時間：2023-08-08 09:23:20
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市場的生存空間和變革之道
2016年可以說是互聯網金融的監(jiān)管之年，政府整頓式監(jiān)管，市場唱衰，資本冷卻，以P2P模式為先，開啟了倒閉潮，整個行業(yè)面臨信任危機。然而，依然可以看到，互聯網金融在壓力之下，一方面走向合規(guī)，另一方面一些優(yōu)秀企業(yè)也在積極探索市場的生存空間和變革之道。
中央財經大學教授、金融法研究所所長黃震：互聯網金融的發(fā)展趨勢
關于未來互聯網金融走向何方，相信很多人既帶有疑問、困惑，也帶有擔心，更有期待。
近三年以來，互聯網金融跌宕起伏，引發(fā)來政策層面的關注。互聯網金融是以技術創(chuàng)新驅動的一場金融變革。黃震表示，“首先，互聯網金融的發(fā)展在中國，處于一個二元金融格局?！奔凑?guī)金融和非正規(guī)金融，二元結構到今天依然沒有被打破，相信未來必然會被打破。這或將依賴于技術，即靠互聯網技術打破。原來的二元經濟結構的外在經濟特征，因為有了利率統一為市場化后，監(jiān)管套利的空間在減少。
2015年這些熱詞在媒體上非常流行，這也反映了未來的走向?；ヂ摼W金融，未來三年有以下發(fā)展趨勢：
第一，傳統金融機構唱主角。為什么？1、原因是我們的金融消費者不成熟。在中國整個金融市場不完備的情況下，能夠信任誰呢？信任由國家信用背書的正規(guī)金融機構。
2、錢現在很多，相對安全的還是銀行等金融機構。因為過去我們一致認為，大而不倒，是國家做信用背書。
3、傳統金融機構也在進行互聯網金融的轉型，而且動作越來越大。移動金融已經很方便了。
第二，互聯網金融企業(yè)面臨大洗牌。有人說互聯網金融行業(yè)將遭血洗，為什么會出現這樣的情況？過去監(jiān)管思維是強政府思維，但是改革開放三十年以后，其實我們已經出現了弱能力，想干的事情很多，但能做的事情很少，經常出現一放就亂、一管就死的現象，關于怎么破解這個困局，到現在沒有找到更好的方法。但重要的是我們的這個行業(yè)魚龍混雜良莠不齊，需要進行一個優(yōu)勝劣汰。
第三，產業(yè)巨頭紛紛涉足互聯網金融。大家都看到了這個大趨勢，像海爾、碧桂園等傳統企業(yè)都來做互聯網金融，互聯網金融主要的路徑是什么？產業(yè)鏈金融、供應鏈金融、消費金融。
第四，行業(yè)生態(tài)鏈逐漸建設完整。生態(tài)的發(fā)展要將從政策、為更多的第三方服務、和整個生態(tài)形成一個相互的關聯。
第五，資本追逐創(chuàng)新的平臺。過去互聯網金融出現這么多問題，很多是同質化造成了惡性競爭，所以需要有差異化，有真正獨特技術的平臺?；ヂ摼W金融是個技術活，最底層的技術就是ICT技術，在這方面如果有獨門絕技才可以。
第六，整個政策環(huán)境會有很大的改變?；ヂ摼W在2015年到2016年，最大的變化是政策環(huán)境的變化，市場環(huán)境沒有太大變化。
第七，監(jiān)管?，F在監(jiān)管正在落實中，九龍治水各管一段，這種管法恰恰跟互聯網金融不太適應?；ヂ摼W金融就是跨界，現在回到各管一段很難，但監(jiān)管還是在不斷的改進過程中。
第八，行業(yè)自律更加有力?，F在有很多打著互聯網平臺的名義，做線下金融是偽平臺，很多互聯網偽金融專家，偽協會組織，因此迫切需要加強行業(yè)自律。
第九，消費者權益保護。這一體系會日益成熟，但道路還很漫長。金融消費者現在非常需要教育，更主要的是需要學習，解決糾紛的機制要更多在網上實現。網上仲裁現在已經開始探索這些方式，中國互聯網金融真正發(fā)展的基礎就在金融消費者，要成為理性的負責的，并且具有有意識的風險承受能力的消費者。
第十，國際交流互動更加頻繁。互聯網是無國界的，現在美國人也到中國進行交流。英國和各地方也在學習中國怎么做互聯網金融。
易寶支付CEO唐彬：在冬天里尋求機遇
今年，對整個互聯網行業(yè)來說，是一個無比寒冷的嚴冬。而2000年初時，是互聯網的第一波冬天，從那個冬天挺過來的企業(yè)成為了今天非常有影響力的企業(yè)，例如E-bay。
現在正值冬天，時間可能會久一點，到之后的三年、五年都有可能。在這一輪嚴冬中，偉大的企業(yè)正在醞釀，冬天其實是一個最好的時機，是大自然給我們休養(yǎng)生息醞釀未來的時候。
而如何挺過去，唐彬認為重要的有三點：
第一回歸本源，本源是客戶。當企業(yè)認為客戶是投資人，把PPT寫得很棒，表面很光鮮把錢融過來，但是，現在是互聯網冬天，資本是嫌貧愛富、錦上添花的，大部分投資人暫時不投了，真正能給你錢的不是投資人是客戶，所以要回歸客戶，這是做商業(yè)的根本。
第二回歸金融。有人以為做金融就是靠創(chuàng)新把客戶服務好就夠了，其實還不行，還需要服務金融行業(yè)的監(jiān)管機構。
今天互聯網金融為什么碰到很多困難？
一方面是行業(yè)發(fā)展早期良莠不齊劣幣驅逐良幣這一問題，制度安排不到位；另一方面是價值鏈沒有成型，比如資金存管，資金存管不好，沒法相信。它的傳統模式是傳統經濟，互聯網長尾原則。這時借鑒第三方支付是怎么成功的，到今天中國零售市場里，80%零售市場，銀行只是后臺的接口而已，今天10張機票里有8-9張是易寶支付的，因為易寶在后臺，整個支付作為基礎金融解決了。P2P作為理財市場，資本市場怎么被引進？現在最大痛點之一，銀行服務不好，新興的支付行業(yè)有機會。
現在互聯網金融進入冬天實際上是給我們時間沉下來理性地思考，然后休養(yǎng)生息、醞釀未來的新的生機。冬天里面很多劣幣會被互聯網金融冬天淘汰掉，真正有技術實力的、以客戶為中心的也能沉下來的企業(yè)，等待兩三年的時間，到春天一來時就會上大臺階，就像當年的谷歌在2003年上市。相信2018年互聯網金融會有一波企業(yè)上市。幾十年一放就亂、一改就死，金融是為商業(yè)服務的，金融是為生活服務的，金融不能靠抵押要靠技術，這就是冬天里面希望的改變的。
麥子金服COO楊恒：從互聯網金融到金融科技的進化
互聯網金融在2009-2014年的七八年間，整個行業(yè)在飛速地發(fā)展，是一個變化與演變的過程。在向垂直細分和縱深分化的過程中，整個產業(yè)鏈非常復雜，但生態(tài)結構已經開始逐步完善起來，從監(jiān)管機構到P2P平臺，再到傳統小貸公司，以及有場景的電商平臺的滲透滲入，包括資金監(jiān)管和需求。這幾年的時間里，中國互聯網金融行業(yè)產業(yè)開始逐步完善，各個玩家在夯實自己的基礎，在打造產業(yè)鏈的布局。
此時的麥子金服也在做一個轉型就是移動化和垂直化。在整個5年的時間，把所有的資源進行了移動化，產品進行移動化、場景進行移動化，垂直化布局。這個其實只是一部分，他們目前的整個資產的結構，包括產業(yè)鏈的布局。
隨著行業(yè)的發(fā)展，整個中國互聯網行業(yè)進入到從萌芽到發(fā)育的過程，核心的關鍵詞是垂直化，向細分領域、向整個行業(yè)的縱深進行延展，開始初步形成原始的叢林，像一個叢林社會一樣，里面的動物包括植物，結構非常多，生物多樣性在這個階段發(fā)展地非常明顯，開始進入野蠻生長的階段。
類似于團購行業(yè)，未來一定是幾家從角逐中優(yōu)勝。資金端的整合，狀態(tài)、產業(yè)程度要比資產端整合程度要大很多。對于資產端來講，每一個資產端面對的是細分的市場、細分的產業(yè)，對于資金端，面對同一個人群，面對整個中國廣大有投資理財需求的用戶，市場同質化程度更高，互聯網金融未來幾年會是這么一個演變的趨勢，向垂直化、長久化的生態(tài)平臺過渡，由此進入繁榮的階段。
在這樣的趨勢下，金融科技就成為了互聯網金融的另一個發(fā)展方向。一種是為金融公司提供技術服務的公司，包括硬件、軟件及風控體系等科技能力或解決方案，還有一種是采用互聯網技術等手段開展金融服務的公司。
戰(zhàn)略方向朝著這個方向走，核心是技術架構怎么搭？
規(guī)劃層核心有四點。第一，未來要做金融資產綜合交易平臺。目前市場上金融資產類型非常多樣，例如通過統一的平臺接入技術的服務框架，包含到目前整個中國市場當中，所有類型的金融資產類型；第二，當把這些更多類型的資產對接進來之后，麥子金服的用戶和多賬戶體系是能打通的，包括基金賬戶、理財賬戶，或者類似像保理P2P資產賬戶要全部整合在一起。在基礎平臺上會形成多業(yè)務線、多產品線、多事業(yè)部，最后希望和業(yè)務線和合作方做金融技術服務輸出。
此外，在《財經界》記者會后采訪中，楊恒回應外界認為我國互聯網金融的國際地位名不副實時表示：“從整個互聯網大的產業(yè)來看，現在中國互聯網產業(yè)并不比世界上任何一個國家的互聯網弱，甚至在很多領域中國互聯網是領先于全球互聯網的，全球來講美國和中國兩個國家的互聯網是最強的，但是會發(fā)現一些局部領域，甚至中國開始反超，以前叫做copy to China，現在搞反了，現在中國互聯網領域包括認知、技術，尤其商業(yè)模式向美國輸出，中國可能在技術研發(fā)能力確實跟美國有差距，但是中國最擅長商業(yè)模式創(chuàng)造以及運營效率，現在有這么一個趨勢，這是一個大的產業(yè)背景?！?/p>
對《指導意見》的解讀
2015年7月18日，十部委聯合《關于促進互聯網金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），時至今日，《指導意見》已了5個月，已經沒有那么高的熱度了。但實際上，我們更應看到的是，從《指導意見》出臺的時機、貫穿全文的先進理念上，將會對互聯網金融行業(yè)產生深遠影響。
《指導意見》明確提出要鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展。全文5500多字中，有20條規(guī)定，“發(fā)展”用了19次，“創(chuàng)新”用了19次，“鼓勵”用了17次，“支持”用了16次，同時還提出要依法監(jiān)管，適度監(jiān)管，分類監(jiān)管，協同監(jiān)管，創(chuàng)新監(jiān)管的原則。從這些方面我們可以看出，《指導意見》在全球范圍內都是比較先進的。首先，它認可了互聯網金融的功能與作用，肯定了互聯網金融在促進小微企業(yè)發(fā)展和擴大就業(yè)方面所發(fā)揮的其他金融機構難以替代的積極作用。其次，明確了互聯網金融發(fā)展和監(jiān)管的基調，實際上就是要在金融的創(chuàng)新和金融的監(jiān)管上找到平衡，而且給了互聯網金融發(fā)展2～3年的觀察期。
