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時(shí)間：2023-07-31 09:21:35
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摘 要：介紹了石油企業(yè)海外投資面臨的自然、政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化四類(lèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)理論和事例相結(jié)合的方式闡述了四大外部風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、主要表現(xiàn)形式以及相應(yīng)的建議。文章提出要通過(guò)人才戰(zhàn)略、本土化戰(zhàn)略、多邊合作模式、外交戰(zhàn)略等來(lái)提升企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平，改善國(guó)際化經(jīng)營(yíng)環(huán)境，從而整體上提高企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
關(guān)鍵詞 ：投資風(fēng)險(xiǎn)；政治風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；自然風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類(lèi)號(hào)：F75 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10．3969／j．issn．1665－2272．2015．11．020
收稿日期：2015－04－16
0 引言
中國(guó)對(duì)石油的供需缺口呈現(xiàn)持續(xù)增大的趨勢(shì)。中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院《2013年國(guó)內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報(bào)告》（報(bào)告）稱(chēng)，2013年，中國(guó)石油的對(duì)外依存度達(dá)到31．6％，預(yù)計(jì)2014年中國(guó)的石油需求增速將在4％左右，達(dá)到5．18億噸，石油和原油凈進(jìn)口量將分別達(dá)到3．04億噸和2．98億噸，較2013年增長(zhǎng)5．3％和7．1％，石油對(duì)外依存度將達(dá)到58．8％，保守估計(jì)，到2015年這一比例將升至近2/3，到2030年為3/4。開(kāi)拓海外石油資源是彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資源不足的必由之路。事實(shí)上，早在1993年，中國(guó)石油以2 500萬(wàn)美元取得了秘魯塔拉拉油田7區(qū)塊20年的開(kāi)采權(quán)，就標(biāo)志著中國(guó)石油公司開(kāi)始了進(jìn)軍國(guó)際石油上游領(lǐng)域的征程。隨著“走出去”戰(zhàn)略的不斷推廣，我國(guó)三大石油企業(yè)都先后進(jìn)軍海外石油市場(chǎng)，為保障我國(guó)能源、資源安全發(fā)揮了重要作用。以中石化為例，該企業(yè)在全球范圍參與過(guò)的海外油氣項(xiàng)目資產(chǎn)達(dá)60多個(gè)，分布31個(gè)國(guó)家，遍布亞洲、非洲、南北美洲、大洋洲、歐洲6個(gè)大洲。
1 風(fēng)險(xiǎn)分析
以三大石油公司為代表的石油企業(yè)雖然在海外油氣勘探開(kāi)發(fā)進(jìn)程中取得了很大進(jìn)展，但與國(guó)外大型跨國(guó)石油公司仍存在較大的差距。由于國(guó)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境的復(fù)雜性和國(guó)際經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的缺乏，各種各樣的投資風(fēng)險(xiǎn)不僅給我國(guó)的石油企業(yè)的投資活動(dòng)帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，而且也給石油企業(yè)整體海外投資計(jì)劃帶來(lái)了嚴(yán)重的阻礙。歸結(jié)起來(lái)，投資風(fēng)險(xiǎn)可以分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)兩大類(lèi)，其中內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要由于自身技術(shù)管理和生產(chǎn)等自身經(jīng)營(yíng)狀況而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以通過(guò)內(nèi)部控制提高自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平，改變這些風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的條件來(lái)減少和控制風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。而外部風(fēng)險(xiǎn)則來(lái)自于復(fù)雜多變的國(guó)際經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境，這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)往往是不可控的，是海外投資最具“殺傷力”的風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)包括自然風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)幾大類(lèi)。境外投資風(fēng)險(xiǎn)劇增的現(xiàn)狀要求我們更加深刻認(rèn)識(shí)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)尤其是外部風(fēng)險(xiǎn)，盡可能在投資活動(dòng)中規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。本文從幾類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的分析以及建議入手分別進(jìn)行闡述。
1．1 政治風(fēng)險(xiǎn)
政治風(fēng)險(xiǎn)指由于東道國(guó)的政局變動(dòng)以及所采取的政治性措施變化使跨國(guó)公司所蒙受的損失或?qū)嶋H收入偏離預(yù)期收入的可能性。政治風(fēng)險(xiǎn)也往往是社會(huì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的最本原因素。石油礦產(chǎn)資源國(guó)際直接投資是對(duì)外直接投資中最容易受到政治風(fēng)險(xiǎn)干擾的行業(yè)，主要由于一方面石油礦產(chǎn)資源的不可再生性和對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不可或缺性為各國(guó)所珍視也是利益爭(zhēng)斗的焦點(diǎn)，另一方面石油礦產(chǎn)資源投資機(jī)會(huì)多分布于亞非拉美一些相對(duì)落后、種族沖突集中的國(guó)家，所處的政治環(huán)境比較復(fù)雜。政治風(fēng)險(xiǎn)主要包括東道國(guó)戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、政策和法律所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)等。
1．2 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)上各種不確定性因素的影響，導(dǎo)致油氣勘探開(kāi)發(fā)投資項(xiàng)目預(yù)測(cè)的投資收益與實(shí)際收益存在差距的可能性。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與政治風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系最為緊密，往往是政治風(fēng)險(xiǎn)的衍生物，同時(shí)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也受市場(chǎng)因素的影響。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)等多方面的內(nèi)容。
1．3 自然風(fēng)險(xiǎn)
自然風(fēng)險(xiǎn)是由于項(xiàng)目所在地所固有的自然條件不能夠滿足項(xiàng)目正常工作，或者由于自然條件的改變，使項(xiàng)目組無(wú)法按照原來(lái)的施工計(jì)劃和施工方案施工，而給項(xiàng)目帶來(lái)的損失。對(duì)于突發(fā)性自然風(fēng)險(xiǎn)，往往是不可抗力的，石油公司和資源國(guó)一般在簽訂合同時(shí)將相關(guān)條款列入不可抗力條款中以減少合同方的損失。而針對(duì)一些常規(guī)的自然風(fēng)險(xiǎn)，則更需要合同方提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。眾所周知，石油開(kāi)發(fā)環(huán)境往往比較惡劣，如中亞俄羅斯哈薩克斯坦等國(guó)嚴(yán)寒冰凍期較長(zhǎng)，中東北非國(guó)家油田處于沙漠地帶，夏季炎熱高溫，另有一些國(guó)家（如非洲最大的石油出產(chǎn)國(guó)尼日利亞）處于熱帶雨林，雨季時(shí)間較長(zhǎng)，對(duì)現(xiàn)場(chǎng)施工影響很大等等。石油開(kāi)發(fā)作業(yè)計(jì)劃需要充分考慮這些自然風(fēng)險(xiǎn)，提前做好招標(biāo)等各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，抓住適宜的生產(chǎn)作業(yè)時(shí)間窗口，減少自然風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。
1．4 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)
如今，海外石油投資遍布世界各國(guó)，由于各國(guó)家或地區(qū)在語(yǔ)言環(huán)境、文化背景、社會(huì)風(fēng)俗存等方面存在的差異，在一定程度上也會(huì)給項(xiàng)目的執(zhí)行帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，即社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。如由于語(yǔ)言文化不同，日常員工的交流過(guò)程中由于各自的價(jià)值觀和溝通方式不同會(huì)產(chǎn)生溝通不暢、信息傳遞不準(zhǔn)確的情況，反映在合同等重要文本中，因?yàn)榉g理解的不同也會(huì)產(chǎn)生南轅北轍的不利影響。隨著“走出去”歷程的增長(zhǎng)，這方面的風(fēng)險(xiǎn)也已隨著我國(guó)企業(yè)對(duì)語(yǔ)言學(xué)習(xí)的重視和國(guó)際交流經(jīng)驗(yàn)的增長(zhǎng)而有所減輕，但依然需時(shí)刻重視。此外，特殊的社會(huì)風(fēng)俗也是影響項(xiàng)目執(zhí)行情況的重要因素，如一些中東國(guó)家普遍信奉伊斯蘭教，虔誠(chéng)的教徒每年都會(huì)過(guò)齋月，由于進(jìn)食以及生活方式在此期間會(huì)發(fā)生很大的改變，這期間的生產(chǎn)力也會(huì)一定程度受到影響。
對(duì)于社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，我們的企業(yè)一方面要充分學(xué)習(xí)了解各國(guó)的社會(huì)文化習(xí)慣，更好地實(shí)現(xiàn)文化融合，減少溝通障礙，同時(shí)對(duì)當(dāng)?shù)氐母鞣N傳統(tǒng)習(xí)俗給予充分的理解和尊重，合理安排好工作節(jié)奏，保障日常投資活動(dòng)的順利開(kāi)展。此外，積極樹(shù)立有責(zé)任受尊敬的企業(yè)形象，參與一些當(dāng)?shù)孛裆＠聵I(yè)，得到當(dāng)?shù)卣腿嗣竦恼J(rèn)可和尊敬，也會(huì)為我國(guó)石油企業(yè)各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展創(chuàng)造良好的溝通氛圍。
2 建議
石油風(fēng)險(xiǎn)形式多樣也無(wú)時(shí)無(wú)處不在，我們的石油企業(yè)在走出去的同時(shí)要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，保持清醒的頭腦來(lái)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，從而有針對(duì)性有前瞻性地把風(fēng)險(xiǎn)控制在最小化?？傮w上，提高中國(guó)企業(yè)自身應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，我認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面入手：
2．1 開(kāi)展人才戰(zhàn)略
