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時(shí)間：2022-10-30 01:19:24
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企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告作為企業(yè)向外界傳遞自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況信息的一種載體，是經(jīng)營(yíng)管理和科學(xué)決策的重要依據(jù)。近幾年，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為愈演愈烈。這些舞弊行為的發(fā)生嚴(yán)重干擾了證券市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)秩序，使投資者喪失了信心和積極性，歪曲了企業(yè)的價(jià)值，阻礙了資本市場(chǎng)的發(fā)展。面對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊所帶來(lái)的危害，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的研究已經(jīng)成為理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)，具有重要的意義。
一、財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊概述
財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊概念的界定是研究財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問(wèn)題的前提，借鑒我國(guó)和美國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊概念，本文對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的概念進(jìn)行了界定，并對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者多年來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問(wèn)題的研究成果從財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的動(dòng)因、手段及特征和識(shí)別方法三個(gè)方面進(jìn)行回顧。
（一）財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊概念的界定
《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1141號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)舞弊的考慮》將舞弊定義為：被審計(jì)單位的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為。
美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（AICPA）第99號(hào)審計(jì)準(zhǔn)則（SAS99）將財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊這樣解釋：為了欺騙財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告列示的數(shù)字或其余揭示進(jìn)行有意識(shí)的錯(cuò)報(bào)或忽略，它包括對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告據(jù)以編制的會(huì)計(jì)記錄或憑證文件進(jìn)行操縱、偽造或更改；對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的交易、事項(xiàng)或重要事項(xiàng)信息的錯(cuò)誤提供或有意忽略；與數(shù)量、分類、提供方式或披露方式有關(guān)會(huì)計(jì)原則的有意誤用等。
鑒于上述分析，本文將財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊定義為：管理層違背相關(guān)法律法規(guī)，采用欺騙性手段故意編制和披露虛假財(cái)務(wù)報(bào)告或有意忽略有關(guān)財(cái)務(wù)信息，以欺騙財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的違法行為。
（二）財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的識(shí)別方法
總體來(lái)看，關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊產(chǎn)生的動(dòng)因、手段和特征，國(guó)內(nèi)外的研究較為全面和成熟。關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別方法的研究，主要采用統(tǒng)計(jì)學(xué)方法。
無(wú)論是統(tǒng)計(jì)學(xué)方法還是數(shù)據(jù)挖掘方法，它們都是以上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)的，這種定量識(shí)別的方法存在一定的弊端：為了避免定量識(shí)別的這種片面性，我們有必要考慮企業(yè)的非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，提出定性識(shí)別的方法，定性識(shí)別是通過(guò)對(duì)非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊發(fā)生的可能性，進(jìn)而將舞弊公司識(shí)別出來(lái)的方法。
所以，比較完善的方法是采用定量識(shí)別和定性識(shí)別相結(jié)合的方法：一方面，可以以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘中的聚類分析方法將財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊公司和非舞弊公司加以識(shí)別。這些識(shí)別方法相對(duì)于以往的識(shí)別方法和模型，具有簡(jiǎn)易性、準(zhǔn)確性和通用性的優(yōu)點(diǎn)。另一方面，還需要考慮法律法規(guī)界定的漏洞、公司信用評(píng)價(jià)、外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境、外部審計(jì)特點(diǎn)等因素，采用定性識(shí)別的方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為和非舞弊行為進(jìn)行識(shí)別。這種定量識(shí)別與定性識(shí)別相結(jié)合的方法有助于提高財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的識(shí) 別率。
二、財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的原因分析
影響財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的因素是多方面的。只有正確地認(rèn)識(shí)這些影響因素，找到舞弊的根源，才有助于外部信息使用者全面分析上市公司，以便做出科學(xué)的決策，也有助于監(jiān)管當(dāng)局尋找到有效治理的思路。
（一）相關(guān)會(huì)計(jì)法律法規(guī)分析
面對(duì)入世后越來(lái)越開(kāi)放的證券市場(chǎng)和規(guī)范上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的迫切要求，我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)法律法規(guī)做了大量的修訂工作，包括《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《經(jīng)濟(jì)法》、《稅法》等相關(guān)法律法規(guī)都得到了很大的完善，但仍存在以下問(wèn)題：
1.法律法規(guī)無(wú)法嚴(yán)格界定大量的職業(yè)判斷業(yè)務(wù)；
2.法律法規(guī)的制定具有不完全性和滯后性；
3.不平衡各方的博弈會(huì)影響法律法規(guī)的公正；
4.法律法規(guī)對(duì)中小投資者保護(hù)不夠。
（二）外部審計(jì)分析
作為中介機(jī)構(gòu)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師受委托對(duì)被審計(jì)主體進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)，應(yīng)對(duì)被審計(jì)主體的財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表公允的審計(jì)意見(jiàn)。所以，外部審計(jì)是社會(huì)反財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的重要防線。但從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)來(lái)看，隨著為舞弊公司出具虛假審計(jì)報(bào)告的大量注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所被牽扯出來(lái)，我國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的公信力正在大幅下降。
從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具虛假審計(jì)報(bào)告的成本和收益與發(fā)生的概率之間存在著十分密切的關(guān)系。出具虛假審計(jì)報(bào)告的成本低、收益高，就必然會(huì)導(dǎo)致此類事件的發(fā)生率上升，反之，就會(huì)下降。
（三）政府監(jiān)管分析
在一個(gè)法治的社會(huì)，從公共利益的角度出發(fā)，政府對(duì)某些壟斷行業(yè)或其他市場(chǎng)失靈領(lǐng)域的監(jiān)管要通過(guò)法律并結(jié)合司法體系的訴訟機(jī)制。通過(guò)相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管也是政府監(jiān)管的一個(gè)重要方面，在前面已經(jīng)進(jìn)行了這方面的詳細(xì)論述。這里筆者重點(diǎn)論述除法律法規(guī)以外的政府監(jiān)管。
在我國(guó)，證券市場(chǎng)經(jīng)歷了十八九年的發(fā)展，但目前還不盡成熟、不盡規(guī)范。近年來(lái)不斷發(fā)生的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案就是我國(guó)證券市場(chǎng)所存在問(wèn)題的突出反映。財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，是相關(guān)當(dāng)事人在對(duì)利弊得失權(quán)衡后作出的選擇，是人的趨利行為和特定制度背景下的產(chǎn)物。研究我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問(wèn)題，不可脫離證券市場(chǎng)特殊的融資制度背景。研究中國(guó)證券市場(chǎng)的融資制度，就可發(fā)現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊具有如下特殊的動(dòng)機(jī)。
一、為獲得上市資格條件
根據(jù)我國(guó)《證券法》《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等相關(guān)法律的規(guī)定，申請(qǐng)上市的公司在財(cái)務(wù)上必須要滿足一定的條件，如發(fā)行股票前必須具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好。因此，一些業(yè)績(jī)并不是十分好的企業(yè)，為了達(dá)到上市資格條件，實(shí)現(xiàn)上市融資的目的，必然通過(guò)各種舞弊手段進(jìn)行會(huì)計(jì)處理．以確保公司連續(xù)三年盈利，使之符合上市所需的財(cái)務(wù)上的要求。還有許多公司在上市前進(jìn)行了大規(guī)模的上市改組，將一些劣質(zhì)資產(chǎn)剝離出去，上市前三年的業(yè)績(jī)就有可能并不是公司盈利能力的真實(shí)表現(xiàn)，而只是人為操縱的業(yè)績(jī)。
二、為提高股票發(fā)行價(jià)格
新股發(fā)行公司除了千方百計(jì)獲得上市資格達(dá)到“圈錢”的目的外．還存在著多“圈錢”的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。一家公司能夠募集資金的多少是由股票發(fā)額度和股票發(fā)行價(jià)格決定的。在中國(guó)，新股發(fā)行是稀缺資源．股票發(fā)行額度受公司的影響較少．新股發(fā)行價(jià)格就自然成為公司操縱的對(duì)象。在利潤(rùn)指標(biāo)為基礎(chǔ)的定價(jià)模式下．公司必然會(huì)以種舞弊手段虛增利潤(rùn)，以期達(dá)到抬高發(fā)行價(jià)，使司籌集到更多資金的目的。
在1996年之前，股票發(fā)行價(jià)格是根據(jù)發(fā)行年預(yù)測(cè)的每股凈收益和發(fā)行市盈率計(jì)算的。市率是由證券主管部門確定的，許多公司就高估利預(yù)測(cè)，以達(dá)到提高發(fā)行價(jià)格的目的．造成一些司上市當(dāng)年的實(shí)際利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)初的預(yù)測(cè)數(shù)1996年．中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)整了股票發(fā)行價(jià)格的計(jì)公式：發(fā)行價(jià)格=發(fā)行新股前三年每股凈收益平值×發(fā)行市盈率。許多公司又開(kāi)始對(duì)發(fā)行前三年會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行操縱。1997年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)針對(duì)多公司操縱發(fā)行前會(huì)計(jì)報(bào)表的情況，又將新股發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式調(diào)整為：發(fā)行價(jià)格=每股稅利潤(rùn)×市盈率。其中每股稅后利潤(rùn)=發(fā)行前一年股稅后利潤(rùn)~70％+發(fā)行當(dāng)年攤薄后的預(yù)測(cè)每股后利潤(rùn)x30％。這種政策的改變，并沒(méi)有消除新發(fā)行公司操縱利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)，一些公司又開(kāi)始在年會(huì)計(jì)報(bào)表與當(dāng)年盈利預(yù)測(cè)報(bào)表上同時(shí)操縱1999年中國(guó)證監(jiān)會(huì)再次調(diào)整股票發(fā)行價(jià)格的價(jià)方法，即按照股票市場(chǎng)上行業(yè)相同或相近、規(guī)相近、盈利水平相近的10家左右已上市公司股的平均價(jià)格來(lái)定價(jià)，與前面的幾種定價(jià)方法相比這次的定價(jià)方法比較客觀，但是同樣有公司為取得較高的發(fā)行價(jià)格，虛報(bào)發(fā)行前一年的盈利能力。2001年至2005年又重新采用控制市盈率的辦法對(duì)發(fā)行價(jià)格進(jìn)行控制。由此可見(jiàn)．只要盈利能力還是決定股票發(fā)行價(jià)格的一個(gè)重要因素．上市公司就存在虛報(bào)盈利能力的動(dòng)機(jī)。2006年結(jié)束了新股固定價(jià)格的方式，提出新股詢價(jià)制度．是我國(guó)股票發(fā)行市場(chǎng)化的一大進(jìn)步。
三、為獲得再融資資格條件
配股或增發(fā)新股對(duì)于上市公司是十分重要的再融資工具。然而，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司配股或增發(fā)有嚴(yán)格的要求。對(duì)上市公司配股資格的認(rèn)定主要是以凈資產(chǎn)收益率(roe)為限制條件，并在近年來(lái)進(jìn)行了多次調(diào)整：1994年中國(guó)證監(jiān)會(huì)了《上市公司配股的通知》，規(guī)定上市公司配股的必備條件之一是“最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，公司roe三年平均在10％以上”。1996年中國(guó)證監(jiān)會(huì)將原來(lái)申請(qǐng)配股的條件修改為“最近三年內(nèi)roe每年都在10％以上，屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但不低于9％”。1999年中國(guó)證監(jiān)會(huì)又對(duì)roe進(jìn)行新的規(guī)定：三年平均roe不低于10％，每年roe不得低于6％。2001年，證監(jiān)會(huì)要求擬配股公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％。
為了滿足中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)配股條件的要求．以達(dá)到配股資格．上市公司大都需要在會(huì)計(jì)年度即將結(jié)束時(shí)測(cè)算本年度的凈資產(chǎn)收益率是否達(dá)到配股資格線。一些達(dá)不到凈資產(chǎn)收益率要求、但有著強(qiáng)烈再融資動(dòng)機(jī)的上市公司就通過(guò)操縱利潤(rùn)來(lái)達(dá)到目的。在證監(jiān)會(huì)1993年至2007年處罰公告中披露的因財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊而被處罰的78家上市公司中，有22家上市公司的46份舞弊年報(bào)所披露的凈資產(chǎn)收益率符合當(dāng)年證監(jiān)會(huì)關(guān)于配股的要求(見(jiàn)表1)。
其中有18家上市公司在下一年度完成了配股，實(shí)現(xiàn)了再融資。其中，重慶實(shí)業(yè)在2000年公開(kāi)披露的配股說(shuō)明書中披露：1997年、1998年、1999年的凈資產(chǎn)收益率分別為l1．48％、6．82％、16．44％，3年平均凈資產(chǎn)收益率在l0％以上，任何一年凈資產(chǎn)收益率不低于6％。重慶實(shí)業(yè)在1999年度財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的凈利潤(rùn)為2107．68萬(wàn)元。經(jīng)查，1999年重慶實(shí)業(yè)虛增凈利潤(rùn)1432．21萬(wàn)元，占當(dāng)年年報(bào)披露凈利潤(rùn)的67．94％。其實(shí)際情況根本不符合配股的條件。
由此可見(jiàn)，由于政府對(duì)配股行為的行政干預(yù)，倘若上市公司的凈資產(chǎn)收益率低于配股資格線，在配股壓力的驅(qū)使下，自然會(huì)設(shè)法采取各種手段來(lái)提高凈資產(chǎn)收益率i2]。另外。由于許多上市公司是經(jīng)過(guò)“包裝”獲得的上市資格．在上市時(shí)就先天不足，上市后面臨著盈利能力下降、虧損或公司正常經(jīng)營(yíng)資金短缺的困境。這些上市公司都迫切希望通過(guò)實(shí)現(xiàn)配股和增發(fā)新股等再融資方式籌集到更多的資金，以期能夠使公司擺脫困境。
四、避免被特別處理或退市
公司上市后可能受到各種原因引起的處罰其中最嚴(yán)厲的處罰是因財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況惡化而被特別處理、暫停上市乃至終止上市，這意味著公司將喪失一種寶貴的稀缺資源，公司及其管理人員、投資者、債權(quán)人和其他利害關(guān)系人的利益都將受到損失。這顯然是上市公司及相關(guān)利益者所不愿意看到的。于是，出于逃避懲罰，不愿意因連續(xù)三年虧損而退市，一些處于盈虧臨界點(diǎn)附近的公司。具有巨大的利益驅(qū)動(dòng)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告，隱瞞虧損，避免被st或pt處理。
