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時(shí)間：2023-03-20 16:25:03
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的關(guān)系，同時(shí)要抓住重點(diǎn)，加大實(shí)施宏觀調(diào)控政策的力度。
「關(guān)鍵詞經(jīng)濟(jì)形勢經(jīng)濟(jì)環(huán)境實(shí)施宏觀調(diào)控改革和發(fā)展
2000年是全面完成國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“九五”計(jì)劃的最后一年，是改革、發(fā)展、
穩(wěn)定的關(guān)鍵一年，是世紀(jì)交替之年。這一年經(jīng)濟(jì)工作做得如何，對全局影響重大。最近
中央召開了經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，進(jìn)一步明確了形勢，提出了奮斗目標(biāo)，部署了2000年經(jīng)濟(jì)工
作的主要任務(wù)，需要我們認(rèn)真把握，狠抓落實(shí)，繼續(xù)奮發(fā)努力，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速
健康發(fā)展，為新世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)騰飛創(chuàng)造良好的開端。
一、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢的總體判斷
（一）當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢總體上是好的
1999年以來，在中央采取擴(kuò)大內(nèi)需的一系列政策措施的作用下，國民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持
較快增長的態(tài)勢，頭9個(gè)月國內(nèi)生產(chǎn)總值增長7.4%.1～10月，工業(yè)增加值增長9.1%，增
長速度比較平穩(wěn)；農(nóng)業(yè)收成穩(wěn)定，糧食總產(chǎn)量大體接近上年的水平；固定資產(chǎn)投資增長
平緩，全國國有及其他經(jīng)濟(jì)類型固定資產(chǎn)投資（不含城鄉(xiāng)集體和個(gè)體投資）增長7%，其
中基本建設(shè)投資增長6.6%，更新改造投資增長下降0.9%，房地產(chǎn)投資增長17.4%；隨著
居民收入增加和消費(fèi)領(lǐng)域的擴(kuò)大，10月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長8.2%，增幅比上月提
高1.6個(gè)百分點(diǎn)；外貿(mào)出口出現(xiàn)回升態(tài)勢，9月份出口增長20.2%，10月份出口增長23.8%.
財(cái)政收入增長較快，1～10月比去年同期增長19.4%，增收1300多億元，財(cái)政收入占國
內(nèi)生產(chǎn)總值的比重進(jìn)一步提高。金融形勢比較平穩(wěn)，到10月末，M1、M2分別增長15.1%、
14.5%，人民幣匯率保持穩(wěn)定，國家外匯儲(chǔ)備已超過1500億美元。城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)步增
加，生活水平繼續(xù)提高，10月末城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)59270億元，同比增長13.4%.
從前三個(gè)季度的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況來看，經(jīng)濟(jì)形勢總體上是好的，預(yù)計(jì)全年經(jīng)濟(jì)增長可望達(dá)
到7%甚至略高一些。這樣的增長速度在世界上也是相當(dāng)高的。
值得注意的是，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢出現(xiàn)了一些好轉(zhuǎn)跡象：（1）工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益水平提高。
1～9月工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合指數(shù)比去年同期提高7個(gè)百分點(diǎn)，其中成本費(fèi)用利潤率
提高1個(gè)百分點(diǎn)，總資產(chǎn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)率提高0.2個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)品銷售率提高0.8
個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。1～9月工業(yè)企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現(xiàn)利潤總額
1200多億元，比去年同期增長71%，其中國有及國有控股工業(yè)企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現(xiàn)利潤
480多億元，比去年同期增長1.5倍。（2）外貿(mào)出口進(jìn)一步回升。隨著亞洲周邊國家
的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、需求增加，我國對日本、韓國、印度尼西亞、新加坡等國的出口增長加快
；同時(shí)國家加大了出口退稅力度，有力地促進(jìn)了出口的增長。從7月份開始，出口增長
開始回升。7月、8月、9月、10月出口增長分別為7.5%、17.8%、20.2%、23.8%.預(yù)
計(jì)全年出口增長可達(dá)5%左右。（3）物價(jià)下降出現(xiàn)減緩的跡象。8月份，受季節(jié)性因素
和肉禽價(jià)格進(jìn)一步回升的影響，全國居民消費(fèi)價(jià)格總水平比上月上漲1%，比去年同月下
降1.7%；商品零售價(jià)格總水平比上月上漲0.6%，比去年同月下降2.6%.9月份，因部分地
區(qū)調(diào)整學(xué)雜費(fèi)、房租、水電費(fèi)價(jià)格以及部分食品價(jià)格上漲，全國居民消費(fèi)價(jià)格總水平比
上月上漲2%，比去年同月下降0.8%；商品零售價(jià)格總水平比上月上漲0.7%，比去年同月
下降2.8%.10月份居民消費(fèi)價(jià)格比去年同月下降0.6%，商品零售價(jià)格下降2.6%，降幅均
比上月縮小0.2個(gè)百分點(diǎn)。此外，隨著工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步增長，工業(yè)品市場回暖，工業(yè)品價(jià)
格降勢也在趨緩。7月、8月、9月，工業(yè)品出廠價(jià)格分別下降2.5%、2.3%、2.1%，工
業(yè)品原材料購進(jìn)價(jià)格分別下降3.4%、3.3%、1.8%.
（二）經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨嚴(yán)峻的一面不容忽視
以上三種跡象表明，經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)一些好轉(zhuǎn)的跡象，但還沒有形成好轉(zhuǎn)的趨勢，目
前還不能作出經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)止跌回升、走出谷底的判斷。對今后面臨的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境
是逐步好轉(zhuǎn)還是比較嚴(yán)峻？還有待觀察。
從國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，美國經(jīng)濟(jì)可望保持一定的增長，但由于美國股市出現(xiàn)一定的
泡沫成分，美元對歐元、日元出現(xiàn)一定的貶值趨勢，不排除出現(xiàn)股市動(dòng)蕩、外資抽逃、
消費(fèi)萎縮、使經(jīng)濟(jì)增長發(fā)生逆轉(zhuǎn)的可能性。日本經(jīng)濟(jì)開始緩慢復(fù)蘇，但由于日本內(nèi)需市
場容量有限，日元升值不利于增加出口，所以日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)還不穩(wěn)固。美、日GDP
占世界GDP的40%，美、日經(jīng)濟(jì)走向如何，對世界經(jīng)濟(jì)的影響比較大。歐盟經(jīng)濟(jì)正在穩(wěn)
步增長，但由于歐元的實(shí)施，歐元區(qū)國家的貿(mào)易保護(hù)主義不斷加強(qiáng)。亞洲周邊國家和地
區(qū)的經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，即使這些國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，對我外貿(mào)出口和利用外資也
將形成一種競爭關(guān)系。綜合以上一些情況，2000年世界經(jīng)濟(jì)增長存在許多不確定因素，
即使經(jīng)濟(jì)增長快于1999年，對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有利因素也不是很多，相反，對我國
經(jīng)濟(jì)形成競爭的不利因素在增加。從總體上看，2000年我國外需壓力還是很大，外貿(mào)順
差有可能進(jìn)一步減少，利用外資也有可能會(huì)下降，外貿(mào)外資的減少，需要通過進(jìn)一步擴(kuò)
大內(nèi)需來彌補(bǔ)。
從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，2000年有效需求不足的矛盾仍很突出。目前市場需求依然疲
軟，大多數(shù)工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)過剩，農(nóng)民收入增長緩慢，居民消費(fèi)意愿不強(qiáng)，民間投資不
振，銀行貸款行為趨于謹(jǐn)慎，資金供應(yīng)趨緊，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難增加，社會(huì)就業(yè)壓力加
大，等等。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)問題，集中到一點(diǎn)，就是通貨緊縮趨勢仍在發(fā)展和蔓延。到1999年
9月份為止，全國社會(huì)商品零售價(jià)格指數(shù)連續(xù)24個(gè)月負(fù)增長，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)連續(xù)18
個(gè)月負(fù)增長，生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)連續(xù)42個(gè)月負(fù)增長。按照巴塞爾國際清算銀行的定義，
一國消費(fèi)品價(jià)格連續(xù)兩年負(fù)增長，就可視為通貨緊縮。我國實(shí)際上已經(jīng)達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)。
造成通貨緊縮的原因，從短期因素看，是有效需求不足；從中長期因素看，多年來的重
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實(shí)施宏觀調(diào)控政策的力度
實(shí)施宏觀調(diào)控政策的力度
更新時(shí)間:2007-8-1621:03:58
復(fù)建設(shè)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。這次通貨緊縮，實(shí)際上是短期的有效需求不足與中長期
的結(jié)構(gòu)不合理因素交織并發(fā)，從而使我國面臨前所未有的通貨緊縮壓力。我國這一輪經(jīng)
濟(jì)增長下滑的周期最長，從1992年算起，至今已長達(dá)7年，目前下滑的趨勢仍在發(fā)展。
特別是這兩年實(shí)施積極的財(cái)政政策，對拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮了重要作用，但仍未從根本上
遏制住經(jīng)濟(jì)增長下滑的趨勢。2000年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境依然比較嚴(yán)峻。
二、2000年經(jīng)濟(jì)工作需要把握好的幾個(gè)關(guān)系
2000年經(jīng)濟(jì)面臨的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境不容樂觀，綜合各方面的情況分析，預(yù)計(jì)這年經(jīng)
濟(jì)增長的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)率提高0.2個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)品銷售率提高0.8個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)
負(fù)債率下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。1～9月工業(yè)企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現(xiàn)利潤總額1200多億元，比
去年同期增長71%，其中國有及國有控股工業(yè)企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現(xiàn)利潤480多億元，比
去年同期增長1.5倍。（2）外貿(mào)出口進(jìn)一步回升。隨著亞洲周邊國家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、需
求增加，我國對日本、韓國、印度尼西亞、新加坡等國的出口增長加快；同時(shí)國家加大
了出口退稅力度，有力地促進(jìn)了出口的增長。從7月份開始，出口增長開始回升。7月、
8月、9月、10月出口增長分別為7.5%、17.8%、20.2%、23.8%.預(yù)計(jì)全年出口增長可
達(dá)5%左右。（3）物價(jià)下降出現(xiàn)減緩的跡象。8月份，受季節(jié)性因素和肉禽價(jià)格進(jìn)一步
回升的影響，全國居民消費(fèi)價(jià)格總水平比上月上漲1%，比去年同月下降1.7%；商品零售
價(jià)格總水平比上月上漲0.6%，比去年同月下降2.6%.9月份，因部分地區(qū)調(diào)整學(xué)雜費(fèi)、房
租、水電費(fèi)價(jià)格以及部分食品價(jià)格上漲，全國居民消費(fèi)價(jià)格總水平比上月上漲2%，比去
年同月下降0.8%；商品零售價(jià)格總水平比上月上漲0.7%，比去年同月下降2.8%.10月份
居民消費(fèi)價(jià)格比去年同月下降0.6%，商品零售價(jià)格下降2.6%，降幅均比上月縮小0.2個(gè)
百分點(diǎn)。此外，隨著工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步增長，工業(yè)品市場回暖，工業(yè)品價(jià)格降勢也在趨緩。
7月、8月、9月，工業(yè)品出廠價(jià)格分別下降2.5%、2.3%、2.1%，工業(yè)品原材料購進(jìn)價(jià)
格分別下降3.4%、3.3%、1.8%.（二）經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨嚴(yán)峻的一面不容忽視
以上三種跡象表明，經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)一些好轉(zhuǎn)的跡象，但還沒有形成好轉(zhuǎn)的趨勢，目
前還不能作出經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)止跌回升、走出谷底的判斷。對今后面臨的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境
是逐步好轉(zhuǎn)還是比較嚴(yán)峻？還有待觀察。
從國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，美國經(jīng)濟(jì)可望保持一定的增長，但由于美國股市出現(xiàn)一定的
泡沫成分，美元對歐元、日元出現(xiàn)一定的貶值趨勢，不排除出現(xiàn)股市動(dòng)蕩、外資抽逃、
消費(fèi)萎縮、使經(jīng)濟(jì)增長發(fā)生逆轉(zhuǎn)的可能性。日本經(jīng)濟(jì)開始緩慢復(fù)蘇，但由于日本內(nèi)需市
場容量有限，日元升值不利于增加出口，所以日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)還不穩(wěn)固。美、日GDP
占世界GDP的40%，美、日經(jīng)濟(jì)走向如何，對世界經(jīng)濟(jì)的影響比較大。歐盟經(jīng)濟(jì)正在穩(wěn)
步增長，但由于歐元的實(shí)施，歐元區(qū)國家的貿(mào)易保護(hù)主義不斷加強(qiáng)。亞洲周邊國家和地
區(qū)的經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，即使這些國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，對我外貿(mào)出口和利用外資也
將形成一種競爭關(guān)系。綜合以上一些情況，2000年世界經(jīng)濟(jì)增長存在許多不確定因素，
即使經(jīng)濟(jì)增長快于1999年，對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有利因素也不是很多，相反，對我國
經(jīng)濟(jì)形成競爭的不利因素在增加。從總體上看，2000年我國外需壓力還是很大，外貿(mào)順
差有可能進(jìn)一步減少，利用外資也有可能會(huì)下降，外貿(mào)外資的減少，需要通過進(jìn)一步擴(kuò)
大內(nèi)需來彌補(bǔ)。
從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，2000年有效需求不足的矛盾仍很突出。目前市場需求依然疲
軟，大多數(shù)工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)過剩，農(nóng)民收入增長緩慢，居民消費(fèi)意愿不強(qiáng)，民間投資不
振，銀行貸款行為趨于謹(jǐn)慎，資金供應(yīng)趨緊，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難增加，社會(huì)就業(yè)壓力加
大，等等。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)問題，集中到一點(diǎn)，就是通貨緊縮趨勢仍在發(fā)展和蔓延。到1999年
9月份為止，全國社會(huì)商品零售價(jià)格指數(shù)連續(xù)24個(gè)月負(fù)增長，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)連續(xù)18
個(gè)月負(fù)增長，生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)連續(xù)42個(gè)月負(fù)增長。按照巴塞爾國際清算銀行的定義，
一國消費(fèi)品價(jià)格連續(xù)兩年負(fù)增長，就可視為通貨緊縮。我國實(shí)際上已經(jīng)達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)。
造成通貨緊縮的原因，從短期因素看，是有效需求不足；從中長期因素看，多年來的重
復(fù)建設(shè)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。這次通貨緊縮，實(shí)際上是短期的有效需求不足與中長期
的結(jié)構(gòu)不合理因素交織并發(fā)，從而使我國面臨前所未有的通貨緊縮壓力。我國這一輪經(jīng)
濟(jì)增長下滑的周期最長，從1992年算起，至今已長達(dá)7年，目前下滑的趨勢仍在發(fā)展。
特別是這兩年實(shí)施積極的財(cái)政政策，對拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮了重要作用，但仍未從根本上
遏制住經(jīng)濟(jì)增長下滑的趨勢。2000年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境依然比較嚴(yán)峻。
二、2000年經(jīng)濟(jì)工作需要把握好的幾個(gè)關(guān)系2000年經(jīng)濟(jì)面臨的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境不容樂觀，綜合各方面的情況分析，預(yù)計(jì)這年經(jīng)
濟(jì)增長的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)期目標(biāo)為7%左右，繼續(xù)保持較快的增長，但仍然要付出艱巨的
努力。對此，2000年經(jīng)濟(jì)工作需要著重把握和處理好幾個(gè)帶有全局和戰(zhàn)略意義的關(guān)系。
（一）既要堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需，又要加大結(jié)構(gòu)調(diào)整和科技進(jìn)步的力度
擴(kuò)大內(nèi)需的核心是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)總量。但是，由于目前我國的經(jīng)濟(jì)增長
越來越受到結(jié)構(gòu)不合理因素的制約，如果不調(diào)整結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)增長就不可能上去。調(diào)整結(jié)
構(gòu)，不能是短期的、局部性的調(diào)整，而必須是中長期的、戰(zhàn)略性的調(diào)整；不僅要調(diào)整產(chǎn)
