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篇1

一、美國商業(yè)銀行基金業(yè)務(wù)發(fā)展概況

1、美國商業(yè)銀行經(jīng)營基金業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀。美國銀行的共同基金業(yè)務(wù)在20世紀(jì)90年展迅速，一些規(guī)模較大的銀行還成立了專門的分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營該業(yè)務(wù)（如花旗投資服務(wù)公司，Citicorp`sInvestmentServices）。到20世紀(jì)90年代中期，除了承銷共同基金外，銀行幾乎可以開展各種相關(guān)的基金業(yè)務(wù)（在實際運作中，一些州立的非美聯(lián)儲會員銀行仍然能夠承銷基金，這是因為美國州銀行的業(yè)務(wù)等監(jiān)管權(quán)力是在各州銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)手中，而各州的規(guī)定不盡相同。）除了自營基金（proprietarymutualfunds）以外，銀行和儲蓄機(jī)構(gòu)同時也是非自營基金（nonproprietarymutualfunds）的主要銷售方，此類基金是由獨立的基金公司管理并由銀行代為銷售的?？傮w來講，大型銀行在初期更愿意從事基金銷售，此后一些小型銀行也開始積極加入到基金銷售的行列中來。到1997年，近1500家美國銀行——約占銀行業(yè)的1／5——在出售第三方或自營共同基金和年金，其中規(guī)模達(dá)數(shù)10億美元的銀行——本行業(yè)中規(guī)模最大的一些銀行——占了銷售的大多數(shù)（90％強(qiáng)）。

2、美國商業(yè)銀行自營基金的發(fā)展。從基金的管理運作角度可將銀行經(jīng)營的基金分為自營共同基金和非自營共同基金。自營共同基金是指基金的管理與銷售均由該銀行或其附屬的相關(guān)機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)（商業(yè)銀行或其附屬機(jī)構(gòu)作為基金的投資顧問提出操作建議，并通過與本銀行關(guān)系密切的證券公司買賣股票，其中有些基金也通過證券經(jīng)紀(jì)商或基金機(jī)構(gòu)銷售），經(jīng)營自營基金的機(jī)構(gòu)大多是大型銀行，目前美國大部分大型銀行都已開展此項業(yè)務(wù)。美國的一些大型銀行自20世紀(jì)80年代中期起開始開展自營共同基金業(yè)務(wù)，1992年美聯(lián)儲放松了管制，允許商業(yè)銀行通過經(jīng)紀(jì)類附屬公司來推銷自營共同基金，隨后設(shè)立自營共同基金的商業(yè)銀行迅速增加了起來。在20世紀(jì)90年代，商業(yè)銀行的自營共同基金數(shù)量增長速度逐漸超過了非自營共同基金，形成了以自營共同基金為主的局面，與此同時，銀行自營基金資產(chǎn)額的增長速度也超過了基金業(yè)的平均增長速度。其中銀行自營基金對機(jī)構(gòu)投資者的銷售所占比重要大一些，其增長幅度也較快。為使銀行經(jīng)營的基金種類齊全，商業(yè)銀行往往也經(jīng)營著一些其他金融機(jī)構(gòu)管理的基金。另外，在20世紀(jì)90年代后期還出現(xiàn)了商業(yè)銀行的許多信托資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樽誀I共同基金的情況，且這一數(shù)額每年都有較大幅度的增長。

銀行和儲蓄機(jī)構(gòu)也是非自營基金的重要銷售渠道。非自營基金是指基金的管理由獨立的基金管理公司負(fù)責(zé)，而其銷售則通過商業(yè)銀行或其附屬機(jī)構(gòu)來完成的基金。對于那些資產(chǎn)管理能力較差的中小銀行來說，代銷其他金融機(jī)構(gòu)管理的基金無疑是一種較好的選擇。美國的投資公司機(jī)構(gòu)（InvestmentCompanyInstitution，ICI）對1991至1995年這一早期商業(yè)銀行共同基金的運作與銷售情況進(jìn)行了一個調(diào)查，調(diào)查表明，商業(yè)銀行共同基金的銷售數(shù)量由1991年底的1100只增加到了1995年底的2329只，其中自營共同基金在1995年占銀行銷售基金的47.9%，而1991年這一數(shù)值僅為31.5%。從銀行銷售的共同基金的結(jié)構(gòu)來看，貨幣市場基金所占份額有所下降，而股票與債券基金的份額呈現(xiàn)上升趨勢。

二、美國商業(yè)銀行進(jìn)入基金業(yè)的動機(jī)

1、銀行開展基金業(yè)務(wù)可以擴(kuò)大銀行同顧客的聯(lián)系，有利于發(fā)展銀行的中長期資產(chǎn)運用業(yè)務(wù)，增強(qiáng)銀行同非銀行金融機(jī)構(gòu)競爭的能力。盡管銷售基金的手續(xù)費收入不穩(wěn)定，然而銷售基金能夠為銀行帶來新的客戶，從而有希望向這些客戶出售其他銀行服務(wù)。銀行業(yè)銷售投資類金融商品可以發(fā)揮其龐大的既有客戶信息優(yōu)勢，許多銀行都建立了客戶信息數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，這使得銀行在銷售投資類金融商品時可以便利地獲得客戶的各種信息。此外，許多銀行能夠從提供自營基金中贏得更高的聲望。美國的實踐表明，銀行所出售的最受歡迎的非存款投資產(chǎn)品就是共同基金。再有，隨著“一站式購物（one-stopshopping）”觀念的流行，銀行客戶越來越希望只與一家金融機(jī)構(gòu)打交道，便可滿足其儲蓄、保險、投資等多方面的金融服務(wù)需求?！耙徽臼劫徫铩蹦軌驇椭M者節(jié)約時間、提高效率、降低成本，因此在吸引客戶方面具有明顯的優(yōu)勢。

2、從銀行經(jīng)營自營基金的角度來講，其最初目的在于通過提供更多的金融服務(wù)以吸引客戶，此后隨著基金銷售數(shù)量的不斷增加，業(yè)務(wù)收入開始成為開展基金業(yè)務(wù)的主要目的。銀行業(yè)通過開展基金業(yè)務(wù)可以增加銀行的非利息收入，從經(jīng)紀(jì)和其他相關(guān)業(yè)務(wù)中賺取大量的手續(xù)費，而且其中一些收入對利率變動的敏感性小于銀行存款和貸款。商業(yè)銀行經(jīng)營自營共同基金能夠為銀行提供相對穩(wěn)定的收入，因為基金的管理費用幾乎是固定不變的（按經(jīng)營規(guī)模的固定比例提?。?。從銷售的基金種類上來看，美國的商業(yè)銀行銷售著諸如貨幣市場基金、長期債券基金、股票基金等幾乎所有的基金種類。基金銷售活動實際上是具有證券業(yè)務(wù)性質(zhì)的活動，其內(nèi)部評價及報酬的支付與證券公司的習(xí)慣作法相一致。一般來講，基金商品的風(fēng)險越高則手續(xù)費率就越高，而且銀行對于那些銷售自營基金的職員會相對給出更高的費用（相對那些銷售非自營基金的人員來講）。

3、與銀行經(jīng)營證券與保險業(yè)務(wù)一樣，經(jīng)營基金業(yè)務(wù)可以使得銀行業(yè)務(wù)多元化，為銀行創(chuàng)造替代性的收入來源，分散銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險。金融行業(yè)的高風(fēng)險性決定了其有通過多元化經(jīng)營分散風(fēng)險的動力。如果各種金融產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)之間的風(fēng)險不是完全相關(guān)的，那么銀行在風(fēng)險管理中通過合理設(shè)計金融服務(wù)和產(chǎn)品的分散化組合就會帶來收益方面的提高，更容易獲得穩(wěn)定的收入流，實現(xiàn)不同金融服務(wù)之間的風(fēng)險對沖，降低系統(tǒng)與非系統(tǒng)性風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)付不確定性的能力也會隨之提高。例如“脫媒（disintermediation）”等市場格局的變化對經(jīng)營多種業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)的影響就相對要小，因為其他業(yè)務(wù)量的增長會抵消其貸款業(yè)務(wù)量下降所造成的損失，而這對降低銀行經(jīng)營風(fēng)險很有好處，因為它可以減少銀行從事風(fēng)險較大業(yè)務(wù)——如發(fā)放低質(zhì)量貸款——的動機(jī)?？傊鄻踊臉I(yè)務(wù)經(jīng)營使商業(yè)銀行內(nèi)部形成了一種損益互補機(jī)制，一些實證分析表明，商業(yè)銀行經(jīng)營范圍的擴(kuò)大有利于銀行效率的提高和金融體系的穩(wěn)定。Gallo，Apilado和Kolari（1996）對美國銀行控股公司在1987-1994年間經(jīng)營基金業(yè)務(wù)的研究表明，銀行控股公司的共同基金活動降低了銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險，同時共同基金業(yè)務(wù)還增加了銀行的收入，他們的結(jié)論認(rèn)為，共同基金應(yīng)當(dāng)成為銀行未來經(jīng)營的一種重要金融產(chǎn)品。

三、我國銀行經(jīng)營基金業(yè)務(wù)的對策選擇

1、商業(yè)銀行進(jìn)入基金業(yè)采取的組織模式。銀行設(shè)立基金公司，從嚴(yán)格意義上講，就是對金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的探索。而從各國金融混業(yè)經(jīng)營的實踐來看，混業(yè)經(jīng)營的具體組織模式概括起來可以分為以下三類：全能銀行模式（universalbankingmodel）、銀行母公司模式（bank-parentcompanymodel）和控股公司模式（holdingcompanymodel）。采取全能銀行模式的金融機(jī)構(gòu)可依法從事包括證券、保險、信托、基金等業(yè)務(wù)在內(nèi)的廣泛的金融服務(wù)。這些業(yè)務(wù)并不要求一定要在法律上與商業(yè)銀行相隔離的附屬公司內(nèi)開展，各業(yè)務(wù)部門之間也沒有“防火墻（firewall）”的隔離。銀行母公司模式是一種介于全能銀行與控股公司之間的一種混業(yè)經(jīng)營組織模式。在這一組織模式中，商業(yè)銀行要開展其他非銀行金融業(yè)務(wù)，必須在符合一定條件的情況下以銀行為母公司成立附屬公司，銀行和非銀行附屬公司之間有著嚴(yán)格的法律界限。在控股公司模式中，商業(yè)銀行或者與其存在直接投資關(guān)系的子公司不得直接經(jīng)營相關(guān)證券業(yè)務(wù)，如果商業(yè)銀行想從事法律所禁止的證券、保險等業(yè)務(wù)，只有以控股公司的形式，即在同一機(jī)構(gòu)框架內(nèi)通過相互獨立的附屬公司來從事其他金融業(yè)務(wù)。

混業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的組織模式將會影響到商業(yè)銀行從事證券、保險等業(yè)務(wù)的潛在收益和成本。在全能銀行模式中，銀行可以完全整合其所選擇從事的各種金融業(yè)務(wù)，因為銀行可以在單一的公司實體內(nèi)開展幾乎所有業(yè)務(wù)。在銀行母公司以及控股公司模式中，銀行和證券等業(yè)務(wù)分別在管理團(tuán)隊和資本均相互分離的幾個不同的法律實體（legallydistinctentities）中開展，結(jié)果只能進(jìn)行部分業(yè)務(wù)的整合。而且當(dāng)銀行和證券、保險等附屬機(jī)構(gòu)之間的財務(wù)和經(jīng)營關(guān)系存在某種約束時，整合的效果將會進(jìn)一步受到限制。從另一方面來講，與全能銀行模式相比，控股公司模式與銀行母公司模式更能防范由非銀行業(yè)務(wù)所帶來的風(fēng)險，雖然從混業(yè)經(jīng)營獲益方面有所不足，但相對來講要更安全一些，其中控股公司模式是混業(yè)經(jīng)營組織模式中風(fēng)險最小的一種。考慮到基金業(yè)務(wù)的風(fēng)險比證券及保險業(yè)務(wù)的風(fēng)險要小，因此監(jiān)管部門可以讓商業(yè)銀行在控股公司模式與銀行母公司模式中自主選擇。即使一些銀行在經(jīng)營基金業(yè)務(wù)中采取了銀行母公司模式，這也不會影響到我國未來混業(yè)經(jīng)營采取金融控股公司模式。許多國家在混業(yè)經(jīng)營過程中對于風(fēng)險小的業(yè)務(wù)是放在銀行內(nèi)部或以其子公司的形式來經(jīng)營的，而對于證券、保險等風(fēng)險較大的業(yè)務(wù)則是放在商業(yè)銀行外部——即以控股公司的形式來經(jīng)營。

