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篇1

這組彰顯承擔(dān)項目企業(yè)技術(shù)實力的“信心數(shù)字”讓人為之一振，也讓企業(yè)對創(chuàng)新基金更多了一份期待。

創(chuàng)新基金是我國第一個用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項基金，以資助初創(chuàng)期和成長初期企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)為切入點，主要支持處于種子期的技術(shù)項目。

1999年，在亞洲金融危機肆虐中國大地時，創(chuàng)新基金強勢啟動，如同一針強心劑激活了許多陷入泥潭的中小企業(yè)，緩解了中小企業(yè)的資金“缺血”。 為給成長性較高的科技型中小企業(yè)更大的支持，2008年又設(shè)立了創(chuàng)新基金重點項目，圍繞每年度國家和地方在經(jīng)濟發(fā)展領(lǐng)域（產(chǎn)業(yè)、行業(yè)）的重點需求，選擇對產(chǎn)業(yè)和行業(yè)有影響、有帶動作用的關(guān)鍵技術(shù)和關(guān)鍵創(chuàng)新產(chǎn)品進行資助。

驀然回首，在十多年的風(fēng)雨兼程之路上，創(chuàng)新基金助力眾多科技型中小企業(yè)實現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)夢想，也成了它們開啟成功之門的金鑰匙。

見證了創(chuàng)新基金的“魅力”，各省也競相為所轄區(qū)域的科技型中小企業(yè)爭取更多創(chuàng)新基金的支持，為中小企業(yè)架橋修路，為當?shù)氐膭?chuàng)新體系培育源頭活水。作為中部地區(qū)的創(chuàng)新主力，近年來，湖南創(chuàng)新基金的立項項目和資金迅速增長，不斷刷新紀錄。

2008年，全省立項112項、獲得資助經(jīng)費6118萬元；

2009年，全省立項293項、獲得資助經(jīng)費18365萬元；

2010年，全省立項359項、獲得資助經(jīng)費26230萬元；

2011年，全省立項390項、獲得資助經(jīng)費27231萬元；

2012年，全省立項436項、獲得資助經(jīng)費34435萬元；

……

如今湖南的創(chuàng)新基金工作已躋身全國先進行列，被科技部創(chuàng)新基金管理中心列為創(chuàng)新基金項目監(jiān)理驗收實行省級科技主管部門負責(zé)制試點單位、創(chuàng)新基金項目聯(lián)合評審試點單位。2012年湖南立項數(shù)和經(jīng)費數(shù)均列中部第一，全國第四，僅次于浙江、上海、江蘇。

在創(chuàng)新基金的“資”潤下，湖南在電子信息、新材料、先進制造、生物醫(yī)藥等高新技術(shù)領(lǐng)域，扶持了一批創(chuàng)新能力與市場競爭力強、發(fā)展?jié)摿Υ?、成長性好的科技型中小企業(yè)，這些企業(yè)的創(chuàng)新能力正在顯著提高，并日漸成為促進湖南產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的核心牽引力。一些曾默默無名、蹣跚起步的科技型中小企業(yè)，也躋身創(chuàng)業(yè)板或叩響“新三板”的大門。截至2012年，湖南共有13家企業(yè)在創(chuàng)新基金的扶持下成功上市，40余家企業(yè)進入上市輔導(dǎo)期。

創(chuàng)新基金如同一顆顆希望種子，在三湘大地不斷迸發(fā)力量，助推湖南科技型中小企業(yè)茁壯成長。孕育的源源不竭的創(chuàng)新資源和創(chuàng)新動力，奏響了創(chuàng)新型湖南建設(shè)的戰(zhàn)略強音。

1999年，當創(chuàng)新基金落地湖南時，很多科技型中小企業(yè)對這種“天上掉餡餅”的事還持觀望和懷疑態(tài)度，如今這股星星之火已成燎原之勢，各類創(chuàng)新基金項目在三湘大地“遍地開花”。作為創(chuàng)新基金具體組織、實施和管理的地方科技主管部門，湖南省科技廳既見證了創(chuàng)新基金在湖南“由點成面、帶動一片”的蝶變過程，也在具體的執(zhí)行過程中，不斷尋求管理上的突破，探索出了一條具有湖南特色的創(chuàng)新基金發(fā)展之路。

創(chuàng)新基金是助推中小企業(yè)發(fā)展的“催化器”，許多嗷嗷待哺的中小企業(yè)都迫切希望將創(chuàng)新基金收入囊中，但創(chuàng)新基金的經(jīng)費又是有限的，如何將這塊蛋糕分好成了各省案頭的工作重點。湖南實施創(chuàng)新基金以來堅持的原則是在“放大”自身創(chuàng)新基金 “份額” 的同時，力求將“好鋼用在刀刃上”。

創(chuàng)新基金啟動以來，湖南根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點，一直致力于結(jié)合本省的資源、產(chǎn)業(yè)和技術(shù)特色，重點在新材料、光機電一體化等領(lǐng)域內(nèi)挖掘項目，在產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上選擇項目，以期“育苗造林”，打造湖南優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)航母。2009年，電子信息、先進制造、新材料三大技術(shù)領(lǐng)域的項目占項目總數(shù)的76.21% 。近幾年，這三大技術(shù)領(lǐng)域依舊占有巨大份額。在一大批圍繞主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)配套的中小企業(yè)崛起后，湖南部分優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)也在謀求新的跨越。長沙高新區(qū)因勢利導(dǎo)，意欲打造“中國工程機械之都”，湘潭先進礦山裝備產(chǎn)業(yè)集群2011年獲批國家科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金產(chǎn)業(yè)集群首批試點單位……

除產(chǎn)業(yè)支持有傾斜外，湖南在支持企業(yè)的選擇上也很“挑剔”， 重點選擇極具潛力的項目進行培育。

產(chǎn)學(xué)研合作是將科技成果資源轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力的最好方式，為此湖南將產(chǎn)學(xué)研結(jié)合創(chuàng)新項目作為優(yōu)質(zhì)資源庫，每年從中推薦一部分企業(yè)作為創(chuàng)新基金支持的后備企業(yè)。目前，湖南創(chuàng)新基金立項項目中產(chǎn)學(xué)研合作項目已占40%以上。

此外，各級創(chuàng)新基金管理的工作人員也深入各類企業(yè)摸查情況，挖掘有潛力的企業(yè)作為創(chuàng)新基金資助單位。株洲市科技局計劃科科長成鋼表示，株洲在實施創(chuàng)新基金工作中實行“三個不”：基層科技管理部門未推薦的不支持、未通過現(xiàn)場考察的不支持、企業(yè)負責(zé)人行業(yè)信譽低的不支持。

經(jīng)過嚴格篩選，一批企業(yè)在最需要支持的階段脫穎而出，成為創(chuàng)新基金的資助對象，最大限度地發(fā)揮了創(chuàng)新基金的引導(dǎo)作用和雪中送炭的放大效應(yīng)。

創(chuàng)新基金創(chuàng)立之初，還處于“養(yǎng)在深閨無人識”的尷尬境地，而湖南轟炸式的宣傳打破了這種尷尬局面。長沙高新區(qū)經(jīng)濟發(fā)展局副局長肖秋良對最初創(chuàng)新基金的宣傳記憶猶新：專門設(shè)立長沙高新區(qū)科技興貿(mào)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展網(wǎng)、長沙高新區(qū)政企通短信中心、長沙高新區(qū)科技計劃工作QQ群等平臺，并通過信件郵寄、電話通知等方式，及時為企業(yè)傳遞相關(guān)信息；組織工作人員深入基層，上門對創(chuàng)新基金指南中重點支持的項目和企業(yè)開展勸服工作，動員企業(yè)積極申報。在一系列宣傳攻勢下，創(chuàng)新基金的知名度和影響力不斷擴大，企業(yè)對創(chuàng)新基金的認識也不斷加深，申報的積極性和熱情也越來越高。

在提高企業(yè)申報創(chuàng)新基金熱情的同時，湖南又在申報工作動態(tài)、注意事項、條件、流程等方面積極地為企業(yè)釋疑解惑。 長沙生產(chǎn)力促進中心2005年成為科技部中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金服務(wù)機構(gòu)，除了每年進行多場創(chuàng)新基金申報的宣傳、動員和推介活動外，還多管齊下，組織各類項目申報輔導(dǎo)培訓(xùn)，以此提高企業(yè)項目申報水平和中心工作人員的服務(wù)質(zhì)量。此外，中心還到各大高校及科研院所開展專題講座，擴大創(chuàng)新基金的影響。

類似的宣傳和培訓(xùn)在株洲也同樣全面鋪開，成鋼告訴記者，以前是被動地等待企業(yè)申報項目，現(xiàn)在變被動為主動，在加大創(chuàng)新基金宣傳力度的同時，還組織企業(yè)開展培訓(xùn)。在這樣的互動下，科技局與企業(yè)的距離不斷拉近，每年春節(jié)一過，很多科技型中小企業(yè)就會主動詢問相關(guān)情況。申報創(chuàng)新基金儼然成為了中小企業(yè)的一種“習(xí)慣性思維”，創(chuàng)新基金變成了企業(yè)創(chuàng)新的一種符號。

2009年，湖南省科技廳在湖南省火炬創(chuàng)業(yè)中心的基礎(chǔ)上組建了“湖南省科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金管理中心”，專門負責(zé)全省創(chuàng)新基金項目的日常管理工作。并以創(chuàng)新基金管理中心為主導(dǎo)，聯(lián)合項目組織機構(gòu)、服務(wù)機構(gòu)及各級科技管理部門共同作業(yè)，構(gòu)建 “政府部門決策和監(jiān)督、專家咨詢、執(zhí)行機構(gòu)具體運作”三位一體的工作框架，形成了多層級的創(chuàng)新基金管理服務(wù)體系。

“創(chuàng)新基金申報是一項技術(shù)性很強的工作，而很多剛起步的科技型中小企業(yè)并沒有專職人員，不熟悉申報程序。為此，中心充分發(fā)揮了在創(chuàng)新基金項目申報材料編寫、注冊中的服務(wù)職能?！眲?chuàng)新基金管理中心一位負責(zé)人告訴記者，為確保服務(wù)機構(gòu)有充足的工作經(jīng)費，一些市州科技局、高新區(qū)管委會還設(shè)立專項經(jīng)費，用于對科技中介服務(wù)機構(gòu)幫助企業(yè)申報創(chuàng)新基金的補助。2009年，長沙高新區(qū)出臺的《創(chuàng)新基金服務(wù)機構(gòu)管理暫行辦法》中明確規(guī)定：“每年向每家服務(wù)機構(gòu)提供5萬元基本工作經(jīng)費，并以各服務(wù)機構(gòu)通過管委會每年推薦上報創(chuàng)新基金管理中心的項目15項為基數(shù)，每增加1項獎勵4000元經(jīng)費，同時根據(jù)創(chuàng)新基金管理中心批準的創(chuàng)新基金項目立項金額，按3‰的標準獎勵相應(yīng)服務(wù)機構(gòu)。”

同時，為規(guī)范中介服務(wù)機構(gòu)的行為，湖南制定了《科技中介機構(gòu)承擔(dān)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金項目服務(wù)業(yè)務(wù)的有關(guān)要求》，杜絕中介服務(wù)機構(gòu)過度包裝項目申報材料、采用高額提成方式收取服務(wù)費的行為、或者打著科技部門的牌子高價收費承接業(yè)務(wù)等不正當競爭行為。

