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篇1

中圖分類號(hào)：F830.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、問題的提出

在金融自由化的道路上，全球金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，但金融風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增多，這使全球不得不重新認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)和豐富金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容，因此，巴塞爾協(xié)議將防范信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大到全面管理風(fēng)險(xiǎn)。

2007年爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)華爾街投資銀行業(yè)造成了沉重打擊。而在這場(chǎng)重大的金融風(fēng)暴中，高盛集團(tuán)成功幸免于難， 總資產(chǎn)達(dá)到新高點(diǎn)11200億美元，增加近7000億美元，約為2.5倍，實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)22%的良好業(yè)績(jī)，并在2008年選擇將獨(dú)立運(yùn)作模式轉(zhuǎn)變?yōu)槭苊缆?lián)儲(chǔ)監(jiān)管模式，體現(xiàn)出高盛集團(tuán)驚人的實(shí)力。2012年末總資產(chǎn)為93855.5億美元，凈利潤(rùn)為747.5億美元，到2014年末，高盛的總資產(chǎn)雖然有所下降，為85624億美元，但利潤(rùn)有所提高，達(dá)847.7億美元。2015年末公司凈營(yíng)收為72.7億美元。2016年第一季度營(yíng)收為63.4億美元，同比下降40%。目前，高盛集團(tuán)仍是世界領(lǐng)先的投資銀行，其能夠在一次次危機(jī)中實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)的重要原因之一就是能夠事先防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)對(duì)投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理自2000年開始不斷加深。2001年和2003年中國(guó)證監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)《證券公司內(nèi)部控制指引》及其修訂版。2014年2月25日中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)又《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》。這些指引和規(guī)范使得各個(gè)證券公司均按照監(jiān)管層要求建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但這種風(fēng)險(xiǎn)管理體系還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠完善。而我國(guó)資本市場(chǎng)不斷開放促使金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)券商的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大。因此，我國(guó)券商應(yīng)該借鑒高盛集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管控經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合本國(guó)具體情況，提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的掌控程度。本文主要分析信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)四方面的管理策略。

二、高盛集團(tuán)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略分析

作為全球頂級(jí)投行，美國(guó)高盛集團(tuán)從1869年成立至今已有 140多年的歷史，其經(jīng)營(yíng)過程中取得的輝煌成就與其自身完善的管理機(jī)制和較高的風(fēng)險(xiǎn)管理水平分不開。為全面控制信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)，高盛集團(tuán)內(nèi)部相互獨(dú)立且具有互補(bǔ)性的各個(gè)委員會(huì)將分擔(dān)監(jiān)測(cè)和控制不同金融風(fēng)險(xiǎn)的工作。需要注意的是，各委員會(huì)成員是各部門高級(jí)管理人員，建立利益隔離制度十分必要。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略

信用風(fēng)險(xiǎn)是由于客戶本身、商業(yè)環(huán)境或國(guó)家信用狀況改變而導(dǎo)致的交易對(duì)方的違約風(fēng)險(xiǎn)，其與交易對(duì)方是否履行合約有直接關(guān)系。高盛對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的策略是根據(jù)不同經(jīng)濟(jì)情景制定相應(yīng)對(duì)策：在信用價(jià)差擴(kuò)大時(shí)，評(píng)估全球信用敏感產(chǎn)品對(duì)信用價(jià)差擴(kuò)大事件的影響；在對(duì)股票衍生產(chǎn)品市場(chǎng)崩盤進(jìn)行分析時(shí)，通過在投資組合及潛在股票層面上逐漸改變市場(chǎng)水平和波動(dòng)性，使用完全投資組合重估來分析對(duì)損益潛在的影響；在對(duì)新興市場(chǎng)壓力進(jìn)行測(cè)試時(shí)，要在地區(qū)、國(guó)家或全球?qū)用嫔希谛屡d市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性，預(yù)測(cè)潛在的損益；在市場(chǎng)預(yù)期下滑時(shí)，通過進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)情景分析，衡量目前市場(chǎng)下滑的可能性以及各交易部門和非交易部門的預(yù)期凈收入的潛在影響。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)系統(tǒng)性因素朝不利方向變動(dòng)，致使在做市、交易、投資、借貸等業(yè)務(wù)活動(dòng)中交易及投資頭寸的市場(chǎng)價(jià)值損失的可能性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股票定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。表1是高盛2013―2015年的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成情況，其中最后一項(xiàng)是前四類風(fēng)險(xiǎn)不完全相關(guān)的產(chǎn)物：分類誤差項(xiàng)（Diversification effect），即總VAR 減去分類VAR合計(jì)數(shù)的差額。

在中度或極端市場(chǎng)情況下，為估計(jì)長(zhǎng)短期潛在損失，高盛采用多種風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)，其中VAR是主要參考指標(biāo)，指在一定的置信水平下由于市場(chǎng)不利變動(dòng)導(dǎo)致的潛在價(jià)值損失。依據(jù)高盛2015年年報(bào)也可以進(jìn)一步得到4個(gè)季度每天的VAR值（見圖1）。

根據(jù)圖1，比較2015年每天交易的凈收入和前一天的VAR值，可以看出高盛2015年全年的交易損失均在VAR以下，即沒有出現(xiàn)VAR例外，2014年卻有一次例外。但需要注意的是，VAR對(duì)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的有效性是建立在市場(chǎng)環(huán)境無突發(fā)根本性變化的假設(shè)前提之下，并不能估計(jì)長(zhǎng)期極端變化的損失。因此，高盛往往在使用VAR估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)加入其他風(fēng)險(xiǎn)度量工具作為輔助，如壓力測(cè)試技術(shù)。

總體來看，高盛進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理主要采用以下方法：第一，運(yùn)用分散投資、控制倉(cāng)位、對(duì)沖操作等方式管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第二，運(yùn)用VAR、壓力測(cè)試等定性定量方法監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第三，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)限額的管理方法管理風(fēng)險(xiǎn)偏好，同時(shí)，由VAR和一系列壓力測(cè)試結(jié)果制定的風(fēng)險(xiǎn)限額必須與外部市場(chǎng)、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。第四，加大對(duì)風(fēng)控技術(shù)的投入。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略

高盛建立了一套全面的流動(dòng)性管理體系，并致力于保持充足的靈活性以應(yīng)對(duì)各種可能的流動(dòng)性事件，即使在不利的環(huán)境下也可以支持公司的核心業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行并實(shí)現(xiàn)盈利。

高盛堅(jiān)守審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，這包括維持較高水平的盈余流動(dòng)性和長(zhǎng)期資金來源并保持資產(chǎn)負(fù)債表的高流動(dòng)性，該架構(gòu)有助于保證高盛無須依賴出售資產(chǎn)也能抵御長(zhǎng)期的流動(dòng)性危機(jī)。具體來說，在盈余流動(dòng)性方面，高盛持有大量的盈余現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物，以度過流動(dòng)性危機(jī)；在資產(chǎn)負(fù)債管理方面，高盛實(shí)施謹(jǐn)慎的資產(chǎn)負(fù)債管理，從而在資金市場(chǎng)出現(xiàn)流動(dòng)性持續(xù)不足的情況下依然能夠保證融資穩(wěn)定性。

進(jìn)一步分析，高盛的流動(dòng)性管理方式是根據(jù)其對(duì)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)可能出現(xiàn)的資金流出的估算，預(yù)先募集資金。這里流出的資金是指全球核心盈余流動(dòng)資金池（Glabal Core Excess），它是由高流動(dòng)的證券構(gòu)成，主要以高流動(dòng)性的形式存放。因此，必須重視所有潛在的現(xiàn)金和可抵押資產(chǎn)的流出，而不應(yīng)僅限于對(duì)融資來源的干擾。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)管理策略

在高盛集團(tuán)，操作風(fēng)險(xiǎn)管理部是一個(gè)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，是公司計(jì)算和分析操作風(fēng)險(xiǎn)資本的執(zhí)行者與監(jiān)督者，負(fù)責(zé)改進(jìn)和實(shí)施整個(gè)公司的操作風(fēng)險(xiǎn)管理，并與信用、市場(chǎng)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的體系相配套。建立操作風(fēng)險(xiǎn)體系的主要目的是有計(jì)劃、有連貫性地對(duì)公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行持續(xù)積極的改進(jìn)，以強(qiáng)化操作風(fēng)險(xiǎn)管理。

高盛的操作風(fēng)險(xiǎn)體系包括以下五個(gè)方面：第一，在操作風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)層面，提高對(duì)公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系嚴(yán)肅性的認(rèn)識(shí)，確保管理層知曉其操作風(fēng)險(xiǎn)狀況，并為操作風(fēng)險(xiǎn)管理與分析工作提供各種必要的數(shù)據(jù)支持（如操作風(fēng)險(xiǎn)事件、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和控制問題等）。第二，在操作風(fēng)險(xiǎn)管理層面，指導(dǎo)業(yè)務(wù)和后臺(tái)管理部門利用操作風(fēng)險(xiǎn)信息，在知情的條件下作出符合風(fēng)險(xiǎn)狀況的資源配置決策，使殘留操作風(fēng)險(xiǎn)保持在可承受的范圍之內(nèi)。第三，在操作風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算層面，要為業(yè)務(wù)管理部門提供風(fēng)險(xiǎn)敏感型的操作風(fēng)險(xiǎn)資本測(cè)算，且測(cè)算應(yīng)反映其目前的殘留風(fēng)險(xiǎn)水平，并預(yù)測(cè)未來一年內(nèi)可能出現(xiàn)的最大損失。第四，在操作風(fēng)險(xiǎn)整合層面，要整合公司風(fēng)險(xiǎn)和控制部門的信息（事件、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和控制問題等），得出對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的組合評(píng)估意見，同時(shí)具體關(guān)注共性問題。第五，在操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控層面，要監(jiān)控操作風(fēng)險(xiǎn)體系中的核心要素（包括商業(yè)環(huán)境和內(nèi)部控制要素），以辨明操作風(fēng)險(xiǎn)變化的方向和趨勢(shì)。

三、高盛集團(tuán)金融風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)投資銀行的啟示

（一）推進(jìn)業(yè)務(wù)多元化

雖然高盛集團(tuán)通過將自有資金投向股票、債券、金融衍生品和外匯交易等領(lǐng)域而在自營(yíng)業(yè)務(wù)上賺取了大量利潤(rùn)，但是高盛并沒有忽略傳統(tǒng)投資銀行業(yè)務(wù)，其傳統(tǒng)投資銀行業(yè)務(wù)和自營(yíng)交易收入占比達(dá)50%以上。因此，我國(guó)投資銀行業(yè)可以借鑒這種在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上推進(jìn)業(yè)務(wù)多元化的方式，擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率，進(jìn)而提高利潤(rùn)。

（二）建立機(jī)構(gòu)合作機(jī)制

現(xiàn)階段我國(guó)投資銀行內(nèi)部主要存在兩方面問題：一方面，投資銀行內(nèi)部大部分是相互獨(dú)立、缺乏信息資源共享的分設(shè)部門，要全面深入了解項(xiàng)目并提供個(gè)性化金融服務(wù)的難度很大；另一方面，在項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)之間，內(nèi)部交流平臺(tái)的缺乏會(huì)造成一定的資源浪費(fèi)。因此，組建大規(guī)模的投資銀行將有助于上述問題的解決。由于目前我國(guó)券商投行事業(yè)部多采用“多星點(diǎn)聯(lián)邦制”運(yùn)作模式，所以可以先采用后臺(tái)輔助管理的覆蓋模式，后期再逐漸建立“大投行”合作模式。

（三）合理利用金融創(chuàng)新，規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)

在大力推動(dòng)金融創(chuàng)新的同時(shí)，也應(yīng)意識(shí)到伴隨金融衍生化的不斷深入，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨著杠桿效應(yīng)的擴(kuò)大而不斷擴(kuò)大。美國(guó)高盛集團(tuán)雖然表面上為分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)不斷設(shè)計(jì)出各種金融衍生產(chǎn)品，但事實(shí)上是以高成本和金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的提升為代價(jià)，以短期利潤(rùn)為目標(biāo)，將風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)壓后，提前透支無風(fēng)險(xiǎn)收益。同時(shí)，我國(guó)的金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管存在失衡問題，政府部門必須加大對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管力度，注重信息不對(duì)稱所引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，盡量避免出現(xiàn)監(jiān)管的真空和盲區(qū)，進(jìn)而有效監(jiān)管新的金融工具及金融衍生產(chǎn)品的運(yùn)用并降低金融新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)合作，強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)精神

回顧發(fā)展歷程，高盛集團(tuán)一直秉持合伙制文化，且這種出色的團(tuán)隊(duì)合作文化已滲透到集團(tuán)每個(gè)員工心里，鞏固了其作為首選顧問、金融家、聯(lián)合投資人和金融中介機(jī)構(gòu)的地位，在員工日常工作和生活中都處處體現(xiàn)團(tuán)隊(duì)精神。我國(guó)投資銀行應(yīng)鼓勵(lì)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)的組建，增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)意識(shí)，有效減少因重要團(tuán)隊(duì)成員離職對(duì)投資銀行的不利影響。這種團(tuán)隊(duì)文化的建立既對(duì)員工有更高的要求，也對(duì)投資銀行的制度和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系有更高的要求以保證團(tuán)隊(duì)之間更好協(xié)作，不同成員間的利益得到均衡。

[參考文獻(xiàn)]

[1]肖鵬，高盛.美林的風(fēng)險(xiǎn)管理模式與啟示[J].經(jīng)濟(jì)師，2007（10）： 26-27.