業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，而且要調(diào)整地區(qū)結(jié)構(gòu)，加快西部大開發(fā)，這是關(guān)系
經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展的重大舉措。結(jié)構(gòu)調(diào)整要取得成效，必須以技術(shù)創(chuàng)新為動(dòng)力，不能再走低
水平建設(shè)的老路。應(yīng)在技術(shù)進(jìn)步的基礎(chǔ)上，堅(jiān)決淘汰落后的、重復(fù)的生產(chǎn)能力，發(fā)展高
新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和有發(fā)展前景的行業(yè)和企業(yè)，對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行較大規(guī)模的技術(shù)改造和固定資
產(chǎn)更新，不斷提高經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量和效益。處理好擴(kuò)大內(nèi)需和結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)系，實(shí)際上
是處理好經(jīng)濟(jì)總量與結(jié)構(gòu)的關(guān)系，二者是不矛盾的。擴(kuò)大內(nèi)需的一個(gè)重要拉動(dòng)力，就是
擴(kuò)大投資需求。這兩年實(shí)施積極財(cái)政政策的一個(gè)重要特點(diǎn)，就是以國債投資為主導(dǎo)，重
點(diǎn)投向基礎(chǔ)設(shè)施等國民經(jīng)濟(jì)的薄弱環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，不斷調(diào)整和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。擴(kuò)大內(nèi)需是
為了促進(jìn)發(fā)展，增加經(jīng)濟(jì)總量，但同時(shí)也是調(diào)整結(jié)構(gòu)的過程，是科技進(jìn)步的過程。我們
要以技術(shù)創(chuàng)新為動(dòng)力，在擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)發(fā)展的同時(shí)不斷調(diào)整結(jié)構(gòu)，在結(jié)構(gòu)調(diào)整的基礎(chǔ)
上求得更好的發(fā)展。
（二）既要堅(jiān)持政府投入，又要努力擴(kuò)大社會(huì)投資和居民消費(fèi)
堅(jiān)持政府投入，是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)不太景氣、社會(huì)投資和居民消費(fèi)未完全啟動(dòng)以前的必
然選擇。但是，政府投入數(shù)量是有限的，要受制于國家財(cái)力的制約，而近幾年國家財(cái)政
狀況總體上比較困難，這兩年實(shí)施積極的財(cái)政政策，國家增加發(fā)行2100億元國債，專項(xiàng)
用于基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)建設(shè)。政府的這筆投入，與全社會(huì)固定資產(chǎn)投資規(guī)模相比，數(shù)量要少
得多。啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的真正動(dòng)力，要靠社會(huì)投資和居民消費(fèi)的正?；厣?，不能只靠政府
投入來支撐經(jīng)濟(jì)增長，否則國家財(cái)政難以承受，經(jīng)濟(jì)增長也不能持久。所以，政府投入
的著力點(diǎn)，是要努力引導(dǎo)和擴(kuò)大社會(huì)投資和居民消費(fèi)，使政府投入起到“四兩撥千斤”
的作用。具體來說，就是要充分發(fā)揮財(cái)政資金的貼息、參股、合資、補(bǔ)貼、擔(dān)保等方式，
帶動(dòng)更多的社會(huì)投資。例如：1999年下半年國家增發(fā)600億元國債，其中150億元用于
企業(yè)技改項(xiàng)目的貼息和補(bǔ)充相應(yīng)的資本金，以此帶動(dòng)銀行貸款1500多億元，使社會(huì)投資
規(guī)模迅速擴(kuò)大。與此同時(shí)，2000年要繼續(xù)落實(shí)已經(jīng)出臺(tái)的增加城鎮(zhèn)中低收入居民收入的
政策，要通過實(shí)施農(nóng)村稅費(fèi)制度改革、完善糧食流通體制改革等措施，努力增加農(nóng)民收
入，并結(jié)合出臺(tái)一系列鼓勵(lì)消費(fèi)的政策，努力擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民消費(fèi)。
（3）既要積極推進(jìn)改革和發(fā)展，又要高度重視保持社會(huì)穩(wěn)定
2000年要擴(kuò)大內(nèi)需、調(diào)整結(jié)構(gòu)和實(shí)現(xiàn)科技進(jìn)步，立足點(diǎn)是要保持經(jīng)濟(jì)又快又好的發(fā)
展。解決當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)所有問題的關(guān)鍵，是要堅(jiān)持發(fā)展。發(fā)展是硬道理，這一點(diǎn)是不能
動(dòng)搖的。但是，要取得又快又好的發(fā)展，必須以改革為動(dòng)力。2000年各項(xiàng)改革已處于攻
堅(jiān)階段。特別是國有企業(yè)改革，是改革的重中之重，將使大多數(shù)國有大中型企業(yè)實(shí)現(xiàn)三
年改革脫困和基本建立現(xiàn)代企業(yè)制度的目標(biāo)。只有國有企業(yè)搞好了，效益上來了，才能
為發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。加快改革和發(fā)展，使社會(huì)穩(wěn)定問題顯得更加重要。改革和發(fā)展，
最終是為廣大人民群眾謀取利益的，因而是有利于社會(huì)穩(wěn)定的。但在改革和發(fā)展的進(jìn)程
中，因結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)改革、機(jī)構(gòu)改革的深化，使下崗、失業(yè)現(xiàn)象增加；因社會(huì)環(huán)境的
不斷變化，競爭加劇，一些人的習(xí)俗、觀念適應(yīng)不了環(huán)境變化的需要；等等，如果處理
不慎，極易引發(fā)社會(huì)不安定因素。社會(huì)不穩(wěn)定，改革和發(fā)展將一事無成。一個(gè)穩(wěn)定的社
會(huì)環(huán)境，是順利推進(jìn)改革和發(fā)展的基本保障。因此，要正確處理改革、發(fā)展、穩(wěn)定的關(guān)
系，使三者相互協(xié)調(diào)和統(tǒng)一。
三、抓住重點(diǎn)，加大實(shí)施宏觀調(diào)控政策的力度
2000年經(jīng)濟(jì)工作任務(wù)涉及方方面面，非常艱巨而又重要。但基本著眼點(diǎn)是擴(kuò)大內(nèi)需、
促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，并在貫徹黨的十五屆四中全會(huì)精神的基礎(chǔ)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，以國有企業(yè)
改革為中心全面推進(jìn)各項(xiàng)改革，同時(shí)注意保持社會(huì)穩(wěn)定。從這個(gè)基點(diǎn)出發(fā)，2000年經(jīng)濟(jì)
工作要重點(diǎn)抓好以下幾個(gè)方面：
（一）繼續(xù)加大實(shí)施積極財(cái)政政策的力度
連續(xù)兩年實(shí)施積極的財(cái)政政策，其拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的效果是顯著的。由于2000年有效
需求不足和通貨緊縮趨勢尚未有效遏制的矛盾仍很突出，在社會(huì)投資和居民消費(fèi)未完全
啟動(dòng)以前，為了保持經(jīng)濟(jì)的較快增長，必須堅(jiān)持實(shí)施行之有效的積極財(cái)政政策，并加大
其力度。現(xiàn)在銀行資金充裕、存貸差達(dá)1.2萬億元，生產(chǎn)能力充足、近1/3的生產(chǎn)潛力
未能發(fā)揮出來，勞動(dòng)力豐富，面對錢多、物多、人多的因素，應(yīng)是加快發(fā)展的好時(shí)機(jī)。
如果不采取有效的政策措施，這些資源就會(huì)白白浪費(fèi)掉。實(shí)踐證明，財(cái)政政策對資源利
用具有見效快、導(dǎo)向作用大、宏觀配置合理的特點(diǎn)，通過財(cái)政向商業(yè)銀行發(fā)行長期國債，
動(dòng)用部分社會(huì)儲(chǔ)蓄資金，將相對過剩的人、財(cái)、物資源利用起來，有利于促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)
力的發(fā)展。
2000年繼續(xù)實(shí)施更加積極的財(cái)政政策，仍以擴(kuò)大財(cái)政支出為主要形式，雙管齊下，
通過發(fā)行長期國債進(jìn)一步擴(kuò)大投資和繼續(xù)落實(shí)增加居民收入的政策來擴(kuò)大消費(fèi)支出；同
時(shí)要運(yùn)用好稅收政策，包括實(shí)行必要的減免稅政策，通過適當(dāng)減少財(cái)政收入的形式，進(jìn)
一步刺激投資、消費(fèi)和出口。這樣，中央財(cái)政赤字和債務(wù)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。有人擔(dān)心，
會(huì)不會(huì)引發(fā)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)？據(jù)初步測算，1998年，我國中央財(cái)政赤字（按國際通行口徑，包
括為彌補(bǔ)債務(wù)利息支出而形成的赤字，下同）和債務(wù)余額占當(dāng)年國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重分
別為2.15%和9.9%；1999年約為2.80%和12.0%；預(yù)計(jì)2000年中央財(cái)政赤字占GDP的比
重與上年大體持平，仍控制在3%的警戒線以內(nèi)，債務(wù)余額占GDP的比重約為14.0%，仍
明顯低于60%的警戒線。我國發(fā)行國債尚有一定的空間。積極財(cái)政政策是否有風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)
鍵在于能否管好用好國債資金。只要國債資金能夠發(fā)揮好的效益，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)較快的發(fā)展，
就能夠?yàn)閮斶€債務(wù)創(chuàng)造有利條件，不會(huì)引發(fā)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)給后人留下債務(wù)包袱。近
一兩年，財(cái)政稅收每年增收超過1000億元，其中就包含了積極財(cái)政政策帶來的增收效應(yīng)，
國債投入已經(jīng)出現(xiàn)良性循環(huán)的效果。
（二）進(jìn)一步發(fā)揮貨幣政策的作用
在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)偏冷的情況下，要采取相應(yīng)擴(kuò)張的宏觀調(diào)控政策，使社會(huì)資金得以充分
利用。如果僅僅財(cái)政政策是擴(kuò)張的，而沒有貨幣政策的相應(yīng)配合，就難以充分調(diào)動(dòng)社會(huì)
資金來支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)而會(huì)減弱整個(gè)宏觀調(diào)控的效果。例如：將國債資金投入具有一
定經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及采取貼息方式投入企業(yè)的技術(shù)改造等，都需要大量的
銀行貸款與之相配套，如果銀行配套貸款跟不上，就會(huì)影響整個(gè)國債投入的效果。因此，
必須進(jìn)一步發(fā)揮貨幣政策的作用。一是要保證國債資金配套貸款的及時(shí)投入；二是要滿
足企業(yè)流動(dòng)資金貸款的需要；三是要支持廣大中小企業(yè)的發(fā)展；四是要適當(dāng)降低存款準(zhǔn)
備金率，促進(jìn)商業(yè)銀行擴(kuò)大貸款，同時(shí)對有困難但需要扶持的中小金融機(jī)構(gòu)，給予再貸
款支持；五是要大力開展住房、教育、汽車以及大件耐用消費(fèi)品等方面的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)
；六是要發(fā)展資本市場，積極開拓直接融資渠道?？傊?，要保持貨幣供應(yīng)量的必要增長。
只要積極財(cái)政政策不出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行相應(yīng)的貨幣政策也不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)要正確處理
支持經(jīng)濟(jì)增長與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，在改善金融服務(wù)的同時(shí)，要繼續(xù)深化金融改革，
健全銀行內(nèi)控機(jī)制和銀行監(jiān)管機(jī)制，完善金融法制。
（三）大力推進(jìn)國有企業(yè)的改革和發(fā)展
黨的十五大和十五屆一中全會(huì)提出，用三年左右的時(shí)間，通過改革、改組、改造和
加強(qiáng)管理，使大多數(shù)國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境，使大多數(shù)國有大中型骨干企業(yè)初步
建立現(xiàn)代企業(yè)制度。2000年是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的最后一年，是搞好國有企業(yè)改革和發(fā)展的
關(guān)鍵。黨的十五屆四中全會(huì)決定指出：“推進(jìn)國有企業(yè)改革和發(fā)展，首先要盡最大努力
實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。要從不同行業(yè)和地區(qū)的實(shí)際情況出發(fā)，根據(jù)不平衡發(fā)展的客觀進(jìn)程，著
力抓好重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)和老工業(yè)基地，把解決當(dāng)前的突出問題與長遠(yuǎn)發(fā)展結(jié)合起來，
為國有企業(yè)跨世紀(jì)發(fā)展創(chuàng)造條件?！?/p>
2000年要重點(diǎn)做好以下一些工作：（1）推進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。繼續(xù)壓
縮紡織、煤炭、冶金、石化、建材、機(jī)電、輕工等行業(yè)的過剩生產(chǎn)能力，堅(jiān)決淘汰那些
技術(shù)落后、資源浪費(fèi)、產(chǎn)品質(zhì)量低劣和污染嚴(yán)重的企業(yè)。不斷優(yōu)化工業(yè)結(jié)構(gòu)，緩解重復(fù)
建設(shè)壓力，增強(qiáng)企業(yè)活力。（2）加大技術(shù)改造力度。繼續(xù)撥出一部分國債資金用于企
業(yè)技術(shù)改造的貼息貸款。對于技術(shù)改造所需先進(jìn)設(shè)備的進(jìn)口，國家可適當(dāng)提供外匯、免
稅等優(yōu)惠政策。對國家鼓勵(lì)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新興行業(yè)等項(xiàng)目的國產(chǎn)設(shè)備投資，實(shí)行按
40%的比例抵免企業(yè)所得稅。（3）實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。對一些有特別困難、但有一定發(fā)
展前景的國有企業(yè)，實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。逐步解決企業(yè)資本金不足、資產(chǎn)負(fù)債率高的問題，
同時(shí)盤活銀行的不良資產(chǎn)。（4）拓寬直接融資渠道。完善股票發(fā)行、上市制度，使更
多的經(jīng)濟(jì)效益較好、符合條件的國有企業(yè)上市，增加企業(yè)的資本金。選擇一批信譽(yù)好、
發(fā)展?jié)摿Υ蟮膰锌毓缮鲜泄?，配售部分國有股來籌集資金。一些資信好、實(shí)力雄厚
的特大型企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)，可在境內(nèi)外發(fā)行企業(yè)債券，進(jìn)行滾動(dòng)發(fā)展。（5）實(shí)施規(guī)范
化的公司制改革。除少數(shù)關(guān)系國計(jì)民生的企業(yè)實(shí)行國有獨(dú)資有限公司外，積極發(fā)展具有
多元投資主體的股份有限責(zé)任公司，健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，處理好“老三會(huì)”（黨委
會(huì)、工會(huì)、職代會(huì)）和“新三會(huì)”（股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)）的關(guān)系，加強(qiáng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)
班子建設(shè)，強(qiáng)化內(nèi)部管理，實(shí)行企業(yè)會(huì)計(jì)外派制度，完善企業(yè)在經(jīng)營、用人、分配等方
面的約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制。（四）建立健全社會(huì)保障體系
這是加快國有企業(yè)改革、保持社會(huì)穩(wěn)定的重要條件。要繼續(xù)做好國有企業(yè)下崗職工
再就業(yè)和基本生活保障工作。但是，成立再就業(yè)服務(wù)中心，按“三家抬”（財(cái)政、企業(yè)、
社會(huì)負(fù)擔(dān)）的辦法來保障下崗職工基本生活費(fèi)，只是一種過渡性措施。要從根本上解決
國有企業(yè)人員多等方面的問題，最終要靠建立健全全國統(tǒng)一的、覆蓋所有企事業(yè)及行政
機(jī)關(guān)單位職工的、由政府承擔(dān)并強(qiáng)制執(zhí)行的社會(huì)保障制度。我國原有的社會(huì)保障制度，
是實(shí)行由政府通過企事業(yè)單位從當(dāng)期收入中償付各項(xiàng)社會(huì)保障費(fèi)用的現(xiàn)收現(xiàn)付制，近期
社會(huì)保障改革的方向是由現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)向通過個(gè)人帳戶實(shí)現(xiàn)的基金積累制，即職工在領(lǐng)
取工資后向社會(huì)保障基金繳付社會(huì)保障繳款，這筆繳款連同企業(yè)繳付的部分社會(huì)保障繳
款都進(jìn)入職工的個(gè)人帳戶，以后就從職工的個(gè)人帳戶中支付他們的社會(huì)保障開支。實(shí)行
基金積累制，對新參加工作的職工來說是沒有問題的，他們有足夠的工作時(shí)間在個(gè)人帳
戶中積累足夠的養(yǎng)老金。成問題的是，已退休的職工和在實(shí)施個(gè)人帳戶制度以前較早參
加工作的在職職工（統(tǒng)稱老職工），由于在過去的工作年限里沒有直接為自己積累養(yǎng)老
金、醫(yī)療保障基金、住房基金等，而是通過預(yù)先扣除把保障費(fèi)用轉(zhuǎn)化為政府收入并凝固
在國有資產(chǎn)中。轉(zhuǎn)入基金積累制以后，老職工新建的個(gè)人帳戶中的資金很少，已退休職
工的個(gè)人帳戶則完全是空的。因此，在實(shí)施從現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金積累制轉(zhuǎn)軌時(shí)，政府應(yīng)
對老職工過去對養(yǎng)老金基金的貢獻(xiàn)作出補(bǔ)償，這就需要由政府出面來籌集和建立社會(huì)保
障基金，這是建立健全社會(huì)保障體系的重要條件。要擴(kuò)大社會(huì)保障覆蓋范圍，對所有不
同經(jīng)濟(jì)成分的企業(yè)和職工依法收繳社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，提高收繳率，籌集社會(huì)保障基金；同時(shí)
也要考慮，在推進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整和國有企業(yè)戰(zhàn)略性改組過程中，對國有股權(quán)變現(xiàn)
所得，中小企業(yè)的拍賣、租賃所得，國有房地產(chǎn)的出售、租賃所得，以及財(cái)政預(yù)算支出
的安排，要按照一定比例劃入社會(huì)保障基金。條件成熟時(shí)要著手建立統(tǒng)一的社會(huì)保障制
度。
（五）加強(qiáng)科技與經(jīng)濟(jì)的結(jié)合
科技進(jìn)步是加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的主要驅(qū)動(dòng)力，要加強(qiáng)科技與經(jīng)濟(jì)的結(jié)合，
使企業(yè)成為技術(shù)創(chuàng)新的主體，充分發(fā)揮科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力的作用。但是，目前我國
最薄弱的環(huán)節(jié)，不是科技水平低，而是科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的環(huán)節(jié)滯后，這與現(xiàn)行科
技體制和生產(chǎn)體制密切相關(guān)?，F(xiàn)行科技力量主要集中在科研院所，與生產(chǎn)相脫節(jié)。企業(yè)
的科技力量非常薄弱，許多優(yōu)秀科技人才都集中在科研院所。這種體制，大大阻礙了將