2、商業(yè)銀行進(jìn)入基金業(yè)的方式。銀行是否能夠成功地進(jìn)入基金業(yè)與其所采取的進(jìn)入方式有著很大的關(guān)系，其涉足基金領(lǐng)域的方式可謂多種多樣，這些方式具有不同的特點。概括來講，可分為以下三種方式：新建（start-ups/denovoentries）方式。這種方式指銀行通過單獨設(shè)立一家基金（分）公司或基金部門來進(jìn)入基金業(yè)。采取這種方式的優(yōu)點主要體現(xiàn)在銀行可以完全控制新建立的基金公司，制定與本企業(yè)文化相適應(yīng)的市場營銷策略和激勵機(jī)制。采取這種進(jìn)入方式的缺點在于新建一家基金公司通常需要較大的投資，新公司可能缺乏經(jīng)營基金業(yè)所必需的專業(yè)人才與經(jīng)驗，而且通過新建方式進(jìn)入基金業(yè)取得客戶的認(rèn)同需要一定的時間。并購（mergersandacquisitions，M&A）方式。并購方式是指銀行通過收購現(xiàn)有的基金公司或與基金公司進(jìn)行合并來進(jìn)入基金領(lǐng)域。該方式的優(yōu)點主要體現(xiàn)在銀行可以完全獲得并依靠基金業(yè)的專業(yè)人才及其所擁有的經(jīng)驗來迅速進(jìn)入基金業(yè)。通過這種方式進(jìn)入基金業(yè)的缺點表現(xiàn)在合并后的銀行與基金公司可能在企業(yè)文化、經(jīng)營風(fēng)格等方面存在顯著的差異，要使二者真正融為一體可能需要較長的時間與成本。組建合資企業(yè)（jointventures）方式。合資企業(yè)是指由兩個或多個公司共同出資建立的一個獨立的法律實體，在這里，是指銀行與基金公司共同出資建立一家經(jīng)營基金產(chǎn)品的公司，由銀行與基金公司共同控制、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險。該種方式被采用的原因主要在于它可以避免通過新建或并購方式進(jìn)入基金業(yè)所必須的巨額資金投入，因此對于那些規(guī)模較小的中小銀行來講是一種可行的進(jìn)入基金業(yè)的方式。銀行通過這種方式進(jìn)入基金業(yè)存在的問題在于合資企業(yè)并不是一種穩(wěn)定的組織機(jī)構(gòu)形式，而且銀行與基金公司對于銀行基金的戰(zhàn)略意圖可能存在著分歧，這會引起不小的麻煩。

篇2

2007年10月1日實施的《物權(quán)法》，歷經(jīng)了13年的醞釀和修改，成為中國歷史上審議次數(shù)最多的一部法律，它的實施對商業(yè)銀行的經(jīng)營管理具有十分重大的意義?！段餀?quán)法》的實施在為商業(yè)銀行的經(jīng)營管理提供更加有力的法律保障的同時也對商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險管理提出更高的要求。

一、《物權(quán)法》的實施為商業(yè)銀行的經(jīng)營管理提供了法律保障

1.規(guī)范不動產(chǎn)物權(quán)的登記機(jī)構(gòu)，完善登記制度，明確登記機(jī)構(gòu)錯誤登記應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任

我國長期以來，基本上將不動產(chǎn)物權(quán)登記作為行政機(jī)關(guān)的一項職權(quán)，把不動產(chǎn)物權(quán)登記機(jī)關(guān)與行政管理機(jī)關(guān)的職能形成對應(yīng)關(guān)系，從而產(chǎn)生多頭登記的問題。根據(jù)中國人民銀行研究局的不完全統(tǒng)計，針對不動產(chǎn)、動產(chǎn)抵押和有關(guān)權(quán)利質(zhì)押的登記部門，分散在15個部門中進(jìn)行。其中，動產(chǎn)抵押登記部門最為混亂，共有9個，而且這些登記部門相互之間，甚至同一部門內(nèi)部各地區(qū)之間，互不聯(lián)網(wǎng)，難以查詢[1]。因為登記制度不完善，還造成程序繁瑣，成本過高等問題，而且對登記機(jī)關(guān)由于登記失誤造成的損失，難以索賠。《物權(quán)法》明確規(guī)定了不動產(chǎn)登記的屬地原則，即由不動產(chǎn)所在地的登記機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)登記，從而減輕了抵押人和銀行的負(fù)擔(dān)，也方便銀行查閱、復(fù)制有關(guān)不動產(chǎn)的登記資料。與《物權(quán)法》登記機(jī)構(gòu)采用實質(zhì)審查模式相對應(yīng)的是，在因登記機(jī)構(gòu)的過錯造成錯誤登記時，登記機(jī)構(gòu)必須對因此造成的損害承擔(dān)賠償責(zé)任。這就為商業(yè)銀行進(jìn)行此類索賠訴訟提供了有力的法律武器。

2.設(shè)定浮動抵押，擴(kuò)大了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的選擇空間

實踐表明，現(xiàn)行《擔(dān)保法》存在諸多缺陷。比如，一些有價值的流通性很好的財產(chǎn)如應(yīng)收賬款、存貨、保險單等不能作為擔(dān)保物，融資擔(dān)保交易過分依賴于不動產(chǎn)擔(dān)保，擔(dān)保法律之間存在許多矛盾和沖突。事實上，沿海一些地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在嘗試接受新的擔(dān)保物，比如存貨和應(yīng)收賬款。福州市商業(yè)銀行2005年就開始探索存貨質(zhì)押，他們選擇容易變現(xiàn)的鋼材、棉花甚至海貨作為擔(dān)保物，實際上效果都比較好[2]。浮動抵押是指企業(yè)以其全部資產(chǎn)包括現(xiàn)在和將來可以取得的全部資產(chǎn)為標(biāo)的設(shè)定抵押的一項新型擔(dān)保制度，其標(biāo)的物覆含范圍很廣?！段餀?quán)法》明確規(guī)定將抵押權(quán)的標(biāo)的物限定為現(xiàn)有及將有的動產(chǎn)，包括生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品和產(chǎn)品。這種規(guī)定增加了各種市場主體獲取貸款的條件和機(jī)會，也增大了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的選擇空間，對于國有企業(yè)、集體企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)戶的順利融資和發(fā)展壯大必將產(chǎn)生積極的推動作用。

3.修正擔(dān)保實現(xiàn)規(guī)則，簡化擔(dān)保實現(xiàn)程序，有利于商業(yè)銀行的資產(chǎn)保全

《物權(quán)法》明確抵押權(quán)實現(xiàn)的途徑為協(xié)議和訴訟。協(xié)商實行抵押權(quán)不是銀行提訟的前提，只要實現(xiàn)抵押權(quán)的條件具備，銀行就可以不與抵押人進(jìn)行協(xié)商，而直接求助司法程序?！段餀?quán)法》第一百九十五條第二款規(guī)定，抵押權(quán)人與抵押人未就抵押權(quán)達(dá)成協(xié)議的，抵押權(quán)人可以請求人民法院拍賣、變賣抵押財產(chǎn)。這是一個非訴程序，法院通過對抵押權(quán)登記等證據(jù)的審查，即可裁判實行抵押權(quán)，包括允許強(qiáng)制拍賣抵押財產(chǎn)[3]。這種非訴程序降低了商業(yè)銀行資產(chǎn)保全的成本，提高了實現(xiàn)抵押權(quán)的效率。

4.增加質(zhì)押物范圍，拓寬擔(dān)保渠道，有利于商業(yè)銀行拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域

(1)應(yīng)收賬款出質(zhì)，解決中小企業(yè)融資難的問題。企業(yè)現(xiàn)有應(yīng)收賬款5.5億元，一般企業(yè)流動資產(chǎn)的20%-30%是應(yīng)收賬款。很多高科技企業(yè)和中小民營企業(yè)的固定資產(chǎn)不多，廠房和辦公樓可以租用，機(jī)器設(shè)備大多為融資租賃，即使企業(yè)未來盈利可以預(yù)期，但因缺少有效貸款擔(dān)保，難以從商業(yè)銀行取得融資。在國外，應(yīng)收賬款作為擔(dān)保已經(jīng)是國際銀行業(yè)通用的擔(dān)保方式，應(yīng)收賬款通常有著比機(jī)器設(shè)備和知識產(chǎn)權(quán)更高的擔(dān)保價值。商業(yè)銀行通過應(yīng)收賬款作為擔(dān)保融資業(yè)務(wù)的開發(fā)，在一定程度上可以降低貸款因過分依賴不動產(chǎn)抵押方式而形成的金融風(fēng)險，使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，利潤空間進(jìn)一步提升。商業(yè)銀行可以開拓新的客戶群體，提高理財水平，創(chuàng)新信貸結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險防范能力，增強(qiáng)競爭力。

(2)設(shè)立最高額質(zhì)押，節(jié)省商業(yè)銀行的交易成本。最高額質(zhì)押權(quán)具有普通質(zhì)押權(quán)所不具有的功能，其創(chuàng)設(shè)的目的在于配合繼續(xù)易形態(tài)的需要，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的繁榮，因而是具有生命力的。最高額質(zhì)押權(quán)的創(chuàng)設(shè)對于銀行和質(zhì)押人來說可以簡化手續(xù)，滿足持續(xù)交易的需要，有利于促進(jìn)企業(yè)融資。商業(yè)銀行在最高額質(zhì)權(quán)的適用上，除質(zhì)押財產(chǎn)轉(zhuǎn)移質(zhì)權(quán)人占有之外，其最高額質(zhì)權(quán)的確定、效力、作用等方面可參照《物權(quán)法》有關(guān)最高額抵押權(quán)的規(guī)定。

(3)用依法可轉(zhuǎn)讓的基金份額設(shè)置質(zhì)押，擴(kuò)充投資人的融資擔(dān)保工具。近兩年，基金作為一種良好的理財方式受到投資者的追捧?；鸱蓊~受益權(quán)質(zhì)押具備較強(qiáng)的流通性和可變現(xiàn)性，設(shè)定質(zhì)權(quán)和實現(xiàn)質(zhì)權(quán)比較方便。用基金份額作為擔(dān)保方式，一方面可以讓投資者享有較高收益的同時保證資金運轉(zhuǎn)，另一方面也使銀行拓展了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

5.物保與人保并存情形下?lián)?quán)實現(xiàn)的順序問題得到修正，體現(xiàn)意思自治，有利于商業(yè)銀行維護(hù)自身權(quán)益

人的擔(dān)保與物的擔(dān)保并存的情況下如何實現(xiàn)擔(dān)保權(quán)的問題，《擔(dān)保法》所采取的保證人絕對優(yōu)待主義模式一直頗受爭議。《物權(quán)法》在此條上采取保證人絕對優(yōu)待主義和平等主義結(jié)合的模式，并充分尊重當(dāng)事人意思自治。第一，本條改變了《擔(dān)保法》“當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時”作為實現(xiàn)債權(quán)的條件，擴(kuò)大為“債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的情形”，體現(xiàn)了對當(dāng)事人意愿的尊重。商業(yè)銀行可以從保護(hù)債權(quán)的角度出發(fā)，在擔(dān)保合同中明確約定抵押權(quán)實現(xiàn)的條件。其次，當(dāng)物保和人保并存時，當(dāng)事人可以約定承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的順序。商業(yè)銀行可以根據(jù)具體情況，通過對實現(xiàn)債權(quán)順序的約定，掌握未來實現(xiàn)債權(quán)的主動性。第三，在沒有約定或約定不明時，債務(wù)人自己提供物的擔(dān)保的，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)先就該物的擔(dān)保實現(xiàn)債權(quán)；第三人提供物的擔(dān)保的，債權(quán)人可以就物的擔(dān)保實現(xiàn)債權(quán)，也可以要求保證人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。商業(yè)銀行在第三人提供物保的情況下，可以選擇實現(xiàn)擔(dān)保的順序，以維護(hù)自身權(quán)益。6.將物權(quán)變動的原因與結(jié)果進(jìn)行區(qū)分，有助于商業(yè)銀行權(quán)益的保障

《擔(dān)保法》規(guī)定辦理抵押登記，抵押合同自登記之日起生效，此條將合同債權(quán)的變動和擔(dān)保物權(quán)的變動混為一談。在不動產(chǎn)物權(quán)抵押的實踐中，經(jīng)常出現(xiàn)抵押合同簽訂后，抵押人違約不辦理抵押物登記手續(xù)，抵押合同不發(fā)生效力的情況，作為抵押權(quán)人的商業(yè)銀行就將面臨既不享有抵押權(quán)，又不能尋求合同法上權(quán)利救濟(jì)的局面。根據(jù)《物權(quán)法》的規(guī)定，在合同生效而不動產(chǎn)物權(quán)變動未成就的情況下，認(rèn)定合同有效，這樣雖然不能得到物權(quán)的保護(hù)，但是可以根據(jù)生效的抵押合同要求抵押人承擔(dān)違約責(zé)任，保護(hù)合同當(dāng)事人的債權(quán)請求權(quán)。同樣，在出質(zhì)人怠于交付質(zhì)押物或質(zhì)押權(quán)利憑證時，質(zhì)權(quán)人有權(quán)根據(jù)合同請求其交付并承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任，有助于商業(yè)銀行等質(zhì)權(quán)人權(quán)益的保障。

