時(shí)間：2023-03-30 11:37:46
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當(dāng)我們?yōu)?0世紀(jì)的世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展劃上最后一個(gè)句號的時(shí)候，已經(jīng)沒有人能夠否認(rèn)全球化是主導(dǎo)這個(gè)世紀(jì)經(jīng)濟(jì)活動的主旋律。在所向披靡的經(jīng)濟(jì)全球化浪潮中，金融資本作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本要素，率先實(shí)現(xiàn)了大范圍的跨國界流動，金融市場邊緣日漸模糊，日益一體化。但是，就在人們彈冠相慶金融一體化和資本流動全球化功績的時(shí)候，新興市場金融危機(jī)的不期而至為全球化的進(jìn)程蒙上了陰云，促使人們反思金融資本全球化的利弊善惡，并提出疑問：金融全球化是歷史發(fā)展的必然，還是個(gè)別發(fā)達(dá)國家別有所圖?quot;陰謀",進(jìn)行所謂"運(yùn)用金融杠桿掠奪財(cái)富的戰(zhàn)爭"？金融全球化的進(jìn)程是如何推進(jìn)的？這個(gè)過程的性質(zhì)如何？發(fā)展中國家在金融全球化的浪潮面前如何自處？本文試圖通過對金融資本流動全球化歷史進(jìn)程中驅(qū)動因素的分析，從一個(gè)側(cè)面對金融資本全球化的發(fā)展屬性作出初步判斷。
一、金融資本全球化的內(nèi)涵與表現(xiàn)
金融資本全球化是國際資本流動發(fā)展的重要階段，是資本跨越國界的大規(guī)?；顒?，表現(xiàn)為多向及多邊的資本流動，是資本實(shí)現(xiàn)全球范圍重新配置的過程。金融資本全球化過程表現(xiàn)為貨幣資本的國際轉(zhuǎn)移及實(shí)物形態(tài)的生產(chǎn)資金的國際轉(zhuǎn)移兩種形式。世界生產(chǎn)力的發(fā)展和國際分工的深化促使資本流動由生產(chǎn)資本和商品資本形式為主轉(zhuǎn)向貨幣資本的國際化過程，并導(dǎo)致全球金融市場的一體化及無邊緣化。
資本流動的全球化不是一帆風(fēng)順的。本世紀(jì)初，資本流動一度達(dá)到很高的全球化程度，1929-1933年金融危機(jī)引發(fā)的全球性大蕭條和世界范圍的戰(zhàn)爭與動蕩使這個(gè)進(jìn)程戛然而止，第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，資本流動重新走上了全球化道路，經(jīng)歷了歐洲資本時(shí)期、石油資本時(shí)期、債務(wù)危機(jī)時(shí)期等階段，最終進(jìn)入資本的全球化流動時(shí)期，全球資本流動規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，資本跨國流動的影響范圍不斷擴(kuò)大。
從具體內(nèi)容看，金融資本全球化具有如下表現(xiàn)形式：
1、資本跨國流動規(guī)模急劇擴(kuò)張。
在國際資本市場，籌資總額由1988年的3694億美元增加到1995年的8322億美元，增長了一倍以上，到1998年，以國際債券發(fā)行、銀團(tuán)貸款和其它債務(wù)工具為主要內(nèi)容的國際資本市場融資額達(dá)12247億美元，比兩年前增長了近50%。
2、資本跨國界流動對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響力大幅度上升。
在資本流動總量大幅度增加的同時(shí)，資本跨國流動與其經(jīng)濟(jì)規(guī)模的相對比例顯著提高，國際清算銀行依據(jù)國際收支統(tǒng)計(jì)資料計(jì)算的證券跨境交易資料顯示，1975年到1998年間，西方國家各類證券在居民和非居民之間的交易總額相對于GDP的比重迅速上升，美國由4%上升到230%，德國由5%上升到334%，意大利由1%上升到640%，日本由2%上升到91%，其中，增長最快的時(shí)期集中在80年代末和90年代初。
3、資本流動的速度快速提高，資本流動性上升。
在資本流動規(guī)模快速擴(kuò)張的同時(shí)，金融技術(shù)的日新月異，金融創(chuàng)新的大量使用，以及各類金融衍生工具的開發(fā)和普及，大大提高了國際資本的流動速度。根據(jù)國際清算銀行的調(diào)查，到1998年4月，全球外匯市場的名義日交易金額超過1.5萬億美元，比上次統(tǒng)計(jì)的1995年增長近50%，三年間的年平均增長率是14%，大大超過1992到1995年的9%。顯然，外匯市場交易規(guī)模擴(kuò)大表明全球范圍的資本流動在不斷加速。
4、更多的國家和地區(qū)以更有利的條件進(jìn)入國際資本市場。
最近幾年間，新興市場國家再度成為資本流動的重要目標(biāo)，發(fā)展中國家進(jìn)入國際資本市場的條件顯著改善，參與國際資本市場活動融通資金的國家越來越多，各類資本市場進(jìn)入的障礙和藩籬紛紛消除。
5、國際資本市場的價(jià)格呈現(xiàn)趨同趨勢，利率的波動具有明顯的聯(lián)動性。
資本流動的全球化使不同國家和地區(qū)在國際金融市場的融資條件趨于一致，不同國家的利率差距縮小。過去20年間，主要工業(yè)國中央銀行基準(zhǔn)利率差距不斷縮小，進(jìn)入90年代后，美國、德國和日本的央行基準(zhǔn)利率一度收斂于6%的水平，盡管此后又出現(xiàn)一定程度的分離，但總體升降趨勢基本同步，利差趨于穩(wěn)定。此外，隨著歐元的出臺，歐洲主要國家利率水平率先趨同。
從利率水平的調(diào)整看，西方主要國家央行的決策具有顯著的相關(guān)性，幾乎主要國家利率的每一次調(diào)整都會引起其他國家的快速響應(yīng)。
二、金融資本全球化與世界經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的調(diào)整息息相關(guān)
從歷史發(fā)展過程看，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開資本的積累、推動和擴(kuò)張，國際貿(mào)易的發(fā)展先行于國際資本輸出，但是，當(dāng)資本可以繞過貿(mào)易保護(hù)壁壘而自由流動時(shí)，其對貿(mào)易發(fā)展的推動作用顯著上升。可見，資本流動的全球化是一系列經(jīng)濟(jì)金融活動規(guī)律調(diào)整的結(jié)果。其中，世界經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的變化構(gòu)成了資本流動全球擴(kuò)張的客觀基礎(chǔ)。
盡管貨幣作為虛擬經(jīng)濟(jì)符號，凌駕于實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上，甚至出現(xiàn)與之相分離之勢，但是，以資本流動為主體的跨國界的金融活動與世界經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)聯(lián)仍然是非常深厚的。世界經(jīng)濟(jì)增長導(dǎo)致全球范圍的金融資產(chǎn)規(guī)模快速膨脹，從而為資本的全球流動提供了必要的基礎(chǔ)。而資本的全球化布局與全球不同區(qū)域的GDP表現(xiàn)、通貨膨脹水平等因素之間密切相關(guān)。
1、經(jīng)濟(jì)周期與資本流動
1973年以來，全球資本流動以顯著的波動性快速擴(kuò)張。國際資本市場的年度籌資額一度以50-70%的速度增長，轉(zhuǎn)而又出現(xiàn)-0.14%到-12%的下降。從長的周期上看，資本流動的高速增長往往出現(xiàn)在全球GDP上升時(shí)期，而GDP的周期性低谷，也往往伴隨著全球資本流動規(guī)模擴(kuò)張速度的降低，甚至出現(xiàn)負(fù)增長。
2、全球通貨膨脹與資本流動
相應(yīng)地，過去30年間，全球通貨膨脹水平經(jīng)歷了1969-1974年的大幅度上升，1974-1986年的逐步下降并在較低水平的企穩(wěn)，1986-1990的再度上升，以及1990年以來的快速下降等幾個(gè)時(shí)期。
從總體上看，國際資本市場籌資額的變動與GDP平減指數(shù)的相關(guān)關(guān)系是：資本流動增長往往出現(xiàn)在通脹呈現(xiàn)下降趨勢時(shí)期，而資本流動擴(kuò)張速度的減慢往往與通脹的上升基本同步。尤其是在1980-1985年，全球出現(xiàn)14-15%的高通脹，資本市場籌資額有3個(gè)年份出現(xiàn)負(fù)增長，其余年份則是高達(dá)40%和70%的增長，表現(xiàn)出極大的不穩(wěn)定性。而90年代后期后，全球通貨膨脹進(jìn)入低水平穩(wěn)定發(fā)展時(shí)期，資本市場的擴(kuò)張也變得更為平穩(wěn)，基本穩(wěn)定在10%左右。
3、全球貿(mào)易增長與資本流動
同樣，從數(shù)量變動上看，全球資本流動與世界商品進(jìn)出口總額的增長率也表現(xiàn)出一定的相關(guān)性。世界進(jìn)出口總額增長最為迅速的時(shí)期往往伴隨著國際資本市場籌資額的上升，而世界進(jìn)出口總額的收縮則與國際資本市場的籌資增長減緩呈現(xiàn)一定的同步性。但是，1985年之后，國際資本市場籌資變動相對平穩(wěn)，與全球貿(mào)易增長的相關(guān)性有所下降。
三、國際利率水平的調(diào)整與資本流動全球化
國際利率水平的調(diào)整在一定程度上左右著資本全球流動的結(jié)構(gòu)和變動方向。
增值是資本運(yùn)動的內(nèi)在動力和唯一目標(biāo)，如果資本投資于國內(nèi)能夠獲得多于投資于國外的利潤，也就沒有必要流向國外。利潤驅(qū)動是主導(dǎo)資本國際流動的首要動機(jī)，因此，各國利率差異必然引起國際資本的頻繁流動。
過去30年間，發(fā)達(dá)國家率先實(shí)現(xiàn)了利率自由化，而更多的發(fā)展中國家把放松利率管制作為金融深化的主要措施，市場決定正在成為國際利率確定的基礎(chǔ)，市場利率格局基本形成。
與此同時(shí)，利率在發(fā)達(dá)國家貨幣政策運(yùn)用中的作用發(fā)生了微妙的調(diào)整。整個(gè)70年代，貨幣學(xué)派主導(dǎo)西方主要國家貨幣政策制定與調(diào)整，各國中央銀行普遍以貨幣供應(yīng)量作為控制目標(biāo)。80年代以后，西方國家開始面臨嚴(yán)重的通貨膨脹壓力，控制貨幣供應(yīng)對于通貨膨脹的抑制能力有限，利率逐漸確立了在反通貨膨脹中的基礎(chǔ)地位，因此，各國中央銀行越來越重視利率工具在貨幣政策中的使用，利率成為當(dāng)代貨幣政策最直接與最有效的工具。最近以來，西方國家貨幣管理當(dāng)局有意運(yùn)用利率來調(diào)節(jié)金融市場的資產(chǎn)價(jià)格，當(dāng)他們認(rèn)為金融資產(chǎn)價(jià)格過高，可能導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)，便調(diào)高利率來控制資金供應(yīng)，促使金融資產(chǎn)價(jià)格回落。這樣，利率水平與金融市場價(jià)格的相關(guān)性明顯提高。
過去30年國際利率的調(diào)整周期與全球性通貨膨脹的變動緊密相連，70-80年代的高利率是通貨膨脹居高不下情況下西方國家實(shí)行緊縮性貨幣政策的直接結(jié)果。90年代以后，盡管西方經(jīng)濟(jì)曾在1992到1993年間出現(xiàn)短暫的衰退，但通脹得到抑制，利率基本保持在比較低的水平上。
利率作為資本的市場價(jià)格直接影響資本全球流動的總量和結(jié)構(gòu)。
首先，從總量上看，在利率水平大幅度調(diào)整時(shí)期，國際資本市場的融資額也出現(xiàn)比較大的增減變動，而在90年代以后利率波動幅度明顯收窄之后，國際資本市場進(jìn)入一個(gè)相對平穩(wěn)的發(fā)展時(shí)期。顯然，利率的波動性高低直接影響資本流動的波動程度。
其次，國際利率的相對水平變動對資本流動的結(jié)構(gòu)產(chǎn)生很大影響。通常情況下，當(dāng)國際利率處于比較低的水平時(shí)，國際資本往往流向收益率較高的新興市場國家，而當(dāng)國際利率水平顯著回升時(shí)，國際資本往往從新興市場國家撤出，轉(zhuǎn)向西方工業(yè)國的金融市場。90年代初期，美國和日本普遍實(shí)行異乎尋常的低利率，與西方國家普遍出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)衰退相互作用，發(fā)達(dá)國家不動產(chǎn)和證券市場的收益出現(xiàn)萎縮，國際資本被吸引到高投資收益和經(jīng)濟(jì)前景看好的亞洲和拉丁美洲地區(qū)的發(fā)展中國家金融市場?？梢哉f，工業(yè)國家經(jīng)濟(jì)不景氣、低利率，是發(fā)展中國家進(jìn)入國際資本市場條件明顯好轉(zhuǎn)的重要因素。自1994年2月起，美國開始實(shí)行緊縮性的貨幣政策，國際利率轉(zhuǎn)入上升軌道，發(fā)展中國家資本大規(guī)模流入的趨勢開始逆轉(zhuǎn)，國內(nèi)外平衡受到影響，為金融危機(jī)的最后爆發(fā)埋下了伏筆。
第三，對于新興市場國家來說，在其他條件基本確定的情況下，國內(nèi)利率與國際利率水平的差距是決定資本流入規(guī)模及結(jié)構(gòu)的重要因素。
四、資本帳戶管理政策與資本流動全球化進(jìn)程
隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化的不斷深化，國際資本需要自由地、迅速地流向全球回報(bào)率最高的地區(qū)，為此，取消外匯管制推動資本流動自由化的呼聲不斷高漲。事實(shí)上，經(jīng)常帳戶和資本帳戶可兌換范圍的擴(kuò)大成為促進(jìn)私人資本流動快速發(fā)展的重要因素之一。
國際貨幣基金組織大多數(shù)成員國在戰(zhàn)后初期對資本項(xiàng)目交易實(shí)行某種形式的限制。布雷頓森林體系瓦解之后，主要工業(yè)國家開始了資本帳戶可兌換的過程，到1994年，主要工業(yè)國基本實(shí)現(xiàn)了資本帳戶的開放。
相對于發(fā)達(dá)國家而言，大多數(shù)發(fā)展中國家一直嚴(yán)格限制著資本外流。80年代初期以后，在國內(nèi)金融體系逐步自由化的同時(shí)，發(fā)展中國家在資本帳戶可兌換方面開始取得進(jìn)展。1991年到1993年，部分拉美和亞洲國家相繼實(shí)現(xiàn)完全的貨幣可兌換，而更多發(fā)展中國家正在逐步放松對長期和短期證券投資流入的限制，并對商業(yè)銀行和居民的外匯業(yè)務(wù)管制實(shí)行自由化。
目前，在資本交易控制方面，控制資本市場證券的成員國為133個(gè)，控制貨幣市場工具的國家為115個(gè)，控制共同投資證券的國家為103個(gè)，控制衍生和其他工具的國家為87個(gè)，控制商業(yè)信貸的國家為105個(gè)，控制金融信貸的國家為112個(gè)，控制擔(dān)保等備用金融工具的國家為88個(gè)，控制直接投資的國家為149個(gè)，控制直接投資清償?shù)膰覟?2個(gè)，控制不動產(chǎn)交易的國家為134個(gè)，控制個(gè)人資本移動的國家為82個(gè)，針對商業(yè)銀行和其他信貸機(jī)構(gòu)實(shí)行特別條款的國家為155個(gè)，對機(jī)構(gòu)投資者實(shí)行特別條款的國家為82個(gè)。
此外，聯(lián)合國貿(mào)易發(fā)展會議的統(tǒng)計(jì)表明，許多原來對外資采取限制和管制政策的國家紛紛修改其外資法或頒布新的外資法，以更有利的條件吸引外國直接投資流入。1991-1998年間，修改外資法律法規(guī)的國家年平均超過50個(gè)，其中，94%的修改是為了加大對外資的吸引力度，只有6%的修改是加強(qiáng)了對外資的管制。
隨著越來越多的國家相繼承諾實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的可兌換，國內(nèi)和外部金融交易的各種限制等影響全球金融市場資本流動的樊籬逐步消除，大量的國際資本用于彌補(bǔ)工業(yè)化國家巨額的財(cái)政及經(jīng)常帳戶不平衡所產(chǎn)生的融資需求，工業(yè)化國家之間資本流量的凈額得到迅速的增長，資本流量的增長同樣顯著。
五、國際貨幣體系與全球資本流動
國際貨幣體系穩(wěn)定是全球宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)。國際貨幣體系作為各國國際收支平衡、匯率調(diào)整、國際借貸安排等對外貨幣政策和法規(guī)的集合,構(gòu)筑了維持自由貿(mào)易運(yùn)轉(zhuǎn)所必需的法律框架和制度規(guī)范。
國際貨幣體系主要包括可供選擇的匯率機(jī)制、儲備資產(chǎn)和由其構(gòu)成的國際清償能力，以及一個(gè)調(diào)整和籌措資金的機(jī)制。
過去200年間，從本位貨幣和匯率制度的選擇看，國際貨幣體系經(jīng)歷了金本位時(shí)期、以美元為本位的固定匯率時(shí)期，和浮動匯率三個(gè)主要時(shí)期。
全球性金本位時(shí)期開始于1879年，其基本特征表現(xiàn)為：金幣可以自由鑄造或熔化，自發(fā)地滿足流通中的需要；金幣可自由兌換，以保證黃金與其他金屬鑄幣和銀行券之間比價(jià)的穩(wěn)定；黃金可自由輸出入，以保證外匯市場的相對穩(wěn)定與國際金融市場的統(tǒng)一。20世紀(jì)后，金本位制的運(yùn)行規(guī)則受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的不斷發(fā)生使各國的商品輸出減少，出于保值目的資本外逃增加，各國紛紛限制黃金流動，黃金的自由輸出入受到嚴(yán)重制約。第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，各國實(shí)行黃金禁運(yùn)和停止銀行券的兌現(xiàn)，古典的國際金本位制走向終結(jié)。
經(jīng)過兩次世界大戰(zhàn)前后漫長的國際貨幣混亂時(shí)期，1945年，建立了國際貨幣史上第一個(gè)帶有正式約束性的國際貨幣制度--布雷頓森林體系，即以美元為核心的固定匯率制。在前20年間，布雷頓森林體系運(yùn)轉(zhuǎn)基本順利，匯率的基本穩(wěn)定在很大程度上促進(jìn)了國際貿(mào)易的擴(kuò)大，而對資本跨國流動的控制，相應(yīng)放松了成員國的政策約束，使政策制定者可以在保持匯率穩(wěn)定的前提下追求國內(nèi)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，從而促進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
但是，布雷頓森林體系的內(nèi)在缺欠--"特里芬之迷"始終困擾其運(yùn)行，而戰(zhàn)后國際經(jīng)濟(jì)的重建和新興市場的發(fā)展，以及交易技術(shù)的提高，不斷侵蝕著各國控制資本流動政策的有效性。面對伴隨著資本流動性提高的國際金融市場交易規(guī)模的快速膨脹，官方儲備的相對規(guī)模持續(xù)下降，已不足以維持匯率釘住及釘住水平的有序調(diào)整。在外匯市場連續(xù)出現(xiàn)拋售美元，搶購黃金和其他硬通貨的美元危機(jī)后，1971年8月15日，美國總統(tǒng)尼克松宣布"新經(jīng)濟(jì)政策"，美元停止兌換黃金，敲響了布雷頓森林體系的喪鐘。
自1976年國際貨幣基金臨時(shí)委員會達(dá)成"牙買加協(xié)議"起，國際貨幣體系進(jìn)入"無體系"時(shí)代，其重要特點(diǎn)是匯率安排和儲備貨幣的多樣化。在匯率安排方面，協(xié)議規(guī)定，各國可以根據(jù)自身偏好獨(dú)立選擇匯率制度。實(shí)際運(yùn)行結(jié)果是，從各國匯率制度名義安排上看，管理浮動及獨(dú)立浮動國家增多，實(shí)行釘住制國家減少，尤其是釘住美元的國家數(shù)目更是下降了半數(shù)左右，但是，從各國實(shí)際執(zhí)行情況看，實(shí)行管理浮動的國家接近半數(shù)在具體操作中，自覺或不自覺地轉(zhuǎn)換成了變相地釘住美元的匯率制度，而針對單一貨幣有限度浮動的國家事實(shí)上也在根據(jù)美元匯率變動調(diào)整其匯率水平，加上名義及實(shí)際均釘住美元的國家，在1997年7月初，至少有超過60個(gè)國家的貨幣與美元保持相當(dāng)緊密的聯(lián)系，約占報(bào)告國家總數(shù)的三分之一強(qiáng)。顯然，以浮動匯率制為特征的"牙買加體系"，僅僅解決了部分發(fā)達(dá)國家對美元的過度依賴問題，對多數(shù)發(fā)展中國家來說，其經(jīng)濟(jì)政策的制定與執(zhí)行效果很大程度上仍然受制于美元的匯率變動，匯率制度的不均衡程度日益嚴(yán)重。
上述三種不同的國際貨幣體系是在各自特定的歷史條件下產(chǎn)生和發(fā)展的，因而帶有其各自鮮明的特色。同樣，在三種貨幣體系下，資本的跨國流動也表現(xiàn)出截然不同的特征。
首先從匯率的波動幅度看，金本位時(shí)期，西方主要貨幣匯率波動程度很低，英鎊對美元匯率高低限相對于平價(jià)波動幅度僅為-0.59%到0.70%，美元對法郎匯率高低限相對于平價(jià)的波動幅度為-0.68%到-0.62%。在以美元為本位的固定匯率時(shí)期，英鎊對美元匯率的高低限相對與平價(jià)的變動幅度擴(kuò)展到上下各1%，同樣美元對法郎匯率高低限相對于平價(jià)波動幅度擴(kuò)展到上下各0.99%。而在浮動匯率制度下，主要貨幣匯率波動率大幅度提高。
其次，不同國際貨幣體系下，西方主要貨幣利率的波動也表現(xiàn)出不同的特征，基本規(guī)律是，長期債券利率波動率的歷史上最小值出現(xiàn)在金本位時(shí)期，美元本位時(shí)期居中，浮動時(shí)期最高；短期債券利率波動率則以美元本位時(shí)期為最低，金本位時(shí)期居中，而浮動匯率制時(shí)期最高。
第三，從資本跨國流動的相對量來看，在金本位制度下，金幣形式資本可以流向任何地區(qū)，資本跨國流動常常受到輸入國的鼓勵，外國證券在大多數(shù)股票交易所自由交換，利潤回流不受阻礙，資本跨國流動發(fā)展迅猛，以跨國資本流動總額相對于各國GDP的比例衡量，1880－1914年間平均為3.3％（Taylor,1996），其中，英國的年平均資本流出量占同期GDP的5%到9%，法國的資本流動占GDP的2%，德國為3%。而由于控制資本流動成為美元本位時(shí)期有效實(shí)施的前提，資本的跨國流動受到很大程度的抑制，資本流動的相對規(guī)模明顯低于金本位時(shí)代。而在浮動匯率制下，黃金與貨幣正式脫鉤，國際貨幣制度實(shí)際上真正進(jìn)入信用本位制，這就為資本的無限度膨脹打開了方便之門。隨著資本帳戶管制放松浪潮由發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家的傳遞，資本重新獲得了實(shí)現(xiàn)全球流動和布局的動力，資本流動規(guī)模快速擴(kuò)張，流動速度顯著提高，流動形式出現(xiàn)巨大調(diào)整，無論是在數(shù)量還是質(zhì)量上，都大大超過了歷史上任何時(shí)期。
