序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗，特別為您篩選了11篇股票投資分析范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識！

篇1

截至發(fā)稿，滬指下跌0.46%，報收3090點；深成指下跌0.56%，報收9974點；創(chuàng)業(yè)板下跌0.5%，報收1813點。

盤面上，采掘服務、兩桶油改革、海工裝備等板塊漲幅居前；銀行、雄安新區(qū)、非汽車交運等板塊跌幅居前。滬股通凈流入1.85億，深股通凈流入8.39億。

【如何看待行情】

近期借助“一帶一路”以及監(jiān)管釋放緩和信號，加上時間窗共振，大盤自5月11日起走出了四連陽，但仍處于存量資金博弈，今日大盤技術(shù)調(diào)整，但是目前看還固守均線，周五股指期貨交割日預計劇烈震蕩為主。

其次特朗普"泄密門"事件開始發(fā)酵，如同一只“黑天鵝”翱翔在全球金融市場的上空，讓全球股市集體“感冒”。據(jù)消息報道，美國國會眾議員周三推文稱，呼吁彈劾特朗普，全球市場避險情緒大爆發(fā)，美元、歐美股市狂泄，避險品種的黃金狂飆。

不過，此事件對A股影響力度有限，指數(shù)全天維持窄幅震蕩。盡管指數(shù)調(diào)整不大，但個股整體水下游，市場的題材如同一盤散沙，除了石油板塊稍微強勢外，其它的題材基本處于熄火的狀態(tài)，雄安新區(qū)以及一帶一路成為主要殺跌“元兇”，次新股上演漲跌停潮的大戲，個股處于嚴重分化格局。

最后，短期市場自5月11日起進入修復的時間窗口，但短期的操作窗口只適合激進型操作者，但是我認為不是觸底之后的反轉(zhuǎn)，而是下跌趨勢中的修復性行情，看熱鬧賺錢難。

【操作策略】

篇2

中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）06-0-01

2012年5月30日，《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》對節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、高端裝備制造等七大產(chǎn)業(yè)“十二五”期間的發(fā)展做出總體部署。其中節(jié)能減排《規(guī)劃》要求：發(fā)展高效節(jié)能、先進環(huán)保和資源循環(huán)利用的新裝備和新產(chǎn)品，推行清潔生產(chǎn)和低碳技術(shù)，加快形成支柱產(chǎn)業(yè)。節(jié)能方面的投資重點是智能電網(wǎng)，而“環(huán)?！狈矫嬷攸c是三廢治理，因此，電氣行業(yè)是節(jié)能減排的重要組成部分。消息一出，電氣行業(yè)各股均有所上漲，行業(yè)漲幅達到1.28%，總成交12.1億元，市盈率56.68。

本文選取了電氣行業(yè)的13支股票，包括許繼電氣、東方電子、銀河科技、國電南自、國電南瑞、特變電工、東方電氣、長園集團、積成電子、北京科瑞、思源電氣、金智科技和四方股份，對其營業(yè)收入、凈利潤、凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)等財務數(shù)據(jù)做出分析對比，也對每股盈余進行分析，根據(jù)計劃投資金額，選取適當?shù)墓善苯M合，做出投資選擇。

一、營業(yè)收入分析

各上市公司的營業(yè)收入差距較大，但2007年以來增長趨勢基本一致。在13家上市公司中，東方電氣的營業(yè)收入遠遠高出其它各公司，東方電氣的業(yè)務以機械制造和清潔高效發(fā)電設備為主，占主營業(yè)務的80%以上，新能源也是其主要的營業(yè)范圍，營業(yè)收入逐年大幅上升。特變電工的主營業(yè)務以變壓器產(chǎn)品和電線電纜產(chǎn)品為主，占營業(yè)收入的79%以上，太陽能硅片和太陽能系統(tǒng)業(yè)務發(fā)展較快，營業(yè)收入逐年大幅上升。許繼電器、北海銀河、國電南自、國電南瑞緊隨其后，但較東方電氣和特變電工有較大差距。東方電子、長園集團、思源電氣和四方繼保的銷售收入處于中等水平，銷售收入穩(wěn)步上升。

2009年、2010年，2011年，電力市場形勢多變。13家上市公司的營業(yè)收入增長率變化各具特色，但具有共同特點。2009年受到國際金融危機的影響，部分公司銷售收入增長率有所下降，只有國電南瑞獨樹一幟，營業(yè)收入增長率大幅提高，2010年經(jīng)濟復蘇，營業(yè)收入增長率也大幅提高，國電南瑞的營業(yè)收入增長率小幅度下降，思源電氣、北京科銳配電也有小幅下降；2010年，受到日本地震和福島核電站的影響，我國電力發(fā)展速度放緩，各公司營業(yè)收入增長率小幅度下降，只有國電南瑞和許繼電氣的營業(yè)收入增長率穩(wěn)定上升，北海銀河的營業(yè)收入情況有所好轉(zhuǎn)。

