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（二）區(qū)域投資環(huán)境影響民間資本投資方向在接受投資時，受資地區(qū)會從區(qū)域?qū)嶋H及優(yōu)勢出發(fā)，通過綜合評價擇選利于有進(jìn)一步改善和優(yōu)化區(qū)域投資環(huán)境的投資項(xiàng)目，做到既要符合區(qū)域產(chǎn)業(yè)政策，又要有助于帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的項(xiàng)目，而對那些不利于地區(qū)發(fā)展或會危害到區(qū)域生態(tài)環(huán)境的可以采取一定的限制性政策予以約束。因此，我們認(rèn)為區(qū)域投資歡迎對民間資本的投向產(chǎn)生一定的影響，體現(xiàn)在雖然投資企業(yè)對自身投資行為及投資領(lǐng)域的決定具有充分的決策權(quán)，但是當(dāng)投資企業(yè)進(jìn)行實(shí)際的投資時，往往會受區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策的影響，接受來自宏觀角度的指導(dǎo)。對投資企業(yè)而言，從微觀角度其擁有生產(chǎn)決策和營銷行為的自，但是在當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)體制下，投資者投資數(shù)量的多少又受到了被投資區(qū)域市場規(guī)模及消費(fèi)水平的影響。市場機(jī)制下，要求投資者結(jié)合區(qū)域?qū)嶋H調(diào)整投資水平，而受資區(qū)域的人員流動狀況及勞動力素質(zhì)也對區(qū)域投資的效果產(chǎn)生極大影響。另一方面，不公平性是地區(qū)市場準(zhǔn)入的一個突出問題，在一定程度會對區(qū)域民間資本的投資形成產(chǎn)生間接的影響。這種情況下，一些一般性競爭性產(chǎn)業(yè)，因準(zhǔn)入門檻較低，十分容易出現(xiàn)行業(yè)間的國度競爭，在一定程度上使得利潤空間越來越小；對具有壟斷性質(zhì)的行業(yè)來講，在區(qū)域市場準(zhǔn)入存在一定的限制，在一定程度上增加了民間資本進(jìn)入該區(qū)域市場的難度，甚者出現(xiàn)民間資本撤離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，轉(zhuǎn)而選擇進(jìn)行間接投資等現(xiàn)象。這一現(xiàn)象在現(xiàn)實(shí)市場中主要表現(xiàn)為民間資本轉(zhuǎn)向購買股票、購買債券等，又或?qū)⒋罅康拿耖g資本投入到房地產(chǎn)業(yè)，對民間資本及區(qū)域經(jīng)濟(jì)的安全產(chǎn)生極大的潛在威脅。
（三）區(qū)域投資環(huán)境影響民間資本投資企業(yè)機(jī)能和效益投資者始終在尋覓著最佳的投資區(qū)域，這在國內(nèi)投資和國際投資中均是如此。投資者十分熱衷于選擇最佳投資區(qū)域。而致使投資者形成這種投資傾向的原因在于，這些優(yōu)質(zhì)的投資區(qū)域能夠?qū)崿F(xiàn)在最短時間內(nèi)，以最少的投資成本獲得做大的投資收益。對投資者而言，對良好的投資環(huán)境可謂趨之若鶩，這表明對投資者來講好的投資環(huán)境能夠在資本生存基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)資本的增值，且會對資本產(chǎn)生一定的牽引作用；反過來講，當(dāng)投資者遭遇較為惡劣的投資環(huán)境，往往盡可能的規(guī)避。美國印地安那大學(xué)法默(R．N．Farmer)和多倫多阿爾尼亞大學(xué)里奇曼(B．M．Rugmam)兩位教授主要圍繞影響跨國經(jīng)營的重大要素為研究要點(diǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的分析進(jìn)而提出關(guān)于跨國經(jīng)營企業(yè)效益是如何形成的模型，該模型假定“企業(yè)的綜合效益是內(nèi)在因素企業(yè)經(jīng)營機(jī)能和外在因素投資環(huán)境要素的函數(shù)。對企業(yè)而言，企業(yè)效益受到兩方面各自的差異而產(chǎn)生不同，即由內(nèi)在因素企業(yè)經(jīng)營機(jī)能和外在因素投資環(huán)境二者的共同作用”。上述模型揭示了內(nèi)在因素企業(yè)經(jīng)營機(jī)能和外在因素投資環(huán)境之間存在密切關(guān)系，內(nèi)在因素企業(yè)經(jīng)營機(jī)能受到來自外在因素投資環(huán)境的影響?！皟?nèi)在因素企業(yè)經(jīng)營機(jī)能是企業(yè)內(nèi)部資源組合、協(xié)調(diào)及其運(yùn)作的方式，其廣泛包括企業(yè)的組織行為以及組織的生產(chǎn)和經(jīng)營等。其中，組織行為主要涉及企業(yè)的戰(zhàn)略與規(guī)范、組織與控制以及領(lǐng)導(dǎo)與鼓勵。而組織的生產(chǎn)與運(yùn)營則廣泛涉及企業(yè)內(nèi)部的各個環(huán)節(jié)，包括資源的采購、產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)、人力資源管理、營銷、財務(wù)以及公共關(guān)系等?！保ㄠ嚭瓯?000），外在因素投資環(huán)境影響內(nèi)在因素企業(yè)經(jīng)營機(jī)能，而內(nèi)在因素企業(yè)經(jīng)營機(jī)能則是企業(yè)得以生存和發(fā)展的重要因素，更是決定能否獲得投資效益的核心力量。特別是接受投資地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、文化、市場競爭狀況等均會對企業(yè)的經(jīng)營機(jī)能產(chǎn)生重要影響：是處于劣勢需要政府幫助，還是已具備較強(qiáng)的競爭活力；在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，是需要側(cè)重注重外部社會效益，還是應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注降低企業(yè)的內(nèi)部各環(huán)節(jié)的成本。投資環(huán)境的不同，會使得企業(yè)在發(fā)展過程中，形成風(fēng)格各異的企業(yè)特征，且通過投資環(huán)境的這種作用會對企業(yè)投資效益的獲得以及企業(yè)的決策產(chǎn)生影響。
二、我國區(qū)域投資環(huán)境評價體系構(gòu)建與指數(shù)測算
（一）構(gòu)建區(qū)域投資環(huán)境評價體系的理論分析民間資本投資是資本投資活動的一種典型形式，因此也具備一般資本投資活動的屬性。在整個的民間資本投資過程中，要牽涉到人文因素、社會因素、資源因素、經(jīng)濟(jì)因素等多種環(huán)境因素，這些因素雖然不是民間資本投資成果生成的決定性因素，但絕對是保證民間資本投資活動得以全面實(shí)踐不可或缺的必要條件?？陀^評價民間資本投資活動的前提是合理分解民間資本投資活動的環(huán)境因素。針對民間資本投資活動的自身特點(diǎn)，結(jié)合前人有關(guān)區(qū)域投資環(huán)境因素遴選的經(jīng)驗(yàn)，本文將區(qū)域投資環(huán)境細(xì)分為自然資源環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境、文化環(huán)境和生態(tài)環(huán)境。如圖1所示。如圖1所示，我們從自然資源、經(jīng)濟(jì)、社會、文化以及生態(tài)五個方面對區(qū)域投資環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)地劃分為自然資源環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境、文化環(huán)境和生態(tài)環(huán)境因素。1.自然資源環(huán)境因素自然資源環(huán)境是區(qū)域投資活動能夠進(jìn)行的基本物質(zhì)保證。區(qū)域投資活動本身就是一項(xiàng)高投入、高產(chǎn)出的活動，尤其在投資過程前期，基本上是高投入、零產(chǎn)出。因此，區(qū)域投資活動一般容易發(fā)生在自然資源密集的地區(qū)，比如富含煤礦、天然氣、石油等區(qū)域?？梢哉f，一個地區(qū)自然資源越富足，硬環(huán)境越良好，區(qū)域投資活動發(fā)生的概率就越高。2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素對區(qū)域投資環(huán)境產(chǎn)生直接影響，是影響其能否獲得良好效果的決定性因素。如果投入?yún)^(qū)域投資活動中的人才、資金、設(shè)備足夠充分，經(jīng)濟(jì)環(huán)境足夠優(yōu)越，那么獲得投資成果的可能性也就會大大提高。另外，一個地區(qū)良好的經(jīng)濟(jì)實(shí)力能夠提供吸引外來投資的良好經(jīng)濟(jì)環(huán)境，這樣有利于對資金的轉(zhuǎn)換和吸收?？梢哉f，一個地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力越強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境越好，用于投資活動的資金越充足、資金渠道越豐富、資金來源越充足，這個地區(qū)的區(qū)域投資環(huán)境越有利。3.社會環(huán)境因素社會環(huán)境因素在整個區(qū)域投資環(huán)境中，是以導(dǎo)向性的作用出現(xiàn)的。由于區(qū)域投資是一種風(fēng)險性很高的活動，區(qū)域投資主體的創(chuàng)新熱情在很大程度上受到當(dāng)?shù)蒯t(yī)療、衛(wèi)生、社會保障、基礎(chǔ)設(shè)施等社會環(huán)境的影響。為進(jìn)一步推動區(qū)域投資環(huán)境的優(yōu)化，從中央政府到各級地方政府出臺了一系列的激勵政策，涉及了醫(yī)療、衛(wèi)生、社會保障等多個領(lǐng)域?？梢哉f，看一個地區(qū)的區(qū)域投資環(huán)境是否有利，首要考察的就應(yīng)該是社會環(huán)境因素。4.文化環(huán)境因素隨著我國教育事業(yè)的快速發(fā)展和廣泛性普及，我國人民文化素質(zhì)有了前所未有的提高。因此，區(qū)域投資環(huán)境過程中也不能忽視文化因素。只有這個地區(qū)具備了一定的文化基礎(chǔ)，區(qū)域投資成果的后期推廣才能獲得廣泛認(rèn)同。所以，一個地區(qū)的文化基礎(chǔ)越好，它的區(qū)域投資環(huán)境越有利。5.生態(tài)環(huán)境因素我國不同區(qū)域的生態(tài)環(huán)境存在較大的差異。城市的生態(tài)環(huán)境主要是以人工生態(tài)環(huán)境為主，而農(nóng)村地區(qū)的生態(tài)環(huán)境則不同于城市地區(qū)，主要以自然生態(tài)環(huán)境為主。隨著近年來經(jīng)濟(jì)發(fā)生速度的加快，我國各區(qū)域自然生態(tài)環(huán)境受到了不同程度來自環(huán)境污染、資源過度消耗等諸多方面的威脅。區(qū)域投資的生態(tài)環(huán)境因素是指要協(xié)同、全面地治理城市與農(nóng)村生態(tài)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)生態(tài)環(huán)境高度融合互補(bǔ)，達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會與生態(tài)協(xié)調(diào)發(fā)展，是區(qū)域投資環(huán)境的重要保障。
（二）構(gòu)建區(qū)域投資環(huán)境評價體系的參數(shù)設(shè)計根據(jù)前文研究，本文從自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)、社會、文化和生態(tài)五個方面對區(qū)域投資環(huán)境進(jìn)行了詳細(xì)劃分。為提升運(yùn)用于后續(xù)分析的有效性和實(shí)用性，我們借鑒陸遷和楊天榮（2010）、白永秀等（2013）的研究成果進(jìn)一步將這些因素細(xì)化為23個二級參數(shù)，具體情況如表1所示。
（三）我國區(qū)域投資環(huán)境評價指數(shù)測算結(jié)果分析根據(jù)西部地區(qū)民間資本投資環(huán)境評價指標(biāo)體系，我們遴選了東、中、西部地區(qū)以及全國投資環(huán)境的相關(guān)數(shù)據(jù)。各項(xiàng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)從2007年到2012年，采用統(tǒng)一的年度時間維度，將各指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，利用熵權(quán)模型計算二級參數(shù)的熵權(quán)，可以求出自然資源因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會因素、文化因素、生態(tài)因素對于總體區(qū)域投資環(huán)境的評價得分如表2所示。從表2數(shù)據(jù)顯示來看，我國區(qū)域投資環(huán)境呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：（1）2007~2012年間，我國區(qū)域投資環(huán)境指數(shù)總體呈現(xiàn)增長趨勢，偶有波動。受美國次貸危機(jī)引起的全球金融危機(jī)影響，2007~2009年我國投資環(huán)境出現(xiàn)短暫的惡化。由于我國政府積極采取相應(yīng)的應(yīng)對金融危機(jī)政策，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革的深化，2010~2012年我國投資環(huán)境出現(xiàn)明顯改善，并呈現(xiàn)明顯的增長趨勢。（2）目前我國區(qū)域投資環(huán)境呈現(xiàn)階梯狀分布特征，自西向東，呈現(xiàn)十分明顯的東強(qiáng)-中弱-西更弱特征。區(qū)域投資環(huán)境的這一特點(diǎn)與我國區(qū)域之間經(jīng)濟(jì)水平的階梯狀格局是相符的。（3）東、中、西部地區(qū)投資環(huán)境相差懸殊。根據(jù)表2中2007~2012年區(qū)域投資環(huán)境指數(shù)評分結(jié)果顯示，東部地區(qū)是西部地區(qū)的2~3倍。這反映出我國投資環(huán)境地區(qū)差異明顯。（4）影響我國各地區(qū)投資環(huán)境指數(shù)的因素排名順序存在差異。從全國層面來看，影響我國投資環(huán)境指數(shù)的主導(dǎo)因素為經(jīng)濟(jì)環(huán)境，其他依次為生態(tài)環(huán)境、社會環(huán)境、自然資源環(huán)境和文化環(huán)境；從分區(qū)域?qū)用鎭砜?，影響東部地區(qū)投資環(huán)境指數(shù)的因素排名為經(jīng)濟(jì)環(huán)境、生態(tài)環(huán)境、社會環(huán)境、文化環(huán)境與自然資源環(huán)境；對中部地區(qū)而言，影響投資環(huán)境指數(shù)的因素排名為經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境、生態(tài)環(huán)境、自然環(huán)境與文化環(huán)境，而影響西部地區(qū)投資環(huán)境指數(shù)的因素排名為經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自然資源環(huán)境、社會環(huán)境、生態(tài)環(huán)境與文化環(huán)境。
三、區(qū)域投資環(huán)境對我國民間資本投資影響的實(shí)證分析
（一）灰色關(guān)聯(lián)度模型從系統(tǒng)論角度出發(fā)，一個完整的系統(tǒng)包涵多種不同類型的因素，各因素之間通過交互作用對整體系統(tǒng)的運(yùn)行產(chǎn)生影響。一般而言，為確定各因素對整體系統(tǒng)的影響程度，我們在進(jìn)行分析時，主要選用回歸分析、方差分析、主成分分析等數(shù)理統(tǒng)計分析法。但陳平（2004)指出，目前廣泛使用的計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的回歸方法缺乏可靠的理論基礎(chǔ)，我們必須發(fā)展非穩(wěn)態(tài)非參數(shù)的分析方法和復(fù)雜經(jīng)濟(jì)科學(xué)。基于此，本文嘗試運(yùn)用復(fù)雜經(jīng)濟(jì)科學(xué)———灰色關(guān)聯(lián)分析來檢驗(yàn)區(qū)域投資環(huán)境對我國民間資本投資的影響。
（二）灰色關(guān)聯(lián)度結(jié)果分析綜合考慮所用軟件的運(yùn)算能力和樣本數(shù)據(jù)缺失等因素，本文研究認(rèn)為民間資本是除政府資本、國有企業(yè)資本之外的國內(nèi)非國有經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營資本?？紤]到從規(guī)范渠道極難獲取與民間資本相關(guān)的數(shù)據(jù)資料，本文采用近似法，選取2007~2012年我國全社會投資額減國有及國有控股經(jīng)濟(jì)投資額，再減去外商及港澳臺經(jīng)濟(jì)投資額的方法以獲得民間資本數(shù)據(jù)。本文數(shù)據(jù)均來自于CCER金融研究數(shù)據(jù)庫與《中國統(tǒng)計年鑒》（2008~2013），采用的灰色關(guān)聯(lián)度模型軟件是GM灰色關(guān)聯(lián)度分析軟件。具體結(jié)果如表3所示。本文使用灰色系統(tǒng)理論建模系統(tǒng)3.0軟件分析了東、中、西部以及全國投資環(huán)境指數(shù)與民間資本投資的灰色關(guān)聯(lián)度結(jié)果，具體如表3。其中，第一行關(guān)聯(lián)度R1表示的是灰色絕對關(guān)聯(lián)相關(guān)系數(shù)；第二行，關(guān)聯(lián)度R2表示的是灰色相對關(guān)聯(lián)相關(guān)系數(shù)；第三行，關(guān)聯(lián)度R3表示的是灰色綜合關(guān)聯(lián)相關(guān)系數(shù)（其中本文采用θ=0.5）。實(shí)證結(jié)果顯示，區(qū)域投資環(huán)境對我國民間資本投資都有較顯著的正相關(guān)性，東、中與西部地區(qū)關(guān)聯(lián)度系數(shù)存在較大差異，西部地區(qū)投資環(huán)境與民間資本投資綜合灰色關(guān)聯(lián)度才0.503，明顯低于全國綜合水平。造成這一現(xiàn)狀的原因可能主要在于西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、自然環(huán)境、社會發(fā)展程度以及基礎(chǔ)設(shè)施不夠完善等。這也表明亟需改善和優(yōu)化西部地區(qū)投資環(huán)境，積極引導(dǎo)、鼓勵和推進(jìn)我國民間資本對發(fā)展相對落后的西部地區(qū)給予更多的投資，以進(jìn)一步縮小西部地區(qū)與東部發(fā)達(dá)地區(qū)的發(fā)展差距為目的，推動西部地區(qū)社會、經(jīng)濟(jì)等各方面的全面發(fā)展，以促進(jìn)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會全面發(fā)展、不斷縮小與其他地區(qū)發(fā)展差距。
二、指標(biāo)體系的構(gòu)建及研究方法的選取
(一)指標(biāo)體系的構(gòu)建
