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篇1

貿(mào)易先導(dǎo)型是從跨國(guó)經(jīng)營(yíng)起點(diǎn)視角對(duì)跨國(guó)公司所作的一類劃分。當(dāng)一家跨國(guó)公司從創(chuàng)辦到初次海外直接投資之前，主要以國(guó)際貿(mào)易或當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)批發(fā)／零售為經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，我們稱其為貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司。這類跨國(guó)公司海外直接投資的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與其從事的貿(mào)易或零售業(yè)務(wù)，通常在產(chǎn)品種類和經(jīng)營(yíng)地域兩個(gè)方面具有較大的相關(guān)性，也就是說，這類企業(yè)的海外直接投資所生產(chǎn)的產(chǎn)品種類與其貿(mào)易或零售業(yè)務(wù)所經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品種類相同或相近，海外直接投資的地域往往是其經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的生產(chǎn)地或出口地。

貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司是后發(fā)展型企業(yè)成長(zhǎng)為跨國(guó)公司的主要模式之一。這類企業(yè)首先從事國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)或當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的批發(fā)／零售業(yè)務(wù)，在這個(gè)過程中，它們逐漸形成了自己的國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)，尤其是產(chǎn)品生產(chǎn)地與銷售地之間的國(guó)際商業(yè)網(wǎng)絡(luò)。以積累而成的國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)資源為基地，這類企業(yè)開始在產(chǎn)品生產(chǎn)地進(jìn)行直接投資，在國(guó)際范圍內(nèi)開展后向一體化經(jīng)營(yíng)，以確保其產(chǎn)品來源充足，供貨及時(shí)，質(zhì)量穩(wěn)定和成本降低。日本的綜合商社是貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司的代表者，此外，在韓國(guó)、南非、土耳其的企業(yè)中，我們也發(fā)現(xiàn)了這類跨國(guó)公司。

貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司是海外華人跨國(guó)公司中的一個(gè)重要類別，先驅(qū)者是永安集團(tuán)(康榮平、柯銀斌2007)。1897年，澳大利亞華僑郭樂、郭順兄弟在悉尼創(chuàng)辦永樂果欄，從事水果批發(fā)業(yè)務(wù)兼營(yíng)中國(guó)土特產(chǎn)品；1908年，郭氏兄弟在香港創(chuàng)辦永安百貨，經(jīng)營(yíng)高檔日用品。到1918年，郭樂兄弟控制的永安系·企業(yè)集團(tuán)形成，以永安百貨為核心，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)涉及批發(fā)零售、金融、保險(xiǎn)等，分支機(jī)構(gòu)遍布香港、中國(guó)內(nèi)地主要大城市；1918年，上海永安公司成立，主要從事百貨和銀行業(yè)務(wù)；1921年，郭樂兄弟投資建成上海永安紗廠；1934年，永安紡織印染公司成立，擁有紡織廠5個(gè)，印染廠1個(gè)，紗錠25萬余枚，布機(jī)1500多臺(tái)，資本額達(dá)到1800萬元，職工人數(shù)達(dá)1.2萬人，成為規(guī)模僅次于榮氏兄弟創(chuàng)辦的申新紡織公司的中國(guó)第二大紡織企業(yè)。

在本次海外華人跨國(guó)公司調(diào)研中，我們發(fā)現(xiàn)了較多的這類企業(yè)，它們大多數(shù)集中在歐美國(guó)家，是在近20年內(nèi)形成并發(fā)展起來的，并且與中國(guó)市場(chǎng)擁有密切的關(guān)系。本文從其中選取8家較為典型的企業(yè)為案例加以分析和研究。

二、主要案例企業(yè)情況

法國(guó)陳氏兄弟集團(tuán)(TangFreresS.A.)。陳克威與陳克光兄弟于1976年創(chuàng)辦于法國(guó)巴黎，從事亞洲食品的批發(fā)和零售業(yè)務(wù)。1981年，陳氏兄弟公司在巴黎13區(qū)的“中國(guó)城”租用一處面積近3000平方米的廢棄火車貨運(yùn)站，成立了法國(guó)第一家專營(yíng)亞洲食品的現(xiàn)代化超級(jí)市場(chǎng)——陳氏商場(chǎng)。1988年，陳氏商場(chǎng)的年?duì)I業(yè)額為2.7億法郎，成為榮登法國(guó)企業(yè)龍虎榜的首家華人企業(yè)。2000年，年?duì)I業(yè)額突破10億法郎，在巴黎擁有8間連鎖商店，進(jìn)入法國(guó)企業(yè)500強(qiáng)，成為世界上最大的華人企業(yè)之一。早在1993年，陳氏兄弟集團(tuán)開始在中國(guó)投資，到2003年共投資10億元人民幣，主要投資企業(yè)有中國(guó)豪門啤酒集團(tuán)(擁有80％股權(quán))、唐山太博爾生物奶牛料研發(fā)工程有限公司、北京興農(nóng)生物飼料有限公司。

法國(guó)巴黎士多有限公司(Parisstore)。鄭輝1978年創(chuàng)辦于法國(guó)巴黎，主要從事亞洲食品的連鎖零售業(yè)務(wù)。到1989年，巴黎士多超級(jí)市場(chǎng)擁有3,000多平方米的營(yíng)業(yè)面積，可停400個(gè)車位的地下兩層停車場(chǎng)。并先后獲得國(guó)際旅游協(xié)會(huì)頒發(fā)的亞洲食品批發(fā)商“歐洲最高聲譽(yù)金質(zhì)獎(jiǎng)”和法國(guó)銷售委員會(huì)頒發(fā)的亞洲食品質(zhì)量和銷售“榮譽(yù)金牌獎(jiǎng)”。與此同時(shí)，鄭輝還在香港創(chuàng)辦了“榮文貿(mào)易有限公司”，在新加坡和中國(guó)投資以下生產(chǎn)性企業(yè)：達(dá)輝食品有限公司(新加坡)、汕頭達(dá)輝食品有限公司、汕頭歐寶興電子機(jī)械公司和承德雙通冶煉有限公司。

美國(guó)威特集團(tuán)(WaitexGroup)。李學(xué)海1981年創(chuàng)辦于美國(guó)紐約，當(dāng)時(shí)名稱為美國(guó)C.G實(shí)業(yè)有限公司，主要從事時(shí)裝設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售。威特集團(tuán)擁有10多種服裝品牌，并獲得NBA、RUSSELLATHLETIC等權(quán)。在美國(guó)東西兩岸擁有15座現(xiàn)代化物流中心，每日處理數(shù)百個(gè)集裝箱的貨物，年吞吐量超過100億美元，是美國(guó)最大的倉(cāng)儲(chǔ)配送物流企業(yè)之一。銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全美國(guó)，2萬多家長(zhǎng)期客戶擁有數(shù)百萬家商店。威特集團(tuán)(學(xué)海跨國(guó)企業(yè))在中國(guó)內(nèi)地建有20余家合資或獨(dú)資服裝生產(chǎn)工廠，中國(guó)生產(chǎn)的出口服裝每年銷售額達(dá)2億美元。威特集團(tuán)還在美國(guó)、巴西和中國(guó)香港擁有11家全資公司，全球雇員5000多人，其中在美國(guó)的雇員達(dá)1000多人。

西班牙西菲娜國(guó)際集團(tuán)公司(SigfilaGroup)。張甲林1987年創(chuàng)辦于西班牙馬德里，主要從事工作服等服裝銷售業(yè)務(wù)，在歐洲市場(chǎng)創(chuàng)建了工作服裝的自主品牌一SIGCAT。在中國(guó)成立長(zhǎng)沙西卡進(jìn)出口貿(mào)易公司的基礎(chǔ)上，于2006年投資建成湖南西菲娜服裝工業(yè)有限公司，并擁有多家OEM工廠，以開發(fā)、生產(chǎn)職業(yè)服裝為主要業(yè)務(wù)。在中國(guó)生產(chǎn)工廠中，設(shè)有職業(yè)服裝研發(fā)中心。中國(guó)生產(chǎn)的TECNIC-LINE和SIGCAT品牌的工作服已在西班牙占有相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額，2006年開始進(jìn)入英國(guó)、意大利、葡萄牙等國(guó)市場(chǎng)。

德國(guó)飛馬集團(tuán)(FamousIndustrialGroup)。欒偉1991年創(chuàng)辦于德國(guó)波鴻市，從中國(guó)進(jìn)口精密量具等產(chǎn)品，在德國(guó)及歐洲各國(guó)銷售。從1995年到2004年，飛馬集團(tuán)成功地收購(gòu)并轉(zhuǎn)移了德國(guó)的多個(gè)整套設(shè)備、工廠及生產(chǎn)線到中國(guó)：(1)1995年和1998年把索非亞選煤廠搬遷至中國(guó)安徽；(2)1998年把一套塑鋼生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到中國(guó)；(3)2003年把年產(chǎn)200萬噸的德國(guó)凱澤斯圖爾焦化廠搬遷至中國(guó)山東兗礦集團(tuán)。與此同時(shí)，1998年初飛馬集團(tuán)在山東設(shè)立獨(dú)資企業(yè)一一煙臺(tái)飛馬精密量刃具制造有限公司，生產(chǎn)精密量刃具并銷往歐洲各國(guó)；2003年底，飛馬集團(tuán)收購(gòu)德國(guó)蒂森一克虜伯公司汽車減震變截面板式彈簧生產(chǎn)線，并作為投資于2004年在遼寧盤錦建立了一個(gè)投資總額為1.9億元人民幣的工廠一一飛馬遼寧汽車零部件制造有限公司，生產(chǎn)汽車零部件并銷售歐洲各國(guó)。到2006年，飛馬集團(tuán)年?duì)I業(yè)額達(dá)到8000萬歐元，生產(chǎn)的游標(biāo)卡尺等量刃具在德國(guó)市場(chǎng)擁有較高的市場(chǎng)份額，成為寶馬集團(tuán)在內(nèi)的德國(guó)汽車制造商的零部件供應(yīng)商。

西班牙長(zhǎng)城龍集團(tuán)(Group-long)。李汝龍于1992年創(chuàng)辦于西班牙馬德里，以中國(guó)商品批發(fā)為主要業(yè)務(wù)，建立了西班牙首家中國(guó)商品批發(fā)市場(chǎng)，所經(jīng)營(yíng)的中國(guó)商品大多進(jìn)入西班牙的大型連鎖商場(chǎng)進(jìn)行銷售，如西班牙商業(yè)龍頭企業(yè)的大型連鎖商場(chǎng)“英國(guó)公司”(ELCORTEENGLES)等。1997年，長(zhǎng)城龍集團(tuán)在廣東東莞投資建成箱包生產(chǎn)廠，成為西班牙最大的箱包生產(chǎn)企業(yè)。從1999年開始，長(zhǎng)城龍集團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到箱包、鞋類、服裝、禮品、房地產(chǎn)和資本投資等多種商業(yè)領(lǐng)域，同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了多種貿(mào)易的交叉運(yùn)營(yíng)，市場(chǎng)區(qū)域也擴(kuò)大到了歐盟、非洲、南美洲等。2002年，長(zhǎng)城龍集團(tuán)在上海等地投資了近7億元的房地產(chǎn)項(xiàng)目。2003年，又在廣州投資興建了占地600多畝的歐洲工業(yè)園。2007年11月，長(zhǎng)城龍集團(tuán)和上好佳聯(lián)手在菲律賓開發(fā)30平方公里的露天鎳礦。目前，長(zhǎng)城龍集團(tuán)擁有13家分子公司，主要分布在中國(guó)和西班牙各地。

美國(guó)安達(dá)控股國(guó)際集團(tuán)。陳衛(wèi)平與張宗義1994年創(chuàng)辦于美國(guó)紐約，初期從事牛仔服裝銷售，在美國(guó)、加拿大等國(guó)逐漸形成服裝銷售網(wǎng)絡(luò)。1998年開始在中國(guó)內(nèi)地投資，投資3,105萬美元將智達(dá)制衣廠(陳衛(wèi)平于1989年創(chuàng)辦)更名為外商獨(dú)資企業(yè)——臺(tái)山市智達(dá)制衣有限公司；2000年投資1800萬美元興建晶達(dá)(臺(tái)山)織業(yè)有限公司；2001年投資2200萬美元興建匯達(dá)(臺(tái)山)紡業(yè)有限公司。以上生產(chǎn)性企業(yè)年產(chǎn)值達(dá)到15億元人民幣，每年向國(guó)外銷售成衣1,000萬件以上。安達(dá)集團(tuán)與海內(nèi)外30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的客戶保持著長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系。尤其是在國(guó)外已建立了包括美國(guó)AmericanEagleAeropostaleFUBU和PacificSunwent等大型百貨公司和名牌服飾公司在內(nèi)的3000多家銷售網(wǎng)絡(luò)，年銷售額超過兩億美元；在美國(guó)、法國(guó)、中國(guó)香港和內(nèi)地設(shè)有紡織服裝新產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)式研發(fā)中心；在中國(guó)內(nèi)地，“漢弗萊”品牌經(jīng)營(yíng)連鎖專賣店已達(dá)300多家。

意大利新世界集團(tuán)(NeworldGroup)。姜際春1995年創(chuàng)辦于米蘭，當(dāng)時(shí)名稱為“意大利新世界進(jìn)出口公司”，主要從事中意之間的服裝進(jìn)出口業(yè)務(wù)。1999年，姜際春創(chuàng)立“意大利新世界集團(tuán)公司”，以自有品牌“NEWORLD”在意大利及歐洲銷售服裝等產(chǎn)品，并在意大利最大的貿(mào)易批發(fā)中心——羅馬商貿(mào)城擁有1200平方米的營(yíng)業(yè)大廳。在意大利及歐洲經(jīng)營(yíng)服裝、食品、藥品和家具批發(fā)業(yè)務(wù)的同時(shí)，新世界集團(tuán)先后在浙江投資建立了多個(gè)生產(chǎn)基地：紹興占地120畝的新世界家具城、杭州新世界醫(yī)藥科技發(fā)展有限公司、貝尼尼食品(杭州)有限公司、蕭山海普制藥有限公司等。

三、案例企業(yè)的特點(diǎn)分析

以上8家貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司具有哪些特點(diǎn)呢?我們將從兩個(gè)層面加以分析：一是針對(duì)8家具體企業(yè)歸納總結(jié)其一般特征，以區(qū)別于其他類型的跨國(guó)公司；二是從海外華人跨國(guó)公司群體角度，分析貿(mào)易先導(dǎo)型在其中的主要特征及其地位。

(一)貿(mào)易先導(dǎo)型的一般特征

1、創(chuàng)建人均不在公司總部所在國(guó)出生，全部出生在發(fā)展中國(guó)家，其中大多數(shù)在中國(guó)內(nèi)地出生并接受高等教育，而公司總部均在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家。

陳氏兄弟兩人出生在老撾，公司總部在法國(guó)；鄭輝出生在柬埔寨，公司總部在法國(guó)；李學(xué)海出生在中國(guó)廣東，1976年到美國(guó)，公司總部在美國(guó)紐約；張甲林1943年出生在中國(guó)湖北，1962年畢業(yè)于成都大學(xué)(現(xiàn)西南財(cái)經(jīng)大學(xué))經(jīng)濟(jì)系，公司總部在西班牙；欒偉出生在中國(guó)，1982年畢業(yè)于四川外語(yǔ)學(xué)院德語(yǔ)專業(yè)，公司總部在德國(guó)；李汝龍1953年出生在浙江瑞安，公司總部在西班牙；張衛(wèi)平1957年出生在廣東臺(tái)山，當(dāng)過兵，做過鄉(xiāng)村赤腳醫(yī)生，公司總部在美國(guó)；姜際春1960年出生在浙江溫州，1982年畢業(yè)于浙江大學(xué)藥學(xué)系，公司總部在意大利。以上8家企業(yè)的創(chuàng)建人有6位出生在中國(guó)內(nèi)地；有3位在中國(guó)內(nèi)地受過高等教育。而他們所創(chuàng)辦的跨國(guó)公司總部均在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家。這是一個(gè)非常值得關(guān)注的現(xiàn)象。

2、創(chuàng)建人早期經(jīng)歷與其創(chuàng)業(yè)初期業(yè)務(wù)相關(guān)程度高，早期的經(jīng)商或就學(xué)經(jīng)歷以及家族成員關(guān)系影響到創(chuàng)業(yè)初期的業(yè)務(wù)選擇或企業(yè)創(chuàng)辦的地域。

陳氏兄弟中的老大陳克威1934年生于老撾，1953開始在老撾經(jīng)營(yíng)木材加工廠，到1976年實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)涉及碾米、制鞋和味精生產(chǎn)等，為其日后在法國(guó)商界奠定了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)營(yíng)管理基礎(chǔ)。20世紀(jì)70年代中期，為了躲避戰(zhàn)亂，陳氏家族舉家外遷。陳克威帶領(lǐng)家族的一支來到法國(guó)巴黎，與正在法國(guó)留學(xué)的四弟陳克光于1976年成立陳氏兄弟公司，主營(yíng)亞洲食品批發(fā)業(yè)務(wù)。

鄭輝1940年生于柬埔寨金邊，1948～1958年中國(guó)內(nèi)地學(xué)習(xí)。隨后回金邊創(chuàng)業(yè)，其商行成為柬埔寨首屈一指的土特產(chǎn)進(jìn)出口商家。20世紀(jì)70年代，柬埔寨發(fā)生軍事，鄭輝一家?guī)捉?jīng)輾轉(zhuǎn)于1977年初來到法國(guó)巴黎，隨后成立了巴黎士多有限公司，從事亞洲食品批發(fā)零售業(yè)務(wù)。

欒偉大學(xué)畢業(yè)后分配到中國(guó)機(jī)械進(jìn)出口公司四川分公司工作，從事機(jī)械產(chǎn)品的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。1989年辭職，只身帶有1000馬克到德國(guó)留學(xué)。留學(xué)期間，欒偉為那些想跟中國(guó)做生意的德國(guó)人提供咨詢服務(wù)，不僅解決了學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)用，更重要的是深入了解到中德貿(mào)易中的商業(yè)機(jī)會(huì)。1991年，欒偉借款5萬馬克成立飛馬公司，從中國(guó)進(jìn)口精密量具等機(jī)械產(chǎn)品，在德國(guó)及歐洲銷售。

陳衛(wèi)平1981年在家人支持下開辦了臺(tái)山市斗山鎮(zhèn)最大的批發(fā)商行——盛豐批發(fā)商行，1989年投資創(chuàng)辦臺(tái)山智達(dá)制衣廠，生產(chǎn)各款牛仔、休閑服裝。1993年，陳衛(wèi)平的制衣廠陷入“幾條金魚都養(yǎng)不活”的窘境，他帶著8歲的女兒移民美國(guó)，與在紐約的家人團(tuán)聚。不久，偶遇臺(tái)灣商人張宗義，兩人一見如故，共同籌資4萬美元開辦一家牛仔服裝銷售公司。

3、以國(guó)際貿(mào)易或批發(fā)／零售業(yè)務(wù)為創(chuàng)業(yè)起點(diǎn)，產(chǎn)品范圍逐漸拓展，地域范圍不斷擴(kuò)大，到初次海外投資之前，已形成一個(gè)運(yùn)作良好的國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)。

陳氏兄弟集團(tuán)以進(jìn)口亞洲食品在法國(guó)銷售為創(chuàng)業(yè)起點(diǎn)，后開辦陳氏商場(chǎng)從事食品及百貨零售業(yè)務(wù)。到1990年，陳氏兄弟集團(tuán)年銷售額達(dá)6億法郎，成為法國(guó)的大型企業(yè)之一，1993年開始在中國(guó)投資。飛馬集團(tuán)以進(jìn)口中國(guó)精密量具在德國(guó)銷售為創(chuàng)業(yè)起點(diǎn)，之后產(chǎn)品銷售到歐洲各國(guó)，業(yè)務(wù)拓展到收購(gòu)德國(guó)生產(chǎn)設(shè)備銷往中國(guó)市場(chǎng)，1997年開始在中國(guó)投資建廠。

長(zhǎng)城龍集團(tuán)以進(jìn)口中國(guó)商品在西班牙批發(fā)為創(chuàng)業(yè)起點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)商品不斷進(jìn)入西班牙著名的超級(jí)市場(chǎng)，1997年開始在中國(guó)投資建廠。安達(dá)集團(tuán)以進(jìn)口中國(guó)生產(chǎn)的牛仔服裝在美國(guó)銷售為創(chuàng)業(yè)起點(diǎn)，銷售區(qū)域逐漸擴(kuò)展到加拿大和澳大利亞，1998年開始在中國(guó)投資建廠。其他企業(yè)的首次海外直接投資時(shí)間不詳，但估計(jì)是在總部所在國(guó)建立了較好的國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)之后。

4、初次海外直接投資集中在中國(guó)內(nèi)地，主要生產(chǎn)其國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)中經(jīng)營(yíng)過的產(chǎn)品。

以上8家企業(yè)的初次海外直接投資均在中國(guó)內(nèi)地，以外商獨(dú)資或中外合資方式在中國(guó)建立生產(chǎn)型企業(yè)。這些企業(yè)主要生產(chǎn)投資方國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)中經(jīng)營(yíng)過的產(chǎn)品，這是一種國(guó)際范圍的后向一體化戰(zhàn)略行為。陳氏兄弟集團(tuán)不僅在中國(guó)內(nèi)地建有獨(dú)資或合資企業(yè)，而且在2002年6月以收購(gòu)方式獲得法國(guó)達(dá)能公司在中國(guó)豪門啤酒集團(tuán)中的60％股份，加上1996年中國(guó)豪門啤酒集團(tuán)成立時(shí)所擁有的20％股份，陳氏兄弟集團(tuán)共持有中國(guó)豪門啤酒集團(tuán)的80％股份。飛馬集團(tuán)和安達(dá)集團(tuán)的投資方式頗有特點(diǎn)，前者是以其在德國(guó)收購(gòu)的生產(chǎn)設(shè)備作為出資在中國(guó)內(nèi)地進(jìn)行投資的，后者的首次投資是投入到創(chuàng)建人當(dāng)年在國(guó)內(nèi)創(chuàng)辦的企業(yè)中。

從在中國(guó)內(nèi)地的投資地區(qū)來看，有兩家企業(yè)與創(chuàng)建人的出生和生活地密切相關(guān)。安達(dá)集團(tuán)主要投資集中在陳衛(wèi)平的出生和生活地一一廣東臺(tái)山市，新世界集團(tuán)主要投資集中在姜際春的出生和生活地——浙江杭州。

5、初次投資中國(guó)內(nèi)地之后，在不斷擴(kuò)大投資規(guī)模、地域和產(chǎn)品生產(chǎn)種類的同時(shí)，企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期的主營(yíng)業(yè)務(wù)也得到進(jìn)一步發(fā)展，或者開拓新業(yè)務(wù)，進(jìn)而成長(zhǎng)為跨國(guó)公司。

飛馬集團(tuán)1997年在煙臺(tái)建成精密量刃具生產(chǎn)工廠，1998年在德國(guó)成立工業(yè)顧問公司，繼承并擴(kuò)大了欒偉留學(xué)期間從事的咨詢業(yè)務(wù)；1999年，飛馬集團(tuán)在中國(guó)生產(chǎn)的量具獲得德國(guó)有關(guān)部門的A級(jí)質(zhì)量證書，同時(shí)在德國(guó)成立欒奧房地產(chǎn)公司，收購(gòu)了日本精工德國(guó)公司在杜塞爾多夫的房地產(chǎn)(占地面積為1.2萬平方米)，正在建造一個(gè)中國(guó)皇家園林式的工貿(mào)中心，為中國(guó)企業(yè)拓展德國(guó)及歐洲市場(chǎng)提供全方位服務(wù)；2004年，飛馬集團(tuán)以世界先進(jìn)的汽車減震變截面板式彈簧生產(chǎn)線在中國(guó)投資，開始從事汽車零部件的制造業(yè)務(wù)。

陳氏兄弟集團(tuán)1993年開始投資中國(guó)，2000年?duì)I業(yè)額達(dá)到10億法郎，在巴黎擁有8家連鎖商店，進(jìn)入法國(guó)企業(yè)500強(qiáng)；2001年，陳氏兄弟組建了陳氏傳媒公司，開始從事多元化經(jīng)營(yíng)；2002年通過收購(gòu)取得中國(guó)豪門啤酒集團(tuán)的控股權(quán)，正式進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地啤酒市場(chǎng)。

士多公司在香港擁有“榮文貿(mào)易有限公司”，在新加坡設(shè)有“達(dá)輝食品有限公司”，在中國(guó)內(nèi)地投資建了3家企業(yè)，分別是汕頭特區(qū)達(dá)輝食品有限公司、汕頭歐寶興電子機(jī)械有限公司、河北承德雙通冶煉有限公司，多元化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)較為廣泛。

長(zhǎng)城龍集團(tuán)1997年在廣東東莞建立箱包生產(chǎn)廠，當(dāng)年就成為西班牙最大的箱包生產(chǎn)商；從1999年開始，長(zhǎng)城龍集團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍迅速擴(kuò)展到箱包、鞋類、服裝、禮品，以及房地產(chǎn)投資等，2002年在上海投資房地產(chǎn)項(xiàng)目，2003年在廣州興建歐洲工業(yè)園；2007年，長(zhǎng)城龍集團(tuán)業(yè)務(wù)拓展到菲律賓的鎳礦及其深加工，多國(guó)多元化經(jīng)營(yíng)格局形成。

新世界集團(tuán)在浙江擁有多家生產(chǎn)基地，主要產(chǎn)品從服裝擴(kuò)展到食品、藥品和家具等。

西菲娜集團(tuán)在投資中國(guó)湖南建成職業(yè)服裝研發(fā)、生產(chǎn)基地之后，其自主品牌職業(yè)服裝不僅在西班牙占有較大的市場(chǎng)份額，而且在2006年開始進(jìn)入英國(guó)、意大利、葡萄牙等市場(chǎng)。

威特集團(tuán)在中國(guó)內(nèi)地投資了20多家服裝工廠，遍及廣東、江蘇、上海、天津、遼寧、四川等地，還與海內(nèi)外頗有影響的華文媒體《僑報(bào)》合作建立了“美國(guó)僑網(wǎng)”：在香港設(shè)立因特網(wǎng)物流系統(tǒng)總部，在北京機(jī)場(chǎng)和深圳設(shè)立后勤供應(yīng)中心，一個(gè)以紐約、香港為軸心的全球因特網(wǎng)物流系統(tǒng)初步形成。

安達(dá)集團(tuán)不僅在臺(tái)山市投資建立了“四達(dá)企業(yè)”，而且還投資成立了“臺(tái)山市匯通寬頻網(wǎng)絡(luò)信息有限公司”，在中國(guó)內(nèi)地建有300多家“漢弗萊”品牌服裝連鎖專賣店。

6、多位企業(yè)創(chuàng)建人在當(dāng)?shù)厣虝?huì)及社團(tuán)擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)，在領(lǐng)導(dǎo)本集團(tuán)發(fā)展的同時(shí)，他們還關(guān)注當(dāng)?shù)嘏c中國(guó)的商業(yè)合作和當(dāng)?shù)厝A人華僑的社團(tuán)事業(yè)。

2002年4月，德國(guó)中國(guó)工商會(huì)成立，飛馬集團(tuán)創(chuàng)建人欒偉當(dāng)選為會(huì)長(zhǎng)。該會(huì)擁有150多個(gè)會(huì)員，主要是德國(guó)中型企業(yè)家和部分大型企業(yè)家。有兩位副會(huì)長(zhǎng)，一位是德國(guó)前蒂森一克虜伯汽車部門的董事長(zhǎng)，現(xiàn)為香港匯豐銀行的首席經(jīng)濟(jì)顧問；另一位是德國(guó)亞太經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主席。

士多公司創(chuàng)建人鄭輝是“法國(guó)華裔互助會(huì)”創(chuàng)辦人之一，曾任“歐洲華僑華人社團(tuán)聯(lián)合會(huì)”第二屆主席，2003年被推選為“法國(guó)中國(guó)和平統(tǒng)一促進(jìn)會(huì)”名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)。

新世界集團(tuán)創(chuàng)建人姜際春現(xiàn)任意大利羅馬華人華僑貿(mào)易總會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)，歐盟浙江聯(lián)誼會(huì)副主席，浙江省第九屆政協(xié)港澳臺(tái)僑委員會(huì)特邀委員。

安達(dá)集團(tuán)創(chuàng)建人陳衛(wèi)平2001年當(dāng)選為美國(guó)紐約安良工商總會(huì)會(huì)長(zhǎng)，紐約至孝親公所主席。

(二)海外華人跨國(guó)公司中的貿(mào)易先導(dǎo)型

在以上關(guān)于8家貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司的一般性分析之后，我們?cè)侔阉麄冎糜诤Ｍ馊A人跨國(guó)公司群體中分析其主要特征。作為一個(gè)類別，貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司在海外華人跨國(guó)公司群體中具有成長(zhǎng)時(shí)間和公司總部國(guó)別分布雙重集中、公司創(chuàng)建人多數(shù)來自中國(guó)內(nèi)地等特征。

1、成長(zhǎng)時(shí)間集中在20世紀(jì)90年代至今

根據(jù)我們多年的研究，海外華人跨國(guó)公司的起源可以追溯到20世紀(jì)初，至20世紀(jì)末已經(jīng)歷過三個(gè)階段：(1)萌發(fā)期，1900～1945年：(2)緩慢生長(zhǎng)期，1946～1979年；(3)高速發(fā)展期，1980～1999年。在這3個(gè)階段中，以國(guó)際貿(mào)易或批發(fā)／零售為主要業(yè)務(wù)的海外華人企業(yè)并不少，但以貿(mào)易為先導(dǎo)成長(zhǎng)為跨國(guó)公司者只是個(gè)別現(xiàn)象，例如先驅(qū)者永安集團(tuán)等。由于這類企業(yè)并未成批出現(xiàn)，也就難以形成一個(gè)類別而進(jìn)行具體研究。

但從20世紀(jì)90年代至今，以貿(mào)易為先導(dǎo)的海外華人企業(yè)中，有多家企業(yè)成長(zhǎng)為跨國(guó)公司。作為一個(gè)新的類別，我們將其稱為“貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司”，以上8家企業(yè)是其主體和代表，它們都是在20世紀(jì)90年代開始初次海外直接投資，并成長(zhǎng)為今天所見的跨國(guó)公司。

2、公司總部集中在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，尤其是歐洲

以上8家貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司的總部所在地分別在美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、意大利、西班牙5個(gè)國(guó)家，這些國(guó)家都屬于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家。

如果把歐美分開來看，貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司主要集中在歐洲。在美國(guó)24家華人跨國(guó)公司中，貿(mào)易先導(dǎo)型有5家，占總數(shù)的21％；而在歐洲7家華人跨國(guó)公司中，除范歲久于1960年在丹麥創(chuàng)辦的大龍食品公司(DaloonFood)外，其他6家都是近10多年開始形成的貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司。

但是這種現(xiàn)象在同為發(fā)達(dá)國(guó)家的日本并未出現(xiàn)。日本的8家華人跨國(guó)公司中，除吳百福于1958年創(chuàng)辦的日清食品外，其他7家都是近10多年內(nèi)創(chuàng)辦的，其中6家為軟件企業(yè)，1家為家用電器企業(yè)。

3、多數(shù)公司創(chuàng)建人來自中國(guó)內(nèi)地

在以上8家貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司中，除陳氏兄弟和巴黎士多公司外，其余6家公司的創(chuàng)建人均來自中國(guó)內(nèi)地，即在公司總部所在國(guó)創(chuàng)業(yè)并發(fā)展之前，他們都出生在中國(guó)內(nèi)地，在中國(guó)內(nèi)地有過生活、接受教育(資料明確顯示有3位接受過高等教育)、工作或創(chuàng)業(yè)的經(jīng)歷。

這種現(xiàn)象同樣在日本出現(xiàn)。日本的8家華人跨國(guó)公司中，除吳百福來自臺(tái)灣外，其他7家企業(yè)的創(chuàng)建人都來自中國(guó)內(nèi)地。

四、跨國(guó)成長(zhǎng)的因素與邏輯分析

貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司為什么在近10多年的時(shí)間內(nèi)在歐美國(guó)家集中出現(xiàn)?也就是說，它們從國(guó)際貿(mào)易或批發(fā)／零售業(yè)務(wù)起步，是什么因素促使其成長(zhǎng)為跨國(guó)公司?在它們10多年的成長(zhǎng)歷程的背后，存在什么樣的邏輯呢?這些問題，都是值得我們深入分析和研究的。

(一)跨國(guó)成長(zhǎng)的主要因素

企業(yè)成長(zhǎng)為跨國(guó)公司的主要因素大致上可分為兩大類：一是外部環(huán)境因素，二是企業(yè)內(nèi)部因素。我們認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速持續(xù)發(fā)展以及中國(guó)與歐美國(guó)家之間的貿(mào)易狀況是貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司形成的主要外部環(huán)境因素，企業(yè)家精神和能力則是它們從貿(mào)易起步成長(zhǎng)為跨國(guó)公司的主要內(nèi)部因素。

中國(guó)改革開放以來，有兩大因素直接與貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司的形成密切相關(guān)。首先是“中國(guó)制造”的產(chǎn)品大規(guī)模地進(jìn)入歐美國(guó)家市場(chǎng)(這可從中美、中歐之間的貿(mào)易順差加以證實(shí))，使得以國(guó)際貿(mào)易或進(jìn)口中國(guó)商品在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)批發(fā)／零售的海外華人創(chuàng)業(yè)企業(yè)得以獲得豐富且低廉的進(jìn)口商品，從而積累了資本，逐漸建國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)，尤其是與中國(guó)之間的貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)；第二是中國(guó)內(nèi)地?fù)碛械牡透郊又诞a(chǎn)品的制造優(yōu)勢(shì)(這是世人皆知的)，這些企業(yè)擁有國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)和一定的資本之后，開始在中國(guó)內(nèi)地投資制造加工業(yè)，從生產(chǎn)其經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品開始到其它類產(chǎn)品生產(chǎn)，較為充分地利用了“中國(guó)制造”的優(yōu)勢(shì)。

這種后向一體化的拓展，使其獲得了更加可靠的貨源保障，進(jìn)一步擴(kuò)大了企業(yè)整體的盈利空間。企業(yè)規(guī)模和實(shí)力的增強(qiáng)，再加上其國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力的提升，促使這些企業(yè)進(jìn)行到新的行業(yè)，從事多元化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

以上宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)所有海外華人企業(yè)同樣存在，但為什么只有少數(shù)企業(yè)成長(zhǎng)為跨國(guó)公司呢?這取決于企業(yè)創(chuàng)建人的企業(yè)家精神和能力!只有那些認(rèn)清以上商業(yè)機(jī)會(huì)，敢于并有能力抓住這些機(jī)會(huì)的企業(yè)創(chuàng)建人才能領(lǐng)導(dǎo)其企業(yè)成長(zhǎng)為跨國(guó)公司。

為什么這類企業(yè)在歐美較多，而在日本并未出現(xiàn)呢?其中主要原因在于，從中國(guó)改革開放以來，日本的綜合商社一直承擔(dān)著中國(guó)產(chǎn)品向日本出口的功能，沒有為在日本的華人企業(yè)留下多少商業(yè)機(jī)會(huì)。歐美國(guó)家尤其是歐洲各國(guó)，與中國(guó)距離較遠(yuǎn)，國(guó)際貿(mào)易關(guān)系逐漸形成，本國(guó)并不存在類似日本綜合商社的企業(yè)，因此為在歐美的華人企業(yè)提供了這樣的商業(yè)機(jī)會(huì)。