總之，在國際貨幣體系由金本位到美元本位再到浮動匯率制度的變化過程中，全球資本流動經(jīng)歷了高度流動到高度抑制再到重新流動的發(fā)展過程，其變化的關(guān)鍵在于，本位貨幣、匯率調(diào)整以及資本流動管理政策，決定了資本在跨國流動的法律地位和難易程度，從而直接影響全球資本流動的規(guī)模和結(jié)構(gòu)。
六、跨國公司及國際組織政策調(diào)整與全球資本流動
（一）、跨國公司是資本流動全球化發(fā)展的助推器
80年代中期以來，全球出口增長大大超過全球產(chǎn)出增長，全球直接投資增長又大大超過全球出口增長?？鐕咀鳛橐粋€(gè)或幾個(gè)國家建立分公司或子公司，從事跨越國界的生產(chǎn)或經(jīng)營活動的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)實(shí)體取得了長足的發(fā)展。
目前，世界上共有4萬家跨國公司，其海外子公司多達(dá)17萬個(gè)，每家跨國公司所擁有的國外子公司多達(dá)7家。世界總值的1/3、世界貿(mào)易的2/3、直接投資的70%都掌握在跨國公司的手中。世界上最大的100家跨國公司掌握全球3.1萬億美元資產(chǎn)，占世界跨國界直接投資的50%。這100家跨國公司中，美國占了32家，其余主要分布在西歐和日本。
跨國公司的全球化經(jīng)營戰(zhàn)略和對外直接投資，以及其不斷加劇的競爭及購并行為，對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，傳統(tǒng)的以商業(yè)貿(mào)易為主的國際經(jīng)濟(jì)交往，正在被全球范圍的國際分工和資源配置所取代。
跨國公司海外活動的增加，要求并推動資本以更快的速度實(shí)現(xiàn)國際化。而跨國銀行的國際網(wǎng)絡(luò)逐漸遍布全球，為資本的全球化流動提供了巨大便利?？鐕炯捌渲鲗?dǎo)的資本流動全球化發(fā)展客觀上有助于保持貿(mào)易收支的平衡，但也加劇了國際金融市場的動蕩程度，削弱各國貨幣政策的效力，甚至引發(fā)通貨膨脹的國際傳遞。
（二）、國際組織和區(qū)域金融集團(tuán)全力推動資本流動全球化進(jìn)程
在資本流動規(guī)模的快速擴(kuò)張過程中，國際貨幣組織、OECD和一些區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融集團(tuán)發(fā)揮了積極的推動作用。
國際貨幣基金組織對于資本流動的政策有一個(gè)明顯的轉(zhuǎn)變過程。布雷頓森林體系實(shí)施之初，基金組織認(rèn)為，經(jīng)常性國際支付應(yīng)該是自由的，而資本轉(zhuǎn)移從法律上看可以是限制性?；鸾M織協(xié)定沒有就管理大規(guī)模的資本流動所發(fā)生的外匯交易與轉(zhuǎn)移作出說明。因此，根據(jù)基金組織協(xié)定，成員國有權(quán)限制資本轉(zhuǎn)移。
但是，盡管在協(xié)定中沒有明確區(qū)分短期投機(jī)性的資本流動和生產(chǎn)性投資的資本流動，基金組織協(xié)定的目的并不是阻擾長期性的國際投資，基金組織明確表示應(yīng)當(dāng)取消管制不僅限于直接與經(jīng)常性國際交易有關(guān)的支付轉(zhuǎn)移，而且還包括阻滯生產(chǎn)性的資本活動的管制。
布雷頓森林體系解體后，資本流動規(guī)模和結(jié)構(gòu)出現(xiàn)大幅度調(diào)整，影響力不斷擴(kuò)大。尤其是80年代后期，開放資本帳戶及管理大規(guī)模及具有潛在波動性的資本流動所產(chǎn)生的宏觀經(jīng)濟(jì)與金融風(fēng)險(xiǎn)等問題開始引起關(guān)注，并成為基金組織政策討論的一個(gè)焦點(diǎn)。
隨著時(shí)間的推移，基金組織對于消除匯率限制及資本項(xiàng)目自由化的政策意圖開始昭于天下，1997年，基金組織臨時(shí)委員會達(dá)成協(xié)議，"同意修改基金組織的條款，將促進(jìn)資本項(xiàng)目的自由化作為基金組織的具體目標(biāo)，并授權(quán)基金組織對資本流動進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓芾怼?1999年7月，當(dāng)時(shí)的基金總裁米切爾·康德蘇在美國對外關(guān)系委員會演講中指出："資本流動既是過去10年取得的巨大成就，也是引發(fā)危機(jī)的重要原因。國際社會正在考慮是否擴(kuò)大對IMF在資本帳戶自由化方面的授權(quán)，以修訂IMF的司法權(quán)限。在1997年香港召開的IMF年會上，國際社會已經(jīng)認(rèn)識到是給布雷頓森林體系加上新章節(jié)的時(shí)候了"。
經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織（OECD）是全球資本流動的大力推動者之一。早在1961年，OECD就通過了《資本流動自由化法典》和《經(jīng)常項(xiàng)目無形經(jīng)營自由化法典》，1976年，又通過了《國際投資與多國企業(yè)聲明》等，作為區(qū)域內(nèi)具有約束性文件，該決議包括所有對外資本交易和經(jīng)常項(xiàng)下無形交易，適用于OECD地區(qū)經(jīng)營的由外國人控制的企業(yè)，要求根據(jù)國際法，為外國投資控制的企業(yè)提供公平、公正的國民待遇。長期以來，OECD有關(guān)文件主要適用于商業(yè)信貸和貸款，1989年，OECD將有關(guān)章程條文擴(kuò)大到主要的資本交易，尤其是大多數(shù)短期資本流動，但是，這些條文并沒有將成員國的義務(wù)擴(kuò)大到與資本流動有關(guān)的所有外匯交易，例如，屬于資本交易的對轉(zhuǎn)移征稅、多重匯率做法以及要求事先存款的規(guī)定，不在章程規(guī)定的范圍內(nèi)。
世界關(guān)稅貿(mào)易總協(xié)定及后來的世界貿(mào)易組織通過《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》和《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)定》等規(guī)則，對于直接投資給予法律上的保障。
其他一些區(qū)域性經(jīng)濟(jì)與貨幣安排等機(jī)構(gòu)也相應(yīng)建立了有關(guān)資本流動的管理規(guī)定及新的游戲規(guī)則。如阿拉伯經(jīng)濟(jì)同盟1970年通過了《阿拉伯國家相互投資及資本自由流動協(xié)議》，此外，1987年東盟成員國簽署了《東盟國家投資協(xié)定》，1994年亞太經(jīng)濟(jì)合作理事會通過了《亞太經(jīng)濟(jì)合作非約束性投資原則》等，北美通過《北美自由貿(mào)易協(xié)定》，1993年非洲有關(guān)國家簽署了《東南非共同市場協(xié)定》。盡管這些協(xié)定或文本在法律約束力方面有一定差異，并且多數(shù)以貿(mào)易為主要內(nèi)容，但是，這些協(xié)定至少在地區(qū)內(nèi)部為資本的跨國界流動提供了法律支持。
七、基本結(jié)論
綜上所述，推動全球資本流動的主要因素包括：生產(chǎn)力的發(fā)展和國際分工的不斷深化及世界經(jīng)濟(jì)的周期性變動，國際貿(mào)易發(fā)展，金融市場內(nèi)在需求及利率變動、金融創(chuàng)新及金融自由化的發(fā)展，資本帳戶管理政策，國際貨幣體系，跨國公司，以及國際組織等方面。有關(guān)動力的屬性又可以劃分為：經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的客觀需要和有關(guān)國家或國際組織人為推動兩部分。
在一般情況下，世界經(jīng)濟(jì)和國際貿(mào)易本身的推動力應(yīng)歸入客觀必然性類別；金融活動快速上升產(chǎn)生的內(nèi)在推動力則兼具客觀必然性和人為推動兩方面的屬性，但是，相對而言，其客觀必然性的色彩更強(qiáng)烈一些；在資本帳戶開放進(jìn)程中，發(fā)達(dá)國家的政策推動發(fā)揮了一定的作用，但是，這種開放過程又是更多的國家對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易聯(lián)系不斷擴(kuò)大的結(jié)果，因而同樣具有客觀必然性的一面；國際貨幣體系作為國際貨幣關(guān)系的準(zhǔn)則，其總體政策取向更大程度上體現(xiàn)了西方主要工業(yè)國家的意愿；跨國公司和國際組織政策調(diào)整可以全部歸入人為推動的范疇。
在上述分析具有一定合理性的假設(shè)下，由上述七大因素推進(jìn)的金融資本全球化進(jìn)程總體上看是世界經(jīng)濟(jì)、金融活動規(guī)律調(diào)整的必然結(jié)果，但是，又在一定程度上體現(xiàn)了部分發(fā)達(dá)國家的意志，具有人為推動的一面。
從另一個(gè)角度看，資本流動的全球化發(fā)展和國內(nèi)金融市場的開放是金融自由化過程中相互聯(lián)系又各具特點(diǎn)的組成部分，資本運(yùn)動的自由化意味著居民可以參與國際金融市場活動，也意味著國內(nèi)消費(fèi)者可以購買外國金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)，本國金融機(jī)構(gòu)可以為外國消費(fèi)者提供金融服務(wù)，從而從內(nèi)外兩個(gè)角度進(jìn)一步推動了金融服務(wù)貿(mào)易的自由化。其最終結(jié)果是資本效益的最大化和資源配置的最佳化，這就是金融全球化的市場表現(xiàn)形式。
金融資本全球化進(jìn)程屬性的特殊性決定了其發(fā)展過程的復(fù)雜性和收益分配的不均衡性。從全球資本流動的地域結(jié)構(gòu)看，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)繼續(xù)保持在資本全球流動中的地位和作用，成為資本全球化布局的出發(fā)點(diǎn)和目的地，尤其是美國、歐洲和日本等相互間的資本流動繼續(xù)保持較高水平，資本多向流動趨勢日益顯著。即使是金融危機(jī)的大范圍爆發(fā)，也不僅沒有影響發(fā)達(dá)工業(yè)國在國際資本市場的活動，反而促使資本以更快的速度和更大的規(guī)模流入發(fā)達(dá)國家。尤其是美國成為全球資本流動的最終目的地，大量持續(xù)的資本流入促使其金融實(shí)力超強(qiáng)發(fā)展，使其對國際資本市場未來格局的影響力不斷上升。
金融全球化以資本自由流動和金融貿(mào)易服務(wù)自由化等形式，促進(jìn)了全球金融領(lǐng)域的競爭，推動風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬趨向于平均水平，并通過資產(chǎn)價(jià)格的迅速調(diào)整保持市場均衡與穩(wěn)定。同時(shí)，資本自由流動促使金融中介機(jī)構(gòu)更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估和管理，擴(kuò)大技術(shù)轉(zhuǎn)讓的范圍，其結(jié)果是更多的金融機(jī)構(gòu)能夠在更大的范圍內(nèi)提供優(yōu)質(zhì)、高效的金融服務(wù)，推動金融市場效率的提高。此外，資本流動的全球化要求一國有關(guān)管理當(dāng)局切實(shí)提高經(jīng)濟(jì)金融政策的可信度和有關(guān)政策組合的協(xié)調(diào)能力。
當(dāng)然，從人類歷史發(fā)展的長河看，金融全球化過程中的資本擴(kuò)張僅僅是個(gè)開始，資本的全球化擴(kuò)張還處于初始階段。80年代后期出現(xiàn)的全球金融危機(jī)開始逐漸暴露出金融資本全球化的負(fù)面效應(yīng)，但是，與我們傳統(tǒng)認(rèn)識相背離的是，即使不同資本流動工具的變動規(guī)模呈現(xiàn)此起彼伏的波動特征，但是，作為一個(gè)整體，全球資本流動持續(xù)增長的趨勢并未受到金融危機(jī)的影響，國際融資的增長成為一種不斷持續(xù)的行為。
從這個(gè)意義上說，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，資本作為經(jīng)濟(jì)增長的第一推動力，將不斷地向更廣闊的范圍、更深入的層次發(fā)展，因此，金融資本的全球化擴(kuò)張是一個(gè)不間斷的持續(xù)過程，這個(gè)過程還將不斷地繼續(xù)下去。
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金融全球化的含義和特征
考察晚近的國際經(jīng)濟(jì)生活，其發(fā)展動向和顯著特征表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)的全球化。在20世紀(jì)的最后20年里，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢已明確無誤地展現(xiàn)在世人面前。作為全球化浪潮在經(jīng)濟(jì)層面上的表現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)全球化主要以商品、服務(wù)、技術(shù)和資金大規(guī)?？缇沉鲃右约案鞣N生產(chǎn)要素的全球配置與重組為特征。經(jīng)濟(jì)全球化是經(jīng)濟(jì)市場化和國際化的延伸和必然要求，反映了世界各國經(jīng)濟(jì)依存度的日益加深。從內(nèi)容上看，經(jīng)濟(jì)全球化可以分為生產(chǎn)全球化、貿(mào)易全球化、投資全球化和金融全球化等。金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的核心內(nèi)容和高級發(fā)展階段。這是由晚近世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的另一特點(diǎn)-經(jīng)濟(jì)的金融化所決定的。所謂經(jīng)濟(jì)的金融化，是指實(shí)物經(jīng)濟(jì)被金融經(jīng)濟(jì)所取代，社會資產(chǎn)的金融資產(chǎn)化程度不斷加深，國家間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系日益深入地表現(xiàn)為國際金融關(guān)系，如國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系、國際股權(quán)股利關(guān)系、國際委托關(guān)系、國際風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)關(guān)系等；金融因其更適合“數(shù)字化”和“終極市場”而成為經(jīng)濟(jì)生活中一個(gè)核心性、主導(dǎo)性和戰(zhàn)略性的要素，對社會經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)層面的滲透和影響不斷增強(qiáng)。隨著經(jīng)濟(jì)金融化程度的加深，經(jīng)濟(jì)的全球化突出地表現(xiàn)為金融的全球化。
所謂金融全球化，是指國家或地區(qū)在金融業(yè)務(wù)、金融市場、金融政策與法律等方面跨越國界而相互依賴、相互影響、逐步融合的趨勢，表現(xiàn)為貨幣體系、資本流動、金融市場、金融信息流動、金融機(jī)構(gòu)等要素的全球化以及金融政策與法律制度的全球化等。金融全球化一方面構(gòu)成經(jīng)濟(jì)全球化的應(yīng)有之義，是生產(chǎn)全球化、貿(mào)易全球化和投資全球化發(fā)展的必然要求和自然結(jié)果，并與生產(chǎn)全球化、貿(mào)易全球化和投資全球化之間交互作用、交互影響。另一方面，金融全球化又因金融的特質(zhì)和發(fā)展?fàn)顩r而具有自身獨(dú)特的內(nèi)容和運(yùn)行規(guī)律。
首先，從金融全球化的歷史進(jìn)程看，金融全球化并不是晚近伊始的新生事物，而是一個(gè)一直處于進(jìn)行之中的發(fā)展過程，是金融一體化在全球范圍內(nèi)的不斷擴(kuò)展與深化。這一過程不是均勻展開和一蹴而就的，而是具有時(shí)間上的階段性、空間上的地域性、結(jié)構(gòu)上的非均衡性特點(diǎn)。金融全球化趨勢早在20世紀(jì)60、70年代就初見端倪，80年代以后迅速推進(jìn)，90年代至今則因更加充分地展開了其多樣化的內(nèi)容而進(jìn)入階段。在空間上，金融全球化可表現(xiàn)為區(qū)域化，金融全球化在一定程度上就是金融區(qū)域化推進(jìn)和作用的結(jié)果。金融的區(qū)域化和全球化從先后繼起到同步運(yùn)行，彼此間既融合又排異的互動發(fā)展，成為晚近世界金融發(fā)展的一道風(fēng)景線。金融全球化發(fā)展的另一個(gè)顯著特點(diǎn)是涉及的主體范圍不斷擴(kuò)大，由發(fā)達(dá)國家逐漸向發(fā)展中國家擴(kuò)展。但這一進(jìn)程是不均衡的，不同的國家和地區(qū)參與金融全球化的程度不同，享受到的利益也不同，金融發(fā)展速度有快有慢。發(fā)達(dá)國家及其跨國金融機(jī)構(gòu)在金融全球化進(jìn)程中居于主導(dǎo)地位，是金融全球化的規(guī)則制定者和主要獲益者。發(fā)展中國家特別是最不發(fā)達(dá)國家在金融全球化進(jìn)程中則經(jīng)常處于被動的、受制約的地位，面臨著“邊緣化”和“第四世界化”的威脅，一般較少地分享到金融全球化的利益，而較多地受到金融全球化浪潮的沖擊。
其次，從影響金融全球化的因素看，除跨國生產(chǎn)、貿(mào)易、投資和科技進(jìn)步等實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素對金融全球化的推動外，跨國金融機(jī)構(gòu)的全球擴(kuò)展和全能化運(yùn)作為金融全球化構(gòu)造了微觀組織基礎(chǔ)，層出不窮的金融創(chuàng)新和日益激烈的金融競爭為金融全球化提供了持續(xù)的技術(shù)支持和發(fā)展動力；自20世紀(jì)70年代起在世界范圍廣泛興起的金融自由化浪潮，因打破了資本跨國流動的政策，使金融交易的市場空間進(jìn)一步突破國家和地域的界限，為金融的全球化發(fā)展提供了制度上的保證。
第三，從金融全球化的內(nèi)容看，金融全球化是指國家或地區(qū)在金融業(yè)務(wù)、金融市場、金融政策與法律等方面跨越國界而相互依賴、相互影響、逐步融合的趨勢。金融全球化的各種構(gòu)成要素之間相互作用、相互影響，使得各國的金融資源可以在各個(gè)層次上以多種形式轉(zhuǎn)移、劃撥、融合和互動，金融創(chuàng)新日趨活躍，全球資金光速流動，金融領(lǐng)域的國際競爭異常激烈，可謂是21世紀(jì)國際經(jīng)濟(jì)競爭的最主要領(lǐng)域之一。金融全球化一方面加劇了金融競爭，促進(jìn)了金融效率、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人類的福利，但另一方面它又具有負(fù)效應(yīng)，它使金融風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，金融波動通過一體化的市場得以迅速傳導(dǎo)，局部的金融災(zāi)難動輒演化成為地區(qū)性、全球性金融危機(jī)甚至經(jīng)濟(jì)危機(jī)。“一榮俱榮、一損俱損”成為當(dāng)代國際金融生活的寫真。在金融全球化的形勢下，每個(gè)國家的金融均成為國際金融的有機(jī)組成部分，單個(gè)國家對經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控能力明顯削弱，國際金融市場的失靈現(xiàn)象不時(shí)出現(xiàn)。
第四，從金融全球化的運(yùn)行看，一方面，世界金融發(fā)展已經(jīng)歷了中介金融、信用金融和資本金融三個(gè)階段，目前正在步入產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展階段。從其產(chǎn)業(yè)地位看，金融不僅是第三產(chǎn)業(yè)中的獨(dú)立組成部分，而且日漸成為第三產(chǎn)業(yè)中的龍頭產(chǎn)業(yè)。與產(chǎn)業(yè)化相伴生和相適應(yīng)，世界金融發(fā)展又衍生出工程化、信息化、混業(yè)化、網(wǎng)絡(luò)化等特點(diǎn)，對傳統(tǒng)的金融管理體制、金融經(jīng)營理念等產(chǎn)生強(qiáng)大的沖擊。另一方面，這一時(shí)期的金融運(yùn)行不再是簡單地從屬、外生、決定于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是在相融、適應(yīng)、內(nèi)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，在很大程度上表現(xiàn)為獨(dú)立、超越、背離于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，表現(xiàn)出強(qiáng)烈的符號性和虛擬性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前在巨額的國際資本流動中，只有10%與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有關(guān)。而與實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)動無關(guān)的國際資本流動大量屬于投機(jī)性資本流動，其全球游蕩和肆意攻擊成為威脅世界經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定的重要因素。再者，隨著金融全球化的深化，全球金融市場間的相關(guān)度提高，經(jīng)濟(jì)大國通過金融渠道對世界經(jīng)濟(jì)施加影響更為便利和直接，已超出了貿(mào)易、投資等傳統(tǒng)渠道對世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生的影響。經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后的國家在經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展方向和進(jìn)程等方面往往被迫依從于發(fā)達(dá)國家的戰(zhàn)略利益，致使金融全球化的運(yùn)行結(jié)果在一定程度上顯示為個(gè)別金融霸權(quán)主宰的金融全球化。
金融全球化對國際金融法的影響