1．影響農(nóng)業(yè)投資環(huán)境的因素。農(nóng)業(yè)投資環(huán)境的優(yōu)劣體現(xiàn)在很多方面，有的體現(xiàn)在光熱條件、水土水文、基礎(chǔ)設(shè)施等方面，有的表現(xiàn)在投資政策、市場發(fā)育程度、居民收入等方面。本文將影響哈薩克斯坦農(nóng)業(yè)投資環(huán)境的因素分為兩類，投資“硬環(huán)境”和投資“軟環(huán)境”。投資“硬環(huán)境”主要涉及土地資源、交通運(yùn)輸和通訊設(shè)施;投資“軟環(huán)境”主要涉及政治法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境和社會管理環(huán)境。由于是在一個國家宏觀管理的大背景下評價不同州、市的農(nóng)業(yè)投資環(huán)境，可以認(rèn)為政治法律環(huán)境同質(zhì)，因此“軟環(huán)境”只考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會管理兩個要素。2．指標(biāo)的選擇。由于反映“硬環(huán)境“和“軟環(huán)境”所涉及到的土地資源、交通運(yùn)輸、通訊設(shè)施、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會管理的具體指標(biāo)較多，以及鑒于哈薩克斯坦地區(qū)數(shù)據(jù)獲取的可得性，本文根據(jù)德爾菲法選擇了13個指標(biāo)來反映哈薩克斯坦14個州和2個直轄市的農(nóng)業(yè)投資環(huán)境。選取的指標(biāo)有農(nóng)作物種植面積M1(土地資源)、貨運(yùn)量M2(交通運(yùn)輸)、百人擁有固定電話數(shù)量M3、互聯(lián)網(wǎng)滲透率M4(通訊設(shè)施);國內(nèi)生產(chǎn)總值M5、人均GDPM6(經(jīng)濟(jì)發(fā)展)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)值M7、農(nóng)業(yè)產(chǎn)值在國內(nèi)生產(chǎn)總值中占比M8(農(nóng)業(yè)發(fā)展水平)、高等院校數(shù)量M9、科研機(jī)構(gòu)數(shù)量M10(教育科技水平)、居民月平均收入M11、居民月平均消費(fèi)支出M12、每萬人擁有衛(wèi)生人員數(shù)量M13(居民生活水平)
(二)因子分析方法
1．因子分析的思想。因子分析的基本目的就是用少數(shù)幾個因子去描述許多指標(biāo)或因素之間的聯(lián)系，即將相關(guān)比較密切的幾個變量歸在同一類中，每一類變量就成為一個因子，以較少的幾個因子反映原始資料的大部分信息。因子分析法可以減少變量的數(shù)據(jù)，指標(biāo)的綜合性強(qiáng)，可以突出主要的因素，且該方法主要適用于對多個區(qū)域的比較分析。2．因子分析的具體步驟。首先，確定待分析的原始變量是否適合因子分析;其次，利用主成分分析法和主軸因子法、極大似然法等構(gòu)造因子變量;最后利用回歸法、貝葉斯法等方法計算因子得分。使用該方法得到的因子得分是有偏的，但計算結(jié)果誤差較小。
三、實(shí)證分析
(一)樣本的確定和數(shù)據(jù)來源
本文以哈薩克斯坦14個州和2個直轄市為樣本，研究其農(nóng)業(yè)投資環(huán)境。指標(biāo)數(shù)據(jù)均來自2010年哈薩克斯坦地區(qū)統(tǒng)計年鑒和哈薩克斯坦國家統(tǒng)計署。由于各個指標(biāo)均為定量指標(biāo)，并且大部門指標(biāo)均有不同的計量單位或形式，為了統(tǒng)一綜合評價尺度，需要將各種不同計量單位和形式轉(zhuǎn)化為無量綱形式。通常無量綱化的方法主要有線性歸一法、指數(shù)化轉(zhuǎn)換法、標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)換法等(周麗娟、許敏，2007)。本研究擬采用線性歸一法來進(jìn)行無量綱化，從而實(shí)現(xiàn)各指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化。
(二)實(shí)證分析過程
1．統(tǒng)計量的檢驗(yàn)。表1給出了KMO檢驗(yàn)和Bartlett球度檢驗(yàn)結(jié)果。其中，KMO值為0．521，根據(jù)統(tǒng)計學(xué)家Kaiser給出的標(biāo)準(zhǔn)，KMO取值小于0．6，不太適合因子分析。而Bartlett球度檢驗(yàn)給出的相伴概率為0．00，小于顯著性水平0．05，因此拒絕KMO的假設(shè)，適合進(jìn)行因子分析。2．公因子的提取。根據(jù)因子分析方法的原理，運(yùn)用統(tǒng)計軟件SPSS17．0計算出各因子所對應(yīng)的特征值、貢獻(xiàn)率、累計貢獻(xiàn)率以及各指標(biāo)變量正交旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣，按照特征值大于1、累計方差貢獻(xiàn)率大于85%的原則，提取4個公共因子，這4個因子作為公共因子已經(jīng)對大多數(shù)數(shù)據(jù)給出了充分概括，損失只有8．932%(見表2)。3．因子命名。表3是由最大方差旋轉(zhuǎn)得到的因子載荷矩陣。由于第一個因子在高等院校、科研機(jī)構(gòu)數(shù)量、互聯(lián)網(wǎng)滲透率、每萬人擁有衛(wèi)生人員數(shù)量、居民月平均消費(fèi)支出、百人擁有固定電話數(shù)量和國內(nèi)生產(chǎn)總值這7個變量上具有較高的載荷，并且這些指標(biāo)主要反映了社會服務(wù)設(shè)施(硬件設(shè)施和軟件設(shè)施)，因此命名為社會服務(wù)因子。第二個因子在農(nóng)作物種植面積、農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占GDP比重以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)值這3個變量上具有較高的載荷，并且這些指標(biāo)主要反映了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，因此命名為農(nóng)業(yè)發(fā)展因子。第三個因子在人均國內(nèi)生產(chǎn)總值和居民月平均收入這2個指標(biāo)上具有較高的載荷，并且這2個指標(biāo)直接與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)，因此命名為經(jīng)濟(jì)發(fā)展因子。第四個因子在貨運(yùn)量上具有較高的載荷，并且設(shè)計到交通運(yùn)輸環(huán)節(jié)，因此命名為交通運(yùn)輸因子(詳見表4)。4．各因子得分。根據(jù)4個因子的得分系數(shù)矩陣，運(yùn)用回歸方法得出4個主因子的得分，并依據(jù)4個主因子的方差貢獻(xiàn)率占總的方差貢獻(xiàn)率的比重作為加權(quán)得到各州、市的總得分(見表5)。
(三)實(shí)證結(jié)果分析
1．社會服務(wù)環(huán)境分析。在社會服務(wù)因子上，阿拉木圖和阿斯塔納這兩個直轄市得分分別為1.0455和0.4870，阿拉木圖市得分最高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他州，說明阿拉木圖市和阿斯塔納市的社會基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于其他14個州，尤其是阿拉木圖市的社會基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施最優(yōu);其次，科斯塔奈州、卡拉干達(dá)州、阿克莫拉州、北哈薩克斯坦、阿克糾賓斯克、東哈薩克斯坦和巴甫洛達(dá)爾的社會基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施較好，社會服務(wù)環(huán)境因子得分均高于0．2，分別為0．2763、0．2675、0．2610、0．2582、0．2553、0.2489和0.2286;而曼格斯套州和阿特勞州得分較低，分別為－0.0097和－0．0316，說明這兩個州的社會基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施最差。2．農(nóng)業(yè)發(fā)展環(huán)境分析。在農(nóng)業(yè)發(fā)展因子上，北哈薩克斯坦、科斯塔奈州和阿克莫拉州的得分分別為1．0800、1．0314和1．0230，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他州和直轄市，說明這三個州的農(nóng)業(yè)發(fā)展水平要遠(yuǎn)高于其他地區(qū);其次，阿拉木圖州、東哈薩克斯坦和巴甫洛達(dá)爾農(nóng)業(yè)發(fā)展水平較高，農(nóng)業(yè)發(fā)展因子得分分別為0.5407、0.4759和0.4135;而曼格斯套州的農(nóng)業(yè)發(fā)展水平最低，農(nóng)業(yè)發(fā)展因子得分位列最后，僅為0.0834。3．經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境分析。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展因子上，阿特勞州的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平要優(yōu)于其他州和直轄市，經(jīng)濟(jì)發(fā)展因子得分最高，為1．0921;其次是阿斯塔納市和曼格斯套州，經(jīng)濟(jì)發(fā)展因子的得分分別為0．7113和0．6629;而南哈薩克斯坦的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對較差，經(jīng)濟(jì)發(fā)展因子得分位列最后，僅為－0．0719。4．交通運(yùn)輸環(huán)境分析。在交通運(yùn)輸因子上，卡拉干達(dá)州和東哈薩克斯坦的因子得分較高，分別為0．9871和0．7123，遠(yuǎn)高于其他州以及直轄市，說明這兩個州的交通運(yùn)輸條件較好;其次，科斯塔奈州、阿特勞州、曼格斯套州和阿拉木圖州的交通運(yùn)輸條件次之，其因子得分均高于0．2，分別為0.4161、0.2617、0.2563和0.2480;北哈薩克斯坦和西哈薩克斯坦的交通運(yùn)輸條件較差，其因子得分分別為－0.0043和－0.0062，遠(yuǎn)低于其他地區(qū)。5．投資環(huán)境的總體評價。2009年哈薩克斯坦14個州和2個直轄市的外商農(nóng)業(yè)投資環(huán)境的綜合得分及排名見表5，阿拉木圖市的外商農(nóng)業(yè)投資環(huán)境的綜合得分最高，為0．593，說明阿拉木圖市的農(nóng)業(yè)投資環(huán)境相比其他地州最優(yōu)，盡管阿拉木圖市農(nóng)業(yè)發(fā)展因子得分不高，但因社會服務(wù)因子以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展因子等得分較高，因而使其成為哈薩克斯坦外商農(nóng)業(yè)投資的最優(yōu)地區(qū);其次，科斯塔奈州、北哈薩克斯坦、阿克莫拉州和阿斯塔納市的外商農(nóng)業(yè)投資環(huán)境相對較好，外商農(nóng)業(yè)投資環(huán)境綜合得分排名分別位列第2位到第5位，其中，科斯塔奈州、北哈薩克斯坦和阿克莫拉州農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，是哈薩克斯坦重要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)區(qū);江布爾州、南哈薩克斯坦和克孜勒奧爾達(dá)州的外商農(nóng)業(yè)投資環(huán)境綜合得分排名分別為最后三位，說明這三個州的外商農(nóng)業(yè)投資環(huán)境較差，投資風(fēng)險較大。
2基本思路及指標(biāo)選擇
區(qū)域房地產(chǎn)投資生態(tài)位測評的基本思路是：（1）房地產(chǎn)投資環(huán)境測評指標(biāo)初選。從自然環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)市場、基礎(chǔ)設(shè)施和社會文化5方面選擇指標(biāo)，初步建立房地產(chǎn)投資環(huán)境測評指標(biāo)體系｛Xi｝。（2）修正房地產(chǎn)投資環(huán)境測評指標(biāo)體系。對12個城市的數(shù)據(jù)，反復(fù)利用主成分分析法及最小二乘法從投資環(huán)境優(yōu)劣的排序分析中查找并剔除可能導(dǎo)致排序結(jié)果偏差的指標(biāo)，確定合理的測評指標(biāo)體系｛Xi＇｝。（3）采用OLS確定房地產(chǎn)投資環(huán)境指標(biāo)權(quán)重。（4）建立房地產(chǎn)投資環(huán)境綜合測評公式。根據(jù)邏輯嚴(yán)密且易于操作的房地產(chǎn)投資生態(tài)位測評公式（式1、式5），結(jié)合修正后的測評指標(biāo)體系及其權(quán)重，完成房地產(chǎn)投資環(huán)境綜合生態(tài)位的測評。
2.1指標(biāo)初選
遵循多維超體積生態(tài)位理論，在參考已有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合城市房地產(chǎn)投資環(huán)境影響因素，根據(jù)數(shù)據(jù)可獲得性原則設(shè)計出城市房地產(chǎn)投資環(huán)境測評指標(biāo)體系，包括自然環(huán)境維（X1-X3）、宏觀經(jīng)濟(jì)維（X4-X12）、房地產(chǎn)市場維（X13-X23）、基礎(chǔ)設(shè)施維（X24-X29）、社會文化維（X30-X33），共5個維度33項(xiàng)指標(biāo)（見表1）。由于政治環(huán)境、政策法規(guī)環(huán)境等的定量化解釋性數(shù)據(jù)難以獲得，本文假設(shè)這些軟環(huán)境是無差別的，在評估時暫不考慮。
2.2指標(biāo)檢驗(yàn)及修正主成分分析法
可用于眾多城市房地產(chǎn)投資環(huán)境的優(yōu)劣排序，但無法實(shí)現(xiàn)少數(shù)城市間的比選，且運(yùn)算過程較為復(fù)雜，直接作為房地產(chǎn)投資環(huán)境測評方法有一定局限。本文根據(jù)這一優(yōu)點(diǎn)將其用于修正房地產(chǎn)投資環(huán)境評價指標(biāo)體系。以湖北12個城市為研究樣本，在多次運(yùn)用主成分分析法進(jìn)行城市房地產(chǎn)投資環(huán)境分值計算的基礎(chǔ)上對城市進(jìn)行投資環(huán)境的優(yōu)劣排序，查找并刪除導(dǎo)致排序偏差的指標(biāo)，直至排序結(jié)果合理。
2.2.1檢驗(yàn)指標(biāo)體系的合理性
基于上述指標(biāo)體系，本文收集了湖北12個主要城市2000-2013年的相關(guān)數(shù)據(jù)（《湖北統(tǒng)計年鑒》、《中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計年鑒》、《中國城市統(tǒng)計年鑒》），為確保數(shù)據(jù)一致性，本文以更高層次部門的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。為了消除不同量綱的影響，使計算具有可比性，采用Eviews7.0對數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。運(yùn)用公式：式中，i=1，2，…，33；j=1，2，…，12；n=12，Xij為第j個城市第i個指標(biāo)原始數(shù)據(jù)值；為所有城市第i個指標(biāo)原始數(shù)據(jù)值的平均值；n為所選城市個數(shù)。利用SPSS21.0對指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分分析，計算12個城市的投資環(huán)境得分，具體過程為：（1）計算主成分的特征值與貢獻(xiàn)率。對X=(Xij)mn進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理并進(jìn)行因子分析，選擇特征值大于1且累計貢獻(xiàn)大于90%的3個公因子作為評價指標(biāo)的主成分。（2）計算主成分荷載。進(jìn)行評價指標(biāo)主成分分析，得到主成分荷載矩陣Aij。（3）計算指標(biāo)與主成分的系數(shù)。計算各房地產(chǎn)投資環(huán)境指標(biāo)與各主成分之間的系數(shù)關(guān)系(Rij)p，p=1，2，3。（4）計算城市綜合分值。首先，計算各個城市的主成分值。以武漢為例，第一主成分F1值為：（式3）式3中，F(xiàn)1為武漢的第一主成分分值；A1j為各變量在第一主成分上的載荷；Zj為武漢房地產(chǎn)投資環(huán)境各指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)。同理，可以求得武漢F2、F3的值。其次，計算各城市房地產(chǎn)投資環(huán)境總值，以武漢為例，其房地產(chǎn)投資環(huán)境綜合分值為：表1：湖北主要城市房地產(chǎn)投資環(huán)境綜合生態(tài)位測評指標(biāo)體系初選目標(biāo)層次因素層次因子層次湖北省主要城市房地產(chǎn)投資綜合生態(tài)位自然環(huán)境維X1：建成區(qū)綠化覆蓋面積；X2：工業(yè)二氧化硫排放量；X3：工業(yè)廢水排放量宏觀經(jīng)濟(jì)維X4：人均GDP；X5：全社會固定資產(chǎn)投資總額；X6：社會消費(fèi)品零售總額；X7：城鎮(zhèn)居民人均可支配收入；X8：城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出；X9：城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額；X10：實(shí)際利用外資；X11：出口總額；X12：第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重房地產(chǎn)市場維X13：房屋建筑施工面積；X14：房屋建筑竣工面積；X15：商品房銷售面積；X16：商品房銷售額；X17：住宅銷售面積；X18：住宅竣工面積；X19：住宅銷售額；X20：年末金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額；X21：房屋建筑新開工面積；X22：房地產(chǎn)開發(fā)投資總額；X23：房地產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)基礎(chǔ)設(shè)施維X24：建成區(qū)面積；X25：人均城市道路面積；X26：每萬人擁有公交車數(shù)量；X27：郵電業(yè)務(wù)總收入；X28：居民生活用水量；X29：居民生活用電量社會文化維X30：人口密度；X31：普通高校學(xué)生在校學(xué)生數(shù)；X32：醫(yī)院、衛(wèi)生院床位數(shù)；X33：人均住房建筑面積（式2）房地產(chǎn)開發(fā)（式4）式4中，Rp為武漢第p個主成分的權(quán)重系數(shù)；Fp為武漢第p個主成分的分值。同理，可以求得各城市的綜合分值。根據(jù)上述計算方法，得到12個城市房地產(chǎn)投資環(huán)境的綜合得分和排名（見表2）。根據(jù)目前市場情況，為使表2中各城市房地產(chǎn)投資環(huán)境排名更符合其實(shí)際發(fā)展程度，對初步建立的房地產(chǎn)投資環(huán)境評價指標(biāo)體系進(jìn)行改進(jìn)。
對初步建立的房地產(chǎn)投資環(huán)境測評指標(biāo)利用OLS方法進(jìn)行分析和篩選，剔除相關(guān)性強(qiáng)或易相互干擾的指標(biāo)，同時選擇更能解釋目標(biāo)層的指標(biāo)。OLS估計法不僅能說明自變量和因變量的相關(guān)關(guān)系，而且能夠說明各個自變量對因變量影響的力度是不同的，因此用來對房地產(chǎn)投資環(huán)境測評指標(biāo)進(jìn)行修訂是可行的。利用OLS估計法對指標(biāo)進(jìn)行檢驗(yàn)，剔除變量對應(yīng)參數(shù)P值高于0.3的變量，因?yàn)镻值高于0.3意味著變量有30%的概率與待評價的變量房地產(chǎn)投資環(huán)境沒有關(guān)系。剔除后的結(jié)果如表3所示。模型修正R2為0.868404，說明模型解釋能力較強(qiáng)，指標(biāo)能較好解釋被解釋變量，除X19外，所有參數(shù)P值均低于0.05的顯著性水平，可認(rèn)為其參數(shù)顯著。AIC值和SC值較低，該模型擬合較優(yōu)。X5、X12、X14、X15、X19與被解釋變量正相關(guān)，X16、X23、X32與被解釋變量負(fù)相關(guān)。因此考慮以上8個指標(biāo)作為最終的評價指標(biāo)，且房地產(chǎn)投資環(huán)境Y可表述為：Y=0.846406X5+11.36405X12+0.143804X14+1.902915X15-8.592176X16-286.6454X23-240.4752X32+4.417250X192.
