序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析方法范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！

篇1

中圖分類號(hào)： TE08文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

Realization methods and economy analysis investigate of indemnificatory housing to achieve green energy of WuXi city

Lv JianpinXu Cheng

（Wuxi Nanchang City Investment and Development Co., Ltd., WuXi 214023, China）

Abstract: Greatly developping energy-efficient buildings is an inevitable choice to promote sustainable economic and social development. Reducing building energy consumption has become an important safeguard of reducing the country's total energy consumption and the constructing of energy-saving society, and building energy-efficient buildings has become an important safeguard of reducing energy consumption. Indemnificatory housing is not only a livelihood project but also a morale project. In the construction process, doing well of energy conservation has a significant influence to green energy. How to achieve green energy indemnificatory housing, establish an evaluation system and economic analysis method of green energy is the main work of this paper.

Key words: Indemnificatory housing; Green energy; economy; Method investigate

1. 問(wèn)題的提出

目前，國(guó)家、行業(yè)以及地方建筑節(jié)能設(shè)計(jì)規(guī)范均對(duì)綠色建筑有相關(guān)的規(guī)定，綠色建筑的討論也較為廣泛與充分，綠色建筑的施工也有《綠色施工導(dǎo)則》的指引。綠色節(jié)能住宅設(shè)計(jì)概念國(guó)內(nèi)最早見(jiàn)于《綠色節(jié)能住宅設(shè)計(jì)》（北方工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)第13 卷第1 期2001 年3 月），但是其理念僅停留在“試圖將綜合節(jié)能節(jié)地的技術(shù)手段與空間處理聯(lián)系起來(lái), 尋求人、建筑、自然三者和諧統(tǒng)一的建筑設(shè)計(jì)方法”上而并未提出綠色節(jié)能的概念?！熬G色節(jié)能”應(yīng)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)性的概念，即既節(jié)能又經(jīng)濟(jì)，可持續(xù)發(fā)展。建筑業(yè)隨著我國(guó)的城市化而迅速發(fā)展。但建筑節(jié)能在推廣中卻舉步維艱，主要原因是對(duì)其經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)和研究不夠。主要表現(xiàn)在：開發(fā)商對(duì)節(jié)能建筑的投入產(chǎn)出的具體數(shù)據(jù)不清楚；尤其在保障房建設(shè)中，由于資金來(lái)源比較單一，建設(shè)壓力較大，其采用的保溫系統(tǒng)無(wú)法真正達(dá)到建筑節(jié)能的要求和效果，造成了一定的資源浪費(fèi)。我國(guó)的國(guó)情導(dǎo)致開發(fā)商，包括保障性住房的建設(shè)方只關(guān)心一次性基建投資而無(wú)視長(zhǎng)期運(yùn)行的能源消耗。目前為止，我國(guó)缺乏完善的建筑節(jié)能市場(chǎng)體系未能將節(jié)能與綠色有機(jī)權(quán)衡與統(tǒng)一。

2. 綠色節(jié)能建筑的定義及實(shí)現(xiàn)途徑權(quán)衡分析方法

綠色節(jié)能建筑是對(duì)建筑生命周期每個(gè)階段的能耗進(jìn)行合理配置以達(dá)到全壽命周期能耗最低的建筑。建筑能耗的合理評(píng)估應(yīng)從建筑物全壽命出發(fā)，將節(jié)能建筑設(shè)計(jì)所涉及的所有問(wèn)題整合到從材料生產(chǎn)、設(shè)計(jì)、施工、使用、維護(hù)、資源利用、垃圾處理、拆除直至自然資源再循環(huán)的整個(gè)過(guò)程中來(lái)。節(jié)能建筑不是消極意義上的節(jié)省，而是積極意義上的能源使用效率的提高——從而實(shí)現(xiàn)“綠色節(jié)能”節(jié)能層面上的意義。

建筑外保溫材料品種繁多，性能各異，建造成本也相去較遠(yuǎn)。如此，各種保溫材料構(gòu)成的保溫體系的有效性、安全性、經(jīng)濟(jì)性往往不能統(tǒng)一，在選擇時(shí)必須加以權(quán)衡，達(dá)到在保證有效性、安全性的前提下的經(jīng)濟(jì)性要求。

權(quán)衡分析的目的是為了提高總體的經(jīng)濟(jì)性，應(yīng)從建筑整個(gè)壽命周期來(lái)加以評(píng)價(jià)。綠色節(jié)能建筑的全壽命周期成本應(yīng)包括設(shè)計(jì)建造成本、維護(hù)使用成本、環(huán)境成本、社會(huì)成本以及綠色節(jié)能所帶來(lái)的正面經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。

權(quán)衡分析具體按以下幾個(gè)方面開展工作：

（1）建造費(fèi)與維護(hù)使用費(fèi)的權(quán)衡分析；

（2）建造費(fèi)中各項(xiàng)費(fèi)用之間的權(quán)衡分析；

（3）維護(hù)使用費(fèi)中各項(xiàng)費(fèi)用之間的權(quán)衡分析；

（4）節(jié)能保溫效（率）益與壽命周期成本之間的權(quán)衡分析；

從開發(fā)到節(jié)能保溫系統(tǒng)建造完成這段時(shí)間建造費(fèi)之間的權(quán)衡分析。

在進(jìn)行權(quán)衡性分析時(shí)應(yīng)堅(jiān)持以下原則：

（1）功能適用性準(zhǔn)則

功能適用性是面向全壽命周期的建筑節(jié)能考量為前提。建筑功能包括基本使用功能、建筑物理性能、視覺(jué)藝術(shù)效果及室外環(huán)境性能，應(yīng)方便實(shí)用、靈活可變、高效率、無(wú)冗余。

（2）技術(shù)先進(jìn)性準(zhǔn)則

技術(shù)先進(jìn)性是面向全壽命周期的綠色節(jié)能為條件。全壽命周期的綠色節(jié)能強(qiáng)調(diào)在其全壽命周期中的每一環(huán)節(jié)采用先進(jìn)的技術(shù)，從技術(shù)上保證建筑安全、可靠與高效地實(shí)現(xiàn)其各項(xiàng)功能和性能，保證建筑壽命周期全過(guò)程具有很好的節(jié)能特性。

（3）環(huán)境協(xié)調(diào)性準(zhǔn)則

環(huán)境協(xié)調(diào)性是全壽命周期的綠色節(jié)能的關(guān)鍵因素，它主要包括節(jié)能、生態(tài)、環(huán)保、健康等內(nèi)容。包括堅(jiān)持能源消耗最少原則、資源最佳利用原則、環(huán)境負(fù)荷最小原則和“零損害”原則。

（4）經(jīng)濟(jì)合理性準(zhǔn)則

經(jīng)濟(jì)合理性是全壽命周期的綠色節(jié)能必須考慮的因素之一，即以最低的壽命周期成本實(shí)現(xiàn)必要的功能，獲得豐厚的壽命周期經(jīng)濟(jì)效益。所謂壽命周期成本是指整個(gè)壽命周期過(guò)程中所發(fā)生的全部費(fèi)用，包括建設(shè)費(fèi)用、使用維修費(fèi)用、殘值及清理費(fèi)用等。

本文研究涉及了一種新型高效的保溫系統(tǒng)，為無(wú)錫市保障性住房建筑節(jié)能達(dá)到65%的技術(shù)可行性及經(jīng)濟(jì)性進(jìn)行論證。

3. 經(jīng)濟(jì)性分析方法探究

壽命周期是指從事物的產(chǎn)生至消亡的過(guò)程所經(jīng)歷的時(shí)間。對(duì)建筑而言，從能源和環(huán)境的角度，其生命周期是指從材料與構(gòu)件生產(chǎn)（含原材料的開采）、規(guī)劃與設(shè)計(jì)、建造與運(yùn)輸、運(yùn)行與維護(hù)直到拆除與處理（廢棄、再循環(huán)和再利用等）的全循環(huán)過(guò)程，即建筑的全壽命周期。從使用功能的角度，是指從交付使用后到其功能再也不能修復(fù)使用為止的階段性過(guò)程，即建筑的使用（功能、自然）壽命周期。另外，從結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)的角度，還有結(jié)構(gòu)壽命周期和經(jīng)濟(jì)壽命周期。本文是從全壽命周期的視角展開研究的。

壽命周期評(píng)價(jià)是將某一產(chǎn)品在其壽命周期內(nèi)對(duì)環(huán)境的影響進(jìn)行系統(tǒng)的和定量的評(píng)價(jià)。國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織在總結(jié)世界先進(jìn)環(huán)境管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，于1997年制定了壽命周期評(píng)價(jià)原則與框架，將產(chǎn)品壽命周期中對(duì)環(huán)境的影響界定為人類健康、資源利用及生態(tài)后果三個(gè)方面。

面向全壽命周期的權(quán)衡思想，經(jīng)濟(jì)性研究的方法與步驟為：

（1）制訂評(píng)價(jià)指標(biāo)體系：定義、釋義綠色節(jié)能的含義，構(gòu)建綠色節(jié)能指標(biāo)體系；

（2）建立數(shù)學(xué)分析模型：運(yùn)用全壽命周期費(fèi)用理論，建立起建筑經(jīng)濟(jì)效益分析模型，探索綠色節(jié)能的有效途徑。

（3）實(shí)案例證：通過(guò)實(shí)際工程例證優(yōu)化建筑能耗措施所帶來(lái)的壽命周期收益。

最終為無(wú)錫地區(qū)保障房建設(shè)綠色節(jié)能建造、使用、維護(hù)等提供量化的決策依據(jù)。此外，提出一種新型保溫體系，并對(duì)其保溫性能進(jìn)行理論分析和試驗(yàn)研究。

保障性住房既是民生工程，也是民心工程。在建設(shè)過(guò)程中，做好節(jié)能減排工作，實(shí)現(xiàn)綠色節(jié)能意義更加重大。本研究的特色就是將綠色節(jié)能與保障性住房建設(shè)結(jié)合起來(lái)，從建筑物全壽命出發(fā)，探索綠色節(jié)能系統(tǒng)效率最優(yōu)。本項(xiàng)目提出的一種保溫系統(tǒng)其材料導(dǎo)熱系數(shù)低，從技術(shù)上極其容易實(shí)現(xiàn)綠色節(jié)能建筑的節(jié)能指標(biāo)。

大力發(fā)展節(jié)能建筑是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇，降低建筑能耗是降低全國(guó)總能耗、建設(shè)節(jié)能型社會(huì)的重要保障，建設(shè)節(jié)能建筑又成了降低建筑能耗的重要保障，節(jié)能建筑不是消極意義上的節(jié)省，而是積極意義上的能源使用效率的提高。通過(guò)研究工作的開展，將綠色節(jié)能與保障性住房建設(shè)有機(jī)結(jié)合，既取得全壽命周期成本最低的經(jīng)濟(jì)效益，又對(duì)建筑業(yè)可持續(xù)發(fā)展起到示范效應(yīng)而產(chǎn)生極大的社會(huì)效益。

4. 研究試驗(yàn)方法及技術(shù)路線分析

要取得應(yīng)有的效果，研究方法和技術(shù)路線必須正確，可采納的研究方法與路線圖如下：

（1）綜合運(yùn)用專家意見(jiàn)法、歌頓法、實(shí)驗(yàn)法、問(wèn)卷調(diào)查法等多種方法，收集各種所需的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；

（2）結(jié)合循環(huán)經(jīng)濟(jì)理論，構(gòu)造綠色節(jié)能指標(biāo)體系。

（3）運(yùn)用價(jià)值工程、全壽命周期費(fèi)用理論體系，構(gòu)建節(jié)能系統(tǒng)效率評(píng)價(jià)模型，藉以評(píng)價(jià)既有保溫系統(tǒng)，提出一種新型綠色節(jié)能保溫系統(tǒng)并進(jìn)行相關(guān)的實(shí)驗(yàn)研究。通過(guò)經(jīng)濟(jì)性分析，設(shè)置費(fèi)與使用、維護(hù)費(fèi)權(quán)衡比較，選擇最佳實(shí)現(xiàn)途徑，做到節(jié)能與環(huán)保匹配，安全使用與節(jié)能適應(yīng)，設(shè)置、使用、維護(hù)費(fèi)與居住業(yè)主的意愿相一致。

上述步驟應(yīng)解決的關(guān)鍵問(wèn)題是：

（1）構(gòu)建綠色節(jié)能指標(biāo)體系；

（2）使用、維護(hù)費(fèi)用的收集、統(tǒng)計(jì)與分析；

（3）經(jīng)濟(jì)性分析數(shù)學(xué)模型的構(gòu)建；

篇2

關(guān)鍵詞：節(jié)能；投資額；能耗；經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

金華市位于浙江省中部，在氣候上屬于夏熱冬冷地區(qū)，年平均氣溫170C左右，夏季炎熱高溫，冬季寒冷潮濕，最冷月平均氣溫在40C左右，最熱月平均氣溫290C左右。夏季室外空氣溫度大于350C的天數(shù)約30天，最高溫度達(dá)到400C以上,最低氣溫也超過(guò)300C。冬季室溫常低于100C，日平均溫度小于50C的天數(shù)約20~30天。年均降水1300~1400毫米之間，日照年際變化明顯且季節(jié)分布不均，夏季日長(zhǎng)且晴朗少云，冬季日短，春季云多。

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，全國(guó)各地居民生活水平的不斷提高，住宅建筑主要依賴空調(diào)設(shè)備維持室內(nèi)舒適溫度和濕度，空調(diào)已成為居民住宅的主要調(diào)溫手段，并逐漸由1戶1臺(tái)發(fā)展到1戶多臺(tái)，空調(diào)能耗已經(jīng)占建筑總能耗的55%左右，金華市也不例外。但由于建筑圍護(hù)結(jié)構(gòu)隔熱性能差，空調(diào)用能效率低，能源浪費(fèi)嚴(yán)重。未來(lái)金華市的空調(diào)裝機(jī)容量還會(huì)繼續(xù)增加，所以，應(yīng)重視住宅節(jié)能設(shè)計(jì)，在提高室內(nèi)環(huán)境舒適度的同時(shí)，盡可能減少空調(diào)裝機(jī)容量及運(yùn)行能耗。

我國(guó)從上世紀(jì)80年代開始進(jìn)行居住建筑節(jié)能設(shè)計(jì)。夏熱冬冷地區(qū)從2001年10月1日起執(zhí)行《夏熱冬冷地區(qū)居住建筑節(jié)能設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)》，居住建筑節(jié)能設(shè)計(jì)浙江省標(biāo)準(zhǔn)《居住建筑節(jié)能設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)》DB33/1015-2003，2003年12月，2004年1月1日施行。公共建筑進(jìn)行節(jié)能設(shè)計(jì)浙江省標(biāo)準(zhǔn)《公共建筑節(jié)能設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)》DB33/1036-2007 ，2007年12月，2008年1月1日施行。

建筑節(jié)能的實(shí)施需要大量成熟可行的建筑技術(shù)和設(shè)計(jì)方法作為支撐。因而，這一地區(qū)建筑節(jié)能方法仍需要進(jìn)一步研究和探討，本文從建筑能耗的角度分析金華市住宅節(jié)能的經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)方法。

1.住宅的能耗構(gòu)成及節(jié)能措施

住宅能耗受諸多因素影響。除室外熱氣候、室內(nèi)空氣質(zhì)量和氣候環(huán)境、建筑功能、規(guī)劃布局等外部因素以外，主要是以下的建筑因素：

圍護(hù)結(jié)構(gòu)的熱傳遞量，與圍護(hù)結(jié)構(gòu)傳熱系數(shù)、建筑體形系數(shù)、窗墻比等有關(guān)，其中建筑圍護(hù)結(jié)構(gòu)的隔熱是影響建筑能耗的主要內(nèi)在因素。在圍護(hù)結(jié)構(gòu)的熱傳遞能量中，外墻圍護(hù)結(jié)構(gòu)（含門窗）約占66%，樓梯間隔墻約占11%，其余占23%。因此，加強(qiáng)圍護(hù)結(jié)構(gòu)的隔熱性能，是減少結(jié)構(gòu)能耗的重要環(huán)節(jié)。

設(shè)備能耗，金華市住宅能耗主要來(lái)自夏季空調(diào)制冷，其次是冬季采暖，這些占整個(gè)建筑能耗的55%以上，說(shuō)明采用高效率的空調(diào)設(shè)備是金華地區(qū)實(shí)現(xiàn)建筑節(jié)能的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。同時(shí)，以上兩者是互相關(guān)聯(lián)的，若降低圍護(hù)結(jié)構(gòu)的熱傳遞，也勢(shì)必將降低設(shè)備能耗。金華市夏季室內(nèi)設(shè)計(jì)計(jì)算指標(biāo)為：居住空間室內(nèi)設(shè)計(jì)計(jì)算溫度26℃。計(jì)算換氣次數(shù)1.0次/h。冬季采暖室內(nèi)設(shè)計(jì)計(jì)算指標(biāo)為：居住空間室內(nèi)設(shè)計(jì)計(jì)算溫度16℃；計(jì)算換氣次數(shù)1.0次/h。

為了達(dá)到節(jié)能要求，必須采取綜合節(jié)能措施：首先是規(guī)劃設(shè)計(jì)，包括選址、朝向、間距、綠化等；其次是圍護(hù)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，包括體型、外墻、門窗、屋頂?shù)龋ㄟ^(guò)墻體保溫；還要提高設(shè)備效率，空調(diào)額定能效比取2.3，采暖額定能效比取1.9，減少設(shè)備能耗。

2.住宅的節(jié)能經(jīng)濟(jì)分析

節(jié)能建筑會(huì)提高造價(jià)，如果把增加節(jié)能措施的支出和日常使用中由于節(jié)能降耗而減少的支出進(jìn)行抵消，可以得出節(jié)能成本的動(dòng)態(tài)回收期。根據(jù)動(dòng)態(tài)回收期調(diào)整設(shè)計(jì)方案，從而優(yōu)化建筑節(jié)能投資方案，達(dá)到住宅的低能耗和高舒適的雙贏目標(biāo)。

2.1節(jié)能建筑節(jié)能投資額的識(shí)別估算

采用節(jié)能技術(shù)后，不僅建筑材料和設(shè)備的造價(jià)發(fā)生了變化，為適應(yīng)新材料所需要的人工、機(jī)械、技術(shù)措施、施工組織等都需要相應(yīng)的進(jìn)行調(diào)整，而這些項(xiàng)目的調(diào)整都會(huì)導(dǎo)致工程造價(jià)的變化。在對(duì)一個(gè)節(jié)能建筑進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，我們可以根據(jù)PKPM節(jié)能分析軟件給出的節(jié)能計(jì)算報(bào)告書看出，在節(jié)能建筑中所使用到的一些節(jié)能材料，比如膨脹聚苯板、擠塑聚苯板等等，以及它們?cè)诟鱾€(gè)結(jié)構(gòu)部分所使用的面積分布，由此可以計(jì)算出節(jié)能建筑的節(jié)能投資額。

例如某節(jié)能建筑墻體采用節(jié)能技術(shù)后的節(jié)能投資額計(jì)算：

采用節(jié)能技術(shù)后墻體構(gòu)造與常規(guī)墻體的單項(xiàng)工程的綜合單價(jià)差價(jià)計(jì)算為

ΔP =Δ該分項(xiàng)工程直接工程費(fèi)×（1+施工管理費(fèi)費(fèi)率）×（1+利潤(rùn)費(fèi)率）（1）

導(dǎo)致施工技術(shù)措施項(xiàng)目綜合費(fèi)用的增加為

ΔM1=Δ技術(shù)措施項(xiàng)目直接工程費(fèi)×（1+施工管理費(fèi)費(fèi)率）×（1+利潤(rùn)費(fèi)率） （2）

導(dǎo)致施工組織措施項(xiàng)目綜合費(fèi)用的增加為

ΔM2=（ΔP+ΔM1）×（1+施工組織措施項(xiàng)目費(fèi)費(fèi)率） （3）

導(dǎo)致產(chǎn)生的與之相關(guān)的其他附加工作項(xiàng)目所增加的費(fèi)用為ΔO。則在該節(jié)能技術(shù)項(xiàng)目的應(yīng)用上導(dǎo)致的總節(jié)能投資額為

Ii= （ΔP×N+ΔM1+ΔM2+ΔO）×（1+規(guī)費(fèi)費(fèi)率）×（1+綜合稅率） （4）

由此推廣，可得到整個(gè)項(xiàng)目的節(jié)能投資額，假設(shè)該節(jié)能建筑所使用的節(jié)能材料數(shù)量為n，則節(jié)能投資額ΔI的估算方法如公式（5）所示：