篇2

一般而言，金融風(fēng)險(xiǎn)指的是定量金融資產(chǎn)在此后一段時(shí)間里預(yù)計(jì)蒙受利益損失的風(fēng)險(xiǎn)，外部傳染風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等是現(xiàn)今國(guó)內(nèi)最主要的金融風(fēng)險(xiǎn)種類。因?yàn)殚L(zhǎng)時(shí)間積累的機(jī)制性原因，加上受到原有經(jīng)濟(jì)體制的限制，目前我國(guó)企業(yè)大多出現(xiàn)了過度依賴銀行信貸、資產(chǎn)財(cái)政化等現(xiàn)象?？紤]到企業(yè)發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要性，采取措施盡量減少或避免各類金融風(fēng)險(xiǎn)是十分必要的。

一、我國(guó)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本類型

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在市場(chǎng)通脹的背景下，將會(huì)帶來物價(jià)上漲、貨幣貶值的后果，在很大程度上限制用戶的購(gòu)買力，進(jìn)一步提升企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)性，不利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展；相反，在市場(chǎng)通貨緊縮的局面下，貨幣量持續(xù)減少，也會(huì)限制用戶的購(gòu)買力，并且由于物價(jià)的下跌，各企業(yè)難以獲取到更多的收入，甚至?xí)斐善髽I(yè)入不敷出的狀況，引發(fā)巨大的金融危機(jī)。

2.匯率風(fēng)險(xiǎn)

此類風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，借助外匯所進(jìn)行的各種經(jīng)濟(jì)往來和交易，世界匯率的不穩(wěn)定會(huì)對(duì)企業(yè)造成巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，企業(yè)最有可能遇到的有交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)等各類匯率風(fēng)險(xiǎn)。首先，折算風(fēng)險(xiǎn)指的是將功能貨幣折算成記賬貨幣而引發(fā)的經(jīng)濟(jì)損失，主要包括資產(chǎn)負(fù)債和損益折算兩種風(fēng)險(xiǎn)；其次，交易風(fēng)險(xiǎn)是由于外部匯率變動(dòng)，經(jīng)濟(jì)主體蒙受的一系列經(jīng)濟(jì)損失，主要有確定風(fēng)險(xiǎn)與不確定風(fēng)險(xiǎn)兩種；另外，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指的是全球匯率變化對(duì)各企業(yè)運(yùn)營(yíng)的影響，令企業(yè)在今后一段時(shí)間內(nèi)可能出現(xiàn)的各類潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3.利率風(fēng)險(xiǎn)

此種風(fēng)險(xiǎn)即為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中利率波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體所產(chǎn)生的消極作用，令實(shí)際經(jīng)濟(jì)收益和預(yù)期收益兩者間存在顯著差異。通常情況下，這一風(fēng)險(xiǎn)可以細(xì)化為期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)以及定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)等。其中，定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)為首要的風(fēng)險(xiǎn)類型，它是由于利率的波動(dòng)對(duì)重新定價(jià)以及預(yù)估時(shí)間二者間產(chǎn)生差異導(dǎo)致的；期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)一般是因?yàn)椴糠钟脩衾米约核械碾[含期權(quán)做出某些經(jīng)濟(jì)行為，這樣一來就會(huì)對(duì)企業(yè)帶來巨大的潛在威脅，然而這在商業(yè)銀行當(dāng)中卻是極為常見的；如果企業(yè)中的短期債券收益比長(zhǎng)期債券更高，那么就會(huì)造成收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程中出現(xiàn)的主要問題

1.風(fēng)險(xiǎn)管理秩序混亂

諸多風(fēng)險(xiǎn)之間可以互相影響，提升風(fēng)險(xiǎn)性。對(duì)我國(guó)企業(yè)內(nèi)部的有關(guān)機(jī)構(gòu)而言，若在風(fēng)險(xiǎn)管理工作過程中存在眾多不同的管理核心，便會(huì)令企業(yè)在此工作環(huán)節(jié)中出現(xiàn)一系列疏漏，進(jìn)一步引發(fā)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。另外，許多機(jī)構(gòu)都期盼處于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心位置，在匯報(bào)工作的時(shí)候往往會(huì)有夸大風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，從而造成企業(yè)管理人員判斷失誤，這不僅會(huì)阻礙自身部門的進(jìn)步，更會(huì)擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的危害。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理體制不夠健全

當(dāng)今，絕大多數(shù)國(guó)內(nèi)企業(yè)在發(fā)展過程中，未能選取合理系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，也沒有把壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)承受壓力、風(fēng)險(xiǎn)偏好等工具有效運(yùn)用于金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作當(dāng)中。所以說，大部分企業(yè)在現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)當(dāng)中，缺乏一套科學(xué)系統(tǒng)的管理體制，如此的環(huán)境也令企業(yè)內(nèi)部金融風(fēng)險(xiǎn)工作存在更大的復(fù)雜性和不確定性。另外，企業(yè)內(nèi)控機(jī)制也亟待健全，在風(fēng)險(xiǎn)防控方案、內(nèi)控核心流程研究等內(nèi)容上，仍舊缺少足夠的經(jīng)驗(yàn)。總之，各國(guó)內(nèi)企業(yè)在日常風(fēng)險(xiǎn)管理過程中不僅應(yīng)當(dāng)提高對(duì)資源分配工作的重視程度，還需要繼續(xù)提升自身的經(jīng)營(yíng)能力與防范各類金融風(fēng)險(xiǎn)的水平。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理工作亟待完善

各企業(yè)均應(yīng)當(dāng)在日常工作過程中重視各個(gè)環(huán)節(jié)，搞好系統(tǒng)的規(guī)劃。然而，目前僅有少數(shù)企業(yè)管理人員接受并認(rèn)可了以上管理理念，大部分領(lǐng)導(dǎo)者覺得生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)乃是企業(yè)防范各類風(fēng)險(xiǎn)的前提基礎(chǔ)，往往會(huì)忽略資源配置、人員配備等必要的工作，這就進(jìn)一步加劇了風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，如何令更多企業(yè)管理人認(rèn)可此風(fēng)險(xiǎn)管控理念是目前存在的又一大難題。

三、改善國(guó)內(nèi)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理狀況的有效對(duì)策

1.強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

在我國(guó)各企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，因?yàn)楣芾碚邔?duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的欠缺，令企業(yè)無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)各類潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展遇到各類難題。所以，為了更有效地抵御金融風(fēng)險(xiǎn)，提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，首先必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，更注重對(duì)各部門、各環(huán)節(jié)在風(fēng)險(xiǎn)防控中的作用。比如說，企業(yè)管理層需要更加深入地領(lǐng)悟國(guó)家對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的具體規(guī)劃及標(biāo)準(zhǔn)，明確外部匯率、市場(chǎng)利率等的變動(dòng)情況，這樣的目的是更有針對(duì)性地制定金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案。除此之外，在各企業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)中，可借助定期召開會(huì)議的方式對(duì)出現(xiàn)或潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，進(jìn)一步提高金融風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。

2.穩(wěn)定金融風(fēng)險(xiǎn)管理秩序

有序性是每個(gè)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的必要前提，但是在諸多國(guó)內(nèi)企業(yè)中，仍舊出現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作秩序不良的情況，令企業(yè)管理者無法做出科學(xué)、客觀的判斷，從而加大了金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的不利影響。鑒于此，這些企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善內(nèi)部工作體制，更加重視對(duì)各部門工作的考察，以保證各部門工作的實(shí)效性，全面展現(xiàn)其抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，轉(zhuǎn)變工作思想并給領(lǐng)導(dǎo)者的判斷提供有力依據(jù)。例如，企業(yè)管理者可聯(lián)合董事會(huì)制定《金融風(fēng)險(xiǎn)防控細(xì)則》等文件，保障風(fēng)險(xiǎn)管控計(jì)劃的完整性、準(zhǔn)確性等，更好地為各部門提供工作依據(jù)。此外，各部門管理者需要及時(shí)轉(zhuǎn)變自身理念，切忌為個(gè)人或部門私利而故意夸大金融風(fēng)險(xiǎn)的危害性，進(jìn)而誤導(dǎo)企業(yè)管理層的判斷。如此一來，便能夠在一定程度上提升企業(yè)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，推動(dòng)企業(yè)更快更好的發(fā)展。

3.不斷健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

對(duì)于任何企業(yè)來說，金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系都是其內(nèi)部管理工作進(jìn)行的基礎(chǔ)前提，并且也是風(fēng)險(xiǎn)防控方案的制定依據(jù)。要想從根本上健全金融風(fēng)險(xiǎn)管控體制，就必須引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，像情景分析、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等等，按照各工具自身的特性和功能，把它們運(yùn)用到日常的風(fēng)險(xiǎn)管理過程中。與此同時(shí)，還應(yīng)按照企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略、基本需求，在內(nèi)部構(gòu)建起一個(gè)健全的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，并以此為基礎(chǔ)形成具體的管理框架，最終尋找到真正適合本企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理路徑。另外，企業(yè)管理者需要按照各部門的工作性質(zhì)和內(nèi)容等有針對(duì)性地分派風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)，同時(shí)在各部門及員工間構(gòu)建起適當(dāng)?shù)穆氊?zé)聯(lián)系，根據(jù)績(jī)效測(cè)評(píng)體制展開風(fēng)險(xiǎn)防控工作，以推動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作朝著規(guī)范化、合理化的方向演進(jìn)，有效增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的水平和有效性。例如，在出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，企業(yè)各個(gè)職能機(jī)構(gòu)的工作者可以利用風(fēng)險(xiǎn)承受壓力分析工具，對(duì)即時(shí)的情況和風(fēng)險(xiǎn)危害進(jìn)行分析，然后把數(shù)據(jù)結(jié)果呈報(bào)于管理者。

四、結(jié)束語

總之，國(guó)內(nèi)企業(yè)目前面臨著各類各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，在此項(xiàng)工作當(dāng)中有著許許多多亟待解決的問題。所以說，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取合理有效的對(duì)策加以改善，通過風(fēng)險(xiǎn)管控體制的健全、風(fēng)險(xiǎn)管理秩序的穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的增強(qiáng)等手段來減少和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。

篇3

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào):1003－9031(2011)07－0025－04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.07.06

一、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵界定

從區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容來看，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)作為中觀尺度的金融風(fēng)險(xiǎn)有著不同于宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)和微觀金融風(fēng)險(xiǎn)的管理內(nèi)容[1]。雖然相對(duì)于世界范圍的金融風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)可以包括國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至超國(guó)家范圍的地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)，但在一般的理論研究中，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)所研究的區(qū)域范圍更多地指國(guó)家范圍內(nèi)的區(qū)域。因此，一般意義上的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)不具備由宏觀尺度的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等所引發(fā)的整體金融風(fēng)險(xiǎn)的特征。當(dāng)然，中觀尺度的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)也不完全等同于以信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為主要特征的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)，它有明顯的區(qū)域特性。

從區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象來看，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)雖然是中觀尺度的金融風(fēng)險(xiǎn)，但是其發(fā)生的現(xiàn)實(shí)形態(tài)最終也表現(xiàn)為區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了有效地管理區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，必須從影響區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的總體性因素和影響區(qū)域內(nèi)具體金融活動(dòng)主體的個(gè)體性因素兩個(gè)層面加強(qiáng)管理。

從區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主體來看，區(qū)域金融的發(fā)展要受國(guó)家和地方兩級(jí)政府所定的經(jīng)濟(jì)政策影響，因此中觀尺度的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理主體包括中央和區(qū)域兩級(jí)金融監(jiān)管部門。在區(qū)域?qū)用娴慕鹑诠芾砑劝▏?guó)家對(duì)各區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，也包括區(qū)域政府對(duì)本區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。因此，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)包括中央金融監(jiān)管部門的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理和區(qū)域金融監(jiān)管部門的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)應(yīng)分為宏觀和微觀兩個(gè)層次。對(duì)影響區(qū)域內(nèi)金融安全的總體性因素進(jìn)行管理的目標(biāo)稱為區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)；而區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀目標(biāo)則是指以區(qū)域內(nèi)金融的微觀運(yùn)行活動(dòng)為管理對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。全國(guó)范圍的金融安全需要以各區(qū)域的金融安全為前提，因此在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)上，中央金融監(jiān)管部門和區(qū)域金融監(jiān)管部門還是有一致性的，區(qū)別主要在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀目標(biāo)上。

（一）區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)是有相對(duì)性的，是在區(qū)域內(nèi)相對(duì)于影響具體金融活動(dòng)主體風(fēng)險(xiǎn)因素管理而言的目標(biāo)，并非國(guó)家層面的宏觀目標(biāo)。但總體而言，中央金融監(jiān)管部門和區(qū)域金融監(jiān)管部門在區(qū)域?qū)用娴慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)是有一致性的，即維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定，并促進(jìn)區(qū)域金融和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。具體而言，包括以下幾點(diǎn)。

1.促進(jìn)區(qū)域金融的平穩(wěn)發(fā)展。任何金融風(fēng)險(xiǎn)管理的首要目標(biāo)都應(yīng)是實(shí)現(xiàn)金融的平穩(wěn)發(fā)展。一個(gè)國(guó)家的金融平穩(wěn)發(fā)展要以各個(gè)區(qū)域的金融平穩(wěn)發(fā)展為基礎(chǔ)，中央金融監(jiān)管部門要實(shí)現(xiàn)國(guó)家的金融穩(wěn)定與發(fā)展，必須首先保證各區(qū)域金融穩(wěn)定與發(fā)展。區(qū)域內(nèi)的金融平穩(wěn)發(fā)展自然也是區(qū)域金融監(jiān)管部門的首要目標(biāo)。

2.保障區(qū)域經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行。由于金融業(yè)是一個(gè)以經(jīng)營(yíng)貨幣為主的特殊高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，并且金融業(yè)在服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的過程中要與社會(huì)上各種經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生金融關(guān)系，因而其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有社會(huì)性，且與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)存在較高的關(guān)聯(lián)度，影響著整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系的安全與穩(wěn)定。因此，在中觀區(qū)域?qū)用娣婪秴^(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是區(qū)域經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的基本保障，各項(xiàng)區(qū)域金融政策應(yīng)將促進(jìn)和保障區(qū)域經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行作為主要目標(biāo)之一。

3.規(guī)范和完善區(qū)域金融監(jiān)管體系。金融監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的安全和信譽(yù)，保護(hù)金融機(jī)構(gòu)安全、穩(wěn)健的運(yùn)行，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)環(huán)境的重要途徑。一個(gè)獨(dú)立、高效的金融監(jiān)管體系和一套完整且健全的金融監(jiān)管制度，對(duì)于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保證金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行和實(shí)現(xiàn)金融政策目標(biāo)都有重要的意義[2]。由于區(qū)域?qū)用嫦鄬?duì)于國(guó)家層面往往更加具有金融監(jiān)管不規(guī)范、不健全的特點(diǎn)，因此在區(qū)域?qū)用娴慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理更應(yīng)注意制定合理的法律法規(guī)，確保金融機(jī)構(gòu)的資本充足率，引導(dǎo)和督促企業(yè)健全風(fēng)險(xiǎn)管理與防范制度，從而建立安全高效的區(qū)域金融監(jiān)管體系，保證區(qū)域金融活動(dòng)的穩(wěn)定與安全。

4.促進(jìn)區(qū)域金融市場(chǎng)的發(fā)展。完備的金融市場(chǎng)體系是有效化解和降低金融風(fēng)險(xiǎn)的必要條件，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)有利于促進(jìn)區(qū)域金融市場(chǎng)的發(fā)展。具體而言，要注意推動(dòng)金融產(chǎn)品一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展；在推動(dòng)金融產(chǎn)品、金融工具創(chuàng)新的同時(shí)，不斷加強(qiáng)監(jiān)管制度建設(shè)，建立和健全協(xié)調(diào)一致而又全面嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕鹑谑袌?chǎng)法律體系；加強(qiáng)市場(chǎng)各監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)與溝通，以防止出現(xiàn)監(jiān)管重疊、監(jiān)管遺漏或監(jiān)管空缺；建立和完善金融市場(chǎng)監(jiān)管的長(zhǎng)效協(xié)調(diào)機(jī)制和信息共享機(jī)制，解決帶有綜合性與全局性的問題，確保金融體系和金融市場(chǎng)安全、穩(wěn)定、高效運(yùn)行。

（二）區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀目標(biāo)