科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的進(jìn)程，使先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)無法得到及時(shí)的應(yīng)用和推廣。為此，
要深入進(jìn)行科技體制和生產(chǎn)體制的改革，將應(yīng)用科技的基本力量從原來的科研院所下放
到企業(yè)中去，使企業(yè)成為應(yīng)用科技研究的載體和主要力量。這也是當(dāng)今發(fā)達(dá)國家的通行
做法。科技力量與企業(yè)合二為一，既可以使科研經(jīng)費(fèi)得到保障，使科技人員有了用武之
地，又可以使企業(yè)生產(chǎn)有技術(shù)創(chuàng)新力量的支撐，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力。2000年要基本完成
科研機(jī)構(gòu)管理體制的改革工作，使應(yīng)用科研機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)制為企業(yè)，或納入企業(yè)的科研體系中
去。對于高校中的應(yīng)用科技力量，也要逐步分離出來，按照科研機(jī)構(gòu)改革的方向進(jìn)行運(yùn)
作。
此外，要加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的立法和執(zhí)法力度，保護(hù)技術(shù)創(chuàng)新者的利益。盡快制定反壟
斷法和嚴(yán)格執(zhí)行反不正當(dāng)競爭法，規(guī)范技術(shù)市場及其他市場，維護(hù)多種所有制經(jīng)濟(jì)平等
競爭的市場秩序。建立鼓勵(lì)技術(shù)投入的稅收制度。政府除了加大基礎(chǔ)研究投入和對市場
前景好的共用性產(chǎn)業(yè)技術(shù)的研究開發(fā)提供資助外，應(yīng)制定鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)投入的政策。
如：對技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入、設(shè)備投資等扣減所得稅；改進(jìn)現(xiàn)行的增值稅制度，明確企業(yè)研究
目前，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著內(nèi)外失衡的雙重困境，一方面，人民幣面臨著不斷升值預(yù)期；另一方面，物價(jià)水平不斷上漲，人民幣又面臨對內(nèi)貶值的壓力。面對經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的兩難困境，決策層和學(xué)者們提出了各種應(yīng)對措施。但政策效果并不理想，一方面人民幣仍然存在很強(qiáng)的升值預(yù)期，另一方面國內(nèi)價(jià)格總水平依然產(chǎn)生波動(dòng)。在這種內(nèi)外失衡的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，繼續(xù)目前政策的后果如何？筆者認(rèn)為，如果繼續(xù)這種政策思路，中國經(jīng)濟(jì)的“硬著陸”不可避免，“滯脹”將不期而至。
美國次貸危機(jī)造成全球經(jīng)濟(jì)的下滑
2007年8月集中爆發(fā)的美國次貸危機(jī)，造成次級抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩，使得美國經(jīng)濟(jì)滑向衰退，并波及歐洲、日本乃至全球經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步造成歐盟、日本等主要金融市場的次貸危機(jī)。從英國到愛爾蘭再到西班牙，房市開始降溫，銀行面臨壞賬激增。國際貨幣基金組織估計(jì)，已經(jīng)有7000億美國抵押貸款資金以投資方式流向國外，這將給全球金融體系帶來巨大影響，加大全球信貸緊縮和經(jīng)濟(jì)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
（一）美國經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加大
次貸危機(jī)爆發(fā)以來，美國財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)采取減息、增加貨幣投放、加大對受次貸危機(jī)影響金融機(jī)構(gòu)的援助等措施，以遏制可能出現(xiàn)的金融動(dòng)蕩和經(jīng)濟(jì)衰退，但效果并不如意，美國經(jīng)濟(jì)衰退已現(xiàn)端倪。2008年7月在美國國會(huì)作證時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克一改上月底貨幣政策會(huì)議聲明中的樂觀，轉(zhuǎn)而承認(rèn)經(jīng)濟(jì)增長面臨“極大”的下行風(fēng)險(xiǎn)。在向國會(huì)提交的半年度經(jīng)濟(jì)預(yù)測報(bào)告中，美聯(lián)儲(chǔ)表示：美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開市場委員會(huì)（FOMC）認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長前景面臨極大的不確定性，未來的風(fēng)險(xiǎn)更偏于下行。具體表現(xiàn)為以下方面：
1.房地產(chǎn)市場和建筑業(yè)繼續(xù)下滑。受次貸危機(jī)的直接影響，美國房地產(chǎn)市場趨于衰退，具體表現(xiàn)在兩方面：一是銷量銳減，2008年1月現(xiàn)有住房和新建住房銷量分別比2007年的高點(diǎn)（7月）減少51.2%和21.6%。二是住房價(jià)格下跌，2008年1月現(xiàn)有住房和新建住房價(jià)格中位數(shù)分別比2007年的高點(diǎn)（7月）下降12.1%和12.3%。房地產(chǎn)市場價(jià)格下跌和銷量下降，進(jìn)一步導(dǎo)致建筑業(yè)嚴(yán)重不景氣。到2008年1月，美國建筑業(yè)支出環(huán)比下降1.7%，累計(jì)已連續(xù)5個(gè)月下降，為1996年12月以來最大跌幅；新批準(zhǔn)住房開工量為1994年6月以來新低，實(shí)際開工住房為1991年6月以來新低。此外，建筑業(yè)裁員嚴(yán)重影響到整體就業(yè)形勢。2008年1—2月，美國總體就業(yè)出現(xiàn)減少，其中有一半以上來自建筑業(yè)。
2.資本市場和貨幣市場受到嚴(yán)重沖擊。伴隨著美國次級抵押貸款市場危機(jī)的出現(xiàn)和惡化，眾多次級抵押貸款公司遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚至被迫申請破產(chǎn)保護(hù)，其中包括美國第二大次級抵押貸款機(jī)構(gòu)——新世紀(jì)金融公司。美國兩家房貸巨頭房利美和房地美陷入困境，考慮到房利美和房地美在美國房地產(chǎn)金融行業(yè)中的主導(dǎo)地位（在美國12萬億美元的住房抵押貸款市場中，房利美與房地美擁有或者擔(dān)保了一半左右的貸款），一旦這兩巨頭轟然倒塌，美國的住房抵押貸款市場將徹底停擺，樓市困境更顯風(fēng)雨飄搖。同時(shí)，隨著美國次級抵押貸款市場危機(jī)愈演愈烈，一些買入此類投資產(chǎn)品的美國和歐洲投資基金也受到重創(chuàng)。美國第五大投資銀行貝——爾斯登公司，受次級抵押貸款市場危機(jī)拖累旗下兩只基金近來倒閉，導(dǎo)致投資人總共損失逾15億美元。美國第一大銀行花旗集團(tuán)公司宣布，去年第四季度虧損98.3億美元，合每股虧損1.99美元。
更為嚴(yán)重的是，隨著美國次級抵押貸款市場危機(jī)擴(kuò)大至其他金融領(lǐng)域，將會(huì)造成整個(gè)金融體系的全面危機(jī)。據(jù)國際清算銀行統(tǒng)計(jì)，銀行普遍選擇提高貸款利率和減少貸款數(shù)量的辦法來應(yīng)對次貸危機(jī)。美國、歐元區(qū)和英國利率2月中旬再度擴(kuò)大到50個(gè)基點(diǎn)左右，比危機(jī)爆發(fā)前的2007年7月高出40個(gè)基點(diǎn)。盡管美聯(lián)儲(chǔ)為了拯救美國經(jīng)濟(jì)，多次降低聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，增加窗口貸款，信貸市場依然很不景氣。投資者對信貸市場和美國經(jīng)濟(jì)前景的悲觀預(yù)期，致使美國股市大幅下跌。截至2008年2月29日，道瓊斯股指比上年底下跌了7.5%，納斯達(dá)克指數(shù)下跌14.4%。大量資金從債市和股市轉(zhuǎn)移到國債、期貨市場避險(xiǎn)，一度促使兩年期美國國債收益率跌破1.5%，成為四年來最低點(diǎn)。
股市、債市價(jià)格的大幅度下滑和信貸萎縮，使企業(yè)投資意愿和消費(fèi)者信心受到嚴(yán)重打擊。2月美國消費(fèi)者信心指數(shù)僅為75，為15年來新低；投資預(yù)期指數(shù)僅為57.9，為17年來的新低；制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為48.3，環(huán)比下降2.4，為5年來最大降幅。投資者信心和消費(fèi)者信心的下降，股市低迷、銀行貸款意愿下降，導(dǎo)致投資不振、消費(fèi)低迷，進(jìn)一步?jīng)_擊資本市場和貨幣市場，加大美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
3.實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重沖擊。由于房地產(chǎn)市場、資本市場、貨幣市場和建筑業(yè)受到嚴(yán)重影響，次貸危機(jī)已明顯影響到美國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。主要表現(xiàn)在：就業(yè)形勢惡化。2007年12月美國失業(yè)率兩年來首度突破5%，今年頭兩個(gè)月略有回落，主要是因?yàn)椴糠珠L期失業(yè)者離開勞動(dòng)力市場所致，并非就業(yè)市場改善。相反，1月和2月全國非農(nóng)產(chǎn)業(yè)就業(yè)崗位環(huán)比分別減少2.2萬人和6.3萬人，為2003年以來首度減少。住房投資下降影響到投資需求。截至2007年四季度，美國私人住房投資環(huán)比連續(xù)8個(gè)季度下跌，其中2007年四季度環(huán)比折年率跌幅超過25%。在住房投資需求快速下降的帶動(dòng)下，總體固定資產(chǎn)投資2007年三季度和四季度持續(xù)下跌。居民消費(fèi)需求增長大幅放緩。住房市場衰退本身就帶動(dòng)了相關(guān)消費(fèi)品支出減少，加上實(shí)際收入增長停滯不前，作為國內(nèi)需求中最穩(wěn)定部分的居民消費(fèi)需求將大幅放緩。2007年12月零售額環(huán)比名義下降0.4%，2008年1月增長0.4%，2月下降0.6%，考慮到2007年11月至2008年1月消費(fèi)者價(jià)格環(huán)比漲幅均在0.4%以上，零售額實(shí)際上已連續(xù)三個(gè)月為零增長或負(fù)增長。由于房地產(chǎn)業(yè)約占美國GDP的13%，在經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，住房市場衰退影響到相關(guān)產(chǎn)業(yè)，從而直接或間接對整體經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生負(fù)面影響。由于內(nèi)需不足，從2007年第四季度以來，美國經(jīng)濟(jì)增長近乎停滯，美聯(lián)儲(chǔ)不斷調(diào)低對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)期。
（二）歐盟、日本和世界新興經(jīng)濟(jì)體受次貸危機(jī)影響增長減緩
由于歐元區(qū)和日本與美國經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，美國經(jīng)濟(jì)總量占全球的25%以上，加上美元貶值造成了歐元和日元升值，次貸危機(jī)和美國經(jīng)濟(jì)增長大幅放緩將不可避免地影響到歐元區(qū)和日本經(jīng)濟(jì)。盡管近期統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，歐元區(qū)和日本經(jīng)濟(jì)雖然仍保持一定的增長，表現(xiàn)出對次貸危機(jī)有一定的“免疫力”，但這只是暫時(shí)現(xiàn)象。隨著次貸危機(jī)的進(jìn)一步顯現(xiàn)，歐盟和日本經(jīng)濟(jì)下滑不可避免。
與美國經(jīng)濟(jì)前景惡化相比，日本經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)了下降。2008年7月16日，日本央行在月度經(jīng)濟(jì)報(bào)告中下調(diào)了對經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期，為三個(gè)月來首次。根據(jù)日本央行的預(yù)期，2008財(cái)政年度經(jīng)濟(jì)增長率平均值為1.2％，比上次預(yù)測值下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)。日本央行總裁白川方明7月15日表示，受能源等原材料價(jià)格上漲影響，日本經(jīng)濟(jì)減速傾向已經(jīng)更加明顯。他表示，貿(mào)易狀況的持續(xù)下滑將會(huì)導(dǎo)致日本經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步放緩歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)也在持續(xù)惡化，經(jīng)濟(jì)衰退的陰影開始在歐洲大陸蔓延。丹麥成為第一個(gè)陷入技術(shù)性衰退的歐盟國家。歐洲各經(jīng)濟(jì)體目前面臨著通脹壓力加劇、油價(jià)高漲、匯率走強(qiáng)、全球經(jīng)濟(jì)增長疲軟以及信貸緊縮等種種難題。經(jīng)歷了最近的樓市繁榮之后，丹麥、西班牙、英國和愛爾蘭也步美國后塵面臨房價(jià)節(jié)節(jié)下跌的情況。2008年7月15日，西班牙建筑集團(tuán)Martinsa-Fadesa申請破產(chǎn)保護(hù)，成為歐洲房地產(chǎn)泡沫破裂的第一個(gè)犧牲品，也是西班牙有史以來最大的破產(chǎn)案。同一天，歐元對美元匯率再上1.60的紀(jì)錄高點(diǎn)，而歐洲最大經(jīng)濟(jì)體德國的投資者信心則下跌至20世紀(jì)90年代初經(jīng)濟(jì)衰退以來的最低水平。歐洲陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)越來越大，顯示始于美國的經(jīng)濟(jì)低迷正蔓延到其他地區(qū)，打消了認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)的相互影響或許已經(jīng)減退、足以令世界其他地區(qū)安然渡過美國經(jīng)濟(jì)低迷期的希望。
隨著三大傳統(tǒng)“火車頭”陷入困境，世界經(jīng)濟(jì)前景也更加充滿不確定性。由于美國、歐盟和日本經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)中占有很大份額，這些經(jīng)濟(jì)體的下滑，新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對外出口減少，進(jìn)而制約其經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中國作為世界第四經(jīng)濟(jì)體，在美元貶值和全球經(jīng)濟(jì)緊縮的背景下，很難獨(dú)善其身，未來經(jīng)濟(jì)增長下滑不可避免。
美元持續(xù)貶值造成通貨膨脹全球蔓延
受到美元貶值和市場供求等多種因素影響，世界石油、糧食和初級礦產(chǎn)品價(jià)格不斷上漲。國際石油價(jià)格從2007年10月的每桶85美元，上漲到2008年7月的150美元左右一桶，幾乎上漲了一倍。國際市場大米貿(mào)易價(jià)格進(jìn)入2008年以來一路暴漲。根據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織（FAO）的統(tǒng)計(jì)，作為全球大米價(jià)格基準(zhǔn)的泰國大米，高品質(zhì)100%B級大米1月的出口價(jià)格是每噸385美元，2月漲到483美元，3月攀升至546美元，較1月上漲42%。2008年3月27日，報(bào)價(jià)達(dá)到每噸760美元，26日報(bào)價(jià)每噸580美元，漲幅超過30%。根據(jù)泰國米商出口公會(huì)的最新數(shù)據(jù)，4月9日，高品質(zhì)100%B級大米出口價(jià)格已暴漲至每噸854美元，是年初價(jià)格的兩倍多。除了大米價(jià)格飛速上漲外，大豆、小麥、玉米等糧食價(jià)格都出現(xiàn)了不同程度的上漲。鐵礦石價(jià)格在2007年上漲的基礎(chǔ)上，2008年漲幅達(dá)到65%。石油、糧食等初級產(chǎn)品價(jià)格的大幅度上漲，帶動(dòng)與此相關(guān)的其他產(chǎn)品價(jià)格的上漲，如運(yùn)輸、食品、鋼鐵等價(jià)格的上漲。世界上因石油、糧食價(jià)格上漲造成的罷工、騷亂相繼出現(xiàn)。
埃及工業(yè)城市大邁哈萊因糧食價(jià)格上漲持續(xù)兩天發(fā)生騷亂，造成一名抗議者死亡；海地爆發(fā)了近一周來暴力抗議活動(dòng)，導(dǎo)致5人死亡，20人受傷，其中包括對聯(lián)合國維和人員的襲擊；在喀麥隆，今年2月因糧食危機(jī)引發(fā)的騷亂奪走了40人的生命；聯(lián)合國糧農(nóng)組織報(bào)告說，因糧食價(jià)格上漲引發(fā)社會(huì)普遍動(dòng)蕩的國家，目前還包括布基納法索、喀麥隆、印尼、毛里塔尼亞、莫桑比克、玻利維亞和烏茲別克斯坦等國。2008年7月，為抗議過高的燃油價(jià)格和各項(xiàng)過重的稅收負(fù)擔(dān)，印度數(shù)百萬卡車司機(jī)開始舉行全國罷工。而在同一天，也是因?yàn)橥瑯拥脑颍涍\(yùn)司機(jī)在倫敦也采取了同樣的行動(dòng)。
全球石油、糧食等初級產(chǎn)品價(jià)格的不斷上漲，成為這次全球通貨膨脹的直接原因之一。全球通貨膨脹的加劇，一方面降低了居民的消費(fèi)能力，另一方面增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)，使投資、信貸活動(dòng)受到抑制，加上美國次貸危機(jī)所引起房地產(chǎn)泡沫破裂、經(jīng)濟(jì)衰退，全球“滯漲”正一步步成為現(xiàn)實(shí)。
雙重緊縮性貨幣政策強(qiáng)化中國經(jīng)濟(jì)“滯漲”風(fēng)險(xiǎn)
自2005年7月人民幣匯率形成機(jī)制改革以來，人民幣幣值不斷攀升。而美元貶值引起的糧食、石油等礦產(chǎn)資源價(jià)格上漲，通過各種途徑輸入國內(nèi)。物價(jià)不斷上漲，通貨膨脹壓力加大，中國經(jīng)濟(jì)面臨人民幣升值預(yù)期和通貨膨脹不斷上漲雙重壓力。如何應(yīng)對這一困境，是現(xiàn)階段我國宏觀調(diào)控的重點(diǎn)。
面對人民幣預(yù)期升值和通貨膨脹日益嚴(yán)重的現(xiàn)實(shí)，中國政府采取了人民幣小幅度逐步升值和緊縮性貨幣政策。2007年以來，中國人民銀行采取緊縮性貨幣政策，先后10次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率共5.5個(gè)百分點(diǎn)。2008年1月25日、3月25日、4月25日和5月20日，準(zhǔn)備金率再次各上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，一般金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率達(dá)到16.5%。先后六次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。一年期存款基準(zhǔn)利率從年初的2.52%上調(diào)至年末的4.14%，累計(jì)上調(diào)1.62個(gè)百分點(diǎn)；一年期貸款基準(zhǔn)利率從年初的6.12%上調(diào)至年末的7.47%，累計(jì)上調(diào)1.35個(gè)百分點(diǎn)。2007年12月，在上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率的同時(shí)，較大幅度地上調(diào)了一年以內(nèi)的定期存款利率，其中，三個(gè)月期存款利率上調(diào)0.45個(gè)百分點(diǎn)，六個(gè)月期存款利率上調(diào)0.36個(gè)百分點(diǎn)。在不斷調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率和存貸利率的同時(shí)，央行靈活采取多種貨幣政策工具回籠貨幣，對沖由于國際收支順差對國內(nèi)貨幣政策的沖擊。2007年中國人民銀行累計(jì)發(fā)行中央銀行票據(jù)4.07萬億元。年末中央銀行票據(jù)余額為3.49萬億元，比年初增加4600億元。通過特別國債發(fā)行，逐步加大以特別國債為工具的正回購操作力度，全年共開展正回購操作1.27萬億元，年末余額6200億元，比年初增加5600億元。對部分貸款增長較快、且流動(dòng)性充裕的商業(yè)銀行定向發(fā)行3年期中央銀行票據(jù)5550億元，既有效收回了流動(dòng)性，也對信貸增長較快的機(jī)構(gòu)起到警示作用。適度上調(diào)中央銀行票據(jù)發(fā)行利率，引導(dǎo)市場利率適度上行，發(fā)揮市場利率調(diào)節(jié)資金供求關(guān)系的作用。2007年以來，3個(gè)月期、1年期和3年期中央銀行票據(jù)發(fā)行利率分別上升90、126和155個(gè)基點(diǎn)。