二、《物權(quán)法》的實施對商業(yè)銀行風(fēng)險管理提出更高的要求

1.商業(yè)銀行必須重視擔(dān)保物權(quán)訴訟時效的變化

最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國擔(dān)保法若干問題》的解釋第12條規(guī)定“擔(dān)保物權(quán)所擔(dān)保的債權(quán)的訴訟時效結(jié)束后，擔(dān)保權(quán)人在訴訟結(jié)束后兩年行使擔(dān)保物權(quán)的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持”?！段餀?quán)法》第二百零二條規(guī)定“抵押權(quán)人應(yīng)當(dāng)在主債權(quán)訴訟時效期間行使抵押權(quán)；未行使的，人民法院不予保護(hù)”。我國民法規(guī)定的普通訴訟時效為自權(quán)利人知道或應(yīng)當(dāng)知道權(quán)利受到侵害之日起2年。這就要求商業(yè)銀行在對主債務(wù)提訟的同時要求實現(xiàn)抵押權(quán)。這一規(guī)定比《擔(dān)保法》司法解釋減少兩年，不利于商業(yè)銀行銀行接受、處置抵債資產(chǎn)，實現(xiàn)抵押權(quán)。今后商業(yè)銀行在辦理抵押貸款或管理抵押資產(chǎn)時，應(yīng)在主債權(quán)訴訟時效期滿前，及時行使擔(dān)保物權(quán)，避免抵押權(quán)因期間屆滿而失效。

2.商業(yè)銀行接受異議期間的不動產(chǎn)抵押，將面臨無效的風(fēng)險

異議登記是真正權(quán)利人及利害關(guān)系人針對不動產(chǎn)登記簿的正確性提出異議而向登記機(jī)關(guān)申請的登記。與更正登記不同，異議登記是暫時中斷登記簿的公信力，維護(hù)真正權(quán)利人的合法權(quán)益[4]。異議登記作為一種保護(hù)真正權(quán)利人和利害關(guān)系人利益的臨時性措施，對登記記載的權(quán)利人而言，異議登記可以暫時限制其按照登記簿記載的內(nèi)容去行使權(quán)利(將其處分行為規(guī)定為無效行為或效力待定行為)。申請人在異議登記十五日內(nèi)不的，異議登記失效。此規(guī)定雖然給予不動產(chǎn)真正權(quán)利人在不動產(chǎn)錯誤登記情況下的權(quán)利救濟(jì)，但是相應(yīng)對銀行辦理抵押貸款提出了更高要求。銀行必須對抵押物的物權(quán)歸屬進(jìn)行深入全面的調(diào)查，確保抵押人對抵押物享有所有權(quán)，如果銀行在異議登記期間接收該抵押物，一旦登記更正后的權(quán)利人不追認(rèn)，則抵押不發(fā)生效力。因此銀行如發(fā)現(xiàn)抵押物處于異議登記期間，則不應(yīng)接受，要求借款人更換抵押物，或待異議登記失效后再辦理。

3.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確適用法律沖突規(guī)則

《物權(quán)法》頒布后，將會形成《民法通則》、《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》關(guān)于擔(dān)保物權(quán)“三足鼎立”的態(tài)勢。物權(quán)法一百七十八條規(guī)定，“擔(dān)保法與本法的規(guī)定不一致的，適用本法?！皩@一條文，筆者理解為：《擔(dān)保法》與《物權(quán)法》就同一事實和行為作出不同規(guī)定的，適用《物權(quán)法》；《物權(quán)法》沒有規(guī)定，而《擔(dān)保法》及其司法解釋有明確規(guī)定的，依然應(yīng)當(dāng)適用《擔(dān)保法》及其司法解釋。《民法通則》關(guān)于擔(dān)保物權(quán)規(guī)定較為籠統(tǒng)，條文具體適用方面缺乏操作性，因此在擔(dān)保物權(quán)的具體解釋上與《物權(quán)法》不一致時，應(yīng)當(dāng)適用《物權(quán)法》。

筆者認(rèn)為：《物權(quán)法》對物權(quán)的設(shè)立、變更、轉(zhuǎn)讓、消滅，不動產(chǎn)的登記，動產(chǎn)質(zhì)押，物權(quán)保護(hù)等方面做出嚴(yán)格的規(guī)定，這些規(guī)定都與商業(yè)銀行的日常業(yè)務(wù)息息相關(guān)。作為銀行內(nèi)部控制的需要，須做到以下幾點：第一，根據(jù)法律規(guī)定，針對發(fā)生的變化，梳理現(xiàn)行的規(guī)章條文，與《物權(quán)法》的新規(guī)定一一對應(yīng)，調(diào)整相關(guān)規(guī)定，制定切實可行的措施，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，明確各部門的職責(zé)權(quán)限，將法律新的規(guī)章制度科學(xué)合理的融入商業(yè)銀行的規(guī)章制度中。第二，加強(qiáng)對《物權(quán)法》的學(xué)習(xí)和掌握，研究資產(chǎn)業(yè)務(wù)辦理過程中可能遇到的問題，及時修改擔(dān)保業(yè)務(wù)辦理過程中的相關(guān)合同，避免因《物權(quán)法》實施中的新規(guī)定帶來的風(fēng)險，確保商業(yè)銀行健康穩(wěn)定的發(fā)展。

[參考文獻(xiàn)]

[1].《中華人民共和國物權(quán)法》條文理解與適應(yīng)[M].北京：人民法院出版社，2007：41.

篇3

根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規(guī)定，我國商業(yè)銀行可以經(jīng)營下列業(yè)務(wù)：吸收公眾存款，發(fā)放貸款;辦理國內(nèi)外結(jié)算、票據(jù)貼現(xiàn)、發(fā)行金融債券;發(fā)行、兌付、承銷政府債券，買賣政府債券;從事同業(yè)拆借;買賣、買賣外匯;提供信用證服務(wù)及擔(dān)保;收付款及保險業(yè)務(wù)等。按照規(guī)定，商業(yè)銀行不得從事政府債券以外的證券業(yè)務(wù)和非銀行金融業(yè)務(wù)。

盡管各國商業(yè)銀行的組織形式、名稱、經(jīng)營內(nèi)容和重點各異，但就其經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)來說，一般均分為負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)以及表外業(yè)務(wù)。隨著銀行業(yè)國際化的發(fā)展，國內(nèi)這些業(yè)務(wù)還可以延伸為國際業(yè)務(wù)。

一、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

負(fù)債業(yè)務(wù)是形成商業(yè)銀行的資金來源業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的前提和條件。歸納起來，商業(yè)銀行廣義的負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括自有資本和吸收外來資金兩大部分。

商業(yè)銀行自有資本

商業(yè)銀行的自有資本是其開展各項業(yè)務(wù)活動的初始資金，簡單來說，就是其業(yè)務(wù)活動的本錢，主要部分有成立時發(fā)行股票所籌集的股份資本、公積金以及未分配的利潤。自有資本一般只占其全部負(fù)債的很小一部分。銀行自有資本的大小，體現(xiàn)銀行的實力和信譽，也是一個銀行吸收外來資金的基礎(chǔ)，因此自有資本的多少還體現(xiàn)銀行資本實力對債權(quán)人的保障程度。具體來說，銀行資本主要包括股本、盈余、債務(wù)資本和其他資金來源。

論商業(yè)銀行的組織形式

受國際、國內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)、法律等多方面因素的影響，世界各國商業(yè)銀行的組織形式可以分為單一銀行制、分支銀行制和集團(tuán)銀行制以及連鎖銀行制。

1.單一銀行制

單一銀行制是指不設(shè)立分行，全部業(yè)務(wù)由各個相對獨立的商業(yè)銀行獨自進(jìn)行的一種銀行組織形式，這一體制主要集中在美國。

優(yōu)點

首先，可以限制銀行業(yè)的兼并和壟斷，有利于自由競爭;其次，有利于協(xié)調(diào)銀行與地方政府的關(guān)系，使銀行更好地為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù);此外，由于單一銀行制富于獨立性和自主性，內(nèi)部層次較少，因而其業(yè)務(wù)經(jīng)營的靈活性較大，管理起來也較容易。

缺點

首先，單一制銀行規(guī)模較小，經(jīng)營成本較高，難以取得規(guī)模效益;其次，單一銀行制與經(jīng)濟(jì)的外向發(fā)展存在矛盾，人為地造成資本的迂回流動，削弱了銀行的競爭力;再次，單一制銀行的業(yè)務(wù)相對集中，風(fēng)險較大。隨著電子計算機(jī)推廣應(yīng)用的普及，單一制限制銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和金融創(chuàng)新的弊端也愈加明顯。

2.分支銀行制

分支銀行制又稱總分行制。實行這一制度的商業(yè)銀行可以在總行以外，普遍設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，分支銀行的各項業(yè)務(wù)統(tǒng)一遵照總行的指示辦理。分支行制按管理方式不同又可進(jìn)一步劃分為總行制和總管理處制?？傂兄萍纯傂谐祟I(lǐng)導(dǎo)和管理分支行處以外，本身也對外營業(yè);而在總管理處制下，總行只負(fù)責(zé)管理和控制分支行除，本身不對外營業(yè)，在總行所在地另設(shè)分支行或營業(yè)部開展業(yè)務(wù)活動。

優(yōu)點

實行這一制度的商業(yè)銀行規(guī)模巨大，分支機(jī)構(gòu)眾多，便于銀行拓展業(yè)務(wù)范圍，降低經(jīng)營風(fēng)險;在總行與分行之間，可以實行專業(yè)化分工，大幅度地提高銀行工作效率，分支行之間的資金調(diào)撥也十分方便;易于采用先進(jìn)的計算機(jī)設(shè)備，廣泛開展金融服務(wù)，取得規(guī)模效益。

缺點

容易加速壟斷的形成，實行這一制度的銀行規(guī)模大，內(nèi)部層次多，從而增加了銀行管理的難度。但就總體而言，分支行制更能適應(yīng)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，因而受到各國銀行界的普遍認(rèn)可，已成為當(dāng)代商業(yè)銀行的主要組織形式。

3.集團(tuán)銀行制

集團(tuán)制銀行又稱為持股公司制銀行，是指由少數(shù)大企業(yè)或大財團(tuán)設(shè)立控股公司，再由控股公司控制或收購若干家商業(yè)銀行。銀行控股公司分為兩種類型：

1.非銀行性控股公司，它是通過企業(yè)集團(tuán)控制某一銀行的主要股份組織起來的，該種類型的控股公司在持有一家銀行股票的同時，還可以持有多家非銀行企業(yè)的股票。

2.銀行性控股公司，是指大銀行直接控制一個控股公司，并持有若干小銀行的股份。

連鎖銀行制

連鎖銀行制又稱為聯(lián)合銀行制。它是指某一集團(tuán)或某一人購買若干獨立銀行的多數(shù)股票，從而控制這些銀行的體制。在這種體制下，各銀行在法律地位上是獨立的，但實質(zhì)上也是受某一集團(tuán)或某一人所控制。

論商業(yè)銀行的法律性質(zhì)

1.商業(yè)銀行的成立實行特許制

商業(yè)銀行由國家特許成立，發(fā)放銀行經(jīng)營許可證的部門是國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。特許審批過程主要是：首先由申請人提出申請，然后由中國銀監(jiān)會予以審查。形式審查要弄清各種申請文件、資料是否齊全，是否符合法律規(guī)定;實質(zhì)審查要弄清申請人是否符合各項經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的條件。審查通過后，由申請人將填寫的正式申請表和法律要求的其他文件、資料，報中國銀監(jiān)會特許批準(zhǔn)并頒發(fā)經(jīng)營許可證。值得一提的是，特許批準(zhǔn)的權(quán)力完全屬于國家，符合成立商業(yè)銀行的各項條件也并不意味著一定能取得經(jīng)營許可證。