二、凈利潤分析

同業(yè)上市國內(nèi)公司的凈利潤和營業(yè)收入的趨勢較為一致。東方電氣和特變電工的營業(yè)收入居一、二位，北海銀河的營業(yè)收入不低，但是凈利潤較低，部分時間處于虧損狀態(tài)。東方電子營業(yè)收入表現(xiàn)一般，但凈利潤水平不穩(wěn)定，起伏較大。積成電子長期處于虧損狀態(tài)。四方繼保表現(xiàn)較好，一直保持較為穩(wěn)定的增長勢頭，公司凈利潤持續(xù)上升。

13家的上市公司的凈利潤增長率變化趨勢基本保持一致，增長速度普遍不高，保持穩(wěn)定上升，但幅度不大的狀態(tài)。東方電子的凈利潤增長率變化較大，2011年達到46.6%。積成電子的凈利潤增長率一直處于負值，贏利狀況較差。四方繼保凈利潤增長在2009年有所下降，2010年穩(wěn)定上升，與其他上市公司趨勢有異，2011年也保持了穩(wěn)定的上升勢頭。

三、凈資產(chǎn)分析

同業(yè)上市公司凈資產(chǎn)的增長趨勢基本一致，特變電工的數(shù)額較大，凈資產(chǎn)處于穩(wěn)定增長狀態(tài)。東方電氣凈資產(chǎn)增長飛速，其他公司基本保持穩(wěn)定，略有上升狀態(tài)。四方繼保一直保持了較為穩(wěn)定的上升勢頭，特別是2010年公司上市，公司凈資產(chǎn)大幅上升。

東方電氣、積成電子、北京科銳、國電南瑞、國電南自的凈資產(chǎn)增長率變化較大，其中四方繼保與東方電氣變化最大。積成電子、北京科銳、國電南瑞、國電南自的凈資產(chǎn)增長率變化趨勢較為一致。積成電子的凈資產(chǎn)增長率一直處于負值，但是變化不大。四方繼保在2010年凈資產(chǎn)增長率達到279.26%，是同業(yè)上市公司凈資產(chǎn)增長率最高的企業(yè)。

四、總資產(chǎn)分析

上市公司資本雄厚，13家上市公司2011年末總資產(chǎn)均超過10億人民幣。各上市公司中，總資產(chǎn)基本保持持續(xù)增長趨勢，部分企業(yè)存在部分年份總資產(chǎn)略有下降現(xiàn)象，下降幅度較小。東方電氣資本雄厚，2011年末總資產(chǎn)達到82,442,725,917.98，非其他企業(yè)可比；特變電工總資產(chǎn)居第二位，2011年末總資產(chǎn)達到33,612,466,401.24；許繼電氣、國電南自、國電南瑞總資產(chǎn)水平相當，2011年末總資產(chǎn)均超過60億；四方繼保與長園集團、思源電氣總資產(chǎn)水平相當，2011年末總資產(chǎn)均超過30億。

東方電子、許繼電氣、國電南瑞、國電南自、積成電子、四方繼保、北京科瑞配電的總資產(chǎn)增長率發(fā)展波動趨勢基本一致，2009、2011年有所下降，2010年則有所提高；東方電氣具有獨特特點，總資產(chǎn)增長率持續(xù)下降。

五、各公司發(fā)展評述

從綜合營業(yè)收入、凈資產(chǎn)、凈利潤、總資產(chǎn)的平均增長率可以看出，國電南自、國電南瑞、特變電工和北京科瑞配電表現(xiàn)較好，位列第一陣營。國電南自表現(xiàn)最好，營業(yè)收入增長率居同業(yè)第2，總資產(chǎn)增長率居同業(yè)第一；國電南瑞僅次于國電南自，營業(yè)收入增長率居同業(yè)第一，凈利潤增長率和總資產(chǎn)增長率均位列第四；特變電工凈資產(chǎn)增長率和凈利潤增長率達到同業(yè)第二；北京科銳配電營業(yè)收入增長率和總資產(chǎn)增長率達到同業(yè)第三。

積成電子、長園集團、四方繼保各有優(yōu)勢，位列第二陣營。積成電子的凈利潤增長率表現(xiàn)很差，但營業(yè)收入增長率表現(xiàn)居中等水平；總資產(chǎn)增長率和凈資產(chǎn)增長率分別位列二、三；長園集團營業(yè)收入增長率居同業(yè)第四，凈資產(chǎn)增長率居第三；四方繼保凈資產(chǎn)增長率居同業(yè)第一。東方電子總體表現(xiàn)一般，但凈利潤增長率居同業(yè)第一。

其他企業(yè)的營業(yè)收入、凈資產(chǎn)、凈利潤、總資產(chǎn)的平均增長率表現(xiàn)一般，公司發(fā)展穩(wěn)定，增長幅度較小。

六、每股盈余分析

篇3

【午間簡評】超級地量有現(xiàn)？

今天上半日成交量創(chuàng)近期新低才800多億，甚至全天下來1500億都未必到，有望出現(xiàn)近期級別的地量，在結(jié)合之前的分析，在有反彈的前提下下跌嚴重縮量是可以說明道理的。