《公司法》第157條規(guī)定，上市公司如果“最近三年連續(xù)虧損”將由國(guó)務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票交易。第158條又進(jìn)一步規(guī)定，上市公司若有上述情形，且“在限期內(nèi)未能消除，不具備上市條件的，由國(guó)務(wù)院證券管理部門決定終止其股票上市”。除此之外，滬深證券交易所制定的《股票上市規(guī)則》對(duì)“上市公司狀況異常期間的特別處理”作了規(guī)定．“當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常，導(dǎo)致投資者對(duì)該公司前景難以判斷，可能損害投資者權(quán)益的情形”，交易所將對(duì)其股票交易實(shí)行特別處理。這里的“財(cái)務(wù)狀況異常”指的是以下兩種情況：①最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤(rùn)均為負(fù)值；②最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度每股凈資產(chǎn)低于股票面值。也就是說(shuō)，如果上市公司連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損，或者是由于出現(xiàn)巨額虧損導(dǎo)致每股凈資產(chǎn)低于股票面值的。都被視為財(cái)務(wù)異常，將受到特別處理。如果一家公司因連續(xù)兩年虧損被特別處理后，第三年仍然虧損，交易所將暫停其股票交易，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交暫停其股票上市的建議。從《公司法》和《股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定可以看出，上市公司一旦出現(xiàn)虧損。有可能受到證券監(jiān)管部門的三種處理，即特別處理、暫停上市或終止上市。而這些處理將對(duì)上市公司及有關(guān)的利益關(guān)系人產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。當(dāng)初，政府有關(guān)部門、母公司千辛萬(wàn)苦爭(zhēng)取到公司發(fā)行股票和上市資格這個(gè)殼資源，其中的一個(gè)主要目的是希望利用股票市場(chǎng)的直接融資功能．以擴(kuò)大公司的規(guī)模、提高公司的經(jīng)濟(jì)效益，發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)而公司一旦因虧損原因而被暫停上市、甚至終止上市。
上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)告；分析
一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告綜合分析的必要性
（一）上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的特點(diǎn)
1.上市公司財(cái)務(wù)信息提供的內(nèi)容與方式有專門制度和法規(guī)規(guī)定
會(huì)計(jì)制度體系是制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告編制的法規(guī)體系，上市公司的信息披露有其專門的法規(guī)體系。目前我國(guó)涉及上市公司的法律規(guī)定主要有：《公司法》《上市公司信息披露管理方法》、《第13號(hào)季度報(bào)告內(nèi)容與格式特別規(guī)定》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則》等，這一系列的法律法規(guī)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息的提供的內(nèi)容與方式做出了專門的規(guī)定，并且形成以制度化。企業(yè)在上市后必須首先要履行信息披露制度，對(duì)股東負(fù)責(zé)。
2.上市公司的財(cái)務(wù)信息更加詳細(xì)、公開(kāi)、公平同時(shí)強(qiáng)調(diào)時(shí)效性
上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告主要是為與企業(yè)相聯(lián)系的各種股東提供參考的，它的主要功能就是對(duì)內(nèi)與對(duì)外提供會(huì)計(jì)信息，以此改進(jìn)加強(qiáng)管理滿足不同信息使用者的需求。由于上市公司的股東比較分散而且他們所涉及的信息渠道比較的單一，這就要求上市公司提供的有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)信息更加的詳細(xì)，甚至要求提供很多的非財(cái)務(wù)信息。對(duì)于信息披露的時(shí)間也有明顯的規(guī)定：年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，半年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)，季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)告第3個(gè)月、第9個(gè)月結(jié)束后的1個(gè)月內(nèi)編制完成。
3.上市公司的會(huì)計(jì)信息必須經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)
財(cái)務(wù)報(bào)告信息涉及公司及多個(gè)子公司的利益，它涉及許多的部門以及個(gè)人，因此為增強(qiáng)公司外部會(huì)計(jì)報(bào)告使用者對(duì)其真實(shí)性、公允的信賴，證監(jiān)會(huì)規(guī)定上市公司必須利用外部獨(dú)立的注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)其提供的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。
（二）上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告綜合分析的目的
財(cái)務(wù)報(bào)告分析就是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，對(duì)其企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分析，可以說(shuō)不同的報(bào)告使用者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析有不同的目的。投資者在對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)都會(huì)對(duì)企業(yè)的各種財(cái)務(wù)進(jìn)行分析，進(jìn)而了解企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。
1.評(píng)價(jià)上市公司的財(cái)務(wù)狀況
通過(guò)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告與相關(guān)信息資料進(jìn)行分析，可以了解上市公司資產(chǎn)的流動(dòng)性、負(fù)債水平及償債的能力，以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.評(píng)價(jià)上市公司的資產(chǎn)管理水平
公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程就是利用資產(chǎn)取得收益的過(guò)程，資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)資源，資產(chǎn)的管理水平直接影響企業(yè)的收益，企業(yè)的資產(chǎn)管理水平體現(xiàn)了企業(yè)的整體素質(zhì)水平。進(jìn)行上市財(cái)務(wù)報(bào)告分析可以直接的了解企業(yè)的資產(chǎn)管理水平、使用效率情況及資金周轉(zhuǎn)狀況，以此評(píng)價(jià)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理水平。
3.評(píng)價(jià)上市公司的盈利水平
獲取盈利是企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的根本目的，企業(yè)的盈利直接反應(yīng)了企業(yè)的綜合素質(zhì)，企業(yè)要想獲得更大更好的發(fā)展必須要獲得較高的盈利，這樣才能在市場(chǎng)機(jī)制中占有一席之地。上市公司為了獲取投資者的投資他們的財(cái)務(wù)報(bào)告分析就顯得尤為重要，因此投資者對(duì)于盈利水平不能只是停留在利潤(rùn)的多少簡(jiǎn)單的層次上，還要分析它的內(nèi)在含義，并且要結(jié)合企業(yè)的內(nèi)外因素、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境等多方面綜合進(jìn)行考慮，分析未來(lái)企業(yè)盈利發(fā)展變化。
4.評(píng)價(jià)上市公司的成長(zhǎng)能力與發(fā)展趨勢(shì)
企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)關(guān)系到投資者的自身利益。通過(guò)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告分析，可以判斷上市公司的成長(zhǎng)能力與發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)公司的經(jīng)營(yíng)前景，避免盲目投資帶來(lái)的損失。
二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容
（一）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析
上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對(duì)于企業(yè)的業(yè)績(jī)是非常關(guān)心的，因?yàn)槠髽I(yè)的業(yè)績(jī)能力強(qiáng)企業(yè)就會(huì)盈利，企業(yè)的業(yè)績(jī)分析主要從以下幾個(gè)方面入手：
1.分析上市公司收入的構(gòu)成情況
上市公司的收入主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入。其中主業(yè)務(wù)是上市公司最重要的收入指標(biāo)，對(duì)該指標(biāo)的分析可采用本期收入和以前年度同期相比較，一般使用最近3到5年的數(shù)據(jù)。在分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入時(shí)要注意分析各收入項(xiàng)目在收入總量中所占的比重，以便了解上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)在同行中的地位。簡(jiǎn)單的一句話就是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入要占到總收入絕對(duì)值，否則企業(yè)的發(fā)展前景就不容樂(lè)觀。
2.分析上市公司的盈利能力
各項(xiàng)利潤(rùn)和利潤(rùn)指標(biāo)是上市公司最重要的經(jīng)濟(jì)效率評(píng)價(jià)指標(biāo)之一，通過(guò)對(duì)該類指標(biāo)的分析，可以了解公司的盈利水平和發(fā)展前景，通過(guò)觀察企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入及營(yíng)業(yè)外支凈額在企業(yè)總額中的比重，評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源的可靠性。
3.分析成本費(fèi)用對(duì)上市公司利潤(rùn)的影響
成本費(fèi)用是影響企業(yè)發(fā)展重要的一項(xiàng)，在收入一定的情況下，成本費(fèi)用越低，企業(yè)的盈利就會(huì)越高，相反就會(huì)出現(xiàn)不同的情況。因此通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析獲取企業(yè)的成本費(fèi)用的分析，了解各種成本費(fèi)用在項(xiàng)目中所占有的比重，以此達(dá)到最小的投入取得最大的產(chǎn)出的目的。
（二）資產(chǎn)管理效率分析
對(duì)于上市公司，上市公司的各項(xiàng)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的能力強(qiáng)弱直接體現(xiàn)了管理者對(duì)現(xiàn)有管理水平和使用效率。資產(chǎn)使用效率越高，周轉(zhuǎn)速度越快，反映了資產(chǎn)的流動(dòng)性越好，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)，公司的資產(chǎn)得到了充分的利用。對(duì)資產(chǎn)管理效率的分析主要是：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、貨存周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
（三）償債能力分析
償債能力是公司償還到期債務(wù)的能力，包括償還短期和中長(zhǎng)期債務(wù)的能力。
1、流動(dòng)比率
一般的情況下公司的流動(dòng)比率為2時(shí)較為理想，但是不同的企業(yè)有不同的要求，比如非生產(chǎn)性公司由于存貨少，流動(dòng)性資產(chǎn)主要是現(xiàn)金和變現(xiàn)能力較強(qiáng)的應(yīng)收賬款。
2.速動(dòng)比率
一般而言公司的速動(dòng)率為1較為合適，但由于流動(dòng)資產(chǎn)中可能存在賬齡較長(zhǎng)的應(yīng)收賬款，公司的實(shí)際償債能力會(huì)收到影響，為了彌補(bǔ)該情況的不足，以較客觀的評(píng)價(jià)公司的償債能力，還可以用超速動(dòng)比率來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)。
3.利息保障倍數(shù)
該指標(biāo)說(shuō)明用公司利潤(rùn)償還利息以后還有大量盈余，該指標(biāo)越大，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，償還債務(wù)利息的能力越強(qiáng)。
（四）現(xiàn)金流量分析
由于現(xiàn)金流量的客觀性及其他指標(biāo)的相關(guān)性，對(duì)現(xiàn)金流量的分析，可以對(duì)其他指標(biāo)的分析起到很好的補(bǔ)充作用。
1.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與銷售收入比
此比率說(shuō)明企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一定的銷售所獲得相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量。比率越高，說(shuō)明公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的效果越多，支付能力越強(qiáng)。
2.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比
該比率也說(shuō)明企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一定的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)所獲得經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量。比率越高，表明公司賬面利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)流入的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量越多，企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量越高。
3.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)債比率
企業(yè)在有利潤(rùn)的時(shí)候不一定具有足夠的資金還債，所以利用收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流量負(fù)債比率指標(biāo)，能充分的體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入在多大的程度上保證償還當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債。
（五）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表附注的分析
由于財(cái)務(wù)報(bào)表中規(guī)定的內(nèi)容具有一定性和規(guī)定性，它只能提供定量的財(cái)務(wù)信息，而財(cái)務(wù)報(bào)表附注作為財(cái)務(wù)報(bào)表的重要的補(bǔ)充，因此對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表附注的分析就會(huì)顯得格外的重要，他可以幫助投資者進(jìn)一步的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)情況以及動(dòng)態(tài)發(fā)展。
1.對(duì)或有事項(xiàng)的分析
公司的或有事項(xiàng)是指導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形，因?yàn)榛蛴惺马?xiàng)的后果需要時(shí)間的檢驗(yàn)，所以一般的公司不應(yīng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn)，但必須在報(bào)表附注中披露。
2.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)
資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)對(duì)于公司來(lái)說(shuō)既有有利的因素也有不利的因素，財(cái)務(wù)報(bào)告使用者通過(guò)對(duì)它的分析可以判斷這些事項(xiàng)將會(huì)給公司帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)效率還是會(huì)使公司遭受損失。
3關(guān)聯(lián)易
關(guān)聯(lián)易是企業(yè)之間為了某種目的而進(jìn)行的交易，對(duì)于此種交易我們應(yīng)該了解其交易的實(shí)質(zhì)，了解上市公司被交易出去的資產(chǎn)是否是企業(yè)的非重要性資產(chǎn)，而被交易進(jìn)來(lái)的資產(chǎn)是否能在未來(lái)給公司帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)效益。
三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法存在的局限性
（一）比率分析法的局限性
比率指標(biāo)的計(jì)算一般都是建立在以歷史成本、歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表之上的，這使比率指標(biāo)提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣。弱化了其為企業(yè)決策提供有效服務(wù)的能力。而且，比率分析是針對(duì)單個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低，在某些情況下無(wú)法得出令人滿意的結(jié)論。
（二）趨勢(shì)分析的局限性
趨勢(shì)分析法是指與本企業(yè)不同時(shí)期指標(biāo)相比，給分析者提供企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)方面的信息，為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策提供依據(jù)。但是趨勢(shì)分析法所依據(jù)的資料，主要是財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，具有一定的局限性；另外，由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會(huì)計(jì)換算方法的改變使得不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表可能不具有可比性。