緊縮性貨幣政策取得了一定效果。2008年3月末，廣義貨幣供應(yīng)量M2同比增長16.3%，增速比上年同期低1個(gè)百分點(diǎn)。人民幣貸款增長明顯放緩，3月末余額同比增長14.8%，增速比上年同期低1.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年年末低1.3個(gè)百分點(diǎn)。第一季度，人民幣貸款增加1.3萬億元，同比少增891億元。3月末，人民幣對美元匯率中間價(jià)為7.0190元，比上年年末升值4.07%；2008年上半年中國GDP同比增長10.4％，增速比上年同期回落1.8個(gè)百分點(diǎn)。中國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)同比上漲7.9％。其中，6月份上漲7.1％，環(huán)比下降0.2％。
但就人民幣匯率來看，緊縮性貨幣政策并沒有改變?nèi)嗣駧诺纳殿A(yù)期，人民幣對美元中間匯價(jià)從2007年12月的7.3572上升到2008年7月6.8271。在人民幣升值預(yù)期沒有改變的情況下，國際熱錢不斷流入。目前對熱錢具體規(guī)模眾說紛紜，有說1.75萬億美元，也有說5000億美元。郝大明認(rèn)為2002~2008年流入我國的熱錢總規(guī)模為4807億美元。其中2002年和2003年流入熱錢很少；2004年這一比重達(dá)到13%；2005年后，在人民幣升值預(yù)期高漲和資產(chǎn)收益預(yù)期不斷增強(qiáng)的影響下，熱錢流入加速；進(jìn)入2008年，熱錢注入更加洶涌，規(guī)模更大，前5個(gè)月，流入我國的熱錢為1196億美元，2005~2008年流入我國熱錢共有4593億美元，占同期新增外匯儲(chǔ)備的40%。
盡管中國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)同比上漲7.9%，但如果扣除由于對石油、糧食的價(jià)格管制造成的價(jià)格變化，那么中國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)可能會(huì)上升的更大。我國工業(yè)品出廠價(jià)格（PPI）持續(xù)上升的趨勢仍未改變。國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2月，我國PPI同比上漲6.6％。1月至2月累計(jì)，PPI同比上漲6.4％，這一累計(jì)漲幅已經(jīng)比2007年全年3.1％的增長速度高出一倍以上。5月份我國工業(yè)品出廠價(jià)格（PPI）同比上漲8.2%，漲幅比上月加快0.1個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期加快5.4個(gè)百分點(diǎn)。這是今年以來月度PPI增幅第三次沖破8%，也是我國PPI在近3年來標(biāo)出的最高刻度。PPI的不斷上漲，不可避免的通過多種途徑進(jìn)一步推高CPI指數(shù)，國內(nèi)通貨膨脹水平仍將處于高位。經(jīng)濟(jì)增長速度在緊縮性貨幣政策和貨幣不斷升值的情況下出現(xiàn)一定程度的下降。2008年上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增速為10.4%，大大低于2007年上半年修正后的12.2%，增速明顯放緩。中小企業(yè)面臨經(jīng)營困難，房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)資金短缺。大批外銷型企業(yè)經(jīng)營困難甚至倒閉。僅以廣東省為例，2007年一年，一般貿(mào)易匯兌或損失500億元。匯率變動(dòng)頻繁，成本難以控制，通過漲價(jià)轉(zhuǎn)嫁成本的空間越來越小，直接造成出口兌換收入下降，企業(yè)不想出口、不敢出口。廣東省外經(jīng)貿(mào)廳在最新一輪的調(diào)研中稱：僅加工貿(mào)易一項(xiàng)，廣東省涉及的直接和間接出口額達(dá)1500多億美元以及1100多萬人就業(yè)，人民幣不斷升值，使廣東省外貿(mào)出口企業(yè)的持續(xù)發(fā)展受到了嚴(yán)峻考驗(yàn)，對勞動(dòng)密集型企業(yè)和中小出口企業(yè)造成沖擊，直接導(dǎo)致這些企業(yè)的生存問題和就業(yè)減少。全國上半年出口較上年同期增長21.9%，增速低于2007年全年的25.7%；同期進(jìn)口則增長了30.6%，增速大大高于2007年全年的20.8%。其中，6月份當(dāng)月出口僅增長了17.6%，大大低于5月份的28.1%。2008年前五個(gè)月我國的貿(mào)易順差是780億美元，比去年同期下降了8.6%。貨幣升值對出口的抑制作用正在逐步顯現(xiàn)。
總的來看，貨幣緩慢升值和緊縮性貨幣政策并沒有改變?nèi)嗣駧派档念A(yù)期，通貨膨脹上漲趨勢并沒有改變，但經(jīng)濟(jì)增長受到一定限制。因此，如果不改變這種政策，那么中國經(jīng)濟(jì)可能由偏熱轉(zhuǎn)向偏冷，隨著現(xiàn)有政策的繼續(xù)，“滯漲”將不可避免的出現(xiàn)。
我國經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控政策的選擇分析
綜上所述，我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)了下滑，人民幣升值預(yù)期并沒有改變，通貨膨脹并沒有明顯得到遏制的局面，CPI下降與部分產(chǎn)品價(jià)格管制有關(guān)。如果不改變目前貨幣政策，未來中國經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)嚴(yán)重下滑、通貨膨脹高企的“滯漲”局面。那么未來中國宏觀政策如何選擇？具體來講主要是：
改變?nèi)嗣駧艈芜吷殿A(yù)期，干預(yù)外匯市場，保持目前人民幣匯率基本穩(wěn)定，簡單地說就是果斷停止人民幣繼續(xù)升值。在維持外匯收支基本穩(wěn)定前提下，加大對海外能源、資源類的投資，鼓勵(lì)有能力企業(yè)在海外投資，有效利用我國外匯儲(chǔ)備。
繼續(xù)采取緊縮性貨幣政策，同時(shí)防止由于內(nèi)外利差增加引起的熱錢大規(guī)模流動(dòng)。但在貨幣政策具體執(zhí)行上要有針對性，對于符合國家產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展方向的產(chǎn)業(yè)，要采取相對優(yōu)惠的利率；而對不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、污染嚴(yán)重、資源耗費(fèi)比較大的行業(yè)，繼續(xù)采取限制性的利率；對民營經(jīng)濟(jì)，尤其是出口型、勞動(dòng)密集的企業(yè)，給予一定的信貸支持。
密切監(jiān)管國際套利性資金的異常動(dòng)向，可以適時(shí)宣布采取征收托賓稅，加大資本流動(dòng)成本，加強(qiáng)對各種套利性資金非合規(guī)進(jìn)入和流出的審查。
鑒于人民幣升值對我國出口造成很大影響，為了抵消貨幣快速升值對經(jīng)濟(jì)的破壞，應(yīng)調(diào)整出口退稅政策，對于紡織品等勞動(dòng)密集性產(chǎn)品出口應(yīng)加大退稅力度。
鼓勵(lì)企業(yè)轉(zhuǎn)變增長方式，加大對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支持，對節(jié)能、減耗、未來發(fā)展前景好的企業(yè)和行業(yè)，在財(cái)政和金融方面給予支持。
把經(jīng)濟(jì)增長真正轉(zhuǎn)移到主要依靠內(nèi)需推動(dòng)上來，提高居民收入，完善消費(fèi)環(huán)境，建立完善的社會(huì)保障體系。
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財(cái)政支出的擴(kuò)張?jiān)谥袊且粋€(gè)長期趨勢，如何把握好擴(kuò)張度是一個(gè)值得關(guān)注的問題。面對歐債危機(jī)、世界實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力，我國政府在2012年繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。財(cái)政政策和貨幣政策是市場經(jīng)濟(jì)條件下政府進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的主要手段。面對如何把握財(cái)政支出擴(kuò)張“度”的難題，有必要從全局著眼，從政府政策手段綜合平衡協(xié)調(diào)的角度去考慮財(cái)政支出擴(kuò)張性。財(cái)政支出擴(kuò)張到什么程度，必須充分考慮貨幣政策手段運(yùn)用到什么程度，必須充分認(rèn)識(shí)貨幣手段的主觀目標(biāo)和客觀效應(yīng)對財(cái)政支出擴(kuò)張的影響程度，并基于此，來把握財(cái)政支出擴(kuò)張度。
二 財(cái)政政策不是孤立的，應(yīng)與貨幣政策相互協(xié)調(diào)配合
由于我國本輪經(jīng)濟(jì)的收縮期與世界經(jīng)濟(jì)的收縮期疊加在一起，又由于金融危機(jī)的作用導(dǎo)致了收縮的時(shí)間延長和幅度加大。使得當(dāng)前我國面臨的經(jīng)濟(jì)問題既有短期性的，又有中長期性的;既有總量方面的，又有結(jié)構(gòu)方面的。面對現(xiàn)實(shí)問題的復(fù)雜性及政策傳導(dǎo)機(jī)制的局限性，很顯然，只采用一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策絕不可能實(shí)現(xiàn)目的，更不可能取得良好的效果。在這種情況下，任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策都難以獨(dú)立承擔(dān)起推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任。同時(shí)，不同的經(jīng)濟(jì)政策，其目標(biāo)和實(shí)施的措施、手段以及工具又是不同的，其政策效果也是不同的，甚至有可能存在著某些矛盾。在綜合運(yùn)用各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，需要處理好這些可能存在的矛盾，使各項(xiàng)政策之間相互協(xié)調(diào)，才能夠治理中國經(jīng)濟(jì)中存在的各種問題，達(dá)到既治標(biāo)又治本，使中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)的目的。
1.在儲(chǔ)蓄動(dòng)員方面，財(cái)政政策和貨幣政策存在此消彼長的關(guān)系
一個(gè)國家的財(cái)政支出擴(kuò)張和貨幣供給擴(kuò)張是有內(nèi)在協(xié)調(diào)性的。財(cái)政支出擴(kuò)張刺激需求，擴(kuò)張有兩個(gè)途徑：一是通過發(fā)債實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄動(dòng)員;二是向中央銀行借款，轉(zhuǎn)而投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，增加總需求。貨幣供給擴(kuò)張刺激需求，擴(kuò)張也有兩個(gè)途徑：一是增發(fā)基礎(chǔ)貨幣，二是通過降低利率實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄動(dòng)員，增加派生貨幣。顯然，從結(jié)構(gòu)角度看，財(cái)政政策和貨幣政策之間有著此消彼長的關(guān)系。特別是在儲(chǔ)蓄動(dòng)員方面，在儲(chǔ)蓄規(guī)模既定的條件下，兩者的效應(yīng)不可能同步、同等程度實(shí)現(xiàn)。同時(shí)啟用擴(kuò)張性的財(cái)政政策和貨幣政策，兩者都在“爭奪”儲(chǔ)蓄資源，都有可能引起基礎(chǔ)貨幣供給擴(kuò)張。在增發(fā)貨幣方面，理論上講，兩者可以同等程度放大，但問題是誰也無法承受由此引發(fā)的通貨膨脹。因此，貨幣供給的擴(kuò)張會(huì)對財(cái)政支出擴(kuò)張客觀上起到限制作用。貸款增長幅度反映的是間接融資的儲(chǔ)蓄動(dòng)員效應(yīng)的放大程度?，F(xiàn)在我國的儲(chǔ)蓄動(dòng)員由于股票市場低迷、嚴(yán)控企業(yè)債券發(fā)行，起主導(dǎo)作用且操作簡便的就是銀行信用擴(kuò)張。對財(cái)政來說，貸款增長會(huì)壓縮國債發(fā)行空間。對高利潤追求的本性使得機(jī)構(gòu)投資者不會(huì)過多持有國債，銀行當(dāng)然也樂于放款。所以，不能認(rèn)為財(cái)政擴(kuò)張支出時(shí)發(fā)行國債沒有硬障礙。而且，貨幣供給擴(kuò)張時(shí)，資本市場會(huì)被激活，大量資金會(huì)流入證券市場，特別是股票市場。另外，近年來我國居民消費(fèi)資金來源結(jié)構(gòu)已發(fā)生變化，消費(fèi)信貸成為居民重大支出的資金來源。從今后趨勢看，房價(jià)如果下調(diào)，購房者會(huì)借低利率之機(jī)介入房市，此時(shí)，房貸規(guī)模自然膨脹。這些因素，實(shí)際上都是儲(chǔ)蓄動(dòng)員，當(dāng)然會(huì)壓縮國債發(fā)行的空間，也會(huì)抬高國債發(fā)行成本。
因此，在全面啟動(dòng)增長上，貨幣政策顯然有作用空間。貨幣政策的切入點(diǎn)是直接刺激市場投資需求，而市場主體積極性的強(qiáng)化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量。在貨幣供給擴(kuò)張過程中，調(diào)低利率、放松貸款限制的直接效應(yīng)是限制財(cái)政支出擴(kuò)張。
2.財(cái)政政策具有結(jié)構(gòu)特征，貨幣政策具有總量特征
財(cái)政政策與貨幣政策都能對總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)，但財(cái)政政策比貨幣政策更強(qiáng)調(diào)資源配置的優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，有結(jié)構(gòu)特征。而貨幣政策的重點(diǎn)是調(diào)節(jié)社會(huì)需求總量，具有總量特征。只有財(cái)政和貨幣兩種手段都充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，相互協(xié)調(diào)配合，才能把政府配置資源和市場配置資源結(jié)合起來，做到在有效刺激需求的同時(shí)兼顧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
財(cái)政政策通過變動(dòng)收入和支出來調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。由于稅負(fù)及支出規(guī)模的調(diào)整涉及面廣，政策性強(qiáng)，直接關(guān)系到國家的財(cái)政分配關(guān)系，并受國家財(cái)力的限制。因此，財(cái)政赤字或結(jié)余都不能太大，這使得財(cái)政政策對需求總量調(diào)節(jié)具有一定的局限性。相反，財(cái)政政策對社會(huì)供求結(jié)構(gòu)的調(diào)整作用要大得多。市場機(jī)制可實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源的最優(yōu)配置，但要付出一定的代價(jià)。為了減少資源浪費(fèi)，需要政府運(yùn)用財(cái)政政策進(jìn)行干預(yù)。財(cái)政政策對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)主要表現(xiàn)在：通過擴(kuò)大或減少對某行業(yè)的財(cái)政投入，來“鼓勵(lì)”或“抑制”該行業(yè)的發(fā)展。即使在支出總量不變的條件下，政府也可通過差別稅率和收入政策，直接對某行業(yè)進(jìn)行“扶持”或“限制”，從而達(dá)到優(yōu)化資源配置和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的效果。
貨幣政策擴(kuò)張的優(yōu)勢在于既可充分調(diào)動(dòng)存量貨幣，又可直接增發(fā)基礎(chǔ)貨幣，這對投資和消費(fèi)的擴(kuò)張具有無可比擬的誘惑性。其本質(zhì)上是把更多的儲(chǔ)蓄吸收過來注入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，反過來又使貨幣供應(yīng)量按乘數(shù)效應(yīng)增加。從總需求擴(kuò)張誘導(dǎo)的角度看，利率下調(diào)對投資主體和消費(fèi)主體的吸引力最強(qiáng)。我國現(xiàn)行制度基本不允許實(shí)施財(cái)政貸款，財(cái)政對投資的支持，要么是無償撥款，要么是貼息，但這兩者資金額都比較小，而且不可能大幅擴(kuò)張，因?yàn)樨?cái)政支出主要是保公共產(chǎn)品供給。貨幣供給擴(kuò)張恰好打消了人們對財(cái)政資金的期望?，F(xiàn)在刺激總需求，從引導(dǎo)全社會(huì)投資和消費(fèi)角度看，沖擊力最大的還是貨幣供給擴(kuò)張。但貨幣政策調(diào)節(jié)社會(huì)供求結(jié)構(gòu)和國民經(jīng)濟(jì)比例關(guān)系方面的作用相對有限。中央銀行運(yùn)用法定準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、利率、信貸規(guī)模、公開市場業(yè)務(wù)等各種工具來增加或減少貨幣供應(yīng)量，從而達(dá)到調(diào)節(jié)社會(huì)總需求?？墒?，因?yàn)殂y行信貸資金是追求盈利的，其在帶動(dòng)資源配置方面要體現(xiàn)市場原則的基本要求，政府不能指望信貸資金能直接按照政府宏觀調(diào)控的目標(biāo)投入預(yù)期收益率低的產(chǎn)業(yè)，特別是公共產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)。如果真有銀行信貸資金做到了這一點(diǎn)，則其背后往往有財(cái)政的支持。
為了更好地解決社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)矛盾和總量矛盾，必須根據(jù)財(cái)政政策與貨幣政策目標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)不同，要求財(cái)政政策和貨幣政策協(xié)調(diào)配合。財(cái)政政策直接作用于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，間接作用于經(jīng)濟(jì)總量;貨幣政策直接作用于經(jīng)濟(jì)總量，間接作用于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。
從財(cái)政政策調(diào)節(jié)看，對總供給的調(diào)節(jié)首先反映為社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)，如財(cái)政運(yùn)用稅收、貼息和投資政策，引導(dǎo)貨幣流向新興產(chǎn)業(yè)和瓶頸產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu);對總需求的調(diào)節(jié)主要通過擴(kuò)大或縮小財(cái)政支出，以結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)為前提，以刺激和抑制社會(huì)總需求。貨幣政策對社會(huì)總需求的調(diào)節(jié)主要是通過中央銀行投放貨幣和再貸款等手段控制基礎(chǔ)貨幣量，通過準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率等控制基礎(chǔ)貨幣乘數(shù)，以有效控制社會(huì)總需求。同時(shí)，中央銀行在控制社會(huì)總需求的基礎(chǔ)上也會(huì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的調(diào)節(jié)作用。
一般來說，運(yùn)用財(cái)政政策啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)較為直接、迅速，對推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的作用較為明顯，往往起的立竿見影的效果，適用于公共性和難以取得直接回報(bào)的項(xiàng)目。貨幣政策需要通過商業(yè)銀行以及整個(gè)金融體系間接作用于社會(huì)，其效果的顯現(xiàn)通常存在著一定的時(shí)滯，適用于那些在比較短時(shí)間內(nèi)能夠得到直接回報(bào)的項(xiàng)目。同時(shí)，為提高國際競爭力所需的技術(shù)改造和為解決就業(yè)所需的量大面廣的中小企業(yè)的發(fā)展， 主要不能靠財(cái)政手段，而要更多地依靠信貸手段的支持?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)視其回報(bào)情況的不同，有的可用財(cái)政手段來啟動(dòng)，有的也可吸收非財(cái)政性的資金，包括信貸資金來實(shí)施。正因?yàn)樨?cái)政手段與貨幣手段各有長短，所以兩者必須緊密配合，在實(shí)現(xiàn)社會(huì)供需總量平衡的前提下，加快社會(huì)供需結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級。這樣才能相互揚(yáng)長避短，共同促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)全面協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展。
一、投資監(jiān)管概述
（一）投資監(jiān)管的內(nèi)容
投資監(jiān)督管理是指有關(guān)監(jiān)督機(jī)關(guān)和職能部門依據(jù)法律、法規(guī)和有關(guān)規(guī)定，對政府的投資活動(dòng)和政府管理投資的工作進(jìn)行的監(jiān)督管理，其實(shí)質(zhì)是對政府及其工作人員權(quán)力的約束和規(guī)范，使政府的投資行為和管理投資的行為在法律、法規(guī)和制度的范圍內(nèi)進(jìn)行。
（二）投資監(jiān)管的必要性