2.2.2因子分析法檢驗(yàn)指標(biāo)合理性
對以上篩選出的8個指標(biāo)進(jìn)一步采用主成分分析法和OLS估計兩種方法得到湖北省12個城市房地產(chǎn)投資環(huán)境綜合得分（見表4）。從表4可知，新的評價指標(biāo)下，各城市房地產(chǎn)投資環(huán)境評價得分和排名基本符合目前市場實(shí)際情況。因此，可以建立新的房地產(chǎn)投資環(huán)境指標(biāo)體系（見表5）。
3湖北主要城市房地產(chǎn)生態(tài)位測評與聚類分析
3.1生態(tài)位測評結(jié)合生態(tài)位態(tài)勢模型，房地產(chǎn)投資生態(tài)位“態(tài)”的度量以各城市變量2013年的現(xiàn)狀值為度量指標(biāo)，房地產(chǎn)投資生態(tài)位“勢”的度量以各城市變量2000-2013年的平均增長量為度量指標(biāo)，時間尺度設(shè)為1年，即量綱轉(zhuǎn)換系數(shù)為1，應(yīng)用式1計算各城市各因子的生態(tài)位，再結(jié)合OLS確定的指標(biāo)權(quán)重運(yùn)用式5計算城市因素層生態(tài)位及城市房地產(chǎn)投層聚類樹形圖（見圖1）。湖北12個城市房地產(chǎn)投資環(huán)境可分為3種類型，第Ⅰ類為武漢；第Ⅱ類為宜昌、孝感和襄陽；第Ⅲ類為十堰、荊州、黃石、荊門、黃岡、鄂州、咸寧以及隨州。
3.2聚類分析
根據(jù)上述計算結(jié)果，運(yùn)用SPSS21.0分析湖北12城市房地產(chǎn)投資生態(tài)位的類型。
3.2.1第Ⅰ類為武漢武漢綜合生態(tài)位為0.272，位居區(qū)域第1位，在湖北全省所占比重達(dá)27.2%，處于區(qū)域的主導(dǎo)地位。武漢綜合生態(tài)位也就是生態(tài)位寬度最大意味著它在區(qū)域房地產(chǎn)系統(tǒng)中的競爭力最強(qiáng)，對周圍資源及環(huán)境的吸引力和影響力最大，在區(qū)域房地產(chǎn)投資系統(tǒng)中發(fā)揮的作用也最大。具體而言，武漢房地產(chǎn)投資生態(tài)位的各個因子生態(tài)位均為12市之首，說明武漢在各種資源上均占據(jù)著十分有利的位置。
3.2.2第Ⅱ類為宜昌、孝感、襄陽宜昌綜合生態(tài)位為0.132，位居第2，僅次武漢，生態(tài)位寬度較大，房地產(chǎn)投資環(huán)境較優(yōu)。宜昌的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，其全社會固定資產(chǎn)投資額、商品房銷售面積等均排在全省前列，但其第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重和房屋建筑竣工面積則排在了第12和第7位，說明宜昌的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠合理，第二產(chǎn)業(yè)比重偏大，房地產(chǎn)市場供應(yīng)不足，說明市場已逐漸趨于飽和。孝感的綜合生態(tài)位為0.131，位居第3。其作為距離武漢最近的城市，經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢頭良好、固定資產(chǎn)投資增長較快，居民生活水平明顯提高。同時，隨著漢孝城際快鐵的開工建設(shè)，交通條件的改善也將成為拉動孝感房地產(chǎn)開發(fā)投資的重要力量。但其第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重和醫(yī)院、衛(wèi)生院床位數(shù)排在了全省較后位置，說明孝感的醫(yī)療水平還跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展。襄陽的綜合生態(tài)位為0.096，位居第4。作為湖北的省域副中心城市，各方面發(fā)展勢頭良好，適合進(jìn)行投資。但也要看到襄陽在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和醫(yī)療條件上與孝感類似，這是襄陽下一步需要改進(jìn)的地方。以上三個城市綜合排名均在前列，其他指標(biāo)增長趨勢相近，同時產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都發(fā)展不合理，但綜合來看，第Ⅱ類城市是湖北房地產(chǎn)投資環(huán)境優(yōu)良的地區(qū)。
3.2.3第Ⅲ類為十堰、荊州、黃石、荊門、黃岡、鄂州、咸寧、隨州十堰綜合生態(tài)位為0.076，位居區(qū)域第5，這主要得益于其合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、豐富的勞動力資源及優(yōu)良的醫(yī)療水平，但隨著汽車行業(yè)的搬遷，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有所放緩，導(dǎo)致房地產(chǎn)市場活躍度降低。荊州以綜合生態(tài)位0.062的水平排在區(qū)域第6位。除房地產(chǎn)從業(yè)人員這一指標(biāo)靠前外，其余指標(biāo)均處于全省的中流水平。黃石綜合生態(tài)位為0.061，與荊州水平相當(dāng)。除房屋建筑竣工面積和商品房銷售面積靠前外，其余指標(biāo)得分不高。荊門、黃岡綜合生態(tài)位排在第8位、第9位，黃岡的房屋建筑竣工面積得分排在全省第二，這與黃岡廣闊的土地面積是分不開的，在可預(yù)見的時間里，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，黃岡的房地產(chǎn)市場潛力巨大。鄂州、咸寧、隨州排在全省末尾，除個別指標(biāo)外，各項(xiàng)指標(biāo)得分均靠后，這在短期內(nèi)不能明顯改觀，但這也展現(xiàn)了這類城市房地產(chǎn)投資的特色，對部分特殊定位的房地產(chǎn)投資項(xiàng)目具有吸引力。綜合來說，第Ⅲ類城市在保持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，應(yīng)加大房地產(chǎn)市場的規(guī)范化管理，注重社會文化氛圍的提高，以拓展城市的綜合生態(tài)位，提高在區(qū)域系統(tǒng)中的地位與作用。
4基于生態(tài)位理論的湖北區(qū)域房地產(chǎn)發(fā)展策略
4.1區(qū)域房地產(chǎn)發(fā)展空間模式結(jié)合以上分析，基于12城市經(jīng)濟(jì)水平、房地產(chǎn)發(fā)展?jié)摿?、地理區(qū)位、目標(biāo)市場與區(qū)域內(nèi)部空間結(jié)構(gòu)的相互作用，本文以第Ⅰ類城市為區(qū)域核心城市，第Ⅱ類城市為區(qū)域一級節(jié)點(diǎn)城市，第Ⅲ類城市為區(qū)域二級節(jié)點(diǎn)城市，通過交通線路連接各城市，構(gòu)建合理的湖北區(qū)域房地產(chǎn)投資單核地空間等級圈層格局（見圖2）。武漢應(yīng)充分發(fā)揮區(qū)域房地產(chǎn)投資環(huán)境的中心帶動功能，以自身優(yōu)勢向周邊城市擴(kuò)散，全面提升周邊城市的競爭力，營造優(yōu)良的房地產(chǎn)投資環(huán)境，形成房地產(chǎn)投資環(huán)境綜合體。宜昌、孝感、襄陽3市應(yīng)充分發(fā)揮房地產(chǎn)投資圈節(jié)點(diǎn)連帶作用，承擔(dān)起連接核心城市以及引領(lǐng)二級節(jié)點(diǎn)城市的作用。十堰等8個二級節(jié)點(diǎn)城市要充分依托自身的比較優(yōu)勢，如黃岡、鄂州利用武漢城市圈的政策優(yōu)勢，積極接受與其毗鄰的武漢的經(jīng)濟(jì)輻射與擴(kuò)散，通過城市間異質(zhì)產(chǎn)品分散組合的方法減少同構(gòu)產(chǎn)品的內(nèi)部競爭和生態(tài)位重疊，同時加強(qiáng)與核心城市、一級節(jié)點(diǎn)城市的合作，逐漸構(gòu)筑多樣化的房地產(chǎn)投資環(huán)境線路。
4.2區(qū)域房地產(chǎn)內(nèi)部發(fā)展策略競合模式（thecooperation-competingmodel），簡稱CC模式，是基于競爭前提下的有機(jī)合作，其實(shí)質(zhì)是推動和實(shí)現(xiàn)區(qū)域旅游的一體化。本文借鑒競合模式優(yōu)化湖北區(qū)域房地產(chǎn)投資環(huán)境以實(shí)現(xiàn)“雙贏”甚至“多贏”的良好格局。
4.2.1生態(tài)位分離策略生態(tài)位分離策略主要是為了避免因生態(tài)位資綜合生態(tài)位（見表6）。城市房地產(chǎn)投資綜合生態(tài)位；Ni為測定的相似（生態(tài)位重疊）而導(dǎo)致過度競爭進(jìn)而遭致淘汰現(xiàn)象的發(fā)生。生態(tài)位分離策略包括空間錯位、時間錯位、營養(yǎng)錯位策略。各城市通過采取以上分離策略可以有效優(yōu)化競爭關(guān)系。第一，空間錯位是指同樣類型的房地產(chǎn)投資環(huán)境在空間上要保持一定距離；不同城市在吸引房地產(chǎn)投資主體時對客源市場的定位要分離。各城市要依據(jù)自身環(huán)境特色，積極尋找有利于自身的生存發(fā)展空間，逐步成長為區(qū)域房地產(chǎn)投資節(jié)點(diǎn)，通過對區(qū)域的輻射和影響達(dá)到與周邊城市的互動合作和相互促進(jìn)，以形成區(qū)域房地產(chǎn)投資系統(tǒng)合理的空間梯度。第二，時間錯位是指房地產(chǎn)開發(fā)不僅要注重城市房地產(chǎn)開發(fā)的主次關(guān)系與時間次序，做到分期開發(fā)、滾動開發(fā)，同時也要對具體的房地產(chǎn)產(chǎn)品進(jìn)行時間上的梯度開發(fā)。如城市住宅項(xiàng)目根據(jù)市場需求設(shè)置短期、中期、長期開發(fā)策略。第三，營養(yǎng)錯位是指各城市在進(jìn)行投資環(huán)境優(yōu)化時要考慮到不同目標(biāo)客源市場的客戶的個性化需求。如鄂州、黃岡等毗鄰武漢城市就要及時改善交通條件，襄陽、鄂州、隨州注重社會文化氛圍的提高。
4.2.2生態(tài)位擴(kuò)充策略第一，開拓潛在生態(tài)位。目前各城市擴(kuò)充生態(tài)位最常用到的優(yōu)化策略就是開拓潛在生態(tài)位。如政府的基建計劃將在很大程度上吸引投資主體的進(jìn)駐，彌補(bǔ)前期沒有占據(jù)的生態(tài)位。第二，引進(jìn)新生態(tài)位。各城市可通過加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，建設(shè)新的基礎(chǔ)設(shè)施、改善生態(tài)環(huán)境和社會環(huán)境、實(shí)行房地產(chǎn)優(yōu)惠政策等使城市自身的生存空間不斷增大。
4.2.3生態(tài)位特化與泛化策略生態(tài)位競爭理論認(rèn)為，在資源和空間充分飽和的情況下，競爭將導(dǎo)致種群中某些個體的生態(tài)位被壓縮，使其在發(fā)展中被淘汰，從而釋放出所占有資源空間，這些物種個體則形成了“單食性”或“窄食性”（特化），可以通過強(qiáng)化某一特殊功能，提高自身適應(yīng)性，而一些優(yōu)勢個體因得到這部分資源空間而使其生態(tài)位得以擴(kuò)充，形成了“雜食性”或“廣食性”（泛化），以增加對環(huán)境的適應(yīng)能力。一般說來，行政級別高、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市通常采取泛化策略，而行政級別低、經(jīng)濟(jì)落后的城市則采取特化策略以求生存。如武漢自2009年以來實(shí)施的一系列覆蓋市政基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)、住宅等方面的投資項(xiàng)目體現(xiàn)了武漢房地產(chǎn)投資生態(tài)位的“廣食性”。咸寧則充分利用其優(yōu)美的環(huán)境及溫泉旅游產(chǎn)業(yè)的獨(dú)特優(yōu)勢，吸引了一大批溫泉旅游方面的房地產(chǎn)投資主體，使得其生態(tài)位逐漸特化。
4.2.4生態(tài)系統(tǒng)演替優(yōu)化策略為促進(jìn)區(qū)域房地產(chǎn)投資系統(tǒng)的成長與發(fā)展，必須要在綜合考量各地利益的基礎(chǔ)上，以市場為導(dǎo)向，加強(qiáng)區(qū)域資源要素的流動和互補(bǔ)，科學(xué)分工和協(xié)作，從而推動系統(tǒng)從低級到高級，從簡單到復(fù)雜的演替與優(yōu)化，達(dá)到更高級的平衡和可持續(xù)發(fā)展。具體來說應(yīng)采取以下措施：發(fā)揮武漢的中心帶動作用，全面提升周邊城市的競爭力，形成一個房地產(chǎn)投資環(huán)境綜合體，實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)資源共享、共同發(fā)展的良好局面；針對性改善各子環(huán)境的發(fā)展水平，在充分挖掘自身發(fā)展?jié)摿Φ耐瑫r，找出影響各市房地產(chǎn)投資環(huán)境的障礙因子，有的放矢地對投資環(huán)境中的弱項(xiàng)進(jìn)行改進(jìn)，從而較快地提高城市房地產(chǎn)投資環(huán)境水平；隨著城市空間布局的對接和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)移和融合，要加快區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如“半小時鐵路網(wǎng)”和“一小時經(jīng)濟(jì)圈”等的建設(shè)，促進(jìn)區(qū)域城市間的經(jīng)濟(jì)融合，縮短時空距離，以形成強(qiáng)大的區(qū)競爭力。每個指標(biāo)的生態(tài)位值；Ri為指標(biāo)權(quán)重。
日本風(fēng)投起源于1972年。因受歷史原因、經(jīng)濟(jì)體制、企業(yè)經(jīng)營形態(tài)文化及民族特性影響，在對風(fēng)投扶持中，日本政府更多采用直接參與模式。政府在風(fēng)司的融資、投資等過程中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，扶持政策包括權(quán)益投資、提供貸款、政府信用擔(dān)保等。近年來，日本政府又采用了新的方式支持風(fēng)投行業(yè)的發(fā)展。例如，2000年4月開始的天使投資稅制優(yōu)惠條款。對投資于創(chuàng)立時間不超過10年、研究開發(fā)資金比例高的風(fēng)險企業(yè)的個人投資者，股票轉(zhuǎn)讓收益實(shí)施1/4利稅扣除，如果出現(xiàn)損失3年內(nèi)給予結(jié)轉(zhuǎn)，以此鼓勵個人投資者對風(fēng)險企業(yè)投資。2006年實(shí)施的新《公司法》中，日本政府徹底廢除了最低資本金規(guī)制，增加了重視人力資源以“人合公司”為特點(diǎn)的公司組織形態(tài)——合同公司，進(jìn)而為風(fēng)投企業(yè)的創(chuàng)建和發(fā)展提供了法律制度層面的保障。為了支持風(fēng)險企業(yè)發(fā)展，日本政府還積極擴(kuò)大對風(fēng)投企業(yè)的政府采購，實(shí)施了政府“試購買”制度。截止2012年12月已有43個都道府縣實(shí)施了此制度。2010年10月12日，NEO、Hercules與JASDAQ市場合并成立新JASDAQ市場，這樣日本擁有了7個面向新興企業(yè)的股票市場。新型市場為中小風(fēng)險企業(yè)提供了從股票市場獲取資金的同時，也為風(fēng)投資金提供了獲得高利潤的退出渠道。日本政府的做法對日本風(fēng)險投資事業(yè)發(fā)展起到助推器作用。但從長遠(yuǎn)看，政府的大力介入及其導(dǎo)向?qū)θ毡撅L(fēng)投業(yè)造成了負(fù)面影響。一般來說，除了國家命脈產(chǎn)業(yè)，政府是不適宜參加產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的，更何況是風(fēng)險較大的投資業(yè)。在日本政府導(dǎo)向作用下，銀行等金融集團(tuán)在風(fēng)險投資中一直扮演重要角色。銀行運(yùn)作的謹(jǐn)慎原則與風(fēng)投的高風(fēng)險性相對立，導(dǎo)致日本風(fēng)投業(yè)運(yùn)作保守，發(fā)展受限。我國相關(guān)政策措施。從1984年原國家科委科技促進(jìn)發(fā)展研究中心首次提出建立創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制建議開始，我國風(fēng)投政策法律研究與實(shí)踐已有20年發(fā)展歷史。我國現(xiàn)有風(fēng)投中多家公司資本來自于政府財政撥款。但是，除了直接投資外，我國風(fēng)險投資公司間接扶持政策還很不完善。例如：目前還未制定出專門針對風(fēng)投機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠政策，且存在對風(fēng)投機(jī)構(gòu)雙重納稅問題。中日相關(guān)政策環(huán)境比較。比較中日政策環(huán)境措施可以得出，在風(fēng)投發(fā)展初期，政府以各種方式直接提供資金參與風(fēng)險投資是必要的。但政府應(yīng)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段后逐漸退出，通過間接方式指導(dǎo)、調(diào)控風(fēng)投發(fā)展是比較合理的政府行為；政府長期直接參與風(fēng)投的發(fā)展，往往會事與愿違，且會對其發(fā)展形成一定阻力，達(dá)不到預(yù)期效果。日本相關(guān)政策在短期內(nèi)對風(fēng)投行業(yè)有很大推動作用，長期會使行業(yè)運(yùn)行保守。我國政策環(huán)境還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到日本水平，類似在1998年前的日本，創(chuàng)業(yè)板上市門檻過高，使得作為風(fēng)險資本首要的退出渠道并不順暢。日本風(fēng)投行業(yè)政策環(huán)境也在啟示我國政府，應(yīng)該加強(qiáng)對該行業(yè)的政策傾斜，發(fā)揮政府的最大效用。
2.法律環(huán)境比較日本相關(guān)法律環(huán)境
在對風(fēng)投發(fā)展的政策扶持中，日本政府更多以直接參與為主，政府在風(fēng)司的融資、投資等過程中發(fā)揮主導(dǎo)作用。為保證扶持政策的連續(xù)性，明確相關(guān)主體的運(yùn)作規(guī)則，日本以法律形式對相關(guān)優(yōu)惠政策進(jìn)行了確認(rèn)。2000年以后，通過修訂《中小企業(yè)等投資事業(yè)有限責(zé)任組合契約法》，擴(kuò)大投資對象和業(yè)務(wù)范圍，促進(jìn)風(fēng)險資本向企業(yè)初創(chuàng)期等高風(fēng)險階段投資；以《金融商品交易法》替代《證券交易法》，完善風(fēng)險投資的退出機(jī)制;創(chuàng)設(shè)天使優(yōu)惠稅制，鼓勵個人風(fēng)險投資。2009年，頒布《產(chǎn)業(yè)活力再生特別措置法》，由政府提供8000億日元的擔(dān)保額度，吸引民間資金為風(fēng)險基金出資和投資風(fēng)險企業(yè)。通過營造良好的政策環(huán)境，日本風(fēng)險投資業(yè)得到較大發(fā)展，推動科技型中小企業(yè)做強(qiáng)、做大，促進(jìn)了日本高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我國相關(guān)法律環(huán)境。我國風(fēng)投立法還相當(dāng)滯后。一方面，我國尚未建立起一個完整的風(fēng)投法律體系，還存在法律空白；另一方面，現(xiàn)有《公司法》《證券法》等法律存在很多與風(fēng)司發(fā)展不相適應(yīng)的地方，阻礙和制約著風(fēng)險投資公司的運(yùn)作與發(fā)展。比如，《公司法》規(guī)定實(shí)行注冊資本實(shí)收制，而不是國際上通行的承諾制，在客觀上抑制了民間資本的進(jìn)入。另外，我國相關(guān)法律還限制養(yǎng)老基金、保險基金等機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入風(fēng)險投資。投資過程中，我國主要存在投資手段、再融資能力、對外投資比例限制和對無形資產(chǎn)比例限制等法律障礙。風(fēng)投機(jī)構(gòu)為保證利益不受風(fēng)險企業(yè)創(chuàng)業(yè)者或管理者侵犯，通常要求采用諸如分階段投資及持有優(yōu)先股形式進(jìn)行投資，但我國目前可采用的金融工具卻僅有普通股。風(fēng)險資本的退出渠道也很受限。中日相關(guān)法律環(huán)境比較。日本為了推動風(fēng)投快速發(fā)展，近年來制定了一系列法律法規(guī)，并于2006年公布了新《公司法》，增加了風(fēng)司采取合同公司的形式。日本風(fēng)投相關(guān)法律的制定及法律環(huán)境的完善，經(jīng)歷了不斷發(fā)展的過程。我國風(fēng)險投資發(fā)展歷史短暫，與日本相比，有關(guān)立法存在很大差距。不僅與風(fēng)險投資相關(guān)的很多方面存在法律空白，現(xiàn)有《公司法》《證券法》等法律也存在與發(fā)展不適應(yīng)的地方。
3.文化環(huán)境比較日本文化環(huán)境