對創(chuàng)新基金申報的評審，湖南將專家評審作為重要環(huán)節(jié)，在項目評審和論證時，實行“背靠背”的專家評審方式，以此減少在項目評價上的人為干擾因素，確保申報立項過程的規(guī)范和公正。

鼓勵和規(guī)范雙管齊下，讓多方力量參與到企業(yè)申報實施國家創(chuàng)新基金項目的咨詢、服務(wù)、評審工作中，確保了申報項目材料最大限度符合國家規(guī)范，提高了項目申報成功率。

設(shè)立創(chuàng)新基金的目的絕非僅依靠它本身，更大的意義在于“借雞生蛋”，希望利用這有限的資金吸引更多其他資金，發(fā)揮 “四兩撥千斤”的作用。目前在湖南，這種作用正在被不斷放大，政府通過整合各方力量，拓寬企業(yè)融資渠道，逐步將自身的力量衍生成政府、企業(yè)、風(fēng)險投資機構(gòu)和金融機構(gòu)都參與的融資合力，讓企業(yè)融資的雪球越滾越大。

為與國家創(chuàng)新基金匹配，鼓勵科技型中小企業(yè)積極申報國家創(chuàng)新基金項目，2005年湖南設(shè)立科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金省級和地方專項資金，以地方基金的形式為中小企業(yè)增加了更多的政府力量，讓企業(yè)有了更大的信心和勇氣與風(fēng)險投資機構(gòu)、金融機構(gòu)談判。

“企業(yè)成功申請創(chuàng)新基金，再加上地方基金的支持，這本身就是對企業(yè)實力的一種認可，也讓很多之前‘心動難行動’的觀望金融資本敢于‘行動’起來?！毙で锪几嬖V記者，近年來，高新區(qū)著力建設(shè)融資平臺，鼓勵社會投資機構(gòu)支持創(chuàng)新基金項目。已引進各類風(fēng)險投資機構(gòu)28家，發(fā)現(xiàn)和培育更多高成長性科技企業(yè)，為創(chuàng)業(yè)板市場提供上市資源，如今已有28家企業(yè)進入長沙市重點扶持上市企業(yè)名單。

此外，湖南省科技廳還設(shè)立了專門課題對獲得創(chuàng)新基金支持過的企業(yè)進行創(chuàng)新能力調(diào)研和評價。省創(chuàng)新基金管理中心負責(zé)人表示，通過此項工作，能夠發(fā)現(xiàn)一批高成長性的項目，采取整體打包的形式向投資機構(gòu)、金融機構(gòu)推薦，有效發(fā)揮創(chuàng)新基金對科技型中小企業(yè)全方位的促進作用。

通過各種力量的整合，湖南創(chuàng)新基金的引導(dǎo)比達到了1∶15.1，真正發(fā)揮了 “四兩撥千斤”的放大效應(yīng)。

雪中送炭、如魚得水、錦上添花、四兩撥千斤……湖南許多科技型中小企業(yè)負責(zé)人如此評價創(chuàng)新基金的作用，他們把獲得創(chuàng)新基金的支持當作一種榮譽和創(chuàng)業(yè)的動力。13年來，湖南省創(chuàng)新基金的實施成就了無數(shù)人才的創(chuàng)業(yè)夢想，激發(fā)了企業(yè)自主創(chuàng)新的熱情，收獲了一批領(lǐng)先行業(yè)的科技成果，培養(yǎng)了一群現(xiàn)代市場的“小巨人”。

在湖南一批知名高等院校里，擁有許多前沿的科技成果，但這些成果大部分待在實驗室里鮮為人知。而創(chuàng)新基金的無償資助就像一針興奮劑，激發(fā)了科技人員的研發(fā)熱情，快速有效地實現(xiàn)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，讓一大批科技成果成功走出實驗室進入市場。

2000年，中南大學(xué)首創(chuàng)“學(xué)科性公司制”，并出臺《中南大學(xué)技術(shù)入股管理辦法》和《關(guān)于落實國家以高新技術(shù)成果作價入股政策的實施辦法》，以求技術(shù)向產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。在中南大學(xué)前校長黃伯云眼中，“如果科研人員沒有研究開發(fā)和成果轉(zhuǎn)化的積極性，將是學(xué)校人力資源的最大流失；如果科技成果不能及時有效地轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，將是學(xué)校國有無形資產(chǎn)的最大流失；如果科技實驗設(shè)備不能充分利用，將是學(xué)校國有有形資產(chǎn)的最大流失?！?/p>

與此同時，在高校密集的長沙高新區(qū)，已建成8個孵化器，入駐企業(yè)達一千多家。肖秋良介紹，2012年長沙高新區(qū)孵化器培育的數(shù)十家企業(yè)獲得了創(chuàng)新基金的扶持。

在海外留學(xué)人員紛紛回國創(chuàng)業(yè)的背景下，長沙高新區(qū)留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)園的隊伍越來越龐大，企業(yè)申報創(chuàng)新基金的熱情也居高不下。長沙三諾生物傳感技術(shù)股份有限公司、長沙博華科技有限公司、湖南科爾生物技術(shù)有限公司、奧西機電科技有限公司、長沙德源生物科技有限公司等十多家由“海歸”創(chuàng)辦的企業(yè)均得到過創(chuàng)新基金的資助。其中，長沙三諾生物傳感技術(shù)股份有限公司（以下簡稱三諾生物）2012年3月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，市值近6億元。不過在三諾生物總經(jīng)理李少波心中，還有比6個億更大、更有意義的資金——2003年度國家創(chuàng)新基金70萬元和2009年度國家創(chuàng)新基金80萬元。“如果沒有關(guān)鍵時刻的國家創(chuàng)新基金，就沒有今天的6個億?！眲?chuàng)新基金引起歸國留學(xué)人員的廣泛興趣，也增強了他們創(chuàng)業(yè)的信心。

借力創(chuàng)新基金，湖南的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍日漸濃厚，一個個孵化基地應(yīng)運而生，一項項科技成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，一位位知識分子成長為叱咤風(fēng)云的年輕企業(yè)家，一家家科技型企業(yè)脫穎而出……

湖南博云新材料股份有限公司（以下簡稱博云新材）就是一個從中南大學(xué)粉末冶金研究院成長起來的“小巨人”， “高性能炭/炭航空制動材料的制備技術(shù)”獲2004年度國家技術(shù)發(fā)明一等獎，結(jié)束了該獎項連續(xù)6年空缺的歷史，打破了國外長期壟斷航空制動材料市場的局面。2009年，博云新材A股在深交所發(fā)行上市，成為繼山河智能之后中南大學(xué)的教授所打造出的第二家上市公司。

湖南英捷高科技有限責(zé)任公司在2001年成立之初，就成功申報了“粉末注射成形技術(shù)生產(chǎn)精密不銹鋼、鐵基、高比重合金異形零件”創(chuàng)新基金項目，50萬元的“資”潤就像一場及時雨，為企業(yè)注入了生命活力。2009年，“粉末注射成形制備異形、精密、復(fù)雜零部件”再獲創(chuàng)新基金重點項目支持，公司成為第一批湖南省創(chuàng)新基金重點項目支持企業(yè)。如今，公司年產(chǎn)金屬粉末注射成型零件2000余萬件，產(chǎn)品遠銷美國、日本、歐洲等發(fā)達國家和地區(qū)。

與大企業(yè)相比，中小企業(yè)是市場中的弱勢群體，而科技型中小企業(yè)還要面臨技術(shù)風(fēng)險，有著更多的生存和發(fā)展危機。長期以來，我國對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展的投融資體系不健全，銀行的商業(yè)化運作體制使其不愿向既無抵押能力、又無擔(dān)保能力的中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動提供資金支持，技術(shù)鏈與市場鏈的斷裂導(dǎo)致科技型中小企業(yè)在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)過程中必須面對 “死亡之谷”。在這一階段，很多創(chuàng)業(yè)者把夢揣進兜里，流著淚告別昨天。對單一創(chuàng)業(yè)者來說，這可能僅是個人資金的浪費，但對眾多創(chuàng)業(yè)者來說，這些損失是無法估量的，不僅浪費大量資金、智力資源，也挫傷了創(chuàng)業(yè)者的激情。

為破解這一難題，國家科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金因勢設(shè)立，實現(xiàn)了我國企業(yè)發(fā)展史上的一次重大轉(zhuǎn)變——由“抓大放小”到“大小并重”，幫助困境中的企業(yè)順利跨越“死亡之谷”。

株洲三新包裝技術(shù)有限公司（以下簡稱三新公司）在創(chuàng)建之初，就憑借創(chuàng)新基金資助才順利渡過難關(guān)。

2000年， 10多個下崗工人在一個小車間里慶祝三新公司成立，他們只為了一個目標：自主研制出中國第一臺高檔水墨印刷機。2005年公司研制出了第一臺伺服傳動機，用軟件控制系統(tǒng)代替齒輪傳動，大大提高了印刷的精準度，2005年該產(chǎn)品通過湖南省科技成果鑒定，已達到國內(nèi)首創(chuàng)、國際同類先進水平。然而，當他們豪情滿懷準備把成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品時，卻陷入了資金短缺的絕境。

沒有資金的注入，再好的成果也無法轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品，公司的發(fā)展只能是紙上談兵。就在公司一籌莫展時，創(chuàng)新基金雪中送炭。2007年在株洲市科技局的幫助下，公司自主研發(fā)的“全伺服高精度瓦楞紙板印刷機”項目獲得了國家創(chuàng)新基金45萬元的無償資助。

2009年，公司自主研發(fā)的 “一體化全伺服高精度瓦楞紙板印刷機”項目再次獲得創(chuàng)新基金的青睞，成為第一批獲批的重點項目，140萬元的無償資助給企業(yè)帶來新的發(fā)展希望。

2012年公司銷售收入已突破億元大關(guān)，年銷售收入15億元的目標已寫入規(guī)劃。面對這喜人的成績，三新公司副總經(jīng)理孫逢翠告訴記者：“今日信心滿滿的三新也曾險些踏入‘死亡之谷’，要不是當年政府的大力支持，科技部門的積極引導(dǎo)，創(chuàng)新基金的扶持，公司還真走不到這一步?！?/p>

三新公司的成長經(jīng)歷在湖南并非個案，許多企業(yè)是在創(chuàng)新基金的扶持下才跨越了“死亡之谷”，駛?cè)氚l(fā)展的快車道。

湘潭科創(chuàng)機電有限公司成立之初，負責(zé)人郭定軍雖有好的項目，但缺少資金，發(fā)展困難，后來企業(yè)被引入到園區(qū)發(fā)展，申報了創(chuàng)新基金，順利渡過了“死亡之谷”。

2006年獲立項支持的湖南中野科技特種材料有限公司也已由當初的小企業(yè)發(fā)展成為銷售收入過億元、利稅過500萬元、發(fā)展勢頭良好的現(xiàn)代科技企業(yè)。

長沙藍星化工新材料有限公司、長沙高新開發(fā)區(qū)有色院技術(shù)應(yīng)用有限公司等企業(yè)已成長為產(chǎn)值過5000萬元的公司，企業(yè)規(guī)模相比立項前已增長近10倍。