改革開放以來，國家對原有的投資體制進(jìn)行了一系列改革，打破了傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下高度集中的投資模式，初步形成了投資主體多元化、資金來源多渠道、投資方式多樣化、項(xiàng)目建設(shè)市場化的新格局。但同時(shí)，投資體制中還存在企業(yè)投資決策權(quán)沒有完全落實(shí)、政府投資決策和投資管理不夠規(guī)范、投資宏觀調(diào)控能力有待加強(qiáng)等問題。要解決這些問題，必須盡快建立健全投資制衡體系，不斷強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)制，切實(shí)加強(qiáng)和改進(jìn)對投資的監(jiān)督和管理。
二、我國民用機(jī)場建設(shè)投資監(jiān)管的現(xiàn)狀
（一）監(jiān)管主體方面存在的問題
1.監(jiān)管主體眾多，監(jiān)管不全面、不完整。
民用機(jī)場建設(shè)過程是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，監(jiān)管主體眾多，大到中央部委，小到地方政府。這種監(jiān)管機(jī)構(gòu)分散，監(jiān)管效率不高。目前，對民用機(jī)場建設(shè)投資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要包括國家發(fā)改委、民航局和財(cái)政審計(jì)等部門。一個(gè)民用機(jī)場建設(shè)投資項(xiàng)目要接受多個(gè)監(jiān)管部門的重復(fù)監(jiān)督檢查，既浪費(fèi)監(jiān)管資源，又影響監(jiān)管效率。
雖然民用機(jī)場建設(shè)投資監(jiān)管部門和機(jī)構(gòu)眾多，但沒有一個(gè)部門或機(jī)構(gòu)對民用機(jī)場建設(shè)投資實(shí)行真正的、全面的和完整的監(jiān)管。這種分頭監(jiān)管的局面使得各監(jiān)管部門之間的相互協(xié)調(diào)性差，責(zé)任落實(shí)不到位，從而降低了投資監(jiān)管的作用。
2.監(jiān)督的法律依據(jù)比較多
民用機(jī)場建設(shè)過程中，各監(jiān)管部門監(jiān)管所依據(jù)的主要法律和規(guī)章制度比較多，但是這些法律法規(guī)都是針對民用機(jī)場建設(shè)各個(gè)階段的，都是比較零散的，沒有一個(gè)法律法規(guī)涉及到監(jiān)管的全過程。
（二）民用機(jī)場建設(shè)中技術(shù)與財(cái)務(wù)方面存在的問題
1.民用機(jī)場建設(shè)時(shí)間跨度長
由于民用機(jī)場建設(shè)投資大、審批環(huán)節(jié)多，因此歷時(shí)較長。特別是籌建期，要經(jīng)過國家發(fā)改委、國土資源部門、環(huán)保部門、地方政府等多部門的審批，如此繁瑣的審批環(huán)節(jié)為民用機(jī)場建設(shè)單位帶來沉重的人力和財(cái)力負(fù)擔(dān)，也為以后建設(shè)過程中出現(xiàn)設(shè)計(jì)變更、物價(jià)上漲導(dǎo)致工程成本上升等問題埋下了安全隱患。
2.民用機(jī)場建設(shè)投資前期工作考慮不全面
民用機(jī)場建設(shè)項(xiàng)目都進(jìn)行了立項(xiàng)、可行性研究，也履行了報(bào)告批復(fù)程序，但有些項(xiàng)目僅僅是履行了建設(shè)審批程序，沒有深入地從財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)影響角度進(jìn)行預(yù)測，對項(xiàng)目的投資價(jià)值及如何進(jìn)行建設(shè)的咨詢意見不夠客觀、科學(xué)。
3.民用機(jī)場設(shè)計(jì)分別存在設(shè)計(jì)保守或超前現(xiàn)象
由于對民用機(jī)場業(yè)務(wù)量預(yù)測不夠準(zhǔn)確，對民用機(jī)場規(guī)模涉及不夠準(zhǔn)確，導(dǎo)致設(shè)計(jì)目標(biāo)與實(shí)際情況存在差異，出現(xiàn)設(shè)計(jì)保守或超前現(xiàn)象。
4.預(yù)算、概算與實(shí)際投資差異較大
在民用機(jī)場建設(shè)的實(shí)踐中，無論是新建或者是改擴(kuò)建項(xiàng)目，工程造價(jià)控制中普遍存在著“預(yù)算超概算，決算超預(yù)算”的不良現(xiàn)象，其結(jié)果不僅影響了國家對民用機(jī)場建設(shè)投資的宏觀控制，而且給民用機(jī)場建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營后帶來了較大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。
5.機(jī)場建設(shè)工程結(jié)算不規(guī)范
在機(jī)場建設(shè)工程中，由于各種原因，出現(xiàn)一些不規(guī)范之處。比如結(jié)算資料保存不完整、費(fèi)用項(xiàng)目重復(fù)計(jì)算、變更合同沒有補(bǔ)充協(xié)議等。結(jié)算過程中出現(xiàn)的這些不規(guī)范之處至少會(huì)產(chǎn)生兩方面不良的后果，一方面可能會(huì)助長現(xiàn)象的滋生；另一方面會(huì)在某種程度上影響決算的正常和按時(shí)進(jìn)行。
三、完善民用機(jī)場建設(shè)投資監(jiān)管的措施
（一）民用機(jī)場建設(shè)投資監(jiān)管的保障措施
1.建立投資監(jiān)管法律法規(guī)體系，使政府投資監(jiān)管沿著法治的軌道發(fā)展
全面落實(shí)民用機(jī)場建設(shè)的全過程監(jiān)督管理體系，除了要健全監(jiān)管模式，明確監(jiān)管主體及職責(zé)、理順監(jiān)管流程外，還需要建立、完善相關(guān)法規(guī)制度。現(xiàn)行的各種法律法規(guī)比較分散，尚未對政府投資監(jiān)管特別是決策責(zé)任的追究做出專門的明確界定。因此，要以法律法規(guī)體系的完善來推進(jìn)政府投資的監(jiān)管，用法管權(quán)、法管人、法管事，盡快構(gòu)筑起政府投資的法律風(fēng)險(xiǎn)防范體系。
2.建立完善的組織保障體系
（1）理順管理部門職權(quán)。投資的主管部門，要認(rèn)真梳理，使投資管理的權(quán)力配置職責(zé)明確，分工合理，進(jìn)一步強(qiáng)化程序和責(zé)任制度，切實(shí)加強(qiáng)行政的層級監(jiān)督制約。
（2）加強(qiáng)各項(xiàng)法規(guī)制度的執(zhí)行力度，嚴(yán)格執(zhí)行建設(shè)資金及財(cái)務(wù)管理制度。地方財(cái)政部門按規(guī)定及時(shí)審撥民用機(jī)場投資建設(shè)工程進(jìn)度款和尾留款，及時(shí)審批竣工財(cái)務(wù)決算報(bào)告。地方審計(jì)部門可選擇一定規(guī)模的項(xiàng)目，依法對項(xiàng)目實(shí)施、民用機(jī)場投資建設(shè)工程概算及預(yù)算執(zhí)行情況和竣工決算進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。
（3）加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)監(jiān)督檢查。民航局會(huì)同地方管理局對項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)行檢查和稽查，發(fā)現(xiàn)擅自增加建設(shè)內(nèi)容、擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模、提高建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、突破設(shè)計(jì)概算、不按規(guī)定招標(biāo)發(fā)包、民用機(jī)場投資建設(shè)工程質(zhì)量低劣、建設(shè)資金損失、發(fā)生嚴(yán)重安全事故等、、營私舞弊的行為，對建設(shè)單位及相關(guān)責(zé)任人及時(shí)提請有關(guān)部門予以處理。
（二）建立完善的民用機(jī)場建設(shè)投資監(jiān)管體系
建立一套涵蓋宏觀調(diào)控管理、建設(shè)決策管理、計(jì)劃控制管理、資金撥付管理、建設(shè)過程管理、后續(xù)審計(jì)考核管理等方面的全過程監(jiān)管體系，需要全面認(rèn)識(shí)“工程”和“資金”之間的關(guān)系，正確判斷它們之間作用力的大小，以這兩條鏈為準(zhǔn)繩，挖掘控制點(diǎn)，采用恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管方式方法，并將全過程動(dòng)態(tài)跟蹤審計(jì)貫穿始終，這樣才能取得最佳的監(jiān)管效果。
1.工程鏈監(jiān)管
工程鏈監(jiān)管是指對于民用機(jī)場建設(shè)項(xiàng)目流程從工程建設(shè)角度監(jiān)管各階段的合法、合理、合規(guī)性。
（1）投資決策階段。該階段主要是對民用機(jī)場建設(shè)選址、項(xiàng)目建議合理性的審查。審查可分如下幾個(gè)階段進(jìn)行：項(xiàng)目申報(bào)及篩選；項(xiàng)目立項(xiàng)審查；簽訂責(zé)任書。
（2）前期規(guī)劃階段。該階段主要是對民用機(jī)場建設(shè)可行性研究、總體規(guī)劃合理性的審查。建設(shè)單位提出民用機(jī)場總體規(guī)劃，民航局根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、旅游事業(yè)發(fā)展情況、對外貿(mào)易發(fā)展水平、鐵路、水運(yùn)、高速公路等運(yùn)輸方式的發(fā)展水平、鄰近區(qū)域民用機(jī)場情況、本地區(qū)人口統(tǒng)計(jì)狀況等因素研究并確定民用機(jī)場建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。
（3）項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段。該階段主要是對民用機(jī)場建設(shè)初步設(shè)計(jì)的合理性、施工圖設(shè)計(jì)的合規(guī)性進(jìn)行審查。特別注意的是，民用機(jī)場投資建設(shè)工程設(shè)計(jì)對造價(jià)的影響較大，應(yīng)確保建設(shè)單位在綜合考慮安全、功能、標(biāo)準(zhǔn)及經(jīng)濟(jì)等各方面要素的基礎(chǔ)上，把有限的建設(shè)資金用到刀刃上。
（4）建設(shè)實(shí)施準(zhǔn)備及招投標(biāo)階段。該階段主要是對招投標(biāo)合同的合法、合規(guī)性進(jìn)行審查。如果建設(shè)實(shí)施準(zhǔn)備及招投標(biāo)階段的招投標(biāo)文件、合同文件等不夠嚴(yán)密、明確，在今后結(jié)算時(shí)，容易引起扯皮而影響工期及造價(jià)失控的現(xiàn)象。該階段審查主要可通過審查民用機(jī)場招投標(biāo)制度及管理程序作為基本考核點(diǎn)。
（5）民用機(jī)場投資建設(shè)工程施工階段。該階段主要審查項(xiàng)目建設(shè)過程中的變更是否合理。對此進(jìn)行審查主要是檢查建設(shè)部門是否有相應(yīng)的制度與有效控制措施。比如變更立項(xiàng)制度，凡是與原合同量、價(jià)有變化的，都要經(jīng)過一定的程序進(jìn)行立項(xiàng)等。
（6）竣工決算階段。該階段主要審查民用機(jī)場建設(shè)的質(zhì)量是否合格，預(yù)算執(zhí)行情況、決算審計(jì)等。
2.資金鏈監(jiān)管
資金鏈監(jiān)管是指對民用機(jī)場建設(shè)項(xiàng)目過程中資金撥付的合理性、資金使用的合規(guī)性、效率性進(jìn)行監(jiān)督管理。
（1）投資決策、前期規(guī)劃階段。該階段應(yīng)盡可能掌握包含土地成本、前期規(guī)劃費(fèi)、資金成本及管理費(fèi)用（含建設(shè)單位管理費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)、監(jiān)理費(fèi)等）等可能發(fā)生的民用機(jī)場投資建設(shè)工程建設(shè)項(xiàng)目全過程費(fèi)用，為后期做好項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)提供數(shù)據(jù)。
（2）設(shè)計(jì)階段。在設(shè)計(jì)階段需要組織專業(yè)人員盡可能地收集相關(guān)資料，對每個(gè)設(shè)計(jì)方案作出經(jīng)濟(jì)估算及評價(jià)，審核概算，控制造價(jià)，確定民用機(jī)場概算總投資和具體建設(shè)內(nèi)容，同時(shí)確定民航基金撥付的最佳比例。
（3）民用機(jī)場投資建設(shè)工程招投標(biāo)及施工階段。民用機(jī)場投資建設(shè)工程施工階段可能會(huì)出現(xiàn)設(shè)計(jì)變更偏多、工程驗(yàn)收不到位、監(jiān)理單位監(jiān)管不力等情況。因此，應(yīng)根據(jù)實(shí)際發(fā)生的變化，充分深入施工現(xiàn)場，制定合理的資金使用計(jì)劃，既要保證民用機(jī)場投資建設(shè)工程有足夠的資金，又要做到盡可能不占用過多的資金，減少利息支出，降低資金籌措的難度。
（4）竣工決算階段。在竣工驗(yàn)收階段，要檢查工程監(jiān)督資料的真實(shí)性與完整性；要核實(shí)建設(shè)成本的合法性、合理性和竣工財(cái)務(wù)決算的真實(shí)性，審定建設(shè)項(xiàng)目的資金結(jié)余；檢查各類竣工驗(yàn)收時(shí)工程與概算內(nèi)容的一致性、財(cái)務(wù)支出的合法性；要關(guān)注工程技術(shù)資料對執(zhí)行項(xiàng)目概算、財(cái)務(wù)決算結(jié)果的影響程度。新晨
（5）民用機(jī)場交付使用階段。在民用機(jī)場交付使用階段，要做好建設(shè)項(xiàng)目后評估工作。在竣工決算審核的基礎(chǔ)上，將項(xiàng)目的有關(guān)資料及分析結(jié)果匯總并建立數(shù)據(jù)庫，為后續(xù)民用機(jī)場投資建設(shè)工程提供參考。
3.實(shí)行全過程動(dòng)態(tài)跟蹤審計(jì)
全過程動(dòng)態(tài)跟蹤審計(jì)需借助社會(huì)專業(yè)審計(jì)力量，將事后審計(jì)環(huán)節(jié)提前并始終貫穿于項(xiàng)目建設(shè)全過程，以充分發(fā)揮國家審計(jì)、行業(yè)部門審計(jì)和社會(huì)審計(jì)的合力。既杜絕違紀(jì)違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生，又規(guī)范建設(shè)程序，確保建設(shè)資金安全完整，節(jié)約民用機(jī)場投資建設(shè)工程投資。
（1）建設(shè)項(xiàng)目前期階段審計(jì)。民用機(jī)場建設(shè)項(xiàng)目前期決策工作十分重要，它從根本上影響民用機(jī)場建設(shè)項(xiàng)目的成本和投資效益，因此應(yīng)對其進(jìn)行審計(jì)。建設(shè)項(xiàng)目前期階段審計(jì)的主要內(nèi)容包括：對投資決策、項(xiàng)目可行性研究、民用機(jī)場投資建設(shè)工程設(shè)計(jì)、設(shè)計(jì)概算、預(yù)算的審查；招標(biāo)文件、投標(biāo)標(biāo)底、投標(biāo)報(bào)價(jià)審查；建設(shè)民用機(jī)場投資建設(shè)工程施工合同的審查。
（2）建設(shè)項(xiàng)目施工階段審計(jì)。施工階段的審計(jì)是民用機(jī)場建設(shè)項(xiàng)目跟蹤審計(jì)的重點(diǎn)，是堵塞漏洞、降低成本的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，審計(jì)內(nèi)容包括對收入、成本、費(fèi)用、資金撥付金額進(jìn)行核實(shí)，對各項(xiàng)管理工作進(jìn)行中途定性評價(jià)。
（3）建設(shè)項(xiàng)目結(jié)束階段審計(jì)。民用機(jī)場建設(shè)項(xiàng)目完工后，審計(jì)部門要對項(xiàng)目部門實(shí)際完成的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)情況進(jìn)行審定，對執(zhí)行企業(yè)財(cái)務(wù)制度、財(cái)經(jīng)紀(jì)律和規(guī)定情況進(jìn)行審計(jì)。
在實(shí)際操作過程中，審計(jì)機(jī)構(gòu)要緊緊抓住資金流程這一主線，重點(diǎn)關(guān)注建設(shè)資金使用的合法性和規(guī)范性，緊緊抓住民用機(jī)場投資建設(shè)工程造價(jià)控制審核這一關(guān)鍵控制點(diǎn)，及時(shí)提出有針對性的合理化建議，糾正并完善建設(shè)管理過程中的薄弱環(huán)節(jié)。實(shí)行全過程跟蹤審計(jì)要堅(jiān)持“全面審計(jì)、突出重點(diǎn)”的原則，對項(xiàng)目建設(shè)程序、招投標(biāo)制度、合同簽訂、質(zhì)量管理、造價(jià)控制、資金使用管理以及設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理履行職責(zé)情況等重點(diǎn)環(huán)節(jié)重點(diǎn)加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督。
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高等學(xué)校是科技成果轉(zhuǎn)化的孵化器，①促進(jìn)高?？萍汲晒D(zhuǎn)化能力的提高是國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的重要內(nèi)容，《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020）》提出以加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力為核心，以建設(shè)創(chuàng)新型國家為戰(zhàn)略目標(biāo)，②確立了大學(xué)作為我國基礎(chǔ)研究以及高技術(shù)創(chuàng)新的主力軍的重要地位。統(tǒng)計(jì)顯示，“高校承擔(dān)國家科技攻關(guān)項(xiàng)目1/4左右，承擔(dān)國家‘863’項(xiàng)目1/3以上，承擔(dān)國家重點(diǎn)基礎(chǔ)研究發(fā)展規(guī)劃項(xiàng)目‘973’占1/3以上，獲得國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目占全國70%以上，國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室約63%建在大學(xué)”。顯然，高校在推進(jìn)國家科技成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中處于輻射源的核心地位。
然而，我國高校每年科技成果有效轉(zhuǎn)化率尚不足30%，真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的成果不足5%，豐富的高?？蒲挟a(chǎn)出與低效的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化能力之間的鮮明對比折射出我國高?？萍汲晒D(zhuǎn)化尚存在一系列阻礙性因素，有關(guān)制度不盡完善也使得科技成果轉(zhuǎn)化中存在一些弊端。建立完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律制度是高?？萍汲晒靡杂行мD(zhuǎn)化的基礎(chǔ)性保障。唯有重構(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的制度性框架，方能保障高?？萍汲晒D(zhuǎn)化途徑的暢通，實(shí)現(xiàn)高?？萍汲晒漠a(chǎn)業(yè)化。
二、高校科技成果轉(zhuǎn)化的特點(diǎn)、要素與現(xiàn)實(shí)困境
（一）高?？萍汲晒D(zhuǎn)化的特點(diǎn)
1.價(jià)值功能的多重性
高等院校不僅承擔(dān)著培養(yǎng)人才、傳播知識(shí)的社會(huì)職能，還是發(fā)現(xiàn)知識(shí)、創(chuàng)造知識(shí)、研究知識(shí)的重要陣地，高?？萍汲晒霓D(zhuǎn)化將科學(xué)技術(shù)應(yīng)用到新興的產(chǎn)業(yè)活動(dòng)，是教學(xué)過程的延伸和科研活動(dòng)的構(gòu)成部分，為國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技進(jìn)步貢獻(xiàn)力量;革新的生產(chǎn)過程反過來又可以改造專業(yè)課程或更新教學(xué)內(nèi)容，形成培養(yǎng)模式、課程體系等的創(chuàng)新，為高校教育教學(xué)改革提供思路。因此，高?？萍汲晒霓D(zhuǎn)化兼具教育價(jià)值、科技價(jià)值、經(jīng)濟(jì)價(jià)值等多重功能，承擔(dān)著多元化的社會(huì)角色。
2.管理界面的多層次
高校教學(xué)、科研、技術(shù)轉(zhuǎn)移分屬不同的運(yùn)行體制，人員結(jié)構(gòu)和外部關(guān)系的多層次自然決定了高?？萍汲晒D(zhuǎn)化管理界面的復(fù)雜性。一方面，科學(xué)研究根據(jù)基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、開發(fā)研究不同的項(xiàng)目性質(zhì)需要不同的管理方式和考核評價(jià)機(jī)制，不宜以單一的評價(jià)機(jī)制等同視之，需要根據(jù)項(xiàng)目開發(fā)的進(jìn)展以及社會(huì)和市場的實(shí)際需求予以適時(shí)的調(diào)整;另一方面，科學(xué)研究的不同階段要求不同的管理模式，如前期開發(fā)階段需以事業(yè)管理模式審核、協(xié)調(diào)、引導(dǎo)，后期轉(zhuǎn)化階段則應(yīng)以企業(yè)管理方式調(diào)研、推廣及服務(wù)。此外，科研項(xiàng)目參與主體的多層面亦決定了人事管理的復(fù)雜性，包括專職人員與兼職人員、技術(shù)人員和行政人員以及研究生等，各個(gè)主體參與研究及轉(zhuǎn)化的程度亦不相同。