（5）

2.2節(jié)能建筑節(jié)省能耗費(fèi)用的識(shí)別估算

節(jié)能建筑在圍護(hù)結(jié)構(gòu)等部分使用節(jié)能材料以后，可以對(duì)整個(gè)建筑物起到隔熱保溫的效果，可以明顯減少建筑物在使用過(guò)程中的能耗，從而節(jié)約了部分能耗費(fèi)用。

2.2.1第一年節(jié)省能耗費(fèi)用的計(jì)算

根據(jù)PKPM節(jié)能分析軟件，可以計(jì)算分析得出該建筑物當(dāng)前的能耗狀況，其中參照建筑能耗為Q0，設(shè)計(jì)建筑能耗為QP。Q0為按照節(jié)能50%的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算的能耗結(jié)果，QP為按照實(shí)際情況計(jì)算分析得出的實(shí)際能耗量，根據(jù)參照建筑和設(shè)計(jì)建筑的能耗可以計(jì)算出該建筑節(jié)省的能耗量，計(jì)算方法如公式（6）。

節(jié)能建筑節(jié)約的能耗量Q1=2Q0-QP （6）

根據(jù)當(dāng)前的能源價(jià)格，以及能源價(jià)格指數(shù)Ci變動(dòng)狀況，可以估算出在今后的一年中節(jié)省的能耗費(fèi)用。例如當(dāng)前某能源的價(jià)格為P0/單位，能源價(jià)格指數(shù)變動(dòng)狀況如下表1所示。

表1能源價(jià)格指數(shù) 單位：KWh或W

期數(shù) 0 1 2 3 4 5 ……

能源價(jià)格指數(shù) C0 C1 C2 C3 C4 C5 ……

由P0以及表1可以計(jì)算得出該能源第一年末的價(jià)格P1，P1=C1P0/C0，從而可以算出某節(jié)能建筑第一年末節(jié)省的能耗費(fèi)用A1。

（7）

以上是針對(duì)單一能耗，對(duì)于多種能耗的計(jì)算方法是在以上方法的基礎(chǔ)上擴(kuò)展得到一般的第一年末節(jié)省能耗費(fèi)用的計(jì)算方法，如公式（8）所示。

（8）

其中：P0i―某節(jié)能建筑消耗的第i種能源的現(xiàn)時(shí)價(jià)格；

Q0i―參照建筑消耗的第i種能源量；

Q Pi―設(shè)計(jì)建筑消耗的第i種能源量；

N―某節(jié)能建筑消耗的能源種類數(shù)（n≤2）。

2.2.2計(jì)算期內(nèi)各年節(jié)省能耗費(fèi)用的估算

這里需要先確定計(jì)算周期，一般的，節(jié)能建筑所選用的所有節(jié)能材料作為一個(gè)系統(tǒng)，以其中最短使用壽命材料的壽命作為計(jì)算期。考慮到各種節(jié)能材料在使用過(guò)程中會(huì)有一定的損耗，其節(jié)能效果肯定會(huì)越來(lái)越差，到最終失效更新。我們同時(shí)需要以所有節(jié)能材料的使用作為一個(gè)整體系統(tǒng)來(lái)設(shè)定一個(gè)節(jié)能建筑在使用過(guò)程中每年的損耗率。

設(shè)某節(jié)能建筑經(jīng)濟(jì)分析計(jì)算期為N年，整體考慮所有使用的節(jié)能材料情況估計(jì)得出每年的損耗率大致為a，根據(jù)以上分析的數(shù)據(jù)可以計(jì)算分析在計(jì)算期內(nèi)各年節(jié)省能耗費(fèi)用，如表2所示。

表2各年節(jié)省能耗費(fèi)用分析

期數(shù) 節(jié)約的能耗費(fèi)用 能源價(jià)格指數(shù) 調(diào)整后節(jié)約的能耗費(fèi)用

1 A1 C1 A1

2 A1(1-a) C2 A2

……

N A1(1-a)N-1 Cn AN

其中：

（9）

根據(jù)節(jié)能建筑的經(jīng)濟(jì)分析計(jì)算期以及設(shè)定一個(gè)固定的損耗率便可以得出計(jì)算期內(nèi)各年節(jié)約的能耗費(fèi)用即節(jié)能收益。

3.多個(gè)節(jié)能設(shè)計(jì)方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

進(jìn)行節(jié)能建筑設(shè)計(jì)時(shí)，為了取得良好的經(jīng)濟(jì)效果，往往設(shè)計(jì)多個(gè)節(jié)能方案進(jìn)行比較。對(duì)于多個(gè)節(jié)能設(shè)計(jì)方案，我們先把每個(gè)節(jié)能方案的節(jié)能投資、計(jì)算期以及各年的節(jié)能收益計(jì)算出來(lái)，為每個(gè)方案生成相應(yīng)的現(xiàn)金流量圖表，然后分別計(jì)算各個(gè)節(jié)能方案的投資回收期以及凈現(xiàn)值（NPV）。從凈現(xiàn)值的意義可以得知，只有當(dāng)那些凈現(xiàn)值大于等于0的方案才可以接受，所以需要先對(duì)各個(gè)節(jié)能方案的凈現(xiàn)值進(jìn)行篩選，從中選取那些凈現(xiàn)值大于0的方案，然后再?gòu)慕?jīng)過(guò)篩選后留下的方案中選取最優(yōu)的方案。

由于各個(gè)方案的計(jì)算期不一定一致，所以我們?cè)谠u(píng)價(jià)各個(gè)方案的時(shí)候可以采用年度平均收益（費(fèi)用）的方法來(lái)評(píng)價(jià)，具體就是采用（10）的公式算出每個(gè)方案的年度平均收益（AE），然后比較AE的大小即可以得出哪個(gè)方案為最優(yōu)，評(píng)價(jià)的準(zhǔn)則是選取方案中AE值最大的那個(gè)方案為最優(yōu)節(jié)能設(shè)計(jì)方案。

AE=NPV(A/P，i，N)（10）

其中：AE―年度平均收益（費(fèi)用）；

i―基準(zhǔn)貼現(xiàn)率。

在計(jì)算各方案的凈現(xiàn)值（NPV）時(shí)，需要選取一個(gè)基準(zhǔn)貼現(xiàn)率，因?yàn)橥顿Y具備一定的機(jī)會(huì)成本，所以筆者認(rèn)為應(yīng)該把消費(fèi)者或開發(fā)商投資其他領(lǐng)域而產(chǎn)生的最大平均報(bào)酬率作為節(jié)能投資評(píng)價(jià)的基準(zhǔn)貼現(xiàn)率，其應(yīng)該大于等于同期銀行的貸款利率。

本文主要從節(jié)能建筑投資額估算、節(jié)省能耗費(fèi)用估算以及對(duì)整個(gè)節(jié)能建筑的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析三個(gè)方面來(lái)探討金華市節(jié)能建筑經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的方法，該方法在實(shí)際中具備一定的實(shí)用性和合理性，對(duì)整個(gè)夏熱冬冷地區(qū)的節(jié)能建筑評(píng)價(jià)都有借鑒意義。但該方法在選取計(jì)算原始數(shù)據(jù)時(shí)，如基準(zhǔn)貼現(xiàn)率、節(jié)能系統(tǒng)整體損耗率等，往往帶有投資者一定的主觀判斷，這在一定程度上也是不可避免的，因?yàn)橥顿Y評(píng)價(jià)本身就帶有一定的主觀價(jià)值，只要計(jì)算分析得出的結(jié)果符合投資者自身的預(yù)期，那投資便是合理的。

篇3

一、引言

近年來(lái)，我國(guó)相關(guān)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革不斷發(fā)展下，國(guó)民經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出了較快速度的發(fā)展水平，然而由于房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展速度十分之快，在其發(fā)展過(guò)程中存在著許多不確定的因素，而這些因素也進(jìn)一步導(dǎo)致了房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了各種潛在的問(wèn)題與危險(xiǎn)，進(jìn)一步對(duì)我國(guó)相關(guān)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了威脅，因此，必須根據(jù)房地產(chǎn)發(fā)展現(xiàn)狀做出分析，進(jìn)而準(zhǔn)確預(yù)測(cè)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展未來(lái)趨勢(shì)，推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

二、我國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）整體發(fā)展速度過(guò)快

近年來(lái)，隨著我國(guó)相關(guān)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分迅猛，同時(shí)其也在推動(dòng)我國(guó)相關(guān)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中起著中堅(jiān)力量的作用，對(duì)我國(guó)相關(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有十分重大的意義，從房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)看主要是由于我國(guó)相關(guān)鄉(xiāng)鎮(zhèn)人口逐漸向城市進(jìn)行大量遷移，另外，加之我國(guó)國(guó)民對(duì)于住房需求量也在短時(shí)間內(nèi)不斷增大所得出的結(jié)果，而房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中有利可尋，那么其在一定程度上就帶動(dòng)了房地產(chǎn)行業(yè)逐漸形成產(chǎn)業(yè)鏈，建筑行業(yè)以及鋼鐵行業(yè)的發(fā)展等等進(jìn)一步推動(dòng)了房地產(chǎn)行業(yè)整體發(fā)展速度，房地產(chǎn)行業(yè)的基本發(fā)展過(guò)程是，相關(guān)企業(yè)從政府手中進(jìn)行土地購(gòu)置，然后進(jìn)行建房以及銷售，雖然從這一過(guò)程來(lái)看看似簡(jiǎn)單，然而其背后所涉及的企業(yè)之多，行業(yè)之廣，在整個(gè)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)開發(fā)以及建設(shè)及售出等等過(guò)程上會(huì)涉及建筑、裝修、家電等等，涉及眾多行業(yè)從而導(dǎo)致房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)也依托著不斷發(fā)展，但是由于缺乏對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)以及管控，從而導(dǎo)致房?jī)r(jià)在近幾年當(dāng)中居高不下，而面對(duì)這一問(wèn)題，從我國(guó)目前來(lái)講雖然對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行了施壓以及初步調(diào)控，但是許多一二線城市的房?jī)r(jià)仍然存在著破萬(wàn)甚至更高的現(xiàn)象，這些都在一定程度上說(shuō)明了房地產(chǎn)行業(yè)整體發(fā)展的速度明顯過(guò)快。

（二）提升人民生活質(zhì)量

雖然我國(guó)地大物博，在土地資源上較為豐富，但是由于在我國(guó)人口基數(shù)眾多土地資源規(guī)劃上存在著不合理的現(xiàn)象，從而導(dǎo)致我國(guó)相關(guān)居民住房條件并不高，進(jìn)一步嚴(yán)重地影響了我國(guó)相關(guān)國(guó)民的生活質(zhì)量，而從近幾年當(dāng)中城鎮(zhèn)化發(fā)展建設(shè)速度不斷加快來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展為我國(guó)人民帶來(lái)了物質(zhì)基礎(chǔ)，同時(shí)由于房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)于提高相關(guān)生活水平以及生活質(zhì)量具有十分重要的意義，房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與我國(guó)國(guó)民生存具有直接的聯(lián)系，有效解決了我國(guó)國(guó)民生活水平當(dāng)中最為基本的要求。另外，在我國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展下，也進(jìn)一步帶動(dòng)了上下游產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，進(jìn)一步為相關(guān)人群解決了就業(yè)問(wèn)題，增加了相關(guān)行業(yè)發(fā)展人群的收入，房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展進(jìn)一步為社會(huì)創(chuàng)造出了和諧穩(wěn)定的環(huán)境，提高了我國(guó)人民的生活質(zhì)量水平。

（三）開發(fā)投資持續(xù)性降低

在我國(guó)目前發(fā)展階段人口數(shù)量不斷增長(zhǎng)，對(duì)于相關(guān)住房要求以及需求也在不斷增加當(dāng)中，這也在一定程度上造成了相關(guān)城市房?jī)r(jià)不斷增高以及居高不下的情況，在房地產(chǎn)行業(yè)當(dāng)中針對(duì)相關(guān)供需關(guān)系并沒(méi)有做好相對(duì)應(yīng)的調(diào)節(jié)作用，在需求量以及供給量上的不正?，F(xiàn)象導(dǎo)致許多居民并不能夠正常生活，在房地產(chǎn)行業(yè)當(dāng)中的房?jī)r(jià)過(guò)高以及不合理的供需關(guān)系進(jìn)一步阻礙了房地產(chǎn)行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，通過(guò)從2018年至今的房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)可以得知，房地產(chǎn)開發(fā)投資正在逐漸減少，許多項(xiàng)目開發(fā)面積甚至出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)的情況，而相對(duì)應(yīng)的房地產(chǎn)行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈也受到了影響，循環(huán)影響在一定程度上導(dǎo)致我國(guó)相關(guān)房地產(chǎn)行業(yè)開發(fā)投資持續(xù)性逐漸下降，而我國(guó)現(xiàn)階段針對(duì)相關(guān)房?jī)r(jià)漲幅過(guò)高以及漲幅過(guò)快等等出臺(tái)了許多對(duì)方管控措施，而這就會(huì)在一定程度上造成相關(guān)地區(qū)的房地產(chǎn)行業(yè)開發(fā)遭受影響，在未來(lái)的發(fā)展上房地產(chǎn)行業(yè)開發(fā)投資會(huì)在一定程度上逐漸降低，但是降低的幅度并不是特別大。

三、新形勢(shì)下房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的因素分析

（一）金融因素

在許多房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中許多企業(yè)都是通過(guò)銀行貸款的形勢(shì)來(lái)獲取資金鏈，而面對(duì)不穩(wěn)定的金融市場(chǎng)，這就在一定程度上會(huì)為相關(guān)房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有十分嚴(yán)重的影響，另外在房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及構(gòu)建過(guò)程當(dāng)中還會(huì)存在許多意料之外的因素，這就要求相關(guān)企業(yè)必須具備一定的資本以及實(shí)力，否則很可能會(huì)由于金融市場(chǎng)政策發(fā)生變化或者出現(xiàn)各種不穩(wěn)定的因素，如若相關(guān)企業(yè)自身實(shí)力不能夠有效保障相關(guān)房地產(chǎn)項(xiàng)目順利開發(fā)進(jìn)行，那么相關(guān)企業(yè)就需要進(jìn)行貸款，而這就會(huì)在很大程度上導(dǎo)致企業(yè)自身存在不穩(wěn)定現(xiàn)象。

（二）市場(chǎng)因素

在房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中其與相關(guān)市場(chǎng)具有十分密切的聯(lián)系，同時(shí)在相關(guān)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化過(guò)程當(dāng)中，就會(huì)在很大程度上導(dǎo)致房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，進(jìn)一步造成供需關(guān)系發(fā)生相對(duì)應(yīng)的變化，那么這就會(huì)給相關(guān)房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)很大的影響，另外如若相關(guān)房地產(chǎn)市場(chǎng)需求量逐漸變大，那么相對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)升高，這就會(huì)推動(dòng)相關(guān)房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，從而帶動(dòng)周邊產(chǎn)業(yè)相對(duì)應(yīng)的不斷發(fā)展下去，如若相關(guān)房地產(chǎn)市場(chǎng)需求量不斷減少，那么房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)就會(huì)出現(xiàn)淡化的現(xiàn)象，而相關(guān)企業(yè)在房地產(chǎn)當(dāng)中所進(jìn)行投資周轉(zhuǎn)將會(huì)被遏制，市場(chǎng)供需關(guān)系也是影響相關(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大重點(diǎn)問(wèn)題之一。

（三）政策因素

在房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，最為關(guān)鍵的一點(diǎn)就是國(guó)家政策發(fā)展動(dòng)向，許多房地產(chǎn)投資企業(yè)都十分注重國(guó)家政策變動(dòng)情況，而相對(duì)應(yīng)的國(guó)家政策也是根據(jù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)實(shí)背景下來(lái)進(jìn)行調(diào)控的，這就在一定程度上說(shuō)明了房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與國(guó)家政策方向具有密不可分的聯(lián)系，就目前來(lái)看，我國(guó)相關(guān)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)政策都是在宏觀上推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，主要就是為了能夠進(jìn)一步有效保障相關(guān)房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格以及發(fā)展?fàn)顩r能夠形成良性循環(huán)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，政策因素在房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中起著引導(dǎo)的主觀調(diào)控作用。

四、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展未來(lái)趨勢(shì)分析

（一）房?jī)r(jià)逐漸趨于穩(wěn)定

在未來(lái)的幾年當(dāng)中，由于房?jī)r(jià)快速增長(zhǎng)從而給房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展埋下了許多影響，同時(shí)，還給人們的正常生活帶來(lái)了一定的困擾，許多地方政府都發(fā)現(xiàn)了房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)過(guò)快發(fā)展所帶來(lái)的問(wèn)題，同時(shí)現(xiàn)階段我國(guó)已經(jīng)開始著手對(duì)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了調(diào)控，在未來(lái)的幾年當(dāng)中房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)可能會(huì)呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，最后趨于穩(wěn)定，在政府部門的監(jiān)管下，房?jī)r(jià)也會(huì)最終恢復(fù)常態(tài)。

（二）市場(chǎng)發(fā)展趨于成熟

篇4

中圖分類號(hào)］F74 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ B [文章編號(hào)]1002-2880（2011）11-

由美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)，通過(guò)各種渠道在全球蔓延，其影響之深，歷史罕見(jiàn)。改革開放以來(lái)，我國(guó)通過(guò)利用外資、引進(jìn)技術(shù)等方式，積極參與國(guó)際分工，大力發(fā)展開放型經(jīng)濟(jì)。經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)與世界經(jīng)濟(jì)融為一體。本次金融危機(jī)雖然沒(méi)有改變我國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面與長(zhǎng)期趨勢(shì)，但對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)尤其是開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響正日益顯現(xiàn)。目前，全球經(jīng)濟(jì)正步入后危機(jī)時(shí)代，發(fā)展環(huán)境將發(fā)生更深刻的變化。因此，探討后危機(jī)時(shí)代開放型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展策略，對(duì)全國(guó)乃至地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

一、河南省開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

改革開放30年來(lái)，尤其是“十一五”時(shí)期，河南省深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，積極實(shí)施開放帶動(dòng)主戰(zhàn)略，著力擴(kuò)大消費(fèi)需求，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展站在了一個(gè)新的起點(diǎn)上，開放型經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

（一）對(duì)外貿(mào)易增長(zhǎng)迅速

河南省一直將對(duì)外貿(mào)易作為大力發(fā)展開放型經(jīng)濟(jì)的重中之重。我國(guó)加入世貿(mào)組織后，河南省堅(jiān)持優(yōu)化出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，積極開拓國(guó)際市場(chǎng)，不斷加大扶持力度，進(jìn)出口貿(mào)易得以持續(xù)快速增長(zhǎng)。2001年進(jìn)出口總額僅有27.93億美元，2007年則一舉突破100億美元大關(guān)，達(dá)到128.05億美元，比2006年增加30億美元。2009年由于國(guó)際金融危機(jī)的影響總額略有下降，2010年又達(dá)歷史新高：全年進(jìn)出口總額177.92億美元，比上年增長(zhǎng)32.0%，增速比上年提高55.1個(gè)百分點(diǎn)。其中：出口總額105.34億美元，增長(zhǎng)43.4%；進(jìn)口總額72.57億美元，增長(zhǎng)18.4%。機(jī)電產(chǎn)品出口25.77億美元，增長(zhǎng)28.4%；高新技術(shù)產(chǎn)品出口6.14億美元，增長(zhǎng)45.0%。2001—2010年，全省進(jìn)出口商品總額年平均增長(zhǎng)30.01%，其中，進(jìn)口年平均增長(zhǎng)30.15%，出口年平均增長(zhǎng)29.91%。不斷擴(kuò)大的對(duì)外貿(mào)易規(guī)模，對(duì)促進(jìn)河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)較快增長(zhǎng)發(fā)揮了重要作用。另外，在貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，出口產(chǎn)品的技術(shù)含量不斷提升，機(jī)電產(chǎn)品和高新技術(shù)產(chǎn)品逐步上升。2001—2010年，工業(yè)制成品出口年增長(zhǎng)率達(dá)32.8%。目前，全省獲得進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)總數(shù)突破2萬(wàn)家，居全國(guó)第五位和中西部首位。