顯然，當(dāng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展到金融全球化階段，其深度和廣度已然大大推進(jìn)。實(shí)踐證明，晚近世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展所表現(xiàn)出來的上述趨勢是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的自然歷史過程，并已對或正在對國際政治、經(jīng)濟(jì)、法律和文化生活發(fā)生著廣泛的影響。國際金融法作為國際經(jīng)濟(jì)法的重要組成部分，作為國際經(jīng)濟(jì)生活的調(diào)整器和控制機(jī)制，植根于國際經(jīng)濟(jì)生活并靈敏地回應(yīng)著國際經(jīng)濟(jì)生活。全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的上述變化對國際金融法勢必也會發(fā)生重大影響，簡析如下：
第一，金融全球化凸顯了國際金融法的地位。金融全球化作為經(jīng)濟(jì)金融化的結(jié)果，深刻地揭示了金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的核心地位和作用，如金融在全球市場資源配置中的核心地位和作用、金融在國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和宏觀調(diào)控中的樞紐地位和作用等，對于全球的法制體系產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。它使國際金融法在當(dāng)代社會經(jīng)濟(jì)即金融經(jīng)濟(jì)中的地位和作用日益上升，成為調(diào)整國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的最重要的法律部類之一，在國際經(jīng)濟(jì)法中逐漸占據(jù)核心地位。反映在國際經(jīng)濟(jì)法的研究上，表現(xiàn)為學(xué)者們研究重心的轉(zhuǎn)移。在20世紀(jì)70年代末，國際經(jīng)濟(jì)法還是以研究國際直接投資的法律問題為中心，輻射國際貿(mào)易、國際貨幣等領(lǐng)域的研究；到80年代末，學(xué)者們的研究重心就開始轉(zhuǎn)向以研究國際金融的法律問題為中心，輻射國際投資、國際貿(mào)易等領(lǐng)域的法律問題。從國家層面考察，金融全球化對各國的國內(nèi)法制也具有深刻的影響：一方面，金融法在各國法律體系中的地位和作用日漸凸顯，金融法發(fā)達(dá)與否已成為衡量現(xiàn)代各國經(jīng)濟(jì)環(huán)境優(yōu)劣的重要標(biāo)志，以及國家法律、文化乃至社會文明程度的重要標(biāo)準(zhǔn)。如果一國的金融監(jiān)管體系比較健全，金融法制比較完備，就可以推定該國具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，推定其經(jīng)濟(jì)和社會環(huán)境相對安全和穩(wěn)定，那么該國就可能成為人氣旺盛的“網(wǎng)站”，吸引大量國際資金的流入。另一方面，金融全球化使得金融和金融業(yè)在國家經(jīng)濟(jì)中的重要性日益上升，使金融法成為各國法律體系中最富特色的一個(gè)組成部分。金融業(yè)所具有的顯著的系統(tǒng)性、宏觀調(diào)節(jié)性和時(shí)間信用性等特點(diǎn)，在一定程度上影響和改變著傳統(tǒng)的法律觀念和制度設(shè)計(jì)。相應(yīng)地，現(xiàn)代金融法較之其他部門法，更加重視維護(hù)貨幣資金的使用權(quán)，更加重視鼓勵和保障金融資產(chǎn)的跨國流動，更加重視營建信用環(huán)境、契約環(huán)境、產(chǎn)權(quán)環(huán)境和會計(jì)環(huán)境等金融業(yè)發(fā)展之必要環(huán)境。此外，現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展還呈現(xiàn)出機(jī)構(gòu)國際化、體制混業(yè)化、資產(chǎn)證券化、業(yè)務(wù)創(chuàng)新化等特點(diǎn)，這些特點(diǎn)使金融法成為當(dāng)前各國法律體系中發(fā)展最快、最活躍的法律部門之一。第二，金融全球化拓寬了國際金融法的范圍。在金融全球化背景下，跨國銀行及各類金融機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展，國際信貸和國際證券融資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，國際金融市場、國際金融工具和國際金融服務(wù)方式不斷創(chuàng)新，發(fā)展中國家更多地參與國際金融活動，國際金融關(guān)系無論在主體范圍方面還是客體范圍方面都得到極大的擴(kuò)展，并呈現(xiàn)出纏結(jié)交叉、異化衍生、變幻莫測的特點(diǎn)。國際金融關(guān)系的多樣化和復(fù)雜化，客觀上要求國際金融法擴(kuò)大調(diào)整范圍、改進(jìn)調(diào)整方法，隨著國際金融關(guān)系的發(fā)展而發(fā)展。例如，伴隨國際保付業(yè)務(wù)的興起，國際保理聯(lián)合會（FCI）的《國際保付通則》（1987年制訂、1997年最新修訂）與國際統(tǒng)一私法協(xié)會的《國際保付公約》（1988年正式通過）相繼問世；隨著互換、期權(quán)、票據(jù)發(fā)行便利、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等金融工具的出現(xiàn)，巴塞爾委員會與國際證監(jiān)會組織聯(lián)合了1994年《衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理指南》、1998年《關(guān)于銀行與證券公司的衍生交易的監(jiān)管信息框架》等建議案；隨著廣泛從事銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)集團(tuán)的出現(xiàn)，由巴塞爾委員會、國際證監(jiān)會組織、國際保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管協(xié)會三方組成的“聯(lián)合論壇”（theJointForum）于1999年推出了一套《多元化金融企業(yè)集團(tuán)的監(jiān)管》文件。晚近國際金融創(chuàng)新的層出不窮勢必要求國際金融法制度跟進(jìn)創(chuàng)新，從而導(dǎo)致國際金融法的調(diào)整范圍不斷擴(kuò)大，迄今已涵蓋國際銀行、國際證券、國際保險(xiǎn)、國際信托等國際金融的各個(gè)領(lǐng)域，所管轄的金融市場由傳統(tǒng)市場擴(kuò)大到歐洲債券市場、歐洲貨幣市場、期貨市場、期權(quán)市場等新興市場。由于全球化使得國際金融關(guān)系變得復(fù)雜多樣，促使國際金融法在調(diào)整方法上不斷嘗試、改進(jìn)和發(fā)展。例如，各國金融監(jiān)管立法和實(shí)踐越來越強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管的有效性，體現(xiàn)在監(jiān)管思路和方法上就是發(fā)生了如下變化：由全局性管制為主向日常性監(jiān)督為主轉(zhuǎn)變，由質(zhì)性金融控制機(jī)制向質(zhì)性與量性相結(jié)合的金融控制機(jī)制轉(zhuǎn)變，由事后監(jiān)管向涵蓋事前、事中和事后的全程監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由針對個(gè)案的被動型業(yè)務(wù)監(jiān)管向系統(tǒng)性的主動型全面風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變，由東道國當(dāng)局單一監(jiān)管向東道國與母國當(dāng)局合作監(jiān)管轉(zhuǎn)變。
第三，金融全球化促進(jìn)了金融法的統(tǒng)一化和協(xié)調(diào)化。首先，金融全球化所帶來的金融業(yè)務(wù)的規(guī)?；c國際化、金融市場的全球化和資本流動的自由化，必然要求沖破地域性金融管制的藩籬以獲得更大的發(fā)展空間，從而沖擊了國別金融制度壁壘，推動了各國金融政策和法制的國際化；其次，金融全球化意味著金融交易量增多、金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，為了保障金融交易的有序和安全、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和擴(kuò)大，各國一方面加快本國的金融法治建設(shè)，另一方面積極參與國際金融合作與交流，參與多邊金融談判和條約締結(jié)，在這一過程中不同程度地放棄或讓渡金融，由此促進(jìn)了金融法的統(tǒng)一化。例如，各國金融服務(wù)業(yè)的規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展及其對世界經(jīng)濟(jì)的深層次影響，促使跨國金融服務(wù)立法納入法律統(tǒng)一化進(jìn)程，最終導(dǎo)致WTO《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》及其金融附件、《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》等條約和協(xié)議的問世。從此，140多個(gè)國家和地區(qū)在金融服務(wù)業(yè)的市場開放方面必須承擔(dān)相應(yīng)的國際義務(wù)，必須對照WTO金融服務(wù)貿(mào)易法和其承諾對相關(guān)國內(nèi)法進(jìn)行“立改廢”。我國為履行入世承諾，于2001年底頒布對《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》及實(shí)施細(xì)則進(jìn)行破舊立新，就是一個(gè)典型例證。面對日益激烈的全球金融競爭，各國在金融實(shí)踐中還積極移植和引進(jìn)他國先進(jìn)立法，競相采行金融慣例規(guī)則，以重塑或改善本國的金融投資環(huán)境，促進(jìn)金融交易安全與發(fā)展，并避免本國金融業(yè)遭受歧視性待遇而陷入籌資難、進(jìn)駐難的被動境地。各國的自發(fā)行動不僅促進(jìn)了金融統(tǒng)一慣例的形成和發(fā)展，而且也促進(jìn)了各國金融交易規(guī)則和監(jiān)管制度的趨同。研究表明，近20年來，國際金融慣例取得了長足發(fā)展，內(nèi)容廣泛涉及國際貨幣兌換、國際商業(yè)貸款、國際證券交易、國際支付結(jié)算、國際融資擔(dān)保等各個(gè)領(lǐng)域，特別是催生了一大批金融監(jiān)管的行業(yè)性慣例，如國際銀行業(yè)監(jiān)管的巴塞爾原則和標(biāo)準(zhǔn)、國際證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的原則和規(guī)則。各國金融監(jiān)管當(dāng)局在實(shí)踐中自覺貫徹和推行這些慣例和標(biāo)準(zhǔn)，其結(jié)果是各國金融監(jiān)管制度表現(xiàn)出相當(dāng)程度的相似性。
此外，近年來國際貨幣基金組織等重大國際經(jīng)濟(jì)組織職能和作用的演變、相互間金融交流與合作的加強(qiáng)，以及各類區(qū)域性金融組織在推動區(qū)域金融法治方面的活躍表現(xiàn)，則為金融法的統(tǒng)一化和趨同化提供了組織基礎(chǔ)和制度條件。金融全球化呼喚金融治理的全球化和法治化，作為全球金融法律秩序的主要構(gòu)建者和維護(hù)者，重大國際經(jīng)濟(jì)和金融組織一方面注重加強(qiáng)自身的制度建設(shè)，如發(fā)展國際金融監(jiān)管職能，加強(qiáng)對國際金融事務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)能力，建立和完善多邊談判機(jī)制和爭端解決機(jī)制，為國際金融統(tǒng)一法的形成和實(shí)施提供有力的制度保障；另一方面注重加強(qiáng)組織間的政策協(xié)調(diào)和信息溝通，例如基金組織與世界銀行集團(tuán)、國際清算組織在監(jiān)控私人資本跨國流動方面的金融合作與交流，金融行業(yè)性組織在監(jiān)管規(guī)則創(chuàng)制方面的國際合作和交流，全球性金融組織和區(qū)域性金融組織在金融危機(jī)預(yù)警和救助中的協(xié)調(diào)行動等，在合作中促進(jìn)國際金融統(tǒng)一法制度的形成和有效實(shí)施。
第四，金融全球化暴露出現(xiàn)行國際金融法的不足并推動其改革。金融全球化是一柄雙刃劍：其一方面促進(jìn)金融資源全球配置效率的提高從而促進(jìn)國際金融的發(fā)展；另一方面也使金融風(fēng)險(xiǎn)的全球擴(kuò)散變得更為容易和迅捷，從而破壞國際金融的穩(wěn)定、阻礙國際金融的發(fā)展；一方面使人類休戚與共從而促進(jìn)了人類的協(xié)同互助，另一方面也使人類面臨的全球性金融問題日益增多，從而給金融投機(jī)勢力興風(fēng)作浪以及金融霸權(quán)國家轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)提供了可乘之機(jī)。20世紀(jì)最后十年頻繁發(fā)生的金融危機(jī)，便是各類國際金融問題的總爆發(fā)。慘痛的教訓(xùn)為世人敲響了警鐘。分析這些問題的生成，它們固然暴露出某些國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融監(jiān)管等方面的種種缺陷，但更重要的是，它們暴露出了現(xiàn)行國際金融法存在的調(diào)整真空與軟弱性，暴露出了新形勢下國際金融體制的落后與低效。而在金融全球化的今天，如果長期缺乏健全有力的國際金融法治，缺乏完善有效的國際金融宏觀調(diào)控機(jī)制，則任何國家難以獨(dú)善其身。由此，改革國際金融體制、完善國際金融立法呼聲雀起，推動了國際金融法制度的變革。在國際層面上，基于貨幣金融領(lǐng)域的權(quán)威地位和職能與業(yè)務(wù)便利，國際貨幣基金組織責(zé)無旁貸地?fù)?dān)負(fù)起改革使命。世紀(jì)之交，基金組織多次組織修訂《基金協(xié)定》，增加和調(diào)整資本份額、改革特別提款權(quán)制度、改善決策機(jī)制、整肅貨幣紀(jì)律；推動國際金融體制改革的研究和試驗(yàn)，根據(jù)國際金融環(huán)境的變化調(diào)整基金宗旨、完善信貸制度，發(fā)展金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與金融危機(jī)救助職能?；鸾M織所領(lǐng)導(dǎo)的國際貨幣金融制度改革作為國際金融法對國際金融實(shí)踐的積極回應(yīng)，目前仍在進(jìn)行之中。
一、全球化的概念、表現(xiàn)及成因
近年來，“全球化”已經(jīng)成為各種傳播媒體使用頻率最高的詞匯之一，而且也是迄今為止最具爭議的概念之一。人們對此眾說紛紜，莫衷一是，相關(guān)的學(xué)術(shù)著作更是數(shù)不勝數(shù)，時(shí)至今日也沒有一個(gè)統(tǒng)一的定義。[3]筆者認(rèn)為可以對全球化的概念從宏觀世界歷史進(jìn)程的角度出發(fā)做出如下幾個(gè)方面的界定：第一，全球化是人類社會不斷演進(jìn)的客觀發(fā)展過程，是世界歷史縱向發(fā)展與橫向發(fā)展交互作用的結(jié)果，是歷史向世界歷史轉(zhuǎn)變過程中逐漸形成與發(fā)展的客觀歷史現(xiàn)象，屬于歷史的范疇；第二，全球化是世界歷史發(fā)展過程中諸多因素共同作用的結(jié)果，但其核心內(nèi)容和主要動力是經(jīng)濟(jì)力，即生產(chǎn)力和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展；第三，全球化是一個(gè)多維度的統(tǒng)一體，其內(nèi)涵十分豐富，至少應(yīng)包括經(jīng)濟(jì)、政治、社會、文化等幾個(gè)方面，但在目前情況下，所謂全球化主要是指經(jīng)濟(jì)全球化，因?yàn)槿蛘误w系，全球文化秩序和全球社會制度還尚未出現(xiàn)；第四，經(jīng)濟(jì)全球化是指隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，特別是電子信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，生產(chǎn)要素以空前的速度和規(guī)模在全球范圍內(nèi)流動并進(jìn)行資源配置，從而使人類經(jīng)濟(jì)生活在全球范圍不斷實(shí)現(xiàn)全方位溝通、聯(lián)系、融合與互動的客觀歷史進(jìn)程；第五，全球化既不否認(rèn)民族和地區(qū)的差異，也不排斥國家的存在。它與民族化、區(qū)域化是對立統(tǒng)一、相互促進(jìn)、互為因果的關(guān)系。
從宏觀歷史學(xué)的視野出發(fā)考察近代開端以來的世界歷史進(jìn)程，可看出它就是一部全球化進(jìn)程準(zhǔn)備、啟動、發(fā)展和初步形成的歷史。全球化進(jìn)程發(fā)端于15世紀(jì)末16世紀(jì)初的歐洲，經(jīng)過大約500余年的發(fā)展與演變，到20世紀(jì)末，全球化時(shí)代才真正到來。
20世紀(jì)末以來全球化的形成與發(fā)展主要表現(xiàn)在：一是生產(chǎn)全球化范圍日益擴(kuò)大，國際生產(chǎn)分工已發(fā)展為以現(xiàn)代工藝技術(shù)和產(chǎn)品專業(yè)化為基礎(chǔ)的分工，于是“以世界為工廠，以各國為車間”的生產(chǎn)模式不斷涌現(xiàn)，“宇宙牌產(chǎn)品”日益增多；二是貿(mào)易全球化趨勢不斷增強(qiáng)，世界貿(mào)易擴(kuò)展到技術(shù)、金融等服務(wù)貿(mào)易，貿(mào)易自由化的速度也在加快，世界貿(mào)易組織的正式成立，標(biāo)志著一個(gè)以貿(mào)易自由為核心的世界多邊貿(mào)易體制大框架的建立；三是金融全球化進(jìn)程明顯加快，金融國際化局面形成，國際資本流量年均增長率達(dá)到20%，國際金融市場的年金融交易量達(dá)500萬億美元，全球外匯交易的日周轉(zhuǎn)額已達(dá)1.3萬億美元；[4]四是跨國公司蓬勃發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計(jì)，1980年全世界跨國公司只有1.5萬家，子公司3.5萬家。而到1997年，全球跨國公司數(shù)量已超過4.5萬家，子公司已達(dá)28萬家。目前僅在中國從事經(jīng)營的跨國公司就有4.5萬家。[5]五是經(jīng)濟(jì)區(qū)域一體化趨勢強(qiáng)勁，據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已有146個(gè)國家和地區(qū)參加了35個(gè)區(qū)域性經(jīng)濟(jì)集團(tuán)，[6]歐洲共同體、亞太經(jīng)合組織、北美自由貿(mào)易區(qū)和中國——東盟自由貿(mào)易區(qū)等經(jīng)濟(jì)組織在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著越來越大的作用。另據(jù)世界貿(mào)易組織的統(tǒng)計(jì)，區(qū)域性貿(mào)易協(xié)定(RTAs)的實(shí)施數(shù)量在1950-1959年有3個(gè)，1960-1969年有19個(gè)，1970-1979年上升到39個(gè)，1990-1998年則達(dá)到82個(gè)。目前，55-60%的世界貿(mào)易是在貿(mào)易集團(tuán)內(nèi)發(fā)生的。[7]
全球化所表現(xiàn)出的上述特征并非偶然現(xiàn)象，它是世界資本主義發(fā)展的一種過程，是資本主義產(chǎn)生之后為延長自己壽命的一種方式。從本質(zhì)上看，驅(qū)動全球化的根本動力是資本積累與擴(kuò)張的內(nèi)在沖動，是資本推動下生產(chǎn)力和科學(xué)技術(shù)發(fā)展的結(jié)果。正如沃勒斯坦所說，“全球化”是資本主義制度的必然結(jié)果，歷史資本主義的邏輯最終必然達(dá)到全球范圍，“整個(gè)世界都是在這個(gè)單一的我們稱之為資本主義世界經(jīng)濟(jì)的社會分工的架構(gòu)之內(nèi)動作的?！盵8]因?yàn)橘Y本主義具有開放和擴(kuò)張的本性，它一開始就要求以全世界為它的活動舞臺，如果不掠奪世界，它就無法發(fā)展，而不發(fā)展，實(shí)際上就意味著它的滅亡。因此，資本主義自產(chǎn)生之日起就極力向外擴(kuò)張，向海外殖民，向世界各地傾銷商品，掠奪世界各地的廉價(jià)原料，使用世界各地廉價(jià)的勞動力，攫取高額利潤，以維護(hù)資本主義的正常發(fā)展。這樣做的一個(gè)直接結(jié)果是客觀上把那些落后國家和地區(qū)卷入到資本主義經(jīng)濟(jì)體系，導(dǎo)致世界各地區(qū)聯(lián)系的加強(qiáng)。使世界逐步由分散、孤立、隔絕的狀態(tài)發(fā)展成為互相依賴、密切聯(lián)系的有機(jī)整體。
二、全球化與東亞金融危機(jī)
東亞國家和地區(qū)在短短的30余年間創(chuàng)造的“東亞奇跡”引起了世人的矚目，一時(shí)間，關(guān)于東方行將崛起，西方即將衰敗等說法彌漫全球。然而，正當(dāng)人們?yōu)闁|亞模式大唱贊歌的時(shí)候，1997年東亞金融危機(jī)爆發(fā)了。這場危機(jī)給先前人們對東亞發(fā)展模式的熱情重重地潑上了一盆冷水。于是乎，否定東亞奇跡和東亞模式的呼聲又甚囂塵上，“東亞經(jīng)濟(jì)高速增長的神話已經(jīng)破滅”，“東亞奇跡已經(jīng)完結(jié)”等論調(diào)充斥傳媒，美國聯(lián)邦儲備委員會主席格林斯潘甚至斷言：東亞模式已不再奏效，只有美國風(fēng)格的自由市場系統(tǒng)才是成功的。[9]
究竟應(yīng)當(dāng)怎樣看待東亞金融危機(jī)，東亞金融危機(jī)與東亞模式之間存在的何種關(guān)系，東亞金融危機(jī)的原因到底是什么？國內(nèi)外發(fā)表的文章和著作難以數(shù)計(jì)，但歸納起來關(guān)于東亞金融危機(jī)的原因主要有以下幾個(gè)方面：即國際投機(jī)因素、銀行不良貸款、金融監(jiān)管不力、匯率政策僵化、政府干預(yù)不當(dāng)與裙帶關(guān)系以及對國際環(huán)境變化反應(yīng)遲鈍等多種因素。[10]應(yīng)當(dāng)說，這些方面對東亞金融危機(jī)的發(fā)生都起了一定的作用，有的還起到了重要作用，但是這些分析在很大程度上都是從直接的或者表層上看問題，尚缺乏本質(zhì)上的深層次的分析。筆者認(rèn)為，東亞金融危機(jī)爆發(fā)的原因主要應(yīng)從這樣兩個(gè)方面來看：一方面，要從當(dāng)代世界國際環(huán)境的大背景下來審視；另一方面，還要從東亞國家和地區(qū)的社會經(jīng)濟(jì)制度尤其是東亞發(fā)展模式上來考察。