……

創(chuàng)新基金不僅為企業(yè)提供資金支持，更是對企業(yè)創(chuàng)新能力、發(fā)展前景的肯定，鼓勵企業(yè)不斷加大創(chuàng)新力度，提高創(chuàng)新能力。

株洲南方機電制造有限公司（以下簡稱南方機電）就是在創(chuàng)新基金的鼓舞下一路創(chuàng)新、一路前行。

自2004年成立起，公司就堅持自主創(chuàng)新的理念，力求產(chǎn)品 “人無我有、人有我優(yōu)”。為此，公司不斷投入人力、物力與財力自主創(chuàng)新。2007年公司自主研發(fā)的“數(shù)控漲型機”獲得創(chuàng)新基金50萬元資助，2010年“數(shù)控包帶機”通過湖南省科技成果鑒定，再次獲得150萬元創(chuàng)新基金的扶持?！斑@些資金雖然不能解決研發(fā)中遇到的全部問題，但給了我們信心和底氣?！痹谀戏綑C電總經(jīng)理朱永隆心中，公司與創(chuàng)新基金的關(guān)系猶如千里馬與伯樂，在伯樂的鼓舞下，千里馬才能快馬加鞭、一展宏圖。

在創(chuàng)新基金的鼓舞下，公司堅定了自主創(chuàng)新的信心，不斷研制出先進實用的系列成套數(shù)控電工裝備，大大提高了我國電機生產(chǎn)行業(yè)的整體技術(shù)水平，部分產(chǎn)品已成功實現(xiàn)出口。

在創(chuàng)新基金的推動下，企業(yè)不僅突破了技術(shù)難關(guān)，更實現(xiàn)了從量變到質(zhì)變的跨越式發(fā)展。目前湖南省共有13家承擔(dān)創(chuàng)新基金項目的中小企業(yè)在主板、創(chuàng)業(yè)板上市。

2012年7月，長沙開元儀器有限公司在深交所創(chuàng)業(yè)板成功掛牌上市，成為湖南獲得過國家創(chuàng)新基金項目重點支持的企業(yè)中成功上市的公司之一。公司董事長羅建文說：“創(chuàng)新基金項目的實施為公司的可持續(xù)發(fā)展注入了活力，促進了企業(yè)的健康穩(wěn)步發(fā)展，增強了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，提高了企業(yè)自身的價值。公司的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力已躍上了一個新的臺階，在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了新的突破。”

科技型中小企業(yè)“始于技術(shù)、成于資本”，創(chuàng)新基金相當于一根撬動各方力量參與、支持科技創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化的杠桿， 通過杠桿效應(yīng)破解了無數(shù)中小企業(yè)的融資瓶頸。

創(chuàng)新項目的獲批相當于給企業(yè)貼上績優(yōu)股的標簽，這讓各方觀望金融資本從心動到行動，紛紛參與到創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化的大循環(huán)中，讓科技型中小企業(yè)的成長“氣血豐盈”。最終，企業(yè)破繭成蝶，成為拉動經(jīng)濟發(fā)展的火車頭。

據(jù)統(tǒng)計，2011年湖南848個處于監(jiān)理狀態(tài)的創(chuàng)新基金項目共新增到位資金613642萬元，其中創(chuàng)新基金到位38555萬元，地方政府配套資金19500萬元，企業(yè)自籌資金325382萬元，金融機構(gòu)貸款200230萬元，其他資金29975萬元。創(chuàng)新基金的注入，給企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)和技術(shù)創(chuàng)新增添了活力，有效引導(dǎo)了企業(yè)、地方政府、金融機構(gòu)以及社會資金投入到技術(shù)創(chuàng)新活動中來。

13年來，創(chuàng)新基金的作用不僅在于支持科研成果轉(zhuǎn)化和促進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，更重要的是通過扶持大批項目，培育造就了一支懂市場、善管理、會經(jīng)營的企業(yè)家隊伍，一支從單純科研轉(zhuǎn)為科研開發(fā)兼經(jīng)營的科技人才隊伍，一支對科研開發(fā)、企業(yè)管理和市場經(jīng)營有更深理解的科技中介人才和項目管理人才隊伍。這對湖南未來的發(fā)展是一筆無法估量的財富。

播散希望的種子，終將收獲碩果。在政府的引導(dǎo)下，湖南創(chuàng)新基金的發(fā)展已傲首中部，位居全國前列。在創(chuàng)新基金的扶持下，一大批中小企業(yè)正在做大做強。但這只是湖南發(fā)展創(chuàng)新基金萬里的第一步，“路漫漫其修遠兮，吾將上下而求索”，要實現(xiàn)創(chuàng)新基金發(fā)展的新突破，任重而道遠。

2005年前，湖南共有省科技廳、長沙高新區(qū)、株洲高新區(qū)、湘潭高新區(qū)等四個創(chuàng)新基金項目監(jiān)理單位，這些單位直接對國家科技部負責(zé)，擁有項目直接推薦的資格。但此后政策調(diào)整，全國只有北京中關(guān)村、武漢東湖高新區(qū)、上海張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)等國家自主創(chuàng)新示范區(qū)擁有創(chuàng)新基金項目直接推薦資格，其他地區(qū)高新區(qū)的直推資格陸續(xù)被取消，逐步納入各省科技廳統(tǒng)一把關(guān)。長沙高新區(qū)作為全省創(chuàng)新基金發(fā)展的領(lǐng)頭羊被取消直推資格后，損失慘重?！斑@樣的調(diào)整，讓全省的創(chuàng)新基金項目有了數(shù)量上的限制，以前我們的立項率占全省的60%至70%，現(xiàn)在只有40%”。肖秋良告訴記者，“沒有直推資格，就不負責(zé)項目的驗收，而上級單位對地方企業(yè)和項目不夠熟悉，導(dǎo)致項目資助缺乏針對性?！?/p>

目前，長沙高新區(qū)正著手申報國家自主創(chuàng)新示范區(qū)，為重獲直推資格而努力。

因為數(shù)量上的限制，從質(zhì)上取勝成了湖南未來的著力點。為保證創(chuàng)新基金項目的質(zhì)量，湖南各市州科技部門以及國家級高新區(qū)把申報創(chuàng)新基金項目作為工作績效考核的重要指標，指定專人、設(shè)立專門機構(gòu)做好項目和企業(yè)的篩選與申報輔導(dǎo)工作，并建立多層次嚴格把關(guān)的項目選擇機制?！安粌H要加強對項目申報材料的指導(dǎo)和審查，同時要加強對欲申報項目的初審，部分項目還要到企業(yè)進行實地考察，確保申報項目的真實性和可靠性?！焙鲜?chuàng)新基金管理中心負責(zé)人表示，要提高項目申報的成功率，準確把握國家創(chuàng)新基金支持的方向很重要，為此湖南將加強對承擔(dān)過國家、省、市級科技計劃立項項目的跟蹤，從中發(fā)現(xiàn)一批技術(shù)含量高的項目，使申報的項目體現(xiàn)湖南的優(yōu)勢和特色。

每年，企業(yè)申報創(chuàng)新基金項目的熱情很高，同時也存在不重視后續(xù)監(jiān)理驗收工作的現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計，截止2011年底，湖南因未重視監(jiān)理、驗收工作而無法繼續(xù)實施被終止的項目有76個，占立項項目總數(shù)的5%。

“企業(yè)在成長和發(fā)展過程中難免遇到挫折和失敗，但過多的失敗也會使信心受到打擊，對創(chuàng)新基金也是一種流失”。項目實施過程中存在的問題引發(fā)了成鋼這些一線人員的思考，也引起了省級主管部門的重視。

湖南下一步的工作重心不再局限于簡單的項目申報組織工作，而是深入跟蹤了解省內(nèi)中小企業(yè)的創(chuàng)新活動，加強項目各個環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理，以確保項目的實施效果。此外湖南省科技廳還要求監(jiān)理服務(wù)機構(gòu)深入立項企業(yè)進行現(xiàn)場監(jiān)理，及時準確了解項目的進展情況，幫助企業(yè)解決項目實施過程中遇到的實際問題，督促企業(yè)按時完成項目監(jiān)理驗收工作，提高項目實施成功率。

近幾年，創(chuàng)新基金項目的金額不斷提高，但與中小企業(yè)長遠發(fā)展的需求相差甚遠。如何引導(dǎo)和帶動更多的社會資本，特別是民間資本進入初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)，是湖南創(chuàng)新基金工作面臨的一項艱巨任務(wù)。

肖秋良表示，長沙高新區(qū)接下來將進一步探索科技金融改革機制，引導(dǎo)和鼓勵銀行、信用社和擔(dān)保公司突破傳統(tǒng)貸款方式的制約，逐步實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、銷售合同抵押以及信用保險等方式貸款投資。

創(chuàng)業(yè)投資作為一種新型投資形式，是推動自主創(chuàng)新、促進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)動機，是轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的重要引擎。湖南將重點探索建立省級創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，以此為種子基金，引導(dǎo)、吸收社會資金，建立創(chuàng)業(yè)投資基金和創(chuàng)新風(fēng)司。健全全省創(chuàng)業(yè)投資體系，把科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資、創(chuàng)業(yè)板連接起來，在早期發(fā)現(xiàn)和培育更多的高成長科技企業(yè)，為創(chuàng)業(yè)板市場提供源源不斷的上市資源。同時也通過資本市場，使一大批科技企業(yè)能夠快速做大做強。

湖南創(chuàng)新基金項目很大程度上是支柱產(chǎn)業(yè)的配套項目，這在一定程度上體現(xiàn)了本土優(yōu)勢和特色，湖南將繼續(xù)朝著這一方向努力。

篇2

（一）企業(yè)科技創(chuàng)新活動更加活躍

今年1至9月，全市專利申請量達7822件，同比增長28.9%，授權(quán)量達7599件，比去年同期增加32.2%，其中，發(fā)明專利授權(quán)量達188件，比去年同期增加13.9%。20個國外專利申請項目獲得了46萬元的中央補助，補助額居全省第三位。獲得資助的20個項目主要涉及藥劑合成方法、機電產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改進等。其中，浙江新農(nóng)化工股份有限公司申報的噻唑鋅懸浮劑及其制備方法、浙江華海藥業(yè)有限公司申報的氯吡格雷及其類似物噻吩并四氯吡啶乙酸甲酯化合物的制備方法因符合新穎性、創(chuàng)造性和工業(yè)實用性原則，并具有較好的市場應(yīng)用前景，分別獲得8萬元和5萬元中央財政補助。九洲藥業(yè)、開開電纜等13家企業(yè)被認定為省級專利示范企業(yè)。71家企業(yè)被認定為市級科技型企業(yè)。

（二）創(chuàng)新主體不斷發(fā)展壯大

今年前二批我市共有46家企業(yè)被認定為國家重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)，居全省第二位。浙江三鷗機械股份有限公司被認定為省級創(chuàng)新型示范企業(yè)，浙江銀輪機械股份有限公司、浙江星星光電薄膜技術(shù)有限公司等6家企業(yè)被認定為省級創(chuàng)新型試點企業(yè)。大江氣動電動工具研究開發(fā)中心、豐安生物制品研究開發(fā)中心等9家單位被列為2010年度第一批省級高新技術(shù)研究開發(fā)中心；新引進大院名校與企業(yè)共建創(chuàng)新載體15家，向省科技廳申報共建創(chuàng)新載體補助項目9個，其中中科同創(chuàng)、中科智能、華海藥業(yè)、海昌藥業(yè)等4家企業(yè)被列為考察對象。銀輪股份、九洲藥業(yè)等2家單位被認定為省級企業(yè)研究院。