（二）利用外資實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展

近年來(lái)，河南省始終把擴(kuò)大招商引資作為實(shí)施開放帶動(dòng)主戰(zhàn)略的突破口，利用外資的規(guī)模不斷擴(kuò)大，質(zhì)量和水平不斷提高。2001年實(shí)際利用外資僅有3.59億美元，2007年實(shí)際利用外資已達(dá)30.62億美元，比2001年增加了將近10倍。2010年利用外資又創(chuàng)新高，全年合同利用外資57.80億美元，實(shí)際利用外資62.47億美元，增長(zhǎng)30.2%，增速比上年提高11.2個(gè)百分點(diǎn)。2010年引進(jìn)境外資金涉及37個(gè)國(guó)家和地區(qū)，共設(shè)立外商投資企業(yè)362個(gè)，包括富士康、百事可樂(lè)、法國(guó)雅高、美國(guó)聯(lián)合包裹等一批跨國(guó)公司重大投資項(xiàng)目相繼落戶河南省。2010年成為河南省客商最多、簽約項(xiàng)目最多、合同金額最多、招商規(guī)模最大、招商成效最顯著的一年。據(jù)河南省統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，“十一五”期間，河南省利用外資突破1萬(wàn)億元，超過(guò)“十一五”前的總和，在河南省投資的世界500強(qiáng)企業(yè)達(dá)到了68家，國(guó)內(nèi)500強(qiáng)企業(yè)達(dá)到128家。

（三）對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作成效顯著

河南省對(duì)外承包工程和勞務(wù)合作開始于20世紀(jì)80年代初期，1990年，對(duì)外承包工程和勞務(wù)合作簽訂合同金額為0.25億美元，僅實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額0.24億美元。近年來(lái)，河南省大力實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，積極開展對(duì)外工程承包和勞務(wù)合作，各項(xiàng)外經(jīng)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。到2007年，簽訂合同180項(xiàng)，合同金額和營(yíng)業(yè)額均突破10億美元，年底在外人員2.84萬(wàn)人，是1991年年底在外人員的10倍還多。2008年，河南省對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作多項(xiàng)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)了快速平穩(wěn)增長(zhǎng)，全省對(duì)外承包工程勞務(wù)合作設(shè)計(jì)咨詢新簽合同額13.7億美元，增長(zhǎng)31.8%；完成營(yíng)業(yè)額12.8億美元，增長(zhǎng)27.3%；外派勞務(wù)4.3萬(wàn)人次，增長(zhǎng)32.7%；新核準(zhǔn)設(shè)立對(duì)外直接投資企業(yè)38家，中方協(xié)議出資金額1.88億美元，增長(zhǎng)30%。2010年對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作又有新突破，全年對(duì)外承包工程、勞務(wù)合作和設(shè)計(jì)咨詢業(yè)務(wù)新簽合同額25.26億美元，比上年增長(zhǎng)48.6%；營(yíng)業(yè)額23.23億美元，增長(zhǎng)29.8%，各項(xiàng)外經(jīng)指標(biāo)均居中西部前列。

二、河南省開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的問(wèn)題

（一）外貿(mào)依存度低，出口結(jié)構(gòu)不合理

河南省進(jìn)出口總額雖增長(zhǎng)迅速，但由于基數(shù)低，目前進(jìn)出口規(guī)模不是十分理想，與GDP超萬(wàn)億元的總量不相稱。2009年，河南省GDP居全國(guó)第5位，占全國(guó)GDP的5.9%，而進(jìn)出口貿(mào)易總額居全國(guó)第17位，僅占全國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額的0.6%；外貿(mào)依存度（進(jìn)出口貿(mào)易額占GDP比重）不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于沿海發(fā)達(dá)地區(qū)和全國(guó)平均水平，在中部省份中也處于落后的位置。2009年，全國(guó)外貿(mào)依存度達(dá)到了56.27%，中部六省外貿(mào)依存度平均值為10.24%，而河南省僅5.1%。由于出口規(guī)模小，外貿(mào)依存度低，故出口對(duì)河南省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用十分有限。與此同時(shí)，河南省的出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)仍處于較低的層次，初級(jí)產(chǎn)品和低附加值產(chǎn)品比重過(guò)大，工業(yè)制成品特別是高新技術(shù)產(chǎn)品出口比例過(guò)低，缺乏高技術(shù)含量、高附加值、高價(jià)格的商品，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力較弱。因此，河南省的出口商品結(jié)構(gòu)不甚合理，亟須轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長(zhǎng)方式，更好地發(fā)揮外經(jīng)貿(mào)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用。

（二）外資依存度低，利用外資規(guī)模較小、質(zhì)量不高

河南省吸引、利用外資的能力較弱，外資依存度低。2009年河南省外資依存度為1.96%，低于全國(guó)（2.29%）的平均水平。從利用外資規(guī)模分析，河南省利用外資規(guī)模遠(yuǎn)小于沿海發(fā)達(dá)省市，在中部地區(qū)也處于落后位置。2009年河南省實(shí)際利用外資47.99億美元，占全國(guó)的比重僅為5.33%。從利用外資結(jié)構(gòu)分析，河南省外資項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、布局結(jié)構(gòu)不合理，“短平快”的一般項(xiàng)目和資源消耗類項(xiàng)目多，而技術(shù)含量高、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大、配套能力強(qiáng)的項(xiàng)目少；小規(guī)模的制造業(yè)項(xiàng)目多，而服務(wù)業(yè)特別是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)等項(xiàng)目少；來(lái)投資的中小企業(yè)多，國(guó)際大財(cái)團(tuán)、世界500強(qiáng)企業(yè)相對(duì)較少；香港、臺(tái)灣以及亞洲其他國(guó)家（地區(qū)）的投資多，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相對(duì)較少。從引資方式分析，河南省僅僅以增加優(yōu)惠政策作為吸引外資的主要手段。如果與中部其他省份比較的話，河南省存在明顯的差距。

（三）“走出去”尚處于起步階段

整體而言，我國(guó)“走出去”相對(duì)于“引進(jìn)來(lái)”來(lái)說(shuō)，差距比較大，發(fā)展不協(xié)調(diào)，河南省也不例外。根據(jù)最新的指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，河南省“走出去”的貿(mào)易額雖在中部六省處于領(lǐng)先地位，但與沿海地區(qū)相比差距較大。2009年，實(shí)際對(duì)外直接投資在國(guó)內(nèi)居第12位，僅占全國(guó)的0.57%。對(duì)外承包工程和直接投資主要集中在亞洲、大洋洲和非洲，到歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的比較少。在對(duì)外承包工程領(lǐng)域，河南省多數(shù)企業(yè)目前尚不具備承攬總承包項(xiàng)目的能力，大部分企業(yè)在資金、人才和有效的激勵(lì)機(jī)制等方面都比較缺乏；在勞務(wù)輸出方面，河南省外派勞務(wù)結(jié)構(gòu)單一、層次較低，主要是技術(shù)含量低、報(bào)酬少的低層次簡(jiǎn)單勞動(dòng)，技術(shù)型人才輸出較少。

三、促進(jìn)河南省開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)策建議

開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)河南省未來(lái)的發(fā)展具有十分重要的意義。鑒于目前存在的問(wèn)題，應(yīng)從樹立目標(biāo)、加強(qiáng)立法執(zhí)法、強(qiáng)化制度建設(shè)、強(qiáng)化政府公共服務(wù)等方面入手，完善政府的外貿(mào)宏觀管理和產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)，為開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造更好的條件。同時(shí)，根據(jù)開放型經(jīng)濟(jì)模式的規(guī)律，促進(jìn)河南省對(duì)外貿(mào)易、利用外資和對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作的共同發(fā)展。

（一）對(duì)外貿(mào)易方面

1.優(yōu)化出口商品結(jié)構(gòu)，提高出口商品競(jìng)爭(zhēng)力

要加大對(duì)傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造，提高其產(chǎn)品質(zhì)量和檔次，逐步擴(kuò)大其市場(chǎng)份額；要集中力量培育高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，加大高新技術(shù)產(chǎn)品出口，特別是河南省具有競(jìng)爭(zhēng)力的制藥、生命科學(xué)、化工和制冷設(shè)備的出口，加大其研發(fā)投入，逐步形成具有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù)；要大力扶持和培育能夠參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的骨干企業(yè)和龍頭產(chǎn)品，把競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)從產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)換成質(zhì)量和品牌優(yōu)勢(shì)。

2.大力發(fā)展加工貿(mào)易，促進(jìn)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)

充分發(fā)揮河南省土地、勞動(dòng)力成本低廉的優(yōu)勢(shì)，鼓勵(lì)地方政府創(chuàng)造條件，優(yōu)化加工貿(mào)易環(huán)境，在政策、資金、技術(shù)等方面支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)從事加工貿(mào)易業(yè)務(wù)，積極建立民營(yíng)企業(yè)發(fā)展加工貿(mào)易的激勵(lì)機(jī)制，不斷推進(jìn)加工貿(mào)易的規(guī)?；?jīng)營(yíng)。促進(jìn)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)要重點(diǎn)考慮對(duì)河南省的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)、產(chǎn)品以及產(chǎn)品內(nèi)部工序的帶動(dòng)、輻射和擴(kuò)散情況，鼓勵(lì)中小民營(yíng)企業(yè)參與加工貿(mào)易和全球采購(gòu)體系，推動(dòng)加工貿(mào)易由加工制造為主向采購(gòu)、加工制造、分銷服務(wù)、售后服務(wù)以及研發(fā)、信息資訊為一體的方向轉(zhuǎn)型。

3.轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長(zhǎng)方式，深化外貿(mào)體制改革

轉(zhuǎn)變對(duì)外貿(mào)易增長(zhǎng)方式首先要加快科技興貿(mào)政策各項(xiàng)措施的落實(shí)，加大對(duì)新產(chǎn)品研發(fā)和營(yíng)銷的支持，提高產(chǎn)品的科技含量，扶持出口名牌發(fā)展，提高出口產(chǎn)品附加值、避免出口產(chǎn)品量增價(jià)跌導(dǎo)致貿(mào)易戰(zhàn)，提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；其次要加大政策引導(dǎo)力度，通過(guò)財(cái)政政策、稅收政策和信貸政策的引導(dǎo)，逐步減少高耗能、高污染、低附加值產(chǎn)品的出口，由低效益、低附加值的數(shù)量型增長(zhǎng)，向高效益、高附加值的出口戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，特別要注重提高企業(yè)的創(chuàng)新能力和營(yíng)銷能力，加快出口商品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。深化外貿(mào)體制改革，要進(jìn)一步促進(jìn)外經(jīng)貿(mào)主體多元化，積極培育大型外貿(mào)骨干企業(yè)，擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)實(shí)施范圍，為中小企業(yè)和非公有制企業(yè)出口提供服務(wù)，進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)自營(yíng)進(jìn)出口。

（二）利用外資方面

1.不斷拓展外資利用新方式，實(shí)施多元化引資戰(zhàn)略

以引進(jìn)外商直接投資為主導(dǎo)，多渠道吸引間接投資。河南省可考慮適當(dāng)增加利用國(guó)際商業(yè)貸款；選擇一些有條件的大型企業(yè)，利用發(fā)行企業(yè)債券的方式加速推進(jìn)國(guó)際債券融資；大膽嘗試通過(guò)美國(guó)納斯達(dá)克、倫敦技術(shù)板、新加坡和香港創(chuàng)業(yè)板等國(guó)際資本市場(chǎng)進(jìn)行境外融資。實(shí)施多元化引資戰(zhàn)略，要在加強(qiáng)從我國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)及近鄰新加坡等引資的同時(shí)，重點(diǎn)加大吸收北美、西歐等發(fā)達(dá)國(guó)家投資的力度。同時(shí)，要積極采用國(guó)際通行的各種有效方式利用外資，鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)采用出售經(jīng)營(yíng)權(quán)、股權(quán)合資、合作、兼并、租賃等多種方式利用外資，積極采用BOT、TOT等國(guó)際通用的招商方式，進(jìn)行外商投資股份有限公司、外商投資特許權(quán)項(xiàng)目以及利用運(yùn)營(yíng)權(quán)或收益權(quán)對(duì)外引資試點(diǎn)，使更多外商直接投資河南省。

2.調(diào)整外資結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)

充分利用國(guó)際擴(kuò)大開放的政策，搶抓機(jī)遇，在繼續(xù)擴(kuò)大利用外資規(guī)模的基礎(chǔ)上，更加注重提高利用外資的質(zhì)量。針對(duì)河南省豐富的農(nóng)業(yè)資源，應(yīng)該采用積極有效的措施，擴(kuò)大農(nóng)業(yè)對(duì)外合作的領(lǐng)域，爭(zhēng)取在農(nóng)業(yè)利用外資上邁出實(shí)質(zhì)性的步伐，采取BOT、交鑰匙等方式提高外資在基礎(chǔ)設(shè)施投資的比重，優(yōu)化外資投資結(jié)構(gòu)，有針對(duì)性地加大歐美海外市場(chǎng)的宣傳，擴(kuò)大河南省的外資來(lái)源渠道，優(yōu)化外資來(lái)源結(jié)構(gòu)。在大力引進(jìn)資本的同時(shí)，要善于引進(jìn)技術(shù)、管理和高素質(zhì)人才等先進(jìn)生產(chǎn)要素，注重在引進(jìn)中消化、吸收和創(chuàng)新，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。繼續(xù)加大引進(jìn)外商投資研發(fā)中心，使外商投資由生產(chǎn)制造向研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售延伸，不斷提高外商直接投資的供給效應(yīng)，增強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。

3.完善政策體系，加強(qiáng)配套服務(wù)

結(jié)合國(guó)家支持中部崛起的政策措施，借鑒沿海地區(qū)的發(fā)展實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)，以外資并購(gòu)、國(guó)外企業(yè)設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)、跨國(guó)公司設(shè)立地區(qū)總部、外商投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、開發(fā)區(qū)建設(shè)發(fā)展等為重點(diǎn)，制定和完善相關(guān)的配套政策，增強(qiáng)區(qū)域吸引力。實(shí)行部門聯(lián)動(dòng)，建立由投資、商務(wù)、海關(guān)、工商、稅務(wù)、資源、土地等部門參加的重大外資項(xiàng)目和戰(zhàn)略投資協(xié)調(diào)機(jī)制，對(duì)外資進(jìn)入的各個(gè)環(huán)節(jié)提供便利化服務(wù)，及時(shí)解決項(xiàng)目征地征遷、安置補(bǔ)償、涉農(nóng)關(guān)系、配套工程建設(shè)以及商務(wù)談判中涉及的有關(guān)問(wèn)題，推動(dòng)項(xiàng)目高效建設(shè)。建立健全外商投資服務(wù)、投訴機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化投資后服務(wù)和保障職能。加強(qiáng)政府部門與外商投資企業(yè)的聯(lián)系與交流，解決企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行中遇到的突出問(wèn)題。

（三）對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作方面

1.完善政府職能，為企業(yè)“走出去”創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境

為鼓勵(lì)和支持企業(yè)走出國(guó)門投資，首先，政府部門要簡(jiǎn)化一些不必要的手續(xù)，為“走出去”的企業(yè)提供政策支持和保障。對(duì)“走出去”投資辦廠，開展經(jīng)貿(mào)活動(dòng)必須加強(qiáng)管理和行業(yè)協(xié)調(diào)，避免本地企業(yè)在海外同一市場(chǎng)重復(fù)投資、廉價(jià)傾銷、惡性競(jìng)爭(zhēng)；其次，要加強(qiáng)對(duì)境外投資企業(yè)的信息服務(wù)，借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立獨(dú)立的對(duì)外投資研究信息咨詢中心。該中心應(yīng)在商務(wù)部、駐外商參處、中國(guó)貿(mào)促會(huì)及進(jìn)出口商會(huì)的指導(dǎo)、配合、協(xié)調(diào)下，專門收集、散發(fā)對(duì)外投資所需的各種信息，為對(duì)外投資提供咨詢服務(wù)，指導(dǎo)制定投資計(jì)劃及投資合同，協(xié)助編制對(duì)外投資立項(xiàng)建議書及可行性研究報(bào)告等。

2.完善社會(huì)服務(wù)體系，進(jìn)一步拓寬“走出去”領(lǐng)域

加大政策和金融扶持力度，重點(diǎn)扶持能彌補(bǔ)河南省內(nèi)資源相對(duì)不足的境外開發(fā)類項(xiàng)目，能帶動(dòng)省內(nèi)技術(shù)、產(chǎn)品、設(shè)備等出口和勞務(wù)輸出的境外生產(chǎn)型和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，能提高企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、加快開拓國(guó)際市場(chǎng)的境外企業(yè)收購(gòu)和兼并項(xiàng)目。拓寬“走出去”領(lǐng)域，不僅鼓勵(lì)產(chǎn)品和資金“走出去”，技術(shù)、設(shè)備和人才都要“走出去”，使得出口貿(mào)易、對(duì)外投資、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、對(duì)外援助、對(duì)外承包工程和勞務(wù)合作等各種“走出去”途徑齊頭并進(jìn)，特別重點(diǎn)加強(qiáng)高新技術(shù)產(chǎn)品、大型成套設(shè)備的“走出去”。

3.加強(qiáng)對(duì)外勞務(wù)合作，進(jìn)一步發(fā)揮人力資源優(yōu)勢(shì)

應(yīng)充分利用河南省勞動(dòng)力資源豐富優(yōu)勢(shì)，通過(guò)境外推介活動(dòng)、同海外公司聯(lián)合，積極培育一批勞務(wù)品牌，擴(kuò)大勞務(wù)輸出規(guī)模。有計(jì)劃地組織經(jīng)營(yíng)公司開拓勞務(wù)合作市場(chǎng)，積極培育壯大“新鄉(xiāng)海員”等勞務(wù)品牌，進(jìn)一步擴(kuò)大勞務(wù)輸出規(guī)模。加強(qiáng)外派勞務(wù)人員培訓(xùn)，積極推進(jìn)經(jīng)營(yíng)公司與大專院校、大型生產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)的聯(lián)合與合作，改善勞務(wù)人員結(jié)構(gòu)，提高勞務(wù)人員素質(zhì)，建立外派勞務(wù)專業(yè)基地，促進(jìn)外派勞務(wù)結(jié)構(gòu)向高層次轉(zhuǎn)變。進(jìn)一步開展對(duì)外工程承包、勞務(wù)合作，同時(shí)不斷改善國(guó)際承包業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)，推動(dòng)河南省工程承包企業(yè)與國(guó)內(nèi)外企業(yè)的橫向聯(lián)合、跨國(guó)兼并，擴(kuò)大國(guó)際化經(jīng)營(yíng)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

[參考文獻(xiàn)]

[1]黎峰.我國(guó)開放型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的若干思考[J].學(xué)習(xí)與探索,2011(1).

[2]梁靜波.河南與沿海發(fā)達(dá)省份開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差距及原因剖析[J].江蘇商論,2010(9).

[3]邢娟.重慶市發(fā)展內(nèi)陸開放型經(jīng)濟(jì)的條件與思路[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù),2010(5).

[4]李練軍,程呈.我國(guó)不同地區(qū)開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異比較[J].商業(yè)研究,2007(9).

[5]梁丹.推進(jìn)河南開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的理性思考與對(duì)策建議[J].學(xué)習(xí)論壇,2007(11).