經過反復、慎重的研討才出臺的《指導意見》，包含著國家的深謀遠慮：既要著眼未來，也要當前防范風險，同時還謀劃了互聯網金融未來的發(fā)展路徑，對金融業(yè)務規(guī)則、基本的市場秩序和基礎設施、統計都做了謀劃。同時，《指導意見》也提出了互聯網金融發(fā)展的3條底線，也是需要反復強調的3條底線――不搞資金池、不能做擔保、不搞非法集資。只要守住了底線，在天時、地利、人和皆備的今天，互聯網金融的發(fā)展前景是非常光明的。
“十三五”互聯網金融發(fā)展十大趨勢
央行互聯網金融研究中心的對“十三五”期間中國互聯網金融發(fā)展的十個趨勢進行了總結。
趨勢一，互聯網金融法律體系初步建立
以2015年7月18日十部委《指導意見》為標志，互聯網金融步入規(guī)范發(fā)展階段?！吨笇б庖姟烦雠_后，有的具體實施辦法已經出臺；未出臺的，一行三會也正在密集起草、征求意見?！笆濉逼陂g，在鼓勵創(chuàng)新，防范風險，趨利避害，健康發(fā)展的總體要求下，隨著現行法律法規(guī)的動態(tài)調整，一系列互聯網金融各業(yè)態(tài)監(jiān)管細則將陸續(xù)出臺，互聯網金融法律法規(guī)體系將初步建立。
趨勢二，國家支付體系進一步完善
“十三五”期間，我國支付法規(guī)制度將進一步完善，支付服務主體不斷豐富，銀行卡、移動支付等支付工具進一步發(fā)展，支付體系業(yè)務處理規(guī)模持續(xù)擴大，運營官僚效率和水平進一步提高，國家支付體系進一步完善和發(fā)展，有助于互聯網金融穩(wěn)健高效運行。
趨勢三，互聯網金融綜合經營趨勢更加明顯
互聯網金融已經呈現一定的綜合經營特征。比如說跨行業(yè)投資日益增多，部分金融機構依托資金和客戶優(yōu)勢開展多元化互聯網金融業(yè)務，部分互聯網金融企業(yè)從開始實行“子公司分業(yè)、集團綜合經營”的金融控股模式，眾多互聯網金融的綜合服務平臺上線運營，互聯網金融交叉性產品不斷涌現。“十三五”期間，隨著金融業(yè)進一步的對內對外開放，互聯網金融綜合經營趨勢將更加明顯。
趨勢四，互聯網金融風險特征依然顯著
互聯網金融本質上仍屬于金融，沒有改變金融風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點。一些互聯網金融從業(yè)機構為實現平臺規(guī)模經濟效應，為了吸引更多的用戶，因此出現與傳統金融機構不同的效應，品牌建立過程中會采取諸如免費服務、賠本賺吆喝的惡性競爭，潛在風險很大。
趨勢五，互聯網金融使金融普惠、共享程度提高
今天，中國具有理財需求的人群有3億～4億人，而為這些人提供服務的理財師還遠遠不夠。這個需求的缺口靠什么彌補？靠互聯網理財?；ヂ摼W金融的無間斷服務，無時空限制，低成本，使居民獲得金融服務的可得感增加，不再局限于高端人群，普通人群也可以享受。
趨勢六，互聯網征信應用更加廣泛
完善的征信體系是互聯網金融健康發(fā)展的基礎，互聯網征信以大數據、云計算、互聯網安全為手段，依托交易化數據分析潛在借款人信用情況，具有廣泛的應用前景?！笆濉逼陂g互聯網征信更廣泛用于P2P網貸、股權眾籌、互聯網保險和互聯網消費等各種業(yè)態(tài)。中國支付清算協會已經在開發(fā)P2P對接系統。數據對接后，平臺數據透明，征信體系將逐步建立，這會掃清以前傳統金融機構不容易觸及的很多角落，使誠信環(huán)境大大改善，這是可以期待的。
趨勢七，互聯網金融與傳統金融進一步融合
互聯網金融與傳統金融并非顛覆與被顛覆的關系，在風險防范和大數據方面運用各有各的優(yōu)勢，兩者的合作空間是巨大的。傳統金融與互聯網金融要充分融合、相互互補，共支持實體經濟的發(fā)展，這是我們反復呼吁的一點。希望傳統金融機構抓緊布局互聯網，因為傳統金融機構，特別是銀行，也是大數據、互聯網的密集使用方，未來，在互聯網浪潮之中，應該與互聯網金融有更多的融合。反過來，銀行有天然的大數據，它們過去在這方面的應用也做得非常好，因此，互聯網金融也應與銀行有更多互動。
趨勢八，大數據、云計算、區(qū)塊鏈技術作用進一步強化
大數據、云計算大家已經耳熟能詳，而區(qū)塊鏈的研究在國內尚未形成熱潮。P2P、眾籌，包括互聯網財富管理，都是共享金融的一種商業(yè)模式。在共享金融下，互聯網會被物聯網取代，互聯網TCP協議會被區(qū)塊鏈協議取代，但共享金融本質不會變。區(qū)塊鏈產生后，是有中心的?；ヂ摼W金融的去中介化是對的，但去中介不是去中心。所以，中國的互聯網金融發(fā)展得很好，在世界也是一流的，但不要到最后生于互聯網，死于區(qū)塊鏈。
趨勢九，互聯網金融地理空間重新積聚
一、互聯網金融的發(fā)展現狀
當下互聯網金融概念愈炒愈熱，何謂互聯網金融？謝平、鄒傳偉（2012）曾將互聯網金融模式定義為“支付便捷、市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方直接交易；銀行、券商和交易所等金融機構的去中介化；可以達到與現在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經濟增長的同時，大幅減少交易成本的新型模式”。而筆者認為互聯網金融是移動通信設備、網絡信息技術與各種金融業(yè)務相結合具有高效率低成本的一種在網絡虛擬空間完成各種金融活動的新型金融模式。
二、互聯網金融對傳統金融機構的影響
近年來，大數據時代的到來，云計算的興起，社交網絡的成熟等各種互聯網科技不斷推陳出新，同時終端交互體驗不斷進步，導致互聯網不斷向金融領域滲透，并更加深刻地影響著金融機構。越來越多的經濟活動紛紛轉戰(zhàn)互聯網平臺，截止2012年末，我國網民總數突破5.6億，網站數量超過530萬個，互聯網金融引發(fā)的支付脫媒、渠道脫媒、以及降低信息不對稱等正在潛移默化地影響著金融機構，具體來看：
（一）互聯網金融導致商業(yè)銀行支付功能邊緣化
近幾年互聯網商們看到互聯網在金融行業(yè)的巨大商機，其可以通過移動通信設備、無線通信技術并依托技術平臺衍生出的網絡金融生態(tài)鏈，運用靈活的商業(yè)模式，開發(fā)出各種新型的快捷支付功能，大大加速金融脫媒，直接對銀行在傳統經濟活動核心地位發(fā)起挑戰(zhàn)。例如，支付寶、財付通等第三方支付能夠為客戶提供收付款、自動分賬與轉賬匯款、水電費與保險代繳等支付結算服務，從圖1和圖2可以看出，從2009年到2012年第三方支付規(guī)模和增速遠遠超過傳統網銀支付。網絡支付的發(fā)展進一步加速金融脫媒，使得商業(yè)銀行支付中介的功能被邊緣化，并使其部分中間業(yè)務也受到替代。
（二）互聯網金融對金融機構的傳統業(yè)務渠道有一定擠占效應
目前國內保險和基金等金融產品的銷售很大一部分依靠銀行廣泛的網點和大量的客戶資源。這種傳統銷售渠道使得銀行占有保險和基金公司的部分利潤?；ヂ摼W金融的快速發(fā)展使得保險和基金公司等可以選擇通過互聯網渠道來銷售金融產品，從而對銀行的傳統銷售渠道形成沖擊。
（三）互聯網金融對傳統金融機構的數據和信息處理能力提出新的挑戰(zhàn)
互聯網金融企業(yè)擁有云計算、大數據處理以及微貸技術等科技手段，可以通過互聯網建立龐大的數據庫和網絡信用體系，從而改善金融服務流程，提升資源配置效率。例如互聯網電子商務平臺和第三方支付組織在運營中積累了大量的客戶資源，這些客戶的交易記錄、買家評價等信息構成了重要的信用記錄，在信貸審核時，投資者可以通過這些作為參考和分析指標，從而全面了解小企業(yè)和個人客戶的經營行為和信用等級，消除投融資中信息不對稱的障礙，甄選合適的主體發(fā)放貸款。
三、傳統金融機構應對互聯網金融的建議
（一）轉變傳統觀念，拓寬服務渠道
互聯網金融的發(fā)展，利率市場化的改革，使傳統的盈利方式受到很大排擠，以電子商務搭建的互聯網平臺形成的新型金融模式發(fā)展迅猛，傳統商業(yè)銀行可以在綜合經營的框架下，拓展以電商方式銷售適合大眾在線購買的各類金融產品。同時，除了打造更便捷的線上支付與結算系統以外，傳統商業(yè)銀行應積極探索與互聯網企業(yè)之間的合作，發(fā)展線上融資全流程服務系統，與互聯網企業(yè)的交易平臺實現無縫對接，借助其積累的海量信用交易數據庫，發(fā)揮自身的風險管理優(yōu)勢，提供在線融資服務，有效發(fā)掘新客戶群，提升經營收益。
（二）重視客戶體驗，簡化業(yè)務流程
互聯網金融使傳統金融機構提供更加簡便和個性化的金融服務成為可能。未來金融產品必將多樣化、個性化，金融服務將更加人性化和多元化。傳統金融機構可以逐步從客戶角度出發(fā)來開發(fā)金融產品，大力簡化業(yè)務辦理流程，減少各類審批環(huán)節(jié)，為客戶提供快速便捷的服務。此外，傳統金融機構還可以輔助以新型的網絡營銷模式，在社交網絡，門戶網站，博客論壇等開展營銷，使客戶體驗趨近生活，更加人性化地滿足客戶需求，這樣才能吸引更多客戶，增加客戶粘性。
（三）重視人才培養(yǎng)，提升技術水平
互聯網金融時代的競爭很大程度上表現為人才的競爭。我國互聯網金融起步較晚，既精通金融知識，又熟悉計算機技術的復合型人才相當匱乏。以后傳統金融機構應該大力培養(yǎng)集金融業(yè)務知識、網絡信息技術、互聯網工具運用等多種知識技能于一身的互聯網金融精英，為以后互聯網金融時代的快速發(fā)展儲備大量人才。
四、結束語
本文通過對互聯網金融現狀的分析，深度剖析了互聯網金融時代到來對金融機構中間業(yè)務、渠道優(yōu)勢和信息技術水平等帶來的沖擊，并結合互聯網金融的特點預測了互聯網金融未來的發(fā)展趨勢。筆者認為互聯網金融的興起將會引起傳統金融領域的全新變革，在未來金融市場的發(fā)展中，互聯網金融必將會與傳統金融行業(yè)平分秋色。因此，傳統的金融機構要想從容應對互聯網金融的挑戰(zhàn)，就必須正視目前的劣勢，并通過一系列創(chuàng)新變革來建立更加完善的體系，逐步加強自身的核心競爭力。
參考文獻：
[1]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究， 2012，（12）.