（三）創(chuàng)新平臺建設(shè)取得新進展

1、浙江大學(xué)臺州研究院建設(shè)取得新進展。該院積極籌建以新飛躍、中捷、杰克等行業(yè)龍頭企業(yè)為主體，13家縫制行業(yè)相關(guān)企事業(yè)單位組成的浙江省縫制設(shè)備產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟，致力于突破縫制設(shè)備技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)瓶頸。該院和臺州博信電子有限公司聯(lián)合研制的“基于機器視覺的高精度晶片檢測分選機”自今年6月份啟動以來，經(jīng)過四個月的攻關(guān)，目前樣機已研制成功，計劃于11月份在行業(yè)展銷會上亮相，將填補國內(nèi)空白。

2、中科院臺州應(yīng)用技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化中心建設(shè)取得新進展。該中心組織了中科院固體物理所10多位專家來臺與30多家相關(guān)企業(yè)進行對接，有5個項目達成合作意向；邀請了中科院精細化工專業(yè)的17位專家來我市調(diào)研考察施爾畏副院長關(guān)于“布局中科院材化基地臺州精細化工產(chǎn)業(yè)化基地項目”的指示。專家組調(diào)研了海正制藥、華海制藥、聯(lián)化科技、海翔醫(yī)藥、仙君制藥、車頭制藥等醫(yī)化企業(yè)，了解了臺州醫(yī)化企業(yè)“十二五”期間的項目需求。近日，中科院將撥出2500萬元支持與臺州精細化工企業(yè)有合作關(guān)系的在臺研究所建設(shè)。

3、浙江高校產(chǎn)學(xué)研聯(lián)盟臺州中心建設(shè)取得新進展。該中心擬籌建“海洋藥物與海洋漁業(yè)”區(qū)創(chuàng)服務(wù)平臺，該平臺以臺州的省級龍頭企業(yè)為基礎(chǔ)，以寧波大學(xué)生命科學(xué)與生物工程學(xué)院為技術(shù)依托，主要服務(wù)項目包括海洋捕撈、漁業(yè)資源與環(huán)境、水產(chǎn)養(yǎng)殖、病害防治、海洋藥物等。同時，該中心還開發(fā)了企業(yè)需求和高校成果展示網(wǎng)站，實現(xiàn)企業(yè)需求信息和高校研究成果信息的雙向展示。

4、中國汽車工程研究院浙江分院開始運行。投資3850萬元，占地15畝的中國汽車工程研究院浙江分院已完成全部的工程建設(shè)，現(xiàn)已投入使用。

5、區(qū)域科技創(chuàng)新服務(wù)平臺加快建設(shè)。臺州縫制設(shè)備產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)平臺、溫嶺泵與電機技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)平臺和浙江省臺州農(nóng)業(yè)機械技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)平臺等3家省級區(qū)域科技創(chuàng)新平臺啟動運行。組織臺州原料藥創(chuàng)新平臺、臺州休閑用品創(chuàng)新平臺等2家單位申報省級區(qū)域創(chuàng)新平臺。組織浙江省長三角軍民兩用技術(shù)推廣轉(zhuǎn)化研究院、玉環(huán)縣綠之園農(nóng)業(yè)科技有限公司等2家單位申報省級區(qū)域科技創(chuàng)新服務(wù)中心。

（四）科技合作深入開展

1、積極引導(dǎo)企業(yè)與國防科技系統(tǒng)開展科技合作。組織22家企業(yè)參加了第九屆中國重慶高新技術(shù)交易會暨第五屆國際軍民兩用技術(shù)博覽會，有4個項目達成合作意向。

2、繼續(xù)推進校企對接活動。組織企業(yè)與中科院、浙江大學(xué)等高校院所舉行了縫制設(shè)備、泵與電機等4場行業(yè)對接會。組織企業(yè)參加了浙江?。ê荩锌圃寒a(chǎn)學(xué)研合作對接活動，我市共有2個項目簽約，簽約金額150萬元。中科院浙江省“432”科技特派員第二批工作完成，臺州有5人獲中科院各院所的聘書。

3、組織實施了一批國內(nèi)合作科技成果轉(zhuǎn)化項目和引進國外技術(shù)消化吸收再創(chuàng)新重大項目。申報國內(nèi)合作科技成果轉(zhuǎn)化項目15項，其中有4個項目進入省廳的第一批考察（全省24個），11個項目正在申報中。申報引進國外技術(shù)的消化吸收再創(chuàng)新項目4項。去年下半年申報的引進消化吸收再創(chuàng)新項目有3項進行了答辨，1項（星星便潔寶）立項。

（五）科技項目實施申報工作取得新成績

1、可持續(xù)發(fā)展實驗區(qū)項目建設(shè)取得新進展。溫嶺創(chuàng)建國家可持續(xù)發(fā)展實驗區(qū)通過專家驗收；椒江、臨海創(chuàng)建省級可持續(xù)發(fā)展實驗區(qū)正在申報之中。

2、科技項目申報工作出現(xiàn)新亮點。今年以來，全市共有58個項目入選國家火炬計劃項目，總量占了全省的六分之一，列全省第二位。33個項目入選國家創(chuàng)新基金項目，比去年增長71.43%，獲資助金額達2400萬元，比去年增長136.5%，立項數(shù)和資助額均創(chuàng)歷史新高。列入國家星火計劃項目5項，國家重點新產(chǎn)品4項，省級新產(chǎn)品135項。列入省重大科技專項和優(yōu)先主題項目55項，共向上爭取補助經(jīng)費1404萬元。列入省農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化資金項目13項、省公益性科技計劃項目7項。組織申報科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金30項，廳市會商項目4項，已有2項目獲得省級補助。

二、2011年工作思路

2011年是“十二五”的開局之年，更是贏得后危機時期新一輪發(fā)展先機的關(guān)鍵之年。面對新的形勢和任務(wù)，2011年臺州科技工作的總體思路是堅持以十七屆五中全會和市委三屆十四次全會精神為指導(dǎo)，深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，緊緊圍繞“四大戰(zhàn)略”部署，探索和實現(xiàn)臺州科技產(chǎn)業(yè)的新突破。總的來說就是，方向在產(chǎn)業(yè)，基礎(chǔ)在企業(yè)，特色在平臺。按照這一思路，2010年重點要在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)培育、創(chuàng)新平臺建設(shè)、產(chǎn)業(yè)集群、軍工合作等方面取得新突破。重點是抓好以下八方面的工作。

（一）著力抓好高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的培育和提升

1、繼續(xù)推進高新技術(shù)企業(yè)培育工作。自2008年國家重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)認定工作開展以來，我市有300家左右的企業(yè)被認定為高新技術(shù)企業(yè)，數(shù)量居全省第二。2011年，我們將在此基礎(chǔ)上，積極引導(dǎo)和扶持有發(fā)展?jié)摿Φ目萍夹推髽I(yè)加快創(chuàng)新步伐，發(fā)展成為高新技術(shù)企業(yè)，并完善培育層次梯隊，爭取在2011年新增高新技術(shù)企業(yè)50家，使我市的高新技術(shù)企業(yè)形成規(guī)模優(yōu)勢。

2、做大做強高新技術(shù)企業(yè)。在做到高新技術(shù)企業(yè)增量的同時，進一步狠抓質(zhì)的提升，通過研發(fā)平臺建設(shè)，創(chuàng)新要素集聚，引導(dǎo)企業(yè)加大技術(shù)研發(fā)投入，不斷提升高新技術(shù)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。全面落實國家、省、市制定的相關(guān)政策，積極協(xié)調(diào)稅務(wù)部門落實高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)惠政策，重點抓好企業(yè)技術(shù)開發(fā)費150%抵扣應(yīng)繳納所得稅和高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠等扶持政策的宣傳培訓(xùn)與貫徹落實。進一步拓寬渠道，主動與上市辦聯(lián)系，為有條件的企業(yè)爭取在創(chuàng)業(yè)板上市。

3、注重培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。在大力支持新能源、生物技術(shù)、新材料、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上，結(jié)合地方條件和實際需求，培育一批具有較好研發(fā)基礎(chǔ)、市場前景廣闊、支撐未來發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，使之成為我市新的經(jīng)濟增長點。

（二）著力推進科技創(chuàng)新平臺建設(shè)

1、完善提升現(xiàn)有創(chuàng)新平臺的創(chuàng)新水平和服務(wù)功能。爭取中科院臺州應(yīng)用技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化中心、浙大臺州研究院等平臺的基礎(chǔ)工程早日動工建設(shè)，不斷提升科技服務(wù)水平。努力將其建設(shè)成為我市技術(shù)創(chuàng)新體系的有效載體和培育與支撐產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的制高點。2011年要使臺州中科改性工程塑料技術(shù)有限公司（中科院理化所和臺州市共建）啟動運行。

2、進一步優(yōu)化平臺布局。圍繞沿海產(chǎn)業(yè)帶建設(shè)和臺州市政府確定的36個塊狀經(jīng)濟向現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型的重點，依托產(chǎn)業(yè)集聚明顯、要素集中突出的園區(qū)和基地，采用市縣聯(lián)動的方式，積極推進區(qū)域創(chuàng)新平臺建設(shè)，力爭經(jīng)過一段時期的努力，使每個產(chǎn)業(yè)集群都有一個甚至數(shù)個創(chuàng)新服務(wù)平臺來支撐，支撐科技型企業(yè)快速成長。2011年重點是圍繞我市海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目標，推進海洋產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新服務(wù)平臺建設(shè)，促進海洋資源的開發(fā)利用和海洋生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。

3、不斷整合公共平臺資源。加強引導(dǎo)浙大臺州研究院等現(xiàn)有平臺之間的互助合作，建立經(jīng)常性的業(yè)務(wù)交流與合作機制，加快建設(shè)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟，合力開展行業(yè)關(guān)鍵、共性技術(shù)的攻關(guān)、示范和推廣，提升產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平和競爭力。加強引導(dǎo)現(xiàn)有平臺與臺州本地高校合作，讓本地高校也積極參與到平臺建設(shè)中來。

（三）著力深化對外科技交流合作

1、重點推進軍民技術(shù)對接。使軍工科技與地方經(jīng)濟逐步融合，形成協(xié)作配套，軍民互動的發(fā)展格局，為促進我市企業(yè)和軍工企業(yè)的交流合作創(chuàng)造良好條件。一是搭建軍民結(jié)合產(chǎn)業(yè)的發(fā)展平臺。支持有條件的縣（市、區(qū)）建立國防科技產(chǎn)業(yè)園和軍民兩用技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地，形成軍民結(jié)合發(fā)展的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。二是大力發(fā)展和培育軍民結(jié)合型企業(yè)。培育一批具有一定規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢、帶動作用、市場競爭力強的軍民結(jié)合型企業(yè)和軍民雙向轉(zhuǎn)移項目。三是進軍民結(jié)合產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。大力推進軍民兩用人才培養(yǎng)和交流，促進自主創(chuàng)新能力提升，加快軍民結(jié)合科技成果轉(zhuǎn)化，促進軍民結(jié)合技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進程，帶動我市相關(guān)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。2011年計劃舉辦兩場軍民對接推進會，爭取引進更多的軍工合作項目。

