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政府、監(jiān)管機構、金融機構、企業(yè)以及社會投資者構成綠色發(fā)展生態(tài)環(huán)境。目前，各主體之間存在信息條塊分割、共享難等問題，導致綠色金融發(fā)展信息成本較高。首先，環(huán)保和征信信息由政府環(huán)保部門、人民銀行相關部門進行管理，信息收集、加工、管理工作起步較晚,環(huán)境污染信息尚未進入信貸登記咨詢系統(tǒng)。不完整的信息導致金融機構難以掌握服務企業(yè)真實信息，對投資、擔保、貸款及上市企業(yè)難以作出準確判斷。其次，由于政績利益驅動，一些部門存在地方保護主義，隱藏“兩高”企業(yè)真實信息，致使金融機構監(jiān)管風險和成本增加。再次，綠色經濟發(fā)展，涉及大量新領域、新技術、新知識，金融機構缺乏與之適應的專業(yè)人才，調研、信息甄別難度加大。最后，信息不對稱，投資者難以獲得綠色金融投資渠道、企業(yè)綠色環(huán)保資料以及綠色金融產品等信息，抑制其投資選擇，使得民間資本不能有效地配置到綠色產業(yè)中去。
（二）綠色金融發(fā)展過程中缺乏制度保障及激勵機制
環(huán)保部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會以及人民銀行出臺發(fā)展綠色金融的相關性指導意見，但相關的信息披露機制、環(huán)保核查機制、資本市場準入和退出機制、激勵機制以及違法懲罰機制等方面的法律法規(guī)還未健全。造成商業(yè)銀行、保險公司和證券公司在審核、監(jiān)管和處理違約的企業(yè)時缺乏處理依據。外部而言，政府還未推出稅收、財政扶持以及消費引導激勵機制，金融機構、企業(yè)、社會投資者缺乏踐行綠色金融的外在動力。內部而言，金融機構、企業(yè)、社會投資者環(huán)境保護和社會責任意識不強，缺乏企業(yè)綠色文化制度、推行綠色金融的約束和激勵機制，金融機構、企業(yè)、社會投資者缺乏推進綠色金融的內在動力。
（三）綠色金融產品創(chuàng)新及服務手段不足
綠色金融產品創(chuàng)新、多元化的服務手段不僅能提高資源配置、使用效率，而且減少企業(yè)經營對環(huán)境的影響，并提供社會投資者多元化的投資渠道，有效地引導民間資本充實到實體經濟建設中來。不僅推動產業(yè)結構調整、實體經濟發(fā)展，而且為投資者帶來豐厚的回報。同國外金融機構相比，貴陽市金融機構提供給企業(yè)、社會投資者選擇的綠色金融創(chuàng)新產品較少，基本集中在綠色信貸方面，多元化的綠色保險、綠色基金、綠色債券、綠色互換等綠色金融產品及服務還不成熟。使得企業(yè)、社會投資者選擇范圍較窄，影響綠色金融的發(fā)展和業(yè)務規(guī)模的擴大。
（四）綠色金融發(fā)展中主體之間缺乏
協(xié)同綠色金融的發(fā)展是由政府、監(jiān)管機構、金融機構、企業(yè)和社會投資者多主體構成復雜生態(tài)環(huán)境。綠色金融要能充分發(fā)揮推動綠色經濟發(fā)展的最大潛能，必須要求生態(tài)環(huán)境中參與主體充分認識到綠色金融發(fā)展的重要性，只有相互之間協(xié)同配合才能實現(xiàn)綠色發(fā)展的共同目標。貴陽市綠色金融實踐現(xiàn)狀分析，綠色金融發(fā)展缺乏統(tǒng)一協(xié)調機制，各個部門的管理和相關數據難以實現(xiàn)共享，導致金融機構對企業(yè)投融資、信貸、保險的風險增加，抑制金融機構綠色金融產品和服務創(chuàng)新的動力；增加企業(yè)、社會投資者對金融機構產品或服務的選擇難度、信息收集成本，企業(yè)、社會投資者缺乏多元化融資或投資產品和渠道的選擇，抑制企業(yè)、社會投資者對綠色金融產品和服務的需求；政府、監(jiān)管機構對綠色金融理念、發(fā)展和激勵機制宣傳的不足，造成金融機構、企業(yè)、社會投資者對綠色金融發(fā)展的認識和參與積極性缺失。
二、貴陽市綠色金融發(fā)展對策及建議
綠色金融的發(fā)展對應貴陽市解決產業(yè)結構調整，實現(xiàn)經濟發(fā)展轉型起到了非常重要的推動作用，但在綠色金融發(fā)展過程中存在諸多問題。針對貴陽市綠色金融發(fā)展中的問題，提出如下的解決對策和政策建議。
（一）針對政府及監(jiān)管機構層面的對策及建議
1．建立綠色金融信息共享平臺
信息不對稱，增加金融機構評估企業(yè)的成本和風險，增加政府、監(jiān)管機構的監(jiān)管成本，增加社會投資者投資選擇成本和風險，增加企業(yè)融資成本及風險，不利于綠色金融的健康發(fā)展。政府、監(jiān)管機構為推動綠色金融發(fā)展，需建立貴陽市綠色金融信息共享平臺，實現(xiàn)綠色金融相關信息共享。通過建立信息披露、信用評級等制度，促進政府、監(jiān)管機構、金融機構、企業(yè)、社會投資者之間實現(xiàn)信息共享，降低綠色金融發(fā)展的信息成本及風險。
2．建立第三方獨立評級和監(jiān)督機構
為保障對企業(yè)、金融機構、社會投資者信用評級、信息評估的獨立性和專業(yè)性，政府應建立第三方獨立評級和監(jiān)管機構，承擔對政府、金融機構、企業(yè)、社會投資者的信息、糾紛等方面的咨詢及評估。公平、公正、公開地為參與主體提供專業(yè)信息咨詢、糾紛評估等，成為綠色金融生態(tài)環(huán)境各參與主體聯(lián)系紐帶和仲裁機構。
3．建立綠色金融協(xié)同發(fā)展機制
建立綠色金融協(xié)同發(fā)展機制，有效協(xié)調綠色金融生態(tài)環(huán)境中政府、監(jiān)管機構、金融機構、企業(yè)和社會投資者的利益，為綠色金融的發(fā)展提供保障。稅收、財政協(xié)同機制的建立，能刺激、引導金融機構、企業(yè)和社會投資者積極參與綠色金融活動，促進綠色金融服務、綠色金融產品、綠色投融資發(fā)展；懲罰協(xié)同機制的建立，能抑制“雙高”企業(yè)的發(fā)展，激勵綠色企業(yè)的發(fā)展；準入退出、信息披露、監(jiān)管等協(xié)同機制的建立，能規(guī)范、約束綠色金融參與者的行為。
4．建立綠色金融人才培養(yǎng)環(huán)境
通過綠色理念來影響綠色金融參與者行為，逐漸建立綠色金融文化。樹立綠色金融理念，綠色金融活動參與者應將社會、環(huán)境價值納入治理目標及文化建設體系。政府、金融機構、企業(yè)、社會投資者應認識到實施綠色金融戰(zhàn)略、確定環(huán)境風險和機遇，不僅利于整個社會、經濟的可持續(xù)發(fā)展，而且也利于自身可持續(xù)發(fā)展。因此，應加強綠色金融文化建設，加強對相關人員綠色金融參與者綠色理念教育，理順參與者之間相互關系，樹立綠色環(huán)保意識，強化與高校等機構合作，培養(yǎng)具備金融、環(huán)保、管理知識的綠色金融復合人才。
（二）針對金融機構的對策及建議
1．綠色信貸方面
銀行機構應根據國家經濟環(huán)境政策和產業(yè)政策，對從事綠色經營生產、綠色制造和綠色農業(yè)的企業(yè)或機構提供低利率的貸款；對研發(fā)生產治污設施、從事生態(tài)保護與建設、開發(fā)、利用新能源等產業(yè)實行優(yōu)惠貸款政策和設立綠色信貸通道。加快開發(fā)貸款類、理財類、票據類、租賃類等綠色創(chuàng)新產品和工具，關注國內外綠色金融發(fā)展方向，扶持綠色環(huán)保項目，推動“綠色信貸”市場發(fā)展。
2．綠色保險方面
保險機構應加快多樣化、多領域、多層次的綠色保險產品研發(fā)，建立行之有效綠色保險體系。對符合綠色發(fā)展標準的投保企業(yè)因污染突發(fā)事件所涉及的受害者進行合理賠償。既可以減輕政府、企業(yè)和相關機構的賠付經濟壓力，又可以發(fā)揮市場對企業(yè)排污行為的監(jiān)督和調節(jié)力度，加強輿論的監(jiān)督和指導作用。
3．綠色基金方面
證券機構應設立節(jié)能減排、環(huán)境優(yōu)化專項投資基金，對綠色環(huán)保、低碳的企業(yè)進行基金投放，通過資本投入促進綠色產業(yè)發(fā)展和結構調整。綠色基金投向具備低碳特征、較高的科技含量、具有良好的投資回報和發(fā)展前景的領域。
4．綠色證券方面
通過公開發(fā)行綠色債券解決社會效益好、資金需求量大的綠色項目資金需求；通過建立綠色企業(yè)上市審批綠色通道，拓寬綠色企業(yè)資本市場融資渠道；通過將綠色因素融入金融創(chuàng)新中，豐富綠色金融產品，如“綠色彩票”發(fā)行；通過推行排放減少信用度等低碳金融衍生品，推行“排放減少信用”交易機制，建立規(guī)范的金融衍生品市場。
（三）針對企業(yè)的對策及建議
1．落實科學發(fā)展觀，樹立綠色環(huán)保意識
推動綠色金融發(fā)展，首先，建立人與自然和諧觀，認識人與自然相互依存、相互制約、相互影響的關系。由以人為中心向人與自然和諧共生轉變，從追求短期利潤最大化向追求長期價值最大化轉變。其次，樹立綠色經營道德觀，把平等、正義等道德觀念拓展到人與自然的關系上，形成企業(yè)環(huán)境保護的社會道德意識。再次，樹立環(huán)境保護法律意識、明確環(huán)境責任，依法治理、保護環(huán)境，建立誰污染、誰治理的法律問責制度。
2．推行綠色生產、提供綠色產品
企業(yè)利用技術、管理手段對生產全流程進行排污改造和產業(yè)結構調整，推行綠色生產，提供綠色產品，消除生產對人類健康和環(huán)境影響，實現(xiàn)經濟價值和社會價值的和諧統(tǒng)一，促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
3．推行綠色營銷戰(zhàn)略
企業(yè)推行綠色營銷戰(zhàn)略，加強綠色營銷和綠色服務宣傳。在市場調研，產品研發(fā)、定價、促銷活動等營銷鏈中，堅持“綠色理念”，促進企業(yè)發(fā)展與消費者、社會利益趨同。發(fā)展綠色技術、開發(fā)綠色產品、實行綠色包裝、重視綠色促銷、制定綠色價格、選擇綠色渠道、樹立綠色形象的綠色服務營銷戰(zhàn)略。
4．建立綠色企業(yè)文化
文化是企業(yè)、員工長期生產經營實踐中逐漸形成的價值認同體系。企業(yè)文化建設中，需融入綠色理念、環(huán)境保護、社會價值等，引導、規(guī)范、約束企業(yè)、員工行為，并將綠色文化元素貫穿企業(yè)經營、行為等活動過程，逐步樹立以綠色為核心的企業(yè)文化。
二、綠色金融立法的必要性
1．實施綠色金融是金融業(yè)所應承擔的社會責任
金融行業(yè)應將對經濟、社會、環(huán)境和諧統(tǒng)一的追求自覺納入自身的發(fā)展目標之中。金融業(yè)要發(fā)揮好配置和調控資源的作用，利用金融服務和金融工具為增加企業(yè)盈利和納稅的同時，更要利用提供審慎的金融專業(yè)服務的時機促進企業(yè)降低能耗、節(jié)能減排、革新技術以此增加社會福利。
2．實施綠色金融有利于促進環(huán)境保護
盲目追求行業(yè)發(fā)展和地方政府政績，全國各地的高污染高排放行業(yè)仍然遍地開花，增速偏快。馬克思曾說過：“貨幣是最大的推動力?！边@些行業(yè)迅速擴張的背后，金融業(yè)的商業(yè)貸款起了決定性作用。如果各類金融機構能采取相關措施對此類貸款進行嚴格控制，將迫使污染企業(yè)重視環(huán)保問題，如在審批程序中加入環(huán)評制度，對違規(guī)違超限企業(yè)從融資根源上進行控制。使企業(yè)的發(fā)展及經營加大環(huán)保投入，實現(xiàn)企業(yè)盈利和社會可持續(xù)發(fā)展的雙贏局面。
3．實施綠色金融有助于強化金融業(yè)環(huán)境風險控制
營利是金融行業(yè)的主要目的，因此金融風險控制在其日常運營過程中占有重要地位。金融活動之安全性與企業(yè)環(huán)境狀況之穩(wěn)定性間的相互關系也逐漸喚起各方的關注。面對我國的依舊嚴重環(huán)境問題，不論是從中央還是地方加大環(huán)境保護力度已經成為當務之急，實行企業(yè)的環(huán)境責任也迫在眉睫。企業(yè)濫用金融行業(yè)的貸款融資，給金融業(yè)自身造成的風險也不容忽視。
4．實施綠色金融有利于順應接軌國際潮流之“赤道原則”
赤道原則，是全球主要金融機構參照國際金融公司的《環(huán)境、健康與安全指南》建立的一套自愿性金融行業(yè)基準，旨在判斷、評估和管理項目融資中的環(huán)境與社會風險。該原則倡導金融機構對于項目融資中的環(huán)境和社會問題應盡到審慎性核查義務，只有在融資申請方能夠證明項目執(zhí)行對社會和環(huán)境負責的前提下，金融機構才提供融資，該原則已成為各國銀行可持續(xù)金融運作的行動指南。赤道原則作為國際實施綠色信貸的通行準則，已經在各大金融機構中得到充分實踐。為便于國際社會交往、順利地參與國際融資項目，我國金融行業(yè)有必要根據赤道原則的要求，建立有關的綠色信貸機制。
三、我國綠色金融立法實踐
1．我國綠色金融實踐概況
我國在綠色金融領域的時間比發(fā)達國家起步晚。興業(yè)銀行作為國內首家“赤道銀行”、綠色金融的先行者和倡導者，2005年與國際金融公司（IFC）設計能效融資項目產品，也成為國際金融公司首期中國能效融資項目唯一一家合作銀行2006年，國內首家推出能效項目融資產品；2007年，在國內首家推出碳金融綜合服務；2008年，公開承諾采納赤道原則，成為中國首家“赤道銀行”；2009年，國內首家成立可持續(xù)金融專營機構———可持續(xù)金融中心；2010年，將綠色金融從企業(yè)項目領域延伸到個人消費領域，在全國首發(fā)低碳信用卡；2011年，發(fā)放國內首筆碳資產質押貸款，排污權抵押授信等創(chuàng)新性的綠色信貸產品也陸續(xù)落地；2012年，升格可持續(xù)金融中心為總行一級部門，成立可持續(xù)金融部，全方位統(tǒng)籌發(fā)展綠色金融業(yè)務。而后中國農業(yè)銀行、招商銀行等商業(yè)銀行也相繼提出綠色金融的發(fā)展理念，并在操作層面上制定具體措施，推出了綠色金融產品。發(fā)展到現(xiàn)在，我國形成了以銀行綠色信貸為主，綠色信貸、綠色保險、綠色證券三種發(fā)展方式為支撐的綠色金融。
2．我國綠色金融立法實踐
伴隨著可持續(xù)發(fā)展觀念的提出、經濟體制改革的發(fā)展，20世紀90年代成為我國綠色金融立法發(fā)展比較迅速的階段。1995年，中國人民銀行《關于貫徹信貸政策與加強環(huán)境保護工作有關問題的通知》，該通知要求國內金融機構要將支持國民經濟發(fā)展同保護環(huán)境資源、改善生態(tài)環(huán)境相結合，并把環(huán)境保護和污染防治作為銀行向企業(yè)貸款考慮的因素。2001年6月，原國家經貿委、中國人民銀行等八部委聯(lián)合《關于加快發(fā)展環(huán)保產業(yè)的意見》。該意見強調加快發(fā)展環(huán)保產業(yè)是我國國家產業(yè)政策，要求中國人民銀行和各商業(yè)銀行應該對有關政策制定出相應法律法規(guī)，要發(fā)揮金融手段的杠桿優(yōu)勢大力扶持和優(yōu)先發(fā)展科技含量高、低能耗、低污染的產業(yè)，實現(xiàn)經濟效益、社會效益和環(huán)境效益的三者的有機統(tǒng)一。2007年7月，原國家環(huán)?？偩?、中國人民銀行、中國銀監(jiān)會聯(lián)合制定并頒布了《關于防范和控制高污染行業(yè)貸款風險的通知》，標志著我國正式實施綠色信貸的開始，同年七月三部門再次聯(lián)合頒布了《關于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風險的意見》。2008年1月，環(huán)境保護部與國際金融公司簽署協(xié)議，來合作研究制定符合中國國情的綠色信貸指南，為深化我國綠色信貸發(fā)展提供技術與智力支持。2009年1月，中國銀行業(yè)協(xié)會《中國銀行業(yè)金融機構企業(yè)社會責任指引》，以督促國內銀行業(yè)承擔企業(yè)社會責任，促進社會、經濟、環(huán)境和諧可持續(xù)發(fā)展。