1.1互聯網金融的概念
互聯網金融是傳統金融行業(yè)與互聯網精神相結合的新興領域。從本質上說互聯網金融是利用網絡技術搭建于傳統金融模式的一種新型的金融業(yè)，它降低了企業(yè)融資成本，極大地擴展了金融市場，它不僅對互聯網經濟起到了非常重要的支撐作用，還客觀上有利于中小微企業(yè)的發(fā)展，為廣大投資者提供了更加便捷的和盈利更為豐厚的投資場所。
1.2互聯網金融的基本理論
與傳統金融相比，互聯網金融的核心功能沒有發(fā)生變化，金融的契約內涵、金融風險等也沒有發(fā)生改變，但互聯網金融的交易和組織形式卻受到互聯網技術和精神的影響?；ヂ摼W金融的理論基礎是互聯網特有的交換理論，互聯網的存在使原本不可能實現的交易成為理所當然的事情，并且交易的雙方不需要中介的參與。這就意味著，互聯網金融活動有著極為強大的自由性和創(chuàng)新性。
1.3研究互聯網金融的積極意義
總結互聯網金融的發(fā)展，能夠使人們對互聯網金融的交易形式以及交易特征有所了解，方便人們在網絡生活中進行金融行為決策；發(fā)現互聯網金融中存在的問題，是促進互聯網金融持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展的必要手段；而對互聯網金融發(fā)展趨勢進行預測，則是對未來金融活動的評估，對金融行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略制定相當重要。
2.互聯網金融的發(fā)展
2.1金融貿易的形式
我國金融衛(wèi)星通信在網絡中的運行，構建了全國電子聯行系統、金融信息系統、金稅信息系統和中國證券交易系統等。這些金融系統的建立直接使得現實金融交易的形式可以在網絡金融發(fā)展中繼續(xù)進行。因此，網絡金融貿易的主要形式仍以傳統金融貿易的投資、融資為主，只是貿易的途徑有所變化。除此之外，互聯網發(fā)展與電子信息技術的綜合運用使各種金融企業(yè)如商業(yè)銀行、借貸機構、信貸公司等實現了網絡業(yè)務的發(fā)展。網絡銀行的出現和網上金融產品的購買使得目前的金融貿易從窗口化轉為網絡化。受網絡支付形式影響，第三方支付平臺成為互聯網金融貿易的特有形式之一，專門針對網絡人群的多種理財產品也紛紛出爐，如“余額寶”等。
2.2金融發(fā)展的途徑
在互聯網環(huán)境下，金融發(fā)展的途徑較傳統金融模式有所改變。在傳統金融模式中，金融發(fā)展依靠金融業(yè)務工作人員的推廣以及金融機構所做的廣告；而在互聯網環(huán)境下，金融業(yè)務的開展可以通過多個平臺實現：首先，網上銀行業(yè)務開展使得原本銀行卡所具有眾多金融業(yè)務都能夠在互聯網中實現，銀行系統中的工作人員可以通過銀行可持有者所預留的聯系信息進行銀行業(yè)務推廣，只需要發(fā)短信或者打電話進行業(yè)務推銷即可，不需要進行一對一的現實業(yè)務銷售；其次，由于網上銀行的便捷性和節(jié)省人工等特點，為金融機構節(jié)省大量開支，將這些開支用于個人和企業(yè)客戶所持有的銀行卡的“返利”活動中，使人們能夠更加主動地了解網絡金融業(yè)務。
2.3金融業(yè)務的特點
網絡金融業(yè)務除了具有虛擬性、便捷性和節(jié)約成本等特點之外，還具有廣泛性特點并且不受時空的限制，這些金融業(yè)務特點同時也是互聯網服務的基本特征?；ヂ摼W金融業(yè)務的廣泛性特點表現在以網絡銀行為首的互聯網金融平臺所推出的金融業(yè)務模式的相似性上，只要一種網絡金融產品風行，就會有多加銀行相繼在網上銀行中推行此業(yè)務或者積極與第三方金融平臺建立聯系，支付寶第三方支付平臺對多個網上銀行的兼容就是網絡金融業(yè)務廣泛性的特點表現；網絡金融的不受時空控制性也表現在網絡銀行的發(fā)展過程中，即在網絡銀行中進行支付、轉賬、查詢、繳費等業(yè)務，不受銀行營業(yè)時間和銀行卡所在地的影響，網絡模糊了銀行系統的地區(qū)差別，使金融業(yè)務的服務時間完全做到了“24小時不打烊”。
3.互聯網金融發(fā)展中凸現出來的問題
3.1金融平臺建設問題
金融平臺是支持互聯網金融發(fā)展的基礎。目前互聯網金融發(fā)展狀態(tài)下的金融平臺包括各大銀行的網絡銀行系統、手機銀行系統、具有支付功能的軟件平臺以及第三方支付平臺、信貸平臺等。這些金融平臺的發(fā)展歷程不一樣，在網絡金融中的作用不一樣，在網絡金融中所占據的地位也不一樣。網絡金融平臺建設的不協調使得網絡金融服務和金融交易存在失衡的問題，例如網絡銀行能夠承辦的大筆存貸業(yè)務數量遠遠小于現實銀行，這就意味著，網絡金融平臺建設本身還存在著不完善的情況，即便是網絡在人們生活中扮演了十分重要的角色，人們對于網上金融的認知度還遠遠低于其他日常生活行為。
3.2網絡金融的安全風險問題
互聯網金融發(fā)展中的另外一個嚴重的問題就是網絡金融安全的風險越來越嚴重。在傳統金融模式下，人們進行金融業(yè)務依靠銀行單據，信票是紙質的，并且由三方保存，能夠保證金融行為的妥帖，但在互聯網金融交易過程中，金融交易雙方不見面，所進行的交易實際上是信息的交換，交易雙方也不能產生即時的、可以當做憑據的信票，金融信息一旦泄露或者被篡改，金融交易就面臨著巨大的風險，很可能造成交易一方的巨大損失。
3.3金融業(yè)務載體的統一性問題
互聯網金融發(fā)展中還存在一個不容忽視的問題，就是互聯網金融載體與現實金融載體的不統一。金融載體即人們實現金融交易時必須使用到的工具或者信息，如在銀行窗口辦理業(yè)務需要出示本人有效身份證件等。作為互聯網金融代表的網絡銀行登錄方式不一致，有些銀行采取U盾的登錄方式，有些銀行采用賬戶密碼結合的登錄方式，有些銀行采用手機校驗的登錄方式，雖然不同的登陸方式都能夠在一定程度上確保網絡金融交易的安全性，但每種登錄方式都與現實銀行金融業(yè)務載體不同，一旦人們要在網絡與現實中同時辦理金融業(yè)務，就需要準備兩種完全不同的業(yè)務載體，這阻礙了網絡金融業(yè)務和現實金融業(yè)務的相互轉化和有效聯系。
4.互聯網金融的未來發(fā)展
4.1網絡金融平臺的綜合建設
互聯網對人類社會的影響不止于在網絡上實現一系列日?；顒有袨?，實際上互聯網的發(fā)展必然引領人類社會進入完全的網絡化時代。在網絡中實現一切事務成為互聯網未來發(fā)展的主題，在此基礎上，互聯網金融也必將打破網絡銀行獨占鰲頭、第三方支付平臺單一的局面。綜合性更強、各種金融機構都能參與進來的網絡金融平臺建設是未來互聯網金融發(fā)展的主題。網絡金融平臺建設將實現多家銀行的網絡銀行或手機銀行的整合，使各種金融機構都能在同一個金融軟件上顯示出來，人們打開軟件就猶如到了網絡上的“華爾街”一般，只需要登錄一次賬號，就能夠實現在多個金融機構中的金融業(yè)務辦理。
4.2網絡金融安全保障更細致
網絡金融的安全問題是未來互聯網金融發(fā)展必須解決的問題，而網絡金融安全問題的解決實際上也有賴于信息技術的進一步發(fā)展。目前信息技術的發(fā)展仍以2進制代碼編程為基礎，但在未來的信息技術發(fā)展中，各種生物科技也許能夠參與到其中，每個人的網絡金融數據信息將以特殊的，非代碼式的保密形式加以保護，如個人在辦理銀行卡的同時寫入指紋，而在手機和電腦的網絡金融平臺上也寫入指紋信息，網絡金融客戶端的指紋信息與銀行卡所記錄的指紋信息一致，該銀行卡所包含的一切網絡金融交易才有效，這樣就能夠妥善保護網絡金融客戶的信息安全。
4.3 網絡與現實金融載體的統一
摘 要：本文從四個角度分析了互聯網金融興起的原因，概括總結了互聯網金融在中國的主要發(fā)展模式及現狀，并從移動支付、證券行業(yè)及銀行業(yè)這三個方向提出互聯網金融未來可能的發(fā)展趨勢。
關鍵詞 ：互聯網金融；移動支付；P2P模式
中圖分類號：F832文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2014）13-0056-02
隨著現代信息技術和移動通訊業(yè)務，尤其是搜索引擎、移動支付、社交網絡、云計算、大數據的快速發(fā)展，誕生了一大批基于互聯網的金融服務模式?；ヂ摼W金融是傳統金融行業(yè)與互聯網精神相結合的新興領域，它借助于互聯網移動通信技術實現融資、支付和信息中介等新興金融模式。互聯網“開放、平等、協作、分享”的精神逐漸滲透傳統的金融業(yè)態(tài)，既是對傳統貨幣金融理論的一次創(chuàng)新，也是現行金融行業(yè)的一場“范式革命”。 2013年以阿里與騰訊為首打響的互聯網之戰(zhàn)，標志著互聯網金融的崛起正以浩浩蕩蕩之勢席卷全球各行各業(yè)，徹底改變傳統的金融格局，改變著人們的日常生活和文化觀念。
一、互聯網金融興起的原因
互聯網金融的迅猛發(fā)展是天時、地利、人和三方面因素共同作用的結果。天時是指當前資本市場對融資需求迫切，發(fā)展互聯網金融的技術要求和政策條件均已具備，地利是指我國人口眾多，收入適中，能收集龐大的數據信息量。人和是指業(yè)界都在積極探索新的金融產品創(chuàng)新模式，在激烈的競爭中尋求利益共謀。具體來說有以下幾個原因：
1.中國金融資本市場總體欠發(fā)達，投資渠道有限且管制過多。傳統金融機構主要面向中高額貸款，從而導致中小企業(yè)融資難的困境。而阿里貸、人人貸等線上融資服務的興起為民間小額貸款開辟一條新的通道。另外投資渠道的限制導致余額寶等高收益的互聯網金融產品受到民眾的狂熱追捧。
2.技術的進步提升了配置效率，弱化了中介職能。互聯網技術的進步，尤其是社交網絡、大數據的出現，市場信息不對稱的程度減弱，個人和企業(yè)的重要信息被充分收集、記錄和查找、分析，信息處理成本和交易成本大幅下降。與此同時，互聯網平臺為資金供求雙方提供更直接、更公開透明的交易機會，中介的職能也逐漸被削弱，市場資源配置的有效性大大提升。
3.銀行的存貸款利差過高，利率市場化進程加快。一直以來中國銀行體系居于壟斷地位，利用過高存貸款利差的經營模式來獲取巨額暴利。余額寶等互聯網金融產品的擴張不僅動搖了銀行的奶酪，提高普通民眾的存款收益，更是極大程度上倒逼傳統商業(yè)銀行的創(chuàng)新發(fā)展，促進了利率市場化的進程，這與中國金融業(yè)改革的趨勢不謀而合。