2.商業(yè)銀行是企業(yè)法人

商業(yè)銀行具有企業(yè)性質(zhì)，擁有法人地位。企業(yè)是經(jīng)濟(jì)組織，以營利為目的;法人也是組織，但其范圍不僅包括企業(yè)而且包括非企業(yè)組織和團(tuán)體。企業(yè)法人可以作為復(fù)合詞對待，它本身也是法人的一種分類。我國1986年的《民法通則》有企業(yè)法人與非企業(yè)法人的分類。企業(yè)法人是從事生產(chǎn)、經(jīng)營，以創(chuàng)造社會財富，擴(kuò)大社會積累為目的，實行經(jīng)濟(jì)核算制的法人。1993年12月29日通過的《中華人民共和國公司法》(簡稱《公司法》)將企業(yè)法人分為兩大類三種形式。第一類是有限責(zé)任公司，包括由若士股東共同投資組成的有限責(zé)任公司和國有獨資有限責(zé)任公司兩種形式;第二類是股份有限公司，這類公司的股份公開發(fā)行并且可以以股票形式上市流通。商業(yè)銀行的組織形式和機(jī)構(gòu)設(shè)置都應(yīng)符合《公司法》的規(guī)定。

因此，我國商業(yè)銀行的法律性質(zhì)是特許成立的企業(yè)法人。

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1.2016商業(yè)銀行經(jīng)營管理

2.商業(yè)銀行論文開題報告

篇4

[關(guān)鍵詞] 國有商業(yè)銀行; 銀行改革

一、 國有商業(yè)銀行改革——“破”與“立”兩大難題

長期以來，金融改革在我國整個經(jīng)濟(jì)體制改革中相對滯后，而金融改革中又以國有商業(yè)銀行的改革最為滯后，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

(一)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，管理體制落后、僵化。改革開放20多年來，雖然我國國有銀行在商業(yè)化改革方面取得了一定的進(jìn)展，但其基本的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)并沒有發(fā)生根本的改變。其特征表現(xiàn)為：一是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一化。四大國有商業(yè)銀行到目前為止，均是國家獨資的單一產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。盡管目前國家已派出監(jiān)事會進(jìn)駐國有商業(yè)銀行，但仍然難以發(fā)揮理想的監(jiān)督效果。二是治理結(jié)構(gòu)落后。行政化管理是長期以來國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的一大特征，其機(jī)構(gòu)設(shè)置均是按行政區(qū)劃層層設(shè)立，其內(nèi)部也是按行政級別進(jìn)行管理，形成了一套牢不可破的“官本位”制度。這種落后的治理結(jié)構(gòu)，使其運作效率大大低于公司型治理結(jié)構(gòu)的效率。導(dǎo)致其服務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶的積極性大打折扣，金融產(chǎn)品創(chuàng)新動力減弱，從而使國有商業(yè)銀行運作效率低下。

(四)服務(wù)功能趨同，缺乏金融創(chuàng)新優(yōu)勢。多年來，四大國有商業(yè)銀行不斷擴(kuò)寬自己的業(yè)務(wù)服務(wù)范圍，改善服務(wù)功能，無疑相比于過去的專業(yè)銀行前進(jìn)了一大步。但是，與跨國銀行集團(tuán)，國際銀行業(yè)相比，我國的國有商業(yè)銀行服務(wù)的主要內(nèi)容，表外業(yè)務(wù)服務(wù)空間狹窄，占業(yè)務(wù)收入較小。據(jù)測算中間業(yè)務(wù)收入在銀行全部收入中的比重仍然不到10%，與國外銀行40%～50%比例相差甚遠(yuǎn)。國際銀行也不全單純是經(jīng)營傳統(tǒng)理念上的銀行業(yè)務(wù)，而實質(zhì)上是混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)公司，銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)幾乎是合三為一，其業(yè)務(wù)服務(wù)功能齊全。這對于我國國有商業(yè)銀行而言，當(dāng)然是望塵莫及，且受到自身的體制和國家有關(guān)政策法規(guī)的限制，金融創(chuàng)新能力不強(qiáng)。

(五)機(jī)構(gòu)龐大，經(jīng)營戰(zhàn)線過長，管理乏力。我國的國有商業(yè)銀行是在計劃經(jīng)濟(jì)時代的專業(yè)銀行演變而來，機(jī)構(gòu)基本上是按行政區(qū)劃分設(shè)置，工行、中行、建行機(jī)構(gòu)延伸至縣城，少數(shù)延伸至鄉(xiāng)鎮(zhèn)，農(nóng)行幾乎將機(jī)構(gòu)都設(shè)立到了鄉(xiāng)鎮(zhèn)。盡管近幾年四大國有商業(yè)銀行采取了一些縮減機(jī)構(gòu)、裁撤冗員的積極步驟，但仍未改變經(jīng)營戰(zhàn)線過長、管理乏力的境況。這暴露在因宏觀經(jīng)濟(jì)的改變，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異性越來越大，貧困落后的地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，而沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地方，經(jīng)濟(jì)快速增長，這勢必要求對金融資源的調(diào)整分配。

(六)科技服務(wù)手段落后，資源配置低下。伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢，對現(xiàn)代信息管理手段的革命，是世界市場經(jīng)濟(jì)各國共同重視的發(fā)展戰(zhàn)略。我國商業(yè)銀行的電子化、網(wǎng)絡(luò)化水平還處于一個低水平發(fā)展階段，這主要表現(xiàn)為分散化、小型化、重復(fù)化、短期化和單一化等特點。各國有銀行的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、資源優(yōu)勢、信息優(yōu)勢等還未真正發(fā)揮占領(lǐng)市場的作用。至今，國內(nèi)還沒有完善的企業(yè)征信評價系統(tǒng)、個人征信系統(tǒng)等，許多寶貴的客戶信息資源流失到外資銀行、股份制商業(yè)銀行。在配置資源方面也顯得落后，如重復(fù)購建計算機(jī)硬件，在機(jī)型、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等方面沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。不能形成總行、一級分行、二級分行、支行等“四統(tǒng)一”。

篇5

一、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢

商業(yè)銀行風(fēng)險管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風(fēng)險認(rèn)識不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，強(qiáng)調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動性，這主要是與當(dāng)時商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以資產(chǎn)業(yè)務(wù)，如貸款等為主有關(guān)。20世紀(jì)60年代以后，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重點轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險管理方面，強(qiáng)調(diào)通過使用借入資金來保持或增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營的不確定性。20世紀(jì)70年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產(chǎn)風(fēng)險管理或負(fù)債風(fēng)險管理已不再適用，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理理論應(yīng)運而生，突出強(qiáng)調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過償還期對稱、經(jīng)營目標(biāo)互相替代和資產(chǎn)分散實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制。80年代之后，銀行風(fēng)險管理理念和技術(shù)有了新的提升，人們對風(fēng)險的認(rèn)識更加深入。特別是銀行業(yè)競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風(fēng)險管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想、技術(shù)逐漸應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險管理，進(jìn)一步擴(kuò)大了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的范圍，在風(fēng)險管理方法上更多地應(yīng)用數(shù)學(xué)、信息學(xué)、工程學(xué)等方法，深化了風(fēng)險管理作為一門管理科學(xué)的內(nèi)涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺并不斷完善，標(biāo)志著西方商業(yè)銀行風(fēng)險管理和金融監(jiān)管理論的進(jìn)一步完善和統(tǒng)一，也意味著國際銀行界相對完整的風(fēng)險管理原則體系基本形成。

80年代至今的20多年，是國際銀行業(yè)風(fēng)險管理模式和內(nèi)容獲得巨大發(fā)展的時期，回顧20多年來銀行風(fēng)險管理理論和實踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結(jié)在《巴塞爾資本協(xié)議》當(dāng)中。因此，對于商業(yè)銀行風(fēng)險管理來講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國際銀行界風(fēng)險管理革命性的成果。尤其是巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿(第一稿)和(第二稿)。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉(zhuǎn)向突出強(qiáng)調(diào)銀行風(fēng)險監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律約束等三個方面的共同約束。

可以說，新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國際銀行業(yè)風(fēng)險管理理念的發(fā)展方向，如果說在巴塞爾資本協(xié)議誕生前的銀行競爭還屬于無序競爭的話，那么在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競爭將是以風(fēng)險識別、度量、評價、控制和風(fēng)險文化為內(nèi)容的銀行風(fēng)險管理能力的競爭。這對于我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理具有重要的指導(dǎo)意義，是我國商業(yè)銀行參與國際競爭的基礎(chǔ)和標(biāo)準(zhǔn)。

二、目前我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理存在的不足

與國外銀行相比，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理在內(nèi)部管理和外部環(huán)境等方面都存在著較大的差距：從外部來看，銀行風(fēng)險管理所需要的外部環(huán)境還不成熟。原因是多方面的，其中信用體系尚未健全是重要的原因。此外，外部監(jiān)管和市場約束的作用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒能充分發(fā)揮，在我國，銀行業(yè)信息披露還很不規(guī)范和不完備，外部監(jiān)管部門的監(jiān)管措施還相對簡單，市場對銀行的外部約束作用還有待加強(qiáng)。

從銀行內(nèi)部來看，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理在觀念、技術(shù)、方法等方面也與國外先進(jìn)銀行存在著較大的差距。主要體現(xiàn)在：第一，在風(fēng)險管理認(rèn)識上存在差距。在國外銀行，十分重視風(fēng)險——收益匹配的原則，把控制風(fēng)險和創(chuàng)造利潤看做同等重要的事情。但在我國商業(yè)銀行中，對風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系認(rèn)識還有差距。第二，風(fēng)險管理理念上的差距。具體體現(xiàn)在兩個方面：一是全面風(fēng)險管理的理念還不到位，仍以信用風(fēng)險管理為主，對市場風(fēng)險、操作性風(fēng)險等重視不夠。二是在風(fēng)險管理的過程中缺乏差別化的理念，忽略了不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險、不同地區(qū)之間存在的差異，不僅不能管理好業(yè)務(wù)風(fēng)險，反而容易產(chǎn)生新的風(fēng)險。第三，風(fēng)險管理方法上的差距。與國外風(fēng)險管理方法相比，風(fēng)險管理量化分析手段欠缺，在風(fēng)險識別、度量等方面還很不精確。第四，風(fēng)險管理體系上的差距。體系的健全和獨立是確保風(fēng)險管理具有超前和客觀的分析能力的關(guān)鍵。但在我國，一些銀行的風(fēng)險管理體系往往還不健全，風(fēng)險管理受外界因素干擾較多，獨立性原則體現(xiàn)不夠。第五，信息技術(shù)上的差距。目前，我國商業(yè)銀行改善風(fēng)險管理方法最大的障礙是風(fēng)險管理信息系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重滯后，風(fēng)險管理所需要的大量業(yè)務(wù)信息缺失，無法準(zhǔn)確掌握風(fēng)險敞口，直接影響到風(fēng)險管理的決策科學(xué)性。

三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的任務(wù)及要求

現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的基本任務(wù)可以分為兩部分，從商業(yè)銀行內(nèi)部看，風(fēng)險管理的基本任務(wù)是通過建立嚴(yán)格的內(nèi)控制度和良好的公司治理機(jī)制，最大限度的防范風(fēng)險和確保銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，從而實現(xiàn)銀行股東價值的最大化。從商業(yè)銀行外部看，風(fēng)險管理的基本任務(wù)就是通過加強(qiáng)商業(yè)銀行監(jiān)管，進(jìn)行金融體系的改革和完善，從根本上防范和化解金融風(fēng)險。

為了實現(xiàn)風(fēng)險管理的基本任務(wù)，盡快提高我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，必須滿足三個方面的要求：

第一，要適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展要求。商業(yè)銀行是以盈利和股東價值最大化為核心的企業(yè)，業(yè)務(wù)發(fā)展是商業(yè)銀行的根本任務(wù)，沒有發(fā)展本身就是風(fēng)險。不顧風(fēng)險的發(fā)展和不顧發(fā)展的“零風(fēng)險”都是不對的，風(fēng)險管理并不是杜絕風(fēng)險，而是在資本配比的范圍內(nèi)實現(xiàn)風(fēng)險和收益的合理匹配。

第二，要適應(yīng)外部監(jiān)管要求。隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，外部監(jiān)管越來越嚴(yán)，巴塞爾新資本協(xié)議將監(jiān)管部門的監(jiān)管作為三大支柱之一。外部監(jiān)管對商業(yè)銀行來說，是合規(guī)經(jīng)營的外在力量，也是加強(qiáng)風(fēng)險控制的內(nèi)在需求。監(jiān)管法規(guī)是金融競爭中的“游戲規(guī)則”，銀行風(fēng)險管理只有與外部監(jiān)管相適應(yīng)，才有機(jī)會在平等的市場競爭中取勝。

第三，要適應(yīng)國際先進(jìn)銀行風(fēng)險管理發(fā)展趨向的要求。隨著國際銀行業(yè)的不斷變化，風(fēng)險管理的方法發(fā)生了巨大的變化，而且這種變化仍將繼續(xù)。我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理產(chǎn)生時間還很短，與國際先進(jìn)銀行還有很大差距。因此，我國商業(yè)銀行必須緊跟國際風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢，及時掌握銀行風(fēng)險管理的先進(jìn)技術(shù)和理念，以適應(yīng)日益激烈的競爭需要。