再看雄安板塊，有3頭的跡象，但和我們關系不大，咱們隨緣參與節(jié)奏會比較好（當然也會偏慢）。重點為即便大盤成交量開始低迷，不過雄安占比并未持續(xù)極高，意味著資金仍有隨時分流的可能。

短線方面，采油是個不錯的機會，但要選好票還要切記是短線。

股票金融分析論文2：

【5月19號午間點評】

上午大盤延續(xù)縮量調(diào)整，還是源于昨天下跌根源，主要是次新與雄安部分大漲個股的回調(diào)導致。除了可燃冰與部分單打獨斗的雄安個股，還有少量莊股的表演就沒有特別清晰的主線，這樣情況下如果空倉的可以繼續(xù)等待確定的信號出現(xiàn)?？傮w來講這樣的調(diào)整并不是壞事，只是在釋放風險，而且這樣的調(diào)整也帶來了機遇，無論是個人強烈看好的雄安裝配建筑板塊或是次新新開板的個股，好多都已經(jīng)跌出來價值。

篇4

截至6月22日，上交所融資余額報5097.55億元，較前一交易日增加8.22億元；深交所融資余額報3593.94億元，較前一交易日減少4.83億元；兩市合計8691.48億元，較前一交易日增加3.39億元。

【業(yè)績報告】

科林電氣：預計上半年凈利潤同比增長55%-105%

易事特上半年業(yè)績預增60%-90%

銀河磁體：預計上半年業(yè)績同比增長約110%-125%

【今日解禁股】

000597東北制藥、000609綿石投資、002026山東威達、300487藍曉科技、600807天業(yè)股份

【今日復牌股】

002050三花智控、002113天潤數(shù)娛、002407多氟多、002640跨境通、002739萬達院線、002742三圣股份、300472新元科技、300513恒泰實達

【業(yè)績報告】

科林電氣：預計上半年凈利潤同比增長55%-105%

易事特：上半年業(yè)績預增60%-90%

銀河磁體：預計上半年業(yè)績同比增長約110%-125%

篇5

北新路橋：中標3.99億元鐵路線下工程施工項目

北新路橋（002307）6月12日晚間公告，公司近日收到陜西秦源招標有限責任公司發(fā)來的《中標通知書》，公司被確定為靖邊至神木集運鐵路線下工程施工JSTJ-07 標段中標人，中標金額為3.99億元，約占公司2016年度經(jīng)審計總營收的2.44%。

寶信軟件：與阿里云的相關合作目前僅為雙方意向

寶信軟件（600845）6月12日晚間公告，有關媒體報道寶信軟件和阿里云將面向企業(yè)云、工業(yè)云展開合作，助力“中國制造2025”。對此，公司表示日前參加了阿里云舉辦的云棲大會.上海峰會，會上公司與阿里云宣布合作，雙方將通過全方位、多形式的合作模式和機制，在企業(yè)云、工業(yè)云領域開展廣泛深入的合作。但以上合作目前僅為雙方意向，具體合作內(nèi)容以雙方以后可能簽訂的商業(yè)合同為準。公司6月13日復牌。

中國化學：前5個月累計新簽合同額376.93億元

中國化學（601117）6月12日晚間公告，報告期內(nèi)截至2017年5月底，包括已經(jīng)公告的重大合同，公司累計新簽合同額376.93億元，其中國內(nèi)合同額178.77億元，境外合同額198.16億元；累計實現(xiàn)營業(yè)收入180.58億元。