（三）對(duì)比分析的局限性
比較分析法是指通過(guò)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對(duì)比分析，確定指標(biāo)間差異與趨勢(shì)的方法，但由于不同地區(qū)的價(jià)格水平存在差異，各企業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)系在區(qū)域上又不盡相同，其必然導(dǎo)致不同企業(yè)指標(biāo)水平的差異，從而使之缺乏可比性。
四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析中應(yīng)該注意的事項(xiàng)
（一）在對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析時(shí)，首先要了解和掌握上市公司執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策和核算方法，這樣才有利于掌握?qǐng)?bào)表中各個(gè)項(xiàng)目數(shù)據(jù)所反映的情況和變化的原因；其次在運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，不能用很少的指標(biāo)進(jìn)行分析以避免作出簡(jiǎn)單、片面的判斷，使投資者陷入誤區(qū)，并影響政府、債權(quán)人及股東作出相關(guān)對(duì)策。
（二）因?yàn)閷?duì)上市公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的數(shù)據(jù)都是上市公司過(guò)去或歷史的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，所以，用這些數(shù)據(jù)去精確分析和預(yù)測(cè)公司未來(lái)的發(fā)展情況是不確實(shí)的，它僅僅是投資分析的一個(gè)方面，還必須根據(jù)行業(yè)背景、公司自身的特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)條件和地區(qū)乃至國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，采用連續(xù)的動(dòng)態(tài)分析才可能做出全面的判斷降低投資的潛在風(fēng)險(xiǎn)[3]。如2003年以來(lái)由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，曾使被人們認(rèn)為“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”的鋼鐵、煤炭、建材等產(chǎn)業(yè)就出現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)，給相關(guān)上市公司帶來(lái)了可觀的盈利水平。
（三）以上內(nèi)容是互相聯(lián)系、相互補(bǔ)充的關(guān)系，同時(shí)也各有自身的局限性，在運(yùn)用時(shí)不能孤立的運(yùn)用一兩方面數(shù)據(jù)就據(jù)此作出投資判斷。一般的投資者往往只根據(jù)每股收益的凈資產(chǎn)收益率等“單位化”后的指標(biāo)，或是僅僅依靠靜態(tài)的對(duì)比來(lái)決定投資策略，這樣做就很容易走入誤區(qū)。
（四）采用以上分析方法時(shí)應(yīng)該從正反兩方面相結(jié)合的方法來(lái)進(jìn)行判斷。在分析上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，我們不僅要尋找挖掘出其投資價(jià)值，同時(shí)也可以發(fā)現(xiàn)公司在經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題及其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并判斷它是屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)的克服能力，從相反的方向來(lái)說(shuō)明企業(yè)是否具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力和是否具有投資的價(jià)值。
總之，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)不能單一地對(duì)某些科目關(guān)注而應(yīng)將公司財(cái)務(wù)報(bào)表與宏觀經(jīng)濟(jì)一起進(jìn)行綜合判斷，與公司歷史進(jìn)行縱向比較，與同行業(yè)進(jìn)行橫向?qū)挾缺容^，并把其中偶然的、非本質(zhì)的東西舍棄掉，發(fā)掘出與決策相關(guān)的實(shí)質(zhì)性的信息以保證投資決策的正確性與準(zhǔn)確性。
參考文獻(xiàn)：
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中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2015年8月25日
一、財(cái)務(wù)報(bào)告重述概念的界定
財(cái)務(wù)報(bào)告重述即財(cái)務(wù)報(bào)告的重新表述，是指上市公司在發(fā)現(xiàn)并糾正前期財(cái)務(wù)報(bào)告的差錯(cuò)時(shí)，重新表述以前公布的財(cái)務(wù)報(bào)告，指上市公司基于自愿或者外部監(jiān)管強(qiáng)制性的對(duì)以前會(huì)計(jì)期間財(cái)務(wù)報(bào)告中存在的錯(cuò)誤信息、不真實(shí)信息、缺失的信息或誤導(dǎo)性信息進(jìn)行追溯調(diào)整和重新披露的事后補(bǔ)救性公告行為。
二、2010～2014年深圳主板上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告重述現(xiàn)狀分析
1、不同類型財(cái)務(wù)報(bào)告重述現(xiàn)狀分析。我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)重述類型分為補(bǔ)充公告、更正公告以及補(bǔ)充更正公告三種。從圖1可以看出補(bǔ)充公告和更正公告所占比重近5年來(lái)一直較平穩(wěn)，占重述公告的一半以上；補(bǔ)充更正公告在2012年比重出現(xiàn)大幅上升，2012年之后比重呈下降趨勢(shì)。（表1、圖1）
2、不同內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)告重述現(xiàn)狀分析。表2顯示，調(diào)整收入、成本費(fèi)用及非經(jīng)常性損益三類所占比重缺乏顯著性的變化規(guī)律，而“其他”類呈明顯的上升趨勢(shì)，并且所占比例目前最高。通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)“其他”類中通常包含公司各項(xiàng)重要會(huì)議的公告，管理層變更公告等公司內(nèi)部事務(wù)。一方面可以推斷上市公司財(cái)務(wù)重述從早期用于調(diào)整收入、成本費(fèi)用和非經(jīng)常性損益，朝更加分散化、多元化的方向發(fā)展；另一方面可以看出上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告重述涉及的四類內(nèi)容所占比重之和大于100%，表明上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告重述內(nèi)容并非單一，具有多重性特性。（表2）
3、不同原因財(cái)務(wù)報(bào)告重述現(xiàn)狀分析。財(cái)務(wù)重述可以分為自愿財(cái)務(wù)重述和非自愿財(cái)務(wù)重述。自愿財(cái)務(wù)重述主要是基于上市公司自身要求，非自愿財(cái)務(wù)重述主要是基于外部審計(jì)機(jī)構(gòu)、政府監(jiān)管部門及其他組織和個(gè)人的要求。表3列示了2010～2014年五年間我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)重述意愿及變化情況，可以發(fā)現(xiàn)上市公司自愿財(cái)務(wù)重述傾向明顯，均超過(guò)總數(shù)的50%，表明伴隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷完善，自愿財(cái)務(wù)重述所帶來(lái)的負(fù)面影響比非自愿重述要小。進(jìn)一步分析非自愿財(cái)務(wù)重述發(fā)現(xiàn)，政府監(jiān)管部門提起的財(cái)務(wù)重述遠(yuǎn)高于會(huì)計(jì)師事務(wù)所，這說(shuō)明在對(duì)財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象的監(jiān)控方面政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)比作為獨(dú)立第三方的會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)揮的作用大。稅務(wù)部門提起的財(cái)務(wù)重述比例最高，表明較多上市公司財(cái)務(wù)重述發(fā)生在稅費(fèi)的差錯(cuò)更正。（表3）
三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告重述的動(dòng)因
1、內(nèi)部控制存在缺陷，管理層自利行為導(dǎo)致盈余操縱。上市公司內(nèi)部控制存在缺陷，會(huì)導(dǎo)致管理層通過(guò)財(cái)務(wù)信息的漏報(bào)或錯(cuò)報(bào)進(jìn)行盈余操縱，以滿足財(cái)務(wù)預(yù)期、公司融資需求、避免因業(yè)績(jī)連續(xù)下滑被“ST”、新的管理層對(duì)舊賬的清理、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、稅務(wù)稽查、政府執(zhí)法部門的督查、資本市場(chǎng)的壓力等。表4列示了2010～2014年期間深市主板上市公司財(cái)務(wù)重述對(duì)利潤(rùn)影響的基本情況，可以看出上市公司財(cái)務(wù)重述涉及利潤(rùn)增減所占比例波動(dòng)較大。財(cái)務(wù)重述若是涉及對(duì)前期利潤(rùn)的調(diào)減，表明上市公司前期財(cái)務(wù)報(bào)告所披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息中存在利潤(rùn)被高報(bào)的情況，這種情況的發(fā)生在投資者中會(huì)產(chǎn)生更大的消極影響；相反，財(cái)務(wù)重述若是涉及對(duì)前期利潤(rùn)的調(diào)增，表明公司有刻意通過(guò)少報(bào)利潤(rùn)減輕稅負(fù)的傾向，逃避社會(huì)責(zé)任。（表4）
2、外部監(jiān)管不力導(dǎo)致重述現(xiàn)象頻發(fā)。財(cái)務(wù)報(bào)告重述是監(jiān)管的產(chǎn)物，也是監(jiān)管有效性的證明，體現(xiàn)出監(jiān)管力度以及審計(jì)師的獨(dú)立性，但財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象的頻發(fā)也反映了監(jiān)管制度的缺陷，不少上市公司利用這一制度缺陷來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。對(duì)上市公司負(fù)有廣義監(jiān)管責(zé)任的機(jī)構(gòu)包括證監(jiān)會(huì)、政府相關(guān)部門、審計(jì)機(jī)構(gòu)等，研究發(fā)現(xiàn)上市公司因外部監(jiān)管部門要求而進(jìn)行重述行為所占比例僅占到30%左右，主要是因格式、內(nèi)容等不符合要求或存在技術(shù)性錯(cuò)誤而進(jìn)行的重述行為，上述情況表明上市公司缺乏對(duì)信息披露的重視。
3、財(cái)務(wù)報(bào)告重述披露制度制定的模糊性。近5年深市主板上市公司財(cái)務(wù)重述的研究表明財(cái)務(wù)重述是以調(diào)整盈利水平為核心，也就是說(shuō)上市公司財(cái)務(wù)重述的基本動(dòng)因是調(diào)整盈利水平，可以劃分為收入、成本費(fèi)用、非經(jīng)常性損益等的變化。涉及收入的調(diào)整主要包含收入的計(jì)量錯(cuò)誤，被虛構(gòu)或隱瞞，提前被確認(rèn)，以及其他的導(dǎo)致收入錯(cuò)誤的重述；成本費(fèi)用的調(diào)整包括營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、期間費(fèi)用等；調(diào)整非經(jīng)常性損益包括短期和長(zhǎng)期資產(chǎn)減值、沖銷調(diào)整，或有事項(xiàng)形成的預(yù)計(jì)負(fù)債費(fèi)用、關(guān)聯(lián)交易等一系列問(wèn)題，這些財(cái)務(wù)問(wèn)題都有可能導(dǎo)致重大錯(cuò)報(bào)。目前我國(guó)有關(guān)法律法規(guī)還處于修訂當(dāng)中尚未完善，并未出臺(tái)針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告重述的明確規(guī)定，所以加大了對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)有效性判定的難度，給了企業(yè)“漏洞”可鉆。
四、針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告重述的動(dòng)因提出合理建議
1、完善內(nèi)部控制，減少管理層財(cái)務(wù)重述的機(jī)會(huì)。伴隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司財(cái)務(wù)重述數(shù)量逐年呈上升趨勢(shì)，除對(duì)上市公司產(chǎn)生不利影響外，還不利于我國(guó)資本市場(chǎng)的健康成長(zhǎng)。上市公司存在重述行為在一定程度上必然是源于公司內(nèi)部治理不到位的產(chǎn)物，因此強(qiáng)化上市公司內(nèi)部的監(jiān)督與治理能在一定程度上減少進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告重述的可能性，防止一些公司虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，對(duì)規(guī)范資本市場(chǎng)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。完善公司內(nèi)部的監(jiān)督與治理，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督制度和內(nèi)部控制制度的建設(shè)，這需要政府監(jiān)管層和各上市公司的共同努力，從而減少財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象發(fā)生。
2、加強(qiáng)外部監(jiān)管。財(cái)務(wù)報(bào)告作為對(duì)外信息披露的主要載體，是投資者獲取信息的主要途徑，其在披露內(nèi)容格式等各方面監(jiān)管當(dāng)局均制定相應(yīng)的規(guī)范，上市公司應(yīng)嚴(yán)格予以遵守，現(xiàn)實(shí)中存在的因格式內(nèi)容等不符合要求而進(jìn)行重述的行為和存在技術(shù)性錯(cuò)誤而進(jìn)行的重述的行為都是上市公司對(duì)外信息披露的不重視，更是上市公司肆意對(duì)現(xiàn)有規(guī)則踐踏的一種直接表現(xiàn)，尤其是其直接責(zé)任人對(duì)于因舞弊等原因而需要進(jìn)行的重述，針對(duì)這些情況監(jiān)管當(dāng)局加大監(jiān)管力度，并進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰，才有助于扼殺這種不良風(fēng)氣，從源頭解決這種問(wèn)題。政府監(jiān)管部門需要強(qiáng)化打擊舞弊的手段，增強(qiáng)打擊的力度，加大上市公司舞弊處罰力度，使其因此而付出巨大的代價(jià)。
3、完善財(cái)務(wù)報(bào)告重述披露法律制度。目前，我國(guó)針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告重述情況并未出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，會(huì)計(jì)政策中并未對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告重述出現(xiàn)的后果做明確規(guī)定，因此在現(xiàn)有的法律制度中，投資者因證券投資產(chǎn)生損失很難通過(guò)法律訴訟獲得賠償，不利于解決上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告重述的問(wèn)題。在這種情況下，監(jiān)管當(dāng)局的力量是有限的，但如果投資者能夠通過(guò)法律訴訟向上市公司進(jìn)行索賠，上市公司在信息披露過(guò)程中勢(shì)必會(huì)更加仔細(xì)更加小心，這也將有利于改變當(dāng)前很多公司因進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告重述代價(jià)小而在編制財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)不夠細(xì)心，不完全按照規(guī)則進(jìn)行編制，甚至進(jìn)行舞弊的狀況。完善相關(guān)法律條款，對(duì)責(zé)任作出明確規(guī)定使投資者有法可依，上市公司有法必依。
主要參考文獻(xiàn)：
天津財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院
摘要：本文重點(diǎn)總結(jié)闡述了當(dāng)前財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要方法，以及其相應(yīng)的局限性，從而為實(shí)際操作提供借鑒。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)告 分析方法 局限性
1 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基本概念
財(cái)務(wù)報(bào)告分析是在上市公司公開(kāi)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告信息的基礎(chǔ)上，綜合
其他相關(guān)信息，以自身的使用目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)，有目的性、有針對(duì)性地利用
科學(xué)的工具加以分析歸納，從而更加直觀的反映和判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、
財(cái)務(wù)狀況及其發(fā)展趨勢(shì)，從而為決策者提供有效的支持。
1.1 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要程序
為了保障財(cái)務(wù)報(bào)告分析的有效性，實(shí)踐過(guò)程中一方面要嚴(yán)格遵守五項(xiàng)
基本原則，即客觀性原則、科學(xué)性原則、充分性原則、可理解性原則、成
本效益原則；另一方面要必須遵守科學(xué)的程序。
對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要程序一般可包括以下幾步：
(1)確定范圍。首先要明確財(cái)務(wù)分析范圍，進(jìn)而才能有目的查找相關(guān)經(jīng)
濟(jì)資料，不僅包括有財(cái)務(wù)報(bào)告，也包括其他會(huì)計(jì)資料。財(cái)務(wù)報(bào)告分析的范
圍取決于財(cái)務(wù)分析的目的，目的不同范圍也就不同，所需資料也就不同。
（2）選擇分析方法。針對(duì)不同的分析范圍選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒?，從而?/p>
出客觀的評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的和范圍不同，選用的分析方法也不相同。