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)需要區(qū)域?qū)用娴慕鹑诠芾頇C(jī)構(gòu)和國(guó)家層面的金融管理機(jī)構(gòu)共同實(shí)現(xiàn)，但區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀目標(biāo)則是區(qū)域?qū)用娼鹑诠芾頇C(jī)構(gòu)的主要任務(wù)。區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防管理的微觀目標(biāo)具體包括以下幾方面。

1.維護(hù)區(qū)域內(nèi)信用體系的良好運(yùn)行。區(qū)域金融安全需要金融機(jī)構(gòu)與居民、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)與政府等方面建立起誠(chéng)實(shí)、可信、可靠的信用關(guān)系。只有每個(gè)信用主體都遵守基本的信用規(guī)則，嚴(yán)格依法辦事，才能為防范區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，從而有效避免區(qū)域的內(nèi)生金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)布局合理。一個(gè)區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)與金融要想做到密切的相互配合與相互促進(jìn)，就需要金融機(jī)構(gòu)及其網(wǎng)點(diǎn)的總量、分布與區(qū)域經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展水平相適應(yīng)，與區(qū)域?qū)鹑诜?wù)的需求相適應(yīng)。不同類型、不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)有其不同的市場(chǎng)位置，在功能、業(yè)務(wù)內(nèi)容、服務(wù)手段、服務(wù)對(duì)象等方面有各自的特點(diǎn)。因此，合理布局各類金融機(jī)構(gòu)，使各金融機(jī)構(gòu)之間保持適度競(jìng)爭(zhēng)，從而建立和完善功能良好的金融市場(chǎng)體系，將有利于區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。

3.區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制機(jī)制健全，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。要想有效防范和化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，需要通過各種管理措施促使區(qū)域內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)都能做到穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，確保資本的流動(dòng)性、安全性和效益性，符合資本充足率的要求，并達(dá)到資產(chǎn)負(fù)債比例的規(guī)模對(duì)稱、結(jié)構(gòu)對(duì)稱、償還期對(duì)稱等。要制定完善合理的區(qū)域金融機(jī)構(gòu)管理制度和采取相應(yīng)措施，促使區(qū)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)切實(shí)建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制，明確法人經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任制，完善管理與經(jīng)營(yíng)體制，建立起科學(xué)的決策程序和制度，完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。

4.區(qū)域內(nèi)金融市場(chǎng)秩序相對(duì)穩(wěn)定。金融市場(chǎng)秩序穩(wěn)定是金融安全的重要標(biāo)志，因此，對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)微觀管理的一個(gè)重要目標(biāo)就是維護(hù)金融市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定。具體而言，要通過強(qiáng)化金融監(jiān)管，確保區(qū)域內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營(yíng)，杜絕超范圍經(jīng)營(yíng)、帳外經(jīng)營(yíng)、變相提高存貸款利率等現(xiàn)象，創(chuàng)造一個(gè)公平、合理、有效的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，及時(shí)有效地消除不安全因素，保障區(qū)域金融秩序穩(wěn)定。同時(shí)，規(guī)范和強(qiáng)化區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的審批與監(jiān)管，杜絕亂批、亂設(shè)金融機(jī)構(gòu)亂集資和社會(huì)亂辦金融等現(xiàn)象。

總結(jié)來看，雖然在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)上中央金融監(jiān)管部門和區(qū)域金融監(jiān)管部門有其一致性，但在完全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)家和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)并不完全統(tǒng)一，這將導(dǎo)致兩級(jí)金融監(jiān)管部門的利益訴求出現(xiàn)不一致，因此其各自最終的主要監(jiān)管目標(biāo)還是不同的。中央金融監(jiān)管部門的主要目標(biāo)是保持全國(guó)范圍的金融安全，而區(qū)域金融監(jiān)管部門要以區(qū)域金融利益最大化和區(qū)域內(nèi)的金融安全為主要目標(biāo)。

三、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略

金融監(jiān)管的主要目標(biāo)不同，加上中央和地方兩級(jí)金融監(jiān)管部門可運(yùn)用的管理資源不同，使得兩級(jí)金融管理部門對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理策略有所區(qū)別。

（一）以中央金融監(jiān)管部門為主體的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理

1.實(shí)行差異化區(qū)域金融管理政策。各區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和階段不一致，其相適應(yīng)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融政策也應(yīng)有差別。中央金融監(jiān)管部門應(yīng)在整體經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略部署不變的前提下，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展戰(zhàn)略和金融有序化出發(fā)，根據(jù)各地區(qū)條件、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、增長(zhǎng)方式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融生態(tài)環(huán)境等特點(diǎn)，在堅(jiān)持金融總體目標(biāo)不變的前提下，通過有差別的經(jīng)濟(jì)金融政策安排，充分發(fā)揮各區(qū)域間自然、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)等諸多方面的優(yōu)勢(shì)，逐漸降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.構(gòu)建和諧區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境。降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)系統(tǒng)工程，構(gòu)建和諧區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境是降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的一個(gè)重要途徑。中央金融監(jiān)管部門首先應(yīng)針對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，有效整合區(qū)域金融生態(tài)構(gòu)成要素，推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)平衡協(xié)調(diào)發(fā)展，推進(jìn)區(qū)域誠(chéng)信文化建設(shè)，保障司法公正，縮小區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)差異，減少地區(qū)間對(duì)金融資源不注重效率的過度競(jìng)爭(zhēng)。其次要注意加強(qiáng)區(qū)域金融市場(chǎng)化，提高金融部門的獨(dú)立性，減少和盡可能杜絕地方政府對(duì)金融資源分配與利用的隱性干預(yù)。另外，應(yīng)建立以政府、媒體和社會(huì)中介機(jī)構(gòu)為主體的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融信息公開共享體系，通過信息的及時(shí)披露有效降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)[3]。

3.引導(dǎo)資金流向，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展是避免區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要基礎(chǔ)。促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的途徑很多，最重要的是通過區(qū)域發(fā)展政策和相應(yīng)的有差別的財(cái)政金融政策引導(dǎo)資金向落后和欠發(fā)達(dá)地區(qū)流動(dòng)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展均衡化。比如通過產(chǎn)業(yè)政策區(qū)域化改善欠發(fā)達(dá)地區(qū)的投資環(huán)境；支持欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)行建設(shè)債券；通過補(bǔ)貼、貼息、稅收優(yōu)惠和投資財(cái)政擔(dān)保等手段引導(dǎo)資金流向欠發(fā)達(dá)地區(qū)。

4.引導(dǎo)和探索設(shè)置區(qū)域差別化的金融結(jié)構(gòu)體系，以規(guī)避、分散風(fēng)險(xiǎn)。合理的金融結(jié)構(gòu)體系能夠有效地實(shí)現(xiàn)規(guī)避、分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。中央金融監(jiān)管部門應(yīng)在統(tǒng)一的金融體系下，根據(jù)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征，通過對(duì)不同地區(qū)、不同種類金融機(jī)構(gòu)的審批與設(shè)置，構(gòu)建多樣化的金融結(jié)構(gòu)體系，使金融體系結(jié)構(gòu)特征更好地適應(yīng)區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，避免實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)在金融體系中積累放大。比如對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快、社會(huì)信用體系比較脆弱的市場(chǎng)化先行地區(qū)，可以大力發(fā)展信用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等金融中介機(jī)構(gòu)，緩沖實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)向金融機(jī)構(gòu)過度集中；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)形式規(guī)范、金融資源相對(duì)稀缺的地區(qū)，可以引導(dǎo)、規(guī)范反映市場(chǎng)需求的非正規(guī)金融；對(duì)于欠發(fā)達(dá)的貧困地區(qū)，為更有效地貫徹實(shí)施國(guó)家的發(fā)展戰(zhàn)略，可以探索性地發(fā)展區(qū)域開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，逐步形成與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融資源配置機(jī)制，降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。

5.加強(qiáng)對(duì)區(qū)域金融監(jiān)管的重視。在非區(qū)域金融視角下，中央金融監(jiān)管部門的工作重點(diǎn)一般會(huì)放在全局性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)控上。但從現(xiàn)實(shí)而言，區(qū)域金融監(jiān)管是全局性金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，因此必須加強(qiáng)對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度。除此之外，中央金融監(jiān)管即便注意到了區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)問題，但往往容易將監(jiān)管的重點(diǎn)放在對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的金融監(jiān)管上，然而在一定條件下欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性比發(fā)達(dá)地區(qū)還高。因此，加強(qiáng)區(qū)域金融監(jiān)管不但要關(guān)注一般區(qū)域的金融風(fēng)險(xiǎn)，還要注意不能忽視欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

6.完善區(qū)域金融監(jiān)管組織體系。健全的組織體系是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，而監(jiān)管組織體系的建設(shè)職責(zé)在中央監(jiān)管部門。因此中央監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)本國(guó)金融體系的現(xiàn)狀，制定與本國(guó)區(qū)域金融特點(diǎn)相適應(yīng)的區(qū)域金融監(jiān)管組織體系。通過完善區(qū)域金融監(jiān)管組織體系，理順監(jiān)管當(dāng)局各級(jí)分支機(jī)構(gòu)、區(qū)域轄內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)、各級(jí)地方政府、各社會(huì)中介機(jī)構(gòu)及社會(huì)公眾的責(zé)權(quán)利，更好地將區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)予以避免、轉(zhuǎn)移和化解。

（二）以區(qū)域金融監(jiān)管部門為主體的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理

籠統(tǒng)而言，區(qū)域金融監(jiān)管部門包括區(qū)域內(nèi)的中央金融監(jiān)管部門的分支機(jī)構(gòu)和地方政府的相關(guān)部門。中央金融監(jiān)管部門的分支機(jī)構(gòu)承擔(dān)的職責(zé)主要是執(zhí)行中央監(jiān)管部門下達(dá)和規(guī)定的金融監(jiān)管任務(wù)，一般沒有太多的自。因此，在這種體制下分支機(jī)構(gòu)往往不能承擔(dān)好區(qū)域金融監(jiān)管的職責(zé)。為了更好地對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，一方面，中央金融監(jiān)管部門應(yīng)注意加強(qiáng)其地方分支機(jī)構(gòu)的管理職能，給地方分支機(jī)構(gòu)在金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面更多的靈活自；另一方面，地方分支機(jī)構(gòu)也應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)區(qū)域內(nèi)金融活動(dòng)的監(jiān)控，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與防控。

地方政府在區(qū)域金融的發(fā)展過程中扮演著重要的角色，有著極其重要的影響力，而且地方政府在對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管上具有更大的靈活自主性。因此，地方政府的金融監(jiān)管相關(guān)部門在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理上應(yīng)發(fā)揮最主要的角色。地方政府對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)注意以下幾個(gè)方面。

1.加強(qiáng)地方政府對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的職能。地方政府在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理上雖然發(fā)揮著極其重要的角色，但地方政府對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理在職責(zé)和權(quán)利上往往存在著嚴(yán)重的不對(duì)稱，即地方政府承擔(dān)了維護(hù)地方金融安全的極大責(zé)任，但它被賦予的對(duì)金融事務(wù)的權(quán)利及可動(dòng)用的金融手段卻極為有限[4]。因此，中央政府和金融監(jiān)管部門應(yīng)賦予地方政府在處理金融風(fēng)險(xiǎn)問題上較大的自和區(qū)域金融事務(wù)處理權(quán)。地方政府也要加強(qiáng)自身金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力的建設(shè)，除了思想上重視外，還應(yīng)有獨(dú)立的區(qū)域金融管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，以加強(qiáng)與區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的溝通，推進(jìn)地方金融資源整合，配合中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，貫徹執(zhí)行國(guó)家有關(guān)金融工作的方針、政策和法律、法規(guī)的同時(shí)，協(xié)助中央和地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)整頓與規(guī)范金融秩序，協(xié)調(diào)區(qū)域內(nèi)各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)處理金融風(fēng)險(xiǎn)防范和化解工作[5]。

2.轉(zhuǎn)變政府職能和管理方式，加強(qiáng)政府金融活動(dòng)的市場(chǎng)化。區(qū)域金融的發(fā)展受地方政府所定經(jīng)濟(jì)政策的影響，地方政府為了自身利益的最大化，有時(shí)會(huì)通過非市場(chǎng)手段對(duì)區(qū)域金融活動(dòng)進(jìn)行直接干預(yù)。這種干預(yù)在金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后分散、化解風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有其益處，但在正常的金融運(yùn)行狀態(tài)下則往往容易加重區(qū)域金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。比如我國(guó)有些地方政府將銀行視為當(dāng)?shù)卣穆毮懿块T，強(qiáng)行增加政府在銀行的債務(wù)等，這將大大加重區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的積累[6]。因此地方政府要盡可能轉(zhuǎn)變政府職能和管理方式，加強(qiáng)政府金融活動(dòng)的市場(chǎng)化。

3.提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，保持區(qū)域經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。從根本上講，區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量高低與平穩(wěn)與否是制約區(qū)域金融安全運(yùn)行的最主要因素。區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量高，區(qū)域金融機(jī)構(gòu)自然效益好，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)自然小。區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)小，相應(yīng)的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)自然也小。因此，從根本上看，地方政府的主要職責(zé)還是發(fā)展經(jīng)濟(jì)、提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。

4.指導(dǎo)和促進(jìn)地方性金融企業(yè)的發(fā)展。地方性金融企業(yè)的發(fā)展是完善地方金融市場(chǎng)體系，保持地方金融市場(chǎng)活力的基礎(chǔ)。而且地方性金融企業(yè)的發(fā)展也有利于地方金融資源的涵養(yǎng)、保持，有利于為地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的資金來源渠道。而區(qū)域金融市場(chǎng)體系的完善和地方金融活動(dòng)的健康都是地方金融安全運(yùn)行的重要保證，因此，地方政府在區(qū)域金融管理方面應(yīng)在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)合理地指導(dǎo)和促進(jìn)地方性金融企業(yè)的發(fā)展。在這一過程中，地方政府一定要擺正自身的位置，處理好市場(chǎng)和政府的關(guān)系，避免對(duì)企業(yè)給予不恰當(dāng)?shù)?、過多的直接干預(yù)。

5.加強(qiáng)對(duì)區(qū)域內(nèi)金融活動(dòng)的監(jiān)管。地方政府比中央金融監(jiān)管部門更加接近、熟悉區(qū)域內(nèi)的金融活動(dòng)運(yùn)行，因此，地方政府在區(qū)域內(nèi)的金融活動(dòng)監(jiān)管方面應(yīng)發(fā)揮更加直接的作用。加強(qiáng)對(duì)區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)全面性、經(jīng)常性的檢查和督促，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，并依法加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制。

6.在面臨區(qū)域金融危機(jī)時(shí)，幫助區(qū)域金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施市場(chǎng)救助。一旦區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)暴露，出現(xiàn)區(qū)域金融危機(jī)，地方政府應(yīng)及時(shí)采取措施，實(shí)施市場(chǎng)救助，保持或恢復(fù)區(qū)域金融市場(chǎng)信用流動(dòng)。比如對(duì)面臨風(fēng)險(xiǎn)或者破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)和銀行的重組或退出給予必要的財(cái)政支持；在地方金融機(jī)構(gòu)關(guān)閉后由地方財(cái)政償還債務(wù)，支付自然人存款債務(wù)等。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