2、深化校企合作對接。瞄準企業(yè)需求，采取“小團隊、多層次、多批次”的形式，邀請高校院所的專家深入企業(yè)，幫助解決技術(shù)難題、轉(zhuǎn)化科技成果。瞄準產(chǎn)業(yè)需求，采取“市縣聯(lián)動”的方式，有重點地舉辦產(chǎn)業(yè)技術(shù)需求對接活動。通過開展一系列科技合作活動，鼓勵和引導(dǎo)企業(yè)積極探索建立產(chǎn)學(xué)研合作的長效機制，建立一批高水平的產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化基地。2010年，計劃分行業(yè)舉辦8場校企對接活動。

3、尋求國際合作。鼓勵有條件的企業(yè)和科研機構(gòu)抓住產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移的有利時機，到海外建立研發(fā)基地或兼并收購國外研發(fā)機構(gòu)，充分整合全球人力、技術(shù)、知識、信息、市場、資金、管理等資源，促進自主創(chuàng)新，開拓發(fā)展空間，提高區(qū)域創(chuàng)新競爭力。重點扶持在重大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域和具有比較優(yōu)勢的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域展開國際科技合作，從臺州產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求出發(fā)，大力組織實施重大國際科技合作項目，提升主動承接國際重大技術(shù)轉(zhuǎn)移的能力。

（四）著力實施國家技術(shù)創(chuàng)新工程浙江省試點工作

動員各方面力量支持企業(yè)創(chuàng)新，重點培育一批創(chuàng)新型龍頭企業(yè)、建設(shè)一批創(chuàng)新型示范企業(yè)，加快形成臺州創(chuàng)新發(fā)展的整體優(yōu)勢。

1、加強企業(yè)研發(fā)機構(gòu)建設(shè)。支持行業(yè)龍頭企業(yè)重點建設(shè)一批高水平的企業(yè)研究院，鼓勵它們開展重大戰(zhàn)略產(chǎn)品研發(fā)，帶動行業(yè)技術(shù)進步，力爭新興產(chǎn)業(yè)中有50%以上的主要骨干企業(yè)都建有重大研發(fā)機構(gòu)或研究實驗室。2011年爭取新建省級研發(fā)中心10家以上。

2、培育創(chuàng)新型龍頭骨干企業(yè)。深入實施“自主創(chuàng)新能力提升行動計劃”，對龍頭企業(yè)牽頭的重大自主創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化項目，加大科技資金扶持力度，重點支持。鼓勵龍頭企業(yè)引進高層次創(chuàng)新人才，使每家重點企業(yè)都擁有一支高水平的研發(fā)團隊和自主品牌產(chǎn)品。

（五）著力開展知識產(chǎn)權(quán)示范城市創(chuàng)建

1、認真做好國家知識產(chǎn)權(quán)示范城市創(chuàng)建的迎檢工作。對照有關(guān)計劃方案，對國家知識產(chǎn)權(quán)示范城市的創(chuàng)建工作進行查漏補缺，積極迎接國家知識產(chǎn)權(quán)局的檢查論證，爭取2011年實現(xiàn)國家知識產(chǎn)權(quán)示范城市的創(chuàng)建目標。

2、突出抓好企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)工作。爭取全年專利授權(quán)量達5000件以上，尤其是要提高發(fā)明專利的數(shù)量和比重。積極培育各級專利示范企業(yè)，培育省級專利示范企業(yè)2家以上。

3、加強知識產(chǎn)權(quán)中介機構(gòu)建設(shè)。加強對知識產(chǎn)權(quán)中介機構(gòu)的扶持力度，重點扶持專利、知識產(chǎn)權(quán)交易、知識產(chǎn)權(quán)評估、知識產(chǎn)權(quán)信息服務(wù)等中介機構(gòu)，建立與中小企業(yè)服務(wù)對接機制，引導(dǎo)中介機構(gòu)為廣大中小企業(yè)提供專業(yè)化、高質(zhì)量的知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)。

（六）著力組織實施科技項目

1、積極向上爭取項目。高度關(guān)注國家、省級重大專項、重點項目，及時掌握信息，注重包裝提升，努力做到爭取一批、儲備一批、規(guī)劃一批，爭取更多的國家重大科技計劃項目在我市布局。

2、主動設(shè)計一批項目，切實加強對技術(shù)創(chuàng)新的組織力度。選擇一批我市產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展尤其是新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展亟待解決的關(guān)鍵技術(shù)難題，采用公開征集、招標和重點委托等方式，組織多單位、跨學(xué)科的產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合攻關(guān)。積極探索鼓勵產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟、校企聯(lián)盟等產(chǎn)學(xué)研組織實施科技計劃項目的有效辦法，推動更多科研單位和企業(yè)共同研發(fā)，實現(xiàn)成果共享。

3、建立重大項目聯(lián)系人制度。重大項目由局領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系服務(wù)，定期組織職能處室隨訪解決問題，常年跟蹤服務(wù)，為企業(yè)研發(fā)、引才、攻關(guān)、解決技術(shù)難題、申報各類科技計劃（項目）以及專利、成果申報提供服務(wù)。引導(dǎo)和鼓勵企業(yè)與知名高校院所聯(lián)合申報項目，著力提升項目申報材料質(zhì)量；幫助企業(yè)認真做好與上級部門的溝通聯(lián)系工作，努力提高服務(wù)的效率。

（七）著力發(fā)展民生科技

1、深入推進農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新。重點圍繞沿海開發(fā)戰(zhàn)略，積極組織開展耐鹽植物新品種以及特色海洋漁業(yè)新品種的選育，形成高效特色產(chǎn)業(yè)。大力推進農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新載體建設(shè)，力爭省級現(xiàn)代農(nóng)業(yè)科技園建設(shè)有新突破，培育農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)3家以上。加強新農(nóng)村科技示范點建設(shè)，深入推進科技富民強縣工作。進一步開展“送科技下鄉(xiāng)”活動及科技特派員工作，建立完善新型農(nóng)村科技服務(wù)體系。

2、繼續(xù)推進科技惠民工程。突出節(jié)能減排、資源循環(huán)利用及環(huán)境保護等重大課題，深入開展節(jié)能減排新技術(shù)、新工藝和新產(chǎn)品的推廣示范，著力突破一批關(guān)鍵共性技術(shù)，推動科技創(chuàng)新在我市發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟中發(fā)揮積極作用。積極推動新能源、清潔能源、資源綜合利用、節(jié)能降耗等技術(shù)的示范和應(yīng)用。指導(dǎo)有條件的縣（市、區(qū)）規(guī)劃建設(shè)國家和省可持續(xù)發(fā)展實驗區(qū)。

（八）著力優(yōu)化自主創(chuàng)新環(huán)境

1、積極推動科技與金融的有機結(jié)合。加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資，支持有條件的縣（市、區(qū)）積極設(shè)立創(chuàng)新投資引導(dǎo)基金，鼓勵引導(dǎo)民間資本投向創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資，鼓勵企業(yè)充分利用資本市場特別是創(chuàng)業(yè)板，爭取到國內(nèi)外資本市場上市或收購重組上市公司。

篇3

在上市公司的重大資產(chǎn)重組過程中，收購資產(chǎn)的對手方通常對擬注入上市公司資產(chǎn)未來的盈利情況要作出業(yè)績承諾，而在IPO申請及審核過程中，發(fā)行人和證券發(fā)行審核機構(gòu)著重于對公司過往業(yè)績的審查，對公司上市之后的盈利前景一般都沒有強制性的信息披露，也沒有具有法定約束力的業(yè)績承諾。對于上市公司而言，投資者注重公司的過往，更注重公司的未來，如果發(fā)行人對公司的未來前景沒有任何約束性的承諾，對尚處于發(fā)展中的中國股市而言，上市之后業(yè)績變臉頻發(fā)的現(xiàn)象也就再所難免了。如果借鑒上市公司資產(chǎn)重組中的業(yè)績承諾方式，在IPO審核中引入發(fā)行人對未來業(yè)績的承諾及不能實現(xiàn)預(yù)期業(yè)績時的補償措施，將極大提高IPO審核的質(zhì)量、降低投資者的投資風(fēng)險。

一、業(yè)績承諾機制的內(nèi)涵

業(yè)績承諾是指資本市場上，在資產(chǎn)交易過程中，資產(chǎn)所有者或者經(jīng)營者對資產(chǎn)未來盈利情況進行預(yù)測、披露，并對交易所對手在未來因為資產(chǎn)實現(xiàn)業(yè)績低于預(yù)期時承受損失予以補償?shù)男袨椤?/p>

因為信息不對稱，在資產(chǎn)交易過程中，資產(chǎn)的所有者或者經(jīng)營者通常比交易所對手掌握更多的信息，他們對于資產(chǎn)未來的盈利情況有更為全面、深刻的認識，但是出于“逐利”的目的，如果沒有相應(yīng)的約束機制，他們會為交易對手描繪一個過于樂觀，甚至極度“夸張”的前景，以誤導(dǎo)交易對手，獲取自己的最大利益。有了業(yè)績承諾機制，特別是在資產(chǎn)未來實現(xiàn)收益低于預(yù)期時的補償機制，就能夠使資產(chǎn)交易雙方的利益得到保障，實現(xiàn)公平交易。

完整的業(yè)績承諾機制包括三方面的內(nèi)容：

（1）業(yè)績預(yù)測

業(yè)績預(yù)測是指綜合企業(yè)外部環(huán)境、內(nèi)部經(jīng)營能力對資產(chǎn)在未來一段時間實現(xiàn)的業(yè)績作出的評估，通常包括銷售收入預(yù)測、營業(yè)利潤預(yù)測、凈利潤預(yù)測、現(xiàn)金流預(yù)測。一般的預(yù)測時間跨度為1-3年，這是因為時間太短的話，交易對手的利益難以保障，時間跨度太長的話，預(yù)測的難度比較大，以預(yù)測3年業(yè)績的情況最為常見。

（2）信息披露

業(yè)績承諾中的信息披露是指根據(jù)證券監(jiān)管部門的要求，上市公司或申請IPO的公司在法定的信息披露媒體上，將特定資產(chǎn)（或公司整體）的未來盈利預(yù)測情況予以公開披露，使投資者據(jù)此對資產(chǎn)價值作出判斷的行為。

（3）損失補償

損失補償就是在預(yù)測期到來之后，當資產(chǎn)實現(xiàn)的業(yè)績低于先前的預(yù)測值時，作出業(yè)績承諾的資產(chǎn)的原所有者或經(jīng)營者對交易對手（或投資者）作出補償?shù)男袨椤p失補償一般有兩種方式：

（一）現(xiàn)金補償

現(xiàn)金補償是指預(yù)測期到來之后，當資產(chǎn)在預(yù)測期實現(xiàn)的業(yè)績低于先前的預(yù)測值時，根據(jù)實際實現(xiàn)業(yè)績與預(yù)測值的差額，之前作出業(yè)績預(yù)測和承諾的資產(chǎn)所有者或經(jīng)營者以現(xiàn)金補償交易對手（或公司）損失的行為。