3.成果形式的多元性
表現(xiàn)在不同的科研性質(zhì)和科研項(xiàng)目科技開發(fā)的成果形式亦不相同，有些可能直接投入生產(chǎn)過程物化為商品，有些則需要在企業(yè)等生產(chǎn)平臺(tái)上進(jìn)行再試驗(yàn)、開發(fā)以適應(yīng)市場需求，有些則以論著等精神產(chǎn)品形式形成理論成果用以指導(dǎo)實(shí)踐;同時(shí)，高?？萍汲晒D(zhuǎn)化的效益評價(jià)亦呈多元化，高校目前多以或著作出版情況為主要衡量標(biāo)準(zhǔn)，而企業(yè)則需要以科技成果投入市場后的收益率作為評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，政府部門、社會(huì)團(tuán)體等不同的主體因需求目標(biāo)的差異對科技成果的評價(jià)亦不盡相同。
（二）高校科技成果轉(zhuǎn)化的系統(tǒng)要素
1.科技成果轉(zhuǎn)讓和受讓方
高等學(xué)校是高?？萍汲晒D(zhuǎn)化的轉(zhuǎn)讓方和供給方，是開展科學(xué)技術(shù)研究的集中地，是科研成果轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)增長力的基礎(chǔ)和源泉。高?？萍汲晒D(zhuǎn)化的受讓方和需求方是企業(yè)，是科技成果產(chǎn)業(yè)化、商品化的實(shí)施基地，是科技成果轉(zhuǎn)化的最終目的實(shí)現(xiàn)地。高等學(xué)?？萍汲晒墓┙o數(shù)量和供給質(zhì)量直接影響企業(yè)的生產(chǎn)能力和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，企業(yè)對科技成果轉(zhuǎn)化的需求能力直接決定高?？萍紕?chuàng)新帶動(dòng)生產(chǎn)力的速度和規(guī)模，因此，構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研一體的大學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)移平臺(tái)是保證高?？萍汲晒樌D(zhuǎn)化的基礎(chǔ)和必要。[1]
2.技術(shù)轉(zhuǎn)移中介方
技術(shù)轉(zhuǎn)移中介機(jī)構(gòu)是高校科技成果轉(zhuǎn)化的中介機(jī)構(gòu)，包括中介機(jī)構(gòu)、高?？萍继?、技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)構(gòu)、政府參與到科技成果服務(wù)與轉(zhuǎn)化過程的相關(guān)機(jī)構(gòu)等，這些中介方是連接轉(zhuǎn)讓方和受讓方的紐帶和媒介，以其專業(yè)知識(shí)和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)為高?？萍汲晒a(chǎn)業(yè)化提供相關(guān)的法律、政策、物資、人力等支持，為高校和企業(yè)雙方提供科技成果供需信息并協(xié)調(diào)雙方關(guān)系，一方面為高?？萍汲晒漠a(chǎn)生、轉(zhuǎn)移提供前期調(diào)研、產(chǎn)權(quán)歸屬、合同審查及收益分配等制度保障;另一方面，依照市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律引導(dǎo)促進(jìn)科技成果的交流、交易、傳遞和擴(kuò)展。
3.政府宏觀調(diào)控方
高?？萍汲晒D(zhuǎn)化作為科技與經(jīng)濟(jì)共同作用的結(jié)果，需要政府利用經(jīng)濟(jì)、法律、行政等手段制定相關(guān)的政策文件、支持計(jì)劃等對科技成果轉(zhuǎn)化的各方參與主體進(jìn)行宏觀調(diào)控與導(dǎo)向引導(dǎo)，如通過稅收、財(cái)政等政策支持引導(dǎo)高校與企業(yè)共建產(chǎn)學(xué)研平臺(tái)、大學(xué)科技園等，通過人才激勵(lì)機(jī)制為高?？蒲腥藛T在職稱評定、待遇、獎(jiǎng)勵(lì)等方面制定相關(guān)優(yōu)惠政策，等等。政府通過適度的宏觀調(diào)控和制度保障措施，為實(shí)現(xiàn)高?？萍汲晒D(zhuǎn)化的規(guī)范化運(yùn)行奠定基礎(chǔ)。[2]
（三）高校科技成果轉(zhuǎn)化率低，知識(shí)產(chǎn)權(quán)流失嚴(yán)重
根據(jù)《中國統(tǒng)計(jì)年鑒（2012）》數(shù)據(jù)顯示（見下表），我國高校發(fā)表科技論文和出版科技著作均呈逐年遞增趨勢，并占全國發(fā)表科技論文和出版著作總量的絕對比例，高校成為國家科學(xué)技術(shù)研究的重要基地。同時(shí)，我國高校專利申請數(shù)量和專利授權(quán)數(shù)量持續(xù)快速增長，在全國技術(shù)創(chuàng)新體系中承擔(dān)著日益重要的角色。例如，2010年在國家自然科學(xué)獎(jiǎng)、技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)和科技進(jìn)步獎(jiǎng)三大獎(jiǎng)項(xiàng)中，高校獲獎(jiǎng)比例均超過總數(shù)的70%，高校作為第一完成單位的項(xiàng)目達(dá)到54.5%。
但是高校快速增長的知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量未能有效推動(dòng)其科技成果的轉(zhuǎn)化，高?？萍汲晒c社會(huì)生產(chǎn)仍存在著嚴(yán)重脫節(jié)現(xiàn)象，其突出問題體現(xiàn)為：
一是高?？萍汲晒霓D(zhuǎn)化率較低。從高校發(fā)表理論研究成果的龐大數(shù)量來看，專利輸出比例所占甚少，且高達(dá)20%的比例集中在清華大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、上海交通大學(xué)、浙江大學(xué)、武漢大學(xué)、華南理工大學(xué)等幾所高校。另據(jù)清華、復(fù)旦等20所高校聯(lián)合完成的“大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)化的探索與實(shí)踐”課題研究報(bào)告顯示，我國高校每年雖有6000～8000項(xiàng)科技成果產(chǎn)生，然而能夠簽約轉(zhuǎn)化的尚不及30%，轉(zhuǎn)化后能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的也僅占被轉(zhuǎn)化成果的30.5%，且只有10%的研究成果能夠取得經(jīng)濟(jì)效益。[3]
二是高校知識(shí)產(chǎn)權(quán)流失現(xiàn)象嚴(yán)重。由于高校和科研人員知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)不強(qiáng)，在研究取得進(jìn)展時(shí)急于或交流學(xué)術(shù)成就，導(dǎo)致技術(shù)內(nèi)容公開，使發(fā)明創(chuàng)造喪失新穎性而失去獲得法律保護(hù)的可能性;[4]同時(shí)由于頻繁的人員流動(dòng)和人才流失，如對調(diào)離、退休等科研人員沒有進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面審查或簽訂有關(guān)協(xié)定，學(xué)生在校期間參加導(dǎo)師的科研項(xiàng)目，了解到大量的技術(shù)秘密，離校后科技成果亦隨之外流等。
三、高?？萍汲晒D(zhuǎn)化面臨的法律困境
（一）高校知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)現(xiàn)有法律環(huán)境分析
目前涉及高?？萍汲晒D(zhuǎn)化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度構(gòu)成主要有幾部分內(nèi)容：一是國家法律、法規(guī)、規(guī)章中與科技成果轉(zhuǎn)化或高校知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)有關(guān)的內(nèi)容，如《民法通則》、《合同法》、《專利法》、《著作權(quán)法》、《商標(biāo)法》、《科學(xué)技術(shù)進(jìn)步法》、《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》、《高等學(xué)校知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)管理規(guī)定》等;二是與科技成果轉(zhuǎn)化或者高校知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)有關(guān)的法規(guī)性文件或部門規(guī)范性文件，如《國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》、《關(guān)于促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化的若干政策》、《國家中長期科學(xué)技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006―2020年）》、《關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展高科技實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定》等;三是地方與科技成果轉(zhuǎn)化或者高校知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)有關(guān)的政策與法規(guī)，如《山西省推動(dòng)產(chǎn)學(xué)研合作實(shí)施辦法》、《上海市促進(jìn)高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的若干規(guī)定》、《北京市鼓勵(lì)企業(yè)與高校、科研院所進(jìn)行產(chǎn)學(xué)研合作的若干意見》等;四是各個(gè)高校內(nèi)部制定的規(guī)章制度，如《清華大學(xué)保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的規(guī)定》、《浙江大學(xué)知識(shí)產(chǎn)權(quán)基金管理辦法》、《華僑大學(xué)專利管理辦法》、《大連理工大學(xué)知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》等。
總體而言，中央與地方各層級的制度規(guī)范對高校科技成果轉(zhuǎn)讓過程進(jìn)行了宏觀指導(dǎo)和政策調(diào)控，及時(shí)調(diào)整了在高?？茖W(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)讓過程中可能出現(xiàn)的專利權(quán)、著作權(quán)等問題，部分高校在政策范疇內(nèi)有針對性地制定了相應(yīng)的內(nèi)部規(guī)章制度，通過不同位階的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律文件，高?？萍汲晒D(zhuǎn)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度體系已具雛形。[5]但是高?？萍汲晒D(zhuǎn)化作為一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，過于概括的制度供給無法滿足現(xiàn)實(shí)多步驟、多層面運(yùn)行中最基本的秩序需求，③保障作用甚微。
（二）高校知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律保護(hù)制度尚不健全
尚不健全的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度在現(xiàn)實(shí)適用中會(huì)引發(fā)產(chǎn)權(quán)糾紛、轉(zhuǎn)讓收益、分配機(jī)制等一系列法律風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致高?？萍汲晒D(zhuǎn)化機(jī)制運(yùn)行不暢，難以發(fā)揮高?？萍汲晒膭?chuàng)新效應(yīng)以及應(yīng)有的輻射能力。目前我國高?？萍汲晒D(zhuǎn)化中相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度體系，尚存在諸多問題。
一是現(xiàn)行法律制度存在空白，高?？萍汲晒D(zhuǎn)化法律保障的范圍有限。目前只有《高等學(xué)校知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)管理規(guī)定》一部專門性法規(guī)，而其他的法律如《專利法》、《著作權(quán)法》、《商標(biāo)法》、《科學(xué)技術(shù)進(jìn)步法》、《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》、《計(jì)算機(jī)軟件保護(hù)條例》、《集成電路布圖設(shè)計(jì)保護(hù)條例》、《對外貿(mào)易法》等都僅是涉及高校知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律保護(hù)中的一個(gè)方面，難以為高?？萍汲晒D(zhuǎn)化提供全面有力的制度保障。
二是現(xiàn)行法律規(guī)定可操作性差，高?？萍汲晒D(zhuǎn)化法律體系的功能弱化。其一，《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》、《科學(xué)技術(shù)進(jìn)步法》等基本法律的配套制度和實(shí)施細(xì)則缺失，缺乏《科技成果定價(jià)法》等專項(xiàng)立法，缺乏《技術(shù)市場管理辦法》和《技術(shù)合同認(rèn)定登記辦法》等技術(shù)市場管理的法規(guī);其二，雖然《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》、《合同法》、《專利法》明確規(guī)定了科技成果權(quán)屬的法律依據(jù)，但缺乏對科技成果價(jià)值評估的相關(guān)規(guī)定，致使科技成果轉(zhuǎn)化所涉及的各個(gè)主體之間的利益分配缺乏明確的法律依據(jù)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)無法得到充分保護(hù)。[6]
（三）高?？萍汲晒D(zhuǎn)化機(jī)制尚不完善
1.高?？萍汲晒a(chǎn)權(quán)權(quán)屬不清晰
大量科技計(jì)劃項(xiàng)目成果的知識(shí)產(chǎn)權(quán)形式上歸國家所有，事實(shí)上卻歸單位所有，權(quán)利與義務(wù)界定不清的狀況普遍存在。如有些科研項(xiàng)目龐大，參與其中的科研人員和行政人員人數(shù)眾多，致使研究周期偏長，科研資金來源復(fù)雜，主管機(jī)構(gòu)交叉重疊，形成了復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，最終在形成科技成果時(shí)產(chǎn)權(quán)界定模糊。再如，在科技成果轉(zhuǎn)化中的歸屬問題上，職務(wù)與非職務(wù)權(quán)屬界定問題尤為突出?，F(xiàn)行法律缺乏具體細(xì)則，且法律條款仍存在難以量化、模棱兩可的因素，導(dǎo)致實(shí)際操作中發(fā)明人與單位對于職務(wù)發(fā)明與非職務(wù)發(fā)明、本職與兼職發(fā)明的成果歸屬問題，仍然存在一定的分歧。
2.知識(shí)產(chǎn)權(quán)評價(jià)體系不合理
一些高校的科研成果評價(jià)體系存在著重學(xué)術(shù)價(jià)值輕技術(shù)價(jià)值以及重論文成果輕技術(shù)轉(zhuǎn)化的問題，且將其與研究人員的職稱評定、績效考核等直接掛鉤，缺乏對自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和科技成果轉(zhuǎn)化的指標(biāo)衡量體系，[7]導(dǎo)致科研人員缺乏對知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)和促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化的內(nèi)在動(dòng)力，有的科研人員甚至將核心信息泄露給競爭對手，造成知識(shí)產(chǎn)權(quán)大量流失。
3.科技成果技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)制不健全
當(dāng)前高校科技成果轉(zhuǎn)化對接渠道不暢，如目前高校主要是通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、科技成果博覽會(huì)或科技對接會(huì)等與企業(yè)洽談合作，而科技成果展覽會(huì)的針對性較強(qiáng)，適用于一些投資少、見效快的項(xiàng)目，高校科技成果大多成熟性不足，需要以企業(yè)為平臺(tái)進(jìn)行二次開發(fā)，導(dǎo)致實(shí)質(zhì)性合作項(xiàng)目甚少，實(shí)際轉(zhuǎn)化成功率不高。高校知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理機(jī)制較為落后，缺少專業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)專門管理機(jī)構(gòu)和專業(yè)人員，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理的事業(yè)化色彩較重，難以與市場經(jīng)濟(jì)接軌，技術(shù)轉(zhuǎn)移合同不規(guī)范、知識(shí)產(chǎn)權(quán)條款規(guī)定不明確的現(xiàn)象普遍存在，甚至有的高校教師私自簽約，致使大量科技成果和技術(shù)秘密出現(xiàn)糾紛甚至被對方侵占。
4.知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估機(jī)制不完善
知識(shí)產(chǎn)權(quán)的估價(jià)是一項(xiàng)集合技術(shù)價(jià)值、合作機(jī)制、學(xué)校信譽(yù)等多方面因素的體系，如果沒有科學(xué)的評估依據(jù)，將會(huì)直接影響學(xué)校和科研人員的經(jīng)濟(jì)利益，甚至出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛。目前我國的知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場評估體系和知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)尚處于發(fā)展初期階段，過分強(qiáng)調(diào)前期論證而忽視成果轉(zhuǎn)化等問題突出，加之高校缺乏專業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)與技術(shù)轉(zhuǎn)移管理隊(duì)伍，在實(shí)踐中，技術(shù)轉(zhuǎn)讓或技術(shù)入股，或者由合同雙方自行協(xié)商，或者直接套用有形資產(chǎn)的評估方法，往往與實(shí)際價(jià)值相差甚大，直接影響了高?？萍汲晒D(zhuǎn)化的成功率。
四、高?？萍汲晒D(zhuǎn)化中知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度之重構(gòu)
（一） 健全高校知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的制度體系
高?？萍汲晒D(zhuǎn)化作為一項(xiàng)關(guān)系到國家、社會(huì)、高校等多主體多層面的復(fù)雜工程，需要從縱橫兩個(gè)方面完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的制度體系，既包括國家層面制定高位階的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律規(guī)范體系，亦涉及科技成果轉(zhuǎn)化中高校自行制定的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的各項(xiàng)具體規(guī)章制度;既包括引導(dǎo)規(guī)范科技成果轉(zhuǎn)化全過程的宏觀性、綱領(lǐng)性法律文件，也包括關(guān)系高?？萍汲晒D(zhuǎn)化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型、主體、權(quán)屬、利益分配等實(shí)施細(xì)則。
應(yīng)當(dāng)建立以《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》為核心，包含科技成果登記、鑒定、推廣、管理等在內(nèi)的完備的科技成果轉(zhuǎn)化法律體系。[8]例如《科技投入法》、《成果推廣法》等，明確高校科技成果的產(chǎn)權(quán)屬性、管理制度、轉(zhuǎn)化方式等，改變高校陳舊的、事業(yè)化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理觀念，注重發(fā)揮知識(shí)產(chǎn)權(quán)對科技人員的激勵(lì)作用，明確高?？萍汲晒D(zhuǎn)化中的權(quán)責(zé)關(guān)系，為高?？萍汲晒D(zhuǎn)化創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。