篇6

【炒股常勝口訣！溫故而知新！】

抄底：放量下跌要減倉，縮量新低是底象。增量回升是關鍵，回頭確認要進場。

見底：縮量勢態(tài)有陰極，極點就在創(chuàng)新低。人氣低迷盤好洗，搶到極點好運氣。

逃頂：新量新價有新高，縮量回調(diào)不必逃。一根巨量要警惕，有價無量必須跑。

出貨：出貨要有好人氣，利好后面是預期，冷洗熱賣是前提。放量滯漲行情畢。

止損：本想股價往上漲，不料走出反方向。認清形勢辯明意，不是止損就加倉。

洗盤：巨量新高讓人疑，帶量下跌信心畢?？s量上攻無人跟，再創(chuàng)新高把盤洗。

作空：作空要有壞消息，大勢低迷盤好洗。接二連三創(chuàng)新低，無量便是陰之極。

洗盤：拉升必需把盤洗，清理浮籌是目的。打壓震倉在縮量，急拉急洗看量比。

趨勢：進局出局看趨勢，量價無形要知止。眾人皆追我獨醒，人氣低迷準備拾。

投機：短線投機多兇險，黃雀在后蟬在前。虧多掙少莫怨人，只因看的太膚淺。

節(jié)奏：股票漲跌象波浪，不要進在浪頭上。一潮回落一潮起，把握節(jié)奏有進帳。

心態(tài)：炒股玩的是心態(tài)，貪婪恐懼是大害。追漲殺跌要謹慎，心平氣和要自在。

莊家：你在明處莊在暗，只看表面必遭算?？疹^多頭是陷井，觀形辯意反著看。

消息：股市消息滿天飛，捕風捉影必倒霉。利多里面有利空，利空未必把錢賠。

指標：指標隨著量價變，量價才是指標源。不辯量價信指標，鄭人買履無功返。

形態(tài)：其形無常意不變，解盤之要在于觀。明意之要在于辯，進出自如在果斷。

短線：短線操作要求高，沒有基礎莫亂炒。入市先從中線做，小錢操練學技巧。

篇7

近年來，中國經(jīng)濟持續(xù)增長，證券市場不斷發(fā)展壯大。中國的證券市場起步較晚，但發(fā)展迅速，國內(nèi)優(yōu)秀的企業(yè)不斷登陸市場，發(fā)展前景具有可觀性，更加體現(xiàn)了證券市場優(yōu)化資源配置、引導資金流向的功能。隨著證券市場逐漸走向成熟，越來越多的人成為證券市場的參與者。

因此，如何在眾多的公司中選擇出業(yè)績較優(yōu)、收益較好的公司，如何在挑選出的優(yōu)質(zhì)股票中進行投資比例的分配，是所有理性投資人關心的問題。本文以股票市場為例，對以上兩個問題進行了實證研究。

一、基于因子分析的公司綜合評價

在公司的評價系統(tǒng)中，評價指標處于中心地位，可以反映一個公司是否具有投資的價值。本文從盈利能力、償債能力、運營能力三個方面建立了公司評價指標體系。

盈利能力：凈資產(chǎn)收益率，每股收益，總資產(chǎn)收益率，每股凈資產(chǎn)；償債能力：流動比率，速動比率；運營能力：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，每股凈資產(chǎn)，每股未分配利潤，凈利潤現(xiàn)金含量。

為消除變量之間量綱上的差異，首先對數(shù)據(jù)進行標準化處理，然后通過因子分析，將公司評價指標綜合為幾個公共因子，得到各個公司的綜合得分情況，選取得分較高的公司進行投資組合。

二、基于馬科維茨模型的投資組合

馬科維茨模型的思想即通過收益率的方差或標準差來刻畫風險，模型滿足如下假定：

（1）投資者追求效用最大化原則并規(guī)避風險，在面對預期收益相同但風險不同的投資時，選擇風險較低的投資。

（2）投資者僅根據(jù)均值、方差以及協(xié)方差來選擇最佳投資組合。

（3）假設投資期限為1年，資金全部用于投資，但不允許賣空，即。

（四）交易是無摩擦的，稅收和交易成本均忽略不計。

建立投資組合的馬科維茨模型：

模型求解是在給定預期收益率水平下的最優(yōu)投資組合，即最小風險（方差）組合，其權(quán)重為給定收益率下證券組合的最優(yōu)投資比例。

三、實證分析

本文數(shù)據(jù)來源于通達信金融客戶端和銳思金融研究數(shù)據(jù)庫，選取30個公司樣本，根據(jù)指標體系獲取數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)進行標準化處理后，通過SPSS軟件進行因子分析，得到綜合得分前8名的公司如下：

查閱該8只股票過去一年內(nèi)股票的周收益率，計算得到方差—協(xié)方差陣。建立馬科維茨模型，通過Excel進行非線性規(guī)劃求解，計算不同預期回報率下的投資情況：

在方差—預期收益率的關系中，此圖形近似為雙曲線的右支，其上半部為有效前沿，有效前沿上的每一點所對應的組合成為有效組合，代表一種收益固定時風險最小的組合以及風險固定時收益最大的組合。

四、結(jié)語

本文以證券市場為背景，聯(lián)系當前中國股市發(fā)展情況，對于投資者進行合理有效的投資提出了一定的建議。

本文以股票市場為例，關于如何選擇投資項目的問題，通過因子分析方法，對30個公司進行綜合評價，選取效益最好的8個公司投資。關于確定投資比例的問題，本文給出了馬科維茨的均值方差模型的實際應用，對選取的股票在不同期望收益率下求解出風險最小的組合。本文從理論上闡述了評價公司的方法和分散投資風險的投資組合理論，結(jié)合股票市場進行了實證研究，并給出量化結(jié)果，對于投資者在市場中決策具有一定的幫助和參考價值。

參考文獻

篇8

操作策略：

大家晚上好！

總結(jié)下本周的行情走勢，本周股指先揚后抑，呈現(xiàn)短期震蕩反彈的格局，中小創(chuàng)指數(shù)反彈力度較強，市場信心開始恢復。當前，各大指數(shù)均已跌破去年一月以來的上升通道，預計指數(shù)將以時間換空間的方式修復。在場內(nèi)流動性緊張格局緩解以及金融去杠桿對資本市場影響弱化的背景下，此前壓抑的反彈動能正在釋放。  

周三上攻高點3119點遇到阻力，介于底部形態(tài)的多樣性，如果要再次進行上攻，必然需要有一定的蓄力，介于前期大盤的第一只腳已經(jīng)落地，后期會有再次確認該位置的動作，即短期會出現(xiàn)回調(diào)。