日本文化環(huán)境與我國相似。日本社會強(qiáng)調(diào)集體主隊(duì)精神，排斥個人主義、創(chuàng)造力和個人創(chuàng)業(yè)行為。在這種創(chuàng)業(yè)環(huán)境影響下，日本獨(dú)立創(chuàng)業(yè)活動并不很普遍。日本屬于“征信國家”，擁有較完善的信用體系，這對風(fēng)投行業(yè)的發(fā)展無疑是最有幫助的。中國文化環(huán)境。中國人普遍安于現(xiàn)狀，缺乏冒險精神。反映在風(fēng)險投資中，投資者和創(chuàng)業(yè)者均厭惡風(fēng)險，滿足獲取穩(wěn)定收益，不愿嘗試創(chuàng)業(yè)。我國信用體系不健全，市場參與主體的信用意識普遍缺乏，失信者比比皆是，這也是我國風(fēng)險投資行業(yè)滯后的一個重要原因。中日文化環(huán)境比較。日本與我國創(chuàng)業(yè)文化有很多相似之處，人們普遍缺乏創(chuàng)新精神，冒險意識不夠，與風(fēng)險投資的發(fā)展不相適應(yīng)。從信用體系比較可看出，我國信息公開方式、信用服務(wù)企業(yè)市場發(fā)育程度、對失信者懲戒制度等，與日本存在很大差距。信用體系的不完善、市場參與主體信用意識的缺乏是制約我國風(fēng)險投資業(yè)和風(fēng)司發(fā)展的主要障礙之一。
二、改善我國風(fēng)險投資公司支撐環(huán)境的路徑選擇
1.強(qiáng)化政策環(huán)境
對風(fēng)司的政策扶持，應(yīng)逐步減少政府直接出資比例，轉(zhuǎn)而對風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展采取間接扶持政策，努力營造適宜風(fēng)險投資發(fā)展的宏觀環(huán)境。應(yīng)深化稅制改革，實(shí)施優(yōu)惠的稅收政策。還應(yīng)對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行政策傾斜，國家和地方財政每年應(yīng)當(dāng)新增部分撥款，專項(xiàng)用于創(chuàng)新成果的商品化孵化期的投入，為風(fēng)險投資發(fā)展創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。
2.完善法律環(huán)境
我國應(yīng)盡快制定有關(guān)風(fēng)險投資法律法規(guī)，比如《投資公司管理辦法》等，明確風(fēng)險投資基金的法律定位，使風(fēng)險投資的運(yùn)營有章可循、有法可依；同時，對現(xiàn)有《公司法》《證券法》等法律中與風(fēng)險投資發(fā)展不相適應(yīng)的地方進(jìn)行修改和完善，以便風(fēng)險投資以股權(quán)方式進(jìn)入和退出風(fēng)險企業(yè)。
一、構(gòu)建中小城市投資軟環(huán)境評價模型的目的及背景
隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，地區(qū)之間、城市之間的生存較量已從規(guī)模、專業(yè)、淺層次的外在競爭，逐步發(fā)展到內(nèi)在的、隱含的、綜合性的、深層次的戰(zhàn)略性競爭，這就涉及到軟環(huán)境。我國學(xué)者對投資環(huán)境的研究還處在探索階段，現(xiàn)有的評價體系和評估方法主要針對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境而設(shè)計，由于投資軟環(huán)境含義廣闊，評價范圍過于宏大和寬泛，評價指標(biāo)直接關(guān)系到的是國家或區(qū)域創(chuàng)造性能力的提升，對中小城市而言，缺少針對性、可比性和可操作性。因此，筆者對中小城市投資軟環(huán)境評價指標(biāo)體系進(jìn)行構(gòu)建，便于指導(dǎo)實(shí)踐工作。
二、中小城市投資軟環(huán)境評價指標(biāo)體系的特性
1．價值性。中小城市投資軟環(huán)境的建設(shè)和優(yōu)化是富有戰(zhàn)略價值的，因此，設(shè)計的評價指標(biāo)體系不僅具有經(jīng)濟(jì)價值，還應(yīng)具有政治價值和社會價值。指標(biāo)中要具體體現(xiàn)降低企業(yè)成本、吸引外部資本、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮和改善民眾生活質(zhì)量、解決社會矛盾方面的問題。
2.獨(dú)特性。投資軟環(huán)境是一個城市在長期發(fā)展過程中培育和積淀而成的，它是一個城市內(nèi)在的、隱含的、深層次的，是本城市所特有的，能為城市帶來持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在因素，它不易被其他城市模仿和替代。設(shè)計的中小城市投資軟環(huán)境評價指標(biāo)體系要反映城市的歷史優(yōu)勢、資源優(yōu)勢、文化優(yōu)勢等信息。
3.整合性。中小城市的投資軟環(huán)境是由政治、經(jīng)濟(jì)、法律、社會文化等要素構(gòu)成的有機(jī)整體。單個某一方面的優(yōu)勢和強(qiáng)大都不足以提升城市的整體價值。因此，這些要素必須與城市的其他軟環(huán)境要素形成一個有機(jī)的能力體系或具有整體互動的功能，才能向國內(nèi)外的投資商展示出相對于競爭對手的顯著優(yōu)越性。
4.針對性。中小城市無論在規(guī)模、基礎(chǔ)設(shè)施、發(fā)展機(jī)遇、人力資源等方面都無法與大城市相比。因此，中小城市投資軟環(huán)境的建設(shè)應(yīng)具有針對性。著力于解決在執(zhí)法、政府政務(wù)、市場競爭機(jī)制、文化特色等方面問題，所列指標(biāo)要突出企業(yè)和群眾經(jīng)常關(guān)注的熱點(diǎn)、難點(diǎn)問題，切實(shí)改善中小城市投資軟環(huán)境建設(shè)。這篇論文
5.導(dǎo)向性。評價指標(biāo)體系既要反映投資軟環(huán)境的現(xiàn)狀，又要導(dǎo)向未來，指引人們應(yīng)該如何加強(qiáng)投資軟環(huán)境建設(shè)。
三、建立中小城市投資軟環(huán)境的評價指標(biāo)內(nèi)容
對投資軟環(huán)境評價指標(biāo)體系的特性分析為探索中小城市投資軟環(huán)境的構(gòu)成提供了理論基礎(chǔ)。經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)，中小城市投資軟環(huán)境建設(shè)的好壞集中在法治與政策環(huán)境、行政服務(wù)環(huán)境、商務(wù)環(huán)境和社會文化環(huán)境等四大方面，其構(gòu)成了中小城市投資軟環(huán)境評價指標(biāo)體系的核心內(nèi)容。在此基礎(chǔ)上，下設(shè)法制環(huán)境、政策環(huán)境、政務(wù)環(huán)境、投資服務(wù)環(huán)境、資金盈余環(huán)境、誠信環(huán)境、市場環(huán)境、社會基礎(chǔ)服務(wù)、商務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施、文化環(huán)境、輿論環(huán)境和教育環(huán)境等12個二級評價指標(biāo)，并通過51個觀測群的調(diào)查分析，對中小城市投資軟環(huán)境的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行綜合評價和診斷。建立的中小城市投資軟環(huán)境的評價指標(biāo)內(nèi)容詳見下面圖表。
中小城市投資軟環(huán)境綜合評價指標(biāo)體系是一個包含了目標(biāo)層、指標(biāo)層、觀測層等多層面的綜合評價體系。指標(biāo)數(shù)量要繁簡適中，以便用來測度和分析我國中小城市的投資軟環(huán)境。
參考文獻(xiàn):
二、傳統(tǒng)投資決策是環(huán)境投資決策的基礎(chǔ)
(一)環(huán)境投資決策與傳統(tǒng)投資決策的本質(zhì)相同
進(jìn)行投資活動是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。這是伴隨著社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會的需要而產(chǎn)生并發(fā)展起來的。這種發(fā)展是源于市場的形成與發(fā)展，這種需要是為了滿足內(nèi)外部利益關(guān)系人的需要，來自于受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系的需要。企業(yè)同其利益關(guān)系人之間的受托責(zé)任關(guān)系是企業(yè)充分利用有限資本、合理配置有限資源進(jìn)行投資決策的基礎(chǔ)。企業(yè)的生存價值在于其創(chuàng)造價值，對于創(chuàng)造價值而言，投資決策是最重要的決策。因此，傳統(tǒng)投資決策就是為了企業(yè)更好地履行受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任，滿足利益關(guān)系人的更多需要。
在環(huán)境問題對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生活質(zhì)量的影響日益受到世界各國的重視后，實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略、建設(shè)環(huán)境友好型社會已成為全球性的重要問題。社會衡量、評價一個企業(yè)，不再單看企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，還要考慮其環(huán)境效益，經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益共同構(gòu)成了企業(yè)的整體效益。企業(yè)所履行的受托責(zé)任也應(yīng)涵蓋環(huán)境效益，這種受托責(zé)任不僅是經(jīng)濟(jì)責(zé)任，還包括了環(huán)境責(zé)任?？梢?，環(huán)境投資決策的本質(zhì)是使企業(yè)的投資決策活動為履行受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任和受托環(huán)境責(zé)任服務(wù)，使企業(yè)的發(fā)展更順應(yīng)環(huán)境友好型社會的需求。
以上論述表明，環(huán)境投資決策是傳統(tǒng)投資決策發(fā)展的必然結(jié)果，二者是同源的。傳統(tǒng)投資決策建立在受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任的基礎(chǔ)上，環(huán)境投資決策則以受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任和受托環(huán)境責(zé)任為基礎(chǔ)，而受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任的發(fā)展導(dǎo)致了受托環(huán)境責(zé)任的產(chǎn)生，所以傳統(tǒng)投資決策是環(huán)境投資決策的基礎(chǔ)，二者的本質(zhì)是相同的。
(二)環(huán)境投資決策與傳統(tǒng)投資決策的主體和對象相同
財務(wù)管理中討論的投資，其主體是企業(yè)，而非個人、政府或?qū)I(yè)投資機(jī)構(gòu)。不同主體的投資目的不同，會導(dǎo)致決策的標(biāo)準(zhǔn)和評價方法等諸多方面的區(qū)別。
投資對象可以劃分為生產(chǎn)性資產(chǎn)投資(直接投資)和金融性資產(chǎn)投資(間接投資)，投資決策中企業(yè)的投資對象大多是生產(chǎn)性資產(chǎn)，這是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的資產(chǎn)。
環(huán)境投資決策與傳統(tǒng)投資決策在本質(zhì)上是相同的，環(huán)境投資決策也是在傳統(tǒng)投資決策的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，這就決定了環(huán)境投資決策的目標(biāo)應(yīng)與傳統(tǒng)投資決策的目標(biāo)一致，即仍然是為企業(yè)的經(jīng)營者和管理者服務(wù)，因此，環(huán)境投資決策的主體也是企業(yè)，其對象也應(yīng)是企業(yè)的投資對象——生產(chǎn)性資產(chǎn)。
(三)環(huán)境投資決策與傳統(tǒng)投資決策評價的基本原理相同
傳統(tǒng)投資項(xiàng)目評價的基本原理是：投資項(xiàng)目的收益率超過資本成本時，企業(yè)的價值將增加；投資項(xiàng)目的收益率低于資本成本時，企業(yè)的價值將減少。企業(yè)投資項(xiàng)目的收益率必須達(dá)到這一要求。企業(yè)投資取得高于資本成本的收益，就為企業(yè)創(chuàng)造了價值，反之則摧毀了企業(yè)的價值。
同理，環(huán)境投資決策也是為了企業(yè)選擇正確的投資以增加企業(yè)的財富，并且在選擇的時候充分考慮了環(huán)境效益對企業(yè)財務(wù)的影響。在環(huán)境投資決策中，當(dāng)經(jīng)濟(jì)收益與環(huán)境收益的總收益高于資本成本的收益時，該投資項(xiàng)目才具有可行性。所以，環(huán)境投資決策評價的基本原理仍是比較項(xiàng)目收益率與資本成本的大小。
(四)環(huán)境投資決策與傳統(tǒng)投資決策的投資管理程序相同。
對任何投資的評價都包括以下幾個步驟：提出各種投資方案、估計每個方案的相關(guān)現(xiàn)金流量、計算投資方案的價值指標(biāo)(如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等)、價值指標(biāo)與可接受標(biāo)準(zhǔn)比較、對已選擇的方案進(jìn)行再評價(如圖1所示)。
三、環(huán)境投資決策應(yīng)用的新特點(diǎn)
盡管環(huán)境投資決策有著與傳統(tǒng)投資決策相同的本質(zhì)，它是在順應(yīng)了社會和時代要求的基礎(chǔ)上由傳統(tǒng)投資決策發(fā)展起來的，這就決定了它在應(yīng)用上必然有著比傳統(tǒng)投資決策突出的特點(diǎn)。
(一)環(huán)境投資決策注重環(huán)境效益
如前所述，傳統(tǒng)投資決策的目標(biāo)是為企業(yè)選擇經(jīng)濟(jì)效益高的投資項(xiàng)目，通過比較各備選項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，作出最好的決策。重點(diǎn)是在經(jīng)濟(jì)效益上。這是同企業(yè)的性質(zhì)和生存的價值相一致的。環(huán)境投資決策的目標(biāo)則是利用有限的資本為企業(yè)創(chuàng)造更高的價值出謀劃策，確保企業(yè)履行受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任和受托環(huán)境責(zé)任。
作為社會的一部分，企業(yè)必須適應(yīng)社會的發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展必須滿足社會的需要。在當(dāng)今時期，環(huán)境問題已成為社會問題，社會要走可持續(xù)發(fā)展的道路，必須重視環(huán)境的保護(hù)。因此，企業(yè)不單單只對利益關(guān)系人承擔(dān)受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任，而且還要承擔(dān)受托環(huán)境責(zé)任。企業(yè)的發(fā)展也不僅要考慮經(jīng)濟(jì)效益，還要兼顧環(huán)境保護(hù)。正是從這種意義上來說，企業(yè)的投資決策活動必須注重環(huán)境效益，它要求企業(yè)從整體效益出發(fā)，更能符合社會的要求。
環(huán)境投資決策從其產(chǎn)生的背景和動因看，它的最終目標(biāo)不僅僅與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)，更注重經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展。
(二)環(huán)境投資決策的利益關(guān)系人進(jìn)一步延伸
利益關(guān)系人是指獲得企業(yè)某種形式的利益或承受企業(yè)財務(wù)、社會活動產(chǎn)生的風(fēng)險的個人和群體。企業(yè)的利益關(guān)系人可以劃分為內(nèi)部和外部兩個群體，內(nèi)部利益關(guān)系人包括企業(yè)的經(jīng)理人員和雇員，外部利益關(guān)系人包括政府管理部門、股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、消費(fèi)者、當(dāng)?shù)氐娜罕娊M織和公眾等。
傳統(tǒng)意義上的利益關(guān)系人不包括相關(guān)的環(huán)境保護(hù)組織，在這些組織也成為企業(yè)外部利益關(guān)系人的時候(如圖2所示)，企業(yè)的經(jīng)營活動就要受到這些組織所制定的大量的環(huán)境法規(guī)的約束，企業(yè)的投資決策活動就必須考慮這些組織的影響。在近20多年里隨著公眾環(huán)保意識不斷提高，環(huán)境問題也成了消費(fèi)者和公眾十分關(guān)心的問題，企業(yè)的經(jīng)營活動對環(huán)境的影響可能會對毫無利益關(guān)系的一些周圍的居民產(chǎn)生影響。這時候，這些居民也成了企業(yè)的外部利益關(guān)系人，企業(yè)的決策就必須考慮到他們的反應(yīng)。
(三)環(huán)境投資決策的方法改進(jìn)
環(huán)境投資決策的基本方法主要是在傳統(tǒng)的投資評價的基礎(chǔ)上，從成本范圍、成本分配評價的時間范圍和評價指標(biāo)方面進(jìn)行改進(jìn)?？偟膩碚f，是把環(huán)境因素作為重要因素考慮。目前國內(nèi)外學(xué)者主要選用全部成本評價法、多標(biāo)準(zhǔn)評價法、風(fēng)險評價法和利益關(guān)系人價值分析法。全部成本評價法(TotalCostAssessment，TCA)是在資本預(yù)算分析中綜合考慮環(huán)境成本的一種方法，把環(huán)境成本作為成本中重要的一項(xiàng)，對項(xiàng)目的全部成本和收益所進(jìn)行的長期的綜合的財務(wù)分析；多標(biāo)準(zhǔn)評價法(Multi-criteriaAssessment，MCA)充分考慮環(huán)境等因素的影響，采用多元化的指標(biāo)，幫助公司系統(tǒng)地根據(jù)不同的或不可計量的多重標(biāo)準(zhǔn)評價方案，有助于企業(yè)在無法將全部環(huán)境和社會影響加以貨幣化時進(jìn)行投資決策，也可以幫助企業(yè)在環(huán)境和其他目標(biāo)之間進(jìn)行權(quán)衡；風(fēng)險評價法主要有敏感性分析和方案評價法；利益關(guān)系人價值分析法(StakeholderValueAnalysis，SVA)是根據(jù)不同利益關(guān)系人對方案的看法，有的可以貨幣化，有的無法貨幣化，從而建立一套決策模型將財務(wù)分析和非財務(wù)分析綜合在一起，為決策提供支持。
(四)環(huán)境投資決策的成本范圍擴(kuò)大
傳統(tǒng)的投資決策的基本目標(biāo)是計算不同投資備選項(xiàng)的成本和收益的凈效益。它需要較準(zhǔn)確的成本信息。傳統(tǒng)的成本較少包含環(huán)境成本。有的也只是籠統(tǒng)地歸集到制造費(fèi)用里。然而環(huán)境因素的影響越來越大，環(huán)境因素導(dǎo)致的成本已經(jīng)不容忽視，甚至在有的項(xiàng)目里占到了舉足輕重的位置。企業(yè)的投資決策離不開準(zhǔn)確的會計信息，這就要求會計部門將成本的范圍擴(kuò)大，使其包括環(huán)境成本在內(nèi)。
充分考慮了環(huán)境成本的決策可以減少投資風(fēng)險。下面以1項(xiàng)設(shè)備購置決策為例說明環(huán)境投資決策分析的這一優(yōu)點(diǎn)。(采用凈現(xiàn)值法。)
例如，某企業(yè)將要投產(chǎn)的新產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生一種殘余物，該殘余物可以用2種方法清除。
方法1：采用蒸汽去除法。所需設(shè)備投資50萬元；每年發(fā)生的開支有：購買材料6萬元，交納排污費(fèi)6萬元，生產(chǎn)控制支出4萬元。這種處理方式會產(chǎn)生一種有毒廢氣，企業(yè)目前沒有處理該廢氣的能力。但國家近幾年將會頒布一部有毒廢氣排放的控制法規(guī)，企業(yè)的行為很有可能面臨巨額罰款，經(jīng)過估算罰款額高達(dá)150萬元(假定罰款在設(shè)備報廢時1次性支付)。
方法2：采用堿式去除法。該工藝不釋放任何廢氣，只會產(chǎn)生1種含堿廢料，廢料可回收制造肥料。其費(fèi)用包括：設(shè)備投資100萬元，購材料9萬元，交納排污費(fèi)3萬元，生產(chǎn)控制支出3萬元，堿廢料回收0.5萬元。(假定2套設(shè)備使用年限均為10年，采用平均年限法提取折舊，無殘值；不考慮所得稅的影響；折現(xiàn)率為8%。)
2種方法投資及現(xiàn)值見下表。
(①=60000*(P/A，8%，10)，
②=1500000*(P/S，8%，10)，
③=500000+402600+402600+268400-335500+694500)
從表中可以看出，方案1的凈現(xiàn)值是1932600元，大于方案2的凈現(xiàn)值1301950元，應(yīng)選擇凈現(xiàn)值較小的方案2。方案1較方案2而言多出了一項(xiàng)環(huán)境損害的罰款支出1500000萬元，這是企業(yè)通常做投資決策時容易忽視的一項(xiàng)現(xiàn)金流出，也是企業(yè)較大的一項(xiàng)現(xiàn)金流出，如果不考慮該項(xiàng)罰款支出，則方案1的凈現(xiàn)值就是1238100元(1932600-694500)，小于方案2的凈現(xiàn)值1301950元，會選擇方案1。這樣就會導(dǎo)致企業(yè)選擇錯誤的投資決策，將造成不小的損失。
(五)環(huán)境投資決策評價的時間范圍延長