同時(shí)，修訂并完善《高等學(xué)校知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)管理規(guī)定》。該規(guī)定于1999年出臺(tái)，需要根據(jù)近年頒布的《科技進(jìn)步法》（2007年）、《國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》（2008年）、《著作權(quán)法》（2010年）等規(guī)范性法律文件，并結(jié)合近年來各高?？萍汲晒D(zhuǎn)化的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行修訂完善。在此基礎(chǔ)上，制定《高?？萍汲晒D(zhuǎn)化中知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)細(xì)則》，針對高?？萍汲晒D(zhuǎn)化過程中所涉及的各方利益主體、權(quán)屬、轉(zhuǎn)讓及利益分配機(jī)制均做出專門規(guī)定，使高校知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)工作逐步實(shí)現(xiàn)科學(xué)化、規(guī)范化、法制化。
（二）規(guī)范高?？萍汲晒D(zhuǎn)化的運(yùn)行機(jī)制
1.建立科學(xué)規(guī)范的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理制度
在高校建立專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理機(jī)構(gòu)，專人負(fù)責(zé)科技成果的鑒定、評審、登記，專利的申請與維護(hù)、技術(shù)合同的管理等要合理確定高校知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利歸屬與利益分配，并建立相應(yīng)的責(zé)任追究機(jī)制，保證落實(shí)到人。如明確科技成果的產(chǎn)權(quán)歸屬，對于外部資助的智力研究成果歸屬問題應(yīng)著重審查;對于某些科研項(xiàng)目如需離校教師或?qū)W生參與，要提前與之簽訂一攬子協(xié)議，明確知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸學(xué)校所有，防止可能出現(xiàn)的利益沖突或權(quán)利糾紛影響科學(xué)技術(shù)的進(jìn)一步轉(zhuǎn)移應(yīng)用。同時(shí)，培養(yǎng)和引進(jìn)專業(yè)的科技產(chǎn)權(quán)管理人才，并定期對工作人員進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律制度和相關(guān)專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)，培養(yǎng)兼具科技、法律、金融等知識(shí)的多層次的復(fù)合型人才;國家可為技術(shù)轉(zhuǎn)移專業(yè)人才建立專門的資質(zhì)準(zhǔn)入制度和執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)該行業(yè)人才管理的專業(yè)化、規(guī)范化;有條件的高校可建立專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)學(xué)院或成立知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究基地，為高校的知識(shí)產(chǎn)權(quán)規(guī)范管理提供人才保障。
2.建立合理高效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)激勵(lì)機(jī)制
其一，改革現(xiàn)有的高?？萍汲晒u價(jià)體系，依據(jù)基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、開發(fā)研究的不同性質(zhì)分別制定評估制度和評價(jià)指標(biāo)體系，并將自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和科技成果轉(zhuǎn)化作為評價(jià)體系的重要指標(biāo)，科學(xué)設(shè)計(jì)權(quán)重指標(biāo)，促使科研人員在第一時(shí)間積極申報(bào)知識(shí)產(chǎn)權(quán)或促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化。其二，高校實(shí)行有效的科研成果激勵(lì)機(jī)制，按照《高等學(xué)校知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)管理規(guī)定》第26、27條規(guī)定適當(dāng)提高獎(jiǎng)酬所占比例，并在高校內(nèi)部知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)規(guī)章制度中予以明確規(guī)定;在多個(gè)創(chuàng)造者之間還應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持公平的原則，以貢獻(xiàn)業(yè)績決定收益比例，以防止出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”。其三，政府設(shè)立專項(xiàng)基金加大科研經(jīng)費(fèi)投入，鼓勵(lì)企業(yè)出資設(shè)立各類基金，支持高?？茖W(xué)研究和科技成果轉(zhuǎn)化，對于校企合作的產(chǎn)學(xué)研項(xiàng)目給予政策優(yōu)惠;高校還應(yīng)當(dāng)按照《高等學(xué)校知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)管理規(guī)定》第28條規(guī)定，設(shè)置一部分基金專門獎(jiǎng)勵(lì)對高校科技成果轉(zhuǎn)化做出突出貢獻(xiàn)的工作人員，并在工作業(yè)績和職稱評定等方面給予合理的政策傾斜。
3.整合科技成果轉(zhuǎn)移相關(guān)部門的力量
改變現(xiàn)行高校內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理事業(yè)化的傾向，在高校內(nèi)設(shè)立專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)轉(zhuǎn)移管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)高校的科技成果轉(zhuǎn)化與市場運(yùn)營工作;并可通過設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金、專項(xiàng)基金或給予低息貸款、稅收優(yōu)惠等政策支持，更好地實(shí)現(xiàn)科技產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)效用。同時(shí)，可仿照清華大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)化的有益實(shí)踐，④將技術(shù)轉(zhuǎn)移體系中的相關(guān)部門進(jìn)行整合，形成申報(bào)、評估、確權(quán)和許可的整套技術(shù)轉(zhuǎn)移體系，將核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)交由專門的技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)構(gòu)集中經(jīng)營管理;以地區(qū)或高校聯(lián)盟建立統(tǒng)一的校企對接平臺(tái)，建立高?？萍汲晒麛?shù)據(jù)庫以及技術(shù)人才數(shù)據(jù)庫，建立高?？萍汲晒故酒脚_(tái)和企業(yè)需求平臺(tái)，注重社會(huì)或企業(yè)的實(shí)際技術(shù)需求，以“教育、科技、經(jīng)濟(jì)一體化”發(fā)展模式為導(dǎo)向推進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化進(jìn)程。
4.健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估機(jī)制
政府要建立健全科學(xué)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估制度，合理地確定技術(shù)成果的價(jià)格，推動(dòng)當(dāng)事人協(xié)議的順利履行和科技成果的有效轉(zhuǎn)化。如可借鑒國外以投入、產(chǎn)出指標(biāo)為主的技術(shù)轉(zhuǎn)移價(jià)值測度，建立科技成果轉(zhuǎn)化的經(jīng)濟(jì)技術(shù)效用評價(jià)體系，其主要包含以下內(nèi)容：一是對知識(shí)產(chǎn)權(quán)的組成要素進(jìn)行規(guī)范性描述;二是對知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)出效果及其對科技發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的作用進(jìn)行動(dòng)態(tài)評價(jià)和分析;三是以投入-活動(dòng)-產(chǎn)出作為主線設(shè)計(jì)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系。[9]另一方面，要加快知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)的建立和規(guī)范工作，培養(yǎng)專業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估人才，制定專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)管理辦法，保證對科技成果價(jià)值評估的公平、公正與客觀、中立。
5.拓展國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略實(shí)施研究基地
國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局自2010年底至今先后與中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)、北京大學(xué)、同濟(jì)大學(xué)、天津大學(xué)聯(lián)合建立了“國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略實(shí)施研究基地”，基地的主要工作內(nèi)容包括戰(zhàn)略研究、政策論證、調(diào)查研究、高端人才培養(yǎng)、信息服務(wù)、企業(yè)與產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟合作以及其他戰(zhàn)略實(shí)施工作的前沿性研究等，這一基地建設(shè)對于深入推進(jìn)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略實(shí)施具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。目前急需加強(qiáng)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略實(shí)施研究基地的建設(shè)，這需要政府、高校、社會(huì)各方力量的協(xié)作支持與共同努力，一方面政府要發(fā)揮其公共服務(wù)職能保證基地能夠順利地調(diào)配資源，為基地研究工作的開展提供政策支持;另一方面企業(yè)要配合基地開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)證研究，加強(qiáng)高端知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究人才和科技人才的培養(yǎng)，促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化投產(chǎn)。
五、結(jié)語
知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度作為一個(gè)社會(huì)政策的工具，其功能導(dǎo)向即在于維護(hù)知識(shí)權(quán)利的正義秩序和促進(jìn)科技進(jìn)步的效益目標(biāo)。[10]高校作為我國創(chuàng)新體系的核心基礎(chǔ)，其科技成果轉(zhuǎn)化率的高低是體現(xiàn)國家科技創(chuàng)新水平以及自主創(chuàng)新能力的重要指標(biāo)之一。如何促進(jìn)和加快高校科技成果的轉(zhuǎn)化，已經(jīng)成為目前國家促進(jìn)科技進(jìn)步、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級和經(jīng)濟(jì)增長的一個(gè)重要課題。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度作為最經(jīng)濟(jì)、持久、有效的創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，是高?？萍汲晒D(zhuǎn)化能力的核心要素。當(dāng)前，也只有將實(shí)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度貫穿高校科技成果轉(zhuǎn)化的始終，為高?？萍汲晒D(zhuǎn)化提供基礎(chǔ)性、持續(xù)性、穩(wěn)定性的法律保障，才能形成高?？萍汲晒?guī)范、有序、高效轉(zhuǎn)化的良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)高?？萍紕?chuàng)新能力的內(nèi)生性增長和內(nèi)涵式發(fā)展。
注釋：
①《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020年）》明確提出：“國家創(chuàng)新體系是以政府為主導(dǎo)、充分發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用、各類科技創(chuàng)新主體緊密聯(lián)系和有效互動(dòng)的社會(huì)系統(tǒng)”，而現(xiàn)階段，中國特色國家創(chuàng)新體系建設(shè)重點(diǎn)“一是建設(shè)以企業(yè)為主體、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系，二是建設(shè)科學(xué)研究與高等教育有機(jī)結(jié)合的知識(shí)創(chuàng)新體系，三是建設(shè)軍民結(jié)合、寓軍于民的國防科技創(chuàng)新體系，四是建設(shè)各具特色和優(yōu)勢的區(qū)域創(chuàng)新體系，五是建設(shè)社會(huì)化、網(wǎng)絡(luò)化的科技中介服務(wù)體系”，由此可見高校在國家創(chuàng)新體系中所占據(jù)的重要地位。
一、國際協(xié)調(diào)與國家利益的博弈
全球金融危機(jī)爆發(fā)以來,世界各國為應(yīng)對金融危機(jī)的持續(xù)蔓延和深化,加大了經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域國際協(xié)調(diào)的力度,拓寬了協(xié)調(diào)與合作的范圍。然而,在經(jīng)濟(jì)衰退和金融危機(jī)面前,國際協(xié)調(diào)與國家利益博弈相碰撞現(xiàn)象的存在,是客觀現(xiàn)實(shí)的反映。
2008年11月和今年4月的G20倫敦峰會(huì)上,國際社會(huì)就加強(qiáng)國際協(xié)調(diào)共同應(yīng)對金融危機(jī)、反對貿(mào)易保護(hù)主義、進(jìn)一步提高中國等發(fā)展中國家在國際貨幣基金組織的投票權(quán)和發(fā)言權(quán)達(dá)成共識(shí)。同時(shí),中國提出的各國共同承擔(dān)責(zé)任應(yīng)對金融危機(jī),以及解決全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的失衡問題,保證發(fā)展中國家充分享受全球化帶來的機(jī)遇得到普遍認(rèn)同。因此,從世界各國共同利益層面看,在應(yīng)對國際金融危機(jī)和推動(dòng)國際金融體系改革過程中,各國利益與權(quán)益的平衡,需要通過國際協(xié)調(diào)來實(shí)現(xiàn)。然而,在現(xiàn)實(shí)國際經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境下,由于西方一些國家的國家利益被無限“放大”,各種關(guān)乎國家利益的重大分歧難以調(diào)和時(shí),國際協(xié)調(diào)的難度進(jìn)一步加大,在一定程度上限制了國際協(xié)調(diào)的有效性,形成了國際協(xié)調(diào)同國家利益博弈的碰撞。不可否認(rèn),全球金融危機(jī)的蔓延,在客觀上給世界各國經(jīng)濟(jì)與金融帶來了嚴(yán)重的沖擊,每一個(gè)國家的國家利益都受到傷害。在金融危機(jī)加劇和經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期加重背景下,采取適度的措施和手段應(yīng)對并不為“過”,也十分必要。但另一方面,如果是在國家利益對抗性競爭中運(yùn)用轉(zhuǎn)移危機(jī)的政策手段,在損害他國的前提下推行具有強(qiáng)烈保護(hù)主義色彩的金融貨幣政策,就另當(dāng)別論了。
按照博弈論(GameTheory)理論的核心內(nèi)容,在當(dāng)前國際金融危機(jī)環(huán)境下各國貨幣政策的選擇是各國不同利益的博弈,同時(shí)也是在國際協(xié)調(diào)與合作下參與國際事務(wù)中各國共同利益的博弈行為。國際協(xié)調(diào)與合作是為了實(shí)現(xiàn)世界各國共同利益,而國家利益的博弈反映的是國家核心利益不受到傷害。從當(dāng)前不同貨幣政策取向和摩擦引發(fā)的國家間利益博弈現(xiàn)象看,如果不同貨幣政策博弈波動(dòng)面擴(kuò)大,只顧及國家利益至上而不考慮世界各國共同利益,國際協(xié)調(diào)的難度就會(huì)越來越大,國際社會(huì)非均衡局面也會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。由此,當(dāng)前有關(guān)國家貨幣政策的主流導(dǎo)向引發(fā)的一些問題值得認(rèn)真思考。
當(dāng)然,從博弈論的觀點(diǎn)出發(fā),在金融危機(jī)情形下的國際協(xié)調(diào)與國家利益博弈的碰撞,并非金融危機(jī)特定的產(chǎn)物,其發(fā)軔的內(nèi)在根源在于世界各國在通過相互協(xié)調(diào)與合作過程中為國家利益的實(shí)現(xiàn)而產(chǎn)生的普遍現(xiàn)象,體現(xiàn)的是國家利益與世界各國共同利益的深層次關(guān)系。因此,在國際社會(huì)中國際協(xié)調(diào)與國家利益博弈的碰撞不僅由來已久,而且將永遠(yuǎn)存下去。
自2007年美國次貸危機(jī)全面爆發(fā)后,美聯(lián)儲(chǔ)便開始了直接購買商業(yè)票據(jù)的貨幣政策操作,并將其債權(quán)轉(zhuǎn)給美國財(cái)政部,再由財(cái)政部以減免企業(yè)債務(wù)的形式,向這些企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)注資入股。由此可見,美國“救市”計(jì)劃的部分是依靠貨幣和財(cái)政政策的聯(lián)合行動(dòng),在很大程度上是以減免票據(jù)、券債等債務(wù)的形式推行“救市”計(jì)劃。特別是繼2009年3月18日美聯(lián)儲(chǔ)宣布購買3000億美元的長期國債和1.25萬億美元的抵押貸款證券后,3月23日美國又推出銀行“解毒”計(jì)劃,以處理金融機(jī)構(gòu)的“有毒資產(chǎn)”問題,其目的均是為了進(jìn)一步釋放流動(dòng)性,貨幣政策的重心向“定量寬松”政策傾斜。美聯(lián)儲(chǔ)陸續(xù)出臺(tái)回購國債和回購“有毒資產(chǎn)”的非常規(guī)貨幣政策的同時(shí),歐洲央行、英國央行、日本央行等西方央行自行實(shí)施的購買公司債貨幣政策也已相繼出臺(tái),由此美國等西方國家貨幣政策的重心向“定量寬松”政策傾斜更加明顯。美國等西方國家“定量寬松”貨幣政策,是通過擴(kuò)大貨幣的發(fā)行量大規(guī)模增加對資本市場貨幣的供應(yīng),以及維持金融業(yè)表面的穩(wěn)定和流動(dòng)性,是典型的“定量寬松”貨幣政策的體現(xiàn)。這一貨幣政策的核心——即為緩解貨幣市場流動(dòng)性緊縮“有限度”地對貨幣的發(fā)行“松綁”,增加貨幣市場上的貨幣供應(yīng)量,擴(kuò)充資本市場規(guī)模,加大流動(dòng)性;政策的導(dǎo)向是在金融與經(jīng)濟(jì)雙重危機(jī)情況下,通過貨幣政策手段“激活”資本市場,并以此帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的恢復(fù);政策的實(shí)質(zhì)是所謂“定量寬松”,就是貨幣當(dāng)局“開閘放水”,開動(dòng)印鈔機(jī)大量發(fā)行貨幣的一種借口,2009年以來美國等西方國家借用“定量寬松”貨幣政策的說辭來印鈔票購買國債行為的實(shí)質(zhì),正是這一貨幣政策最核心內(nèi)容的體現(xiàn)。因此,“定量寬松”貨幣政策被一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是貨幣當(dāng)局采取的一種“保護(hù)主義”政策,與貿(mào)易保護(hù)主義的性質(zhì)有相近之處,同屬于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的“保護(hù)主義”,體現(xiàn)的是國家核心利益,而不是世界經(jīng)濟(jì)與國際金融全局理念。