四、我國綠色金融法律制度的不足與完善
1．我國綠色金融法律體系的不足
一是立法層次低。近些年我國的綠色金融立法雖有很大的進步，但可以看出，現(xiàn)有的關于綠色金融的規(guī)范性法律文件制定主體主要是國務院及有關部委，沒有最高國家權力機關的制定的專門綠色金融法律。位階較低的法律文件，多具有政策指導性、宣示性，缺乏法律本應具有的強制力和權威性；二是內容不全面。起步較晚導致我國綠色金融立法內容欠缺、滯后，目前我國的綠色金融立法還僅局限于商業(yè)銀行綠色信貸方面，其他制度缺乏；三是可操作性不強?？v觀我國現(xiàn)有的綠色金融立法，多是宏觀性、原則性規(guī)定為主的部委意見和指引，因而實踐中難于執(zhí)行和落實，操作性不強；四是缺少相關法律責任規(guī)定。從法的強制性角度，責任制度作為經濟法律制度的重要組成部分，奠定了經濟法律關系保護的實體法基礎?，F(xiàn)階段，我國綠色金融立法的條例條款規(guī)定都以建議和宣示性的聲明要求各金融機構認真貫徹執(zhí)行，沒有相應的責任追究制度和懲罰手段，以致于規(guī)定無法落到實處。綜上，我國尚未建立起完善的綠色金融法律制度，應對政策調整和現(xiàn)實問題而出臺的意見和指導性文件難以形成縝密邏輯的法律體系，更難以肩負在“生態(tài)文明建設”背景下為綠色金融良好向上發(fā)展提供金融法律保障和制度支撐的重任。存在缺陷和不足，使得我國綠色金融立法有更廣闊的發(fā)展空間，在13億中華兒女都為建設美麗中國奮斗之時，我們應大力加強綠色金融立法，落實現(xiàn)有規(guī)定措施，用科學完善的法律制度積極推動引導綠色金融在全社會的實施。
2．完善我國綠色金融法律制度的設想
①出臺《綠色金融促進法》。
要在立法目的部分明確體現(xiàn)中央提出“生態(tài)文明”建設的重要精神為指導思想，以保障金融行業(yè)穩(wěn)健運行為直接目的，把促進國家經濟、社會、環(huán)境全面協(xié)調可持續(xù)發(fā)展為最終目的。除了明確綠色金融等定義，還要明確監(jiān)督機關主體和各主體的監(jiān)督管理職責。在激勵措施方面，可全面運用利率政策，稅收政策，授信額度等措施建立相關獎勵機制，扶持工藝、設備、技術高的企業(yè)。法律責任方面，規(guī)定金融企業(yè)因違法本法應承擔的行政責任和民事責任，對主管人員或者其他責任人員不履行監(jiān)督職責的，依法給予相應處分。構成犯罪的，應依法追究其刑事責任。
②完善綠色信貸制度。
金融機構要深刻認識實施綠色信貸，及時處境經濟與社會環(huán)境和可持續(xù)協(xié)調發(fā)展、建設美麗中國的要求，也是銀行優(yōu)化信貸結構、降低信貸風險的內在要求。要建立貸款項目環(huán)境風險審查評估制度，從源頭防范環(huán)境風險以保障信貸安全。嚴格規(guī)定貸款人的注意義務，要將環(huán)保標準與信貸風險管理要求落實到客戶調查、授信、項目評估、信貸審查、貸后管理的環(huán)節(jié)。若未盡到有關注意義務，相關責任人要承擔包括刑事責任在內的法律責任。
③完善政策性銀行法律制度。
日本的經驗很值得借鑒，日本投資銀行是注冊超過100億美元的大型國有銀行，2004年其提出以環(huán)境評級的手法確定投資對象，并加強與商業(yè)銀行的合作，更好的發(fā)揮政策銀行的協(xié)調作用，為綠色信貸的發(fā)展搭建平臺。我國亦應當建立類似“綠色生態(tài)銀行”作為政策性銀行，宏觀指導綠色投資方向，同時做好大型環(huán)保項目資金的管理。
④完善綠色證券的法律制度。
黨的十報告已經明確把“生態(tài)文明”寫進了中國未來可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃里。向綠色和可持續(xù)轉型已成為我國經濟未來的發(fā)展趨勢，從戰(zhàn)略高度出發(fā)，通過證券監(jiān)管將環(huán)境保護的要求融入投資活動和企業(yè)管理之中。完善上市公司的信息披露制度、環(huán)境報告制度，使企業(yè)在日?；顒雍椭卮鬀Q策中都必須考慮到環(huán)境成本和環(huán)境效果。
⑤完善綠色保險法律制度。
順應國際上加強強制責任保險的趨勢，對環(huán)境產生環(huán)境污染物多、易發(fā)生重大環(huán)境事故的石油、化工、煤電、有毒廢棄物處理的行業(yè)實施強制責任保險?？茖W設計險種、保險費率和除外責任，既不增加投保人的負擔，同時保證事故發(fā)生時受損人員及時得到賠償。
黨的十七大報告強調，要“深入貫徹落實科學發(fā)展觀”，改變以往過度透支環(huán)境和能源的粗放發(fā)展模式，“加強能源資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護，增強可持續(xù)發(fā)展能力”，“建設生態(tài)文明，基本形成節(jié)約能源資源和保護生態(tài)環(huán)境的產業(yè)結構、增長方式、消費模式?！辟Y金是經濟活動的血液，要轉變經濟發(fā)展方式，作為社會資金融通樞紐的銀行業(yè)也必須做出相應的調整，把履行企業(yè)的經濟責任與社會責任統(tǒng)一起來，努力推進生態(tài)文明，為實現(xiàn)全面協(xié)調可持續(xù)的經濟增長做出貢獻。2007年7月，國家環(huán)?？偩趾椭袊嗣胥y行、銀監(jiān)會聯(lián)合推出的“綠色信貸政策”，通過在金融信貸領域確立環(huán)境準入門檻，切斷高耗能、高污染行業(yè)無序發(fā)展和盲目擴張的資金來源，正是貫徹落實科學發(fā)展觀、推動可持續(xù)發(fā)展的一項重大舉措。為此，有必要從理論上對我國商業(yè)銀行推行綠色信貸的相關問題進行深入的分析。
一、綠色信貸及綠色信貸產品
所謂綠色信貸，指的是商業(yè)銀行和政策性銀行等金融機構依據國家的環(huán)境經濟政策和產業(yè)政策，對研發(fā)、生產治污設施，從事生態(tài)保護與建設，開發(fā)、利用新能源，從事循環(huán)經濟生產、綠色制造和生態(tài)農業(yè)的企業(yè)或機構提供貸款扶持并實施優(yōu)惠性的低利率，而對污染生產和污染企業(yè)的新建項目投資貸款和流動資金進行貸款額度限制并實施懲罰性高利率的政策手段。目的是引導資金和貸款流入促進國家環(huán)保事業(yè)的企業(yè)和機構，并從破壞、污染環(huán)境的企業(yè)和項目中適當抽離，從而實現(xiàn)資金的“綠色配置”(鄧聿文，2007)。國際上普遍認同的綠色信貸規(guī)范是2006年7月重新修訂的赤道原則，該原則適用于項目資本成本超過1000萬美元(含1000萬美元)的項目，這也將是我國銀行業(yè)綠色信貸標準的藍本。畢業(yè)論文
綠色信貸要求商業(yè)銀行采取“三重底線”的方法管理其業(yè)務，即商業(yè)銀行開展業(yè)務不僅要滿足合作伙伴(客戶、股東、員工、供貨商、社會)的需要，同時還要意識到自身的行為必須對社會以及生態(tài)環(huán)境負責。從國際經驗來看，綠色信貸產品一般包括(UNEPFI，2007)：
1.住房抵押貸款(homemortgage)。如花旗集團旗下的FannieMae于2004年針對中低收入顧客推出的結構化節(jié)能抵押產品(EnergyEfficientMortgage)，將省電等節(jié)能指標納入貸款申請人的信用評分體系；再如英國聯(lián)合金融服務社(CFS)自2000年推出生態(tài)家庭貸款(Eco-homeloan)以后，每年為所有房屋購買交易提供免費家用能源評估及二氧化碳抵銷服務，僅2005年，就成功地抵銷了5萬噸二氧化碳排放。
2.商業(yè)建筑貸款(commercialbuildingloan)。如美國新資源銀行(NewResourceBank)向綠色項目中商業(yè)或多用居住單元提供0.125%的貸款折扣優(yōu)惠；美國富國銀行(WellsFargo)為LEED認證的節(jié)能商業(yè)建筑物提供第一抵押貸款和再融資，開發(fā)商不必為“綠色”商業(yè)建筑物支付初始的保險費。
3.房屋凈值貸款(homeequityloan)。如花旗集團與夏普(Sharp)電氣公司簽訂聯(lián)合營銷協(xié)議，向購置民用太陽能技術的客戶提供便捷的融資；美洲銀行則是根據環(huán)保房屋凈值貸款申請人使用VISA卡消費金額，按一定比例捐獻給環(huán)保非政府組織。畢業(yè)論文
4.汽車貸款(autoloan)。如加拿大VanCity銀行的清潔空氣汽車貸款(CleanAirAutoLoan)，向所有低排放的車型提供優(yōu)惠利率；再如澳大利亞MECU銀行的goGreen汽車貸款，是世界公認的成功的綠色金融產品，也是澳大利亞第一個要求貸款者種樹以吸收私家汽車排放的貸款，此項貸款產品自推出以來，該銀行的車貸增長了45%。
5.運輸貸款(FleetLoan)。如美洲銀行的小企業(yè)管理快速貸款(SmallBusinessAdministrationExpressloans)，以快速審批流程，向貨車公司提供無抵押兼優(yōu)惠條款，支持其投資節(jié)油技術，幫助其購買節(jié)油率達15%的SmartWay升級套裝(SmartWayUpgradekits)。
6.綠色信用卡。如歐洲的Rabobank推出的氣候信用卡(ClimateCreditCard)，該銀行每年按信用卡購買能源密集型產品或服務的金額捐獻一定的比例給世界野生動物基金會(WWF)；再如英國巴克萊銀行的信用卡(BarclayBreatheCard)，向該卡用戶購買綠色產品和服務提供折扣及較低的借款利率，卡利潤的50%用于世界范圍內的碳減排項目。
7.項目融資(Projectfinancing)。對綠色項目給予貸款優(yōu)惠，如愛爾蘭銀行對“轉廢為能項目(energy-from-wasteproject)”的融資，給予長達25年的貸款支持，只須與當地政府簽訂廢物處理合同并承諾支持合同范圍外廢物的處理。
二、商業(yè)銀行推行綠色信貸已是大勢所趨
1.推行綠色信貸是我國經濟社會可持續(xù)發(fā)展的必然要求。
商業(yè)銀行作為經濟社會發(fā)展的重要中介角色，決定了其在可持續(xù)發(fā)展中的特殊地位(UNEP，1997；EuropeanCommissionDGXI，1998)。商業(yè)銀行根據持續(xù)期、規(guī)模、剩余額度和風險等要素進行資金的配置，其高效的審貸體系使其在風險衡量和定價方面具有突出優(yōu)勢，因而商業(yè)銀行推行綠色信貸，通過差異化定價引導資金投向有利于環(huán)保的產業(yè)、企業(yè)和項目，可有效地促進可持續(xù)發(fā)展。尤其是以幫助企業(yè)提高經濟和環(huán)境效益為重點，使企業(yè)努力達到環(huán)保法律法規(guī)的要求。而自覺地進行無害環(huán)境的實踐，增強控制風險的能力，創(chuàng)造條件積極推行綠色信貸，進一步降低資源消耗和減少污染，畢業(yè)論文提高清潔生產水平，也有利于商業(yè)銀行擺脫過去長期困擾的貸款“呆賬”、“死賬”的陰影。
2.推行綠色信貸有助于商業(yè)銀行管理環(huán)境風險。
據全球金融界估計，1970-1979年氣候天災水災給金融業(yè)造成的經濟損失大約為500億美元，1988-1997年更暴增為3000億美元(UNEP，2000)。這些數據揭示，環(huán)境破壞不僅直接增加了銀行業(yè)的經營風險，甚至可能危及銀行業(yè)的可持續(xù)經營和生存。在我國，“一些地區(qū)建設項目和企業(yè)的環(huán)境違法現(xiàn)象較為突出，因污染企業(yè)關停帶來的信貸風險加大，已嚴重影響了社會穩(wěn)定和經濟安全?！庇捎诟鲊畬ζ髽I(yè)污染環(huán)境責任的追究日益嚴格，銀行業(yè)若不加強其環(huán)境風險管理，一旦發(fā)生給予貸款的企業(yè)發(fā)生污染事件時，不但影響銀行的社會形象，也將損及其債權的收回。推行綠色信貸，把環(huán)境和社會責任標準融入商業(yè)銀行的經營管理活動中，對環(huán)境和社會風險進行動態(tài)評估和監(jiān)控，就為商業(yè)銀行通過保險和衍生金融市場等轉移環(huán)境風險提供了可行的路徑。
3.推行綠色信貸有助于提升商業(yè)銀行的經營績效。
推行包括綠色信貸在內的綠色金融服務(或產品)的收益具體表現(xiàn)在：擴大市場份額；利潤增長；吸引顧客并獲得顧客忠誠；高員工滿意度及保留率；聲譽收益(提升品牌形象)；媒體的正面關注；環(huán)保意識和收益；獲得更多的經營許可；鞏固與外部利益相關者的合作關系等(UNEPFI，2007)。實證研究亦表明，環(huán)境績效與財務績效之間存在顯著的正相關關系，推行綠色信貸有助于商業(yè)銀行獲得競爭優(yōu)勢。Feldmaneta1.(1997)、Schalteggeretal.(2000)、Repettoetal(2000)檢驗了企業(yè)環(huán)境管理投資與其金融利益相關者(如銀行、保險公司、投資者)績效之間的關系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的環(huán)境管理戰(zhàn)略與企業(yè)績效之間存在正向相關關系?？沙掷m(xù)資產管理公司(SustainableAssetManagement，SAM)對58個產業(yè)的2006年可持續(xù)年報披露的可持續(xù)風險與機會進行分析亦支持了這一觀點。SAM提出，商業(yè)銀行從環(huán)境生態(tài)或社會議題的風險與機會(如氣候變遷對企業(yè)的影響)作為切入點，將極大地增強競爭優(yōu)勢。
4.推行綠色信貸是商業(yè)銀行應對利益相關者環(huán)境關注的重要舉措。
商業(yè)銀行將環(huán)境因素納入貸款決策，其中的主要原因是因為越來越嚴格的環(huán)境政策和環(huán)保市場的迅速發(fā)展，以及來自利益相關者——如NGO、股東和員工的壓力。例如，美國銀行之所以成為最早考慮環(huán)境政策、特別是與信貸風險相關的環(huán)境政策的銀行，是由于1980年美國政府提出了“全面環(huán)境響應、補償和負債法案”(CERCLA，ComprehensiveEnvironmentalResponse，CompensationandLiabilityAct)。根據該法案，銀行必須對客戶造成的環(huán)境污染負責，并支付修復成本。法案頒布實施以來，一些銀行甚至因此而破產。
5.推行綠色信貸已成為國際銀行業(yè)的營運規(guī)范。