（一）電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的主要含義

金融風(fēng)險(xiǎn)從廣義上理解為金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性，金融風(fēng)險(xiǎn)的利弊是共存的，主要是因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)既可以產(chǎn)生正收益也可以產(chǎn)生負(fù)收益。在金融類企業(yè)和非金融企業(yè)該風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)造成的影響是不同的，本文則主要研究金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生對(duì)非金融企業(yè)（本文以電力行業(yè)為例）的影響。

（二）電力行業(yè)多面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型和形成原因

電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)按照不同的驅(qū)動(dòng)因素可以分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中匯率、利率等金融市場(chǎng)變量的變化或波動(dòng)而引起的指的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在日常生活中由于電力企業(yè)涉及到的原材料和機(jī)電等產(chǎn)品是受到進(jìn)出口業(yè)務(wù)比較多的，其要更多的關(guān)注匯率波動(dòng)的變化，對(duì)此帶來的影響。由于市場(chǎng)利率水平的變動(dòng)而引起企業(yè)未來收益的變化的不確定性是利率風(fēng)險(xiǎn)，很多電力企業(yè)都是通過銀行借貸來進(jìn)行融資，由于很多用戶付款不及時(shí)造成了電力企業(yè)無法及時(shí)讓款項(xiàng)到賬，這就會(huì)影響電氣日?，F(xiàn)金流的流動(dòng)，如果這些呆賬、壞賬一旦形成就十分不李云上游電力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而就會(huì)使得整個(gè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)行業(yè)信用危機(jī)，影響和危害巨大。由于內(nèi)控機(jī)制不健全所產(chǎn)生的違規(guī)操作行為的可能性指的是電力行業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)大部分是和內(nèi)部控制制度的建設(shè)聯(lián)系起來的，虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告、不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息、電力項(xiàng)目投標(biāo)的商業(yè)賄賂等各種違規(guī)行為是操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的結(jié)果。這又主要是由于相關(guān)的監(jiān)管機(jī)制不到位，沒有嚴(yán)格、完善的審計(jì)監(jiān)督體制就不能有效形成相關(guān)的制度約束，自然在執(zhí)行上也會(huì)存在很多的問題。

二、我國(guó)電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及問題

（一）沒有在電力行業(yè)形成長(zhǎng)期的金融風(fēng)險(xiǎn)管理觀念

由于金融類企業(yè)的其經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品多和金融投資息息相關(guān)，但是電力企業(yè)作為非金融企業(yè)其主要經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品與之有十分巨大的區(qū)別。在現(xiàn)實(shí)工作中，很對(duì)電力企業(yè)的相關(guān)上級(jí)和領(lǐng)導(dǎo)沒有足夠的意識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)管理的好壞對(duì)企業(yè)的重要性，在日常的工作中對(duì)這一塊就存在一些盲區(qū)和不足。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：首先，是沒有足夠的金融風(fēng)險(xiǎn)防范觀念，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的重要影響很多電力企業(yè)管理者沒有足夠的認(rèn)識(shí)。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中沒有充分的重視金融風(fēng)險(xiǎn)管理。然后表現(xiàn)在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)能力上，在金融知識(shí)的積累方面很多的電力企業(yè)管理人員缺乏，從而不能讓相關(guān)的專業(yè)人士對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）在金融風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)工具方面很多電力企業(yè)沒有足夠的了解

金融類企業(yè)在進(jìn)行日常管理中主要追求收益，而非金融企業(yè)則并非如此，尤其在中國(guó)作為壟斷的電力行業(yè)，電力企業(yè)在金融管理過程中的主要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)保值。目前在電力行業(yè)沒有充分的應(yīng)用用于防范金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的套期保值工具。一方面電力企業(yè)的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性認(rèn)識(shí)不深刻全面，導(dǎo)致自己的認(rèn)識(shí)盲區(qū)，從而帶動(dòng)下面員工也是這種狀態(tài)；另外一個(gè)方面則是，商業(yè)銀行所提供的金融衍生產(chǎn)品過分單一，這又主要是因?yàn)槲覈?guó)當(dāng)前金融市場(chǎng)整體發(fā)展不協(xié)調(diào)造成的。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)控制工具的可靠性太差

在國(guó)內(nèi)電力企業(yè)中目前還沒有進(jìn)行有效的商賬管理，在國(guó)內(nèi)剛剛形成企業(yè)資信評(píng)估的觀念，高銷售額是很多電力企業(yè)主要追求的目標(biāo)，在訂單簽署之前并沒有對(duì)客戶進(jìn)行信用狀況的調(diào)查，這就會(huì)造成收款時(shí)的各種問題。另外，只有有限的渠道幫助企業(yè)獲取客戶和供應(yīng)商信用狀況，這主要是因?yàn)槲覈?guó)還沒有成熟的信用評(píng)級(jí)體制，沒有完善的評(píng)級(jí)機(jī)制，這樣就會(huì)使電力企業(yè)在對(duì)自己的客戶劃分信貸等級(jí)存在一定的困難。

（四）沒有將電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)控體系的作用充分發(fā)揮出來

傳統(tǒng)的國(guó)有工業(yè)企業(yè)構(gòu)成了我國(guó)主要的電力支柱企業(yè)，改革開放以來的股份制對(duì)于我國(guó)的制度建設(shè)有很強(qiáng)的促進(jìn)作用，但是目前我國(guó)的電力企業(yè)在金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、審計(jì)方面還沒有較強(qiáng)的能力。總的來說，電力企業(yè)的內(nèi)控功能弱化以及內(nèi)部審計(jì)功能弱化造成了風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任的弱化，這樣就無法有效的提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。其中內(nèi)部審計(jì)部門存在審計(jì)人員工作素質(zhì)不高，能力不強(qiáng)，工作狀態(tài)懶散等問題，造就當(dāng)前國(guó)有企業(yè)內(nèi)部審計(jì)功能弱化的主要表現(xiàn)。

三、建設(shè)我國(guó)電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施

（一）通過電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理理念的轉(zhuǎn)變?cè)鰪?qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

要加強(qiáng)我國(guó)電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理就必須要轉(zhuǎn)變?cè)械膫鹘y(tǒng)觀念，應(yīng)當(dāng)像重視生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)一樣重視金融風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)當(dāng)從全局的角度長(zhǎng)期的進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作。因此企業(yè)的管理人員應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)管理文化的帶頭作用，通過險(xiǎn)管理方面的培訓(xùn)和溝通來逐步的增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這樣能夠使員工不斷的從經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)。同時(shí)在金融風(fēng)險(xiǎn)管理文化宣傳方面電力企業(yè)也要加強(qiáng)，企業(yè)文化對(duì)于員工的影響是潛移默化的，任何一個(gè)員工都會(huì)受到自身企業(yè)文化的熏陶。

（二）對(duì)電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)的建設(shè)進(jìn)行完善

應(yīng)當(dāng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)建設(shè)進(jìn)行完善，主要包括規(guī)范相關(guān)部門的管理責(zé)任，引進(jìn)和培養(yǎng)合格的風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才等，這樣能夠使電力企業(yè)管理及時(shí)的作出風(fēng)險(xiǎn)控制決策，對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的具體職責(zé)進(jìn)行明確。

（三）完善電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具

篇5

金融工程學(xué)是20世紀(jì)80年代末到90年代初期飛速發(fā)展的一門新型學(xué)科，它包含了金融、數(shù)學(xué)、工程學(xué)、統(tǒng)計(jì)等學(xué)科［1］。金融工程的核心在于對(duì)新型金融產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)的開發(fā)設(shè)計(jì)，其本質(zhì)在于提高效率。

一、金融工程的特點(diǎn)

從以往對(duì)金融工程的運(yùn)用中可以看出，金融工程就是一切金融活動(dòng)的工程化，而工程化是指結(jié)合其它學(xué)科的內(nèi)容來處理特殊問題的規(guī)范化過程。金融工程的主要特點(diǎn)就是工程化，是根據(jù)無套利均衡理論進(jìn)行思考，并且在結(jié)合了社會(huì)發(fā)展的需要而形成的一種組合復(fù)制技術(shù)。金融工程最主要的功能就是回避各類金融風(fēng)險(xiǎn)，從中尋找獲取利益的機(jī)會(huì)，加強(qiáng)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力［2］。金融工程作為現(xiàn)代管理金融風(fēng)險(xiǎn)的主要手段，其中本身比較明顯的一個(gè)特點(diǎn)就是:數(shù)理化，因?yàn)樵诮鹑诠こ痰氖褂弥猩婕暗皆S多復(fù)雜、深?yuàn)W的數(shù)理知識(shí)，需要人們掌握數(shù)理化的相關(guān)知識(shí)以及各種處理方法才能夠有效的運(yùn)用，所以，數(shù)理化是金融工程較為明顯的一個(gè)特點(diǎn)，目前，對(duì)于數(shù)理知識(shí)的掌握和運(yùn)用已經(jīng)成為衡量金融工程的標(biāo)志。

二、金融工程和傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法比較之下的優(yōu)點(diǎn)

在金融工程學(xué)沒有具體形成以前，人們主要運(yùn)用三種手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，分別是資產(chǎn)負(fù)債管理、保險(xiǎn)、證券投資組合［3］。這三種手段在風(fēng)險(xiǎn)管理中都存在著一定的弊端。把這三種管理手段和金融工程相互比較，能夠發(fā)現(xiàn)金融工程在管理過程中有以下幾個(gè)優(yōu)點(diǎn):

1、準(zhǔn)確性和及時(shí)性

市場(chǎng)中基本工具的變化影響著金融產(chǎn)品的價(jià)格，而金融工程就是以基本工具為手段滋生而來，變化的趨勢(shì)存在著微妙的規(guī)律，金融工程的性質(zhì)能夠讓期貨交易在逆向相等的操縱下發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，并且能夠在交易過程中準(zhǔn)確的防御風(fēng)險(xiǎn)。另外，流動(dòng)形成的市場(chǎng)能夠及時(shí)的根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格做出相應(yīng)的反應(yīng)，有效的解決了風(fēng)險(xiǎn)管理中的時(shí)間滯后現(xiàn)象。

2、提高了金融市場(chǎng)的交易效率

目前，在市場(chǎng)中主要應(yīng)用的金融基本工具有:現(xiàn)金、商業(yè)票據(jù)、債券、股票等，把金融工程的基本工具和金融風(fēng)險(xiǎn)的遠(yuǎn)期、期貨、互換進(jìn)行結(jié)合，形成了現(xiàn)代金融工程所應(yīng)用的基本工具箱。通過各種各樣的組合，形成了巨量大金融創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)展了投資者的投資角度、投資類型，也給投資者帶來了合理的投資組合機(jī)會(huì)，能夠有效的把風(fēng)險(xiǎn)控制在最小。還因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)中擁有“套利”機(jī)會(huì)，投資者根據(jù)金融創(chuàng)新就能夠獲取沒有風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)，在這種情況下，金融市場(chǎng)上的商品如果受到其他因素的影響而失去了價(jià)格平衡，使用套利這種方法短時(shí)間內(nèi)就能使產(chǎn)品的價(jià)格恢復(fù)平衡。

3、合理的避開了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失

近年來，發(fā)生的一系列系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事件，比如:墨西哥金融危機(jī)、東南亞金融危機(jī)等都說明了，傳統(tǒng)的控制風(fēng)險(xiǎn)方法已經(jīng)不能滿足于現(xiàn)狀，必須要開發(fā)出新的方法來對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制［4］。從控制風(fēng)險(xiǎn)的思路出發(fā)，目前主要有兩種控制風(fēng)險(xiǎn)的思路，一種是把指投資者在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，把自己分別投資在幾個(gè)或者多個(gè)項(xiàng)目中，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)，對(duì)投資者帶來的損失是非常小的，證券投資組合就是這種思路的主要表現(xiàn)，在面對(duì)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這種方法能夠較好的減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為投資者帶來的損失，但是，當(dāng)面對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，使用這種方法能夠收到的成果幾乎微乎其微;另一種是把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給有能力承擔(dān)或者愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，風(fēng)險(xiǎn)越大意味了利益越大，投資者不能承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以轉(zhuǎn)移給其他投資者進(jìn)行處理。金融工程就是屬于這種方法，運(yùn)用分散風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)以及合理的控制風(fēng)險(xiǎn)等形式，能夠讓投資者合理的避開系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，當(dāng)前，金融工程已經(jīng)變成現(xiàn)代金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中最主要運(yùn)用的方法。

三、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)際應(yīng)用

金融風(fēng)險(xiǎn)管理是指營(yíng)利性組織和非營(yíng)利性組織衡量和控制風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)之間的所得所失，金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)或政策風(fēng)險(xiǎn)、人化風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害或突然事件等風(fēng)險(xiǎn)，而把金融工程運(yùn)用到這些風(fēng)險(xiǎn)中都能起到不錯(cuò)的效果，以下針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理中主要存在的幾種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

1、金融工程在投資風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用

根據(jù)相關(guān)資料得知，投資者如果在全球各個(gè)國(guó)家的股票市場(chǎng)進(jìn)行分散化投資，能夠有效的擴(kuò)展股票投資組合的范圍，從而為投資者帶來更多的利益。在20世紀(jì)80年代，許多西方發(fā)達(dá)國(guó)家的投資機(jī)構(gòu)或投資者都使用這種方式進(jìn)行投資，其中美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)這幾個(gè)國(guó)家較為突出［5］。但是，部分國(guó)家的投資機(jī)構(gòu)和投資者因?yàn)橥鈪R制度的約束以及對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，不能把過多的資金投入其他國(guó)家的股票市場(chǎng)中進(jìn)行操作。而金融工程的產(chǎn)生，全球各個(gè)國(guó)家的投資者都能夠運(yùn)用金融工程所制造的國(guó)際股票收益相互交換這種金融商品，就能有效的解決掉這個(gè)問題，從而滿足了全球投資者的需求。

2、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用

風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)所有者把企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)交他人進(jìn)行，而所有者則成為企業(yè)的股東參與到企業(yè)利益的分紅中，目前，部分企業(yè)管理者在企業(yè)的發(fā)展過程中，沒有把股東利益最大化放在企業(yè)優(yōu)先發(fā)展的位置上，沒有考慮到股東的感受，甚至有的企業(yè)管理者往往會(huì)為了自身的利益或者在任職期間的權(quán)益而犧牲了企業(yè)長(zhǎng)久的發(fā)展［6］。在這一現(xiàn)狀下，企業(yè)股東可以通過金融工程來收購(gòu)本企業(yè)，在股東所占的股權(quán)成為企業(yè)中超過了法律規(guī)定的比例時(shí)，就會(huì)成為企業(yè)的管理者或者可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行重組。