四、深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，提高商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力

按照國際先進(jìn)銀行風(fēng)險管理的理念和經(jīng)驗，結(jié)合我國商業(yè)銀行的特點和要求，筆者認(rèn)為，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理發(fā)展方向應(yīng)努力做好五個方面的轉(zhuǎn)變，以提高風(fēng)險管理能力。

第一，風(fēng)險管理內(nèi)容由信用風(fēng)險向信用、市場、操作性風(fēng)險轉(zhuǎn)變。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷復(fù)雜化，銀行的風(fēng)險由原來的信用風(fēng)險為主發(fā)展到多種類型風(fēng)險共同作用。與此同時，國際銀行業(yè)對各種類型風(fēng)險的認(rèn)識程度和管理能力也在逐漸提高，風(fēng)險的管理由管理單一風(fēng)險到管理多種風(fēng)險，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理的發(fā)展方向。我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理不僅要對信用風(fēng)險進(jìn)行管理，而且應(yīng)更加重視市場、操作性、法律等各類風(fēng)險的管理。

第二，風(fēng)險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結(jié)合轉(zhuǎn)變。目前，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風(fēng)險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢看，要進(jìn)一步發(fā)揮間接風(fēng)險管理的作用。

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黨的十七大報告強(qiáng)調(diào)，要“深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀”，改變以往過度透支環(huán)境和能源的粗放發(fā)展模式，“加強(qiáng)能源資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護(hù)，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力”，“建設(shè)生態(tài)文明，基本形成節(jié)約能源資源和保護(hù)生態(tài)環(huán)境的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增長方式、消費模式?！辟Y金是經(jīng)濟(jì)活動的血液，要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，作為社會資金融通樞紐的銀行業(yè)也必須做出相應(yīng)的調(diào)整，把履行企業(yè)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任與社會責(zé)任統(tǒng)一起來，努力推進(jìn)生態(tài)文明，為實現(xiàn)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長做出貢獻(xiàn)。2007年7月，國家環(huán)?？偩趾椭袊嗣胥y行、銀監(jiān)會聯(lián)合推出的“綠色信貸政策”，通過在金融信貸領(lǐng)域確立環(huán)境準(zhǔn)入門檻，切斷高耗能、高污染行業(yè)無序發(fā)展和盲目擴(kuò)張的資金來源，正是貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀、推動可持續(xù)發(fā)展的一項重大舉措。為此，有必要從理論上對我國商業(yè)銀行推行綠色信貸的相關(guān)問題進(jìn)行深入的分析。

一、綠色信貸及綠色信貸產(chǎn)品

所謂綠色信貸，指的是商業(yè)銀行和政策性銀行等金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國家的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策，對研發(fā)、生產(chǎn)治污設(shè)施，從事生態(tài)保護(hù)與建設(shè)，開發(fā)、利用新能源，從事循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、綠色制造和生態(tài)農(nóng)業(yè)的企業(yè)或機(jī)構(gòu)提供貸款扶持并實施優(yōu)惠性的低利率，而對污染生產(chǎn)和污染企業(yè)的新建項目投資貸款和流動資金進(jìn)行貸款額度限制并實施懲罰性高利率的政策手段。目的是引導(dǎo)資金和貸款流入促進(jìn)國家環(huán)保事業(yè)的企業(yè)和機(jī)構(gòu)，并從破壞、污染環(huán)境的企業(yè)和項目中適當(dāng)抽離，從而實現(xiàn)資金的“綠色配置”(鄧聿文，2007)。國際上普遍認(rèn)同的綠色信貸規(guī)范是2006年7月重新修訂的赤道原則，該原則適用于項目資本成本超過1000萬美元(含1000萬美元)的項目，這也將是我國銀行業(yè)綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)的藍(lán)本。畢業(yè)論文

綠色信貸要求商業(yè)銀行采取“三重底線”的方法管理其業(yè)務(wù)，即商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)不僅要滿足合作伙伴(客戶、股東、員工、供貨商、社會)的需要，同時還要意識到自身的行為必須對社會以及生態(tài)環(huán)境負(fù)責(zé)。從國際經(jīng)驗來看，綠色信貸產(chǎn)品一般包括(UNEPFI，2007)：

1.住房抵押貸款(homemortgage)。如花旗集團(tuán)旗下的FannieMae于2004年針對中低收入顧客推出的結(jié)構(gòu)化節(jié)能抵押產(chǎn)品(EnergyEfficientMortgage)，將省電等節(jié)能指標(biāo)納入貸款申請人的信用評分體系；再如英國聯(lián)合金融服務(wù)社(CFS)自2000年推出生態(tài)家庭貸款(Eco-homeloan)以后，每年為所有房屋購買交易提供免費家用能源評估及二氧化碳抵銷服務(wù)，僅2005年，就成功地抵銷了5萬噸二氧化碳排放。

2.商業(yè)建筑貸款(commercialbuildingloan)。如美國新資源銀行(NewResourceBank)向綠色項目中商業(yè)或多用居住單元提供0.125%的貸款折扣優(yōu)惠；美國富國銀行(WellsFargo)為LEED認(rèn)證的節(jié)能商業(yè)建筑物提供第一抵押貸款和再融資，開發(fā)商不必為“綠色”商業(yè)建筑物支付初始的保險費。

3.房屋凈值貸款(homeequityloan)。如花旗集團(tuán)與夏普(Sharp)電氣公司簽訂聯(lián)合營銷協(xié)議，向購置民用太陽能技術(shù)的客戶提供便捷的融資；美洲銀行則是根據(jù)環(huán)保房屋凈值貸款申請人使用VISA卡消費金額，按一定比例捐獻(xiàn)給環(huán)保非政府組織。畢業(yè)論文

4.汽車貸款(autoloan)。如加拿大VanCity銀行的清潔空氣汽車貸款(CleanAirAutoLoan)，向所有低排放的車型提供優(yōu)惠利率；再如澳大利亞MECU銀行的goGreen汽車貸款，是世界公認(rèn)的成功的綠色金融產(chǎn)品，也是澳大利亞第一個要求貸款者種樹以吸收私家汽車排放的貸款，此項貸款產(chǎn)品自推出以來，該銀行的車貸增長了45%。

5.運輸貸款(FleetLoan)。如美洲銀行的小企業(yè)管理快速貸款(SmallBusinessAdministrationExpressloans)，以快速審批流程，向貨車公司提供無抵押兼優(yōu)惠條款，支持其投資節(jié)油技術(shù)，幫助其購買節(jié)油率達(dá)15%的SmartWay升級套裝(SmartWayUpgradekits)。

6.綠色信用卡。如歐洲的Rabobank推出的氣候信用卡(ClimateCreditCard)，該銀行每年按信用卡購買能源密集型產(chǎn)品或服務(wù)的金額捐獻(xiàn)一定的比例給世界野生動物基金會(WWF)；再如英國巴克萊銀行的信用卡(BarclayBreatheCard)，向該卡用戶購買綠色產(chǎn)品和服務(wù)提供折扣及較低的借款利率，卡利潤的50%用于世界范圍內(nèi)的碳減排項目。

7.項目融資(Projectfinancing)。對綠色項目給予貸款優(yōu)惠，如愛爾蘭銀行對“轉(zhuǎn)廢為能項目(energy-from-wasteproject)”的融資，給予長達(dá)25年的貸款支持，只須與當(dāng)?shù)卣炗啅U物處理合同并承諾支持合同范圍外廢物的處理。

二、商業(yè)銀行推行綠色信貸已是大勢所趨

1.推行綠色信貸是我國經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展的必然要求。

商業(yè)銀行作為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要中介角色，決定了其在可持續(xù)發(fā)展中的特殊地位(UNEP，1997；EuropeanCommissionDGXI，1998)。商業(yè)銀行根據(jù)持續(xù)期、規(guī)模、剩余額度和風(fēng)險等要素進(jìn)行資金的配置，其高效的審貸體系使其在風(fēng)險衡量和定價方面具有突出優(yōu)勢，因而商業(yè)銀行推行綠色信貸，通過差異化定價引導(dǎo)資金投向有利于環(huán)保的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)和項目，可有效地促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。尤其是以幫助企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)和環(huán)境效益為重點，使企業(yè)努力達(dá)到環(huán)保法律法規(guī)的要求。而自覺地進(jìn)行無害環(huán)境的實踐，增強(qiáng)控制風(fēng)險的能力，創(chuàng)造條件積極推行綠色信貸，進(jìn)一步降低資源消耗和減少污染，畢業(yè)論文提高清潔生產(chǎn)水平，也有利于商業(yè)銀行擺脫過去長期困擾的貸款“呆賬”、“死賬”的陰影。

2.推行綠色信貸有助于商業(yè)銀行管理環(huán)境風(fēng)險。

據(jù)全球金融界估計，1970-1979年氣候天災(zāi)水災(zāi)給金融業(yè)造成的經(jīng)濟(jì)損失大約為500億美元，1988-1997年更暴增為3000億美元(UNEP，2000)。這些數(shù)據(jù)揭示，環(huán)境破壞不僅直接增加了銀行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，甚至可能危及銀行業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營和生存。在我國，“一些地區(qū)建設(shè)項目和企業(yè)的環(huán)境違法現(xiàn)象較為突出，因污染企業(yè)關(guān)停帶來的信貸風(fēng)險加大，已嚴(yán)重影響了社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全?！庇捎诟鲊畬ζ髽I(yè)污染環(huán)境責(zé)任的追究日益嚴(yán)格，銀行業(yè)若不加強(qiáng)其環(huán)境風(fēng)險管理，一旦發(fā)生給予貸款的企業(yè)發(fā)生污染事件時，不但影響銀行的社會形象，也將損及其債權(quán)的收回。推行綠色信貸，把環(huán)境和社會責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)融入商業(yè)銀行的經(jīng)營管理活動中，對環(huán)境和社會風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)評估和監(jiān)控，就為商業(yè)銀行通過保險和衍生金融市場等轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險提供了可行的路徑。

3.推行綠色信貸有助于提升商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。

推行包括綠色信貸在內(nèi)的綠色金融服務(wù)(或產(chǎn)品)的收益具體表現(xiàn)在：擴(kuò)大市場份額；利潤增長；吸引顧客并獲得顧客忠誠；高員工滿意度及保留率；聲譽收益(提升品牌形象)；媒體的正面關(guān)注；環(huán)保意識和收益；獲得更多的經(jīng)營許可；鞏固與外部利益相關(guān)者的合作關(guān)系等(UNEPFI，2007)。實證研究亦表明，環(huán)境績效與財務(wù)績效之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，推行綠色信貸有助于商業(yè)銀行獲得競爭優(yōu)勢。Feldmaneta1.(1997)、Schalteggeretal.(2000)、Repettoetal(2000)檢驗了企業(yè)環(huán)境管理投資與其金融利益相關(guān)者(如銀行、保險公司、投資者)績效之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的環(huán)境管理戰(zhàn)略與企業(yè)績效之間存在正向相關(guān)關(guān)系?？沙掷m(xù)資產(chǎn)管理公司(SustainableAssetManagement，SAM)對58個產(chǎn)業(yè)的2006年可持續(xù)年報披露的可持續(xù)風(fēng)險與機(jī)會進(jìn)行分析亦支持了這一觀點。SAM提出，商業(yè)銀行從環(huán)境生態(tài)或社會議題的風(fēng)險與機(jī)會(如氣候變遷對企業(yè)的影響)作為切入點，將極大地增強(qiáng)競爭優(yōu)勢。

4.推行綠色信貸是商業(yè)銀行應(yīng)對利益相關(guān)者環(huán)境關(guān)注的重要舉措。

商業(yè)銀行將環(huán)境因素納入貸款決策，其中的主要原因是因為越來越嚴(yán)格的環(huán)境政策和環(huán)保市場的迅速發(fā)展，以及來自利益相關(guān)者——如NGO、股東和員工的壓力。例如，美國銀行之所以成為最早考慮環(huán)境政策、特別是與信貸風(fēng)險相關(guān)的環(huán)境政策的銀行，是由于1980年美國政府提出了“全面環(huán)境響應(yīng)、補償和負(fù)債法案”(CERCLA，ComprehensiveEnvironmentalResponse，CompensationandLiabilityAct)。根據(jù)該法案，銀行必須對客戶造成的環(huán)境污染負(fù)責(zé)，并支付修復(fù)成本。法案頒布實施以來，一些銀行甚至因此而破產(chǎn)。