從當(dāng)代世界國際環(huán)境的大背景出發(fā)審視東亞金融危機(jī)的成因，首先要弄清的問題是當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最重要特征是什么？只有弄清了這一點(diǎn)，才能抓住問題的本質(zhì)。毫無疑問，全球化是當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最重要特征，全球化時(shí)代的到來不僅改變了任何一個(gè)民族、國家現(xiàn)有生存與發(fā)展的基本條件，而且還對世界的經(jīng)濟(jì)、政治、文化甚至人們的社會心理等方面產(chǎn)生深刻的影響。當(dāng)今發(fā)達(dá)國家已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)意義的現(xiàn)代化，并且開始步入后現(xiàn)代化（后工業(yè)化）階段，信息經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為這些國家的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，所以在世界經(jīng)濟(jì)大潮中一直處于主導(dǎo)、示范和中心的地位，全球化對它們的影響主要是積極的。如全球化為它們的發(fā)展提供了廣闊的經(jīng)濟(jì)活動空間，使其可以不斷地?cái)U(kuò)大經(jīng)濟(jì)勢力范圍，謀取最大的經(jīng)濟(jì)利益。同時(shí)也進(jìn)一步促進(jìn)了發(fā)達(dá)國家跨國公司的發(fā)展和全球擴(kuò)張，使發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)向科技和資本密集型產(chǎn)業(yè)升級，在高新技術(shù)方面不斷創(chuàng)新，引導(dǎo)世界科技革命的新潮流，從而在國際競爭中處于較為有利的地位。而廣大的發(fā)展中國家正在為實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化努力奮斗，有些國家甚至還沒有完成工業(yè)化的重要一環(huán)——資本的原始積累。全球化對他們來說是福是禍，是得是失？從不同的立場和觀點(diǎn)看問題，可以有不同的、甚至是相反的結(jié)論。筆者認(rèn)為，全球化對發(fā)展中國家來說是一把雙刃劍，既有利，也有弊；既有積極影響，也有消極影響；既給它們帶來難得的機(jī)遇，又使它們面臨巨大的挑戰(zhàn)。正如世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·斯蒂格利茨所說：“全球化猶如一股洶涌的波濤，它既可以吞沒一些國家，也可以將另一些國家向前推進(jìn)”。[11]
從積極的方面來說，全球化使發(fā)展中國家在現(xiàn)代化進(jìn)程中能夠吸納外國直接投資，從而為本國現(xiàn)代化進(jìn)程中的資本積累創(chuàng)造條件，使他們可以通過吸收外資獲得資本積累。同時(shí)，也為發(fā)展中國家提供了資本外投的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與條件，使其對外直接投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，從而為它們的資本增值創(chuàng)造了必要條件。另外，也促進(jìn)了發(fā)展中國家跨國公司的發(fā)展，使其在世界市場的競爭力逐漸增強(qiáng)。
從消極的方面來看，全球化沖擊著發(fā)展中國家的市場，使它們在現(xiàn)代化初期階段發(fā)展起來的民族經(jīng)濟(jì)面臨越來越大的壓力和挑戰(zhàn)。也加劇了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，貧富兩極分化日益嚴(yán)重，使窮國越來越窮，富國越來越富成為一種主要趨勢?？鐕驹谌驍U(kuò)張雖然深化了國際分工，但發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家的垂直分工的本質(zhì)仍未根本改變，從而使發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和命運(yùn)很難說能真正掌握在自己手中，而且在一定程度上使國家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)虛置現(xiàn)象。
全球化對發(fā)展中國家?guī)淼姆e極影響為東亞國家和地區(qū)大力發(fā)展出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)，積極對外開放，引進(jìn)外資，加快資源等要素配置的國際化，參與國際經(jīng)濟(jì)世界性大循環(huán)，融入全球化進(jìn)程創(chuàng)造了條件。而全球化對發(fā)展中國家?guī)淼南麡O影響則對東亞國家和地區(qū)的發(fā)展埋下了陷阱，如金融市場的全球化加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)，投資貿(mào)易的自由化導(dǎo)致了泡沫經(jīng)濟(jì)和出口市場的壓力，東亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化對危機(jī)傳遞的加速作用等。因此，東亞金融危機(jī)從本質(zhì)上來說就是全球化對東亞國家?guī)淼呢?fù)面影響所致。
從東亞模式本身來看，它在實(shí)現(xiàn)東亞經(jīng)濟(jì)騰飛的過程中起了制度性的保證作用，是東亞成功的基礎(chǔ)。但是，東亞模式也確實(shí)存在很大的缺陷和不足，這些缺陷和不足隨著東亞經(jīng)濟(jì)的快速增長和世界經(jīng)濟(jì)形勢的變化越發(fā)暴露出負(fù)面效應(yīng)，從而為金融危機(jī)的爆發(fā)潛藏下禍根?；蛘哒f，東亞模式在取得成功的同時(shí)，也為危機(jī)的發(fā)生留下了隱患。
首先，從政府主導(dǎo)現(xiàn)代化進(jìn)程，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)行最大限度干預(yù)方面來看。政府主導(dǎo)在后發(fā)現(xiàn)代化國家經(jīng)濟(jì)起飛階段具有重要作用，它是東亞實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)騰飛的重要原因，因?yàn)闁|亞國家和地區(qū)在現(xiàn)代化初期，經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方，而且資源匱乏，空間狹小，有機(jī)合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)尚未形成，尤其是市場機(jī)制嚴(yán)重殘缺，政治民主化進(jìn)程相對遲緩。在這種情況下，通過政府實(shí)行強(qiáng)有力的干預(yù)，可以將有限的資源配置到最急需發(fā)展的部門，可以運(yùn)用強(qiáng)制辦法推進(jìn)市場機(jī)制的發(fā)育、形成和完善，從而有助于迅速實(shí)現(xiàn)工業(yè)化。但是，政府干預(yù)在現(xiàn)代化初期取得了成效，并不等于說它就是萬能的救世良方，就應(yīng)當(dāng)一直干預(yù)下去。市場經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是由看不見的手自發(fā)調(diào)節(jié)發(fā)展的，經(jīng)濟(jì)越是成熟，政府干預(yù)這只看得見的手就應(yīng)當(dāng)及時(shí)收回來，讓位于市場機(jī)制充分發(fā)揮其作用。在這種情況下，繼續(xù)干預(yù)就會走向反面，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的障礙。正所謂“成也蕭何，敗也蕭何”。然而，東亞大多數(shù)國家沒有及時(shí)實(shí)現(xiàn)這個(gè)轉(zhuǎn)變，有的國家甚至越走越遠(yuǎn)。在這方面，韓國、泰國、印度尼西亞和菲律賓這些遭受危機(jī)重創(chuàng)的國家表現(xiàn)的尤為突出。被譽(yù)為“漢江奇跡”的韓國長期依靠政府干預(yù)，實(shí)行以財(cái)閥大企業(yè)集團(tuán)為主體的政府主導(dǎo)型市場經(jīng)濟(jì)，政府把經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)調(diào)為原則性目標(biāo)而且為達(dá)此目的毫不猶豫地干預(yù)本該由市場導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)。在樸正熙時(shí)期，政府建立了被賦予大權(quán)的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃委員會(EPB)用以策劃經(jīng)濟(jì)藍(lán)圖，并負(fù)責(zé)控制國內(nèi)預(yù)算和實(shí)施計(jì)劃。商業(yè)和工業(yè)部(MCI)的角色也被進(jìn)一步加強(qiáng)，進(jìn)口控制、出口提升、工業(yè)發(fā)展計(jì)劃、投資申請和貿(mào)易許可均由其負(fù)責(zé)。財(cái)政部(MOF)則負(fù)責(zé)監(jiān)管國內(nèi)外的金融機(jī)構(gòu)。特別是在金融領(lǐng)域政府干預(yù)更大，政府擁有并控制著所有的商業(yè)銀行、特別銀行和大部分金融機(jī)構(gòu)。這種做法的結(jié)果是導(dǎo)致了銀行、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)均聽命于政府，銀行被迫維持定量信用和低利率政策，造成了大量呆帳和壞帳。但是，許多國家的政府在高增長方針的指導(dǎo)下，不斷調(diào)高經(jīng)濟(jì)增長速度，擴(kuò)大投資規(guī)模，以至于在泰國出現(xiàn)了一個(gè)以“高爾夫球場資本主義”為特征的投資場面，這些投資即沒有贏得泰國賴以生存的出口收入，也沒有促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)并提供長期就業(yè)機(jī)會的工業(yè)長期增長。正如世界銀行指出的那樣，在泰國已經(jīng)出現(xiàn)了與泡沫經(jīng)濟(jì)隨影附形的明顯的貧富差距的拉大，并且使相當(dāng)多的民眾愈發(fā)不滿。[9]另外，企業(yè)為了迎合政府的偏好，獲得大量的低息貸款，又不斷盲目擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，企業(yè)的規(guī)模越大，貸款也就越多，從而與政府的關(guān)系也就越密切，反過來也就能獲得更多的貸款。這種貸款越多，政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，國家金融的基礎(chǔ)就越不穩(wěn)固。爆發(fā)金融危機(jī)也就不足為奇了。與政府主導(dǎo)相關(guān)的另一個(gè)問題時(shí)，強(qiáng)有力的政府高層支配經(jīng)濟(jì)必然導(dǎo)致盛行，經(jīng)濟(jì)社會制度缺乏民主監(jiān)督，官商不分，政治腐敗。正如西方一些社會學(xué)家所反復(fù)論證的那樣：“權(quán)力意味著腐敗，而絕對的權(quán)力意味著絕對的腐敗?！盵9]在印度尼西亞，蘇哈托的家屬和親信壟斷了最賺錢的行業(yè)和主要銀行等金融機(jī)構(gòu)，通過享受稅收優(yōu)惠等特權(quán)，中飽私囊。這種國家權(quán)勢人物任人唯親，搞裙帶關(guān)系，為親朋好友謀取私利的腐敗往往被西方媒體稱為“朋黨資本主義”(CronyCapitalism)。蘇哈托的女兒，金泳三的兒子的不法行為，全斗煥八年任期中大約撈取4-5億美元的好處，盧泰愚繼任后大肆侵吞國家財(cái)產(chǎn)等事實(shí)都是明證。朋黨資本主義導(dǎo)致了，貪污受賄等腐敗行為的蔓延，民眾的不滿也日益凸顯。因此，腐敗是影響東亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的一大痼疾。
第二，從出口導(dǎo)向的外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略方面看。東亞國家和地區(qū)大部分在現(xiàn)代化初期都實(shí)行進(jìn)口替代工業(yè)化戰(zhàn)略，后來，又適時(shí)調(diào)整了發(fā)展戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)向出口導(dǎo)向戰(zhàn)略。而且出口產(chǎn)品大都是勞動密集型的加工工業(yè)。這種戰(zhàn)略對于東亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要推動作用。但是，長期實(shí)行出口導(dǎo)向戰(zhàn)略勢必帶來這樣一個(gè)問題，就是會使本國經(jīng)濟(jì)過分依賴國際市場，在市場開放度逐漸增大的情況下，其遭受外部風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)率也隨之加大，致使經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出很強(qiáng)的脆弱性。東亞國家和地區(qū)在出口導(dǎo)向戰(zhàn)略指引下的一個(gè)直接后果是無論市場還是技術(shù)都嚴(yán)重依賴先進(jìn)國家，尤其是日本和美國。從市場上看，由于它們的制造業(yè)都是在日本資金和技術(shù)輸出下建立起來的，與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度十分有限。加之國內(nèi)市場狹小，就決定了東亞的制造業(yè)必然是大進(jìn)大出的外向型特征。如1993年印度尼西亞、馬亞西亞、菲律賓和泰國的出口依存度分別為23.3%，73.1%，23.9%和29.3%。在這種外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，東亞多數(shù)國家始終不能擺脫對日本市場的進(jìn)口依賴和對美國市場的出口依賴，而且，對美國的出口越多，從日本的進(jìn)口就越大，對美國的順差越巨，對日本的逆差就越嚴(yán)重。[12]在這種情況下，一旦國際市場不景氣，就會反過來影響自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。隨著冷戰(zhàn)的結(jié)束和全球化進(jìn)程的加快，越來越多的國家都實(shí)行了對外開放，加入國際經(jīng)濟(jì)大循環(huán)，使國際市場日益趨于飽和，競爭十分激烈。而且，東亞國家在經(jīng)濟(jì)高速增長時(shí)期勞動力成本也不斷提高，從而使其產(chǎn)品的國際競爭力下降。致使出口越來越困難。從技術(shù)上看，韓國每輛轎車總技術(shù)成本的30%要以專利的形式支付給外國精密技術(shù)供給商，每臺攝像機(jī)總技術(shù)成本的50%，每生產(chǎn)一個(gè)DRAM半導(dǎo)體總技術(shù)成本的30%，每臺筆記本電腦總技術(shù)成本的70%要以技術(shù)專利形式支付給外國廠商。韓國所謂的汽車三大家（現(xiàn)代、起亞、大宇）平均研發(fā)(R&D)投入僅為美國三大汽車廠（通用、福特、克萊斯勒）的6.2%和日本前三大汽車廠（豐田、尼桑、本田）的10.7%。[12]面對這種情況，東亞國家應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，因?yàn)槿魏伟l(fā)展戰(zhàn)略都不是一成不變的，它存在的合理性都是受到時(shí)間和空間條件嚴(yán)格制約的?？墒菛|亞國家未能及時(shí)做出這方面的調(diào)整。出口下降，赤字上升成為危機(jī)的主要誘因。
第三，從東亞區(qū)域特有的梯級發(fā)展序列，即“雁行發(fā)展模式”(flyinggeesepattern)方面看。東亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中形成了一種如同“大雁飛行列陣”的產(chǎn)業(yè)鏈，在這個(gè)鏈條中，依照其先進(jìn)程度，形成了以日本為“雁頭”，“四小龍”為“雁身”，東盟為“雁尾”的有序發(fā)展序列。80年代后期，中國東部沿海地區(qū)也加入了這一“雁陣”。于是在日本、“四小龍”和東盟之間形成了一種“產(chǎn)業(yè)階梯”，當(dāng)日本發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)時(shí)，“四小龍”接受日本轉(zhuǎn)移出來的資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，東盟及中國沿海地區(qū)再接受“四小龍”轉(zhuǎn)移出來的勞動密集型產(chǎn)業(yè)。這樣在區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)的升級換代，形成一種整個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)由先進(jìn)帶動后進(jìn)的發(fā)展局面。這是東亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要原因。但是，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的緊密聯(lián)系、梯級發(fā)展也形成了“一榮俱榮，一損俱損”的連環(huán)鎖鏈。而且，這種雁行模式要保持其活力，必須具備一個(gè)重要的前提，即“領(lǐng)頭雁”必須有強(qiáng)大的金融實(shí)力和不斷的創(chuàng)新能力，以便做到時(shí)刻引領(lǐng)“雁群”翱翔。但是日本在經(jīng)歷了20世紀(jì)80年代的頂峰發(fā)展之后，90年代初就進(jìn)入經(jīng)濟(jì)衰退期。其技術(shù)引進(jìn)的后發(fā)優(yōu)勢逐漸喪失，而新興知識經(jīng)濟(jì)下的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)未能崛起，于是，日本的產(chǎn)業(yè)升級停滯不前，沒有較新的產(chǎn)業(yè)向“四小龍”轉(zhuǎn)移。日本將大量的剩余資金流向房地產(chǎn)和海外市場，引發(fā)了泡沫經(jīng)濟(jì)，待到泡沫破滅，海外投資失敗，日本就元?dú)獯髠?，從而失去了“領(lǐng)頭雁”的資格。與此同時(shí)，日本打破了先前先向“四小龍”轉(zhuǎn)移，再向東盟轉(zhuǎn)移技術(shù)的順序，而是同時(shí)向兩者轉(zhuǎn)移，使得東盟與“四小龍”之間的差距縮小，東亞早已形成的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移鏈出現(xiàn)混亂。在東亞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出現(xiàn)“盲點(diǎn)”的情況下，韓國將目光轉(zhuǎn)向不切實(shí)際的“世界化”，香港則轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)，臺灣設(shè)計(jì)出“亞太運(yùn)營中心”，新加坡則想取代香港在東亞的國際金融中心地位。東盟國家更是把目光轉(zhuǎn)向“短、平、快”項(xiàng)目，泡沫經(jīng)濟(jì)越吹越大，終于釀成危機(jī)。因此，東亞金融危機(jī)雖然發(fā)生在金融層面，但其根子卻在于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上。即使金融制度整頓、完善了，如果產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不升級，東亞經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展仍會碰到嚴(yán)重障礙。[13]當(dāng)危機(jī)爆發(fā)后，這種雁行模式不但沒有阻止危機(jī)的蔓延，反而利用早已形成的這種鏈條加劇了危機(jī)的傳遞。
第四，從高儲蓄率和高投資率方面看。東亞國家的高儲蓄保證了工業(yè)化資金主要來自于內(nèi)部，不依賴大量舉借外債就能獲得較為充足的資金，保證較高的投資率，是東亞現(xiàn)代化起飛的重要特征。但是，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級換代，投資需求急劇擴(kuò)大。而由于國內(nèi)資本市場欠發(fā)達(dá)，在金融政策上又缺乏一種將分散的小額儲蓄轉(zhuǎn)化為長期投資的資本形成機(jī)制，所以，為了保證經(jīng)濟(jì)高速增長，許多國家轉(zhuǎn)而鼓勵企業(yè)向外大量借債，并以開放資本市場的方式來吸引海外證券投資。在韓國，由于低利率政策超出了資本的要求，人們?nèi)狈㈠X存入銀行的刺激，所以在高膨脹的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中國內(nèi)儲蓄受到抑制，結(jié)果政府不得不借助國外貸款以維系其工業(yè)運(yùn)行。由于大量舉債導(dǎo)致韓國的國際債務(wù)迅速增加。1993年韓國外債為43.9億美元，1994年為56.9億美元，1996年就達(dá)到104.7億美元，1997年更達(dá)到154.4億美元。[9]對外來資本的過分依賴，致使在外來沖擊之下韓國經(jīng)濟(jì)顯得異常脆弱，因?yàn)樗枰ㄟ^貿(mào)易形式得到足夠的國外資金以應(yīng)付它的巨額債務(wù)。在這種情況下，如果外部環(huán)境變得不利，韓國的工業(yè)生產(chǎn)勢必受到?jīng)_擊。另外，大量的外債中有一半以上都是短期債務(wù)，因?yàn)閲H借貸者更愿意將短期款項(xiàng)借給東亞國家的企業(yè)，這樣可以避免負(fù)債?？墒琼n國企業(yè)將短期借款卻用于長期投資，加之東亞國家又普遍缺乏駕馭短期資本的能力，不能有效的引導(dǎo)資本流向可貿(mào)易的生產(chǎn)性行業(yè)，所以，導(dǎo)致大量資本流向獲利較高的投機(jī)性強(qiáng)的房地產(chǎn)和股票市場，從而直接導(dǎo)致了大量泡沫經(jīng)濟(jì)的形成。當(dāng)從泰國爆發(fā)的危機(jī)席卷東亞之時(shí)，外國借貸者突然決定收回他們的短期貸款，韓國措手不及，陷入危機(jī)的泥潭。
三、幾點(diǎn)思考