4.互聯網技術的滲透引發(fā)了行業(yè)的融合。一方面，終端技術進步的推動使得互聯網的滲透率不斷提升，移動支付、二維碼支付、手機定位等技術應用讓用戶可隨時隨地進行消費，便利性優(yōu)勢促使越來越多消費者開始由線下轉移到線上支付，改變了用戶的消費習慣。另一方面，互聯網行業(yè)強大的連接功能，擺脫了時空、地域限制，開啟以融合為特征的產業(yè)革命，產業(yè)技術、產品服務之間的交叉滲透模糊了原有的產業(yè)界限，一種產品往往是多個產業(yè)成果的結合，生成的金融創(chuàng)新產品功能強大，層出不窮。
二、互聯網金融的發(fā)展現狀
1.以拍拍貸、陸金所為代表的線上P2P模式。P2P是指有資金與理財投資想法的個人，通過合格的中介機構、電子商務專業(yè)網絡平臺來搭橋牽線，以信用貸款的方式將資金借給貸款的需求者。借款人可自行借款信息，包括金額、利息、還款方式和時間，借出者則根據借款人的信息，自行決定借出金額，實現自助式借貸款。P2P信貸有線上進行、直接融資、分散風險、低門檻等特點。我國P2P信貸公司起步較早，于2007年成立第一家P2P信貸公司——拍拍貸。截止至2013年12月底，全國共有超過800家P2P信貸公司，行業(yè)總交易量高達1058億元，與2012年相比有爆發(fā)性的增長。雖然其具有提高資金利用效率、交易透明度等積極意義，但其行業(yè)發(fā)展仍很不穩(wěn)定，雖對緩解中小企業(yè)融資難有一定作用，但實質性意義相對有限，一方面P2P的資金成本一直居高不下，甚至接近或超過了民間借貸的成本，助推了“貨幣空轉”的現象，另一方面P2P的壞賬并不透明，大量風險的堆積會加劇金融市場的不穩(wěn)定性，行業(yè)倒閉現象時有發(fā)生。為保證投資者利益，央行已于13年11月底明確界定P2P網絡接待業(yè)務的性質，提出三類違法模式，促進行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。
2.涉及銀行支付結算體系的以支付寶、財付通為代表的第三方支付模式。第三方支付模式是指由已和國內外各大銀行簽約，具有一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的網絡支付模式。它的優(yōu)點在于能有效降低支付結算成本，使用方便，一定程度上保障付款人利益。目前用戶對跨境支付業(yè)務的需求越來越旺盛，2013年10月共有17家公司獲得跨境支付業(yè)務試點資格，跨境電子商務擴展到航空、旅游、教育等多個領域。
3.以微信“微支付”、支付寶手機錢包為代表的移動支付模式。移動支付也稱手機支付，即允許用戶使用移動終端對其所消費的商品或服務進行支付的一種服務方式。移動支付市場占有率居于前三的支付寶、拉卡拉、財付通共占據了92.7%的市場份額。由于移動支付發(fā)展?jié)摿薮?，電信運營商、銀行、支付廠商紛紛進軍手機支付領域，二維碼支付、無線支付、語音支付等應用不斷推陳出新，推動產業(yè)發(fā)展壯大。但就目前來說，運營商與金融機構間缺乏合作，支付的安全問題也沒能得到很好的解決，這些發(fā)展瓶頸仍有待進一步解決。
三、互聯網金融未來的發(fā)展趨勢
1.移動支付替代傳統支付業(yè)務。截至2013年6月底，我國使用網上支付的網民規(guī)模已經達到2.44億，同比增長10.8%，使用率上升到41.4%。移動通訊設備的滲透率正逐漸超越傳統金融機構的網點，政策的引導、互聯網商業(yè)模式的創(chuàng)新、移動通訊技術的進步，以及包括騰訊阿里在內的各大電商、IT企業(yè)為搶占移動支付市場展開的白熱化爭奪均推動著我國移動支付市場的進一步快速發(fā)展。
2.傳統銀行成立大量網絡分行，加強與新興互聯網融資機構的合作。互聯網金融的出現促使銀行界不得不進行改變，中信銀行和工商銀行已經著手將網上的電子商務與網絡銀行整合在一起，除了跟第三方電子商務平臺合作外，銀行還可以把它的接口接入企業(yè)的erp系統中，從而直接準確、動態(tài)的了解企業(yè)的資金來往、客戶變動等情況。在互聯網金融的快速發(fā)展的時代背景下，商業(yè)銀行尤其是中小型銀行只有主動調整思維、加速轉型、提高產品創(chuàng)新能力，才能在激烈的競爭環(huán)境中占有一席之地。
3.傳統券商的電子商務化。它不同于單純的網上證券交易，是在“證券交易電子化”基礎上衍生出來的“電子商業(yè)網絡化”，最終目的是利用移動互聯網建立完整的線上商業(yè)模式，實現客戶開發(fā)、維護、營銷、交易和清算結算等所有商業(yè)活動的完全在線化。傳統證券業(yè)務過多依賴于經濟業(yè)務，電子商務則為券商業(yè)務提供多元化出路，發(fā)掘新的盈利模式和收入增長點。
四、結語
互聯網金融背后隱藏著巨大的社會效益，其強大的信息處理能力和組織模式上的優(yōu)勢，極大降低了金融交易的成本，能有效促進經濟發(fā)展、社會進步。在互聯網金融模式下，現代金融業(yè)的分工和專業(yè)化更加淡化，市場參與者也更加大眾化，有效提高資源配置的效率。然而互聯網金融的興起必將對傳統的金融業(yè)務形成越來越多的挑戰(zhàn)。如何在互聯網金融產業(yè)的強烈沖擊下改革創(chuàng)新、保持自身的競爭優(yōu)勢，在互聯網市場上占有一席之地，將是未來以銀行為首的傳統金融業(yè)態(tài)面臨的首要問題。另外，互聯網金融內在的風險和法律問題也逐漸浮出水面，如何合理把握互聯網金融創(chuàng)新與監(jiān)管之間的關系，讓其在合理的制度框架下發(fā)揮其功能也將是考驗央行的一道難題。
參考文獻：
[1] 李博，董亮.互聯網金融的模式與發(fā)展[J].中國金融，2013，（10）：19-21.
一般來講，消費金融屬于較為新型的經濟學領域。首先，消費金融目前尚未形成完備的理論體系。從廣義上解釋，消費金融可以理解為與消費有關的金融活動；從狹義上解釋，其可以理解為為滿足居民對商品消費或者服務消費而創(chuàng)設的相關金融。消費金融不但是為個人提供消費的金融服務，而且涉及到家庭其他人員，包括家庭收入、消費、資產配置等在內的相關服務。其次，消費金融界定存在不同種類和方式。實踐活動中，商業(yè)銀行、中央銀行、消費金融公司以及統計部門等，對于消費金融界定存在很大差異。例如，美國的銀行家協會認為，消費金融是指銀行消費貸款；然而，美聯儲認為消費金融屬于家庭消費[1]。
二、互聯網消費金融市場的發(fā)展現狀
（一）電商巨頭介入消費金融市場
一般來講，互聯網企業(yè)介入消費金融的主要業(yè)務為第三方支付，如阿里巴巴的支付寶、騰訊的財付通、百度的百付寶等。自2010年開始，第三方支付發(fā)展速度加快。目前，第三方支付機構已經超過250家，市場規(guī)模高達13萬億。首先，第三方支付一般可以分為移動支付、收單、互聯網支付、預付卡四大類別，互聯網金融支付也已經向基金、保險、證券方向發(fā)展。其次，互聯網理財是互聯網消費金融當中十分重要的業(yè)務，其主要包括P2P理財以及寶類理財等。P2P在2006年進入我國，近幾年發(fā)展尤其迅速，2014年該行業(yè)的規(guī)模已經達到了2012億元；寶類產品主要是阿里巴巴的支付寶業(yè)務。最后，互聯網的貸款模式主要包括互聯網小額貸以及P2P網絡貸款，其主要服務于中小企業(yè)，較少服務個人。近段時期，互聯網消費金融市場又發(fā)生一些重大變化，出現了個人消費貸款形式。比如，京東的京東白條，消費者在京東商城購物不但可以使用京東白條，而且使用白條享受30天免收利息；天貓商城也推出了天貓分期購物業(yè)務，這些貸款主要用于商城的消費者小額零售消費[2]。
（二）傳統消費金融開始接觸網絡
傳統的消費金融相關機構主要包括消費金融公司以及商業(yè)銀行，隨著互聯網金融的不斷發(fā)展，對傳統的消費金融機構產生了一定影響。首先，互聯網金融機構主要是發(fā)展自身線上的用戶，并且包括投資理財以及小額消費等，相比銀行的客戶，其存在一定的差異性，因此，互聯網消費金融機構對商業(yè)銀行的相關影響較小。然而，對于消費金融公司而言，由于消費金融公司和互聯網的客戶存在類似性以及重疊性，因此，消費金融公司將會面臨較大壓力以及挑戰(zhàn)。其次，商業(yè)銀行根據成本進行考慮，最終會將目標客戶定位為高收入人群。然而，互聯網金融改變了商業(yè)銀行的發(fā)展模式。從實踐來看，部分商業(yè)銀行正在積極作為，不斷進行渠道擴展以及創(chuàng)新，從而不斷推進自身的創(chuàng)新能力以及業(yè)務水平。此外，消費金融公司存在業(yè)務范圍有限、同類競爭強烈以及風險控制難度大等難題，導致其面臨一定發(fā)展困境。因此，消費金融公司應當積極探索運營模式，從而增強自身業(yè)務優(yōu)勢[3]。
三、互聯網背景下消費金融發(fā)展趨勢
（一）消費金融市場格局改變
首先，互聯網消費金融正在改變消費金融市場的格局?；ヂ摼W金融覆蓋面廣泛，幾乎包括收入等級不同的所有網絡用戶，從而促使發(fā)達地區(qū)、不發(fā)達地區(qū)、城市、農村消費金融不平衡的發(fā)展格局得到相應改善。其次，消費金融市場主體呈現多元化趨勢。比如，傳統的消費金融市場主要以商業(yè)銀行為主，消費金融公司以及汽車金融公司為輔；然而，互聯網的出現改變了傳統的消費市場格局，促使主體出現多元化。最后，創(chuàng)新產品不斷增多?；ヂ摼W為消費金融提供信息組合能力以及強大的渠道挖掘能力，從而促使產品不斷創(chuàng)新。實踐表明，互聯網金融在投資、理財、信貸等方面均有廣泛的創(chuàng)新。
（二）消費金融市場規(guī)模擴大
互聯網金融產業(yè)創(chuàng)新金融監(jiān)管風險
金融業(yè)是經濟發(fā)展的核心，是我國國民經濟的重要組成部分。隨著互聯網在我國的深入發(fā)展及廣泛應用，互聯網金融成為了我國當前金融業(yè)發(fā)展的重要標志?；ヂ摼W金融是傳統金融行業(yè)與互聯網精神相結合的新興領域?；ヂ摼W金融通常表現為第三方支付、P2P網貸、大數據金融、眾籌、信息化金融機構、互聯網金融門戶等六大互聯網金融模式。據國家互聯網金融風險分析技術平臺監(jiān)測，截至2016年8月，互聯網金融平臺8490家，互聯網金融的活躍用戶達到了6.18億。
一、互聯網金融發(fā)展趨勢
1、互聯網金融服務將全方位延伸到公眾生活中