（3）抓住關(guān)鍵因素。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告分析，不僅可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)能力進(jìn)
行評(píng)價(jià)，還可以找出影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的各種因素，抓住主要
矛盾。
（4）提供決策依據(jù)。圍繞財(cái)務(wù)分析目的，綜合上述分析結(jié)果，為最終
經(jīng)濟(jì)決策，提供可行性建議的同時(shí)，為決策提供關(guān)鍵依據(jù)。
1.2 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要內(nèi)容
目前，財(cái)務(wù)報(bào)告分析主要是運(yùn)用比率分析法，利用財(cái)務(wù)報(bào)告的基礎(chǔ)數(shù)
據(jù)，對(duì)企業(yè)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力等進(jìn)行分析。由于財(cái)務(wù)報(bào)告
的使用主體不同，他們的不同偏好決定了財(cái)務(wù)信息的分析加工始終存在著
一個(gè)分析角度的選擇問(wèn)題，不同的分析角度必然導(dǎo)致分析內(nèi)容的差異。
2 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要方法
目前，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析的常見(jiàn)方法包括以下五種:
2.1 水平分析
水平分析有時(shí)又被稱為趨勢(shì)分析，注重于關(guān)鍵項(xiàng)目不同年份的比較。
具體為:將某特定企業(yè)連續(xù)若干會(huì)計(jì)年度的報(bào)表資料在不同年度間進(jìn)行縱
向?qū)Ρ?，確定不同年度間的差異額或差異率，以分析企業(yè)各報(bào)表項(xiàng)目的變
動(dòng)情況及變動(dòng)趨勢(shì)。水平分析中具體有兩種方法比較分析和指數(shù)趨勢(shì)分析。
2.2 垂直分析
垂直分析又稱共同比報(bào)表分析，注重于報(bào)表內(nèi)部各項(xiàng)目的內(nèi)在結(jié)構(gòu)。
具體為:將利潤(rùn)表中所有項(xiàng)目用銷售收入的百分率表示，將資產(chǎn)負(fù)債表中所
有項(xiàng)目用資產(chǎn)總額的百分率表示。這種分析能顯示出企業(yè)報(bào)表各項(xiàng)目在整
體中的相對(duì)位置，結(jié)合經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)均值比較，可以初步判斷公司的財(cái)務(wù)狀
況和發(fā)展趨勢(shì)。
2.3 比率分析
財(cái)務(wù)比率是通過(guò)在同一會(huì)計(jì)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間，或在不同會(huì)計(jì)報(bào)表
的有關(guān)項(xiàng)目之間進(jìn)行對(duì)比，以計(jì)算出的比率反映各個(gè)項(xiàng)目之間的相互關(guān)系，
通?？梢苑譃榱箢?獲利能力比率、資本結(jié)構(gòu)比率、流動(dòng)性比率、資產(chǎn)管
理能力比率、現(xiàn)金流量比率和市場(chǎng)價(jià)值比率。
2.4 杜邦分析
杜邦分析利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合的分析企業(yè)的財(cái)
務(wù)狀況，主要反映了以下幾種主要的財(cái)務(wù)比率關(guān)系：
凈資產(chǎn)收益率 = 總資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘數(shù)
總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均總資產(chǎn)
2.5 新沃爾評(píng)分法
新沃爾評(píng)分法的方法核心如下:
(1)從盈利能力、償債能力和成長(zhǎng)能力三方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，
三方面指標(biāo)按 5 :3:2 來(lái)分配權(quán)重。
(2)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率分行業(yè)計(jì)算,以各行業(yè)的平均數(shù)為基礎(chǔ)，適當(dāng)進(jìn)行理論
修正 。
(3)在給每個(gè)指標(biāo)評(píng)分時(shí)，規(guī)定上限和下限，以減少個(gè)別指標(biāo)異常造成
的不合理影響。上限一般定為標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分的1.5 倍，下限一般定為標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分
的0.5 倍 。
(4)單位分值的比率變動(dòng)=(行業(yè)最高比率一標(biāo)準(zhǔn)比率)（/ 最高評(píng)分一標(biāo)準(zhǔn)
評(píng)分 )。
3 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的局限性
由于財(cái)務(wù)報(bào)告是財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)的局限性必然
要反映在財(cái)務(wù)報(bào)表上，進(jìn)而造成財(cái)務(wù)分析結(jié)果存在系統(tǒng)性偏差。
3.1 可比性方面的局限性
可比性要求企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)相互科比，財(cái)務(wù)分析時(shí)常用對(duì)比
分析法，一般是將兩個(gè)或兩上以上相關(guān)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行數(shù)量上的比較，通
過(guò)比較，找出差距，分析形成差距的原因，從而說(shuō)明差異的性質(zhì)和程度。
然而在實(shí)際工作中，數(shù)據(jù)是否可比受眾多條件的制約，在具體分析對(duì)比時(shí)
難以全面考慮。
(1)不同的會(huì)計(jì)方法或會(huì)計(jì)政策選擇導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)的差異。如存貨按
實(shí)際成本計(jì)價(jià)，有個(gè)別計(jì)價(jià)法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、先進(jìn)先出法等。
(2)價(jià)格水平的不同會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)的差異。會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)都是用貨幣計(jì)量的，
這就必然要受價(jià)格水平的影響。一方面，由于不同地區(qū)間價(jià)格水平存在差
異，各企業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)系在區(qū)域上又不盡相同，必然導(dǎo)致不同企業(yè)價(jià)格不平的
差異，從而使企業(yè)間會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)缺乏可比性。另一方面，有些難以用貨幣計(jì)
量的經(jīng)濟(jì)事實(shí)也不易在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中體現(xiàn)出來(lái)，這種缺乏完整性的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
影響了由其計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率的綜合說(shuō)服力。
(3)時(shí)效性導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的差異。財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)一般是企業(yè)的歷史資料，
而未來(lái)事項(xiàng)由于受現(xiàn)在和未來(lái)各種必然和偶然因素的影響，如果只依據(jù)這
種“過(guò)時(shí)”的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，將不利于為有關(guān)方面提供適時(shí)的決
策支持，這也會(huì)降低分析方法的使用價(jià)值。
(4)企業(yè)經(jīng)濟(jì)類型不同導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的差異。要比較企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，就
需要有參照對(duì)象，這個(gè)參照對(duì)象可以是同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)的水平、行業(yè)平均
水平、本企業(yè)上年水平、本企業(yè)歷史最好水平等。通過(guò)對(duì)比，找出差距，
尋求對(duì)策，這是最普通、直觀的財(cái)務(wù)分析方法，但是本企業(yè)或參照對(duì)象的
經(jīng)濟(jì)類型發(fā)生了部分或全部的變化，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)信息就會(huì)產(chǎn)生差異，就失去
了可比性。而不同經(jīng)濟(jì)類型的企業(yè)就更無(wú)從相比。
(5)企業(yè)經(jīng)營(yíng)品種增減變動(dòng)導(dǎo)致數(shù)據(jù)差異。企業(yè)為了生存，為了迎合市
場(chǎng)的需求，有時(shí)經(jīng)營(yíng)品種會(huì)發(fā)生增減，這樣，必然導(dǎo)致本企業(yè)的利潤(rùn)發(fā)生
改變，而與之相比較的企業(yè)并未發(fā)生經(jīng)營(yíng)品種的增減，同樣，這兩個(gè)企業(yè)
會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)信息失去一定的可比性。
(6)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針、方式發(fā)生調(diào)整導(dǎo)致數(shù)據(jù)的差異。企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針、方
式發(fā)生變化。如企業(yè)為打開(kāi)銷售市場(chǎng)采用薄利多銷，增產(chǎn)節(jié)約，減員增效
等經(jīng)營(yíng)方針、方式，或采用名牌戰(zhàn)略，最終使年終利潤(rùn)發(fā)生變化，這顯然
與未進(jìn)行調(diào)整的企業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生一定差異，這樣，兩者也是無(wú)法相比的。
3.2 可靠性方面的局限性
可靠性要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)
量和報(bào)告，但報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性往往受一些因素的影響，從而使報(bào)表數(shù)據(jù)
帶有一定的虛假性。
(1)主觀因素的影響。主觀因素的影響程度主要取決于會(huì)計(jì)人員的管理
水平和公司經(jīng)營(yíng)層的管理意圖。如在會(huì)計(jì)方法的選擇上受主觀因素的影響，
不同的會(huì)計(jì)方法必將導(dǎo)致不同的結(jié)果。
(2)客觀因素的影響。會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)必須遵循歷史成本原則，即資產(chǎn)按取得
時(shí)的成本計(jì)價(jià)，并按其轉(zhuǎn)化為成本、費(fèi)用與收入配比來(lái)確定損益。然而，
當(dāng)通貨膨脹時(shí)，物價(jià)上漲部分非物價(jià)下跌部分能抵消，它并不能反映通貨
膨脹的影響。面對(duì)這種情況，會(huì)計(jì)依然假定幣值穩(wěn)定，依舊采用歷史成本
原則，這將使會(huì)計(jì)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)存在較大的虛假性，報(bào)表數(shù)據(jù)的不實(shí)
必將嚴(yán)重影響分析與評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性。
3.3 分析指標(biāo)的方法及評(píng)價(jià)指標(biāo)本身的局限
(1)各項(xiàng)指標(biāo)缺乏一致的衡量尺度
實(shí)際操作中，對(duì)指標(biāo)解釋需因時(shí)因事而異,指標(biāo)值的大小，并不能保證
絕對(duì)的好壞,反而易使人誤解。
(2)某些指標(biāo)的計(jì)算公式不統(tǒng)一
由于有些指標(biāo)的計(jì)算公式?jīng)]有標(biāo)準(zhǔn)化，因而無(wú)法比較。如資本金利用
率、凈值報(bào)酬率等，可用稅前利潤(rùn)，也可用稅后利潤(rùn)。
一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述
財(cái)務(wù)報(bào)告，（又稱財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告）是指企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。財(cái)務(wù)報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)信息和資料，而財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容。財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)由“四表一注”構(gòu)成：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表以及附注。
二、財(cái)務(wù)報(bào)告的作用
財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理者提供決策有用信息的媒介和渠道；對(duì)內(nèi)部投資者提供盈余分配以及投資和融資決策的直接依據(jù)的相關(guān)依據(jù)；對(duì)外部債權(quán)人、投資者、政府提供企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況的系統(tǒng)信息，是企業(yè)納稅的基本依據(jù)。企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)告有利于加強(qiáng)其內(nèi)部管理和改善外部經(jīng)濟(jì)決策環(huán)境，以便更好地發(fā)揮會(huì)計(jì)職能。
三、財(cái)務(wù)報(bào)告的局限性
1.首先，財(cái)務(wù)報(bào)告中的利潤(rùn)表中對(duì)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的操縱。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，公司對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)存在較多的會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)判斷，這也為上市公司管理層進(jìn)行盈余管理提供了機(jī)會(huì)。會(huì)計(jì)利潤(rùn)可以進(jìn)一步分為可操縱性會(huì)計(jì)利潤(rùn)和不可操縱性會(huì)計(jì)利潤(rùn)。如果一家公司進(jìn)行了盈余管理，那么最終會(huì)在可操縱性會(huì)計(jì)利潤(rùn)中反映出來(lái)。已有文獻(xiàn)的研究表明，公司財(cái)務(wù)報(bào)告盈余與股票價(jià)格之間存在著正相關(guān)的關(guān)系，較高的會(huì)計(jì)利潤(rùn)能夠帶來(lái)較高的股票價(jià)格。公司在首次公開(kāi)發(fā)行股票前往往會(huì)通過(guò)財(cái)務(wù)包裝來(lái)增加股票發(fā)行期間的凈利潤(rùn)，以提高公司聲譽(yù)和股票發(fā)行價(jià)格。Teoh等（1998）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，公司在首次公開(kāi)發(fā)行股票前往往會(huì)通過(guò)財(cái)務(wù)包裝來(lái)增加股票發(fā)行期間的凈利潤(rùn)，以提高公司聲譽(yù)和股票發(fā)行價(jià)格。因此，在公司首次公開(kāi)發(fā)行股票前，公司管理層具有提高股票發(fā)行前的會(huì)計(jì)盈余的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)，向廣大投資者傳遞虛假信息，以便提高公開(kāi)發(fā)行股票的價(jià)格，進(jìn)而募得更多的股權(quán)資本。實(shí)踐中某些公司確實(shí)存在利用盈余管理來(lái)使公司業(yè)績(jī)達(dá)到大股東承諾業(yè)績(jī)的嫌疑，當(dāng)投資者對(duì)公司的估值過(guò)分依賴于財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，公司實(shí)際控制者就非常有可能通過(guò)提高可操縱性會(huì)計(jì)利潤(rùn)來(lái)進(jìn)行盈余管理，以便提高首次公開(kāi)發(fā)行股票的價(jià)格。
由于這種行為的存在，公司在上市后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)往往會(huì)出現(xiàn)滑坡和股票的長(zhǎng)期收益率下降，這就是所謂的“新股發(fā)行之謎”現(xiàn)象。因?yàn)椴糠值臅?huì)計(jì)利潤(rùn)提前確認(rèn)，則在其后的會(huì)計(jì)利潤(rùn)勢(shì)必會(huì)減少。會(huì)計(jì)在制定財(cái)務(wù)報(bào)表是否采用“公正、公平、公允”的財(cái)務(wù)基本因素，如果管理層謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)國(guó)際財(cái)務(wù)方案，連外部審計(jì)師就很難發(fā)現(xiàn)。上市公司在IPO前一年往往會(huì)具有向上的盈余管理行為，而在IPO之后，公司管理層又進(jìn)行了向下的盈余管理行為。DuCharme等（2004）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，由于大多數(shù)投資者將盈余管理后的財(cái)務(wù)報(bào)告利潤(rùn)作為對(duì)公司估值的依據(jù)，并發(fā)現(xiàn)公司在公開(kāi)發(fā)行股票期間具有較高的異常會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而在股票發(fā)行后又出現(xiàn)了利潤(rùn)反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。
通常上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表常用三種方法：1.夸大或隱藏收入。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中權(quán)責(zé)發(fā)生制要求公司只有在收入確認(rèn)條件存在的情況下確認(rèn)收入：企業(yè)已將商品所有權(quán)上主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方，企業(yè)既沒(méi)有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒(méi)有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制，收入可以可靠計(jì)量，相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)，相關(guān)的已經(jīng)發(fā)生或者將發(fā)生的成本能夠可靠的計(jì)量。有部分上市公司銷售的產(chǎn)品質(zhì)量、品種、規(guī)格等方面不符合合同協(xié)議要求，又未根據(jù)保證條件予以彌補(bǔ)的，本應(yīng)不確認(rèn)收入而確認(rèn)收入。當(dāng)然除了想增加企業(yè)利潤(rùn)，也有想減少企業(yè)利潤(rùn)的，比如通過(guò)預(yù)收賬款調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)。某公司的利潤(rùn)不錯(cuò)，但卻希望在期末隱藏利潤(rùn)，減少稅款，使管理者的績(jī)效獎(jiǎng)平穩(wěn)持續(xù)增長(zhǎng)，并需要給股東利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的表象，所以通過(guò)預(yù)收賬款從而操縱企業(yè)利潤(rùn)，達(dá)到管理者的目的。再者，在建筑行業(yè)，完成百分比中的估計(jì)總是存在灰色領(lǐng)域。在財(cái)務(wù)報(bào)表中非正常地應(yīng)用這些準(zhǔn)則是難以發(fā)現(xiàn)的。