積極發(fā)揮人才的基礎(chǔ)作用。一方面重視員工的培訓(xùn)，提高員工的專(zhuān)業(yè)技能、語(yǔ)言能力尤其是國(guó)際化管理的綜合素質(zhì)，打造一個(gè)有經(jīng)驗(yàn)?zāi)堋皯?zhàn)斗”的人才隊(duì)伍，提高企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的軟實(shí)力。另一方面積極引進(jìn)有跨國(guó)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際化人才，通過(guò)這種相對(duì)便捷的途徑獲取國(guó)外先進(jìn)石油公司的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)的石油企業(yè)的特點(diǎn)，各取所長(zhǎng)，讓兩種管理模式下的各自優(yōu)勢(shì)在中國(guó)石油企業(yè)中和諧共生、相得益彰，提高中國(guó)企業(yè)的國(guó)際融合度。
2．2 尋求多邊合作模式
在我們國(guó)際經(jīng)驗(yàn)還不是很充足的時(shí)候，積極尋求一些與西方國(guó)際化大公司的合作的機(jī)會(huì)，也會(huì)規(guī)避一定的風(fēng)險(xiǎn)。西方國(guó)際化大公司識(shí)別和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力和經(jīng)驗(yàn)往往更多，即使在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)候，西方國(guó)際化大公司以及所依存的國(guó)家往往更在斡旋和解決矛盾方面更有經(jīng)驗(yàn)也更有力度。
2．3 做好投資可行性研究
在進(jìn)行投資決策前，做好對(duì)資源國(guó)政治經(jīng)濟(jì)社會(huì)文化等各方面的充分調(diào)研和了解，積極與當(dāng)?shù)氐鸟v外使館溝通聯(lián)系，以盡可能充分地獲取對(duì)當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境的信息。針對(duì)各資源國(guó)的特點(diǎn)建立完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，以便正確地進(jìn)行投資評(píng)價(jià)評(píng)估，做好投資決策。
2．4 實(shí)施本土化戰(zhàn)略
順應(yīng)如今許多國(guó)家實(shí)施的本土化戰(zhàn)略，不僅可以降低進(jìn)入資源國(guó)市場(chǎng)的門(mén)檻，享受很多本土公司的優(yōu)惠政策，能夠更快地適應(yīng)本土的投資環(huán)境。此外還能夠降低政治敏感度，減輕資源國(guó)政府以及當(dāng)?shù)孛癖姷膰?guó)度警惕和關(guān)注，更快融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)文化，樹(shù)立良好的企業(yè)形象。對(duì)本土化的各種工程服務(wù)隊(duì)伍，要做好充分的監(jiān)督指導(dǎo)作用，各種工程材料設(shè)備的購(gòu)置以及工程隊(duì)伍的招標(biāo)要在充分了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的基礎(chǔ)上盡早做好安排部署。
2．5 加大能源外交戰(zhàn)略
充分依靠政府之間外交的有利局面，一方面積極開(kāi)拓在政府友好國(guó)家的投資機(jī)會(huì)，另一方面通過(guò)政府之間的友好關(guān)系為投資活動(dòng)創(chuàng)造良好的條件，如政府之間簽署雙邊貿(mào)易互惠協(xié)議，保證投資貿(mào)易活動(dòng)的順暢開(kāi)展。在外投資過(guò)程中，通過(guò)提高溝通層次，充分利用我國(guó)駐外使館與資源國(guó)政府間的溝通協(xié)調(diào)作用，減少自身與資源國(guó)政府間的差異對(duì)話，避免不必要的溝通麻煩。
參考文獻(xiàn)
石油被稱(chēng)為“工業(yè)的血液”，其對(duì)一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的重要性不言而喻。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)石油的需求也日益增加。從1993年起我國(guó)成為了石油的凈進(jìn)口國(guó)，目前是世界第二大消費(fèi)國(guó)。目前，要從三個(gè)方面保證我國(guó)石油儲(chǔ)備：加大國(guó)內(nèi)的勘探開(kāi)發(fā)力度，但是國(guó)內(nèi)沒(méi)有大的油田發(fā)現(xiàn)而且國(guó)內(nèi)油田開(kāi)發(fā)的難度逐漸加大，成本也不斷增加；依靠進(jìn)口，但是我國(guó)主要從中東進(jìn)口，大都是高含硫油，加工難度大，而且對(duì)進(jìn)口石油的依賴(lài)性太大，尤其中東的政局不穩(wěn)會(huì)對(duì)我國(guó)的石油安全造成威脅；加大海外石油投資，利用資金或技術(shù)等優(yōu)勢(shì)分享世界石油資源。海外石油投資不僅是中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門(mén)，主動(dòng)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的一種嘗試，更是我國(guó)實(shí)施石油來(lái)源多元化戰(zhàn)略、保障石油供應(yīng)安全穩(wěn)定的重要途徑。
一、我國(guó)石油企業(yè)海外投資的現(xiàn)狀
截至2006年，我國(guó)三大石油公司已在全球30多個(gè)國(guó)家經(jīng)營(yíng)著70多個(gè)油氣投資項(xiàng)目，每年獲得的原油權(quán)益產(chǎn)量近2500萬(wàn)噸，天然氣權(quán)益產(chǎn)量近40億立方米，海外油氣生產(chǎn)初具規(guī)模。在業(yè)務(wù)領(lǐng)域上，也已經(jīng)形成了從油氣勘探開(kāi)發(fā)、煉油化工、管道運(yùn)輸?shù)绞凸こ碳夹g(shù)服務(wù)、國(guó)際油氣貿(mào)易和裝備出口等多元化經(jīng)營(yíng)格局。目前原油和成品油貿(mào)易已覆蓋20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，通過(guò)運(yùn)用長(zhǎng)期供應(yīng)合同、現(xiàn)貨貿(mào)易、準(zhǔn)現(xiàn)貨貿(mào)易和期貨貿(mào)易等多種貿(mào)易手段，最大限度地保證了國(guó)內(nèi)的需求。
二、我國(guó)石油企業(yè)海外投資的問(wèn)題
通過(guò)10多年的海外石油投資活動(dòng)，我國(guó)的石油企業(yè)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，取得了不少的成績(jī)。在海外投資蓬勃發(fā)展的同時(shí)，我國(guó)對(duì)石油企業(yè)缺乏有了的資金支持，在審批程序、外匯外資管理制度和海外投資保險(xiǎn)方面也限制了海外投資的發(fā)展。更重要的是受我國(guó)石油公司資本實(shí)力、技術(shù)力量和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)等因素的制約，及跨國(guó)經(jīng)營(yíng)管理體制上的障礙，我國(guó)的海外投資仍處于初級(jí)階段，在投資中還存在很多的問(wèn)題。
（一）海外投資缺乏整體、長(zhǎng)遠(yuǎn)的策略，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)意識(shí)不強(qiáng)
目前這些大型石油公司在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)方面，缺乏關(guān)于“往哪里走”、“怎么走”等問(wèn)題的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃。在石油企業(yè)進(jìn)行海外投資時(shí)，沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略和與自身實(shí)力相匹配的市場(chǎng)定位。目前中國(guó)石油企業(yè)要么沒(méi)有國(guó)際化經(jīng)營(yíng)觀念，要么對(duì)海外經(jīng)營(yíng)投資、擴(kuò)張顧慮太多，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)效果不理想。據(jù)有關(guān)部門(mén)調(diào)查，國(guó)有石油企業(yè)在海外投資不賺錢(qián)甚至賠錢(qián)的約占2/3。這種局面的形成除石油企業(yè)缺乏“走出去”的經(jīng)驗(yàn)外，與“走出去”缺乏明晰的戰(zhàn)略思路和戰(zhàn)略定位有著直接關(guān)系。
（二）投資成本過(guò)高，存在內(nèi)耗
近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)為了中標(biāo)海外石油項(xiàng)目，普遍報(bào)價(jià)偏低，甚至以低于成本的價(jià)格投標(biāo)，但當(dāng)他們履行完若干合同后，才發(fā)現(xiàn)經(jīng)過(guò)激烈價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)到手的項(xiàng)目利潤(rùn)實(shí)在太少，這其中最典型的就是中石油集團(tuán)收購(gòu)哈薩克斯坦油田的案例。
中石油出資35億美元購(gòu)買(mǎi)哈薩克斯坦某石油公司的部分原油儲(chǔ)量，并計(jì)劃建設(shè)一條長(zhǎng)3000公里的輸油管線。中標(biāo)以后，才發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目投入資金太大，而依靠開(kāi)采當(dāng)?shù)卦偷氖杖耄緹o(wú)法彌補(bǔ)巨額的支出，最終因成本過(guò)高而被迫擱淺，使企業(yè)蒙受了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。另外由于我國(guó)的三大石油公司，尤其是中石油和中石化由于沒(méi)有統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)，往往競(jìng)爭(zhēng)同一個(gè)項(xiàng)目，并且為了拿到項(xiàng)目?jī)?nèi)部相互壓低價(jià)格，造成內(nèi)耗，降低了利潤(rùn)空間。
（三）可行性評(píng)估過(guò)于粗放
海外投資自始至終都伴隨著各種風(fēng)險(xiǎn)，如油價(jià)波動(dòng)、匯率波動(dòng)和合作方政局的穩(wěn)定性等。不成功的國(guó)際合作項(xiàng)目，尤其是在國(guó)外執(zhí)行的合作項(xiàng)目會(huì)造成遠(yuǎn)比國(guó)內(nèi)項(xiàng)目大得多的經(jīng)濟(jì)損失。由于迫切走出國(guó)門(mén)的需求，在進(jìn)行可行性評(píng)估的過(guò)程中企業(yè)會(huì)有意無(wú)意的往樂(lè)觀的方向進(jìn)行經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等方面的評(píng)估。另外是由企業(yè)由于對(duì)海外投資地區(qū)的不了解，在進(jìn)行評(píng)估過(guò)程中出現(xiàn)誤差，導(dǎo)致項(xiàng)目決策性的失誤。新星物探在伊朗進(jìn)行項(xiàng)目時(shí)就由于不了解當(dāng)?shù)厣铰份^多的地貌而對(duì)項(xiàng)目評(píng)估出現(xiàn)失誤，造成運(yùn)送設(shè)備上山的成本就高于合同的預(yù)算金額，損失慘重。
（四）缺乏國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的專(zhuān)門(mén)人才
目前我國(guó)石油行業(yè)的人才隊(duì)伍整體素質(zhì)較低，大多數(shù)人知識(shí)面相對(duì)狹小，技能比較單一，懂技術(shù)的不懂英語(yǔ)，會(huì)英語(yǔ)的又不懂技術(shù)。而石油企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)一定要有雄厚的國(guó)際貿(mào)易人才。要能夠懂得相關(guān)的國(guó)際法規(guī)，熟悉和了解當(dāng)?shù)氐姆森h(huán)境。目前我國(guó)企業(yè)進(jìn)行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，急需大量國(guó)際性經(jīng)營(yíng)的人才，但企業(yè)對(duì)人才投資力度還需要加大，而且也沒(méi)有建立起相應(yīng)的培訓(xùn)機(jī)制。
（五）投資結(jié)構(gòu)與方式不太合理
中石油在海外投資時(shí)主要業(yè)務(wù)集中在上游，下游投資比較少；而中石化優(yōu)勢(shì)在下游煉油加工，在國(guó)外市場(chǎng)的選擇上游資源比重明顯不足。中石化在勘探開(kāi)發(fā)、煉油營(yíng)銷(xiāo)、化工業(yè)務(wù)占用資本的構(gòu)成比例為255025，而國(guó)外三大石油公司（埃克森美孚、殼牌、BP）三塊業(yè)務(wù)占用資本比例約為523315，兩者相比較，中石化油氣勘探開(kāi)發(fā)明顯不足。在這種投資結(jié)構(gòu)下，不利于緊密上下游的業(yè)務(wù)，降低成本、抵御風(fēng)險(xiǎn)。
（六）信息化建設(shè)不足