從市場環(huán)境的角度看，正在變得越來越有利于價值投資。

滬指周K線圖看，滬指本周小幅收漲0.23%，收出一根陽十字星，終結(jié)了此前的周線“五連陰”態(tài)勢。

我們上周就提出，日線的反彈行情已經(jīng)到來，上證指數(shù)3119點的反彈，只是筑底過程中的一部分。下周走勢，會在繼續(xù)筑底的構(gòu)架中，短期內(nèi)再有回調(diào)的現(xiàn)象，靜待大盤第二只腳的落地。

中長期投資者，可繼續(xù)持幣觀望，靜待周線見底的信號出現(xiàn)。

篇9

我國股市迅速發(fā)展壯大，而且正在逐步完善、走向規(guī)范化，而價值投資已作為一種收益手段被采用，同時股票投資逐漸成為我國投資者的主要投資途徑[1]。

到2005年12月19日，中國擁有的上市公司已經(jīng)達到1400家左右，而中國股市只有15年的歷史。隨著中國股市正在逐步走向完善，價格向其內(nèi)在價值回歸是未來股市發(fā)展的重要方向。近年來，我國的股市與股民已從最初的盲動無序逐漸轉(zhuǎn)入理性，走向成熟，投資結(jié)構(gòu)也發(fā)生了顯著變化；同時投資理念也發(fā)生著轉(zhuǎn)變，理性投資、注重價值將成為主流，投資者將會更重視上市公司的經(jīng)營業(yè)績，重視股票自身的品質(zhì)。隨著股市發(fā)展，投資手法和證券監(jiān)管方法的成熟，以及上市公司數(shù)量、評價指標的不斷增多，如何科學合理地進行股票的分析和選擇是每一個投資者所要解決的首要問題[2]。

1.2　方法說明

因子分析的綜合評價方法目前已廣泛應用于社會學、經(jīng)濟學、管理學研究領域。因子分析的主要目的是用來描述隱藏在一組測量到的變量中的一些更基本的，但又無法直接測量到的隱性變量。它由研究原始變量相關矩陣內(nèi)部的依賴關系出發(fā)，把一些具有錯綜復雜關系的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個綜合因子的一種多變量統(tǒng)計分析方法。面對上市公司財務表中的眾多指標，使用該方法可以用三個因子得分指標來代替原來眾多的原始指標，同時這三個指標包含了絕大部分反映股票之間差異的信息，使投資者能夠?qū)ι鲜泄镜呢攧諣顩r有一個簡明、清晰的認識[3]。

1.3　概述

本課題的研究背景是基于上市公司財務指標、財務數(shù)據(jù)來選擇經(jīng)濟效益良好的上市公司。選取了17家上市公司的主要財務指標的數(shù)據(jù)作為備選方案，其中涉及到營業(yè)收入、營業(yè)利潤等17個相關財務指標。運用因子分析的方法，結(jié)合SPSS軟件進行數(shù)據(jù)分析，最終提取了3個公共因子，計算因子得分和綜合得分，在數(shù)據(jù)中找到規(guī)律，找到評判的標準。

2.分析過程

3.總結(jié)

3.1　結(jié)論

價值投資不僅考驗人們分析數(shù)據(jù)的能力還考驗價值取向等方面。在股票的作為一種價值投資方式的選擇中，由于選購股票要考慮到各上市公司的多個財務指標而選擇出經(jīng)濟效益良好的上市公司，數(shù)據(jù)的繁多而冗雜給數(shù)據(jù)的分析帶來困難。本課題的研究目的就是基于各種量化的數(shù)據(jù)用客觀的方法來評判各種價值投資備選方案，以幫助人們更好得進行投資決策。本文通過對多元統(tǒng)計中因子分析方法的運用，建立了對于上市公司經(jīng)濟情況評價的指標體系和評判準則，從客觀上，通過大量的數(shù)據(jù)分析，為人們進行價值投資提供一種視角和方法。

3.2　局限性

由于上市公司的財務數(shù)據(jù)是實時更新的，因此，本次采用的數(shù)據(jù)不能統(tǒng)一到同一時間標度，也沒有采取平均的方式進行選擇，因此在數(shù)據(jù)的選擇方面存在一定的局限性。

本次進行投資分析是基于理性選擇的基礎之上，是從客觀數(shù)據(jù)出發(fā)，運用科學的軟件和計算方法進行考核，而實際進行投資價值選擇時，還要考慮到長遠投資以及受到個人價值觀的影響，因此，本案例僅限于給出一種分析問題的方法，而非答案。

4.前景展望

通過因子分析對各指標的定量分析提取影響股票表現(xiàn)的公共因子，能夠?qū)ι鲜泄镜墓善北憩F(xiàn)作客觀評價，為廣大中小股民進行股票選擇投資時，提供了一個很好的評判準則。因子分析只是多元分析的一種方法，此外的因子分析的基礎上，還可以通過判別分析、對應分析等方法進行更為詳細的分析。