2.操縱費(fèi)用。某些上市公司，為了達(dá)到企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)，則通過(guò)增加、減少費(fèi)用。通常是將費(fèi)用從當(dāng)期記入未來(lái)周期，以增加當(dāng)期凈利潤(rùn)。將費(fèi)用項(xiàng)目列入長(zhǎng)期待攤可以將當(dāng)期費(fèi)用分?jǐn)偟轿磥?lái)周期。不予計(jì)提存貨或固定資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備也可以減少當(dāng)期費(fèi)用。不予計(jì)提壞帳以減少當(dāng)期費(fèi)用，當(dāng)期利潤(rùn)表比較漂亮，并且資產(chǎn)比率得以改善，資產(chǎn)負(fù)債表中也表現(xiàn)出良好的財(cái)務(wù)狀況。在資產(chǎn)負(fù)債表中仍然保留這些資產(chǎn)肯定會(huì)增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)力。應(yīng)收賬款、認(rèn)股權(quán)證、存貨減值，需要加以判斷和估計(jì)，都可以進(jìn)行操作。從長(zhǎng)期來(lái)看，這些不良資產(chǎn)最終會(huì)抵消，也會(huì)產(chǎn)生本文上述“新股發(fā)行之謎”現(xiàn)象。再者，儲(chǔ)備項(xiàng)目也會(huì)影響未來(lái)周期，財(cái)務(wù)報(bào)表使用者極難理解真實(shí)的儲(chǔ)備功能是太低或是太高。
不管在發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，一旦大股東處于絕對(duì)控股地位，他們可以通過(guò)很多途徑獲取內(nèi)部私有收益，如進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，支付特殊紅利，或者通過(guò)合理利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的缺陷進(jìn)行上述利潤(rùn)操縱，從而剝削中小股東。大股東可能會(huì)存在浪費(fèi)和濫用公司資源的機(jī)會(huì)主義行為。大股東通過(guò)披露錯(cuò)誤的企業(yè)盈余信息，欺騙了投資者對(duì)投資機(jī)會(huì)和成長(zhǎng)能力的判斷，導(dǎo)致外部股東財(cái)富和企業(yè)價(jià)值的大幅下降企業(yè)的盈余管理現(xiàn)象，發(fā)現(xiàn)盈余管理的差異是由于大股東試圖獲取私有收益而造成的，通過(guò)盈余管理可以向外部投資者隱藏企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)，從而形成了對(duì)外部投資者的誤導(dǎo)和侵害，股權(quán)結(jié)構(gòu)與盈余報(bào)告質(zhì)量之間存在內(nèi)生關(guān)系可見(jiàn)，盈余管理已經(jīng)成為企業(yè)股票再發(fā)行過(guò)程中存在的普遍現(xiàn)象，降低了證券市場(chǎng)的資本配置效率，造成了控制性股東對(duì)中小投資者的掠奪和侵害。
3.對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告附注的粉飾。會(huì)計(jì)報(bào)表附注有助于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者理解會(huì)計(jì)信息，提高會(huì)計(jì)報(bào)表信息的實(shí)用價(jià)值，但是現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告只反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的結(jié)果，不反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中所產(chǎn)生的社會(huì)責(zé)任以及對(duì)社會(huì)環(huán)境的影響。在是否使用自然資源、有無(wú)污染生態(tài)環(huán)境的方面披露較少，這不符合生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略要求。
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)計(jì)報(bào)表附注的越來(lái)越有價(jià)值，重要性也不言而喻，更多的人開(kāi)始關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注。會(huì)計(jì)報(bào)表附注中包含著重要信息，比如會(huì)計(jì)政策的選擇，日后資產(chǎn)負(fù)債表事項(xiàng)以及或有事項(xiàng)的披露，以及關(guān)聯(lián)交易的說(shuō)明。但是許多人習(xí)慣于看會(huì)計(jì)報(bào)表的總資產(chǎn)、所有者權(quán)益、凈利潤(rùn)等幾個(gè)重要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，很少關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注說(shuō)明。
會(huì)計(jì)報(bào)表主要是對(duì)以貨幣性對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行計(jì)量，會(huì)計(jì)報(bào)表附注可以彌補(bǔ)這一缺陷。會(huì)計(jì)報(bào)表不能提供非數(shù)字經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，即使專業(yè)的使用者緊靠財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表也不能全面了解公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。所以會(huì)計(jì)報(bào)表附注有助于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者正確理解會(huì)計(jì)報(bào)表，合理利用所需的會(huì)計(jì)信息。
所以在會(huì)計(jì)報(bào)告中，財(cái)務(wù)人員出具的財(cái)務(wù)報(bào)告一定要嚴(yán)格遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，遵從會(huì)計(jì)人員的職業(yè)操守，對(duì)日益重要的會(huì)計(jì)報(bào)表附注加以重視。
綜上所述，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的粉飾主要通過(guò)估計(jì)政策等來(lái)調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告。在最新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，將后進(jìn)先出法予以取消。這首先不符合貨物的進(jìn)出規(guī)律的一種方法，另外多種會(huì)計(jì)政策會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)人員濫用會(huì)計(jì)政策。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)告的粉飾通過(guò)會(huì)計(jì)估計(jì)、或有事項(xiàng)、會(huì)計(jì)政策。如果合理利用會(huì)計(jì)方法，是可以給報(bào)表使用者一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果和綜合收益的。會(huì)計(jì)報(bào)表有多重粉飾方法，但是這并不是無(wú)跡可尋。在內(nèi)部審計(jì)或者外部審計(jì)中，如果仔細(xì)追查，是有跡可循的。這就需要審計(jì)人員良好職業(yè)素養(yǎng)，以及獨(dú)立性。審計(jì)的獨(dú)立性是精神上的獨(dú)立也是事實(shí)上的獨(dú)立，是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行審計(jì)或其他鑒證業(yè)務(wù)時(shí)，不受個(gè)人或外界因素的約束、影響和干擾，保持客觀且無(wú)私的精神態(tài)度?？墒窃趯?shí)務(wù)中，許多公司外部審計(jì)費(fèi)由本公司出，審計(jì)人員吃飯，打車等費(fèi)用也是由被審計(jì)公司會(huì)計(jì)人員予以報(bào)銷，這就使得審計(jì)獨(dú)立性大打折扣。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)在實(shí)質(zhì)上和形式上有無(wú)影響?yīng)毩?、客觀、公正，怎么保持審計(jì)的獨(dú)立性，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問(wèn)題，在實(shí)務(wù)中是懸而未決的事實(shí)。在出具財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程中，我們可以建立上市公司的征信系統(tǒng)，對(duì)上市公司本身信用等予以評(píng)級(jí)，對(duì)其財(cái)務(wù)狀況予以記錄。如果在會(huì)計(jì)報(bào)表中有營(yíng)私舞弊的情況出現(xiàn)，可以降低其信用。（作者單位：北京中鐵工業(yè)有限公司）
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（一）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，內(nèi)控制度不完善企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往為了眼前利益一味地追求銷售、利潤(rùn)，而對(duì)可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)忽略，如法律風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生往往會(huì)把經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的績(jī)效付諸東流，所以上市公司在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之前能否意識(shí)到它的存在并且規(guī)避它，是目前面臨的一個(gè)重要問(wèn)題。而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防患與否，與公司的內(nèi)部控制制度是否完善分不開(kāi)。一套規(guī)范有效的內(nèi)部控制制度，將會(huì)使公司的風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。然而我國(guó)很多上市公司內(nèi)控制度不完善，缺乏獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)制度。雖然已把上市公司的內(nèi)控報(bào)告納入年報(bào)披露范圍內(nèi)，但大多停留于形式，不能起到實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制，做到防范于未然。
（二）全面預(yù)算管理欠缺目前大部分上市公司在預(yù)算的重視程度、全員參與度、預(yù)算編制的科學(xué)性、預(yù)算流程與業(yè)務(wù)流程的相關(guān)性、預(yù)算的執(zhí)行和控制、預(yù)算差異的追蹤與分析以及預(yù)算與績(jī)效掛鉤考核方面存在不少欠缺，大多是拍腦袋管理，做到哪里算到哪里，導(dǎo)致公司目標(biāo)不夠清晰，即使有清晰的目標(biāo)，在執(zhí)行過(guò)程中也會(huì)出現(xiàn)偏差太大，以致完不成預(yù)定目標(biāo)。
（三）投資缺乏經(jīng)驗(yàn)，事先評(píng)估不夠上市公司對(duì)外投資不管是全資還是合資，不乏失敗的例子。由于缺乏對(duì)行業(yè)、合作者、國(guó)外投資貿(mào)易環(huán)境的了解，致使投資半路夭折，嚴(yán)重的給公司造成重大損失。主要是投資前的盡職調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不夠產(chǎn)生的盲目投資。
（四）財(cái)務(wù)管理機(jī)制有待完善財(cái)務(wù)管理機(jī)制是上市公司財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，但一些上市公司的股東大會(huì)沒(méi)有有效發(fā)揮職責(zé)，上市公司真正控制者是經(jīng)營(yíng)管理者而非公司股東。，董事會(huì)沒(méi)有獨(dú)立于股東，獨(dú)立董事沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用，董事會(huì)和經(jīng)理人身份重疊，公司的內(nèi)部人控制現(xiàn)象比較嚴(yán)重。由于機(jī)制不完善，導(dǎo)致大股東在自己獲利的同時(shí)損害了大多數(shù)中小股東的利益。財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)沒(méi)有相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，使得財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性。
（五）財(cái)務(wù)信息披露存在缺陷與其他公司比較，上市公司財(cái)務(wù)信息披露相對(duì)透明、充分，但也存在很多問(wèn)題。上市公司為了達(dá)到自身目的，不顧法律法規(guī)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表、關(guān)聯(lián)方交易、招股說(shuō)明書等出具虛假報(bào)告，操縱會(huì)計(jì)信息，混淆視聽(tīng)，迷惑市場(chǎng)，使投資者做出錯(cuò)誤決策，也損害了上市公司自身的形象。
二、加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)管理的對(duì)策建議
上市公司作為公眾企業(yè)，其財(cái)務(wù)管理的諸多問(wèn)題既損害了廣大投資者的利益，也使上市公司本身的誠(chéng)信大打折扣，并且擾亂了我國(guó)資本市場(chǎng)的良性發(fā)展。針對(duì)上市公司財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題，建議從以下方面采取措施，以加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)管理。
（一）完善財(cái)務(wù)管理機(jī)制要完善上市公司財(cái)務(wù)管理機(jī)制，必須建立完善的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)?？茖W(xué)劃分財(cái)權(quán)，使財(cái)務(wù)決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)合理劃分，做到重大事項(xiàng)需要董事會(huì)全體成員決策，一般事項(xiàng)則由經(jīng)營(yíng)班子或經(jīng)理人決定。股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層都各司其職，相互制衡，最大程度地降低公司風(fēng)險(xiǎn)。
（二）加強(qiáng)全面預(yù)算管理，提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量全面預(yù)算管理是公司的一種戰(zhàn)略管理，長(zhǎng)到幾年、幾十年的戰(zhàn)略目標(biāo)，短到一年內(nèi)的預(yù)算管理。全面預(yù)算管理是指預(yù)算編制時(shí)對(duì)企業(yè)內(nèi)部各部門的各種財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)資源進(jìn)行目標(biāo)設(shè)定、控制、考核，包括收入、成本、利潤(rùn)甚至企業(yè)的行業(yè)地位等，以便完成既定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。全面預(yù)算管理是在預(yù)算管理委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下以全員參與的方式進(jìn)行的，將企業(yè)的目標(biāo)分解為可執(zhí)行的、量化的各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)，自上而下、自下而上，反復(fù)多次調(diào)整修改，將企業(yè)預(yù)算指標(biāo)落實(shí)到各個(gè)市場(chǎng)、研發(fā)和其他各部門，將預(yù)算指標(biāo)完成情況與員工的績(jī)效管理掛鉤，以確保公司短期、長(zhǎng)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。結(jié)合預(yù)算管理，財(cái)務(wù)分析報(bào)告必須針對(duì)具體內(nèi)容進(jìn)行跟蹤分析，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、吸取教訓(xùn)。財(cái)務(wù)分析報(bào)告要充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中有沒(méi)有達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，及時(shí)糾正偏離的方向，回到預(yù)定的正確的軌道上來(lái)。
隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的日益發(fā)展和成熟，上市公司在數(shù)量上的不斷增長(zhǎng)，質(zhì)量上不斷提高。上市公司的生存與發(fā)展離不開(kāi)良好的財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理涉及到公司的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督控制權(quán)等。為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化這一目標(biāo)，保護(hù)廣大投資者的切身利益，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和資本運(yùn)作已成為上市公司自身的迫切需求。隨著上市公司經(jīng)營(yíng)管理的進(jìn)一步加強(qiáng)，對(duì)如何加強(qiáng)上市公司的資金管理、預(yù)算管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以及保證上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量等，提出了更高的要求。實(shí)現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)管理的科學(xué)化和現(xiàn)代化進(jìn)程，也成為了上市公司一項(xiàng)長(zhǎng)期的系統(tǒng)工程。
一、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀
現(xiàn)階段，上市公司財(cái)務(wù)管理早已不是簡(jiǎn)單的賬務(wù)核算，主要圍繞資金情況和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所反應(yīng)的公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量好壞進(jìn)行管理。
（一）融資渠道多樣化
很多公司在上市后，充分利用境內(nèi)外各種融資渠道，不但能降低融資成本，還能保證公司正常的資金運(yùn)營(yíng)。
（二）更加注重財(cái)務(wù)分析
上市公司在注重經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的同時(shí)也注重每期的財(cái)務(wù)分析，用其能更好地了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的得失，為公司經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。
（三）圍繞資金進(jìn)行管理
通過(guò)現(xiàn)金流量表，對(duì)上市公司在經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)的動(dòng)向都一清二楚，所以資金管理是上市公司財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)之一，資金管理的好壞直接關(guān)系到公司資產(chǎn)的盈利能力及資產(chǎn)質(zhì)量狀況，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的保障。
二、現(xiàn)階段上市公司財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題分析
雖然隨著證監(jiān)會(huì)、投資都對(duì)上市公司財(cái)務(wù)管理提出了越來(lái)越高的要求，上市公司財(cái)務(wù)管理在近幾年也在不斷地發(fā)展和完善，但現(xiàn)階段也存在不少問(wèn)題。
（一）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，內(nèi)控制度不完善
企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往為了眼前利益一味地追求銷售、利潤(rùn)，而對(duì)可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)忽略，如法律風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生往往會(huì)把經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的績(jī)效付諸東流，所以上市公司在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之前能否意識(shí)到它的存在并且規(guī)避它，是目前面臨的一個(gè)重要問(wèn)題。而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防患與否，與公司的內(nèi)部控制制度是否完善分不開(kāi)。一套規(guī)范有效的內(nèi)部控制制度，將會(huì)使公司的風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。然而我國(guó)很多上市公司內(nèi)控制度不完善，缺乏獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)制度。雖然已把上市公司的內(nèi)控報(bào)告納入年報(bào)披露范圍內(nèi)，但大多停留于形式，不能起到實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制，做到防范于未然。
（二）全面預(yù)算管理欠缺
目前大部分上市公司在預(yù)算的重視程度、全員參與度、預(yù)算編制的科學(xué)性、預(yù)算流程與業(yè)務(wù)流程的相關(guān)性、預(yù)算的執(zhí)行和控制、預(yù)算差異的追蹤與分析以及預(yù)算與績(jī)效掛鉤考核方面存在不少欠缺，大多是拍腦袋管理，做到哪里算到哪里，導(dǎo)致公司目標(biāo)不夠清晰，即使有清晰的目標(biāo)，在執(zhí)行過(guò)程中也會(huì)出現(xiàn)偏差太大，以致完不成預(yù)定目標(biāo)。
（三）投資缺乏經(jīng)驗(yàn)，事先評(píng)估不夠
上市公司對(duì)外投資不管是全資還是合資，不乏失敗的例子。由于缺乏對(duì)行業(yè)、合作者、國(guó)外投資貿(mào)易環(huán)境的了解，致使投資半路夭折，嚴(yán)重的給公司造成重大損失。主要是投資前的盡職調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不夠產(chǎn)生的盲目投資。
（四）財(cái)務(wù)管理機(jī)制有待完善
財(cái)務(wù)管理機(jī)制是上市公司財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，但一些上市公司的股東大會(huì)沒(méi)有有效發(fā)揮職責(zé)，上市公司真正控制者是經(jīng)營(yíng)管理者而非公司股東。，董事會(huì)沒(méi)有獨(dú)立于股東，獨(dú)立董事沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用，董事會(huì)和經(jīng)理人身份重疊，公司的內(nèi)部人控制現(xiàn)象比較嚴(yán)重。由于機(jī)制不完善，導(dǎo)致大股東在自己獲利的同時(shí)損害了大多數(shù)中小股東的利益。財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)沒(méi)有相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，使得財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性。
（五）財(cái)務(wù)信息披露存在缺陷
與其他公司比較，上市公司財(cái)務(wù)信息披露相對(duì)透明、充分，但也存在很多問(wèn)題。上市公司為了達(dá)到自身目的，不顧法律法規(guī)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表、關(guān)聯(lián)方交易、招股說(shuō)明書等出具虛假報(bào)告，操縱會(huì)計(jì)信息，混淆視聽(tīng)，迷惑市場(chǎng)，使投資者做出錯(cuò)誤決策，也損害了上市公司自身的形象。
三、加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)管理的對(duì)策建議
上市公司作為公眾企業(yè)，其財(cái)務(wù)管理的諸多問(wèn)題既損害了廣大投資者的利益，也使上市公司本身的誠(chéng)信大打折扣，并且擾亂了我國(guó)資本市場(chǎng)的良性發(fā)展。針對(duì)上市公司財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題，建議從以下方面采取措施，以加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)管理。
（一）完善財(cái)務(wù)管理機(jī)制
要完善上市公司財(cái)務(wù)管理機(jī)制，必須建立完善的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)?？茖W(xué)劃分財(cái)權(quán)，使財(cái)務(wù)決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)合理劃分，做到重大事項(xiàng)需要董事會(huì)全體成員決策，一般事項(xiàng)則由經(jīng)營(yíng)班子或經(jīng)理人決定。股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層都各司其職，相互制衡，最大程度地降低公司風(fēng)險(xiǎn)。
（二）加強(qiáng)全面預(yù)算管理，提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量
全面預(yù)算管理是公司的一種戰(zhàn)略管理，長(zhǎng)到幾年、幾十年的戰(zhàn)略目標(biāo)，短到一年內(nèi)的預(yù)算管理。全面預(yù)算管理是指預(yù)算編制時(shí)對(duì)企業(yè)內(nèi)部各部門的各種財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)資源進(jìn)行目標(biāo)設(shè)定、控制、考核，包括收入、成本、利潤(rùn)甚至企業(yè)的行業(yè)地位等，以便完成既定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。全面預(yù)算管理是在預(yù)算管理委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下以全員參與的方式進(jìn)行的，將企業(yè)的目標(biāo)分解為可執(zhí)行的、量化的各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)，自上而下、自下而上，反復(fù)多次調(diào)整修改，將企業(yè)預(yù)算指標(biāo)落實(shí)到各個(gè)市場(chǎng)、研發(fā)和其他各部門，將預(yù)算指標(biāo)完成情況與員工的績(jī)效管理掛鉤，以確保公司短期、長(zhǎng)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。結(jié)合預(yù)算管理，財(cái)務(wù)分析報(bào)告必須針對(duì)具體內(nèi)容進(jìn)行跟蹤分析，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、吸取教訓(xùn)。財(cái)務(wù)分析報(bào)告要充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中有沒(méi)有達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，及時(shí)糾正偏離的方向，回到預(yù)定的正確的軌道上來(lái)。
（三）規(guī)范財(cái)務(wù)信息披露機(jī)制，提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量
現(xiàn)階段上市公司的財(cái)務(wù)信息披露暴露出諸多不足之處，財(cái)務(wù)管理必須建立有效的機(jī)制來(lái)保證財(cái)務(wù)信息披露的準(zhǔn)確。在會(huì)計(jì)核算過(guò)程中，要嚴(yán)格遵循新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，并制訂高標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)質(zhì)量體系，經(jīng)此來(lái)衡量核算過(guò)程是否合理，統(tǒng)計(jì)結(jié)果是否正確，分析報(bào)告是否詳細(xì)。規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)管理工作，不僅能為風(fēng)險(xiǎn)防范提供強(qiáng)有力的指導(dǎo)，還能對(duì)財(cái)務(wù)穩(wěn)健提供強(qiáng)大的后盾，能切實(shí)提高上市公司資產(chǎn)的質(zhì)量，提升上市公司財(cái)務(wù)管理的能力。提高上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，能更好地保護(hù)投資者的利益，也使上市公司誠(chéng)信度得到認(rèn)可。
（四）提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)和道德素質(zhì)
財(cái)務(wù)管理做得好壞，除了機(jī)制的保障，還需要財(cái)務(wù)人員具備專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)。作為會(huì)計(jì)人員，要具備高尚的會(huì)計(jì)職業(yè)道德，對(duì)提供的會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)確保有效、真實(shí)、準(zhǔn)確，要有團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神，做事公正、公平，并嚴(yán)格保守企業(yè)秘密。業(yè)務(wù)上，財(cái)務(wù)人員要深入一線部門，使自己的業(yè)務(wù)理論與公司實(shí)際情況相結(jié)合，制訂與企業(yè)實(shí)際運(yùn)行相符的切實(shí)可用的財(cái)務(wù)管理制度。財(cái)務(wù)人員要不斷地學(xué)習(xí)，通過(guò)培訓(xùn)、進(jìn)修等方式來(lái)填充自己，進(jìn)面提高對(duì)財(cái)務(wù)管理的判斷能力和決策能力。優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人員不僅要理順內(nèi)部管理機(jī)制，還要能夠通過(guò)資本市場(chǎng)運(yùn)作，為公司創(chuàng)造更多的利潤(rùn)。
總之，財(cái)務(wù)管理是上市公司管理的重中之重，也是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。尤其是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的今天，更應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)營(yíng)運(yùn)作水平，合理配置資源，降低成本，提高企業(yè)效率，這是公司自身發(fā)展的需要，也是社會(huì)責(zé)任的體現(xiàn)。只有樹立正確的財(cái)務(wù)管理理念，調(diào)整財(cái)務(wù)管理機(jī)制，提高財(cái)務(wù)管理在企業(yè)中的地位，不斷創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理方法和管理模式，為上市公司的健康發(fā)展保駕護(hù)航。
參考文獻(xiàn)：
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中圖分類號(hào)：G642.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1673-9795（2013）06（a）-0032-02
1 財(cái)務(wù)分析課程教學(xué)現(xiàn)狀
財(cái)務(wù)分析課程是我院會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理等專業(yè)的必修課，財(cái)務(wù)分析課程集知識(shí)傳授、技能培養(yǎng)于一身，實(shí)踐性很強(qiáng)。但是現(xiàn)在財(cái)務(wù)分析教學(xué)中存在問(wèn)題，如教學(xué)方式一直沿用教師講課、學(xué)生聽(tīng)課；所學(xué)知識(shí)僅限于課本的理論知識(shí)和案例，動(dòng)手能力較差，綜合素質(zhì)不高；現(xiàn)有教材中實(shí)際案例較少，教學(xué)環(huán)節(jié)與實(shí)踐環(huán)節(jié)相對(duì)獨(dú)立等。針對(duì)財(cái)務(wù)分析課程教學(xué)中存在的問(wèn)題，為提高人才培養(yǎng)質(zhì)量，培養(yǎng)創(chuàng)新型人才，針對(duì)09級(jí)學(xué)生進(jìn)行財(cái)務(wù)分析教學(xué)改革與實(shí)踐。
2 財(cái)務(wù)分析教學(xué)改革主要內(nèi)容
2.1 引進(jìn)CDIO工程教育理念
CDIO工程教育模式是近年來(lái)國(guó)際工程教育改革的最新成果。自2000年起，麻省理工學(xué)院和瑞典皇家工學(xué)院等四所大學(xué)組成的跨國(guó)研究組織，經(jīng)過(guò)四年的探索研究，創(chuàng)立了CDIO工程教育理念，并成立了以CDIO命名的國(guó)際合作組織。CDIO代表構(gòu)思（Conceive）、設(shè)計(jì)（Design）、實(shí)施（Implement）和運(yùn)作（Operate），它以產(chǎn)品研發(fā)到運(yùn)行的生命周期為載體，讓學(xué)生以主動(dòng)的、實(shí)踐的、課程之間有機(jī)聯(lián)系的方式學(xué)習(xí)工程的、技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)。近年來(lái)我國(guó)一部分院校工程類專業(yè)正在試行CDIO工程教育模式，財(cái)經(jīng)類專業(yè)的應(yīng)用尚處于研究階段。
在財(cái)務(wù)分析教學(xué)中引入CDIO教育理念，通過(guò)學(xué)習(xí)和完成項(xiàng)目來(lái)訓(xùn)練學(xué)生獲取知識(shí)（自主學(xué)習(xí)）、應(yīng)用知識(shí)（解決問(wèn)題）、共享知識(shí)（團(tuán)隊(duì)合作）、發(fā)現(xiàn)知識(shí)（技術(shù)創(chuàng)新）和傳播知識(shí)（溝通交流）的能力，使學(xué)生通過(guò)“學(xué)中做，做中學(xué)”得到真才實(shí)學(xué)。應(yīng)用CDIO教育理念，首先，要培養(yǎng)學(xué)生CDIO工程理念，要給學(xué)生講清楚大工程概念，使學(xué)生從感性上認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析課程在整個(gè)經(jīng)管類專業(yè)中是解決什么問(wèn)題的。其次，主講教師自身要培養(yǎng)CDIO工程教育理念，積極參與相關(guān)教研科研項(xiàng)目研究，吸收先進(jìn)的分析方法和學(xué)科前沿理論知識(shí)，在提升自身經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上培養(yǎng)學(xué)生的興趣和專業(yè)能力；加強(qiáng)相關(guān)課程知識(shí)的學(xué)習(xí)，提升運(yùn)用知識(shí)的綜合能力。在教授的時(shí)候，需要理論聯(lián)系實(shí)際，逐步深入，突出工程設(shè)計(jì)的意識(shí)和思維過(guò)程。
2.2 重構(gòu)理論知識(shí)體系
轉(zhuǎn)變教育理念，構(gòu)建“以教師為主導(dǎo)，學(xué)生為主體”的教學(xué)模式，需要重構(gòu)財(cái)務(wù)分析理論知識(shí)體系。首先，把財(cái)務(wù)分析課程的理論知識(shí)體系同專業(yè)動(dòng)態(tài)和科研發(fā)展結(jié)合起來(lái)；其次，把理論知識(shí)與應(yīng)用結(jié)合起來(lái)，即財(cái)務(wù)分析的理論方法和分析思路相結(jié)合，這樣有助于學(xué)生進(jìn)行上市公司分析；最后，設(shè)計(jì)關(guān)聯(lián)課程教學(xué)內(nèi)容的銜接，實(shí)踐教學(xué)的組織實(shí)施等，避免不必要的重復(fù)；最后收集、討論、分析、編寫教學(xué)案例，使案例與理論相結(jié)合。根據(jù)重構(gòu)的財(cái)務(wù)分析理論知識(shí)體系修訂教學(xué)大綱，重編課件。
2.3 強(qiáng)化實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)
財(cái)務(wù)分析課程實(shí)踐性強(qiáng)，應(yīng)加強(qiáng)實(shí)踐環(huán)節(jié)教學(xué)。每章要有導(dǎo)入案例，本章結(jié)束后總結(jié)案例，教學(xué)過(guò)程中穿插案例；選取合適的案例課后分小組討論，課堂上小組選派代表發(fā)言，其他學(xué)生點(diǎn)評(píng)，最后教師總結(jié)，固化正確的知識(shí)、糾正錯(cuò)誤的知識(shí)，這種方式能提高學(xué)生獲取知識(shí)、解決實(shí)際問(wèn)題的能力，能培養(yǎng)與人溝通及團(tuán)隊(duì)合作能力。
2.4 改革課堂教學(xué)方法與手段，充分利用多媒體教學(xué)