在將環(huán)境因素納入投資決策的過程中，評價的時間范圍必須延長，以便更好地反映項(xiàng)目的全部成本和效益。尤其在環(huán)保投資項(xiàng)目中，投資的回收期往往長于其他投資，因?yàn)橛嘘P(guān)的損益常常需要在未來的許多年才會自然增長。環(huán)保項(xiàng)目帶來的效益，如產(chǎn)品的質(zhì)量提高所增加的收入，公司和產(chǎn)品的形象改進(jìn)等，只有通過較長時間才能更好地體現(xiàn)出來。
圖3列出了一個礦山在整個壽命周期內(nèi)的現(xiàn)金流量分布。對于礦山開采來說，應(yīng)推行循環(huán)經(jīng)濟(jì)中“污染物減量、資源再利用和循環(huán)利用”的技術(shù)原則，在項(xiàng)目終止時對礦山及時進(jìn)行可墾性測試，填土造地，種植植物，穩(wěn)定坡面，防止水土流失(第18年)這會產(chǎn)生一項(xiàng)不小的現(xiàn)金流出。企業(yè)只有延長決策評價分析的時間，充分考慮這部分成本，并且改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)以減少這部分成本，才能減少對環(huán)境的影響。
(六)環(huán)境投資決策考慮環(huán)境因素的風(fēng)險和不確定性
一般來說，投資項(xiàng)目總是存在著風(fēng)險。由于項(xiàng)目的未來凈現(xiàn)金流量存在不確定性，任何決策都會面臨風(fēng)險。傳統(tǒng)的投資決策需要估計項(xiàng)目風(fēng)險以及處置風(fēng)險?？紤]了環(huán)境因素后，由于未來法規(guī)變化的不確定性，使項(xiàng)目的現(xiàn)金流量類型更加難以預(yù)測，因此不確定性更為顯著。隨著人們環(huán)保意識的日益增強(qiáng)，投資項(xiàng)目中的環(huán)境因素的風(fēng)險性更加突出。因此投資決策估計項(xiàng)目風(fēng)險時需要考慮環(huán)境因素的風(fēng)險和不確定性。
對于投資所包含的環(huán)境風(fēng)險和不確定性，一些學(xué)者總結(jié)出可以通過敏感性分析進(jìn)行評價，除此以外，還可以利用方案評價法和決策樹或蒙特卡羅模擬模型進(jìn)行評價。
四、總結(jié)與展望
將環(huán)境因素納入投資決策是財務(wù)管理的一個新興領(lǐng)域，世界范圍內(nèi)有關(guān)環(huán)境投資決策的理論和實(shí)踐工作還不夠完善，我國對于環(huán)境投資決策的理論研究和實(shí)踐應(yīng)用才剛剛起步。隨著環(huán)境管理在企業(yè)財務(wù)管理中應(yīng)用的重要性已被人們逐漸認(rèn)識和重視，在企業(yè)財務(wù)管理中考慮環(huán)境因素也開始成為一種發(fā)展趨勢。為了幫助企業(yè)更好地實(shí)施環(huán)境投資決策，必須注意以下幾個方面：
(一)注重對環(huán)境保護(hù)的宣傳教育
在環(huán)境問題十分嚴(yán)峻的今天，人類應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變過去那種單一追求經(jīng)濟(jì)利益的方式，自覺保護(hù)環(huán)境、改善環(huán)境。環(huán)保問題事關(guān)社會的可持續(xù)發(fā)展，從現(xiàn)在開始就要加強(qiáng)全民的環(huán)保意識教育，普及環(huán)保知識，尤其應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)環(huán)?；A(chǔ)知識教育，在全體職工中定期開展環(huán)境學(xué)的教育，增強(qiáng)職工實(shí)踐環(huán)境管理的自覺性。
(二)完善會計制度，制定環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策
應(yīng)將環(huán)境因素納入會計準(zhǔn)則、法規(guī)，完善會計制度，以便于企業(yè)會計人員掌握。結(jié)合我國實(shí)際制定環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策，是一個復(fù)雜的環(huán)境問題和社會問題，涉及面廣、內(nèi)容復(fù)雜，對社會可持續(xù)發(fā)展意義重大，必須得到全社會的高度重視。社會各部門應(yīng)積極配合，相互協(xié)調(diào)，制定出適合我國國情的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策。這樣，實(shí)施環(huán)境投資決策也有章可循。
(三)加強(qiáng)對企業(yè)環(huán)境信息的管理
通過加強(qiáng)會計部門與其他部門的及時溝通，有助于環(huán)境管理人員及時獲得相關(guān)會計信息，會計人員、決策人員加強(qiáng)環(huán)境管理基礎(chǔ)理論知識的學(xué)習(xí)，也便于更好地收集環(huán)境會計信息。此外，決策部門也要安排具備環(huán)境投資決策理論知識的人員，這樣有助于加強(qiáng)會計部門對環(huán)境信息的收集，提高環(huán)境信息的質(zhì)量，精確地核算環(huán)境成本，準(zhǔn)確地進(jìn)行投資決策，降低投資風(fēng)險。
世界上許多國家已經(jīng)在投資決策納入環(huán)境因素方面給我們樹立了榜樣，我們必須密切關(guān)注其國際化的發(fā)展和動向，結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，注重解決我國的實(shí)際問題，不斷完善環(huán)境投資決策的理論研究與實(shí)踐應(yīng)用，以促進(jìn)環(huán)境友好型社會的建設(shè)及可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
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2.從我國政策上看，2013年到2014年有一個大的轉(zhuǎn)變，2013年政策傾向于不放松的限購調(diào)穩(wěn)政策。（1）雖說貨幣信貸增勢平穩(wěn)，但數(shù)據(jù)顯示2014全年社會融資規(guī)模為16.46萬億元，比上年減少8598億元；2014年也陸續(xù)出臺支持首套房貸，放寬公積金貸款和央行降息的政策，這些對宏觀經(jīng)濟(jì)幫助較大，使得一二線城市樓市集體經(jīng)濟(jì)成交上升。（2）一系列的“貼補(bǔ)”政策未能刺激樓市的大幅回溫，2014年，面對低迷的房產(chǎn)經(jīng)濟(jì)，政策上不再提“調(diào)控”二字。從呼和浩特發(fā)文取消限購以來，面對較大的房產(chǎn)冗余，全國各二三線城市紛紛放松限購，例如，2015年1月16日，福建廈門正式宣布全面退出限購，首周樓市成交量竟接近兩成。該政策調(diào)整也將使15年未來的樓市情況得到平穩(wěn)發(fā)展。3.年輕群體買房能力低。調(diào)查不同地市的人，可以得到相近的結(jié)果。（1）收入低，住房公積金補(bǔ)貼少傾向于租房。（2）房產(chǎn)中介“幌子”多。許多房產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)信息與實(shí)地看房信息不一致，中介討價還價，實(shí)際房價遠(yuǎn)比網(wǎng)上刊登的高，使人望而生畏。
二、國外經(jīng)濟(jì)形勢方面分析
1.聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)和社會事務(wù)部最新發(fā)表的《2015年世界經(jīng)濟(jì)形勢與愿望》報告顯示，2014年世界經(jīng)濟(jì)將會繼續(xù)緩慢增長，預(yù)計2015年和2016年世界經(jīng)濟(jì)將分別增長3.1%和3.3%。
（1）美國經(jīng)濟(jì)增長速度超過預(yù)期，2014年美國四季度GDP增速提高至5%，消費(fèi)市場持續(xù)回升溫，其制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)均未受到世界經(jīng)濟(jì)頹靡的影響，而我國2014年四季度GDP同比增長7.5%，與2013年數(shù)據(jù)相比，真實(shí)GDP增速是下降的，14年城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎乇?3年同比增長1.04%；全年全國規(guī)模以上工業(yè)增加值按可比價格計算比上年增長8.3%。正處于城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的加速發(fā)展階段，正是需要大量資金投入階段，可是由于受到美元的大幅升值和美聯(lián)儲退出量化寬松政策的影響，我國現(xiàn)面臨通貨緊縮風(fēng)險。
（2）歐洲經(jīng)濟(jì)因?yàn)槭蛢r格大跌，歐元貶值，導(dǎo)致通貨緊縮加劇，但歐元區(qū)財政放松，能夠小幅度刺激經(jīng)濟(jì)增長。成員國內(nèi)需求下降，勞動力市場疲軟，仍是經(jīng)濟(jì)難以發(fā)展的表象。
（二）忽略了信息化和市場化的水平、過于注重法規(guī)和政策從西部民族地區(qū)來看，存在著比較低的市場化程度，這個因素也對投資產(chǎn)生了較大影響。然而，從西部民族地區(qū)有些地方來看，還未能破解政企關(guān)系的相關(guān)難題，沒有較高的市場化水平，投資者將會難以得到所需信息。但是，對企業(yè)的經(jīng)營者而言，能否及時掌握信息是較為關(guān)鍵的。從相關(guān)調(diào)研來看，外企中51.2%的公司不具備特定的信息部門，而且還有34.3%依賴母公司所提供的信息；在此過程中，相關(guān)調(diào)研結(jié)果表明，32.2%的公司并不十分滿意西部民族地區(qū)眼下在信息資源方面的環(huán)境，覺得它難以達(dá)到企業(yè)發(fā)展的要求和需要。[5]在獲取這種信息方面，理所當(dāng)然地涵蓋了企業(yè)與當(dāng)?shù)仄渌髽I(yè)、或社會團(tuán)體、或政府間所開展的談判的相關(guān)信息。假如西部民族地區(qū)的市場化程度比較高，有著相當(dāng)規(guī)范的政府行為，市場中相關(guān)團(tuán)體和企業(yè)會根據(jù)市場規(guī)則開展經(jīng)濟(jì)活動，這樣的環(huán)境也最能吸引投資者。
（三）重視政府、團(tuán)體行為，相對忽視社會文化體系的建立和個體行為從投資者的角度來考慮，要認(rèn)真地分析擬投資西部民族地區(qū)的社會文化環(huán)境以及個體素質(zhì)，這也是在投資決策過程中必須要考慮的相互要素。對西部民族地區(qū)來講，分析它的社會文化體系，怎么樣才能把非常深厚的傳統(tǒng)文化積淀變成有著強(qiáng)大前景的生產(chǎn)力，還需要進(jìn)一步強(qiáng)化相關(guān)研究活動，使得它的社會文化體系具備持續(xù)開展創(chuàng)新的意識和能力。反之，傳統(tǒng)文化和歷史積淀的豐富性將以一定程度的固步自封和保守思想帶給了西部民族地區(qū)人民。對西部民族地區(qū)而言，這種人力資源的巨大優(yōu)勢，在一定程度上，也可以被看成是低廉的低素質(zhì)勞動力的不合理運(yùn)用而造成的。
（四）不具備整體吸引投資的理念，區(qū)域間存在著顯著的不公平西部民族地區(qū)存在著較為顯著的資源稟賦差別，然而也有一定程度的相近狀況，難以避免地形成了爭奪投資的問題。本文認(rèn)為，肯定是要進(jìn)行爭奪，但如何爭奪是關(guān)鍵，是借助投資經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善還是其他非正當(dāng)手段，這是重中之重。對于少數(shù)民族不同地區(qū)而言，假如缺乏整體協(xié)調(diào)的系統(tǒng)或能力，相關(guān)地區(qū)間肯定會存在一些矛盾，從而造成更加嚴(yán)重的地方保護(hù)主義。
（五）注重吸引投資者，忽略了被投資地區(qū)的社會經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)社會經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)屬于規(guī)模非常大的系統(tǒng)，從其中的子系統(tǒng)來看，相互之間都是彼此聯(lián)系，相互制約的，無論哪個子系統(tǒng)存在問題，均可能會影響相關(guān)子系統(tǒng)，或者會影響整個系統(tǒng)，包括被投資地區(qū)附近的人民生活水平、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度以及穩(wěn)定性。從投資場所來看，周圍地區(qū)所具備的經(jīng)濟(jì)形勢以及環(huán)境，也是必須要估計的投資環(huán)境方面的關(guān)鍵因素。假如周邊環(huán)境不是十分有利，肯定會以負(fù)面作用影響投資，地區(qū)如此，國家也同理。難以想象處在某個特別不發(fā)達(dá)的鄉(xiāng)村的被投資西部民族地區(qū)會存在著較為有利的投資經(jīng)濟(jì)環(huán)境。還要認(rèn)真關(guān)注投資項(xiàng)目的發(fā)展?fàn)顩r，市場的發(fā)展重點(diǎn)處在廣袤的少數(shù)民族農(nóng)村地區(qū)，但是農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢不好，不具備一定程度的購買力，難以達(dá)到投資的預(yù)期目標(biāo)。
二、完善西部民族地區(qū)投資經(jīng)濟(jì)環(huán)境四大路徑
（一）培育市場主體對西部民族地區(qū)而言，為了破解長時間以來的資金短缺現(xiàn)象，要更好地將市場機(jī)制的作用發(fā)揮出來，還要合理地培養(yǎng)合乎市場經(jīng)濟(jì)要求的投資以及融資主體。民營經(jīng)濟(jì)在市場經(jīng)濟(jì)中是合格的發(fā)展主體。它涵蓋了民營經(jīng)濟(jì)等相關(guān)的非公有制經(jīng)濟(jì)，非公有制經(jīng)濟(jì)和國有經(jīng)濟(jì)是社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。非公有制經(jīng)濟(jì)涵蓋了個體、私營、港澳臺合資企業(yè)和獨(dú)資經(jīng)濟(jì)，此外也囊括了外資獨(dú)資經(jīng)濟(jì)以及合資企業(yè)，多元化的混合所有制經(jīng)濟(jì)、股份制經(jīng)濟(jì)和聯(lián)營經(jīng)濟(jì)中的民營部分。在市場經(jīng)濟(jì)中合格的市場主體是民營經(jīng)濟(jì)，這是由于民營企業(yè)具備了非常清晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，可以獨(dú)立地進(jìn)行經(jīng)營，而且實(shí)現(xiàn)了自負(fù)盈虧。這些民營企業(yè)有著較強(qiáng)的約束機(jī)制以及動力機(jī)制，較為靈活的經(jīng)營機(jī)制以及強(qiáng)大的創(chuàng)造力。它們也在追逐企業(yè)經(jīng)營利潤的最大化，盡可能地實(shí)現(xiàn)最佳效益的資金運(yùn)營目標(biāo)，這種投融資主體在市場經(jīng)濟(jì)中也是非常合格的。[6]從東南沿海省份的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來看，能夠很好地證明這一點(diǎn)。為了高效地在西部民族地區(qū)培育合格的市場主體，可以從兩方面入手，首先要加大力度在西部民族地區(qū)培育大量的民營企業(yè)，其次，對于西部民族地區(qū)而言，要想盡一切辦法吸引中東部地區(qū)的民營企業(yè)來投資，這樣才能更好地增強(qiáng)西部民族地區(qū)在民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的支撐和力量。對民營企業(yè)而言，這種市場投融資主體對西部民族地區(qū)而言是非常合格的，也能夠在很大程度上推動西部民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展。
（二）培育公平競爭的市場環(huán)境為了更好地在西部民族地區(qū)將市場機(jī)制的巨大作用發(fā)揮出來，扎實(shí)地建立市場化的公平競爭環(huán)境，要在以下方面作出努力：1．嚴(yán)厲打擊造假、欺詐等不誠信或者違法行為如果發(fā)現(xiàn)存在著假冒偽劣商品，特別是多種類的大宗服務(wù)交易場所或商品市場，需開展嚴(yán)格有力的整肅活動，切實(shí)將制假售假的相關(guān)場所鏟除殆盡，嚴(yán)查大案以及要案，對肆意橫行的虛假廣告進(jìn)行嚴(yán)懲，尤其是對那些包治疑難病癥的虛假廣告和保健食品領(lǐng)域要嚴(yán)查狠打；對商標(biāo)侵權(quán)行為進(jìn)行嚴(yán)厲的懲處；如果印刷企業(yè)出現(xiàn)了印制假商標(biāo)、包裝以及標(biāo)識，要對其從嚴(yán)查處；對包括逃稅、偷稅、走私、販私以及騙匯等花樣繁多的行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。[7]2．嚴(yán)格審查違法經(jīng)營，規(guī)范市場主體的準(zhǔn)入行為西部民族地區(qū)還要進(jìn)一步強(qiáng)化審查市場主體的準(zhǔn)入資格，堅決將那些不符合準(zhǔn)入制度的市場主體從市場中清除出來：要對生產(chǎn)者、流通者以及企業(yè)家等相關(guān)主體的行為，進(jìn)一步規(guī)范，確保流通主體的最低注冊資金。阻止部分市場主體，可能是能力不強(qiáng)，但是在進(jìn)入市場后對相關(guān)的市場秩序進(jìn)行干擾的丑惡行為；在市場退出機(jī)制方面，要遵守相關(guān)的手續(xù)和程序，制止它們侵害其他市場主體在市場經(jīng)濟(jì)中的合法權(quán)益。3．打破地區(qū)封鎖和部門、行業(yè)壟斷，規(guī)范市場競爭行為對西部民族地區(qū)的工商部門而言，務(wù)必努力地開展好反壟斷和反不正當(dāng)競爭活動，更好地破除行業(yè)壟斷、區(qū)域經(jīng)濟(jì)封鎖以及地方保護(hù)等，對相關(guān)單位或壟斷性行業(yè)采取多種措施，更好地提升和改進(jìn)市場主體的公平競爭環(huán)境，切實(shí)體現(xiàn)出市場競爭環(huán)境中優(yōu)勝劣汰機(jī)制的巨大作用。
(二)科技型中小企業(yè)是解決就業(yè)問題的一個重要途徑。農(nóng)村剩余勞動力的轉(zhuǎn)移、城鎮(zhèn)待業(yè)人員的安置、下崗職工的再就業(yè)，這一切使南昌就業(yè)形勢不容樂觀。特別是擴(kuò)招后的大量高等院校畢業(yè)生進(jìn)入就業(yè)市場，2008年江西省畢業(yè)生人數(shù)將創(chuàng)歷史新高，預(yù)計達(dá)21萬余人，比上年增加近5萬人，大學(xué)生就業(yè)形勢尤為嚴(yán)峻。由于科技型中小企業(yè)大多是知識密集型的企業(yè)，科技型中小企業(yè)的發(fā)展，有利于為大學(xué)生創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位，而且由于其產(chǎn)品附加值比較高，能夠支付比較高的工資，科技型中小企業(yè)的發(fā)展有條件為大學(xué)生就業(yè)者提供比較高的報酬。
(三)科技型中小企業(yè)是進(jìn)一步繁榮縣域經(jīng)濟(jì)的重要手段。南昌縣、進(jìn)賢縣、新建縣、安義縣、青山湖區(qū)、青云譜區(qū)、灣里區(qū)，是南昌市的7個涉農(nóng)縣(區(qū))，中小企業(yè)是縣域經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。進(jìn)賢縣中小企業(yè)主要分布在醫(yī)療器械、文化用品、鞭炮禮彈、食品加工、特種水產(chǎn)、食用菌類等特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)中；青云譜區(qū)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品、建材、水果、肉類、摩配、啤酒等中小企業(yè)專業(yè)市場發(fā)展良好。南昌縣、新建縣利用農(nóng)產(chǎn)品資源豐富、區(qū)位條件好的優(yōu)勢，大力發(fā)展以農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)為主的中小企業(yè)，這些中小企業(yè)是縣域經(jīng)濟(jì)的支撐點(diǎn)和增長點(diǎn)。但是，從總體上看，科技型中小企業(yè)所占比重不大，大多數(shù)中小企業(yè)產(chǎn)品附加值和技術(shù)含量低。要進(jìn)一步繁榮南昌市縣域經(jīng)濟(jì)，必須充分發(fā)揮科技作為第一生產(chǎn)力的支撐引領(lǐng)作用，加大對縣域中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和體制創(chuàng)新，集中必要的財力扶持縣域內(nèi)前景看好的中小企業(yè)脫胎成科技型中小企業(yè)，使之成為帶動縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“火車頭”。這不僅是改善區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境和質(zhì)量的重要路徑，而且是有效地推動縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，逐步從資源依賴型、投入支撐型向創(chuàng)新驅(qū)動型轉(zhuǎn)變的驅(qū)動力。因此，科技型中小企業(yè)的發(fā)展對推進(jìn)社會主義新農(nóng)村建設(shè)，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步繁榮起著舉足輕重的作用。