(二)雙向天生國(guó)際化的成長(zhǎng)邏輯

“天生的國(guó)際企業(yè)”是外國(guó)學(xué)者于20世紀(jì)90年代中期提出的一個(gè)新概念，它描述了一種企業(yè)迅速國(guó)際化的道路。眾多學(xué)者的用詞和定義各有不同，Oviatt＆McDougall使用“國(guó)際新企業(yè)”一詞，并定義為“一個(gè)從一開始就從使用多國(guó)的資源并向多國(guó)銷售中尋求重要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之獲取的企業(yè)組織”；Knight使用“天生的國(guó)際企業(yè)”一詞，將其界定為“一個(gè)從成立之初就從國(guó)際市場(chǎng)銷售中尋求相當(dāng)部分的收入的企業(yè)”；……等等。還有學(xué)者把“成立之初”具體界定為“成立后的兩年內(nèi)”，把“國(guó)際市場(chǎng)”具體化為“5個(gè)以上國(guó)家”，把“相當(dāng)部分的收入”具體設(shè)定為“25％以上”或“40％以上”。

如果嚴(yán)格按照以上定義和指標(biāo)，貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司并不屬于“天生的國(guó)際企業(yè)”。但是，借助這個(gè)概念的本質(zhì)內(nèi)涵，我們認(rèn)為，雙向天生的國(guó)際化是貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司的成長(zhǎng)邏輯或理論。

首先，我們撇開上述具體指標(biāo)，深入到“天生的國(guó)際企業(yè)”的本質(zhì)特征中，這主要有兩點(diǎn)：一是企業(yè)在成立之初就擁有很強(qiáng)的國(guó)際視野，二是國(guó)際化的方式不同于現(xiàn)有的國(guó)際化階段模型理論(薛求知，2007)。然后，我們?cè)倏促Q(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司的主要特點(diǎn)，這主要有3點(diǎn)：一是海外華人華僑創(chuàng)辦，二是以國(guó)際貿(mào)易或批發(fā)／零售為主要業(yè)務(wù)，三是與中國(guó)存在雙向的商業(yè)關(guān)系(從中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品在當(dāng)?shù)丶捌渌袌?chǎng)銷售，在中國(guó)內(nèi)地投資制造加工業(yè)和其他行業(yè))。最后，把兩者結(jié)合起來，我們就不難得出下述結(jié)論：“雙向天生的國(guó)際化”是貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司的成長(zhǎng)邏輯或理論，“天生”是指海外華人華僑“三重性”(中華性、本地性和國(guó)際性)(韓方明，2002)所決定的國(guó)際視野，“雙向”是指海外華人企業(yè)與中國(guó)市場(chǎng)之間存在的貿(mào)易與投資關(guān)系。也就是說，海外華人華僑“天生”的國(guó)際性決定了其國(guó)際視野：這種國(guó)際視野既不同于中國(guó)人，也不同于外國(guó)人，而是以其居住國(guó)與中國(guó)之間的“雙向”關(guān)系為特征的；當(dāng)他們創(chuàng)辦企業(yè)時(shí)，這種國(guó)際視野就“自然地”發(fā)揮其作用，主要從居住國(guó)與中國(guó)之間的國(guó)際貿(mào)易或進(jìn)口中國(guó)商品在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)批發(fā)／零售開始創(chuàng)業(yè)；當(dāng)企業(yè)成長(zhǎng)到一定的規(guī)模之后，利用多年經(jīng)營(yíng)積累的資本和能力，再加居住國(guó)與中國(guó)之間的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)關(guān)系，這些企業(yè)開始在中國(guó)投資制造加工業(yè)；在垂直一體化經(jīng)營(yíng)取得成效的同時(shí)或基礎(chǔ)上，這些企業(yè)逐漸拓展其業(yè)務(wù)范圍或地域范圍，最后成為一家跨國(guó)公司。

五、對(duì)中國(guó)零售企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的啟示

我們一直認(rèn)為，海外華人跨國(guó)公司是中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)較為合適的學(xué)習(xí)對(duì)象。貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司與中國(guó)零售企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)存在較大的可學(xué)習(xí)性，它們的成長(zhǎng)歷程及其邏輯為中國(guó)零售企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供了以下多方面的啟示：

以“中國(guó)制造”優(yōu)勢(shì)為主要基礎(chǔ)?！爸袊?guó)制造”優(yōu)勢(shì)是貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司成長(zhǎng)的主要外部因素，正是“中國(guó)制造”優(yōu)勢(shì)的存在和利用，以貿(mào)易為先導(dǎo)的海外華人企業(yè)才能成長(zhǎng)為跨國(guó)公司。中國(guó)本土零售企業(yè)也應(yīng)該以“中國(guó)制造”優(yōu)勢(shì)為主要基礎(chǔ)，從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。再?gòu)牧闶蹣I(yè)全球化的現(xiàn)狀和趨勢(shì)來看，在諸多跨國(guó)零售巨頭的壓力下，“中國(guó)制造”優(yōu)勢(shì)也許是中國(guó)零售企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的唯一基礎(chǔ)。

選擇有潛力的國(guó)家為目標(biāo)市場(chǎng)。以當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)對(duì)中國(guó)商品的潛在需求量，目前滿足需求的程度，以及當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)口中國(guó)商品銷售能力等為主要考慮因素，在全球范圍內(nèi)選擇目標(biāo)市場(chǎng)，并排出優(yōu)先進(jìn)入順序，制定出進(jìn)入市場(chǎng)戰(zhàn)略路線圖。根據(jù)貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)先于發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)，日本市場(chǎng)基本可以不考慮，美國(guó)市場(chǎng)可考慮，歐洲各國(guó)市場(chǎng)可作為重點(diǎn)。

以某個(gè)品類產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)為業(yè)務(wù)起點(diǎn)。在地域目標(biāo)市場(chǎng)基本選定之后，經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品品類的選擇至關(guān)重要。在目標(biāo)市場(chǎng)所需的產(chǎn)品品類中，首先選擇某個(gè)品類為業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)起點(diǎn)，而不是一開始就經(jīng)營(yíng)范圍較寬的產(chǎn)品品種。這是集中戰(zhàn)略法則的表現(xiàn)，把全部資源集中在某個(gè)品類經(jīng)營(yíng)中，較為容易形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在鞏固某個(gè)品類市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，才拓寬產(chǎn)品品類范圍和市場(chǎng)區(qū)域，是貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司的經(jīng)驗(yàn)，也是中國(guó)零售企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)成功的主要因素。

以國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理人才為核心力量。貿(mào)易先導(dǎo)型跨國(guó)公司創(chuàng)建人的企業(yè)家精神和能力是其成長(zhǎng)的主要內(nèi)在因素，中國(guó)零售企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)也應(yīng)是國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理人才為核心力量，尤其是在海外業(yè)拓展的初期。中國(guó)零售企業(yè)可以在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中逐漸培養(yǎng)這類人才，也可吸引當(dāng)?shù)厝A人華僑(尤其是從事批發(fā)／零售業(yè)務(wù)的人)加盟，利用其本地性優(yōu)勢(shì)，把中國(guó)零售企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)發(fā)揮出來。

篇2

(一)內(nèi)部貿(mào)易通過轉(zhuǎn)移價(jià)格手段侵吞我國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益。轉(zhuǎn)移價(jià)格是指跨國(guó)公司內(nèi)部母公司與子公司、子公司與子公司之間在進(jìn)行商品或勞務(wù)交易時(shí)，以實(shí)現(xiàn)公司整體利潤(rùn)最大化的戰(zhàn)略目標(biāo)，在公司內(nèi)部所實(shí)行的價(jià)格。這種定價(jià)機(jī)制破壞了正常的貿(mào)易秩序，嚴(yán)重?fù)p害了我們東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益。據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局估計(jì)，跨國(guó)公司轉(zhuǎn)移價(jià)格使我國(guó)每年稅收流失至少300億元。

(二)內(nèi)部貿(mào)易實(shí)現(xiàn)跨國(guó)公司在我國(guó)部分行業(yè)的壟斷地位一些來華的跨國(guó)公司為了迅速打開我國(guó)市場(chǎng)并站穩(wěn)腳跟，其母公司或其他子公司可以通過內(nèi)部貿(mào)易給予其在原材料、零部件、技術(shù)等方面的低價(jià)補(bǔ)貼，以降低該子公司的生產(chǎn)成本，有時(shí)甚至變相對(duì)其注入資本，增加其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，達(dá)到占領(lǐng)我國(guó)市場(chǎng)的目的?？鐕?guó)公司的這種全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略使得其在我國(guó)對(duì)軟件、軟包裝、感光材料等行業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了較高的壟斷。

(三)內(nèi)部貿(mào)易降低了我國(guó)引進(jìn)外資的關(guān)聯(lián)效應(yīng)我國(guó)大力引進(jìn)外資，本是希望通過外商的投資帶動(dòng)本地上下游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。而跨國(guó)公司的全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略歸根到底還是為了其自身利潤(rùn)的最大化，內(nèi)部貿(mào)易更加有助于其降低風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約成本。利潤(rùn)最大化驅(qū)使他根本無意扶持我國(guó)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

(四)內(nèi)部貿(mào)易不利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整我國(guó)實(shí)行對(duì)外開放，引進(jìn)外資，起初是希望用本國(guó)的市場(chǎng)換取國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，從而對(duì)我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。然而，跨國(guó)公司為了保持其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，嚴(yán)控關(guān)鍵技術(shù)，在合作中，我方一般只能參與簡(jiǎn)單的加工裝配環(huán)節(jié)，這使得我國(guó)“市場(chǎng)換技術(shù)”的效果不理想，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)根本無法升級(jí)。

二、我國(guó)應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易的措施

跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易破壞了正常的貿(mào)易秩序，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重?fù)p失。我們雖然不可能也不應(yīng)該阻止跨國(guó)公司在我國(guó)的發(fā)展，但必須重視他的內(nèi)部貿(mào)易。應(yīng)該充分借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，積極采取有效措施，對(duì)其進(jìn)行防范與規(guī)避，使跨國(guó)公司真正有助于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

(一)整治跨國(guó)公司轉(zhuǎn)移價(jià)格由于轉(zhuǎn)移價(jià)格涉及國(guó)內(nèi)外的眾多信息，并且比較隱蔽，使得對(duì)它的監(jiān)管存在一定的難度。針對(duì)我國(guó)的實(shí)際情況，我們可以從以下幾個(gè)方面采取措施:首先，加強(qiáng)信息化建設(shè)。要想整治轉(zhuǎn)移價(jià)格，信息是關(guān)鍵。稅務(wù)部門應(yīng)借鑒學(xué)習(xí)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立健全信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。構(gòu)建國(guó)家級(jí)反轉(zhuǎn)移價(jià)格數(shù)據(jù)庫(kù)，積極開展國(guó)際合作，為稅務(wù)部門提供充分、全面的外資信息。其次，建立和健全審計(jì)制度。任何企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況最終都要在企業(yè)的會(huì)計(jì)賬目中反映出來，跨國(guó)公司操縱的轉(zhuǎn)移價(jià)格當(dāng)然也不例外。因此建立科學(xué)的、完善的財(cái)務(wù)審計(jì)制度可以在一定程度上加強(qiáng)對(duì)外資企業(yè)財(cái)務(wù)的監(jiān)督和管理，起到遏制轉(zhuǎn)移價(jià)格的作用。再次，強(qiáng)化“當(dāng)?shù)鼗钡囊?。可?duì)跨國(guó)公司生產(chǎn)的最終產(chǎn)品提出“當(dāng)?shù)睾恳蟆?。即?guī)定，在我國(guó)境內(nèi)的外國(guó)企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品，其使用我國(guó)的原材料等必須達(dá)到一定的比例。這直接打破了跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易的鏈條。

(二)防范跨國(guó)公司的壟斷行為首先，我國(guó)應(yīng)充分學(xué)習(xí)世貿(mào)組織各項(xiàng)規(guī)則的內(nèi)涵，加強(qiáng)制定并完善反壟斷法、反傾銷法、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法等相關(guān)法律，為我國(guó)有效制止跨國(guó)公司的不正當(dāng)經(jīng)營(yíng)行為提供法律保障，維護(hù)公正公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。其次，政府要加大科研投入的力度，并建立起科研激勵(lì)機(jī)制。鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)提高自主研發(fā)水平和技術(shù)能力，打破跨國(guó)公司的技術(shù)壁壘。

篇3

2002年6月，中國(guó)在境外累計(jì)設(shè)立非金融類企業(yè)6758家，協(xié)議投資總額為132億美元，中方投資額為88.8．億美元；2003年6月，我國(guó)累計(jì)在160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)投資設(shè)立了7178家非金融類企業(yè)，協(xié)議投資總額147.9億美元，中方投資額近100億美元；累計(jì)在180多個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽訂承包工程合同額約1232億美元，完成營(yíng)業(yè)額879.2億美元。目前，從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的中國(guó)企業(yè)已發(fā)展到3萬多家。

就企業(yè)類型而言，企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)在不同的所有制、不同行業(yè)的企業(yè)展開。既有中石油、中石化、海爾、聯(lián)想等一批具有一定國(guó)際化程度的企業(yè)，又有一批民營(yíng)企業(yè)，如萬向、遠(yuǎn)大空調(diào)、新希望等也在積極走出國(guó)門。尤其是民營(yíng)企業(yè)的比重近年來有所上升。就行業(yè)而言，我國(guó)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)涉及各個(gè)領(lǐng)域，基本形成了全方位、多層次、寬領(lǐng)域的多元化格局。盡管如此，我國(guó)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)仍是剛剛起步?？傮w表現(xiàn)為，（1）與我國(guó)每年FDI的流入量相比，對(duì)外投資總額差距明顯，我國(guó)目前對(duì)外投資總額僅占FDI流入量的20%.（2）對(duì)外投資的企業(yè)多，但投資規(guī)模小。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1999年我國(guó)的境外加工貿(mào)易項(xiàng)目平均金額只有：220萬美元，而目前發(fā)展中國(guó)家平均水平是450萬美元，發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平是600萬美元。（3）跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)多，但形成跨國(guó)公司的企業(yè)少。目前我國(guó)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)已達(dá)3萬家，相當(dāng)于世界跨國(guó)公司總數(shù)的近1／2，但還沒有在世界上有影響力的跨國(guó)公司。這反映出我國(guó)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的總體水平不高。（4）勞動(dòng)密集型企業(yè)和貿(mào)易加工類企業(yè)多，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)少。目前，我國(guó)對(duì)外投資的分布行業(yè)主要是貿(mào)易型企業(yè)，占61%；其次是資源開發(fā)型企業(yè)，占19%；生產(chǎn)加工型企業(yè)，占12%；交通業(yè)占2%；其他為6%

2．大企業(yè)在迅速成長(zhǎng)，進(jìn)入世界500大的企業(yè)數(shù)量在不斷增加，但總體水平與發(fā)達(dá)國(guó)家仍相距甚遠(yuǎn)

近年來，我國(guó)大企業(yè)數(shù)量在不斷增加。1996年，我國(guó)進(jìn)入世界500大的企業(yè)只有3家，1999年增加到9家，2000年和2001則年發(fā)展到l1家，是1996年的近4倍。從營(yíng)業(yè)收益率來看，2000年到2001年分別已經(jīng)超過了世界500大的平均收益率0.25和2.5個(gè)百分點(diǎn)。2001年均超過了美國(guó)、日本和韓國(guó)的水平。平均利潤(rùn)也大幅度增長(zhǎng)，1999年為3.7億美元，2000年為11.51億美元，2001年為11.07億美元，高于500大的平均利潤(rùn)55%.這體現(xiàn)出我國(guó)企業(yè)在世界跨國(guó)公司中的地位不斷上升，企業(yè)質(zhì)量也大大提升。但與世界發(fā)達(dá)國(guó)家相比，仍差距甚大。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）進(jìn)入500大的企業(yè)總體數(shù)量仍然很少。擁有大規(guī)模企業(yè)的多寡是衡量一個(gè)國(guó)家跨國(guó)公司實(shí)力的重要標(biāo)志。以2000和2001年為例，美國(guó)分別為185家和197家，日本分別為104家和88家，韓國(guó)分別為11家和12家，與之相比，我國(guó)平均數(shù)分別為美國(guó)的5%，日本的11%，與韓國(guó)大體相當(dāng)。

（2）進(jìn)入500大的11家企業(yè)仍不具有世界優(yōu)強(qiáng)跨國(guó)公司實(shí)力。2000年到2001年，從我國(guó)進(jìn)入世界500大企業(yè)的11名企業(yè)的排位上看，總體靠后。排在前100位的只有3家，第一名中國(guó)電力2001年由第77位排到第60位，仍沒有進(jìn)入前50名。從營(yíng)業(yè)額來看，2001年與2000年相比，有6家下降，其中最多的下降10.4%，平均下降水平高于500大平均水平0.2%（分別為-0.6和-0.4）。從利潤(rùn)看，平均利潤(rùn)雖高于500大的平均水平，但11家企業(yè)與2000年相比，仍有5家企業(yè)利潤(rùn)下降，其中最高達(dá)58.6%.從雇員人數(shù)來。我國(guó)企業(yè)平均人數(shù)為491248人，而500大則為95621人，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于500大的平均水平5倍多。

（3）進(jìn)入500大的我國(guó)企業(yè)基本屬國(guó)家壟斷企業(yè)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差。進(jìn)入500大的企業(yè)主要分布在電力（1家）、石油化工（3家）、電信（2家）和銀行業(yè)（4家）。這些企業(yè)均屬政府組建，市場(chǎng)壟斷較強(qiáng)的國(guó)有企業(yè)。而500大前10名的企業(yè)中，一半是制造業(yè)企業(yè)，其中，排名第一的沃爾瑪為零售業(yè)企業(yè)。這說明我國(guó)大企業(yè)主要是靠行政手段產(chǎn)生的，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差，這與發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司有著本質(zhì)的不同。

3．國(guó)企改革雖然取得了階段性成果，企業(yè)集團(tuán)的組建初見成效，但企業(yè)發(fā)展的根本動(dòng)力問題尚未得到解決

1997年國(guó)務(wù)院15號(hào)文件，提出建立以資本為紐帶的企業(yè)集團(tuán)。1998年以后，通過資產(chǎn)重組，我國(guó)產(chǎn)生了一批大型的企業(yè)集團(tuán)。如，1998年，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)石化行業(yè)組建了中國(guó)石油和中國(guó)石化兩大集團(tuán)；1998年11月，上海鋼鐵企業(yè)實(shí)行戰(zhàn)略重組，組建了寶鋼集團(tuán)；1999年，國(guó)務(wù)院決定將航天、航空、核工業(yè)等5個(gè)軍工總公司重組為10個(gè)集團(tuán)公司；1999-2000年，中國(guó)電信業(yè)也重組為中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)通信、中國(guó)衛(wèi)星通信和中國(guó)聯(lián)通四大集團(tuán)公司。這些集團(tuán)的重組整合了企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，削弱了行業(yè)壟斷，使企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力得到提高。到1999年末，我國(guó)省部級(jí)以上部門批準(zhǔn)的企業(yè)集團(tuán)約有2767家，其中國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)集團(tuán)1818家，占面上企業(yè)集團(tuán)的65．7%.這其中，工業(yè)企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)總額占面上集團(tuán)總資產(chǎn)的66．9%.國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)組建的126家企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)額占面上企業(yè)集團(tuán)總資產(chǎn)的50.9%.通過以上數(shù)字可以看出，我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)大多數(shù)是政府行為組建的。

可以說，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)是發(fā)展我國(guó)跨國(guó)公司的基礎(chǔ)。但這種靠行政命令捆綁的集團(tuán)，難以真正解決企業(yè)發(fā)展的根本動(dòng)力問題。它與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的跨國(guó)公司相比，在形成途徑、投資主體、治理結(jié)構(gòu)和形成環(huán)境上都有著本質(zhì)的不同。在形成途徑上，國(guó)外跨國(guó)公司多數(shù)是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中靠并購(gòu)、聯(lián)合、重組形成的，集團(tuán)內(nèi)有天然的資產(chǎn)關(guān)系；而我國(guó)企業(yè)集團(tuán)則是在政府背景下靠行政劃轉(zhuǎn)、行政授權(quán)形成的，集團(tuán)內(nèi)部難以理順資產(chǎn)關(guān)系、形成真正統(tǒng)一的決策體系和發(fā)展戰(zhàn)略。在投資主體和治理結(jié)構(gòu)上，國(guó)外大公司的投資主體明確，母公司的股東是投資者以投資方式進(jìn)入，出資人到位，治理結(jié)構(gòu)比較有效；而我國(guó)多數(shù)企業(yè)集團(tuán)母公司的股本則是以授權(quán)方式進(jìn)入的，母公司只有一個(gè)股東，出資人不到位，多數(shù)是國(guó)有獨(dú)資公司，還沒有建立起有效的治理結(jié)構(gòu)。在形成環(huán)境上，國(guó)外大公司多數(shù)是在較為完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，按照市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則成長(zhǎng)壯大的；而我國(guó)則是由傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的，因此，存在著難以逾越的體制。這些行政組建的集團(tuán)公司占據(jù)了我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的大多數(shù)，是導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較差，難以與發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司匹敵的重要原因。

二、發(fā)展我國(guó)跨國(guó)公司的戰(zhàn)略思考

1．以大型國(guó)企為依托，作大作強(qiáng)大型企業(yè)集團(tuán)，使之成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)公司

我國(guó)發(fā)展具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大公司和企業(yè)集團(tuán)已具備了三個(gè)條件。一是經(jīng)過國(guó)有企業(yè)改革取得了比較大的進(jìn)展，三年脫困目標(biāo)如期基本實(shí)現(xiàn)，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益大幅度提高，我們已經(jīng)探索出了一條符合中國(guó)國(guó)情的國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展的路子。二是近10年來在發(fā)展企業(yè)集團(tuán)方面，我們進(jìn)行了積極的探索，積累了很多有益的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。三是我國(guó)已經(jīng)初步形成了一些具有一定規(guī)模和實(shí)力、發(fā)展前景好的大公司和企業(yè)集團(tuán)

近年來，我國(guó)的一些企業(yè)已經(jīng)在國(guó)際化戰(zhàn)略上取得了成功。以海爾為例，海爾在海外的快速發(fā)展主要得益于集團(tuán)化的實(shí)施和國(guó)際化戰(zhàn)略。2002年實(shí)現(xiàn)全球營(yíng)業(yè)額711億元，海外營(yíng)業(yè)額達(dá)到10億美元，利稅總額達(dá)到44億元。先后在106個(gè)國(guó)家設(shè)立了3萬多個(gè)銷售網(wǎng)點(diǎn)和10個(gè)技術(shù)信息網(wǎng)絡(luò)。目前，海爾集團(tuán)建立了具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的全球設(shè)計(jì)、制造、營(yíng)銷與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系，形成了“三位一體”的整體戰(zhàn)略布局及國(guó)際化框架，完成了“海爾的國(guó)際化到國(guó)際化的海爾”的跨越。又如聯(lián)想集團(tuán)，為向海外發(fā)展設(shè)立了三個(gè)階段：第一步是辦貿(mào)易公司，以了解市場(chǎng)，選擇產(chǎn)品開發(fā)為突破口；第二步是成立海外研發(fā)中心、建立生產(chǎn)基地和世界銷售網(wǎng)絡(luò)，第三步是1993年在海外股票上市，成功地實(shí)現(xiàn)了國(guó)際化戰(zhàn)略。到2000年，我國(guó)共有營(yíng)業(yè)收入和資產(chǎn)總額均在5億元以上的企業(yè)集團(tuán)2655個(gè)，一些企業(yè)集團(tuán)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)上已經(jīng)取得了寶貴的經(jīng)驗(yàn)，這些為發(fā)展我國(guó)跨國(guó)公司奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

資產(chǎn)總額、銷售收入、市場(chǎng)份額、資本市場(chǎng)市值等規(guī)模的大小是擠身于世界級(jí)企業(yè)的顯著標(biāo)志，美國(guó)《財(cái)富》雜志評(píng)選出的世界500大的主要依據(jù)是對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入的規(guī)模進(jìn)行排名，躍居榜首的零售巨頭沃爾馬，2002年的營(yíng)業(yè)收入為2198億美元；進(jìn)入美國(guó)《商業(yè)周刊》的1000家企業(yè)，則要根據(jù)各企業(yè)在股市的市值大小進(jìn)行排名，世界上最富有的公司當(dāng)屬通用電器和微軟公司，2001年的股票市值分別達(dá)到了4867億美元和3691億美元。企業(yè)規(guī)模意味著經(jīng)營(yíng)實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位和影響力，若達(dá)不到相當(dāng)?shù)囊?guī)模，就無從談及世界級(jí)的企業(yè)。

大是企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)，但大而不強(qiáng)，意味著效率低下，同樣缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。與世界跨國(guó)公司相比，我國(guó)企業(yè)無論規(guī)模和效率都相差甚遠(yuǎn)。在規(guī)模上，2001年，我國(guó)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)僅相當(dāng)于世界500強(qiáng)前兩名的收入之和。據(jù)《中國(guó)發(fā)展報(bào)告2002年》顯示，2002年中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)平均資產(chǎn)規(guī)模只有2002年世界500強(qiáng)的6.46%，平均營(yíng)業(yè)收入只有世界500強(qiáng)的5.26%；勞動(dòng)生產(chǎn)率水平低，中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)的人均營(yíng)業(yè)收入、人均利潤(rùn)、人均資產(chǎn)、分別只有世界500強(qiáng)的12.95%、29.62%和1.57%。從贏利能力來看，中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)平均利潤(rùn)只有世界500強(qiáng)的12.06%，少數(shù)企業(yè)虧損嚴(yán)重，約1/3企業(yè)利潤(rùn)縮水。

從進(jìn)入500大的企業(yè)來看也是如此，如，排名第86位的中國(guó)石油化工股份有限公司，員工總數(shù)為93.7萬人，收入為400億美元；而愛克森——美孚公司的員工總數(shù)為9.79萬人，卻有1920億美元的收入。又如電力行業(yè)，2002年美國(guó)電力營(yíng)業(yè)收入為612億美元，利潤(rùn)為9．7億美元，我國(guó)國(guó)家電力公司雖然也有營(yíng)業(yè)收入為487億美元，利潤(rùn)為9.81億美元，但國(guó)電公司的員工總數(shù)高達(dá)116萬。中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司、中國(guó)石油化工集團(tuán)公司兩戶企業(yè)從業(yè)人員合計(jì)210.4萬人，是美國(guó)愛克森石油公司從業(yè)人員的21.5倍，而營(yíng)業(yè)收入合計(jì)卻是其42.7%.這一點(diǎn)，從上述分析中也可以得出同樣的結(jié)論。

吳邦國(guó)同志曾指出，“發(fā)展企業(yè)集團(tuán)，要遵循客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律，以企業(yè)為主體，以資本為紐帶，通過市場(chǎng)來形成，不能靠行政手段勉強(qiáng)撮合，不能盲目求大求全；要在突出主業(yè)、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)上下功夫。這說明企業(yè)集團(tuán)作大固然重要，作強(qiáng)卻是發(fā)展的關(guān)鍵。作大可以通過政府手段加以解決，作強(qiáng)則需要企業(yè)內(nèi)在的實(shí)力。因此，大企業(yè)應(yīng)瞄準(zhǔn)世界優(yōu)強(qiáng)跨國(guó)公司找差距，定戰(zhàn)略，在企業(yè)國(guó)際化戰(zhàn)略上下工夫，提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

進(jìn)入世界級(jí)企業(yè)，關(guān)鍵是提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。1985年《世界經(jīng)濟(jì)論壇》在《關(guān)于競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》中指出，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力是“企業(yè)目前和未來在各自的環(huán)境中以比他們國(guó)內(nèi)和國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)者更有吸引力的價(jià)格和質(zhì)量進(jìn)行設(shè)計(jì)、生產(chǎn)并銷售貨物以及提供服務(wù)的能力和機(jī)會(huì)?！彼劝ㄆ髽I(yè)現(xiàn)實(shí)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力又包括潛在的，通過學(xué)習(xí)、改進(jìn)和創(chuàng)新的能力，集中表現(xiàn)為特定產(chǎn)業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)占有率和贏利率。國(guó)家經(jīng)貿(mào)委《關(guān)于培育和發(fā)展具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)的指導(dǎo)意見》中對(duì)企業(yè)集團(tuán)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力也作出了基本表述：技術(shù)創(chuàng)新力強(qiáng)，主業(yè)突出，擁有知識(shí)品牌和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)；市場(chǎng)開拓力強(qiáng)，有健全的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，擁有持續(xù)的市場(chǎng)占有率；經(jīng)營(yíng)管理能力強(qiáng)，有適應(yīng)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的優(yōu)秀管理層和人才隊(duì)伍、現(xiàn)代化管理手段，勞動(dòng)生產(chǎn)率、凈資產(chǎn)收益率等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)達(dá)到國(guó)際同行業(yè)先進(jìn)水平；規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益好，具有持續(xù)的創(chuàng)新能力和抗御風(fēng)險(xiǎn)能力。美國(guó)專家波特則認(rèn)為，一國(guó)特定產(chǎn)業(yè)是否具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力取決于資源條件，需求變化，相關(guān)與輔助產(chǎn)業(yè)狀況，企業(yè)策略，結(jié)構(gòu)與競(jìng)爭(zhēng)者，機(jī)遇和政府行為等六個(gè)因素。

與發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)相比，我國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力存在較大差距。在電子機(jī)器和機(jī)械產(chǎn)業(yè)中，我國(guó)企業(yè)與日本企業(yè)的差距。日本企業(yè)總數(shù)為8萬家，我國(guó)為14萬家，比日本多6萬家；日本企業(yè)產(chǎn)值為5417億美元，我國(guó)為2277億美元，比日本企業(yè)低3140億美元；日本企業(yè)工業(yè)附加值為6491億美元，我國(guó)為577億美元，比日本企業(yè)低5914億美元；日本企業(yè)銷售利潤(rùn)率為4%，我國(guó)為2.6%，比日本企業(yè)低1.4%；日本企業(yè)的從業(yè)人數(shù)為412萬人，我國(guó)為1246萬人，比日本企業(yè)多834萬人；日本企業(yè)研發(fā)費(fèi)用為銷售額的5.3%，我國(guó)為1.2%，比日本企業(yè)低4.1%；日本企業(yè)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)指數(shù)為0.65，我國(guó)為0.01，比日本企業(yè)低0.64.從這些重要指標(biāo)可以看出，我國(guó)企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力還很差。1999年，根據(jù)瑞士洛桑管理學(xué)院對(duì)46個(gè)國(guó)家企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)排序，中國(guó)處于第38位，得分僅為25.7.企業(yè)掌握的資源和擁有的能力是企業(yè)內(nèi)在競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)，而中國(guó)排位在第33位。

加強(qiáng)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力就必須提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，尤其是企業(yè)的研發(fā)能力。一個(gè)企業(yè)沒有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品，沒有知名品牌，沒有獨(dú)特的研發(fā)技術(shù)就談不上核心競(jìng)爭(zhēng)力，也不可能具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)目前多數(shù)企業(yè)不擁有世界級(jí)的核心技術(shù)，高技術(shù)成分的設(shè)備要靠國(guó)外進(jìn)口。技術(shù)創(chuàng)新能力也十分薄弱，缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)22276家大中型企業(yè)中建立研發(fā)機(jī)構(gòu)的只有31.9%，開展技術(shù)活動(dòng)的只有50.3%.許多研發(fā)機(jī)構(gòu)難以承擔(dān)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的要求。企業(yè)研發(fā)費(fèi)用的投入很低，大中型企業(yè)不足1.5%，參與研發(fā)的科研人員不足企業(yè)工程技術(shù)人員的35%，與國(guó)外跨國(guó)公司相比這個(gè)差距是巨大的。發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司的研發(fā)投資都在5～10%之間，強(qiáng)者高達(dá)20～30%，巴斯夫一家的研發(fā)人員就超過1萬人。目前，世界跨國(guó)公司的研發(fā)機(jī)構(gòu)又頻頻進(jìn)入我國(guó)，這對(duì)我國(guó)的自主研發(fā)既是機(jī)會(huì)又是挑戰(zhàn)。因此，加強(qiáng)我國(guó)企業(yè)的研發(fā)體系建設(shè)對(duì)于形成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)公司顯得尤為緊迫。

2．以民營(yíng)企業(yè)為依托，積極發(fā)展中小跨國(guó)公司，建構(gòu)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)跨國(guó)公司框架體系

（1）目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)具有良好的成長(zhǎng)性。改革開放以來，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)獲得了很大發(fā)展，已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。按國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)年銷售收入500萬以上工業(yè)企業(yè)的統(tǒng)計(jì)，2001年規(guī)模以上民營(yíng)企業(yè)的企業(yè)個(gè)數(shù)、工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)增加值、出貨值及利稅總額等均有提高。2001年，規(guī)模以上民營(yíng)工業(yè)企業(yè)93066個(gè)，占全部工業(yè)企業(yè)的54.3%；其他指標(biāo)均高于全部工業(yè)企業(yè)的增長(zhǎng)，2001年，工業(yè)總產(chǎn)值為23642．68億元，比上年增長(zhǎng)19%（全部工業(yè)企業(yè)增長(zhǎng)7.3%）；完成增加值為6549.21億元，比上年增加18%（全部工業(yè)企業(yè)增長(zhǎng)9.9%）；出貨值達(dá)2955.26億元，比上年增長(zhǎng)24%（全部工業(yè)企業(yè)增長(zhǎng)9.9%）；利潤(rùn)總額為901.93億元，比上年增長(zhǎng)28%，占全部工業(yè)企業(yè)的19%.但總體規(guī)模仍然較小，2001年資產(chǎn)總計(jì)為19146.48億元，只占全部工業(yè)企業(yè)的14.14%.這說明了我國(guó)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)具有良好的成長(zhǎng)性和經(jīng)濟(jì)效益。

（2）我國(guó)民營(yíng)企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，比國(guó)有企業(yè)具有更好的發(fā)展空間。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)是在社會(huì)主義市場(chǎng)體制下產(chǎn)生、發(fā)展并壯大的，它的內(nèi)部機(jī)制、經(jīng)營(yíng)方式完全是按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律進(jìn)行的，與國(guó)有企業(yè)相比更具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。加入WTO以后，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)將擺脫不平等的待遇和“歧視”，與國(guó)有企業(yè)平等地參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。近年來，一大批民營(yíng)企業(yè)迅速崛起，激起了跨國(guó)公司新的投資興趣。一些跨國(guó)公司敏感地意識(shí)到，與民營(yíng)企業(yè)聯(lián)營(yíng)是新的投資方向。如英國(guó)最大、歐洲第5大壽險(xiǎn)集團(tuán)最近在北京宣布組建英聯(lián)投資公司，計(jì)劃向中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)部門投資1億美元，重點(diǎn)發(fā)展民營(yíng)新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，特別是民營(yíng)信息產(chǎn)業(yè)。這一戰(zhàn)略動(dòng)向不僅改變了中外合資的傳統(tǒng)路徑，導(dǎo)致中國(guó)市場(chǎng)由國(guó)有企業(yè)與外資企業(yè)主導(dǎo)的傳統(tǒng)格局發(fā)生變化，也為民營(yíng)企業(yè)通過與外資合作，迅速壯大，實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了有利條件。