互聯網金融服務在未來將會全方位延伸到公眾生活?；ヂ摼W金融不僅是延伸到銀行、保險、證券、信托、租賃等傳統金融行業(yè)，而且還在旅游、租房、購車、醫(yī)療、家居等日常生活中延伸。如阿里巴巴所O立的支付寶平臺向大眾提供了簡單、安全、快速的支付方式。消費者不僅可以完成網上支付、網上轉賬、手機充值、繳納水電煤費用等金融支付行為，還可以隨心所欲地購買基金、股票、保險、P2P等理財產品。與此同時，消費者還能實現打車、看電影、游戲、娛樂等一應俱全生活服務?？梢姡斀窕ヂ摼W金融已經打破提供專項金融服務理念，而是滿足了公眾更加豐富的生活需求。
2、移動互聯網金融需求巨大
據2016年1月22日中國互聯網絡信息中心的第37次《中國互聯網絡發(fā)展狀況統計報告》顯示，截至2015年12月，中國網民規(guī)模達6.88億，其中手機網民規(guī)模達到6.2億，有超過90%，90.1%的網民通過手機上網。在未來，以手機為代表的移動互聯網將在互聯網業(yè)務中獨占鰲頭。用戶可以利用零星的時間隨時隨地上網，同時手機應用軟件的豐富，將全方位覆蓋我們的生活，它打破了時間和空間的限制，將方便、快捷發(fā)揮的淋漓盡致。因此，移動互聯網金融是未來互聯網金融領域的主流。
3、帶動各行業(yè)資源整合
隨著互聯網金融發(fā)展，各行業(yè)不斷加入整合，成為互聯網金融發(fā)展的重要標志。首先，傳統金融業(yè)的整合?；?、保險、銀行、證券、信托等多種金融業(yè)務進行整合，形成了互為融合的價值服務鏈。其次，通訊企業(yè)、互聯網企業(yè)、傳統消費行業(yè)等各類企業(yè)的整合，打造了一條無限延伸的服務空間。
二、互聯網金融帶來的影響分析
1、互聯網金融帶來業(yè)務的創(chuàng)新
當前，由于大數據、移動互聯和云計算等信息技術支持，為我國金融業(yè)帶來業(yè)務上的不斷創(chuàng)新。傳統金融行業(yè)由于受到服務機構規(guī)模、服務人員數量、服務水平等諸多因素限制，使得客戶在服務的時間、服務準入門檻、服務業(yè)務種類上存在較多限制。然而，隨著互聯網金融的開啟，靈活、便捷、低門檻成為了新時期金融業(yè)的標志。使他們足不出戶完成網上銀行支付、網上保險、網上證券、網絡借貸及網上理財等各種金融服務需求。這種幾乎自助式的“一站式”金融服務，將對傳統金融業(yè)的業(yè)務模式帶來巨大挑戰(zhàn)。這種發(fā)展的趨勢必將使金融行業(yè)服務界限變得更加模糊，金融業(yè)混業(yè)經營勢在必行。
2、互聯網金融發(fā)展將對傳統金融業(yè)帶來巨大沖擊
互聯網時代，智能技術能為顧客提供更多元的金融服務。不論是銀行業(yè)、保險業(yè)還是證券業(yè)都將降低傳統人工服務需求。伴隨著互聯網服務，客戶將與服務機構之間通過移動網進行互動，這不僅提高服務效率，還大大降低金融業(yè)人工成本，有利于金融業(yè)盈利能力提升?；ㄆ旒瘓F的第三季度財報顯示，其北美分支機構賬戶自去年第三季度以來，縮減了17%。摩根大通第三季度的門店數量與去年同比下降161家，降至5310家。而據金融英才網最新招聘數據顯示，截至2016年6月中旬，互聯網金融產品銷售經理的招聘需求較去年同期上漲15%?？梢姡ヂ摼W金融這終將取代傳統人工服務模式。
3、互聯網金融帶來對風險管理更高要求
安全是金融業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的永恒主題。隨著互聯網的發(fā)展及其向金融領域的滲透，各種互聯網金融模式的創(chuàng)新不斷涌現，這也對監(jiān)管政策和監(jiān)管體系提出了更高要求。由于我國開展互聯網金融時間較短，互聯網金融風險事件時有發(fā)生。在開展金融創(chuàng)新時，要始終把客戶權益放在首位，在提供便捷金融服務的同時，切實保障客戶金融資產的安全。因此，金融機構及國家有關部門不僅要做好普及互聯網金融產品風險防范知識，還要從源頭遏制金融風險發(fā)生，為互聯網金融發(fā)展保駕護航。
綜上所述，互聯網金融改變了我們的生活，改變了經濟發(fā)展固有的傳統思維模式。這種改變將不可逆轉，我們只有順應這種創(chuàng)新，才能創(chuàng)造我們美好的未來。
參考文獻：
互聯網金融業(yè)務立足于現代經濟發(fā)展，關注小微客戶，在網絡虛擬平臺中開展靈活多變的金融服務，滿足客戶的現實需求。經過十余年的發(fā)展，互聯網金融業(yè)務的特點可以歸為以下幾點：
（一）低成本
互聯網金融業(yè)務是在現代互聯網發(fā)展的基礎上出現的，其運行后臺具備海量數據、計算迅速、覆蓋范圍廣泛的特點?；ヂ摼W交易過程中省去了金融中介環(huán)節(jié)，減少了交易成本，加快了交易效率。大量的數據信息和計算機技術減少了信息處理成本，減低內耗，維護了交易雙方的根本利益，使得互聯網金融業(yè)務發(fā)展壯大起來。
（二）金融產品的實惠性
互聯網金融業(yè)務快速發(fā)展的重要因素在于金融產品的實惠性。通過互聯網的智能篩選、數據庫綜合性處理，將客戶分為不同的類別，針對性的推出個性化金融產品，貼近客戶的現實需求。金融產品的門檻普遍較低，對客戶需求的滿足程度比較高，使得長期收益較低的銀行客戶轉向互聯網金融。
（三）網絡金融便捷、高效
互聯網金融徹底改變了傳統的銀行金融業(yè)務辦理形式，提高了客戶對資金的利用效率。大量的用戶通過移動終端進行第三方支付；發(fā)達的互聯網技術根據客戶的瀏覽和網絡痕跡進行信息處理，及時提供針對性內容；計算機監(jiān)測系統，交易跟蹤體系，快速處理各種交易漏洞，確保網絡金融的安全?？蛻籼幱跁r間和便捷程度的考慮，適應了網絡金融的處理方式，接受便捷、高效的服務，促進了互聯網金融的發(fā)展。
（四）更新速度快
互聯網技術和計算機技術的快速發(fā)展，給整個互聯網金融行業(yè)帶來巨大的動力。不同的經營模式和發(fā)展理念都可以通過網絡平臺進行嘗試。近些年，淘寶、滴滴打車、美團外賣多種經濟活動轉移到網絡平臺上，以其較低的價格和快速的傳播速度，迅速打出較大市場?；ヂ摼W金融業(yè)務也隨著網絡經濟內容的變化而不斷改革，幾乎所有的行業(yè)都可以找到互聯網金融行業(yè)的影子?；ヂ摼W金融更新速度是銀行無法相比的，這也為互聯網金融發(fā)展提供了機會。
二、銀行金融業(yè)務的結合點和發(fā)展趨勢
（一）銀行與互聯網金融的結合點
銀行在金融領域有著特殊的地位，具備一定的優(yōu)勢?；ヂ摼W金融作為一種新的金融形式還存在著不足。雖然互聯網減少了金融中介對交易的影響，降低了總體的交易成本，但是，虛擬平臺無法進行開戶業(yè)務，資金儲備無法完全獨立。只有將銀行實體與互聯網技術的結合，才可以進一步做大、做強電子金融市場，讓現代人體會到科技力量帶來的便捷服務。
銀行的資金雄厚、經營業(yè)務廣泛，具有良好的穩(wěn)定性。銀行的實體特性，使得銀行具有優(yōu)于互聯網的業(yè)務處理能力。銀行開展的網上銀行和電商平臺在網絡金融領域發(fā)揮著巨大作用，帶動了其他互聯網金融業(yè)務的發(fā)展；互聯網金融服務和金融產品都是在虛擬平臺進行的資金轉化和流通，雖然達到了交易雙方的目的，但是，資金的落腳點在銀行。虛擬平臺無法徹底擺脫銀行，獨立運行與金融市場。電子網絡平臺和銀行雖是競爭對手，但是，二者之間相互聯系，相互作用，一同進退。因此，銀行和互聯網優(yōu)勢互補，協同發(fā)展，將雙方的優(yōu)勢和特點結合起來，才可以取得最理想的效果。
（二）銀行金融業(yè)務的發(fā)展趨勢
1、P2P業(yè)務
P2P業(yè)務指的是依靠互聯網技術進行網絡上借貸雙方額的直接交易。網上銀行成為交易中介，為交易雙方提供真實有效的信息，提供一定的參考內容，避免資金難收，影響金融產業(yè)的穩(wěn)定。P2P模式的審核機制和門檻還需要做詳細規(guī)劃，將信用不良、無償還能力的部分客戶分離出來，保障銀行利益。
2、網絡第三方支付業(yè)務
人們的日常消費逐漸走上網絡支付的路線。電子支付手段已經成為現代生活的一部分，在生活中得到了極大的推廣，各種移動掃描設備滿足現實電子支付需求；支付寶、掌上銀行等多種網絡支付軟件滿足網絡電子支付需求。銀行需要認清時代的發(fā)展需求，建立穩(wěn)定的第三支付平臺，為電子支付提供便捷服務，處理消費和支付的關系，讓銀行有效的占據電子支付市場。
3、網銀
其開展時間高，但是，操作方式比較復雜，需要利用“盾”設備進行網絡轉賬和交易，大大影響了交易的效率。因此，銀行需要改變其運行方式，簡化操作流程，融入互聯網技術，發(fā)展出新型網銀，讓銀行客戶充分體會到網上銀行的便捷性，進一步沖擊支付寶在電子支付中的作用。
4、融入電商平臺
一、創(chuàng)新和消費將成為推動金融業(yè)不斷前進的強大動力
在經濟新常態(tài)下，創(chuàng)新和消費為互聯網金融的飛速發(fā)展提供源源不斷的支持和動力，因此，互聯網金融企業(yè)必須進一步發(fā)揮出其開放、平等、團結、共享的良好的互聯網精神，切實真正最大限度地為客戶帶來更優(yōu)質的服務。在當今時代，傳統金融服務供給已經不能夠迎合互聯網金融服務的現實需要，二者之間存在著一定的沖突，這就要求互聯網金融不斷地推陳出新，為客戶定制優(yōu)質的服務，使客戶獲得美好的互聯網金融服務享受。
與此同時，在當今的經濟新常態(tài)的新形勢下，互聯網金融企業(yè)也應該不斷地提升自身實力，實現創(chuàng)新突破發(fā)展?？紤]到互聯網金融理財產品非常容易投資和提取，因此，普通用戶非常樂于進行投資理財。然而，互聯網金融企業(yè)若想進一步實現其實力的提高，就應該從客戶的角度出發(fā)，著眼于客戶的立場，為客戶提供更加新穎的業(yè)務。在互聯網技術日益普及的今天，互聯網金融企業(yè)有必要靈活地運用互聯網支付、電子商務等新的渠道來開展業(yè)務，迎合客戶新的需求。隨著移動4G技術的出現和日益普及，廣大的客戶都已經使用了高端手機，客戶對于互聯網更加熟悉，在這樣的新形勢下，互聯網金融企業(yè)有必要更加有效地挖掘客戶信息，發(fā)現客戶使用互聯網的習慣，挖掘客戶的個性特征，以便更好地服務客戶。進一步來說，互聯網金融企業(yè)應該打造出一個移動運營統計分析系統，充分利用當前流行的互聯網+、云計算、物聯網等新技術，打造出有利于客戶的的征信系統等，切實對于有效的客戶信息予以適當地挖掘和提取，將富有價值的客戶資料挖掘出來，實現不斷地創(chuàng)新發(fā)展。
二、形成產業(yè)鏈平臺化的新模式