現(xiàn)金補償方式根據(jù)預(yù)測值和實際實現(xiàn)值的差額計算現(xiàn)金補償?shù)慕痤~，操作簡便；不足之處在于，資本市場的定價機制決定了業(yè)績預(yù)測值和實際實現(xiàn)值的差額不能完整地反映因為業(yè)績低于預(yù)期使交易對手因此遭受的損失。比如在以10倍市盈率作為資產(chǎn)定價基礎(chǔ)的情況下，實際業(yè)績低于預(yù)測值1元的情況下，投資者因此遭受的損失是10元，如果僅僅補償交易對手或投資者1元現(xiàn)金，是不能完全彌補對方損失的；而且現(xiàn)金補償方式對業(yè)績承諾方的履約能力也提出了較高要求，沒有充足的資金實力，現(xiàn)金補償也難以落實，交易對手或者投資者的利益也難以真正得到保障。

（二）股份補償

股份補償是指在預(yù)測期內(nèi)，在資產(chǎn)實際實現(xiàn)業(yè)績低于預(yù)測值時，原資產(chǎn)所有者以其擁有的股份為支付手段補償交易對手損失的行為。

股份補償較現(xiàn)金補償?shù)囊粋€顯著優(yōu)勢就是業(yè)績承諾方以其擁有的股份而不是以現(xiàn)金為支付手段，履約能力較有保障，避免出現(xiàn)因承諾方現(xiàn)金實力不足而取法履行承諾的情況。股份補償是目前我國資本市場上，尤其是上市公司重大資產(chǎn)重組中較為常用的業(yè)績承諾損失補償方式。

二、業(yè)績承諾機制在現(xiàn)行證券監(jiān)管體系中的應(yīng)用

我國資本市場上，業(yè)績承諾與盈利預(yù)測的強制性信息披露是聯(lián)系在一起的，業(yè)績承諾主要應(yīng)用于重大資產(chǎn)重組和股權(quán)分置改革當中，在IPO過程中，2001年之前中國證監(jiān)會要求IPO企業(yè)強制披露盈利預(yù)測，此后改為自愿性披露，到2010年后，在擬上市公司的招股說明書中已幾乎找不到盈利預(yù)測內(nèi)容。

（一）業(yè)績承諾在重大資產(chǎn)重組中的應(yīng)用

在上市公司的重大資產(chǎn)重組中，對于注入上市公司資產(chǎn)的定價一般都采用了收益法現(xiàn)值法評估，對資產(chǎn)收購雙方來說，這都是較其他評估方法更為合理、公正的估價方法，但是對資產(chǎn)未來盈利情況的預(yù)測必然存在不確定性，為保證資產(chǎn)收購方的利益，作為資產(chǎn)出讓方的所有者通常都要對轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)未來三年左右的盈利情況作出承諾，并對資產(chǎn)未來實現(xiàn)業(yè)績低于承諾金額時對資產(chǎn)受讓方的損失提出補償方案。

在2009年之前我國上市公司的重大資產(chǎn)重組中，資產(chǎn)出讓方多是采用現(xiàn)金補償方式作出業(yè)績承諾的。比如浙江三花股份有限公司（股票代碼：002050SZ，簡稱“三花股份”）在2008年實施了“向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)的相關(guān)議案及以現(xiàn)金收購常州蘭柯四通閥有限公司75%股權(quán)”的重大資產(chǎn)重組，作為資產(chǎn)出讓方的公司控股股東三花控股集團有限公司承諾，通過認購股份所注入的五項資產(chǎn)對應(yīng)的2008年度、2009年度和2010年度經(jīng)審計的歸屬于母公司的凈利潤將分別不低于16,921萬元、19,015萬元、21,350萬元；常州蘭柯于2008年度、2009年度、2010年度經(jīng)審計的凈利潤不低于724萬元，816萬元，864萬元；若某個會計年度未能達到前述相應(yīng)指標，差額部分將由三花控股在該年度的年度財務(wù)報告公告后15日內(nèi)以現(xiàn)金的形式向三花股份無償補足。

這種以現(xiàn)金作為業(yè)績低于預(yù)測值的補償方式，在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的實際實現(xiàn)業(yè)績大幅低于預(yù)測值時，特別是在出現(xiàn)虧損的情況下，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方將面臨很大的現(xiàn)金補償壓力，一旦原轉(zhuǎn)讓方失去了業(yè)績承諾中的現(xiàn)金補償能力，上市公司及全體投資者的利益也就無法得到保障。因此我國的證券監(jiān)管部門在2010年之后傾向于要求資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方以其持有的上市公司股份作為業(yè)績低于承諾值時的補償方式。

浙江萬豐奧威汽輪股份有限公司（股票代碼：002085SZ，簡稱“萬豐奧威”）在2011年7月完成了“非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項”，通過向控股股東萬豐集團、自然人張錫康、自然人蔡竹妃、自然人倪偉勇非公開發(fā)行股份購買其合計持有的浙江萬豐摩輪有限公司75%的股權(quán)。本次交易中，萬豐集團、張錫康、蔡竹妃和倪偉勇進一步承諾：萬豐摩輪2010、2011、2012、2013年度實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤將分別不低于1.64億元、1.53億元、1.36億元、1.45億元。

同時，也約定了業(yè)績低于承諾數(shù)據(jù)時的補償辦法：

如萬豐摩輪在2010-2013年度（即補償期限）實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的實際盈利數(shù)未達到凈利潤預(yù)測數(shù)的，則在2010-2013年度的期間內(nèi)，萬豐奧威在當年年報披露后的10個交易日內(nèi)，計算補償股份的數(shù)量；補償股份的數(shù)量不超過本次交易獲得的股份總量（如前述期間內(nèi)萬豐奧威發(fā)生送股、轉(zhuǎn)增股本的，則做相應(yīng)調(diào)整），且在逐年補償?shù)那闆r下，各年計算的補償數(shù)量小于0時，按0取值，即已經(jīng)補償?shù)墓煞莶粵_回。萬豐奧威應(yīng)在補償股份數(shù)量確定后10個交易日內(nèi)書面通知萬豐集團、張錫康、蔡竹妃和倪偉勇，萬豐集團、張錫康、蔡竹妃和倪偉勇將在接到通知后的30日內(nèi)將該等數(shù)量的股份無償贈送給萬豐奧威贈送股份實施公告中所確定的股權(quán)登記日登記在冊的其他股東，其他股東按其持有股份數(shù)量占股權(quán)登記日扣除萬豐集團、張錫康、蔡竹妃和倪偉勇持有的股份數(shù)后萬豐奧威的股本數(shù)量的比例享有獲贈股份。

每年補償?shù)木唧w數(shù)量按以下公式確定：

【（截止當期期末累計凈利潤預(yù)測數(shù)-截止當期期末累計凈利潤實現(xiàn)數(shù)）×認購采用收益法評估結(jié)果作為定價依據(jù)的資產(chǎn)的股份總數(shù)/補償期限內(nèi)四年的凈利潤預(yù)測數(shù)總和】-已補償股份數(shù)

這種業(yè)績承諾和股份補償方式確保了承諾人的履約能力，無論未來資產(chǎn)盈利情況如何，都不會影響上市公司其他投資者獲得相應(yīng)的補償。

（二）股權(quán)分置改革中業(yè)績承諾機制的應(yīng)用

在2005年4月開始的中國資本市場的股權(quán)分置改革中，不少公司的非流通股股東也采用了業(yè)績承諾機制作為對流通股股東利益保障的一種方式，這里同樣也有現(xiàn)金補償和股份補償兩種情況：

1、現(xiàn)金補償

現(xiàn)金補償就是非流通股股東在向流通股股東作出的關(guān)于公司未來業(yè)績的承諾后，約定如果公司未來不能實現(xiàn)承諾業(yè)績，非流通股股東將通過現(xiàn)金補償?shù)姆绞綇浹a上市公司（主要是流通股股東的損失）。

比如東莞市方達再生資源產(chǎn)業(yè)股份有限公司（證券代碼：600656SH，簡稱“ST方源”）在2007年通過的股權(quán)分置改革方案中，公司原第一大股東東莞市勛達投資管理有限公司及第二大股東許志榕承諾：ST方源股權(quán)分置改革實施后，2008、2009年兩年累計歸屬于ST方源普通股股東的凈利潤不低于10,000萬元；實際凈利潤與承諾凈利潤之間的差額部分將由東莞市勛達投資管理有限公司和許志榕以現(xiàn)金方式補足，具體支付時間為ST方源2009年年度報告披露后10日內(nèi)。

我們可以看出，這種業(yè)績承諾下的現(xiàn)金補償存在很大的風(fēng)險，在公司業(yè)績大幅低于承諾情況下，承諾人的資金實力直接決定了其履約能力。事實上也的確如此，ST方源2009年度歸屬于母公司所有者的凈利潤為-4.72億元。2008年、2009年兩年累計歸屬于ST方源母公司所有者的凈利潤為-4.27億元，兩年累計實際凈利潤與承諾凈利潤之間的差額5.27億元。東莞市勛達投資管理有限公司和許志榕應(yīng)在ST方源2009年年度報告披露后10日內(nèi)以現(xiàn)金方式補足差額5.27億，以履行其股改承諾。

但是數(shù)億元的巨額資金支付壓力使承諾方難以承受，勛達投資和許志榕遲遲不能履行股改業(yè)績承諾義務(wù)。后在上海證券交易所、廣東證監(jiān)局及司法部門的強力介入下，一年后才履行了現(xiàn)金補償義務(wù)。如果不是證券監(jiān)管部門和司法機構(gòu)的配合，很可能這個承諾最終就會成為一紙空文，流通股股東將遭受嚴重損失。

2、股份補償

和現(xiàn)金補償相比，在股權(quán)分置改革中作出業(yè)績承諾的非流通股股東更多采用了股份補償?shù)姆绞?，就是承諾如果上市公司未來沒有實現(xiàn)承諾業(yè)績，非流通股股東將向流通股股東追送股份。

在天?；ü煞萦邢薰荆ü善贝a：000965SZ，簡稱“天保基建”）2007年9月通過了股權(quán)分置改革方案中，控股股東天?？毓捎邢薰荆ê喎Q：“天保控股”）在股權(quán)分置改革中做出了上市公司利潤承諾和追加對價股份的承諾：

本次股權(quán)分置改革方案實施后，上市公司2007年的凈利潤不低于10,000萬元，2008年的凈利潤不低于11,000萬元，2009年的凈利潤不低于12,000萬元。

如果上市公司2007、2008、2009年實際實現(xiàn)的凈利潤低于承諾凈利潤，則天?？毓蓪⒏鶕?jù)當年實際完成的凈利潤與承諾完成凈利潤的比例進行追送。具體情況如下：

如果天?；▽崿F(xiàn)的凈利潤在2007年低于10,000萬元，或2008年低于11,000萬元，或2009年低于12,000萬元；則天?？毓蓪⒏鶕?jù)當年實際完成的凈利潤與承諾完成凈利潤的比例進行追送：

若當年實現(xiàn)的凈利潤低于承諾凈利潤，但高于承諾凈利潤的90%（含90%），則天?？毓上蜃芳訉r對象追送770萬股；若當年實現(xiàn)的凈利潤低于承諾凈利潤的90%，但高于承諾凈利潤的80%（含80%），則天?？毓上蜃芳訉r對象追送1,540萬股；若當年實現(xiàn)的凈利潤低于承諾凈利潤的80%，則天?？毓上蜃芳訉r對象追送2,310萬股。本條追送條件可以多次觸發(fā)，但累計追加對價股份數(shù)量不超過2,310萬股。