信息作為一種無(wú)形資產(chǎn)其投資匯報(bào)率是難以計(jì)算的，它在提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益中具有倍增的作用，尤其對(duì)于石油企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)，它更是一種稀缺資源。誰(shuí)能夠在充滿競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中占領(lǐng)信息渠道的制高點(diǎn)，誰(shuí)就有可能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗的地位。企業(yè)內(nèi)部信息化不足會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，外部的信息不足不僅不利于我們獲得的海外投資的信息，也會(huì)影響我們對(duì)市場(chǎng)變化快速反應(yīng)的能力。與跨國(guó)公司相比，我國(guó)石油企業(yè)無(wú)論在內(nèi)部還是外部信息化建設(shè)都存在明顯不足。
三、我國(guó)石油企業(yè)海外投資的對(duì)策研究
為了解決海外投資存在的問(wèn)題，石油企業(yè)要修煉內(nèi)功，提高自身對(duì)海外投資的決策、管理水平，可以從以下幾方面努力：
（一）制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，堅(jiān)持戰(zhàn)略先行
三大石油公司各有其業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)，世界幾大產(chǎn)油區(qū)的投資環(huán)境也各有不同，石油企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)，分析各個(gè)地區(qū)優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)、威脅（即SWOT分析），確定在海外投資的戰(zhàn)略，確定自己的市場(chǎng)定位及投資重點(diǎn)。向國(guó)外的大型石油公司學(xué)習(xí)，自覺(jué)地以市場(chǎng)的需求為中心來(lái)確定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，不僅要有5年計(jì)劃，還要有10年的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃，從而使企業(yè)的海外投資有較好的前瞻性，確保企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的開(kāi)拓海外市場(chǎng)。
（二）轉(zhuǎn)變觀念，以質(zhì)取勝；政府介入，減少內(nèi)耗
以報(bào)價(jià)低取勝，明知虧本也要拿下項(xiàng)目這是進(jìn)行海外投資的初期為了“走出去”開(kāi)拓市場(chǎng)的權(quán)宜之計(jì)。在經(jīng)過(guò)10多年的摸索之后，在有了海外投資的經(jīng)驗(yàn)、成功的模版時(shí)，就要把重點(diǎn)從以報(bào)價(jià)取勝轉(zhuǎn)移到以質(zhì)量取勝了，樹(shù)立品牌，不斷地開(kāi)拓市場(chǎng)。另外由于三大石油公司是分散決策的，沒(méi)有形成一致對(duì)外的整體行動(dòng)。此時(shí)政府應(yīng)該出面介入，減少內(nèi)耗情況的發(fā)生，促成企業(yè)在海外投資上的相互合作和扶持，提高整體的競(jìng)爭(zhēng)力。
（三）嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪M(jìn)行項(xiàng)目可行性
海外投資比國(guó)內(nèi)投資復(fù)雜的多，風(fēng)險(xiǎn)也大得多，因此評(píng)估海外投資的評(píng)估部門(mén)必須擁有一支高水平的、精通項(xiàng)目評(píng)估的技術(shù)專(zhuān)家、經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家和外經(jīng)外貿(mào)專(zhuān)家隊(duì)伍。項(xiàng)目評(píng)估必須真正從項(xiàng)目的原始數(shù)據(jù)、項(xiàng)目的技術(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)可行性出發(fā)，做出客觀的評(píng)價(jià)以供決策者參考，應(yīng)當(dāng)摒棄項(xiàng)目評(píng)估是為領(lǐng)導(dǎo)的項(xiàng)目立項(xiàng)決策找論據(jù)、做文章的做法。決策者必須充分尊重項(xiàng)目評(píng)估部門(mén)的評(píng)估結(jié)論，確實(shí)以該結(jié)論作為決策的依據(jù)。準(zhǔn)確的評(píng)估可以降低和規(guī)避不應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)，決不能因?yàn)橐庇谧叱鰢?guó)門(mén)、走向國(guó)際市場(chǎng)，或?yàn)榱顺袛埖侥硞€(gè)項(xiàng)目而降低評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。
（四）實(shí)施人才戰(zhàn)略，培養(yǎng)、儲(chǔ)備跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才
不斷提高石油企業(yè)的技術(shù)、管理水平，人才是關(guān)鍵。石油企業(yè)必須按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)培養(yǎng)復(fù)合型的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才，迅速改變目前我國(guó)石油職工隊(duì)伍中普遍存在的人才短缺的問(wèn)題。
培養(yǎng)人才，除選派一些年富力強(qiáng)、熟悉業(yè)務(wù)、懂管理且有外語(yǔ)基礎(chǔ)的人到高校接受系統(tǒng)的培訓(xùn)外，更要重視選派人員到成功的跨國(guó)公司學(xué)習(xí)與鍛煉，參與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的具體業(yè)務(wù)，從實(shí)踐中培養(yǎng)才干，積累經(jīng)驗(yàn)。
（五）優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)石油企業(yè)在海外投資時(shí)要形成上中下游一體化的石油公司。一體化可以緊密上中下游業(yè)務(wù)之間聯(lián)系，保證原材料供給、縮短供應(yīng)鏈、降低成本、減少稅負(fù)等。
另外，一體化石油公司還可以增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，平衡經(jīng)濟(jì)周期對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的負(fù)面影響：當(dāng)油價(jià)走低，油田虧損，但是煉油、化工及銷(xiāo)售盈余；油價(jià)高，煉油虧，但油田和銷(xiāo)售盈余。根據(jù)?？松梨?003年年報(bào)，其上游、中游及下游業(yè)務(wù)的固定資產(chǎn)比例為631。上游的開(kāi)采業(yè)務(wù)為煉油業(yè)務(wù)和化工業(yè)務(wù)提供了充足的資源，一方面節(jié)約了采購(gòu)成本；另一方面也保證了資源安全和減少石油價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。?？松梨?0%以上的煉油廠與化工產(chǎn)品和油生產(chǎn)部門(mén)建在一起，煉油廠生產(chǎn)的產(chǎn)品直接供給下游的化工生產(chǎn)部門(mén)和油生產(chǎn)部門(mén)，提高了生產(chǎn)效率。我國(guó)石油企業(yè)還可以借鑒跨國(guó)石油公司的經(jīng)驗(yàn)，在把資金集中在比較熟悉的幾個(gè)投資領(lǐng)域的同時(shí)，堅(jiān)持上游勘探開(kāi)發(fā)和下游的煉油、銷(xiāo)售一體化經(jīng)營(yíng)，分散風(fēng)險(xiǎn)，獲得較高的收益。
（六）加強(qiáng)信息化，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力
信息化對(duì)石油企業(yè)提升經(jīng)營(yíng)管理水平，減少?zèng)Q策失誤，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)集約化資源管理和全球化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，提升國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)力起著重要作用。
目前多數(shù)石油企業(yè)獲取的國(guó)際石油市場(chǎng)信息大都是間接信息，而非一手的直接信息，信息渠道不暢通，不具備快捷、高效的信息系統(tǒng)。對(duì)此要通過(guò)各種機(jī)會(huì)充分利用國(guó)際信息網(wǎng)絡(luò)，發(fā)展與各石油國(guó)商務(wù)處、石油公司以及國(guó)際性的協(xié)會(huì)組織的聯(lián)系，創(chuàng)造條件，利用國(guó)際大型咨詢(xún)公司的信息，加快建立自己的國(guó)際市場(chǎng)信息網(wǎng)絡(luò)，以便及時(shí)獲得準(zhǔn)確可靠的國(guó)際石油市場(chǎng)信息，并按照信息渠道快捷化、信息處理高效化、信息來(lái)源準(zhǔn)確化的要求，確定有關(guān)部門(mén)專(zhuān)職負(fù)責(zé)。目前三大石油企業(yè)都意識(shí)到要建設(shè)成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，必須緊跟信息技術(shù)的發(fā)展步伐，構(gòu)筑起強(qiáng)有力的企業(yè)信息化支撐平臺(tái)。
四、總結(jié)與展望
目前我國(guó)石油企業(yè)在10多年的摸索中，已經(jīng)在海外投資方面取得了很大的成績(jī)，同時(shí)也得到了不少經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，這為進(jìn)一步走向國(guó)際市場(chǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。雖然在進(jìn)行海外投資的過(guò)程中面臨著內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理上的不足的問(wèn)題，但是相信隨著我們海外投資活動(dòng)的進(jìn)一步開(kāi)展，石油企業(yè)自身的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理水平的提高，石油企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)逐漸增加，為我國(guó)的石油供應(yīng)及石油安全做出突出的貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
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中圖分類(lèi)號(hào)：F276 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673－291X（2008）04－0034－02
一、石油企業(yè)海外投資模式的特點(diǎn)
石油企業(yè)的海外投資模式是石油企業(yè)進(jìn)入資源國(guó)市場(chǎng)、參與海外投資項(xiàng)目，進(jìn)行資源貿(mào)易及其服務(wù)的方式、方法和手段。不僅具有一般企業(yè)海外投資的特點(diǎn)，而且還具有石油企業(yè)自身的特點(diǎn)。（1）石油企業(yè)的海外投資模式具有多樣性。如綠地模式、并購(gòu)模式、租賃模式等。豐富多樣的石油企業(yè)海外投資模式，給投資主體提供了根據(jù)自身?xiàng)l件合理選擇并搭配投資模式的機(jī)會(huì)。（2）具有可進(jìn)入性。切實(shí)可行的投資模式必須具有進(jìn)入資源國(guó)的可能性。（3）具有靈活性。投資模式是靈活多變的，可以相互轉(zhuǎn)換。為更好的適應(yīng)資源國(guó)及國(guó)際環(huán)境的變化，石油投資主體應(yīng)該靈活變更投資模式，以減少由此帶來(lái)的損失。（4）資金來(lái)源具有集中性。由于石油行業(yè)是一個(gè)具有高風(fēng)險(xiǎn)高投入的行業(yè)，我國(guó)現(xiàn)有私人資本難以獨(dú)自承擔(dān)，因此，海外石油投資的資金主要來(lái)源于政府財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)撥款，金融機(jī)構(gòu)貸款或通過(guò)發(fā)行股票向公眾籌集資金。（5）投資地點(diǎn)較為集中。由于世界石油主產(chǎn)區(qū)集中在中東、非洲、南美洲北部的委內(nèi)瑞拉、哈薩克斯坦及俄羅斯等地，因此，石油企業(yè)海外投資的重點(diǎn)也集中在這幾個(gè)地區(qū)?；始液商m殼牌、?？松梨凇⒌肋_(dá)爾等國(guó)際大石油公司紛紛把西非和墨西哥灣深水區(qū)、前蘇聯(lián)實(shí)行開(kāi)放政策的歐佩克國(guó)家和LNG業(yè)務(wù)領(lǐng)域作為今后重要的新產(chǎn)量增長(zhǎng)源。（6）投資收益包括貨幣與實(shí)物兩種形態(tài)。其中實(shí)物形態(tài)的收益體現(xiàn)為份額油。份額油的獲取增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)石油供給的主動(dòng)權(quán)，是實(shí)現(xiàn)能源安全的有效方式之一。
二、影響石油企業(yè)海外投資模式選擇的因素