20世紀90年代早期，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融計劃項目(UnitedNationsEnvironmentalProgramFinanceInitiative，UNEPFI)就發(fā)表了銀行業(yè)《金融業(yè)環(huán)境暨可持續(xù)發(fā)展宣言》(StatementbyFinancialInstitutionsontheEnvironmentandSustainableDevelopment)，強調要把環(huán)境因素納入標準的風險評估流程的必要性。其主要目標就是要求銀行業(yè)在經營管理活動中必須考慮環(huán)境因素，并且鼓勵民間部門投資于有益環(huán)境的技術與服務。而世界銀行集團的國際金融公司倡導的赤道原則(EquatorPrinciples)更是為項目融資中環(huán)境和社會風險評估提供了一個框架，包括不同類型項目的風險分類，還列示了與環(huán)境評估流程、監(jiān)控和后續(xù)指導相關的議題。目前，已有包括花旗、渣打、匯豐等在內的56家金融機構成為赤道原則金融機構(EquatorPrinciplesFinancialInstitutions，以下簡稱“EPFIs”)，這些金融機構遍布全球，占全球項目融資市場的90%以上。
三、商業(yè)銀行推行綠色信貸的內在要求
為應對信貸中可能面臨的環(huán)境風險，商業(yè)銀行將環(huán)境標準納入其整體信貸戰(zhàn)略及貸款項目評估之中，并發(fā)展出風險管理體系，強調客戶的環(huán)境風險和銀行責任，作為綠色信貸盡職調查(duediligence)的基礎。相對于傳統(tǒng)的貸款管理，綠色信貸管理的特殊之處或內在要求在于把環(huán)境與社會責任融入到商業(yè)銀行的貸款政策、貸款文化和貸款管理流程之中。
(一)實施綠色信貸要求商業(yè)銀行制定相應的環(huán)境信貸政策
環(huán)境信貸政策通常由商業(yè)銀行高級管理層制定，并作為銀行員工及顧客的工具和指導信號長期存在。完善的環(huán)境信貸政策將有助于：①為員工及顧客提供商業(yè)銀行關于環(huán)境風險及有關環(huán)境議題的清晰指南；②向員工及顧客闡明商業(yè)銀行如何通過特定的程序、畢業(yè)論文承擔哪些責任來實現(xiàn)其經營目標；③確保與環(huán)境風險相關的貸款以一貫且公平的方式承做；④為與環(huán)境風險相關的銀行業(yè)績的評價提供明晰的標準。
很顯然，銀行環(huán)境信貸政策應具有可操作性及成本效率，同時還應考慮環(huán)境風險敞口、人力資源限制和市場限制，并對以下問題作出回答：銀行現(xiàn)有的貸款及投資組合在哪些領域暴露于環(huán)境風險之下?不同類型、不同地區(qū)、不同行業(yè)貸款的風險敞口是否具有較大的差異?環(huán)境風險管理需要哪些人力資源、需要對他們進行哪些培訓?銀行環(huán)境信貸的主要競爭者有哪些?環(huán)境信貸產品價格及質量層面的競爭程度如何?環(huán)境風險調查及轉移成本是否影響到商業(yè)銀行的競爭地位?哪些細分市場的顧客對交易成本的增加更為敏感?等等。
(二)實施綠色信貸要求商業(yè)銀行進行環(huán)境及社會風險管理
一般而言，環(huán)境及社會風險可分為三類：①直接風險(directrisk)，指的是銀行因清理被其借款人污染土地所蒙受的直接法律責任(如借款人破產)。②間接風險(indirectrisk)，反映了借款人的環(huán)境負債可能影響其償付貸款能力而造成的風險。由于政府環(huán)境管制日益嚴格，企業(yè)必須在環(huán)保方面投入大量資金以滿足政策要求，從而可能影響借款人的現(xiàn)金流繼而影響其償貸能力。如果貸款企業(yè)不遵守環(huán)保政策，就會面臨罰款、支付治理成本、暫時或永久停業(yè)。③名譽風險，反映的是銀行因與環(huán)境問題投資關聯(lián)而遭受的名譽損失(Thompson，1998)。勿庸置疑，聲譽與形象是銀行最重要的“資產”，隨著政府、監(jiān)管部門、非政府組織和媒體對銀行信貸政策關注程度的日漸提高，銀行在貸款項目環(huán)境風險審查上有失謹慎而導致的環(huán)境及社會影響將會對銀行的聲譽造成極大的負面影響，繼而影響銀行的市場價值和業(yè)務開展。
實踐證明，有效的環(huán)境及社會風險管理有助于減少不良資產的數量繼而改進銀行的經營績效。環(huán)境及社會風險管理作為商業(yè)銀行辨識、評價、控制、轉移和監(jiān)測環(huán)境及社會風險的過程，不僅適用于單筆貸款，而且適用于集合貸款和投資組合。其目的在于使可預見的環(huán)境風險敞口最小化的同時，對不可預見的環(huán)境風險提供足夠的保護。商業(yè)銀行對環(huán)境風險進行評估時，必須重點關注環(huán)境風險發(fā)生的概率、環(huán)境風險的級數(嚴重程度)、環(huán)境風險影響的持續(xù)期、環(huán)境風險的敏感性和不可逆轉性、環(huán)境風險和收益的社會影響(即特定的環(huán)境影響是正面的還是負面的、是否有助于環(huán)境風險和收益的均衡分享)、是否符合相關立法特別是環(huán)保法的要求等因素。
環(huán)境及社會風險管理流程可分為環(huán)境及社會風險識別、環(huán)境及社會風險評估、環(huán)境風險控制及轉移、環(huán)境風險監(jiān)測等。相對于傳統(tǒng)的貸款管理，綠色信貸管理的特殊之處主要體現(xiàn)在：
1.貸款項目按環(huán)境與社會標準進行分類過濾。
根據赤道原則，貸款項目發(fā)起時，EPFIs應當參照IFC的環(huán)境與社會標準將貸款項目分為A、B、C三類，分別代表環(huán)境或社會層面的高、中、低風險。A級及B級的貸款申請者必須完成社會及環(huán)境評估，且在與當地利益相關者磋商后，須備妥環(huán)境管理企劃書，說明如何減少或監(jiān)測項目在環(huán)境與社會方面的風險。
商業(yè)銀行在具體操作中，為了提高審貸效率，往往會結合具體情況，按貸款項目環(huán)境風險高低進行分類(如加拿大皇家銀行將貸款劃分為三類，參見表1)，不同環(huán)境風險類別的授信項目，其風險識別和評估、內部研究及外部專家認證亦有所不同。如果貸款項目落入表內所列的范疇，則貸款申請將提交至地區(qū)分行或總行，視具體情況請外部咨詢人員進行評估。對于I類項目，銀行有選擇地請外部專家進行環(huán)境風險評估；II類項目需請外部專家提出行業(yè)的具體風險；III類項目則需請資深外部專家對項目進行調查。
2.貸款項目進行環(huán)境及社會評估。
根據赤道原則，貸款項目的環(huán)境及社會評估應針對以下項目：社會及環(huán)境條件基準評估；更符合環(huán)保及社會責任的可行替代方案的考慮；東道國法律法規(guī)及適用的國際協(xié)定及協(xié)議的要求；人權和社會健康、安全及保障的保護(包括風險、影響及保障個人使用項目安全的管理)；文化遺產的保護；生物多樣性的保護(包括變更自然或重要居住地或法定保護區(qū)域中的瀕危物種與敏感性的生態(tài)系統(tǒng))；可再生自然資源的可持續(xù)管理和使用(包括通過恰當的獨立認證體系認證的可持續(xù)資源管理)；危險物質的使用和管理；重大災害評估與管理；勞工問題(包括四項核心勞工標準)、職業(yè)健康和安全；防火與生命安全；社會經濟影響；土地的取得和非自愿安置；對社區(qū)和弱勢群體的影響；對原住民及其特有文化體系和價值觀的影響；現(xiàn)有項目、建議項目及未來預期項目累計影響；項目設計、評估及執(zhí)行中受影響方的協(xié)商和參與；能源的有效生產、運輸及使用；污染預防、減廢、污染控制、固體廢棄物與化學廢棄物的處理。商業(yè)銀行根據這些項目評估結果決定是否繼續(xù)貸款提交、貸款審批或貸款發(fā)放。圖1為加拿大商業(yè)發(fā)展銀行(BDC)的環(huán)境評估決策樹。畢業(yè)論文
3.借助環(huán)境保險及金融衍生品轉移貸款風險。
隨著金融市場的不斷深化，保險市場和金融衍生品市場為環(huán)境風險的轉移提供了有利條件。商業(yè)銀行通?？梢酝ㄟ^以下保險政策實施風險保護：一是要求顧客考察使其免于環(huán)境責任的保險；二是要求顧客以銀行為受益人，購買環(huán)境責任險；三是以第一方保險將商業(yè)銀行全部貸款組合的環(huán)境風險轉移至保險公司；四是要求環(huán)境顧問掌握專業(yè)保險賠付知識。除保險市場外，金融衍生品市場亦為包括環(huán)境風險在內的信用風險的轉移提供了廣闊的空間。
4.進行動態(tài)的環(huán)境風險監(jiān)控。
由于在貸款持續(xù)期間或投資期間，環(huán)境風險可能會發(fā)生重大變化，加之借款人有可能違反環(huán)保法規(guī)及貸款約定，因此，商業(yè)銀行必須對貸款的環(huán)境及社會風險進行動態(tài)監(jiān)控。貸款環(huán)境風險監(jiān)控對象包括單筆貸款和整體貸款組合，監(jiān)控方法包括口頭詢問、信息披露以及對項目或場地的實地考察等。
四、我國銀行業(yè)推行綠色信貸的相關舉措
近年來，我國商業(yè)銀行已經意識到了環(huán)境蘊含的機遇和風險，以及銀行應當承擔的社會責任。例如，上海銀行、招商銀行、中國工商銀行已加合國環(huán)境署金融計劃項目(UNEPFI)；興業(yè)銀行因在能效融資產品開發(fā)和推廣方面的優(yōu)秀表現(xiàn)，榮獲英國《金融時報》和國際金融公司聯(lián)合舉辦的2007年度可持續(xù)銀行獎評選活動中“年度可持續(xù)發(fā)展交易獎”，成為首次獲此殊榮的中國商業(yè)銀行。然而，也必須看到，盡管有關政府部門初步制定了綠色信貸的實施指導意見，但我國銀行業(yè)在實施綠色信貸方面仍有待于更新知識、積累經驗。特別是，在某種程度上，我國的環(huán)境惡化與個別地方政府官員腐敗、法規(guī)執(zhí)行不力、缺乏公眾透明度等有著非常密切的關系。因此，我國商業(yè)銀行如何踐行可持續(xù)發(fā)展的理念、推廣綠色信貸，推動經濟與自然的和諧發(fā)展，仍然面臨著諸多需要解決的問題。從實際情況來看，我國銀行業(yè)綠色信貸的順利推廣、實施應當做好以下幾方面的工作。
(一)為實施綠色信貸做好充分的準備
從國際經驗來看，畢業(yè)論文商業(yè)銀行要發(fā)展成為可持續(xù)銀行一般需經過四個階段：防御階段、預防階段、進攻階段以及可持續(xù)銀行階段(Jeucken，2001)。我國商業(yè)銀行絕大多數還處于防御階段，對環(huán)境風險的認識還有待加強。而要從防御階段逐步推進至可持續(xù)銀行階段，我國商業(yè)銀行至少要就以下幾個方面的內容做好準備：一是戰(zhàn)略準備，要把可持續(xù)發(fā)展與社會責任提升到銀行的戰(zhàn)略層面，確定環(huán)境目標，確立標竿和報告制度，明確決策者必要的溝通職能。二是政策準備，要結合實際制定商業(yè)銀行的環(huán)境信貸政策，編制環(huán)境風險管理方案，用以指導信貸活動及其他業(yè)務。三是人才準備(包括內部人才準備和外部人才準備)，由于環(huán)境風險評估的專業(yè)性強，我國商業(yè)銀行能夠擔當此重任的內部人才并沒有特別儲備，因而需要加大引進此類人才的力度；外部人才準備則是需要對貸款項目環(huán)境及社會風險進行評估的外部咨詢公司或行業(yè)環(huán)保專家。四是組織機構準備，從職能和公司治理方面為綠色信貸提供支持。Ganzi&Tanner(1997)調查顯示，許多銀行均設立了環(huán)境部門，并開發(fā)了環(huán)境友好產品，如英國合作金融服務(CFS)設立了道德政策部門(EthicalPolicyUnit)，并賦予該部門業(yè)務否決權；再如瑞士信貸銀行建立了環(huán)境執(zhí)行委員會(EnvironmentalExecutiveBoard)，由董事會直接領導，監(jiān)督、記錄綠色信貸業(yè)務，并就與環(huán)境相關的議題提出戰(zhàn)略對策建議。五是產品準備，綠色信貸產品的設計不僅要融入環(huán)境及社會責任理念，而且要吸取傳統(tǒng)信貸產品的成功經驗，如彈性、友好度、便于個人管理、捆綁或低風險等等，這些特征均應成為綠色信貸產品設計的核心，唯其如此，才能最大限度地吸引顧客。
(二)商業(yè)銀行與政府監(jiān)管部門共同著力，構建綠色信貸激勵機制
長期以來，我國銀行業(yè)在一股獨大的情況下，由于國資部門仍未完全實現(xiàn)公司化，股東本身對于長期利益以及短期利益的關注存在一定的矛盾。加之各銀行均實行分行制，管理鏈條較長，且績效考核體系以經濟指標為主，并未將環(huán)?？冃Ъ{入其中，因而不排除一些分行為了完成考核指標而無視總行關于實施綠色信貸要求的可能。2007年二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告就顯示，截至6月末，投向高耗能行業(yè)的中長期貸款占比為12.1%，六大主要高耗能行業(yè)累計完成投資額同比增長24.1%，均呈逐季加快趨勢?；谶@一背景，銀行業(yè)內部必須建立相應的激勵約束機制，為商業(yè)銀行各分支機構實施綠色信貸提供動力。在這里面，不僅要有對商業(yè)銀行違規(guī)向環(huán)境違法項目貸款的行為實行責任追究和處罰的措施，而且還要有對切實執(zhí)行“綠色信貸”成效顯著的商業(yè)銀行實行獎勵的政策。另外，綠色信貸評估涉及面廣，評估成本高，更重要的是，從短期來看，銀行對企業(yè)豎立綠色屏障時，也就意味著有可能喪失部分優(yōu)質客源。然而，中國人民銀行的信貸政策要求支持對環(huán)境有益的項目，通常的辦法就是降低利率、優(yōu)惠貸款，加之從現(xiàn)有的經濟利益角度來考量，綠色信貸所支持的項目，有相當一部分是經濟效益并不太好的項目，如風電和垃圾發(fā)電等，從而在一定程度上減少了商業(yè)銀行的盈利。鑒于此，應該制定相應的配套政策，如減免稅收、財政貼息等財政政策，以調動并確保商業(yè)銀行推行綠色信貸的積極性。畢業(yè)論文
(三)規(guī)范地方政府行為，為綠色信貸的推行掃清地方保護主義障礙
據國家環(huán)?？偩止嫉臄祿?，2003-2005年間，由于地方政府的縱容和袒護，全國70000宗環(huán)保違法案件僅有500件得到處理，僅為全部案件的0.71%(EconomyandLieberthal，2007)。改革開放以來，地方政府始終存在很強的地方保護主義色彩，以各種方式對銀行進行信貸資源的爭奪并試圖轉嫁改革成本。甚至于有些地方政府無視國家的環(huán)保政策，以各種名目、各種形式干預商業(yè)銀行的業(yè)務，進而導致商業(yè)銀行經營行為扭曲。從國際經驗來看，政府部門行為的調整和約束、銀行與各級政府的共識是信貸政策有效支持環(huán)境保護的首要前提。因此，我國中央政府有必要將環(huán)保指標納入地方官員的績效考核指標體系，或是加大環(huán)保指標在地方政府績效考核指標中的比重，并以立法或規(guī)定等形式隔絕地方政府對商業(yè)銀行經營行為的干預。同時，可以考慮由中國人民銀行或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會牽頭，促成商業(yè)銀行與各級地方政府就共同環(huán)保事項或流域性事務進行結盟或簽署環(huán)保協(xié)議，形成書面契約約束。