（3）一批民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)走出國(guó)門，在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中取得了成功經(jīng)驗(yàn)。近年來，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)能力和水平在不斷提高。如，聯(lián)想、TCL、遠(yuǎn)大等一批優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮了骨干作用。2003年，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院學(xué)者對(duì)我國(guó)溫州民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，在展望未來五年企業(yè)的海外經(jīng)營(yíng)前景時(shí)，61%的企業(yè)認(rèn)為海外經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)可以平穩(wěn)開展，38%的企業(yè)認(rèn)為將出現(xiàn)“迅速發(fā)展”的局面。17%的企業(yè)已經(jīng)或?qū)⒁扇≠N牌生產(chǎn)和品牌出口并重的方式。例如，溫州康奈集團(tuán)從2001年初開始實(shí)施“創(chuàng)國(guó)標(biāo)名牌”戰(zhàn)略，在不到兩年的時(shí)間里，先后在巴黎、紐約、羅馬、米蘭、巴塞羅那等歐美7個(gè)國(guó)家的主要城市開了23家專賣店，并計(jì)劃到2005年實(shí)現(xiàn)在歐美市場(chǎng)開100家專賣店的目標(biāo)。這預(yù)示著我國(guó)民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)中站住了腳，而且形成了跨國(guó)公司的基本構(gòu)架。這種由市場(chǎng)機(jī)制產(chǎn)生、以市場(chǎng)為動(dòng)力發(fā)展的跨國(guó)公司將顯示出比國(guó)有大企業(yè)更旺盛的生命力和發(fā)展前景。當(dāng)然，目前民營(yíng)企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)還處于低級(jí)階段，大多數(shù)企業(yè)仍主要選擇以直接出口為主的方式。但隨著企業(yè)資本積累的雄厚和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)將會(huì)在形式上進(jìn)一步深化。

3．進(jìn)一步深化國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革，使企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力問題從根本上得到解決

我國(guó)企業(yè)要從根本上提高競(jìng)爭(zhēng)力。必須通過各種有效途徑實(shí)施國(guó)有企業(yè)的戰(zhàn)略性重組，加快解決國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)單一的問題，使企業(yè)發(fā)展的根本動(dòng)力問題得到徹底解決，只有這樣，“跨地區(qū)、跨部門、跨行業(yè)的大規(guī)模重組”才會(huì)真正有效。

（1）應(yīng)積極推進(jìn)跨所有制的企業(yè)兼并重組，使國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)從根本上得到改變，在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域基本實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的戰(zhàn)略性退出，真正形成以市場(chǎng)為主導(dǎo)，以資本為紐帶，企業(yè)自發(fā)兼并擴(kuò)張的競(jìng)爭(zhēng)格局。

（2）鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)上市，尤其到境外上市。境外上市能夠有效地改變國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的國(guó)際化流動(dòng)，提高國(guó)有企業(yè)的國(guó)際融資能力。

（3）通過跨國(guó)購(gòu)并的方式改變國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。優(yōu)勢(shì)企業(yè)應(yīng)積極開展跨國(guó)購(gòu)并，通過跨國(guó)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張和企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，加速跨國(guó)化進(jìn)程。

4．政府應(yīng)為我國(guó)跨國(guó)公司的發(fā)展提供良好的外部環(huán)境

（1）政府有關(guān)部門應(yīng)制定發(fā)展我國(guó)跨國(guó)公司的整體戰(zhàn)略，對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)給予宏觀指導(dǎo)。在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，跨國(guó)公司已經(jīng)成為國(guó)家綜合國(guó)力的象征與體現(xiàn)。目前，我國(guó)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)雖然取得了初步成績(jī)，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍然是“小兒科”。在理論上，還停留在探討中國(guó)是否有無跨國(guó)公司階段，對(duì)我國(guó)跨國(guó)公司的發(fā)展?fàn)顩r缺乏總結(jié)和歸納。在經(jīng)營(yíng)上，跨國(guó)企業(yè)總體處于散亂無序的粗放狀態(tài)，許多企業(yè)缺乏對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的了解和經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，投資成功率較低。這些不僅使我國(guó)跨國(guó)公司發(fā)展的進(jìn)程受到影響，而且影響了我國(guó)跨國(guó)公司與世界的接軌。為此，應(yīng)以商務(wù)部為主，會(huì)同有關(guān)部門制訂有關(guān)戰(zhàn)略，并給予企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的宏觀指導(dǎo)。

（2）用政策引導(dǎo)鼓勵(lì)企業(yè)自發(fā)地形成跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，提高我國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。政府捆綁的企業(yè)集團(tuán)已經(jīng)使我國(guó)企業(yè)飽嘗了苦果。捆綁的企業(yè)大多“集而不團(tuán)”，“大而不壯”，有些甚至分崩離析。因此，在企業(yè)集團(tuán)組建上，政府應(yīng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的宏觀指導(dǎo)和協(xié)調(diào)，鼓勵(lì)企業(yè)自發(fā)的并購(gòu)擴(kuò)張形成企業(yè)集團(tuán)，使我國(guó)企業(yè)集團(tuán)依市場(chǎng)機(jī)制產(chǎn)生，不應(yīng)靠行政命令“拉郎配”。

篇4

在國(guó)際直接投資中，跨國(guó)公司是最活躍的主體，目前，全球共有約4萬家跨國(guó)公司，27萬家國(guó)外子公司[2].聯(lián)合國(guó)貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議在2002年世界投資報(bào)告中指出，以跨國(guó)公司為核心的“國(guó)際生產(chǎn)體系”在各國(guó)和地區(qū)出口競(jìng)爭(zhēng)力及經(jīng)濟(jì)全球化中的作用越來越突出，外資直接投資作為紐帶聯(lián)結(jié)著發(fā)展中國(guó)家的出口與跨國(guó)公司的活動(dòng)。以我國(guó)為例，至今為止全球跨國(guó)公司500強(qiáng)中已有400家在中國(guó)投資了2000多個(gè)項(xiàng)目。不可否認(rèn)，這些跨國(guó)公司對(duì)于推動(dòng)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乃至全球的經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程起到了不可替代的作用，隨著跨國(guó)公司實(shí)力的進(jìn)一步增強(qiáng)，某些跨國(guó)公司已具備了與國(guó)家、國(guó)際組織等對(duì)話的能力，與此同時(shí)，跨國(guó)公司憑借自身的優(yōu)勢(shì)（特別是技術(shù)優(yōu)勢(shì)）在所投資國(guó)家（東道國(guó)）形成種種壟斷，跨國(guó)公司對(duì)于由壟斷地位而聚集的優(yōu)勢(shì)力量的濫用對(duì)于東道國(guó)尤其是發(fā)展中國(guó)家本國(guó)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展形成了一定的阻礙。在WTO規(guī)則之下，跨國(guó)公司的行為能否規(guī)制、如何規(guī)制已成為擺在各東道國(guó)面前無法回避的課題。

一、跨國(guó)公司在我國(guó)的現(xiàn)狀及規(guī)制的必要性

根據(jù)國(guó)家工商總局在2005年上半年完成的《在華跨國(guó)公司限制競(jìng)爭(zhēng)行為表現(xiàn)及對(duì)策》報(bào)告反映的情況看，微軟的操作系統(tǒng)軟件占據(jù)了中國(guó)操作系統(tǒng)市場(chǎng)95%的份額，已經(jīng)形成了事實(shí)上的壟斷；伊士曼柯達(dá)此前就占據(jù)了中國(guó)膠片市場(chǎng)超過50%的份額，在同樂凱合資后，領(lǐng)先地位更加鞏固。[3]跨國(guó)公司已經(jīng)在我國(guó)市場(chǎng)諸多行業(yè)占據(jù)絕對(duì)壟斷地位。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心與靈魂在于自由競(jìng)爭(zhēng)，壟斷是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度時(shí)的必然產(chǎn)物，而壟斷又是競(jìng)爭(zhēng)的天敵，如此一對(duì)矛盾體使“看得見的手”出擊顯得尤為必要?？鐕?guó)公司的壟斷具有與一般的壟斷不同的特點(diǎn)，對(duì)于由此產(chǎn)生的優(yōu)勢(shì)地位的濫用也更具危害性，具體表現(xiàn)在：

（一）跨國(guó)公司以技術(shù)性優(yōu)勢(shì)為主導(dǎo)的優(yōu)勢(shì)地位使得國(guó)內(nèi)企業(yè)在面對(duì)其濫用優(yōu)勢(shì)地位的行為難有反擊之力。

技術(shù)性優(yōu)勢(shì)是跨國(guó)公司對(duì)外投資的決定性因素之一，也是跨國(guó)公司對(duì)外投資的主要特點(diǎn)之一。東道國(guó)，特別是發(fā)展中國(guó)家也正是因?yàn)檫@一原因大多采取種種優(yōu)遇鼓勵(lì)跨國(guó)公司在本國(guó)投資?？鐕?guó)公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)不僅體現(xiàn)在技術(shù)投資或技術(shù)轉(zhuǎn)讓上，更體現(xiàn)在技術(shù)研究與發(fā)展上，但現(xiàn)實(shí)情況是，跨國(guó)公司較少在發(fā)展中國(guó)家從事研發(fā)，在技術(shù)轉(zhuǎn)讓中不愿對(duì)等反饋技術(shù)改進(jìn)，堅(jiān)持單方回授條款。面對(duì)此種情形，國(guó)內(nèi)學(xué)者大都自謙地從本國(guó)找原因，比如知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不夠使得外商不敢在國(guó)內(nèi)研發(fā)等等，但從經(jīng)濟(jì)層面上分析，這亦是跨國(guó)公司的投資策略之一。由于技術(shù)方面的依附性，國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展極為不暢，面對(duì)跨國(guó)公司市場(chǎng)所占份額的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)無能為力。

除卻技術(shù)性優(yōu)勢(shì)，跨國(guó)公司的品牌優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)等亦使得跨國(guó)公司輕易地獲取了在東道國(guó)的壟斷地位，優(yōu)勢(shì)集合形成的優(yōu)勢(shì)地位為跨國(guó)公司的濫用行為提供了很強(qiáng)的心理暗示，跨國(guó)公司有恃無恐，本國(guó)企業(yè)難以反擊。

（二）WTO規(guī)則之下，跨國(guó)公司往往以貿(mào)易自由化為其盾牌，排除東道國(guó)公司依據(jù)本國(guó)法對(duì)其進(jìn)行規(guī)制。

WTO的主題是弱化貿(mào)易保護(hù)，改善市場(chǎng)準(zhǔn)入條件。WTO規(guī)則雖是為國(guó)家設(shè)定權(quán)利與義務(wù)，但國(guó)家所享有的權(quán)利與所承擔(dān)的義務(wù)會(huì)影響第三者，包括公司與個(gè)人的利益。WTO規(guī)則下的最惠國(guó)待遇、國(guó)民待遇以及透明度等原則的實(shí)施，將國(guó)家與跨國(guó)公司之間的利益分配變得直接而明確。作為者的國(guó)家，其義務(wù)和所受的限制增多，而跨國(guó)公司所受到的約束卻減少了，自由貿(mào)易規(guī)則為跨國(guó)公司在全球的發(fā)展開辟著道路。[4]為了獲得跨國(guó)公司所帶來的經(jīng)濟(jì)利益，東道國(guó)有時(shí)不得不放棄某些權(quán)力和獨(dú)立性，處于這種地位上的發(fā)展中國(guó)家本來可以通過某些投資措施的實(shí)施增強(qiáng)自己的力量，但一旦成為WTO的成員國(guó)，這種權(quán)力優(yōu)勢(shì)即喪失了，受到WTO規(guī)則的約束，不能采取它們認(rèn)為合適的方式來保護(hù)自己的利益，而需要遵循WTO設(shè)定的規(guī)則。

（三）WTO規(guī)則之下，跨國(guó)公司的母國(guó)成為其代言人和保護(hù)者，利用WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制為跨國(guó)公司在東道國(guó)濫用優(yōu)勢(shì)地位的行為掃清障礙，使其免受東道國(guó)的本國(guó)規(guī)制。

跨國(guó)公司多國(guó)投資的特點(diǎn)使其身份難以認(rèn)清，一旦出現(xiàn)利益保護(hù)的需要，其母國(guó)便充當(dāng)了跨國(guó)公司的代言人和保護(hù)者角色。由于發(fā)展中國(guó)家大多處于資本輸入國(guó)地位，因而跨國(guó)公司母國(guó)對(duì)于投資者利益的維護(hù)更多地體現(xiàn)了發(fā)達(dá)國(guó)家的意志。依照WTO規(guī)則，如果跨國(guó)公司認(rèn)為其在東道國(guó)受到了不公正待遇或利益受到損害，可運(yùn)用WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制，依照《關(guān)于爭(zhēng)端解決規(guī)則和程序的諒解協(xié)定》，由其母國(guó)政府向爭(zhēng)端解決機(jī)構(gòu)提請(qǐng)解決爭(zhēng)端，以此來保障本國(guó)投資者（跨國(guó)公司）的利益在其他國(guó)家不受損害。動(dòng)則提交WTO爭(zhēng)端解決機(jī)構(gòu)使得發(fā)展中國(guó)家，特別是加入WTO的發(fā)展中國(guó)家的投資管理權(quán)面對(duì)跨國(guó)公司而不敢為。

（四）“鼓勵(lì)外商投資”思想的慣性作用使東道國(guó)給予跨國(guó)公司“超國(guó)民待遇”。

各國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家為吸收外資而出臺(tái)的各種優(yōu)惠鼓勵(lì)措施實(shí)際上構(gòu)成了對(duì)東道國(guó)本地企業(yè)的歧視，即國(guó)內(nèi)所說的“超國(guó)民待遇”。我國(guó)加入WTO之后，承諾對(duì)待外國(guó)投資者適用WTO規(guī)則中的非歧視非待遇原則，即最惠國(guó)待遇和國(guó)民待遇。最惠國(guó)待遇解決的是對(duì)待各國(guó)投資者的問題，國(guó)民待遇解決的則是外國(guó)投資者與東道國(guó)本國(guó)企業(yè)間的關(guān)系。發(fā)展中國(guó)家為了吸引外資，在稅收或其他方面大都給予外國(guó)投資者以優(yōu)于本國(guó)企業(yè)的優(yōu)惠，這種“超國(guó)民待遇”在實(shí)際上帶給本國(guó)企業(yè)不利因素，也使得東道國(guó)面對(duì)跨國(guó)公司的濫用優(yōu)勢(shì)地位行為不敢有所為。

WTO規(guī)則可謂是為跨國(guó)公司的擴(kuò)張?zhí)峁┝藦?qiáng)有力的保障，從實(shí)然的層面上看，跨國(guó)公司的確在世界范圍內(nèi)進(jìn)一步擴(kuò)張，依靠其雄厚的財(cái)力影響著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展甚至于政治的變化，它們?yōu)樽约旱睦娌煌５剡M(jìn)行活動(dòng)，然而它們并不滿足WTO為它們爭(zhēng)取到的各種好處，它們追求的是一種徹底的零和博弈[5].這種結(jié)果的發(fā)生與東道國(guó)引進(jìn)外資的目的相左并最終損害本國(guó)的經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展，對(duì)于世界整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展最終是不利的。因此，對(duì)于跨國(guó)公司的規(guī)制無論是國(guó)內(nèi)控制還是從國(guó)際層面都顯得十分必要。

二、WTO規(guī)則之下，跨國(guó)公司在東道國(guó)內(nèi)能否受到規(guī)制？

要解決這一問題首先要確定跨國(guó)公司在東道國(guó)的法律地位?？鐕?guó)公司進(jìn)入東道國(guó)投資一般采用在東道國(guó)境內(nèi)設(shè)立企業(yè)的方式，無論是根據(jù)國(guó)際法上主導(dǎo)的屬地管轄原則還是根據(jù)屬人管轄原則，跨國(guó)公司當(dāng)然應(yīng)受東道國(guó)的規(guī)制?？鐕?guó)公司在我國(guó)國(guó)內(nèi)進(jìn)行投資主要有中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)、中外合作開發(fā)、外國(guó)公司分支機(jī)構(gòu)、外商投資性公司、外資投資股份有限公司和外資并購(gòu)這八種形式。這些企業(yè)均是依照我國(guó)法律在我國(guó)境內(nèi)所設(shè)，性質(zhì)上屬于中國(guó)企業(yè)，并且企業(yè)的運(yùn)作均應(yīng)符合我國(guó)法律的規(guī)定，因此我國(guó)對(duì)于國(guó)內(nèi)的跨國(guó)公司有權(quán)進(jìn)行規(guī)制

WTO規(guī)則之下的非歧視待遇原則（包括最惠國(guó)待遇和國(guó)民待遇原則）、弱化市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的主題，旨在促進(jìn)貿(mào)易自由化、經(jīng)濟(jì)的一體化發(fā)展，并不指代跨國(guó)公司可以不受東道國(guó)的法律約束，可以不受東道國(guó)的規(guī)制。我國(guó)加入WTO的承諾包括：1、經(jīng)濟(jì)政策。中國(guó)將給在華企業(yè)（包括外商投資企業(yè)）同等待遇，給予包括單獨(dú)關(guān)稅區(qū)在內(nèi)的所有WTO成員以非歧視待遇，保證國(guó)內(nèi)法律、法規(guī)等與WTO的國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇原則相一致，并在官方刊物上公布有關(guān)政策或信息；2、保證制定和執(zhí)行政策的框架；3、對(duì)與貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易以及與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度作出符合WTO規(guī)則的修訂等。這些承諾在WTO規(guī)則之下做出，符合其要求，但未放棄對(duì)在華企業(yè)的規(guī)制權(quán)。跨國(guó)公司作為在華企業(yè)的一種形式，本身并沒有不受規(guī)制的豁免特權(quán)，相反，跨國(guó)公司如欲在我國(guó)得到更好的發(fā)展，也應(yīng)接受我國(guó)對(duì)其進(jìn)行的依法規(guī)制。

二、外國(guó)對(duì)于本國(guó)跨國(guó)公司的規(guī)制情況

雖然國(guó)際社會(huì)早就注意到跨國(guó)公司行為給東道國(guó)帶來的負(fù)面影響，但由于經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)以及20世紀(jì)以來貿(mào)易自由化所獲得的巨大成功，因而對(duì)于跨國(guó)公司的國(guó)際規(guī)制顯得尤為艱難。2000年6月27日經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）通過的《OECD關(guān)于跨國(guó)公司社會(huì)責(zé)任指南》是直接針對(duì)跨國(guó)公司行為的最新成果，但如同先前國(guó)際社會(huì)通過的一些守則一樣，該指南并不是一個(gè)國(guó)際性的立法，對(duì)跨國(guó)公司來說不具有約束力?？鐕?guó)公司對(duì)有利自身的此類守則在一定程度上加以接受，但涉及到約束其行為的守則，則不予理會(huì)。

如前文所述，跨國(guó)公司企業(yè)營(yíng)業(yè)地在東道國(guó)境內(nèi)，其一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在東道國(guó)境內(nèi)，應(yīng)遵守東道國(guó)的法律，東道國(guó)對(duì)于跨國(guó)公司理應(yīng)有管轄權(quán)。因此，對(duì)于跨國(guó)公司的本國(guó)規(guī)制才是重點(diǎn)所在。對(duì)于跨國(guó)公司的規(guī)制，英美等國(guó)均以本國(guó)的反壟斷法進(jìn)行調(diào)整（英美等國(guó)對(duì)于跨國(guó)公司的規(guī)制集中于在其本國(guó)形成的壟斷，而對(duì)于本國(guó)的跨國(guó)公司在國(guó)外的投資則表現(xiàn)出大力推進(jìn)貿(mào)易自由化、進(jìn)一步放松管制的態(tài)度）；在發(fā)展中國(guó)家，對(duì)此類問題大都處于探索階段，值得注意的是印度：印度的貿(mào)易自由化是不徹底的，其努力塑造信息大國(guó)形象，大力扶持本國(guó)的IT產(chǎn)業(yè)。印度面對(duì)WTO對(duì)其政策的不滿指出，在發(fā)展中國(guó)家的利益不能得到充分保護(hù)的情況下，政府對(duì)貿(mào)易的介入是合理和必需的，除非WTO為發(fā)展中國(guó)家制定了具體的、切實(shí)可行的保障條款。

三、我國(guó)在WTO規(guī)則下對(duì)跨國(guó)公司的規(guī)制方式

跨國(guó)公司形成壟斷、阻礙相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、使我國(guó)消費(fèi)者面對(duì)其高額的利潤(rùn)掠奪、背離我國(guó)對(duì)外資引進(jìn)的初衷，這些現(xiàn)狀是我國(guó)對(duì)跨國(guó)公司的規(guī)制的必要性體現(xiàn)。我國(guó)相關(guān)法律的缺失也使得跨國(guó)公司在我國(guó)的毫無顧及地進(jìn)行壟斷行為，如對(duì)我國(guó)優(yōu)勢(shì)行業(yè)的強(qiáng)勢(shì)企業(yè)近乎全行業(yè)的并購(gòu)，全然不考慮市場(chǎng)的集中度和壟斷趨勢(shì)。因此，對(duì)于跨國(guó)公司濫用優(yōu)勢(shì)地位行為進(jìn)行規(guī)制以促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使跨國(guó)公司在我國(guó)的投資能真正促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的正常增長(zhǎng)，使我國(guó)的消費(fèi)者能從跨國(guó)公司的介入中得到真正的實(shí)惠，這些構(gòu)成了對(duì)跨國(guó)公司進(jìn)行本國(guó)規(guī)制的多元化價(jià)值目標(biāo)。價(jià)值目標(biāo)的多元化使規(guī)制手段或方式的多元化成為必需，對(duì)于跨國(guó)公司這一特殊主體在WTO規(guī)則下進(jìn)行規(guī)制，僅以立法、司法或行政等單一的傳統(tǒng)的規(guī)制模式是難以奏效的，而應(yīng)通過在剛性規(guī)則指導(dǎo)下的軟約束為主導(dǎo)的綜合規(guī)制，具體表現(xiàn)為：加強(qiáng)民間組織的力量并以下幾種方式的并行來抑制跨國(guó)公司濫用優(yōu)勢(shì)地位行為帶來的不利影響：

（一）充分重視民間組織的力量，賦予其一定的權(quán)利，作為對(duì)跨國(guó)公司規(guī)制的主要力量。此為對(duì)跨國(guó)公司的軟約束。

市場(chǎng)中發(fā)生的狀況由市場(chǎng)中的主體來解決更具可接受性。近年來，各國(guó)的社會(huì)團(tuán)體和民間組織發(fā)展的很快，它們有著各種不同的宗旨和目標(biāo)，例如勞工聯(lián)合組織、消費(fèi)者協(xié)會(huì)、環(huán)境保護(hù)團(tuán)體、國(guó)際媒體組織、宗教團(tuán)體以及其他一些非政府組織。由于這些組織是成員通過自愿的方式組織在一起，他們會(huì)為了自己的目標(biāo)堅(jiān)持不懈地工作，許多跨國(guó)性集團(tuán)和金融機(jī)構(gòu)的貪贓舞弊行為也是由一些民間組織得以公開曝光并使之得到有效遏制，民間組織維權(quán)逐漸成為對(duì)抗強(qiáng)勢(shì)群體、維護(hù)自身權(quán)益的一種有效途徑。我國(guó)的民間組織還處在發(fā)展之中，有著自己的特點(diǎn)——民間組織在法律的框架內(nèi)設(shè)立，與政府部門有著一定程度的聯(lián)系。如較成熟的消費(fèi)者協(xié)會(huì)，即是一種半民間半官方的組織形式。雖然我國(guó)民間組織受規(guī)模、數(shù)量和廣泛性的限制，目前還無法形成一種制衡機(jī)制，但也表現(xiàn)出了一定的力量。如武漢野生動(dòng)物園的“砸布事件”，面對(duì)奔馳公司不負(fù)責(zé)任的行為，部分車主事后自發(fā)組成了“奔馳汽車質(zhì)量問題受害者聯(lián)誼會(huì)”，向奔馳公司主張權(quán)利。在這樣的態(tài)勢(shì)下，奔馳中國(guó)有限公司才與車主們協(xié)商，做出友好的表態(tài)。對(duì)于“砸車事件”本身本文不予評(píng)論，但結(jié)合此前發(fā)生的東芝筆記本電腦事件和三菱“帕杰羅”越野車事件這些國(guó)際著名跨國(guó)公司的不負(fù)責(zé)行徑，通過民間組織的行為對(duì)跨國(guó)公司進(jìn)行約束的結(jié)果顯示出了比政府出面更方便、更快捷的優(yōu)勢(shì)。因此，我國(guó)應(yīng)該鼓勵(lì)此類民間組織的發(fā)展，不僅在法律明文規(guī)定的情況下保護(hù)民間組織的發(fā)展[6]，而且對(duì)于法律沒有明文規(guī)定的、適應(yīng)現(xiàn)實(shí)需要而產(chǎn)生的民間組織也應(yīng)予以支持，在合理的權(quán)限范圍內(nèi)，充分發(fā)揮它們的作用，包括對(duì)一些事件信息、形成一定的消費(fèi)者聯(lián)盟等，對(duì)跨國(guó)公司進(jìn)行軟性約束[7]，這也正符合WTO規(guī)則所倡導(dǎo)的削弱政府的投資管理權(quán)的發(fā)展模式。

（二）確立規(guī)則體系來約束跨國(guó)公司的行為。

鑒于跨國(guó)公司在目前世界經(jīng)濟(jì)體系乃至政治環(huán)境中的影響，傳統(tǒng)的剛性的規(guī)制方法逐漸為彈性規(guī)則所代替，并且在WTO規(guī)則之下的我國(guó)也不可能采取完全的剛性規(guī)則來約束跨國(guó)公司的行為，而應(yīng)通過完善競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則和產(chǎn)業(yè)規(guī)則對(duì)跨國(guó)公司在我國(guó)的行為進(jìn)行調(diào)控。但也需明確的是，跨國(guó)公司在我國(guó)的投資畢竟是在我國(guó)國(guó)內(nèi)的行為，從國(guó)際法的角度來看，我國(guó)對(duì)其在國(guó)內(nèi)的行為有著當(dāng)然的管轄權(quán)，而且競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則和產(chǎn)業(yè)規(guī)則也是在剛性規(guī)則的框架內(nèi)產(chǎn)生，民間組織的運(yùn)行也需在剛性規(guī)則的指導(dǎo)下進(jìn)行，因此，對(duì)其跨國(guó)公司規(guī)范的剛性規(guī)則同樣不可缺少。我國(guó)目前尚未有專門的《反壟斷法》，這一缺失使我國(guó)企業(yè)面臨跨國(guó)公司的限制競(jìng)爭(zhēng)等濫用優(yōu)勢(shì)地位的行為時(shí)處于無法可依的狀態(tài)，相關(guān)政府部門的規(guī)制顯得底氣不足，民間組織的軟性約束也只能尋求邊緣性突破，無剛性規(guī)則的底蘊(yùn)使得規(guī)制無法觸及其本。故我國(guó)在競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則的制定之中理應(yīng)盡快制定剛性的《反壟斷法》等法律規(guī)范，結(jié)合產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)規(guī)則，運(yùn)用剛?cè)岵?jì)的規(guī)則體系指導(dǎo)民間組織運(yùn)行，政府管理部門的投資管理權(quán)也因此獲得規(guī)制跨國(guó)公司的正當(dāng)性依據(jù)。

（三）利用媒體等第三方對(duì)跨國(guó)公司進(jìn)行監(jiān)督，建立一定的評(píng)價(jià)機(jī)制。

跨國(guó)公司皆以利益為其行為導(dǎo)向，從其長(zhǎng)遠(yuǎn)利益來看，每一家跨國(guó)公司都不希望在足夠廣的范圍內(nèi)有對(duì)其不利的報(bào)道或輿論出現(xiàn)。從其根本來說，跨國(guó)公司大都愿意與東道國(guó)能和諧地相處，但在某種特定利益的驅(qū)使下，某些跨國(guó)公司也可能借其巨大的實(shí)力做出不顧東道國(guó)利益的行為。如果我國(guó)能建立起一套評(píng)價(jià)機(jī)制，客觀地對(duì)跨國(guó)公司的行為進(jìn)行評(píng)價(jià)，并通過一定的方式將評(píng)價(jià)回饋到盡可能廣泛的范圍當(dāng)中，跨國(guó)公司對(duì)于自己的行為也會(huì)自覺地加以約束，以防止可能出現(xiàn)的不利的國(guó)內(nèi)、國(guó)際影響。在這一套評(píng)價(jià)機(jī)制中，媒體（并非僅是國(guó)內(nèi)媒體）應(yīng)擔(dān)當(dāng)重要角色，廣義上的消費(fèi)者作為評(píng)判者，使跨國(guó)公司能預(yù)測(cè)自身的行為可能產(chǎn)生的后果，以此評(píng)價(jià)機(jī)制激勵(lì)其正當(dāng)行為，約束其濫用優(yōu)勢(shì)地位等不正當(dāng)行為。

以民間組織機(jī)構(gòu)力量為主導(dǎo)，加之一定的規(guī)則體系為規(guī)范，輔之以評(píng)價(jià)機(jī)制，三方面相互滲透，缺一不可，構(gòu)建起對(duì)跨國(guó)公司本國(guó)規(guī)制的初步框架。在這一框架之中，重點(diǎn)是在剛性規(guī)則體系指導(dǎo)之下的軟約束，剛?cè)岵?jì)，“軟硬兼施”，使本國(guó)規(guī)制的每一步均符合我國(guó)作為WTO成員方所承擔(dān)的義務(wù)，沒有給跨國(guó)公司設(shè)定過多的限制，而是在進(jìn)一步營(yíng)造鼓勵(lì)投資、改善市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、促進(jìn)貿(mào)易自由化的同時(shí)對(duì)于跨國(guó)公司濫用優(yōu)勢(shì)地位的行為進(jìn)行約束，此種規(guī)制有利于跨國(guó)公司在我國(guó)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，最終有利于跨國(guó)公司在世界范圍內(nèi)的發(fā)展，也符合我國(guó)引進(jìn)外資的初衷，達(dá)到“雙贏”的效果。

參考文獻(xiàn)：

1董世忠主編，《國(guó)際經(jīng)濟(jì)法學(xué)》，復(fù)旦大學(xué)出版社，第416頁(yè)

2顧玲妹《對(duì)跨國(guó)公司濫用知識(shí)產(chǎn)權(quán)行為的反壟斷規(guī)制——從思科訴華為案談起》，《國(guó)際貿(mào)易問題》2005年第2期

3張瑞萍《WTO規(guī)則下跨國(guó)公司行為規(guī)制方式分析》《現(xiàn)代法學(xué)》2005年5月

注釋：

[1]本文中“本國(guó)”僅指我國(guó)大陸地區(qū)。

[2]董世忠主編，《國(guó)際經(jīng)濟(jì)法學(xué)》，復(fù)旦大學(xué)出版社，第416頁(yè)

[3]顧玲妹《對(duì)跨國(guó)公司濫用知識(shí)產(chǎn)權(quán)行為的反壟斷規(guī)制——從思科訴華為案談起》，《國(guó)際貿(mào)易問題》2005年第2期

[4]張瑞萍《WTO規(guī)則下跨國(guó)公司行為規(guī)制方式分析》《現(xiàn)代法學(xué)》2005年5月

篇5

1.1跨國(guó)公司的概念

什么是跨國(guó)公司，目前在國(guó)際上并沒有一個(gè)統(tǒng)一的法律定義。起初，人們把跨國(guó)公司稱為“多國(guó)公司、全球企業(yè)、多國(guó)企業(yè)”等等。1983年，聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司委員會(huì)在擬訂《跨國(guó)公司行為守則》時(shí)所下的定義為大多數(shù)國(guó)家接受，其為：跨國(guó)公司是指由分設(shè)在兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家的實(shí)體組成的企業(yè)，而不論這些立體的法律形式和活動(dòng)范圍如何；這種企業(yè)的業(yè)務(wù)是通過一個(gè)或多個(gè)活動(dòng)中心，根據(jù)一定的決策體制經(jīng)營(yíng)的，可以具有一貫的政策和共同的戰(zhàn)略；企業(yè)的各個(gè)實(shí)體由于所有權(quán)或別的因素相聯(lián)系，其中一個(gè)或一個(gè)以上的實(shí)體能對(duì)其他實(shí)體的活動(dòng)施加重要影響，尤其可以與其他實(shí)體分享知識(shí)、資源以及分擔(dān)責(zé)任。[3]

1.2跨國(guó)公司的特征

1.2.1跨國(guó)性

跨國(guó)公司的跨國(guó)性主要是指其以本國(guó)為基地而從事跨越國(guó)界的經(jīng)營(yíng)之特征，而非要求其組成實(shí)體必須具有不同的國(guó)籍。[4]組成跨國(guó)公司的兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司必須設(shè)在不同的國(guó)家，它的基本模式是母公司與子公司、總公司與分公司。一般情況下，是指母公司或總公司設(shè)在某國(guó)，并以母國(guó)作為企業(yè)集團(tuán)的基地，而在別的國(guó)家（也稱東道國(guó)）設(shè)立子公司或自己的分支機(jī)構(gòu)即子公司。

1.2.2戰(zhàn)略的全球性和管理的集中性

因?yàn)榭鐕?guó)公司母公司與子公司分設(shè)于不同國(guó)家，所以跨國(guó)公司制定戰(zhàn)略時(shí)，不再?gòu)哪硞€(gè)分公司、某個(gè)地區(qū)著眼，而是從整個(gè)公司利益出發(fā)，以全世界市場(chǎng)為角逐目標(biāo)，從全球范圍考慮公司的生產(chǎn)、銷售、發(fā)展政策和策略，以取得最大限度和最長(zhǎng)遠(yuǎn)的高額利潤(rùn)。例如：在中國(guó)，國(guó)外跨國(guó)公司都十分重視運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略與策略鞏固和發(fā)展自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并以此為手段搶占世界市場(chǎng)的制高點(diǎn)。特別是隨著跨國(guó)公司采取以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的“技術(shù)—專利—標(biāo)準(zhǔn)”戰(zhàn)略，以及策略性技術(shù)聯(lián)盟的出現(xiàn)，跨國(guó)公司利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)謀求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更大優(yōu)勢(shì)和更大利潤(rùn)的特征更加明顯和突出。[5]

1.2.3公司內(nèi)部一體化

跨國(guó)公司的法律人格問題，應(yīng)當(dāng)包括兩方面。一方面是母公司以及組成跨國(guó)公司的諸實(shí)體的法律人格問題；另一方面是跨國(guó)公司能否作為國(guó)際法主體的問題。[6]從中央控制和內(nèi)部一體化的活動(dòng)等方面看，可以說，跨國(guó)公司具有企業(yè)的特征，是一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體；但不是一個(gè)法律實(shí)體。

2、跨國(guó)公司的歷史發(fā)展及其重要作用

哲學(xué)認(rèn)為凡事物都有其產(chǎn)生發(fā)展的過程，跨國(guó)公司也不例外，既然分析研究跨國(guó)公司就要從它的發(fā)展過程說起。近幾十年來，跨國(guó)公司已經(jīng)在世界經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，它們的活動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用和影響，在很大程度上，它推動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并且加快全球一體化的腳步。