1．外部環(huán)境因素。外部環(huán)境因素是指在進(jìn)行海外投資時(shí)所面臨的諸多企業(yè)外部環(huán)境的總稱(chēng)。它對(duì)投資安全和收益情況影響巨大，主要包括以下因素：（1）政治環(huán)境。政治環(huán)境直接關(guān)系到投資安全，包括政局是否穩(wěn)定，有無(wú)戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，有無(wú)國(guó)家政權(quán)和社會(huì)制度變革的風(fēng)險(xiǎn)等。（2）法律環(huán)境。法律環(huán)境是投資者的合法權(quán)益能否獲得有效保障的根本依據(jù)，在外部因素中具有十分重要的地位和作用。資源國(guó)對(duì)外國(guó)投資者的法律保護(hù)，對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的限制情況，有關(guān)的稅法、海關(guān)法等法律是否健全及對(duì)外國(guó)投資者的利弊，投資國(guó)及被投資國(guó)對(duì)盈利匯回本國(guó)的限制和外匯管理規(guī)定，審批制度等都影響到海外投資的安全。（3）經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響國(guó)際投資活動(dòng)最直接和最基本的因素，主要體現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策和金融政策四個(gè)方面。（4）社會(huì)環(huán)境。社會(huì)治安狀況、對(duì)外開(kāi)放程度，以及對(duì)外活動(dòng)中的國(guó)際信譽(yù)都處于良好狀態(tài)，將增強(qiáng)外國(guó)投資者的信任感和積極性。（5）自然環(huán)境。特定的自然環(huán)境，有助于實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目的預(yù)期收益，尤其對(duì)于石油等資源性投資項(xiàng)目。
2．內(nèi)部環(huán)境因素。內(nèi)部環(huán)境因素主要來(lái)自于石油企業(yè)投資主體內(nèi)部，包括融資能力、管理能力等。（1）石油企業(yè)的融資能力。油氣勘探是高風(fēng)險(xiǎn)、高投入的行業(yè)，一口井動(dòng)輒數(shù)十萬(wàn)甚至百萬(wàn)美元，一項(xiàng)海外石油投資少則幾億、十幾億美元，多則上百億美元。如2005年10月，中國(guó)石油天然氣集團(tuán)以41．8億美元收購(gòu)哈薩克斯坦石油公司；2006年1月9日中海油以22．68億美元現(xiàn)金收購(gòu)尼日利亞海上石油開(kāi)采許可證所持有的45％的工作權(quán)益。這些海外收購(gòu)案，表面上看是一個(gè)石油企業(yè)的商業(yè)行為，但實(shí)際上反映了石油企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，反映了石油企業(yè)持續(xù)融資的能力。（2）石油企業(yè)人力資源狀況。人力資源是石油企業(yè)海外投資項(xiàng)目成功與否的關(guān)鍵。高素質(zhì)的石油行業(yè)的人才隊(duì)伍，不僅是開(kāi)展海外石油投資的基礎(chǔ)，也是進(jìn)行國(guó)外石油交流的保證。這就需要具有技術(shù)、外語(yǔ)和管理相結(jié)合的高素質(zhì)的復(fù)合型的石油人才。
三、我國(guó)石油企業(yè)可選擇的海外投資模式
1．直接投資模式。（1）綠地投資模式。一般是在油氣田較集中的中東、非洲等國(guó)家或地區(qū)投資設(shè)廠，利用當(dāng)?shù)亓畠r(jià)勞動(dòng)力等資源，實(shí)施本土化經(jīng)營(yíng)。這種模式有利于經(jīng)濟(jì)與文化的融合，促使企業(yè)健康發(fā)展，因此，被稱(chēng)做綠地投資。不足之處是短期內(nèi)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)不佳，投資回收期長(zhǎng)。（2）海外并購(gòu)模式?？鐕?guó)并購(gòu)是海外擴(kuò)張的快速通道，產(chǎn)權(quán)交易是跨國(guó)并購(gòu)的通行手段。創(chuàng)建新企業(yè)固然是發(fā)展對(duì)外直接投資的一條路子，但所耗時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，如果通過(guò)兼并、收購(gòu)資源國(guó)企業(yè)或其部分股權(quán)，對(duì)原有的基礎(chǔ)條件加以改造，可迅速形成生產(chǎn)能力，從而以最快的速度進(jìn)入目標(biāo)國(guó)家的市場(chǎng)。根據(jù)合同標(biāo)的物的不同，海外并購(gòu)模式又可細(xì)分為海外控股股權(quán)并購(gòu)模式，海外有形資產(chǎn)并購(gòu)模式和海外無(wú)形資產(chǎn)并購(gòu)模式。1）海外控股股權(quán)并購(gòu)模式是通過(guò)收購(gòu)跨國(guó)石油公司正在開(kāi)發(fā)油田的股份，從開(kāi)發(fā)階段介入，規(guī)避勘探風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行控制的投資行為。通過(guò)控股股權(quán)并購(gòu)，一方面投資方可以以部分出資取得海外目標(biāo)公司的控制權(quán)，迅速實(shí)現(xiàn)石油企業(yè)的海外擴(kuò)張，減小海外投資的政策性阻力；另一方面實(shí)現(xiàn)了投資方海外間接上市的目標(biāo)，即買(mǎi)殼或借殼上市。例如，BP公司通過(guò)收購(gòu)TNK―BP公司50％的股份?眼2?演，率先于各大石油公司迅速進(jìn)入俄羅斯石油市場(chǎng)。2）海外有形資產(chǎn)并購(gòu)模式。該模式可以有效避免目標(biāo)石油公司因債務(wù)不清等問(wèn)題，向投資方轉(zhuǎn)嫁原有債務(wù)及或有負(fù)債。但該模式的實(shí)施有兩個(gè)限制條件：一是由于多以現(xiàn)金方式進(jìn)行收購(gòu)，故需要投資方投入較多運(yùn)營(yíng)資本；二是由于在完成并購(gòu)后要對(duì)目標(biāo)石油企業(yè)進(jìn)行整合，因而投資方應(yīng)擁有具備較強(qiáng)管理能力的整合人才。3）無(wú)形資產(chǎn)并購(gòu)模式。其主要特征是實(shí)現(xiàn)買(mǎi)殼上市，快速進(jìn)入資源國(guó)市場(chǎng)；借助被收購(gòu)品牌的影響力及原有銷(xiāo)售渠道，可以省去海外品牌塑造和推廣的時(shí)間與費(fèi)用。
2．間接投資模式。（1）參股投資模式。投資方購(gòu)買(mǎi)外國(guó)石油公司股份，但不控股，不對(duì)其進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，只收取紅利或從股票買(mǎi)賣(mài)差價(jià)中獲取利潤(rùn)。這種模式下投資方所持產(chǎn)權(quán)的安全性較高，不會(huì)被當(dāng)?shù)卣蛎褡逯髁x者當(dāng)作攻擊的對(duì)象。（2）債券投資模式。投資方通過(guò)債券投資，每年收取固定現(xiàn)金回報(bào)。該模式下，投資方不持有股份，但有固定份額收益，財(cái)務(wù)安全比直接持股高，但收益額較小，無(wú)法實(shí)現(xiàn)國(guó)家能源安全。（3）金融衍生品投資模式。石油現(xiàn)貨價(jià)格很大程度上取決于其期貨價(jià)格，因此，可以借助金融的支持，在國(guó)際市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)套期保值、價(jià)格鎖定和規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在尋求國(guó)際能源合作中，中國(guó)企業(yè)可以更多地利用期貨手段，海外并購(gòu)并非唯一選擇。
3．其他投資模式。（1）融資租賃模式。投資方承租人通過(guò)向另一國(guó)出租人交納租金，取得設(shè)備等物品使用權(quán)，從而在資源國(guó)進(jìn)行投資的形式。當(dāng)資源國(guó)有一定政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通過(guò)這種方式可以將設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到出租方，減少投資風(fēng)險(xiǎn)。在簽訂合同時(shí)最好使用服務(wù)性租賃，以接受保險(xiǎn)、維修等服務(wù)。（2）國(guó)際承包。投資方在國(guó)際市場(chǎng)上通過(guò)投標(biāo)、議標(biāo)、詢(xún)價(jià)和接受委托等多種方式，單方或同擁有資金的公司簽訂合同共同取得實(shí)施工程項(xiàng)目的權(quán)力，然后根據(jù)合同要求組織設(shè)計(jì)施工，按質(zhì)、按量、按期完成工程任務(wù)的整套過(guò)程。具體包括：1）回購(gòu)模式。在該模式中，投資方將帶資在資源國(guó)進(jìn)行勘探開(kāi)發(fā)，項(xiàng)目投產(chǎn)后對(duì)方以產(chǎn)出原油或其銷(xiāo)售款逐年返還項(xiàng)目投資，并給予投資方合同中約定的資金報(bào)酬，以此方式對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行回購(gòu)?眼3?演。以回購(gòu)模式進(jìn)行投資能獲得相對(duì)穩(wěn)定的回報(bào)，不受石油價(jià)格下跌的影響，風(fēng)險(xiǎn)較小。但缺陷在于投資方在資源國(guó)一般只能實(shí)行返銷(xiāo)協(xié)議合同，也就是購(gòu)回協(xié)議。開(kāi)發(fā)一個(gè)油田后，必須悉數(shù)賣(mài)給資源國(guó)石油公司，沒(méi)有分成，也不擁有該油田股份，不利于投資方的長(zhǎng)期發(fā)展，也不利于獲得穩(wěn)定的份額油；2）產(chǎn)品分成合同模式。是投資方公司承擔(dān)勘探作業(yè)及費(fèi)用，并可能提供工程技術(shù)與管理幫助，在區(qū)塊產(chǎn)油之后按照規(guī)定比例分配產(chǎn)量?眼4?演。這樣可確保投資方拿到的是實(shí)物，規(guī)避了石油產(chǎn)品的未來(lái)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。由于該模式下投資方不持有所開(kāi)發(fā)油田的股份，故不存在財(cái)產(chǎn)安全問(wèn)題；3）礦稅協(xié)議合同模式。該模式在發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)用比較普遍，是投資方可以獲得目標(biāo)油田的經(jīng)營(yíng)權(quán)，開(kāi)采權(quán)以及油氣產(chǎn)品支配權(quán)，只需向資源國(guó)交納礦業(yè)資源費(fèi)和所得稅；4）風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)合同模式。該模式主要應(yīng)用在南美及拉美地區(qū)，即投資方承擔(dān)勘探開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)及費(fèi)用，最終獲得以石油產(chǎn)品體現(xiàn)的相應(yīng)的服務(wù)報(bào)酬，產(chǎn)出油氣全部歸資源國(guó)所有；5）提高采收率合同模式。該模式主要是針對(duì)單口井的修復(fù)增產(chǎn)，投資方按照合同約定比例獲得增產(chǎn)部分的產(chǎn)量。分配比例采取的是類(lèi)似遞進(jìn)稅率的浮動(dòng)比例，所不同的是，增產(chǎn)部分的產(chǎn)量越高，投資方所獲得的分成比例越小。該模式有利于投資方進(jìn)行科技研發(fā)。如果投資方在海外的綜合實(shí)力有限，則很難在短期內(nèi)獲得大量油源。（3）股權(quán)捆綁油源的集合投資模式。該模式是針對(duì)民營(yíng)石油企業(yè)的一種“引進(jìn)附帶油源”合資戰(zhàn)略，即讓擁有油源的外國(guó)企業(yè)或油礦主，帶著投資方應(yīng)得的份額油與資金，與投資方共建中小型油碼頭、石油運(yùn)輸系統(tǒng)、倉(cāng)儲(chǔ)或煉油廠及終端銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)等，以滿足投資方的份額油需求及保證供給。該模式的優(yōu)點(diǎn)在于民營(yíng)企業(yè)作為投資主體，在海外尋找石油區(qū)塊具有相對(duì)較小的政治敏感性，獲取油源時(shí)人為干擾因素較少，獲得區(qū)塊的可能性較大。
參考文獻(xiàn)：
[1] 姜學(xué)峰．新世紀(jì)國(guó)際大石油公司發(fā)展戰(zhàn)略新動(dòng)向[J]．國(guó)際石油經(jīng)濟(jì)，2004，（9）：13－19．
1. 海外投資管理的問(wèn)題
隨著我國(guó)石油企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，中石油加大了海外投資的規(guī)模和速度。但是，這些投資卻并未都帶來(lái)可觀的收益，有的甚至產(chǎn)生了極大的損失，這是一個(gè)值得我們石油工作者深入思考的問(wèn)題。
1.1海外投資經(jīng)驗(yàn)不足
中石油的海外投資大多屬于海外油氣勘探投資。這種投資具有風(fēng)險(xiǎn)高和投入高的特點(diǎn)，通常一口探井就會(huì)投資幾十萬(wàn)乃至幾百萬(wàn)美元。但是當(dāng)前國(guó)際上那些質(zhì)量高，風(fēng)險(xiǎn)小的油田基本上已經(jīng)被西方的石油巨頭壟斷。中石油只能將投資用于中東和非洲等風(fēng)險(xiǎn)較高的地區(qū)，而要想進(jìn)入那些已經(jīng)被瓜分完畢的地區(qū)，則需要付出相當(dāng)高額的成本。這在相當(dāng)大的程度上加大了中石油海外投資的風(fēng)險(xiǎn)。