注重學(xué)思結(jié)合，倡導(dǎo)啟發(fā)式、探究式、討論式、參與式等創(chuàng)新的教學(xué)方法，提高教學(xué)過(guò)程對(duì)學(xué)生的吸引力，調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)積極性和主動(dòng)性。將財(cái)務(wù)分析課程的教學(xué)大綱、課件、案例、作業(yè)等及時(shí)上傳到郵箱或QQ群；要求學(xué)生通過(guò)中國(guó)證監(jiān)網(wǎng)、萬(wàn)德資訊、巨靈經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)、巨潮咨詢數(shù)據(jù)庫(kù)等金融數(shù)據(jù)庫(kù)搜集案例分析和討論所需的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)；根據(jù)對(duì)上市公司的分析資料撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告。以學(xué)生為主體，注重啟發(fā)學(xué)生的思維和指導(dǎo)學(xué)習(xí)方法，調(diào)動(dòng)學(xué)生參與教學(xué)和學(xué)習(xí)的積極性。
2.5 創(chuàng)新課外學(xué)習(xí)模式“學(xué)中做，做中學(xué)”
每位學(xué)生利用課余時(shí)間，選擇一家上市公司（相互之間不重復(fù)），收集上市公司近三年的財(cái)務(wù)資料和其他有關(guān)資料，結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等，按照教學(xué)進(jìn)度，分析上市公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動(dòng)表等的變化情況及變動(dòng)原因，對(duì)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力、發(fā)展能力及綜合財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出評(píng)價(jià)。這部分課外作業(yè)上交電子版，納入平時(shí)成績(jī)考核，分析結(jié)論也是撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告的基礎(chǔ)。學(xué)生通過(guò)對(duì)上市公司進(jìn)行分析，加強(qiáng)知識(shí)運(yùn)用能力、實(shí)踐能力和創(chuàng)新意識(shí)的訓(xùn)練與培養(yǎng)。
2.6 創(chuàng)建科學(xué)靈活評(píng)價(jià)體系
CDIO的評(píng)價(jià)方法側(cè)重能力評(píng)價(jià)過(guò)程的合理性和有效性。改革后財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)體系采用不同的方法評(píng)價(jià)專業(yè)知識(shí)及綜合能力。總成績(jī)=平時(shí)成績(jī)×30%+能力評(píng)價(jià)×30%+期末成績(jī)×40%。期末成績(jī)考核基礎(chǔ)知識(shí)，占總成績(jī)的40%，在制作的計(jì)算機(jī)題庫(kù)中，隨機(jī)抽題，自動(dòng)生成成績(jī)；能力評(píng)價(jià)考核知識(shí)的應(yīng)用，占總成績(jī)的30%，通過(guò)撰寫上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告方式來(lái)完成；平時(shí)成績(jī)占30%，通過(guò)出勤、學(xué)生課堂案例分析表現(xiàn)、小組討論情況、平時(shí)學(xué)習(xí)狀況、作業(yè)成績(jī)等綜合評(píng)定。
3 財(cái)務(wù)分析教學(xué)改革初步成效
（1）引入近年來(lái)國(guó)際工程教育改革的最新成果CDIO工程教育模式，培養(yǎng)CDIO教育觀念。這一理念使學(xué)生在學(xué)習(xí)的過(guò)程中并不是單純學(xué)習(xí)某一章節(jié)，也不是單純學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)分析課程，而是把過(guò)去學(xué)過(guò)的和沒(méi)學(xué)過(guò)的知識(shí)結(jié)合運(yùn)用，這些包括計(jì)算機(jī)、法律、應(yīng)用文寫作、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理、高級(jí)財(cái)務(wù)管理、公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)分析等。改變了傳統(tǒng)落后的以“課堂、教師、教材”為中心的教學(xué)模式和灌輸式的教學(xué)方法，學(xué)生綜合運(yùn)用知識(shí)的能力和素質(zhì)有了很大提高。
（2）強(qiáng)化實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，確立學(xué)生的主體地位，增加學(xué)生的參與度。通過(guò)課前、課中和課后的案例教學(xué)和課外的上市公司財(cái)務(wù)分析，把“教、議、寫、訓(xùn)”有機(jī)結(jié)合起來(lái)，加強(qiáng)了對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)能力、知識(shí)運(yùn)用能力、實(shí)踐創(chuàng)新能力的培養(yǎng)和訓(xùn)練。
（3）創(chuàng)新課外學(xué)習(xí)模式，“學(xué)中做，做中學(xué)”提高了學(xué)習(xí)效率。學(xué)生利用課余時(shí)間完成作業(yè)，對(duì)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力、發(fā)展能力及總體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出評(píng)價(jià)，既有利于提高學(xué)生分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力，也能提高學(xué)習(xí)效率。
（4）創(chuàng)建科學(xué)考核評(píng)價(jià)體系。財(cái)務(wù)分析考核評(píng)價(jià)體系中電子作業(yè)是針對(duì)一家上市公司的，綜合性強(qiáng)，系統(tǒng)性強(qiáng)，具備按工程進(jìn)行管理的理念；上市公司分析報(bào)告能綜合反映學(xué)生運(yùn)用財(cái)務(wù)分析理論和方法的能力，就解決了考核中死記硬背的問(wèn)題。期末考試從成績(jī)統(tǒng)計(jì)直方圖上來(lái)看，期末成績(jī)呈正態(tài)分布，總體來(lái)看成績(jī)較好，說(shuō)明學(xué)生基礎(chǔ)知識(shí)扎實(shí)，掌握了財(cái)務(wù)分析的理論和方法；分析報(bào)告成績(jī)說(shuō)明學(xué)生具有一定分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力，能夠?qū)ι鲜泄具M(jìn)行簡(jiǎn)單分析，并能撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告。
（5）全面提高學(xué)生學(xué)習(xí)興趣。通過(guò)財(cái)務(wù)分析課程教學(xué)改革，使學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性明顯提高，隨著對(duì)上市公司了解程度的加深，深入分析的興趣越來(lái)越濃。很多學(xué)生表示，會(huì)把自己上市公司的分析結(jié)果或有關(guān)案例寫到畢業(yè)論文之中，收到意外收獲。
財(cái)務(wù)分析課程教學(xué)改革雖然取得了一些初步成效，但是由于各種原因，仍存在一些問(wèn)題值得思考：教學(xué)條件應(yīng)進(jìn)一步改善。本學(xué)期上課的點(diǎn)都為多功能教室，教師可以在前面示范，但是學(xué)生不能在下面操作，影響了教學(xué)效率。以后應(yīng)該在多媒體教室上課。另外財(cái)務(wù)分析的教材案例少、理論性強(qiáng)，使用有一定難度。應(yīng)盡快組織編寫適應(yīng)財(cái)務(wù)分析教學(xué)改革的教材。
二、實(shí)施要求
（一）理論教學(xué)
該環(huán)節(jié)以教師講授為主，以教學(xué)大綱為準(zhǔn)繩，以教學(xué)目標(biāo)為中心，系統(tǒng)介紹《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程的基本理論和基本觀點(diǎn)，并集中力量讓學(xué)生吃透教材中的重點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題。教師在教學(xué)中應(yīng)處理好以下幾個(gè)方面的關(guān)系：
1.注重定量分析與定性分析相結(jié)合。
以速動(dòng)比率為例，在講解“速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債”這一定量指標(biāo)計(jì)算公式時(shí)，應(yīng)提醒學(xué)生，速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)等=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+預(yù)付賬款。該公式講完之后，要進(jìn)一步設(shè)疑引導(dǎo)學(xué)生思考：為什么該比率的參考標(biāo)準(zhǔn)定為1？如何通過(guò)計(jì)算結(jié)果判斷企業(yè)的實(shí)際償債能力？一個(gè)企業(yè)的速動(dòng)比率為1是恰當(dāng)?shù)模幢闶橇鲃?dòng)負(fù)債要求同時(shí)償還，也有等量的速動(dòng)資產(chǎn)用以償債。速動(dòng)比率的高低，反映企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債能力的強(qiáng)弱。速動(dòng)比率小于1，將使企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn)；速動(dòng)比率大于1，債務(wù)償還的安全性提高。
2.重視同類財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)系。
反映企業(yè)短期償債能力有三個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率。在講解此知識(shí)點(diǎn)時(shí)，教師應(yīng)把它們串成一根線，引導(dǎo)學(xué)生探索：為什么要學(xué)習(xí)速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率？三者之間有什么內(nèi)在聯(lián)系？三者的變化趨勢(shì)是否一致？?jī)H憑流動(dòng)比率是否足以說(shuō)明企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱？在講解時(shí)可通過(guò)提問(wèn)、討論和舉例等方式導(dǎo)出結(jié)果：如果流動(dòng)資產(chǎn)中內(nèi)含大量變現(xiàn)性較差的存貨，流動(dòng)比率高，并不一定意味著企業(yè)短期償債能力強(qiáng)；同樣，如果速動(dòng)資產(chǎn)中大部分都是遲遲不能收回的應(yīng)收款項(xiàng)，速動(dòng)比率高，也不能說(shuō)明企業(yè)短期償債能力好；而現(xiàn)金比率是在流動(dòng)資產(chǎn)中剔除掉存貨、應(yīng)收款項(xiàng)后只考慮現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，現(xiàn)金等價(jià)物可以隨時(shí)提現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)或貼現(xiàn)變現(xiàn)，持有它們等同于持有現(xiàn)金，因此，現(xiàn)金比率從某種程度上來(lái)說(shuō)能更好地反映短期償債的穩(wěn)定性和安全性。
3.關(guān)注異類財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)系。
例如，在講解償債能力與營(yíng)運(yùn)能力兩者之間關(guān)系時(shí)，可將流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率聯(lián)系起來(lái)分析。在講解償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和獲利能力三者之間關(guān)系時(shí)，可送給學(xué)生一句順口溜：“有米（獲利能力）之炊，巧婦（營(yíng)運(yùn)能力）為之，何愁無(wú)餐（償債能力）。”筆者認(rèn)為，在理論教學(xué)中應(yīng)注意把握好以上幾個(gè)方面的關(guān)系，只有這樣，才可使學(xué)生更易理解和把握知識(shí)點(diǎn)之間的內(nèi)在聯(lián)系，做到觸類旁通。
（二）案例教學(xué)
該環(huán)節(jié)教師由臺(tái)前退到幕后，而學(xué)生則由臺(tái)下站到了臺(tái)上，按照“提出問(wèn)題分析問(wèn)題解決問(wèn)題”的思路，積極引導(dǎo)學(xué)生參與分析和討論，將理論教學(xué)中學(xué)生已掌握的基礎(chǔ)知識(shí)和基本方法靈活運(yùn)用到案例教學(xué)中。教師在教學(xué)中應(yīng)處理好以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：
1.案例選取時(shí)，要力求精辟。
首先，案例的選擇應(yīng)與教學(xué)目標(biāo)相吻合，在同等條件下，應(yīng)優(yōu)先考慮本地的上市公司。筆者在上課時(shí)選擇柳工（000528）、南寧百貨（600712）、南方食品（000716）、桂林旅游（000978）、桂林三金（002275）和桂東電力（600310）為備選對(duì)象，一方面學(xué)生對(duì)機(jī)械、百貨、食品、旅游、醫(yī)藥和電力等行業(yè)較熟悉，另一方面，柳工、南寧百貨、南方食品、桂林旅游、桂林三金和桂東電力都是本地上市公司，具有真實(shí)感。其次，為了保持教學(xué)的連貫性，案例的選擇最好是某上市公司的整套財(cái)務(wù)報(bào)告。再次，教師應(yīng)事先設(shè)計(jì)好問(wèn)題，在課前提前布置給學(xué)生，讓學(xué)生有一個(gè)思考的過(guò)程。
2.案例講解時(shí)，要富有激情。
由于高校擴(kuò)招，財(cái)會(huì)類專業(yè)學(xué)生劇增，導(dǎo)致高層次會(huì)計(jì)教師供不應(yīng)求，由于年輕教師缺乏企業(yè)實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，在進(jìn)行案例教學(xué)時(shí)，往往照本宣科。再加上《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程是一門專業(yè)拔高課，有一定的難度，致使該門課程的學(xué)生在進(jìn)行案例分析時(shí)茫然不知所措。為提高教學(xué)效果，教師應(yīng)不斷提升自己的綜合能力，不僅要熟知專業(yè)領(lǐng)域的知識(shí)，而且還要深入企業(yè)取經(jīng)，以增強(qiáng)自己的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。
3.案例討論時(shí)，要注重設(shè)計(jì)。
案例教學(xué)貴在參與，重在討論，按照“教師提出問(wèn)題，學(xué)生分組討論，最后教師點(diǎn)評(píng)”的模式進(jìn)行。由于財(cái)會(huì)類專業(yè)每個(gè)班學(xué)生數(shù)一般都較多，讓每個(gè)學(xué)生對(duì)同一案例逐一發(fā)表自己的見(jiàn)解是行不通的，也是不現(xiàn)實(shí)的。因此，可采取分組的辦法，把一個(gè)班分成10-12組，每組人數(shù)不宜超過(guò)5人，組內(nèi)自主產(chǎn)生一名小組長(zhǎng)，由小組長(zhǎng)對(duì)組內(nèi)成員安排不同任務(wù)，以防“搭便車”現(xiàn)象出現(xiàn)，每個(gè)小組討論后，推選一名代表發(fā)言，在發(fā)言過(guò)程中教師和其他組成員進(jìn)一步向其發(fā)問(wèn)，同組的成員可作補(bǔ)充。同時(shí)還要安排各小組間互評(píng)，評(píng)價(jià)情況應(yīng)作為平時(shí)成績(jī)的一個(gè)組成部分。
（三）實(shí)踐教學(xué)
該環(huán)節(jié)應(yīng)發(fā)揮社會(huì)力量的主導(dǎo)作用，要求學(xué)生積極參與，并根據(jù)具體情況采取不同的方式。本文簡(jiǎn)要介紹三種實(shí)踐教學(xué)方法。
1.實(shí)企模擬。
實(shí)企模擬的方式很多，比如，教師可讓學(xué)生收集自己熟悉的親朋好友所辦企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，嘗試運(yùn)用所學(xué)知識(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告，并與該企業(yè)財(cái)務(wù)人員的分析結(jié)果對(duì)比，看看是否存在差距，并查找差距原因；也可讓學(xué)生收集校辦企業(yè)或者校園超市的財(cái)務(wù)報(bào)表，運(yùn)用所學(xué)知識(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告，并提出改進(jìn)意見(jiàn)。
2.仿真模擬。
目前，很多高校經(jīng)管類專業(yè)都開(kāi)設(shè)了沙盤模擬實(shí)驗(yàn)課，且基本都是針對(duì)金融學(xué)、市場(chǎng)營(yíng)銷、人力資源管理、財(cái)務(wù)管理或會(huì)計(jì)課程開(kāi)設(shè)的，而專門針對(duì)《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》這一特定課程的則較少。筆者認(rèn)為，當(dāng)部分學(xué)生真的難以取得實(shí)際企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表資料時(shí)，可依托ERP實(shí)驗(yàn)室開(kāi)展實(shí)踐教學(xué)，利用沙盤對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行仿真模擬分析，以增強(qiáng)學(xué)生實(shí)際動(dòng)手能力。
3.聆聽(tīng)講座。
講座的方式也很多，比如，學(xué)校可聘請(qǐng)企業(yè)的高級(jí)財(cái)務(wù)人員擔(dān)任實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的講師，或舉辦相應(yīng)的講座，使學(xué)生能零距離接觸和分享他們的成功經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步領(lǐng)悟財(cái)務(wù)報(bào)表分析要領(lǐng)和財(cái)務(wù)分析報(bào)告撰寫注意事項(xiàng)等；也可邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)知名高校會(huì)計(jì)界的教授做《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》方面的專題講座，讓學(xué)生緊跟國(guó)內(nèi)外前沿，以開(kāi)拓學(xué)生的視野。
中圖分類號(hào)：G642.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1673-8454(2012)01-0045-03
一、引言
財(cái)務(wù)分析課程目前是我國(guó)高校本科財(cái)務(wù)管理專業(yè)和會(huì)計(jì)專業(yè)的核心課程。財(cái)務(wù)分析課程的目的是要培養(yǎng)學(xué)生對(duì)實(shí)際企業(yè)進(jìn)行綜合財(cái)務(wù)分析的能力，包括根據(jù)分析目的搜集相關(guān)資料和信息的能力，選擇和運(yùn)用財(cái)務(wù)分析技術(shù)與方法的能力，綜合運(yùn)用所學(xué)的專業(yè)知識(shí)進(jìn)行分析與思考的能力，財(cái)務(wù)分析報(bào)告的撰寫能力等，而案例教學(xué)對(duì)于培養(yǎng)學(xué)生的綜合分析能力起著至關(guān)重要的作用。
二、現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析案例教學(xué)的特點(diǎn)
目前案例教學(xué)在高校經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)教學(xué)中得到了廣泛的應(yīng)用。相對(duì)于其他課程而言，財(cái)務(wù)分析課程的案例教學(xué)具有自身的特點(diǎn)。