2.1跨國(guó)公司的歷史起源

跨國(guó)公司并非“古已有之”，而是資本主義在壟斷階段高度發(fā)展的產(chǎn)物，它的迅速發(fā)展在很大程度上是二十世紀(jì)五十年代初的現(xiàn)象。第二次世界大戰(zhàn)后，發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家資本積累和集中過程進(jìn)一步加強(qiáng)，在許多生產(chǎn)部門，特別是新興工業(yè)部門形成少數(shù)大企業(yè)的統(tǒng)治。由于寡頭統(tǒng)治，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手旗鼓相當(dāng)，壟斷組織只有利用其資金、技術(shù)、管理能力等方面的優(yōu)勢(shì)，將資本轉(zhuǎn)移到國(guó)外去謀求出路，而那些具有廉價(jià)原料和勞動(dòng)力以及有著廣大市場(chǎng)的國(guó)家和地區(qū)，也就自然而然成為壟斷企業(yè)對(duì)外投資的主要目標(biāo)。[7]此外，隨著科學(xué)技術(shù)新成果在通訊、交通、運(yùn)輸、生產(chǎn)等部門的廣泛應(yīng)用，國(guó)際間的經(jīng)濟(jì)交往越來越密切，生產(chǎn)社會(huì)化程度的越來越提高，加強(qiáng)了生產(chǎn)和資本的國(guó)際化，再加上國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，規(guī)模經(jīng)濟(jì)的需要以及大企業(yè)加速向多種經(jīng)營(yíng)發(fā)展，跨國(guó)的生產(chǎn)活動(dòng)已成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種新趨勢(shì)。

2.2跨國(guó)公司的作用

據(jù)統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在約4萬家跨國(guó)公司及其25萬家國(guó)外分支機(jī)構(gòu)組成的跨國(guó)生產(chǎn)與服務(wù)網(wǎng)

絡(luò)日益擴(kuò)大，正在形成一個(gè)由跨國(guó)公司組織和管理的國(guó)際生產(chǎn)體系。跨國(guó)公司是國(guó)際經(jīng)濟(jì)行為的核心組織者，并成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化的重要推動(dòng)者。跨國(guó)公司是技術(shù)開發(fā)的主要承擔(dān)者，常常將資本、技術(shù)、培訓(xùn)項(xiàng)目、貿(mào)易和環(huán)境保護(hù)等結(jié)合在一起，進(jìn)行一攬子有形和無形的綜合資產(chǎn)，這些綜合資產(chǎn)刺激了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)?？鐕?guó)公司在世界范圍內(nèi)綜合利用生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的組織管理能力使其成為潛在的、效率很高的生產(chǎn)組織者。因此，就經(jīng)濟(jì)影響來說，跨國(guó)公司在世界范圍內(nèi)的資源配置、提高母國(guó)與東道國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力并且推動(dòng)經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程等方面發(fā)揮了極為關(guān)鍵的作用。跨國(guó)公司集諸種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)于一身還意味著，東道國(guó)的政策需要相應(yīng)地在廣泛的范圍內(nèi)對(duì)這些公司可能作出的潛在貢獻(xiàn)和作出敏感反應(yīng)。在政策和制度方面，跨國(guó)公司生產(chǎn)的區(qū)域戰(zhàn)略加快了區(qū)域一體化的趨勢(shì)，一旦某些國(guó)家被納入了這種區(qū)域生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，政策上更深地卷人一體化的壓力也就由此產(chǎn)生了。這意味著鄰近地區(qū)國(guó)家間更大程度上的政策協(xié)調(diào)與政策趨同?？鐕?guó)公司作為一個(gè)與世界經(jīng)濟(jì)有許多聯(lián)系的一體化組織結(jié)構(gòu)內(nèi)的機(jī)構(gòu)，作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的直接協(xié)調(diào)者發(fā)揮著決定性的作用。[8]

3、跨國(guó)公司母公司對(duì)子公司的債務(wù)責(zé)任及其法律依據(jù)

回想一下上面提到的哈根達(dá)斯“臟廚房”事件、卡夫餅干含轉(zhuǎn)基因成分風(fēng)波等12起跨國(guó)公司弱化責(zé)任的事件，我們不得不關(guān)注跨國(guó)公司母公司的責(zé)任問題。

對(duì)跨國(guó)公司母公司的責(zé)任問題，目前各國(guó)有以下不同的做法和觀點(diǎn)：（1）嚴(yán)守有限責(zé)任原則說。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，母公司與子公司一般是各自獨(dú)立的法律實(shí)體，根據(jù)法人的有限責(zé)任原則，在內(nèi)部上，股東僅以出資額為限，而公司則以全部資產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任。換言之，母公司與子公司，兩個(gè)公司相對(duì)獨(dú)立。母公司不應(yīng)對(duì)子公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。（2）整體責(zé)任說。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，應(yīng)把跨國(guó)公司看作一個(gè)統(tǒng)一的實(shí)體，該實(shí)體中任一組成部分所造成的損害均可歸咎于該實(shí)體的整體。也就是說，無論哪個(gè)子公司，只要違法，其責(zé)任都由設(shè)立其的母公司負(fù)責(zé)。（3）單一企業(yè)說。該說認(rèn)為，母公司雖然在法律上是相互獨(dú)立的法人，但如果從有關(guān)因素看，子公司不具有經(jīng)營(yíng)自，母子公司構(gòu)成了單一企業(yè)，母公司就應(yīng)對(duì)其子公司的債務(wù)負(fù)責(zé)。即承認(rèn)母公司與子公司是兩個(gè)獨(dú)立的法律實(shí)體，在例外情況下，如果子公司受母公司的支配和控制，已不具有獨(dú)立性時(shí)，法院可以認(rèn)為子公司僅僅是母公司的“化身”，從而適用揭開公司面紗（piercingthecorporateveil），否定公司人格獨(dú)立，由母公司對(duì)子公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

對(duì)此，我國(guó)《公司法》做了這樣的規(guī)定：“外國(guó)公司對(duì)其分支機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)承擔(dān)民事責(zé)任”但是，在具體的債務(wù)清償時(shí)，先以其撥付給分支機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)資金清償，不足部分再由母公司清償。筆者認(rèn)為，對(duì)跨國(guó)公司實(shí)行有限責(zé)任原則仍具有重要意義，應(yīng)該在對(duì)跨國(guó)公司實(shí)行有限責(zé)任原則的同時(shí)，在特殊情況下“揭開公司面紗”。

3.1對(duì)跨國(guó)公司實(shí)行有限責(zé)任原則具有重要意義

對(duì)于一國(guó)，原因有以下幾種：（1）有利于鼓勵(lì)跨國(guó)公司前來投資。如果一國(guó)法律規(guī)定外國(guó)公司的分支機(jī)構(gòu)適用無限責(zé)任原則，這樣就會(huì)讓大部分企業(yè)望而卻步，不利于一國(guó)引進(jìn)外資。（2）有利于鼓勵(lì)外國(guó)投資者與東道國(guó)投資的合作，因?yàn)椴捎糜邢拊瓌t可以使外國(guó)投資者分散投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以保護(hù)東道國(guó)的投資者，合營(yíng)企業(yè)的方法可以使東道國(guó)的合營(yíng)者學(xué)到跨國(guó)公司先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，由于廣大發(fā)展中國(guó)家需要這些，所以這種方式更是發(fā)展中國(guó)家所樂意接受的。有限責(zé)任原則有時(shí)可能對(duì)債權(quán)人的保護(hù)有失公正，但現(xiàn)階段其在經(jīng)濟(jì)生活中所發(fā)揮的作用仍是其他制度所無法代替的，利大于弊。（3）有限責(zé)任原則在公司法律制度中仍然具有旺盛的生命力。目前對(duì)外國(guó)投資者的保護(hù)，各國(guó)一般都實(shí)行國(guó)民待遇原則，即跨國(guó)公司在投資方面享有與東道國(guó)的投資者相互平等的權(quán)利與義務(wù)。很多發(fā)展中國(guó)家為了鼓勵(lì)外國(guó)投資者前來投資，甚至對(duì)外國(guó)投資者實(shí)行較本國(guó)投資者更優(yōu)惠的待遇。如果一國(guó)對(duì)本國(guó)的投資者實(shí)行有限責(zé)任，對(duì)跨國(guó)公司卻實(shí)行其他更嚴(yán)厲的制度，如要求跨國(guó)公司承擔(dān)連帶責(zé)任等，勢(shì)必阻礙外國(guó)投資者前來投資。因此，筆者認(rèn)為，對(duì)跨國(guó)公司的子公司在總體上實(shí)行有限責(zé)任原則仍然是權(quán)宜之策。

3.2“揭開公司面紗”的特定情況

目前各國(guó)在運(yùn)用“揭開公司面紗”來處理母公司對(duì)子公司對(duì)子公司的債務(wù)問題時(shí)，是基于衡平、正義的考慮。我國(guó)的《公司法》雖然沒有對(duì)公司獨(dú)立人格制度作出規(guī)定，但我們?cè)趯?shí)踐中完全可以根據(jù)民法的基本原則誠(chéng)實(shí)信用、公序良俗等，只有在特定情況下才可適用。筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾方面來把握“特定情況”：（1）母公司濫用對(duì)子公司的控制權(quán)，造成子公司徒有其表，沒有自己獨(dú)立的意志和利益；這種情況下，子公司的活動(dòng)完全是代替母公司，母公司理應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。（2）子公司資本不足，即子公司的資產(chǎn)總額與其所經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)及隱含的風(fēng)險(xiǎn)明顯不對(duì)稱或不成比例；（3）母公司操縱子公司實(shí)施有損子公司利益的行為。如果跨國(guó)公司存在上述情況，一旦子公司的債務(wù)超過其本身的清償能力，必定會(huì)使其債權(quán)難以實(shí)現(xiàn)，母公司就應(yīng)該對(duì)子公司的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

3.3母公司對(duì)子公司債務(wù)責(zé)任的法律適用

跨國(guó)公司母公司和子公司的住所或注冊(cè)地經(jīng)常位于不同的國(guó)家或地區(qū)，應(yīng)使用何國(guó)法律來追究母公司的責(zé)任？這是一個(gè)有爭(zhēng)論的問題。此問題應(yīng)從兩個(gè)方面來加以認(rèn)識(shí)和解決：一是直接適用東道國(guó)的法律來解決子公司的獨(dú)立人格問題；二是子公司人格被否定以后，原子公司因合同或侵權(quán)行為而產(chǎn)生的債務(wù)應(yīng)根據(jù)合同或侵權(quán)行為的法律適用原則來確定應(yīng)適用的準(zhǔn)據(jù)法。[9]

在我國(guó)現(xiàn)階段，我們實(shí)施改革開放政策，歡迎跨國(guó)公司來華投資，但是，對(duì)跨國(guó)公司的法律責(zé)任問題我們應(yīng)該提起高度重視，在我們的立法中要考慮到這一點(diǎn)。

4、對(duì)跨國(guó)公司法律規(guī)避行為的國(guó)際管制

首先看一則報(bào)道，據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局的抽樣調(diào)查則顯示，1／3的虧損外企屬于經(jīng)營(yíng)不善，而60%以上的外企存在非正常虧損，40%是虛虧實(shí)盈；30%在華跨國(guó)公司從未交過所得稅，80%的跨國(guó)公司逃漏稅，跨國(guó)公司年“避稅”300億。[10]目前，各國(guó)及國(guó)際社會(huì)沒有針對(duì)跨國(guó)公司法律規(guī)避行為的專門法律規(guī)定?？鐕?guó)公司的法律規(guī)避問題更多的是表現(xiàn)在其他具體問題中，如跨國(guó)公司的轉(zhuǎn)移定價(jià)問題、避稅問題等等。

4.1對(duì)跨國(guó)公司國(guó)際管制的宏觀分析

4.1.1對(duì)跨國(guó)公司管制的種類

（1）法律管制?？鐕?guó)公司母國(guó)與東道國(guó)從各自的角度出發(fā)，對(duì)跨國(guó)公司行為所作的反應(yīng)又常常導(dǎo)致這些國(guó)家之間的矛盾，并給國(guó)際社會(huì)造成不利的影響，因此有必要對(duì)跨國(guó)公司的活動(dòng)進(jìn)行法律管制。

（2）國(guó)家管制。為了吸引跨國(guó)公司前來投資，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)限制和避免跨國(guó)公司可能帶來的消極影響，各國(guó)都制定了一些法律法規(guī)來引導(dǎo)和規(guī)范跨國(guó)公司的行為。這些法律法規(guī)涉及跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)領(lǐng)域，包括公司法、外商投資法、涉外經(jīng)濟(jì)合同法、涉外稅法、外匯管理法，等等。這種管制我們稱為國(guó)家管制。

（3）國(guó)際管制。國(guó)家管制往往不能起到很好的效果。因?yàn)榻M成跨國(guó)公司的各個(gè)實(shí)于不同的國(guó)家和地區(qū)，而各國(guó)的法律規(guī)定并不一致。因此，單靠一國(guó)的法律還無法對(duì)其進(jìn)行有效的管制。這就需要加強(qiáng)國(guó)家間的協(xié)調(diào)和合作，進(jìn)行區(qū)域管制和國(guó)際管制。[11]

4.1.2制定國(guó)際統(tǒng)一的行動(dòng)守則

早在1977年聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司專門委員會(huì)就開始擬訂《跨國(guó)公司行動(dòng)守則》，由于各國(guó)對(duì)守則的內(nèi)容、法律地位、與一般國(guó)際法的關(guān)系等問題存在嚴(yán)重分歧，使守則擱淺，至今沒有取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。但是，制定行動(dòng)守則是解決跨國(guó)公司管制問題的最佳方法。因?yàn)?，跨?guó)公司行動(dòng)守則可以對(duì)跨國(guó)公司的消極活動(dòng)予以管制，促使跨國(guó)公司在國(guó)際經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮積極作用，同時(shí)確立關(guān)于外國(guó)直接投資的新國(guó)際規(guī)范，促進(jìn)建立新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序。

4.2對(duì)跨國(guó)公司國(guó)際管制的微觀分析

通過分析諸多跨國(guó)公司子公司的違法行為，多以關(guān)聯(lián)企業(yè)之間轉(zhuǎn)移定價(jià)和國(guó)際避稅為主，下面就這兩種行為加以分析。

4.2.1對(duì)跨國(guó)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)之間轉(zhuǎn)移定價(jià)的管制

對(duì)跨國(guó)公司轉(zhuǎn)移定價(jià)行為的管制更多是在國(guó)內(nèi)法措施上，許多國(guó)家對(duì)這個(gè)問題的管制都實(shí)行正常交易的原則，即將關(guān)聯(lián)企業(yè)的總機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)、母公司與子公司，以及分支機(jī)構(gòu)或子公司相互間的關(guān)系，當(dāng)作獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)之間的關(guān)系來處理。許多國(guó)家在確定正常交易價(jià)格時(shí)都規(guī)定按以下方法進(jìn)行：比較非受控價(jià)格法、轉(zhuǎn)售價(jià)格法、成本加成法以及其他合理方法.國(guó)際上，聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司委員會(huì)擬定的《聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司行為守則》對(duì)跨國(guó)公司的行為進(jìn)行全面規(guī)范，其中涉及轉(zhuǎn)移定價(jià)的管制。《守則》草案的大部分條文已經(jīng)確定，但由于發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家在跨國(guó)公司的待遇、國(guó)有化和補(bǔ)償、國(guó)際法的適用等問題上分歧較大，這一草案在聯(lián)合國(guó)大會(huì)上仍未通過。

4.2.2對(duì)跨國(guó)公司避稅行為的管制

隨著跨國(guó)公司避稅現(xiàn)象的日益嚴(yán)重，各國(guó)政府也越來越意識(shí)到單靠各國(guó)單方面措施難以有效地管制，為此，必須加強(qiáng)國(guó)際合作，綜合運(yùn)用國(guó)內(nèi)國(guó)際措施。目前，各國(guó)采取雙邊或多邊合作的形式，通過簽訂有關(guān)條約和協(xié)定達(dá)到防止國(guó)際避稅的目的。主要有：建立國(guó)際稅收情報(bào)交換制度，使各國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)了解掌握納稅人在對(duì)方國(guó)家境內(nèi)的營(yíng)業(yè)活動(dòng)和財(cái)產(chǎn)收入情況；在雙重征稅協(xié)定中增設(shè)反濫用協(xié)定條款；在稅款征收方面相互協(xié)助。通過國(guó)際合作共同管制跨國(guó)公司避稅行為。[12]

5、對(duì)在華投資跨國(guó)公司的管制的必要性

幾年來我國(guó)利用外資工作中出現(xiàn)的一個(gè)新情況、新動(dòng)向。伴隨跨國(guó)公司的進(jìn)入，將雄厚的資金、先進(jìn)的技術(shù)、科學(xué)的企業(yè)管理方式以及新型的經(jīng)營(yíng)策略引進(jìn)我國(guó)。跨國(guó)公司來華投資，有效地推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)生產(chǎn)力的提高，同時(shí)為我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化帶來了積極的影響。但是不可否認(rèn)跨國(guó)公司在華投資期間會(huì)出現(xiàn)一些違法行為，比如前面提到的哈根達(dá)斯“臟廚房”事件、卡夫餅干含轉(zhuǎn)基因成分風(fēng)波以及跨國(guó)公司分支機(jī)構(gòu)在華逃稅等案例，這就說明對(duì)在華跨國(guó)公司管制的研究是必要的。具體如下所述。

5.1是維護(hù)我國(guó)公有制主體地位的需要

跨國(guó)公司海外投資的最終目的，是為了最大限度地占有國(guó)際市場(chǎng)和獲得利潤(rùn)。為此，在設(shè)立合營(yíng)企業(yè)時(shí)，跨國(guó)公司總是利用其資本優(yōu)勢(shì)盡可能地實(shí)行控股。通過控股掌握合營(yíng)企業(yè)的資金使用支配權(quán)、原材料采購(gòu)權(quán)，從而能逐步控制東道國(guó)的市場(chǎng)，以便為進(jìn)一步改變東道國(guó)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，為實(shí)現(xiàn)跨國(guó)公司的全球戰(zhàn)略奠定基礎(chǔ)。另一方面，東道國(guó)吸引海外投資除為獲得本國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)急需的資金，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)營(yíng)外，最終目的是發(fā)展民族工業(yè)，實(shí)現(xiàn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛。由此可見，跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與東道國(guó)引資意圖是存在著矛盾的。

我國(guó)公有制在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的主體地位不容動(dòng)搖。因而，為避免跨國(guó)公司對(duì)我國(guó)市場(chǎng)形成操縱，為保證國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行有效宏觀調(diào)控，為維護(hù)和加強(qiáng)公有制的主體地位，保障國(guó)家和民族利益不受侵害，有必要對(duì)跨國(guó)公司行為進(jìn)行管制。

5.2是我國(guó)有序進(jìn)行企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制的需要

目前我國(guó)正處于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的初期，企業(yè)剛剛擺脫計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的束縛，尚未完全適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律和市場(chǎng)的要求，尤其是國(guó)有企業(yè)，正處在轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制的緊要關(guān)頭。我們轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，目的是將企業(yè)培育成自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的市場(chǎng)主體和競(jìng)爭(zhēng)主體，而不是盲目地將積累多年的國(guó)有企業(yè)拱手讓與外方，使國(guó)有資產(chǎn)大量流失。“中策現(xiàn)象”已經(jīng)對(duì)我們敲響了警鐘，如何引導(dǎo)跨國(guó)公司的收購(gòu)行為有選擇地轉(zhuǎn)讓一部分企業(yè)的產(chǎn)權(quán)給跨國(guó)公司，而不是由跨國(guó)公司任意選擇收購(gòu)國(guó)有企業(yè)，已成為急待解決的課題。這也是防止我們利用外資卻被外資所用的必要措施。

5.3是我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡一直是困擾我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的主要問題。特別是工業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)品品種不適應(yīng)市場(chǎng)需求的狀況尤為突出。為此，我國(guó)進(jìn)行了三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。但是，改革開放以來，由于長(zhǎng)期注重引進(jìn)外資的規(guī)模，而忽視了利用外資的結(jié)構(gòu)，使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡的局面未能根本扭轉(zhuǎn)。目前，跨國(guó)公司的大批涌入使我國(guó)利用外資進(jìn)入了一個(gè)新階段，我們應(yīng)該把利用外資同國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整結(jié)合起來，指定明確的、具體的產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃，有目的地將跨國(guó)公司的投資引向高附加值和高技術(shù)的產(chǎn)業(yè)，引向需要重點(diǎn)發(fā)展的農(nóng)業(yè)、交通業(yè)、能源和原材料、建筑業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，避免跨國(guó)公司利用我國(guó)企業(yè)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)不足、資金短缺等不利因素突破我國(guó)的行業(yè)準(zhǔn)入限制，排擠民族工業(yè)。

5.4是保護(hù)我國(guó)民族工業(yè)的需要

由于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的不平衡狀況，導(dǎo)致部分產(chǎn)業(yè)雖已形成規(guī)模，部分產(chǎn)業(yè)卻處于起步階段，基礎(chǔ)十分薄弱，尚未形成完整的、有競(jìng)爭(zhēng)力的工業(yè)體系。如果任由跨國(guó)公司來華與之競(jìng)爭(zhēng)，必然會(huì)對(duì)其產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊，甚至?xí)髿⑦@些幼稚產(chǎn)業(yè)，造成對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體利益的損害。從西方發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來看，在工業(yè)發(fā)展初期均對(duì)民族工業(yè)進(jìn)行保護(hù)。二戰(zhàn)以后，日本發(fā)現(xiàn)與歐美各國(guó)的產(chǎn)業(yè)差距，也采取了對(duì)本國(guó)產(chǎn)業(yè)的有效保護(hù)措施，使日本能迅速振興民族經(jīng)濟(jì)。因此，從我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，我們必須將國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)限制在中國(guó)的民族工業(yè)所能承受的范圍之內(nèi)，有步驟、有區(qū)別地將民族工業(yè)推向國(guó)際市場(chǎng)。[13]

6、我國(guó)應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司來華投資的政策及法律原則

黨的政策是社會(huì)主義法制定和實(shí)施的基本依據(jù)；社會(huì)主義法是黨的政策規(guī)范化、具體化。是貫徹黨的政策的工具。堅(jiān)持改革開放不僅是我國(guó)對(duì)外工作的基本政策，同時(shí)又是完善和建立我國(guó)外資立法的指導(dǎo)原則被寫入憲法。法和政策作為治理社會(huì)主義國(guó)家，進(jìn)行社會(huì)主義建設(shè)的兩個(gè)不可缺少的工具在本質(zhì)上是一致的。隨著我國(guó)進(jìn)一步對(duì)外開放的擴(kuò)大，現(xiàn)行外資立法的缺陷也就越來越明顯。為維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的安全，使跨國(guó)公司的投資能在最大程度上與我國(guó)引進(jìn)外資的價(jià)值目標(biāo)協(xié)調(diào)發(fā)展，我們應(yīng)充分利用政策的及時(shí)性和靈活性的特征，完善我國(guó)外資政策內(nèi)容，同時(shí)也更好地彌補(bǔ)我國(guó)現(xiàn)行外資立法上的不足。

根據(jù)上面對(duì)跨國(guó)公司責(zé)任管制的分析與研究，筆者認(rèn)為，應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司來華所制定和應(yīng)用的政策及法律原則應(yīng)包括以下內(nèi)容：（1）積極引進(jìn)的政策及其法律原則。（2）加強(qiáng)引導(dǎo)的政策及法律原則。（3）合理限制的政策及法律原則。（4）嚴(yán)密監(jiān)督的政策及法律原則。[14]上述四項(xiàng)政策及法律原則是有機(jī)聯(lián)系在一起的，我國(guó)引進(jìn)外資跨國(guó)公司的事業(yè)要取得成功，缺一不可，盡管隨著時(shí)間推移和情況變化，我國(guó)對(duì)外商投資、對(duì)外國(guó)跨國(guó)公司政策的內(nèi)容、手段和具體措施都會(huì)相應(yīng)調(diào)整和變動(dòng)，進(jìn)行不同的組合，但是上述四項(xiàng)政策及法律原則是我國(guó)始終堅(jiān)持的。忽視或放棄其中的任何一項(xiàng)都將損害我國(guó)引進(jìn)外國(guó)跨國(guó)公司的事業(yè)。

7、結(jié)論

總而言之，跨國(guó)公司的活動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重要的作用和影響。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來說，一方面，跨國(guó)公司對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展可以起積極作用，因?yàn)榭鐕?guó)公司擁有雄厚的資本和先進(jìn)的技術(shù)，只要發(fā)展中國(guó)家采取正確的政策和措施，有計(jì)劃、有步驟、有選擇地引進(jìn)跨國(guó)公司的資金和技術(shù)，就能夠彌補(bǔ)本國(guó)資金不足，提高本國(guó)的工業(yè)技術(shù)水平，增加就業(yè)機(jī)會(huì)，改善國(guó)際收支，達(dá)到促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。另一方面，跨國(guó)公司對(duì)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有具有消極作用，它們通過直接投資和技術(shù)壟斷等手段，可以攫取高額利潤(rùn)，控制當(dāng)?shù)刂匾袠I(yè)部門，排擠民族工業(yè)，惡化國(guó)際收支，阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展。[15]然而我們不能懷著狹隘的民族情緒把跨國(guó)公司看作“洪水猛獸”，一方面我們應(yīng)給予其國(guó)民待遇，甚至一些優(yōu)惠待遇，把跨國(guó)公司請(qǐng)進(jìn)國(guó)門；另一方面，需要對(duì)跨國(guó)公司的不法行為加以管制。同時(shí)制訂國(guó)際統(tǒng)一的行動(dòng)綱領(lǐng)，這樣就會(huì)更多的維護(hù)廣大第三世界國(guó)家利益，促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序的建立。

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摘要：近幾十年來，跨國(guó)公司已經(jīng)在世界經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，它們的活動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用和影響?？鐕?guó)公司具有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，在世界范圍內(nèi)追求高額利潤(rùn)，這就會(huì)在跨國(guó)公司子公司與東道國(guó)、子公司與與母國(guó)間、東道國(guó)與母國(guó)間，產(chǎn)生種種矛盾與沖突。跨國(guó)公司的活動(dòng)會(huì)給有關(guān)國(guó)家以至國(guó)際社會(huì)帶來不利影響，從而就會(huì)產(chǎn)生對(duì)其管制的法律問題。

篇6

Abstract：Sincelate1980''''s,transnationalmergerandacquisitionhasbecomeaworldtrendandmajorForeignDirectInvestmentmeansoftransnationalcorporations.Withthecompetitionamongtransnationalcorporationsarebeingintensifiedcontinuously,themarketofChina,whichhasgreatpotentialitiesandupgradedmarketlevelshasbeenandwillcontinuetobethefocusoftransnationalcorporations.WiththejoiningWTO,Chinahasbecomemoreopeninitspoliciesrelatedtoinvestment,marketaccessandnationaltreatment,whichleadstomanymoremultinationalcorporationsenteringintotheChinesemarketbythewayofmergerandacquisition.Thoughweareinaturntime,therearemanyproblemsinthemerge.Thispaperaimsatthecurrentsituationofthemergeandacquisition,analyzingtheadvantageanddisadvantageofthemergeandacquisition,puttingforwardsomeadviceonhowtofacingthemergeandacquisitiontrend.

Keywords：transnationalcorporations；mergerandacquisition；economicglobalization

引言

跨國(guó)公司，一詞最早出現(xiàn)于20世紀(jì)50年代初的西方報(bào)刊。1960年，美國(guó)學(xué)者戴維?利連撒爾在其《多國(guó)公司的管理》一文中正式使用了跨國(guó)公司提法。此后，在西方國(guó)家的報(bào)刊上經(jīng)常出現(xiàn)，跨國(guó)公司、多國(guó)公司、國(guó)際公司之類的名稱?？鐕?guó)公司從經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略定位上，企業(yè)必須具有全球一體化戰(zhàn)略，而不單純追求某一企業(yè)或局部區(qū)域利益的得失；從經(jīng)營(yíng)的跨越國(guó)度上，必須在兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家擁有經(jīng)營(yíng)性實(shí)體；從經(jīng)營(yíng)的控制權(quán)上，跨國(guó)公司需在一個(gè)國(guó)家設(shè)立母公司總部，總部對(duì)海外子公司擁有控制權(quán)；從經(jīng)營(yíng)的決策體制上，通過一個(gè)決策中心貫徹母公司的戰(zhàn)略意圖。

九十年代以來，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了許多重大的變化，世界經(jīng)濟(jì)向多極化發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域集團(tuán)化的趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)。技術(shù)更新不斷加快，知識(shí)經(jīng)濟(jì)改變了各國(guó)和跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)；面對(duì)日益變化的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境，不斷加劇的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，跨國(guó)公司需要及時(shí)做出其戰(zhàn)略調(diào)整，以保持并擴(kuò)大其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。90年代末，全球掀起了第五次并購(gòu)的浪潮，這次并購(gòu)浪潮持續(xù)五年多，幾乎所有的行業(yè)、所有的國(guó)家都被卷入這次浪潮中，引起了世界的極大關(guān)注。它已經(jīng)成為世界跨國(guó)直接投資的主要方式。這是跨國(guó)公司面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，在全球范圍內(nèi)進(jìn)行的戰(zhàn)略重組活動(dòng)。本文試圖在分析跨國(guó)公司在華并購(gòu)給我國(guó)帶來的利弊基礎(chǔ)上，就我國(guó)如何應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司在華并購(gòu)提出對(duì)策和建議。

一、基本概念解析

（一）并購(gòu)概念

第一，兼并（MERGER）是指兩家或更多的獨(dú)立企業(yè)合并組成一家企業(yè)，通常由一家占優(yōu)勢(shì)的公司吸收一家或更多的公司。兼并的方法包括：（1）用現(xiàn)金或證券購(gòu)買其它公司資產(chǎn)；（2）購(gòu)買其它公司的股份或股票；（3）對(duì)其它公司的股東發(fā)行新股票以換取其所持有的原股權(quán)，從而取得其它公司的資產(chǎn)和負(fù)債。

第二，收購(gòu)（ACQUISITION）是指企業(yè)用現(xiàn)金、債券或股票購(gòu)買另一家企業(yè)的部分或全部資產(chǎn)或股權(quán)，以獲得對(duì)該企業(yè)的控制權(quán)。收購(gòu)的對(duì)象有兩種形式：股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)。股權(quán)收購(gòu)是購(gòu)買一家企業(yè)的股份，成為被收購(gòu)方的股東，因此要承擔(dān)該企業(yè)相應(yīng)的債權(quán)和債務(wù)；而資產(chǎn)收購(gòu)則僅僅是一般資產(chǎn)的買賣行為，收購(gòu)方無需承擔(dān)被收購(gòu)方的債務(wù)。

兼并和收購(gòu)都是以產(chǎn)權(quán)為交易對(duì)象的交易行為。它們的基本動(dòng)因是相似的：為了增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力；擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)占有率；拓寬企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍；實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)戰(zhàn)略調(diào)整等。是一種有效地增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力和實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速擴(kuò)張策略和途徑。

兼并和收購(gòu)的區(qū)別主要表現(xiàn)為，在兼并中，被兼并企業(yè)將喪失法人地位，兼并企業(yè)將成為被兼并企業(yè)新的所有者和債權(quán)和債務(wù)的承擔(dān)者；但在收購(gòu)中，被收購(gòu)企業(yè)仍以法人實(shí)體存在，它的產(chǎn)權(quán)只是部分轉(zhuǎn)讓，收購(gòu)企業(yè)以其出資成本為限承擔(dān)被收購(gòu)企業(yè)的債務(wù)。

在實(shí)踐中，由于兼并和收購(gòu)二者的相似之處遠(yuǎn)超過其區(qū)別，所以經(jīng)常將其統(tǒng)稱為“并購(gòu)”或“購(gòu)并”。

（二）并購(gòu)類型

企業(yè)并購(gòu)類型可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。

第一，按雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系劃分，并購(gòu)可分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。

（1）橫向并購(gòu)。當(dāng)并購(gòu)雙方處于同一或相近的行業(yè)、生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)同一或相近的產(chǎn)品，并購(gòu)使資本在同一市場(chǎng)領(lǐng)域或部門集中時(shí)稱為橫向并購(gòu)。如1998年美國(guó)克萊斯勒公司與德國(guó)戴姆勒--奔馳公司的并購(gòu)。

橫向并購(gòu)可以加強(qiáng)企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)地位，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，但并購(gòu)后行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量減少，個(gè)別企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，容易形成共謀或壟斷，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)有潛在的負(fù)作用，因此橫向并購(gòu)在一定程度上受到政府的管制。

（2）縱向并購(gòu)。它發(fā)生在處于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不同階段的企業(yè)之間，是在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售上互為上下游關(guān)系的企業(yè)間進(jìn)行的并購(gòu)。如制造業(yè)企業(yè)對(duì)其上游的原材料供應(yīng)商、中間的運(yùn)輸公司、下游的銷售商甚至最終用戶的并購(gòu)。生產(chǎn)鏈的前向并購(gòu)和后向并購(gòu)可以減少交易的不確定性，減少交易成本，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)交易內(nèi)部化，更有效的組織專業(yè)化生產(chǎn)。

（3）混合并購(gòu)。是對(duì)處于不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、不同產(chǎn)品市場(chǎng)、從事不相關(guān)業(yè)務(wù)類型的企業(yè)間的并購(gòu)。并購(gòu)后將產(chǎn)生跨部門、跨行業(yè)的多種經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

這一類并購(gòu)可以降低單一行業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的市場(chǎng)范圍。可以實(shí)現(xiàn)不同企業(yè)間的資源互補(bǔ)和各種資源的優(yōu)化組合。還實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移。如以生產(chǎn)“萬寶路”香煙而聞名的菲利普莫里斯公司將香煙利潤(rùn)轉(zhuǎn)移，并購(gòu)一系列食品公司，進(jìn)行跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，最終成為全球第二大包裝食品公司。

第二，按并購(gòu)實(shí)現(xiàn)的方式來劃分，并購(gòu)還可以分為協(xié)議并購(gòu)、要約并購(gòu)。

（1）協(xié)議并購(gòu)，又稱直接并購(gòu)。是指并購(gòu)企業(yè)直接向目標(biāo)企業(yè)聯(lián)系，提出擁有所有權(quán)的要求，雙方通過一定的程序進(jìn)行磋商，達(dá)成共同協(xié)議，實(shí)現(xiàn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移的并購(gòu)方式。它容易得到目標(biāo)企業(yè)的理解和股東的合作，并能夠較好得獲得目標(biāo)企業(yè)的一些內(nèi)部資料和信息，降低并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和并購(gòu)后的整合難度。但談判過程可能因耗時(shí)長(zhǎng)，目標(biāo)企業(yè)要價(jià)高導(dǎo)致契約成本會(huì)過高。這種并購(gòu)一般屬于善意并購(gòu)。