3、金融工程在數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用

數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)對(duì)某一產(chǎn)品的生產(chǎn)量、銷售量以及交易數(shù)量不確定，這種不確定性也許會(huì)來自企業(yè)的生產(chǎn)方面，也有可能會(huì)來自社會(huì)對(duì)產(chǎn)品的需求方面。在以往主要是根據(jù)調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)過程來控制數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)，但是，這種調(diào)整方法所產(chǎn)生的費(fèi)用相對(duì)較多。在金融工程實(shí)現(xiàn)以后，根據(jù)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的特征，金融工程制造了兩種新型產(chǎn)品，分別是產(chǎn)品期權(quán)和宏觀衍生的金融產(chǎn)品，企業(yè)可以分析宏觀衍生的金融產(chǎn)品交易，從而分散和避開數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

四、促進(jìn)金融工程在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)展的對(duì)策

金融工程是根據(jù)社會(huì)需求而衍生的產(chǎn)物，順應(yīng)了時(shí)展的潮流［7］。首先，我們應(yīng)該正確的認(rèn)識(shí)到金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用和價(jià)值，明確金融工程在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的地位;其次，針對(duì)我國(guó)金融工程發(fā)展較晚、缺少專業(yè)性人才的現(xiàn)象，在對(duì)金融工程的運(yùn)用和研究中，缺少相關(guān)理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，政府應(yīng)該聘請(qǐng)一批金融工程專業(yè)能力較高的人才來我國(guó)授教，在學(xué)校開設(shè)金融工程相關(guān)聯(lián)的學(xué)科。同時(shí)，還需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人員的培訓(xùn)，讓工作人員能夠?qū)鹑诠こ逃兄娴牧私猓ㄟ^培訓(xùn)提高工作人員對(duì)金融工程的相關(guān)運(yùn)用。最后，對(duì)我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)體系和金融系統(tǒng)進(jìn)行改善，要充分的認(rèn)識(shí)到制度和業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，還需要把金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀和我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的需求以及存在的風(fēng)險(xiǎn)有效的結(jié)合起來，合理的制定出適合我國(guó)發(fā)展的金融工程方案。從事實(shí)的角度而言，金融工程本身作為風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，其只能通過金融工具的組合使用來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，從而以此來促使風(fēng)險(xiǎn)明確化發(fā)展。但是其本身很難真正成為減少乃至降低風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，因此對(duì)于金融工程的風(fēng)險(xiǎn)管理必須要理性認(rèn)識(shí)，要在微觀角度促使經(jīng)濟(jì)主體更全面，而在宏觀方面由于市場(chǎng)投機(jī)力量的攀升，直接提高了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的概率。所以，要想真正做好風(fēng)險(xiǎn)管理，就必須要采取科學(xué)化的方法及技術(shù)，同時(shí)也需充分結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐來將二者進(jìn)行有效融合。另外，對(duì)于經(jīng)濟(jì)體系和金融體系來說，金融工程的發(fā)展必須要不斷的對(duì)其經(jīng)濟(jì)主體系統(tǒng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制主體加以完善，并聯(lián)合政府實(shí)施內(nèi)外同步監(jiān)管，這樣才能真正促使主體所承受的風(fēng)險(xiǎn)獲得全面監(jiān)控和管控。

五、結(jié)語

綜上所述，金融工程是一門全新型的學(xué)科，它打破了傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，是根據(jù)社會(huì)需要而衍生的產(chǎn)物，作為一種新型衍生的學(xué)科，表現(xiàn)出了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理所不具備的準(zhǔn)確性和及時(shí)性;提高了金融市場(chǎng)的交易效率;合理的避開了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。根據(jù)金融工程的價(jià)值和作用來看，勢(shì)必在未來的金融風(fēng)險(xiǎn)管理中起著更重要的作用，我國(guó)應(yīng)該把金融工程作為一項(xiàng)長(zhǎng)期性發(fā)展的對(duì)象，從多個(gè)角度促進(jìn)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的形成，從而進(jìn)一步加強(qiáng)我國(guó)的國(guó)力。(作者單位:廈門大學(xué))

參考文獻(xiàn):

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［2］楊世峰．中國(guó)金融工程學(xué)科及其人才培養(yǎng)模式的新發(fā)展———2013年中國(guó)金融工程學(xué)年會(huì)暨金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理論壇綜述［J］．寧夏社會(huì)科學(xué)，2013(05):42－45．

［3］李婕．金融工程在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用分析［J］．生產(chǎn)力研究，2008(04):32－33+37．

［4］左相國(guó)，張偉．金融工程在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用［J］．商場(chǎng)現(xiàn)代化，2010(09):138－139．

［5］沈沛龍，崔婕．金融工程學(xué)科發(fā)展和創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)———2010年中國(guó)金融工程學(xué)年會(huì)暨金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理論壇綜述［J］．山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)(高等教育版)，2010(04):16－19．

篇6

在全球經(jīng)濟(jì)一體化的時(shí)代，必須采取有效的措施來加強(qiáng)中國(guó)的商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，提高中國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。文章首先分析了中國(guó)商業(yè)銀行的面對(duì)的金融風(fēng)險(xiǎn)，然后針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)提出了幾點(diǎn)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策，以完善中國(guó)的商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理。

1、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融目前的發(fā)展情況

隨著傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)與現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的快速發(fā)展，作為一種全新的組合方式，網(wǎng)絡(luò)金融逐漸被公眾所熟識(shí)。網(wǎng)絡(luò)金融包含第三方支付、P2P小額信貸、眾籌融資、電商小貸、虛擬貨幣及其他網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)等多種形式。網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境下，市場(chǎng)中的信息對(duì)稱程度越來越高，資金的供求雙方能直接進(jìn)行有效交易，在大大降低交易成本的同時(shí)，也擴(kuò)展了金融服務(wù)的范圍。但是，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展本身就存在一定漏洞，加之這個(gè)時(shí)代下衍生出的這個(gè)新產(chǎn)物，使得網(wǎng)絡(luò)金融面臨著高科技化、虛擬化以及法律法規(guī)監(jiān)管缺失等急需解決的實(shí)際問題。所以，網(wǎng)絡(luò)金融面臨著更加復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，如何規(guī)避網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為網(wǎng)絡(luò)金融管理工作者廣泛關(guān)注的問題。

2、我國(guó)銀行網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)

銀行網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)及其存在的各種風(fēng)險(xiǎn)均由計(jì)算機(jī)程序及軟件系統(tǒng)來完成，其中所涉及的銀行電子信息系統(tǒng)的技術(shù)安全與管理安全是最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。

2.1 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，非法黑客的侵犯以及對(duì)系統(tǒng)的破壞。目前我國(guó)銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)較易受到各類黑客的非法攻擊。這些黑客會(huì)利用各種手段，對(duì)銀行網(wǎng)絡(luò)金融安全造成各種形式不同的威脅和破壞。他們能通過網(wǎng)絡(luò)上存在的缺陷與漏洞進(jìn)入到銀行內(nèi)部的主機(jī)并實(shí)施破壞活動(dòng)。所以，加強(qiáng)對(duì)各類黑客的侵犯與破壞進(jìn)行防范極其重要。其次，各種計(jì)算機(jī)病毒給銀行網(wǎng)絡(luò)金融帶來威脅。傳統(tǒng)的金融活動(dòng)，即使有安全風(fēng)險(xiǎn)也只是局部的損失，而網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)當(dāng)中的安全風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)使整個(gè)網(wǎng)絡(luò)面臨癱瘓的風(fēng)險(xiǎn)，這是極為嚴(yán)重的一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，網(wǎng)絡(luò)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)。在網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)當(dāng)中，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)機(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)的虛擬性是主要特點(diǎn)，服務(wù)方式存在虛擬性，使得交易與支付雙方都是在未見過面的前提下就通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)生了金融交易，但對(duì)對(duì)方的身份驗(yàn)證難度較大，這也使得網(wǎng)絡(luò)信用風(fēng)險(xiǎn)顯著加大，既包括技術(shù)方面的問題也包括制度方面的問題。其次，網(wǎng)絡(luò)支付與結(jié)算方面存在風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式的虛擬性，銀行等金融機(jī)構(gòu)的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都能不限時(shí)間、地點(diǎn)、方式地為客戶提供相應(yīng)服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)金融用戶能利用自己的計(jì)算機(jī)和任何地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)來辦理各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。但如果某地發(fā)生了金融網(wǎng)絡(luò)故障，將會(huì)使全國(guó)甚至全球性的金融網(wǎng)絡(luò)的正常運(yùn)行與支付結(jié)算受到影響，從而造成大面積的經(jīng)濟(jì)損失。

2.3 制度風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融制度風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)閮?nèi)部工作人員通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)施金融犯罪活動(dòng)。有關(guān)資料顯示，多起被破獲的金融犯罪案中，銀行內(nèi)部工作人員運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)實(shí)施犯罪活動(dòng)的占到了百分之八十。這部分人員通過自己掌握的權(quán)力，能夠輕松地刪除、修改或轉(zhuǎn)移賬戶資金。也有一小部分銀行內(nèi)部不法人員，雖然是在自己授權(quán)之外，但利用銀行隱秘通道能隨意出入系統(tǒng)，也使這些通道成了黑客入侵銀行系統(tǒng)的入口，對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的安全造成了嚴(yán)重影響。

3、加強(qiáng)我國(guó)銀行網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

筆者認(rèn)為要想有效規(guī)避銀行網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)，可從下列幾方面著手考慮。

3.1 加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信用體系建設(shè)。建立統(tǒng)一的個(gè)人信用規(guī)范，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融向著健康且有序的方向發(fā)展，這也是防范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑。金融機(jī)構(gòu)在紙質(zhì)結(jié)算的前提下，可通過數(shù)據(jù)庫建立網(wǎng)絡(luò)個(gè)人信用信息庫，使個(gè)人信用數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)共享，給有關(guān)部門提供個(gè)人信用資信認(rèn)證、報(bào)告及等級(jí)評(píng)價(jià)等，從而對(duì)個(gè)人資信情況進(jìn)行全面的查詢管理。特別是有不良記錄的個(gè)人，必須及時(shí)披露并進(jìn)行相應(yīng)懲罰，使其網(wǎng)絡(luò)信用違規(guī)的成本加大，從而規(guī)范并完善網(wǎng)絡(luò)這一信用平臺(tái)。

3.2 加強(qiáng)銀行網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的技術(shù)防范。由于我國(guó)的加密技術(shù)、數(shù)字簽名以及密鑰管理等相關(guān)技術(shù)并不完善，使得我國(guó)銀行網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的安全風(fēng)險(xiǎn)與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)加大。所以，我國(guó)應(yīng)加大銀行自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息技術(shù)的研發(fā)力度，如防火墻技術(shù)、加密型網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)以及漏洞掃描技術(shù)、入侵檢測(cè)技術(shù)等，使計(jì)算機(jī)系統(tǒng)增加技術(shù)含量，提升抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。另外，還要構(gòu)建計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的全面防御機(jī)制。銀行金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)必須確保其完整性、保密性、可審計(jì)性以及使用性的功能。確保授權(quán)用戶辦理金融業(yè)務(wù)時(shí)能正常訪問與使用真實(shí)、有效的系統(tǒng)資源。

3.3 制定促進(jìn)銀行網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的相關(guān)制度。目前，我國(guó)的銀行網(wǎng)絡(luò)金融并未進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，隨著網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)越來越多，很多網(wǎng)絡(luò)金融問題也相繼浮出水面，這也對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的安全性提出了更高要求。為實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管理，及時(shí)防范并規(guī)避銀行網(wǎng)絡(luò)金融存在的安全風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家相關(guān)部門必須制定相應(yīng)的銀行網(wǎng)絡(luò)金融規(guī)章制度，例如：網(wǎng)絡(luò)金融交易法規(guī)、電子商務(wù)法等，并在統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)下嚴(yán)格按照相關(guān)制度來實(shí)施各項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)，在加強(qiáng)銀行網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)內(nèi)部協(xié)調(diào)性的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)交易主體責(zé)任的細(xì)化、健全網(wǎng)絡(luò)交易憑證以及數(shù)字簽名識(shí)別、違規(guī)懲罰等內(nèi)容，凈化網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)，使銀行網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

4、控制我國(guó)商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的法律對(duì)策

4.1加大商業(yè)銀行金融監(jiān)管的力度，規(guī)避政府的不當(dāng)干預(yù)。我們要借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建一個(gè)多角度、全方位的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制。政法要明晰自己的任務(wù)，健全法律的框架，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的法制教育，此外我國(guó)的《人民銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》、《商業(yè)銀行法》等多部法律都確定了金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理的法律基礎(chǔ)。

4.2完善商業(yè)銀行內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)。通過參股和控股等多種手段積極并穩(wěn)妥地完成全部國(guó)有商業(yè)銀行的改制。這一措施有利于商業(yè)銀行決策的大眾化、科學(xué)化；有利于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的自主化；并有助于建立起一個(gè)與市場(chǎng)和國(guó)際環(huán)境適應(yīng)的自我約束與管理機(jī)制。

4.3完善信貸制度和債轉(zhuǎn)股制度。首先，們要明確債轉(zhuǎn)股三方法律關(guān)系及資產(chǎn)管理公司在法律上的地位。其次處理好貸款的分級(jí)擔(dān)保的問題。此外，由于國(guó)有商業(yè)銀行和由國(guó)家控股的銀行是我國(guó)金融體系的主體，所以，對(duì)我國(guó)的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行以及由國(guó)家控股的商業(yè)銀行實(shí)行強(qiáng)制擔(dān)保的制度不失為一項(xiàng)好的措施。只有這樣我過的信貸制度和債轉(zhuǎn)股制度才能得到改善。

總之，伴隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)的環(huán)境也面臨著巨大的挑戰(zhàn)，由此導(dǎo)致的商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加，我們面臨這種經(jīng)濟(jì)局勢(shì)，必須冷靜應(yīng)對(duì)，采取有效措施來規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。從內(nèi)外兩方面切實(shí)改善目前商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)存在的現(xiàn)狀。商業(yè)銀行仍然是我國(guó)的銀行業(yè)乃至整個(gè)的金融業(yè)的骨干力量，其經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍都居首位，因此有效地控制商業(yè)銀行中存在的金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于我國(guó)的金融業(yè)甚至是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，都具有舉足輕重的意義。商業(yè)銀行的核心價(jià)值是管理金融風(fēng)險(xiǎn)，只有行之有效的措施才能使金融風(fēng)險(xiǎn)降到最低，那么商業(yè)銀行的核心價(jià)值才能得以充分地發(fā)揮出來。

參考文獻(xiàn)

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篇7

【關(guān)鍵詞】信貸環(huán)境 銀行風(fēng)險(xiǎn) 銀行風(fēng)險(xiǎn) 金融經(jīng)濟(jì)周期

金融經(jīng)濟(jì)周期主要指的是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在波動(dòng)與變化過程中所體現(xiàn)出來的特征，為了對(duì)產(chǎn)生周期性波動(dòng)的內(nèi)在機(jī)制與有關(guān)因素進(jìn)行分析，需要重點(diǎn)從各種金融因素的角度M行考慮，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期中蕭條、衰退、高漲以及復(fù)蘇等階段的轉(zhuǎn)換機(jī)理進(jìn)行深入的研究。將與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變化規(guī)律相關(guān)的各種金融變量結(jié)合起來，對(duì)金融變量的持續(xù)性、實(shí)質(zhì)性波動(dòng)進(jìn)行全面的總結(jié)，將金融因素與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)之間的關(guān)系反映出來。中國(guó)在面對(duì)經(jīng)濟(jì)周期下行增長(zhǎng)挑戰(zhàn)的過程中，需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)與金融經(jīng)濟(jì)周期兩方面的研究，探索把握機(jī)遇與降低風(fēng)險(xiǎn)的新思路，通過金融體系改革對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理體系進(jìn)行重構(gòu)，使商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到提升，這對(duì)于我國(guó)恢復(fù)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)有著十分重要的促進(jìn)作用。