1.培養(yǎng)學(xué)生搜集原始資料和信息的能力
要得到高質(zhì)量的分析結(jié)果，財(cái)務(wù)分析的資料不能僅僅局限于企業(yè)的幾張財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表所能提供的信息具有極大的局限性。對(duì)于企業(yè)外部分析人員而言，忽視重大的表外信息和使用被粉飾報(bào)表數(shù)字都會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)誤的分析結(jié)果。財(cái)務(wù)分析人員必須根據(jù)自己的分析目的盡可能多地搜集與分析對(duì)象相關(guān)的資料信息，而所獲得資料信息的相關(guān)性、廣度與深度直接影響著分析結(jié)果的質(zhì)量。
現(xiàn)代的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境為普通的外部財(cái)務(wù)分析人員提供了海量的信息資料來(lái)源，如上市公司定期披露的財(cái)務(wù)報(bào)告、公告、企業(yè)新聞、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和行業(yè)信息、宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)、相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站提供的指標(biāo)數(shù)據(jù)、專業(yè)分析報(bào)告等。分析人員必須學(xué)會(huì)從海量的網(wǎng)絡(luò)資源中搜集并篩選與自己的分析對(duì)象和分析目的相關(guān)性較強(qiáng)的資料信息。當(dāng)然，在條件允許的情況下，輔助采取實(shí)地調(diào)研的方式可以直接獲得更多的原始資料。
相對(duì)于企業(yè)外部分析人員而言，企業(yè)內(nèi)部分析人員的大部分?jǐn)?shù)據(jù)資料的來(lái)源比較簡(jiǎn)便、直接、可靠，例如：企業(yè)內(nèi)部的數(shù)據(jù)資料、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的資料以及部分行業(yè)信息等。但同樣，網(wǎng)絡(luò)資源也是他們不可忽視的重要信息來(lái)源。
所以，在財(cái)務(wù)分析案例教學(xué)中，首先要向?qū)W生傳授搜集資料的方法和途徑，并訓(xùn)練其搜集和篩選相關(guān)資料的能力。當(dāng)然，對(duì)于學(xué)生而言，他們必須掌握從最初的信息搜集到最終財(cái)務(wù)報(bào)告提交的全過(guò)程。學(xué)會(huì)根據(jù)特定的分析目的搜集相關(guān)的原始信息之后，更要學(xué)會(huì)對(duì)這些原始信息進(jìn)行整理和分析，獲得相應(yīng)的分析結(jié)果并提交分析報(bào)告。
2.財(cái)務(wù)分析綜合教學(xué)案例較為龐大
財(cái)務(wù)分析的教學(xué)案例體系中，既要有小型甚至是微型案例，也要有大型的綜合案例。而對(duì)于教師和學(xué)生而言，目前可以簡(jiǎn)便獲得案例資料來(lái)源的企業(yè)就是公開(kāi)披露財(cái)務(wù)信息的上市公司，而上市公司的規(guī)模通常較為龐大，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況較為復(fù)雜，要對(duì)一家企業(yè)進(jìn)行綜合分析，如前所述，需要大量的數(shù)據(jù)資料，例如：連續(xù)幾個(gè)年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及資料，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及資料，行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)及資料等。如果仍舊采用傳統(tǒng)的案例教學(xué)方式，以紙質(zhì)資料的形式將案例資料提供給學(xué)生，成本非常高，同時(shí)也很難保證數(shù)據(jù)的全面性，所以必須在教學(xué)中有效利用電子設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)資源；同時(shí)由于對(duì)這樣龐大案例的分析需要耗費(fèi)較多的時(shí)間和精力，所需課時(shí)量較多，因此如何科學(xué)地安排大型綜合案例對(duì)提高總體案例教學(xué)效果非常重要。
3.現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)環(huán)境為財(cái)務(wù)分析案例提供了豐富的開(kāi)放資源
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展為財(cái)務(wù)分析人員，同樣也為財(cái)務(wù)分析的案例教學(xué)提供了豐富的開(kāi)放性網(wǎng)絡(luò)信息資源――歷年來(lái)上市公司定期披露的財(cái)務(wù)報(bào)告、公告、企業(yè)新聞、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和行業(yè)信息、宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)、相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站提供的指標(biāo)數(shù)據(jù)、專業(yè)分析報(bào)告等。在財(cái)務(wù)分析案例教學(xué)中，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是核心內(nèi)容，從互聯(lián)網(wǎng)上可以隨時(shí)查看到各個(gè)上市公司自上市以來(lái)歷年的年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)，可以簡(jiǎn)便快捷地獲取真實(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)；同時(shí)，更有上海證券交易所、深圳證券交易所以及一些知名的財(cái)經(jīng)網(wǎng)站提供了非常有用的分析工具和經(jīng)過(guò)初步加工處理之后的數(shù)據(jù)資料，如上海證券交易所網(wǎng)站的XBRL（eXtensible Business Reporting Language，可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言），各知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站根據(jù)上市公司披露的各期合并報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)的財(cái)務(wù)比率及杜邦分析等數(shù)據(jù)圖表，行業(yè)對(duì)比數(shù)據(jù)等。如果在財(cái)務(wù)分析案例教學(xué)中有效利用這些資源，可以大大提高教師和學(xué)生的工作和學(xué)習(xí)效率，同時(shí)提高分析結(jié)果的質(zhì)量；其次，其他很多有助于提高分析效率和分析質(zhì)量的數(shù)據(jù)資料也可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)獲得。
三、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下財(cái)務(wù)分析教學(xué)過(guò)程中案例應(yīng)用的實(shí)踐與反思
財(cái)務(wù)分析課程一般開(kāi)設(shè)在會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理專業(yè)的大學(xué)三年級(jí)，在學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)分析之前學(xué)生們應(yīng)當(dāng)已經(jīng)學(xué)習(xí)過(guò)了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理等相關(guān)專業(yè)課程，具備了財(cái)務(wù)分析所需要的基礎(chǔ)知識(shí)。通過(guò)相關(guān)專業(yè)課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生們已經(jīng)掌握了會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量、成本核算與管理等學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)分析課程所必備的基礎(chǔ)知識(shí)，由于大多財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的教材中都設(shè)有財(cái)務(wù)報(bào)告一章，學(xué)生們對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的形式、內(nèi)容和主要財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法有了一定的了解，同時(shí)已經(jīng)熟悉了常用財(cái)務(wù)指標(biāo)及其計(jì)算方法，并了解了一些基本的財(cái)務(wù)分析方法。
目前高校在財(cái)務(wù)分析教學(xué)過(guò)程中大都采用傳統(tǒng)舉例教學(xué)與案例教學(xué)相結(jié)合的方式，傳統(tǒng)舉例教學(xué)能夠向?qū)W生傳授比較系統(tǒng)的知識(shí)，但在能力培養(yǎng)方面效果明顯不足；而案例教學(xué)能有效地培養(yǎng)學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力，但存在傳授系統(tǒng)知識(shí)方面效率較低的缺陷，將兩種教學(xué)方式結(jié)合運(yùn)用可以相互彌補(bǔ)缺陷，收到更好的教學(xué)效果。
1.財(cái)務(wù)分析案例教學(xué)的實(shí)踐
目前我校所采納的財(cái)務(wù)分析教學(xué)模式是將財(cái)務(wù)分析課程劃分為理論課環(huán)節(jié)和實(shí)驗(yàn)課環(huán)節(jié)，在理論課全部講授完畢后再安排實(shí)驗(yàn)課。財(cái)務(wù)分析課程的目的是培養(yǎng)學(xué)生對(duì)實(shí)際企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的能力，所以無(wú)論在教學(xué)環(huán)節(jié)還是實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)都需要大量的真實(shí)企業(yè)的案例。
在理論課環(huán)節(jié)，采取的是傳統(tǒng)的舉例教學(xué)模式，教師在講臺(tái)上講，學(xué)生在講臺(tái)下聽(tīng)，教師在講課的同時(shí)援引大量的案例。所使用的案例包括所使用教材中的案例和教師自行搜集的案例。教材中提供的案例數(shù)量有限，同時(shí)受印刷成本的限制，教材中案例所提供的數(shù)據(jù)資料往往不夠全面，教師必須選擇其他案例作為補(bǔ)充。其他案例來(lái)源主要有其他參考資料中所提供的案例和直接從互聯(lián)網(wǎng)下載的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告和其他相關(guān)數(shù)據(jù)、資料。雖然以書面形式向?qū)W生提供案例資料可以提高學(xué)生閱讀案例資料的效率，但由于財(cái)務(wù)分析教學(xué)中使用的案例量大，每個(gè)案例包含的數(shù)據(jù)、信息量也大，事先以紙質(zhì)形式打印出來(lái)并發(fā)放給學(xué)生成本過(guò)高。
目前大學(xué)教師授課多采用多媒體教學(xué)的形式，利用多媒體向?qū)W生展示電子資料更為經(jīng)濟(jì)方便。但通常多媒體教室只有一臺(tái)供教師使用的電腦，且多數(shù)情況下不能聯(lián)網(wǎng)，教師在利用多媒體向?qū)W生展示案例的相關(guān)資料數(shù)據(jù)資料時(shí)，常常會(huì)出現(xiàn)字體過(guò)小，學(xué)生看不清楚的情況，即便能夠放大，閱讀起來(lái)也不方便，大大降低瀏覽的效率，而且每個(gè)頁(yè)面都要事先保存并在上課時(shí)逐一打開(kāi)，效率低下，常常還會(huì)出現(xiàn)某些網(wǎng)頁(yè)或數(shù)據(jù)、圖表無(wú)法保存或無(wú)法顯示等情況。即便供教師使用的多媒體電腦能夠聯(lián)網(wǎng)，也同樣存在出現(xiàn)字體過(guò)小，不便閱讀等問(wèn)題，且學(xué)生在教學(xué)過(guò)程中習(xí)慣以被動(dòng)的心態(tài)接受知識(shí)，很難獲得閱讀案例、獨(dú)立思考和分析的時(shí)間和空間，即便教師在授課中援引了大量的案例，學(xué)生沒(méi)有經(jīng)過(guò)認(rèn)真閱讀案例資料并主動(dòng)思考的過(guò)程，只是被動(dòng)接受教師所傳授的分析過(guò)程和結(jié)果，無(wú)法調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極主動(dòng)性，很難提高學(xué)生的獨(dú)立思考和分析能力，使教學(xué)效果大大降低。
在實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)，采用的是案例教學(xué)的形式，在微機(jī)實(shí)驗(yàn)室上課，每個(gè)學(xué)生一網(wǎng)的電腦，要求學(xué)生以個(gè)人為單位或以小組為單位選擇一家上市公司作為案例分析對(duì)象，下載相關(guān)數(shù)據(jù)資料，對(duì)該公司進(jìn)行綜合分析，并在實(shí)驗(yàn)結(jié)束時(shí)提交綜合分析報(bào)告。
2.財(cái)務(wù)分析案例教學(xué)實(shí)踐過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題
通過(guò)幾年的教學(xué)實(shí)踐和反思，筆者發(fā)現(xiàn)上述教學(xué)模式存在著以下問(wèn)題：
（1）由于理論課環(huán)節(jié)與實(shí)驗(yàn)課環(huán)節(jié)分離，理論課授課內(nèi)容和實(shí)驗(yàn)課相應(yīng)內(nèi)容時(shí)間間隔較長(zhǎng)，實(shí)驗(yàn)課上很多學(xué)生對(duì)在理論課上所學(xué)的相應(yīng)知識(shí)已經(jīng)感到生疏甚至已經(jīng)淡忘，降低了教學(xué)效率和效果。例如，關(guān)于搜集資料的方法和途徑，雖然在理論課階段已經(jīng)講授并演示過(guò)，但由于學(xué)生沒(méi)有親自操作，印象不深，到實(shí)驗(yàn)課時(shí)已經(jīng)非常生疏，造成搜集資料的效率較差的結(jié)果，同時(shí)由于生疏，學(xué)生無(wú)法有效利用一些重要的輔助分析工具和資料，大大降低了其工作效率和分析結(jié)果的質(zhì)量。
（2）要提高財(cái)務(wù)報(bào)表的解讀能力和分析能力，必須要多研讀實(shí)際企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，由于學(xué)生在理論課授課過(guò)程中只是被動(dòng)接受知識(shí)，很少甚至沒(méi)有主動(dòng)閱讀案例資料，更缺乏獨(dú)立思考分析的訓(xùn)練，當(dāng)學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過(guò)程的綜合案例教學(xué)環(huán)節(jié)第一次獨(dú)立面對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，由于主動(dòng)研讀實(shí)際企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和資料遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，造成其解讀報(bào)表的能力和效率較差。
（3）如前所述，由于綜合案例資料較為龐大，學(xué)生在對(duì)上市公司進(jìn)行綜合財(cái)務(wù)分析時(shí)需要耗費(fèi)較多的時(shí)間和精力，同時(shí)由于上述原因?qū)е碌膶?shí)驗(yàn)效率低下，學(xué)生的實(shí)驗(yàn)課完成分析任務(wù)時(shí)間非常緊張，難以開(kāi)展討論和其他輔助教學(xué)手段，降低了教學(xué)效果。
四、有效利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)環(huán)境改進(jìn)財(cái)務(wù)分析案例教學(xué)方法
為了克服以上所述教學(xué)模式的缺點(diǎn)，取得更好的教學(xué)效果，需要對(duì)教學(xué)方法進(jìn)行改進(jìn)。改進(jìn)的重點(diǎn)有兩個(gè)：
（1）如何在教學(xué)過(guò)程中更加有效地利用網(wǎng)絡(luò)資源；
（2）如何將案例教學(xué)和舉例教學(xué)更加有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，尤其是對(duì)于大型綜合案例教學(xué)形式的安排。
鑒于前面提到的財(cái)務(wù)分析案例的特點(diǎn)，目前在互聯(lián)網(wǎng)上存在大量實(shí)際案例資料，如果能在教學(xué)過(guò)程中更加有效地利用互聯(lián)網(wǎng)信息，必將大大提高教學(xué)效果和效率?？梢詫⑷渴谡n過(guò)程都安排在微機(jī)室進(jìn)行，教師以聯(lián)網(wǎng)的多媒體電腦授課，上課時(shí)教室中每個(gè)學(xué)生使用一網(wǎng)的電腦（硬件資源缺乏的也可以每?jī)蓚€(gè)學(xué)生共用一臺(tái)）。將整個(gè)課程進(jìn)程按授課內(nèi)容每一個(gè)小單元安排一個(gè)教師講授時(shí)段講授系統(tǒng)知識(shí)，同時(shí)每個(gè)小單元安排一個(gè)相應(yīng)的學(xué)生實(shí)驗(yàn)時(shí)段，在實(shí)驗(yàn)階段各個(gè)時(shí)段的長(zhǎng)短由教師根據(jù)每次課的授課內(nèi)容自由掌握。
在教師講授時(shí)段，學(xué)生在聽(tīng)課的同時(shí)可以在自己的電腦上閱讀老師上傳的電子課件，并在教師講解案例時(shí)隨時(shí)按教師的要求打開(kāi)特定的網(wǎng)頁(yè)，查看相應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)告、數(shù)據(jù)資料，這樣不但可以節(jié)省學(xué)生上課記筆記的時(shí)間，還給予學(xué)生主動(dòng)查閱資料的條件和時(shí)間，提高學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性，同時(shí)，學(xué)生通過(guò)自己直接操作查看網(wǎng)絡(luò)上的相應(yīng)數(shù)據(jù)和資料，印象較為深刻，可以大大提高學(xué)習(xí)效率。
在實(shí)驗(yàn)時(shí)段，可以將學(xué)生分成若干實(shí)驗(yàn)小組，每個(gè)小組共同進(jìn)行案例分析和討論。關(guān)于大型綜合型案例的安排，在課程的初始階段，教師就應(yīng)當(dāng)幫助每個(gè)小組選擇確定所要分析的上市公司，并隨著教學(xué)內(nèi)容的進(jìn)展，在每個(gè)單元的實(shí)驗(yàn)時(shí)段從網(wǎng)絡(luò)搜集相應(yīng)的數(shù)據(jù)資料，對(duì)該公司的相應(yīng)內(nèi)容作出分析和討論，并利用課后時(shí)間完成相應(yīng)的階段性書面分析報(bào)告；為了讓學(xué)生多閱讀企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，以提高其財(cái)務(wù)報(bào)告的解讀能力，實(shí)驗(yàn)時(shí)段還應(yīng)當(dāng)安插一些與授課時(shí)段所講內(nèi)容相關(guān)性較強(qiáng)的小型或是微型案例分析，要求學(xué)生進(jìn)行即時(shí)的口頭分析和討論，不要求提交書面的分析報(bào)告。在整個(gè)實(shí)驗(yàn)過(guò)程中，無(wú)論大型綜合案例或是小型和微型案例，資料的搜集工作都是由學(xué)生在教師的指導(dǎo)下獨(dú)立完成。