（2）要約并購(gòu)，又稱間接并購(gòu)。是指并購(gòu)企業(yè)并不向目標(biāo)企業(yè)直接提出并購(gòu)的要求，而是通過在股票市場(chǎng)上收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)已發(fā)行的具有表決權(quán)的普通股票，從而取得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)的行為。并購(gòu)方可以利用目標(biāo)企業(yè)股價(jià)下跌之際，大量購(gòu)進(jìn)；或是在證券市場(chǎng)上以高于目標(biāo)企業(yè)當(dāng)前股價(jià)水平大量收購(gòu)該企業(yè)股票，取得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。這是成熟的證券市場(chǎng)上并購(gòu)上市公司的基本形式。

當(dāng)并購(gòu)企業(yè)通過證券市場(chǎng)取得一定比例的目標(biāo)企業(yè)的股票時(shí)，要依法向目標(biāo)企業(yè)的管理層和所有股東發(fā)出公開收購(gòu)要約，并按依法公告的收購(gòu)條件、收購(gòu)價(jià)格、收購(gòu)期限以及其他規(guī)定事項(xiàng)，收購(gòu)目標(biāo)公司股票以獲取股權(quán)。

間接并購(gòu)在股票市場(chǎng)上進(jìn)行，受到市場(chǎng)規(guī)則的限制，而且極有可能引起目標(biāo)企業(yè)的強(qiáng)烈反抗，采取各種反并購(gòu)手段，最后使并購(gòu)方付出過高代價(jià)取得目標(biāo)企業(yè)。這種并購(gòu)屬于敵意并購(gòu)。

第三，按并購(gòu)是否是雙方友好協(xié)商來劃分，并購(gòu)可分為善意并購(gòu)、敵意并購(gòu)。

（1）善意并購(gòu)。是指并購(gòu)企業(yè)事先與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行協(xié)商，征得其同意并通過談判達(dá)成收購(gòu)條件的一種并購(gòu)方式。雙方在談判中可以進(jìn)行信息交流和溝通，降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，避免因目標(biāo)企業(yè)反抗而造成的額外支出。但善意并購(gòu)中并購(gòu)方不得不犧牲自身的部分利益，以換取對(duì)方的合作。

（2）敵意并購(gòu)。是指并購(gòu)方并不事先協(xié)商，在證券市場(chǎng)上采取大量收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股票，意圖取得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，在遭到其反抗后仍強(qiáng)行收購(gòu)的行為。這種方式使并購(gòu)方完全處于主動(dòng)地位，而且行動(dòng)快，時(shí)間短，不會(huì)因?yàn)闀r(shí)間拖延而失去良機(jī)。但由于無法取得對(duì)方的合作和內(nèi)部資料，給公司估價(jià)帶來困難，而且目標(biāo)企業(yè)的反抗也會(huì)帶來較高的收購(gòu)成本。

由于敵意并購(gòu)容易引起股市的波動(dòng)，擾亂正常的經(jīng)濟(jì)秩序，各國(guó)政府都會(huì)對(duì)其有一定的管理和限制。

二、跨國(guó)公司在華并購(gòu)行為分析

隨著我國(guó)改革的深入，跨國(guó)公司在華直接投資的方式開始出現(xiàn)了新的變化，20世紀(jì)90年代初，跨國(guó)公司在華并購(gòu)?fù)顿Y的模式開始出現(xiàn)。1992年4月，香港中國(guó)策略投資公司（簡(jiǎn)稱中策公司，它是1991年12月12日在一家香港上市公司的基礎(chǔ)上易名而成的）收購(gòu)了山西太原橡膠廠，從而開創(chuàng)了改革開放以后外資在華并購(gòu)的先河。2001年隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織，外資并購(gòu)上市公司的相關(guān)政策出臺(tái)，相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善。這一切為跨國(guó)公司在華并購(gòu)的有力開展創(chuàng)造了便利的條件?？鐕?guó)公司在華并購(gòu)進(jìn)展更快，外資方成為上市公司大股東，跨國(guó)公司在華并購(gòu)涉足力度加深，跨國(guó)公司對(duì)一些壟斷性較強(qiáng)行業(yè)的上市公司具有濃厚的興趣，外資并購(gòu)的操作手段更為廣泛。

（一）跨國(guó)公司并購(gòu)我國(guó)企業(yè)的方式

跨國(guó)公司并購(gòu)我國(guó)企業(yè)可分為并購(gòu)非上市型與上市型企業(yè)兩種類型：

第一，跨國(guó)公司并購(gòu)非上市型企業(yè)的方式。

（1）整體收購(gòu)。外商整體收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的全部資產(chǎn)，組成外商獨(dú)資企業(yè)，從而使該企業(yè)成為其獨(dú)資子公司，這是外商并購(gòu)我國(guó)企業(yè)最徹底的方式，多發(fā)生在國(guó)有中小型企業(yè)。典型的案例是香港中策投資有限公司在中國(guó)的收購(gòu)行為?！爸胁攥F(xiàn)象”是外商投資并購(gòu)的起點(diǎn)。

（2）合資控股。合資控股是指外商與中方合資，外商注冊(cè)資本超過50%，以絕對(duì)控股的形式并購(gòu)我國(guó)國(guó)有企業(yè)?！昂腺Y控股”是外商并購(gòu)我國(guó)國(guó)有企業(yè)最普遍的形式?！昂腺Y控股”和“整體收購(gòu)”相比，有自身的一些特點(diǎn)。首先，收購(gòu)成本低廉?！昂腺Y控股”只需要收購(gòu)企業(yè)50%以上的股權(quán)，即可達(dá)到控制企業(yè)的目的。比如“中策公司”以5l%的股權(quán)就控股了我國(guó)一批國(guó)有企業(yè)。其次，使外商收購(gòu)我國(guó)國(guó)有大中型企業(yè)成為可能?！罢w收購(gòu)等于我國(guó)向外商出售國(guó)有企業(yè)，盡管目前有一些這樣的情況，但大都是一些小型企業(yè)，而且還要受到某些政策的約束。然而“合資控股”則不同，外商可以堂而皇之地與中方大型國(guó)有企業(yè)合資，并要求控股，這對(duì)中方來說，就是國(guó)有企業(yè)“嫁接”外資，這樣外商通過“合資控股”方式，便達(dá)到了事實(shí)上并購(gòu)我國(guó)大型國(guó)有企業(yè)的目的。外商采取“合資控股”方式并購(gòu)我國(guó)國(guó)有企業(yè)，其經(jīng)濟(jì)動(dòng)因是擴(kuò)大市場(chǎng)份額。通過“合資控股”，可以利用這些企業(yè)現(xiàn)有的優(yōu)勢(shì)，占據(jù)國(guó)內(nèi)的一大片市場(chǎng)，擴(kuò)大在我國(guó)市場(chǎng)的占有率。

（3）增資控股。外商在一開始就提出合資控股的要求不被接受時(shí)，便轉(zhuǎn)向一般性的合資經(jīng)營(yíng)。一些經(jīng)營(yíng)效益好，產(chǎn)品暢銷的合資企業(yè)中的外方投資者看到市場(chǎng)前景廣闊，便在合資經(jīng)營(yíng)中要求增資擴(kuò)股，中方在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)如果難以注入大量資金，所持股份自然會(huì)降低，外方由參股變成控股。

第二，跨國(guó)公司并購(gòu)上市型企業(yè)的方式。在跨國(guó)公司搶占中國(guó)這個(gè)擁有巨大潛力市場(chǎng)的浪潮中，我國(guó)企業(yè)中的上市公司已越來越受到外資的垂青，跨國(guó)公司已把并購(gòu)我國(guó)上市公司作為進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)的跳板。并購(gòu)方式多種多樣，有直接控股參股，也有間接收購(gòu)，歸納起來，主要有如下三種方式：

（1）“北旅模式”。A股市場(chǎng)協(xié)議收購(gòu)法人股份，即通過協(xié)議認(rèn)購(gòu)內(nèi)資法人股。1995年8月9日，北京北旅公告稱，日本五十鈴自動(dòng)車株式會(huì)社和伊騰忠商事株事會(huì)社通過協(xié)議一次性購(gòu)買北京北旅未上市流通的法人股4002萬股，占北旅總股本的25%，成為北旅的第一大股東，日方同時(shí)承諾，所持股份8年內(nèi)不向中國(guó)境內(nèi)法人或個(gè)人轉(zhuǎn)讓。此舉的意義，就在于創(chuàng)造了一個(gè)我國(guó)上市公司法人股轉(zhuǎn)讓的先例——向外商協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

（2）“贛江鈴模式”。即協(xié)議收購(gòu)上市公司擬發(fā)行的B股。在北旅事件發(fā)生10天后，美國(guó)福特汽車公司另辟新徑，與贛江鈴達(dá)成協(xié)議，以4000萬美元購(gòu)買贛江鈴新發(fā)行的B股的80%，占新股發(fā)行完后贛江鈴總股本的20%，從而成為贛江鈴第二大股東。

（3）“福耀模式”。即收購(gòu)國(guó)內(nèi)上市公司原外資股東股權(quán)。1996年3月，法國(guó)圣戈班間接控股福耀表明了外商控制我國(guó)上市公司的新動(dòng)向。出于進(jìn)軍我國(guó)玻璃市場(chǎng)，繼而開拓東南亞市場(chǎng)的需要，法國(guó)圣戈班工業(yè)集團(tuán)于1996年3月在香港收購(gòu)了福耀玻璃兩家發(fā)起法人股東——香港三益發(fā)展有限公司和香港鴻僑海外發(fā)展有限公司，從而間接持有福耀42%的股份，取得了福耀第一大股東的地位。

（二）跨國(guó)公司在華并購(gòu)的特征

第一，跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)集中在第二產(chǎn)業(yè)。

第二產(chǎn)業(yè)主要是制造業(yè)（家用電器、食品、日用品等在中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力已發(fā)展較為成熟的行業(yè)）。在第三產(chǎn)業(yè)以及高科技行業(yè)（如金融、咨詢、傳媒、信息技術(shù)等）的并購(gòu)活動(dòng)還很少，其中一個(gè)重要的原因是中國(guó)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外商投資的開放程度還比較低。

跨國(guó)公司并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)大多數(shù)是質(zhì)地較為優(yōu)良的企業(yè)。這些企業(yè)或者擁有可觀的市場(chǎng)份額，是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的主要生產(chǎn)廠家，在某個(gè)區(qū)域市場(chǎng)里面居于主導(dǎo)地位（如米其林并購(gòu)的上海輪胎橡膠廠是國(guó)內(nèi)最大的子午線輪胎生產(chǎn)廠家，占有三分之一強(qiáng)的市場(chǎng)份額；吉利并購(gòu)的上海刀片廠也曾是國(guó)內(nèi)最大的刀片生產(chǎn)廠）；或者具有優(yōu)良生產(chǎn)資產(chǎn)（如伊萊克斯并購(gòu)的湖南中意冰箱、南京伯樂洗衣機(jī)和杭州東寶空調(diào)）；或是擁有受過良好培訓(xùn)的技術(shù)工人；或是經(jīng)營(yíng)管理狀況良好。

當(dāng)然，跨國(guó)公司并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)中也有一些是經(jīng)營(yíng)不善、生產(chǎn)設(shè)施老化、負(fù)債嚴(yán)重的企業(yè)，但政府對(duì)跨國(guó)公司承諾在稅收等方面的優(yōu)惠條件、從而鼓勵(lì)跨國(guó)公司進(jìn)行收購(gòu)。最典型的例子是中央政府鼓勵(lì)美國(guó)柯達(dá)公司并購(gòu)了中國(guó)感光材料行業(yè)幾乎所有的主要生產(chǎn)商，這些廠家由于缺乏后繼技術(shù)能力并且經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致嚴(yán)重虧損，而柯達(dá)公司換回的優(yōu)惠條件是中國(guó)政府在2002年之前不允許其全球唯一的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手日本富士膠卷公司在中國(guó)進(jìn)行直接投資。

第二，跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)類型大都是橫向型，并謀求絕對(duì)控股。

跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)大都是橫向型的，目標(biāo)企業(yè)從屬于跨國(guó)公司既有的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域?？鐕?guó)公司通過橫向型并購(gòu)將其已有的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)順利拓展進(jìn)入中國(guó)，以期達(dá)到行業(yè)內(nèi)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，獲得壟斷利潤(rùn)。到目前為止，在化工行業(yè)中，全國(guó)最大的59家定點(diǎn)輪胎廠被外商控股的有10家；醫(yī)藥行業(yè)中最大的13家外資投資企業(yè)中，外商控股51%以上的有7家。

跨國(guó)公司一貫強(qiáng)調(diào)對(duì)投資企業(yè)的控制權(quán)，因此，它們絕大多數(shù)取得控股的地位。跨國(guó)公司不一定百分之百控股，它們只需獲得絕對(duì)控股（股份大于67%）、或?qū)崿F(xiàn)多數(shù)控股（股份大于50%）。多數(shù)控股的典型例子是阿爾卡特收購(gòu)上海貝爾：阿爾卡特收購(gòu)中方股東以及另一外國(guó)股東的18.35%的股份，從而擁有上海貝爾50%+1股的股份。

第三，并購(gòu)采用的方式由合資、購(gòu)買資產(chǎn)發(fā)展到借助證券市場(chǎng)實(shí)施并購(gòu)。

1995年以前，跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)主要通過和目標(biāo)企業(yè)建立合資企業(yè)、和利用對(duì)既有合資企業(yè)增資收購(gòu)中方投資者股權(quán)兩種方式實(shí)現(xiàn)；95年以后，更多的跨國(guó)公司開始借助證券市場(chǎng)完成并購(gòu)，如“北旅模式”。此外，目前，跨國(guó)公司在華并購(gòu)活動(dòng)中還出現(xiàn)了一種新的方式，就是所謂的外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)后境外上市的運(yùn)作，如中策公司將其控股的太原雙喜輪胎公司的55%的股權(quán)和杭州橡膠公司51%的股權(quán)在美國(guó)百慕大注冊(cè)為“中國(guó)輪胎公司”，并在紐約上市。這種運(yùn)作實(shí)際上只是跨國(guó)公司并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的延伸，其并購(gòu)方式仍然包含于上面提到的這幾種形式。

第四，由資本營(yíng)運(yùn)型并購(gòu)轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)營(yíng)型并購(gòu)。

早期在中國(guó)發(fā)生的幾次著名的跨國(guó)并購(gòu)可以歸納為資本營(yíng)運(yùn)型并購(gòu)：外方投資者并購(gòu)中國(guó)國(guó)內(nèi)的企業(yè)后并不參與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)和管理、而是將企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組后拿到跨國(guó)公司本市場(chǎng)上市，并在跨國(guó)公司本市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)原有投資的退出。從本質(zhì)上講，這些外國(guó)投資者并不是真正的跨國(guó)公司，而僅僅是一些全球投資基金公司，其典型的代表是在香港上市的中策公司。隨著跨國(guó)公司并購(gòu)在中國(guó)的興起、以及中國(guó)企業(yè)選擇外方合資者的日益成熟，資本營(yíng)運(yùn)型并購(gòu)在大多數(shù)行業(yè)都讓位于實(shí)體經(jīng)營(yíng)型并購(gòu)，即由真正從事某一行業(yè)實(shí)體經(jīng)營(yíng)的跨國(guó)公司進(jìn)行的并購(gòu)。

第五，國(guó)有企業(yè)成為跨國(guó)公司并購(gòu)的主要目標(biāo)。

在跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的案例中，國(guó)有企業(yè)成為目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。這反映出國(guó)有企業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)存量當(dāng)中仍占有主導(dǎo)地位。一定程度上可以說，被跨國(guó)公司并購(gòu)也是國(guó)企改革的一種出路。

三、跨國(guó)公司在華并購(gòu)利弊分析

跨國(guó)公司借助并購(gòu)方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)不僅僅是為了獲取眼前的利益，獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益甚至取得長(zhǎng)久的控制力才是他們的真正目的所在。目前國(guó)內(nèi)多數(shù)企業(yè)，尤其是國(guó)有企業(yè)，不僅缺乏資金、設(shè)備等發(fā)展所需的硬件，更為缺乏的是先進(jìn)的技術(shù)、管理手段、經(jīng)營(yíng)理念、國(guó)際市場(chǎng)渠道等支撐發(fā)展所需的軟件。跨國(guó)公司在并購(gòu)后輸入資本的司時(shí)也輸入了先進(jìn)的技術(shù)、手段和管理經(jīng)驗(yàn)等軟件，能夠大大緩解國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)之困。但是美國(guó)跨國(guó)公司并購(gòu)后常會(huì)帶來相關(guān)行業(yè)的大洗牌，導(dǎo)致眾多缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)倒閉，打破原來的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)進(jìn)入門檻，容易造成壟斷格局，甚至?xí)輾褡瀹a(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致大量的破產(chǎn)、失業(yè)和太高的外資依賴度。

（一）跨國(guó)公司在華并購(gòu)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的正面效應(yīng)

第一，資金輸血?？鐕?guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)能有效的補(bǔ)充我國(guó)資金不足，迅速形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力，增加社會(huì)有效供給。據(jù)估算，目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)重組大約需要資金2萬億——2.6萬億元，如此巨額資金，不可能全部從國(guó)內(nèi)籌集，因此，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)成為重要的現(xiàn)實(shí)來源。隨著跨國(guó)并購(gòu)數(shù)量的增多，外資的流入也大規(guī)模增加，這有效地緩解了中國(guó)建設(shè)資金緊張的矛盾?？鐕?guó)并購(gòu)帶來外資的流入和跨國(guó)并購(gòu)企業(yè)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)，已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和保持繁榮的重要源泉之一。

第二，技術(shù)創(chuàng)新。跨國(guó)公司在并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的同時(shí)，也為中國(guó)企業(yè)帶來了先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，提高了我國(guó)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，從而有利于我國(guó)新的資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)支柱的形成。

第三，制度創(chuàng)新。跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)，可以促進(jìn)市場(chǎng)導(dǎo)向型制度體系的建設(shè)，促使政府用利率、稅率、匯率等經(jīng)濟(jì)手段對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理，減少行政手段的干預(yù)，從而有利于我國(guó)市場(chǎng)體制的進(jìn)一步完善，促進(jìn)企業(yè)真正轉(zhuǎn)變機(jī)制，加速建立現(xiàn)代企業(yè)制度，改變?cè)髽I(yè)單一的國(guó)有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)為國(guó)有資本與跨國(guó)公司混合的資本結(jié)構(gòu)，從而使過去模糊不清的產(chǎn)權(quán)關(guān)系變得明晰起來。

第四，市場(chǎng)創(chuàng)新?？鐕?guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)在給跨國(guó)公司拓展市場(chǎng)的同時(shí)，也為我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來了新的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，使我國(guó)企業(yè)直面國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)企業(yè)大都對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的行情不太熟悉，跨國(guó)公司參與后，既可以迅速趕超國(guó)際生產(chǎn)力發(fā)展的先進(jìn)水平，又可以充分利用跨國(guó)公司方的國(guó)際關(guān)系、先進(jìn)的營(yíng)銷觀念和銷售網(wǎng)絡(luò)，把產(chǎn)品打進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)，并發(fā)揮擁有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的優(yōu)勢(shì)，直接對(duì)外經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)企業(yè)出口創(chuàng)匯能力。

（二）跨國(guó)公司在華并購(gòu)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面效應(yīng)

第一，國(guó)有資產(chǎn)流失。由于我國(guó)目前產(chǎn)權(quán)交易不規(guī)范，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的過程中存在國(guó)有資產(chǎn)嚴(yán)重流失的現(xiàn)象。主要原因如下：（1）資產(chǎn)評(píng)估不規(guī)范、不嚴(yán)格。一方面國(guó)有資產(chǎn)露評(píng)、低估問題嚴(yán)重?？鐕?guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)是在我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度改革剛剛起步的階段開始的，許多被并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)沒有經(jīng)過規(guī)范化的核定與評(píng)估，有的雖然經(jīng)過相關(guān)機(jī)構(gòu)的評(píng)估，但由于當(dāng)時(shí)資產(chǎn)評(píng)估制度不完善，評(píng)估方法不科學(xué)，低估國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值的情況時(shí)有發(fā)生；另一方面外方資產(chǎn)的價(jià)值往往被高估。在跨國(guó)公司以設(shè)備為股本的投資中，很多中國(guó)企業(yè)并沒有要求跨國(guó)公司將投入的設(shè)備拿到商檢部門進(jìn)行檢驗(yàn)和評(píng)估，跨國(guó)公司設(shè)備高估的問題得不到及時(shí)糾正，造成國(guó)有資產(chǎn)流失。（2）國(guó)有資產(chǎn)出售收入管理不善。由于我國(guó)對(duì)外商投資企業(yè)中外商的資金有分批投入的優(yōu)惠規(guī)定，導(dǎo)致一些跨國(guó)公司利用這一點(diǎn)拖欠資金。而且有的地方在收到資金后，對(duì)資金的使用方向缺乏有效的監(jiān)督管理，私自改變其用途，而不是按產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要用于資本再投入。（3）產(chǎn)權(quán)交易過程中的“尋租”活動(dòng)。某些政府官員和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者為了自己的經(jīng)濟(jì)利益有意地幫助跨國(guó)公司低估國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值，人為地壓低國(guó)有資產(chǎn)出售的價(jià)格，造成國(guó)有資產(chǎn)流失。（4）無形資產(chǎn)流失。在跨國(guó)公司并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的過程中，中方品牌被外商大肆“蠶食”，由此造成的無形資產(chǎn)的流失是目前跨國(guó)公司并購(gòu)國(guó)有企業(yè)過程中國(guó)有資產(chǎn)流失的一個(gè)重要因素。

第二，市場(chǎng)壟斷問題。目前，跨國(guó)公司在我國(guó)一些地區(qū)或行業(yè)整體并購(gòu)中國(guó)企業(yè)，具有非常清楚的控制、壟斷中國(guó)市場(chǎng)的動(dòng)機(jī)。例如飲料市場(chǎng)，幾乎完全是可口可樂、百事可樂的天下?？梢哉f，跨國(guó)公司通過并購(gòu)造成的市場(chǎng)壟斷已經(jīng)成了無法避免的問題。

第三，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、地區(qū)布局不合理?？鐕?guó)公司并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)多集中在第二產(chǎn)業(yè)，尤其是加工工業(yè)和勞動(dòng)密集型行業(yè)。因此，如果不對(duì)跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)行為加以引導(dǎo)，長(zhǎng)此以往，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)引起的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題會(huì)日益突出，也不利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與升級(jí)。此外，跨國(guó)公司并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)還存在地區(qū)分布不均的問題，跨國(guó)公司主要集中在東部地區(qū)，中西部的投資存量比重相當(dāng)少，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)在地區(qū)布局的不合理，將引發(fā)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不平衡，加大地區(qū)之間城鄉(xiāng)之間的差別，引發(fā)資源在地區(qū)和產(chǎn)業(yè)之間的重新配置，加大我國(guó)實(shí)現(xiàn)地區(qū)協(xié)調(diào)發(fā)展的成本。跨國(guó)公司通過為其控制的企業(yè)提供融資、研究與開發(fā)、銷售、市場(chǎng)信息、法律等全方位的服務(wù)，控制我國(guó)部分國(guó)有骨干企業(yè)，操縱和影響一大批協(xié)作配套廠家，如果一大批效益好、關(guān)系國(guó)計(jì)民生的企業(yè)被外商控制，將不利于國(guó)家對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行合理調(diào)控，長(zhǎng)此以往，勢(shì)必會(huì)對(duì)我國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全產(chǎn)生不利影響。

第四，部分跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)不利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展?？鐕?guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)后，常常從自身利益出發(fā)，將控股的企業(yè)在形式上進(jìn)行包裝，在境外上市或轉(zhuǎn)手獲利，抽走資金，從而不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。同時(shí)，跨國(guó)公司通常選擇效益較好的企業(yè)或企業(yè)的精華部分，把原有的債務(wù)、離退休人員、富余人員的安置包袱留給社會(huì)或原有企業(yè)，使這部分國(guó)有企業(yè)更加難以生存，職工處境更加艱難，增加了社會(huì)的不穩(wěn)定因素；如果跨國(guó)公司并購(gòu)的是上市公司，還會(huì)沖擊證券市場(chǎng)。跨國(guó)公司并購(gòu)的消息一經(jīng)公布，目標(biāo)公司的股票往往會(huì)受到過度炒作，莊家借題發(fā)揮，瘋狂拉抬，散戶也會(huì)狂熱追捧，極大地沖擊股票市場(chǎng)，加大了股市風(fēng)險(xiǎn)。例如，1995年8月9日，日本五十鈴伊藤忠商社協(xié)議受讓法人股參股“北京北旅”，消息公布后，“北京北旅”股票猛漲，短時(shí)間從5元一路攀升到12元，僅消息公布的當(dāng)天成交就達(dá)2600萬股，換手率40%，滬深股市由此掀起了一股炒作跨國(guó)公司并購(gòu)概念股的風(fēng)潮。這種純粹由于跨國(guó)公司并購(gòu)消息引發(fā)的股價(jià)劇烈震蕩，對(duì)于我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展是極其不利的。

另外，以短期套利為目的的金融資本對(duì)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)，將導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮與泡沫現(xiàn)象。國(guó)際金融資本對(duì)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)，與跨國(guó)公司產(chǎn)業(yè)資本并購(gòu)中國(guó)企業(yè)有所不同，其目的往往是為了短期套利，即將并購(gòu)后的企業(yè)進(jìn)行“包裝”，取得在境外上市或者再轉(zhuǎn)賣給相應(yīng)的跨國(guó)公司，從中牟取差價(jià)。金融資本的并購(gòu)?fù)ǔ２荒転橹袊?guó)帶來先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，僅僅是一種投機(jī)性的短期投資，容易助長(zhǎng)通貨膨脹和“泡沫經(jīng)濟(jì)”現(xiàn)象，埋下引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的隱患。

四、我國(guó)應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司在華并購(gòu)的對(duì)策

跨國(guó)并購(gòu)將是我國(guó)進(jìn)一步發(fā)展的動(dòng)力，也是制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的重要因素，所以面對(duì)跨國(guó)并購(gòu)，我們應(yīng)在正確認(rèn)識(shí)其利弊的基礎(chǔ)上，采取各種措施來引導(dǎo)跨國(guó)并購(gòu)，積極利用其有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一面，限制其消極的一面，以此來繼續(xù)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

（一）繼續(xù)加快產(chǎn)權(quán)制度的改革，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)

跨國(guó)公司若通過并購(gòu)的方式投資中國(guó)市場(chǎng)，必然會(huì)首選具有制度優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，因?yàn)橥顿Y這些產(chǎn)權(quán)清晰、公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范的企業(yè)，跨國(guó)公司才有可能充分發(fā)揮其跨國(guó)直接投資的所有權(quán)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。在產(chǎn)權(quán)不清晰的條件下，跨國(guó)收購(gòu)存在兩個(gè)巨大的制度：一是要收購(gòu)的目標(biāo)公司的資產(chǎn)所有權(quán)不清晰，收購(gòu)標(biāo)的本身就蘊(yùn)涵了巨大的風(fēng)險(xiǎn)；二是由于產(chǎn)權(quán)不清晰，企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不健全，收購(gòu)后的企業(yè)組織將難以通過產(chǎn)權(quán)來實(shí)現(xiàn)對(duì)資源的內(nèi)部?jī)?yōu)化配置，影響資源利用效率的提高和生產(chǎn)成本的降低。因此，必須加快產(chǎn)權(quán)制度的改革，完善公司治理結(jié)構(gòu)，改革國(guó)有資產(chǎn)管理體制，構(gòu)建多元的國(guó)有產(chǎn)權(quán)主體?；钴S我國(guó)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，使產(chǎn)權(quán)能夠真正流動(dòng)。

（二）制定和完善跨國(guó)并購(gòu)的法律體系

跨國(guó)并購(gòu)作為一種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為，離不開良好的法律體系。健全而規(guī)范的法律制度，可以節(jié)約交易的成本，減少并購(gòu)的不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，使跨國(guó)并購(gòu)快捷而順利的完成。世界知名的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所的一項(xiàng)最新調(diào)查顯示，90%的在華外資公司高層管理者表示，計(jì)劃在未來3年間擴(kuò)展在華業(yè)務(wù)。但受訪者認(rèn)為中國(guó)的法律環(huán)境是加人世貿(mào)組織后在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上的主要障礙。目前，中國(guó)現(xiàn)有的幾部外商投資法律主要是規(guī)范外商在國(guó)內(nèi)新設(shè)企業(yè)，對(duì)于跨國(guó)公司以購(gòu)并方式進(jìn)行直接投資則沒有涉及。國(guó)家經(jīng)貿(mào)委1999年8月頒布的《外商收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的暫行規(guī)定》，明確規(guī)定外商可以參與購(gòu)并國(guó)有企業(yè)，但在兼并、收購(gòu)的步驟方面還沒有具體的、操作性強(qiáng)的措施。2003年3月7日頒布、4月12日起施行的《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》，是我國(guó)第一部關(guān)于外資并購(gòu)的綜合性行政法規(guī)。它的推出，標(biāo)志著一個(gè)較為完整的外資并購(gòu)政策法規(guī)體系初步形成。該規(guī)定稱，所謂外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，是指外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)非外商投資企業(yè)（境內(nèi)公司）的股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)（股權(quán)并購(gòu)）；或外國(guó)投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)，以及外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)（資產(chǎn)并購(gòu)）。這次規(guī)定的實(shí)施只是向并購(gòu)法規(guī)體系的完成邁了一小步。并購(gòu)還涉及一些配套法規(guī)的建立和完善，如證券交易法、公司法、企業(yè)破產(chǎn)法等，其中許多規(guī)定對(duì)于并購(gòu)這一新的投資方式來說并不適用。為便于我國(guó)政府將國(guó)際并購(gòu)納人市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常軌道，達(dá)到吸收外資和保護(hù)國(guó)內(nèi)有效競(jìng)爭(zhēng)的雙重目的，同時(shí)又有利于跨國(guó)公司的投資，降低投資者對(duì)實(shí)施并購(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，所有針對(duì)國(guó)際并購(gòu)的立場(chǎng)、政策、審查程序等都應(yīng)在法律中體現(xiàn)出來。我國(guó)當(dāng)前最迫切的立法任務(wù)應(yīng)是制定《反壟斷法》、《跨國(guó)并購(gòu)審查法》等法律。

當(dāng)前我國(guó)既要重視對(duì)促進(jìn)跨國(guó)并購(gòu)增加的立法，還要重視對(duì)并購(gòu)進(jìn)行規(guī)范的法律制度，以防止外面的產(chǎn)業(yè)控制和威脅國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，防止并購(gòu)過程中國(guó)有資產(chǎn)流失。

（三）培育更加成熟的證券市場(chǎng)，加快建設(shè)中介服務(wù)體系

通過證券市場(chǎng)推進(jìn)跨國(guó)公司對(duì)華并購(gòu)?fù)顿Y，應(yīng)該是今后重點(diǎn)努力的方向。證券市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能以及上市公司資產(chǎn)的流動(dòng)性，使通過證券市場(chǎng)進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)交易的公正性、公平性能較好地得到保證。允許外商投資企業(yè)在A股上市，在條件成熟時(shí)，還可考慮對(duì)外國(guó)投資者開放A股市場(chǎng)，使證券市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)揮促進(jìn)跨國(guó)公司對(duì)華并購(gòu)?fù)顿Y的作用。此外，要加快建設(shè)包括產(chǎn)權(quán)交易、融資擔(dān)保、會(huì)計(jì)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、法律咨詢等全面的中介服務(wù)體系，使跨國(guó)公司考慮并購(gòu)?fù)顿Y時(shí)，能尋求到可信任的中介服務(wù)。跨國(guó)并購(gòu)是涉及專業(yè)知識(shí)范圍較寬、難度較高的交易行為，需要經(jīng)驗(yàn)豐富、實(shí)力雄厚的中介機(jī)構(gòu)來操作，如大型跨國(guó)投資銀行、價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)事務(wù)所等。而我國(guó)國(guó)內(nèi)目前還缺乏這方面的專門機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才。以資產(chǎn)評(píng)估為例，我國(guó)缺乏權(quán)威性的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、高素質(zhì)的專業(yè)評(píng)估隊(duì)伍和科學(xué)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)往往隸屬于國(guó)有資產(chǎn)管理部門或行業(yè)主管部門，這影響了評(píng)估的公正性和獨(dú)立性，在外資并購(gòu)中難以令外商信任。再加上評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和方法不科學(xué)，評(píng)估行業(yè)又缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)管，結(jié)果往往是導(dǎo)致評(píng)估操作的不規(guī)范。另外，許多地方的國(guó)有資產(chǎn)管理部門身份不清楚，同時(shí)具有法規(guī)制定者和企業(yè)所有者的雙重身份，這常常引起外商的疑問。需要一方面培育國(guó)內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)，盡快學(xué)會(huì)按國(guó)際規(guī)則操作，另一方面開放這些服務(wù)業(yè)務(wù)給國(guó)際中介機(jī)構(gòu)，并盡快本地化。我們要鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)的這類中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行合并以提高規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)能力，與國(guó)際企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，也允許外商在這些服務(wù)行業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)。

（四）放寬跨國(guó)并購(gòu)的行業(yè)限制

跨國(guó)并購(gòu)大多發(fā)生在金融、保險(xiǎn)、電信、商品流通等資本與技術(shù)密集型的服務(wù)性行業(yè)。由于這些行業(yè)不是我國(guó)的優(yōu)勢(shì)，相對(duì)的開放度也就很小。但實(shí)際上這些行業(yè)正是我國(guó)著重培養(yǎng)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的壟斷性行業(yè)，如果能正確看待扶持本國(guó)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與跨國(guó)公司合作的關(guān)系，利用跨國(guó)并購(gòu)，吸引更多的跨國(guó)公司投資，就應(yīng)該順次開放這些行業(yè)。鑒于我國(guó)吸引外資近年有所下降的狀況，以及東南亞國(guó)家采取更加優(yōu)惠的引資政策所帶來的競(jìng)爭(zhēng)壓力，我國(guó)對(duì)外商投資領(lǐng)域近年有所松動(dòng)，如2000年在金融業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、投資公司、航空業(yè)、工程公司、旅游業(yè)、中介服務(wù)等八個(gè)領(lǐng)域放寬對(duì)外商投資的限制。不過，從跨國(guó)并購(gòu)的角度而言，這些政策的力度似乎還顯得不夠。我們應(yīng)該采取積極的態(tài)度，順應(yīng)跨國(guó)公司并購(gòu)的潮流，加大開放的力度，在金融、保險(xiǎn)、電信和醫(yī)藥業(yè)吸引更多的跨國(guó)公司，提高參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的能力，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升。當(dāng)然，考慮到上述領(lǐng)域特別是金融業(yè)的敏感性，對(duì)其開放既要積極還要慎重。

（五）積極推進(jìn)我國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)