可以看出，在采用股份追加，也就是以股份支付作為業(yè)績低于預(yù)期的補償方式情況下，承諾人的履行能力是有保障的，相應(yīng)的交易對手的利益也得到了保障。

三、我國目前的IPO審核機制與上市公司業(yè)績變臉情況分析

我國當前的IPO審核機制下，對公司未來盈利預(yù)測的披露不屬于強制性內(nèi)容，但是如果公司披露了盈利預(yù)測，無論是主板，還是創(chuàng)業(yè)板，對盈利預(yù)測的信息質(zhì)量都作出了嚴格要求。

《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（針對滬市主板和深圳中小板）第六十八條和《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（針對深圳創(chuàng)業(yè)板）第五十七條作出了同樣的規(guī)定：

發(fā)行人披露盈利預(yù)測的，利潤實現(xiàn)數(shù)如未達到盈利預(yù)測的80%，除因不可抗力外，其法定代表人、盈利預(yù)測審核報告簽字注冊會計師應(yīng)當在股東大會及中國證監(jiān)會指定報刊上公開作出解釋并道歉；中國證監(jiān)會可以對法定代表人處以警告。

利潤實現(xiàn)數(shù)未達到盈利預(yù)測的50%的，除因不可抗力外，中國證監(jiān)會在36個月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請。

從以上規(guī)定可以看出，在IPO過程中，公司不作盈利預(yù)測是可以的，但是如果公司作出了盈利預(yù)測，那么盈利預(yù)測信息就必須盡可能的客觀、真實、準確，從政策制定者來說，這是可以理解的，問題是這樣的要求造成的后果是IPO企業(yè)不約而同地回避了盈利預(yù)測。

在IPO申請中，發(fā)行人不再對未來的盈利情況進行預(yù)測，這對證券發(fā)行人、中介服務(wù)機構(gòu)和證券監(jiān)管部門來說，的確是減少了風(fēng)險和工作量，但是對投資者而言，卻增加了投資風(fēng)險。只要不再對公司未來的業(yè)績出具法律上意義上的承諾，發(fā)行人對過往業(yè)績的操控和財務(wù)報表的粉飾就有了足夠的動力。上市前“濃妝艷抹”，上市后“洗盡鉛華”；次新股頻頻上演變臉秀似乎成了市場的頑癥：

2010年度，我國共有347家企業(yè)完成境內(nèi)A股的IPO，其中上市當年利潤下滑10%的有60家，下滑30%的30家，下滑超過50%的1家（科冕木業(yè)，002354 SZ，同比下滑58.09%），業(yè)績與IPO前一年持平的有70家。作為中國最優(yōu)秀企業(yè)群體的上市公司，特別是剛剛完成IPO的企業(yè)，在2010年這樣一個宏觀向好的大環(huán)境下出現(xiàn)這種情況發(fā)人深思，人們有理由對這些IPO企業(yè)申報資料中提供的靚麗財務(wù)數(shù)據(jù)提出質(zhì)疑。

據(jù)WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止2011年9月14日，今年共有211家公司IPO上市(剔除7家未披露中期業(yè)績的公司)，其中，42家公司上半年凈利潤同比下滑，占比19.9%。中報通常都未經(jīng)會計師的外部審計，如果考慮外部審計更加嚴格的審計調(diào)整事項，估計2011年IPO企業(yè)的年度業(yè)績變化情況未必好于2010年。

在市場經(jīng)濟條件下，任何一個經(jīng)濟活動的主體是依據(jù)外部市場經(jīng)濟的規(guī)則行事，如果IPO企業(yè)可以回避掉未來的業(yè)績預(yù)測，證券監(jiān)管部門也是僅憑IPO申請人提供的歷史業(yè)績來判定公司是否符合上市條件，那么申請人就有可能通過報表粉飾和人為的利潤操控實現(xiàn)IPO，一旦IPO完成，發(fā)行人就會逐步釋放風(fēng)險，還原公司真實面貌。這個時候，投資者就是看到了公司業(yè)績變臉，也只能徒喚奈何，最多是用腳投票，棄股走人！

四、在IPO審核過程中引入業(yè)績承諾機制的可行性

現(xiàn)行的監(jiān)管體系下，對上市公司上市當年即業(yè)績變臉的監(jiān)管，主要體現(xiàn)在《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》中，其中第七十二條規(guī)定：

“發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間，公開發(fā)行證券上市當年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上，中國證監(jiān)會可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認之日起3個月到12個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負責(zé)的推薦；情節(jié)特別嚴重的，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格”

這一規(guī)定其實過于寬松，只對上市當年業(yè)績變臉的極端情況提出了處罰，而這種處罰無助于挽回投資者因此蒙受的損失。而且，如果上市企業(yè)蓄意避開這條“紅線”，上市當年業(yè)績下滑幅度控制在50%之內(nèi)，上市第二年再大幅下降呢？這樣就進入了監(jiān)管的盲區(qū)，投資者的利益也就難以得到保障。

我們認為，解決IPO企業(yè)上市之后的變臉問題，最根本的辦法還是要求IPO申請人對上市之后公司的業(yè)績作出承諾，并通過提供相應(yīng)的保證及業(yè)績低于預(yù)期時的補償措施保障投資者的利益，維護證券市場的公平交易。

在IPO審核中引入業(yè)績承諾機制，要借鑒我國資產(chǎn)市場上，尤其是股權(quán)分置改革和重大資產(chǎn)重組中業(yè)績承諾的實踐經(jīng)驗，設(shè)置合理、可行的盈利預(yù)測、信息披露和業(yè)績補償機制。

（一）盈利預(yù)測與承諾

對IPO企業(yè)未來盈利的預(yù)測，應(yīng)該是監(jiān)管部門進行IPO審核的關(guān)注重點，也是IPO過程中，投資者作出價值判斷和投資決策的重要依據(jù)。IPO申請人應(yīng)該在客觀、合理、穩(wěn)健的基礎(chǔ)上對未來2-3年的業(yè)績作出預(yù)測，并要求保薦機構(gòu)和外部審計機構(gòu)就預(yù)測的依據(jù)、過程、方法及結(jié)論作出鑒證。

盈利預(yù)測應(yīng)該就未來年度公司可能實現(xiàn)的業(yè)績下限作出謹慎評估，以特定年份實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的公司凈利潤數(shù)額或增長幅度作出預(yù)測。就預(yù)測期來說，以2-3年為宜，年份太少，對監(jiān)管部門的IPO審核和投資者的價值判斷意義不大；年份太久，不確定性太多，預(yù)測難度過大。

對于盈利預(yù)測，IPO申請時企業(yè)的董事會及當時的全體股東應(yīng)當對此作出具有約束力的承諾，就是一旦企業(yè)未來實現(xiàn)的業(yè)績低于預(yù)測數(shù)據(jù)，發(fā)行上市時企業(yè)的全體股東必須給予IPO之后的投資者經(jīng)濟上的補償，這些承諾及補償方式應(yīng)該經(jīng)由保薦機構(gòu)的審查和律師的鑒證。

（二）信息披露

對于IPO企業(yè)而言，《招股說明書》是最重要的申請文件，在其中的《財務(wù)會計信息》一節(jié)中應(yīng)當將現(xiàn)行規(guī)定中選擇性披露的盈利預(yù)測相關(guān)內(nèi)容進行強制性信息披露：

1、發(fā)行人應(yīng)當披露盈利預(yù)測報告。凡有控股子公司并需要編制合并財務(wù)報表的，應(yīng)分別編制母公司盈利預(yù)測表和合并盈利預(yù)測表。

發(fā)行人披露的盈利預(yù)測報告包括盈利預(yù)測表及其說明，盈利預(yù)測表的格式應(yīng)與利潤表一致，并應(yīng)分項披露上年經(jīng)審計的實現(xiàn)數(shù)和本年預(yù)測數(shù)，本年預(yù)測數(shù)應(yīng)分欄列示經(jīng)審計的實現(xiàn)數(shù)、未經(jīng)審計實現(xiàn)數(shù)、預(yù)測數(shù)和會計數(shù)。

發(fā)行人應(yīng)扼要披露盈利預(yù)測的說明，包括編制基準、所依據(jù)的基本假設(shè)及其合理性、與盈利預(yù)測數(shù)據(jù)相關(guān)的背景及分析資料等。存在可能對盈利預(yù)測產(chǎn)生重大不確定因素的，存在特定的財政稅收優(yōu)惠政策或非經(jīng)常性收支項目的，應(yīng)加以分析說明。

盈利預(yù)測報告被注冊會計師出具帶說明段的審核意見時，發(fā)行人應(yīng)全文完整披露該審核報告的內(nèi)容及發(fā)行人董事會、監(jiān)事會對上述事項的說明。

2、對于發(fā)行人董事會及遞交發(fā)行申請時公司全體股東作出的具有法定約束力的盈利承諾和盈利低于承諾數(shù)據(jù)時對投資者的補償方案、保薦機構(gòu)的審查意見結(jié)論、律師的見證意見結(jié)論也應(yīng)一并在《招股書說明》中完整披露。

3、在IPO申報材料的《保薦人關(guān)于本次發(fā)行文件》、《會計師關(guān)于本次發(fā)行文件》、《發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行的文件》中應(yīng)披露保薦人、會計師、律師關(guān)于盈利預(yù)測及業(yè)績承諾的審核或鑒證報告；在IPO獲得證券監(jiān)管部門的核準之后在公司指定信息披露網(wǎng)站上進行完整披露，以便投資者完整了解發(fā)行人的未來盈利前景。

（三）業(yè)績補償

借鑒我國股權(quán)分置改革及重大資產(chǎn)重組中業(yè)績承諾中的補償辦法，無論是從公平性、合理性上考慮，還是從可操作性和履約能力上權(quán)衡，我們認為在IPO的業(yè)績承諾中，在上市公司未來業(yè)績低于承諾時，都應(yīng)當提倡使用股份補償?shù)霓k法。

1、業(yè)績補償方案的基礎(chǔ)條件設(shè)置

確定業(yè)績補償方案，首先要設(shè)置三個基礎(chǔ)條件：

（1）最大補償股份額度

股份補償額度不能是無限的，不僅因為上市公司在IPO之前公司股東（以下稱“老股東”）擁有的股份是有限的，同時也考慮到如果因為業(yè)績低于承諾老股東補償IPO之后的投資者（以下稱“新股東”）股份過多，容易導(dǎo)致控股權(quán)的轉(zhuǎn)移，可能帶來公司治理上更多不必要的困擾，這就是失去了業(yè)績承諾機制的初衷，畢竟IPO募集到的資金是屬于上市公司所有，包括控股股東在內(nèi)的全體老股東也是希望通過IPO使公司進一步做大做強，業(yè)績低于預(yù)期不是大家希望看到的結(jié)果，引入了業(yè)績承諾機制是為了約束發(fā)行人，避免其人為的夸大盈利預(yù)測誤導(dǎo)監(jiān)管機構(gòu)和投資者，在業(yè)績低于承諾數(shù)據(jù)時通過對IPO之后新股東無償轉(zhuǎn)讓股份以補償其損失是必要的，但是應(yīng)該根據(jù)具體情況事先確定最大補償額度。