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)：基于金融經(jīng)濟(jì)周期理論分析

（一）金融經(jīng)濟(jì)周期理論的兩傳導(dǎo)機(jī)制比較分析

在對(duì)經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行規(guī)律進(jìn)行研究的過程中，需要考慮到資產(chǎn)價(jià)格、信貸配給與市場(chǎng)缺陷等方面的內(nèi)在聯(lián)系。商業(yè)銀行需要在經(jīng)濟(jì)快速膨脹的大環(huán)境下，對(duì)信貸活動(dòng)規(guī)模進(jìn)行過度的擴(kuò)張，進(jìn)而造成宏觀經(jīng)濟(jì)過熱問題，引發(fā)通貨膨脹；若銀行于經(jīng)濟(jì)疲軟的大環(huán)境下，對(duì)貸款償付方面的考慮過于敏感，對(duì)信貸規(guī)模進(jìn)行嚴(yán)格的控制，也可能會(huì)使用宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景越來越差。“資產(chǎn)負(fù)債表渠道”與“銀行信貸渠道”是兩個(gè)十分重要的金融經(jīng)濟(jì)周期信息傳導(dǎo)機(jī)制，商業(yè)銀行在不同市場(chǎng)環(huán)境下，在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)沖擊的過程中所使用的調(diào)節(jié)機(jī)制也存在一定的差異。若在研究過程中所設(shè)置的假設(shè)條件與實(shí)際相符，在兩個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制的作用下，金融沖擊會(huì)被人為的放大，商業(yè)銀行外源融資與可貸資金規(guī)模升水，使企業(yè)融資環(huán)境發(fā)生變化，比如信用評(píng)級(jí)與融資杠桿等，進(jìn)而對(duì)投資水平造成影響，使經(jīng)濟(jì)波動(dòng)進(jìn)一步加劇。

（二）經(jīng)濟(jì)周期與信用風(fēng)險(xiǎn)

金融工具在不斷創(chuàng)新的過程中，資金自身的流動(dòng)性也越來越大，經(jīng)濟(jì)周期以往的規(guī)律與運(yùn)動(dòng)特點(diǎn)被打破，企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)周期之間有著十分密切的關(guān)系，通過模型分析的方式能夠?qū)暧^經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、信用風(fēng)險(xiǎn)度量以及信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)理進(jìn)行深入的分析。然而，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過程中，也未必會(huì)出現(xiàn)違約概率下降的局面，同一借款人在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化的情況下，其違約概率也會(huì)發(fā)生一定的變化。

二、經(jīng)濟(jì)下行周期中商業(yè)銀行面臨的主要問題與挑戰(zhàn)

當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在貸款結(jié)構(gòu)趨同的問題，各種類型的貸款資源通常會(huì)被提供給與銀行長(zhǎng)期保持良好合作關(guān)系、簽約項(xiàng)目貸款的大型企業(yè)與大客戶，在行業(yè)景氣度下降的情況下，這些企業(yè)在新一輪經(jīng)濟(jì)調(diào)整的過程中，會(huì)使銀行面臨十分嚴(yán)重、十分集中的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在貸款投向上普遍傾向交通、電信、電力等領(lǐng)域。而這些種類的投資項(xiàng)目通常也存在受政策影響大、自身資本比較少、以及資金需求大等方面的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)隱患也比較大。在經(jīng)濟(jì)下行壓力增加的情況下，貸款需求也會(huì)呈現(xiàn)出一定的下跌趨勢(shì)。相比于大型企業(yè)來說，小中企業(yè)體現(xiàn)出了更高的貸款需求。在貸款用途方面，貸款需求主要集中在生產(chǎn)領(lǐng)域，個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域的貸款需求明顯下降。經(jīng)長(zhǎng)期的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，貸款增速與經(jīng)濟(jì)增速之間有著比較明顯的正相關(guān)關(guān)系，在銀行惜貸與企業(yè)貸款需求量下降的情況下，信貸增速會(huì)出現(xiàn)十分明顯的下降。另外，當(dāng)前我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)也處于調(diào)整經(jīng)營(yíng)方式的關(guān)鍵時(shí)期，房地產(chǎn)企業(yè)還貸能力出現(xiàn)明顯的下降。

三、政策建議

（一）落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，樹立符合現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展規(guī)律的經(jīng)營(yíng)管理理念

新形勢(shì)下，商業(yè)銀行需要對(duì)自身的業(yè)務(wù)營(yíng)銷策略進(jìn)行一定的調(diào)整，在日常經(jīng)營(yíng)中，通過各種新的決策變被動(dòng)為主動(dòng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)那謇恚瑢⒔?jīng)營(yíng)重點(diǎn)放在低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)上，找出新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)與業(yè)務(wù)空間；對(duì)各種金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新與研究，尋找更多直接融資業(yè)務(wù)，使各種經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目體現(xiàn)出充分的綜合性特點(diǎn)。由于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)會(huì)受到股市下行的影響，需要對(duì)中間業(yè)務(wù)的渠道進(jìn)行進(jìn)一步的拓展，向金融市場(chǎng)投放更多的多元化綜合性業(yè)務(wù)能夠使商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)收入得到明顯的提升，同時(shí)也能夠?qū)崿F(xiàn)收益結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。

（二）盡快建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

商業(yè)銀行要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化壓力測(cè)試，在在宏觀經(jīng)濟(jì)情況下不斷變化的大環(huán)境下，要對(duì)大額業(yè)務(wù)與高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)合理的定性分析，結(jié)合現(xiàn)有的經(jīng)驗(yàn)與專家的判斷，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行改良與升級(jí)，采用宏觀與微觀相結(jié)合的方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理模式進(jìn)行創(chuàng)新，將各種潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)全面、客觀地揭示出來，提高商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

在客戶選擇方面也需要融入更多的創(chuàng)新舉措，靈活調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，要在防范風(fēng)險(xiǎn)與甄別風(fēng)險(xiǎn)的前提下，對(duì)企業(yè)建設(shè)與發(fā)展過程中所需要的常規(guī)資金提供有效的供給，在為重點(diǎn)企業(yè)、行業(yè)提供貸款支持的過程中提升商業(yè)銀行的綜合實(shí)力，對(duì)于小企業(yè)來說，商業(yè)銀行也需要綜合運(yùn)用各種新的服務(wù)渠道為其提供必要的支持，從強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)等角度為風(fēng)險(xiǎn)較小的客戶提供更加穩(wěn)定的服務(wù)。

四、結(jié)束語

當(dāng)前我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的關(guān)鍵階段。對(duì)于商業(yè)銀行來說，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式風(fēng)險(xiǎn)日益增加，收益明顯下降，需要將更多的目光投入到新興領(lǐng)域與中小企業(yè)，才能夠促進(jìn)商業(yè)銀行健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]謝清河.金融經(jīng)濟(jì)周期與商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].經(jīng)濟(jì)體制改革，2009.

篇8

一、金融衍生工具的介紹

金融衍生工具，英文為（financial derivative），也叫做“金融衍生產(chǎn)品”，通常由傳統(tǒng)金融工具衍化和派生，不獨(dú)立存在，它的價(jià)值主要依附于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，概念與之相對(duì)應(yīng)，建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品變動(dòng)。金融衍生工具是虛擬產(chǎn)品，這里的基礎(chǔ)產(chǎn)品即包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品，又包括金融衍生工具，體現(xiàn)了雙重虛擬性。金融衍生工具的交易有一定的時(shí)間跨度，交易與否約定在未來時(shí)間。因其交易過程只需遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于合約金融的部分保證金，所以具有杠桿作用。它最早產(chǎn)生于二十世紀(jì)七十年代，當(dāng)時(shí)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)動(dòng)蕩，國(guó)際金融安全受到威脅，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，金融衍生工具產(chǎn)生，40 多年的實(shí)際案例表明，它的發(fā)展，與金融市場(chǎng)秩序、通信行業(yè)的發(fā)展等綜合因素密切相關(guān)。幾種常用的金融衍生工具有期貨合約、期權(quán)合約、遠(yuǎn)期合同、互換合同。商業(yè)銀行是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成，在銀行業(yè)不斷發(fā)展的同時(shí)，衍生金融工具的運(yùn)用日益擴(kuò)大。金融衍生工具的合理運(yùn)用有效提高了我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增大了市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)效益，拓寬商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。我國(guó)商業(yè)銀行的金融衍生工具業(yè)務(wù)主要有外匯類和利率類，外匯類金融衍生工具有外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期和貨幣掉期，利率類金融衍生工具有利率互換、債券遠(yuǎn)期及遠(yuǎn)期利率協(xié)議。

二、我國(guó)商業(yè)銀行金融衍生工具運(yùn)用現(xiàn)狀和風(fēng)險(xiǎn)

在最近幾年里，國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行給與一定的政策支持，在商業(yè)銀行順利發(fā)展的同時(shí)又健全了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系，推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，提升了金融衍生工具的發(fā)展空間。我國(guó)金融衍生工具運(yùn)用有二十多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，金融衍生工具日益創(chuàng)新，品種多樣，產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，在快速發(fā)展的過程中，各種由于機(jī)制不健全方面引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問題日益突顯起來，金融衍生工具作為一把雙刃劍，在給商業(yè)銀行增加收入的同時(shí)，又有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，操作不當(dāng)，帶來的是致命的損失，可謂利弊同存，這也引起社會(huì)的共同關(guān)注。正如任何事物都具有兩面性，我們?cè)谶\(yùn)用金融衍生工具的同時(shí)，一定要充分考慮各種可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，才能保證其運(yùn)用所達(dá)到的效果，把商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)，下面我們來認(rèn)識(shí)下金融衍生業(yè)務(wù)幾種風(fēng)險(xiǎn)。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)在這里主要是商業(yè)銀行金融衍生工具的業(yè)務(wù)運(yùn)行過程里，由于對(duì)方違約亦或是履行合約能力喪失導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)某種程度上主觀因素多些，我國(guó)社會(huì)普遍缺乏信用意識(shí)，萬一有信用方面的不良狀況出現(xiàn)，信用道德規(guī)范不到位，必然導(dǎo)致商業(yè)銀行影響的正常經(jīng)營(yíng)，甚至嚴(yán)重時(shí)會(huì)惡性循環(huán)，導(dǎo)致金融危機(jī)。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)受主觀因素影響較差，常自然存在，但因其涉及范圍廣，帶來的危險(xiǎn)嚴(yán)重性大，主要的影響市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素有匯率、利率及金融產(chǎn)品價(jià)格等，現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行限制了股票和商品類投資，利率風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)。利率決策機(jī)構(gòu)不健全、利率的確定和主體錯(cuò)位導(dǎo)致的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)銀行的金融衍生產(chǎn)品種類多，可控性差，如果存在投機(jī)因素，風(fēng)險(xiǎn)更是不可挽回，甚至是破產(chǎn)的威脅。社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、投資者的財(cái)務(wù)狀況、投資者的信心很多是有聯(lián)動(dòng)效應(yīng)的。

此外，由于客戶導(dǎo)致的期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)，法制不健全、信息披露不規(guī)范、數(shù)據(jù)信息不完備、過度投機(jī)、高端人才缺乏等等都是我國(guó)商業(yè)銀行普遍面臨的挑戰(zhàn)。目前我國(guó)對(duì)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)分析主要在數(shù)據(jù)分析層面上，很少針對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行前瞻預(yù)警分析，指導(dǎo)性意義匱乏，如何讓金融從業(yè)者面對(duì)市場(chǎng)不再陌生，運(yùn)用杠桿作用對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的金融環(huán)境，提高金融市場(chǎng)的活力，完善定價(jià)機(jī)制具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

三、金融衍生工具運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

（一）對(duì)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)要有客觀正確的認(rèn)識(shí)

對(duì)于銀行來說，風(fēng)險(xiǎn)的防范是頭等大事，因金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在和可能帶給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的嚴(yán)重后果，我國(guó)的商業(yè)銀行更應(yīng)該客觀看待金融衍生工具，充分考慮自身經(jīng)營(yíng)情況，經(jīng)濟(jì)實(shí)力，參與的必要性，項(xiàng)目的可行性，以及對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，帶給商業(yè)銀行自身的機(jī)會(huì)與利益和影響力，適度地運(yùn)用，降低對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的時(shí)間滯后性。許多失敗的案例都是由于商業(yè)銀行對(duì)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)性認(rèn)識(shí)不到位、擁有僥幸心理、缺少事前的市場(chǎng)調(diào)查，認(rèn)真進(jìn)行金融衍生工具的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，權(quán)衡利弊，建立正確的心理，及時(shí)對(duì)于參與的各項(xiàng)經(jīng)驗(yàn)和不足進(jìn)行考評(píng)，反復(fù)推研，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，杜絕危險(xiǎn)操作，擁有穩(wěn)定的心態(tài)，平穩(wěn)經(jīng)營(yíng)，才能確保金融衍生工具的合理運(yùn)用。

（二）完善財(cái)務(wù)管理制度，規(guī)范業(yè)務(wù)具體操作流程

運(yùn)用金融衍生工具的商業(yè)銀行首先要有完善的財(cái)務(wù)管理制度，任何事物都有其自身的發(fā)展規(guī)律，金融衍生工具也不例外，明確交易的金融機(jī)構(gòu)的最低資本額、制定風(fēng)險(xiǎn)值是最基礎(chǔ)的，在運(yùn)用的過程中，制定嚴(yán)格的操控流程和風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，最后要有系統(tǒng)的評(píng)估機(jī)制和對(duì)財(cái)務(wù)管理制度的執(zhí)行情況進(jìn)行跟蹤，確保每個(gè)環(huán)節(jié)都有章可循，同時(shí)考慮到任何制度、流程都不是一勞永逸的，尤其是面對(duì)的是變化莫測(cè)的金融市場(chǎng)，更要不斷地修正、規(guī)范和完善。

（三）注重人才內(nèi)生力量培養(yǎng)，組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)