(四)加強與環(huán)境利益相關者的聯(lián)系與互動，營造良好的綠色信貸實施環(huán)境
中圖分類號：F270 文獻標識碼：A 文章編號：1672―7355（2012）03―0―02
上世紀五六十年代，德國急于改變戰(zhàn)后落后面貌，積極發(fā)展經濟，忽視了環(huán)境保護。萊茵河沿岸企業(yè)把工業(yè)廢水直接排入河中，致使河流污染嚴重。有人形象地比喻，把照片底版扔到萊茵河里都能顯影。柏林技術大學環(huán)保專家曲希勒教授談到，那時，在德國工業(yè)重地魯爾區(qū)，人們看不到蔚藍的天空，早晨穿的白汗衫到晚上就臟了。到上世紀70年代初，德國發(fā)生了一連串環(huán)境污染的災難，二氧化碳的排放量大幅增加，水域中的生物急劇減少，垃圾堆放場周圍的土壤和地下水受到污染，自然環(huán)境受到破壞，民眾深受其害。
而現(xiàn)在漫游德國各州，從德國北部到南部，從工礦到鄉(xiāng)村，所經之處景色迷人，空氣清新。連綿不斷的森林，開闊的草地，無污染的風力發(fā)電大風車以及清澈流淌的河流，無不體現(xiàn)著由環(huán)境保護所帶來的祥和與恬靜。這種轉變與德國人重視各種環(huán)境保護手段的應用（特別是經濟手段的應用），鼓勵各種主體積極參與環(huán)境保護有著莫大的關系。綠色信貸政策作為德國環(huán)境保護的經濟政策之一在德國環(huán)境保護中發(fā)揮了重要作用，而銀行即是實踐綠色信貸的重要力量。
一、何為綠色信貸
鄧文和王飛是國內較少探討綠色信貸概念的學者，他們認為，綠色信貸指的是商業(yè)銀行和政策性銀行等金融機構依據國家的環(huán)境經濟政策和產業(yè)政策，對研發(fā)、生產治污設施，從事生態(tài)保護與建設，開發(fā)、利用新能源，從事循環(huán)經濟生產、綠色制造和生態(tài)農業(yè)的企業(yè)或機構提供貸款扶持并實施優(yōu)惠性的低利率，而對污染生產和污染企業(yè)的新建項目投資貸款和流動資金進行貸款額度限制并實施懲罰性高利率的政策手段，目的是引導資金和貸款流入促進國家環(huán)保事業(yè)的企業(yè)和機構，并從破壞、污染環(huán)境的企業(yè)和項目中適當抽離，從而實現(xiàn)資金的“綠色配置”。
二、德國銀行踐行綠色信貸的模式和效果
（一）綠色信貸實踐模式
1．德國銀行把握先機主動參與“赤道原則”的制定，并對“赤道原則”進行推介。2002年10月西德意志州立銀行和國際金融公司以及荷蘭、美國等國家的九家銀行在倫敦組織召開了由這些商業(yè)銀行參加的會議。會議中，花旗銀行、荷蘭銀行、西德意志州立銀行和巴克萊銀行決定在世界銀行和國際金融公司的政策，尤其是國際金融公司保障政策的基礎之上創(chuàng)建一套項目融資中有關環(huán)境與社會風險的指南。這個指南在后來便成為赤道原則。雖然目前赤道銀行的絕對數量還不是最多，但它們大都是國際領先的大型金融機構，在全球項目融資領域的業(yè)務量和影響力都非常巨大。截至2008年，赤道銀行在全球項目融資中的份額占到90%以上。
2．德國銀行積極加入赤道原則，按照赤道原則的要求進行信貸審批。到目前為止德國德累斯頓銀行、裕寶銀行、德國復興信貸銀行也加入“赤道原則”，成為世界知名的“赤道銀行”，“赤道原則”已經成為德國銀行業(yè)普遍遵循的準則。
3．德國政府積極參與開發(fā)綠色信貸產品。德國政府支持國家政策性銀行――德國復興信貸銀行，運用資本市場和商業(yè)銀行來實施對環(huán)境項目的金融補貼政策，最大效率地發(fā)揮政府補貼資金的作用。其履行不同于一般商業(yè)銀行的職能，在環(huán)保領域既發(fā)揮經濟界伙伴作用又扮演聯(lián)邦政府環(huán)保目標的執(zhí)行者并對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展項目進行融資。它的綠色信貸金融產品主要由KfW F.rderbank經營，經過數年的發(fā)展，德國政府參與的綠色信貸產品已經形成較為完備運行模式。
德國復興信貸銀行在國際資本市場上進行融資，德國政府負責對其融資資金進行貼息并打捆形成綠色信貸產品。KfW測算出盈利利率和優(yōu)惠利率，將從資本市場融來的資金開發(fā)成長期、低息的金融產品銷售給各商業(yè)銀行，商業(yè)銀行獲取低息金融產品后根據微利的原則再適度調整利率，然后以優(yōu)惠的利息和貸款期為終端客戶提供支持環(huán)保、節(jié)能和溫室氣體減排的綠色金融產品和服務。
（二）德國銀行實踐綠色信貸政策的效果。
德國復興信貸銀行通過信貸手段調控環(huán)境污染主體的信貸供給和資金價格，同時為清潔能源技術發(fā)展和節(jié)能降耗行為提供信貸支持，從而達到利用金融杠桿實現(xiàn)環(huán)保調控的信貸政策。該銀行在環(huán)保領域綠色信貸的發(fā)放占整個信貸量的比重很高，且每年都保持大幅度的增長。這些享受特殊優(yōu)惠的貸款為德國環(huán)保領域、可再生領域、節(jié)能建筑領域的建設與發(fā)展提供了強大的資金杠桿和資源配置作用。
2008年KfW F.rderbank的環(huán)境保護投資占政策性貸款總額的21.66%，項目貸款總額以每年5%的速度增長，2008年達到48億歐元。此外，對于采用最新環(huán)保技術的示范項目，還能獲得由環(huán)境部提供的最高達30%的貼息。另外2008年共計有42億歐元的貼息貸款投向了可再生能源。截至2008年底，“中小企業(yè)能效特別基金”共計批準了558個能效項目貸款，總額為3.15億歐元。KfW同時對可再生能源項目的效果進行了評估。一是減少能源進口。二是二氧化碳減排。三是創(chuàng)造就業(yè)。
德國復興銀行對節(jié)能建筑的貼息貸款包括兩個方面的內容：一是對現(xiàn)有建筑的節(jié)能改造；二是對新建生態(tài)建筑的貼息貸款。目前，每年大約有2.2%（大約88萬個）的住房采用了節(jié)能設施，KfW向其中一部分提供了貼息貸款。2008年節(jié)能改造項目貸款總額為67億歐元，比2007年增長了34%。項目總數為22.6萬個，大約占全國的25%。生態(tài)建筑項目貸款為24億歐元，共計5.4萬個項目。
三、德國綠色信貸政策對我國的借鑒。
（一）政府應該鼓勵和支持更多的商業(yè)銀行加入“赤道原則”
政府監(jiān)管部門要建立有效的激勵與約束機制, 不僅要有對商業(yè)銀行違規(guī)向環(huán)境違法企業(yè)貸款的行為實行責任追究和處罰的措施,而且還要有對切實執(zhí)行綠色信貸且成效顯著的商業(yè)銀行實行獎勵的政策。同時, 還應該制定相應的配套政策,如減免稅收、財政貼息等財政政策,以調動并確保商業(yè)銀行推行綠色信貸的積極性，積極推動綠色信貸制度的建立與完善。
（二）銀行自身也要努力向國外先進國家的金融機構學習
關注環(huán)保問題不僅是政府的責任同時也是是銀行的社會責任，這關系到銀行業(yè)務的開展和可持續(xù)發(fā)展。我國銀行業(yè)應該從現(xiàn)在做起, 積極學習國外銀行業(yè)處理環(huán)境風險的先進理念和方法,通過采納赤道原則等國際慣例和規(guī)則, 建立適合我國國情的綠色信貸體系。應當調整銀行內部組織結構,在銀行內部設立環(huán)境與社會發(fā)展部,專門負責處理貸款過程中的環(huán)境風險評估、環(huán)境保護等問題。另外,在銀行內部還要建立健全綠色信貸問責制，加大檢查和處罰力度。對貸前調查不實造成對不符合環(huán)保要求企業(yè)提供融資的人員, 要從嚴處理;對貸款審查決策過程中忽略環(huán)保要求的, 取消審批人員的審批資格;要將信貸是否落實了環(huán)保要。
（三）掃清銀行推行綠色信貸政策的政府干預障礙
據國家環(huán)?？偩止嫉臄祿? 2003-2005年,由于地方政府的縱容和袒護,全國70000宗環(huán)保違法案件僅有500件得到處理,僅為全部案件的0.71%。有些地方政府無視國家的環(huán)保政策,以各種名目、各種形式干預商業(yè)銀行的業(yè)務,進而導致商業(yè)銀行經營行為扭曲。從國際經驗來看, 政府部門行為的調整和約束、銀行與各級政府的共識是信貸政策有效支持環(huán)境保護的首要前提。因此,我國中央政府有必要將環(huán)保指標納入地方官員的績效考核指標體系, 加大環(huán)保指標在地方政府績效考核指標中的比重,規(guī)范和約束地方政府行為,避免地方政府對商業(yè)銀行經營行為的影響。
（四）建立有效的信息溝通機制和激勵機制
長期以來，由于我國一些地方環(huán)保部門的企業(yè)環(huán)境違法信息針對性不強、時效性不夠，不能適應銀行審核信貸申請的具體需要，同時商業(yè)銀行還不能提供使用環(huán)境信息的反饋情況，沒有真正做到與環(huán)保部門數據共享，影響了綠色信貸執(zhí)行的效果。因此，商業(yè)銀行應當加強與環(huán)保部門、當地政府部門的溝通協(xié)調，建立有效持續(xù)的信息交流機制，及時獲取企業(yè)排污及環(huán)保投入相關信息，為銀行決策提供可靠參考。
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面對世界金融危機的深刻影響，及對應溫室氣體和金融資本流動性過剩兩大難題的要求，低碳經濟作為一種全新的經濟發(fā)展模式，正成為世界各國尋求經濟復蘇和健康增長的重要戰(zhàn)略選擇。低碳金融，簡稱碳金融，是指服務于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，主要包括碳排放權及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資以及其他相關的金融中介活動，或稱碳融資和碳物質的買賣。金融企業(yè)是推動低碳經濟發(fā)展的重要動力，可以合理配置信貸資源，充分發(fā)揮金融的功能作用，確保實現(xiàn)節(jié)能減排和淘汰落后產能的目標。
1 金融企業(yè)低碳金融實施現(xiàn)狀
金融是經濟發(fā)展的血液，金融企業(yè)利用金融這個杠桿，在金融資源的優(yōu)化配置上起著導向性的作用，所以在人類經濟史中，在重大技術創(chuàng)新的出現(xiàn)和經濟轉型的背后，總是少不了金融因素的支持。自從低碳經濟提出以來，很多金融企業(yè)開始涉足低碳技術開發(fā)研究金融企業(yè)，由此產生了“綠色貸款”和“社會責任基金”等新概念。
1.1 國際金融機構低碳金融實施現(xiàn)狀
國際金融機構圍繞低碳經濟的發(fā)展大概可歸結于兩個方面：一是傳統(tǒng)的融資支持，即通過成立各種“低碳”基金或環(huán)?；?，或直接貸款支持相關的產業(yè)[1]。2003年6月金融界出臺了旨在判斷、評估和管理項目融資中的企業(yè)社會責任(主要表現(xiàn)為環(huán)境與社會風險)的一個金融行業(yè)基準——赤道原則，截至2010年5月10日，接受赤道原則的金融機構已有68家，分布于包括中國在內的27個國家或地區(qū)，項目融資業(yè)務量占全球項目融資交易額的85%以上，而且業(yè)務遍及全球100多個國家或地區(qū)[2]。二是圍繞現(xiàn)行的碳排放權交易體系，進行的各種融資、產品創(chuàng)新以及其他金融服務，在過去幾年中，隨著碳交易市場的迅速發(fā)展，圍繞該市場的金融創(chuàng)新也在不斷涌現(xiàn)。據世界銀行預測，全球碳交易在2008～2012年間，市場規(guī)模每年可達600億美元，2012年全球碳交易市場容量為1500億美元，有望超過石油市場成為世界第一大市場。隨著碳交易市場規(guī)模的擴大，碳貨幣化程度越來越高，碳排放權進一步衍生為具有投資價值和流動性的金融資產。
1.2 國內金融機構低碳金融實施現(xiàn)狀
國內金融機構目前還主要集中在對低碳項目的融資支持方面，以各類綠色貸款、環(huán)保貸款為主，主要集中在為低碳排放項目提供信貸融資上。在此過程中，通過與國際機構或其他金融機構合作，來控制有關風險和發(fā)展對低碳項目的資金支持。2006年，興業(yè)銀行將節(jié)能減排貸款與“碳金融”相結合，創(chuàng)新推出以CDM機制項下的核證減排量（CERs）作為貸款還款來源之一的節(jié)能減排融資模式——“碳金融”模式[3]，并于2009年1月成立可持續(xù)金融的專門業(yè)務經營機構——可持續(xù)金融中心，負責全行能效金融、碳金融、環(huán)境金融等領域的業(yè)務經營和產品營銷。2007年北京銀行與國際金融公司（IFC）開展能效融資貸款合作，為涉及能源設備并旨在改善建筑、工業(yè)流程和其他能源最終應用方面的能源效率的項目或商品和服務提供信貸支持論文開題報告范例。中國銀行山東省分行在支持地方應對國際金融危機挑戰(zhàn)中，打出“綠色”“低碳”信貸牌。2009年一年投向綠色經濟、低碳項目和民生工程的本外幣信貸高達1000多億元，為山東經濟社會發(fā)展做出貢獻，獲得省政府頒發(fā)的“金融創(chuàng)新獎”?？傮w上，盡管我國與低碳經濟相關的金融創(chuàng)新已取得了相當的進展，但其發(fā)展仍處于相對初級階段，有許多方面值得進一步完善。
2 我國金融企業(yè)低碳金融發(fā)展主要瓶頸
隨著國際碳交易市場規(guī)模的不斷擴大和碳貨幣化程度日益提升，碳排放權已衍生為具有投資價值和流動性的金融資產。我國金融企業(yè)應進一步加強對國際碳金融發(fā)展的跟蹤研究金融企業(yè)，在控制風險的前提下，積極開展“綠色信貸”及其它碳金融產品和服務創(chuàng)新，提高產品定價能力，爭取在全球碳金融體系中擁有更大的話語權和主動權。但是，盡管我國與低碳經濟相關的金融創(chuàng)新已取得了相當的進展，但其發(fā)展仍處于相對初級階段，有許多方面值得進一步完善。這主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
2.1 碳排放交易市場體系和相關中介市場發(fā)育不完善
由于缺乏各類支持低碳經濟發(fā)展的碳金融衍生工具，限制了我國在全球碳交易市場上的定價能力。中國碳交易僅是集中在具體項目上，現(xiàn)在還處于“農貿市場”的階段。2010年9月才建成我國第一家掛牌的碳交易市場——“天津排放權交易所”[4]，是由天津市政府、中石油和芝加哥氣候交易所共同成立的。國內相關中介機構尚處于起步階段，難以開發(fā)或消化大規(guī)模的項目。國內也缺乏專業(yè)的技術咨詢體系來幫助金融機構分析、評估、規(guī)避項目風險和交易風險。
2.2 低碳金融的效益與金融機構的利潤之間的矛盾
由于技術水平、自然條件等客觀因素，及風險補償、擔保和稅收減免等綜合配套制度，向低碳轉型的相關企業(yè)往往會導致經營成本大幅上升，盈利能力下降，雖有社會效益，但缺乏現(xiàn)實即期的經濟效益，會接導致融資機構信貸風險的上升。在現(xiàn)有金融監(jiān)管與運行體系下，金融機構無力分擔應對環(huán)境變化所帶來的社會成本，銀行對于貸款的安全性、收益性與流動性的強調，以及證券市場要求企業(yè)利潤實現(xiàn)的雙重壓力，使得與低碳經濟相關的項目面臨較為嚴苛的融資環(huán)境。
2.3 政策法律存在一定的風險