篇5

中圖分類號(hào)：F276．1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1002―2848―2007(01)－0108―06

一、前　言

在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的傳統(tǒng)定量分析中，所分析的數(shù)據(jù)對(duì)象具有這樣的特征，即數(shù)據(jù)要么是時(shí)間序列數(shù)據(jù)，要么是橫截面數(shù)據(jù)。而實(shí)際中獲得的許多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，往往是在時(shí)間序列上取多個(gè)截面，再在這些截面上同時(shí)選取樣本觀測(cè)值所構(gòu)成的樣本數(shù)據(jù)。計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中稱這樣的數(shù)據(jù)為“平行數(shù)據(jù)”(Panel Da―ta)，也被翻譯成“面板數(shù)據(jù)”，或“縱向數(shù)據(jù)”(longitudinal data)。20多年來(lái)，許多學(xué)者研究分析了面板數(shù)據(jù)。事實(shí)上，關(guān)于面板數(shù)據(jù)的研究是計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)理論方法的重要發(fā)展之一，它在解決數(shù)據(jù)樣本容量不足、估計(jì)難以度量的因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，以及區(qū)分經(jīng)濟(jì)變量的作用等方面，具有突出優(yōu)點(diǎn)。但是，研究面板數(shù)據(jù)的計(jì)量模型，以線性結(jié)構(gòu)描述變量之間的因果關(guān)系，且模型太過(guò)于依賴諸多的假設(shè)條件，使得方法的應(yīng)用具有一定的局限性。為了彌補(bǔ)面板數(shù)據(jù)的計(jì)量模型分析方法及其它統(tǒng)計(jì)分析方法的缺陷，本文基于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的函數(shù)性特征，介紹一種從函數(shù)視角對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的全新方法一函數(shù)性數(shù)據(jù)分析(Functional Data Analysis，F(xiàn)DA)。

函數(shù)性數(shù)據(jù)分析的概念，始見(jiàn)于加拿大統(tǒng)計(jì)學(xué)家J．O．Ramsay和C．J．Dalzell于1991年發(fā)表的論文《函數(shù)性數(shù)據(jù)分析的一些工具》。6年后，J．O．Ramsay和B．w．Silverman(1997)將對(duì)函數(shù)性數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析的已有理論和方法，總結(jié)在《函數(shù)性數(shù)據(jù)分析》一書中。但這本書偏重方法的理論介紹和數(shù)學(xué)推導(dǎo)，不利于統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)薄弱者使用。經(jīng)過(guò)5年的努力，J．O．Ramsay和B．w．Silverman研究了一些函數(shù)性數(shù)據(jù)案例，并將其具體的分析過(guò)程編入他們于2002年出版的專著中。雖然國(guó)外在這方面已經(jīng)做了許多研究，也取得了許多有價(jià)值的結(jié)果，但是有關(guān)函數(shù)性數(shù)據(jù)的研究依然處于起步階段，還有很多問(wèn)題需要研究或進(jìn)一步完善。另外，從方法應(yīng)用的具體領(lǐng)域來(lái)看，很少涉及對(duì)經(jīng)濟(jì)函數(shù)性數(shù)據(jù)的分析。就目前研究文獻(xiàn)來(lái)看，我國(guó)在此方面的研究尚是一片空白。

為填補(bǔ)我國(guó)在這方面研究的空白，本文從思想、方法等方面，對(duì)函數(shù)性數(shù)據(jù)分析進(jìn)行系統(tǒng)介紹，并通過(guò)編寫計(jì)算機(jī)程序，率先利用該方法分析實(shí)際的經(jīng)濟(jì)函數(shù)性數(shù)據(jù)。本文共分六部分，以下內(nèi)容的安排為：數(shù)據(jù)的函數(shù)性特征及經(jīng)濟(jì)函數(shù)性數(shù)據(jù)實(shí)例、從數(shù)據(jù)的函數(shù)性視角研究數(shù)據(jù)的意義、函數(shù)性數(shù)據(jù)分析的目標(biāo)和步驟、函數(shù)性數(shù)據(jù)分析方法的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用，最后一部分是本文的結(jié)論。

二、數(shù)據(jù)的函數(shù)性特征及經(jīng)濟(jì)函數(shù)性數(shù)據(jù)實(shí)例

一般地說(shuō)，多元數(shù)據(jù)分析(Multivariate Data A-nalysis，MDA)處理的對(duì)象，是刻畫所研究問(wèn)題的多個(gè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)(變量)在多次觀察中呈現(xiàn)出的數(shù)據(jù)，樣本數(shù)據(jù)具有離散且有限的特征。但是，現(xiàn)代的數(shù)據(jù)收集技術(shù)所收集的信息，不但包括傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)方法所處理的數(shù)據(jù)，還包括具有函數(shù)形式的過(guò)程所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，例如，數(shù)據(jù)自動(dòng)收集系統(tǒng)等，稱具有這種特征的數(shù)據(jù)為函數(shù)性數(shù)據(jù)。

函數(shù)性數(shù)據(jù)的表現(xiàn)形式多種多樣，但就其本質(zhì)來(lái)說(shuō)，它們由函數(shù)構(gòu)成。這些函數(shù)的幾何圖形可能是光滑的曲線(如人體在成年前的身體高度變化等)，也可能是不光滑的曲線(如股票綜合指數(shù)等)。許多研究領(lǐng)域的樣本資料往往表現(xiàn)為函數(shù)形式，如考古學(xué)家挖掘的骨塊的形狀、按時(shí)間記錄的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、手寫時(shí)筆尖的運(yùn)動(dòng)軌跡、溫度的變化等。函數(shù)性數(shù)據(jù)分析(Functional Data Analysis，F(xiàn)DA)的基本原理是把觀測(cè)到的數(shù)據(jù)函數(shù)看作一個(gè)整體，而不僅僅是一串?dāng)?shù)字。函數(shù)指的是數(shù)據(jù)的內(nèi)在結(jié)構(gòu)，而不是它們直觀的外在表現(xiàn)形式。

實(shí)際中，之所以要從函數(shù)的視角對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，是因?yàn)椋?1)實(shí)際中，獲得數(shù)據(jù)的方式和技術(shù)日新月異、多種多樣，例如，越來(lái)越多的研究者可以通過(guò)數(shù)據(jù)的自動(dòng)收集系統(tǒng)獲得大量的數(shù)據(jù)信息。更重要的是，原本用于工程技術(shù)分析的修勻(smoothing)和插值(interpolation)技術(shù)，可以由有限組的觀測(cè)數(shù)據(jù)產(chǎn)生出相應(yīng)的函數(shù)表示。(2)盡管只有有限次的觀測(cè)數(shù)據(jù)可供利用，但有一些建模問(wèn)題，將其納入到函數(shù)版本下進(jìn)行考慮，會(huì)使分析更加全面、深刻。(3)在有些情況下，如果想利用有限組的數(shù)據(jù)估計(jì)函數(shù)或其導(dǎo)數(shù)，則分析從本質(zhì)上來(lái)看就具有函數(shù)性的特征。(4)將平滑性引入到一個(gè)函數(shù)過(guò)程所產(chǎn)生的多元數(shù)據(jù)的處理中，對(duì)分析具有重要的意義。

在經(jīng)濟(jì)分析中，融合時(shí)間序列和橫截面兩者的數(shù)據(jù)很常見(jiàn)，例如，多個(gè)國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)或企業(yè)的多年的年度經(jīng)濟(jì)總量、多家商業(yè)銀行歷年的資本結(jié)構(gòu)、能源(如電力、煤炭、石油等)多年按月的消耗量、不同時(shí)間上多個(gè)省市的失業(yè)數(shù)據(jù)等。這些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)往往呈現(xiàn)函數(shù)性特征，即每個(gè)個(gè)體對(duì)應(yīng)著一個(gè)函數(shù)或曲線。在對(duì)經(jīng)濟(jì)函數(shù)性數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，將觀測(cè)到的數(shù)據(jù)(函數(shù))看作一個(gè)整體，而不是個(gè)體觀測(cè)值的順序排列，這是函數(shù)性數(shù)據(jù)分析不同于傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)分析之根本所在。例如，表1是工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行1995年到2004年期間的資產(chǎn)收益率(ROA)數(shù)據(jù)。

利用基于MATLAB編寫的程序，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平滑處理(smoothing)，并繪出四家國(guó)有銀行的資產(chǎn)收益率(ROA)的修勻曲線(見(jiàn)圖1)。由曲線圖可以看出，每個(gè)個(gè)體(銀行)對(duì)應(yīng)著一條曲線(其數(shù)學(xué)表達(dá)式為函數(shù))，這是將多家銀行的歷年ROA數(shù)據(jù)記錄看作函數(shù)的根本理由，也是函數(shù)性數(shù)據(jù)分析的出發(fā)點(diǎn)。

三、從數(shù)據(jù)的函數(shù)性視角研究數(shù)據(jù)的意義

從函數(shù)的視角，對(duì)具有函數(shù)特征的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，會(huì)挖掘出更多的信息。例如，對(duì)函數(shù)性數(shù)據(jù)的平滑曲線展示，不但能夠診斷出擬合數(shù)據(jù)的可能數(shù)學(xué)模型，還能夠通過(guò)對(duì)光滑曲線求一階、或更高階的導(dǎo)數(shù)，來(lái)進(jìn)一步探索數(shù)據(jù)的個(gè)體(橫截面)差異和動(dòng)態(tài)變化規(guī)律。

圖2是四家銀行資產(chǎn)收益率的速度(一階導(dǎo)數(shù))曲線，觀察發(fā)現(xiàn)：在1995年至2004年期間，農(nóng)業(yè)

銀行、中國(guó)銀行及建設(shè)銀行的資產(chǎn)收益率的變化率，呈現(xiàn)出較強(qiáng)的周期性，其中尤以建設(shè)銀行的表現(xiàn)最為突出。加速度曲線圖顯示，四家銀行資產(chǎn)收益率的變化率的波動(dòng)狀況不相同，轉(zhuǎn)折變化的時(shí)間差異也較大。這些情況一定程度表明，各家銀行的內(nèi)部管理與經(jīng)營(yíng)機(jī)制，對(duì)市場(chǎng)信息的反應(yīng)快慢程度各不相同。

四、函數(shù)性數(shù)據(jù)分析的目標(biāo)和步驟

函數(shù)性數(shù)據(jù)分析的目標(biāo)與傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)學(xué)分析的目標(biāo)基本一樣，具體情況如下：

(一)以對(duì)進(jìn)一步分析有利的方法來(lái)描述數(shù)據(jù)；

(二)為突出不同特征而對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行展示；

(三)研究數(shù)據(jù)類型的重要來(lái)源和數(shù)據(jù)之間的變化；

(四)利用輸入(自變量信息)來(lái)解釋輸出(因變量)的變化情況；

(五)對(duì)兩組或更多的某種類型的變量數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析。

典型的FDA主要包括以下步驟：

第一步，原始數(shù)據(jù)的收集、整理和組織。假設(shè)我們考慮的自變量是一維的，記為t，一個(gè)的函數(shù)僅在離散抽樣值　處被觀測(cè)，而且這些ti可能等間隔分布，也可能不是。在函數(shù)性數(shù)據(jù)分析中，將這些離散的觀測(cè)值看作一個(gè)整體。

第二步，將離散數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為函數(shù)形式。這是利用各次觀察的原始數(shù)據(jù)定義出一個(gè)函數(shù)x(t)，它在某一區(qū)間上所有t處的值都被估算了出來(lái)。解決這個(gè)問(wèn)題的基本方法是選定一組基函數(shù) (t)，k=O，…，K，并用基函數(shù)的線性組合給出函數(shù)x(t)的估計(jì)

第三步，多種形式的初步展示與概括統(tǒng)計(jì)量。概括統(tǒng)計(jì)量包括均值和方差函數(shù)、協(xié)方差與相關(guān)函數(shù)、交叉協(xié)方差(cross―covafiance)與交叉相關(guān)(cross―correlation)函數(shù)等。

第四步，為了使每一條曲線的顯著特征都在大體相同的自變量處(如月份、年份等)顯現(xiàn)出來(lái)，可能需要對(duì)函數(shù)進(jìn)行排齊(regigtration)，其目的是能夠區(qū)別對(duì)待垂直方向的振幅變化與水平方向的相變化。

第五步，對(duì)排齊后的函數(shù)數(shù)據(jù)進(jìn)行探索性分析，如函數(shù)性主成份分析(FPCA)、函數(shù)性典型相關(guān)份析(FCCA)等。

第六步，建立模型。建立的模型可能是函數(shù)性線性模型，也可能是微分方程。

第七步，模型估計(jì)。

五、函數(shù)性數(shù)據(jù)分析方法的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用

為了說(shuō)明函數(shù)性數(shù)據(jù)分析方法的具體應(yīng)用，同時(shí)出于使所繪圖形簡(jiǎn)單明了，本文再次利用四家國(guó)有銀行的數(shù)據(jù)，對(duì)資產(chǎn)收益率進(jìn)行更深入的分析。雖然此實(shí)例中個(gè)體數(shù)少，但并不妨礙對(duì)方法應(yīng)用的系統(tǒng)描述與理解。

在對(duì)實(shí)際問(wèn)題的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，通常需要依照研究的目標(biāo)編寫計(jì)算機(jī)程序。就目前的研究現(xiàn)狀來(lái)看，基于MATLAB或SPLUS等編寫的程序，如繪圖或綜合計(jì)算函數(shù)等，完全可以滿足分析的需要。本文首先基于MATLAB編寫程序，然后對(duì)四家國(guó)有銀行的資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

關(guān)于四家銀行資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)的函數(shù)(曲線)展示與初步分析，本文在前面已進(jìn)行了描述，具體結(jié)果見(jiàn)圖1和圖2。概括資產(chǎn)收益率特征的統(tǒng)計(jì)量(均值函數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差函數(shù))的曲線見(jiàn)圖3。

為了進(jìn)一步探討典型函數(shù)所呈現(xiàn)的特征，本文利用函數(shù)性主成份分析，對(duì)四家銀行的資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。一般來(lái)說(shuō)，在函數(shù)性數(shù)據(jù)分析中，與多元統(tǒng)計(jì)中的某個(gè)主成份的權(quán)向量相對(duì)應(yīng)的是主成份權(quán)函數(shù)(principal component weight function)，記為　，其中t在一個(gè)區(qū)間 中變化。第i個(gè)樣品(個(gè)體) 的主成份得分值為 ，第一主成份就是在 的約束條件下，尋求使主成份得分 的方差達(dá)到最大的權(quán)函數(shù) ，即它是下面數(shù)學(xué)模型的最優(yōu)解： 類似地，可以求得第j個(gè)主成份，其權(quán)函數(shù)毛(t)是下面數(shù)學(xué)模型的解：

為了得到光滑的主成份，一種方法是對(duì)由上述方法求出的主成份進(jìn)行修勻，另一種方法是將修勻處理過(guò)程，融入到主成份的求解過(guò)程中。具體作法是將描述主成份曲線波動(dòng)程度的粗糙因子納入到約柬?xiàng)l件中，形成帶懲罰的約束條件。利用粗糙懲罰法求第j個(gè)主成份的數(shù)學(xué)模型是其中　稱為修勻參數(shù)，用它可對(duì)粗糙懲罰項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整。

利用上述方法和基于MATLAB編寫的程序，對(duì)四家銀行進(jìn)行函數(shù)性主成份分析(FPCA)。具體結(jié)果見(jiàn)圖4。第一個(gè)主成份(PCI)的解釋能力為85．5％，第二個(gè)主成份(Pc2)的解釋能力為13．1％，前兩個(gè)主成份的綜合解釋能力為98．6％。

為了清晰地顯示主成份，并進(jìn)行有意義的解釋，在同一圖中繪出三條曲線，一條是整體均值曲線，另兩條是對(duì)均值曲線分別加上和減去主成份的一個(gè)適當(dāng)倍數(shù)而形成的曲線，具體結(jié)果見(jiàn)圖5(本文所選的倍數(shù)是0．12)。以上所述的三條曲線分別對(duì)應(yīng)著圖5中的實(shí)心曲線、‘+’曲線和‘*’曲線。第一個(gè)主成份反映了資產(chǎn)收益率(ROA)的一般變化，尤其反映了資產(chǎn)收益率的“兩頭”變化情況(1999年以前和2003年以后)。第二個(gè)主成份反映了資產(chǎn)收益率(ROA)的中段變化。

六、結(jié)論

在經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中，越來(lái)越多的領(lǐng)域所得到的樣本觀察資料是曲線或圖像，即函數(shù)性數(shù)據(jù)。因此，對(duì)這種類型的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析和描述，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。因篇幅所限，還有一些函數(shù)性數(shù)據(jù)的分析方法未予以介紹，如函數(shù)性方差分析、函數(shù)線性模型、函數(shù)性典型相關(guān)分析以及描述動(dòng)態(tài)性的微分方程等。由于本文的主要目的，是通過(guò)對(duì)函數(shù)性數(shù)據(jù)分析方法和具體應(yīng)用的介紹，傳述對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的新思想，而不只是方法技術(shù)本身。因此，缺少的方法并不影響對(duì)思想的闡述。

篇6

房地產(chǎn)作為一個(gè)新興的產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)之一，是各種權(quán)益在土地、建筑物及固著在土地、建筑物上的實(shí)現(xiàn)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，房地產(chǎn)業(yè)這個(gè)經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)帶動(dòng)了如家電、建材、冶金等相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，形成了一個(gè)支撐宏觀經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)群體，構(gòu)成了國(guó)民收入的主要來(lái)源之一。所以，房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與發(fā)展具有極端重要性。那么，在這樣的背景下，房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)濟(jì)如何平穩(wěn)著陸，又有哪些風(fēng)險(xiǎn)？

從2010年至今，中央政府一直堅(jiān)持著對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控，從政府連續(xù)出臺(tái)的“四大框架性文件”即“國(guó)十一條”、“國(guó)十條”、“新國(guó)五條”和“國(guó)八條”以及“五大調(diào)控工具”即土地、融資、開發(fā)、市場(chǎng)和稅收的同時(shí)運(yùn)用可以看出，中央政府對(duì)房地產(chǎn)的重視。目前的主要問(wèn)題是政府近期對(duì)房地產(chǎn)業(yè)采取怎樣的一系列調(diào)控措施，如何處理好以下幾個(gè)關(guān)系：一、把握合理需求與投機(jī)需求的關(guān)系；二、局部與全局的關(guān)系；三、房地產(chǎn)與其他產(chǎn)業(yè)的調(diào)控關(guān)系。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為2014年“兩會(huì)”的召開并沒(méi)有讓國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控的力度降低。因此，如何為房地產(chǎn)行業(yè)的健康發(fā)展提供良好的環(huán)境是解決資本市場(chǎng)、土地市場(chǎng)的首要問(wèn)題，從根源上創(chuàng)造有利因素促使房地產(chǎn)業(yè)的健康科學(xué)發(fā)展。在今年年初召開的“兩會(huì)”更進(jìn)一步印證了這個(gè)觀點(diǎn)。

所以，房地產(chǎn)的開發(fā)項(xiàng)目雖有著不小的風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)房地產(chǎn)業(yè)管理控制不合理，將有可能在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)生負(fù)面的影響，但同樣也存在很大的機(jī)遇，為國(guó)家社會(huì)解決居民住房問(wèn)題提供條件，為民眾提供更多可供選擇的住房，以及房地產(chǎn)開發(fā)商通過(guò)項(xiàng)目的成功開發(fā)獲得社會(huì)贊譽(yù)和豐厚回報(bào)。

近年來(lái)，Z市的房地產(chǎn)在該市經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展過(guò)程中也取得了迅猛發(fā)展，如：價(jià)格日趨合理，規(guī)模日益擴(kuò)大，市場(chǎng)日趨成熟，購(gòu)房群體日益擴(kuò)大，但是Z市房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中也存在著一定的問(wèn)題，比如房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)過(guò)于集中，樓盤樓間距過(guò)小，樓盤周邊環(huán)境吵雜，價(jià)格上漲幅度過(guò)大等，存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)為：

（1）價(jià)格上漲幅度過(guò)大。Z市的房地產(chǎn)發(fā)展過(guò)程中，由于政府從利益的角度出發(fā)，出售給房地產(chǎn)商的土地價(jià)格逐年上漲，且開發(fā)商項(xiàng)目利潤(rùn)逐年加大，這就導(dǎo)致了房?jī)r(jià)不僅成本加大，房?jī)r(jià)也持續(xù)走高。近三年時(shí)間，市區(qū)中心地段房?jī)r(jià)基本上漲了一倍。

（2）項(xiàng)目開發(fā)過(guò)于集中。根據(jù)數(shù)據(jù)分析，Z市房地產(chǎn)市場(chǎng)目前存在的一大問(wèn)題是項(xiàng)目開發(fā)過(guò)于集中，在市區(qū)中心地段新開發(fā)樓盤扎堆，道路配套設(shè)施尚不完善，人流過(guò)大，生活、休閑場(chǎng)所太過(guò)擁擠，居民生活受到不小影響。

（3）樓盤周邊環(huán)境過(guò)于吵雜。Z市的房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，由于居民為方便生活工作，普遍選擇市區(qū)中心地段購(gòu)房，而市區(qū)又是各種商戶云集，車水馬龍的地方，導(dǎo)致市區(qū)樓盤周邊環(huán)境較差，居民居住如同處于鬧市，白天黑夜都不得安寧。

從市場(chǎng)需求來(lái)看，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的全面發(fā)展，各地區(qū)新城鎮(zhèn)的快速發(fā)展，人民生活水準(zhǔn)不斷提升，人們對(duì)品牌大型樓盤的喜愛(ài)程度正在加強(qiáng)，加上Z市未來(lái)發(fā)展前景，使得區(qū)域內(nèi)房產(chǎn)成為市場(chǎng)追捧的熱點(diǎn)。Z市在大型品牌樓盤的補(bǔ)充、居民自住舒適度、業(yè)主投資增值等多方面將得到肯定，能夠滿足人們多元化需求。