5.推行綠色信貸已成為國際銀行業(yè)的營運規(guī)范。

20世紀(jì)90年代早期，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融計劃項目(UnitedNationsEnvironmentalProgramFinanceInitiative，UNEPFI)就發(fā)表了銀行業(yè)《金融業(yè)環(huán)境暨可持續(xù)發(fā)展宣言》(StatementbyFinancialInstitutionsontheEnvironmentandSustainableDevelopment)，強(qiáng)調(diào)要把環(huán)境因素納入標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險評估流程的必要性。其主要目標(biāo)就是要求銀行業(yè)在經(jīng)營管理活動中必須考慮環(huán)境因素，并且鼓勵民間部門投資于有益環(huán)境的技術(shù)與服務(wù)。而世界銀行集團(tuán)的國際金融公司倡導(dǎo)的赤道原則(EquatorPrinciples)更是為項目融資中環(huán)境和社會風(fēng)險評估提供了一個框架，包括不同類型項目的風(fēng)險分類，還列示了與環(huán)境評估流程、監(jiān)控和后續(xù)指導(dǎo)相關(guān)的議題。目前，已有包括花旗、渣打、匯豐等在內(nèi)的56家金融機(jī)構(gòu)成為赤道原則金融機(jī)構(gòu)(EquatorPrinciplesFinancialInstitutions，以下簡稱“EPFIs”)，這些金融機(jī)構(gòu)遍布全球，占全球項目融資市場的90%以上。

三、商業(yè)銀行推行綠色信貸的內(nèi)在要求

為應(yīng)對信貸中可能面臨的環(huán)境風(fēng)險，商業(yè)銀行將環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)納入其整體信貸戰(zhàn)略及貸款項目評估之中，并發(fā)展出風(fēng)險管理體系，強(qiáng)調(diào)客戶的環(huán)境風(fēng)險和銀行責(zé)任，作為綠色信貸盡職調(diào)查(duediligence)的基礎(chǔ)。相對于傳統(tǒng)的貸款管理，綠色信貸管理的特殊之處或內(nèi)在要求在于把環(huán)境與社會責(zé)任融入到商業(yè)銀行的貸款政策、貸款文化和貸款管理流程之中。

(一)實施綠色信貸要求商業(yè)銀行制定相應(yīng)的環(huán)境信貸政策

環(huán)境信貸政策通常由商業(yè)銀行高級管理層制定，并作為銀行員工及顧客的工具和指導(dǎo)信號長期存在。完善的環(huán)境信貸政策將有助于：①為員工及顧客提供商業(yè)銀行關(guān)于環(huán)境風(fēng)險及有關(guān)環(huán)境議題的清晰指南；②向員工及顧客闡明商業(yè)銀行如何通過特定的程序、畢業(yè)論文承擔(dān)哪些責(zé)任來實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)；③確保與環(huán)境風(fēng)險相關(guān)的貸款以一貫且公平的方式承做；④為與環(huán)境風(fēng)險相關(guān)的銀行業(yè)績的評價提供明晰的標(biāo)準(zhǔn)。

很顯然，銀行環(huán)境信貸政策應(yīng)具有可操作性及成本效率，同時還應(yīng)考慮環(huán)境風(fēng)險敞口、人力資源限制和市場限制，并對以下問題作出回答：銀行現(xiàn)有的貸款及投資組合在哪些領(lǐng)域暴露于環(huán)境風(fēng)險之下?不同類型、不同地區(qū)、不同行業(yè)貸款的風(fēng)險敞口是否具有較大的差異?環(huán)境風(fēng)險管理需要哪些人力資源、需要對他們進(jìn)行哪些培訓(xùn)?銀行環(huán)境信貸的主要競爭者有哪些?環(huán)境信貸產(chǎn)品價格及質(zhì)量層面的競爭程度如何?環(huán)境風(fēng)險調(diào)查及轉(zhuǎn)移成本是否影響到商業(yè)銀行的競爭地位?哪些細(xì)分市場的顧客對交易成本的增加更為敏感?等等。

(二)實施綠色信貸要求商業(yè)銀行進(jìn)行環(huán)境及社會風(fēng)險管理

一般而言，環(huán)境及社會風(fēng)險可分為三類：①直接風(fēng)險(directrisk)，指的是銀行因清理被其借款人污染土地所蒙受的直接法律責(zé)任(如借款人破產(chǎn))。②間接風(fēng)險(indirectrisk)，反映了借款人的環(huán)境負(fù)債可能影響其償付貸款能力而造成的風(fēng)險。由于政府環(huán)境管制日益嚴(yán)格，企業(yè)必須在環(huán)保方面投入大量資金以滿足政策要求，從而可能影響借款人的現(xiàn)金流繼而影響其償貸能力。如果貸款企業(yè)不遵守環(huán)保政策，就會面臨罰款、支付治理成本、暫時或永久停業(yè)。③名譽風(fēng)險，反映的是銀行因與環(huán)境問題投資關(guān)聯(lián)而遭受的名譽損失(Thompson，1998)。勿庸置疑，聲譽與形象是銀行最重要的“資產(chǎn)”，隨著政府、監(jiān)管部門、非政府組織和媒體對銀行信貸政策關(guān)注程度的日漸提高，銀行在貸款項目環(huán)境風(fēng)險審查上有失謹(jǐn)慎而導(dǎo)致的環(huán)境及社會影響將會對銀行的聲譽造成極大的負(fù)面影響，繼而影響銀行的市場價值和業(yè)務(wù)開展。

實踐證明，有效的環(huán)境及社會風(fēng)險管理有助于減少不良資產(chǎn)的數(shù)量繼而改進(jìn)銀行的經(jīng)營績效。環(huán)境及社會風(fēng)險管理作為商業(yè)銀行辨識、評價、控制、轉(zhuǎn)移和監(jiān)測環(huán)境及社會風(fēng)險的過程，不僅適用于單筆貸款，而且適用于集合貸款和投資組合。其目的在于使可預(yù)見的環(huán)境風(fēng)險敞口最小化的同時，對不可預(yù)見的環(huán)境風(fēng)險提供足夠的保護(hù)。商業(yè)銀行對環(huán)境風(fēng)險進(jìn)行評估時，必須重點關(guān)注環(huán)境風(fēng)險發(fā)生的概率、環(huán)境風(fēng)險的級數(shù)(嚴(yán)重程度)、環(huán)境風(fēng)險影響的持續(xù)期、環(huán)境風(fēng)險的敏感性和不可逆轉(zhuǎn)性、環(huán)境風(fēng)險和收益的社會影響(即特定的環(huán)境影響是正面的還是負(fù)面的、是否有助于環(huán)境風(fēng)險和收益的均衡分享)、是否符合相關(guān)立法特別是環(huán)保法的要求等因素。

環(huán)境及社會風(fēng)險管理流程可分為環(huán)境及社會風(fēng)險識別、環(huán)境及社會風(fēng)險評估、環(huán)境風(fēng)險控制及轉(zhuǎn)移、環(huán)境風(fēng)險監(jiān)測等。相對于傳統(tǒng)的貸款管理，綠色信貸管理的特殊之處主要體現(xiàn)在：

1.貸款項目按環(huán)境與社會標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類過濾。

根據(jù)赤道原則，貸款項目發(fā)起時，EPFIs應(yīng)當(dāng)參照IFC的環(huán)境與社會標(biāo)準(zhǔn)將貸款項目分為A、B、C三類，分別代表環(huán)境或社會層面的高、中、低風(fēng)險。A級及B級的貸款申請者必須完成社會及環(huán)境評估，且在與當(dāng)?shù)乩嫦嚓P(guān)者磋商后，須備妥環(huán)境管理企劃書，說明如何減少或監(jiān)測項目在環(huán)境與社會方面的風(fēng)險。

商業(yè)銀行在具體操作中，為了提高審貸效率，往往會結(jié)合具體情況，按貸款項目環(huán)境風(fēng)險高低進(jìn)行分類(如加拿大皇家銀行將貸款劃分為三類，參見表1)，不同環(huán)境風(fēng)險類別的授信項目，其風(fēng)險識別和評估、內(nèi)部研究及外部專家認(rèn)證亦有所不同。如果貸款項目落入表內(nèi)所列的范疇，則貸款申請將提交至地區(qū)分行或總行，視具體情況請外部咨詢?nèi)藛T進(jìn)行評估。對于I類項目，銀行有選擇地請外部專家進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險評估；II類項目需請外部專家提出行業(yè)的具體風(fēng)險；III類項目則需請資深外部專家對項目進(jìn)行調(diào)查。

2.貸款項目進(jìn)行環(huán)境及社會評估。

根據(jù)赤道原則，貸款項目的環(huán)境及社會評估應(yīng)針對以下項目：社會及環(huán)境條件基準(zhǔn)評估；更符合環(huán)保及社會責(zé)任的可行替代方案的考慮；東道國法律法規(guī)及適用的國際協(xié)定及協(xié)議的要求；人權(quán)和社會健康、安全及保障的保護(hù)(包括風(fēng)險、影響及保障個人使用項目安全的管理)；文化遺產(chǎn)的保護(hù)；生物多樣性的保護(hù)(包括變更自然或重要居住地或法定保護(hù)區(qū)域中的瀕危物種與敏感性的生態(tài)系統(tǒng))；可再生自然資源的可持續(xù)管理和使用(包括通過恰當(dāng)?shù)莫毩⒄J(rèn)證體系認(rèn)證的可持續(xù)資源管理)；危險物質(zhì)的使用和管理；重大災(zāi)害評估與管理；勞工問題(包括四項核心勞工標(biāo)準(zhǔn))、職業(yè)健康和安全；防火與生命安全；社會經(jīng)濟(jì)影響；土地的取得和非自愿安置；對社區(qū)和弱勢群體的影響；對原住民及其特有文化體系和價值觀的影響；現(xiàn)有項目、建議項目及未來預(yù)期項目累計影響；項目設(shè)計、評估及執(zhí)行中受影響方的協(xié)商和參與；能源的有效生產(chǎn)、運輸及使用；污染預(yù)防、減廢、污染控制、固體廢棄物與化學(xué)廢棄物的處理。商業(yè)銀行根據(jù)這些項目評估結(jié)果決定是否繼續(xù)貸款提交、貸款審批或貸款發(fā)放。圖1為加拿大商業(yè)發(fā)展銀行(BDC)的環(huán)境評估決策樹。畢業(yè)論文

3.借助環(huán)境保險及金融衍生品轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險。

隨著金融市場的不斷深化，保險市場和金融衍生品市場為環(huán)境風(fēng)險的轉(zhuǎn)移提供了有利條件。商業(yè)銀行通?？梢酝ㄟ^以下保險政策實施風(fēng)險保護(hù)：一是要求顧客考察使其免于環(huán)境責(zé)任的保險；二是要求顧客以銀行為受益人，購買環(huán)境責(zé)任險；三是以第一方保險將商業(yè)銀行全部貸款組合的環(huán)境風(fēng)險轉(zhuǎn)移至保險公司；四是要求環(huán)境顧問掌握專業(yè)保險賠付知識。除保險市場外，金融衍生品市場亦為包括環(huán)境風(fēng)險在內(nèi)的信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移提供了廣闊的空間。

4.進(jìn)行動態(tài)的環(huán)境風(fēng)險監(jiān)控。

由于在貸款持續(xù)期間或投資期間，環(huán)境風(fēng)險可能會發(fā)生重大變化，加之借款人有可能違反環(huán)保法規(guī)及貸款約定，因此，商業(yè)銀行必須對貸款的環(huán)境及社會風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控。貸款環(huán)境風(fēng)險監(jiān)控對象包括單筆貸款和整體貸款組合，監(jiān)控方法包括口頭詢問、信息披露以及對項目或場地的實地考察等。

四、我國銀行業(yè)推行綠色信貸的相關(guān)舉措

近年來，我國商業(yè)銀行已經(jīng)意識到了環(huán)境蘊含的機(jī)遇和風(fēng)險，以及銀行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的社會責(zé)任。例如，上海銀行、招商銀行、中國工商銀行已加合國環(huán)境署金融計劃項目(UNEPFI)；興業(yè)銀行因在能效融資產(chǎn)品開發(fā)和推廣方面的優(yōu)秀表現(xiàn)，榮獲英國《金融時報》和國際金融公司聯(lián)合舉辦的2007年度可持續(xù)銀行獎評選活動中“年度可持續(xù)發(fā)展交易獎”，成為首次獲此殊榮的中國商業(yè)銀行。然而，也必須看到，盡管有關(guān)政府部門初步制定了綠色信貸的實施指導(dǎo)意見，但我國銀行業(yè)在實施綠色信貸方面仍有待于更新知識、積累經(jīng)驗。特別是，在某種程度上，我國的環(huán)境惡化與個別地方政府官員腐敗、法規(guī)執(zhí)行不力、缺乏公眾透明度等有著非常密切的關(guān)系。因此，我國商業(yè)銀行如何踐行可持續(xù)發(fā)展的理念、推廣綠色信貸，推動經(jīng)濟(jì)與自然的和諧發(fā)展，仍然面臨著諸多需要解決的問題。從實際情況來看，我國銀行業(yè)綠色信貸的順利推廣、實施應(yīng)當(dāng)做好以下幾方面的工作。