1.2 決策失誤
造成中石油海外投資決策失誤的原因很多。首先是我國(guó)的管理制度方面的原因，我國(guó)政府的海外投資政策缺乏系統(tǒng)性和穩(wěn)定性。導(dǎo)致中石油海外投資的管理并沒(méi)有相應(yīng)的政策和管理?xiàng)l例作為指導(dǎo)和依據(jù)；其次是中石油在進(jìn)行海外投資時(shí)，對(duì)具體項(xiàng)目的可行性缺乏足夠的分析，對(duì)瞬息萬(wàn)變的國(guó)際市場(chǎng)也缺乏高效和靈敏的分析與應(yīng)對(duì)。
1.3 人才儲(chǔ)備不足
由于我國(guó)石油“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施的時(shí)間不長(zhǎng)，所以缺乏高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)人員，這導(dǎo)致中石油在海外投資中經(jīng)常要交付昂貴的“學(xué)費(fèi)”，使公司和國(guó)家蒙受了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。
2. 可行性對(duì)策分析
針對(duì)上面中石油海外投資所出現(xiàn)的問(wèn)題，筆者根據(jù)多年的工作經(jīng)驗(yàn)和研究，提出了以下幾點(diǎn)具有針對(duì)性的建議。
2.1 積極吸取各國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)
積極吸取西方國(guó)家石油企業(yè)跨國(guó)投資的成功經(jīng)驗(yàn)，要建設(shè)一個(gè)高效而準(zhǔn)確的信息系統(tǒng)，以確保我們石油公司可以在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)中占據(jù)先機(jī)。同時(shí)，要聘請(qǐng)有資質(zhì)的第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)海外投資意向做細(xì)致的評(píng)估，為投資額的確定提供準(zhǔn)確的依據(jù)，確保我們的投資可以得到最大限度的保障。
2.2 科學(xué)決策
政治風(fēng)險(xiǎn)是中石油海外投資遭到損失的最主要因素之一，因此，在投資之前同目標(biāo)國(guó)政府的協(xié)調(diào)就顯得十分的重要，甚至可以成為決定投資成功與否的關(guān)鍵。中石油貫徹國(guó)家“走出去”的戰(zhàn)略，應(yīng)該盡可能與目標(biāo)國(guó)政府多做溝通，盡量得到該國(guó)政府的支持與幫助；同時(shí)還要加強(qiáng)決策的科學(xué)性，比如選擇在最恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)開(kāi)始投資，合適的時(shí)機(jī)不僅能夠增加投資的收益，有時(shí)甚至還會(huì)成為決定投資成敗的決定性因素；第三，要在投資后迅速進(jìn)行資源整合，在投資中所獲得的有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)都要進(jìn)行充分的整合，使中石油能夠與對(duì)方建立起充分的信任，在未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略上達(dá)成共識(shí)。千萬(wàn)不要在投資完成后就認(rèn)為是萬(wàn)事大吉，可以高枕無(wú)憂了，要及時(shí)處理好投資后的一些相關(guān)的具體細(xì)節(jié)，以及創(chuàng)新管理，更新優(yōu)化結(jié)構(gòu)等問(wèn)題，盡最大努力來(lái)回避投資的“后遺癥”。
2.3 加強(qiáng)對(duì)人才的培養(yǎng)
要加大人才的培養(yǎng)力度，中石油要想實(shí)現(xiàn)海外投資利益的最大化，高素質(zhì)的人才團(tuán)隊(duì)是一個(gè)極為重要的因素，不僅要培養(yǎng)出高水平又精通國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的投資專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)，還要打造一支優(yōu)秀的海外投資管理隊(duì)伍，使我們員工的整體素質(zhì)能夠得到不斷的提高；
中圖分類(lèi)號(hào):F75文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)07-0148-02
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng),中國(guó)對(duì)石油的消耗量逐年加大,油氣資源短缺的矛盾日益突出。中國(guó)石油企業(yè)為了生存和發(fā)展,為了保障國(guó)家的石油供給安全,也為了抓住金融危機(jī)后期資源國(guó)準(zhǔn)入門(mén)檻降低的投資機(jī)遇提高自身的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)力,必須“走出去”。然而,石油企業(yè)海外投資將面臨遠(yuǎn)大于國(guó)內(nèi)投資的風(fēng)險(xiǎn)。復(fù)雜的投資地區(qū)地緣政治、經(jīng)濟(jì)、文化環(huán)境,多變的國(guó)際市場(chǎng)都將給投資帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。
一、中國(guó)石油企業(yè)海外投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)
1.政治風(fēng)險(xiǎn)?？鐕?guó)公司海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)是由于東道國(guó)的政治環(huán)境發(fā)生變化而導(dǎo)致跨國(guó)公司的國(guó)際投資和貿(mào)易活動(dòng)受到影響,并致使其經(jīng)營(yíng)管理績(jī)效和其他目標(biāo)遭受不確定性影響。海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)首先表現(xiàn)在東道國(guó)的政策不連續(xù)性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由于資源國(guó)對(duì)外資的政策發(fā)生較大幅度的變化,這將給投資方正常經(jīng)營(yíng)造成困難。如2008年委內(nèi)瑞拉政府宣布,把外資控股或獨(dú)資的石油等能源類(lèi)企業(yè)收歸國(guó)有,外資方不能控股。這使得在委內(nèi)瑞拉投資石油等能源項(xiàng)目的外國(guó)公司蒙受損失。其次,東道國(guó)動(dòng)蕩的政局和政治勢(shì)力的抵制也將造成協(xié)議合同的難以履行和投資者生產(chǎn)難以為繼。中國(guó)在海外的投資地區(qū)大都位于非洲、中東、中亞和南美等政治敏感度較高的地區(qū),當(dāng)?shù)氐恼螞_突對(duì)中國(guó)石油投資企業(yè)構(gòu)成很大威脅。再次,第三方國(guó)家的干預(yù)是跨國(guó)公司海外投資的又一項(xiàng)政治風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易雙方中如有一方被第三國(guó)(特別是實(shí)力超越貿(mào)易雙方的第三國(guó))視為現(xiàn)實(shí)或潛在的敵對(duì)國(guó)家,那么這種貿(mào)易往來(lái)就有遭遇第三國(guó)干預(yù)的風(fēng)險(xiǎn)。如由于日本的參與,中俄石油管道工程方案多次反復(fù),中石油在安大線上的前期投入全部落空,就是這一風(fēng)險(xiǎn)的典型案例。
2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)勘探開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論在國(guó)內(nèi)還是在國(guó)外,作為“高投入、高產(chǎn)出、高風(fēng)險(xiǎn)”的石油企業(yè)都存在勘探開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于高投入的石油勘探開(kāi)發(fā)活動(dòng)在特定的地質(zhì)結(jié)構(gòu)、地理位置等條件下收益不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于海外投資的石油企業(yè)來(lái)說(shuō),由于東道國(guó)投資地區(qū)的地質(zhì)結(jié)構(gòu)和地理位置信息的復(fù)雜性,勘探開(kāi)發(fā)技術(shù)的相對(duì)落后,投資企業(yè)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)隨之上升。同時(shí),隨著儲(chǔ)量高,開(kāi)采難度小的油田相繼開(kāi)發(fā),現(xiàn)在油田的勘探轉(zhuǎn)向海洋和條件艱苦、基礎(chǔ)設(shè)施落后的邊遠(yuǎn)地區(qū),勘探開(kāi)發(fā)的成功率逐漸降低,海外石油投資企業(yè)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高。
3.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際原油價(jià)格的波動(dòng)是石油企業(yè)海外投資成功與否的決定因素之一。原油價(jià)格上升,企業(yè)生產(chǎn)有利可圖,對(duì)外投資則是前途光明;價(jià)格過(guò)低,企業(yè)無(wú)法收回成本,投資決策就會(huì)受到質(zhì)疑。國(guó)際油價(jià)跌宕起伏的特點(diǎn)決定了石油企業(yè)海外投資面臨著巨大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。2008年金融危機(jī)以前,中國(guó)石油企業(yè)海外投資的規(guī)模、力度和步伐都達(dá)到了一個(gè)空前的高度。但是,這類(lèi)投資是伴隨著國(guó)際石油價(jià)格一路攀升的步伐而高速推進(jìn)的,如果石油價(jià)格長(zhǎng)期居高不下,那么投資收益可能較大。金融危機(jī)爆發(fā)后,國(guó)際油價(jià)一路暴跌,不僅導(dǎo)致連同中國(guó)石油企業(yè)和國(guó)外大石油公司的對(duì)外投資銳減,同時(shí)也使石油投資企業(yè)蒙受巨大損失。
4.文化風(fēng)險(xiǎn)。文化是人類(lèi)在長(zhǎng)期社會(huì)生產(chǎn)和生活實(shí)踐中所創(chuàng)造出來(lái)的物質(zhì)和精神財(cái)富,具有地域性、民族性和發(fā)展性的特點(diǎn)。正是文化的這些特點(diǎn)使得文化在不同的國(guó)家具有差異性。文化支配著人們的價(jià)值觀念及行為表現(xiàn),文化的差異易引起溝通和交流的失誤和誤解,影響工作效率,增加內(nèi)耗,這些因文化的差異所引起的風(fēng)險(xiǎn)是文化風(fēng)險(xiǎn)。石油企業(yè)在海外投資中,隨著員工國(guó)籍的多元化,面對(duì)的文化風(fēng)險(xiǎn)有:一是管理風(fēng)險(xiǎn)。在海外石油勘探開(kāi)發(fā)投資的決策和實(shí)施是一個(gè)龐大的系統(tǒng)工程,不可避免地需要雇傭不同文化背景的員工,這些員工對(duì)母國(guó)的管理模式能否接受構(gòu)成管理風(fēng)險(xiǎn);二是溝通風(fēng)險(xiǎn)。海外石油勘探開(kāi)發(fā)的各個(gè)階段都需要與不同文化背景的人交流信息、交流思想、決策、談判和激勵(lì)等,準(zhǔn)確的信息傳遞是非常重要的,如果有溝通障礙或誤解就會(huì)發(fā)生溝通風(fēng)險(xiǎn)。
二、石油企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
1.結(jié)合國(guó)家外交政策,實(shí)施全面客觀的政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,有效規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)具有覆蓋面廣,后果嚴(yán)重和不可抗拒的特點(diǎn),因此,中國(guó)石油企業(yè)在投資前對(duì)相關(guān)國(guó)家的政治環(huán)境進(jìn)行全面和系統(tǒng)的評(píng)估,同時(shí)結(jié)合國(guó)家的外交政策,優(yōu)先考慮投資環(huán)境相對(duì)完善、與中國(guó)雙邊關(guān)系良好的國(guó)家和地區(qū)。近年來(lái),中國(guó)政府開(kāi)展了積極而富有成效的外交活動(dòng),與相關(guān)國(guó)家建立友好合作關(guān)系,為中國(guó)企業(yè)進(jìn)入東道國(guó)開(kāi)展投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造了良好的政治環(huán)境。中國(guó)石油企業(yè)更應(yīng)充分利用這一歷史機(jī)遇,加大在油源國(guó)家的開(kāi)發(fā)與合作力度。