參考文獻：

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一、前言

對于我國的經(jīng)濟發(fā)展狀況，可以從股票市場的發(fā)展中得到體現(xiàn)，在短短十幾年的時間里，就實現(xiàn)了資本主義國家百年的發(fā)展成果。由此也能夠體現(xiàn)出我國經(jīng)濟迅猛的發(fā)展態(tài)勢。而在近幾年當中，隨著股票市場的不斷發(fā)展，也逐漸暴露出了很多問題，對于經(jīng)濟市場、股票市場的發(fā)展，產(chǎn)生了很大的威脅。因此，基于多元統(tǒng)計分析方法，對股票投資狀況進行綜合評價，更加充分的理解和認識其中存在的問題，從而更好的存進股票投資市場的發(fā)展。

二、多元統(tǒng)計分析方法的基本概述

在經(jīng)典統(tǒng)計學當中，多元統(tǒng)計是一個重要的發(fā)展分支，作為一種分析方法來說，多元統(tǒng)計分析具有很強的綜合性。應用該方法，能夠在相互關聯(lián)的多個指標、對象之間，對其統(tǒng)計規(guī)律進行分析，在數(shù)理統(tǒng)計學當中，也是一個非常重要的分支學科。在多元統(tǒng)計分析方法中，包括了很多不同的統(tǒng)計方法，例如多重回歸分析、多元方差分析、判別分析、典型相關分析、聚類分析、因子分析、對應分析、主成分分析等方法。在實際應用中，多元統(tǒng)計分析方法主要是在一個客觀事物當中，研究多個不同變量之間相互依賴的統(tǒng)計性規(guī)律?；谫M希爾等統(tǒng)計學專家的研究，得到了十分良好的進展。隨著計算機技術(shù)的發(fā)展和應用，也隨之出現(xiàn)了很多統(tǒng)計軟件，因而在醫(yī)學、生物、氣象、地質(zhì)、圖形處理、經(jīng)濟分析等諸多領域當中，多元統(tǒng)計分析方法都得到了廣泛的應用。而隨著應用領域的不斷拓寬，多元統(tǒng)計方法的理論也得到了進一步的發(fā)展，因而為人們的實際應用提供了更大的便利。

三、多元統(tǒng)計分析方法在股票投資狀況綜合評價中的應用

1.因子分析法的應用

因子分析法指的是將共性因子從變量群當中進行提取，從而進行相應的統(tǒng)計。這種方法最早是由英國心理學家斯皮爾曼所提出。在多個變量當中，可以利用因子分析法，對隱藏的具有代表性的因子進行找出，并且在一個因子當中，對本質(zhì)相同的變量進行納入，從而使變量的數(shù)目得以減少，此外，對于變量之間關系的假設，也能夠進行有效的檢驗。在股票投資方面，因子分析法主要是用于對股票投資組合模型進行確定。在分析當中，利用不同的變量來替代對股票價格產(chǎn)生影響的因素，從而對股價因子模型進行建立。通過確定各個因子的不相關性，對股票進行分類，然后基于對股票發(fā)展?jié)摿Φ难芯?，對最為適當?shù)墓善蓖顿Y模型進行確定。

2.聚類分析法的應用

在聚類分析法當中，主要是對研究對象的特征進行分析，從而進行分類和數(shù)目的減少，是統(tǒng)計分析技術(shù)中的集中。在股票投資狀況的綜合評價當中，聚類分析法能夠?qū)善蓖顿Y的特種特點加以利用。由于在股票投資當中，具有很多動態(tài)變化因素。因此，對于這些因素應當進行恰當?shù)姆治?，從而尋找有效的方法，來?guī)范治理這種動態(tài)情況，從而更加精確和準確的進行投資分析。在實際應用中，由于股票價格會受到很多因素的影響，因而具有不穩(wěn)定性和波動性的特點，進而也引發(fā)了股票投資不理想的情況。而應用聚類分析法，能夠?qū)@種不確定性進行有效的彌補。作為一種專業(yè)的投資分析方法，聚類分析法能夠?qū)εc股票市場相關聯(lián)的企業(yè)、行業(yè)等進行深層次的分析，從而對具有潛力的股票進行正確的預測。此外，在實際應用中，聚類分析法的實用性和直觀性更強，因而具有很廣泛的適用范圍。

3.主成分分析法的應用

主成分分析法是多元統(tǒng)計分析方法中一種對數(shù)據(jù)集進行簡化和分析的方法，該方法在20世紀初由皮爾遜所發(fā)明，在數(shù)理模型的建立、以及數(shù)據(jù)分析當中，能夠發(fā)揮良好的作用。在實際應用中，通過分解協(xié)方差矩陣的特征，對數(shù)據(jù)的特征矢量和權(quán)值進行獲取。在實際應用中，主成分分析具有十分廣泛的應用，通過研究各種分類數(shù)據(jù)，對自變量各組之間的差異進行分析和總結(jié)，從而對組件差異中不同自變量的完全貢獻進行判斷，最終利用這些數(shù)據(jù)，樣本歸類自變量的轉(zhuǎn)變方法。在股票投資狀況的綜合評價當中，對于各種對股票市場產(chǎn)生影響因素來說，相互之間往往存在著較大的關聯(lián)和影響，同時影響因素也非常復雜。利用主成分分析法，能夠?qū)⑦@些因素之間的影響進行降低。通過對各種因素和數(shù)據(jù)的總結(jié)分析，得出不同因素的影響程度，從而對指標選擇的工作量進行降低。此外，相比于傳統(tǒng)的構(gòu)造回歸模型方法，利用主成分分析法，能夠更有效的節(jié)約時間，同時提高分析的精確度，為股票投資提供更加良好的依據(jù)和參考。