從Z市范圍來(lái)看，項(xiàng)目高起點(diǎn)、高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)高端大氣上檔次的大型住宅小區(qū)，融入天人合一的休閑理念及地方特色文化，一改廣東省縣級(jí)城市建設(shè)房地產(chǎn)小規(guī)模輕品牌的實(shí)際問(wèn)題，項(xiàng)目以全國(guó)知名品牌為主，對(duì)解決中國(guó)的住房問(wèn)題具有相當(dāng)明顯的前瞻性優(yōu)勢(shì)，其優(yōu)勢(shì)在于分散人口居住，發(fā)揮市郊優(yōu)勢(shì)，降低居民生活成本、拉動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)內(nèi)需、增加政府財(cái)政稅收、提高就業(yè)率等。

根據(jù)Z市房地產(chǎn)市場(chǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中高檔房產(chǎn)產(chǎn)品對(duì)于Z市居民及周邊城市有購(gòu)買欲望的人來(lái)說(shuō)，是絕無(wú)僅有的居家住所、遠(yuǎn)景投資、養(yǎng)老休閑的項(xiàng)目?？梢?jiàn)，該類型的項(xiàng)目在當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展中占有重要地位。

本文探討Z市房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展起到了一定的推動(dòng)作用。Z市原有的經(jīng)濟(jì)是以發(fā)展當(dāng)?shù)剞r(nóng)副產(chǎn)品和旅游業(yè)為主，項(xiàng)目的開發(fā)引進(jìn)在一定程度上擴(kuò)大了“軟投資”，除了打造自有品牌還吸引合作、合資甚至外資模式，對(duì)產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)行內(nèi)涵式發(fā)展，提高了經(jīng)濟(jì)的廣度和深度，采用科學(xué)手段，環(huán)保、低碳模式，提倡原生態(tài)居住環(huán)境，把房地產(chǎn)開發(fā)與當(dāng)?shù)剞r(nóng)副產(chǎn)品相結(jié)合為企業(yè)帶來(lái)多渠道、全方位的發(fā)展形勢(shì)。隨著住房質(zhì)量的提高，餐飲業(yè)、娛樂(lè)業(yè)也相應(yīng)跟進(jìn)。由此可見(jiàn)，該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)的一系列產(chǎn)業(yè)鏈中起到了決定性的作用，為Z市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了客觀的前景和效果。

篇7

    經(jīng)濟(jì)全球化大背景下,世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密,經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性和同步性程度不斷提升。Frankel和Rose通過(guò)回歸模型實(shí)證研究表明,工業(yè)化國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性不斷增強(qiáng)。.[1]Kose等認(rèn)為自20世紀(jì)80年代以來(lái),世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì),但發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性水平有所上升。.[2]21 歐元區(qū)的成立使得最優(yōu)貨幣區(qū)域理論(optimum currency area theory)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。近年來(lái)對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性的研究文獻(xiàn)不斷增多,主要側(cè)重研究新加入成員國(guó)與原有成員國(guó)經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性問(wèn)題、歐元區(qū)對(duì)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性的影響。Savva等通過(guò)月度工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)檢驗(yàn)新舊歐盟成員國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性發(fā)現(xiàn),新加入成員國(guó)與原有成員國(guó)經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性顯著提高。.[3]Darvas Z.等則認(rèn)為斯洛文尼亞、匈牙利和波蘭與原有成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性程度較高,其他新加入國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性較低,甚至不存在協(xié)同性。.[4]歐元區(qū)對(duì)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)周期影響方面,多數(shù)研究表明歐元區(qū)有助于提升成員國(guó)經(jīng)濟(jì)周期一致性和同步性.[5],但也有實(shí)證研究認(rèn)為,歐元區(qū)對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性影響不大.[6]15,而且進(jìn)一步加劇了核心成員國(guó)與邊緣國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期差異性和不平衡性.[7]。

    早期經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性研究主要是圍繞發(fā)達(dá)國(guó)家展開的,但是近年來(lái),尤其是全球金融危機(jī)以來(lái),有關(guān)新興經(jīng)濟(jì)體與發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“脫鉤”(decoupling)問(wèn)題的提出,促進(jìn)了發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性研究文獻(xiàn)的增多。Kose 等研究認(rèn)為,沒(méi)有充足的理由證明全球經(jīng)濟(jì)周期的趨同性,但是發(fā)達(dá)國(guó)家之間以及發(fā)展中國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性較為顯著,發(fā)達(dá)國(guó)家以及發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性并不高。.[2]20Walti Sebastien研究認(rèn)為,發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性并沒(méi)有下降,反而進(jìn)一步上升,只要全球化沒(méi)有止步,全球經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性就不會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)性下降。.[8]14Chan和Khong則認(rèn)為亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的協(xié)同性要高于與美國(guó)經(jīng)濟(jì)協(xié)同性程度。.[9]

    中國(guó)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性研究較少,Kose、Fidrmuc等均認(rèn)為中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家或者OECD國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性較低,這進(jìn)一步支撐了新興經(jīng)濟(jì)體脫鉤的觀點(diǎn)。.[2]27,[10]然而,Walti Sebastien卻認(rèn)為中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性沒(méi)有下降,而是呈現(xiàn)進(jìn)一步上升態(tài)勢(shì)。.[8]13賀書鋒和郭羽誕考察了1960—2007年中國(guó)與27個(gè)主要貿(mào)易國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期一致性認(rèn)為,中國(guó)與發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性在增強(qiáng),而與發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性在下降。.[11]

    總體看,當(dāng)前對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性研究依然存在一定分歧和爭(zhēng)論,這可能與所使用的數(shù)據(jù)樣本、計(jì)量方法有關(guān)系,不過(guò)經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性本身作為國(guó)際宏觀調(diào)控政策以及最優(yōu)貨幣區(qū)域理論的基礎(chǔ),日益得到重視。

    二、經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同檢驗(yàn)方法概述

    經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性檢驗(yàn)就是衡量不同國(guó)家、地區(qū)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的一致性和同步性。目前,經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性檢驗(yàn)主要方法有相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法、因子模型檢驗(yàn)法以及Mink指標(biāo)法。

    中國(guó)石油大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)2013年8月

    第29卷第4期袁吉偉:中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性研究

    相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法就是計(jì)算兩個(gè)國(guó)家、地區(qū)或者經(jīng)濟(jì)團(tuán)體經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)系數(shù),為進(jìn)一步反映趨勢(shì)變化,也可以將樣本數(shù)據(jù)劃分為若干個(gè)子樣本,或者計(jì)算滾動(dòng)相關(guān)系數(shù)(rolling correlation),這是檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性最早也是最常用的方法。隨著計(jì)量模型的發(fā)展,向量自回歸模型(VAR)、結(jié)構(gòu)性向量自回歸模型逐步納入相關(guān)系數(shù)法中,主要用于提取能夠反映經(jīng)濟(jì)周期變化的各種沖擊因素。相關(guān)系數(shù)法的缺點(diǎn)在于其與樣本本身有很大關(guān)系,不同的樣本區(qū)間可能產(chǎn)生不同的相關(guān)系數(shù)。滾動(dòng)相關(guān)系數(shù)雖然不用人為劃分子樣本,但需要設(shè)定移動(dòng)窗口(moving window),而不同移動(dòng)窗口可能產(chǎn)生不同的結(jié)論。同時(shí),相關(guān)系數(shù)還可能混淆經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性和振幅(amplitude)。

    動(dòng)態(tài)因子模型(dynamic factor model)近年來(lái)開始逐步應(yīng)用于衡量經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性。其原理是將實(shí)際經(jīng)濟(jì)增速分解為系統(tǒng)性影響因子及各國(guó)非系統(tǒng)性影響因子,然后判別不同因子對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)增速的解釋能力,進(jìn)而評(píng)價(jià)不同國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性。Kose、Sybille Lehwald等分別利用動(dòng)態(tài)因子模型研究了世界以及歐洲經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性問(wèn)題。.[2]57,[7]710動(dòng)態(tài)因子模型的優(yōu)勢(shì)在于其應(yīng)用靈活,不用假定參照經(jīng)濟(jì)周期(reference business cycle),能夠同時(shí)計(jì)量多個(gè)指標(biāo)間的同步性問(wèn)題,但是其建模過(guò)程涉及模型識(shí)別問(wèn)題。

    Mink指標(biāo)法是Mink等在2007年提出的衡量經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性和相似性的非參數(shù)法。.[6]3該方法已在多篇研究經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性的學(xué)術(shù)文章里得到應(yīng)用。假定用于計(jì)量經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性的樣本的t時(shí)期參照產(chǎn)出缺口為gr(t),那么樣本數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性公式為:

    目前經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性研究尚無(wú)統(tǒng)一方法,不同方法各有利弊。本文采用滾動(dòng)相關(guān)系數(shù)法以及Mink指標(biāo)法檢驗(yàn)中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性關(guān)系。

    三、中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性定量分析

    (一)數(shù)據(jù)分析及處理

    本文主要采用Mink等提出的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性非參數(shù)檢驗(yàn)方法研究中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)同期協(xié)同性問(wèn)題。.[6]1研究經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性首先需要選取衡量經(jīng)濟(jì)周期的指標(biāo),常用的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括月度工業(yè)產(chǎn)出、季度GDP和年度GDP。由于工業(yè)產(chǎn)出僅是整體產(chǎn)出的一部分,可能無(wú)法完全代表經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng),世界GDP又缺少季度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),因而本文采用1980—2011年全世界GDP數(shù)據(jù),共32個(gè)數(shù)據(jù)樣本,并進(jìn)一步將全世界GDP數(shù)據(jù)分拆為發(fā)達(dá)國(guó)家GDP數(shù)據(jù)和發(fā)展中國(guó)家GDP數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)來(lái)源于世界銀行經(jīng)濟(jì)發(fā)展數(shù)據(jù)庫(kù)。

    本文主要采用GDP缺口衡量經(jīng)濟(jì)周期。為此,首先,將名義GDP通過(guò)GDP平減指數(shù)轉(zhuǎn)化為實(shí)際GDP;其次,采用HP濾波方法,分離出GDP的趨勢(shì)項(xiàng)和周期項(xiàng);最后,產(chǎn)出缺口表達(dá)為(實(shí)際GDP-GDP趨勢(shì)項(xiàng))/GDP趨勢(shì)項(xiàng)。

    從處理后的樣本數(shù)據(jù)看,中國(guó)以及世界產(chǎn)出缺口在1983年、2000年以及2009年,這3年均處于負(fù)值區(qū)域,經(jīng)濟(jì)處于回落或者衰退的狀態(tài)。這3個(gè)主要時(shí)點(diǎn)分別對(duì)應(yīng)著第二次石油危機(jī)、亞洲金融危機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)泡沫危機(jī)以及全球金融危機(jī),表明全球主要經(jīng)濟(jì)危機(jī)事件對(duì)中國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了負(fù)面沖擊。

    從樣本數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)描述看,全世界、發(fā)達(dá)國(guó)家以及發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)出缺口平均值均為負(fù)值,只有中國(guó)為正值,表明中國(guó)在樣本期間經(jīng)濟(jì)增速較快;波動(dòng)性方面,發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)出缺口波動(dòng)性最大,而中國(guó)產(chǎn)出缺口的波動(dòng)性最小,見(jiàn)表1。

    (二)定量分析

    1.相關(guān)系數(shù)法檢驗(yàn)結(jié)果分析

    通過(guò)對(duì)樣本數(shù)據(jù)計(jì)算相關(guān)系數(shù)可以看到,中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性最高,其產(chǎn)出缺口的相關(guān)系數(shù)為03191,與世界經(jīng)濟(jì)的相關(guān)系數(shù)為01474,與發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性最低,其相關(guān)系數(shù)僅為00630。

    為了進(jìn)一步觀察中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性的動(dòng)態(tài)變化,本文以5年期移動(dòng)窗口為基準(zhǔn),進(jìn)一步計(jì)算滾動(dòng)相關(guān)系數(shù)。從動(dòng)態(tài)趨勢(shì)看,中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)關(guān)系波動(dòng)較大,在不同時(shí)期呈現(xiàn)不同協(xié)同性。1984—1994年,中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性不穩(wěn)定,波動(dòng)較大,中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性要大于其與世界及發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性。1994—2004年,中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性保持較大穩(wěn)定性,呈現(xiàn)較高的正向關(guān)系;與發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)調(diào)性大于與世界及發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性。2004年至今,中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性又呈現(xiàn)一定波動(dòng)性,但是整體呈現(xiàn)正向關(guān)系,同時(shí)與世界、發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性程度趨于一致,見(jiàn)圖1。

    圖1中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期滾動(dòng)相關(guān)系數(shù)趨勢(shì)

    由圖1可見(jiàn),中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性存在較大的時(shí)變性,同時(shí)與發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家的協(xié)同性差異趨于縮小;1995年以來(lái),中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性總體呈現(xiàn)較高的正向關(guān)系。

    2. Mink指標(biāo)法結(jié)果分析

    本文運(yùn)用Mink指標(biāo)非參數(shù)法進(jìn)一步分析中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性問(wèn)題。根據(jù)式(2)計(jì)算并經(jīng)過(guò)濾波后得到趨勢(shì)項(xiàng)。從圖2可以看到,中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性呈現(xiàn)了較大的變化。

    第一,中國(guó)與發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性的波動(dòng)性最大,最大值達(dá)到了074,最小值達(dá)到了-052。中國(guó)與發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性呈現(xiàn)了明顯的三個(gè)階段變化:第一階段為1980—1988年,這一時(shí)期兩者經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性出現(xiàn)了顯著的下滑態(tài)勢(shì);第二階段為1988—2002年,中國(guó)與發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性處于一個(gè)較快的上升周期;第三階段為2003年至今,中國(guó)與發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)同性呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì),但依然呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

    圖2中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性趨勢(shì)

    第二,中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期協(xié)同性呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì),也呈現(xiàn)三個(gè)明顯的階段:第一階段為1980—1990年,這一時(shí)期

篇8

中圖分類號(hào)：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）02-0-01

世界銀行為各發(fā)展中國(guó)家的金融開發(fā)公司編了一本指導(dǎo)其進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的小冊(cè)子，他們稱之為“藍(lán)皮書”，以后有對(duì)此小冊(cè)子進(jìn)行了充實(shí)完善，并定名為“DFC”項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和經(jīng)濟(jì)收益率計(jì)算導(dǎo)則，“導(dǎo)則”內(nèi)容應(yīng)能正式反映該行觀點(diǎn)，并可以此更清楚了解該行評(píng)價(jià)方法的一些特點(diǎn)，現(xiàn)簡(jiǎn)單介紹如下：

一、財(cái)務(wù)分析

世行項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法也可以分為兩個(gè)層次，首先進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，然后進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中首先進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，然后再做財(cái)務(wù)分析。

在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)中，需編制出三個(gè)主要報(bào)表，即損益表，資產(chǎn)負(fù)債表和資金平衡表，在編此三表必須首先作基礎(chǔ)投資估算，流動(dòng)資金估算，經(jīng)營(yíng)成本估算，并將這些估算結(jié)果制成表格。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)主要目的大約有三：(1)為制定正確的籌資規(guī)劃服務(wù)；(2)反映項(xiàng)目不同時(shí)期的財(cái)務(wù)演變狀態(tài)；(3)為財(cái)務(wù)分析提供資料。完成此三個(gè)目的并不需要在項(xiàng)目全過(guò)程中進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，一般只要達(dá)到財(cái)務(wù)穩(wěn)定時(shí)就可以了，通常是從項(xiàng)目實(shí)施到項(xiàng)目穩(wěn)定這段時(shí)間，(即投產(chǎn)后3-5年)，正常生產(chǎn)后企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)已經(jīng)緩解，財(cái)務(wù)收支已趨穩(wěn)定，所以可以不再預(yù)測(cè)。這一段時(shí)間框架是與財(cái)務(wù)分析(主要是指財(cái)務(wù)收益率計(jì)算)不相同的，財(cái)務(wù)分析必須按項(xiàng)目全過(guò)程(項(xiàng)目實(shí)施期加經(jīng)濟(jì)壽命期)，將超出預(yù)測(cè)時(shí)間的資料按正常生產(chǎn)時(shí)間延伸。

財(cái)務(wù)分析最主要的是根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)資料編制全過(guò)程的年度財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，并以此計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值或財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。通常以財(cái)務(wù)收益率作為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本指標(biāo)，凈現(xiàn)值僅作為方案比較使用，財(cái)務(wù)收益率可根據(jù)需要按自有資金(或股本資金)和國(guó)內(nèi)資金計(jì)算，這樣，當(dāng)然應(yīng)從現(xiàn)金流量中剔除借貸資金，國(guó)外資金及債務(wù)償還和流出國(guó)外的收益。除財(cái)務(wù)收益外，還可以進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析，直接外匯效果分析，這些分析可根據(jù)需要而定，但盈虧平衡分析和敏感性分析則是不可缺少的內(nèi)容。

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)分析對(duì)改擴(kuò)建項(xiàng)目必須在有/無(wú)對(duì)比基礎(chǔ)上計(jì)算增量財(cái)務(wù)收益率，只有增量財(cái)務(wù)收益率才是評(píng)價(jià)此類項(xiàng)目的適當(dāng)指標(biāo)。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本特點(diǎn)在于對(duì)不同價(jià)格的使用，即在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)中考慮通貨膨脹的價(jià)格變動(dòng)因素，這樣，做出的預(yù)測(cè)才能比較接近實(shí)際，如投資估算，資金籌借等如不考慮通貨膨脹，則不可避免在項(xiàng)目實(shí)施中出現(xiàn)資金缺口，但在財(cái)務(wù)分析時(shí)又必須消除通貨膨脹，因隨著時(shí)間的推移，通貨膨脹的積累影響將過(guò)份夸大地增大現(xiàn)金流量。

二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上對(duì)按實(shí)際價(jià)格估算的基建投資，流動(dòng)資金，經(jīng)營(yíng)成本中的各項(xiàng)投入物和產(chǎn)出物用邊界價(jià)格換算，并剔除稅金，利息等內(nèi)部轉(zhuǎn)移支付，然后編制經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表，計(jì)算經(jīng)濟(jì)收益率，根據(jù)需要還可進(jìn)行有效保護(hù)分析及國(guó)內(nèi)資源成本計(jì)算。國(guó)內(nèi)資源成本即我國(guó)常用的經(jīng)濟(jì)換匯成本，表示項(xiàng)目的國(guó)際竟?fàn)幠芰Α?/p>

有效保護(hù)是指政府在進(jìn)出口關(guān)稅等方面所采取的一些措施，以避免本國(guó)經(jīng)營(yíng)者免遭國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)者損害。保護(hù)的定量化可用有效保護(hù)系數(shù)來(lái)衡量，有效保護(hù)系數(shù)為產(chǎn)品按國(guó)內(nèi)價(jià)格與按邊界價(jià)格增值之比。

對(duì)于經(jīng)濟(jì)收益的計(jì)算，最關(guān)鍵的是對(duì)投入物和投產(chǎn)出物的價(jià)格調(diào)整，世界銀行方法是對(duì)非貿(mào)易貨物采取向下調(diào)整到邊界價(jià)格，因而回避了使用影子匯率的困難，但必須有一系列轉(zhuǎn)換系數(shù)，所謂轉(zhuǎn)換系數(shù)就是邊界價(jià)格(到岸價(jià)或離岸價(jià))對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格之比。這與我國(guó)目前所說(shuō)的轉(zhuǎn)換系數(shù)在概念上是不相同的，我國(guó)的轉(zhuǎn)換系數(shù)是從貨物的稀缺而言的，它是根據(jù)國(guó)內(nèi)投入產(chǎn)出測(cè)算的，不涉及國(guó)內(nèi)與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的差價(jià)。

對(duì)于一個(gè)完全自由開放的自由貿(mào)易國(guó)家，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格是與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格掛鉤的，其差價(jià)僅在進(jìn)出口關(guān)稅(如忽略國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi))，因此，轉(zhuǎn)換系數(shù)必然小于1，這與我國(guó)情況不完全相同，我國(guó)價(jià)格一般與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格掛鉤，并且存在著價(jià)格管制、補(bǔ)貼、定量供應(yīng)等多種原因使價(jià)格扭曲，所以轉(zhuǎn)換系數(shù)就不一定小于1，這從該工作人員對(duì)我國(guó)作的案例分析可以說(shuō)明。