2.增加科研投入,提高石油勘探開(kāi)發(fā)科技創(chuàng)新力,降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。石油海外投資企業(yè)要降低地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn),提高勘探開(kāi)發(fā)的成功率必須擁有高水平的油氣地質(zhì)科學(xué)研究成果、高素質(zhì)的地質(zhì)人才和高質(zhì)量及先進(jìn)的油氣勘探開(kāi)采設(shè)備和技術(shù)。從目前我們現(xiàn)有的設(shè)備和技術(shù)水平看,我們與世界大石油公司還存在一定距離。近年來(lái),跨國(guó)石油公司不斷進(jìn)行資產(chǎn)重組、更新技術(shù)裝備、加大科研投入,并通過(guò)采用新技術(shù)來(lái)降低成本,提高勘探成功率。這充分說(shuō)明今后石油工業(yè)的發(fā)展對(duì)技術(shù)的要求將越來(lái)越高。因此,要提高我們的探井成功率,一方面,必須重視科技開(kāi)發(fā),加大科研投入。另一方面,要通過(guò)引進(jìn)國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和自主研發(fā),搞好引進(jìn)、消化、吸收和創(chuàng)新工作。
3.完善金融市場(chǎng),利用期權(quán)期貨等工具規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場(chǎng)因其組織的嚴(yán)密性、高度的競(jìng)爭(zhēng)性以及合約的標(biāo)準(zhǔn)化而成為市場(chǎng)組織化和有序化的重要標(biāo)志,它能夠有效地防范和轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),主要作用表現(xiàn)為:價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。然而,目前全球期貨交易所已發(fā)展到100多家,商品期貨和期權(quán)有93類(lèi)商品共267個(gè)合約品種上市。中國(guó)目前僅有幾個(gè)期貨品種,這與資源需求大國(guó)的地位極不相稱(chēng)。為此,必須抓緊建立和完善中國(guó)的期貨市場(chǎng),以遠(yuǎn)期合同交易方式降低近期價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前,在國(guó)際能源已經(jīng)與金融市場(chǎng)相互滲透相互影響的情況下,中國(guó)石油企業(yè)要積極參與到現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)等多層次的國(guó)際石油金融市場(chǎng)中來(lái)為實(shí)現(xiàn)中國(guó)石油安全戰(zhàn)略和發(fā)展正常的跨國(guó)石油投資與貿(mào)易尋求規(guī)避或減少價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。
4.構(gòu)建文化交流平臺(tái),調(diào)和文化風(fēng)險(xiǎn)。文化的差異是客觀存在的,這種差異的相互接受必須建立在相互理解的基礎(chǔ)之上。如果不經(jīng)過(guò)經(jīng)常的文化交流和思想溝通,這種差異帶來(lái)的文化沖突是難以在短時(shí)間內(nèi)消除的。因此,投資公司內(nèi)部應(yīng)通過(guò)各種方式實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)員工的交流和溝通,促進(jìn)相互了解,消除誤解,達(dá)成默契。不論在什么文化背景之下,發(fā)揮人的主觀能動(dòng)性、進(jìn)行有效的溝通是實(shí)現(xiàn)文化融合的基本前提。同時(shí),文化也是動(dòng)態(tài)可變的,這為不同文化間的交流和融合提供了有利的條件。總之,實(shí)現(xiàn)跨文化管理,需要有意識(shí)地建立各種正式和非正式、有形和無(wú)形的跨文化溝通的渠道。
參考文獻(xiàn):
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一、前言
電力屬基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，與民眾日常工作及生活息息相關(guān)。當(dāng)前，中國(guó)海外投資的熱潮已延伸到電力行業(yè)，中國(guó)電力企業(yè)利用自身在技術(shù)和資金等方面優(yōu)勢(shì)，將開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)作為發(fā)展重點(diǎn)，力促?lài)?guó)內(nèi)電力企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)及盈利水平的提升。電力行業(yè)的復(fù)雜性質(zhì)決定了其投資過(guò)程繁瑣，風(fēng)險(xiǎn)較高，存在諸多不確定因素，因此電力企業(yè)必須對(duì)投資過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)格控制，將社會(huì)、經(jīng)濟(jì)效能發(fā)揮到最大。
二、中國(guó)電力行業(yè)海外投資現(xiàn)狀
1.從投資主體分析，海外投資以國(guó)有電網(wǎng)企業(yè)為主。電力行業(yè)具備技術(shù)性強(qiáng)、壟斷性高、資金需求大等特征，又受政府管制，因此以國(guó)有企業(yè)建設(shè)和經(jīng)營(yíng)為主。國(guó)有企業(yè)“走出去”以政府信用作為擔(dān)保，以企業(yè)財(cái)力為支撐，以技術(shù)和設(shè)備為依托，比較容易實(shí)現(xiàn)大規(guī)模收益，對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)家經(jīng)濟(jì)起帶動(dòng)作用。因而，我國(guó)電力企業(yè)海外投資多集中在各大發(fā)電集團(tuán)和電網(wǎng)公司。
2.男幸凳糶苑治觶我國(guó)電力海外投資多以輸變電、水電、太陽(yáng)能和風(fēng)能等清潔能源為主。投資最多項(xiàng)目的是水電項(xiàng)目，約占總項(xiàng)目數(shù)量的44.68%，其次是火電項(xiàng)目占19.5%，風(fēng)電等清潔能源占比8.51%，太陽(yáng)能占2.13%。
3.從地區(qū)和國(guó)家分析，中國(guó)電力行業(yè)海外投資跨越多個(gè)地區(qū)和國(guó)家，既有巴西、印尼等欠發(fā)達(dá)或發(fā)展中國(guó)家，也包含美國(guó)、澳大利亞等發(fā)達(dá)國(guó)家。例如，2010年，印尼和巴西電力海外投資額分別為4.28億元和9.89億元；2011年4月，美國(guó)電力海外投資額12.3億美元；2013年5月，澳大利亞電力海外投資額28.73億元。
三、中國(guó)電力行業(yè)海外投資動(dòng)因
1.服務(wù)國(guó)家能源戰(zhàn)略，提高電力企業(yè)國(guó)際影響力
電力行業(yè)屬我國(guó)基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展極為關(guān)鍵，加大海外投資和發(fā)展速度，將有助于國(guó)家實(shí)現(xiàn)國(guó)際產(chǎn)能合作、提升設(shè)備出口、增加國(guó)內(nèi)工業(yè)需求、促進(jìn)綜合實(shí)力提升。開(kāi)展電力海外投資，能夠?qū)?guó)內(nèi)存在的產(chǎn)能過(guò)剩和行業(yè)結(jié)構(gòu)不合理問(wèn)題進(jìn)行有效解決，確保電力行業(yè)供需平衡，促進(jìn)電力行業(yè)的供給側(cè)改革，實(shí)現(xiàn)資源及資本的合理配置。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)火電行業(yè)矛盾突出?；谠摲N情況考量，電力企業(yè)通過(guò)對(duì)具備豐富資源條件的國(guó)家實(shí)施項(xiàng)目投資，加速?lài)?guó)內(nèi)電力產(chǎn)業(yè)走出去。同時(shí)，海外投資能夠通過(guò)技術(shù)、勞務(wù)、設(shè)備等交流，提高電力企業(yè)國(guó)際影響力。
2.提高收益水平及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力
我國(guó)電力能源投資市場(chǎng)尚未全面開(kāi)放，相關(guān)法律和定價(jià)體系等尚不完善，海外電力投資能夠依據(jù)所選區(qū)域，整合生產(chǎn)要素，通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作，逐步實(shí)現(xiàn)電能成本統(tǒng)籌及盈利水平提升。發(fā)電企業(yè)要積極參與到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，通過(guò)各類(lèi)投資活動(dòng)，學(xué)習(xí)海外先進(jìn)管理理念及經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)自我創(chuàng)新及核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升。從電力投資評(píng)估、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)、施工、準(zhǔn)備、運(yùn)營(yíng)等方面，與跨國(guó)電力公司競(jìng)爭(zhēng)，提高自身綜合管理水平，開(kāi)拓更加廣闊的發(fā)展空間，使我國(guó)電力企業(yè)更具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
3.促進(jìn)電力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展
我國(guó)電力企業(yè)要想在發(fā)展過(guò)程中不斷實(shí)現(xiàn)自我突破，既要進(jìn)行自我改革和創(chuàng)新，也要以資本運(yùn)作方式，使企業(yè)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，為其提供更好的支撐和新的效益增長(zhǎng)點(diǎn)。相較于產(chǎn)品貿(mào)易及服務(wù)，對(duì)外投資更具帶動(dòng)性和利潤(rùn)空間，能夠?qū)崿F(xiàn)國(guó)際市場(chǎng)份額增長(zhǎng)和擴(kuò)大。因國(guó)內(nèi)發(fā)電結(jié)構(gòu)調(diào)整空間有限，企業(yè)可借助宏觀政策，對(duì)海外電力投資進(jìn)行嚴(yán)格實(shí)施和把控，實(shí)現(xiàn)投資區(qū)域拓展，增加盈利方式，對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)及資源進(jìn)行充分開(kāi)發(fā)和應(yīng)用，促進(jìn)電力行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
四、中國(guó)電力行業(yè)海外投資對(duì)策
1.優(yōu)化電力企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，實(shí)施集成化管理
（1）治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化，能夠使電力企業(yè)呈現(xiàn)高效運(yùn)行狀態(tài)，通過(guò)決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和監(jiān)督權(quán)相互制衡，使各權(quán)力主體處于協(xié)調(diào)的利益分配狀態(tài)。
（2）海外電力投資外部環(huán)境缺乏穩(wěn)定性，內(nèi)部各要素互為關(guān)聯(lián)，具備開(kāi)放性特征，管理難度大，可嘗試采用集成化管理，對(duì)信息、參與主體和相關(guān)知識(shí)等進(jìn)行整合和管理，注重日常交流，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)投資及建設(shè)管理水平的不斷提高。將集成化管理應(yīng)用到電力海外投資中，能夠?qū)﹄娏?xiàng)目實(shí)施中的各類(lèi)復(fù)雜性問(wèn)題進(jìn)行有效解決。
2.挖掘區(qū)域優(yōu)勢(shì)，深化目標(biāo)市場(chǎng)
（1）電力企業(yè)應(yīng)據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，尋求重點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)，形成國(guó)際經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建電力產(chǎn)業(yè)分析與投資的國(guó)際平臺(tái)，促進(jìn)區(qū)域營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)體系更加完整，對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)進(jìn)行深化研究，實(shí)現(xiàn)早布局、早分析、早落地。
（2）電力企業(yè)應(yīng)依據(jù)電力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況，將市場(chǎng)進(jìn)行劃分門(mén)類(lèi)，對(duì)發(fā)展中國(guó)家區(qū)域優(yōu)勢(shì)進(jìn)行重點(diǎn)挖掘，借助地緣優(yōu)勢(shì)，優(yōu)先與周邊國(guó)家合作，使電力企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。
五、結(jié)語(yǔ)
