(yè)資產(chǎn)。企業(yè)可以通過現(xiàn)有資產(chǎn)作抵押，以取得銀行貸款。大午集團(tuán)賬面固定資產(chǎn)達(dá)1．7億，可以請(qǐng)驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，以資產(chǎn)抵押給銀行，取得貸款。2、銀行+信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)+企業(yè)資產(chǎn)。企業(yè)以資產(chǎn)抵押給信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，然后再通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)在銀行的信用等級(jí)，以取得銀行貸款。3、銀行+擔(dān)保企業(yè)+企業(yè)資產(chǎn)。企業(yè)以資產(chǎn)抵押給第三方企業(yè)，成為企業(yè)之間的互保關(guān)系取得貸款。
二、貿(mào)易融資。對(duì)于有進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)來講，貿(mào)易融資作為一種與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利也不失為一種有效、快捷的融資方式。如打包放款，即出口商收到進(jìn)口商所在地銀行開立的未議付的有效期信用證后，以信用證正本向銀行申請(qǐng)，從而取得信用證項(xiàng)下出口商品生產(chǎn)、采購、裝運(yùn)所需的短期周轉(zhuǎn)資金融通。此外銀行也可以為外匯票據(jù)持票人辦理票據(jù)融資，即銀行在外匯票據(jù)到期前，從票面金額中扣除貼現(xiàn)利息后，將余額支付給外匯票據(jù)持票人。出口押匯和進(jìn)口押匯也是一種短期便利的貿(mào)易融資方式。