南昌大力發(fā)展科技型中小企業(yè)的意義重大，但目前科技型中小企業(yè)的力量還不是很強(qiáng)。從數(shù)量上看，科技型中小企業(yè)在南昌的中小企業(yè)中，占的比重還不大，還有著廣闊的發(fā)展空間。要使科技型中小企業(yè)獲得更好更快的發(fā)展，必須進(jìn)一步優(yōu)化其投資環(huán)境。
二、南昌科技型中小企業(yè)投資環(huán)境分析
投資環(huán)境按照其可見性分為投資硬環(huán)境和投資軟環(huán)境。前者是指與投資活動直接有關(guān)的物質(zhì)條件，主要包括一個區(qū)域的自然環(huán)境和物質(zhì)環(huán)境。后者的內(nèi)容非常廣泛，主要包括社會、政治、法律、文化、經(jīng)濟(jì)等許多無形要素。投資環(huán)境差，中小企業(yè)投資成本就高，過高的投資成本將增加交易成本和投資風(fēng)險，將難以吸引和留住區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)。因此，包括科技型企業(yè)在內(nèi)的中小企業(yè)發(fā)展和投資環(huán)境的優(yōu)化密切相關(guān)。
南昌市投資硬環(huán)境近年來有了較大改善。從基礎(chǔ)設(shè)施看，作為我國長江三角洲、珠江三角洲、閩南三角區(qū)進(jìn)入內(nèi)地的重要中轉(zhuǎn)地之一，南昌的航空、公路、鐵路、水路的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展較快，初步構(gòu)成了發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)的立體交通基礎(chǔ)；從自然資源來看，南昌淡水、土地和農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)等資源豐富，具有資源比較優(yōu)勢，以豐富的農(nóng)產(chǎn)品資源為依托發(fā)展起來的特色食品加工業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)，一直是南昌市中小企業(yè)的強(qiáng)項(xiàng)；從地理位置來看，南昌地理位置優(yōu)越，歷為“襟三江而帶五湖，控蠻荊而引甌越”之地。南昌投資硬環(huán)境與經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的需要以及同東部沿海地區(qū)相比，還有一定的差距。例如，南昌距離出?？谳^遠(yuǎn)，還沒有完全融入?yún)^(qū)域經(jīng)濟(jì)城市群中。由于國家宏觀政策的調(diào)整，土地政策收緊，南昌過去以土地為最大“賣點(diǎn)”的低成本優(yōu)勢目前正在喪失，中小企業(yè)投資硬環(huán)境需進(jìn)一步完善。但相比之下，就科技型中小企業(yè)來講，投資軟環(huán)境更關(guān)鍵，它是科技型中小企業(yè)投資最重要的影響因素。概括起來主要有以下幾個方面：
(一)政策環(huán)境?？萍夹椭行∑髽I(yè)最為關(guān)注的是減免稅政策、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)政策和科技融資政策。南昌市目前對高新技術(shù)企業(yè)有一系列優(yōu)惠的稅收政策，如國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)新辦的高新技術(shù)企業(yè)，自獲利年度起免征所得稅兩年。國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)，可按15%的稅率征收所得稅。
但是，現(xiàn)行的科技稅收政策主要是針對高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的企業(yè)和外企，而對高新技術(shù)開發(fā)區(qū)以外的科技型中小企業(yè)，幾乎不存在科技稅收優(yōu)惠政策，使得一些非高新開發(fā)區(qū)內(nèi)的科技型中小企業(yè)難以享受優(yōu)惠，降低了政策效率；南昌在科技融資政策方面對科技型中小企業(yè)也有相關(guān)的扶持，如南昌市政府設(shè)立的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金是用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項(xiàng)基金，通過無償資助、貸款貼息等方式扶持和引導(dǎo)科技型中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動，但受惠面還是非常有限的。總的來講，目前，科技型中小企業(yè)絕大多數(shù)屬于民營科技型中小企業(yè)，相對于政府對國有大企業(yè)和外資企業(yè)的各種優(yōu)惠政策，目前科技型中小企業(yè)政策環(huán)境還有待完善。
(二)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。投資軟環(huán)境和一個地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是密不可分的，經(jīng)濟(jì)環(huán)境展示的是一個城市經(jīng)濟(jì)實(shí)力，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高，就意味著市場容量大，社會購買力強(qiáng)，這也是吸引投資的必要條件。南昌是江西省經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的城市，南昌市2007年實(shí)現(xiàn)財政收入190.61億元，近5年南昌市經(jīng)濟(jì)增速雖連續(xù)超過15%，但與中部地區(qū)其他省會城市相比，總量仍然偏小，2007財政總收入在中部省會城市中排位最后。政府財政能力不強(qiáng)，直接影響政府對經(jīng)濟(jì)的控制力，也勢必影響到對科技型中小企業(yè)支持的力度。雖然，南昌從2006年起，將市科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金每年增加到1000萬元元，但這相對于沿海發(fā)達(dá)城市還是有較大差距的。
(三)社會服務(wù)環(huán)境。社會服務(wù)環(huán)境反映政府綜合管理水平和服務(wù)業(yè)發(fā)展的狀況，服務(wù)環(huán)境主要是指政府行政部門對企業(yè)的服務(wù)和社會中介等服務(wù)機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供的社會服務(wù)。公共服務(wù)是南昌市投資軟環(huán)境的根本問題。特別是科技型中小企業(yè)由于勢單力薄，更需要各種社會化服務(wù)，如政府、有關(guān)組織及中介機(jī)構(gòu)提供的技術(shù)、人才培訓(xùn)、信息交流、財務(wù)審計、法律、技術(shù)咨詢等服務(wù)。從政府行政部門對企業(yè)的服務(wù)現(xiàn)狀來看，近年來，南昌市政府已經(jīng)認(rèn)識到服務(wù)環(huán)境是改善投資環(huán)境的重要一環(huán)，2001年至今，先后組織4輪行政審批制度改革，成為全國保留行政審批事項(xiàng)最少的城市之一。中國社會科學(xué)院推出的《2005年城市競爭力藍(lán)皮書：中國城市競爭力報告No.3》顯示，2004年在中國200個地級以上城市(不包括香港、澳門和臺灣地區(qū))中，南昌城市綜合競爭力在全國排名第30位，從數(shù)據(jù)分析中看到，南昌綜合競爭力提升的最大拉動力是來自政府管理競爭力的提高。從社會中介等服務(wù)機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供的社會服務(wù)來看，南昌市科技型中小企業(yè)在發(fā)展中所獲得的技術(shù)支持、信息咨詢、法律支援、投資咨詢、職工培訓(xùn)和人才培訓(xùn)、市場營銷等社會化服務(wù)體系方面和東部城市相比還存在較大差距。
(四)融資環(huán)境。目前，南昌市中小企業(yè)普遍存在融資困難的問題，南昌市統(tǒng)計局資料顯示，在被調(diào)查的200戶企業(yè)中，有166戶中小企業(yè)認(rèn)為資金緊張制約了企業(yè)發(fā)展，占企業(yè)總數(shù)的83%。而科技型中小企業(yè)由于技術(shù)開發(fā)活動的不確定性、長時效性，科技型中小企業(yè)較一般中小企業(yè)而言，需投入資金更多，風(fēng)險更大，而且一旦技術(shù)開發(fā)失敗則少有回旋余地。因此，科技型中小企業(yè)面臨最大的難題是融資問題。除了極少數(shù)科技型中小企業(yè)有創(chuàng)新基金支持外，大多數(shù)科技型中小企業(yè)目前還只能依靠自身積累進(jìn)行發(fā)展，無法形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。特別是一些新投產(chǎn)企業(yè)，由于信用度低，無法籌集到足夠的流動資金，影響企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)。南昌市政府做了許多工作來解決這一難題，例如，到2006年12月7日為止，南昌市共有22家擔(dān)保公司來幫助中小企業(yè)獲得資金支持。但由于市場主體不明確、信用擔(dān)?；饋碓磫我?、擔(dān)保機(jī)構(gòu)多頭管理等原因，有25%擔(dān)保公司業(yè)務(wù)處于半停滯狀態(tài)。當(dāng)前，資金難題困擾南昌市科技型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度出現(xiàn)下降趨勢，嚴(yán)重影響了企業(yè)后續(xù)的科技創(chuàng)新能力。因此，就南昌科技型中小企業(yè)來說，融資“瓶頸”一直是需要破解的難題。
三、優(yōu)化南昌科技型中小企業(yè)投資環(huán)境的對策和思路
南昌已經(jīng)確定了“和諧創(chuàng)業(yè)、富民強(qiáng)市”的戰(zhàn)略方針，在這樣的背景下，優(yōu)化南昌科技型中小企業(yè)投資環(huán)境將更大范圍地拓展其發(fā)展空間。對南昌市科技型中小企業(yè)投資環(huán)境的優(yōu)化，一方面要進(jìn)一步完善投資硬環(huán)境，另一方面更主要的是從軟環(huán)境方面著手改進(jìn)，在改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境的基礎(chǔ)上，尤其要重點(diǎn)抓好以下幾個方面工作：
(一)提高南昌市區(qū)域金融服務(wù)能力，滿足科技型中小企業(yè)資金需求
1.建立健全科技型中小企業(yè)信用體系?？萍夹椭行∑髽I(yè)信用體系建設(shè)是破解其融資難的有效途徑。南昌市政府要進(jìn)一步建立和健全符合市場經(jīng)濟(jì)制度要求的企業(yè)信用制度，建立有效的信用征集、評價、系統(tǒng)和嚴(yán)格的違信懲罰制度，強(qiáng)化整個社會的信用基礎(chǔ)。建設(shè)科技型中小企業(yè)信用檔案是其信用體系建設(shè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其主要作用是收集和保存企業(yè)的信用記錄，幫助銀行和其他企業(yè)更全面、準(zhǔn)確地了解企業(yè)信用狀況，為企業(yè)的融資和其他交易活動提供便利。同時它還可以充作信譽(yù)抵押品，減輕本企業(yè)在融資中實(shí)物資產(chǎn)抵押、擔(dān)保的壓力。中小企業(yè)信用體系建設(shè)是一個長期而復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要政府、金融機(jī)構(gòu)、信用服務(wù)機(jī)構(gòu)和企業(yè)本身的共同努力，
2.建立科技型中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系。南昌市擔(dān)保體系是以政府政策主導(dǎo)型擔(dān)保為主，政府出資較多，而民間資本介入較少，擔(dān)保貸款遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了科技型中小企業(yè)對資金的需求。建議政府大力發(fā)展社會互助型擔(dān)保制度，運(yùn)用社會互助擔(dān)保方式彌補(bǔ)政府政策型擔(dān)保方式的不足。社會互助型擔(dān)保主要由企業(yè)以會員制形式組建，通過會員繳納風(fēng)險貸款保證金，進(jìn)行會員之間的互助擔(dān)保，獲取金融機(jī)構(gòu)貸款?；ブ蛽?dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險最終由會員分擔(dān)。由于擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請人相互較為了解，他們在行為和思維方式上具有很強(qiáng)的趨同性，容易形成群體信譽(yù)機(jī)制。處于劣勢的科技型中小企業(yè)通過互助擔(dān)保聯(lián)合起來，在和銀行的談判中可以爭取到較為優(yōu)惠的貸款條件。由于商業(yè)擔(dān)保公司是純粹以贏利為目的的，可能加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，建議適當(dāng)采用。
3.完善資本市場，拓寬科技型中小企業(yè)直接融資渠道。中小企業(yè)在直接融資市場上受到重重限制，過高的門檻阻隔了科技型中小企業(yè)直接向社會募集資金之路。如《公司法》規(guī)定股份有限公司注冊資本最低為1000萬元，上市公司股本總額不少于5000萬元等要求，這些硬性條件都是經(jīng)營規(guī)模小、抗風(fēng)險能力弱的科技型中小企業(yè)難以達(dá)到的。我國在2004年推出了中小企業(yè)板，目前中小板市場在加快擴(kuò)大規(guī)模，這對南昌市包括科技型中小企業(yè)在內(nèi)的一些目前規(guī)模不大但具有良好成長性和潛力的企業(yè)而言，無疑是個很好的融資機(jī)會。南昌還應(yīng)大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，充分利用市場機(jī)制吸引各種社會資本進(jìn)行風(fēng)險投資。此外，還應(yīng)引導(dǎo)中小企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易中心等渠道，以股權(quán)融資、項(xiàng)目融資等方式籌集民間或海外資金。
(二)優(yōu)化政策環(huán)境和服務(wù)環(huán)境
我國科技型中小企業(yè)資金短缺，技術(shù)和市場的不確定性，使其抗風(fēng)險能力非常薄弱，政府的政策性資助是解決這一問題有效手段。對科技型中小企業(yè)來講，包括投入、稅收、金融、政府采購等在內(nèi)的各項(xiàng)政策是長時間、普遍起作用的因素。因此，科技型中小企業(yè)投資環(huán)境的優(yōu)化，政策是關(guān)鍵。政策制定要有科學(xué)性，要在廣泛調(diào)查論證的基礎(chǔ)上，吸收專家、學(xué)者、企業(yè)家等各類相關(guān)群體參與到政策的制定中來，以確保政策制定的科學(xué)性和現(xiàn)實(shí)可行性。政府在制定相關(guān)政策時，要考慮到科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)和需求，出臺有針對性的鼓勵和扶持政策。同時，要真正落實(shí)各項(xiàng)政策，樹立政府信用，增加政府在投資者心中的可信度。落實(shí)各項(xiàng)政策關(guān)鍵在于政府職能轉(zhuǎn)變，最重要的職能轉(zhuǎn)變就是服務(wù)職能的轉(zhuǎn)變，從熱衷于“管、審、批”的干預(yù)型政府轉(zhuǎn)變成致力于“扶、幫、助”的服務(wù)型政府。同時，科技型中小企業(yè)在發(fā)展過程中離不開社會的全方位服務(wù)，具體包括中介服務(wù)、教育服務(wù)、社會保障服務(wù)等。目前，要根據(jù)南昌市的實(shí)際情況，逐步構(gòu)建一個結(jié)構(gòu)合理、門類齊全、機(jī)制靈活、功能完備的科技中介服務(wù)體系；要按照社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合的框架，加快社會保障體系建設(shè)；南昌還應(yīng)充分發(fā)揮教育資源優(yōu)勢，為科技型中小企業(yè)發(fā)展提供人力資源。
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建國50多年來，中國經(jīng)濟(jì)社會取得了巨大的進(jìn)展。尤其是改革開放以后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度之快，成就之高，有目共睹。進(jìn)入新世紀(jì)，中國政治穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，通貨膨脹率較低，貨幣堅挺，外債結(jié)構(gòu)合理，國際收支平衡有余，進(jìn)口類關(guān)稅不斷降低，投資環(huán)境不斷改善，最近中國已經(jīng)成功加入世界貿(mào)易組織(WTO)，加上國家已經(jīng)開始實(shí)施西部大開發(fā)戰(zhàn)略，這將更進(jìn)一步促使投資環(huán)境的改善，中國可望成為世界各國投資者青睞的比較理想的投資場所。
中國及其大陸31個省級區(qū)域（注：不包括香港、澳門和臺灣。）經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大成就除得益于國家穩(wěn)定的改革開放政策、經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長過程中的要素稟賦、制度變遷、技術(shù)條件、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、市場環(huán)境、法律法規(guī)外，還與良好的投資環(huán)境、投資效果、外部國際大環(huán)境等因素關(guān)聯(lián)密切。面對新世紀(jì)和新一輪的全球資源重組，研究如何構(gòu)建衡量投資環(huán)境優(yōu)劣及其吸引力大小的指標(biāo)體系，并研究如何選擇適當(dāng)?shù)姆椒▽ν顿Y環(huán)境進(jìn)行定量評估，為我國及各個區(qū)域評價投資環(huán)境質(zhì)量的好壞、吸引力的大小，及為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策的制訂和決策的實(shí)施，提供一個科學(xué)有效的定量化的參考依據(jù)，意義非同尋常。
國外關(guān)于通過統(tǒng)計指標(biāo)或建立指標(biāo)體系評價投資環(huán)境優(yōu)劣方法的研究起始于20世紀(jì)60年代。這些方法歸納起來主要有投資冷熱圖法（冷熱圖法）、投資環(huán)境評分法（等級尺度法）、道氏評估法、關(guān)鍵因素評估法、相似度法、國家風(fēng)險評級法、綜合評判法和多因素分析評估法等。中國關(guān)于投資環(huán)境評價的研究，是在改革開放以后才開始的。20世紀(jì)80年代末到90年代初，對大陸各個省市區(qū)的投資環(huán)境的分析評價，不少學(xué)者進(jìn)行了有益的探索，這主要?dú)w功于統(tǒng)計資料的逐步健全和分析工具及技術(shù)的支撐。王慧炯、閔建蜀[1]采用關(guān)鍵因素評估法（又叫體制評估法，專門為中國和其他社會主義國家設(shè)計）主要從體制的角度按照降低成本、發(fā)展當(dāng)?shù)厥袌觥@得原料供應(yīng)、分散投資風(fēng)險、追逐競爭者、獲得當(dāng)?shù)厣a(chǎn)和管理技術(shù)等6種投資動機(jī)出發(fā)，選擇若干關(guān)鍵因素，并采用多因素評估法計算總分來評價投資環(huán)境；魯明泓[2][3]先后分別選擇了11項(xiàng)和10項(xiàng)指標(biāo)對中國大陸29個省市區(qū)（不包括）和45個主要城市的投資環(huán)境作了綜合分析和評估；郭信昌[4]、張敦富[5]等人也對中國的投資環(huán)境進(jìn)行了較為系統(tǒng)的描述、分析和評價。不可否認(rèn)，上述研究對中國區(qū)域投資環(huán)境的研究作了較大貢獻(xiàn)，但也有不少不足之處：或者單從宏觀方面來闡述，對中國區(qū)域投資環(huán)境考查與定量評估做的還不夠；或者只分析硬環(huán)境而忽視軟環(huán)境；或者選擇的因素指標(biāo)雖然包括了投資環(huán)境的幾個方面，但其使用的統(tǒng)計資料相對單一，而且總量指標(biāo)（絕對）指標(biāo)過多而相對指標(biāo)和平均指標(biāo)嫌少，未能全面地涵蓋投資環(huán)境的方方面面，因而分析方法雖然比較科學(xué)，但結(jié)論卻前后相差太大，使得這些評估結(jié)果未能科學(xué)而準(zhǔn)確地衡量和反映中國各個區(qū)域投資環(huán)境的實(shí)際情況，有些結(jié)論也與人們通常的看法相差較大，令人難以接受或讓人信服。為什么這些研究的結(jié)論差別如此大呢？筆者認(rèn)為關(guān)于中國投資環(huán)境的分析研究，主要的缺陷和不足之處在于，以往研究選擇的指標(biāo)太少，更沒有能建立一個科學(xué)的評價指標(biāo)系統(tǒng)，從而致使在指標(biāo)體系選擇方面有一個共同缺點(diǎn)，即沒有或很少涉及各個評價指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性和協(xié)調(diào)性，定性打分代替定量指標(biāo)過多，把也排除在分析和評估之外。另外，評價方法也顯得較為單一。