四、結(jié)論

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，作為一種重要的經(jīng)濟形式，股票市場也得到了極大的進步。而由于股票市場的發(fā)展時間較短，各方面都還不夠成熟，因此在股票投資中難免會出現(xiàn)一些問題。對此，應用多元統(tǒng)計分析方法，能夠?qū)善蓖顿Y狀況進行綜合評價，從而為更加理性、科學地進行股票投資提供依據(jù)。

參考文獻：

[1]李銀，黃惠娟，梁瑞時. 基于多元統(tǒng)計分析的股票最優(yōu)投資模型[J]. 韶關學院學報，2014，12：10-14.

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一、宏觀經(jīng)濟分析

宏觀經(jīng)濟分析，證券市場歷來被看作“國民經(jīng)濟的晴雨表”，是宏觀經(jīng)濟的先行指標；宏觀經(jīng)濟的走向決定了證券市場的長期趨勢。投資者有必要對一些重要的宏觀經(jīng)濟運行變量給予關注。具體的影響因素優(yōu)：國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP、通貨膨脹、利率、匯率、財政政策、貨幣政策。

宏觀經(jīng)濟形勢對證券市場會產(chǎn)生深刻的影響，有時會引發(fā)證券價格的暴漲或暴跌，因此積極必須分析和防范這方面因素對證券市場的影響，及時采取措施。

二、基本面分析

（一）行業(yè)分析

由于所處行業(yè)不同，上市公司的投資價值會存在較大的差異。進行行業(yè)分析，需要關注的是：行業(yè)本身所處發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟中的地位；影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其對行業(yè)影響的力度；行業(yè)未來發(fā)展趨勢；行業(yè)的投資價值及投資風險及行業(yè)生命周期等。

根據(jù)行業(yè)與宏觀經(jīng)濟周期的關系以及行業(yè)自身生命周期的特點，投資者應該選擇那些對于經(jīng)濟周期敏感度不高的增長型行業(yè)和在生命周期中處于成長期和成熟期的行業(yè)。

（二）公司分析

對于上市公司投資價值的把握，具體還是要落實到公司自身的經(jīng)營狀況與發(fā)展前景。投資者需要了解公司在行業(yè)中的地位、所占市場份額、財務狀況、未來成長性等方面以做出自己的投資決策。

1.公司基本面分析

具體包括：公司行業(yè)地位分析、公司經(jīng)濟區(qū)位分析、公司產(chǎn)品分析和公司經(jīng)營戰(zhàn)略與管理層分析。通過這些因素可以看出該公司在行業(yè)中的綜合排序、產(chǎn)品的市場占有率、在行業(yè)中的競爭地位、資源、主要產(chǎn)品的市場前景和盈利水平趨勢，能夠幫助投資者更好的預測公司未來的成長性和盈利能力。

2.公司財務分析

公司財務分析是公司分析中最為重要的一環(huán)，一家公司的財務報表是其一段時間生產(chǎn)經(jīng)營活動的一個縮影，是投資者了解公司經(jīng)營狀況和對未來發(fā)展趨勢進行預測的重要依據(jù)。財務指標的運用需要將其與行業(yè)平均水平、本公司歷史水平進行比較，以分析變動趨勢。

具體可分析如下指標：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等，這些指標反映了企業(yè)的基本面，有利于投資者做出正確的判斷。

3.公司估值方法

進行公司估值的邏輯在于“價值決定價格”。上市公司估值方法通常分為兩類：一類是相對估值方法（如市盈率估值法、市凈率估值法等）；另一類是絕對估值方法（如股利折現(xiàn)模型估值、自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型估值等）。

投資者在進行上市公司投資價值分析時，需要結(jié)合宏觀、行業(yè)和上市公司財務狀況、市場估值水平等各類信息，同時區(qū)別影響上市公司股價的主要因素與次要因素、可持續(xù)因素和不可持續(xù)因素，對上市公司作出客觀、理性的價值評估。

三、技術(shù)面分析

通常，技術(shù)分析主要有：

（一）分時走勢圖

分時走勢圖是把股票市場的交易信息實時地用曲線在坐標圖上加以顯示的技術(shù)圖形。分時走勢圖是股市現(xiàn)場交易的即時資料，通過分時走勢圖可以時刻掌握個股或大盤的變動情況，及時作出決策。

（二）K線理論初級

K線圖有直觀、立體感強、攜帶信息量大的特點，能充分顯示股價趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化，預測后市走向較準確，是各類傳播媒介、電腦實時分析系統(tǒng)應用較多的技術(shù)分析手段。通過K線圖可以直觀的反映股票的走勢，便于投資者做出判斷。