企業(yè)要想變強(qiáng)，必先變大。眾所周知，《財(cái)富》所評(píng)的世界500強(qiáng)，其實(shí)稱500大更為合適。因?yàn)橛幸恍?00強(qiáng)企業(yè)的盈利還少于中小企業(yè)，甚至個(gè)別公司如韓國(guó)大宇則出現(xiàn)了虧損，有的乃至破產(chǎn)。但不可否認(rèn)的是，在不少領(lǐng)域要想成為強(qiáng)者，必須先把企業(yè)做大，大是強(qiáng)的前提。如汽車制造業(yè)，國(guó)際公認(rèn)的最低規(guī)模效益線為30萬輛的年產(chǎn)量。中國(guó)加人WTO后，預(yù)計(jì)國(guó)外的汽車巨頭、鋼鐵巨頭、家電巨頭將會(huì)進(jìn)一步搶奪中國(guó)市場(chǎng)。在上述市場(chǎng)上，提高我國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)首先通過國(guó)內(nèi)并購(gòu)，培育出一批具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的大公司和企業(yè)集團(tuán)，積極展開與跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)大企業(yè)也應(yīng)積極實(shí)施跨國(guó)并購(gòu)。美國(guó)和西歐各國(guó)同屬發(fā)達(dá)國(guó)家，其領(lǐng)先企業(yè)面對(duì)的是一片廣闊的具有相同消費(fèi)層次的市場(chǎng)，所以英國(guó)的沃達(dá)豐電信公司收購(gòu)美國(guó)的企業(yè)后，也有足夠的能力在美國(guó)市場(chǎng)大行其道。同理，中國(guó)的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)同樣會(huì)面對(duì)一個(gè)廣闊的發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)，并在很大程度上是有能力去占領(lǐng)這些市場(chǎng)的，因?yàn)橹袊?guó)企業(yè)具有自身的比較優(yōu)勢(shì)。至于文化和管理上的差異，也會(huì)在謀求共同利益的目標(biāo)下得以克服。另外，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，現(xiàn)存大批外商投資企業(yè)，我國(guó)有能力的企業(yè)可在國(guó)內(nèi)對(duì)其實(shí)施并購(gòu)，也可以理解為廣義上的跨國(guó)并購(gòu)。

結(jié)論

中國(guó)作為世界最大的市場(chǎng)，一直是跨國(guó)公司競(jìng)相追逐的目標(biāo)。隨著我國(guó)對(duì)外開放程度的不斷提高和有關(guān)限制性政策的逐步取消，越來越多的跨國(guó)公司將采用跨國(guó)并購(gòu)的方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，可以預(yù)期跨國(guó)并購(gòu)將成為我國(guó)利用外資的主要方式之一?？鐕?guó)并購(gòu)一方面有利我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立，但同時(shí)跨國(guó)公司并購(gòu)的目標(biāo)和我國(guó)的利用外資目標(biāo)存在著差異性，而且跨國(guó)并購(gòu)帶來的負(fù)面影響不容低估，我們不僅僅要看到它們給中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的資金、技術(shù)和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，更要看到其對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)安全的負(fù)面影響。本文在分析跨國(guó)公司在華并購(gòu)夸張的影響時(shí)指出國(guó)有資產(chǎn)流失，市場(chǎng)壟斷，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是我國(guó)面對(duì)跨國(guó)公司在華擴(kuò)張并購(gòu)時(shí)必須要注意的問題。針對(duì)這些問題提出一方面要加快國(guó)內(nèi)企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，另一方面要放寬并購(gòu)行業(yè)限制，完善法規(guī)制度建設(shè)，積極推進(jìn)我國(guó)企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)。

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篇7

與此同時(shí),我國(guó)許多有特色優(yōu)勢(shì)的企業(yè)也不甘示弱,將業(yè)務(wù)范圍逐步向海外拓展,如海爾、聯(lián)想。雖然這些跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)管理方式上有所不同,但它們都不可避免地采取了本土化的營(yíng)銷戰(zhàn)略。所謂本土化戰(zhàn)略,是指一些跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)、公司為了在所在國(guó)或所在地區(qū)獲得最大化市場(chǎng)利益,充分滿足本地市場(chǎng)需求,適應(yīng)本地區(qū)文化,利用本地區(qū)經(jīng)營(yíng)人才和經(jīng)營(yíng)組織生產(chǎn)、銷售適應(yīng)特定地域的產(chǎn)品和服務(wù),而實(shí)行的一系列生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、決策的總和?！氨就粱斌w現(xiàn)在很多方面,其中最重要的就是營(yíng)銷本土化。

二、營(yíng)銷本土化勢(shì)在必行

(一)“本土化”是一種國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展,跨國(guó)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,它們不僅要與當(dāng)?shù)氐墓緭屨际袌?chǎng)份額,而且還要與同在一國(guó)市場(chǎng)的其他國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分羹奪食。因此,誰更了解市場(chǎng),誰更熟悉東道國(guó)的文化習(xí)俗,誰就在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)領(lǐng)先地位。從產(chǎn)品差異細(xì)分市場(chǎng)、個(gè)性化方面來看,為了迎合不同社會(huì)和文化對(duì)產(chǎn)品的不同需求,企業(yè)必須研究當(dāng)?shù)厣鐣?huì)和文化,開拓當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)所需的產(chǎn)品。

(二)從哲學(xué)的觀點(diǎn)看“本土化”問題—營(yíng)銷矛盾的特殊性大于普遍性我們都知道任何事物既有共性,又有特性,而營(yíng)銷的成功與否在于企業(yè)是否注意到了所在市場(chǎng)的特殊性,并能采取相應(yīng)的營(yíng)銷策略。這正是“本土化”的精髓所在。世界是多彩的,組成世界的每一部分都有其自身的特點(diǎn),民風(fēng)習(xí)俗、價(jià)值觀念、禁忌愛好、消費(fèi)觀念、道德理想、政策制度等人文因素都對(duì)產(chǎn)品的目標(biāo)市場(chǎng)開拓產(chǎn)生極大的影響。例如,美國(guó)人在選擇服裝時(shí)注重張揚(yáng)個(gè)性,追求標(biāo)新立異;中國(guó)人則是追求典雅含蓄,合群合體。由于這些人文因素的差異,世界各國(guó)消費(fèi)者對(duì)商品的態(tài)度和價(jià)值觀有很大的不同,從而導(dǎo)致購(gòu)買行為表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。因此企業(yè)只有重視目標(biāo)市場(chǎng)的“本土化研究”,做到“入鄉(xiāng)隨俗,適市營(yíng)銷”,才能富有成效的拓展市場(chǎng)空間。

三、跨國(guó)公司實(shí)施本土化營(yíng)銷的五個(gè)方面市場(chǎng)營(yíng)銷是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,它涉及諸多營(yíng)銷要素和營(yíng)銷手段,是營(yíng)銷諸要素的整合

因此,本土化營(yíng)銷要從營(yíng)銷組合諸要素等多方面入手,達(dá)成營(yíng)銷戰(zhàn)略和營(yíng)銷手段的本土化。具體而言,跨國(guó)企業(yè)的本土化營(yíng)銷可劃分為產(chǎn)品本土化、品牌本土化、價(jià)格本土化、渠道本土化和促銷本土化。當(dāng)然,這種劃分并不是絕對(duì)的,界限明朗的,因?yàn)樗鼈兿嗷ブg有著千絲萬縷的聯(lián)系,互相滲透、相輔相成。

(一)產(chǎn)品本土化產(chǎn)品本土化是產(chǎn)品設(shè)計(jì)要適應(yīng)目標(biāo)的需求和口味,它還包括產(chǎn)品研發(fā)本土化。例如,海爾冰箱能在美國(guó)市場(chǎng)取得一系列成就就是因?yàn)樗诿绹?guó)實(shí)施了“本土化”策略。海爾冰箱自進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)以來,由于節(jié)能指標(biāo)達(dá)到了美國(guó)2001年DOE標(biāo)準(zhǔn),再加上總部設(shè)在洛杉磯的美國(guó)海爾設(shè)計(jì)中心專為美國(guó)消費(fèi)者度身打造,而成為美國(guó)消費(fèi)者喜愛的品牌。當(dāng)然在實(shí)施產(chǎn)品本土化中,最具代表性的當(dāng)屬麥當(dāng)勞和肯德基這兩家快餐巨頭了。在上海,肯德基的營(yíng)業(yè)狀況比麥當(dāng)勞好,但這并不是因?yàn)榭系禄M(jìn)入上海的時(shí)間比麥當(dāng)勞早,而是因?yàn)辂湲?dāng)勞剛開始沒有了解到上海人不喜歡吃牛肉。后來,為了迎合上海人的口味,上海麥當(dāng)勞不得不用豬肉代替牛肉,并且用麥樂雞與肯德基的家鄉(xiāng)雞來競(jìng)爭(zhēng)?？系禄遣桓事浜?該公司一直致力于研發(fā)適合中國(guó)人口味的新產(chǎn)品,以取悅于消費(fèi)者。他們相繼在北京推出“榨菜肉絲湯”,“寒稻香蘑飯”;并在上海推出“海鮮蛋花粥”,“香菇雞肉粥”等中式早餐。

(二)品牌本土化品牌是產(chǎn)品戰(zhàn)略的一個(gè)主要課題,由于其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有著舉足輕重的作用,所以往往將其從產(chǎn)品策略中分離出來。品牌的一半是文化,跨國(guó)公司自進(jìn)入中國(guó)以來,十分注重適應(yīng)中國(guó)獨(dú)有的國(guó)情,主動(dòng)根據(jù)中國(guó)消費(fèi)者的需要、偏好和支付能力等因素,為產(chǎn)品準(zhǔn)確定位,不遺余力地在產(chǎn)品生產(chǎn)、包裝設(shè)計(jì)、商標(biāo)名稱、廣告宣傳等各個(gè)環(huán)節(jié)增加品牌的文化投入,從而創(chuàng)造出本土化的品牌。在商標(biāo)名稱上,跨國(guó)企業(yè)無不苦心孤詣,力求匠心獨(dú)運(yùn)。20世紀(jì)80年代,Cocacola公司再次登陸中國(guó),他們?cè)谘芯苛?萬個(gè)漢字的基礎(chǔ)上,最后確定了發(fā)音相近,讀音悅耳,寓意精妙的“可口可樂”四個(gè)中國(guó)字,所取得的成功眾所周知?！把┍獭笔强煽诳蓸饭尽皊prite”飲料,在美國(guó)十分暢銷,但“sprite”翻譯成漢語(yǔ)的意思是“魔鬼”、“小妖精”,為了挺進(jìn)中國(guó),他們多方征求意見,反復(fù)進(jìn)行論證,經(jīng)過幾個(gè)方案的篩選,最終決定將其直接譯音為“雪碧”,意為純潔清涼之意。還有飄柔、潘婷、海飛絲、舒膚佳、玉蘭油等具有中國(guó)特色的品牌名稱,也都是美國(guó)寶潔公司的產(chǎn)品。

(三)價(jià)格本土化由于運(yùn)往各國(guó)的產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)、關(guān)稅、經(jīng)濟(jì)狀況不同,跨國(guó)企業(yè)在向各國(guó)銷售自己的產(chǎn)品時(shí),面臨著產(chǎn)品的定價(jià)差異問題。同一種商品如果在世界各地采取同一的價(jià)位,可能會(huì)出現(xiàn)很多問題,因?yàn)槟撤N商品的價(jià)格可能在一些國(guó)家被認(rèn)為物超所值,而在另一些國(guó)家卻可能相反。因此,跨國(guó)企業(yè)在進(jìn)行定價(jià)時(shí),往往要考慮各國(guó)目標(biāo)消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)收入狀況、消費(fèi)觀念、價(jià)值觀念、群體偏好和消費(fèi)者對(duì)價(jià)格的心理承受力等因素。當(dāng)然還要參考一下同類進(jìn)口產(chǎn)品和當(dāng)?shù)赝惍a(chǎn)品的價(jià)格區(qū)間,盡量使產(chǎn)品價(jià)格處在這個(gè)價(jià)格區(qū)間范圍內(nèi)。此外,當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況也是跨國(guó)企業(yè)制定價(jià)格的考慮因素之一。

(四)分銷渠道本土化跨國(guó)企業(yè)在國(guó)外進(jìn)行銷售時(shí),必須考慮各國(guó)分銷渠道的差異。他們?cè)阡N售商品時(shí)要以適應(yīng)當(dāng)?shù)氐姆咒N渠道來進(jìn)行,并且要考慮各種可能出現(xiàn)的異常情況。跨國(guó)企業(yè)(除少數(shù)外)在異地銷售往往沒有自己的營(yíng)銷渠道,因?yàn)樽越ㄇ罆?huì)花費(fèi)很多人力、物力和財(cái)力成本,而且難度大、不易維護(hù)。所以,他們經(jīng)常選擇與大企業(yè)合作的方式來利用知名品牌已建成的渠道。比如說,日本三洋與海爾的日中市場(chǎng)互換策略就已開始利用海爾的網(wǎng)絡(luò)。

(五)促銷本土化在促銷上,“本土化”策略被各跨國(guó)公司用得極其頻繁。他們根據(jù)所在國(guó)的風(fēng)俗習(xí)慣、民族節(jié)日適時(shí)地推出了符合當(dāng)?shù)厍闆r的促銷策略,以此來抓住消費(fèi)者的情感世界。可口可樂在中國(guó)的廣告宣傳就別出心裁,令人叫絕。他們?cè)谖覈?guó)春節(jié)來臨之前,向顧客贈(zèng)送對(duì)聯(lián),上聯(lián)為“春節(jié)家家包餃子”,下聯(lián)是“新年戶戶放鞭炮”,橫批則是“可口可樂”。這種采用漢民族特有的對(duì)聯(lián)形式的宣傳,使我國(guó)消費(fèi)者與可口可樂產(chǎn)品的心理距離一下子就拉近了。伊萊克斯更是將它的親情化營(yíng)銷演到了實(shí)處。為了宣傳變頻冰箱的節(jié)能優(yōu)勢(shì),它打出了“還能再省嗎?伊萊克斯推出日耗電不足半度的冰箱”,“省是中國(guó)人的美德”的廣告語(yǔ)。此外,在媒體選擇上,跨國(guó)企業(yè)也頗費(fèi)心思。

四、本土企業(yè)也需要營(yíng)銷本土化

(一)案例分析20世紀(jì)90年代初期,武漢長(zhǎng)江啤酒有限公司生產(chǎn)的中德啤酒曾在武漢電視臺(tái)、湖北電視臺(tái)上大打廣告,廣告口號(hào)是“中德啤酒很德國(guó)!很德國(guó)!”意思是“中德”啤酒是使用德國(guó)釀造技術(shù)、聘用德國(guó)專家、引進(jìn)德國(guó)生產(chǎn)設(shè)備、純正德國(guó)口味的一種中、高檔啤酒。這一廣告至今在武漢市民中仍有較深印象,其廣告投資不能說不大,廣告效果也不能說不好。但是,這一廣告并沒有推動(dòng)產(chǎn)品的銷售,“中德”啤酒及其生產(chǎn)廠家最終還是在1995年被“百威”啤酒收購(gòu),中德啤酒這個(gè)品牌,從此在市場(chǎng)上消失。中德啤酒的失敗,很大程度上是由于其沒有很好地了解當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)環(huán)境和消費(fèi)者的習(xí)慣,也就是沒有做好“本土化”研究。在定價(jià)上,“中德啤酒”的價(jià)格是主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手“行吟閣”啤酒的近兩倍。當(dāng)“行吟閣”賣一元時(shí),中德賣兩元左右。由于啤酒的主要消費(fèi)群體是中、低收入的武漢市民,他們不可能不考慮價(jià)格上的對(duì)比。因此,定價(jià)偏高是中德啤酒賣不動(dòng)的一個(gè)重要原因。在產(chǎn)品口味上,由于武漢天氣較熱,市民喜歡喝清淡爽口、酒精含量較低的啤酒,而中德啤酒口味較濃、酒精含量較高,這是產(chǎn)品本身存在的一個(gè)銷售障礙。在銷售網(wǎng)點(diǎn)的分布上,中德啤酒主要通過大中型賓館、飯店、涉外飯店銷售,并通過一些中檔以上,裝修較好的零售店銷售,而不在居民區(qū)附近的個(gè)體戶小店、夫妻店鋪,以維持其中、高檔的產(chǎn)品形象和企業(yè)形象。但是,武漢市民購(gòu)買啤酒一個(gè)最大的行為特征就是哪近就在哪兒買,沒有人會(huì)騎個(gè)單車花十幾分鐘,甚至半個(gè)小時(shí)去找哪兒有中德啤酒。這是中德啤酒在銷售網(wǎng)點(diǎn)上一個(gè)重要障礙。超級(jí)秘書網(wǎng)

(二)我國(guó)企業(yè)在本國(guó)的營(yíng)銷也應(yīng)采取本土化策略任何一個(gè)國(guó)家并不是所有的企業(yè)和產(chǎn)品都要進(jìn)行國(guó)際化的擴(kuò)張,總有不少企業(yè)和產(chǎn)品立足內(nèi)銷市場(chǎng)。因此,跨國(guó)企業(yè)的本土化營(yíng)銷對(duì)我國(guó)本土企業(yè)也有很大的借鑒意義。我國(guó)幅員遼闊,各地的氣候、環(huán)境不盡相同,56個(gè)民族的風(fēng)俗習(xí)慣也各異,城鄉(xiāng)差別,各地政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境差異等等,這一切都導(dǎo)致了各個(gè)地區(qū)人們的消費(fèi)口味、偏好、甚至價(jià)值觀、審美觀會(huì)有很大的不同。比如說,在做菜的口味上,有一種說法是“南甜北咸,東辣西酸’;再比如說,在穿衣上,南方人身材普遍嬌小,而北方人普遍偏高,因此,服裝廠在加工時(shí)就應(yīng)該考慮這個(gè)問題,針對(duì)不同地區(qū),在尺寸上加工適合當(dāng)?shù)厝松聿牡囊路Ｓ捎谖覈?guó)的這些“特殊國(guó)情”,我國(guó)企業(yè)在本國(guó)進(jìn)行跨區(qū)域銷售時(shí),尤其應(yīng)該采取本土化營(yíng)銷策略。在產(chǎn)品上,要深入了解當(dāng)?shù)厝说南M(fèi)習(xí)慣、偏好,來及時(shí)調(diào)整自己的產(chǎn)品。在價(jià)格制定上,要考慮到城鄉(xiāng)收入差別、地區(qū)收入差別來及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品在各地區(qū)的價(jià)位。對(duì)于連鎖零售企業(yè)來說,應(yīng)根據(jù)連銷店所在地的人均收入水平和當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境來適當(dāng)?shù)卣{(diào)整商品的價(jià)格。在當(dāng)?shù)氐拇黉N上,應(yīng)深入研究當(dāng)?shù)厝私邮招畔⒌膩碓础１热绯鞘欣锏纳习嘧?、學(xué)生、老年人等,他們接收信息的媒體各不相同。老年人傾向于廣播、報(bào)紙;上班族多通過報(bào)紙和電視來了解信息。此外,采用名人促銷時(shí),應(yīng)盡量選擇當(dāng)?shù)厝讼矚g并信得過的人士,最好這位名人是在當(dāng)?shù)爻錾Ｔ诜咒N渠道上,當(dāng)然應(yīng)采取當(dāng)?shù)氐那?采用當(dāng)?shù)氐姆咒N商、商,通過他們?cè)诋?dāng)?shù)匾呀⒑玫囊幌盗袪I(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)來分銷商品,這樣可以節(jié)約很多人力、物力和財(cái)力成本。

五、結(jié)束語(yǔ)

總之,營(yíng)銷本土化的核心是關(guān)系本土化。不論是跨國(guó)企業(yè),還是我國(guó)的一般性企業(yè),只要進(jìn)行跨區(qū)域銷售,就應(yīng)該處理好與所在國(guó)或地區(qū)的各種關(guān)系問題,即與消費(fèi)者、分銷商以及各級(jí)政府等之間的關(guān)系。因?yàn)殛P(guān)系處理好了,本土化營(yíng)銷的目的也就達(dá)到了。

參考文獻(xiàn):

〔1〕張青山,趙忠華.企業(yè)人才培養(yǎng)的當(dāng)?shù)鼗蛢?nèi)部化〔J〕.管理現(xiàn)代化,2000,(1).

篇8

一、經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化中的組織變革

一個(gè)組織所需要的知識(shí)是由組織經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)環(huán)境決定的。傳統(tǒng)的組織環(huán)境主要包括競(jìng)爭(zhēng)者、客戶、供應(yīng)商以及常規(guī)環(huán)境等。20世紀(jì)90年代以來，組織的業(yè)務(wù)環(huán)境發(fā)生了一些新的變化，這些新的變化是對(duì)傳統(tǒng)環(huán)境因素的一種補(bǔ)充。Drucker(1992)Ill發(fā)現(xiàn)，組織的業(yè)務(wù)環(huán)境本身在向復(fù)雜化的方向發(fā)展。目前發(fā)生的環(huán)境變化主要在四個(gè)領(lǐng)域影響組織的業(yè)務(wù)：(1)組織結(jié)構(gòu)的變化；(2)勞動(dòng)力構(gòu)成特征的變化；(3)員工角色及責(zé)任的變化；(4)信息技術(shù)的變化。一個(gè)組織若想對(duì)這種時(shí)刻變化的業(yè)務(wù)環(huán)境做出快速有效的反應(yīng)，其知識(shí)來源所發(fā)揮的作用越來越大。組織結(jié)構(gòu)正在逐步扁平化，即組織結(jié)構(gòu)是圍繞著團(tuán)隊(duì)和項(xiàng)目組織起來的，因此，組織能夠?qū)μ魬?zhàn)和機(jī)遇做出較快的反應(yīng)。勞動(dòng)力的構(gòu)成特征是不斷變化的?？鐕?guó)公司的發(fā)展表明，技術(shù)純熟的員工(從生產(chǎn)線、研究機(jī)構(gòu)、技術(shù)支持隊(duì)伍以及其他領(lǐng)域直至管理隊(duì)伍)會(huì)在不同的時(shí)間被指派到不同國(guó)家的不同地點(diǎn)的公司開展工作。員工的角色和責(zé)任在向以團(tuán)隊(duì)和項(xiàng)目為基礎(chǔ)建立的隊(duì)伍轉(zhuǎn)移，這樣的隊(duì)伍以員工的知識(shí)和專業(yè)技術(shù)為基礎(chǔ)，員工擁有更多的決策權(quán)。組織越來越依賴各個(gè)層級(jí)所有職能團(tuán)隊(duì)的員工的知識(shí)和專業(yè)技術(shù)，這表明了知識(shí)的生產(chǎn)力支持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)今技術(shù)的飛速發(fā)展極大地影響了知識(shí)管理和組織結(jié)構(gòu)，技術(shù)使得人們對(duì)于構(gòu)建知識(shí)和信息的方式有了多種新選擇；同時(shí)反應(yīng)時(shí)間也極大地縮短了。如今，在計(jì)算機(jī)和通信技術(shù)的支持下，員工的知識(shí)和專業(yè)技術(shù)可以被記錄備案，并且可以在組織內(nèi)部以前所未有的效率共享。

二、經(jīng)濟(jì)全球化中的知識(shí)密集型公司

組織結(jié)構(gòu)中的這些變化、以團(tuán)隊(duì)和項(xiàng)目為基礎(chǔ)建立的隊(duì)伍、信息技術(shù)以及知識(shí)來源的轉(zhuǎn)移都是后工業(yè)組織的明顯標(biāo)志。后工業(yè)組織，就是那些利用信息技術(shù)來提升其員工集體專業(yè)知識(shí)的組織。這種專業(yè)知識(shí)和生產(chǎn)技術(shù)一起便構(gòu)成了知識(shí)。那些極大地開發(fā)了自身的知識(shí)探索能力的后工業(yè)型組織，主要是那些知識(shí)密集型公司。知識(shí)密集型公司自從工業(yè)時(shí)代便已經(jīng)存在。所謂知識(shí)密集型，是指這些公司生產(chǎn)力的基礎(chǔ)對(duì)知識(shí)、而不是資本或勞動(dòng)力的依賴性相對(duì)較高。知識(shí)密集型組織與其他類型組織的區(qū)別，主要在于其知識(shí)是被管理和組織的。知識(shí)密集型組織的結(jié)構(gòu)與官僚的層級(jí)組織結(jié)構(gòu)有所區(qū)別，它更傾向于依賴組織中員工的獨(dú)立自主，要求員工進(jìn)行廣泛的交流以便進(jìn)行協(xié)作從而解決問題。在知識(shí)密集型組織中，知識(shí)和專業(yè)技術(shù)的作用尤其重要，Bender和Fish(2000)提出了知識(shí)層級(jí)的觀點(diǎn)，認(rèn)為信息是有意義的資料的集合，而知識(shí)是由信息通過整合個(gè)人的價(jià)值觀和信仰轉(zhuǎn)化而來的；專業(yè)技術(shù)和知識(shí)相區(qū)別之處在于知識(shí)的深度，專業(yè)技術(shù)是通過個(gè)人的學(xué)習(xí)、訓(xùn)練、經(jīng)歷和教育積累起來的。從更廣義的角度來說，知識(shí)密集型組織還包括其他類型的組織，如管理咨詢公司、法律公司、會(huì)計(jì)公司、計(jì)算機(jī)咨詢公司、具有研發(fā)功能的機(jī)構(gòu)以及高技術(shù)組織、醫(yī)藥業(yè)、建筑業(yè)、廣告業(yè)、保健業(yè)，等等。在知識(shí)密集型組織中，人力資本的質(zhì)量在決定公司的成敗中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。Svieby(1999)指出，與傳統(tǒng)的生產(chǎn)型組織不同，在知識(shí)密集型組織中，信息的流通、人力資源以及知識(shí)是非常重要的，而前者更重視貨物或產(chǎn)品的流通、機(jī)器和固定資產(chǎn)。當(dāng)組織跨越國(guó)境，在與本國(guó)極為不同并充滿挑戰(zhàn)的地域開展其業(yè)務(wù)時(shí)，知識(shí)管理的重要性就愈發(fā)明顯。國(guó)際化推動(dòng)各個(gè)組織跨越時(shí)間和空間進(jìn)行有效地協(xié)作，轉(zhuǎn)移、共享、使用并積累知識(shí)。

三、知識(shí)密集型跨國(guó)公司中的知識(shí)分散問題

知識(shí)是組織獲取成功的核心因素，知識(shí)資產(chǎn)往往被認(rèn)為是組織能力的基礎(chǔ)，而能力是公司向市場(chǎng)供應(yīng)產(chǎn)品和服務(wù)的基礎(chǔ)。知識(shí)管理已經(jīng)逐漸成為公司為了在將來的動(dòng)態(tài)全球經(jīng)濟(jì)中取得成功而必須培養(yǎng)的核心能力。經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)超越了一國(guó)的界限并進(jìn)一步擴(kuò)充其市場(chǎng)基礎(chǔ)，跨國(guó)公司逐步在海外建立了辦公地點(diǎn)、分公司和合資公司，以便開發(fā)國(guó)際市場(chǎng)中存在的廣泛機(jī)遇。隨著公司逐步走向國(guó)際化，組織為了成功地參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，必須有效且高效地利用和管理其組織知識(shí)，并將組織知識(shí)戰(zhàn)略性地應(yīng)用到其全球經(jīng)營(yíng)的具體條件和環(huán)境中。此時(shí)，激烈的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)給組織實(shí)施這些活動(dòng)造成極大的壓力。對(duì)于知識(shí)密集型組織來說，知識(shí)管理的主要挑戰(zhàn)一直是支持組織存在、成長(zhǎng)和進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵問題。先進(jìn)的信息技術(shù)在一定程度上極大地幫助了這些組織進(jìn)行更有效的內(nèi)部和外部協(xié)作，員工問隨時(shí)通過電子郵件、電話、公司內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)、因特網(wǎng)、視頻會(huì)議、組件、電子布告欄、數(shù)據(jù)庫(kù)和其他工具進(jìn)行聯(lián)系，以便進(jìn)行協(xié)作和共享。盡管技術(shù)已經(jīng)成為人們之間相互聯(lián)系必不可少的工具，但它本身不能管理分散性的組織知識(shí)和為公司創(chuàng)造可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。很多組織已經(jīng)意識(shí)到，為了保持競(jìng)爭(zhēng)地位，企業(yè)必須挖掘從其員工、供應(yīng)商、客戶和合作伙伴那里收集來的顯性和隱性的組織知識(shí)資產(chǎn)。對(duì)于知識(shí)密集型組織來說，不斷地推動(dòng)員工問的面對(duì)面交流和個(gè)人識(shí)別尤其重要。視頻會(huì)議以及其他技術(shù)工具只能幫助人們?cè)谝欢ǖ姆秶鷥?nèi)進(jìn)行聯(lián)系，員工們?nèi)粝牖ハ鄬W(xué)習(xí)必須成為一個(gè)大環(huán)境下的團(tuán)隊(duì)的成員，在這個(gè)大環(huán)境中，他們可以進(jìn)行互動(dòng)，并且每個(gè)人都可以親自參與到學(xué)習(xí)的過程中去。Garvin(1993)認(rèn)為，互相學(xué)習(xí)和共享知識(shí)的最有效的方法之一就是參與到人員流動(dòng)活動(dòng)中去。人員流動(dòng)活動(dòng)是有益于組織中的人員之間共享和儲(chǔ)存知識(shí)(尤其是隱含知識(shí))的一種方法。實(shí)際上，跨國(guó)公司的海外員工和國(guó)際作業(yè)人員更應(yīng)該強(qiáng)化這種活動(dòng)的參與意識(shí)，而不應(yīng)該逐漸減少這種活動(dòng)。只有通過員工的積極參與，一種學(xué)習(xí)環(huán)境和知識(shí)共享文化才能得以建立和發(fā)展。個(gè)人的專業(yè)技術(shù)是通過培訓(xùn)、學(xué)習(xí)、實(shí)踐和教育獲取的。組織是一個(gè)集體，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的、以知識(shí)為基礎(chǔ)的系統(tǒng)，它包含了所有個(gè)人的專業(yè)技術(shù)。組織的知識(shí)是通過時(shí)間積累的，最終會(huì)形成一套規(guī)則或者更有序的、有組織的原則，通過這些規(guī)則或原則，組織可以創(chuàng)造、改善和轉(zhuǎn)移新的能力。在實(shí)踐中，由于知識(shí)是分散的，員工可能掌握很多具體的解決問題的方案、新的信息和知識(shí)或者很多關(guān)于某個(gè)特殊問題的信息和知識(shí)，而這些是企業(yè)管理人員所沒有的。Tsoukas(1996)”研究發(fā)現(xiàn)，一個(gè)組織也是一個(gè)分散知識(shí)系統(tǒng)，具體而言，一個(gè)公司的知識(shí)是分散的，它本質(zhì)上是含糊的，原因在于沒有人事先知道某種知識(shí)的內(nèi)容是什么或者應(yīng)該是什么，公司面臨著極大的不確定性。分散知識(shí)的特點(diǎn)是它從不集中地存在于公司中，而僅僅以不完整的、往往是矛盾的知識(shí)點(diǎn)的形式存在，被所有獨(dú)立的個(gè)人擁有。

分散知識(shí)本質(zhì)上是分散的。不可能聚集起來傳達(dá)給組織內(nèi)部的權(quán)威人員。企業(yè)國(guó)際化的進(jìn)程進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了知識(shí)的分散本質(zhì)。在跨國(guó)公司的海外經(jīng)營(yíng)中必然導(dǎo)致企業(yè)員工分布在不同的國(guó)家，結(jié)果往往是這些員工對(duì)于他們所在東道國(guó)市場(chǎng)了解更多。國(guó)際化增加了知識(shí)密集型組織由于知識(shí)的分散本質(zhì)引發(fā)的問題的數(shù)量：

(1)當(dāng)組織進(jìn)入新的市場(chǎng)或者參與到新的實(shí)踐領(lǐng)域時(shí)，組織需要更大數(shù)量的資本投資和人力資本形式的資源。

(2)當(dāng)組織進(jìn)入新的市場(chǎng)或當(dāng)組織引進(jìn)一種新的服務(wù)，而客戶對(duì)這種服務(wù)沒有經(jīng)驗(yàn)時(shí)，信息的不對(duì)稱性就更加明顯。這些不對(duì)稱性可以歸咎于知識(shí)差距。在這種知識(shí)差距中，學(xué)習(xí)依賴于過程，能力是通過實(shí)踐學(xué)習(xí)創(chuàng)造和發(fā)展的。另外，由于知識(shí)的分散本質(zhì)，每個(gè)行動(dòng)者都會(huì)掌握不同的能力、知識(shí)、對(duì)國(guó)際環(huán)境的理解和認(rèn)知框架，而這些都會(huì)導(dǎo)致更大的不對(duì)稱。

(3)結(jié)構(gòu)的不確定性導(dǎo)致更多的在國(guó)際環(huán)境下的決策問題和解決方案，不同選擇的可能性以及所有的不同選擇都是未知的。:

篇9

Abstract：Sincelate1980''''s,transnationalmergerandacquisitionhasbecomeaworldtrendandmajorForeignDirectInvestmentmeansoftransnationalcorporations.Withthecompetitionamongtransnationalcorporationsarebeingintensifiedcontinuously,themarketofChina,whichhasgreatpotentialitiesandupgradedmarketlevelshasbeenandwillcontinuetobethefocusoftransnationalcorporations.WiththejoiningWTO,Chinahasbecomemoreopeninitspoliciesrelatedtoinvestment,marketaccessandnationaltreatment,whichleadstomanymoremultinationalcorporationsenteringintotheChinesemarketbythewayofmergerandacquisition.Thoughweareinaturntime,therearemanyproblemsinthemerge.Thispaperaimsatthecurrentsituationofthemergeandacquisition,analyzingtheadvantageanddisadvantageofthemergeandacquisition,puttingforwardsomeadviceonhowtofacingthemergeandacquisitiontrend.