國際公約的延續(xù)性問題構成了碳金融市場未來發(fā)展最大的不確定因素。同時減排認證的相關規(guī)定也可能阻礙市場發(fā)展。因為，減排單位是由專門的監(jiān)管部門按照既定的標準和程序進行認證。由于技術發(fā)展的不確定性以及領導者意圖的變化，有關認證的標準和程序缺乏穩(wěn)定性。所以，碳金融交易市場發(fā)展面臨著市場交易主體難以預期和控制的政策風險和法律風險[5]。
2.4 金融企業(yè)信貸缺乏統(tǒng)一標準
雖然我國金融企業(yè)不斷積極的開展“綠色信貸”，但是與發(fā)達國家相比，我國的綠色信貸還基本上處于起步階段，這是因為我國“綠色信貸”的標準籠統(tǒng)，缺乏具體的信貸指導目錄和環(huán)境風險評級標準，銀行缺乏執(zhí)行綠色信貸的專門機構等。
2.5金融企業(yè)對低碳金融的認知程度有待提高
低碳金融是一項存在歷史較短的金融創(chuàng)新，國內大多數金融機構包括商業(yè)銀行對碳金融業(yè)務的項目開發(fā)、審批，以及運作模式、風險管理、交易規(guī)則、利潤空間等缺乏應有的了解，熟悉碳金融業(yè)務的專業(yè)機構和人才不足，導致金融機構對發(fā)展碳金融交易業(yè)務缺乏內在驅動力。
3 我國金融企業(yè)的低碳金融未來發(fā)展之路
在現(xiàn)代經濟社會中，任何一個產業(yè)離開金融的支持都是不可能快速發(fā)展的。所以應該把低碳經濟和金融創(chuàng)新的互動放在一個有機的系統(tǒng)里金融企業(yè)，著眼于兩者之間的內在聯(lián)系，探討所有能夠提高環(huán)境質量、轉移環(huán)境風險、發(fā)展低碳經濟和循環(huán)經濟，以市場為基礎的金融創(chuàng)新。
3.1 金融機構在低碳經濟發(fā)展中要扮演好兩個角色
一是要成為低碳理念的推廣者，積極踐行推廣低碳理念，大力開展綠色信貸，金融企業(yè)作為企業(yè)組織應當一方面不懈推行綠色運營，積極成為低碳理念推廣的踐行者;另一方面以“公益創(chuàng)新”踐行低碳金融，采用拓展公益事業(yè)宣傳、公益事業(yè)關聯(lián)營銷、社會營銷、慈善活動、社區(qū)志愿者活動以及提供負責任的商業(yè)實踐等方式，將低碳金融理念、產品、服務、技術、教育和培訓等資源與企業(yè)、社區(qū)以及公益事業(yè)相結合，與客戶結成伙伴關系，不斷拓寬溝通渠道，讓低碳經濟、低碳金融深入人心。
二是要探討金融環(huán)保機制、經營策略、管理機制、激勵考核體系的業(yè)務流程再造，成為低碳經濟的資金支持者。加強與國外金融機構的合作，跟蹤研究國際碳金融發(fā)展的前沿理論，研發(fā)面向節(jié)能減排、清潔能源利用和可再生能源開發(fā)的金融產品。在控制風險的前提下，積極開展綠色信貸及碳金融產品和服務的創(chuàng)新。
3.2金融企業(yè)的碳金融創(chuàng)新道路
一是在排放權交易基礎上與碳交易有關的的各種金融創(chuàng)新。隨金融服務發(fā)展碳基金、碳證券、碳信托等，當然不僅僅包括工具的創(chuàng)新，還包括機構的創(chuàng)新、業(yè)務的創(chuàng)新、流程的創(chuàng)新、環(huán)境金融產品創(chuàng)新等[6]，實現(xiàn)低碳經濟和金融創(chuàng)新雙贏，此外，金融企業(yè)可通過提供信用咨詢、理財產品、低碳項目融資等服務新產品，可以嘗試推出與“綠色信貸”和排放權交易掛鉤的結構性產品，為節(jié)能減排項目建設提供資金支持和風險規(guī)避工具，同時為個人、企業(yè)參與相關投資提供了便利和渠道論文開題報告范例。
二是貸款管理機制的創(chuàng)新。金融企業(yè)制定一套適合節(jié)能減排項目的新的貸款管理辦法和管理技術。由于環(huán)境總容量是有限的，于是排污權就有了價值，通過轉讓可以產生收益，因此，金融企業(yè)能夠容許企業(yè)將其作為抵押物來申請貸款進行融資。我國現(xiàn)在的節(jié)能項目普遍采用合同能源管理(EMC)方式，即節(jié)能項目的使用者利用實際產生的節(jié)能費用分期償還節(jié)能項目提供者的設備價款。由于節(jié)能項目的提供者多為中小企業(yè)，其既不具備充分的抵押貸款條件，也很難獲得銀行滿意的信用評級。按照傳統(tǒng)貸款管理方法，這些企業(yè)難以得到銀行信貸支持。而采用應收賬款質押這種新的貸款方式，則可以使這些企業(yè)獲得貸款支持。
3.3 努力尋求低碳金融發(fā)展中的突破點
一是要強化政府作用，加強政府對低碳金融的宏觀政策引導金融企業(yè)，制定出臺前瞻可行的產業(yè)發(fā)展規(guī)劃、指導目錄和淘汰落后產能時間表及實施細則等政策指引文件。人民銀行、銀監(jiān)會等部門應更好地發(fā)揮宏觀指導作用，建立與節(jié)能減排項目貸款相關聯(lián)的信貸規(guī)模指導政策，來影響銀行的貸款偏好。中央銀行要充分利用“窗口指導”，引導銀行加大對CDM項目的信貸支持，為低碳經濟的發(fā)展創(chuàng)造穩(wěn)定的貨幣政策環(huán)境。
二是加強金融機構與政府部門配合，建立起多層次的碳金融產品服務體系和碳金融業(yè)務風險管理體系，培育和培養(yǎng)我國碳金融中介服務體系和本專業(yè)的人才，體系化學習低碳金融相關理論知識，提高對低碳金融和低碳經濟的認知程度，加強對碳金融產品的研究，追蹤低碳金融理論發(fā)展前沿，開展理論知識與國內金融機構實際相結合的創(chuàng)新研究。
4 總結
人類已經到了必須重視審視人與自然和諧發(fā)展的歷史轉型關口，由高碳經濟向低碳經濟轉變，勢在必行。低碳金融業(yè)務是我國金融機構未來的發(fā)展方向，在充分借鑒國外優(yōu)秀金融機構在低碳金融方面的先進理念、規(guī)范做法的基礎上，積極研究適合我國金融機構發(fā)展的營銷思路和一線產品，促進我國低碳經濟的可持續(xù)發(fā)展。但我國碳金融在許多方面建設還不夠完善，如各種政策、規(guī)范以及碳交易市場，低碳金融的意識和理念不夠明確，以及低碳金融產品的研發(fā)、流程再造、宣傳推廣等實操方面仍有諸多需要改進和完善之處。
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中圖分類號:F59文獻標識碼:A 文章編號:1003-3890(2010)07-0074-06
一、問題的提出
2008年,席卷全球的金融危機對世界各行業(yè)造成巨大沖擊,我國的物流產業(yè)也不例外,尤其是給以外貿物流為主的企業(yè)帶來很大壓力,造成生產經營困難,業(yè)務量明顯下滑,物流產業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)。目前,危機的影響逐漸消退,進入了后危機時代,那么,金融危機后的中國物流產業(yè),應走怎么樣的科學之路?采取怎么樣的發(fā)展戰(zhàn)略?基于目前中國的基本國情和產業(yè)結構調整的要求,同時為了提升產業(yè)核心競爭力和增強抵抗危機能力,發(fā)展以減少物流成本以及增加產業(yè)增加值為目標的綠色物流無疑是最佳選擇之一。
我們看到,在當今全球經濟一體化的背景下,世界各行業(yè)雖緊密聯(lián)系但實力各異。如管理學大師邁克爾?波特所指出的:“為什么有些國家的產能在某些領域里創(chuàng)造并保持競爭優(yōu)勢?它們的企業(yè)長期具備國際競爭優(yōu)勢?決定條件在于這些產業(yè)或企業(yè)所在的國家能否在特定領域創(chuàng)造和保持比較優(yōu)勢,這也就是一個國家的競爭優(yōu)勢?！盵1]筆者認為,國家競爭優(yōu)勢包括兩層含義:第一是邁克?波特所論述的“國家競爭優(yōu)勢鉆石理論”,其著重于從“鉆石理論”的角度來解釋產業(yè)的競爭力。第二是一般意義上所說的一個國家(地區(qū))的產業(yè)競爭力,即產業(yè)的國家(際)競爭力,是該經濟實力和整體水平的體現(xiàn)。所以,研究金融危機后我國物流產業(yè)綠色化發(fā)展戰(zhàn)略,就應該從國家競爭優(yōu)勢的層面進行深入的探討。
二、文獻綜述
物流――“Distribution”一詞最早出現(xiàn)于美國。1921年,阿奇?蕭在《市場流通中的若干問題》一書中提出物流是指“物資經過時間或空間的轉移?！痹?0世紀80年代,歐美學術界及實業(yè)界又有了“第三方服務提供者”的說法,至此,物流與第三方物流成為人們研究的熱點,并且隨著世界經濟環(huán)境的變化,理論深度不斷地擴展與深化[2]。發(fā)達國家的工業(yè)經過長時期的發(fā)展,隨著環(huán)境問題逐漸突顯,環(huán)保、綠色經濟的理念隨之提出,西方研究流通的學者開始提出并著手研究“綠色物流”,很快就得到政府、企業(yè)和學術界的普遍重視。
關于物流產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的研究,也是始于西方國家。20世紀中期以后,物流產業(yè)經歷了從傳統(tǒng)物流(Physical Distribution)向現(xiàn)代物流(Logistics)的轉變。其中的個人代表和團體如美國物流學家彼?特拉卡、美國物流管理學會、歐洲物流協(xié)會,等等。20世紀90年代中期至今,供應鏈的物流管理思想處在主流地位。供應鏈的思想是在邁克?波特于20世紀90年代初(Michael E.Porter)提出“價值鏈”(Value Chain)思想的基礎上應運而生的。1998年,美國物流管理協(xié)會指出:“物流是供應鏈活動的一部分,是為了滿足顧客需要而對商品、服務以及相關信息從生產到消費進行低成本、高效率流動和儲存而進行的規(guī)劃、實施、控制過程”[2]。波特在1990年提出并系統(tǒng)論述“國家競爭優(yōu)勢①”之后,其核心思想――鉆石理論被研究者用來對產業(yè)競爭力分析而不是戰(zhàn)略分析。也有學者用國家競爭優(yōu)勢理論來研究物流產業(yè)的競爭力,但相對比較宏觀和籠統(tǒng),缺乏應用數學模型等工具進行深入的探討。
我國對于物流和綠色物流的研究落后于西方國家,其研究是在改革開放后展開,始于20世紀80年代中期。綠色物流(Environmental logistics)②是一個新概念,經濟發(fā)展進入新的階段,隨著綠色理念、循環(huán)經濟的提出,才有學者進行研究。國內在綠色物流領域的研究可以說是處于起步階段。很多文獻著重于介紹綠色物流的理念、基本原理,淺析其發(fā)展途徑等等,并著重于工業(yè)生態(tài)理論和系統(tǒng)工程理論研究。
雖然國內外對綠色物流產業(yè)的研究從多個方面展開,也為學術界提供了很多有意義的理論框架,但對物流產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的研究主要是以微觀層面的供應鏈管理研究為主流。筆者對于綠色物流的發(fā)展戰(zhàn)略研究,是著眼于金融危機后,基于國家競爭優(yōu)勢的視角。論文的獨創(chuàng)性體現(xiàn)在:對理解的國家競爭優(yōu)勢與傳統(tǒng)理解有所不同,對定位的物流綠色化發(fā)展目標更加明確:低成本、高增加值并將它們緊密結合起來論述。主要思想體現(xiàn)在:其一,在物流成本、增加值等與國民經濟發(fā)展等變量之間進行線性回歸分析,體現(xiàn)了低成本高增加值的綠色物流對于國家產業(yè)競爭優(yōu)勢的重要性。其二,運用鉆石模型對物流產業(yè)綠色化發(fā)展進行戰(zhàn)略分析,進而制定出金融危機后物流綠色化發(fā)展的戰(zhàn)略決策。所以,本論文力求創(chuàng)新,精益求精。
三、模型的建立
在本論文中,模型包括回歸分析模型和鉆石模型。建立回歸模型的目的是在論述物流成本、物流產業(yè)增加值與國民經濟線性相關的同時,求出它們之間變動的具體影響,以進行進一步的探討。建立物流產業(yè)“鉆石模型”的目的是基于此思路的合理發(fā)展戰(zhàn)略論述。
(一)建立回歸分析模型與時間趨勢推測
1. 指標的選取與設計。指標的選取與設計應該緊扣論文所表達的中心意思,因為筆者是基于國家競爭優(yōu)勢的視角對物流產業(yè)的綠色化發(fā)展戰(zhàn)略進行探討。所以指標的設計理應與國家競爭優(yōu)勢有關,基于這一層意義,應該先建立物流產業(yè)綠色化發(fā)展與國民經濟整體水平的相關性模型。由于物流的綠色化發(fā)展的兩大重要目標是減少產業(yè)成本和增加產業(yè)產出,同時這兩項指標與國民經濟、國家競爭優(yōu)勢密切相關。所以相關性的研究主要從兩個方面開展:社會物流成本占GDP的比重以及物流產業(yè)增加值占GDP的比重,這兩個比例關系是評價的核心[3]。所以選取GDP、物流成本③、物流產業(yè)增加值④這三個指標。
2. 回歸模型的建立?，F(xiàn)在先建立回歸模型的一般形式。如果變量x1,x2,x3,……,xp與隨機變量之間存在著相關關系,那么就意味著當x1,x2,x3,……,xp的值取定之后,y便有相應的概率分布與之相對應。那么可以得出隨機變量與相關變量x1,x2,x3,……,xp之間的概率模型為:
y=(x1,x2,x3,……,xp)+?著
在上面的方程式中,y為被因變量或內生變量(被解釋變量);x1,x2,x3,……,xp為自變量或外生變量(解釋變量);y=x1,x2,x3,……,xp為一般變量x1,x2,x3,……,xp的確定性關系;?著為隨機誤差。然后建立相關性模型,根據前面選定的指標,建立GDP與物流成本、物流增加值的回歸模型。物流產業(yè)的綠色化發(fā)展,將會在降低高昂的物流費用的同時增加物流產業(yè)增加值。在開展專業(yè)化的第三方物流活動中推進綠色經營,減少中間消耗和環(huán)境生態(tài)污染,從而提升國家總體的經濟水平,增加產業(yè)的競爭優(yōu)勢。為此需要通過建立GDP對物流成本與物流增加值的回歸方程來分析它們之間的關系。
設GDP對物流成本、物流增加值的回歸模型為:
■=f(x)=a+bx1+cx2
上式中,y為GDP,x1為物流成本、x2為產業(yè)增加值,a為常數,b、c為回歸系數。其中■、■=■
2. 時間趨勢推測的提出。首先是物流成本與GDP比例關系時間趨勢的推測。根據有關部門的測算,目前發(fā)達國家的物流成本占GDP的比重約為10%,中等發(fā)達國家物流成本占GDP比重約為15%(如韓國),我國的這一指標約為17%~20%。由于物流技術的進步和逐漸形成的規(guī)模經濟效應,這一比值應該是逐漸降低的。社會物流成本的下降速度越快,一個國家的國民經濟發(fā)展水平越高,國家競爭優(yōu)勢越強。其次是物流產業(yè)增加值與GDP比例關系的時間趨勢推測。隨著以電子商務為基礎的各種物流信息化的迅速發(fā)展,尤其是網絡技術的普及為物流的網絡化創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境,第三方物流專業(yè)化發(fā)展,物流產業(yè)成為國民經濟中增長性行業(yè)。但是,由于我國物流產業(yè)發(fā)展的專業(yè)性不強,同時物流產業(yè)綠色化發(fā)展水平低,和其他產業(yè)(如房地產業(yè))相比,物流并不是暴利行業(yè),物流產業(yè)在經濟中的先導性還不明顯。所以,可以預測,在國家整體經濟發(fā)展的過程中,物流產業(yè)的增加值占GDP的比例并不會越來越大。
(二)物流產業(yè)鉆石模型的建立