（三）平滑異同移動平均線

它是一項利用短期（常用為12日）移動平均線與長期（常用為26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術(shù)指標

（四）隨機指標

隨機指標綜合了動量觀念、強弱指標及移動平均線的優(yōu)點，用來度量股價脫離價格正常范圍的變異程度。

（五）相對強弱指標

相對強弱指標是一種通過特定時期內(nèi)股價的變動情況計算市場買賣力量對比，來判斷股票價格內(nèi)部本質(zhì)強弱、推測價格未來的變動方向的技術(shù)指標。

（六）波浪理論

波浪理論是一種價格趨勢分析工具，它是一套完全靠觀察得來的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價格的走勢，它也是世界股市分析上運用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。

該理論認為股票具有相當程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點，任何波動均有跡有循。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動預測價格未來的走勢，在買賣策略上實施適用。

（七）成交量與股價的關系分析

成交量與股價的關系體現(xiàn)為下面兩種情況：量價同向及量價背離。買氣高漲，成交量自然放大；相反，投資者在人心動搖舉棋不定，人氣低迷時心灰意冷，成交量必定萎縮。成交量也是觀察莊家大戶動態(tài)的有效途徑，成交量驟增，很可能是莊家在買進賣出。

四、股票投資操作技術(shù)研究

（一）倉位控制

倉位控制是控制風險的重要環(huán)節(jié)。倉位就是您股票投資賬戶中股票市值占帳戶總值的比例，倉位控制基本上可以分為三部分：

1.整體倉位控制

在比較明確的牛市（上漲市道），倉位可以加大到60-80%

在比較明確的熊市（下跌市道），倉位就應該控制在30%以下，捕捉可能的短線機會；

震蕩的市道，倉位控制在40-50%左右，伺機加倉或者減倉。

以上的倉位比例僅供參考，同時強烈建議客戶永遠不要滿倉。

2.其次是資金（股票）分配比例的分倉策略

通常有等份分配法和金字塔分配法兩種。所謂等份分配法就是資金分為若干等份，買入一等份的股票，假如股票在買入后下跌到一定程度，再買入與上次相同數(shù)量的股票，依此類推以攤薄成本。而買入后假如上漲到一定程度則賣出一部分股票，再漲則再賣出一部分，直到等待下一次操作的機會來臨。而金字塔分配法也是將資金分為若干份，假如股票在買入后下跌到一定程度再買入比上次數(shù)量多的股票，依此類推，假如上漲也是先賣出一部分，假如繼續(xù)漲，則賣出更多的股票。這兩種方法共同的特點是越跌越買，越漲越拋。究竟采取哪一種分配方法就要看投資者本人了，假如投資者對后市的判斷比較有把握，則應采取等份分配法。股價處于箱體運動中也可采取等份分配法來博取差價。

3.第三是個股品種的分倉策略

確實有把握的，就該咬定一股不放松，如果把握不大，則應買入2—3只個股（買得太多對于管理和跟蹤都不方便，況且絕大多數(shù)投資者資金量也不是很大），需要注意的是所買的幾只股票應盡量避免買重復題材或相同板塊的個股，因為具有重復題材或相同板塊的股票都具有聯(lián)動性，一只不漲，另外的也好不到哪去。

（二）止損

止損是風險控制、保存實力、避免全軍覆滅的慘烈招數(shù)。因此可以通過審慎的選股、買賣和倉位控制技巧來提高投資的成功率，但市場上投資者可能會犯錯誤，甚至是經(jīng)常犯錯，犯錯就要認錯，并通過止損重整旗鼓。死不認錯，甚至不停地向下補倉是熊市過程中虧損累累的主因。止損的方法大致如下：

1.定額止損法。就是指將虧損額設置為一個固定的比例，一旦虧損大于該比例就及時平倉。止損比例的設定是定額止損的關鍵。

2.技術(shù)止損法。它是將止損設置與技術(shù)分析相結(jié)合，剔除市場的隨機波動之后，在關鍵的技術(shù)位設定止損單，從而避免虧損的進一步擴大。這一方法要求投資者有較強的技術(shù)分析能力和自制力，技術(shù)止損法相比前一種對投資者的要求更高一些，很難找到一個固定的模式。運用技術(shù)止損法，無非就是以小虧賭大盈。

3.無條件止損法。當市場的基本面發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)折時，投資者應摒棄任何幻想，不計成本地殺出，以求保存實力擇機再戰(zhàn)?；久娴淖兓请y以扭轉(zhuǎn)的，基本面惡化時，投資者應當機立斷，砍倉出局。

4.止損的設定原則。一是要考慮趨勢的變化，當趨勢已從上升轉(zhuǎn)為下跌或正處于下跌過程中時，就需要采取止損策略。二是要考慮投資者在什么趨勢下交易。投資者首先要知道自己是在什么時間結(jié)構(gòu)中進行交易，是中長線、中線還是短線。也就是說，止損的原則是趨勢而不是價格。