嚴(yán)格說(shuō)，轉(zhuǎn)換系數(shù)只是對(duì)可貿(mào)易貨物才是存在的，真正非貿(mào)易貨物不存在進(jìn)出口，所以也不存在轉(zhuǎn)換系數(shù)，但任一非貿(mào)易貨物，不管按邊界成本或按消費(fèi)者支付愿意定值，從理論上進(jìn)行無(wú)限次分解，將絕大部分轉(zhuǎn)變?yōu)橘Q(mào)易成分，因此扔可求得邊界價(jià)格。

只有對(duì)次要非貿(mào)易物才直接使用轉(zhuǎn)換系數(shù)，將其轉(zhuǎn)換成邊界價(jià)格，對(duì)占比例較大的非貿(mào)易物一般應(yīng)先進(jìn)行分析，分解可進(jìn)行兩輪，分解后仍為非貿(mào)易物，同時(shí)有不占主要地位，則可用轉(zhuǎn)化系數(shù)換算。

可貿(mào)易貨物的邊界價(jià)格，最好直接研究進(jìn)出口資料，并且這種資料應(yīng)是最近的進(jìn)易行情，即到岸價(jià)或離岸價(jià)，并進(jìn)行國(guó)內(nèi)雜運(yùn)費(fèi)調(diào)整。如果此可貿(mào)易物不占重要地位(在總投入或總產(chǎn)出物中所占份額不大)，也可按已知轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算。對(duì)完全開放的自由貿(mào)易國(guó)家，邊界價(jià)格可以從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格和已知關(guān)稅率算得，但這不適用于我國(guó)。

不論可貿(mào)易物或非貿(mào)易物，其價(jià)值在現(xiàn)金流量表中都必須以一種貨幣表示，通常是按本國(guó)貨幣，匯率按官方匯率，如國(guó)內(nèi)外存在較大通貨膨脹率差額，則可采取兩種方法，一是逐年調(diào)整匯率，二是逐年調(diào)整轉(zhuǎn)換系數(shù)。如維持倆者均不變，通常是站不住腳的，這可由敏感性分析驗(yàn)證。

三、幾個(gè)問(wèn)題的討論

1.通貨膨脹的考慮

在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中考慮通貨膨脹后作出的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)將更切實(shí)際，能更正確的反映項(xiàng)目實(shí)施中的財(cái)務(wù)狀況，如投資估算，資金籌劃，成本預(yù)測(cè)等都可更為準(zhǔn)確，避免發(fā)生資金短缺，影響項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃。同事可作出更準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)比率分析或流動(dòng)性分析，以檢驗(yàn)資金結(jié)構(gòu)的合理性。也可更準(zhǔn)確的進(jìn)行盈虧平衡分析，判斷企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。所以，這是此種評(píng)價(jià)方法的主要特點(diǎn)。

2.經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的深度

本經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)是按經(jīng)合組織方法，不論從分析深度和廣度看，都是比較粗淺的，最多只相當(dāng)于工發(fā)組織。方法的第二階段，對(duì)一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)資源的合理配置，如果只從經(jīng)濟(jì)效率作為評(píng)價(jià)的唯一目標(biāo)，未免對(duì)于片面，即使對(duì)于經(jīng)濟(jì)效益也要考慮安全，如對(duì)外部效果就完全忽略了，至于分配、儲(chǔ)蓄、就業(yè)等重要目標(biāo)，也未做任何反映，因此，如按這種方法進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)對(duì)國(guó)家，社會(huì)的發(fā)展作用將是有限的。

3.關(guān)于折現(xiàn)率

不論財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)或者經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)所用折現(xiàn)率，都籠統(tǒng)說(shuō)按資金機(jī)會(huì)成本，至于如何具體確定，未加說(shuō)明，這不便于實(shí)際使用。對(duì)于經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，如果折現(xiàn)率就是資金機(jī)會(huì)成本，從理論上講，未免過(guò)于簡(jiǎn)單。按工發(fā)組織觀點(diǎn)，只有在最佳增長(zhǎng)條件下，資本的邊際產(chǎn)生率才是社會(huì)折現(xiàn)率。

篇9

在社會(huì)科學(xué)研究中，存在著兩種不同的研究范式——定性研究和定量研究。定性研究是指以研究者本人作為研究工具、在自然情境下采用多種方法收集資料，對(duì)社會(huì)現(xiàn)象進(jìn)行整體性探究、使用歸納法分析資料和形成理論，通過(guò)與研究對(duì)象的互動(dòng)對(duì)其行為和意義建構(gòu)獲得解釋性理解的一種活動(dòng)[1]。定量研究則是指在研究過(guò)程中運(yùn)用調(diào)查、測(cè)量、統(tǒng)計(jì)等量化手段來(lái)收集資料，并對(duì)收集到的資料作量化的處理、檢驗(yàn)和分析。長(zhǎng)期以來(lái)，定性研究與定量研究一直是兩種比較對(duì)立的研究范式，二者的爭(zhēng)論由來(lái)已久，在這個(gè)爭(zhēng)論和較量過(guò)程中，定量研究因其與數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法的接近，一直被認(rèn)為是一種比較“科學(xué)”的方法，而定性研究則因?yàn)榫哂休^多的個(gè)人色彩，被認(rèn)為是非科學(xué)的研究范式。近些年來(lái)，雖然定量與定性之爭(zhēng)不像以前那么明顯和直接，許多研究者也試圖在研究中吸取兩種方法各自的優(yōu)點(diǎn)，將兩種方法進(jìn)行整合，但事實(shí)上與定量研究相比，定性研究還是處于一種劣勢(shì)。

雖然定量研究目前在社會(huì)科學(xué)研究中還是處于一種比較主流的地位，但也不可避免具有一些缺陷，例如：定量研究從設(shè)計(jì)到實(shí)施以及最后的完成耗費(fèi)時(shí)間較長(zhǎng)，一旦開始實(shí)施以后不容易更改、收集到的資料比較表面、不適合對(duì)問(wèn)題進(jìn)行深入分析，探究社會(huì)現(xiàn)象背后更為深層次的東西等，而定量研究的這些缺陷正好是定性研究的長(zhǎng)處。社會(huì)學(xué)作為一個(gè)以人類社會(huì)以及人的社會(huì)行動(dòng)為研究對(duì)象的學(xué)科，其研究對(duì)象的復(fù)雜性和不確定性使得定量研究比較表面化和標(biāo)準(zhǔn)化的研究方法在很多時(shí)候并不適用。因此，在教學(xué)和科研過(guò)程中引入和使用定性研究方法非常必要，對(duì)于社會(huì)學(xué)專業(yè)的本科生來(lái)講，了解并深入學(xué)習(xí)這一方法對(duì)以后的繼續(xù)深造和就業(yè)非常有益。

一、定性研究方法課程教學(xué)現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

在本人長(zhǎng)期教學(xué)研究過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)社會(huì)學(xué)中定性研究方法課程存在以下幾個(gè)問(wèn)題。

（一）重定量輕定性的傳統(tǒng)以及方法論層面的缺失

從目前全國(guó)設(shè)有社會(huì)學(xué)專業(yè)高校的社會(huì)學(xué)本科專業(yè)的課程設(shè)置來(lái)看，在有關(guān)社會(huì)學(xué)研究方法方面，大都開設(shè)社會(huì)調(diào)查研究方法這門課，雖然有部分的學(xué)校在本科階段也開設(shè)社會(huì)學(xué)定性研究方法，但將定性研究方法獨(dú)立作為一門課程開設(shè)的高校還是少數(shù)。從《社會(huì)調(diào)查研究方法》這門課的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容來(lái)看，基本上沿用的是實(shí)證主義傳統(tǒng)，而且，在通用的《社會(huì)調(diào)查研究方法》教材中，對(duì)于定量研究方法也缺乏系統(tǒng)地從“本體論—認(rèn)識(shí)論—方法論—研究方法”的梳理，從一開始的課程講授就進(jìn)入具體的研究方法層面，這對(duì)于第一次接觸社會(huì)學(xué)研究方法的學(xué)生來(lái)講，相當(dāng)于“強(qiáng)制性”地灌輸定量研究的思維，學(xué)生對(duì)于“為什么要這樣做研究”并不清楚，只是被動(dòng)地將其當(dāng)做社會(huì)學(xué)研究的“科學(xué)的”和“唯一的”方法進(jìn)行接受。這樣的課程設(shè)置有兩個(gè)后果：第一，導(dǎo)致很多學(xué)生認(rèn)為社會(huì)學(xué)研究方法就是定量研究方法，等到接觸定性研究時(shí)，定量研究的思維已經(jīng)在他們頭腦是扎下根，經(jīng)常用定量的思維來(lái)對(duì)定性研究進(jìn)行思考，并對(duì)定性研究進(jìn)行評(píng)判。如在指導(dǎo)學(xué)生做定性研究時(shí)，經(jīng)常會(huì)有學(xué)生詢問(wèn)個(gè)案的“代表性”“普遍性”“如何抽樣”等問(wèn)題，這都是典型的定量研究的思維；第二，學(xué)生難以從根本上或理念上對(duì)方法體系有一個(gè)清楚的認(rèn)識(shí)，提到定量研究與定性研究，學(xué)生總是將二者從一些具體的操作層面進(jìn)行簡(jiǎn)單比較，例如，學(xué)生經(jīng)常會(huì)說(shuō)“定性研究就是訪談、觀察，定性研究可以用作定量研究前期的探索”，定量研究就是“設(shè)計(jì)問(wèn)卷、做調(diào)查，調(diào)查進(jìn)入到正式階段，用的是定量研究”。實(shí)際上，這兩種研究范式的最大區(qū)別不在于技術(shù)層面，而是理念層面，例如：訪談和觀察作為兩種具體的方法，在定量研究和定性研究中都是可以使用的，區(qū)別在于使用的時(shí)候研究者個(gè)人的立場(chǎng)，如果不能從根本上理解這兩種范式的區(qū)別，則很難在使用時(shí)將其合理應(yīng)用。

（二）學(xué)生對(duì)定性研究存在誤解

作為兩種不同的研究范式，定量研究和定性研究各自具有自己的規(guī)范和程序。從規(guī)范性和程序性來(lái)看，定量研究似乎更為“科學(xué)”，從提出問(wèn)題、建立假設(shè)、概念操作化、設(shè)計(jì)問(wèn)卷、實(shí)地調(diào)查、資料處理到最后報(bào)告的形成都有一套嚴(yán)格的程序和方法需要遵循，這種標(biāo)準(zhǔn)化的方式使得定量研究在形式上與自然科學(xué)更為相近，因而容易獲得研究者特別是初學(xué)者的認(rèn)同。而定性研究從形式上來(lái)看好像并沒(méi)有一套嚴(yán)格的程序和規(guī)范，在研究開始和研究過(guò)程中也沒(méi)有嚴(yán)格的一定要怎樣做、一定不能怎樣做的規(guī)定性要求，在研究成果的表達(dá)上，形式也非常多樣，導(dǎo)致許多學(xué)生認(rèn)為做定性研究不需要太多的學(xué)術(shù)訓(xùn)練，把靈活當(dāng)成隨意和隨便，對(duì)定性研究的認(rèn)識(shí)也是表面的和膚淺的，通常，學(xué)生們認(rèn)為定性研究不需要太多的準(zhǔn)備與學(xué)習(xí)，從自己的習(xí)慣出發(fā)，去現(xiàn)場(chǎng)走走看看、聊聊問(wèn)問(wèn)，回來(lái)后把資料整理一下用文字描述的方式表現(xiàn)出來(lái)就是定性研究。事實(shí)上，正是因?yàn)槎ㄐ匝芯康撵`活性，它對(duì)研究者的要求更高，首先，定性研究對(duì)研究者個(gè)人特質(zhì)的要求比定量研究要多，因?yàn)槎ㄐ匝芯渴菍€(gè)人作為研究工具的，定性研究中的研究者如同定量研究中的問(wèn)卷、量表等工具，問(wèn)卷和量表可以無(wú)限次的試用、修改直至比較完善，從理論上來(lái)講，定量研究的工具如果設(shè)計(jì)合理的話，是能夠如實(shí)地反映社會(huì)客觀現(xiàn)實(shí)的，而定性研究中的工具——研究者本人卻是無(wú)法隨意改變的，研究者的個(gè)人性格、看待他人的立場(chǎng)、洞察力、與人交往能力等這些特質(zhì)并不是通過(guò)短時(shí)期的學(xué)習(xí)或?qū)W術(shù)訓(xùn)練能夠改變的，因而一個(gè)合格的定性研究者的培養(yǎng)需要更長(zhǎng)的時(shí)間。其次，定性研究是以整體論為方法論基礎(chǔ)的[2]，要求從系統(tǒng)的角度把握事物的全貌和整個(gè)過(guò)程，而這種能力也不是簡(jiǎn)單的課程訓(xùn)練和課堂學(xué)習(xí)所能培養(yǎng)出來(lái)的。第三，雖然表面上看起來(lái)，定性研究沒(méi)有規(guī)定性的要求，但它同樣也是有規(guī)范和程序的，從定性研究的產(chǎn)生來(lái)看，它有著自己的哲學(xué)基礎(chǔ)，從具體的操作層面來(lái)講，它有著基本的規(guī)范要求，這種要求相比定量研究來(lái)講更加難以達(dá)到。

（三）社會(huì)學(xué)定性研究方法教學(xué)材料欠缺

跟定性研究教學(xué)相關(guān)的資料，可以分為三個(gè)方面：第一，教材與教輔類的。近些年，國(guó)內(nèi)關(guān)于定性研究方法的著作漸漸多了起來(lái)，一些學(xué)者編輯出版了一些可以用作定性研究方法教材的著作，代表性的有陳向明的《質(zhì)的研究方法與社會(huì)科學(xué)研究》，文軍和蔣逸民的《質(zhì)性研究概論》、李曉鳳和佘雙好的《質(zhì)性研究方法》、范明林、吳軍的《質(zhì)性研究》、陸益龍的《定性社會(huì)研究方法》，除了國(guó)內(nèi)的著作外，目前關(guān)于定性研究的還有許多國(guó)外譯本，最有代表性的是重慶大學(xué)出版社出版的“萬(wàn)卷方法“系列叢書中有關(guān)定性研究的，主要有鄧津、林肯主編，風(fēng)笑天等翻譯的《定性研究》四卷本，赫伯特·J.魯賓（Herbert J.Rubin）、艾琳·S.魯賓（Irene S.Rubin）著《質(zhì)性訪談方法：聆聽(tīng)與提問(wèn)的藝術(shù)》、（澳）利亞姆帕特唐、艾子著，鄭顯蘭等譯的《質(zhì)性研究方法健康及相關(guān)專業(yè)研究指南》、（德國(guó)）伍威·弗里克（Uwe Flick）著，孫進(jìn)譯的《質(zhì)性研究導(dǎo)引》、 （美）艾爾維森（Alvesson，M.），（美）舍爾德貝里（Skoldberg，K.）著，陳仁仁譯的《質(zhì)性研究的理論視角：一種反身性的方法論》等。在這些著作中，除了陳向明的《質(zhì)的研究方法與社會(huì)科學(xué)研究》出版比較早外，其他都是近三、四年出版的，從這一點(diǎn)可以看出，近些年來(lái)定性研究方法開始在國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界逐漸獲得重視。第二，對(duì)定性研究方法進(jìn)行討論的文章。雖然這部分文獻(xiàn)并不直接用于課堂教學(xué)，但學(xué)者們就方法本身所做的討論有助于厘清定性研究中存在的一些問(wèn)題，在討論的基礎(chǔ)上促進(jìn)這一方法的進(jìn)步和完善，這方面的文獻(xiàn)早期的有謝林平《實(shí)證社會(huì)科學(xué)與人文社會(huì)科學(xué)的方法論分歧及其融合》（嶺南學(xué)刊，1997.1）、陳向明的《社會(huì)科學(xué)中的定性研究方法》（中國(guó)社會(huì)科學(xué)，1996.6）、《質(zhì)性研究中的“局內(nèi)人”與“局外人”》（社會(huì)學(xué)研究，1997.6）、侯龍龍的《質(zhì)的研究還是新聞采訪》（社會(huì)學(xué)研究，2001.1），近幾年，關(guān)于定性研究的文獻(xiàn)有王錫苓的《質(zhì)性研究如何建構(gòu)理論》（蘭州大學(xué)學(xué)報(bào)，2004.5）、劉博的《質(zhì)性研究中的關(guān)系資源利用與身份介入差異——基于個(gè)案研究的社會(huì)學(xué)研究方法論思考》（青年研究，2009.6）、王熙的《質(zhì)性研究中的多重研究關(guān)系和倫理“雷區(qū)”——一位行動(dòng)研究者的自反性思考》、菲爾·卡爾斯貝肯和任玥的《批判的質(zhì)性研究方法論與行動(dòng)取向》（北京大學(xué)教育評(píng)估，2010.10）、蔣逸民的《作為一種新的質(zhì)性研究方法的層創(chuàng)方法》和《自我民族志：質(zhì)性研究方法的新探索》（浙江社會(huì)科學(xué)，2010.5，2011.4）、鄭慶杰的《“主體間性——干預(yù)行動(dòng)框架”：質(zhì)性研究的反思譜系》（社會(huì)，2011.3）等，從上述這些文獻(xiàn)可以看出，早期的定性研究文章多集中于在整個(gè)社會(huì)科學(xué)研究方法體系中為定性研究尋找位置，定性研究方法如何與其他社會(huì)科學(xué)研究方法區(qū)別等方面，而近期文獻(xiàn)所關(guān)注的主題則多集中于定性研究方法體系內(nèi)部，關(guān)注的是定性研究方法在具體操作過(guò)程中所面臨的問(wèn)題以及在技術(shù)層面如何更好地改進(jìn)這一方法，這種變化從一定程度上可以說(shuō)明，定性研究在社會(huì)科學(xué)研究方法體系已經(jīng)獲得了一定的地位，并進(jìn)一步向著更深入的層次發(fā)展。第三，定性研究的案例。雖然從研究成果來(lái)看，能夠查閱到的運(yùn)用定性研究方法進(jìn)行研究的成果不在少數(shù)，但這些成果并不都適合用作教學(xué)案例。定性研究是以研究者本人作為研究工具的，因此，研究者的身份、立場(chǎng)、研究者自己在研究過(guò)程中的主觀感受、反省等對(duì)研究結(jié)果的呈現(xiàn)非常重要，不同的定性研究者對(duì)同一對(duì)象進(jìn)行研究可能得出的結(jié)論是截然不同的，而在現(xiàn)有的很多用定性研究方法做出的有關(guān)成果中，研究者很少將自己在研究過(guò)程中的個(gè)人身份、立場(chǎng)、所思所想詳細(xì)呈現(xiàn)，讀者所能看到的只是研究者和被研究者在互動(dòng)之后所達(dá)成的結(jié)果，這使得我們無(wú)法了解整個(gè)研究過(guò)程及結(jié)論達(dá)成的過(guò)程是怎樣的。而一個(gè)能用于教學(xué)的優(yōu)秀案例需要的不僅僅是研究結(jié)果，也需要包括從選題到研究的詳細(xì)經(jīng)過(guò)，尤其是研究者在研究過(guò)程中所處的位置和立場(chǎng)，這導(dǎo)致優(yōu)秀定性研究的案例比較難以獲得。

（四）定性研究方法教師缺乏

從目前社會(huì)學(xué)專業(yè)的師資隊(duì)伍情況來(lái)看，從事教學(xué)的大都是博士或碩士畢業(yè)后直接進(jìn)入教學(xué)領(lǐng)域，雖然他們?cè)谧x學(xué)位期間也有過(guò)方法的訓(xùn)練，并且也可能有一些從事定性研究的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，但大多都還限于從書本到書本，尤其是在定量研究占主流的情況下，很多人在學(xué)習(xí)期間接受的都是定量研究的方法訓(xùn)練，這種定量思維不可避免地會(huì)被帶入教學(xué)過(guò)程。定性研究教學(xué)除了要求教師有基本的專業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備，另外，重要的一點(diǎn)就是需要自身有過(guò)大量實(shí)地研究的經(jīng)驗(yàn)，而這對(duì)于教學(xué)科研任務(wù)繁重的一線教師來(lái)講是比較缺乏的。