1. 模型建立。波特的鉆石模型是對“國家競爭力”的規(guī)范解釋,其重要之處在于說明“國家競爭力”的微觀基礎就在于產業(yè)和廠商的競爭力,進而加強了整個國家或地區(qū)在國際的競爭優(yōu)勢?，F(xiàn)在模仿波特“鉆石模型”的基礎上,建立物流產業(yè)的“鉆石模型”(見圖1)。
2. 模型解釋。物流產業(yè)“鉆石模型”各個要素的具體涵義分別是:(1)物流生產要素――國家在物流產業(yè)競爭中有關生產方面的表現(xiàn),包括硬件和軟件。生產要素有高級要素與低級要素之分,比如科技含量高的基礎設施和高級的物流人力資源就屬于高級生產要素。高級生產要素是綠色物流發(fā)展必不可少的條件之一。(2)物流需求條件――本國市場對物流產業(yè)所提供的綠色物流服務的需求如何。需求越旺,物流綠色化發(fā)展越有動力。(3)物流產業(yè)的相關產業(yè)與支持性產業(yè)――在物流綠色化發(fā)展過程中,其相關產業(yè)和上下游產業(yè)是否具有國際競爭力。綠色物流產業(yè)鏈的建造與完善,是物流綠色化發(fā)展的保障。(4)物流產業(yè)結構、企業(yè)戰(zhàn)略與同業(yè)競爭――在企業(yè)的微觀層面,綠色物流企業(yè)在一個國家的基礎、組織形式與管理形態(tài)、經營策略以及國內市場競爭對手的表現(xiàn)。(5)發(fā)展機遇――包括國內國際的機遇,作為一種機會,有著可遇不可求的特征。包括市場環(huán)境、技術發(fā)明等因素,比如市場環(huán)境不可預測的變化、某些具有偶然性的發(fā)明等。(6)政府行為――政府在產業(yè)發(fā)展中的角色是一種干預與放任的平衡。發(fā)展中國家的政府行為主要體現(xiàn)在產業(yè)政策方面,同時為物流綠色化發(fā)展提供有利環(huán)境尤為重要。
物流產業(yè)“鉆石模型”是一個雙向強化的系統(tǒng),其中一項要素的效果必然影響到另一項狀態(tài),所以以上的六大要素是緊密聯(lián)系的有機整體。
四、回歸分析與實證檢驗
(一)數據采集
物流產業(yè)的統(tǒng)計涉及面廣、分組獨特。為了便于更好地了解物流產業(yè)的產業(yè)情況,需掌握時間跨度較長的統(tǒng)計數據,以利于科學地進行回歸分析和趨勢推算。因此筆者采用的數據主要來自《中國物流統(tǒng)計年鑒(1994-2008年)》,數據包括GDP、社會物流總額、物流業(yè)增加值等。
(二)物流成本與GDP的線性回歸分析
表1中給出1994-2008年我國GDP、物流成本(TLC)、物流增加值(LAV)的有關數據⑤。
根據表1中數據,可繪出1994-2008年物流成本、產業(yè)增加值與GDP的散點圖⑥(見圖2)。
從圖2可以看出,我國社會物流成本總成本、物流產業(yè)增加值隨著GDP的增加而增加,大多數散點圖都分布在一條直線附近,呈高度線性趨勢。通過建立一元線性回歸模型,得出物流成本、物流增加值與GDP的線性回歸方程為:
y=11575.13+3.361225x1+6.718937x2
對該回歸方程進行檢驗,取其臨界值F0.01(1,8)遠小于經計算檢驗所得的F統(tǒng)計量的值12 519.27。這說明在顯著性水平為0.01下,所建立的線性回歸模型是合理的。從上面線性回歸分析結果看出,TLC的回歸系數為3.361225,LAV的回歸系數為6.718937。這就說明:這15年來,中國的物流成本每增加1億元,GDP增加3.361225億元;物流產業(yè)增加值每增加1億元,GDP就增加6.718937億元。因為物流成本是隨著經濟增長社會對物流的需求增加,物流規(guī)模的也就上升,所以社會物流成本也就自然增加。從方程中看出,物流產業(yè)增加值的權重很大,對經濟發(fā)展和增強產業(yè)的國家競爭優(yōu)勢具有巨大的作用。
(三)時間趨勢推測的驗證
根據表1中的數據可以計算出物流成本與GDP以及物流增加值與GDP之間的比例關系,用曲線圖表示(見圖3)。圖3中TLCBI表示我國物流成本與GDP的比例關系,LAV表示我國物流增加值與GDP的比例關系,FATLCBC表示發(fā)達國家物流成本與GDP比例的平均水平。
1. 物流成本與GDP比例關系趨勢推測的驗證。從圖3可以看出,在1994-2008年這15年來,我國的物流成本占GDP的比重總體來說是逐漸下降的,說明物流業(yè)的運行質量有所提高。但同時看到,這一比例下降幅度并不是很大,由于抵抗風險的能力不足,在2008年世界金融危機下,比率還有所增加,說明物流產業(yè)經濟效率有所降低。同時,發(fā)達國家物流成本占GDP的比率約10%左右[4],與之相比,我國還有很大距離,物流成本高也是近些年來導致物流產業(yè)經營困難、缺乏國際競爭力的重要原因之一。
2. 物流產業(yè)增加值與GDP比例關系趨勢推測的驗證。同樣由圖3可知,近15年來物流產業(yè)的增加值占GDP的比率不是提高,反而有下降趨勢。1994年最高,達7.6%,2004-2006年都是6.7%,由于受金融危機影響,2008年下降到6.4%。雖然我國物流總額的增長率超過GDP的增長率,但物流產業(yè)增加值占GDP的比重與發(fā)達國家相比還相差很遠。所以,要提高國家的整體運行水平和物流產業(yè)競爭優(yōu)勢,就得在減少物流成本的同時增加物流增加值,所以調整產業(yè)結構,發(fā)展定位于低成本、高效益的綠色物流尤為重要。
五、基于“鉆石模型”視角的物流綠色化戰(zhàn)略思考
金融危機后,為了提高物流產業(yè)的核心競爭力,必須發(fā)展低成本、高效益的綠色物流,基于“鉆石模型”的角度,戰(zhàn)略對策有以下五點:
1. 從物流生產要素層面看,要發(fā)展綠色物流良好的基礎設施、設備,培養(yǎng)高級物流管理人才。我國物流產業(yè)的費用可以概括為運輸費用、管理費用與保管費用,其中運輸費用占的比例最大,達一半以上。所以,發(fā)展綠色物流,就得先在物流運輸設備綠色化上大做文章。其策略有:通過技術進步切實降低各種運輸設備與基礎設施費用;做好運輸線路的運籌規(guī)劃,選擇環(huán)境友好的運輸路線。另外,注重培養(yǎng)高級人才,尤其是有遠見的管理者和物流運籌技術人才等?？偟膩碚f,綠色物流的發(fā)展,需要良好的基礎設施、人力資源、知識資源、資本資源等支撐,要發(fā)揮包括企業(yè)、政府、行業(yè)協(xié)會、個人等在內的共同作用,才能創(chuàng)造出有競爭優(yōu)勢的生產要素。
2. 在物流需求條件方面,要盡量提供有利的條件。需求條件是產業(yè)發(fā)展的動力,國內需求市場也是產業(yè)競爭優(yōu)勢的一大關鍵要素,客戶需求的形態(tài)和特征能夠反映該行業(yè)的產業(yè)競爭優(yōu)勢[5]。隨著經濟的發(fā)展,我國的物流需求近年來逐漸增加,表2是我國2000年來每單位GDP的物流需求系數。
由表2可以看出,21世紀以來我國的物流需求不斷增加,2008年由于金融危機影響有所回落,但危機過后還會保持上升趨勢。綠色物流要得到很好發(fā)展,需求條件同樣是不可忽略的因素,不僅要擴大綠色物流內需,還得擴大外部需求。其發(fā)展戰(zhàn)略關鍵在:(1)從宏觀角度,金融危機后,政府在繼續(xù)實行擴大內需的宏觀調控手段時,應注重擴大綠色物流的內部需求。比如政策鼓勵、引導,為企業(yè)創(chuàng)造良好條件,加強信息服務等。(2)從物流企業(yè)發(fā)展的微觀角度看,致力于發(fā)展綠色物流的企業(yè),首先得做好市場需求結構的細分。同時,要有遠見地預測到未來不久的需求情況。
3. 從企業(yè)結構與同行業(yè)競爭層面看,應根據不同階段鼓勵良性競爭。國家的產業(yè)競爭優(yōu)勢與新形態(tài)的經濟關系密切,綠色經濟作為新階段中國經濟發(fā)展的綠色物流產業(yè)必定在未來成為高增長值的行業(yè)。所以,首先提倡物流企業(yè)具有綠色經營的企業(yè)目標,進而促使綠色物流一體化管理的實施。對于中國的綠色物流行業(yè)的同行業(yè)競爭,目前只是一些條件具備的企業(yè)才實行這一戰(zhàn)略,還沒有形成擴散效應。但隨著產業(yè)發(fā)展階段的不同,應鼓勵同行業(yè)進行良性競爭而不是壟斷。
4. 從綠色物流產業(yè)相關產業(yè)和支持性行業(yè)的層面來看,應逐步完善綠色物流產業(yè)鏈,促進物流產業(yè)鏈的一體化發(fā)展。金融危機對中國企業(yè),尤其是出口導向型的中小企業(yè)的沖擊巨大,一個重要原因是中國的產業(yè)缺乏完整的產業(yè)價值鏈。以美國著名的芭比娃娃產品為例,廣東東莞制造芭比娃娃的玩具廠,出廠價是1美元,而出口到美國的終端零售價格是10美元。其中9美元的利潤,滲透在“產品設計+大物流+終端零售”中,這個大物流環(huán)節(jié),包括“倉儲運輸、原料采購、訂單處理、批發(fā)經營”等。這就是所謂的“6+1”產業(yè)價值鏈[6]。中國的一些制造企業(yè)正因為不能打造完善的大物流產業(yè)價值鏈,利潤微薄,缺乏核心競爭力,所以在危機中經不起考驗,經營困難。所以,對于綠色物流產業(yè)來說,要打造完善的產業(yè)鏈,逐步建立完整的上下游物流業(yè)支撐要素,這是降低物流成本增加效益的可行策略之一。同時,鼓勵物流企業(yè)之間的良性競爭與合作,開展與加強第三方物流企業(yè)與物流需求企業(yè)之間長期有效的合作。
5. 從政府行為層面看,應充分認識到發(fā)展現(xiàn)代化的綠色物流在轉變經濟增長方式中的關鍵作用。從國家層面來看,“競爭力”唯一的意義就是國家生產力,國家與產業(yè)競爭力的關系,也正是國家如何刺激產業(yè)改善和創(chuàng)新的關系。所以政府在考慮和制定經濟與產業(yè)發(fā)展規(guī)劃時,一定要把現(xiàn)代化物流作為重點環(huán)節(jié)納入規(guī)劃和政策范圍[7]。政府的政策性支持可以包括:一是加快形成統(tǒng)一的物流業(yè)政策體系,推行綠色物流發(fā)展的政策激勵,實行“綠色補貼”政策并落到實處。
六、結語和展望
綜上所述,在金融危機后,以減少物流成本、提高物流增加值為目標的物流綠色化發(fā)展,是提高物流產業(yè)競爭優(yōu)勢與風險抵御能力的可行之路,也是提高我國產業(yè)國家競爭優(yōu)勢的關鍵所在。物流綠色化的發(fā)展,從“鉆石模型”的角度可以得出科學合理的戰(zhàn)略決策。對于物流綠色化發(fā)展戰(zhàn)略這一新課題,還存在很大的研究空間,既有微觀角度,也有宏觀角度。筆者認為,從微觀層面,運用運籌學、博弈論等方法實證研究綠色物流產業(yè)組織的統(tǒng)籌規(guī)劃、合作創(chuàng)新等具備很大意義;從宏觀層面,綠色物流產業(yè)的產業(yè)政策、產業(yè)布局等的研究有待于進一步展開與深化。
注釋:
①波特的國家競爭優(yōu)勢又稱“國家競爭優(yōu)勢鉆石理論”、“鉆石理論”,其核心思想體現(xiàn)在鉆石模型當中。
②綠色物流的學術解釋:也稱環(huán)保物流,是指實現(xiàn)物流綠色化,通過在物流過程中抑制物流對環(huán)境造成危害的同時,實現(xiàn)對物流環(huán)境的凈化,使物流資源得到最充分利用。
③物流成本是物流過程中消耗各種勞動的貨幣表現(xiàn),能直接體現(xiàn)物流產業(yè)的效益,也是綠色物流首要目標。
④物流產業(yè)增加值反映了報告期間物流產業(yè)新創(chuàng)造的價值,是GDP重要組成部分,也是物流綠色化發(fā)展的目標之一。
⑤數據來源于各年《經濟統(tǒng)計年鑒》與《物流年鑒》。
⑥此散點圖運用Eviews軟件繪制而得,回歸方程的計算與檢驗也是通過運用Eviews操作。
⑦數據來源于《2008年中國物流年鑒》。
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一 中國經濟在本世紀20年代必將駛入拐點
（一） 中國經濟發(fā)展的根本原因在于龐大的人口紅利
改革開放以來中國經濟在發(fā)達國家普遍增長乏力、其他經濟轉軌國家的表現(xiàn)近乎災難、多數發(fā)展中國家進步緩慢的情況下，在一個市場體系還沒有很好建立的發(fā)展中國家的基礎上，實現(xiàn)了近10%的較長期的年均增長率。中國經濟增長的表面原因很容易統(tǒng)計、分析出來，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和民營經濟發(fā)展、要素投入增加、外資和對外貿易、沿海地區(qū)的快速發(fā)展等是其中較明顯的因素。論文參考。但重要的是這些表面原因背后的內在動因。中外學者對此有多種不同的觀點，其中比較典型的包括分別強調制度變革、漸進式改革、后發(fā)展利益，或者其中幾種因素的綜合作用等。
(二)國際分工角色的轉換需要一定的時間
在深度融入經濟全球化的條件下，中國經濟的發(fā)展離不開世界市場，更離不開自身在世界市場中所占有的特有優(yōu)勢。論文參考。改革開放以來，中國憑借的原材料和勞動力資源優(yōu)勢造就了“世界工廠”，然而，我國制造業(yè)大而不強的原因在于，我國處于產業(yè)鏈的最低端，有關研究表明，中國的勞動力每創(chuàng)造一元錢，將給西方國家?guī)?元錢的好處。如果不改變我國在全球產業(yè)鏈最低端的命運，僅靠提高勞動效率，我國是無法與西方國家競爭的。與此同時，隨著我國資源和勞動力價格優(yōu)勢的逐步消失，西方國家已經將產業(yè)鏈向發(fā)展水平更低的地區(qū)轉移。這使得我國的價格優(yōu)勢面臨著更激烈的競爭。
二 經濟拐點到來的形式及面臨的前景
縱觀世界各國經濟發(fā)展史，每個經濟體在經歷一段時間的告訴發(fā)展過后都會經歷經濟發(fā)展速度放慢，甚至出現(xiàn)經濟發(fā)展陷入困境的階段。中國在經濟發(fā)展快車道上行駛了近三十年，隨著資源和勞動力優(yōu)勢的逐漸消失，我們有理由相信中國在21世紀20年代出現(xiàn)拐點具有現(xiàn)實的可能。只是這種拐點的出現(xiàn)是像金融危機那種爆發(fā)式的？還是另一種通過政府政策的逐步調整而逐步實現(xiàn)的溫和式的形式出現(xiàn)？這個問題很顯然沒有答案，但是我們可以預想不同的實現(xiàn)形式帶來的截然不同的后果。假使我們仍然按照原有的經濟增長方式，那么經濟拐點的出現(xiàn)，無疑會使我國經濟增長陷入困境，到時，走出困境的時間和代價都是難以想象的。另外一個方面，如果我們預見到經濟拐點的到來，那么我們完全可以未雨綢繆的提出改革措施，逐步改變經濟增長的方式，找到實現(xiàn)經濟持續(xù)發(fā)展的新的動力源泉，以期在拐點來臨時，能夠迅速啟動新一輪的經濟增長，進而實現(xiàn)現(xiàn)代化的宏偉目標。
三 主動改革，努力實現(xiàn)經濟轉型
改革是一項系統(tǒng)工程，它關系到社會生活的方方面面。在這里，我們結合我國實現(xiàn)現(xiàn)代化的這個目標、阻礙我國實現(xiàn)現(xiàn)代目標的因素，以及如何為我國經濟轉型創(chuàng)造有利的環(huán)境給出一些對策和建議。論文參考。
1. 加大我國的教育投入，加快我國教育改革進程，為新型經濟提供高素質的勞動者我國改革開放三十年來的經濟增長，我們只是發(fā)揮了人口量的優(yōu)勢，而由于我國現(xiàn)行的產業(yè)結構，和我國教育制度的欠發(fā)達，使得我國人力資源優(yōu)勢沒有得到合理的利用。而想要徹底的改變依靠增加要素投入實現(xiàn)經濟增長的現(xiàn)狀，改變我國在全球產業(yè)鏈中低端的地位，我國必須增加對教育和基礎研究的投入，為實現(xiàn)經濟轉型提供充足的高素質勞動力。