綜上所述，東亞金融危機(jī)表象上是金融領(lǐng)域的危機(jī)，但實(shí)質(zhì)上既是全球化所產(chǎn)生的負(fù)面影響的危機(jī)、全球化帶來的國際分工體系的危機(jī)、是全體化過程中世界經(jīng)濟(jì)潛在危機(jī)的大爆發(fā)；也是東亞模式本身一些缺陷的危機(jī)、有關(guān)國家政策缺陷的危機(jī)、是一種發(fā)展性的危機(jī)。盡管東亞金融危機(jī)使東亞國家遭受沉重打擊，也不能由此否定東亞模式的存在及取得的成就，更不能否定“東亞奇跡”的存在。因?yàn)樵谖C(jī)爆發(fā)前的30多年中，東亞經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了年均達(dá)8%以上的增長率，并且由30年前的只占世界經(jīng)濟(jì)總量的1/10發(fā)展到今天已占世界經(jīng)濟(jì)總量1/4的比重，成為全球經(jīng)濟(jì)增長最快的地區(qū)，這是有目共睹的事實(shí)。創(chuàng)造東亞奇跡的東亞模式是發(fā)展中國家實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的特殊道路，其實(shí)踐基本上是成功的，而且在今后還會繼續(xù)發(fā)揮作用。如果回顧世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展史，就不難看出，世界上任何地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都不是直線上升的，都會遇到挫折和困難，也不時(shí)地會出現(xiàn)一些危機(jī)。歷史上多次大的危機(jī)自不必說，僅20世紀(jì)90年代以來世界上就發(fā)生了三次金融危機(jī)，而且，類似的危機(jī)今后也很難完全避免。那么，誰又能借此否認(rèn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展所取得的巨大成就，否認(rèn)在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所創(chuàng)造的各種發(fā)展模式的存在呢？當(dāng)然，東亞金融危機(jī)也昭示人們：在全球化已經(jīng)成為不可阻擋的歷史潮流的今天，東亞國家和地區(qū)要根據(jù)客觀形勢的變化，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，在堅(jiān)持東亞發(fā)展模式精華的基礎(chǔ)上，揚(yáng)棄其內(nèi)在缺陷，通過改革、完善、整合東亞模式，重振東亞經(jīng)濟(jì)的輝煌。
第一，要繼續(xù)參與全球化，融入全球化帶來的世界經(jīng)濟(jì)大循環(huán)之中，抓住全球化帶來的機(jī)遇，迅速發(fā)展自己的經(jīng)濟(jì)，在全球經(jīng)濟(jì)中爭得更重要的地位。同時(shí)也要注意防范全球化對自身發(fā)展所產(chǎn)生的負(fù)面影響，規(guī)避全球化可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，趨利避害，加快發(fā)展自己，制定一條切合國情的發(fā)展道路以應(yīng)對全球化。
1、20世紀(jì)90年代經(jīng)濟(jì)全球化的興起和原因
1.1冷戰(zhàn)結(jié)束為經(jīng)濟(jì)全球化的興起創(chuàng)造了政治和社會條件。
20世紀(jì)80年代，特別是90年代以來，完全意義上的經(jīng)濟(jì)全球化，即涵蓋國際流通過程和國際生產(chǎn)過程，亦即世界經(jīng)濟(jì)再生產(chǎn)過程的全球化日益興趣。其主要表現(xiàn)，即貿(mào)易全球化、投資全球化、金融全球化和跨國公司生產(chǎn)經(jīng)營全球化，包括了國際流通過程和國際生產(chǎn)過程的全球化。
從根本上說，經(jīng)濟(jì)全球化是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到資本主義階段，出現(xiàn)的國際分工和生產(chǎn)國際化發(fā)展的必然趨勢，是由資本向全球擴(kuò)張來推動和發(fā)展的。20世紀(jì)80年代，特別是90年代以來，隨著國際分工和生產(chǎn)國際化的高度發(fā)展和產(chǎn)業(yè)資本向全球擴(kuò)張（其具體表現(xiàn)是工業(yè)跨國公司的全球擴(kuò)張），世界范圍內(nèi)便興起了經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮。具體而言，90年代高新科技突飛猛進(jìn)、國際分工深入發(fā)展、跨國公司的全球擴(kuò)張、席卷全球的市場化改革和冷戰(zhàn)結(jié)束，為經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)、政治和社會條件。
1.2現(xiàn)代高新科技突飛猛進(jìn)，推動現(xiàn)代生產(chǎn)力快速發(fā)展。
20世紀(jì)80年代后期和90年代以來，現(xiàn)代高科技取得一系列突破和進(jìn)展，主要有信息技術(shù)、新材料技術(shù)、生物技術(shù)、空間技術(shù)、海洋技術(shù)等。隨著現(xiàn)代高科技日新月異的發(fā)展，從科學(xué)發(fā)明到技術(shù)創(chuàng)新再到生產(chǎn)中應(yīng)用的周期大大縮短，幾乎是同步進(jìn)行的，即所謂“科學(xué)－技術(shù)－生產(chǎn)”一體化，表明科技轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的進(jìn)程極為迅速。有關(guān)資料表明畢業(yè)論文的格式，科學(xué)研究的成果轉(zhuǎn)化為工業(yè)產(chǎn)品的周期，在18世紀(jì)約為100年，19世紀(jì)為50年，20世紀(jì)初期為30年，20世紀(jì)中期為10年，20世紀(jì)80年代以來高新技術(shù)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化周期已經(jīng)縮短到5年以內(nèi)。據(jù)發(fā)達(dá)國家的測算，手工業(yè)、傳統(tǒng)工業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的勞動生產(chǎn)率之比為1:10:100，技術(shù)進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率，在20世紀(jì)初占5%～20%，在50～60年代占50%，在80年代占60%～80%?，F(xiàn)代高新科技的迅速發(fā)展和擴(kuò)散，大大推動了生產(chǎn)力和世界貿(mào)易的發(fā)展。
1.3國際水平分工深入發(fā)展，加強(qiáng)了各國間經(jīng)濟(jì)的相互依賴性。
國際水平分工是在第3次科技革命（20世紀(jì)50年代至60年代）基礎(chǔ)上形成和發(fā)展起來的，而現(xiàn)代高新技術(shù)的發(fā)展則進(jìn)一步擴(kuò)大和加深了國際水平分工。一般說來，當(dāng)達(dá)國家之間、新興工業(yè)國之間在工業(yè)生產(chǎn)上的分工，屬于水平型國際分工。大多數(shù)發(fā)展中國家在發(fā)展民族工業(yè)的過程中，也逐漸參與了工業(yè)生產(chǎn)的國際水平分工。例如，現(xiàn)代波音客機(jī)（約有450萬個(gè)零部件），就是建立在國際水平分工基礎(chǔ)上的高科技產(chǎn)品。有7個(gè)發(fā)達(dá)國家的1500家大企業(yè)和分布更多國家的1.5萬家（其中包括中國）中小企業(yè)參與協(xié)作制造龍?jiān)雌诳?。目前全球?0%的產(chǎn)品是由跨國公司生產(chǎn)的。國際水平分工是當(dāng)代各國之間進(jìn)行國際貿(mào)易和國際投資的基礎(chǔ)，是當(dāng)代世界市場不斷發(fā)展和擴(kuò)大的基礎(chǔ)，它將各國生產(chǎn)過程密切結(jié)合起來，使國民再生產(chǎn)過程向著國際再生產(chǎn)過程發(fā)展。這是20世紀(jì)90年代經(jīng)濟(jì)全球化興起的根本原因和堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
2.國際營銷對世界經(jīng)濟(jì)的影響
2.1對世界經(jīng)濟(jì)的影響
促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)增長。經(jīng)濟(jì)全球化的本質(zhì)或核心是生產(chǎn)要素和資源在全球的優(yōu)化配置和使用，必然會促進(jìn)世界生產(chǎn)力和世界經(jīng)濟(jì)的增長。隨著現(xiàn)代科學(xué)和技術(shù)在世界范圍內(nèi)的流動、轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散，會改造和優(yōu)化生產(chǎn)力的各種要素，推動各國經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。科技進(jìn)步在今后世界經(jīng)濟(jì)增長中的作用將越來越顯著，是世界經(jīng)濟(jì)增長的根本源泉。各種生產(chǎn)要素自由流動和優(yōu)化配置，意味著世界生產(chǎn)力布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)隨之改革，使國際分工日趨合理，促進(jìn)國際分工。各國經(jīng)濟(jì)的市場化和國際化，推動統(tǒng)一的世界市場的形成和國際競爭的發(fā)展，優(yōu)化世界資源的配置，可提高世界經(jīng)濟(jì)的整體效率，還可優(yōu)化國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系結(jié)構(gòu)。
2.2推動世界經(jīng)濟(jì)有序運(yùn)行。
在經(jīng)濟(jì)全球化條件下，各國的國民再生產(chǎn)過程向著國際再生產(chǎn)過程發(fā)展，從而要求生產(chǎn)要素和資源在各國之間進(jìn)行合理配置，要求在國際范圍內(nèi)按照經(jīng)濟(jì)合理的的原則組織生產(chǎn)和經(jīng)營，要求有關(guān)國家協(xié)調(diào)它們之間的生產(chǎn)和經(jīng)營活動。但是，在當(dāng)代這種再生產(chǎn)過程的國際化，又是建立在民族國家利益基礎(chǔ)上的。這樣，便產(chǎn)生了再生產(chǎn)國際化過程中的國際共同利益和民族國家利益的矛盾。正是為了緩解經(jīng)濟(jì)全球化過程中的這種矛盾，于是，以國家和國際機(jī)構(gòu)出面組織的國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)便應(yīng)運(yùn)而生。在當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中，國際市場活動受到3種機(jī)制的調(diào)節(jié)：市場機(jī)制的自發(fā)調(diào)節(jié)；各國政府單獨(dú)制定的自主經(jīng)濟(jì)政策和措施的調(diào)節(jié)；在國際協(xié)商基礎(chǔ)上若干國家政府的聯(lián)合調(diào)節(jié)，即國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)。在這3種調(diào)節(jié)機(jī)制中，國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)機(jī)制在當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中具有重要地位畢業(yè)論文的格式，因?yàn)槭袌鰴C(jī)制自發(fā)調(diào)節(jié)的缺陷需要國際協(xié)調(diào)機(jī)制予以矯正，而各國的調(diào)節(jié)政策也需要國際協(xié)調(diào)機(jī)制予以協(xié)調(diào)（如關(guān)稅政策的協(xié)調(diào)等）。國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)的核心和目標(biāo)，是要調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)全球化過程中國際共同利益和民族國家利益的矛盾，實(shí)現(xiàn)世界經(jīng)濟(jì)和各國經(jīng)濟(jì)的有序運(yùn)行，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)和各國經(jīng)濟(jì)的增長。由此可見，在當(dāng)代國際經(jīng)濟(jì)活動中，由于矛盾和利益同在、競爭和合作并存，而國際協(xié)調(diào)成功與否，則制約著各國經(jīng)濟(jì)的興衰。
3.經(jīng)濟(jì)全球化條件下國際營銷和國際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢和特點(diǎn)
3.1世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入全球競爭。
80年代以后，特別是90年代以來，世界經(jīng)濟(jì)正處在兩大潮流之中。一是現(xiàn)代高科枝的蓬勃發(fā)展，成為推動現(xiàn)代生產(chǎn)和現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大動力，充分顯示出當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)競爭本質(zhì)上是科學(xué)技術(shù)的競爭；二是世界各國，包括不同社會制度、不同發(fā)展階段的國家，都在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)體制改革和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變，以適應(yīng)前一個(gè)潮流即現(xiàn)代高科技和現(xiàn)代生產(chǎn)力發(fā)展的需要。因此，冷戰(zhàn)結(jié)束以來，國際社會和各國政府都把注意力集中在謀求高新技術(shù)的發(fā)展，特別是發(fā)達(dá)國家之間展開了一輪高科技發(fā)明權(quán)、領(lǐng)導(dǎo)權(quán)和控制權(quán)的爭奪戰(zhàn)。這都表明，80年代以后，特別是冷戰(zhàn)結(jié)束以來，世界各國相繼卷入了爭相發(fā)展高新技術(shù)的國際競爭的大潮之中。展望未來，21世紀(jì)上半葉這種國際競爭將會更加發(fā)展、深化和激烈。
3.2世界各國在競爭中求合作。
在國際競爭日益激烈的同時(shí)，各國在經(jīng)濟(jì)上的相互依賴性和相互合作的關(guān)系也日趨增強(qiáng)。其根本原因是現(xiàn)代高科技、國際分工、生產(chǎn)國際化、產(chǎn)業(yè)的國際轉(zhuǎn)移的迅速發(fā)展。在國際分工日益發(fā)展和深化的基礎(chǔ)上，各國民族再生產(chǎn)過程日益向著國際再生產(chǎn)過程發(fā)展；同時(shí)，任何一國都不可能擁有發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)所需要的全部資源，不可能掌握所有的先進(jìn)技術(shù)，也越來越難于壟斷技術(shù)，一國科技進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、生產(chǎn)要素配置越來越需要通過國際合作和國際交流才能實(shí)現(xiàn)。這就要求世界各國積極參與國際合作和競爭，按照比較優(yōu)勢和比較利益原則來決定取舍，充分發(fā)揮國際分工和各國技術(shù)、經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性的國際經(jīng)濟(jì)效益。因此，在現(xiàn)代科技和國際分工深入發(fā)展的基礎(chǔ)上，各國之間的相互依賴性不斷加強(qiáng)；同時(shí)矛盾和利益同在，競爭和合作并存，而國際協(xié)調(diào)的成敗則制約著世界經(jīng)濟(jì)的沖突和合作、停滯和發(fā)展。這可以說是當(dāng)代和今后一段較長時(shí)期內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系發(fā)展的基本趨勢和基本特征。
4.國際營銷對資本主義國家和發(fā)展中資本主義國家的影響
4.1 資本主義世界體系中的發(fā)達(dá)國家和不發(fā)達(dá)國家
資本主義是一個(gè)世界體系。在這個(gè)體系中，資本主義各國處于不同的發(fā)展水平、階段和地位。發(fā)達(dá)國家和不發(fā)達(dá)國家的劃分是這個(gè)體系的基本特征。從資本主義發(fā)展的幾百年歷史來看，發(fā)達(dá)國家只是極少數(shù)，絕大多數(shù)國家和地區(qū)則處于不發(fā)達(dá)狀態(tài)。
根據(jù)世界銀行和國際貨幣基金組織的有關(guān)資料劃分，在現(xiàn)代資本主義世界經(jīng)濟(jì)體系中，屬于發(fā)達(dá)國家（市場經(jīng)濟(jì)工業(yè)國）的僅有22個(gè)：美國、日本、德國、法國、英國、意大利、加拿大、澳大利亞、奧地利、比利時(shí)、丹麥、芬蘭、愛爾蘭、荷蘭、新西蘭、冰島、挪威、盧森堡、西斑牙、瑞典、瑞士、葡萄牙。而不發(fā)達(dá)國家則是原來經(jīng)濟(jì)落后、現(xiàn)在正逐步發(fā)展（民族經(jīng)濟(jì)）的國家，一般稱為發(fā)展中國家，其中絕大多數(shù)是過去受帝國主義統(tǒng)治的殖民地半殖民地和附屬國龍?jiān)雌诳?。?jù)世界銀行有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，這類國家和地區(qū)共有160多個(gè)（社會主義國家包括在內(nèi)）。
4.2 經(jīng)濟(jì)全球化對發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的影響
從一定意義上講，經(jīng)濟(jì)全球化實(shí)際是市場經(jīng)濟(jì)全球化。市場經(jīng)濟(jì)是競爭型經(jīng)濟(jì)，是利益和風(fēng)險(xiǎn)同在、機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的經(jīng)濟(jì)。所以畢業(yè)論文的格式，從總體上看，全球化對世界各國發(fā)展經(jīng)濟(jì)既帶來機(jī)遇，也帶來挑戰(zhàn)。全球化給各國帶來的共同機(jī)遇主要有：第一，提供了各國共同發(fā)展的機(jī)遇。因?yàn)槿蚧股唐贰⒎?wù)、資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素在全球自由流動和優(yōu)化配置，促進(jìn)各國生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第二，給各國提供了提高經(jīng)濟(jì)效益的機(jī)遇。第三，給各國經(jīng)濟(jì)體制趨同帶來了機(jī)遇。這是因?yàn)?，全球化?shí)際上是各國國內(nèi)市場與世界市場接軌，建立能夠相互融合的市場經(jīng)濟(jì)體制，促進(jìn)各國共同發(fā)展。全球化帶來的共同挑戰(zhàn)主要有：第一，優(yōu)勝劣敗的挑戰(zhàn)。既然全球化實(shí)際上是市場經(jīng)濟(jì)全球化，也就是世界各國卷入和參與全球競爭的過程，有競爭就必然存在優(yōu)勝劣汰的法則。第二，金融動蕩的挑戰(zhàn)。金融是國民經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)中樞。經(jīng)濟(jì)全球化的一個(gè)重要方面是金融全球化，是各國間的金融活動的關(guān)聯(lián)度日益密切，一旦某個(gè)國家金融市場出現(xiàn)問題，其他國家便會發(fā)生“多米諾骨牌效應(yīng)”，導(dǎo)致區(qū)域性，乃至全球性的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
4.3 發(fā)達(dá)國家在貿(mào)易、投資、貨幣金融領(lǐng)域的斗爭與協(xié)調(diào)
發(fā)達(dá)國家間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系表現(xiàn)在很多方面，但主要是由貿(mào)易、投資、貨幣金融領(lǐng)域的關(guān)系構(gòu)成。
【金融危機(jī)論文作者中文名】張靜;
【英文論文關(guān)鍵詞】金融危機(jī);崩潰;資本流動;危機(jī)預(yù)期;匯率制度;
【金融危機(jī)論文英文關(guān)鍵詞】FinancialCrisis;Collapse;CapitalFloating;PsychologicalExpectationsforCrisis;SystemofExchangeRate;
【論文中文摘要】在世界多極化和經(jīng)濟(jì)全球化日益增強(qiáng)的今天,我們對經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展不能采取全盤肯定或否定的態(tài)度,而是應(yīng)當(dāng)認(rèn)真研究其運(yùn)動和發(fā)展的規(guī)律,盡量防范并消除其消極影響。從七十年代中期開始,發(fā)展中國家陸續(xù)開始推行結(jié)構(gòu)性的經(jīng)濟(jì)自由化改革和宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定計(jì)劃,以試圖打破傳統(tǒng)體制的僵化,并保持國內(nèi)通貨的穩(wěn)定。但所有的這些嘗試都未曾在短期內(nèi)達(dá)到預(yù)期的效果,反而引起了一系列的宏觀經(jīng)濟(jì)問題,這些國家的宏觀經(jīng)濟(jì)績效、國際收支狀況與國際外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境之間表現(xiàn)出日趨復(fù)雜的關(guān)系,特別是金融危機(jī)的頻繁爆發(fā),地區(qū)性的危機(jī)通過商品市場、貨幣市場和證券市場的傳遞迅速向全球擴(kuò)散,給國際金融體系和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成沖擊。人們不禁要問:金融危機(jī)因何產(chǎn)生?筆者在前人研究成果的基礎(chǔ)上,首先透徹地進(jìn)行金融危機(jī)的因素分析---資本流動自由化的利弊、待機(jī)而動的國際投機(jī)資本、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的衰敗、國內(nèi)居民對危機(jī)的心理預(yù)期。接著將分析和敘述的方法相結(jié)合,著重對布雷頓森林體系的崩潰、英鎊危機(jī)、亞洲金融危機(jī)等發(fā)生過的金融危機(jī)事件進(jìn)行實(shí)證分析和比較,從案例中歸納總結(jié)出結(jié)論:危機(jī)最初表現(xiàn)為固定匯率的瓦解,而后呈現(xiàn)出外匯市場、銀行、房地產(chǎn)市場、股票市場出現(xiàn)崩潰的復(fù)雜癥狀。最后根據(jù)前...