然而時過境遷，中國及各個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平有了較大的變化，隨著由傳統(tǒng)的計劃體制向市場體制的轉(zhuǎn)換，黨的十五大報告中提出要從現(xiàn)在起到下個世紀(jì)頭十年建立比較完善的社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制，中國國際貿(mào)易（包括服務(wù)貿(mào)易）的對外開放程度不斷深化，貿(mào)易關(guān)稅的降低，WTO已經(jīng)順利加入，我國整體及大陸各個區(qū)域的投資環(huán)境也發(fā)生了較大的變化且得到相當(dāng)程度的改善，但也面臨著不少挑戰(zhàn)。因此，筆者以為很有必要在借鑒前人研究成果的基礎(chǔ)上重新構(gòu)建一個更為全面、科學(xué)的評估指標(biāo)系統(tǒng)，并研究更為科學(xué)合理的評價方法，以便在新世紀(jì)和新環(huán)境背景下，對中國各區(qū)域之投資環(huán)境狀況的優(yōu)劣進(jìn)行全面、科學(xué)而準(zhǔn)確的度量和評價，揭示各個區(qū)域投資環(huán)境實(shí)際水平的優(yōu)劣和吸引外商投資的能力，以期給國家、各個區(qū)域及各級部門一個比較清晰和科學(xué)正確的認(rèn)識，并為決策提供科學(xué)依據(jù)。
二、投資環(huán)境評估指標(biāo)系統(tǒng)的構(gòu)建原則
對一個區(qū)域的投資環(huán)境進(jìn)行評估分析，指標(biāo)選擇與指標(biāo)系統(tǒng)的構(gòu)建非常重要，它直接關(guān)系到研究結(jié)論的科學(xué)性、客觀性、準(zhǔn)確性與可靠性，關(guān)系到能否為決策部門提供一個量化的、具有可操作性的依據(jù)?？紤]到我國的國情及各個地區(qū)的區(qū)情，根據(jù)目前國內(nèi)外投資理論與影響我國及各個地區(qū)投資的因素，按照系統(tǒng)論的思想，為了便于支撐投資評估研究方法，并科學(xué)、客觀、公正、全面地反映區(qū)域投資環(huán)境的狀況和衡量區(qū)域投資環(huán)境質(zhì)量優(yōu)劣及水平的高低，在研究、選取和構(gòu)建評估指標(biāo)系統(tǒng)時，筆者以為應(yīng)該遵循和貫徹以下原則：
1.全面性：投資環(huán)境系統(tǒng)是由多因素構(gòu)成的多層次的組織系統(tǒng)，同時又受到系統(tǒng)內(nèi)外眾多因素的影響和制約。投資環(huán)境指標(biāo)系統(tǒng)具有范圍廣、信息量大的特點(diǎn)，要求我們在遴選指標(biāo)時必須盡量全面、完整地選擇各級各類的指標(biāo)，要使得投資硬環(huán)境和軟環(huán)境指標(biāo)，總量指標(biāo)、相對指標(biāo)和平均指標(biāo)，定性指標(biāo)和定量指標(biāo)相結(jié)合。這樣做的目的是盡量從各個側(cè)面、各個層次去揭示、描述和反映投資環(huán)境系統(tǒng)的整體狀況的優(yōu)劣程度，去衡量投資環(huán)境水平的高低和質(zhì)量的好壞，以免遺漏某些重要的信息，造成片面性，從而導(dǎo)致評估結(jié)果的非科學(xué)性。
2.簡潔性：如前所述，選擇投資環(huán)境指標(biāo)系統(tǒng)要遵循全面性的原則，但這并不是說選擇指標(biāo)時必須面面俱到、重復(fù)、繁瑣。相反，指標(biāo)的遴選和設(shè)置需要考慮典型性和代表性，盡量使含義相同或相關(guān)性較大的指標(biāo)不被選入，用盡可能少但信息量盡可能大的指標(biāo)去反映多方面的問題，把全面性和簡潔性有機(jī)地結(jié)合起來，以避免重復(fù)、繁瑣而造成評估時的多重共線或序列相關(guān)。
3.科學(xué)性：投資環(huán)境系統(tǒng)中的每一個指標(biāo)都應(yīng)具有確定的、科學(xué)的深刻內(nèi)涵。指標(biāo)系統(tǒng)的建立應(yīng)該根據(jù)投資環(huán)境本身及經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系，依據(jù)投資環(huán)境評價理論和統(tǒng)計指標(biāo)系統(tǒng)建立的科學(xué)理論和原則，選擇含義準(zhǔn)確、便于理解、易于合成計算及分析的具體、可靠和實(shí)用的指標(biāo)，以客觀、公正、全面、科學(xué)地反映區(qū)域投資環(huán)境的本質(zhì)和規(guī)律性。
4.系統(tǒng)性：投資環(huán)境系統(tǒng)是一個由具有一定結(jié)構(gòu)和功能的要素構(gòu)成的有機(jī)整體。指標(biāo)和指標(biāo)系統(tǒng)并不是一個靜止和絕對概念，而是一個相對的、不斷動態(tài)發(fā)展變化的概念。因此，在選擇和確定具體指標(biāo)來構(gòu)建指標(biāo)系統(tǒng)時，要綜合考慮投資環(huán)境的整體性、動態(tài)性和系統(tǒng)性，既要選擇反映和衡量系統(tǒng)內(nèi)部各個子系統(tǒng)發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)，又要包含反映各個系統(tǒng)相互協(xié)調(diào)以及系統(tǒng)外部的環(huán)境指標(biāo)（如政策變量等）；既要有反映和描述投資環(huán)境系統(tǒng)狀況的靜態(tài)指標(biāo)，又要有反映和衡量系統(tǒng)質(zhì)量改善和素質(zhì)提高的動態(tài)指標(biāo)。同時，還要隨著時間的推移、地點(diǎn)的變化和實(shí)際情況的不同，指標(biāo)系統(tǒng)能夠適應(yīng)動態(tài)發(fā)展變化的需要而進(jìn)行相應(yīng)的適當(dāng)調(diào)整。
5.可比性：指標(biāo)系統(tǒng)的構(gòu)建應(yīng)該通過借鑒和吸取國內(nèi)外的研究經(jīng)驗(yàn)和成果，便于國內(nèi)各個地區(qū)對比，又能經(jīng)過適當(dāng)?shù)恼{(diào)整而方便國際比較，同時又可以進(jìn)行動態(tài)對比。這就要求在選擇指標(biāo)時，必須考慮到指標(biāo)的歷史延續(xù)性，同時考慮支撐分析和預(yù)測的可能性。因此，為了加強(qiáng)各個區(qū)域投資環(huán)境的可比性，必須準(zhǔn)確地分析和研究統(tǒng)計資料及其含義，參考統(tǒng)計年鑒和其他相關(guān)年鑒及文獻(xiàn)，選用范圍和口徑相對一致的相對指標(biāo)和平均指標(biāo)，同時也選用一些總量指標(biāo)，一方面可以確保因素變量不會因?yàn)榻?jīng)濟(jì)規(guī)模、人口多寡或面積大小等因素的影響而使分析結(jié)果產(chǎn)生偏差，另一方面也可以增加指標(biāo)體系的綜合性和關(guān)聯(lián)性。
6.可操作性：投資環(huán)境系統(tǒng)評估指標(biāo)應(yīng)該具有實(shí)用性和可行性，指標(biāo)數(shù)據(jù)的選擇、獲得、計算或換算，必須立足于現(xiàn)有統(tǒng)計年鑒或文獻(xiàn)資料，至少容易獲得、計算或換算，并采取國際認(rèn)可或國內(nèi)通行的統(tǒng)計口徑，指標(biāo)的含義必須十分明確，便于有效地進(jìn)行定量的分析和評估。
三、投資環(huán)境評估指標(biāo)系統(tǒng)的構(gòu)建
投資環(huán)境系統(tǒng)是一個以創(chuàng)造良好的投資場所，吸引外商直接或間接投資為中心目標(biāo)的非常復(fù)雜的開放系統(tǒng)。而衡量投資環(huán)境好壞的指標(biāo)系統(tǒng)則是描述該系統(tǒng)中各個子系統(tǒng)發(fā)展變化的狀況，衡量其質(zhì)量優(yōu)劣和發(fā)展水平高低的。它應(yīng)該具有所有系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)性、層次性、相關(guān)性、整體性、動態(tài)適應(yīng)性等特征。也就是說，投資環(huán)境系統(tǒng)具有一般系統(tǒng)的所有特征，即同樣是一個由系統(tǒng)之下的子系統(tǒng)、子系統(tǒng)之下的更低層次的子子系統(tǒng)，以及最低層次元素（要素或因素）所構(gòu)成的有機(jī)整體。按照系統(tǒng)論的思想，依據(jù)構(gòu)建投資環(huán)境指標(biāo)系統(tǒng)全面、簡潔、科學(xué)、系統(tǒng)、可比、可操作等原則，本著理論聯(lián)系實(shí)際，理論為實(shí)踐、為決策服務(wù)的初衷，在參考、學(xué)習(xí)和吸收以往的研究經(jīng)驗(yàn)和成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國的具體國情及大陸31個區(qū)域的具體區(qū)情，考慮到指標(biāo)系統(tǒng)內(nèi)部各個子系統(tǒng)之間的相互交叉、制約以及協(xié)調(diào)促進(jìn)的辯證關(guān)系，經(jīng)過反復(fù)篩選和相關(guān)研究后選擇了與投資環(huán)境密切相關(guān)、代表性大的38項(xiàng)指標(biāo)，建立了評價中國區(qū)域投資環(huán)境的指標(biāo)系統(tǒng)，如表1所示。需要指出的是，本文所構(gòu)建的區(qū)域投資環(huán)境評估指標(biāo)體系是建立在堅實(shí)的統(tǒng)計資料基礎(chǔ)之上，也就是說，統(tǒng)計指標(biāo)系統(tǒng)所涉及的數(shù)據(jù)可以在我國現(xiàn)有最權(quán)威的《中國統(tǒng)計年鑒》上直接或間接（通過簡單換算）獲取，只有極少量數(shù)據(jù)需要從其它統(tǒng)計年鑒或文獻(xiàn)上取得。
表1顯示，投資環(huán)境指標(biāo)系統(tǒng)可分為投資環(huán)境總目標(biāo)、投資環(huán)境目標(biāo)層、投資環(huán)境次級目標(biāo)層和具體指標(biāo)層四個層次。投資環(huán)境目標(biāo)層系統(tǒng)涵蓋了經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境、科技管理環(huán)境、資源環(huán)境、文化教育環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境和社會服務(wù)環(huán)境等7大子系統(tǒng)，分別從24個次級目標(biāo)層，即經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)體制、通貨膨脹、金融環(huán)境、市場規(guī)模、分銷網(wǎng)點(diǎn)、市場化程度、科技水平、管理水平、技術(shù)創(chuàng)新能力、生產(chǎn)要素資源、自然地理環(huán)境、人力資源、文化素質(zhì)、知識環(huán)境、交通狀況、信息化程度、投資水平、生活質(zhì)量、醫(yī)療衛(wèi)生條件、社會服務(wù)水平、治安狀況等25個方面的38項(xiàng)統(tǒng)計指標(biāo)構(gòu)成的具體指標(biāo)層來描述和度量中國及各個區(qū)域投資環(huán)境的優(yōu)劣。需要說明的是，這四個層次系統(tǒng)相互依存又互相獨(dú)立，既有聯(lián)系又有區(qū)別，是一個不可分割的統(tǒng)一體，共同構(gòu)成中國區(qū)域投資環(huán)境的評估指標(biāo)系統(tǒng)；而且一個具體指標(biāo)雖然不一定屬于某一子系統(tǒng)，但它可描述一個子系統(tǒng)的某一方面，又能反映另一子系統(tǒng)的其它方面。因此，本文對重要的變量指標(biāo)（如經(jīng)濟(jì)發(fā)展、投資、人口素質(zhì)、市場化和生活質(zhì)量等），選擇了多項(xiàng)指標(biāo)，以體現(xiàn)投資環(huán)境系統(tǒng)中各子系統(tǒng)之間相互交叉、影響、制約的辯證關(guān)系；而且，所有的指標(biāo)，按照功能分為描述性、解釋性指標(biāo)（以基礎(chǔ)指標(biāo)為主）的評價、監(jiān)測和預(yù)警性的評價性指標(biāo)（以相對指標(biāo)和平均指標(biāo)為主）。這樣作的目的就是期望從各個側(cè)面、各個角度，來全面、準(zhǔn)確、科學(xué)地刻畫、描述、度量各個區(qū)域的投資環(huán)境質(zhì)量的優(yōu)劣和發(fā)展水平的高低。
表1中國區(qū)域投資環(huán)境指標(biāo)系統(tǒng)
總目標(biāo)目標(biāo)層次級目標(biāo)層具體指標(biāo)層單位
經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平國內(nèi)生產(chǎn)總值億元
濟(jì)全員勞動生產(chǎn)率元／人
環(huán)人均財政收入元
區(qū)境產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)第二產(chǎn)業(yè)比重%
域指第三產(chǎn)業(yè)比重%
投標(biāo)經(jīng)濟(jì)政策優(yōu)惠政策打分
資子進(jìn)出口商品總額億美元
環(huán)系經(jīng)濟(jì)體制外商投資總額占全國比重%
境統(tǒng)非國有企業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)產(chǎn)值比重%
指通貨膨脹商品零售價格指數(shù)%
標(biāo)金融環(huán)境城鄉(xiāng)居民存款余額億元
系外債對外借款億美元
統(tǒng)市場市場規(guī)模社會消費(fèi)品批發(fā)零售貿(mào)易總額億元
環(huán)境分銷網(wǎng)點(diǎn)社會消費(fèi)品批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)網(wǎng)點(diǎn)萬個
指標(biāo)市場化程度出口占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重%
子系非國有企業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值比重%
統(tǒng)工業(yè)產(chǎn)品市場占有率%
非農(nóng)業(yè)人口占總?cè)丝诒戎?
科技與科技水平專利批準(zhǔn)數(shù)萬件
管理環(huán)管理水平萬人擁有專業(yè)技術(shù)人員數(shù)人
境指標(biāo)技術(shù)創(chuàng)新能力人均研究與開發(fā)及情報文獻(xiàn)機(jī)構(gòu)元／人
子系統(tǒng)支出額
資源環(huán)生產(chǎn)要素資源從業(yè)人員萬人
境指標(biāo)人均發(fā)電量千瓦時
子系統(tǒng)自然地理資源抗災(zāi)率%
工業(yè)“三廢”綜合利用產(chǎn)值萬元
文教環(huán)境人力資源人均受教育年限年
指標(biāo)子系文化素質(zhì)萬人擁有高校在校學(xué)生數(shù)人
統(tǒng)知識環(huán)境萬人圖書銷售量冊
基礎(chǔ)設(shè)施交通狀況貨運(yùn)量萬噸
環(huán)境指標(biāo)信息化程度郵電業(yè)務(wù)量億元
子系統(tǒng)投資水平萬人固定資產(chǎn)投資額元
社會服務(wù)生活質(zhì)量恩格爾系數(shù)%
環(huán)境指標(biāo)職工平均工資元
子系統(tǒng)人均壽命年
實(shí)際銷售商品房面積萬平方米
醫(yī)療衛(wèi)生條件萬人衛(wèi)生技術(shù)人員人
社會服務(wù)水平社會服務(wù)業(yè)從業(yè)人員萬人
治安狀況財政基建支出中公檢法經(jīng)費(fèi)比重%
四、投資環(huán)境評估方法的選擇
在投資環(huán)境指標(biāo)系統(tǒng)建立以后，以之作為支撐，選擇適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行綜合分析評判和區(qū)域差異劃分。如引言所述，目前國內(nèi)外已有多種評估方法可供選擇，如投資冷熱圖法（冷熱圖法）、投資環(huán)境評分法（等級尺度法）、道氏評估法、關(guān)鍵因素評估法、相似度法、國家風(fēng)險評級法、綜合評判法和多因素評估法等。筆者認(rèn)為，目前比較成熟可供選擇的投資環(huán)境評估方法有（專家）綜合評分法、層次分析法、因子（素）分析法、灰色關(guān)聯(lián)法、信息熵法、聚類分析法等。這些方法各具特色，有定性的主觀賦權(quán)法（如綜合評分法），也有定量的客觀評估法（因子分析法、灰色關(guān)聯(lián)分析法）。在實(shí)際的研究中，僅用單一方法去評估投資環(huán)境的優(yōu)劣，其結(jié)果并不一定科學(xué)、可靠，也難以令人信服?？茖W(xué)可行的做法是同時選用多種方法，主觀與客觀相結(jié)合、定性與定量相結(jié)合、多種定量方法相結(jié)合（如因子分析法與聚類分析法），相互配合，取長補(bǔ)短，從各個角度各個側(cè)面對投資環(huán)境進(jìn)行綜合分析、組合評價與區(qū)域差異劃分（如聚類分析）。
本文的思路也正基于此。即通過上述構(gòu)建的投資環(huán)境評估指標(biāo)系統(tǒng)，參考《中國統(tǒng)計年鑒》及其它各種統(tǒng)計年鑒和文獻(xiàn)資料，建立投資環(huán)境評估數(shù)據(jù)庫，選擇恰當(dāng)?shù)脑u估方法如因子分析法、綜合評分法進(jìn)行組合式的綜合集成評價，對各種結(jié)果進(jìn)行幾何平均、簡單加權(quán)平均（或采用其他可行方法）得到一個綜合值，然后再利用評估指標(biāo)體系和數(shù)據(jù)庫采用聚類分析法等方法進(jìn)行類型差異劃分和發(fā)展水平的階段性劃分，從而對各個區(qū)域之投資環(huán)境狀況重新進(jìn)行全面、科學(xué)而準(zhǔn)確的研究，以便相互驗(yàn)證。如果多種方法的研究結(jié)果比較一致且互相補(bǔ)充，則證明綜合評價結(jié)果科學(xué)可靠，可以揭示和反映各個區(qū)域投資環(huán)境吸引外商投資的能力大小、投資環(huán)境實(shí)際水平的高低和區(qū)域差異程度的大小，并使綜合評判結(jié)果更具說服力和解釋力，實(shí)現(xiàn)對客觀投資環(huán)境現(xiàn)實(shí)的科學(xué)認(rèn)識。
收稿日期：2002-01-16
【參考文獻(xiàn)】
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（一）經(jīng)驗(yàn)與成效
近年來，遼寧省各級政府為改善投資環(huán)境特別是在外商投資的軟環(huán)境建設(shè)方面，進(jìn)行了一系列改革，取得了一定成效（參見遼寧省對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作廳《我省外商投資軟環(huán)境建設(shè)成就及存在問題》，2003年7月）。
1.提高辦事效率，加強(qiáng)涉外窗口部門服務(wù)的規(guī)范化和科學(xué)化。首先是實(shí)行了辦事公開制度，公開和簡化了外商投資的辦事程序和效率，規(guī)范了利用外資的立項(xiàng)審批、合同、工商、土地、勞動、稅務(wù)、外匯、海關(guān)、商品檢驗(yàn)等主要涉外部門的公開辦事程序，大力推行了“一站式服務(wù)、一部門執(zhí)法、一窗口收費(fèi)”的作法；其次是推行了社會服務(wù)承諾制度，要求公用、城建、供熱、商業(yè)、郵電、交通、電力、衛(wèi)生、金融、口岸、旅游等重點(diǎn)社會服務(wù)部門公布社會服務(wù)承諾的內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)、責(zé)任和服務(wù)時限等，接受社會監(jiān)督；第三是實(shí)施延伸服務(wù)，要求海關(guān)、商檢、衛(wèi)檢、動植物檢、港監(jiān)、邊檢等部門實(shí)行海港口岸國際航行船舶24小時值班制、機(jī)場留守待命制、貨物申報放行周六加班制、節(jié)假日加班預(yù)約等一系列方便企業(yè)的辦法；第四是建立了與外商對話例會制度，省政府每年召開一至二次有外資企業(yè)董事長和總經(jīng)理參加的投資環(huán)境座談會，直接聽取外商對投資環(huán)境的意見和建議，幫助他們解決困難和問題。
2.加強(qiáng)依法行政，規(guī)范政府職能部門的管理行為。其主要作法：一是出臺了《遼寧省外商投資企業(yè)條例》，對外資企業(yè)的設(shè)立、變更、解散、組織機(jī)構(gòu)、權(quán)利與義務(wù)、權(quán)益保護(hù)與服務(wù)、監(jiān)督管理等都做了詳盡的規(guī)定。二是出臺了遼寧省進(jìn)一步改善投資軟環(huán)境若干意見，對政府部門的管理職能和行為實(shí)行辦事“三公開”，提高涉外執(zhí)法人員素質(zhì)，對企業(yè)進(jìn)行檢查、培訓(xùn)、處罰、參觀考察等作出了規(guī)范。
3.治理了對外投資企業(yè)稅外收費(fèi)。一是清理了外商投資企業(yè)反映比較大的行政事業(yè)性收費(fèi)，制定了遼寧省外商投資企業(yè)行政事業(yè)收費(fèi)手冊和收費(fèi)監(jiān)督卡制度，對不合理收費(fèi)，外商投資企業(yè)有權(quán)拒絕。對于收費(fèi)人員到企業(yè)收費(fèi)行為，收費(fèi)人員必須在收費(fèi)監(jiān)督卡上寫明收費(fèi)項(xiàng)目、標(biāo)準(zhǔn)、依據(jù)、時間、金額并填寫收費(fèi)單位和收費(fèi)人員姓名。不填寫收費(fèi)監(jiān)督卡的單位不得收費(fèi)。
4.加強(qiáng)了外商及外商投資企業(yè)的投訴工作。各級領(lǐng)導(dǎo)非常重視外資企業(yè)投訴工作，2002年直接批示的投訴案件占投訴中心受理案件的69%。自上而下地組建了外商投訴協(xié)調(diào)中心，加大對重大投訴案件及積案的處理。建立外商投訴工作負(fù)責(zé)制和責(zé)任制，實(shí)施“領(lǐng)導(dǎo)包案制”，將外商投資企業(yè)投訴結(jié)案率作為省政府考核各市工作的一項(xiàng)指標(biāo)。建立了政府投訴部門與司法部門的聯(lián)席協(xié)調(diào)制度，以解決司法方面的外商投訴問題。
（二）總體評價