在當今的經濟新常態(tài)的新形勢下，可以實現行業(yè)之間的深度協作溝通，在互聯網金融平臺上實現網上付款、投資理財、檢索資料、客戶征信記錄查詢等等各種各樣的新功能。具體來說，在當今的經濟新常態(tài)的新形勢下，互聯網金融具體涵蓋了下面的幾種形式：第一種就是支付中介類，也就是說，通過第三方支付機構作為中間人來實現互聯網金融，這種形式在現階段的使用已經比較普遍，而且其管理也相對較為健全；第二種就是投融資平臺，該種形式在現階段的發(fā)展非?？焖伲呀浺鹆藰I(yè)界的高度重視，具體涵蓋了電子商務的小額貸款，網上投融資、眾籌業(yè)務等各種各樣的互聯網渠道理財融資服務方式；第三種形式就是數據信息服務類，這種形式借助于互聯網技術來為客戶帶來數據的搜集、信息的檢索、信用記錄、疑難求助等各種各樣的新形式的服務體驗。與此同時，在物聯網、云計算等新技術涌現出來的今天，客戶的需求也是動態(tài)發(fā)展演變的，特別是在對于客戶的信用越來越重視的新形勢下，互聯網金融企業(yè)也開始借助于各種各樣的新技術來搜集和挖掘客戶的信用情況，對于客戶的交易情況予以搜集和挖掘，確保建設出科學有效的客戶征信系統，進一步保障客戶更好地進行投融資，也能夠保障互聯網金融企業(yè)及時根據客戶的信用情況來采取進一步措施，在為客戶帶來更加優(yōu)質的服務的同時，也能夠推動互聯網金融企業(yè)不斷地探索和發(fā)掘出更加先進的業(yè)務和服務。
三、創(chuàng)新金融功能的新模式
在當今的經濟新常態(tài)的新形勢下，金融脫媒程度受制于實體經濟的需求，還受制于風險收益關系的調整，互聯網金融未來發(fā)展體現出支持實體經濟踐行普惠金融運行效果，監(jiān)管當局的態(tài)度至關重要、決定了互聯網金融業(yè)務發(fā)展的速度、業(yè)務模式及組織形式，互聯網金融與傳統金融是一種競爭關系，傳統金融的應對和反擊將沖擊互聯網金融發(fā)展的體制、市場及客戶等基礎，互聯網金融已經進入了優(yōu)勝劣汰、自我競爭的市場化階段，開始逐步規(guī)范，互聯網金融的發(fā)展需要解決風險關和技術關?；ヂ摼W金融也具備傳統金融的關鍵功能，也是需要在不確定環(huán)境中來實現資源的最優(yōu)配置，最終目的也都是為了使得實體經濟的需求得到滿足。具體來說，需要滿足的需求涵蓋了支付清算、資金融通和股權細化、提供經濟資源時空轉移的渠道、風險管理、提供信息、解決激勵問題等等各種各樣的需求。另外，在當今的經濟新常態(tài)的新形勢下，互聯網金融相關的金融企業(yè)的內涵是針對未來現金流在未來不確定的情況下的權利和義務，具體包括了股權、債權、保險、信托等等，將傳統的物理形式轉換成為電子形式的方式來使用，通過相應的托管、交易和清算等制度來為客戶提供服務。在當今的經濟新常態(tài)的新形勢下，互聯網金融必須始終進行創(chuàng)新，不斷地提升服務水平和質量，高度重視創(chuàng)新和精細化金融等，實現服務效率的大幅度提升，尤其是實現客戶的個性化需求得到更加有效的滿足。在這一過程中，互聯網金融又能夠最大限度地體現出金融跨期跨區(qū)域配置經濟資源、提供信息以及支付和結算的功能。在移動互聯網金融的發(fā)展歷程中能夠發(fā)現，客戶對于金融的需求和體驗的要求是非常高的，基于創(chuàng)新的更加精細化的金融功能的實現和更好的客戶體驗，是互聯網金融在金融業(yè)新常態(tài)環(huán)境下新的發(fā)展模式。
綜上所述，本文從不同的角度深入地探索了經濟新常態(tài)下互聯網金融的發(fā)展新趨勢，探索了互聯網金融如何進一步實現創(chuàng)新發(fā)展，以便有效地推動實體經濟的發(fā)展。在當今的經濟新常態(tài)的新形勢下，互聯網金融的發(fā)展面臨著新形勢，其發(fā)展趨勢是非常有前景的。
參考文獻：
1.互聯網金融并不是最近兩年產生的新現象。
互聯網金融是依托于互聯網而展開的各種金融活動的總稱。在互聯網出現之前，金融活動基本以紙質為載體，大致可稱為紙質金融。與此相比，互聯網金融以互聯網為載體，突破了紙質載體的時空局限性；同時，充分利用互聯網所具有的信息透明、快速便捷、大數據和云計算等技術手段，有效拓展了金融交易各方的多樣性選擇權，降低了金融交易成本。金融運作追求降低成本、提高效率。各家金融機構對互聯網的特點有著相當高的敏感性。從上世紀90年代互聯網向公眾開放以后，世界各國和地區(qū)的金融機構就開始利用互聯網展開了一系列金融業(yè)務。美歐等經濟體的各類金融機構廣泛運用互聯網提供的快捷便利，在銀行信用卡上開辟了存款與證券投資相連接的多賬戶管理模式，在金融交易中開辟了網絡銀行、網上交易所、網絡理財和網絡保險等多樣性產品。在此背景下，美歐等國有了“網絡金融”、“在線金融”和“網絡銀行”等稱呼，但“互聯網金融”的稱呼并不多見。在中國，從上世紀90年代中期以后，各類金融機構（包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托公司和基金公司等）也廣泛利用互聯網展開了諸多業(yè)務活動和業(yè)務創(chuàng)新，其中既包括證券銷售、私人銀行業(yè)務和理財產品等，也包括運用互聯網進行證券交易、繳納各種費用（如水、電、手機費和電話費等等）、查詢相關金融交易資訊等。不難看出，10多年來，互聯網金融已滲透到金融活動的各個方面，并不是一個在2013年才突然沖出水面的新奇現象。
2.互聯網商品交易催生第三方支付方式。
近期人們熱議的互聯網金融，主要指的是由網商通過互聯網進行商品交易所延伸的金融活動。網商最初指的是網絡服務提供商（例如，接入商、ISP、ICP、應用平臺提供商等等），后來推展到各種運用電子商務機制在互聯網上進行商業(yè)活動的機構和個人（如阿里巴巴、騰訊等）。2003年之后，我國的一些網商探索出了第三方支付的網上購物模式，這一模式克服了線上交易中錢貨時空分離的限制，滿足了線上交易各方的需要，有力推進了網上交易規(guī)模的快速發(fā)展。但由于消費者將購物款匯劃給第三方與第三方將這些購物款匯劃給供貨方之間存在著明顯的時間差，在這個時間差內，購貨款實際上沉淀于第三方賬戶之中，由此，第三方便可利用這一沉淀資金展開其他各種金融活動。在網上交易規(guī)模突破萬億元之后，第三方所擁有的沉淀資金已不再是一個小數目。在此背景下，中國人民銀行于2010年6月21日出臺了《非金融機構支付服務管理辦法》，對從事網商活動的相關企業(yè)進行了資質認證，于2011年5月26日向其中的27家發(fā)放了“支付業(yè)務許可證”（即“第三方支付牌照”）。從第三方支付的形成和發(fā)展中可以看到，其中貫徹的機理在各種預付卡（如校園一卡通、購物卡、公交卡和理發(fā)卡等）中都普遍存在。所不同的是，這些預付卡就單一種類而言，資金規(guī)模較小，同時，它們彼此并未相互連通，難以形成系統性效應。
3.第三方支付方式派生出新的理財產品。
從銷售金融產品的機理出發(fā)，2013年6月13日，支付寶與天弘基金合作推出余額寶。從天弘基金角度看，試圖借助支付寶的互聯網上平臺渠道銷售貨幣市場基金證券，以擴大銷售規(guī)模、降低銷售成本。但未曾想到，余額寶一上線就在金融投資中引起了個人投資者熱捧。到2014年2月底，余額寶的用戶量（即投資者）已突破8100萬戶。利用互聯網機制銷售證券投資基金早已有之，但以往的效果均不太理想。與此相比，余額寶的特點包括：投資者的支付寶賬戶認購天弘基金的增利寶貨幣基金不需繳納任何手續(xù)費；余額寶與對應的天弘基金“增利寶”之間存在著T+0轉換機制，客戶可根據自己在支付寶中的購物需要，將資金從余額寶中調出或將支付寶中的閑置資金轉為增利寶；由此，客戶在支付寶中的閑置資金可以間接獲得較高的收益，其收益水平大大高于活期存款利率（例如，目前活期存款利率為0.35%，但2014年3月2日，余額寶7日年化收益率達到5.9710%）。
4.互聯網金融交易平臺應運而生。
互聯網上既然可以展開商品交易，理所當然地也就可以展開金融交易，由此，在借鑒海外運作模式的基礎上，近年來，P2P網貸、眾籌等金融交易在中國境內應運而生。P2P網貸，是指個人和機構通過互聯網平臺相互借貸的金融交易現象。眾籌，是大眾籌資或群眾籌資的簡稱，一般會有特定的項目發(fā)展作為支撐，相當于是為項目發(fā)展向大眾籌資。P2P網貸、眾籌實際上是個人之間以及個人與機構之間的資金借貸通過網商平臺和公開機制得以集中實現的一種表現方式。
5.網商金融目前僅局限于輔金融業(yè)務。
由上不難看出，網商所從事的金融活動只是各類主體（包括金融機構）運用互聯網展開金融活動的一部分，由此，以“網商金融”加以界定可能更為準確，也不容易發(fā)生歧義。另一方面，需要清醒地看到，目前我國網商所從事的金融活動基本還局限于金融體系中的一些輔金融業(yè)務，如支付清算、小額信貸和協助基金證券銷售等，就金融的實質性業(yè)務（各種金融產品的開發(fā)和交易）和主體性業(yè)務（如存貸款、證券交易等）而言，還染指甚少。因此，它能否實質性地進入金融體系還取決于進一步的發(fā)展走向。
6.互聯網技術改變了金融活動的載體。
金融，是建立在資產權益基礎上，并為了獲得這些權益的未來收益而進行的權益交易關系的總和。既然互聯網金融只是借助了互聯網的渠道和技術所展開的金融活動，它就非但不可能改變金融的實質和金融的各項核心功能，反而有利于使金融實質和金融功能借助互聯網而變得更加突出和更加有效。毫無疑問，正如金融活動的載體從貴金屬轉變?yōu)榧堎|后，金融運作方式和金融產品創(chuàng)新大為增加一樣，隨著金融活動的載體從紙質、電子媒體向互聯網的轉換，金融運作方式和金融產品創(chuàng)新也將日新月異。這種變化，既發(fā)生于實體企業(yè)（包括網商）介入的金融領域，也發(fā)生在各種金融機構的運作過程中。
二、從互聯網金融透視我國金融體制的缺陷
1.外植型金融體系對實體經濟發(fā)展有較大的限制。
金融源于實體經濟部門中城鄉(xiāng)居民與實體企業(yè)之間的資產權益與資金的交易，其中，城鄉(xiāng)居民是資金的供給者，實體企業(yè)是資金的主要需求者，交易對象是實體企業(yè)的資產權益。因此，金融內生于實體經濟。改革開放以來，在借鑒發(fā)達國家經驗的基礎上，我國建立了一套從外部植入實體經濟部門的金融體系。這種外植型金融體系，一方面以銀行業(yè)的間接金融為主體，通過銀行存貸款的再創(chuàng)造貨幣機制，保障了經濟運行中所需的巨額資金供給，支持了我國經濟的高速持續(xù)發(fā)展。另一方面，又以最低廉的利率吸收存款資金，并以相對昂貴的利率貸放資金來保障銀行業(yè)可獲得穩(wěn)定的賣方壟斷利潤。從上世紀90年代初開始，實體經濟部門就不斷尋求突破，但成效甚小。