綜上所述，我國(guó)電力行業(yè)目前海外投資發(fā)展態(tài)勢(shì)整體良好，具備一定的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。電力企業(yè)要依據(jù)自身運(yùn)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)我國(guó)電力海外投資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，采用多種海外投資方式參與國(guó)際電力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，以嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)盈利水提升及可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，滿足我國(guó)能源戰(zhàn)略發(fā)展要求。
一、我國(guó)對(duì)外直接投資的發(fā)展現(xiàn)狀
根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展組織的《2010年世界投資報(bào)告》，2009年我國(guó)非金融類(lèi)對(duì)外直接投資流出量約478億，世界排名第六。2009年，我國(guó)對(duì)外投資存量約為2457.5億美元，是2002年的32倍。我國(guó)對(duì)外直接投資的世界排名由2008年得12位躍居2009年的第6位，成為名副其實(shí)的資本輸出大國(guó)。最新的世界投資報(bào)告顯示2010年中國(guó)對(duì)外直接投資流量已躍居全球第五，首次超過(guò)日本、英國(guó)等傳統(tǒng)對(duì)外投資大國(guó)。2010年，中國(guó)對(duì)外直接投資凈額為688.1億美元，連續(xù)九年保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，年均增速近50%。
在總額增長(zhǎng)的同時(shí)，中國(guó)對(duì)外投資覆蓋率也進(jìn)一步擴(kuò)大。至2010年末，中國(guó)在全球178個(gè)國(guó)家(地區(qū))設(shè)立了境外企業(yè)，投資覆蓋率超過(guò)70%，而且投資覆蓋了國(guó)民經(jīng)濟(jì)所有行業(yè)類(lèi)別。在行業(yè)分布上，中國(guó)海外投資的行業(yè)分布主要集中在：商業(yè)服務(wù)類(lèi)、批發(fā)零售業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、采礦業(yè)這幾個(gè)行業(yè)。另外，中國(guó)對(duì)世界主要經(jīng)濟(jì)體的投資增幅較大，2010年，中國(guó)對(duì)歐盟直接投資近60億美元，同比增長(zhǎng)101%。
二、中國(guó)海外投資發(fā)展良好的理論支持
企業(yè)對(duì)外直接投資的一個(gè)根本性原因一定是有利可圖，中國(guó)海外投資也不例外。那么，究竟中國(guó)進(jìn)行海外投資的利在于哪，以及中國(guó)海外投資可以保持一個(gè)發(fā)展良好的態(tài)勢(shì)，原因可以從五個(gè)理論中尋求到支持。
（一）鄧寧的投資發(fā)展周期理論
投資發(fā)展周期理論是鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的延伸與發(fā)展。鄧寧將各國(guó)以人均GDP為標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分為四個(gè)階段，并指出在不同階段直接投資的流出入狀況：第一階段，人均GDP在400美元以下，處于這一階段的國(guó)家由于沒(méi)有產(chǎn)生所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，因而沒(méi)有直接投資輸出，由于本國(guó)投資環(huán)境太差，只有少量直接投資流入；第二階段，人均GDP在400—1500美元之間，處于這一階段的國(guó)家對(duì)外國(guó)資本的吸引力明顯增加，外資大量流入，但由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，對(duì)外資本輸出仍然十分有限；第三階段，人均GDP在2000—4750美元之間，處于這一階段的國(guó)家對(duì)外投資大幅度上升，其發(fā)展速度有可能超過(guò)外國(guó)直接投資的流入，但凈對(duì)外投資仍為負(fù)值；第四階段，人均GDP在4750美元以上，處于這一階段的國(guó)家是發(fā)達(dá)國(guó)家，它們擁有了強(qiáng)大的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，凈對(duì)外投資呈正數(shù)增長(zhǎng)。根據(jù)這個(gè)理論，我們可以推斷的一個(gè)很重要的結(jié)論是中國(guó)綜合國(guó)力的增強(qiáng)，人均GDP的攀升，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善是中國(guó)海外投資的發(fā)展良好的重要促進(jìn)因素。
（二）威爾斯的小規(guī)模技術(shù)理論
小規(guī)模技術(shù)理論的邏輯基礎(chǔ)來(lái)源于比較優(yōu)勢(shì)論。中國(guó)的跨國(guó)企業(yè)緣于小規(guī)模技術(shù)的比較優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在四個(gè)方面，其一，擁有為小市場(chǎng)需求服務(wù)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)；其二，傾向于當(dāng)?shù)夭少?gòu)；其三，具有低廉的企業(yè)管理和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用；其四，能夠提供特殊產(chǎn)品，即中國(guó)的一部分對(duì)外投資具有鮮明的民族文化特點(diǎn)。該理論很好的解釋了中國(guó)往往投資在地理位置相近、生產(chǎn)條件相似的國(guó)家的原因。但是，現(xiàn)今小規(guī)模技術(shù)理論的解釋存在一定的局限性，即中國(guó)的小規(guī)模技術(shù)究竟在多大程度上能發(fā)揮這種比較優(yōu)勢(shì)無(wú)法確定，而且建立在低福利低成本基礎(chǔ)上的這種小規(guī)模優(yōu)勢(shì)的持久性不容樂(lè)觀。
（三）FDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)
處于全球價(jià)值鏈低端環(huán)節(jié)的發(fā)展中國(guó)家企業(yè)可以通過(guò)向發(fā)達(dá)國(guó)家投資獲取東道國(guó)的逆向技術(shù)溢出，實(shí)現(xiàn)工藝升級(jí)或者產(chǎn)品升級(jí)。投資企業(yè)的全球市場(chǎng)銷(xiāo)售規(guī)模和企業(yè)所處行業(yè)的工資率是其投資成功的必要前提條件；足夠大的市場(chǎng)銷(xiāo)售規(guī)模和較高的行業(yè)工資率有助于逆向技術(shù)溢出的獲得。
根據(jù)中國(guó)企業(yè)海外投資的兩種方式，可以分別分析一下逆向技術(shù)溢出的不同溢出途徑。（表1）
通過(guò)向發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行綠地投資，建立研發(fā)分支機(jī)構(gòu)，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)可以接近東道國(guó)的R&D資源，進(jìn)入所在產(chǎn)業(yè)高端技術(shù)聚集地，然后通過(guò)模仿示范效應(yīng)、前后關(guān)聯(lián)效應(yīng)和人員流動(dòng)效應(yīng)三個(gè)途徑從東道國(guó)獲取先進(jìn)知識(shí)和技術(shù)。而以獲取技術(shù)能動(dòng)為動(dòng)機(jī)的跨國(guó)并購(gòu)和一般的跨國(guó)并購(gòu)不同，它的主要目的不是獲取一般資產(chǎn)，而在于獲取被收購(gòu)企業(yè)的專(zhuān)利技術(shù)，以及可以使技術(shù)持續(xù)和完善下去的研發(fā)團(tuán)隊(duì)和專(zhuān)業(yè)人才。并購(gòu)取得的研發(fā)資源與自身要素相結(jié)合能產(chǎn)生技術(shù)上的協(xié)同效應(yīng)，然后并購(gòu)企業(yè)通過(guò)內(nèi)部的消化吸收和再創(chuàng)新來(lái)培育出企業(yè)的自主開(kāi)發(fā)能力，從而實(shí)現(xiàn)技術(shù)的跨越和企業(yè)價(jià)值鏈的升級(jí)。中國(guó)海外投資的企業(yè)也的確通過(guò)這兩種途徑在海外投資中獲取收益。從20世紀(jì)90年代以來(lái)，中國(guó)企業(yè)開(kāi)始逐漸以對(duì)外直接投資的方式在國(guó)際上建立技術(shù)搜索型、追蹤型的研發(fā)和信息收集機(jī)構(gòu)，主要分布在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，通過(guò)這類(lèi)投資逐漸提高了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。（表2）
通過(guò)上述的分析，我們很難否認(rèn)中國(guó)企業(yè)從這種海外投資中所得到的一個(gè)逆向技術(shù)溢出收益。
三、中國(guó)海外投資的非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
一、我國(guó)中小企業(yè)海外投資的現(xiàn)狀
1.我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。我國(guó)的中小企業(yè)從20世紀(jì)80年代以來(lái)迅速發(fā)展，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中有著重要的地位。有資料表明，我國(guó)中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%以上，從業(yè)人員達(dá)1.74億人以上。從貢獻(xiàn)上看，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占我國(guó)GDP的50.5%，中小企業(yè)提供的產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)出口約占我國(guó)出口總值的60%，中小企業(yè)完成的稅收占我國(guó)全部稅收的43.2%。不僅如此，中小企業(yè)還提供了約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)，為吸納安置就業(yè)做出了重要貢獻(xiàn)。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)在我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定方面將起著重要作用。
而且在國(guó)際上，我國(guó)已擁有一批頗具活力和競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)。據(jù)美國(guó)福布斯雜志2002年公布的“全球200家最佳小企業(yè)”的排名結(jié)果，我國(guó)有4家中小企業(yè)榜上有名。雖然數(shù)量不多，但我國(guó)中小企業(yè)畢竟在世界上嶄露頭角。
2.我國(guó)中小企業(yè)海外投資現(xiàn)狀。改革開(kāi)放20多年來(lái)，我國(guó)企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域進(jìn)行了大膽探索和實(shí)踐。如按企業(yè)數(shù)計(jì)算，其中約90%海外投資項(xiàng)目是由國(guó)內(nèi)中小企業(yè)投資的，而且境外投資企業(yè)的規(guī)模普遍較小，中方投資在100萬(wàn)美元以下的項(xiàng)目居多。中小企業(yè)在亞非拉發(fā)展中國(guó)家和中東歐轉(zhuǎn)軌國(guó)家投資項(xiàng)目居多，其中以工業(yè)生產(chǎn)加工項(xiàng)目為主，其次是服務(wù)行業(yè)，包括餐飲、旅游和咨詢(xún)服務(wù)等。90年代以來(lái)，伴隨我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和發(fā)展中國(guó)家對(duì)我國(guó)產(chǎn)品需求的增加，我國(guó)中小企業(yè)在商業(yè)零售業(yè)的投資增加，貿(mào)易和商業(yè)零售成為我國(guó)中小企業(yè)在海外的新興投資熱點(diǎn)。例如，以浙江民營(yíng)企業(yè)為主的我國(guó)中小企業(yè)在巴西、南非和前地區(qū)投資建立的中國(guó)商品市場(chǎng)或中國(guó)城。隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織，也為中小企業(yè)在國(guó)際生產(chǎn)體系中找得自己的位置提供了機(jī)遇；也將大大改善中小企業(yè)海外投資的環(huán)境，使中小企業(yè)獲得公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。所有這些都將推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)海外投資的發(fā)展。
二、我國(guó)中小企業(yè)海外投資的動(dòng)機(jī)