一般來說，如果公司承諾的業(yè)績增長幅度越高，投資者會給予公司更高的股票認購價格，這時候的最大補償額度應(yīng)該高一些；如果承諾的業(yè)績增長幅度低，股票的發(fā)行價格相應(yīng)的會低一些，投資者的投資風(fēng)險小，確定的最大股份補償額度可以小一些。最大的補償額度應(yīng)該確定在IPO前老股東持股總量的20%-40%左右為宜，最多不應(yīng)超過50%。比如IPO前注冊資本在1億元的公司，業(yè)績承諾中確定的最大業(yè)績補償股份數(shù)量在2000萬股-4000萬股是合適的，最多也不應(yīng)超過5000萬股。

除了設(shè)置承諾期累計最大補償額度，還應(yīng)當設(shè)置承諾期內(nèi)的年度最大補償額度，這樣設(shè)置的目的考慮在承諾期總體業(yè)績完成情況較好的情況下，即使在某一年份出現(xiàn)業(yè)績異常，也不至于造成承諾人的補償過度，使補償方案更加合理。由于設(shè)置年度最大補償額度的目的是為了在出現(xiàn)暫時異常情況時為該年份設(shè)定一個暫時性的補償金額，年度最大補償額度可以略小于將承諾期累計最大補償額度除以承諾年份數(shù)得到的均值。

（2）與最大股份補償額度對應(yīng)的業(yè)績完成比例

業(yè)績承諾確定了未來盈利的下限，低于這個數(shù)值，IPO前的老股東需要給IPO之后的新股東以股份補償，這里還需要確定一個業(yè)績低于預(yù)測值的極端數(shù)據(jù)，就是低于預(yù)測值多大幅度，老股東就需要轉(zhuǎn)讓出事先確認的最大補償額度，如果業(yè)績再低于這個幅度，也不再增加補償了。這樣設(shè)計的目的也是為老股東設(shè)定一個止損點，確保公司治理的穩(wěn)定，進而維護公司全體股東的利益。

沿用現(xiàn)行的盈利預(yù)測監(jiān)管通行作法，在重大資產(chǎn)重組和IPO盈利預(yù)測披露中，都是將利潤實現(xiàn)數(shù)未達到盈利預(yù)測50%的作為底限，超過這個范圍證券監(jiān)管部門將采取嚴厲監(jiān)管措施，那么我們這里確認的與最大股份補償額度對應(yīng)的業(yè)績下滑幅度也不能超出這個范圍。比如，可以根據(jù)公司實際將業(yè)績實現(xiàn)數(shù)低于預(yù)測值60%作為觸發(fā)最大補償額度的“紅線”，只要實際實現(xiàn)業(yè)績低于預(yù)測值60%，老股東就要將事先確定的最大補償額度的股份無償轉(zhuǎn)讓給新股東，我們認為這個“紅線”必須在監(jiān)管部門確定的50%之上都是可以的。

（3）股份轉(zhuǎn)讓方式及實施時間

老股東對新股東的利益補償，采用股份補償方式的話，一般是由作出業(yè)績承諾的IPO前老股東向IPO之后新股東進行股份的無償轉(zhuǎn)讓。在時間安排上，應(yīng)該在年報披露之后，年度利潤分配方案實施之前，那么相應(yīng)的確認可以獲得股份補償?shù)墓蓶|股權(quán)登記日也必須是在利潤分配的股權(quán)登記日之前。由于利潤分配方案需要經(jīng)過公司股東大會的批準，而業(yè)績補償方案只是依據(jù)會計師審計后的年度業(yè)績和IPO之前老股東作出的業(yè)績承諾確定，實施業(yè)績補償?shù)墓煞轃o償轉(zhuǎn)讓基本上不會影響公司利潤分配的實施。

2、業(yè)績補償方案的實施

設(shè)定了以上三個基礎(chǔ)條件之后，就可以根據(jù)公司的具體情況確定詳細的補償方案。根據(jù)慣例，在計算年度需要補償?shù)墓煞輸?shù)額時，應(yīng)該將之前年度的承諾數(shù)與實現(xiàn)數(shù)分別累加計算，計算出應(yīng)補償股份數(shù)額大于以前年度補償數(shù)額時，以其差額作為當年應(yīng)補償股份數(shù)額，如果計算出的應(yīng)補償股份數(shù)額小于以前年度已補償數(shù)額，確認當年應(yīng)補償股份數(shù)額為零，也就是已經(jīng)補償?shù)牟辉偻嘶亍?/p>

假設(shè)一家注冊資本1億元的企業(yè)，在2011年6月實現(xiàn)了IPO，如果該公司2010年凈利潤5000萬元，IPO過程中作出承諾如下：

（1）承諾IPO完成之后2011年實現(xiàn)經(jīng)利潤不低于7000萬元，2012年年凈利潤不低于8500萬元，2013年凈利潤不低于1億元；

（2）如2011-2013年三年累計實現(xiàn)凈利潤不及三年承諾凈利潤之和的60%，即15300萬元，IPO申請時公司的全體股東應(yīng)將按其持股量的40%，即4000萬股按其持股比例向其他股東無償轉(zhuǎn)讓；

（3）承諾期滿之前各年，如果當年完成承諾業(yè)績，則當年不做股份補償；如果當年完成業(yè)績不及當年承諾金額的60%，則該年的最大業(yè)績補償股份數(shù)限定為1000萬股，

（4）在承諾期滿之前，如未完成當年承諾業(yè)績，但高于當年承諾業(yè)績60%，或在業(yè)績承諾期滿，當年業(yè)績補償?shù)木唧w股份數(shù)量按以下公式確定：

（截止當期期末累計凈利潤預(yù)測數(shù)-截止當期期末累計凈利潤實現(xiàn)數(shù)）/（補償期限內(nèi)三年的凈利潤承諾數(shù)總和-補償期限內(nèi)三年的凈利潤承諾數(shù)總和×最大股份補償額度對應(yīng)的業(yè)績完成比例）×最大股份補償額度-已補償股份數(shù)

如果IPO后公司每年實現(xiàn)凈利潤情況如下：

【（截止當期期末累計凈利潤預(yù)測數(shù)-截止當期期末累計凈利潤實現(xiàn)數(shù)）/（補償期限內(nèi)三年的凈利潤承諾數(shù)總和-補償期限內(nèi)三年的凈利潤承諾數(shù)總和×最大股份補償額度對應(yīng)的業(yè)績完成比例）×最大股份補償額度】-已補償股份數(shù)

可以依據(jù)上述公式計算2011-2013年應(yīng)該補償投資者的股份數(shù)：

（1）2011年應(yīng)該補償股份：

因該年業(yè)績完成數(shù)據(jù)低于承諾數(shù)的60%，按年度最大補償額度進行補償，補償股份數(shù)額為：1000萬股

（2）2012年應(yīng)該補償股份：

當年實現(xiàn)凈利潤7200萬元，未完成承諾業(yè)績，但是完成比例高于年份承諾值得60%，補償股份計算過程如下：

應(yīng)補償股份數(shù)=（15500-11200）/(25500-25500×60%)×4000-1000=686.27（萬股）

（3）2013年應(yīng)補償?shù)墓煞荩?/p>

最后一年，不論是完成了年度承諾業(yè)績，還是低于承諾業(yè)績的60%，都應(yīng)成直接采用公式計算，過程如下：

（25500-22200）/（25500-25500×60%）×4000-1686.27=-392.15

由于計算出的結(jié)果出現(xiàn)負值，依據(jù)規(guī)定，負值時確認補償股份數(shù)額為零，就是2013年不需要再對其他投資者給予股份補償。

五、結(jié)語

在IPO過程中引入業(yè)績承諾機制是解決當前我國企業(yè)上市之后業(yè)績迅速變臉的可行措施，有效的業(yè)績承諾無論是對IPO的審核部門還是對投資者、發(fā)行人以及整個資本市場都是有利的，雖然我們還沒有看到IPO過程中發(fā)行人以其擁有的股份為保證，對上市后2-3年的業(yè)績作出承諾，但是也欣喜地看到部分企業(yè)開始意識到監(jiān)管部門和投資者對上市后公司盈利的關(guān)注。

2011年6月27日，大連電瓷集團股份有限公司（股票代碼：002606 SZ，簡稱“大連電瓷”）“首發(fā)會后事項”再審核順利過關(guān)，公司成功實現(xiàn)二度過會。二度乃至三度IPO過會，在現(xiàn)今市場中似乎都已不再是格外引人注目的話題。但此次大連電瓷憑借招股書中新增的“盈利預(yù)測承諾”事項，引起了投資者和理論界的廣泛關(guān)注。

大連電瓷早在2010年11月5日已實現(xiàn)首度過會，當時公司提交審核的財務(wù)數(shù)據(jù)是截至2010年中期數(shù)據(jù)，過會之后籌備正式發(fā)行的那段時日，需要補報年報財務(wù)數(shù)據(jù)。由于大連電瓷2008年至2010年連續(xù)三年間的營業(yè)利潤分別為3622.43萬元、7972.78萬元和5166.84萬元，縱向?qū)Ρ龋?009年度較2008年度增長120.09%，2010年卻較2009年下降35.19%。根據(jù)規(guī)定，經(jīng)營業(yè)績發(fā)生重大變化的情況屬于“發(fā)行條件發(fā)生重大變化”，證監(jiān)會發(fā)行部不能給批文，只能交由發(fā)審委重新審核。面對IPO審核通過即業(yè)績下滑的窘境，公司必須給出業(yè)績下滑的合理解釋和對未來經(jīng)營情況的深入分析。

根據(jù)大連電瓷于2011年6月23日披露的《招股說明書》，公司預(yù)計2011年營業(yè)收入為6.5億元，凈利潤為6326萬元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為5323萬元。公司全體股東并承諾：在發(fā)行上市后，若公司2011年度經(jīng)審計合并報表凈利潤數(shù)額未達到2011年盈利預(yù)測的凈利潤數(shù)額，則由公司全體股東按持股比例在公司2011年年度報告披露后的一個月內(nèi)以貨幣方式補足差額，各股東對此承擔(dān)連帶補償義務(wù)。

事后有市場分析人士認為，大連電瓷通過大股東承諾利潤補足就能上市，公司一旦上市，大股東套現(xiàn)，實現(xiàn)的價值甚至可達幾個億甚至幾十億。即便不是如此，屆時公司貸款或是采取其他方式，都可輕易的將差額補足，這個承諾對于公司方而言明顯是“穩(wěn)賺不賠”。更多的業(yè)內(nèi)人士則是認為，類似的承諾協(xié)議在以往的股改、重大資產(chǎn)重組案例中時有出現(xiàn)，對于大連電瓷這樣的擬上市企業(yè)而言，開創(chuàng)這樣一種IPO業(yè)績承諾及補償機制不失為一種有益的全新嘗試。

我們認為大連電瓷對IPO之后的業(yè)績承諾及補償措施雖然還存在一些尚待完善之處，比如業(yè)績承諾期限過短，業(yè)績低于預(yù)期時采用對公司現(xiàn)金補償而不是對公眾投資者股份補償?shù)龋亲鳛榻鉀Q我國資本市場近兩年內(nèi)頻繁出現(xiàn)的新上市公司上市之后業(yè)績迅速變臉現(xiàn)象的一種探索，這種做法還是值得鼓勵的。對于這一新生事物，還需要理論界、各個市場參與主體及證券監(jiān)管部門不斷完善、全力推動，以提升IPO審核的質(zhì)量、維護投資者的利益，促進我國資本市場的持續(xù)健康發(fā)展。

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