2. 調整經濟結構 實現(xiàn)綠色轉型我國過去幾十年的發(fā)展是付出了慘重的資源環(huán)境代價的，面對現(xiàn)在日益稀缺的資源和能源。我國應加大對環(huán)境的保護力度，通過環(huán)評條例的貫徹落實，深化項目環(huán)評發(fā)展，對于有利用民生和經濟轉型的項目加快環(huán)評進度，對于國家產業(yè)政策限制發(fā)展的項目應從嚴把關，從而加快解決我國部分高耗能、高污染行業(yè)的產能過剩問題。同時應該更新健全我國的環(huán)境標準體系，以引領技術升級，推動產業(yè)結構調整，為實現(xiàn)經濟的綠色轉型保駕護航。
3. 深化金融體制改革，為經濟轉型提供金融支持一個國家的經濟發(fā)展的好壞和資源配置效率的高低有著很大的關系，金融作為當代經濟的核心，更應該充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，并加快自身建設以期為經濟轉型提供強大的金融支持。如：通過對中小企業(yè)科技創(chuàng)新領域的金融支持力度的加強；完善金融機構的各項職能，拓寬對非國有經濟的金融服務的范圍；建立健全資本市場相關制度，增強金融體系的運行效率等為經濟發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。
4. 趨利避害充分利用國際化趨勢在國際化過程中，雖然說我國的資源與勞動力的優(yōu)勢逐漸消失，但不代表國際化對我國沒有意義了。我們應該在國際化趨勢中充分利用現(xiàn)有的優(yōu)勢，同時注意借鑒國外的先進技術管理經驗，加快我國在國際分工中地位的提升。同時我國還可以加快和發(fā)展中國家的能源合作，以解決我國國內能源不足問題。
參考文獻：
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2009年，在金融危機的陰霾下，依靠超大規(guī)模的“一攬子”財政刺激政策，我國經濟率先觸底反彈，成功實現(xiàn)保增長任務。后金融危機時代，世界經濟前景仍不明朗，未來經濟形勢更為復雜。在鞏固經濟回升向好態(tài)勢的關鍵時期，我國非公有制經濟的全面啟動扮演著至關重要的角色。
廣義非公有制經濟是指除國有、集體經濟以及混合所有制經濟中的國有、集體成分以外的經濟，主要有民營經濟和外資經濟兩部分。本文所談非公有制經濟是狹義上的非公有制經濟，即民營經濟，不包括外資經濟。
一、后金融危機的時代特征及影響
后金融危機時代包含著三層含義：一是指2008年美國次貸危機后，全球經濟觸底、回升直至下一輪增長周期到來前的一段時間區(qū)間；二是我國企業(yè)發(fā)展經過了金融危機的沖擊之后，目前進入了一個調整期；三是經過國際金融危機后，各個國家將根據國情和世界經濟變化情況調整自己的對外投資、貿易政策，希望在下一個經濟周期中率先走向繁榮。
后金融危機時代全球經濟表現(xiàn)為以下四大特征。
一是地界經濟逐步進入復蘇軌道。國際貨幣基金組織(IMF) 2010年7月對世界經濟預測作出上調，預計2010年全球實際GDP將較上年增長4.6%，同4月的預測數據相比提高了0.4個百分點。主要原因是由于2010年上半年亞洲等地區(qū)的貿易和生產活動好于預期。
二是全球生產和貿易格局發(fā)生變化，貿易保護主義抬頭。來自商務部統(tǒng)計數據顯示，2009年上半年，中國外貿產業(yè)和企業(yè)已經遭遇了來自15個國家和地區(qū)的60起各類“貿易救濟調查”舉措，涉及金額達到82.67億美元。帶來的結果就是中國經濟不可能繼續(xù)依賴出口增長的方式來支撐未來的發(fā)展。
三是流動性過剩導致的資產泡沫上升壓力將長期存在。國際金融危機發(fā)生后，以煤炭、石油等為代表的能源價格上升，并拉動原材料和燃料動力、電力、水、氣等價格大幅上升。而國內市場也呈現(xiàn)出了類似的上漲情形，加上房租價格、勞動力成本的提升，我國非公有制企業(yè)的經營成本將繼續(xù)上升，中小企業(yè)的經營困難將繼續(xù)加重。
四是科技革命。每一次金融危機之后必然帶來一場新的科技革命，此次科技革命將以新能源技術和生命科學重大突破為主要標志。哥本哈根會議后畢業(yè)論文提綱，“低碳經濟”理念必將帶來新的經濟增長模式，傳統(tǒng)的高耗能、高污染的經濟增長方式將被循環(huán)經濟、綠色經濟、節(jié)能技術經濟所替代。美國、德國、英國、日本、俄羅斯等均在大力發(fā)展低碳經濟和綠色經濟，開展新能源革命，努力搶占經濟和科技制高點。新能源、節(jié)能環(huán)保、信息產業(yè)將成為引領全球新一輪產業(yè)升級的主導產業(yè)論文參考文獻格式。
二、后金融危機時代我國非公有制經濟面臨的挑戰(zhàn)
后金融危機時代并沒有完全消除經濟風險，相反，在某些方面全球經濟風險還在增加。這對我國非公有制經濟，特別是對中小企業(yè)提出了新的挑戰(zhàn)。
（一）外部經濟環(huán)境的不確定性與宏觀政策調整帶來的風險
一是金融市場資產減值損失依然嚴重，資產價格泡沫破滅的風險仍不容忽視；二是各國債務危機極可能推動全球經濟進入以緊縮財政、縮小赤字及減少開支為標志的“去杠桿化”階段，這很可能會引起全球范圍內的通貨緊縮。種種因素都增加了未來經濟環(huán)境的不確定性。2009年4萬億財政刺激政策的推出，以及天量信貸有效減緩了金融危機對我國經濟的沖擊，但也對2010年宏觀政策調控帶來了困難。通脹通縮的風險并存，如果宏觀政策手段和時機選擇策略不恰當就可能導致經濟出現(xiàn)二次探底的可能。
（二）非公有制企業(yè)融資環(huán)境或將進一步惡化
市場波動和投資預期的不確定導致風險溢價的上升，企業(yè)投資實體經濟的意愿下降，這直接增加了非公有制企業(yè)的融資難度。雖然國家調增了商業(yè)銀行信貸規(guī)模，但因受信貸終身追究制的影響，目前銀行等金融機構從資金安全和投放效益角度出發(fā)，加上非公企業(yè)貸款普遍存在抵押物不足、股權質押和信譽擔保貸款幾乎為零、貸款手續(xù)復雜和耗費時間長等問題，非公企業(yè)融資難度繼續(xù)加大。以工業(yè)型投資為例，2010年工業(yè)型投入在上年較低的基礎上，依然缺乏較高的增長，反映當前經濟復蘇過程中前景不是十分明朗，影響企業(yè)創(chuàng)新投入和投資回報不確定因素仍然很多。
（三）生產要素價格短期內難以降低
一是石油等大宗商品價格累計大幅上升，原材料價格波動大，上升水平快，企業(yè)成本短期內難以降低。二是東南沿海地區(qū)土地制約因素也越來越嚴重，中小企業(yè)房租等價格攀升。三是企業(yè)勞動用工緊張，勞動力價格提高。據調查，珠三角、長三角的勞動密集型企業(yè)面臨用工難的問題。中小企業(yè)勞動力不足，無法保證企業(yè)正常生產經營。
（四）轉變發(fā)展方式和結構調整難度加大
“調結構”是后金融危機時代我國經濟調控的重中之重。繼十大產業(yè)振興規(guī)劃推出后，國家先后就鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風電設備等“兩高”和產能過剩行業(yè)明確發(fā)文限制。
目前，非公有制企業(yè)仍是我國高耗能、高污染、低技術、低水平產能的主要集中地，轉變方式的任務更加繁重。由于中小企業(yè)民營經濟大部分處于勞動密集型、資源型，加工貿易“貼牌”企業(yè)居多，同時又是就業(yè)容量巨大的群體，在經濟全球化一體化加快、新興產業(yè)發(fā)展步伐加快的形勢下，裝備、技術、工藝落后，結構不合理，產能過剩，資源綜合利用低，環(huán)境污染，管理水平不高等問題，變的更加突出。在這種情況下自主調整能力不足，產品和產業(yè)調整優(yōu)化升級難度不斷加大。
（五）自身實力不強，應對新經濟形勢變化能力不足
目前民營企業(yè)仍處于發(fā)展初期，起點低、底子薄，整體層次不高，競爭力弱。在我國，有關企業(yè)生存周期尚無明確的統(tǒng)計。但從我國民營企業(yè)的發(fā)展軌跡來看，大多民營企業(yè)是暴起暴跌，輝煌短暫。國內最新數據顯示：中國企業(yè)平均壽命一般只有6.5年到7年，而中國民營企業(yè)只有2.9年。這一方面是由于民營企業(yè)在管理水平、技術實力、人才隊伍等整體上的落后，同時也反映了我國非公經濟在應對新經濟形勢變化上的不足。如何在上述方面取得突破，改變落后現(xiàn)狀是后金融危機時代我國非公有制經濟面臨的新挑戰(zhàn)之一。
三、后金融危機時代非公經濟發(fā)展的新機遇
后金融危機時代，在面對新的國際、國內形勢帶來的風險和挑戰(zhàn)的同時畢業(yè)論文提綱，也為非公經濟的發(fā)展帶來了新的機遇，這些機遇包括國際、國家、地方政府、行業(yè)和其他方面的發(fā)展機遇。
（一）來自國際方面的發(fā)展新機遇
國際金融危機給歐美等發(fā)達國家以及我國周邊部分鄰國的經濟造成了巨大的沖擊，所帶來的影響尚未結束。國際社會多數國家仍然面臨著需求不足、市場低迷、資金短缺等窘境，這為我國規(guī)模民營企業(yè)進軍國際市場、積累經驗、掌握國際戰(zhàn)略資源提供了良好的機遇。目前，企業(yè)的國際競爭更重要的體現(xiàn)在技術研發(fā)、市場營銷、生產布局等方面，非公有制企業(yè)走出去可以彌補某些方面的不足，比如通過海外并購獲取技術或市場，或通過海外并購打開營銷渠道，或借助并購利用國際上的人力資源。目前，我國民營企業(yè)海外并購已有許多成功的。
（二）來自國家政策的發(fā)展新機遇
我國非常重視非公有制經濟的發(fā)展，2010年出臺了《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》（新36條），把6大行業(yè)準入細化到18個行業(yè)，并對拓寬民間投資的渠道和領域做出了很多新的規(guī)定。7月26日，國務院了《鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展重點工作分工的通知》，進一步明確中央和地方政府部門在鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展方面的分工和任務?！锻ㄖ访鞔_了40項工作任務，每項具體任務多則有9個部門負責。鼓勵和引導民間資本進入的投資領域包括基礎產業(yè)和基礎設施、市政公用事業(yè)和政策性住房建設、社會事業(yè)、金融服務、商貿流通、國防科技工業(yè)、重組聯(lián)合和參與國有企業(yè)改革等。
（三）來自地方政府的發(fā)展新機遇
為更好地促進非公制經濟發(fā)展，吸引民營資本投資，各地政府積極出臺鼓勵政策。北京市2009年對民間投資的壁壘進行了清理，并決定從2010年鼓勵民間資本介入基礎設施、市政設施、公共服務等領域投資建設，開展房地產信托基金試點，在高端產業(yè)、旅游產業(yè)、文化產業(yè)、金融保險等領域重點通過產業(yè)投資基金等方式吸納民間投資。山西出臺了讓民間資本進入農電改造領域的政策。貴州也于2009年出臺相關意見，允許非公經濟進入法律法規(guī)未禁入的行業(yè)和領域。地方政府為鼓勵非公有制經濟在新領域投資，除引導資金外，還在稅收優(yōu)惠、房租減免、土地使用、人才政策等方面給予支持。
（四）來自行業(yè)政策的發(fā)展新機遇
行業(yè)主管部門根據國務院的總體安排，逐步放寬準入，為非公有制企業(yè)發(fā)展提供新機遇。一是后金融危機時代誕生的新能源技術、低碳技術等，國家鼓勵多元投資主體共同參與，主動吸收民間投資介入。二是在基礎設施、市政實施等壟斷行業(yè)逐步放開市場準入論文參考文獻格式。三是近期國家旅游局也出臺相關意見，放寬旅游行業(yè)市場準入，鼓勵社會資本共同參與旅游業(yè)發(fā)展。今后，將有更多行業(yè)為各種所有制企業(yè)依法投資提供機會。
（五）產業(yè)轉移和西部大開發(fā)的機遇
我國新一輪的西部開發(fā)和實施的產業(yè)轉移戰(zhàn)略為民營企業(yè)發(fā)展提供了新機遇。由于受到國際金融危機的影響，我國沿海企業(yè)積極實現(xiàn)由“中國制造”向“中國創(chuàng)造”的轉型，部分中低端制造企業(yè)則響應國家的號召向江西、安徽內陸省份和四川、重慶、陜西等西部省份轉移。由于中西部地區(qū)在生產要素成本、土地價格、勞動力成本等方面相對沿海地區(qū)低，因此，原先在沿海地區(qū)利潤較低的勞動密集型非公有制企業(yè)，到中西部后重新可以獲得較高的利潤，找到了新的生存與發(fā)展空間。
四、關于促進非公有制經濟發(fā)展的政策建議
（一）貫徹落實“新36條”，為民營經濟營造寬松良好的發(fā)展環(huán)境
進一步拓寬民間投資的領域和范圍，除法律法規(guī)明確規(guī)定禁入的行業(yè)和領域，均對非公經濟開放；清理和修改不利于民間投資發(fā)展的法規(guī)政策規(guī)定，切實保護民間投資的合法權益，培育和維護平等競爭的投資環(huán)境。在投資核準、融資服務、財稅政策、土地使用、對外貿易和經濟技術合作等方面，對非公有制企業(yè)與其他所有制企業(yè)一視同仁，實行同等待遇。對需要審批、核準和備案的事項，政府部門必須公開相應的制度、條件和程序。全面清理整合涉及民間投資管理的行政審批事項，簡化環(huán)節(jié)、縮短時限，進一步推動管理內容、標準和程序的公開化、規(guī)范化，提高行政服務效率。
（二）引導民營經濟的投資方向，優(yōu)化投資格局
一是發(fā)揮產業(yè)政策的引導作用，引導民營經濟投資從傳統(tǒng)低層次加工制造業(yè)向新興產業(yè)轉變，切實推進產業(yè)結構的轉型升級。二是發(fā)揮區(qū)域規(guī)劃政策的引導作用，根據各區(qū)域及省區(qū)市經濟發(fā)展規(guī)劃，按照不同主體功能區(qū)的籌資能力實施差別化的資本金吸引政策。鼓勵民間資本流向中西部地區(qū)，支持民間投資主體承接來自東部沿海地區(qū)的人才、資金、技術、管理經驗和信息等本地稀缺的生產要素畢業(yè)論文提綱，同時增加東部沿海地區(qū)民營企業(yè)的投資機會，擴大配置資源的市場空間。
（三）積極創(chuàng)新投融資模式，拓寬投資資金來源渠道
一是創(chuàng)新民營資本投資模式。通過社會資本，將BOT、BT、TOT，PPP等投融資模式與代建制有機結合起來，落實BT融資代建制，讓社會資本有利可圖，推動民營資本進入基礎設施建設等領域；二是建立以政府產業(yè)資金、債權融資、股權融資、上市融資等多方式的融資體系，積極打造面向中小企業(yè)的小額貸款公司、融資租賃、擔保公司等金融機構，切實解決民營企業(yè)融資難問題。
（四）以創(chuàng)新引導基金等方式推動民營經濟的科技創(chuàng)新
鼓勵和引導民營企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)。廣泛應用信息技術等高新技術改造提升傳統(tǒng)產業(yè)，大力發(fā)展循環(huán)經濟、綠色經濟，投資建設節(jié)能減排、節(jié)水降耗、生物醫(yī)藥、信息網絡、新能源、新材料、環(huán)境保護、資源綜合利用等具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產業(yè)。發(fā)揮創(chuàng)新引導基金的示范帶動作用，促進民營企業(yè)科技創(chuàng)新投入及成果轉化，增強企業(yè)自主創(chuàng)新能力。