二、提高社會(huì)學(xué)定性研究方法教學(xué)效果的途徑

（一）加入方法論的有關(guān)內(nèi)容

方法論是方法體系的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，無(wú)論是定量研究還是定性研究方法的教學(xué)，都應(yīng)該在講授具體方法之前對(duì)學(xué)生進(jìn)行方法論的介紹，很多研究者或從事實(shí)際教學(xué)的人認(rèn)為方法論屬于哲學(xué)層次，對(duì)于實(shí)際進(jìn)行科學(xué)研究的人來(lái)講，不需要學(xué)習(xí)這些東西。事實(shí)上，如果不能夠了解某種方法背后所蘊(yùn)含的哲學(xué)基礎(chǔ)，就不能很好地理解把握這一方法，在研究過(guò)程中，可能能夠做到依葫蘆畫瓢，但當(dāng)情況出現(xiàn)了新變化時(shí)，就不能夠創(chuàng)造性地進(jìn)行應(yīng)對(duì)，對(duì)于定性研究這種比較靈活的研究方法來(lái)講更是如此。當(dāng)然，在講授方法論的有關(guān)內(nèi)容時(shí)，并不需要非常系統(tǒng)地對(duì)方法論進(jìn)行完整地講授，但至少要拿出一定的課時(shí)數(shù)簡(jiǎn)要地介紹定性研究方法背后所蘊(yùn)含的哲學(xué)基礎(chǔ)、理論來(lái)源、演進(jìn)邏輯等，讓學(xué)生不僅知道如何具體地操作某一方法，而且也了解為什么要這樣做，只有對(duì)根本性的東西有了理解，才可以避免空洞地從技術(shù)層面上爭(zhēng)論究竟哪種方法更好。

（二）合理設(shè)計(jì)實(shí)踐教學(xué)體系

方法課程教學(xué)的最終目的是讓學(xué)生能夠?qū)⒎椒☉?yīng)用于具體的科學(xué)研究，僅僅從理論上對(duì)定性研究方法進(jìn)行教學(xué)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，必須有大量的課時(shí)是用于實(shí)踐訓(xùn)練的。從定性研究方法這門課程來(lái)講，在設(shè)計(jì)教學(xué)體系時(shí)要緊緊圍繞其教學(xué)目標(biāo)，加大實(shí)踐環(huán)節(jié)，具體來(lái)講，可以從課堂理論學(xué)習(xí)、案例教學(xué)、小規(guī)模研究訓(xùn)練、實(shí)地參加研究項(xiàng)目、研究匯報(bào)等多個(gè)模塊進(jìn)行，尤其要改變一般課程滿堂灌的授課方式。

（三）提高定性研究方法教師在實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的教學(xué)水平

提高定性研究方法教師在實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的教學(xué)水平，可以從以下幾個(gè)方面來(lái)努力：第一，搜集實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)中所需要的優(yōu)秀案例，不僅從社會(huì)學(xué)領(lǐng)域中，還包括使用定性研究方法的其他學(xué)科，如心理學(xué)、教育學(xué)、人類學(xué)、民族學(xué)、醫(yī)學(xué)等其他領(lǐng)域中的案例，從中梳理出適合社會(huì)學(xué)的案例用于教學(xué)或課堂討論。第二，突破定性研究教學(xué)過(guò)程中理論講授和實(shí)踐操作相脫節(jié)的現(xiàn)狀，一方面，現(xiàn)任教師可以通過(guò)多參與實(shí)地研究增加自己在實(shí)際操作方面的經(jīng)驗(yàn)積累，使授課教師本人成為既懂理論又能指導(dǎo)實(shí)踐的全面型教師，但這是一個(gè)長(zhǎng)期的工作，如果這種局面一時(shí)難以改變的話，也可以通過(guò)外聘一些相關(guān)領(lǐng)域具有實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員進(jìn)行兼職或做專題講座以彌補(bǔ)現(xiàn)有教師在這些方面的不足，如一些NGO或政府有關(guān)部門的一線工作人員，他們均有著豐富的從事實(shí)際工作的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。第三，拓展現(xiàn)有的社會(huì)學(xué)實(shí)踐基地，可以與相關(guān)的政府、非政府組織建立聯(lián)系，為學(xué)生提供課程訓(xùn)練和實(shí)習(xí)的現(xiàn)實(shí)空間，這種真實(shí)場(chǎng)景可以避免人為設(shè)計(jì)場(chǎng)景過(guò)于理想化的不足。第四，吸收學(xué)生參與到教師的科研項(xiàng)目中，為學(xué)生提供將課堂所學(xué)研究方法應(yīng)用于科研的實(shí)踐機(jī)會(huì)。

（四）設(shè)計(jì)合理的課程考核指標(biāo)

單一通過(guò)試卷進(jìn)行考試的方法不太適合定性研究方法這門課程，要合理、全面、科學(xué)地測(cè)定學(xué)生對(duì)定性研究方法的掌握程度，需要融合多種考核形式，可以從試卷、課堂表現(xiàn)、課程訓(xùn)練和參與實(shí)踐情況幾個(gè)方面來(lái)綜合進(jìn)行，這樣一方面可以調(diào)動(dòng)學(xué)生平時(shí)學(xué)習(xí)的積極性，避免平時(shí)不主動(dòng)、考前突擊背書的死記硬背的應(yīng)付式學(xué)習(xí)，同時(shí)，也可以促使學(xué)生將這門課程從各個(gè)層面有一個(gè)全方位的掌握，能夠真正地將這一工具應(yīng)用于實(shí)際研究。

參考文獻(xiàn)

[1]陳向明.質(zhì)的研究方法與社會(huì)科學(xué)研究[M].教育科學(xué)出

篇10

，我國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)毫無(wú)疑問(wèn)地成為國(guó)民的支柱產(chǎn)業(yè)，然而，與房地產(chǎn)業(yè)的重要地位和發(fā)展速度極不相稱的是，房地產(chǎn)融資市場(chǎng)的發(fā)展卻步履蹣跚。作為典型的資本密集型產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)對(duì)金融市場(chǎng)具有天然的高度依賴，而發(fā)展滯后的房地產(chǎn)融資市場(chǎng)必然會(huì)危及房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。當(dāng)前，如何加快房地產(chǎn)融資市場(chǎng)的發(fā)展已成為整個(gè)房地產(chǎn)業(yè)所面臨的最緊迫課題。

近年來(lái)，隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)業(yè)逐步實(shí)施了一系列的宏觀調(diào)控政策，特別是日趨嚴(yán)格的土地和金融信貸政策使房地產(chǎn)業(yè)遭遇了前所未有的資金困境。為了因應(yīng)融資困局，房地產(chǎn)業(yè)開始探求多元化的融資渠道，諸如信托、基金、上市以及私募融資等形式開始頻繁地出現(xiàn)在公眾視線當(dāng)中，而房地產(chǎn)融資也成為業(yè)內(nèi)最受關(guān)注的議題，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新的探討與實(shí)踐嘗試將成為今后一個(gè)時(shí)期房地產(chǎn)業(yè)的主旋律。

一、房地產(chǎn)融資市場(chǎng)格局的形成背景

當(dāng)前房地產(chǎn)融資市場(chǎng)格局的形成有著其深刻的政府政策背景和產(chǎn)業(yè)發(fā)展背景。認(rèn)清融資市場(chǎng)格局的形成背景有助于我們更好地認(rèn)識(shí)地產(chǎn)融資市場(chǎng)的游戲規(guī)則，理解其存在的合理性并及時(shí)地把握地產(chǎn)融資市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。

（一）政府政策背景

政府政策背景主要包含兩方面內(nèi)容：一是配合宏觀調(diào)控，政府在房地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)嵤┝吮容^嚴(yán)格的土地和信貸緊縮政策；二是出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的考慮，金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行的房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)做出了進(jìn)一步的限制，諸如停止流動(dòng)資金貸款、提高資本金比例、嚴(yán)格貸款審批等。

1、宏觀調(diào)控政策仍將持續(xù)

從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)的GDP一直保持高速增長(zhǎng)狀態(tài)，但是在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的同時(shí)出現(xiàn)了嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性失衡，突出表現(xiàn)就是固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快，尤其是房地產(chǎn)投資。2003年房地產(chǎn)貸款突破1萬(wàn)億大關(guān)，同比增長(zhǎng)29.7%，占同期固定資產(chǎn)投資總量的23.7%。固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行造成了極大的負(fù)面，出現(xiàn)了諸如信貸規(guī)模極劇膨脹，原材料、能源等生產(chǎn)資料的價(jià)格上漲過(guò)快，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡等方面的經(jīng)濟(jì)。為了抑制這種不正常的固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)，政府有計(jì)劃地出臺(tái)了相應(yīng)的緊縮調(diào)控政策。

具體到房地產(chǎn)業(yè)而言，政府將繼續(xù)執(zhí)行嚴(yán)格的土地與信貸政策，從土地和資金兩個(gè)方面對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)行調(diào)控，尤其是接連出臺(tái)的信貸緊縮政策更是有力地限制了銀行系統(tǒng)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的資金支持。一方面是土地價(jià)格的不斷高漲，另一方面是銀行系統(tǒng)的資金閥門被逐步擰緊，面對(duì)調(diào)控的雙重夾擊，原有單一的房地產(chǎn)融資市場(chǎng)格局受到嚴(yán)重沖擊，供血不足的房地產(chǎn)業(yè)被迫尋求多元化的融資渠道。

根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期理論與慣性理論，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特別是固定資產(chǎn)投資增速不可能迅速被降低。因此，我們有理由認(rèn)為，政府的緊縮政策將在一段時(shí)間內(nèi)（3－5年）持續(xù)下去，而打造多元化的融資渠道也將成為房地產(chǎn)融資市場(chǎng)的核心任務(wù)。

2、緊縮信貸意在化解金融風(fēng)險(xiǎn)

除了配合宏觀調(diào)控政策而實(shí)施緊縮金融政策之外，緊縮金融政策的另一個(gè)重要意義就在于防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)央行的《房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展和金融的支持》（央行研究局，2004）以及《2004中國(guó)房地產(chǎn)金融報(bào)告》（央行房地產(chǎn)金融分析小組，2005）這兩份研究報(bào)告，目前我國(guó)房地產(chǎn)金融存在以下幾個(gè)方面的重大風(fēng)險(xiǎn)：

第一，土地購(gòu)置與房地產(chǎn)開發(fā)資金過(guò)分依賴銀行信貸，超過(guò)60%的開發(fā)資金是直接或者間接來(lái)自于銀行系統(tǒng)，房地產(chǎn)投資的信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)集中于商業(yè)銀行。一方面，較低的融資成本與貸款門檻容易誘發(fā)企業(yè)利用銀行信貸杠桿來(lái)進(jìn)行高負(fù)債經(jīng)營(yíng)，這在增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也加劇了貸款企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，部分地區(qū)由于市場(chǎng)過(guò)熱而存在較高的市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦泡沫破裂房地產(chǎn)價(jià)格下跌，作為抵押物的房地產(chǎn)將會(huì)大幅度貶值。

第二，金融體系不健全，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范、管理不嚴(yán)格，金融機(jī)構(gòu)之間缺乏合作，特別是信息共享程度很低。這突出表現(xiàn)在：貸款審查不嚴(yán)格、抵押物管理不規(guī)范、利用“假按揭”騙貸等等。與房地產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化形成鮮明對(duì)比的是我國(guó)金融業(yè)的壟斷與落后，由于缺乏與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相符合的經(jīng)營(yíng)機(jī)制、監(jiān)管機(jī)制與激勵(lì)機(jī)制，因而造成銀行系統(tǒng)存在許多經(jīng)營(yíng)漏洞，這是導(dǎo)致近年來(lái)金融機(jī)構(gòu)在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面頻繁出現(xiàn)大案要案的根本原因。

第三，由于土地儲(chǔ)備制度不完善，再加上銀行監(jiān)管不到位、缺乏有效的擔(dān)保措施等問(wèn)題，向政府土地儲(chǔ)備中心發(fā)放的土地儲(chǔ)備貸款也面臨著較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)。

通常情況下，上述這些潛在的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、強(qiáng)化管理以及改進(jìn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制等更加積極的方式來(lái)進(jìn)行化解，但由于近年來(lái)房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)猛，金融資產(chǎn)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)同步迅速累積，因此在這種情況下，金融監(jiān)管當(dāng)局便借助宏觀緊縮調(diào)控的時(shí)機(jī)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)實(shí)行了更為嚴(yán)格的緊縮信貸政策。

結(jié)合國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)改革的發(fā)展進(jìn)程以及國(guó)際上房地產(chǎn)業(yè)通常的資本構(gòu)成狀況，我們認(rèn)為這種嚴(yán)格的銀行信貸政策在商業(yè)銀行系統(tǒng)完成市場(chǎng)化改革之前很難有所松動(dòng)，但是監(jiān)管當(dāng)局在限制銀行資金進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)的同時(shí)也將有意識(shí)地積極推動(dòng)建設(shè)其他的融資渠道，特別是信托以及房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)基金。

（二）產(chǎn)業(yè)發(fā)展背景

產(chǎn)業(yè)發(fā)展背景主要包含兩方面內(nèi)容：一是由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)引發(fā)的行業(yè)集中度提高，房地產(chǎn)企業(yè)在大規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)對(duì)房地產(chǎn)融資市場(chǎng)提出了更高的要求；二是房地產(chǎn)行業(yè)運(yùn)作模式的轉(zhuǎn)變，使得房地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)重心向金融運(yùn)作傾斜。

1、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)引發(fā)行業(yè)集中度提高

由于存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，房地產(chǎn)業(yè)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，在馬太效應(yīng)的作用下，必然導(dǎo)致行業(yè)集中度越來(lái)越高。與此同時(shí)，房地產(chǎn)暴利也將終結(jié)，素質(zhì)低、實(shí)力差和經(jīng)營(yíng)不規(guī)范的企業(yè)將被淘汰出局。據(jù)權(quán)威部門預(yù)計(jì)，今后5至10年，現(xiàn)有近3萬(wàn)家房地產(chǎn)公司將有90%以上在競(jìng)爭(zhēng)中消亡，取而代之的是逐步形成一批年銷售規(guī)模過(guò)百億元的跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的特大型房地產(chǎn)集團(tuán)，事實(shí)上，這種全國(guó)性的地產(chǎn)大鱷早已浮出水面。行業(yè)集中度的提高使得融資主體對(duì)于地產(chǎn)融資市場(chǎng)提出了新的更高要求，因而其影響意義非常深遠(yuǎn)。

伴隨著行業(yè)集中度的提高，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的迅速膨脹，一方面房地產(chǎn)企業(yè)迫切需要金融機(jī)構(gòu)能夠提供數(shù)額龐大的、穩(wěn)定的、低成本的融資服務(wù)，而傳統(tǒng)上以商業(yè)銀行為主渠道的單一地產(chǎn)融資體系根本無(wú)法滿足企業(yè)擴(kuò)張的需要，這就迫使房地產(chǎn)企業(yè)必須打造自己的金融平臺(tái)，包括發(fā)行信托計(jì)劃、收購(gòu)上市公司、參股金融機(jī)構(gòu)、發(fā)起設(shè)立地產(chǎn)基金以及海外上市等等；另一方面，房地產(chǎn)企業(yè)又要在擴(kuò)張的同時(shí)竭力規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)，保持財(cái)務(wù)穩(wěn)健，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)、快速、健康發(fā)展，這就要求企業(yè)必須對(duì)其資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理調(diào)整，通過(guò)諸如降低資產(chǎn)負(fù)債率，擴(kuò)大股權(quán)融資比例等，保持穩(wěn)健而靈活的資本結(jié)構(gòu)。

2、房地產(chǎn)行業(yè)運(yùn)作模式的轉(zhuǎn)變

隨著房地產(chǎn)行業(yè)專業(yè)化分工的日益深化，傳統(tǒng)的“開發(fā)商主導(dǎo)”運(yùn)作模式正在逐步向“投資商＋發(fā)展商＋建筑商”三位一體的運(yùn)作模式轉(zhuǎn)變。在該運(yùn)作模式下，投資商為項(xiàng)目提供資金但不參與具體項(xiàng)目的管理；發(fā)展商除了組織實(shí)施投資之外，還要負(fù)責(zé)項(xiàng)目的選擇、評(píng)估、協(xié)調(diào)以及項(xiàng)目建成之后的運(yùn)營(yíng)管理；建筑商負(fù)責(zé)項(xiàng)目的規(guī)劃與施工建造。如果不考慮資產(chǎn)證券化以及定向投資等其他因素，單從運(yùn)作模式上看，這種三位一體的運(yùn)作模式已經(jīng)具備了不動(dòng)產(chǎn)投資基金管理運(yùn)作的基本雛形。

行業(yè)運(yùn)作模式的轉(zhuǎn)變可以說(shuō)是房地產(chǎn)企業(yè)在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中走向分化的一個(gè)必然結(jié)果。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，房地產(chǎn)金融職能將得到不斷強(qiáng)化，房地產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營(yíng)重心逐步由地產(chǎn)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)向金融運(yùn)作傾斜，房地產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作在很大程度上將會(huì)是一種金融運(yùn)作。從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，那些善于借助多種融資渠道、諳熟金融市場(chǎng)運(yùn)作并具有深厚的行業(yè)運(yùn)作背景的開發(fā)商將有望轉(zhuǎn)型為房地產(chǎn)投資商或者不動(dòng)產(chǎn)投資基金管理人，與此相對(duì)應(yīng)的是投資商和不動(dòng)產(chǎn)投資基金也將成為主導(dǎo)中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的兩種主流業(yè)態(tài)，房地產(chǎn)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)最終將集中體現(xiàn)在投資管理能力與金融運(yùn)作技巧方面的競(jìng)爭(zhēng)。

綜上所述，無(wú)論是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)引發(fā)的行業(yè)集中度提高還是行業(yè)運(yùn)作模式的轉(zhuǎn)變，都深刻地影響著房地產(chǎn)企業(yè)的融資需求，而融資主體需求的轉(zhuǎn)變則是推動(dòng)房地產(chǎn)融資市場(chǎng)再造的決定性力量。未來(lái)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)必將呈現(xiàn)出融資渠道多樣化與資金性質(zhì)多元化的局面，而走產(chǎn)融結(jié)合的道路將是未來(lái)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)最顯著的發(fā)展趨勢(shì)。二、當(dāng)前房地產(chǎn)融資市場(chǎng)的主要特征

監(jiān)管當(dāng)局不斷出臺(tái)的緊縮政策削弱了對(duì)銀行信貸的依賴，在客觀上帶動(dòng)了信托、地產(chǎn)基金等金融創(chuàng)新工具的；而產(chǎn)業(yè)自身升級(jí)與分化則決定了未來(lái)房地產(chǎn)融資市場(chǎng)的嶄新格局。在這些復(fù)雜因素的綜合下，當(dāng)前房地產(chǎn)融資市場(chǎng)呈現(xiàn)出以下主要特征：一是以銀行信貸為主導(dǎo)的單一融資格局；二是其他融資渠道雖然總量不大，但是卻代表了房地產(chǎn)融資市場(chǎng)的發(fā)展方向；三是房地產(chǎn)融資市場(chǎng)體系不健全。

（一）以銀行信貸為主導(dǎo)的單一融資格局

2004年我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)資金總額為17168.77億元，同比增長(zhǎng)29.9%，相應(yīng)地，房地產(chǎn)融資總規(guī)模也在逐年攀升。房地產(chǎn)開發(fā)資金主要來(lái)源于銀行信貸、自籌資金、定金及預(yù)售款和其他資金②。受宏觀調(diào)控政策的影響，銀行信貸增長(zhǎng)幅度一路下滑，2004年銀行信貸只占開發(fā)資金總量的18.4%，自籌資金與定金及預(yù)售款增幅較快，分別占資金總量的30.3%和42%。由于預(yù)售款中大部分是銀行對(duì)購(gòu)房者發(fā)放的個(gè)人住房貸款，因此總體上看至少有60%以上的資金是來(lái)自銀行系統(tǒng)，融資渠道過(guò)分依賴商業(yè)銀行。

由于融資渠道單一，所以在銀行信貸被收緊之后，沒(méi)有相應(yīng)的融資渠道能夠進(jìn)行有效的資金彌補(bǔ)，因而造成房地產(chǎn)企業(yè)的嚴(yán)重貧血。這種現(xiàn)象并不意味著房地產(chǎn)市場(chǎng)資金匱乏，而是缺乏資金注入房地產(chǎn)業(yè)的高效渠道。