(一)為實施綠色信貸做好充分的準(zhǔn)備

從國際經(jīng)驗來看，畢業(yè)論文商業(yè)銀行要發(fā)展成為可持續(xù)銀行一般需經(jīng)過四個階段：防御階段、預(yù)防階段、進(jìn)攻階段以及可持續(xù)銀行階段(Jeucken，2001)。我國商業(yè)銀行絕大多數(shù)還處于防御階段，對環(huán)境風(fēng)險的認(rèn)識還有待加強(qiáng)。而要從防御階段逐步推進(jìn)至可持續(xù)銀行階段，我國商業(yè)銀行至少要就以下幾個方面的內(nèi)容做好準(zhǔn)備：一是戰(zhàn)略準(zhǔn)備，要把可持續(xù)發(fā)展與社會責(zé)任提升到銀行的戰(zhàn)略層面，確定環(huán)境目標(biāo)，確立標(biāo)竿和報告制度，明確決策者必要的溝通職能。二是政策準(zhǔn)備，要結(jié)合實際制定商業(yè)銀行的環(huán)境信貸政策，編制環(huán)境風(fēng)險管理方案，用以指導(dǎo)信貸活動及其他業(yè)務(wù)。三是人才準(zhǔn)備(包括內(nèi)部人才準(zhǔn)備和外部人才準(zhǔn)備)，由于環(huán)境風(fēng)險評估的專業(yè)性強(qiáng)，我國商業(yè)銀行能夠擔(dān)當(dāng)此重任的內(nèi)部人才并沒有特別儲備，因而需要加大引進(jìn)此類人才的力度；外部人才準(zhǔn)備則是需要對貸款項目環(huán)境及社會風(fēng)險進(jìn)行評估的外部咨詢公司或行業(yè)環(huán)保專家。四是組織機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備，從職能和公司治理方面為綠色信貸提供支持。Ganzi&Tanner(1997)調(diào)查顯示，許多銀行均設(shè)立了環(huán)境部門，并開發(fā)了環(huán)境友好產(chǎn)品，如英國合作金融服務(wù)(CFS)設(shè)立了道德政策部門(EthicalPolicyUnit)，并賦予該部門業(yè)務(wù)否決權(quán)；再如瑞士信貸銀行建立了環(huán)境執(zhí)行委員會(EnvironmentalExecutiveBoard)，由董事會直接領(lǐng)導(dǎo)，監(jiān)督、記錄綠色信貸業(yè)務(wù)，并就與環(huán)境相關(guān)的議題提出戰(zhàn)略對策建議。五是產(chǎn)品準(zhǔn)備，綠色信貸產(chǎn)品的設(shè)計不僅要融入環(huán)境及社會責(zé)任理念，而且要吸取傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品的成功經(jīng)驗，如彈性、友好度、便于個人管理、捆綁或低風(fēng)險等等，這些特征均應(yīng)成為綠色信貸產(chǎn)品設(shè)計的核心，唯其如此，才能最大限度地吸引顧客。

(二)商業(yè)銀行與政府監(jiān)管部門共同著力，構(gòu)建綠色信貸激勵機(jī)制

長期以來，我國銀行業(yè)在一股獨大的情況下，由于國資部門仍未完全實現(xiàn)公司化，股東本身對于長期利益以及短期利益的關(guān)注存在一定的矛盾。加之各銀行均實行分行制，管理鏈條較長，且績效考核體系以經(jīng)濟(jì)指標(biāo)為主，并未將環(huán)?？冃Ъ{入其中，因而不排除一些分行為了完成考核指標(biāo)而無視總行關(guān)于實施綠色信貸要求的可能。2007年二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告就顯示，截至6月末，投向高耗能行業(yè)的中長期貸款占比為12.1%，六大主要高耗能行業(yè)累計完成投資額同比增長24.1%，均呈逐季加快趨勢?；谶@一背景，銀行業(yè)內(nèi)部必須建立相應(yīng)的激勵約束機(jī)制，為商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)實施綠色信貸提供動力。在這里面，不僅要有對商業(yè)銀行違規(guī)向環(huán)境違法項目貸款的行為實行責(zé)任追究和處罰的措施，而且還要有對切實執(zhí)行“綠色信貸”成效顯著的商業(yè)銀行實行獎勵的政策。另外，綠色信貸評估涉及面廣，評估成本高，更重要的是，從短期來看，銀行對企業(yè)豎立綠色屏障時，也就意味著有可能喪失部分優(yōu)質(zhì)客源。然而，中國人民銀行的信貸政策要求支持對環(huán)境有益的項目，通常的辦法就是降低利率、優(yōu)惠貸款，加之從現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)利益角度來考量，綠色信貸所支持的項目，有相當(dāng)一部分是經(jīng)濟(jì)效益并不太好的項目，如風(fēng)電和垃圾發(fā)電等，從而在一定程度上減少了商業(yè)銀行的盈利。鑒于此，應(yīng)該制定相應(yīng)的配套政策，如減免稅收、財政貼息等財政政策，以調(diào)動并確保商業(yè)銀行推行綠色信貸的積極性。畢業(yè)論文

(三)規(guī)范地方政府行為，為綠色信貸的推行掃清地方保護(hù)主義障礙

據(jù)國家環(huán)?？偩止嫉臄?shù)據(jù)，2003-2005年間，由于地方政府的縱容和袒護(hù)，全國70000宗環(huán)保違法案件僅有500件得到處理，僅為全部案件的0.71%(EconomyandLieberthal，2007)。改革開放以來，地方政府始終存在很強(qiáng)的地方保護(hù)主義色彩，以各種方式對銀行進(jìn)行信貸資源的爭奪并試圖轉(zhuǎn)嫁改革成本。甚至于有些地方政府無視國家的環(huán)保政策，以各種名目、各種形式干預(yù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，進(jìn)而導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營行為扭曲。從國際經(jīng)驗來看，政府部門行為的調(diào)整和約束、銀行與各級政府的共識是信貸政策有效支持環(huán)境保護(hù)的首要前提。因此，我國中央政府有必要將環(huán)保指標(biāo)納入地方官員的績效考核指標(biāo)體系，或是加大環(huán)保指標(biāo)在地方政府績效考核指標(biāo)中的比重，并以立法或規(guī)定等形式隔絕地方政府對商業(yè)銀行經(jīng)營行為的干預(yù)。同時，可以考慮由中國人民銀行或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會牽頭，促成商業(yè)銀行與各級地方政府就共同環(huán)保事項或流域性事務(wù)進(jìn)行結(jié)盟或簽署環(huán)保協(xié)議，形成書面契約約束。

(四)加強(qiáng)與環(huán)境利益相關(guān)者的聯(lián)系與互動，營造良好的綠色信貸實施環(huán)境

篇7

一、金觸不良資產(chǎn)之現(xiàn)狀與成因

(一)金觸不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

1999年底，國家成立了四大資產(chǎn)管理公司—華融、信達(dá)、長城和東方，目的在于協(xié)助消化四大國有銀行(中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行)的19001)億元不良貸款。2001年底，時任中國人民銀行行長的戴相龍指出，四大銀行的不良資產(chǎn)已達(dá)18001〕億元左右。截至2003年底，四大銀行的不良貸款已達(dá)20001〕億元。據(jù)統(tǒng)計，四大國有商業(yè)銀行的不良信貸資產(chǎn)，1990年為2952億元，1996年達(dá)9500元億,6年間增加了兩倍多。至1999年高達(dá)18001〕億，3年間幾乎又翻了一番。國有銀行在近五年間消化了將近15001〕億元不良貸款(尤其是四大資產(chǎn)管理公司經(jīng)過長期不懈的努力)，但新出現(xiàn)的不良貸款總量幾乎保持在原有水平上。國務(wù)院批準(zhǔn)成立四大資產(chǎn)管理公司，是我國借鑒國際經(jīng)驗和方法，處理國有銀行不良資產(chǎn)的重大舉措。但是，五年過去了，國有銀行的不良資產(chǎn)總量卻有增無減，這使得我們不得不從多角度、深層次分析金融不良資產(chǎn)的成因。

(二)金融不良資產(chǎn)現(xiàn)狀的成因

1.國家所有“虛位”、具體責(zé)任“真空”、金融風(fēng)險意識淡薄、銀行經(jīng)營管理不善。

2.銀行體制弊端、金融監(jiān)控缺漏、銀行職員素養(yǎng)缺失、金融犯罪問題嚴(yán)重。

3.銀行有法不依—法治觀念淡薄。

4.國企效益低下—債務(wù)轉(zhuǎn)嫁銀行。

5.誠信觀念缺失—逃廢金融債務(wù)。

6.人情關(guān)系文化滲透—銀行借貸關(guān)系扭曲。

二、金觸不良資產(chǎn)之法律規(guī)制

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，我們應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)、研究和借鑒西方銀行管理經(jīng)驗，健全完善風(fēng)險管理機(jī)制。

(一)巴塞爾原則及經(jīng)臉

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于1988年7月通過、于1997年4月補充修訂的(關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》(通稱《巴塞爾協(xié)議》)規(guī)定:資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的最低目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率為896，其中核心資本成分至少為496。該協(xié)議出臺之后，德國為首的歐共體各國紛紛響應(yīng)，英國、日本等國銀行均嚴(yán)格達(dá)標(biāo)。美國銀行不僅確保資本充足標(biāo)準(zhǔn)，并創(chuàng)造性地建立了資本風(fēng)險預(yù)替系統(tǒng)，從而保障監(jiān)管機(jī)構(gòu)防患于未然，有力地促進(jìn)了美國金融業(yè)的穩(wěn)健運行。1997年9月，巴塞爾委員會通過的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，規(guī)定了有效銀行監(jiān)管的條件、審批程序、持續(xù)監(jiān)管手段以及監(jiān)管權(quán)力等有關(guān)方面的25項原則。巴塞爾委員會于1998年9月針對銀行出現(xiàn)問題的主要原因頒布的《銀行內(nèi)控制度的基本原則》，先后在內(nèi)控文化、風(fēng)險識別評價、內(nèi)控措施與責(zé)任、信息及其溝通和內(nèi)控制度監(jiān)測等方面，規(guī)定了13項原則。同時，巴塞爾委員會在吸取一些銀行沉痛教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，了《關(guān)于操作風(fēng)險管理的報告)(關(guān)于銀行透明度的建設(shè)》等文件。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的上述一系列原則之所以日益得到其成員國與眾多的非成員國的高度重視并適用，就在于這些規(guī)則和要求是巴塞爾委員會聚集了大批業(yè)內(nèi)專家，針對銀行金融業(yè)務(wù)數(shù)年開展過程中的突出問題深人研究的結(jié)論、對策和成果，符合國際商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢，具有內(nèi)在的科學(xué)性和外在的權(quán)威性，是巴塞爾委員會與許多國家和國際性組織共同合作的結(jié)晶。

(二)西方銀行風(fēng)險管理

金融業(yè)高度發(fā)達(dá)的西方國家對風(fēng)險管理理論和實踐的不懈探討和深人研究已取得了卓有成效的經(jīng)驗。20世紀(jì)30年代由美國建立的存款保險制度，有力地促進(jìn)和穩(wěn)定了美國銀行制度，亦先后為日本、聯(lián)邦德國、英國等國家所借鑒。目前，許多國家均建立并完善了存款保險制度。存款保險制度的創(chuàng)立和完善，豐富和發(fā)展了銀行監(jiān)管體系，已成為防范金融風(fēng)險的行之有效的舉措。

德國商業(yè)銀行在風(fēng)險管理中的VAR(ValueatRisk)風(fēng)險度量法以及綜合運用風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險補償?shù)榷喙荦R下的策略，加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效地防范和化解了風(fēng)險。

我國商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行，真正步人金融市場可謂是剛剛踏上征程。我國加入WTO之后，商業(yè)銀行無疑要在經(jīng)濟(jì)全球化的大市場中運作、經(jīng)營和發(fā)展。如何防范和化解金融風(fēng)險，控制、減少、避免不良資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真汲取和借鑒西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的管理經(jīng)驗和管理措施，逐步提高對我國商業(yè)銀行的監(jiān)督管理水平和我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平。