極與極間關(guān)系的這種變化是十分深刻的。在經(jīng)濟(jì)全球化的條件下，各大國都把發(fā)展經(jīng)濟(jì)作為基本戰(zhàn)略，參與綜合國力的世界性競爭，由干相互依存日益深化，它們的發(fā)展，只能依賴于利益協(xié)調(diào)，不能靠長久地?fù)p害別國的利益求得自身的發(fā)展。此外，在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，國際社會特別是大國都面臨著大規(guī)模金融風(fēng)暴、全球環(huán)境破壞、大量經(jīng)濟(jì)移民跨國流動?？鐕?jīng)濟(jì)犯罪、國際債務(wù)、對跨國公司進(jìn)行有效監(jiān)管與約束等全球問題，沒有一個(gè)大國甚至超級大國能夠獨(dú)立解決這些問題，唯一的出路是全球范圍內(nèi)的廣泛合作，其中主要大國問的合作更是至關(guān)重要的，全球形勢會迫使它們自覺或不自覺地共同致力于建立某種國際協(xié)調(diào)與控制機(jī)制，這使美國難以有效地推行其單極獨(dú)霸的戰(zhàn)略，換言之，在越來越離不開相互依存的世界里，全球價(jià)值分配中政治范圍的擴(kuò)大，以及大國間相互連接、協(xié)調(diào)與合作的強(qiáng)化過程，已經(jīng)日益明顯。這也增大了美國尋求同其他大國合作的客觀推動力。經(jīng)濟(jì)全球化需要 世界格局多極化來為它掃清前進(jìn)道路上的障礙。 （二） 經(jīng)濟(jì)全球化以其不可阻擋之勢向刀世紀(jì)挺進(jìn)，自然引起深刻的思考，人們越來越清晰地感受到它所帶來的雙重效應(yīng)，即除了具有促進(jìn)世界格局多極化的作用之外，還可能被超級大國用來建立單極格局或單極主導(dǎo)下的多極格局。
一、21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變化及其對財(cái)務(wù)管理的要求
對于財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變化，可從宏觀和微觀環(huán)境兩個(gè)方面分析。從宏觀環(huán)境來看，主要表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)全球化浪潮勢不可擋，知識經(jīng)濟(jì)方
興未艾，信息技術(shù)、通信技術(shù)與電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展等。從微觀環(huán)境分析，表現(xiàn)為公司內(nèi)部的機(jī)構(gòu)重組，公司之間的購并與重組，虛擬公司的興起等。而每一方面都對企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀念提出了挑戰(zhàn)。
1.經(jīng)濟(jì)全球化浪潮。隨著國際貿(mào)易和國際投資規(guī)模擴(kuò)大，以國際互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)在生產(chǎn)、流通、消費(fèi)等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，在21世紀(jì)可預(yù)見的時(shí)期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)全球化將呈現(xiàn)出新特征：一是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)大行其道；二是跨國公司將越來越多、規(guī)模也越來越大；三是WTO等多邊組織、非政府組織將在國際事務(wù)中的作用日益增大。
在經(jīng)濟(jì)全球化浪潮中，對財(cái)務(wù)管理有著直接影響的是金融全球化[1].金融已經(jīng)成了改變我們生活的關(guān)鍵性力量，在某種意義上，未來不是信息時(shí)代，而是金融時(shí)代。金融全球化對企業(yè)來說是一柄雙刃劍。它使企業(yè)籌資、投資有更多的選擇機(jī)會，而選擇權(quán)是有價(jià)值的，所以說，金融全球化客觀上提升了企業(yè)的價(jià)值。但從1997年的亞洲金融風(fēng)暴可以看出，在金融全球化的背后，隱藏著極大的風(fēng)險(xiǎn)。在金融工具和衍生金融工具不斷創(chuàng)新的今天，如何尋找機(jī)遇、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是財(cái)務(wù)管理當(dāng)前和今后一段時(shí)間所面臨的最重要課題。
我國已經(jīng)加入了WTO，更加融入了經(jīng)濟(jì)全球化的大潮中，這將極大影響我國經(jīng)濟(jì)、生活的各方面，企業(yè)理財(cái)環(huán)境也將發(fā)生很大變化。從企業(yè)外部金融市場發(fā)展情況來看，WTO的加入，將使我國金融市場更加開放，發(fā)展的速度將更快。這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，加入WTO后我國金融市場發(fā)展速度將加快，利率市場化和人民幣全面可兌換將指日可待。這是因?yàn)?，?dāng)今世界金融自由化已成為一種趨勢，利率放開和外匯管制解除、貨幣實(shí)現(xiàn)自由兌換，是為許多國家經(jīng)驗(yàn)證明過了的一條必然發(fā)展道路。利率市場化和貨幣自由兌換，意味著企業(yè)外部金融風(fēng)險(xiǎn)的加劇。如何加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要課題。第二，金融業(yè)的進(jìn)一步開放、外國金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，將帶進(jìn)
許多先進(jìn)的金融服務(wù)項(xiàng)目，包括各種新型金融工具。國際金融業(yè)競爭的加劇，是各種新型金融服務(wù)產(chǎn)生的根本原因。實(shí)際上，各種新型金融服務(wù)的出現(xiàn)，對企業(yè)來說是非常有利的，因?yàn)樗馕吨髽I(yè)將獲得更方便、更全面、成本更低、效率更高的金融服務(wù)，滿足企業(yè)理財(cái)活動的需要，這也意味著企業(yè)財(cái)務(wù)管理將面臨更多選擇。如何利用這些金融工具將成為我國企業(yè)亟需解決的問題。
從企業(yè)內(nèi)部來看，WTO的加入，將促進(jìn)國內(nèi)市場與國際市場接軌，市場競爭將更加激烈，企業(yè)生存壓力增大，對企業(yè)內(nèi)部管理水平也提出了更高的要求，這一切都將迫使企業(yè)調(diào)整和轉(zhuǎn)變過去陳舊的管理觀念。主要表現(xiàn)在4個(gè)方面：首先，WTO的加入，意味著我國企業(yè)將有更多機(jī)會沖出國門走向世界，企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須服從企業(yè)的這種戰(zhàn)略發(fā)展，因此，財(cái)務(wù)管理也應(yīng)從國際化的角度來審視自己。其次，市場競爭的加劇、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的加大，必然要求財(cái)務(wù)管理要謹(jǐn)慎控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、恰當(dāng)選擇資本結(jié)構(gòu)、重視資產(chǎn)負(fù)債上的風(fēng)險(xiǎn)收益匹配管理，使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況一直保持良好態(tài)勢，以增強(qiáng)對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。再次，企業(yè)生存壓力的加大，必然要求降低各項(xiàng)成本，包括資金成本。同時(shí)，為爭取顧客、擴(kuò)大市場占有率，企業(yè)還可能運(yùn)用多種財(cái)務(wù)手段達(dá)到這一目的。例如，企業(yè)向顧客提供各種信貸以促進(jìn)產(chǎn)品銷售。因此，如何充分運(yùn)用資金，進(jìn)一步提高資金的使用效率，將是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的一個(gè)重點(diǎn)。最后，為接受加入WTO后的挑戰(zhàn)，企業(yè)必然加強(qiáng)內(nèi)部各項(xiàng)管理，財(cái)務(wù)管理的計(jì)劃、控制和評價(jià)工作必將大大加強(qiáng)[2].
2.知識經(jīng)濟(jì)。知識經(jīng)濟(jì)是建立在知識和經(jīng)驗(yàn)的生產(chǎn)、分配和使用上的經(jīng)濟(jì)。知識經(jīng)濟(jì)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的滲透和改造，以促使產(chǎn)業(yè)不斷升級；二是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。美國近10年來經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，主要?dú)w功于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的推動。對企業(yè)財(cái)務(wù)管理來說，知識經(jīng)濟(jì)改變了企業(yè)資源配置結(jié)構(gòu)，使傳統(tǒng)的以廠房、機(jī)器、資本為主要內(nèi)容的資源配置結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)橐灾R為基礎(chǔ)、知識資本為主的資源配置結(jié)構(gòu)。那么，對知識資本如何進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和管理又成為一個(gè)重要課題。
3.電子商務(wù)。所謂電子商務(wù)，是指在技術(shù)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代社會里，企業(yè)主體綜合運(yùn)用信息技術(shù)，以提高貿(mào)易伙伴間商業(yè)運(yùn)作效率為目標(biāo)，將交易過程中的數(shù)據(jù)、資料用電子方式實(shí)現(xiàn)，在商業(yè)的整個(gè)運(yùn)作過程中實(shí)現(xiàn)交易無紙化和直接化的一種全新的運(yùn)作方式。隨著電子商務(wù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理也演化到網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)時(shí)代。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)最顯著的特點(diǎn)是實(shí)時(shí)報(bào)告（real-timereporting），企業(yè)進(jìn)行在線管理。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)發(fā)展前景是誘人的，但它引起的安全問題同樣讓人擔(dān)心。
二、我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀分析
面對經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮、知識經(jīng)濟(jì)與電子商務(wù)的沖擊，我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理論與方法已經(jīng)明顯不能完全適應(yīng)21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變遷，在指導(dǎo)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)方面捉襟見肘。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1.當(dāng)代財(cái)務(wù)管理的理論基礎(chǔ)是建立在工業(yè)經(jīng)濟(jì)、以有形資產(chǎn)管理為主的基礎(chǔ)上，而目前全球正大步跨向知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)的無形資產(chǎn)比重逐步上升，有的高科技企業(yè)無形資產(chǎn)的價(jià)值已大大超過有形資產(chǎn)的價(jià)值。
2.當(dāng)代財(cái)務(wù)管理的手段落后，隨著通訊技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)勢在必行。
3.當(dāng)代財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍狹窄，僅限于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而對于風(fēng)險(xiǎn)投資的管理很少論及。
4.現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度呆板，激勵與約束機(jī)制不對等、不相容。
5.現(xiàn)行財(cái)務(wù)評價(jià)體系主要限于可用貨幣計(jì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而對企業(yè)的人力資源、知識資產(chǎn)等缺乏適當(dāng)?shù)闹笜?biāo)加以考核評價(jià)。
另外，我國的企業(yè)財(cái)務(wù)管理還有兩個(gè)顯著問題。第一，隨著我國金融市場的逐步發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容變得更加豐富。如資金籌集方式更加多樣化，金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理、保險(xiǎn)管理和稅金管理等陸續(xù)出現(xiàn)。第二，我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理在投資、籌資以及收益分配等主要工作上比較薄弱，日常財(cái)務(wù)管理一直是以資金管理為主。造成這一現(xiàn)象的原因除了與企業(yè)所處的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)外，可能與認(rèn)為投資、籌資以及收益分配等是涉及企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的大事，單單依靠財(cái)務(wù)部門很難完成有關(guān)。另外，也可能與有些人把財(cái)務(wù)工作與會計(jì)工作混淆起來有關(guān)。
前言
金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的重要組成部分,是指世界各國或地區(qū)的金融活動趨于全球一體化的趨勢。在金融全球化下,信息跨國界的傳播和現(xiàn)代化電子技術(shù)的應(yīng)用使得國際資本流動加速,國際金融市場規(guī)模擴(kuò)大,各國之間的聯(lián)系更為緊密。然而,金融全球化也在很大程度上改變了原有的金融市場運(yùn)行機(jī)制和運(yùn)行格局,并使得現(xiàn)行國際貨幣體系越來越無法滿足世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求?，F(xiàn)行的國際貨幣體系是在“牙買加體系”的基礎(chǔ)上逐步演化而來的,也被稱為“無體系的體系”,它既沒有同一的匯率安排,也沒有明確的本位貨幣,各國的經(jīng)濟(jì)政策行為也難以受到約束。當(dāng)爆發(fā)金融危機(jī)時(shí),金融全球化使得各國共同遭受危機(jī)影響的程度加深,特別是發(fā)展中國家,在這一過程中處于更加弱勢的地位,極易受到攻擊。20世紀(jì)八十年代以來,世界各國爆發(fā)的多次金融危機(jī),究其根源就是金融全球化與國際貨幣體系矛盾的凸現(xiàn)。
隨著2008年國際金融危機(jī)的爆發(fā),西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體紛紛進(jìn)入衰退期,世界經(jīng)濟(jì)重心逐步向發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)移。由于這些發(fā)展中國家并未在現(xiàn)行國際貨幣體系中獲得相應(yīng)的話語權(quán),因此他們對國際貨幣體系改革的意愿極為強(qiáng)烈。隨著近年來其影響力的逐漸擴(kuò)大,改革的呼聲也更加高漲,發(fā)達(dá)國家已無法再忽視發(fā)展中國家的聲音,改革已勢在必行。
一、金融全球化下現(xiàn)行國際貨幣體系引發(fā)的問題
(一)導(dǎo)致短期國際資本流動加劇。布雷頓森林體系崩潰以后,國際資本流動的增長速度已超過國際貿(mào)易和國際生產(chǎn)的增長速度。而且隨著金融全球化的發(fā)展,短期國際投機(jī)資本數(shù)額仍在不斷膨脹?？鐕Y本流動,尤其是短期性國際資本規(guī)模的增長主要得益于現(xiàn)有的國際貨幣體系,正是現(xiàn)有的國際貨幣體系為短期性國際資本的流動提供了便利。反過來,跨國資本流動尤其是短期性國際資本的快速流動又強(qiáng)化了現(xiàn)行國際貨幣體系的不穩(wěn)定性。這些基于套利性動機(jī)的短期國際資本總是對一國金融體系的缺陷伺機(jī)攻擊,并導(dǎo)致貨幣危機(jī)的爆發(fā)。隨后,當(dāng)短期國際性資本大批逃離該國時(shí),又會將貨幣危機(jī)放大成銀行危機(jī)、金融危機(jī)、甚至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的衰退。
(二)導(dǎo)致國際儲備供求矛盾深化。國際貨幣體系決定國際儲備體系,在現(xiàn)行的多元貨幣體系下,一國的儲備資產(chǎn)中的特別提款權(quán)、儲備頭寸和黃金儲備是相對穩(wěn)定的,這時(shí),外匯就成了一國增加國際儲備的主要手段。通常來看,外匯收入的增加來源于國際收支盈余,這樣在國際收支差額與外匯儲備的關(guān)系上,一些國際收支長期盈余的國家外匯儲備需求較低,卻出現(xiàn)了外匯儲備的過剩,而赤字國雖有強(qiáng)烈的外匯儲備需求,卻出現(xiàn)了外匯儲備的短缺。于是,就出現(xiàn)了國際收支差額對外匯儲備供給和需求兩方面的矛盾。
此外,國際儲備的供求矛盾還體現(xiàn)在儲備貨幣發(fā)行國與非儲備貨幣發(fā)行國的不平等上。對于儲備貨幣發(fā)行國來說,他們可以輕松的通過貨幣發(fā)行和貨幣互換來取得外匯儲備,但是他們作為發(fā)達(dá)國家往往又都是國際收支順差國,有大量的外匯儲備積累。對于非儲備貨幣發(fā)行國來說,他們只能通過增加出口來取得外匯,但是這些國家往往是發(fā)展中國家,出口能力有限。這樣,在國際儲備的管理中,發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家的處境形成強(qiáng)烈反差,迫切需要儲備的國家面臨儲備短缺,而不需要儲備的國家反而出現(xiàn)儲備過剩。