（五）打破所有制歧視，鼓勵民營經濟參與國企改革
一是推動國有資本完全退出競爭性領域，盡可能消除非公有制經濟準入的障礙，以確保充分競爭，讓市場配置資源的基礎性作用得以發(fā)揮。其次積極鼓勵和引導民營企業(yè)通過參股、控股、資產收購等多種形式，參與國有企業(yè)的改制重組。支持有條件的民營企業(yè)通過聯(lián)合重組等方式做大做強，發(fā)展成為特色突出、市場競爭力強的集團化公司。
一、全球經濟逐步復蘇，但時間漫長
就目前的態(tài)勢來看，金融危機后的全球經濟正在逐步走向復蘇，但是由于受到諸多不確定性因素的影響，其要完全復蘇所需的時間將會是十分漫長的。首先，由于銀行等金融機構的資本金在本次金融危機中遭受了巨大的損失，因此會在很大程度上造成其自身流動資金短缺或償付能力不足的現(xiàn)象；而另一方面，由于在本次金融危機中銀行等金融機構剝離了大量的呆賬、壞賬等不良資產，因此急需重新注入大量的資金以彌補其虧空。其次，全球經濟的復蘇還會受到其他不利因素的影響，例如美元的貶值、經濟的失衡及失業(yè)率的攀升等等；美元的貶值極有可能造成在實體經濟或金融市場中出現(xiàn)新的泡沫，嚴重影響了經濟或市場的穩(wěn)定性；而金融危機所造成的經濟失衡會影響全球經濟復蘇的速度，其要達到再平衡的態(tài)勢又需經一個不斷調整的過程才能得以實現(xiàn)；此外，失業(yè)率的攀升、就業(yè)壓力的增大等非經濟因素則會從另一角度制約和干擾全球經濟復蘇的過程。
除去上述所提到的不利因素，諸多有利的因素將從正面推動全球經濟的復蘇，而且從目前的態(tài)勢來看，其形勢還是比較樂觀的。首先，針對于日益嚴重的金融危機，各國都相繼出臺了一系列積極的財政、貨幣政策及措施，這對刺激經濟的不斷增長、恢復當前的市場信心、扭轉經濟的下滑態(tài)勢、促進經濟的快速復蘇發(fā)揮了極其重要的作用。例如我國為了應對本次金融危機，刺激本國經濟的增長，從國家財政上對 交通 基礎設施建設領域進行了巨額的投資，并對其他領域也加大了其投入的力度，積極培育未來新的經濟增長點，這些政策或措施都將大大的推進全球經濟復蘇的進程，促進全球經濟的增長。其次，科技的創(chuàng)新、技術的進步所帶來的勞動生產率和資源配置效率的提高，也將從很大程度上促進全球經濟加快復蘇，在長期內會決定全球經濟增長的總趨勢。因此可見，在上述有利因素的作用下，后金融危機時代的全球經濟仍將會在整體上實現(xiàn)復蘇，但需經過一個非常漫長的時期。
二、經濟增長模式調整，產業(yè)轉移加速
從另一角度來說，本次金融危機的爆發(fā)實質上是對早先全球經濟增長模式的一次強制性的調整，其調整的原因是該模式無法維持全球經濟的持續(xù)曾長；經過這次強制性的調整，可以使全球經濟重新回到再增長的良性循環(huán)之中，但其調整的成本卻是極其高昂的，導致了全球經濟的一次重大衰退。
為此，從全球經濟 發(fā)展 的整體角度出發(fā)，必須對早先全球經濟的增長模式進行一次根本性的調整，例如發(fā)達國家必須適當提高存款準備金率，遏制超前和過度消費，減少自身的資產負債率，執(zhí)行穩(wěn)健的財政和貨幣政策等等；而發(fā)展
2007年 7月30日,我國環(huán)?？偩?、人民銀行、銀監(jiān)會三部門聯(lián)合出臺綠色信貸政策,提出要為生態(tài)保護、生態(tài)建設和綠色產業(yè)融資,構建新的金融體系和完善的金融工具,增強信貸資源支持循環(huán)水平的效用。發(fā)展環(huán)境金融是實施綠色信貸政策的一條重要途徑 ,有助于提高柴達木循環(huán)經濟可持續(xù)發(fā)展。
一、 環(huán)境金融介紹
(一)定義及發(fā)展趨勢
1997年,國外學者首次提出環(huán)境金融這一概念。目前,關于環(huán)境金融的研究尚處于起步階段,國內外學者也存在多種觀點:①環(huán)境金融是金融業(yè)根據環(huán)境產業(yè)的需求而進行的金融創(chuàng)新;②環(huán)境金融是針對環(huán)境保護,以及為推動環(huán)境友好型產業(yè)發(fā)展而開展的投融資活動;③環(huán)境金融就是把循環(huán)經濟、金融創(chuàng)新放在一個有機的系統(tǒng)里,探討所有能夠提高環(huán)境質量、轉移環(huán)境風險、促進循環(huán)經濟發(fā)展的以市場為基礎的金融創(chuàng)新。
縱觀上述觀點,一個共同的認識是 :環(huán)境金融是針對環(huán)境保護開展的金融創(chuàng)新 ,研究用于環(huán)境保護用途的金融創(chuàng)新工具,因此應具備金融創(chuàng)新的范疇 ,明顯的環(huán)保意圖,并能提高循環(huán)經濟水平等特征。這就與當前各國政府倡導的綠色、環(huán)保等政策不謀而合。可以預見,環(huán)境金融將成為 21世紀金融業(yè)發(fā)展的一大趨勢。筆者認為,在柴達木循環(huán)經濟試驗區(qū)發(fā)展環(huán)境金融就是要研究如何利用金融創(chuàng)新途徑達到控制污染物排放,保護柴達木地區(qū)脆弱的生態(tài)環(huán)境,促進柴達木循環(huán)經濟可持續(xù)發(fā)展,并達到政府一企業(yè) 一銀行多方共贏。
二、柴達木循環(huán)經濟試驗區(qū)有必要發(fā)展環(huán)境金融
(一)柴達木循環(huán)經濟試驗區(qū)面臨嚴峻的環(huán)保壓力
循環(huán)經濟包括清潔生產、生態(tài)工業(yè)園區(qū)和循環(huán)型社會三個層面 ,分別定性為小、中、大循環(huán)。目前 ,柴達木循環(huán)經濟試驗區(qū)圍繞鹽湖化工、煤化工、石油天然氣化工 、有色冶金等四大特色產業(yè),初步形成了格爾木、德令哈、大柴旦、烏蘭等四個循環(huán)經濟工業(yè)園區(qū),正處于從企業(yè)清潔生產向生態(tài)工業(yè)園區(qū)過渡的階段,即小循環(huán)向中循環(huán)過渡,這一階段的顯著特征是生態(tài)保護功能有待改善 ,突出表現(xiàn)在:一是循環(huán)利用水平不高。由于柴達木循環(huán)經濟仍處于探索階段 ,產業(yè)關聯(lián)度不高,產業(yè)鏈短,資源開發(fā)中的廢棄物未得到充分利用,因此破壞環(huán)境和資源浪費的情況時有發(fā)生。二是水資源缺乏,但利用率偏低。目前柴達木循環(huán)經濟試驗區(qū)單位面積水資源量僅為全國平均水平的 14%,但萬元 GDP用水量是全國平均水平的 1.9倍。三是減排防污壓力較大。尤其是二氧化碳導致的溫室效應,致使當地溫度在以每 10年 0.44攝氏度的速度上升。
(二)發(fā)展環(huán)境金融有助于緩解當前的環(huán)保壓力
1、發(fā)展環(huán)境金融與循環(huán)經濟的要求相適應,宏觀助解環(huán)保壓力。從宏觀上看,環(huán)境金融和循環(huán)經濟的目標一致,二者均期望在節(jié)能減排、保護生態(tài)環(huán)境的前提下,促進柴達木地區(qū)經濟發(fā)展,實現(xiàn)人與自然的和諧相處。
2、發(fā)展環(huán)境金融正向引導企業(yè)的環(huán)保行為,微觀助解環(huán)保壓力。從微觀上看,企業(yè)提高清潔生產能力是緩解當前環(huán)保壓力的保證。環(huán)境金融的關鍵是以環(huán)保為宗旨,通過金融杠桿作用,實現(xiàn)金融資源的綠色配置與使用,間接影響循環(huán)經濟中的企業(yè)的環(huán)保行為,激勵企業(yè)不斷提高自身環(huán)保能力,采取各項環(huán)保措施吸引信貸資源。
3、環(huán)境金融參與循環(huán)經濟有助于實現(xiàn)多方共贏。循環(huán)經濟講求以最小的環(huán)境代價為成本實現(xiàn)最大的經濟收益,在資源利丌]上“榨凈”,最終政府既保護了生態(tài)環(huán)境,又獲得了綠色財政;企節(jié)省了成本,提升了利潤空間。環(huán)境金融與循環(huán)經濟并行后,金融支持循環(huán)經濟的效果更加突出,銀行也能從循環(huán)經濟的發(fā)展中收獲更大的效益。
(三)循環(huán)經濟為發(fā)展環(huán)境金融創(chuàng)造了優(yōu)勢條件
從循環(huán)經濟“資源一產再生資源”的生產模式來看循環(huán)經濟模式最大程度降低了生產對環(huán)境的破壞,節(jié)約了資源,增強了企業(yè)的盈利能力,并且一定程度上規(guī)避了信貸資金因環(huán)保因素所形成的風險,信貸資源的“洼地效應”強于傳統(tǒng)經濟模式,為銀行發(fā)展環(huán)境金融創(chuàng)造了優(yōu)勢條件。但是金融創(chuàng)新體制的弊端是發(fā)展環(huán)境金融的最大阻力,如:作為基層金融機構,末經上級授權 ,金融創(chuàng)新難以有效展開 ,并且基層銀行機構創(chuàng)新研發(fā)人才欠缺,現(xiàn)行的金融創(chuàng)新產品中難尋針對環(huán)保因素的會融創(chuàng)新產品。
三、發(fā)展環(huán)境金融有助干促進試驗區(qū)企業(yè)全面采取環(huán)保措施
假設柴達木地 企業(yè)存在信貸資源爭奪戰(zhàn),并由此產生博弈行為,柴達木地區(qū)從時間依次經歷了“傳統(tǒng)經濟模式——循環(huán)經濟模式——循環(huán)經濟模式 +綠色信貸”三個階段,三個階段博弈情況如下:
第一階段:銀行向企業(yè)投放信貸資金是必然事件 ,企業(yè)采取環(huán)保措施是偶然事件。因此不管企業(yè)采取環(huán)保措施與否,銀行均向企業(yè)投放信貸資金,并且企業(yè)采取環(huán)保措施要花費一定的資金成本,此時企業(yè)的上策是都不采取環(huán)保措施,并且能獲得銀行信貸支持。
第二階段:銀行向企業(yè)投放信貸資金是必然事件,參與循環(huán)經濟試點的企業(yè)采取環(huán)保措施是必然事件,末參與的企業(yè)可以不采取環(huán)保措施。因此參與試點的企業(yè)以“符合同家環(huán)保產業(yè)政策、污染物排放達到相關要求”為獲得信貸支持的取勝條件,但環(huán)保投資見效慢,銀行不愿向試點企業(yè)提供信貸支持。銀行仍然可以為環(huán)保不達標的項目和企業(yè)提供信貸支持獲得短期效益。最后導致銀行信貸資金大部分投向非環(huán)保企業(yè),對循環(huán)經濟的支持作用不充分。
第三階段:銀行向企業(yè)投放信貸資金是必然事件,參與循環(huán)經濟試點的企業(yè)采取環(huán)保措施是必然事件,未參與的企業(yè)可以不采取環(huán)保措施但不能獲得信貸支持。綠色信貸實施后,給予了發(fā)展環(huán)境金融產品的良好機遇。從期望值角度看,同一條產業(yè)鏈條上的所有企業(yè)都有意愿采取環(huán)保措施,因為同一鏈條上的企業(yè)都不希望因其中一個環(huán)節(jié)的斷裂,而導致自身經營閑難。不同產業(yè)鏈條上的企業(yè)之間,不采取環(huán)保措施的非循環(huán)經濟試點企業(yè)之間,雖然不存在利害關系 ,但由于綠色信貸政策的硬性約束,為了獲得信貸支持不得不采取環(huán)保措施。因此博弈結果是柴達木地區(qū)所有企業(yè)均采取環(huán)保措施,共享信貸資源,最終促進柴達木循環(huán)經濟水平上臺階。
四、柴達木循環(huán)經濟試驗區(qū)的環(huán)境金融產品設想
目前罔內外常見的環(huán)境金融產品有碳金融、綠色抵押貸款、巨災債券、生態(tài)基金等產品,這些產品對設計適合柴達木循環(huán)經濟試驗的環(huán)境金融產品有一定的啟發(fā)意義。如碳金融中的碳指標交易是通過總量控制與配額指標交易,督促企業(yè)采取更清潔的生產技術,或者企業(yè)為了節(jié)省購買配額的資本,選擇其他可替代的清潔能源。巨災風險證券化是通過發(fā)行收益與制定的巨災損失相聯(lián)結的債券,將保險公司部分巨災風險(包括人為造成的生態(tài)破壞風險)轉移給債券投資者。
(一)柴達木循環(huán)經濟試驗區(qū)污染物排放指標交易機制
1、產品設想:政府在制定年排污總量指標時,根據上年度排污總量,適當減少下一年度排放總量,并逐年遞減。桐關部門根據每戶企業(yè)的規(guī)模、清潔技術、排污情況,將排污總量指標公平、公開、科學地分配到每戶企業(yè),規(guī)定配額指標可在試驗區(qū)范圍內自由交易,并且人民銀彳丁、銀監(jiān)局等銀行業(yè)監(jiān)管部門要嚴格執(zhí)行綠色信貸有關規(guī)定,監(jiān)督各家銀行業(yè)金融機構不得向指標超額或不足的企業(yè)發(fā)放貸款。
2、存在困難:(1)企業(yè)向銀行虛報排放情況,騙取銀行信貸資金。(2)企業(yè)獲得貸款之后,肆意排放污染物,導致全年排放超標。(3)配額指標交易雙方虛報交易情況,為某方制造指標充?；蚺欧胚_標的假相。
3、解決措施:(1)由政府相關部門(如環(huán)保局、發(fā)改委 、經貿委等)、人民銀行、銀監(jiān)局制定完善的《柴達木循環(huán)經濟試驗區(qū)污染物排放指標交易機制實施方案》,規(guī)定政府相關部門定期向銀行機構通報指標交易情況、授信發(fā)生企業(yè)的實際排放情況;企業(yè)向銀行提供的排放情況需由政府相關部門認證;人民銀行、銀監(jiān)局制定相應的“信貸指導意見”并承擔 日常工作的監(jiān)督管理。(2)銀/-i-~ll定與單位排放量相應的單位信貸資金規(guī)模,根據企業(yè)年度排放剩余指標計算最大信貸投放量,或根據企業(yè)使用配額指標的進度,按比例發(fā)放貸款 ,遇有違規(guī)行為,可暫停貸款發(fā)放。對于企業(yè)中長期貸款,銀行可根據企業(yè)歷史排放情況,保守估計貸款期的排放總量。(3)建立“柴達木循環(huán)經濟試驗區(qū)污染物排放指標交易市場”,將排放指標證券化,吸引社會資金介入。
(二)柴達木循環(huán)經濟綠色債券
1、產品設想:由金融機構發(fā)行,專門將資金用于向循環(huán)經濟項目貸款的金融債券,也可以由符合條件的大型企業(yè)單獨發(fā)行,甚至地方政府可將試驗區(qū)全部或部分綠色環(huán)保企業(yè)集中打包,發(fā)行“柴達木循環(huán)經濟試驗區(qū)綠色債券”。所募集的資金全額用于環(huán)保產業(yè)。
2、存在困難 :(1)如何保證所募資金全部用于企業(yè)的環(huán)保產業(yè)。(2)如何保證債券融資的成功率。
3、解決措施:(1)嚴格審核上市企業(yè)的環(huán)保資格,鼓勵和支持符合循環(huán)經濟特點的企業(yè)或項 目通過直接融資渠道發(fā)展環(huán)保產業(yè)。(2)由政府相關部門、人民銀行、銀監(jiān)局組建債券運作管理委員會,負責債券的上市、日常運作管理及所募資金的使用監(jiān)管。(3)政府出臺優(yōu)惠政策,吸引社會資金投資綠色債券。(4) 建立柴達木循環(huán)經濟綠色產業(yè)投資基金 (未上市股權投資基金 ),所募集的資金主要投資于末上市企業(yè)。
(三 )柴達木循環(huán)經濟生態(tài)補償機制