(三)確立風(fēng)險防范理念

學(xué)習(xí)和借鑒西方商業(yè)銀行管理經(jīng)驗，牢固樹立風(fēng)險防范理念。金融風(fēng)險防范應(yīng)是整個國家、銀行系統(tǒng)和銀行全體職員共同的事業(yè)。風(fēng)險管理、風(fēng)險防范、風(fēng)險控制的觀念和意識，應(yīng)根植于整個銀行系統(tǒng)內(nèi)的每個部門、每個崗位、每位職員的靈魂深處。正如巴塞爾委員會頒布的“銀行內(nèi)控制度的基本原則”的報告所要求的，董事會、管理層與全體員工應(yīng)該在銀行內(nèi)部營造一種“內(nèi)控文化”。銀行的所有職員都應(yīng)該了解各自在內(nèi)控制度中的作用，全面投人內(nèi)控制度建設(shè)。

(四)建立完善風(fēng)險管理機(jī)制

借鑒巴塞爾委員會頒布的原則、規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和建議，汲取西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行行之有效的管理經(jīng)驗，建立和完善我國銀行系統(tǒng)的風(fēng)險管理機(jī)制·，應(yīng)是我國商業(yè)銀行防范金融風(fēng)險，減少、避免金融不良資產(chǎn)的系統(tǒng)性工程。巴塞爾內(nèi)控基本原則強(qiáng)調(diào)，內(nèi)部控制是需要董事會、高級管理以及全體職員不懈努力而實現(xiàn)的過程，是一個能夠不斷進(jìn)行風(fēng)險控制信息反饋并能進(jìn)行自我調(diào)整的動態(tài)過程。巴塞爾委員會在《有效監(jiān)管核心原則》中指出，在有效銀行監(jiān)管體系中，監(jiān)管者必須具備操作上的獨立性和實施監(jiān)管的能力和手段，必須全面了解各類銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)，并盡可能確保銀行自身適當(dāng)風(fēng)險管理，使各個銀行的風(fēng)險水平得以評估，確保銀行具有充足的資源承擔(dān)風(fēng)險。有效的銀行監(jiān)管體系，必須具有統(tǒng)一、明確的責(zé)任和目標(biāo)，必須具有銀行監(jiān)管的適當(dāng)法律框架，包括銀行機(jī)構(gòu)的許可規(guī)則和持續(xù)性監(jiān)管規(guī)則，監(jiān)管者實施法律和執(zhí)行審慎監(jiān)管權(quán)的規(guī)定以及對監(jiān)管者的法律保護(hù)，還應(yīng)建立監(jiān)管信息分享安排及信息保密制度等。根據(jù)巴塞爾委員會上述有關(guān)原則及其精神，健全完善的風(fēng)險管理機(jī)制應(yīng)是有效的銀行監(jiān)管與銀行內(nèi)控制度的有機(jī)結(jié)合。

(五)健全銀行內(nèi)控制度

篇8

方建裕在《FDI理論的比較研究：文獻(xiàn)綜述》中分別從美國學(xué)者斯蒂芬?海默和金德爾伯格的壟斷優(yōu)勢理論、美國學(xué)者尼克?博克的競爭跟進(jìn)理論、英國學(xué)者巴克利和卡森的內(nèi)部化理論以及日本學(xué)者小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論等不同角度對企業(yè)對外直接投資進(jìn)行了闡述，解釋了對外直接投資的理論依據(jù)。

2.風(fēng)險管理理論

法國學(xué)者亨瑞?法約爾在《工業(yè)管理和一般管理》中最早將風(fēng)險管理引入了經(jīng)營管理領(lǐng)域。美國學(xué)者威雷特在其博士論文《風(fēng)險與保險的經(jīng)濟(jì)理論》中首次對保險給出了定義。之后，奈特、格拉爾和莫布雷等其他學(xué)者又對風(fēng)險管理論進(jìn)行了補充。

李峰在《我國對外直接投資風(fēng)險防范》中對我國企業(yè)海外投資風(fēng)險的成因分別從不可抗力、經(jīng)濟(jì)發(fā)展走勢、經(jīng)濟(jì)政策政治化、發(fā)達(dá)國家“安全借口”等外力方面做出了分析。李峰的分析忽略了企業(yè)自身經(jīng)營管理方面可能存在的風(fēng)險，稍顯片面。

3.投融資理論

Cumming&MacIntosh（2002）研究指出風(fēng)險資本應(yīng)該在其給風(fēng)險資本帶來的邊際收益等于邊際成本時退出。在對國外的進(jìn)行投融資的過程中，由于信息不對稱，投資方不僅會面對更多的風(fēng)險，而且在選擇退出時機(jī)是也很難抓住利益最大化的那一個點。

賈新在《外國直接投資基金在華投資的退出模式分析》中從宏觀的角度上對外國直接投資基金在中國的退出方式和退出時機(jī)方面做出了比較詳盡的分析。

二、中國對外直接投資的必要性

1.國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢的需要

隨著中國國際化程度的提高，中國的企業(yè)越來越多的參與到國際分工當(dāng)中來。過去一些年，中國勞動力成本比較低，在國際分工中出口的產(chǎn)品多為勞動密集型產(chǎn)品。最近幾年，隨著中國勞動力成本的上升，中國與東南亞、南亞和非洲等地區(qū)的發(fā)展中國家相比已經(jīng)失去了優(yōu)勢。紡織、服裝和電子配件制造等勞動密集型產(chǎn)業(yè)開始從中國轉(zhuǎn)出，逐步在這些發(fā)展中國家布局。

有權(quán)威人士在人民日報中表示，中國經(jīng)濟(jì)將長期處于“L型”走勢，表明中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的態(tài)勢仍將持續(xù)相當(dāng)長的時間。國內(nèi)需求下降、勞動力價格上漲導(dǎo)致生產(chǎn)成本上升以及國內(nèi)供給側(cè)改革的推進(jìn)等多方面不利因素的影響，中國原有的一些優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)在國際競爭中已經(jīng)喪失了優(yōu)勢，急需將國內(nèi)的過剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)力相對比較落后的發(fā)展中國家。

2.回避貿(mào)易壁壘和非貿(mào)易壁壘

中國已連續(xù)多年成為全球范圍內(nèi)受到反傾銷反補貼調(diào)查最多的國家。在國際貿(mào)易中，西方發(fā)達(dá)國家多以原產(chǎn)地原則對進(jìn)口商品征收關(guān)稅，設(shè)置貿(mào)易壁壘。在對中國企業(yè)進(jìn)行反傾銷反補貼調(diào)查時，多以印度為代表的其他國家商品的價格進(jìn)行計算。

2016年5月，歐盟議會通過非立法議案的方式，拒絕履行中國加入WTO時的承諾，不承認(rèn)中國的市場經(jīng)濟(jì)國家地位。在WTO現(xiàn)行規(guī)則下，在東南亞、南亞和非洲等發(fā)展中國家投資設(shè)廠生產(chǎn)產(chǎn)品會大大降低其受影響程度。在發(fā)達(dá)國家或其自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)投資設(shè)廠，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品則可以完全忽略掉這方面的問題。

3.引進(jìn)優(yōu)勢資源

發(fā)達(dá)國家一般對高新技術(shù)的轉(zhuǎn)讓有極其嚴(yán)格的限制，以保障其技術(shù)上的壟斷優(yōu)勢，向外輸出的技術(shù)多為其即將淘汰的標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)。通過直接投資的方式收購、并購或者合作的方式與擁有先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)進(jìn)行合作，獲取國際上第一流的技術(shù)。

2010年，吉利控股集團(tuán)花費了15億美元的代價完成了沃爾沃轎車公司的全部股權(quán)收購。通過收購，吉利控股集團(tuán)不僅獲得了“沃爾沃”這個轎車品牌，還獲得了該品牌旗下的生產(chǎn)渠道、銷售渠道、技術(shù)專利以及先進(jìn)的管理經(jīng)驗等。吉利控股集團(tuán)本身旗下的吉利汽車也因這次收購在技術(shù)和管理方面取得了不小的進(jìn)步。

三、中國對外直接投資的風(fēng)險

1.政治風(fēng)險

西方發(fā)達(dá)國家的政治體制一般實施普選，執(zhí)政黨為了獲得更多的選票往往會做出為背景及規(guī)律的決策。發(fā)達(dá)國家出于安全的考慮，對于中國國企在發(fā)達(dá)國家的投資往往要進(jìn)行特別審查，有更多的限制。投資標(biāo)的地所在國家或地區(qū)無論是由于選舉還是其他原因發(fā)生政黨更迭，其執(zhí)政方針一旦會發(fā)生改變，由于政策不連續(xù)性，就會給投資帶來潛在的風(fēng)險。

2014年，萬達(dá)集團(tuán)收購了位于西班牙馬德里的一處物業(yè)進(jìn)行改造，由于部分市民的反對，項目遲遲無法進(jìn)行。馬德里政府方面一方面想要推動項目進(jìn)展，促進(jìn)就業(yè)；另一方面又迫于選舉的壓力，無法履行對萬達(dá)集團(tuán)的承諾。

2.法律風(fēng)險

中國企業(yè)在制定投資策略時往往對投資所在國家或地區(qū)的法律法規(guī)缺乏了解，面對與國內(nèi)完全不同的環(huán)境，一旦發(fā)生糾紛，便會遇到相應(yīng)的法律風(fēng)險。由于財務(wù)制度、登記制度以及稅收制度的不同，中國企業(yè)在外投資面臨著極高的違法風(fēng)險。一些發(fā)展中國家，其執(zhí)政者甚至可以任意變更國內(nèi)的法律法規(guī)，沒收外國投資者的資產(chǎn)。

3.經(jīng)營管理風(fēng)險

中國企業(yè)對外直接投資會面臨與國內(nèi)完全不同的社會環(huán)境，在進(jìn)行經(jīng)營時如果照搬國內(nèi)的管理模式，很容易發(fā)生“水土不服”的情況。中國企業(yè)特別是國企都有其自身的企業(yè)文化，在國外如果不能與社會文化不能發(fā)生良好的化學(xué)反應(yīng)，便會影響到企業(yè)的正常運營。許多國家的工會對勞動者有極其嚴(yán)格的保護(hù)，一旦其要求無法得到滿足，很容易出現(xiàn)集體罷工的現(xiàn)象。

與在國內(nèi)投資相比，國內(nèi)的商業(yè)銀行難以對中國企業(yè)在海外投資的項目和資產(chǎn)進(jìn)行評估，中國企業(yè)想要在國內(nèi)進(jìn)行融資難度非常大。同時，進(jìn)行海外融資的難度絲毫不亞于在國內(nèi)融資，這樣對企業(yè)的經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險管理增加了很多難度。

四、對外投資退出時機(jī)的選擇

“企業(yè)要當(dāng)兒子養(yǎng)，當(dāng)豬賣”是華爾街投資界的至理名言。中國企業(yè)對外直接投資相較于在國內(nèi)投資而言會有更高的風(fēng)險，因此會有更高的預(yù)期收益。

假設(shè)市場參與者對所有的信息都是已知的，企業(yè)的初始投資為I，在國內(nèi)投資的各預(yù)期收益的現(xiàn)值之和為R1，風(fēng)險系數(shù)為β1，對外直接投資的各預(yù)期收益的現(xiàn)值之和為R2，風(fēng)險系數(shù)β2，其中，β1

I=R1（1-β1）=R2（1-β2）

I

眾多的中國企業(yè)對于風(fēng)險有著不同的偏好，而對外直接的風(fēng)險顯然更高，中國企業(yè)應(yīng)根據(jù)其行業(yè)特點、生命周期和經(jīng)營業(yè)績等方面的因素，選擇合適的時機(jī)退出以獲取更高的投資收益。

1.在行業(yè)成熟期擇機(jī)退出。在企業(yè)邊際成本等于邊際收益時企業(yè)能獲得最高收益，此時企業(yè)所處的行業(yè)已經(jīng)處于相對比較成熟的時期，繼續(xù)經(jīng)營下能夠獲得的剩余預(yù)期收益的現(xiàn)值之和出售公司所得收益的現(xiàn)值相差不多。在某些情況下，投資項目殘值的現(xiàn)值甚至?xí)笥谄涑跏纪顿Y。投資者如果風(fēng)險偏好較低，可以選擇此時退出，將投資項目出售。

2.股權(quán)價值最高時退出。國家商務(wù)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2006年-2014年，股權(quán)投資約占對外投資流量的40%左右。股權(quán)投資退出一般有四種方式：股份上市、股份轉(zhuǎn)讓、股份回購和公司清理。無論以何種方式退出，投資方都是為了獲取最高的投資收益，在投資項目股權(quán)價值最高時退出無疑是最為理想的時點。

3.損失最小時退出。為了降低對外直接投資的風(fēng)險，企業(yè)對外投資一般會分階段進(jìn)行。投資目標(biāo)地如果出現(xiàn)政治動蕩、社會動亂和自然災(zāi)害等不可控的風(fēng)險，中國企業(yè)應(yīng)立即進(jìn)行風(fēng)險評估，如不能繼續(xù)，應(yīng)立即處置剩余資產(chǎn)，終止投資。

五、政策及建議