“定量寬松”貨幣政策,通常是在經(jīng)濟(jì)和金融狀況惡化、降息空間沒有余地的情況下,利率調(diào)節(jié)難以發(fā)揮顯著作用時(shí)推行的一種政策。今年以來,西方各國通過購買各種債券,向貨幣市場注入大量流動(dòng)性的干預(yù)方式與前期利率杠桿的“傳統(tǒng)手段”不同,是貨幣政策的“非傳統(tǒng)手段”。經(jīng)濟(jì)學(xué)界普遍認(rèn)為,當(dāng)前西方國家的“定量寬松”政策是在前期“傳統(tǒng)手段”效果不顯著,甚至“失靈”的特殊條件下“極端”的選擇。全球金融危機(jī)爆發(fā)以來,美國、歐洲、日本等西方國家陷入了實(shí)質(zhì)性的全面危機(jī),連續(xù)降息的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控“傳統(tǒng)手段”一度被西方各國頻繁使用,但不僅至今效果仍不顯著,而且降息的空間已經(jīng)微乎其微了,降息這一宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控“傳統(tǒng)手段”已然使用殆盡。因此,利率杠桿的“傳統(tǒng)手段”在用盡后,西方各國政策的選擇余地越來越少,在極度困難的情況下西方推行的“定量寬松”貨幣政策自然浮出“水面”,被多數(shù)專家和學(xué)者定論為當(dāng)前西方經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境的產(chǎn)物。由此,一方面表明不僅當(dāng)前西方經(jīng)濟(jì)與金融惡化狀況仍未改善,而且目前可選擇的刺激經(jīng)濟(jì)和活躍市場的“良藥”已經(jīng)不多,一旦連“定量寬松”政策都難以奏效,達(dá)不到政策目標(biāo),西方國家經(jīng)濟(jì)與金融形勢將何去何從令人擔(dān)憂;另一方面表明當(dāng)前西方國家經(jīng)濟(jì)與金融政策并非協(xié)調(diào)一致,“定量寬松”政策只是西方各國根據(jù)各自的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)與金融狀況采取的中短期行為,一旦形勢發(fā)生新的變化西方各國經(jīng)濟(jì)與金融政策上的“搖擺性”將進(jìn)一步體現(xiàn),經(jīng)濟(jì)與金融政策的導(dǎo)向?qū)⒂锌赡堋懊允Х较颉?西方國家將如何協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)與金融政策,能否在政策上達(dá)成共識(shí)令人懷疑。
在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)衰退和金融危機(jī)尚未見底的情況下,西方國家經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃中的金融政策以及“定量寬松”貨幣政策的出臺(tái),內(nèi)容和性質(zhì)具有一定的針對性和較強(qiáng)的保護(hù)行為的操作性,最為核心和耐人尋味的是國家利益博弈的政策取向。另外,如果美國等西方國家不適度掌握貨幣的投放量,極有可能會(huì)“培育”出新的資產(chǎn)“泡沫”,并引發(fā)新的類似于通脹、貨幣和信貸危機(jī)。事實(shí)上,美國等西方國家金融危機(jī)的蔓延過程更像是不斷“轉(zhuǎn)嫁”危機(jī)的過程。相繼出臺(tái)的一系列救市方案和政策手段,既有“轉(zhuǎn)嫁”危機(jī)的貿(mào)易保護(hù)主義色彩,又有貨幣政策上不負(fù)責(zé)任的放任貨幣貶值的嫌疑,是國家利益至上理念的充分體現(xiàn),與世界各國不斷開展的國際合作背道而馳。
從經(jīng)濟(jì)學(xué)的博弈論(也稱為對策論)含義看,不同政策的出臺(tái)是帶有一定的對抗性,在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活不同政策的博弈無處不在。因此,在某種意義上,應(yīng)對金融危機(jī)不同貨幣政策的博弈,在當(dāng)前金融危機(jī)的環(huán)境下經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的博弈更為盛行,其中西方“定量寬松”貨幣政策傾向,就是經(jīng)濟(jì)學(xué)博弈論的典型理念,在國際社會(huì)引起強(qiáng)烈反響。由此可見,盡管全球性金融危機(jī)超越了國家范疇,國際協(xié)調(diào)的加強(qiáng)顯得更加必要,但在共同應(yīng)對金融危機(jī)的國際協(xié)調(diào)中,由于牽扯到各方利益問題以及錯(cuò)綜復(fù)雜的國際關(guān)系,貨幣政策的國際協(xié)調(diào)與國家利益的博弈和碰撞在現(xiàn)實(shí)國際社會(huì)中表現(xiàn)得更為突出。貨幣政策的國際協(xié)調(diào)與國家利益的博弈和碰撞,在當(dāng)前的國際環(huán)境下將如何演變和發(fā)展,在一定程度上取決于國際金融與經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展變化。如果國際金融與經(jīng)濟(jì)形勢繼續(xù)惡化,特別是如果西方國家遲遲不能從危機(jī)中擺脫出來,西方國家將有可能進(jìn)一步擴(kuò)大金融與貨幣政策保護(hù)主義的范疇,加大國家利益博弈的政策力度,由此在全球范圍的國際協(xié)調(diào)與國家利益的博弈和碰撞將更加激烈,甚至有可能在國際金融危機(jī)進(jìn)一步深化的情況下“升級”。
國際協(xié)調(diào)與國家利益的博弈和碰撞,是貫穿于國際社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域的普遍性和綜合性現(xiàn)象,是較為隱性和富有彈性的范疇,需要從國際協(xié)調(diào)與國家利益的各個(gè)角度去加以思考,對錯(cuò)綜復(fù)雜的國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行更深層次的揭示。因此,既要反對國家利益的無限“膨脹”和利益上的患得患失,實(shí)現(xiàn)世界各國共同利益,又要最大限度地維護(hù)本國利益,這是當(dāng)下世界各國不可回避的重要選擇。
二、不同貨幣政策下國家利益的博弈
與此同時(shí),同樣是應(yīng)對金融危機(jī)和刺激經(jīng)濟(jì)的貨幣政策,卻有著截然不同的性質(zhì),當(dāng)前西方“定量寬松”貨幣政策與中國“適度寬松”貨幣政策,不僅在實(shí)質(zhì)上有著本質(zhì)的區(qū)別,而且也是國家利益博弈戰(zhàn)略不同貨幣政策的選擇和取向。
“定量寬松”貨幣政策與“適度寬松”貨幣政策最大的區(qū)別在于四個(gè)方面的不同。一是實(shí)質(zhì)上的不同?！岸繉捤伞必泿耪呤秦泿女?dāng)局針對市場流動(dòng)性萎縮注入的一劑“強(qiáng)心劑”,是應(yīng)對經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)過程中任何舉措都難以發(fā)揮作用的無奈之舉,所謂的“定量”是發(fā)行貨幣的“定量”,貨幣發(fā)行的變量是依據(jù)貨幣的發(fā)行能否緩解危機(jī)的惡化,而不考慮潛在通脹的風(fēng)險(xiǎn);而“適度寬松”貨幣政策是從宏觀調(diào)控的貨幣政策角度適度增加貨幣供應(yīng)量,是擴(kuò)大消費(fèi),為經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇注入活力,力度的調(diào)整是可控的,貨幣供應(yīng)的變量是依據(jù)市場的發(fā)展變化而定的,適時(shí)把握潛在通脹風(fēng)險(xiǎn)的因素。二是政策導(dǎo)向的不同?！岸繉捤伞闭呤秦泿女?dāng)局通過印鈔票擴(kuò)大市場投放量,政策的導(dǎo)向是加速貨幣貶值,貨幣的發(fā)行量如果大幅度高于商品流通所需要的數(shù)量,貨幣的貶值在一定的期間內(nèi)將難以控制;而“適度寬松”貨幣政策的導(dǎo)向是,推動(dòng)貨幣信貸的積極性和消除貨幣投放存在的障礙,從而促使加快貨幣投放的規(guī)模和速度,并從銀行自有資金或財(cái)政收入中拿出適量的資金有計(jì)劃地向市場注入資金。三是最終效果的不同?！岸繉捤伞闭咦罱K效果的側(cè)重點(diǎn)往往體現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)的“虛擬”擴(kuò)展,對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用并不大,缺乏持久性;而“適度寬松”貨幣政策最終效果的側(cè)重點(diǎn)是體現(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì),具有較強(qiáng)大長期性和穩(wěn)定性。四是潛在風(fēng)險(xiǎn)程度的不同?！岸繉捤伞闭邼撛诘娘L(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在貨幣市場貨幣供給大于貨幣實(shí)際需求,必然導(dǎo)致貨幣市值或購買力下降,風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)是社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給的通脹風(fēng)險(xiǎn),其潛在的風(fēng)險(xiǎn)有可能在全球范圍擴(kuò)散;而“適度寬松”貨幣政策雖然也存在著潛在的通脹風(fēng)險(xiǎn),在財(cái)政方面通常表現(xiàn)為財(cái)政收入下降和財(cái)政支出上升同時(shí)出現(xiàn),在銀行方面通常表現(xiàn)為信貸投放增長過快,但在通脹下行趨勢已經(jīng)確立和財(cái)政積累充分的情況下,只要政策力度適當(dāng)和靈活調(diào)控其通脹風(fēng)險(xiǎn)相對較小。因此,當(dāng)前西方國家盛行的“定量寬松”政策是一種不負(fù)責(zé)任的短期行為,而現(xiàn)階段,中國采取的“適度寬松”政策與“定量寬松”政策有著實(shí)質(zhì)性的區(qū)別,這種不同性質(zhì)貨幣政策的博弈將有可能延續(xù)一段時(shí)間。
由此可見,在全球金融危機(jī)和西方經(jīng)濟(jì)狀況持續(xù)惡化的環(huán)境下,不同貨幣政策的博弈關(guān),最大限度地維護(hù)國家利益和實(shí)現(xiàn)國家利益的最大化,是當(dāng)前各國面臨的、不可回避的新問題。因此,處理好國際協(xié)調(diào)與合作同國家利益的關(guān)系,維護(hù)本國利益的同時(shí)加強(qiáng)必要的國際協(xié)調(diào),不僅是國際社會(huì)和世界各國利益的訴求,也各國利益的所在。從國際關(guān)系的角度看,國際協(xié)調(diào)與合作同國家利益存在著相同的利益對立與依存關(guān)系,國際社會(huì)中的每個(gè)國家利益主體與共同利益都離不開雙方的存在與合作,共同利益是通過國際協(xié)調(diào)與合作實(shí)現(xiàn)的,也是通過博弈來完成的。特別是隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展,各國之間的經(jīng)濟(jì)、金融相互依賴程度進(jìn)一步深化的情況下,經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域相互協(xié)調(diào)、合作與日俱增。人們不得不接受這樣一個(gè)事實(shí),沒有廣泛的國際協(xié)調(diào)與合作就不可能創(chuàng)造出最大限度的價(jià)值,世界各國在追求和實(shí)現(xiàn)國家利益的同時(shí),必須學(xué)會(huì)從全球整體角度審視國際協(xié)調(diào)與合作同國家利益的關(guān)系問題,維護(hù)國家與人類的共同利益。
三、國際金融體系改革的博弈
兩次G20倫敦峰會(huì)提出,改革國際貨幣基金組織(IMF)等國際金融機(jī)構(gòu)體制,使它們符合世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀并加大新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的發(fā)言權(quán)。這一觀點(diǎn)的提出,使改革當(dāng)前國際金融機(jī)構(gòu)體制的呼聲再次高漲。而回顧以往的歷史,每次重大的國際經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)的發(fā)生,必然醞釀著國際經(jīng)濟(jì)、金融的重大變革,導(dǎo)致國際經(jīng)濟(jì)、金融體系和格局發(fā)生重大變化,甚至是重組。
2009年4月初召開的G20倫敦峰會(huì)上,各國承諾向國際貨幣基金組織IMF增加5000億美元的“可貸資金”,這一方面是為共同應(yīng)對金融危機(jī)采取的舉措,另一方面是為今后推動(dòng)IMF特別提款權(quán)(SDR)構(gòu)成進(jìn)行改造的重要步驟。G20倫敦峰會(huì)前夕,中國人民銀行行長周小川提出的在IMF現(xiàn)有的SDR基礎(chǔ)上構(gòu)建“超國際儲(chǔ)備貨幣”的建議,一方面是針對西方“定量寬松”貨幣政策的回應(yīng),另一方面也包括了對IMF現(xiàn)有SDR改造的構(gòu)想。與此同時(shí),G20倫敦峰會(huì)上中國承諾向IMF增資,這是中國為實(shí)現(xiàn)與國際金融機(jī)構(gòu)建立良性互動(dòng)的體現(xiàn),也是國際金融體系改革博弈的體現(xiàn)。
當(dāng)前,國際經(jīng)濟(jì)、金融正經(jīng)歷著全面危機(jī),對于國際金融體系的改革,國際社會(huì)普遍給予了極大的關(guān)注,而提高新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體在國際金融體系中的發(fā)言權(quán)和地位成為改革的焦點(diǎn)。但美國、歐元區(qū)與新興市場國家也必將在救市的風(fēng)險(xiǎn)和成本分擔(dān),刺激經(jīng)濟(jì)增長的貨幣政策,以及國際金融機(jī)構(gòu)體制變革等方面展開激烈的博弈。
國際金融體系的改革,必然要涉及各方利益,并觸動(dòng)美國等西方發(fā)達(dá)國家在國際金融領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。因此,國際金融體系改革的爭論也逐漸演化成國際間的博弈。另外,從當(dāng)代國際金融體系的建立及其演變過程看,國際金融體系改革的內(nèi)容和方向在很大程度上仍然依賴經(jīng)濟(jì)和金融的實(shí)力,換句話說,誰擁有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力,誰就擁有更多的發(fā)言權(quán),甚至左右改革的方向,并主宰國際金融體系。正是基于上述的現(xiàn)實(shí)情況,當(dāng)前國際金融體系改革的博弈主要體現(xiàn)在三種力量和三個(gè)方面的較量:一是長期主導(dǎo)國際金融體系的美歐發(fā)達(dá)國家內(nèi)部的權(quán)利和利益分配的博弈;二是已經(jīng)崛起的新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體國家與發(fā)達(dá)國家之間,要求改變現(xiàn)狀和維持原有秩序不變的博弈;三是在國際協(xié)調(diào)中各種力量平分秋色的博弈。事實(shí)上,由于各國國情有所不同,金融危機(jī)帶來沖擊也各不相同,因此,對國際金融體系改革的關(guān)注點(diǎn)也不盡相同。如美國就對現(xiàn)行國際金融體系的改革相對“冷漠”,美國最關(guān)注的是如何推動(dòng)各國進(jìn)一步聯(lián)手?jǐn)U大市場資金投入以刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,而并非金融體系的改革;德、法等歐洲各國與美國不同的是,他們較為熱心于國際金融體系和全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改革,強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)金融監(jiān)管,對國際金融體系中美國方式的自由資本主義模式進(jìn)行全面改革;中國、巴西、印度、俄羅斯等新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體國家,則對提高新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體在國際金融體系中的發(fā)言權(quán)和地位、改善國際金融和經(jīng)濟(jì)環(huán)境、反對貿(mào)易保護(hù)主義、刺激經(jīng)濟(jì)恢復(fù)等現(xiàn)實(shí)問題更為關(guān)注。
國際金融體制改革取決于主要大國相對實(shí)力的變化。而在現(xiàn)有國際經(jīng)濟(jì)、金融格局沒有發(fā)生根本性變化的前提下,特別是美國經(jīng)濟(jì)及其對金融市場的影響力沒有失去的情況下,國際金融體系的改革仍將面臨重重困難?；仡櫄v史,自二戰(zhàn)后“布雷頓森林體系”建立以來,國際金融領(lǐng)域也曾有過多次改革,但都是修修補(bǔ)補(bǔ)或是改良,并未觸動(dòng)體系的根基。與此同時(shí),國際金融領(lǐng)域不止一次因各種原因爆發(fā)金融危機(jī),令世界各國都深受其害——西方國家并沒有因資本主義優(yōu)越性而擺脫繁榮與衰退輪回的“宿命”,也沒有因主導(dǎo)國際金融體系而避免金融動(dòng)蕩,相反,金融領(lǐng)域卻問題成堆,甚至到了難以維持的境地。而新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家也沒有因西方體制下的金融秩序而置身度外免于沖擊,相反卻一次次受到傷害。其實(shí),國際金融體系中的問題很早就曾引起了國際社會(huì)的關(guān)注,尤其是1998年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后,更是引起了有關(guān)國家和地區(qū)以及國際金融機(jī)構(gòu)的重視,并多次呼吁對現(xiàn)有國際金融體系進(jìn)行全面的改革,但西方國家卻反應(yīng)冷漠,直到此次全球金融危機(jī),西方國家受到重創(chuàng),才真正感受到現(xiàn)有國際金融體系弊端的嚴(yán)重性和改革的迫切性,改革也終于被提上議事日程。但是,要進(jìn)行國際金融體系的改革,就離不開對國際金融權(quán)利機(jī)構(gòu)——國際貨幣基金組織和世界銀行中發(fā)言權(quán)和地位的調(diào)整和整合,就必然要改變維持了半個(gè)多世紀(jì)的不合理與不協(xié)調(diào)狀況,這無疑會(huì)觸及到各方的實(shí)際利益,困難可想而知。正因如此,盡管目前有關(guān)國際金融會(huì)議和有關(guān)國家對國際貨幣基金組織和世界銀行的發(fā)言權(quán)和地位需要進(jìn)行調(diào)整已達(dá)成共識(shí),但可以預(yù)見,未來一旦改革進(jìn)入實(shí)際性的操作階段,各種力量在權(quán)利和利益分配上的博弈將會(huì)更加激烈。
目前,國際金融體系改革遇到的難點(diǎn)依然是解決失衡問題,其中包括兩個(gè)重要方面。
一是全球經(jīng)濟(jì)、金融失衡。全球經(jīng)濟(jì)、金融失衡是一種常態(tài),這種失衡的主要表現(xiàn)就是各國國際收支出現(xiàn)不平衡。一個(gè)有效的國際金融體系必須解決的問題就是,當(dāng)國際收支出現(xiàn)根本性不平衡時(shí),調(diào)整責(zé)任的認(rèn)定及調(diào)整責(zé)任的分配。在“布雷頓森林體系”乃至“牙買加體系”之下,調(diào)整責(zé)任都是由不平衡的雙方國家共同承擔(dān)的。不同之處在于,在“布雷頓森林體系”下,美國作為不平衡的一方,經(jīng)常實(shí)質(zhì)性地承擔(dān)了部分調(diào)整責(zé)任,到了“牙買加體系”時(shí),美國就從來沒有承擔(dān)過這種責(zé)任。
二是國際金融體系中發(fā)言權(quán)與地位分配失衡。在現(xiàn)有的全球經(jīng)濟(jì)、金融管理機(jī)構(gòu)中,特別是作為國際金融體系重要管理機(jī)構(gòu)的國際貨幣基金組織和世界銀行里,新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的意見始終得不到尊重,利益也未能得到公平的體現(xiàn),導(dǎo)致新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體在歷次金融危機(jī)中處于極為被動(dòng)的境地,甚至不得不任由發(fā)達(dá)國家“擺布”,或者在國際金融機(jī)構(gòu)“援助”條款中接受苛刻的附加條件。因此,目前國際金融體系改革中,新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體希望建立一個(gè)以民主原則為基礎(chǔ)的金融體系,通過增加發(fā)展中國家在國際金融體系中的分量,改善國際金融體系中發(fā)言權(quán)與地位分配長期失衡狀況。
另外,還需要注意的是,由于當(dāng)前金融自由化和金融產(chǎn)品過度創(chuàng)新增大了金融風(fēng)險(xiǎn),使金融體系出現(xiàn)了更多新的不穩(wěn)定因素。各國政府在進(jìn)一步完善本國金融管制、維持金融秩序穩(wěn)定的同時(shí),也必須加強(qiáng)國際合作與協(xié)調(diào)調(diào)整,推動(dòng)國際金融體系的改革。因此,國際金融體系的改革應(yīng)該是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程,各國的協(xié)調(diào)與合作需要找到一個(gè)各國利益的平衡點(diǎn),使國際金融體系的重新構(gòu)成相對合理,而不是一味強(qiáng)調(diào)誰來主宰國際金融體系。
四、我國貨幣政策的導(dǎo)向與責(zé)任
在國際經(jīng)濟(jì)與金融關(guān)系領(lǐng)域中,國家利益博弈戰(zhàn)略的選擇成為當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的重要特征之一,需要有清醒的認(rèn)識(shí)和積極應(yīng)對的能力,否則就有可能成為國家利益博弈競爭中的犧牲品。當(dāng)前金融危機(jī)的不斷蔓延和對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊,既有全球性危機(jī)的性質(zhì)也有國家安全與利益范疇的現(xiàn)實(shí),應(yīng)對金融危機(jī)政策選擇上的國家利益博弈在國際間已然浮出“水面”。