一個突出的現象是，消費金融內生于商業(yè)購物活動。在由商業(yè)機構展開相關業(yè)務的過程中，集資金流、物流和客戶信息流為一體，既給消費者帶來了購物的商家優(yōu)惠，又給商家?guī)砹速Y金和客戶信息，有利于提高商家的市場競爭力和調整商業(yè)結構。但在中國，消費金融更多體現在銀行卡消費上，出現了銀行管資金流、商業(yè)機構管物流，卻無人管客戶信息流的格局。這種格局對經濟發(fā)展有一系列不利影響。首先，商家擴展業(yè)務所需的資金需要向銀行申請，銀行貸款既需要充足的抵押物，又利率偏高，還延時甚多，給商家?guī)碇T多不利。其次，由于缺乏客戶信息和難以向這些客戶提供專門的服務，使得各個商家迄今難有自己穩(wěn)定的客戶群，也很難根據特定客戶的特色需求，量身打造商業(yè)服務和提供特色服務。第三，它限制了商家之間的服務競爭。除了在價格上打折銷售外，眾多商家嚴重缺乏提供服務質量的競爭手段，形成了眾家經營方略雷同的商家格局，給多層次商業(yè)市場的發(fā)展帶來嚴重影響。
從這個角度看，支付寶等起源于網上交易的需要，有著將資金流、物流和信息流連為一體的功能，是一種從實體經濟內部產生的金融活動。支付寶的流程與任何商場（或超市）的交易只有一個差別，即由于消費者將貨款劃匯給第三方與第三方將這些購物款劃匯給供貨方之間存在著時間差，因此，有著資金沉淀。這些巨額沉淀資金的存在，意味著第三方有了金融活動的空間及特點。發(fā)放第三方支付牌照，在認同了第三方支付的合法性基礎上，使得相關網商能夠借此提高消費者和供貨商對其的認同和市場信譽，擴大營業(yè)規(guī)模。余額寶等就是在這一背景下的進一步拓展。但同時，發(fā)放第三方牌照又將第三方支付納入到了金融監(jiān)管視野之中，有利于規(guī)范網商的相關金融活動。
2.僅靠銀行信用難以滿足實體經濟的金融需求。
自第一次產業(yè)革命以來，美歐等經濟體的金融信用大致經歷了商業(yè)信用、銀行信用和市場信用三個階段。商業(yè)信用建立在城鄉(xiāng)居民與實體企業(yè)、實體企業(yè)彼此間商務活動的基礎上，以商業(yè)本票、商業(yè)期票和商業(yè)承兌匯票等為主要金融工具。19世紀中葉以后，在商業(yè)信用發(fā)展的基礎上，從實體經濟部門分離出了銀行等專門從事金融業(yè)務活動的金融機構，由此發(fā)展出了銀行信用。銀行信用對商業(yè)信用有一定程度的替代性，但它并沒有完全取代商業(yè)信用。銀行信用的一個典型特征是，通過存貸款機制延伸出創(chuàng)造派生貨幣的功能，有利于信用擴張，這對第二次產業(yè)革命有著重要的金融推進作用。20世紀70年代末以后，在美國金融創(chuàng)新的過程中，市場信用異軍突起，它借助債券和資產證券化證券等，推進了金融脫媒和銀行業(yè)務轉型，改變了以銀行為主體的金融體系。市場信用雖然對銀行信用有著替代性，同時，舍去了銀行信用中的貨幣創(chuàng)造功能，但它并沒有完全取代銀行信用。如今，在發(fā)達國家金融體系中，這三種金融信用機制同時存在，發(fā)揮著各自的作用，因此，這些國家的城鄉(xiāng)居民和實體企業(yè)有著比較充分的金融選擇權。
在我國的外植性金融中，銀行信用成為近乎唯一的信用機制，城鄉(xiāng)居民消費剩余的資金除了儲蓄存款很難有其他的金融投資運作路徑，實體企業(yè)所需資金除了銀行貸款也沒有太多選擇余地。2001-2013的13年間，我國債券余額規(guī)模增長了10倍左右，但金融脫媒現象并沒有因此變得突出，實體企業(yè)資金緊缺和資金錯配的狀況也沒有因此緩解。主要成因在于，我國的各類公司債券主要向金融機構發(fā)售，由此，直接金融工具轉變?yōu)殚g接金融工具。銀行等金融機構購買公司債券實際上成為發(fā)放貸款的補充機制。在此背景下，P2P網貸、眾籌和余額寶等的問世，突破了銀行信用的限制，展示了市場信用的魅力，自然受到了眾多個人投資者的熱捧。與此相比，這些金融模式或產品雖然發(fā)端于美歐國家，但由于這些國家主流金融體系對金融需求的滿足程度較高，所以，并沒有展示出趨勢性的發(fā)展態(tài)勢，更沒有眾多個人投資者的熱捧現象。
3.以金融機構為主且實行分業(yè)監(jiān)管體制不利于金融機構與實體經濟的鏈接。
金融監(jiān)管體制是金融體系的重要組成部分。在經濟發(fā)展中，各種經濟關系日趨復雜化，與此對應，金融產品和金融服務也呈現出復雜化的發(fā)展趨勢。它既表現為每種新的金融產品都是多種金融機制在性質、特征、期限和選擇權等因素組合的產物，也表現為它與實體經濟運行緊密結合，并僅存在于其中的某個（或某幾個）環(huán)節(jié)中。但我國的金融監(jiān)管以金融機構為主且實行分業(yè)監(jiān)管體制，不僅人為地切斷各種金融機制和金融產品之間的內在聯動關系，而且嚴重限制了金融機構的業(yè)務拓展與實體經濟運行的鏈接程度。但這卻為第三方支付等網商金融的快速發(fā)展提供了條件。網商不屬于金融機構范疇，其業(yè)務活動不受金融監(jiān)管部門的直接監(jiān)管，由此，與網上商品交易對接的金融活動就成為網商可利用的業(yè)務范疇。
與我國不同，發(fā)達國家實行的是以功能監(jiān)管（或業(yè)務監(jiān)管）為主的金融監(jiān)管機制，不論哪個主體，只要介入了某項金融業(yè)務，就由相關的金融監(jiān)管部門予以監(jiān)管；同時，各類金融機構的業(yè)務范圍并不由哪家金融監(jiān)管部門嚴格界定，商業(yè)銀行可以股票、債券等的交易，投資銀行可以發(fā)放貸款等等，由此，在網上商品交易的發(fā)展中，相關金融機構自然順勢而為地介入到了網上金融活動之中。在美歐等經濟體，網上商品交易中的支付結算主要由各種信用卡公司（如維薩、萬事達等）實現，它們并沒有發(fā)展出像我國如此多的網上第三方支付機構（到2014年2月底，我國第三方支付牌照發(fā)放量已達250多家），更沒有因出現幾家第三方支付現象就引致“顛覆”金融體系的軒然大波。
三、 深化金融改革的取向和路徑選擇
網商金融的沖擊，雖然揭示了我國金融體制機制的某些缺陷，但它依然主要局限于對銀行已有業(yè)務的部分分享。我們仍需要進一步加大我國金融體系改革力度，推進利率市場化，促進市場信用快速發(fā)展。
1.深化金融改革應建立發(fā)揮金融市場決定性作用的金融體系。
黨的十八屆三中全會《關于全面深化改革若干重大問題的決定》指出，深化經濟體制改革要“緊緊圍繞使市場在資源配置中起決定性作用”展開，在金融領域中，應以“完善金融市場體系”為重心。在以銀行為主體的金融格局下，實體企業(yè)融資成本不僅沒有降低反而繼續(xù)上升，金融機構為自己服務的比重在持續(xù)提高。面對這樣的狀況，一個值得深省的問題是：在金融配置資源方面，金融體系改革的取向究竟是要發(fā)揮銀行的決定性作用，還是要發(fā)揮金融市場的決定性作用？美國在起步于上世紀70年代末的金融創(chuàng)新過程中，曾提出了金融體系應由銀行主導還是市場主導的命題。在金融脫媒的進程中，市場主導的趨勢快速展開，迫使銀行進行了業(yè)務轉型，形成了由金融市場決定性作用為主導的現代金融體系。建立發(fā)揮金融市場決定性作用的金融體系，應是我國金融改革的趨勢。
2.網商金融發(fā)展的可持續(xù)性還有待時間考驗。
在完全競爭的市場中，價格應在買方與賣方的充分競爭中形成。如果只有賣方之間的競爭，缺乏買方與賣方的競爭，則市場處于賣方壟斷格局。金融市場也不例外。我國金融產品結構中，存款所占比重高達90%以上，貸款所占比重高達60%以上。要改變銀行在存貸款市場中的賣方壟斷地位，僅僅依靠互聯網金融提供的渠道和技術幾乎是不可能的。網商金融的發(fā)展雖然對銀行經營有所沖擊，但依然難以有效擴大城鄉(xiāng)居民和實體企業(yè)的金融選擇權。盡管建立在P2P基礎上的網貸在2013年成交規(guī)模達到1058億元，比2012年增長了5倍，但從2013年4月到2014年2月的10個月期間，有80多家P2P平臺發(fā)生了關張倒閉、老板跑路或出現延期兌付等問題。進入2014年2月以后，余額寶的投資者數量增幅和融資增幅也已明顯放緩。同時，一些銀行等金融機構也已推出了各種類型的“銀行寶”，由此，這些網商金融的可持續(xù)性是否可靠還有待時間考驗。另一方面，P2P網貸、余額寶以高利率回報吸引投資者的資金，投資者暫時可以得到高于銀行活期存款數倍乃至數十倍的收益，但金融交易并不創(chuàng)造價值，這些高利率最終要由使用資金的實體企業(yè)承擔，無益于降低它們的融資成本。在美國，Paypal通過將貨幣市場基金與互聯網的電子支付相對接，1999年設立了全球第一只互聯網貨幣市場基金，曾一度快速增長，到2007年貨幣市場基金規(guī)模達到了近10億美元。但在金融危機的沖擊下，由于可提供的回報率過低，Paypal貨幣市場基金最終難以為繼，在2011年7月29日宣布關閉。
3.應以公司債券為金融改革的主要抓手。
金融根植于實體經濟。金融改革應以金融回歸實體經濟為主要取向，由此，必須充分擴大城鄉(xiāng)居民和實體企業(yè)的金融運作選擇權利，使他們在存款市場上和貸款市場上能夠作為買方與銀行展開有效競爭。從各種金融產品的對比來看，以公司債券為金融改革的主要抓手是最為合適的。
第一，公司債券屬于基礎性金融產品，在我國的法律上沒有障礙（《公司法》和《證券法》對此有明確規(guī)定），在理論上有著高度共識，在實踐上已有較為豐富的經驗。
第二，公司債券有著一系列獨特的功能：其一，它是存貸款的替代品。公司債券利率對資金供給者和資金需求者是同一的，它既有利于提高資金供給者的收益水平又有利于降低實體企業(yè)的融資成本。其二，改善資金錯配。實體企業(yè)通過發(fā)債獲得中長期資金（在發(fā)達國家中，它的位次遠高于股票），則能夠有效改善資金的期限錯配狀況。其三，推進商業(yè)銀行業(yè)務轉型。公司債券的大量發(fā)行，減少了銀行吸收存款的數量和發(fā)放貸款的數量，同時，既為銀行業(yè)務轉型提供了金融市場條件，又給這種轉型以較為充分的時間。其四，緩解小微企業(yè)的融資難。在大中型企業(yè)普遍通過發(fā)債獲得運作資金的條件下，銀行只能將貸款資金集中向小微企業(yè)投放，由此，將緩解小微企業(yè)的融資量小、融資利率高等難題。其五，推進債務率降低。在以公司債券替代銀行貸款的條件下，由于長期債券具有準資本的功能，所以，短期債務率將明顯降低（由此引致的風險也將明顯降低）。這有利于推進實體企業(yè)的運行穩(wěn)定。