與東南沿海發(fā)達(dá)地區(qū)相比，東北老工業(yè)基地在區(qū)位、資源稟賦、交通、城市基礎(chǔ)設(shè)施、土地成本、勞動力成本等“硬件”方面具有一定的競爭力，而差距主要體現(xiàn)在“軟件”方面。從利用外資的總量上看，在東三省利用外資處于領(lǐng)先水平的遼寧省2002年實(shí)際利用外資總額也僅約40億美元（主要集中在大連和沈陽），在東部沿海地區(qū)處于落后位置，甚至低于同年蘇州一市的利用外資水平（48億美元）。不可否認(rèn)的一個重要原因就是投資環(huán)境的建設(shè)方面存在差距。
遼寧省企業(yè)調(diào)查隊(duì)曾就外商投資環(huán)境問題在省范圍內(nèi)進(jìn)行了抽樣調(diào)查。在抽查的227戶樣本企業(yè)中，49.34%的樣本企業(yè)認(rèn)為地理位置優(yōu)越、區(qū)位優(yōu)勢明顯是外商對遼寧省投資環(huán)境最具吸引力的首選因素，對遼寧省的交通、通信、航空運(yùn)輸和港口裝卸便捷度的滿意度較高。同時，樣本企業(yè)普遍認(rèn)為，遼寧省在投資“軟環(huán)境”建設(shè)上還有待改進(jìn)，如投資手續(xù)、涉外投資管理、市場秩序、法律環(huán)境、社會保障體系、融資服務(wù)體系等方面還需要盡快改善（詳見表1）。
表1外商建議遼寧投資環(huán)境需要改善的主要方面
資料來源：“遼寧投資環(huán)境調(diào)查”，國家統(tǒng)計局2003年6月9日，參見中華網(wǎng)。
二、投資環(huán)境存在的主要問題
通過一系列調(diào)研座談，我們了解到，目前遼寧省的投資環(huán)境還亟待改善。下面列舉各界反映比較集中的幾個方面問題：
（一）以行政性審批為核心的投融資管理體制是影響社會性投資的一大障礙
近年來，遼寧省招商引資工作正面臨前所未有的大好形勢，一方面是在全球制造業(yè)加速向中國轉(zhuǎn)移的背景下，遼寧省的區(qū)位優(yōu)勢、人才優(yōu)勢、基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢，以及裝備制造業(yè)和原材料工業(yè)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢正逐漸顯現(xiàn)，另一方面是省內(nèi)外一批民營企業(yè)快速成長，具備了在遼寧省投資大項(xiàng)目的資金和技術(shù)實(shí)力。然而，現(xiàn)行的投融資體制已不適應(yīng)形勢發(fā)展的需要。據(jù)遼寧省有關(guān)人士反映，一是按投資額劃定的分級審批制過于嚴(yán)格，限制了一批大型外商投資項(xiàng)目的投資建設(shè)；二是審批環(huán)節(jié)手續(xù)復(fù)雜，周期過長，無形中也加大了競爭性項(xiàng)目的投資風(fēng)險。
（二）沉重的“歷史包袱”和較高的金融風(fēng)險極大地限制了本地和域外資本的進(jìn)入
東北地區(qū)國有經(jīng)濟(jì)比重大，“歷史包袱”沉重，表現(xiàn)為“幾多”：老企業(yè)和大企業(yè)多，中央企業(yè)多，離退休職工和富余人員多，國企內(nèi)部嵌套的“大集體”職工多，銀行負(fù)債多，企業(yè)社會職能多，社會保障欠費(fèi)多。此外，省內(nèi)商業(yè)銀行長期居高不下的不良貸款比率影響了戰(zhàn)略投資者的投資信心和正常的金融活動。而徹底解決居高不下的不良貸款比率，降低金融風(fēng)險，單憑一省之力是不夠的。
（三）不同所有制企業(yè)面對不平等的政策環(huán)境
遼寧省企業(yè)界特別是國有企業(yè)和民營企業(yè)都希望國家有關(guān)政策更加公平和透明。國有企業(yè)代表認(rèn)為，除了歷史負(fù)擔(dān)重外，國有企業(yè)在行政干預(yù)、國有資產(chǎn)處置、經(jīng)營者激勵機(jī)制（如年薪制）、稅收負(fù)擔(dān)、軍品生產(chǎn)等方面，與民營企業(yè)和外資企業(yè)沒有站在同一條起跑線上。民營企業(yè)代表反映的政策不平等問題則主要集中在國債項(xiàng)目、債轉(zhuǎn)股、下崗分流補(bǔ)貼、企業(yè)破產(chǎn)政策、進(jìn)出口權(quán)、稅收政策和稅務(wù)稽查活動、技術(shù)改造項(xiàng)目融資和財政貼息、國家工程研究中心認(rèn)定等方面，相對于國有企業(yè)而言，民營企業(yè)總處于“被政策遺忘的角落”。關(guān)于“內(nèi)外有別”的政策問題，內(nèi)資企業(yè)普遍呼吁國家應(yīng)對外資企業(yè)一視同仁。如省政府要求省內(nèi)內(nèi)資企業(yè)（含國有和民營企業(yè)）按銷售額2‰征收河道維護(hù)費(fèi)，而外資企業(yè)可以免交，此外，國家應(yīng)調(diào)整外資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策。相比之下，由于目前我國對外資優(yōu)惠政策較多，外資企業(yè)代表反映政策不平等問題不多，問題主要集中在貿(mào)易政策、通關(guān)效率、政策的及時性與透明度等方面。
（四）貿(mào)易政策與通關(guān)環(huán)境
在調(diào)研過程中，遼寧省企業(yè)界代表普遍反映國家有關(guān)貿(mào)易政策需要進(jìn)一步完善和調(diào)整，如東軟集團(tuán)反映在數(shù)字醫(yī)療設(shè)備和核磁共振設(shè)備等高端產(chǎn)品領(lǐng)域，目前進(jìn)口政策呈現(xiàn)出零部件和產(chǎn)成品“關(guān)稅倒掛”的現(xiàn)象，不利于國內(nèi)企業(yè)零部件生產(chǎn)的本地化和進(jìn)口替代。出口退稅難也是出口企業(yè)反映比較集中的問題。大連經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的兩家日資企業(yè)代表特別談到了國家關(guān)于二手進(jìn)口設(shè)備控制過于嚴(yán)格，不利于日本企業(yè)向中國內(nèi)地的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。
（五）工業(yè)用地和人才引進(jìn)問題
據(jù)遼寧省政府有關(guān)部門和企業(yè)代表反映，與東南沿海其它地區(qū)相比，遼寧省的工業(yè)用地指標(biāo)控制偏嚴(yán)，在一定程度上制約了遼寧省新增投資和改造項(xiàng)目。目前，遼寧省農(nóng)田比例居全國首位，達(dá)到87%，而全國平均水平為80%。全省采煤沉陷地區(qū)的用地指標(biāo)問題已經(jīng)基本解決，但老企業(yè)的搬遷改造用地卻很難解決。省內(nèi)企業(yè)還普遍反映，目前企業(yè)急需的高技術(shù)人才引進(jìn)還需要政府在一系列配套政策上予以傾斜，如個人收入所得稅政策、家屬就業(yè)、子女就學(xué)、搬家安置、購買住房、汽車等大件消費(fèi)品的消費(fèi)稅政策等需要進(jìn)行調(diào)整。（六）經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)與老工業(yè)基地的投資環(huán)境不配套問題
調(diào)研組在大連經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)調(diào)研過程中了解到，該區(qū)是目前國內(nèi)投資環(huán)境較好的國家級開發(fā)區(qū)之一。良好的投資環(huán)境和軟硬件建設(shè)使得大連經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)近年來保持了GDP年均增長20%以上的發(fā)展速度（據(jù)零點(diǎn)調(diào)查、前進(jìn)策略與《智囊》雜志聯(lián)合進(jìn)行的《全國十大開發(fā)區(qū)投資環(huán)境進(jìn)展》評價中，大連經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的綜合指標(biāo)得分位居第6位。前五位分別是：昆山、北京、天津、浦東、深圳開發(fā)區(qū)。參見“投資者評各地投資環(huán)境蘇州昆山、北京綜合居前”，2002年5月29日《中國經(jīng)營報》）。但是從投資環(huán)境特別是產(chǎn)業(yè)環(huán)境上看，大連經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)與長三角、珠三角等地區(qū)的開發(fā)區(qū)相比還存在較大差距，這集中體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)配套體系、技術(shù)環(huán)境、物流體系等方面。大連經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的主要產(chǎn)品與老工業(yè)基地很難配套，特別是對于開發(fā)區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)產(chǎn)品，難以形成“以整機(jī)帶動配套，以配套促進(jìn)整機(jī)生產(chǎn)”的“產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境”，以至于開發(fā)區(qū)內(nèi)生產(chǎn)的零部件產(chǎn)品也主要是為南方企業(yè)來配套。
（七）行政效率和規(guī)范性、政策透明度和可預(yù)見性問題
遼寧省企業(yè)代表普遍反映，政府（中央政府和地方政府）在改善投資環(huán)境方面，除了要放松投資領(lǐng)域的市場準(zhǔn)入限制外，還應(yīng)該簡化行政程序，提高行政效率，特別是對于中央直屬企業(yè)，受條塊分割體制的影響，“婆婆”太多，職能交叉，程序繁雜，辦事效率不高。有的企業(yè)反映，因曾向當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門提出規(guī)范和改進(jìn)稅務(wù)稽查工作的建議，就受到稅務(wù)機(jī)關(guān)工作人員的刁難。此外，政府還應(yīng)該增強(qiáng)政策的透明度和可預(yù)見性。如政府在調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策和貿(mào)易政策時，應(yīng)該為企業(yè)留有一定的調(diào)整時間，同時，應(yīng)該通過多種形式和渠道，如通過行業(yè)協(xié)會等中介組織及時向有關(guān)企業(yè)傳達(dá)和講解。
三、改善投資環(huán)境的若干建議
（一）盡快將東北老工業(yè)基地的調(diào)整、改造和振興工作上升到國家戰(zhàn)略高度
鑒于目前東北老工業(yè)基地調(diào)整、改造和振興所面臨的政治、經(jīng)濟(jì)、社會和輿論形勢，我們認(rèn)為，中央政府應(yīng)下決心將東北老工業(yè)基地的調(diào)整、改造和振興上升到國家戰(zhàn)略高度上來推進(jìn)，使之成為繼浦東開發(fā)開放戰(zhàn)略和西部大開發(fā)戰(zhàn)略之后的我國又一個重要的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略。其主要原因是：第一，東北老工業(yè)基地的改造和振興是一項(xiàng)艱巨、復(fù)雜和長期的系統(tǒng)工程，零敲碎打式的改革和援助政策被以往經(jīng)驗(yàn)證明存在很大局限性，需要整體規(guī)劃和全方位推進(jìn)，以發(fā)揮政策的整體效能和協(xié)同作用；第二，老工業(yè)基地改造和振興是全方位的制度創(chuàng)新，涉及到各級政府及職能部門、各類企業(yè)、社會組織和城鄉(xiāng)居民方方面面的切身利益，不從國家戰(zhàn)略高度上推進(jìn)有可能會導(dǎo)致改革目標(biāo)和政策初衷被既得利益所阻斷的困境；第三，將東北老工業(yè)基地的改造和振興上升到國家戰(zhàn)略高度在某種程度上將形成“政策感召力”，增強(qiáng)境內(nèi)外投資者的信心，有利于本地區(qū)吸引和利用各種形式的戰(zhàn)略性投資；第四，浦東開發(fā)開放和西部大開發(fā)戰(zhàn)略的模式和經(jīng)驗(yàn)為東北老工業(yè)基地的改造和振興提供了現(xiàn)成的體制模式和政策參考；第五，東北老工業(yè)基地改造和振興國家戰(zhàn)略的制定和實(shí)施，為進(jìn)一步改善投資環(huán)境，轉(zhuǎn)變政府職能提供了堅實(shí)的制度保障。
（二）加強(qiáng)法制建設(shè)，依法治政，依法行政，提高政府行政行為的合法性、規(guī)范性和科學(xué)性
改善投資環(huán)境，轉(zhuǎn)變政府職能，說到底是一個如何規(guī)范、約束政府行為，使政府決策更加規(guī)范化、科學(xué)化和民主化的過程。在成熟市場經(jīng)濟(jì)社會，法律是規(guī)范和約束政府行為的最可靠的制度安排。在現(xiàn)實(shí)生活中，之所以出現(xiàn)屢禁不止的亂收費(fèi)、亂罰款和亂攤派的“三亂現(xiàn)象”，繁文縟節(jié)的行政程序，拖拉低下的行政效率，一個根本原因是我們還沒有建立起一套完善、規(guī)范和透明的、規(guī)范政府行為的法律環(huán)境。在東北老工業(yè)基地，由于計劃體制的長期作用，經(jīng)濟(jì)與社會管理體制明顯地帶有“大政府、小社會”的傳統(tǒng)特征，政府對經(jīng)濟(jì)與社會生活的干預(yù)范圍和程度都要高于東部發(fā)達(dá)地區(qū)?？梢灶A(yù)期，實(shí)施東北老工業(yè)基地調(diào)整、改造和振興的國家戰(zhàn)略，必將給當(dāng)?shù)卣奥毮懿块T以更多的事權(quán)和財權(quán)，如果沒有健全的規(guī)范政府行為的法律環(huán)境，政府行為“錯位”、“失位”和“越位”的負(fù)面效應(yīng)將更加突顯，的腐敗行為將愈演愈烈。因此，建議：（1）國家立法機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快出臺《行政程序法》等規(guī)范政府行政行為的基本法律；（2）盡快出臺《國家公務(wù)員法》，實(shí)施以政務(wù)類和業(yè)務(wù)類分類管理為重點(diǎn)的公務(wù)員分類管理制度，建立健全行政首長的職務(wù)任期制、辭職制和用人失察失誤責(zé)任追究制；（3）加大地方性法規(guī)、規(guī)章以及各級政府及其職能部門的規(guī)范性文件的備案審查力度，重點(diǎn)解決違反法律、行政法規(guī)的規(guī)定設(shè)定行政許可、行政收費(fèi)、行政處罰和行政強(qiáng)制措施，違反上位法規(guī)定或者自行設(shè)定實(shí)行地區(qū)封鎖的內(nèi)容，違反上位法規(guī)定，或者自行設(shè)定增加管理相對人義務(wù)的內(nèi)容，或者自行設(shè)定降低或者減少管理相對人合法利益的內(nèi)容，以及超越本地區(qū)、本部門的權(quán)限規(guī)定行政管理的有關(guān)事項(xiàng)和內(nèi)容等問題（“國務(wù)院法制辦:行政立法五大問題法規(guī)審查當(dāng)立行”，2003年8月13日《中國青年報》）。
（三）簡化行政程序，提高行政效率，增強(qiáng)政策統(tǒng)一性和透明度，加強(qiáng)監(jiān)督，完善政績考核制度，塑造“親商、親民”的“服務(wù)型誠信政府”
行政效率的高低直接反映一個地區(qū)的政府形象和制度環(huán)境，是商業(yè)投資環(huán)境的“窗口”。遼寧省被調(diào)研企業(yè)的代表普遍認(rèn)為提高政府（包括中央政府和地方政府）行政效率，簡化行政程序是改善投資環(huán)境和轉(zhuǎn)變政府職能的頭等要務(wù)。大連經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會在簡化行政程序和提高行政效率方面的成功經(jīng)驗(yàn)是值得借鑒和推廣的。通過完善行政程序制度和行政許可制度，從根本上解決目前在行政性放權(quán)過程中存在的“放小不放大”、“放輕不放重”和“放虛不放實(shí)”的問題。政府應(yīng)通過多種渠道及時向行政相對人公布有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件，提高政策透明度，并適時召開社會各界參加的溝通座談會，傾聽行政相對人的意見，接受社會監(jiān)督和問責(zé)。在政績考核制度上，要改變只重經(jīng)濟(jì)業(yè)績不重經(jīng)濟(jì)、社會、環(huán)境、教育等經(jīng)濟(jì)與社會事業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的考核體系，結(jié)合公務(wù)人員的行政效率建立完善的綜合考核體系。要改變“重管理、輕服務(wù)”的政府形象，塑造一個“親商、親民和誠信”的“服務(wù)型政府”形象，為社會投資者營造寬松良好的投資環(huán)境。
（四）進(jìn)行投融資體制改革試點(diǎn)，放松市場進(jìn)入限制，為老工業(yè)基地充分發(fā)揮裝備制造業(yè)和原材料制造業(yè)的基礎(chǔ)優(yōu)勢創(chuàng)造寬松的條件
目前我國正著手進(jìn)行投融資體制改革的試點(diǎn)，為此，我們建議可以將東北地區(qū)確定為投融資體制改革的試點(diǎn)地區(qū)。（1）在投資額度審批上，放松中央政府掌握的內(nèi)外資項(xiàng)目審批的投資額度限制，如投資總額2億美元以下的外資項(xiàng)目可以由省政府自行審批，但要到中央政府備案，以吸引一批大型外商投資項(xiàng)目的進(jìn)入，培育起新的增長點(diǎn)，并以此帶動?xùn)|北地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改造和升級。（2）在投資領(lǐng)域方面，不僅要充分放開競爭性領(lǐng)域的投資準(zhǔn)入限制，而且在一些重要的城市基礎(chǔ)設(shè)施（道路、橋梁、城市軌道交通等）和公用事業(yè)（如供水、供電、供氣等）領(lǐng)域，也應(yīng)逐步向社會性投資放開。但對于具有一定自然壟斷特征的投資領(lǐng)域，政府應(yīng)加強(qiáng)價格和市場行為的監(jiān)管，以維護(hù)正常和公平的市場競爭秩序。（3）政府投資主要集中在公益性和外部性強(qiáng)的領(lǐng)域，嚴(yán)格限制財政性投資進(jìn)入競爭性領(lǐng)域。政府的公共投資要實(shí)行嚴(yán)格的招投標(biāo)制度，充分利用社會中介組織（如國際知名的會計、咨詢、法律等機(jī)構(gòu)）對項(xiàng)目的可行性進(jìn)行公開和充分論證和審查，接受社會監(jiān)督。（4）完善多渠道的、開放的融資體系，允許民營和外資企業(yè)利用股票、債券、基金等多種金融工具進(jìn)行項(xiàng)目融資，對于一些重要基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，允許地方政府發(fā)行長期建設(shè)債券進(jìn)行項(xiàng)目融資。（5）政府審批內(nèi)容主要集中在公益性和外部性強(qiáng)的領(lǐng)域。
（五）盡快解決東北老工業(yè)基地的沉重“歷史包袱”問題，開展“降低金融風(fēng)險改革試點(diǎn)”工作
東北老工業(yè)基地的振興離不開原有裝備工業(yè)和原材料工業(yè)基礎(chǔ)，而這又涉及到存量資本的“歷史包袱”問題。長期積累下來的不良債務(wù)、富余人員安置和社會保障體系的資金缺口、解除“企業(yè)辦社會”的資金缺口、資源型城市發(fā)展持續(xù)產(chǎn)業(yè)的資金缺口和環(huán)境保護(hù)的資金缺口等“歷史包袱”，特別是高負(fù)債率造成的金融風(fēng)險必須盡快加以解決。建議在分清中央政府和地方政府的職責(zé)前提下，制定并實(shí)施一個整體規(guī)劃的、資金來源多渠道的、分階段實(shí)施的解決方案?？梢韵却_定一個試點(diǎn)地區(qū)（如大型重工業(yè)企業(yè)相對集中的沈陽市鐵西區(qū)），授予地方政府處置國有資產(chǎn)的必要權(quán)力，與財政部、國有商業(yè)銀行和國有資產(chǎn)管理公司協(xié)調(diào)與合作，通過增加核撥“核呆指標(biāo)”、債轉(zhuǎn)股、破產(chǎn)、拍賣變現(xiàn)、債權(quán)交易、出讓土地使用權(quán)、發(fā)行專項(xiàng)債券等多種形式，集中解決多年遺留的不良債務(wù)問題。
（六）為各類企業(yè)特別是民營企業(yè)和科技型中小企業(yè)創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境
民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展遲緩是東北地區(qū)與其它發(fā)達(dá)地區(qū)存在較大差距的一個重要原因。從長期來看，無論是培育新增長點(diǎn)還是利用民間資本來改造國有企業(yè)，都需要在政策上為民營資本營造寬松的環(huán)境，這樣的政策環(huán)境包括競爭性領(lǐng)域的市場準(zhǔn)入、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、政策性和商業(yè)性融資、國債項(xiàng)目、下崗分流補(bǔ)貼、發(fā)行企業(yè)債券和股票并上市交易、兼并破產(chǎn)政策等等領(lǐng)域。對于科技型中小企業(yè)，政府應(yīng)該積極予以政策引導(dǎo)和財政扶持。特別是在先進(jìn)適用型技術(shù)的研發(fā)、高新技術(shù)改造傳統(tǒng)制造技術(shù)領(lǐng)域，政府應(yīng)該在研發(fā)投入、人才待遇、土地使用、企業(yè)孵化、風(fēng)險投資、產(chǎn)業(yè)化融資和所得稅等方面予以扶持，并充分利用園區(qū)經(jīng)濟(jì)的作用，積極引導(dǎo)中小型科技企業(yè)形成集聚式發(fā)展格局。允許合格的民營科技型企業(yè)被認(rèn)定為國家工程研究中心并享受相應(yīng)的扶持政策。放寬中小型科技企業(yè)的無形資產(chǎn)入股和對外投資的限制性條件。
（七）實(shí)行傾斜性的區(qū)域產(chǎn)業(yè)政策，為東北老工業(yè)基地的振興營造“政策高地”