金融工具的風(fēng)險(xiǎn)都具有專業(yè)特征，金融衍生工具的運(yùn)用過程中涉及到較多的專業(yè)術(shù)語、模型、公式，要求參與人員要有較高的知識(shí)結(jié)構(gòu)和技能以及豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)作支撐，衍生工具的合理運(yùn)用需要的是要掌握財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、社會(huì)、政治、法律等綜合領(lǐng)域的復(fù)合型分析人士，要有復(fù)雜的知識(shí)儲(chǔ)備。目前，我國(guó)國(guó)際金融領(lǐng)域?qū)鹑谘苌ぞ哌\(yùn)用的人才較多，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行也可以將目光放遠(yuǎn)到國(guó)際市場(chǎng)，參考發(fā)達(dá)國(guó)家的運(yùn)營(yíng)模式，吸取經(jīng)驗(yàn)，少走彎路，也可以引進(jìn)具有海外市場(chǎng)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的人加入到操作團(tuán)隊(duì)中，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，加強(qiáng)合作，構(gòu)建完美團(tuán)隊(duì)。

（四）金融衍生工具運(yùn)用的注意要點(diǎn)

金融衍生工具作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不可缺少的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避產(chǎn)品，它的業(yè)務(wù)的整個(gè)操作流程需要涉及多個(gè)機(jī)構(gòu)，需要面臨多方面的不可預(yù)知、不確定性風(fēng)險(xiǎn)。綜合人才、服務(wù)、資金等各方力量、了解信息、利用資源對(duì)具體的業(yè)務(wù)水平產(chǎn)生一定程度的影響。金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)具有一定的隱蔽性，在金融衍生工具業(yè)務(wù)具體操作層面上，決策層面上，都要有精準(zhǔn)要求、周密的考慮和系統(tǒng)的研究，一旦失誤，都將產(chǎn)生巨大損失，市場(chǎng)具有一定的不可控性，瞬息萬變，及時(shí)、準(zhǔn)確的把握市場(chǎng)動(dòng)向，抓住機(jī)會(huì)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生工具永遠(yuǎn)是利益與風(fēng)險(xiǎn)并存的載體，在機(jī)會(huì)與損失的博弈中尋找均衡點(diǎn)，需要我國(guó)商業(yè)銀行在現(xiàn)有的業(yè)務(wù)水平上不斷提高，科學(xué)管控風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語

經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程日益加快，世界經(jīng)濟(jì)形式瞬息萬變，如何運(yùn)用金融衍生工具來鎖定利潤(rùn)、維系經(jīng)營(yíng)、進(jìn)而健康發(fā)展成為我國(guó)商業(yè)銀行的共同關(guān)注點(diǎn)。針對(duì)經(jīng)營(yíng)品種的共性，認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，從源頭控制風(fēng)險(xiǎn)，在各個(gè)環(huán)節(jié)和流程嚴(yán)格把關(guān)，爭(zhēng)取最大程度的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將金融衍生工具自身的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用發(fā)揮到極致。金融衍生工具的運(yùn)用既是一項(xiàng)真實(shí)的系統(tǒng)科學(xué)，也是一項(xiàng)微妙無形的藝術(shù)，只有靜心專研過，衷心熱愛它的專業(yè)人士才能夠很好的駕馭和運(yùn)用它，在進(jìn)行具體業(yè)務(wù)操作時(shí)，綜合考察了執(zhí)行者的理論、經(jīng)驗(yàn)、心態(tài)、敏銳的洞察力，先知先覺能力，大局駕馭能力。執(zhí)行者的正確操作，帶給企業(yè)的是提高效益、健康發(fā)展，企業(yè)發(fā)展帶動(dòng)的是社會(huì)整體進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)繁榮?？傊绾握_運(yùn)用金融衍生工具，把控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，讓我國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)定健康發(fā)展是個(gè)值得深入研究的課題。鑒于本人理論與經(jīng)驗(yàn)的局限，在此只是進(jìn)行簡(jiǎn)單的探討，希望以此拋磚引玉，讓更多的同仁參與進(jìn)來，共同為金融市場(chǎng)建立良好的運(yùn)營(yíng)環(huán)境，為我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)繁榮以及金融衍生工具的發(fā)展獻(xiàn)策獻(xiàn)力！

篇9

一、引言

商業(yè)銀行作為金融體系中的重要組成部分，是中央銀行實(shí)施貨幣政策時(shí)的重要傳導(dǎo)環(huán)節(jié)。在激烈的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力直接威脅到商業(yè)銀行的生死存亡。隨著我國(guó)金融制度改革的不斷深入，我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式受到金融市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。面對(duì)新的發(fā)展形勢(shì)，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，監(jiān)管部門對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)監(jiān)管力度的加強(qiáng)使得傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式帶來的利潤(rùn)空間越來越小，以理財(cái)、債券、基金等為代表的新興的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出蓬勃的發(fā)展趨勢(shì)，并逐漸成為商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。但是，與此同時(shí)，我們必須清晰的認(rèn)識(shí)到，在金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)日益增大，加強(qiáng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為重要。

二、我國(guó)商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀分析

在我國(guó)改革開放的初期，主要的幾家國(guó)有銀行先后開辦了信托、租賃、證券、投資等業(yè)務(wù)，此時(shí)的金融行業(yè)屬于混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)期。自1995年起，我國(guó)《商業(yè)銀行法》的頒布正式從法律上確立了金融體系分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度。隨著我國(guó)金融業(yè)務(wù)改革的不斷推進(jìn)，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行中的新興業(yè)務(wù)也應(yīng)運(yùn)而生。具體而言，商業(yè)銀行的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之間存在著明顯的差別，這也是我國(guó)商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀。

（一）單筆交易的巨大金額對(duì)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生影響

不同于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的存貸款與儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)一個(gè)最為顯著的特點(diǎn)就是單筆交易的金額巨大。銀行同業(yè)之間的資金業(yè)務(wù)往來一般都在上億元，這樣大筆的交易資金的進(jìn)出對(duì)銀行的日常流動(dòng)性管理有著重要的影響。這樣的大筆交易資金可以比較容易幫助銀行間市場(chǎng)成員或同業(yè)間經(jīng)常性資金的融入和融出，商業(yè)銀行可以通過比較市場(chǎng)化的資金價(jià)格對(duì)資金進(jìn)行融通，同樣，商業(yè)銀行也可以將自己手中的資產(chǎn)質(zhì)押出去進(jìn)行再融資，通過這樣反復(fù)的操作，商業(yè)銀行在獲得收益的同時(shí)也產(chǎn)生了對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。

（二）商業(yè)銀行金融市場(chǎng)的發(fā)展有助于轉(zhuǎn)變銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

在商業(yè)銀行中，傳統(tǒng)的存貸款產(chǎn)品業(yè)務(wù)不斷受到了來自股票、基金、信托、保險(xiǎn)等新產(chǎn)品的沖擊，傳統(tǒng)的、固有的盈利模式被弱化，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)日益艱難，這在客觀上要求商業(yè)銀行必須及時(shí)轉(zhuǎn)變自己的業(yè)務(wù)模式與運(yùn)行機(jī)制。金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展為商業(yè)銀行不斷擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)規(guī)模、持續(xù)開發(fā)金融產(chǎn)品提供了平臺(tái)，這樣的商業(yè)銀行才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。例如：債券市場(chǎng)的發(fā)展，主要經(jīng)歷了國(guó)債、金融債、企業(yè)債的發(fā)展過程，業(yè)務(wù)的拓展使得商業(yè)銀行的閑置資金得到了有效的使用，幫助商業(yè)銀行一改傳統(tǒng)的、單一的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)資產(chǎn)的多元化經(jīng)營(yíng)模式。

（三）實(shí)現(xiàn)了由被動(dòng)負(fù)債向部分主動(dòng)負(fù)債的轉(zhuǎn)變

隨著金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行也由過去傳統(tǒng)的被動(dòng)負(fù)債模式轉(zhuǎn)向主動(dòng)性負(fù)債，從而豐富了商業(yè)銀行的負(fù)債資源。例如：商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)上發(fā)行次級(jí)債、金融債等業(yè)務(wù)可以鎖定負(fù)債的期限，以此來降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。另外，在商業(yè)銀行進(jìn)一步推進(jìn)資產(chǎn)證券化的過程中，可以將長(zhǎng)期資產(chǎn)以證券化的方式通過債券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓來優(yōu)化商業(yè)銀行存量資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。規(guī)模不斷擴(kuò)大的銀行間市場(chǎng)和各類交易所市場(chǎng)為商業(yè)銀行的發(fā)展提供了更加廣泛的負(fù)債來源。

三、商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中面臨的新挑戰(zhàn)

隨著2008年金融危機(jī)的爆發(fā)與后危機(jī)時(shí)代的到來，金融創(chuàng)新呈現(xiàn)出新的勢(shì)頭，向著更加復(fù)雜化、多元化的發(fā)展趨勢(shì)，利率市場(chǎng)化的穩(wěn)步推進(jìn)、金融市場(chǎng)國(guó)際化的不斷深入，都使我國(guó)商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)面臨著巨大的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)。

（一）金融創(chuàng)新呈現(xiàn)出多元化、復(fù)雜化的發(fā)展趨勢(shì)

隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化發(fā)展進(jìn)程的加快，全球金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)了新的發(fā)展趨勢(shì)――金融創(chuàng)新的加劇。上世紀(jì)70年代，國(guó)際金融市場(chǎng)迎來了金融創(chuàng)新的春天，這種趨勢(shì)一致持續(xù)到今天，并對(duì)全球金融市場(chǎng)產(chǎn)生了巨大影響。目前，全球金融市場(chǎng)的金融產(chǎn)品和工具已經(jīng)改變了過去的單一的存貸款、現(xiàn)金、證券等業(yè)務(wù)，逐漸演變成形式多樣化、結(jié)構(gòu)復(fù)雜化的各類金融產(chǎn)品和工具。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的逐步開放，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際金融市場(chǎng)的接軌，而不斷涌入的國(guó)際金融市場(chǎng)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和工具對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式帶來了巨大的沖擊與挑戰(zhàn)。一方面，金融產(chǎn)品和工具的不斷創(chuàng)新迫使金融監(jiān)管當(dāng)局放松了管制，同時(shí)也對(duì)貨幣政策的有效性帶來了新的挑戰(zhàn)；另一方面，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行而言，金融產(chǎn)品和工具的創(chuàng)新在為商業(yè)銀行帶來了豐厚的利潤(rùn)的同時(shí)也增加了其面臨風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜程度，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求。

（二）利率的市場(chǎng)化對(duì)資產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生的波動(dòng)不斷激勵(lì)

我國(guó)自2013年以來，全面放開對(duì)商業(yè)銀行貸款利率的管制以來，不斷推進(jìn)我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，雖然我國(guó)商業(yè)銀行的存款利率仍未完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。但是，以為商業(yè)銀行的利率自主定價(jià)提供了很大的浮動(dòng)空間。在實(shí)際中，銀行間貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、債券市場(chǎng)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了利率的市場(chǎng)化。面對(duì)這一背景，利率的市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行一方面在面臨著利差縮小的挑戰(zhàn)，而同時(shí)資產(chǎn)與負(fù)債之間的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加。而一旦商業(yè)銀行的資產(chǎn)與負(fù)債期限不匹配，利率價(jià)格的變動(dòng)就需要商業(yè)銀行承擔(dān)缺口部分帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并且還將為商業(yè)銀行帶來重新定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)人民銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)近年來我國(guó)貨幣市場(chǎng)利率的波動(dòng)較大，收益率曲線的極端性變化比較明顯，這對(duì)商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)帶來了巨大沖擊。例如：2013年6月由于我國(guó)財(cái)政繳款、外匯占款的持續(xù)回落等多重因素疊加產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)，使得中國(guó)的貨幣市場(chǎng)利率波動(dòng)劇烈，銀行同業(yè)間的拆借隔夜利率一度創(chuàng)下高達(dá)年利率30%的歷史新高。

（三）受國(guó)際金融市場(chǎng)變化的影響明顯

近年來，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，中國(guó)逐漸以新興經(jīng)濟(jì)體的姿態(tài)屹立在國(guó)際市場(chǎng)上，并對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展起著重要的作用。由此也帶動(dòng)了我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的密切聯(lián)系。目前，我國(guó)的金融市場(chǎng)國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程已經(jīng)進(jìn)入新的發(fā)展階段，金融市場(chǎng)在為商銀行提供低成本負(fù)債來源的同時(shí)，也使得大量境外資金涌入商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)循環(huán)體系，迅速擴(kuò)張了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模，加快了中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。但是，當(dāng)我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理時(shí)，大規(guī)模境外資金的涌入加劇了其流動(dòng)性的波動(dòng)，從而使得資產(chǎn)快速膨脹與緊急收縮呈現(xiàn)交替出現(xiàn)的現(xiàn)象，加大了商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的難度，并引發(fā)整個(gè)金融體系的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)，嚴(yán)重的還將引發(fā)金融危機(jī)。另外，大量境外資金的涌入，商業(yè)銀行持有巨額對(duì)外負(fù)債將面臨更大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，如果匯率出現(xiàn)大幅度波動(dòng)等都將為商業(yè)銀行管理匯率風(fēng)險(xiǎn)增加難度。例如：在2013年的24個(gè)交易日中，銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)美元即期交易價(jià)圍繞中間價(jià)雙向浮動(dòng)，交易價(jià)相對(duì)中間價(jià)的日間最大波幅日均為0.18%，這一比率高于2012年同期的波動(dòng)水平。2013年下半年以來，隨著國(guó)內(nèi)外外匯供求關(guān)系的變化，交易價(jià)的波動(dòng)明顯增加，多個(gè)交易日出現(xiàn)交易價(jià)觸及當(dāng)日中間價(jià)0.5%的浮動(dòng)區(qū)間上限。隨著人民幣升值預(yù)期震蕩的減弱，人民幣匯率預(yù)期在2013年9月后逐漸貶值。可見，外部市場(chǎng)的劇烈震蕩對(duì)商業(yè)銀行的外匯資產(chǎn)產(chǎn)生了巨大影響，并為商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)帶來了沖擊。

四、商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效策略

（一）不斷建立與完善適合商業(yè)銀行自身發(fā)展的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系

目前，我國(guó)的中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司、大公國(guó)際資信評(píng)級(jí)公司、聯(lián)合資信評(píng)級(jí)有限公司等專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)依靠各自經(jīng)過多年積累和完善的信用評(píng)級(jí)體系和方法對(duì)我國(guó)的大部分金融機(jī)構(gòu)主體和有價(jià)證券的債項(xiàng)提供客觀公正和和獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)，并對(duì)評(píng)級(jí)的方法和評(píng)級(jí)結(jié)果及時(shí)進(jìn)行公布，并對(duì)跟蹤評(píng)級(jí)信息進(jìn)行及時(shí)更新。目前，我國(guó)的大部分金融機(jī)構(gòu)在對(duì)債券等金融資產(chǎn)進(jìn)行投資時(shí)，一般都會(huì)將第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供的評(píng)級(jí)結(jié)果作為投資的重要參考依據(jù)，并最終做出投資決策。但是，對(duì)于我國(guó)大部分商業(yè)銀行而言，只依靠外部評(píng)級(jí)是不夠的，還必須與本行的自身經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行密切結(jié)合，逐漸在本行內(nèi)部建立起完善的商業(yè)銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系與風(fēng)險(xiǎn)模型。從而有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)、提升銀行的盈利能力。首先，商業(yè)銀行必須建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警機(jī)制，不斷收集金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的相關(guān)信息。通過完善信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)信息系統(tǒng)，建立客戶資料數(shù)據(jù)庫，并及時(shí)對(duì)客戶進(jìn)行跟蹤，實(shí)現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)化管理。第二，建立完善和有效的內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資方案信用風(fēng)險(xiǎn)有效評(píng)價(jià)，提升投資決策效率和質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)投資配置的最佳效果。第三，利用現(xiàn)代信息技術(shù)與高科技手段建立科學(xué)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理與績(jī)效評(píng)價(jià)體系的有效結(jié)合。