(三)導(dǎo)致國際收支調(diào)節(jié)混亂。多元化的國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制允許各國在國際收支不平衡時(shí)可采用不同調(diào)節(jié)方式,但除了國際貨幣基金組織和世界銀行的調(diào)節(jié)外,其他幾種調(diào)節(jié)方式都由逆差國自行調(diào)節(jié),并且國際上對這種自行調(diào)節(jié)沒有任何的制度約束或支持,也不存在政策協(xié)調(diào)機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制。雖然國際貨幣基金組織和世界銀行的調(diào)節(jié)有一定的作用,但是在現(xiàn)行國際貨幣體系下,國際貨幣基金組織的職能已經(jīng)發(fā)生了異化,他的主要義務(wù)由布雷頓森林體系下維護(hù)固定匯率、為嚴(yán)重逆差國提供資金援助及協(xié)助建立成員國之間經(jīng)常項(xiàng)目交易的多邊支付體系,轉(zhuǎn)移到了維持貨幣的自由匯兌,因?yàn)樗俣ㄗ杂筛拥膮R率具有自動調(diào)節(jié)國際收支的功能,無需過多干預(yù)。這樣,當(dāng)部分逆差國出現(xiàn)長期逆差時(shí),由于制度上無任何約束或設(shè)計(jì)來促使逆差國或幫助逆差國恢復(fù)國際收支平衡,逆差國只能依靠引進(jìn)短期資本來平衡逆差,而大量短期資本的流入為金融危機(jī)的爆發(fā)埋下了隱患。在國際收支調(diào)節(jié)問題上的這種混亂狀態(tài),成為了現(xiàn)行國際貨幣體系與經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢矛盾的集中體現(xiàn)。
二、國際貨幣體系改革構(gòu)想
(一)提高特別提款權(quán)的地位和作用。早在1969年布雷頓森林體系的缺陷暴露之初,基金組織就創(chuàng)設(shè)了具有超主權(quán)貨幣性質(zhì)的特別提款權(quán),以緩解主權(quán)貨幣作為儲備貨幣的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。超主權(quán)儲備貨幣不僅克服了主權(quán)信用貨幣的內(nèi)在缺陷,也為調(diào)節(jié)全球流動性提供了可能。由于特別提款權(quán)具有超主權(quán)儲備貨幣的特征和潛力,它的擴(kuò)大發(fā)行有利于國際貨幣基金組織克服在經(jīng)費(fèi)、話語權(quán)和代表權(quán)改革方面所面臨的困難。當(dāng)一國主權(quán)貨幣不再作為全球貿(mào)易的尺度和參照基準(zhǔn)時(shí),該國匯率政策對失衡的調(diào)節(jié)效果會大大增強(qiáng)。這些能極大地降低未來危機(jī)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)危機(jī)處理的能力。因此,當(dāng)前改革國際貨幣體系的首要任務(wù)是著力推動改革特別提款權(quán)的分配,考慮充分發(fā)揮特別提款權(quán)的作用,實(shí)現(xiàn)對現(xiàn)有儲備貨幣全球流動性的調(diào)控,這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一方面改革不合理的份額制,應(yīng)綜合考慮一國國際收支狀態(tài)和經(jīng)濟(jì)規(guī)模來調(diào)整份額,以此來降低某些經(jīng)濟(jì)大國對國際貨幣基金組織的絕對控制;另一方面繼續(xù)增加國際貨幣基金組織的基金份額,擴(kuò)大其資金實(shí)力,以便有足夠的可動用資金來應(yīng)對危機(jī)。
(二)改革國際貨幣基金組織的職能和作用。國際貨幣基金組織作為現(xiàn)行國際貨幣體系重要的載體,理應(yīng)發(fā)揮更重要的作用,但現(xiàn)行國際貨幣體系的演變,使國際貨幣基金組織的職能被弱化和異化,因此有必要對國際貨幣基金組織進(jìn)行廣泛的改革。(1)擴(kuò)大國際貨幣基金組織提供援助的范圍,強(qiáng)化其國際最終貸款人的職能。在經(jīng)濟(jì)全球化大背景下缺乏一個(gè)國際的最終貸款人,顯然是難以應(yīng)付國際貨幣危機(jī)的;(2)國際貨幣基金組織在實(shí)行資金援助時(shí),不僅要考慮恢復(fù)受援助國的對外清償能力,還要考慮促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這就要求國際貨幣基金組織,應(yīng)改變將短期內(nèi)恢復(fù)受援國償付能力作為唯一目標(biāo)的做法,并把重點(diǎn)放在危機(jī)防范而不是補(bǔ)救上;(3)增強(qiáng)國際貨幣基金組織的監(jiān)測和信息功能。當(dāng)成員國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題時(shí),國際貨幣基金組織有義務(wù)對成員國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策提供建議,并為投資者和市場主體提供準(zhǔn)確及時(shí)的信息;(4)促進(jìn)交流與合作。國際貨幣基金組織在加強(qiáng)與成員國交流的同時(shí),還應(yīng)積極促進(jìn)成員國之間或成員國與其他組織之間的交流與合作。
(三)加強(qiáng)國際金融合作,改善各國經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)性。金融全球化為資本的無序流動創(chuàng)造了條件,同時(shí)也在很大程度上削弱了各國貨幣政策的有效性。同時(shí),世界上主要貨幣的匯率大幅度波動,為發(fā)展中國家平衡國際收支和穩(wěn)定匯率帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)和成本,也使國際貨幣體系的穩(wěn)定變得更加困難。因此,發(fā)達(dá)國家應(yīng)主動擔(dān)起責(zé)任,最大限度地減少主要貨幣之間的匯率波動。這就要求各國加強(qiáng)國際金融的合作與協(xié)調(diào),這是確保國際貨幣體系穩(wěn)定的基礎(chǔ)。從國別上看,這種合作與協(xié)調(diào)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:一是協(xié)調(diào)發(fā)達(dá)國家之間的經(jīng)濟(jì)合作。各發(fā)達(dá)國家之間應(yīng)經(jīng)常相互協(xié)調(diào)與溝通,共同承擔(dān)起應(yīng)有的國際責(zé)任,并以積極的態(tài)度,加強(qiáng)各國在貨幣和經(jīng)濟(jì)政策方面的合作,以保證國際貨幣體系穩(wěn)定;二是協(xié)調(diào)發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間的發(fā)展關(guān)系。在支持發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí),更多地考慮促進(jìn)發(fā)展中國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,注意保護(hù)發(fā)展中國家的根本利益;三是加強(qiáng)區(qū)域性經(jīng)濟(jì)貨幣政策的合作。在總結(jié)歐盟與歐元經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,加強(qiáng)一國與周邊國家之間的經(jīng)濟(jì)合作,共同探討區(qū)域性貨幣合作的有效途徑,以抵御外部危機(jī)對該區(qū)域經(jīng)濟(jì)體的沖擊。此外,從加強(qiáng)合作的領(lǐng)域看,還應(yīng)加強(qiáng)國際金融經(jīng)營環(huán)境、國際金融內(nèi)部控制、國際金融市場約束以及國際金融監(jiān)管等方面的合作與協(xié)調(diào)。
(四)建立和加強(qiáng)國際金融監(jiān)管。在金融全球化下,建立和完善國際金融監(jiān)督機(jī)制已成為國際貨幣體系改革的重要組成部分。這些制度包括:(1)提高信息透明度,公開披露有關(guān)信息;(2)抑制國際范圍內(nèi)短期資本的無序流動,特別是加強(qiáng)對“對沖基金”、離岸金融中心的監(jiān)管。對對沖基金以及其他種類繁多的金融衍生工具的監(jiān)管已成為國際貨幣新體系的一個(gè)重要內(nèi)容;(3)加強(qiáng)對銀行的跨境監(jiān)管。隨著金融自由化的發(fā)展,某些國際性銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)移到管理不嚴(yán)的離岸避稅港,以便規(guī)避國內(nèi)的管理和監(jiān)督,這無疑中增加了資本無序流動的風(fēng)險(xiǎn)。因此,對銀行的跨境監(jiān)管是國際監(jiān)管體系的重要內(nèi)容。
主要參考文獻(xiàn):
[1]冉生欣.現(xiàn)行國際貨幣體系研究.華東師范大學(xué),2006.
1.信息技術(shù)在金融業(yè)的主要作用的組成
信息技術(shù)在金融業(yè)的主要作用有客戶分析、成本分析、提升業(yè)務(wù)和完善內(nèi)控機(jī)制四部分。首先是客戶分析，通過中間業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)倉庫，能深入評價(jià)每個(gè)客戶帶來的中間業(yè)務(wù)價(jià)值，得以區(qū)分什么客戶是金融企業(yè)需要的中間業(yè)務(wù)高端客戶，通過管理系統(tǒng)分析客戶的需求傾向，分析客戶的潛在要求，在為客戶提供中間業(yè)務(wù)服務(wù)的同時(shí)，將用戶發(fā)展成為存款、貸款和購買多項(xiàng)金融產(chǎn)品的綜合客戶，通過客戶業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分析，找到高端客戶營銷的最佳渠道。然后是成本分析，能夠深入評價(jià)每筆、每項(xiàng)、每類中間業(yè)務(wù)的成本效益，通過中間業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)倉庫的成本分析，完成中間業(yè)務(wù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)定價(jià)模式的構(gòu)建。各家金融企業(yè)都有各自中間業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及中間業(yè)務(wù)減免辦法，但在具體的執(zhí)行操作中，缺少衡量業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，如業(yè)務(wù)較為集中的公司占用了大量的柜面及人力資源，造成了低端客戶嚴(yán)重?cái)D壓高端客戶的不良經(jīng)營狀況，如何篩選業(yè)務(wù)，如何對成本過高的業(yè)務(wù)收取合理性的補(bǔ)償費(fèi)用，成本核算本來就是金融企業(yè)急需進(jìn)行而未能達(dá)到目標(biāo)的弱項(xiàng)。諸如此類經(jīng)營中許多實(shí)實(shí)在在需要定性、定量分析來解決的問題，目前都缺少信息數(shù)據(jù)支持，都迫切需要利用先進(jìn)的金融信息技術(shù)來實(shí)現(xiàn)。再次是提升中間業(yè)務(wù)服務(wù)水平，發(fā)展高收益業(yè)務(wù)。利用金融信息技術(shù)，積極發(fā)展集團(tuán)客戶現(xiàn)金管理、銀團(tuán)貸款組織安排、收購兼并等政策允許并且市場需求很大的中間業(yè)務(wù)，提升整體的中間業(yè)務(wù)水平。積極借鑒國外的業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和信息技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，大力發(fā)展衍生金融工具。國內(nèi)數(shù)量不多的金融衍生工具包括三類，賺取手續(xù)費(fèi)的代客衍生、套期保值的金融衍生、盈利目的的自營業(yè)務(wù)，金融衍生業(yè)務(wù)規(guī)范的業(yè)務(wù)流程涉及到前臺交易，中臺風(fēng)險(xiǎn)管理，后臺結(jié)算和清算管理。科技論文?？萍颊撐?。最后是應(yīng)用金融信息技術(shù)完成中間業(yè)務(wù)內(nèi)控機(jī)制的建立。各項(xiàng)業(yè)務(wù)的操作、監(jiān)督、授權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測都通過信息系統(tǒng)控制，實(shí)現(xiàn)對高風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的重點(diǎn)監(jiān)測以及對風(fēng)險(xiǎn)量化、動態(tài)、連續(xù)的監(jiān)控，通過信息技術(shù)規(guī)范中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理。
2.信息技術(shù)在金融業(yè)中的應(yīng)用前景
金融業(yè)信息技術(shù)發(fā)展是涉及到金融公司各類資源整合，涉及到公司所有利用互聯(lián)網(wǎng)(包括Internet與Intranet)、無線技術(shù)、電話等信息技術(shù)手段進(jìn)行電子化交易、電子化信息溝通、電子化管理的活動，貫穿公司經(jīng)營管理的全過程。金融業(yè)信息技術(shù)是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)興起逐漸成熟的，新的信息技術(shù)在金融公司內(nèi)又一輪深層次的商務(wù)應(yīng)用，是信息技術(shù)本身和基于信息技術(shù)所包含、所帶來的知識、技術(shù)、商業(yè)模式等在公司內(nèi)的擴(kuò)散和創(chuàng)新。拓展信息技術(shù)在于金融行業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用、利用信息技術(shù)發(fā)展金融企業(yè)的商業(yè)模式將是金融業(yè)未來發(fā)展的主要方向。
由于全球金融危機(jī)的出現(xiàn)，未來全球金融領(lǐng)域?qū)⒚媾R一場挑戰(zhàn)，在危機(jī)的同時(shí)要面對信息化和金融全球化的浪潮。為此，我國金融業(yè)應(yīng)積極準(zhǔn)備，精心策劃，利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的宣傳和銷售金融產(chǎn)品以及提供全方位的金融服務(wù)活動，并通過互聯(lián)網(wǎng)加強(qiáng)與國內(nèi)外金融公司的業(yè)務(wù)往來和經(jīng)驗(yàn)交流。我們相信，全方面發(fā)展信息技術(shù)，有利于推動我國金融行業(yè)的長足發(fā)展，使之以全新的姿態(tài)積極參與國際金融市場的競爭。
3.信息技術(shù)在金融業(yè)中的主要作用
信息技術(shù)的應(yīng)用大大降低了金融企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營成本，提高了經(jīng)營效率。網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)是信息技術(shù)帶來金融業(yè)創(chuàng)新的最直接成果之一。網(wǎng)上銀行通過使用信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了交易無紙化、業(yè)務(wù)無紙化和辦公無紙化，所有以前銀行使用的票據(jù)和單據(jù)全面電子化；全面使用了網(wǎng)絡(luò)貨幣，不僅能給銀行節(jié)約使用現(xiàn)金的業(yè)務(wù)成本，而且可以減少資金的滯留和沉淀；金融企業(yè)利用計(jì)算機(jī)和數(shù)據(jù)通信網(wǎng)傳遞信息，利用電子數(shù)據(jù)交換進(jìn)行結(jié)算，從而簡化了業(yè)務(wù)流程，提高了金融企業(yè)的經(jīng)營效率。
信息技術(shù)為各金融機(jī)構(gòu)間的合作提供了一個(gè)技術(shù)平臺。技術(shù)型的金融創(chuàng)新可以有效規(guī)避分業(yè)經(jīng)營模式對商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的限制。利用互聯(lián)網(wǎng)的交互性，金融企業(yè)只需要聘請少數(shù)專業(yè)人員就可以解決客戶購買保險(xiǎn)、證劵、基金等金融產(chǎn)品時(shí)的各類疑問，從而順利實(shí)現(xiàn)分銷，從某種意義上這擴(kuò)大了金融產(chǎn)品的市場并提高了業(yè)務(wù)的處理效率。
信息技術(shù)使得商業(yè)銀行經(jīng)營實(shí)現(xiàn)電子化、自助化。信息技術(shù)使得銀行通過電腦和網(wǎng)絡(luò)，就能為客戶提供3A（Anytime、Anywhere、Anyway）服務(wù)?？萍颊撐摹＞W(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等豐富多彩的金融信息服務(wù)正在成為當(dāng)今金融創(chuàng)新的重要內(nèi)容，也是銀行業(yè)競爭的主要服務(wù)領(lǐng)域之一。相關(guān)商業(yè)銀行正積極開拓手機(jī)銀行業(yè)務(wù)，采取全系統(tǒng)全程端到端數(shù)據(jù)加密等方式確保其信息安全。使這類金融信息服務(wù)在保險(xiǎn)、證券等非銀行金融機(jī)構(gòu)也得到了更多應(yīng)用。
4.小結(jié)
從文章敘述可以知道信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用極其寬泛，因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域本身就是一個(gè)十分寬泛的領(lǐng)域，主要包括了保險(xiǎn)、證券和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)等一系列的業(yè)務(wù)范疇。信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的發(fā)展離不開市場的規(guī)律，只有獲得了市場的認(rèn)可，得到了客戶的承認(rèn)，信息技術(shù)才能更好的應(yīng)用與金融領(lǐng)域.