（二）多元化的融資渠道日趨活躍

其他資金來(lái)源盡管占開發(fā)資金總量的比例不到10%，但是它們對(duì)房地產(chǎn)融資市場(chǎng)的意義卻是不容小覷。

盡管仍存在障礙，但是業(yè)內(nèi)對(duì)于房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)基金的重要地位和作用還是有著難得的高度共識(shí)，而市場(chǎng)中已成功發(fā)起設(shè)立的幾家準(zhǔn)地產(chǎn)基金正在積極地進(jìn)行探索式房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)基金道路的有益嘗試?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著《產(chǎn)業(yè)基金法》的出臺(tái)，產(chǎn)業(yè)基金合法地位的確立，產(chǎn)業(yè)基金模式必將成為房地產(chǎn)融資市場(chǎng)的中流砥柱。

資金信托計(jì)劃是近年來(lái)最活躍的地產(chǎn)融資工具，雖然其融資額在整個(gè)房地產(chǎn)融資總量中僅約占1%，但是它所表現(xiàn)出來(lái)的創(chuàng)造性、靈活性與適應(yīng)能力卻讓我們嘆為觀止。為了改善房地產(chǎn)融資市場(chǎng)的疲弱局面，2004年10月銀監(jiān)會(huì)公布了《信托投資公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，該暫行辦法將對(duì)符合規(guī)定條件的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)放寬限制，這將有可能把資金信托計(jì)劃變?yōu)檎嬲饬x上的房地產(chǎn)信托。

此外，上市也是近年來(lái)業(yè)界非常關(guān)注的一個(gè)融資話題。上市融資雖然門檻較高，而且上市后要接受較嚴(yán)格的監(jiān)管，但是從規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的角度看，走上市的道路是一個(gè)必然的選擇。由于現(xiàn)階段我國(guó)股票市場(chǎng)正處于變革的攻堅(jiān)期，國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)直接融資的難度較大而且不穩(wěn)定因素較多，因而紛紛尋求海外上市融資。

（三）房地產(chǎn)融資市場(chǎng)體系不健全

盡管房地產(chǎn)融資渠道呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢(shì)，但是這些渠道所提供的產(chǎn)品卻難以滿足市場(chǎng)需要。例如，單個(gè)資金信托計(jì)劃不得超過(guò)200份信托合同的限制，而且需要提供齊全的項(xiàng)目手續(xù)文件。房地產(chǎn)項(xiàng)目的銀行信貸審核就更為嚴(yán)格、貸款條件也更為苛刻。由于市場(chǎng)存在嚴(yán)重的資金供求失衡，從而直接導(dǎo)致了房地產(chǎn)融資成本的高企，相當(dāng)多的企業(yè)因資金鏈斷裂而被迫出讓項(xiàng)目，有的企業(yè)鋌而走險(xiǎn)借助地下金融或者進(jìn)行資金“尋租”。這些不正常現(xiàn)象反映了由于房地產(chǎn)融資市場(chǎng)體系的不健全所導(dǎo)致的諸如金融創(chuàng)新不足、監(jiān)管限制過(guò)多、政策引導(dǎo)不利等諸多。監(jiān)管當(dāng)局在強(qiáng)調(diào)防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，卻忽略了構(gòu)建一個(gè)適合國(guó)情的、符合發(fā)展需要的、健全的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)體系。

三、 房地產(chǎn)融資市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)

通過(guò)深入細(xì)致的市場(chǎng)，并諸多房地產(chǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)指標(biāo)，我們認(rèn)為就整體而言，房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是合乎邏輯的，是符合市場(chǎng)的。同時(shí)，鑒于房地產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所處的重要戰(zhàn)略地位，政府不可能對(duì)其進(jìn)行打壓或者對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的生存困境不予理睬，肯定會(huì)考慮在銀行信貸緊縮環(huán)境下房地產(chǎn)業(yè)的融資出路問(wèn)題。從短期來(lái)看，由于政府對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控的成效并不理想，有可能繼續(xù)出臺(tái)不利于房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的土地與金融政策，諸如增加經(jīng)濟(jì)適用房供給來(lái)平抑房?jī)r(jià)，提高首付比例限制投資性購(gòu)房等等；但是從中長(zhǎng)期來(lái)看，政府必然會(huì)適時(shí)地放松相關(guān)的調(diào)控政策以支持房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，房地產(chǎn)業(yè)仍然是極具活力與投資價(jià)值的行業(yè)，而房地產(chǎn)融資市場(chǎng)的發(fā)展前景也將非常樂(lè)觀。

根據(jù)前文的研究，我們預(yù)計(jì)房地產(chǎn)融資市場(chǎng)將呈現(xiàn)以下重大的發(fā)展趨勢(shì)：

（一）融資市場(chǎng)格局多元化

以銀行信貸為主導(dǎo)的單一融資格局將會(huì)逐步被多元化的融資格局所替代。隨著房地產(chǎn)行業(yè)的不斷發(fā)展以及融資政策的逐步放松，除銀行信貸之外的各種融資渠道的發(fā)展空間將被進(jìn)一步打開，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)管理辦法也會(huì)在近期有所突破，而直接融資環(huán)境的改善將很快提上議事日程。屆時(shí)，我們會(huì)看到融資市場(chǎng)將出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)投資基金、銀行信貸以及房地產(chǎn)信托三足鼎立之勢(shì)。

（二）房地產(chǎn)融資體系逐步健全

房地產(chǎn)融資體系的健全包含兩個(gè)方面：一是圍繞房地產(chǎn)融資而構(gòu)建的具有不同市場(chǎng)功能的金融機(jī)構(gòu)體系，二是構(gòu)建提高房地產(chǎn)金融資產(chǎn)流動(dòng)性的市場(chǎng)體系。就金融機(jī)構(gòu)體系而言，除了原有的商業(yè)銀行、信托公司以及保險(xiǎn)公司之外，還將出現(xiàn)專業(yè)化的房地產(chǎn)投資基金、抵押資產(chǎn)管理公司、互助儲(chǔ)蓄銀行以及儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)等金融機(jī)構(gòu)。就構(gòu)建市場(chǎng)體系而言，關(guān)鍵是要建立房地產(chǎn)金融資產(chǎn)的流通市場(chǎng)體系。通過(guò)借助資產(chǎn)證券化、指數(shù)化、基金化等金融手段，房地產(chǎn)金融資產(chǎn)才能順利地實(shí)現(xiàn)流通和交易，流通市場(chǎng)把本來(lái)集中于房地產(chǎn)信貸機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)有效地分散到整個(gè)金融市場(chǎng)中。

（三）資產(chǎn)證券化積極推進(jìn)

資產(chǎn)證券化是構(gòu)建房地產(chǎn)金融資產(chǎn)流通市場(chǎng)的前提條件，巨額的房地產(chǎn)資產(chǎn)經(jīng)過(guò)證券化之后就可以實(shí)現(xiàn)分割交易，極大地改善了資產(chǎn)流動(dòng)性。由于住房抵押貸款信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，資產(chǎn)質(zhì)量較高，因而證券化的住房抵押貸款將成為流通市場(chǎng)的主流品種。房地產(chǎn)抵押貸款的證券化過(guò)程應(yīng)由抵押債權(quán)者、政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)、債券發(fā)行人、投資者以及中介機(jī)構(gòu)共同參與完成。

（四）金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮

房地產(chǎn)市場(chǎng)中不斷變化的投融資需求是金融創(chuàng)新的原動(dòng)力，隨著房地產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，未來(lái)房地產(chǎn)融資市場(chǎng)中的金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是如何滿足企業(yè)日益多樣化的融資需求，例如目前市場(chǎng)中資金信托計(jì)劃的花樣就層出不窮，資金的性質(zhì)可以是債權(quán)或股權(quán)，資金的期限可以是單期或多期滾動(dòng)，資金的投向可以是定向或非定向；二是如何幫助企業(yè)規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)，通常融資主體都會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、期限配比風(fēng)險(xiǎn)③，有時(shí)還會(huì)面臨一定程度的匯率風(fēng)險(xiǎn)。金融產(chǎn)品創(chuàng)新在客觀上降低了房地產(chǎn)企業(yè)的融資成本，提高了融資市場(chǎng)的效率，有助于融資市場(chǎng)體系的進(jìn)一步完善。

綜上所述，房地產(chǎn)融資市場(chǎng)的健康發(fā)展是決定房地產(chǎn)業(yè)興衰成敗的關(guān)鍵。隨著房地產(chǎn)業(yè)的不斷深化發(fā)展及其融資環(huán)境的逐步改善，我們相信中國(guó)的房地產(chǎn)融資市場(chǎng)必將步入快速、健康、持續(xù)的發(fā)展階段。：

1. 央行房地產(chǎn)小組，《2004房地產(chǎn)金融報(bào)告》，2005.8

2. 央行局課題組，《中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)和金融的支持》，《金融時(shí)報(bào)》，2004.3

3.張紅，《房地產(chǎn)學(xué)講義》，清華大學(xué)出版社，2004.9

4.王希迎等，《房地產(chǎn)融資新解》，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2005.2

篇11

一、引言

我國(guó)自1998年深化城鎮(zhèn)住房制度改革以來(lái)，明確建立以經(jīng)濟(jì)適用房為主的多層次城鎮(zhèn)住房供應(yīng)體系。然而，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)適用房市場(chǎng)的發(fā)展并不順利，存在很多問(wèn)題。一是供給量持續(xù)減少。如圖1所示近年的經(jīng)濟(jì)適用房投資及其增長(zhǎng)變化。二是保障方式單一，基本上是符合條件的申請(qǐng)人按照政府規(guī)定的價(jià)格購(gòu)買，沒(méi)有租賃或其他方式。三是準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)模糊，管理不到位。四是分配程序上存在問(wèn)題，從而導(dǎo)致一些不符合規(guī)定的人入住。五是退出機(jī)制不完善。六是對(duì)經(jīng)濟(jì)適用房的面積標(biāo)準(zhǔn)控制不力，有些地方面積高達(dá)100多平方米甚至更大，基本上失去了“經(jīng)濟(jì)適用”的要求。BOT是指政府將項(xiàng)目的特權(quán)在一定時(shí)期內(nèi)轉(zhuǎn)讓給開發(fā)商，由開發(fā)商負(fù)責(zé)項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)，在特許權(quán)期滿后，再將項(xiàng)目移交給政府。特許權(quán)期長(zhǎng)短的確定和項(xiàng)目投資金額、建造周期、運(yùn)營(yíng)效益、預(yù)期收益、以及各種風(fēng)險(xiǎn)等眾多因素有關(guān)。這種BOT模式已被廣泛運(yùn)用于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目上，本文通過(guò)引入BOT模式來(lái)研究經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)，改變其單一的保障方式，即使經(jīng)濟(jì)適用房能租售并舉。并利用博弈論的理論和方法研究經(jīng)濟(jì)適用房BOT 項(xiàng)目的特許權(quán)期問(wèn)題。

二、問(wèn)題的提出

本文提出BOT模式下開發(fā)經(jīng)濟(jì)適用房，在此模式下房屋的產(chǎn)權(quán)一直在政府手上，這樣就能預(yù)防投機(jī)行為的產(chǎn)生，一是投機(jī)購(gòu)房者（高收入家庭）將不會(huì)想方設(shè)法爭(zhēng)取社會(huì)保障住房名額，因?yàn)橹荒艹鲎猓D(zhuǎn)租的利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)都無(wú)法預(yù)見(jiàn)，而且又無(wú)法像經(jīng)濟(jì)適用房這樣轉(zhuǎn)賣。二是開發(fā)商將不熱衷于變相開發(fā)經(jīng)濟(jì)適用房，因?yàn)樽兿嚅_發(fā)后成本的增加將導(dǎo)致租金明顯上升，而租金的增加將使愿意租用經(jīng)濟(jì)適用房的中低收入家庭數(shù)量減少，從而導(dǎo)致住房空置率增大，此時(shí)開發(fā)商要承擔(dān)在特許權(quán)期內(nèi)無(wú)法收入成本或獲得期望利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)。三是政府能夠借開發(fā)商較高的管理水平和先進(jìn)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)住房保障制度。特許權(quán)期后，經(jīng)濟(jì)適用房完全歸政府所有，這樣政府既能獲得一定的租金收益，又能更大范圍內(nèi)解決中低收入家庭的住房難問(wèn)題，并提高政治聲譽(yù)。四是監(jiān)管成本會(huì)降低，因?yàn)楦鲄⑴c的利益方會(huì)自覺(jué)的遵守約定，只要此模式確定下來(lái)，就沒(méi)有人愿意破壞這種均衡。五是退出機(jī)制簡(jiǎn)單。因此BOT模式下的經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)從理論上分析是可行的。

三、建立政府和開發(fā)商的博弈模型

設(shè)經(jīng)濟(jì)適用房BOT項(xiàng)目的特許權(quán)期為T年，該經(jīng)濟(jì)適用房所占土地的規(guī)劃使用年限為T1年。經(jīng)濟(jì)適用房的租金價(jià)格為p。開發(fā)商建設(shè)經(jīng)濟(jì)適用房的建設(shè)成本投入為C（T），開發(fā)商在經(jīng)營(yíng)經(jīng)濟(jì)適用房時(shí)，每年要投入的管理維護(hù)成本為V（C）。在建立政府和開發(fā)商的效用函數(shù)前假設(shè)以下。

假設(shè)1：經(jīng)濟(jì)適用房的建設(shè)給政府和開發(fā)商帶來(lái)多方面的效用和影響，這里只考慮通過(guò)經(jīng)濟(jì)適用房出租給政府和開發(fā)商帶來(lái)的直接效益和經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)給政府帶來(lái)的政治效用UG，假設(shè)UG為貨幣效用函數(shù)且為一固定正值，而不考慮其他方面影響帶來(lái)的間接效用，并假設(shè)經(jīng)濟(jì)適用房的出租價(jià)格p是由政府根據(jù)房地產(chǎn)市場(chǎng)和中低收入家庭年平均收入水平等因素確定的。

假設(shè)2：假設(shè)經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)完成后，此區(qū)域內(nèi)并沒(méi)有其他經(jīng)濟(jì)適用房與其進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，并且不考慮隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和人口環(huán)境等變化對(duì)經(jīng)濟(jì)適用房出租率的影響，同時(shí)不考慮部分中低收入家庭退出而導(dǎo)致的換手期租金收益空白對(duì)出租率的影響。這里假設(shè)該經(jīng)濟(jì)適用房的出租率為r，是一個(gè)常數(shù)。政府規(guī)劃的經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)開發(fā)面積為q平米。

假設(shè)3：假設(shè)開發(fā)商投入建設(shè)經(jīng)濟(jì)適用房的建筑成本V（C）增加，經(jīng)濟(jì)適用房的質(zhì)量提高，則每年投入的管理和維護(hù)成本降低，即有V/C0，>0）。

假設(shè)4：開發(fā)商的目標(biāo)是使自身利潤(rùn)最大化，開發(fā)商能夠明確知道經(jīng)濟(jì)適用房的市場(chǎng)是巨大的，如果占領(lǐng)這個(gè)市場(chǎng)，通過(guò)“薄利多銷”也有很大的利潤(rùn)，而且與政府合作，對(duì)開發(fā)商而言也有后續(xù)的優(yōu)勢(shì)。假設(shè)開發(fā)商對(duì)未來(lái)收入的期望值為E，這個(gè)值與開發(fā)商和政府合作的次數(shù)相關(guān)，次數(shù)越多，貼現(xiàn)值越高。為了簡(jiǎn)化求解，設(shè)E為一常數(shù)。

根據(jù)假設(shè)1，建立政府的決策模型如下：

[prq-V（C）]dt+U（1）

s.t[prq-V（C）]dt-C+E≥u （2）

式（1）表示政府選擇特許權(quán)期T使其效用函數(shù)最大化，式（2）表示政府的效用函數(shù)同時(shí)需要滿足參與約束，即開發(fā)商從接受合同中得到的期望效用不能小于不接受合同時(shí)能得到的最大期望效用。開發(fā)商“不接受合同時(shí)能得到的最大期望效用”由他面臨的其他市場(chǎng)機(jī)會(huì)決定，可以稱作保留效用，記作u。開發(fā)商在政府確定特許權(quán)期T后，選擇建設(shè)成本C的投入作為自己的決策變量，開發(fā)商的決策模型如下：

[prq-V（C）]dt-C+E（3）

式（3）表示開發(fā)商在簽訂期限為T年的特許權(quán)期合同后，選擇投入建設(shè)該經(jīng)濟(jì)適用房的建設(shè)成本C使其效用最大化。

四、政府和開發(fā)商之間博弈模型的求解

下面進(jìn)行政府和開發(fā)商之間的博弈分析。根據(jù)逆向歸納法求解這個(gè)博弈的子博弈精煉納什均衡。首先考慮給定特許權(quán)期為T的情況下，開發(fā)商的最優(yōu)決策。設(shè)R=prq，即經(jīng)濟(jì)適用房的年租金收入。根據(jù)假設(shè)2，每平米年租金p、出租率r和建筑總面積q均是常數(shù)，則得R是一個(gè)常數(shù)。將R和假設(shè)3的V（C）=kC-帶入式（3）中，則開發(fā)商的決策模型可化簡(jiǎn)為：

Z=[T（R-kC-）-C+E]（4）

則由最優(yōu)化的一階條件可得：

L（T，）-（T1-T）R-KTdt+[TR-KTdt-（kT）+E-]C（T）=（kT）（5）

政府預(yù)測(cè)到開發(fā)商根據(jù)式（5）選擇經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)成本的投入，并根據(jù)假設(shè)2和假設(shè)3，政府在第一階段的決策模型變?yōu)椋?/p>

S=[（T1-T）R-KTdt+UG（6）

s.t.TR-KTdi-（kT）-E-u≥0（7）

利用式（6）、式（7）構(gòu)造拉格朗日函數(shù)，令為式（7）的拉格朗日乘數(shù)可得：

對(duì)式（8）中最優(yōu)化的一階條件為：

TR-+C+E-u =0（9）

由式（9）可得政府的選擇特許權(quán)期的最優(yōu)決策為：

T=+-（10）

其中，稱為成本系數(shù)，式（10）由三部分組成，第一部分表示開發(fā)商收回成本所要的時(shí)間，第二部分表示開發(fā)商實(shí)現(xiàn)期望收益還需要的時(shí)間；第三部分表示開發(fā)商為獲得未來(lái)期望收入而愿意放棄的時(shí)間。

五、結(jié)論

結(jié)論1：根據(jù)式（1）得Z/UG>0，表明如果建設(shè)經(jīng)濟(jì)適用房給政府帶來(lái)的政策貨幣收益比較高，則政府更愿意建設(shè)經(jīng)濟(jì)適用住房來(lái)為中低收入家庭解決住房難問(wèn)題。

結(jié)論2：根據(jù)式（5），得V/C

結(jié)論3：根據(jù)式（10）得T/R0，表明如果經(jīng)濟(jì)適用房的年租金收入相當(dāng)增高，開發(fā)商能夠較快地回收投入的成本且獲益，則特許權(quán)期可以相對(duì)比較短，如果開發(fā)商的市場(chǎng)保留效用u比較高，意味著開發(fā)商期望的收益增加，因此特許權(quán)期應(yīng)相應(yīng)增長(zhǎng)，以增加開發(fā)商的收益。

結(jié)論4：根據(jù)式（10）得T/E

六、結(jié)束語(yǔ)

本文運(yùn)用博弈理論來(lái)研究BOT模式下開發(fā)經(jīng)濟(jì)適用房的特許權(quán)期的決策問(wèn)題。通過(guò)對(duì)政府和開發(fā)商之間的博弈分析，建立了經(jīng)濟(jì)適用房特許權(quán)期的決策模型，對(duì)博弈的納什均衡解的性質(zhì)進(jìn)行了分析，得到了一些重要的結(jié)論，這對(duì)經(jīng)濟(jì)適用房BOT項(xiàng)目實(shí)踐有著重要的指導(dǎo)意義。同時(shí)經(jīng)濟(jì)適用房這種租售并舉的保障方式，能使更多符合條件的申請(qǐng)人按照政府規(guī)定的價(jià)格購(gòu)買或租賃經(jīng)濟(jì)適用房，從而緩解中低收入家庭的住房難問(wèn)題。

（注：本文為《基于博弈理論的經(jīng)濟(jì)適用房定價(jià)及管理模式研究》課題項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：GL0822。）

【參考文獻(xiàn)】