（二）積極有效地防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行的資金流動(dòng)性緊扣銀行的經(jīng)營(yíng)命脈。商業(yè)銀行在開拓金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)時(shí)必須構(gòu)建完善的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效地實(shí)施對(duì)資金的管理。商業(yè)銀行可以以業(yè)務(wù)條線為單位，對(duì)資金進(jìn)行集中、統(tǒng)一的管理，從而提高對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理效率與專業(yè)化水平。例如：在資金的配置上，必須通過對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的量化比較與分析，制定適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性比率、杠桿比率指標(biāo)，建立有效防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）加大對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的管理力度

在我國(guó)商業(yè)銀行中，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不能摒棄，并且還應(yīng)堅(jiān)持其可持續(xù)性發(fā)展。這主要是由于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展是商業(yè)銀行有效抵御風(fēng)險(xiǎn)的根本保障，更是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行在發(fā)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的同時(shí)往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，正是這種情況才使得商業(yè)銀行必須重視對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展，以此來保證傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在全行業(yè)務(wù)規(guī)模中的比重。在未來，商業(yè)銀行在存貸款息差空間不斷收窄的情況下，商業(yè)銀行要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中與其他銀行相競(jìng)爭(zhēng)、保證一定的市場(chǎng)占有率，必將要調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展的重心，通過提升金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)收入的占比保證商業(yè)銀行盈利能力

（四）加快對(duì)新產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新

商業(yè)銀行在保證傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)還必須加強(qiáng)對(duì)新產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新?？梢蚤_發(fā)一些能夠?qū)崿F(xiàn)主動(dòng)負(fù)債或提高資產(chǎn)流動(dòng)性的產(chǎn)品來達(dá)到改善資產(chǎn)負(fù)債組合的目的。例如：發(fā)行次級(jí)債券和金融債券等；商業(yè)銀行還可以嘗試開創(chuàng)一些能夠連接不同金融市場(chǎng)的產(chǎn)品，例如：貨幣市場(chǎng)基金、結(jié)構(gòu)性存款等；商業(yè)銀行通過利用利率互換工具和衍生金融工具的有效的管理利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行可以推進(jìn)積極型的債券組合管理，在綜合考慮各券種流動(dòng)性水平、信用風(fēng)險(xiǎn)和利差的同時(shí)，及時(shí)優(yōu)化資產(chǎn)的管理策略。

（五）加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行金融市場(chǎng)人才隊(duì)伍的建設(shè)

金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)提出了更高的要求。因此，業(yè)務(wù)人員必須要具備豐富的金融專業(yè)知識(shí)、熟知國(guó)家的各項(xiàng)監(jiān)管法規(guī)與業(yè)務(wù)規(guī)則、關(guān)注國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策及產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、擁有較高的思想道德素質(zhì)、具有較強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力與積極進(jìn)取精神。商業(yè)銀行必須加強(qiáng)對(duì)這些員工的培訓(xùn)力度。提升業(yè)務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力和實(shí)踐能力，為商業(yè)銀行推進(jìn)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展做出保障。

總之，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷完善與金融市場(chǎng)國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程的加快，為商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。因此，商業(yè)銀行必須高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理，采取穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)方式，為商業(yè)銀行謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

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篇10

二、銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的種類

從銀行當(dāng)前經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀來看，銀行所遇到的金融風(fēng)險(xiǎn)主要分為以下幾種：

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，其又可以分為：國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)管理中遇到的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，是多種風(fēng)險(xiǎn)的總稱，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的理解，我們應(yīng)將其作為銀行經(jīng)營(yíng)管理過程中的主要風(fēng)險(xiǎn)來看。

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)又包括利率錯(cuò)配和利率波動(dòng)缺口風(fēng)險(xiǎn)。基差風(fēng)險(xiǎn)?；钪竿粫r(shí)點(diǎn)現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的差，當(dāng)一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動(dòng)時(shí)，銀行就會(huì)面臨基差風(fēng)險(xiǎn)。收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。重新定價(jià)的不對(duì)稱性也會(huì)使用權(quán)收益率曲線的斜率、發(fā)生變化，即收益率曲線的非平行移動(dòng)，匯率風(fēng)險(xiǎn)： 又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)濟(jì)主體持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是銀行在實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理中遇到的最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，對(duì)銀行的正常經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生了重要影響，如果不得到有效消除，將會(huì)影響銀行的整體經(jīng)營(yíng)管理效果。

（3）流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：（常被稱為壓垮駱駝的最后一根稻草）微觀上指變現(xiàn)能力。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是目前銀行在經(jīng)營(yíng)管理中遇到的最普遍的風(fēng)險(xiǎn)之一，銀行在經(jīng)營(yíng)中必須保證一定的流動(dòng)量，才能有效應(yīng)對(duì)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）操作風(fēng)險(xiǎn)：欺詐、交易系統(tǒng)及清算系統(tǒng)故障、個(gè)人不充足的員工訓(xùn)練及操作失誤，突發(fā)事件，道德規(guī)范。操作風(fēng)險(xiǎn)主要是銀行在具體經(jīng)營(yíng)管理中由于系統(tǒng)和人為原因造成的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是可以通過加強(qiáng)管理來消除的。

三、銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

考慮到金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行產(chǎn)生的重要影響，銀行在經(jīng)營(yíng)管理中對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)引起了足夠的重視，但是受到多種因素的影響，銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作還存在一定的問題，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的體制尚未成型。在銀行的經(jīng)營(yíng)管理中，金融風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚，在整體管理水平和管理體制上距離理想狀態(tài)還有一定的距離。從目前國(guó)內(nèi)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理來看，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的突出問題在于現(xiàn)有的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制尚未成型，現(xiàn)有的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制無論是在制定過程還是在執(zhí)行過程中，都存在明顯的不足，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生了重要影響。所以，金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制尚未成型，成為銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要問題之一。

（2）資本市場(chǎng)信息透明度不高。由于目前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈，在資本市場(chǎng)上信息保護(hù)較為嚴(yán)密，一般的資本市場(chǎng)信息都掌握在大型的銀行手中，其他銀行和金融機(jī)構(gòu)難以從正常渠道獲得有價(jià)值的資本市場(chǎng)信息，導(dǎo)致銀行在經(jīng)營(yíng)過程中存在較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不但不利于銀行總體效益的提高，也不利于銀行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的開展。因此，資本市場(chǎng)信息透明度不高成為了銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的主要種類。

（3）預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)薄弱。從銀行遇到的金融風(fēng)險(xiǎn)來看，如果某一種金融風(fēng)險(xiǎn)過于集中，得不到有效預(yù)防和治理，銀行將在經(jīng)營(yíng)中遇到較大的風(fēng)險(xiǎn)，總體經(jīng)營(yíng)效果將會(huì)受到較大影響。由于缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，目前多數(shù)銀行對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和分散措施都不十分理想，在預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)方面也比較薄弱，不利于銀行經(jīng)營(yíng)管理工作的開展。所以，預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)薄弱是銀行在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的主要問題。

四、銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的具體應(yīng)對(duì)策略分析

鑒于金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行造成的嚴(yán)重影響，銀行要想有效應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和治理效果，就要結(jié)合銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際，重點(diǎn)做好以下幾個(gè)方面工作：

（1）建立合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序，加強(qiáng)政府監(jiān)管力度。鑒于銀行的重要地位以及國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，銀行在應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)過程中，應(yīng)將體制建設(shè)作為重點(diǎn)，不但要建立合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理基本程序，還要不斷完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制，保證銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)得到全面有效的監(jiān)管。為此，我們應(yīng)將建立合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理程序，健全銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制作為重要工作，確保銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制便于操作滿足實(shí)際要求。

（2）加強(qiáng)企業(yè)管理，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。受到管理體制和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素的影響，銀行在資本市場(chǎng)上在金融信息上缺乏透明度，要想有效解決這一問題，我們應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)管理，在銀行和金融機(jī)構(gòu)之間建立健全的信息共享制度，保證銀行間的金融信息得到合理流動(dòng)，提高銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理效果，促進(jìn)銀行金融管理發(fā)展，切實(shí)解決銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理問題。為此，加強(qiáng)企業(yè)管理，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，是應(yīng)對(duì)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

篇11

通過對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，不但可以為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)I造穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，而且還有助于保證經(jīng)濟(jì)主體在金融風(fēng)險(xiǎn)中不會(huì)受到較大的干擾?；诖耍瑸楸ＷC經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行最大化的收益與最小的損耗，應(yīng)通過強(qiáng)化對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制，合理對(duì)其進(jìn)行預(yù)測(cè)，有針對(duì)性的制定相應(yīng)的方案，確保經(jīng)濟(jì)主體金融風(fēng)險(xiǎn)中的整體安全性，最大程度化降低經(jīng)濟(jì)主體的受損程度。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)

（一）不穩(wěn)定性金融活動(dòng)作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的關(guān)鍵所在，通過健康的金融活動(dòng)，可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，但也存在一定的負(fù)面影響，如果不能夠很好把握金融風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)帶來經(jīng)濟(jì)蕭條等問題。由此可見，金融風(fēng)險(xiǎn)往往存在較大的不確定性。眾所周知，金融風(fēng)險(xiǎn)還存在較大的危害性，一旦發(fā)生較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，極有可能造成國(guó)際上的影響。金融危機(jī)的出現(xiàn)，不但為各個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成較大的影響，而且造成了物價(jià)大幅度提升，導(dǎo)致很多企業(yè)面臨著倒閉的狀態(tài)，并且也為人們的生活造成較大的影響。

（二）挑戰(zhàn)性在金融風(fēng)險(xiǎn)客觀性與不穩(wěn)定性影響下，金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)需要經(jīng)過漫長(zhǎng)的時(shí)間。隨著金融活動(dòng)的不斷增加，很多金融問題疊加到一定程度后，便引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。由于當(dāng)前這種情況所決定，才充分體現(xiàn)出了金融風(fēng)險(xiǎn)的可判定性與可分析性，各個(gè)地區(qū)和國(guó)家通過對(duì)其進(jìn)行深入分析，并且根據(jù)實(shí)際的特點(diǎn)，有針對(duì)性的制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)方案，最大限度將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在可控的范圍呢，最大程度化降低金融其帶來的影響，減少為人們帶來的損失。

（三）雙面性在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的時(shí)候，要采用發(fā)展的眼光看問題，提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度，積極采取有效應(yīng)對(duì)措施，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的把控，最大程度化發(fā)揮金融風(fēng)險(xiǎn)的防御效果，積極應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融活動(dòng)的平穩(wěn)運(yùn)行。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)分析

（一）加大金融風(fēng)險(xiǎn)文化管理力度在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的過程中，具體可從以下幾個(gè)方面著手：確立與金融風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的文化管控力度，同時(shí)要樹立科學(xué)的金融管理理念，創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式，促進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)管控工作全面發(fā)展。為了最大限度對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，則需要深度對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究和分析，不斷完善相關(guān)應(yīng)急預(yù)防機(jī)制，同時(shí)要根據(jù)具體實(shí)際情況，不斷完善相關(guān)預(yù)防對(duì)策，增加預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在實(shí)際的管理過程當(dāng)中，如果出現(xiàn)相關(guān)問題時(shí)，可對(duì)風(fēng)險(xiǎn)來源進(jìn)行嚴(yán)格的審查，并引起足夠的重視，避免出現(xiàn)再次發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能。在保證當(dāng)前工作的基礎(chǔ)上，還應(yīng)當(dāng)注重人文色側(cè)人文主義、人文理念對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，堅(jiān)持以人性為基本理念開展相關(guān)活動(dòng)，以此來保證企業(yè)管理的穩(wěn)定性，進(jìn)而降低風(fēng)險(xiǎn)的概率。

（二）提升管理金融風(fēng)險(xiǎn)的水準(zhǔn)隨著金融行業(yè)的不斷拓展，在一定程度上增加了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率，基于當(dāng)前這種情況下，應(yīng)該不斷完善金融管理水準(zhǔn)，通過創(chuàng)新方式進(jìn)行技術(shù)提升。只有不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，才能夠更高的增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。具體包括：對(duì)操作業(yè)務(wù)流程進(jìn)行進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)范，針對(duì)已經(jīng)發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)而言，需要對(duì)其發(fā)生的原因及產(chǎn)生的影響進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，并做好經(jīng)驗(yàn)上的借鑒，同時(shí)針對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)變化做到掌握和了解，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警準(zhǔn)備工作。此外，強(qiáng)化信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理，尤其信息化時(shí)代背景下，先進(jìn)的信息技術(shù)在金融領(lǐng)域得到了顯著性的發(fā)展，促進(jìn)了產(chǎn)品和業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新。在當(dāng)前這個(gè)過程中，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)實(shí)際需要，結(jié)合自身的發(fā)展情況，不斷完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度，健全金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，同時(shí)要注重新技術(shù)的應(yīng)用，不斷完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，做好金融風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)化調(diào)查，一旦發(fā)現(xiàn)存在金融風(fēng)險(xiǎn)的可能，及時(shí)做好預(yù)警提示，以便于對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理化控制。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制創(chuàng)新在金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，要想實(shí)現(xiàn)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，則需要增加金融活動(dòng)專業(yè)化管理，確保管理與實(shí)施之間的配合，充分保證各個(gè)環(huán)節(jié)的穩(wěn)定發(fā)展，根據(jù)具體實(shí)際情況，制定完善的業(yè)務(wù)操作流程。此外，還需要不斷完善相關(guān)考核機(jī)制，不斷豐富專業(yè)考核評(píng)價(jià)，重視預(yù)警在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，為投資者提供重要的參考依據(jù)，以此來（下轉(zhuǎn)第75頁）保證投資的安全性。

（四）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)自我管控意識(shí)在金融風(fēng)險(xiǎn)控制過程中，為了促進(jìn)金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，則需要注重創(chuàng)新和發(fā)展。在實(shí)際的創(chuàng)新過程中，難免會(huì)出現(xiàn)新的問題，在這種情況下，針對(duì)創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的問題要及時(shí)采取有效的措施加以應(yīng)對(duì)。同時(shí)，在金融創(chuàng)新中的問題進(jìn)行全面分析，在保證足夠了解的基礎(chǔ)上，要制定妥善的解決方案，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理策略。從金融發(fā)展表現(xiàn)的特點(diǎn)來看，其程序相對(duì)較為復(fù)雜化，形式較為多樣化，鑒于此要健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，確保金融風(fēng)險(xiǎn)管理得到全面落實(shí)，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。