Keywords：transnationalcorporations；mergerandacquisition；economicglobalization

引言

跨國(guó)公司，一詞最早出現(xiàn)于20世紀(jì)50年代初的西方報(bào)刊。1960年，美國(guó)學(xué)者戴維?利連撒爾在其《多國(guó)公司的管理》一文中正式使用了跨國(guó)公司提法。此后，在西方國(guó)家的報(bào)刊上經(jīng)常出現(xiàn)，跨國(guó)公司、多國(guó)公司、國(guó)際公司之類的名稱?？鐕?guó)公司從經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略定位上，企業(yè)必須具有全球一體化戰(zhàn)略，而不單純追求某一企業(yè)或局部區(qū)域利益的得失；從經(jīng)營(yíng)的跨越國(guó)度上，必須在兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家擁有經(jīng)營(yíng)性實(shí)體；從經(jīng)營(yíng)的控制權(quán)上，跨國(guó)公司需在一個(gè)國(guó)家設(shè)立母公司總部，總部對(duì)海外子公司擁有控制權(quán)；從經(jīng)營(yíng)的決策體制上，通過一個(gè)決策中心貫徹母公司的戰(zhàn)略意圖。

九十年代以來，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了許多重大的變化，世界經(jīng)濟(jì)向多極化發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域集團(tuán)化的趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)。技術(shù)更新不斷加快，知識(shí)經(jīng)濟(jì)改變了各國(guó)和跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)；面對(duì)日益變化的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境，不斷加劇的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，跨國(guó)公司需要及時(shí)做出其戰(zhàn)略調(diào)整，以保持并擴(kuò)大其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。90年代末，全球掀起了第五次并購(gòu)的浪潮，這次并購(gòu)浪潮持續(xù)五年多，幾乎所有的行業(yè)、所有的國(guó)家都被卷入這次浪潮中，引起了世界的極大關(guān)注。它已經(jīng)成為世界跨國(guó)直接投資的主要方式。這是跨國(guó)公司面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，在全球范圍內(nèi)進(jìn)行的戰(zhàn)略重組活動(dòng)。本文試圖在分析跨國(guó)公司在華并購(gòu)給我國(guó)帶來的利弊基礎(chǔ)上，就我國(guó)如何應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司在華并購(gòu)提出對(duì)策和建議。

一、基本概念解析

（一）并購(gòu)概念

第一，兼并（MERGER）是指兩家或更多的獨(dú)立企業(yè)合并組成一家企業(yè)，通常由一家占優(yōu)勢(shì)的公司吸收一家或更多的公司。兼并的方法包括：（1）用現(xiàn)金或證券購(gòu)買其它公司資產(chǎn)；（2）購(gòu)買其它公司的股份或股票；（3）對(duì)其它公司的股東發(fā)行新股票以換取其所持有的原股權(quán)，從而取得其它公司的資產(chǎn)和負(fù)債。

第二，收購(gòu)（ACQUISITION）是指企業(yè)用現(xiàn)金、債券或股票購(gòu)買另一家企業(yè)的部分或全部資產(chǎn)或股權(quán)，以獲得對(duì)該企業(yè)的控制權(quán)。收購(gòu)的對(duì)象有兩種形式：股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)。股權(quán)收購(gòu)是購(gòu)買一家企業(yè)的股份，成為被收購(gòu)方的股東，因此要承擔(dān)該企業(yè)相應(yīng)的債權(quán)和債務(wù)；而資產(chǎn)收購(gòu)則僅僅是一般資產(chǎn)的買賣行為，收購(gòu)方無需承擔(dān)被收購(gòu)方的債務(wù)。

兼并和收購(gòu)都是以產(chǎn)權(quán)為交易對(duì)象的交易行為。它們的基本動(dòng)因是相似的：為了增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力；擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)占有率；拓寬企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍；實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)戰(zhàn)略調(diào)整等。是一種有效地增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力和實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速擴(kuò)張策略和途徑。

兼并和收購(gòu)的區(qū)別主要表現(xiàn)為，在兼并中，被兼并企業(yè)將喪失法人地位，兼并企業(yè)將成為被兼并企業(yè)新的所有者和債權(quán)和債務(wù)的承擔(dān)者；但在收購(gòu)中，被收購(gòu)企業(yè)仍以法人實(shí)體存在，它的產(chǎn)權(quán)只是部分轉(zhuǎn)讓，收購(gòu)企業(yè)以其出資成本為限承擔(dān)被收購(gòu)企業(yè)的債務(wù)。

在實(shí)踐中，由于兼并和收購(gòu)二者的相似之處遠(yuǎn)超過其區(qū)別，所以經(jīng)常將其統(tǒng)稱為“并購(gòu)”或“購(gòu)并”。

（二）并購(gòu)類型

企業(yè)并購(gòu)類型可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。

第一，按雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系劃分，并購(gòu)可分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。

（1）橫向并購(gòu)。當(dāng)并購(gòu)雙方處于同一或相近的行業(yè)、生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)同一或相近的產(chǎn)品，并購(gòu)使資本在同一市場(chǎng)領(lǐng)域或部門集中時(shí)稱為橫向并購(gòu)。如1998年美國(guó)克萊斯勒公司與德國(guó)戴姆勒--奔馳公司的并購(gòu)。

橫向并購(gòu)可以加強(qiáng)企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)地位，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，但并購(gòu)后行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量減少，個(gè)別企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，容易形成共謀或壟斷，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)有潛在的負(fù)作用，因此橫向并購(gòu)在一定程度上受到政府的管制。

（2）縱向并購(gòu)。它發(fā)生在處于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不同階段的企業(yè)之間，是在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售上互為上下游關(guān)系的企業(yè)間進(jìn)行的并購(gòu)。如制造業(yè)企業(yè)對(duì)其上游的原材料供應(yīng)商、中間的運(yùn)輸公司、下游的銷售商甚至最終用戶的并購(gòu)。生產(chǎn)鏈的前向并購(gòu)和后向并購(gòu)可以減少交易的不確定性，減少交易成本，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)交易內(nèi)部化，更有效的組織專業(yè)化生產(chǎn)。

（3）混合并購(gòu)。是對(duì)處于不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、不同產(chǎn)品市場(chǎng)、從事不相關(guān)業(yè)務(wù)類型的企業(yè)間的并購(gòu)。并購(gòu)后將產(chǎn)生跨部門、跨行業(yè)的多種經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

這一類并購(gòu)可以降低單一行業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的市場(chǎng)范圍?？梢詫?shí)現(xiàn)不同企業(yè)間的資源互補(bǔ)和各種資源的優(yōu)化組合。還實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移。如以生產(chǎn)“萬寶路”香煙而聞名的菲利普莫里斯公司將香煙利潤(rùn)轉(zhuǎn)移，并購(gòu)一系列食品公司，進(jìn)行跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，最終成為全球第二大包裝食品公司。

第二，按并購(gòu)實(shí)現(xiàn)的方式來劃分，并購(gòu)還可以分為協(xié)議并購(gòu)、要約并購(gòu)。

（1）協(xié)議并購(gòu)，又稱直接并購(gòu)。是指并購(gòu)企業(yè)直接向目標(biāo)企業(yè)聯(lián)系，提出擁有所有權(quán)的要求，雙方通過一定的程序進(jìn)行磋商，達(dá)成共同協(xié)議，實(shí)現(xiàn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移的并購(gòu)方式。它容易得到目標(biāo)企業(yè)的理解和股東的合作，并能夠較好得獲得目標(biāo)企業(yè)的一些內(nèi)部資料和信息，降低并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和并購(gòu)后的整合難度。但談判過程可能因耗時(shí)長(zhǎng)，目標(biāo)企業(yè)要價(jià)高導(dǎo)致契約成本會(huì)過高。這種并購(gòu)一般屬于善意并購(gòu)。

（2）要約并購(gòu)，又稱間接并購(gòu)。是指并購(gòu)企業(yè)并不向目標(biāo)企業(yè)直接提出并購(gòu)的要求，而是通過在股票市場(chǎng)上收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)已發(fā)行的具有表決權(quán)的普通股票，從而取得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)的行為。并購(gòu)方可以利用目標(biāo)企業(yè)股價(jià)下跌之際，大量購(gòu)進(jìn)；或是在證券市場(chǎng)上以高于目標(biāo)企業(yè)當(dāng)前股價(jià)水平大量收購(gòu)該企業(yè)股票，取得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。這是成熟的證券市場(chǎng)上并購(gòu)上市公司的基本形式。

當(dāng)并購(gòu)企業(yè)通過證券市場(chǎng)取得一定比例的目標(biāo)企業(yè)的股票時(shí)，要依法向目標(biāo)企業(yè)的管理層和所有股東發(fā)出公開收購(gòu)要約，并按依法公告的收購(gòu)條件、收購(gòu)價(jià)格、收購(gòu)期限以及其他規(guī)定事項(xiàng)，收購(gòu)目標(biāo)公司股票以獲取股權(quán)。

間接并購(gòu)在股票市場(chǎng)上進(jìn)行，受到市場(chǎng)規(guī)則的限制，而且極有可能引起目標(biāo)企業(yè)的強(qiáng)烈反抗，采取各種反并購(gòu)手段，最后使并購(gòu)方付出過高代價(jià)取得目標(biāo)企業(yè)。這種并購(gòu)屬于敵意并購(gòu)。

第三，按并購(gòu)是否是雙方友好協(xié)商來劃分，并購(gòu)可分為善意并購(gòu)、敵意并購(gòu)。

（1）善意并購(gòu)。是指并購(gòu)企業(yè)事先與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行協(xié)商，征得其同意并通過談判達(dá)成收購(gòu)條件的一種并購(gòu)方式。雙方在談判中可以進(jìn)行信息交流和溝通，降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，避免因目標(biāo)企業(yè)反抗而造成的額外支出。但善意并購(gòu)中并購(gòu)方不得不犧牲自身的部分利益，以換取對(duì)方的合作。

（2）敵意并購(gòu)。是指并購(gòu)方并不事先協(xié)商，在證券市場(chǎng)上采取大量收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股票，意圖取得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，在遭到其反抗后仍強(qiáng)行收購(gòu)的行為。這種方式使并購(gòu)方完全處于主動(dòng)地位，而且行動(dòng)快，時(shí)間短，不會(huì)因?yàn)闀r(shí)間拖延而失去良機(jī)。但由于無法取得對(duì)方的合作和內(nèi)部資料，給公司估價(jià)帶來困難，而且目標(biāo)企業(yè)的反抗也會(huì)帶來較高的收購(gòu)成本。

由于敵意并購(gòu)容易引起股市的波動(dòng)，擾亂正常的經(jīng)濟(jì)秩序，各國(guó)政府都會(huì)對(duì)其有一定的管理和限制。

二、跨國(guó)公司在華并購(gòu)行為分析

隨著我國(guó)改革的深入，跨國(guó)公司在華直接投資的方式開始出現(xiàn)了新的變化，20世紀(jì)90年代初，跨國(guó)公司在華并購(gòu)?fù)顿Y的模式開始出現(xiàn)。1992年4月，香港中國(guó)策略投資公司（簡(jiǎn)稱中策公司，它是1991年12月12日在一家香港上市公司的基礎(chǔ)上易名而成的）收購(gòu)了山西太原橡膠廠，從而開創(chuàng)了改革開放以后外資在華并購(gòu)的先河。2001年隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織，外資并購(gòu)上市公司的相關(guān)政策出臺(tái)，相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善。這一切為跨國(guó)公司在華并購(gòu)的有力開展創(chuàng)造了便利的條件?？鐕?guó)公司在華并購(gòu)進(jìn)展更快，外資方成為上市公司大股東，跨國(guó)公司在華并購(gòu)涉足力度加深，跨國(guó)公司對(duì)一些壟斷性較強(qiáng)行業(yè)的上市公司具有濃厚的興趣，外資并購(gòu)的操作手段更為廣泛。

（一）跨國(guó)公司并購(gòu)我國(guó)企業(yè)的方式

跨國(guó)公司并購(gòu)我國(guó)企業(yè)可分為并購(gòu)非上市型與上市型企業(yè)兩種類型：

第一，跨國(guó)公司并購(gòu)非上市型企業(yè)的方式。

（1）整體收購(gòu)。外商整體收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的全部資產(chǎn)，組成外商獨(dú)資企業(yè)，從而使該企業(yè)成為其獨(dú)資子公司，這是外商并購(gòu)我國(guó)企業(yè)最徹底的方式，多發(fā)生在國(guó)有中小型企業(yè)。典型的案例是香港中策投資有限公司在中國(guó)的收購(gòu)行為。“中策現(xiàn)象”是外商投資并購(gòu)的起點(diǎn)。

（2）合資控股。合資控股是指外商與中方合資，外商注冊(cè)資本超過50%，以絕對(duì)控股的形式并購(gòu)我國(guó)國(guó)有企業(yè)?！昂腺Y控股”是外商并購(gòu)我國(guó)國(guó)有企業(yè)最普遍的形式?！昂腺Y控股”和“整體收購(gòu)”相比，有自身的一些特點(diǎn)。首先，收購(gòu)成本低廉?！昂腺Y控股”只需要收購(gòu)企業(yè)50%以上的股權(quán)，即可達(dá)到控制企業(yè)的目的。比如“中策公司”以5l%的股權(quán)就控股了我國(guó)一批國(guó)有企業(yè)。其次，使外商收購(gòu)我國(guó)國(guó)有大中型企業(yè)成為可能。“整體收購(gòu)等于我國(guó)向外商出售國(guó)有企業(yè)，盡管目前有一些這樣的情況，但大都是一些小型企業(yè)，而且還要受到某些政策的約束。然而“合資控股”則不同，外商可以堂而皇之地與中方大型國(guó)有企業(yè)合資，并要求控股，這對(duì)中方來說，就是國(guó)有企業(yè)“嫁接”外資，這樣外商通過“合資控股”方式，便達(dá)到了事實(shí)上并購(gòu)我國(guó)大型國(guó)有企業(yè)的目的。外商采取“合資控股”方式并購(gòu)我國(guó)國(guó)有企業(yè)，其經(jīng)濟(jì)動(dòng)因是擴(kuò)大市場(chǎng)份額。通過“合資控股”，可以利用這些企業(yè)現(xiàn)有的優(yōu)勢(shì)，占據(jù)國(guó)內(nèi)的一大片市場(chǎng)，擴(kuò)大在我國(guó)市場(chǎng)的占有率。

（3）增資控股。外商在一開始就提出合資控股的要求不被接受時(shí)，便轉(zhuǎn)向一般性的合資經(jīng)營(yíng)。一些經(jīng)營(yíng)效益好，產(chǎn)品暢銷的合資企業(yè)中的外方投資者看到市場(chǎng)前景廣闊，便在合資經(jīng)營(yíng)中要求增資擴(kuò)股，中方在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)如果難以注入大量資金，所持股份自然會(huì)降低，外方由參股變成控股。

第二，跨國(guó)公司并購(gòu)上市型企業(yè)的方式。在跨國(guó)公司搶占中國(guó)這個(gè)擁有巨大潛力市場(chǎng)的浪潮中，我國(guó)企業(yè)中的上市公司已越來越受到外資的垂青，跨國(guó)公司已把并購(gòu)我國(guó)上市公司作為進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)的跳板。并購(gòu)方式多種多樣，有直接控股參股，也有間接收購(gòu)，歸納起來，主要有如下三種方式：

（1）“北旅模式”。A股市場(chǎng)協(xié)議收購(gòu)法人股份，即通過協(xié)議認(rèn)購(gòu)內(nèi)資法人股。1995年8月9日，北京北旅公告稱，日本五十鈴自動(dòng)車株式會(huì)社和伊騰忠商事株事會(huì)社通過協(xié)議一次性購(gòu)買北京北旅未上市流通的法人股4002萬股，占北旅總股本的25%，成為北旅的第一大股東，日方同時(shí)承諾，所持股份8年內(nèi)不向中國(guó)境內(nèi)法人或個(gè)人轉(zhuǎn)讓。此舉的意義，就在于創(chuàng)造了一個(gè)我國(guó)上市公司法人股轉(zhuǎn)讓的先例——向外商協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

（2）“贛江鈴模式”。即協(xié)議收購(gòu)上市公司擬發(fā)行的B股。在北旅事件發(fā)生10天后，美國(guó)福特汽車公司另辟新徑，與贛江鈴達(dá)成協(xié)議，以4000萬美元購(gòu)買贛江鈴新發(fā)行的B股的80%，占新股發(fā)行完后贛江鈴總股本的20%，從而成為贛江鈴第二大股東。

（3）“福耀模式”。即收購(gòu)國(guó)內(nèi)上市公司原外資股東股權(quán)。1996年3月，法國(guó)圣戈班間接控股福耀表明了外商控制我國(guó)上市公司的新動(dòng)向。出于進(jìn)軍我國(guó)玻璃市場(chǎng)，繼而開拓東南亞市場(chǎng)的需要，法國(guó)圣戈班工業(yè)集團(tuán)于1996年3月在香港收購(gòu)了福耀玻璃兩家發(fā)起法人股東——香港三益發(fā)展有限公司和香港鴻僑海外發(fā)展有限公司，從而間接持有福耀42%的股份，取得了福耀第一大股東的地位。

（二）跨國(guó)公司在華并購(gòu)的特征

第一，跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)集中在第二產(chǎn)業(yè)。

第二產(chǎn)業(yè)主要是制造業(yè)（家用電器、食品、日用品等在中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力已發(fā)展較為成熟的行業(yè)）。在第三產(chǎn)業(yè)以及高科技行業(yè)（如金融、咨詢、傳媒、信息技術(shù)等）的并購(gòu)活動(dòng)還很少，其中一個(gè)重要的原因是中國(guó)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外商投資的開放程度還比較低。

跨國(guó)公司并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)大多數(shù)是質(zhì)地較為優(yōu)良的企業(yè)。這些企業(yè)或者擁有可觀的市場(chǎng)份額，是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的主要生產(chǎn)廠家，在某個(gè)區(qū)域市場(chǎng)里面居于主導(dǎo)地位（如米其林并購(gòu)的上海輪胎橡膠廠是國(guó)內(nèi)最大的子午線輪胎生產(chǎn)廠家，占有三分之一強(qiáng)的市場(chǎng)份額；吉利并購(gòu)的上海刀片廠也曾是國(guó)內(nèi)最大的刀片生產(chǎn)廠）；或者具有優(yōu)良生產(chǎn)資產(chǎn)（如伊萊克斯并購(gòu)的湖南中意冰箱、南京伯樂洗衣機(jī)和杭州東寶空調(diào)）；或是擁有受過良好培訓(xùn)的技術(shù)工人；或是經(jīng)營(yíng)管理狀況良好。

當(dāng)然，跨國(guó)公司并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)中也有一些是經(jīng)營(yíng)不善、生產(chǎn)設(shè)施老化、負(fù)債嚴(yán)重的企業(yè)，但政府對(duì)跨國(guó)公司承諾在稅收等方面的優(yōu)惠條件、從而鼓勵(lì)跨國(guó)公司進(jìn)行收購(gòu)。最典型的例子是中央政府鼓勵(lì)美國(guó)柯達(dá)公司并購(gòu)了中國(guó)感光材料行業(yè)幾乎所有的主要生產(chǎn)商，這些廠家由于缺乏后繼技術(shù)能力并且經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致嚴(yán)重虧損，而柯達(dá)公司換回的優(yōu)惠條件是中國(guó)政府在2002年之前不允許其全球唯一的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手日本富士膠卷公司在中國(guó)進(jìn)行直接投資。

第二，跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)類型大都是橫向型，并謀求絕對(duì)控股。

跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)大都是橫向型的，目標(biāo)企業(yè)從屬于跨國(guó)公司既有的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。跨國(guó)公司通過橫向型并購(gòu)將其已有的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)順利拓展進(jìn)入中國(guó)，以期達(dá)到行業(yè)內(nèi)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，獲得壟斷利潤(rùn)。到目前為止，在化工行業(yè)中，全國(guó)最大的59家定點(diǎn)輪胎廠被外商控股的有10家；醫(yī)藥行業(yè)中最大的13家外資投資企業(yè)中，外商控股51%以上的有7家。

跨國(guó)公司一貫強(qiáng)調(diào)對(duì)投資企業(yè)的控制權(quán)，因此，它們絕大多數(shù)取得控股的地位。跨國(guó)公司不一定百分之百控股，它們只需獲得絕對(duì)控股（股份大于67%）、或?qū)崿F(xiàn)多數(shù)控股（股份大于50%）。多數(shù)控股的典型例子是阿爾卡特收購(gòu)上海貝爾：阿爾卡特收購(gòu)中方股東以及另一外國(guó)股東的18.35%的股份，從而擁有上海貝爾50%+1股的股份。

第三，并購(gòu)采用的方式由合資、購(gòu)買資產(chǎn)發(fā)展到借助證券市場(chǎng)實(shí)施并購(gòu)。

1995年以前，跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)主要通過和目標(biāo)企業(yè)建立合資企業(yè)、和利用對(duì)既有合資企業(yè)增資收購(gòu)中方投資者股權(quán)兩種方式實(shí)現(xiàn)；95年以后，更多的跨國(guó)公司開始借助證券市場(chǎng)完成并購(gòu)，如“北旅模式”。此外，目前，跨國(guó)公司在華并購(gòu)活動(dòng)中還出現(xiàn)了一種新的方式，就是所謂的外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)后境外上市的運(yùn)作，如中策公司將其控股的太原雙喜輪胎公司的55%的股權(quán)和杭州橡膠公司51%的股權(quán)在美國(guó)百慕大注冊(cè)為“中國(guó)輪胎公司”，并在紐約上市。這種運(yùn)作實(shí)際上只是跨國(guó)公司并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的延伸，其并購(gòu)方式仍然包含于上面提到的這幾種形式。

第四，由資本營(yíng)運(yùn)型并購(gòu)轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)營(yíng)型并購(gòu)。

早期在中國(guó)發(fā)生的幾次著名的跨國(guó)并購(gòu)可以歸納為資本營(yíng)運(yùn)型并購(gòu)：外方投資者并購(gòu)中國(guó)國(guó)內(nèi)的企業(yè)后并不參與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)和管理、而是將企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組后拿到跨國(guó)公司本市場(chǎng)上市，并在跨國(guó)公司本市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)原有投資的退出。從本質(zhì)上講，這些外國(guó)投資者并不是真正的跨國(guó)公司，而僅僅是一些全球投資基金公司，其典型的代表是在香港上市的中策公司。隨著跨國(guó)公司并購(gòu)在中國(guó)的興起、以及中國(guó)企業(yè)選擇外方合資者的日益成熟，資本營(yíng)運(yùn)型并購(gòu)在大多數(shù)行業(yè)都讓位于實(shí)體經(jīng)營(yíng)型并購(gòu)，即由真正從事某一行業(yè)實(shí)體經(jīng)營(yíng)的跨國(guó)公司進(jìn)行的并購(gòu)。

第五，國(guó)有企業(yè)成為跨國(guó)公司并購(gòu)的主要目標(biāo)。

在跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的案例中，國(guó)有企業(yè)成為目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。這反映出國(guó)有企業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)存量當(dāng)中仍占有主導(dǎo)地位。一定程度上可以說，被跨國(guó)公司并購(gòu)也是國(guó)企改革的一種出路。

三、跨國(guó)公司在華并購(gòu)利弊分析

跨國(guó)公司借助并購(gòu)方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)不僅僅是為了獲取眼前的利益，獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益甚至取得長(zhǎng)久的控制力才是他們的真正目的所在。目前國(guó)內(nèi)多數(shù)企業(yè)，尤其是國(guó)有企業(yè)，不僅缺乏資金、設(shè)備等發(fā)展所需的硬件，更為缺乏的是先進(jìn)的技術(shù)、管理手段、經(jīng)營(yíng)理念、國(guó)際市場(chǎng)渠道等支撐發(fā)展所需的軟件?？鐕?guó)公司在并購(gòu)后輸入資本的司時(shí)也輸入了先進(jìn)的技術(shù)、手段和管理經(jīng)驗(yàn)等軟件，能夠大大緩解國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)之困。但是美國(guó)跨國(guó)公司并購(gòu)后常會(huì)帶來相關(guān)行業(yè)的大洗牌，導(dǎo)致眾多缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)倒閉，打破原來的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)進(jìn)入門檻，容易造成壟斷格局，甚至?xí)輾褡瀹a(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致大量的破產(chǎn)、失業(yè)和太高的外資依賴度。

（一）跨國(guó)公司在華并購(gòu)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的正面效應(yīng)

第一，資金輸血。跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)能有效的補(bǔ)充我國(guó)資金不足，迅速形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力，增加社會(huì)有效供給。據(jù)估算，目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)重組大約需要資金2萬億——2.6萬億元，如此巨額資金，不可能全部從國(guó)內(nèi)籌集，因此，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)成為重要的現(xiàn)實(shí)來源。隨著跨國(guó)并購(gòu)數(shù)量的增多，外資的流入也大規(guī)模增加，這有效地緩解了中國(guó)建設(shè)資金緊張的矛盾。跨國(guó)并購(gòu)帶來外資的流入和跨國(guó)并購(gòu)企業(yè)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)，已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和保持繁榮的重要源泉之一。

第二，技術(shù)創(chuàng)新?？鐕?guó)公司在并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的同時(shí)，也為中國(guó)企業(yè)帶來了先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，提高了我國(guó)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，從而有利于我國(guó)新的資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)支柱的形成。

第三，制度創(chuàng)新?？鐕?guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)，可以促進(jìn)市場(chǎng)導(dǎo)向型制度體系的建設(shè)，促使政府用利率、稅率、匯率等經(jīng)濟(jì)手段對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理，減少行政手段的干預(yù)，從而有利于我國(guó)市場(chǎng)體制的進(jìn)一步完善，促進(jìn)企業(yè)真正轉(zhuǎn)變機(jī)制，加速建立現(xiàn)代企業(yè)制度，改變?cè)髽I(yè)單一的國(guó)有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)為國(guó)有資本與跨國(guó)公司混合的資本結(jié)構(gòu)，從而使過去模糊不清的產(chǎn)權(quán)關(guān)系變得明晰起來。

第四，市場(chǎng)創(chuàng)新?？鐕?guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)在給跨國(guó)公司拓展市場(chǎng)的同時(shí)，也為我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來了新的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，使我國(guó)企業(yè)直面國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)企業(yè)大都對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的行情不太熟悉，跨國(guó)公司參與后，既可以迅速趕超國(guó)際生產(chǎn)力發(fā)展的先進(jìn)水平，又可以充分利用跨國(guó)公司方的國(guó)際關(guān)系、先進(jìn)的營(yíng)銷觀念和銷售網(wǎng)絡(luò)，把產(chǎn)品打進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)，并發(fā)揮擁有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的優(yōu)勢(shì)，直接對(duì)外經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)企業(yè)出口創(chuàng)匯能力。

（二）跨國(guó)公司在華并購(gòu)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面效應(yīng)

第一，國(guó)有資產(chǎn)流失。由于我國(guó)目前產(chǎn)權(quán)交易不規(guī)范，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的過程中存在國(guó)有資產(chǎn)嚴(yán)重流失的現(xiàn)象。主要原因如下：（1）資產(chǎn)評(píng)估不規(guī)范、不嚴(yán)格。一方面國(guó)有資產(chǎn)露評(píng)、低估問題嚴(yán)重?？鐕?guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)是在我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度改革剛剛起步的階段開始的，許多被并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)沒有經(jīng)過規(guī)范化的核定與評(píng)估，有的雖然經(jīng)過相關(guān)機(jī)構(gòu)的評(píng)估，但由于當(dāng)時(shí)資產(chǎn)評(píng)估制度不完善，評(píng)估方法不科學(xué)，低估國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值的情況時(shí)有發(fā)生；另一方面外方資產(chǎn)的價(jià)值往往被高估。在跨國(guó)公司以設(shè)備為股本的投資中，很多中國(guó)企業(yè)并沒有要求跨國(guó)公司將投入的設(shè)備拿到商檢部門進(jìn)行檢驗(yàn)和評(píng)估，跨國(guó)公司設(shè)備高估的問題得不到及時(shí)糾正，造成國(guó)有資產(chǎn)流失。（2）國(guó)有資產(chǎn)出售收入管理不善。由于我國(guó)對(duì)外商投資企業(yè)中外商的資金有分批投入的優(yōu)惠規(guī)定，導(dǎo)致一些跨國(guó)公司利用這一點(diǎn)拖欠資金。而且有的地方在收到資金后，對(duì)資金的使用方向缺乏有效的監(jiān)督管理，私自改變其用途，而不是按產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要用于資本再投入。（3）產(chǎn)權(quán)交易過程中的“尋租”活動(dòng)。某些政府官員和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者為了自己的經(jīng)濟(jì)利益有意地幫助跨國(guó)公司低估國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值，人為地壓低國(guó)有資產(chǎn)出售的價(jià)格，造成國(guó)有資產(chǎn)流失。（4）無形資產(chǎn)流失。在跨國(guó)公司并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的過程中，中方品牌被外商大肆“蠶食”，由此造成的無形資產(chǎn)的流失是目前跨國(guó)公司并購(gòu)國(guó)有企業(yè)過程中國(guó)有資產(chǎn)流失的一個(gè)重要因素。

第二，市場(chǎng)壟斷問題。目前，跨國(guó)公司在我國(guó)一些地區(qū)或行業(yè)整體并購(gòu)中國(guó)企業(yè)，具有非常清楚的控制、壟斷中國(guó)市場(chǎng)的動(dòng)機(jī)。例如飲料市場(chǎng)，幾乎完全是可口可樂、百事可樂的天下?？梢哉f，跨國(guó)公司通過并購(gòu)造成的市場(chǎng)壟斷已經(jīng)成了無法避免的問題。

第三，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、地區(qū)布局不合理?？鐕?guó)公司并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)多集中在第二產(chǎn)業(yè)，尤其是加工工業(yè)和勞動(dòng)密集型行業(yè)。因此，如果不對(duì)跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)行為加以引導(dǎo)，長(zhǎng)此以往，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)引起的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題會(huì)日益突出，也不利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與升級(jí)。此外，跨國(guó)公司并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)還存在地區(qū)分布不均的問題，跨國(guó)公司主要集中在東部地區(qū)，中西部的投資存量比重相當(dāng)少，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)在地區(qū)布局的不合理，將引發(fā)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不平衡，加大地區(qū)之間城鄉(xiāng)之間的差別，引發(fā)資源在地區(qū)和產(chǎn)業(yè)之間的重新配置，加大我國(guó)實(shí)現(xiàn)地區(qū)協(xié)調(diào)發(fā)展的成本?？鐕?guó)公司通過為其控制的企業(yè)提供融資、研究與開發(fā)、銷售、市場(chǎng)信息、法律等全方位的服務(wù)，控制我國(guó)部分國(guó)有骨干企業(yè)，操縱和影響一大批協(xié)作配套廠家，如果一大批效益好、關(guān)系國(guó)計(jì)民生的企業(yè)被外商控制，將不利于國(guó)家對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行合理調(diào)控，長(zhǎng)此以往，勢(shì)必會(huì)對(duì)我國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全產(chǎn)生不利影響。

第四，部分跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)不利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展?？鐕?guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)后，常常從自身利益出發(fā)，將控股的企業(yè)在形式上進(jìn)行包裝，在境外上市或轉(zhuǎn)手獲利，抽走資金，從而不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。同時(shí)，跨國(guó)公司通常選擇效益較好的企業(yè)或企業(yè)的精華部分，把原有的債務(wù)、離退休人員、富余人員的安置包袱留給社會(huì)或原有企業(yè)，使這部分國(guó)有企業(yè)更加難以生存，職工處境更加艱難，增加了社會(huì)的不穩(wěn)定因素；如果跨國(guó)公司并購(gòu)的是上市公司，還會(huì)沖擊證券市場(chǎng)?？鐕?guó)公司并購(gòu)的消息一經(jīng)公布，目標(biāo)公司的股票往往會(huì)受到過度炒作，莊家借題發(fā)揮，瘋狂拉抬，散戶也會(huì)狂熱追捧，極大地沖擊股票市場(chǎng)，加大了股市風(fēng)險(xiǎn)。例如，1995年8月9日，日本五十鈴伊藤忠商社協(xié)議受讓法人股參股“北京北旅”，消息公布后，“北京北旅”股票猛漲，短時(shí)間從5元一路攀升到12元，僅消息公布的當(dāng)天成交就達(dá)2600萬股，換手率40%，滬深股市由此掀起了一股炒作跨國(guó)公司并購(gòu)概念股的風(fēng)潮。這種純粹由于跨國(guó)公司并購(gòu)消息引發(fā)的股價(jià)劇烈震蕩，對(duì)于我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展是極其不利的。

另外，以短期套利為目的的金融資本對(duì)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)，將導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮與泡沫現(xiàn)象。國(guó)際金融資本對(duì)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)，與跨國(guó)公司產(chǎn)業(yè)資本并購(gòu)中國(guó)企業(yè)有所不同，其目的往往是為了短期套利，即將并購(gòu)后的企業(yè)進(jìn)行“包裝”，取得在境外上市或者再轉(zhuǎn)賣給相應(yīng)的跨國(guó)公司，從中牟取差價(jià)。金融資本的并購(gòu)?fù)ǔ２荒転橹袊?guó)帶來先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，僅僅是一種投機(jī)性的短期投資，容易助長(zhǎng)通貨膨脹和“泡沫經(jīng)濟(jì)”現(xiàn)象，埋下引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的隱患。

四、我國(guó)應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司在華并購(gòu)的對(duì)策

跨國(guó)并購(gòu)將是我國(guó)進(jìn)一步發(fā)展的動(dòng)力，也是制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的重要因素，所以面對(duì)跨國(guó)并購(gòu)，我們應(yīng)在正確認(rèn)識(shí)其利弊的基礎(chǔ)上，采取各種措施來引導(dǎo)跨國(guó)并購(gòu)，積極利用其有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一面，限制其消極的一面，以此來繼續(xù)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

（一）繼續(xù)加快產(chǎn)權(quán)制度的改革，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)

跨國(guó)公司若通過并購(gòu)的方式投資中國(guó)市場(chǎng)，必然會(huì)首選具有制度優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，因?yàn)橥顿Y這些產(chǎn)權(quán)清晰、公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范的企業(yè)，跨國(guó)公司才有可能充分發(fā)揮其跨國(guó)直接投資的所有權(quán)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。在產(chǎn)權(quán)不清晰的條件下，跨國(guó)收購(gòu)存在兩個(gè)巨大的制度：一是要收購(gòu)的目標(biāo)公司的資產(chǎn)所有權(quán)不清晰，收購(gòu)標(biāo)的本身就蘊(yùn)涵了巨大的風(fēng)險(xiǎn)；二是由于產(chǎn)權(quán)不清晰，企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不健全，收購(gòu)后的企業(yè)組織將難以通過產(chǎn)權(quán)來實(shí)現(xiàn)對(duì)資源的內(nèi)部?jī)?yōu)化配置，影響資源利用效率的提高和生產(chǎn)成本的降低。因此，必須加快產(chǎn)權(quán)制度的改革，完善公司治理結(jié)構(gòu)，改革國(guó)有資產(chǎn)管理體制，構(gòu)建多元的國(guó)有產(chǎn)權(quán)主體?；钴S我國(guó)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，使產(chǎn)權(quán)能夠真正流動(dòng)。

（二）制定和完善跨國(guó)并購(gòu)的法律體系

跨國(guó)并購(gòu)作為一種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為，離不開良好的法律體系。健全而規(guī)范的法律制度，可以節(jié)約交易的成本，減少并購(gòu)的不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，使跨國(guó)并購(gòu)快捷而順利的完成。世界知名的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所的一項(xiàng)最新調(diào)查顯示，90%的在華外資公司高層管理者表示，計(jì)劃在未來3年間擴(kuò)展在華業(yè)務(wù)。但受訪者認(rèn)為中國(guó)的法律環(huán)境是加人世貿(mào)組織后在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上的主要障礙。目前，中國(guó)現(xiàn)有的幾部外商投資法律主要是規(guī)范外商在國(guó)內(nèi)新設(shè)企業(yè)，對(duì)于跨國(guó)公司以購(gòu)并方式進(jìn)行直接投資則沒有涉及。國(guó)家經(jīng)貿(mào)委1999年8月頒布的《外商收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的暫行規(guī)定》，明確規(guī)定外商可以參與購(gòu)并國(guó)有企業(yè)，但在兼并、收購(gòu)的步驟方面還沒有具體的、操作性強(qiáng)的措施。2003年3月7日頒布、4月12日起施行的《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》，是我國(guó)第一部關(guān)于外資并購(gòu)的綜合性行政法規(guī)。它的推出，標(biāo)志著一個(gè)較為完整的外資并購(gòu)政策法規(guī)體系初步形成。該規(guī)定稱，所謂外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，是指外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)非外商投資企業(yè)（境內(nèi)公司）的股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)（股權(quán)并購(gòu)）；或外國(guó)投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)，以及外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)（資產(chǎn)并購(gòu)）。這次規(guī)定的實(shí)施只是向并購(gòu)法規(guī)體系的完成邁了一小步。并購(gòu)還涉及一些配套法規(guī)的建立和完善，如證券交易法、公司法、企業(yè)破產(chǎn)法等，其中許多規(guī)定對(duì)于并購(gòu)這一新的投資方式來說并不適用。為便于我國(guó)政府將國(guó)際并購(gòu)納人市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常軌道，達(dá)到吸收外資和保護(hù)國(guó)內(nèi)有效競(jìng)爭(zhēng)的雙重目的，同時(shí)又有利于跨國(guó)公司的投資，降低投資者對(duì)實(shí)施并購(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，所有針對(duì)國(guó)際并購(gòu)的立場(chǎng)、政策、審查程序等都應(yīng)在法律中體現(xiàn)出來。我國(guó)當(dāng)前最迫切的立法任務(wù)應(yīng)是制定《反壟斷法》、《跨國(guó)并購(gòu)審查法》等法律。