參考文獻(xiàn)
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一、引言
經(jīng)濟(jì)全球化是全球經(jīng)濟(jì)和生產(chǎn)力發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是經(jīng)濟(jì)活動越來越具有全球性，日益跨越國界，在全球范圍內(nèi)展開的總體趨勢。上世紀(jì)90年代以來，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢不斷深入發(fā)展。2008年，國際金融危機(jī)爆發(fā)，對國際經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深刻的影響，但并沒有使經(jīng)濟(jì)全球化的大趨勢發(fā)生改變。并且隨著國際金融危機(jī)的爆發(fā)和持續(xù)蔓延，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢呈現(xiàn)出一系列新變化。因此本論文對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化的新趨勢進(jìn)行了分析，并對我國應(yīng)該采取的新舉措進(jìn)行探討。
二、經(jīng)濟(jì)全球化的新趨勢
1.科技進(jìn)步發(fā)展突破的新趨勢。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看經(jīng)濟(jì)危機(jī)常常會催生出新的技術(shù)革命。盡管對當(dāng)前將要形成的新的技術(shù)革命是什么目前尚無一致的看法，但許多學(xué)者認(rèn)為科技進(jìn)步、發(fā)展、創(chuàng)新與新興產(chǎn)業(yè)的形成和發(fā)展正在孕育新突破。從具體的行業(yè)上看，計(jì)算機(jī)技術(shù)和數(shù)字通信已經(jīng)分別成為全球?qū)＠暾堅(jiān)鲩L最多和最快的領(lǐng)域。因此，可以認(rèn)為智能制造、無線革命和大數(shù)據(jù)三大變革將給本世紀(jì)帶來巨大的改變。此外，可再生能源技術(shù)的研究也取得了新進(jìn)展，生物、材料等領(lǐng)域的新技術(shù)也具有巨大的發(fā)展?jié)摿?，人工智能?D打印等交叉融合技術(shù)成為當(dāng)前的研發(fā)熱點(diǎn)，而頁巖氣技術(shù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)重大的突破。
2.生產(chǎn)方式變革趨勢?？偟膩碚f，生產(chǎn)方式的變革呈現(xiàn)出“三個(gè)融合，三種趨勢”。第一，智能制造與數(shù)字服務(wù)相融合，呈現(xiàn)生產(chǎn)個(gè)性化、分散化增加趨勢。這種個(gè)性化、分散化的趨勢將使經(jīng)濟(jì)全球化呈現(xiàn)出新的發(fā)展方向，對區(qū)域產(chǎn)業(yè)格局和生產(chǎn)方式產(chǎn)生深刻影響。第二，能源技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相融合，出現(xiàn)能源利用網(wǎng)絡(luò)化趨勢?？稍偕茉醇夹g(shù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合，是實(shí)現(xiàn)新一輪工業(yè)革命的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，也就是所謂的第三次工業(yè)革命?？梢哉J(rèn)為第三次工業(yè)革命就是對能源技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的融合，或者說是進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)能源時(shí)代。第三，制造業(yè)與服務(wù)業(yè)相融合，呈現(xiàn)二、三產(chǎn)業(yè)界線模糊化的趨勢。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，服務(wù)業(yè)活動逐漸成為制造業(yè)的主要活動，為了迎合市場需求，制造業(yè)必須與服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)更深的融合，從而使二、三產(chǎn)業(yè)的界線逐漸模糊化。
3.生產(chǎn)布局調(diào)整趨勢。（1）產(chǎn)業(yè)分布全球價(jià)值鏈化的趨勢。在全球價(jià)值鏈的所有生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，附加值不斷地被創(chuàng)造和累加，并且通過該鏈在全球范圍內(nèi)流動。也就是說，生產(chǎn)在全球的分布，不再是不同產(chǎn)業(yè)在不同國家的分布，也就是產(chǎn)業(yè)間的分布，而是同一產(chǎn)業(yè)不同環(huán)節(jié)在不同國家的分布，也就是產(chǎn)業(yè)內(nèi)分布，即產(chǎn)業(yè)分布全球價(jià)值鏈化。這種產(chǎn)業(yè)分布全球價(jià)值鏈化的趨勢是經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展和深化的必然產(chǎn)物。
（2）服務(wù)業(yè)全球化趨勢。服務(wù)業(yè)全球化的趨勢主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：①當(dāng)前有約2/3的全球跨國直接投資流向服務(wù)業(yè)；②跨國公司服務(wù)外包迅速發(fā)展，跨國公司將產(chǎn)品生產(chǎn)活動中的某一工序或者零部件分包給其他發(fā)展中國家的企業(yè)，使接包企業(yè)在中間產(chǎn)品生產(chǎn)和服務(wù)環(huán)節(jié)迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，形成了若干是新產(chǎn)業(yè)；③據(jù)經(jīng)合組織的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，66%以上的全球貨物貿(mào)易是中間品貿(mào)易，而在服務(wù)貿(mào)易中該項(xiàng)比例高達(dá)70%。
三、中國的新舉措
1.堅(jiān)定實(shí)施自由貿(mào)易區(qū)戰(zhàn)略。面對全球經(jīng)濟(jì)化和國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則重塑的新形勢，我國應(yīng)該積極主動的參與雙邊、多邊以及區(qū)域貿(mào)易體制談判，努力轉(zhuǎn)變成為國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則的參與者和制定者，促進(jìn)公正、合理、透明的國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則體系的形成。繼續(xù)維護(hù)多邊貿(mào)易體制在全球貿(mào)易發(fā)展中的地位，推動形成以周邊國家為基礎(chǔ)、面向全球的高標(biāo)準(zhǔn)的自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)。
2.建設(shè)中國自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)。建設(shè)中國自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)是我國在新形勢下推進(jìn)改革開放的重要舉措。今后一段時(shí)間內(nèi)我國還應(yīng)在試點(diǎn)基礎(chǔ)上，選擇其他具備條件的地方繼續(xù)發(fā)展自由貿(mào)易園區(qū)或自由貿(mào)易港區(qū)，建立符合國際慣例的管理模式，為全面改革國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)管理體制和方式，實(shí)施新一輪擴(kuò)大開放打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
3.實(shí)施向西部開放的戰(zhàn)略。實(shí)施向西部開放的戰(zhàn)略是我國今后一個(gè)時(shí)期內(nèi)對外開放的新亮點(diǎn)。我國西部地區(qū)歷經(jīng)多年的政治經(jīng)濟(jì)變革，局勢穩(wěn)定，投資環(huán)境得到極大的改善。向西部開放，將重點(diǎn)提升貿(mào)易的規(guī)模和層次，重點(diǎn)發(fā)展服務(wù)貿(mào)易、科技和能源合作以及雙向投資。
4.建設(shè)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶。建設(shè)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶是推進(jìn)向西開放的重要手段，是中央所提出的一個(gè)重大戰(zhàn)略構(gòu)想，其工作思路是“以點(diǎn)帶面，從線到片，逐步形成區(qū)域大合作”。加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通建設(shè)，重點(diǎn)抓好戰(zhàn)略規(guī)劃的制定，極主動推動與中亞國家之間建成公路、鐵路、航空、電網(wǎng)、電信和能源管道的互聯(lián)互通網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大在食品、制藥、化工、農(nóng)產(chǎn)品加工等方面的投資合作，加強(qiáng)與沿線國家自由貿(mào)易區(qū)的建設(shè)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化，最終實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展。
四、結(jié)語
當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化已經(jīng)成為一種新的趨勢，并且無可避免。經(jīng)濟(jì)全球化對區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展既有積極的促進(jìn)作用，也有消極的負(fù)面影響，是一把“雙刃劍”，可以認(rèn)為是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。因此，我國應(yīng)該重視對經(jīng)濟(jì)全球化新趨勢的研究工作，總結(jié)我國和其他國家成功的經(jīng)驗(yàn)以及失敗的教訓(xùn)，積極參與國際經(jīng)濟(jì)競爭，迎接經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn)。
參考文獻(xiàn)：
一、經(jīng)濟(jì)全球化背景下國際貿(mào)易爭端的新特點(diǎn)
經(jīng)濟(jì)全球化產(chǎn)生之后，在上世紀(jì)80年代得到了進(jìn)一步的發(fā)展。在國際格局上，東德和西德實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一、東歐發(fā)生了巨變、蘇聯(lián)解體，這樣一來，原本的東西對峙因?yàn)槿狈沟幕A(chǔ)而變得沒有意義。新科技革命之后，經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，在國際社會中，經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展成為主旋律。以上世紀(jì)80年代為界限，國際貿(mào)易爭端發(fā)展出了很多的新的特點(diǎn)。
1.國際貿(mào)易爭端領(lǐng)域的新特點(diǎn)
在上世紀(jì)80年代之前，最容易發(fā)生國際貿(mào)易爭端的領(lǐng)域?yàn)樨浳镔Q(mào)易領(lǐng)域，但是在上世紀(jì)80年代之后，爭端領(lǐng)域發(fā)生了變化，由單一的貿(mào)易領(lǐng)域擴(kuò)展到服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域、知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域、投資領(lǐng)域。服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域之所以會得到快速的發(fā)展，是因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，服務(wù)業(yè)所占的比重越來越大，而且隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，專業(yè)化分工的程度越來越深，由此促進(jìn)了服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展，所以服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的爭端就逐漸的多了起來。隨著國際貿(mào)易的發(fā)展，交易不再是單純的貨物，非貨物也變?yōu)榻灰椎膶ο?，由此爭端就擴(kuò)展到了知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景之下，各國之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系逐漸增強(qiáng)，促進(jìn)了間接投資和直接投資的發(fā)展?；诖?，國際貿(mào)易爭端的領(lǐng)域發(fā)生了新的變化，體現(xiàn)出了新的特點(diǎn)。
2.國際貿(mào)易爭端內(nèi)容的新特點(diǎn)
在上世紀(jì)80年代之前，爭端的內(nèi)容主要是削減關(guān)稅壁壘，而在經(jīng)濟(jì)全球化之后，爭端的內(nèi)容變?yōu)椴鸪顷P(guān)稅壁壘。國際貿(mào)易在八十年代之前，受到西方資本主義國家經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的影響，一直呈現(xiàn)出貿(mào)易自由化，因此爭端就主要集中于關(guān)稅壁壘上。但是隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，在國際貿(mào)易中，出現(xiàn)了非經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域的問題，使得國際貿(mào)易爭端的內(nèi)容呈現(xiàn)了新的特點(diǎn)。
3.國際貿(mào)易爭端主體的新特點(diǎn)
在過去，發(fā)生國際貿(mào)易爭端的主體多為發(fā)達(dá)國家，但是隨著發(fā)展中國家的發(fā)展壯大，在爭端主體中，出現(xiàn)了大量的發(fā)展中國家。一般來說，貿(mào)易主體之間的貿(mào)易量越多，那么發(fā)生爭端的頻率越大，反之則頻率越小。在上世紀(jì)80年代前期，主要是在發(fā)達(dá)國家之間進(jìn)行國際貿(mào)易，因此發(fā)生爭端之后，解決爭端的規(guī)則也是由發(fā)達(dá)國家來決定，但是隨著發(fā)展中國家的發(fā)展，其經(jīng)濟(jì)實(shí)力得到了大大地提高，在國際貿(mào)易中逐漸出現(xiàn)了發(fā)展中國家的身影，當(dāng)發(fā)生國際貿(mào)易爭端時(shí)，發(fā)展中國家會利用已有的爭端機(jī)制來保護(hù)自身的合理利益。由于主體的變化，導(dǎo)致國際貿(mào)易的格局發(fā)生了新的變化。
4.國際貿(mào)易爭端原因的新特點(diǎn)
各國在發(fā)展的過程中，經(jīng)濟(jì)水平各不相同，這種差異性導(dǎo)致在國際貿(mào)易中會會發(fā)生爭端。以農(nóng)業(yè)為例，美國和歐盟的農(nóng)業(yè)都比較發(fā)達(dá)，但是美國的農(nóng)業(yè)發(fā)展水平要高于歐盟，在美國與歐盟爭奪世界農(nóng)產(chǎn)品市場時(shí)，歐盟為了取得爭奪的勝利，就制定了一系列出口補(bǔ)貼政策，這樣一來，美國與歐盟之間就發(fā)生了爭端。除了經(jīng)濟(jì)水平的差異之外，各國之間的政策、國內(nèi)法、國際法之間都存在著差異性，在國際貿(mào)易中都會形成爭端。
二、WTO解決爭端機(jī)制的完善
1.引進(jìn)否定協(xié)商一致原則
在解決爭端的過程中，會遇到程序性或者實(shí)體性方面的問題，對于這類問題的解決辦法，如果出席會議的成員國沒有一致的反對，那么該問題的決定予以通過。這樣一來，爭端解決得到了有效的保證，不會因一方的阻止而終止或者拖延。
2.建立統(tǒng)一的爭端解決程序，設(shè)立專門的爭端解決機(jī)構(gòu)
在關(guān)貿(mào)總協(xié)定中，國際貿(mào)易爭端解決由理事會負(fù)責(zé)，世界貿(mào)易組織成立之后，對這種狀態(tài)做出了改變，爭端解決不在由理事會負(fù)責(zé)，而是設(shè)立了專門的解決機(jī)構(gòu)DSB。爭端解決的規(guī)則及程序已經(jīng)做出了明確的規(guī)定，DSB負(fù)責(zé)執(zhí)行，另外，在協(xié)定中磋商和爭端解決條款也由DSB來負(fù)責(zé)。
3.引入自動程序
國際貿(mào)易爭端解決由多個(gè)階段組成，各個(gè)階段都有具體的工作時(shí)限，這在諒解及附件中做出了明確的固定，如果在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，未磋商出結(jié)果或者不理會磋商，那么在進(jìn)行第二次爭端解決申訴時(shí)，就會自動成立有關(guān)的專家組。專家組成立之后，會向DSB提出報(bào)告，DSB要在60日內(nèi)通過該報(bào)告，這樣的規(guī)定是為了阻止其中一方當(dāng)事人有意上訴。報(bào)告通過之后，如果沒有否定一致同意的情況，那么就會引入自動程序。通過自動程序，減少了人為因素的干預(yù)，進(jìn)而促使?fàn)幎说玫接行У慕鉀Q。
4.引入交叉報(bào)復(fù)
對于中止和減讓的問題，專家組在進(jìn)行審理時(shí)，要與專家組處于相同的部門中，然而，在同一個(gè)部門中，中止和減讓比較難以實(shí)現(xiàn)，因此，當(dāng)事人就會用其他的辦法將另一有關(guān)協(xié)議項(xiàng)下的減讓中止，這就是交叉報(bào)復(fù)。通過這個(gè)做法的引入，可以更好地執(zhí)行裁決結(jié)果。
三、經(jīng)濟(jì)全球化背景下我國國際貿(mào)易爭端的應(yīng)對對策
1.中國要積極地加入國際貿(mào)易中
近年來，國際貿(mào)易爭端的數(shù)量急劇增加，并且情況變得越來越復(fù)雜，我國加入國際貿(mào)易后，會產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，但是我國不能因此就拒絕加入，反而要積極地加入到國際貿(mào)易中。對外開放的程度在很大程度上決定了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的高低，為了提高我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，提高我國的實(shí)力，就需要大力推行對外開放，加強(qiáng)與世界各國之間的經(jīng)濟(jì)、科技、文化的合作與交流，并積極地吸收先進(jìn)的東西。不過，在對外開放的過程中，切忌盲目樂觀，要對國際貿(mào)易爭端有一個(gè)清晰地認(rèn)識。
2.加強(qiáng)與發(fā)展中國家、亞洲國家的合作
實(shí)際上，國際貿(mào)易爭端的本質(zhì)為利益之爭，因此，為了解決這個(gè)問題，就需要達(dá)成協(xié)作、協(xié)同利益。我國也屬于發(fā)展中國家，在與一些發(fā)展中國家開展國際貿(mào)易時(shí)，由于分工定位趨同導(dǎo)致爭端的發(fā)生，對于這類型的國際貿(mào)易爭端，最根本的方法就是實(shí)行產(chǎn)業(yè)升級，或者進(jìn)行地區(qū)間的合作，進(jìn)而有效的減少爭端。
3.發(fā)揮行業(yè)協(xié)會在避免和解決爭端中的作用
所謂行業(yè)協(xié)會，是指一種特殊的中介組織，介于政府和企業(yè)之間，屬于民間組織，WTO規(guī)則無法直接管轄行業(yè)協(xié)會。在解決國際貿(mào)易爭端時(shí)，行業(yè)協(xié)會可以直接或間接代表會員企業(yè)參與其中，利用其自身的優(yōu)勢促進(jìn)爭端解決。
4.完善我國的產(chǎn)業(yè)救濟(jì)體系
在WTO中倡導(dǎo)貿(mào)易自由，但這并不能說明其一概排斥貿(mào)易保護(hù)，在法律框架中，設(shè)定了許多的例外，主要目的在于允許成員國實(shí)施國內(nèi)產(chǎn)業(yè)救濟(jì)。有些國家為了在國際貿(mào)易競爭中勝出，會采取不恰當(dāng)?shù)膬A銷、補(bǔ)貼措施等，通過法律框架中例外條例，成員國就可以采取反傾銷、反補(bǔ)貼措施等。完善的產(chǎn)業(yè)救濟(jì)體系，可以保證我國的國際貿(mào)易，并形成公平競爭的環(huán)境。
5.培養(yǎng)國際貿(mào)易人才
作為國際貿(mào)易人才，不僅需要懂得相關(guān)的國際貿(mào)易知識，還需要掌握國際貿(mào)易法律法規(guī)、規(guī)則，同時(shí)還要精通外語，通過國際貿(mào)易人才，可以促進(jìn)國際貿(mào)易的順利進(jìn)行。我國應(yīng)建立嚴(yán)格的國際貿(mào)易人才上崗制度，避免非專業(yè)人士上崗，讓其在國際貿(mào)易中發(fā)揮成分發(fā)揮自身的技能。
四、結(jié)論
經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了良好的機(jī)遇，但同時(shí)也帶來了大量的國際貿(mào)易爭端。面對機(jī)遇和挑戰(zhàn)，我國要在充分認(rèn)識國際貿(mào)易爭端特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，制定符合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國際貿(mào)易爭端應(yīng)對策略，在國際競爭中有效的增強(qiáng)我國的實(shí)力。
經(jīng)濟(jì)全球化的論文范文二：中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)全球化下的發(fā)展路徑
經(jīng)濟(jì)全球化逐漸成為當(dāng)今世界范圍內(nèi)的主要趨勢，其表現(xiàn)主要反映在以下幾個(gè)方面：第一，經(jīng)濟(jì)全球化產(chǎn)生的重要基礎(chǔ)是貿(mào)易全球化。從世界范圍來看，社會生產(chǎn)力在二戰(zhàn)以后大大提高，并很快被卷入世界市場當(dāng)中。世界上國家之間的交易逐漸增多，并且越來越多的國家和地區(qū)開始頻繁地進(jìn)行交易，這樣就使各個(gè)國家之間在貿(mào)易結(jié)構(gòu)、貿(mào)易規(guī)模以及貿(mào)易流向等方面發(fā)生了很大變化。第二，許多跨國公司在經(jīng)營和生產(chǎn)上變得更加全球化。從小的方面來說，經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展離不開跨國公司的推動。因?yàn)榭鐕驹谝?guī)模上逐漸擴(kuò)大，并且在國際化的生產(chǎn)過程中也起著重要的作用。隨著各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，跨國公司在世界經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)的影響更加廣泛，其重要性程度也不斷提高。第三，世界范圍內(nèi)的金融聯(lián)系更加密切。首先是國家間的直接投資迅速增長，并且投資規(guī)模逐漸擴(kuò)大，然后是世界范圍內(nèi)的金融貿(mào)易不斷發(fā)展。最后是金融機(jī)構(gòu)變得更加全球化。在這方面表現(xiàn)最明顯的就是區(qū)域性的或全球性的金融機(jī)構(gòu)逐漸增多，而國際性金融機(jī)構(gòu)的地位和作用逐漸增強(qiáng)。
經(jīng)濟(jì)全球化背景下我國的中小企業(yè)在發(fā)展中所面臨的主要問題
1.很多中小企業(yè)在技術(shù)水平和相關(guān)必備設(shè)施上較為落后。由于很多中小企業(yè)沒有較多的資金，因此在相關(guān)的裝備和設(shè)施上存在著較大的改進(jìn)空間。還有些中小企業(yè)在技術(shù)水平上嚴(yán)重落后，所用設(shè)備也較為陳舊。沒有規(guī)范的辦公場所和工具，條件較為落后。
2.中小企業(yè)的管理水平不高。由于資金、技術(shù)、信息等方面的缺陷導(dǎo)致很多中小企業(yè)沒有較為完善的管理結(jié)構(gòu)，并且在公司或企業(yè)內(nèi)部往往都是獨(dú)斷式管理。也就是領(lǐng)導(dǎo)一人說了算，這樣就容易使企業(yè)的決策缺乏科學(xué)性。中小企業(yè)在發(fā)展過程中沒有較為完善的發(fā)展計(jì)劃和較為長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，并且也沒有形成現(xiàn)代化的企業(yè)管理理念和企業(yè)管理制度。有許多中小企業(yè)都是家族式的管理和結(jié)構(gòu)，這樣容易造成企業(yè)管理秩序的混亂。
3.中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品沒有較高的質(zhì)量和檔次。中小企業(yè)的裝備水平?jīng)Q定了中小企業(yè)的產(chǎn)品沒有較高的品質(zhì)。這是因?yàn)橹行∑髽I(yè)在管理水平上較為落后，而且極為缺乏具有專業(yè)水平的技術(shù)人員，因此中小企業(yè)的產(chǎn)品沒有較高的質(zhì)量。另一方面，大部分中小企業(yè)的產(chǎn)品大都屬于初加工，沒有較高的產(chǎn)品附加值。所以，很多中小企業(yè)相對來說都發(fā)展得較為緩慢。此外，中小企業(yè)的外部監(jiān)督缺失也是導(dǎo)致中小企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量不高的主要原因。
4.廣大中小企業(yè)在融資上難度較大。由于我國的中小企業(yè)沒有完善的信用評價(jià)制度和體系，并且在信用擔(dān)保體制上也不夠健全，再加上中小企業(yè)自身的實(shí)力較差、不能抵御較大市場風(fēng)險(xiǎn)等原因，導(dǎo)致我國的中小企業(yè)存在著嚴(yán)重的融資難問題。融資困難在很大程度上阻礙了我國中小企業(yè)的健康發(fā)展，并且也使我國中小企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營成本大大增加。
5.中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上不及大型企業(yè)。由于中小企業(yè)在管理、技術(shù)、人員以及設(shè)備等方面相對比較落后，因此其經(jīng)濟(jì)指標(biāo)遠(yuǎn)低于大型企業(yè)。中小企業(yè)在當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中處于一個(gè)較低的水平，技術(shù)水平比較低，產(chǎn)品附加值比較低。所以，中小企業(yè)的資金利稅率以及產(chǎn)品的銷售率與大型企業(yè)相比也有較大差距。這也從一個(gè)側(cè)面說明中小企業(yè)在經(jīng)營業(yè)績和獲利能力上較為落后。
中小企業(yè)應(yīng)該如何在經(jīng)濟(jì)全球化形勢下取得較快發(fā)展
1.中小企業(yè)自身要不斷努力。第一，不斷增強(qiáng)中小企業(yè)自身的實(shí)力。要注重引進(jìn)先進(jìn)的經(jīng)營人才，不斷加大科技投入，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的不斷創(chuàng)新。加快企業(yè)內(nèi)部的信息化建設(shè)，通過電子商務(wù)的開展來實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。中小企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)大發(fā)展，就必須要創(chuàng)新當(dāng)前的營銷策略，以國際化的市場新觀念來代替?zhèn)鹘y(tǒng)的企業(yè)推銷和生產(chǎn)觀念。并根據(jù)國際市場的需求特征，再結(jié)合自身實(shí)際的情況下有針對性地組織生產(chǎn)并積極開發(fā)新產(chǎn)品，從而使企業(yè)在滿足國內(nèi)外市場需求的情況下為企業(yè)贏得利潤。在當(dāng)前時(shí)期，國際化的品牌確實(shí)給企業(yè)帶來了不小的發(fā)展機(jī)遇和巨大的經(jīng)濟(jì)效益。就目前來說，名牌經(jīng)濟(jì)的實(shí)行是市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的必然。中小企業(yè)只有不斷增強(qiáng)自身的品牌意識和名牌意識才能夠不斷加大科技創(chuàng)新的力度從而使中小企業(yè)在國際貿(mào)易市場上取得一個(gè)穩(wěn)定的地位。在實(shí)行品牌戰(zhàn)略的同時(shí)中小企業(yè)還要不斷加大企業(yè)自身的科技創(chuàng)新力度，中小企業(yè)要積極鼓勵具有創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力的人才和資本參與到企業(yè)的分配中來。對于為中小企業(yè)的發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)的員工企業(yè)要及時(shí)予以獎勵和贊賞，特別是企業(yè)中的管理人員和科技創(chuàng)新人員。通過一系列的措施不斷推動中小企業(yè)的科技創(chuàng)新以及成果轉(zhuǎn)化力度。同時(shí)，政府也應(yīng)當(dāng)要制定鼓勵創(chuàng)新的政策。