第三，在金融改革中，公司債券的功能舉足輕重。其一，利率市場化改革。公司債券利率是銀行存貸款利率的替代品。我國要實現存貸款利率市場化改革的目標，如果缺乏公司債券利率的機制作用，是難以完成的。其二，存款保險制度。在存款依然是居民金融運作主要資產和銀行經營主要對象的條件下，存款保險制度的實施存在著嚴重風險。在公司債券大量發(fā)展的背景下，銀行存貸款在金融體系中的作用明顯降低，由此，實施存款保險制度就不容易引致大的震蕩。其三，資本賬戶中的金融交易項下開放。在資本賬戶開放中，大多數金融交易集中在公司債券及其衍生品方面，海外人民幣的回流也主要通過這一渠道而展開。缺乏成熟的公司債券市場，就很難有效推進資本賬戶中金融交易項下的充分開放。
中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）033-000-02
一、互聯網金融的定義
所謂的互聯網金融就是金融服務商通過互聯網這個媒介，向客戶提供證券、銀行、保險、等多樣化的金融服務，換一種說法就是通過電腦互聯網進行所有的金融活動的總稱。由此看來，互聯網金融是傳統金融行業(yè)和互聯網有效結合的一個新興的領域。互聯網金融是在金融服務提供者主機的前提下，利用互聯網作為傳輸工具，同時借助業(yè)務流程的軟件平臺，進而將操作界面定位用戶終端的新型金融運行模式。
二、我國互聯網金融的發(fā)展現狀以及存在的問題
（一）互聯網金融貨幣
隨著互聯網金融的不斷發(fā)展，在互聯網上出現了越來越多的虛擬貨幣，例如：QQ幣、比特幣、萊特幣、無限幣、澤塔幣等等，然而只有比特幣和QQ幣是當今互聯網行業(yè)承認的虛擬貨幣，這些貨幣具有一定的金融屬性，我們可以通過虛擬貨幣在網上進行一些交易。然而，根據目前的形式來看，虛擬貨幣不能夠兌換真實貨幣，所以互聯網貨幣不能夠代替我們實際生活中的真實貨幣，只是法定貨幣的電子化。
（二）我國互聯網金融各類公司
1.電子商務類公司
互聯網金融電子商務公司主要通過互聯網特定的金融平臺來實行電子商務交易。我國目前已經有騰訊、蘇寧易購、京東商城等電商企業(yè)，而這些電商企業(yè)正在積極申請民營銀行牌照，從而體現了互聯網的金融化。另外，我國互聯網金融電子商務公司出現了第三方的金融產品銷售渠道模式，而這種模式主要是在之前的第三方基金銷售的基礎上，添加了貸款產品銷售等多種形式的金融銷售。目前，我國具備這種銷售模式的平臺有： 好貸網、融道網、天天基金網、全球網等。
2.電子技術類公司
目前我國互聯網金融技術類公司主要分為第三方支付公司和軟件開發(fā)技術公司兩類。其中，第三方支付公司主要是通過互聯網技術手段將各個銀行的支付端口與其接入，從而為用戶提供結算服務。由于互聯網金融支付是基礎，所以第三方支付行業(yè)的門檻并不是太高，而據統計目前已大約有250多家支付公司了。而所謂的軟件開發(fā)技術公司，就是為互聯網金融提供網站開發(fā)以及軟件開發(fā)的軟件公司，而這類公司主要是為各個互聯網金融網站提供軟件開發(fā)服務的。
3.金融管理工具類公司
互聯網金融管理工具類公司主要是為用戶提供理財工具或者信用卡管理工具等具有個性特點便利的管理工具，從而實現了互聯網金融的自動管理、匹配、投資等功能的公司。這些公司的出現不僅能夠為互聯網金融提供極大的便利，而且還能極大的推動整個互聯網行業(yè)的發(fā)展。
（三）我國互聯網金融管理制度不夠完善
目前，我國絕大部分的互聯網金融企業(yè)主要采取在金融機構業(yè)務范圍進行某種程度的分業(yè)管制和管理的經營模式。但是這種管理模式存很多漏洞，在無形之中加大了互聯網金融經營的風險。所以現在我國的互聯網金融管理體制還不夠全面、徹底和完善，解決這些問題還存在很大的難度。
（四）我國互聯網金融技術不夠成熟
我國的社會經濟之所以能夠迅速的發(fā)展，是因為我國進行經濟發(fā)展時始終堅持標準化，在互聯網金融中也不例外，如果我們要加快互聯網金融經濟的發(fā)展，就要堅持統一的標準。然而，我國的互聯網金融系統缺乏完善、具體、精準的，能夠與社會經濟發(fā)展同步的技術標準，從而在極大程度上降低了互聯網金融交易的安全性。
三、我國互聯網金融發(fā)展問題的解決對策
（一）研究并開發(fā)互聯網金融產品和服務
為了有效的解決互聯網金融發(fā)展中存在的問題，我們首先要開發(fā)互聯網金融產品和服務，同時還要提升互聯網金融a品和服務質量，從而最大程度的滿足廣大金融用戶的需求。另外，在研發(fā)互聯網金融產品和服務時，還要把互聯網金融用戶作為主體，盡量保持與合伙人長期穩(wěn)定的合作，有效提高互聯網金融用戶的購買率。與此同時，還要有條理的整合資源和分配資源，建立一個統一高效的互聯網金融服務平臺，制定完善的問題處理方案，從而保證互聯網金融行業(yè)的信用。
（二）創(chuàng)建并完善互聯網的安全保護系統
目前，互聯網金融行業(yè)中最引人注目的一個問題就是互聯網金融交易的安全性。想要保證互聯網金融企業(yè)的交易安全，就要做好網絡安全措施，例如：設置防火墻、數字認證、口令交易等等。另外，還可以鼓勵客戶積極學習互聯網金融安全知識和技能，從而有效的避免出現不必要的經濟損失。與此同時，互聯網金融企業(yè)需要不斷的完善和改進互聯網金融技能與服務之間的統一性，積極研發(fā)新技術，創(chuàng)建并完善互聯網金融行業(yè)的數據庫，全面實現互聯網金融數據資源的共享。
（三）制定并完善互聯網金融行業(yè)制度
“無規(guī)矩不成方圓”，若要使互聯網金融行業(yè)有序而穩(wěn)定的發(fā)展，這就要求每個互聯網金融企業(yè)去積極探討并制定出一套統一、完善的行業(yè)準則，同時還要建立一個專門的監(jiān)督管理機構，嚴格遵守行業(yè)準則，監(jiān)督互聯網金融行業(yè)的工作，促使互聯網金融行業(yè)健康、有序、穩(wěn)定的發(fā)展。
四、我國互聯網金融的發(fā)展趨勢分析
（一）互聯網線上支付逐漸代替線下支付
自從余額寶上市以來，我國互聯網金融的第三方線下支付迅速發(fā)展，而第三方支付企業(yè)也越來越重視與線下支付的融合發(fā)展，由此看來，我國未來的互聯網金融發(fā)展將會進一步增強線上線下支付工具的融合。我們現在常用的第三方支付軟件就有支付寶支付、微信支付等，相信在不久的將來會有越來越多的第三方支付企業(yè)進入互聯網金融行業(yè)，以“多、快、好、省”為目標，幫助各大企業(yè)實現資金的“搬運”。另外，我國的第三方支付企業(yè)首先會選擇互聯網、電子商務等信息化程度比較高的行業(yè)，其次才會選擇物流、旅游等行業(yè)。
（二）互聯網金融信用體系建設不斷的完善
縱觀古今，無論是金融行業(yè)還是其他行業(yè)，如果想要健康并穩(wěn)定的發(fā)展，首先就要具有本行業(yè)的信用意識。而隨著互聯網金融行業(yè)的迅速發(fā)展，信用體系作為互聯網金融行業(yè)體制中重要的組成部分，互聯網金融中信用體系也在不斷進步和完善。因此，在互聯網金融行業(yè)中，我們可以通過P2P陽光透明的借貸平臺，積極推動P2P行業(yè)健康蓬勃發(fā)展，從而對抵制高利貸以及扶持創(chuàng)業(yè)起到促進作用。只有不斷的改進并完善互聯網金融信用體系，才能使整個行業(yè)向健康、正確的方向發(fā)展。
（三）互聯網網上銀行不斷興起
隨著淘寶、天貓、蘇寧、京東等電商企業(yè)的出現，互聯網銀行已經成為其中不可缺少的一部分。而所謂的互聯網銀行就是通過互聯網行業(yè)的發(fā)展而興起的一種新型的銀行服務手段。而目前互聯網銀行具有兩種發(fā)展模式，其中一種模式就是像美國第一互聯銀行一樣，完全建立在互聯網上的、沒有實體分支機構的虛擬銀行，而另一種則是目前大多數互聯網銀行所采取的，即在傳統銀行的基礎上，將銀行業(yè)務拓展到互聯網上完成的發(fā)展模式。據了解，當今的每個實體銀行都有自己的網上銀行，由此看來，未來的互聯網銀行將會滲透到我們每個人的生活中。
（四）互聯網金融逐步走向移動化、電商化以及自金融化
隨著當今科學技術的快速發(fā)展，互聯網金融行業(yè)的發(fā)展也在向多元化方向發(fā)展。而就目前互聯網金融的發(fā)展來看，未來的互聯網金融發(fā)展將不斷的趨近于移動化、電商化以及自金融化。其中移動化是指移動支付的迅猛發(fā)展，而電商化則是像淘寶、天貓、蘇寧、京東等電商企業(yè)逐漸替代真實生活中的商業(yè)形式的模式，自金融化就是根據互聯網用戶的特征，為用戶提供投、融資服務，進而改變以往通過借助機構途徑來達到借貸和融資的情況。自金融化本著自主、平等、公開、透明的原則，實現從“差價”到“服務”的轉變。
（五）互聯網金融生態(tài)圈的建設不斷的改進和完善
目前，我國的互聯網金融已經形成了創(chuàng)新性金融機構和科技中介機構聚集的形勢，越來越多的證券公司、銀行、中介機構、保險企業(yè)、擔保公司、各個事務所、貸款機構、資產評估機構等都在不斷的建設和發(fā)展。而根據當前的形勢發(fā)展看，互聯網技術在不斷的改進和成熟，未來的互聯網金融客戶需要通過互聯網金融機構將所有的相關業(yè)務融為一體。所以，在未來的互聯網金融行業(yè)發(fā)展中，一定會建造出一個完整、全面的互聯網金融服務平臺，為互聯網客戶提供多樣化的產品，從而不斷的豐富互聯網金融產品，創(chuàng)造出一個具有全面的服務平臺的互聯網金融生態(tài)圈。
五、結束語
互聯網金融這個新型事物的出現和發(fā)展，不僅影響和改變著我們的生產生活，而且還會對人類文明產生十分重大的影響。所以只有全面了解并掌握互聯網金融的發(fā)展現狀，分析互聯網金融行業(yè)發(fā)展的趨勢和方向，才能為我們未來的生活提供重要的保障。只有在互聯網金融行業(yè)市場中，制定科學正確的行業(yè)準則，建立完善的管理體制，不斷創(chuàng)新并改進互聯網金融技術，嚴格遵守行業(yè)規(guī)則，才能保證互聯網金融行業(yè)健康、穩(wěn)定、持久的發(fā)展。
參考文獻：
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