當(dāng)前我國(guó)既要重視對(duì)促進(jìn)跨國(guó)并購(gòu)增加的立法，還要重視對(duì)并購(gòu)進(jìn)行規(guī)范的法律制度，以防止外面的產(chǎn)業(yè)控制和威脅國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，防止并購(gòu)過程中國(guó)有資產(chǎn)流失。

（三）培育更加成熟的證券市場(chǎng)，加快建設(shè)中介服務(wù)體系

通過證券市場(chǎng)推進(jìn)跨國(guó)公司對(duì)華并購(gòu)?fù)顿Y，應(yīng)該是今后重點(diǎn)努力的方向。證券市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能以及上市公司資產(chǎn)的流動(dòng)性，使通過證券市場(chǎng)進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)交易的公正性、公平性能較好地得到保證。允許外商投資企業(yè)在A股上市，在條件成熟時(shí)，還可考慮對(duì)外國(guó)投資者開放A股市場(chǎng)，使證券市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)揮促進(jìn)跨國(guó)公司對(duì)華并購(gòu)?fù)顿Y的作用。此外，要加快建設(shè)包括產(chǎn)權(quán)交易、融資擔(dān)保、會(huì)計(jì)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、法律咨詢等全面的中介服務(wù)體系，使跨國(guó)公司考慮并購(gòu)?fù)顿Y時(shí)，能尋求到可信任的中介服務(wù)?？鐕?guó)并購(gòu)是涉及專業(yè)知識(shí)范圍較寬、難度較高的交易行為，需要經(jīng)驗(yàn)豐富、實(shí)力雄厚的中介機(jī)構(gòu)來操作，如大型跨國(guó)投資銀行、價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)事務(wù)所等。而我國(guó)國(guó)內(nèi)目前還缺乏這方面的專門機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才。以資產(chǎn)評(píng)估為例，我國(guó)缺乏權(quán)威性的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、高素質(zhì)的專業(yè)評(píng)估隊(duì)伍和科學(xué)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)往往隸屬于國(guó)有資產(chǎn)管理部門或行業(yè)主管部門，這影響了評(píng)估的公正性和獨(dú)立性，在外資并購(gòu)中難以令外商信任。再加上評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和方法不科學(xué)，評(píng)估行業(yè)又缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)管，結(jié)果往往是導(dǎo)致評(píng)估操作的不規(guī)范。另外，許多地方的國(guó)有資產(chǎn)管理部門身份不清楚，同時(shí)具有法規(guī)制定者和企業(yè)所有者的雙重身份，這常常引起外商的疑問。需要一方面培育國(guó)內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)，盡快學(xué)會(huì)按國(guó)際規(guī)則操作，另一方面開放這些服務(wù)業(yè)務(wù)給國(guó)際中介機(jī)構(gòu)，并盡快本地化。我們要鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)的這類中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行合并以提高規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)能力，與國(guó)際企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，也允許外商在這些服務(wù)行業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)。

（四）放寬跨國(guó)并購(gòu)的行業(yè)限制

跨國(guó)并購(gòu)大多發(fā)生在金融、保險(xiǎn)、電信、商品流通等資本與技術(shù)密集型的服務(wù)性行業(yè)。由于這些行業(yè)不是我國(guó)的優(yōu)勢(shì)，相對(duì)的開放度也就很小。但實(shí)際上這些行業(yè)正是我國(guó)著重培養(yǎng)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的壟斷性行業(yè)，如果能正確看待扶持本國(guó)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與跨國(guó)公司合作的關(guān)系，利用跨國(guó)并購(gòu)，吸引更多的跨國(guó)公司投資，就應(yīng)該順次開放這些行業(yè)。鑒于我國(guó)吸引外資近年有所下降的狀況，以及東南亞國(guó)家采取更加優(yōu)惠的引資政策所帶來的競(jìng)爭(zhēng)壓力，我國(guó)對(duì)外商投資領(lǐng)域近年有所松動(dòng)，如2000年在金融業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、投資公司、航空業(yè)、工程公司、旅游業(yè)、中介服務(wù)等八個(gè)領(lǐng)域放寬對(duì)外商投資的限制。不過，從跨國(guó)并購(gòu)的角度而言，這些政策的力度似乎還顯得不夠。我們應(yīng)該采取積極的態(tài)度，順應(yīng)跨國(guó)公司并購(gòu)的潮流，加大開放的力度，在金融、保險(xiǎn)、電信和醫(yī)藥業(yè)吸引更多的跨國(guó)公司，提高參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的能力，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升。當(dāng)然，考慮到上述領(lǐng)域特別是金融業(yè)的敏感性，對(duì)其開放既要積極還要慎重。

（五）積極推進(jìn)我國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)

企業(yè)要想變強(qiáng)，必先變大。眾所周知，《財(cái)富》所評(píng)的世界500強(qiáng)，其實(shí)稱500大更為合適。因?yàn)橛幸恍?00強(qiáng)企業(yè)的盈利還少于中小企業(yè)，甚至個(gè)別公司如韓國(guó)大宇則出現(xiàn)了虧損，有的乃至破產(chǎn)。但不可否認(rèn)的是，在不少領(lǐng)域要想成為強(qiáng)者，必須先把企業(yè)做大，大是強(qiáng)的前提。如汽車制造業(yè)，國(guó)際公認(rèn)的最低規(guī)模效益線為30萬輛的年產(chǎn)量。中國(guó)加人WTO后，預(yù)計(jì)國(guó)外的汽車巨頭、鋼鐵巨頭、家電巨頭將會(huì)進(jìn)一步搶奪中國(guó)市場(chǎng)。在上述市場(chǎng)上，提高我國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)首先通過國(guó)內(nèi)并購(gòu)，培育出一批具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的大公司和企業(yè)集團(tuán)，積極展開與跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)大企業(yè)也應(yīng)積極實(shí)施跨國(guó)并購(gòu)。美國(guó)和西歐各國(guó)同屬發(fā)達(dá)國(guó)家，其領(lǐng)先企業(yè)面對(duì)的是一片廣闊的具有相同消費(fèi)層次的市場(chǎng)，所以英國(guó)的沃達(dá)豐電信公司收購(gòu)美國(guó)的企業(yè)后，也有足夠的能力在美國(guó)市場(chǎng)大行其道。同理，中國(guó)的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)同樣會(huì)面對(duì)一個(gè)廣闊的發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)，并在很大程度上是有能力去占領(lǐng)這些市場(chǎng)的，因?yàn)橹袊?guó)企業(yè)具有自身的比較優(yōu)勢(shì)。至于文化和管理上的差異，也會(huì)在謀求共同利益的目標(biāo)下得以克服。另外，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，現(xiàn)存大批外商投資企業(yè)，我國(guó)有能力的企業(yè)可在國(guó)內(nèi)對(duì)其實(shí)施并購(gòu)，也可以理解為廣義上的跨國(guó)并購(gòu)。

結(jié)論

中國(guó)作為世界最大的市場(chǎng)，一直是跨國(guó)公司競(jìng)相追逐的目標(biāo)。隨著我國(guó)對(duì)外開放程度的不斷提高和有關(guān)限制性政策的逐步取消，越來越多的跨國(guó)公司將采用跨國(guó)并購(gòu)的方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，可以預(yù)期跨國(guó)并購(gòu)將成為我國(guó)利用外資的主要方式之一?？鐕?guó)并購(gòu)一方面有利我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立，但同時(shí)跨國(guó)公司并購(gòu)的目標(biāo)和我國(guó)的利用外資目標(biāo)存在著差異性，而且跨國(guó)并購(gòu)帶來的負(fù)面影響不容低估，我們不僅僅要看到它們給中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的資金、技術(shù)和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，更要看到其對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)安全的負(fù)面影響。本文在分析跨國(guó)公司在華并購(gòu)夸張的影響時(shí)指出國(guó)有資產(chǎn)流失，市場(chǎng)壟斷，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是我國(guó)面對(duì)跨國(guó)公司在華擴(kuò)張并購(gòu)時(shí)必須要注意的問題。針對(duì)這些問題提出一方面要加快國(guó)內(nèi)企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，另一方面要放寬并購(gòu)行業(yè)限制，完善法規(guī)制度建設(shè)，積極推進(jìn)我國(guó)企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)。

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篇10

（一）資金管理的概念。

跨國(guó)公司的資金管理是指將整個(gè)公司整體的資金流、資金結(jié)算、資金監(jiān)控等資金運(yùn)作方面的管理活動(dòng)全部集中到公司總部，由公司統(tǒng)一實(shí)施系統(tǒng)、集中的管理活動(dòng)。它是跨國(guó)公司企業(yè)管理中的重要內(nèi)容，更是財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的核心內(nèi)容，是跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理功能的深化與細(xì)化。通過資金的集中管理活動(dòng)，跨國(guó)公司可以對(duì)公司內(nèi)所有資金資源進(jìn)行整合實(shí)現(xiàn)全球的資金戰(zhàn)略調(diào)配，有效降低資金風(fēng)險(xiǎn)并提高資金的使用效率，還可以通過對(duì)資金鏈的統(tǒng)一管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)公司內(nèi)實(shí)物資源的管理和掌控。

（二）資金管理信息化的基本內(nèi)容。

公司資金管理信息化的主要內(nèi)容主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：一是實(shí)現(xiàn)各部門的互動(dòng)性。計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為財(cái)務(wù)部門與其他業(yè)務(wù)部門的內(nèi)部管理信息系統(tǒng)與外部信息提供了交流的平臺(tái)；二是實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的集成化和一體化。企業(yè)內(nèi)部各個(gè)子系統(tǒng)融為一體，進(jìn)行數(shù)據(jù)交換、信息共享，提高了數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和一致性；三是實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性。只要企業(yè)發(fā)生記錄，信息一方面會(huì)在第一時(shí)間傳送到信息需求者手中，會(huì)計(jì)信息需求者也會(huì)及時(shí)地對(duì)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性等質(zhì)量加以控制；四是共享會(huì)計(jì)信息。即各個(gè)需求方可以無障礙地解讀和利用同一信息的電子數(shù)據(jù)。

二、構(gòu)建跨國(guó)公司資金管理信息化的必要性

信息化平臺(tái)會(huì)顯著地有別于傳統(tǒng)的資金管理，這是因?yàn)樵诳鐕?guó)公司資金管理信息化系統(tǒng)中，采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等其他子系統(tǒng)的信息會(huì)及時(shí)地傳遞給企業(yè)資金管理人員，不僅使資金管理更具共享性和時(shí)效性，還會(huì)在整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)信息共享。可見，有效性和及時(shí)性是跨國(guó)公司資金管理中最重要的兩個(gè)方面，如果跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)信息不具備上述兩種特性，那么公司的決策者所獲得的財(cái)務(wù)信息將會(huì)毫無價(jià)值的。因此，為實(shí)現(xiàn)資金信息的有效性和及時(shí)性，構(gòu)建跨國(guó)公司資金管理信息化平臺(tái)是十分必要的。

（一）資金管理信息化有利于充分實(shí)現(xiàn)公司整體信息共享。

在從傳統(tǒng)模式向信息化模式轉(zhuǎn)變的過程中，人工操作逐漸被計(jì)算機(jī)管理代替，資金管理也逐漸得到改善。在信息系統(tǒng)的支持下，大量的數(shù)據(jù)信息儲(chǔ)存在同一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)中，進(jìn)而使得跨國(guó)公司總部的資金管理人員和其他高層管理人員可以隨時(shí)通過共享的數(shù)據(jù)庫(kù)掌握任何一家子公司的資金使用信息和變動(dòng)情況的同時(shí)，也為資金管理者進(jìn)行及時(shí)、高效的財(cái)務(wù)分析、加強(qiáng)公司的資金管理提供了更具實(shí)效性的財(cái)務(wù)信息。可見，資金管理在信息化的平臺(tái)下可以貫穿于整個(gè)公司業(yè)務(wù)流程的每個(gè)環(huán)節(jié)，有效發(fā)揮財(cái)務(wù)部門核算和監(jiān)管的作用，對(duì)企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，使公司整體的管理系統(tǒng)有序高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

（二）資金管理信息化有利于提升公司總部監(jiān)控、調(diào)控資金一體化。

跨國(guó)公司為實(shí)現(xiàn)并保持良好、快速的發(fā)展，就必須高效化并最優(yōu)化地使用公司資金，充分發(fā)揮資金運(yùn)用的協(xié)同效應(yīng)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。公司全部的資金在公司總部迅速而有效地控制，是實(shí)現(xiàn)跨國(guó)公司整體戰(zhàn)略發(fā)展協(xié)同性的必要前提，這是因?yàn)橘Y金作為跨國(guó)公司發(fā)展運(yùn)行的“血液”。在傳統(tǒng)的模式下，公司總部往往不得不賦予子公司更多的權(quán)力以應(yīng)對(duì)瞬息萬變的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，如在所屬國(guó)開設(shè)賬戶，不僅不利于總部在第一時(shí)間掌握下屬子公司實(shí)時(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還限制、約束了公司總部的管控手段。目前，因使用傳統(tǒng)的資金管理方法而導(dǎo)致的信息滯后和失真在我國(guó)跨國(guó)公司中普遍存在，不僅如此，信息不透明、不對(duì)稱、信息傳遞不暢等問題也依然存在。然而，當(dāng)跨國(guó)公司資金管理向信息化、網(wǎng)絡(luò)化改造，不僅跨國(guó)公司整體的資金情況被公司總部掌握，還使公司整體的經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)濟(jì)效益得到了極大的提高。這是因?yàn)楦鱾€(gè)子公司當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀況不再受時(shí)空和地域的限制，及時(shí)、高度共享信息數(shù)據(jù)，由總部管理統(tǒng)一調(diào)配和管理。可見，資金管理信息化對(duì)整個(gè)公司的發(fā)展都起著至關(guān)重要的作用。

（三）資金管理信息化有利于提高資金周轉(zhuǎn)效率。

在任何企業(yè)中，任何企業(yè)一方面追求成本的降低和效益的提升，另一方面注重資金使用效益的提高。此外，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，如何整合手中有限的資金，實(shí)現(xiàn)最佳的投資回報(bào)，也是管理者們重點(diǎn)關(guān)注的。在傳統(tǒng)的管理模式中，財(cái)務(wù)與銷的各個(gè)環(huán)節(jié)是相分離的，各部門的業(yè)務(wù)信息均是先在自己的部門內(nèi)部進(jìn)行“消化”后再傳遞到財(cái)務(wù)部門，如此得到的信息會(huì)相對(duì)滯后，尤其不能及時(shí)更新、共享資金的使用信息，還不利于及時(shí)的核算和控制。類似情況在很多國(guó)內(nèi)的跨國(guó)公司也依然存在著，使得資金少的公司得不到資金多的公司的援助，只能申請(qǐng)貸款。但是，當(dāng)引入信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金管理信息化，企業(yè)物流、資金流及信息流均得到了改進(jìn)和強(qiáng)化后，便順利實(shí)現(xiàn)了核算和控制的及時(shí)性，企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的有效性，全球資金調(diào)配的合理性，給企業(yè)帶來實(shí)實(shí)在在的效益。也就是說，跨國(guó)公司可以憑借國(guó)際聯(lián)網(wǎng)的資金管理信息系統(tǒng)，在短期內(nèi)重復(fù)使用資金并快速增值。

篇11

1、融資能力強(qiáng)

與中小型跨國(guó)公司相比，大型跨國(guó)公司在融資方面具有渠道多、方式多等獨(dú)到優(yōu)勢(shì)。大型跨國(guó)公司既可以使用公司體系內(nèi)的內(nèi)部資金，也可以在母國(guó)、東道國(guó)或第三國(guó)的資金市場(chǎng)上融資。大型跨國(guó)公司的融資方式有國(guó)際銀行信貸、國(guó)際資本市場(chǎng)融資、國(guó)際貿(mào)易融資以及其他國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的融資?？傊?，大型跨國(guó)公司可以憑借其雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、全球的分支機(jī)構(gòu)和自身良好的信譽(yù)，以最佳的方式籌集到最低成本的資金。大型跨國(guó)公司強(qiáng)大的融資能力如果應(yīng)用到其對(duì)我國(guó)分支機(jī)構(gòu)的投資，則在本地融資有利于調(diào)動(dòng)我國(guó)的儲(chǔ)蓄，在我國(guó)上市有利于我國(guó)的投資者直接分享其利益，最重要的還是非本地融資有利于擴(kuò)大對(duì)我國(guó)的投資。

2、技術(shù)水平先進(jìn)

一些研究表明，自20世紀(jì)90年代后期以來，大型跨國(guó)公司向我國(guó)投資的速度明顯加快，同時(shí)，對(duì)我國(guó)的技術(shù)貢獻(xiàn)越來越大，成為新產(chǎn)品和新技術(shù)的重要提供者，主要表現(xiàn)為：在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增加值中約占55％，申請(qǐng)的發(fā)明專利約占高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)申請(qǐng)專利數(shù)的2／3，在高新產(chǎn)品出口額中約占81％，在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)額中約占79％。據(jù)統(tǒng)計(jì)，多數(shù)大型跨國(guó)公司提供了其最先進(jìn)和比較先進(jìn)的產(chǎn)品和技術(shù)，多數(shù)企業(yè)提供了填補(bǔ)我國(guó)國(guó)內(nèi)空白的技術(shù)，使用一般技術(shù)的很少。

3、研究開發(fā)本土化

與中小型跨國(guó)公司不同，大型跨國(guó)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)具有長(zhǎng)期性，而且后備力量雄厚。近年來，他們?cè)谖覈?guó)建立的研發(fā)機(jī)構(gòu)增加較快。到2001年8月底，大型跨國(guó)公司在我國(guó)設(shè)立的獨(dú)立研發(fā)機(jī)構(gòu)至少有100家，主要集中在信息通訊、生物制藥、精細(xì)化工和運(yùn)輸設(shè)備等先進(jìn)行業(yè)。早期主要以適應(yīng)型、專用型技術(shù)研發(fā)為主，最近兩年，大型跨國(guó)公司在我國(guó)研發(fā)機(jī)構(gòu)的檔次不斷提高，主要表現(xiàn)為：（1）研發(fā)機(jī)構(gòu)規(guī)模較大，投入了較多的人力和物力資源。（2）研發(fā)的內(nèi)容從適應(yīng)型技術(shù)發(fā)展到基礎(chǔ)型和創(chuàng)新型技術(shù)。研發(fā)機(jī)構(gòu)的增加說明了大型跨國(guó)公司高度重視我國(guó)市場(chǎng)，真正融入了我國(guó)經(jīng)濟(jì)，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)有機(jī)整體的一部分，同時(shí)，跨國(guó)公司把我國(guó)全面納入其全球網(wǎng)絡(luò)，加快了我國(guó)參與國(guó)際分工的步伐。

二、我國(guó)吸引大型跨國(guó)公司的必要性

1、融入國(guó)際分工的需要

在經(jīng)濟(jì)全球化、貿(mào)易投資一體化迅速發(fā)展的同時(shí)，國(guó)際分工也發(fā)生了變化，已經(jīng)從產(chǎn)品分工過渡到要素分工，與此同時(shí)，跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也處于動(dòng)態(tài)調(diào)整之中，根據(jù)比較優(yōu)勢(shì)在全球范圍內(nèi)配置資源，全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)開始了新一輪的動(dòng)態(tài)調(diào)整。在這種環(huán)境下，我國(guó)要想加強(qiáng)融入國(guó)際分工的廣度和深度，就必須加大引進(jìn)大型跨國(guó)公司的力度，因?yàn)樗麄兙哂兄行⌒涂鐕?guó)公司所沒有的優(yōu)勢(shì)，而且是全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體。我國(guó)以融入大型跨國(guó)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)體系為載體，不僅可以更快地參與到國(guó)際分工中去，而且可以提高我國(guó)在國(guó)際分工中的地位。

2、可持續(xù)發(fā)展的需要

大型跨國(guó)公司進(jìn)入我國(guó)不是一時(shí)沖動(dòng)，而是出于長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略考慮。事實(shí)證明，具有長(zhǎng)遠(yuǎn)投資戰(zhàn)略的大型跨國(guó)公司要么較早進(jìn)入我國(guó)，搶占先機(jī)，要么逐漸擴(kuò)大其在我國(guó)的投資和經(jīng)營(yíng)規(guī)模。大型跨國(guó)公司于1993年提出建立投資性公司的要求，并從1994年開始建立了大量的投資性公司。這是大型跨國(guó)公司在我國(guó)系統(tǒng)化、長(zhǎng)期性投資和對(duì)其投資企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)性管理的標(biāo)志。大型跨國(guó)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略方針和積極的態(tài)度與我國(guó)的可持續(xù)發(fā)展政策具有高度的內(nèi)在一致性。在特殊情況下，與中小型跨國(guó)公司相比，有利于維護(hù)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全。

3、特殊社會(huì)責(zé)任的需要

由于大型跨國(guó)公司的投資行為具有長(zhǎng)期性，與中小型跨國(guó)公司相比，大型跨國(guó)公司具體承擔(dān)了以下幾方面的特殊社會(huì)責(zé)任：

（1）大型跨國(guó)公司致力于技術(shù)知識(shí)的傳播，積極參與東道國(guó)的信息、

科技和教育基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，由于大型跨國(guó)公司面對(duì)全球激烈的競(jìng)爭(zhēng)，要在全球范圍內(nèi)配置資源，把各種工序放到最有優(yōu)勢(shì)的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行生產(chǎn)，在此基礎(chǔ)上，只有提高各個(gè)工序的比較優(yōu)勢(shì)，才能進(jìn)一步提高自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；

（2）大型跨國(guó)公司在人力資源的培養(yǎng)和管理上承擔(dān)了較多的社會(huì)責(zé)任，這是因?yàn)槠髽I(yè)當(dāng)?shù)鼗厔?shì)加強(qiáng)，全球競(jìng)爭(zhēng)加劇，人才成為獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的來源之一；（3）大型跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全與穩(wěn)定負(fù)有特殊的社會(huì)責(zé)任，隨著國(guó)際分工的深化，各個(gè)國(guó)家、各個(gè)企業(yè)處于相互聯(lián)系之中，當(dāng)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全與穩(wěn)定受到威脅時(shí)，跨國(guó)公司本身的利益也會(huì)受到很大的影響；

（4）大型跨國(guó)公司對(duì)改善東道國(guó)的環(huán)境質(zhì)量承擔(dān)了更多的社會(huì)責(zé)任，這是由于產(chǎn)品的國(guó)際環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)越來越高，世界對(duì)環(huán)境的重視程度也越來越高。

4、外資政策的需要

與中小型跨國(guó)公司相比，大型跨國(guó)公司一般都以最具競(jìng)爭(zhēng)力的核心業(yè)務(wù)、拳頭產(chǎn)品先進(jìn)入我國(guó)，然后，其他業(yè)務(wù)和產(chǎn)品跟進(jìn)，形成全部或大部分業(yè)務(wù)進(jìn)入我國(guó)的投資局面。這樣的行為方式與我國(guó)的引資政策具有一致性：

（l）現(xiàn)有企業(yè)向上下游產(chǎn)品和相關(guān)產(chǎn)業(yè)延伸。大型跨國(guó)公司以單個(gè)項(xiàng)目進(jìn)入我國(guó)，在我國(guó)運(yùn)行一段時(shí)間后，對(duì)我國(guó)的投資前景看好，就會(huì)產(chǎn)生新的投資，企業(yè)規(guī)模越大，增資的規(guī)模就越大。這與我國(guó)的引資政策要求擴(kuò)大引資規(guī)模具有高度的一致性。

（2）推出新的產(chǎn)品和技術(shù)。隨著大型跨國(guó)公司的不斷增加，其在我國(guó)市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈，我國(guó)市場(chǎng)潛力巨大，為了獲得這一市場(chǎng)，許多企業(yè)不得不主動(dòng)加快產(chǎn)品和技術(shù)的更新速度，從而保持和獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這與我國(guó)的引資政策要求提高引資質(zhì)量具有高度的一致性。

（3）本地采購(gòu)增加，也與我國(guó)的引資政策要求提高國(guó)產(chǎn)含量具有高度的一致性。

5、綜合能力的需要

隨著國(guó)際和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，我國(guó)利用外資已不僅僅是利用資本本身，更重要的是利用外資所帶來的外部和內(nèi)部效應(yīng)。與中小型跨國(guó)公司相比，大型跨國(guó)公司的進(jìn)人，不僅帶來了先進(jìn)的技術(shù)、新型的管理模式和科學(xué)的組織形式，還帶來了全新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)觀念，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展和提高以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，有著非常重大的意義。

通過以上分析可以發(fā)現(xiàn)，大型跨國(guó)公司主動(dòng)或者不自覺的行為，不僅與我國(guó)的外資政策和可持續(xù)發(fā)展政策具有高度的內(nèi)在一致性，而且可以加快我國(guó)融入國(guó)際分工的速度，提高我國(guó)在國(guó)際分工中的地位。

三、積極引進(jìn)大型跨國(guó)公司的對(duì)策

1、引資方式問題-拓展外商投資渠道，大力引進(jìn)并購(gòu)?fù)顿Y方式

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步深化，大型跨國(guó)公司出于全球戰(zhàn)略的考慮，需對(duì)其企業(yè)具有絕對(duì)或相對(duì)的支配權(quán)和控股權(quán)，同時(shí)面對(duì)激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和科技、產(chǎn)品生命周期的日益縮短，大型跨國(guó)公司更傾向于以并購(gòu)的方式進(jìn)行投資。只有緊跟國(guó)際潮流，才能達(dá)到最大的引資效果，才能把大型跨國(guó)公司引到我國(guó)來?？鐕?guó)并購(gòu)作為國(guó)際上通行的外商直接投資方式，有其自身的優(yōu)勢(shì)，跨國(guó)并購(gòu)能使產(chǎn)權(quán)多元化，有利于當(dāng)前我國(guó)正在進(jìn)行的國(guó)企改革。進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)的多是一些有實(shí)力的大公司，有助于改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。另一方面，大型跨國(guó)公司并購(gòu)我國(guó)企業(yè)以后，就成為外商獨(dú)資或控股企業(yè)了，最終都是外商企業(yè)，只是實(shí)現(xiàn)形式不同。并購(gòu)不僅引進(jìn)了外資，而且有利于國(guó)有企業(yè)的改造、重組，對(duì)外資達(dá)到了雙重利用的效果，對(duì)我國(guó)十分有利。

面對(duì)各國(guó)對(duì)外資的激烈爭(zhēng)奪，目前最主要的問題是借鑒國(guó)際并購(gòu)的經(jīng)驗(yàn)和做法，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的特點(diǎn)和企業(yè)的具體情況，加緊完善和制定外商以并購(gòu)方式投資的可操作性政策和規(guī)定，鼓勵(lì)大型跨國(guó)公司通過受讓股權(quán)、買斷資產(chǎn)等不同方式參與國(guó)有企業(yè)的改革。

2、引資環(huán)境問題-以改善外商投資軟環(huán)境為重點(diǎn)

大型跨國(guó)公司由于其目標(biāo)利益具有長(zhǎng)遠(yuǎn)性，因此格外注重東道國(guó)的投資環(huán)境，特別是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場(chǎng)規(guī)模和政策的穩(wěn)定性與透明度等對(duì)其長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)影響較大的因素。對(duì)東道國(guó)的優(yōu)惠政策他們卻缺乏興趣，因?yàn)橐话阏f來優(yōu)惠政策越多，東道國(guó)政策的穩(wěn)定性和透明度越差，越不利于他們的發(fā)展。針對(duì)這一問題，為了吸引大型跨國(guó)公司，我國(guó)應(yīng)以改善外商投資軟環(huán)境為重點(diǎn)，努力為外商投資創(chuàng)造一個(gè)更好的投資環(huán)境。

（l）完善政策環(huán)境和法律法規(guī)環(huán)境

我國(guó)政府應(yīng)不斷完善關(guān)于外商投資的政策和法律法規(guī)環(huán)境，如放寬對(duì)外商投資的限制，鼓勵(lì)外商到西部地區(qū)投資，并根據(jù)對(duì)世界貿(mào)易組織的承諾，清理有關(guān)利用外資的法律法規(guī)，在對(duì)現(xiàn)行法律法規(guī)進(jìn)行清理、修訂的同時(shí)，要特別注重保持外商投資法律的相對(duì)穩(wěn)定性、連續(xù)性、可預(yù)期性和可操作性，努力為外商創(chuàng)造良好的政策和法律環(huán)境。

（2）維護(hù)公平開放的市場(chǎng)環(huán)境

我國(guó)政府應(yīng)打破地方保護(hù)和行業(yè)壟斷，加大保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的執(zhí)法力度，打擊侵權(quán)盜版行為，堅(jiān)決制止對(duì)外商投資企業(yè)亂收費(fèi)。亂檢查等行為，進(jìn)一步完善外商投資企業(yè)投訴制度，依法保護(hù)外商的合法權(quán)益不受侵犯。

（3）進(jìn)一步簡(jiǎn)化政府審批程序，改善行政環(huán)境

我國(guó)應(yīng)該加快政府職能和工作方式的轉(zhuǎn)變，依據(jù)合理性、有效性、公開性和責(zé)任性等原則，進(jìn)一步簡(jiǎn)化外資審批程序，實(shí)施規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的審批制度，簡(jiǎn)化立項(xiàng)、可行性研究報(bào)告、合同、章程的審批，增強(qiáng)政府部門工作人員的法制觀念，減少隨意性，做到公開、公正、透明，努力建設(shè)廉潔、務(wù)實(shí)、高效的政府，不斷提高依法行政的水平，努力為外商創(chuàng)造良好的行政環(huán)境。

（4）減少貿(mào)易保護(hù)，降低與外資有關(guān)的關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘

入世后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)已經(jīng)納入到國(guó)際市場(chǎng)中，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益將進(jìn)行重新整合，跨國(guó)公司的投資也將面對(duì)這種利益的整合而重新定位，加快某些特定產(chǎn)業(yè)貿(mào)易投資自由化的步伐，這不僅有利于吸引效率尋找型大型跨國(guó)公司的投資，減少市場(chǎng)、資源尋找型大型跨國(guó)公司的投資，提高引資的質(zhì)量，而且也符合世貿(mào)組織減少貿(mào)易保護(hù)，降低各種關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘的要求。特別值得注意的是，在一些特定行業(yè)里（例如汽車行業(yè)），由于占主導(dǎo)地位的幾乎是外資企業(yè)，這樣受到保護(hù)的是外資企業(yè)，并不是我國(guó)的內(nèi)資企業(yè)，保護(hù)也就發(fā)生了錯(cuò)位。在這樣的行業(yè)里減少保護(hù)，對(duì)我國(guó)來講具有上述雙重意義。

（5）培育我國(guó)的要素優(yōu)勢(shì)，為大型跨國(guó)公司的進(jìn)入做好準(zhǔn)備

培育我國(guó)的要素優(yōu)勢(shì)主要有兩種：一是勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，我國(guó)雖然人口眾多，但是技能性勞動(dòng)力缺乏，符合外商要求的高級(jí)技術(shù)人員更是緊缺。只有加大科教投資，通過各種形式對(duì)有關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)，才能解決這一問題；二是企業(yè)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)優(yōu)勢(shì)是建立在勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)之上的。我國(guó)企業(yè)只有符合大型跨國(guó)公司的要求以后，才能融入其分工體系，才能吸引更多的與之相關(guān)的實(shí)施全球戰(zhàn)略大型跨國(guó)公司的進(jìn)人，才能形成吸引大型跨國(guó)公司進(jìn)入的聚集效應(yīng)。

3、引資領(lǐng)域問題-加大服務(wù)業(yè)開放的廣度和深度

目前，由于各方面的原因，服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域在吸引外商投資中的作用還沒有完全發(fā)揮出來。我國(guó)應(yīng)真正擴(kuò)大服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的對(duì)外開放，不斷完善服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的法律法規(guī)，建立統(tǒng)一規(guī)范的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，鼓勵(lì)引進(jìn)國(guó)外服務(wù)業(yè)的現(xiàn)代化理念和技術(shù)手段，改善我國(guó)服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高我國(guó)服務(wù)業(yè)的水平。隨著服務(wù)業(yè)開放廣度和深度的加大，國(guó)內(nèi)法律環(huán)境的改善，服務(wù)行業(yè)、制造行業(yè)等各種行業(yè)大型跨國(guó)公司的進(jìn)入都將達(dá)到一個(gè)階段。

四、適度控制大型跨國(guó)公司的政策

由于大型跨國(guó)公司實(shí)力雄厚，有可能在我國(guó)市場(chǎng)上形成壟斷，會(huì)對(duì)我國(guó)的內(nèi)資企業(yè)、現(xiàn)有市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全產(chǎn)生一定的影響，因此我國(guó)在積極引進(jìn)大型跨國(guó)公司的同時(shí)，還應(yīng)對(duì)其進(jìn)行適度限制。對(duì)大型跨國(guó)公司適度控制的最好辦法是建立和維護(hù)市場(chǎng)的有效競(jìng)爭(zhēng)，可以通過以下幾種方式：

1、大型跨國(guó)公司與國(guó)內(nèi)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)

雖然大型跨國(guó)公司有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，但是，國(guó)內(nèi)企業(yè)也有一定的優(yōu)勢(shì)，特別是在家用電器等行業(yè)具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，其中紡織行業(yè)是國(guó)內(nèi)企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，使得大型跨國(guó)公司只能以新產(chǎn)品、低價(jià)格、零利潤(rùn)的方式生存。但是，國(guó)內(nèi)企業(yè)總體上處于明顯的劣勢(shì)。所以，要想利用這種方式，就必須培育自己的企業(yè)，也就是說，要與國(guó)有企業(yè)的改革緊緊聯(lián)系在一起。

2、外來大型跨國(guó)公司之間的直接競(jìng)爭(zhēng)

在一些資金和技術(shù)壁壘很高的領(lǐng)域內(nèi)，國(guó)內(nèi)企業(yè)短期內(nèi)還無法具備競(jìng)爭(zhēng)力，在這種情況下，每個(gè)產(chǎn)品領(lǐng)域中至少應(yīng)引進(jìn)兩家大型跨國(guó)公司，使不同大型跨國(guó)公司之間形成競(jìng)爭(zhēng)，由原來的寡頭壟斷變成競(jìng)爭(zhēng)壟斷，這時(shí)大型跨國(guó)公司的行為就會(huì)大不相同。所以，引入的大型跨國(guó)公司要多元化，不僅是同一項(xiàng)目的企業(yè)數(shù)目不要單一，而且在項(xiàng)目上也要多元化，不能只集中于某個(gè)產(chǎn)業(yè)，這對(duì)我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整不利。大型跨國(guó)公司的地區(qū)來源也要多元化，不要過分集中于某國(guó)，這樣容易產(chǎn)生對(duì)某國(guó)的依賴性，加大政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，不利于我國(guó)的可持續(xù)發(fā)展。