由于中小企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)既受到企業(yè)本身特有的優(yōu)勢(shì)（如中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，決策靈活，經(jīng)營(yíng)效率等）的影響，又受到企業(yè)所處的客觀社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境（自然資源稟賦，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，技術(shù)水平，勞動(dòng)力成本，政府政策等）的制約，這兩方面在內(nèi)容等方面存在差異性，導(dǎo)致不同企業(yè)的對(duì)外投資動(dòng)機(jī)以及同一企業(yè)的不同投資動(dòng)機(jī)不同。
我國(guó)中小企業(yè)海外投資的動(dòng)機(jī)主要有以下幾種:
1.市場(chǎng)導(dǎo)向型動(dòng)機(jī)。這種類(lèi)型的投資主要以鞏固，擴(kuò)大和開(kāi)辟商品和服務(wù)的市場(chǎng)為目的進(jìn)行海外投資，通常投資區(qū)域是基于本企業(yè)傳統(tǒng)商品和服務(wù)的出口市場(chǎng)，同時(shí)輻射周邊的國(guó)家和地區(qū)。
2．降低成本導(dǎo)向型動(dòng)機(jī)。出于這種動(dòng)機(jī)所進(jìn)行的投資主要是為了利用國(guó)外相對(duì)廉價(jià)的原材料和各種要素等，以降低企業(yè)的綜合生產(chǎn)成本，提高經(jīng)營(yíng)效益，保持或提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。
3.技術(shù)與管理導(dǎo)向型動(dòng)機(jī)。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種投資的目的主要是為了獲取并利用國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)生產(chǎn)工藝，新產(chǎn)品設(shè)計(jì)和先進(jìn)的管理知識(shí)，等等。企業(yè)要提升自身實(shí)力，必須不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新與技術(shù)研發(fā)，但某些先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)不僅很難在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)獲得，而且也不易于通過(guò)公開(kāi)購(gòu)買(mǎi)的方式得到，于是可以通過(guò)在外國(guó)設(shè)立合營(yíng)企業(yè)或者兼并與收購(gòu)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的方式獲取。
4.分散投資風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型動(dòng)機(jī)。這種投資的目的主要是為了分散和減少企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。
5．優(yōu)惠政策導(dǎo)向型動(dòng)機(jī)。投資者進(jìn)行對(duì)外投資的主要目的是為了利用東道國(guó)政府的優(yōu)惠政策，以及母國(guó)政府的鼓勵(lì)性政策。
6.發(fā)揮優(yōu)勢(shì)導(dǎo)向型動(dòng)機(jī)。正如海外直接投資理論所提到的，企業(yè)本身所具備的某種壟斷優(yōu)勢(shì)是企業(yè)積極開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要原因，通過(guò)利用這些獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，企業(yè)可以在海外市場(chǎng)發(fā)揮其自身競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，提升整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力。
三、我國(guó)中小企業(yè)海外投資存在的問(wèn)題
1.中小企業(yè)內(nèi)部存在的問(wèn)題。(1)實(shí)力弱，投資規(guī)模偏小。與西方跨國(guó)公司相比，我國(guó)企業(yè)實(shí)力比較薄弱，中小企業(yè)尤其突出。我國(guó)現(xiàn)有的海外投資企業(yè)的規(guī)模都比較小，平均投資額僅為123美元，大大低于發(fā)達(dá)國(guó)家平均投資額6650萬(wàn)美元的水平，也低于發(fā)展中國(guó)家平均450萬(wàn)美元的水平。再加上我國(guó)企業(yè)海外融資的能力低下，這些，一方面使我國(guó)企業(yè)在海外擴(kuò)大生產(chǎn)受到嚴(yán)重限制，另一方面也削弱了企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
(2)缺乏技術(shù)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新能力不強(qiáng)。從總體上看，我國(guó)企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)不足。即使是當(dāng)前非?？春玫奈覈?guó)家電業(yè)，許多產(chǎn)品，特別是高端產(chǎn)品的核心技術(shù)仍然依靠不斷引進(jìn)。技術(shù)優(yōu)勢(shì)的缺乏，將是制約我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期性因素。
(3)國(guó)際知名品牌較少。我國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上知名的品牌不多，中小企業(yè)尤其如此，而名牌是獲得國(guó)際市場(chǎng)份額的通行證。缺乏國(guó)際名牌，直接影響了我國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。此外，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)缺乏保護(hù)名牌的意識(shí)，許多已有一定知名度的品牌在國(guó)外被他國(guó)企業(yè)搶注。
(4)項(xiàng)目可行性研究和市場(chǎng)調(diào)查欠缺，盲目出擊。一些中小企業(yè)沒(méi)有很好地對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行調(diào)查研究，盲目出擊，造成投資失敗。例如，20世紀(jì)90年代初期，許多企業(yè)前往前蘇聯(lián)投資就是如此。
(5)人才匱乏。跨國(guó)經(jīng)營(yíng)需要高素質(zhì)的人才。而我國(guó)中小企業(yè)恰好缺乏這種國(guó)際型經(jīng)營(yíng)人才，致使海外投資舉步維艱。
2.政府在宏觀管理和支持方面存在的問(wèn)題。為支持中小企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，我國(guó)政府主管部門(mén)正在逐步加大支持中小企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的力度，包括支持中小企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)考察、出國(guó)參展、進(jìn)行質(zhì)量認(rèn)證、注冊(cè)商標(biāo)和專(zhuān)利、人才培訓(xùn)，等等。對(duì)于經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的中小企業(yè)，我國(guó)政府還將予以專(zhuān)項(xiàng)支持。但是仍然存在一定的問(wèn)題。
(1)海外投資審批制度嚴(yán)厲，程序復(fù)雜。我國(guó)對(duì)海外投資項(xiàng)目審批相當(dāng)嚴(yán)格，現(xiàn)匯投資超過(guò)100萬(wàn)美元的項(xiàng)目，必須報(bào)外經(jīng)貿(mào)部審批。審批的程序復(fù)雜且周期長(zhǎng)，一個(gè)小項(xiàng)目審批經(jīng)年累月并不罕見(jiàn)。這往往使得企業(yè)坐失市場(chǎng)良機(jī)。
(2)外匯管理制度不能適應(yīng)海外投資的需要。目前，海外投資用匯不僅程序繁瑣，而且現(xiàn)行的《境外投資外匯管理辦法》中的一些規(guī)定，提高了境外投資者的用匯成本，加大了海外中資企業(yè)融資的難度。
(3)海外投資信息咨詢(xún)服務(wù)方面較為欠缺。由于國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外部世界的了解有限，資金、人才、渠道缺乏，對(duì)國(guó)外有關(guān)法律、政策、投資環(huán)境等知之不多，直接影響了投資成功率和投資效益。盡管政府提出要大力發(fā)展對(duì)外經(jīng)貿(mào)信息服務(wù)體系，使國(guó)內(nèi)所有企業(yè)都能獲得國(guó)際市場(chǎng)的相關(guān)信息。但是在實(shí)踐中，許多工作還沒(méi)有開(kāi)展起來(lái)。
(4)對(duì)外投資項(xiàng)目審批與企業(yè)實(shí)際得到相關(guān)優(yōu)惠政策脫節(jié)。企業(yè)在獲得對(duì)外投資項(xiàng)目批準(zhǔn)書(shū)后，要獲得實(shí)際的政策支持，仍需經(jīng)過(guò)層層審批，從而進(jìn)一步增加了企業(yè)的成本。而且在實(shí)踐中，有些企業(yè)最終也未必能夠獲得有關(guān)優(yōu)惠政策。因此，優(yōu)惠政策支持的力度極為有限。
四、我國(guó)中小企業(yè)海外投資的對(duì)策
根據(jù)我國(guó)已有的海外投資的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，并借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行海外投資建議從以下幾個(gè)方面展開(kāi):
1.在行業(yè)選擇上，中小企業(yè)應(yīng)以我國(guó)在設(shè)備、技術(shù)上有較強(qiáng)比較優(yōu)勢(shì)的輕工、紡織、家用電器等機(jī)械電子，以及服裝加工等工業(yè)為投資的行業(yè)重點(diǎn)，換言之，在這些行業(yè)的中小企業(yè)，進(jìn)行跨國(guó)投資的比較優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)基礎(chǔ)更好一些。
2.在地區(qū)選擇上，中小企業(yè)應(yīng)以政局穩(wěn)定、投資環(huán)境較好，且與我國(guó)關(guān)系友好、雙方有相當(dāng)經(jīng)貿(mào)合作基礎(chǔ)的國(guó)家特別是發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)為投資的目標(biāo)市場(chǎng)。
3.在投資方式上，中小企業(yè)由于資金短缺特別是外匯緊張，應(yīng)以企業(yè)現(xiàn)有設(shè)備及成熟技術(shù)和原材料、零部件等實(shí)物投入為主，以從事散件組裝及加工生產(chǎn)為重點(diǎn)。
二、海外投資保險(xiǎn)制度立法模式的幾種類(lèi)型介紹
（一）雙邊模式
雙邊模式是以雙邊保護(hù)協(xié)定的存在作為承保海外投資風(fēng)險(xiǎn)的前提，即美國(guó)與東道國(guó)訂有雙邊投資保護(hù)協(xié)定，投資者只有在于美國(guó)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資，才可以申請(qǐng)保險(xiǎn)。當(dāng)規(guī)定的政治風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，美國(guó)向投資者賠償損失后，就取得了法定的代位權(quán)求償權(quán)。美國(guó)政府就有權(quán)向東道國(guó)索賠。
（二）單邊模式
日本的海外投資保險(xiǎn)制度采用的是與美國(guó)截然不同的單邊模式。即不以日本同東道國(guó)訂立的雙邊保證協(xié)定為前提，只依據(jù)日本的國(guó)內(nèi)法，就可以對(duì)海外投資進(jìn)行保險(xiǎn)。
（三）多邊模式
多邊模式又稱(chēng)混合模式，以德國(guó)為代表。多邊模式將雙邊模式與單邊模式結(jié)合在一起，以雙邊模式為主，以單邊模式為輔，比單純的雙邊模式和單邊模式更具有靈活性。即與德國(guó)訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國(guó)采用雙邊模式，未與德國(guó)訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國(guó)采用單邊模式。將單邊模式與雙邊模式結(jié)合在一起后者，交相為用，以便更好得促進(jìn)海外投資事業(yè)的發(fā)展，保護(hù)海外投資。
三、關(guān)于建立我國(guó)海外頭投資保險(xiǎn)制度模式選擇的幾種學(xué)說(shuō)
目前，過(guò)于構(gòu)建我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的模式，學(xué)界的學(xué)說(shuō)基本可以歸納為三類(lèi)：
第一種主張，我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)采取日本式的單邊主義模式。即投資保險(xiǎn)制度不以投資母國(guó)和東道國(guó)之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提。主張單邊模式的理由是，我國(guó)與他國(guó)訂立的投資保護(hù)協(xié)定數(shù)量并不多，若實(shí)行雙邊模式，會(huì)使許多在沒(méi)有與我國(guó)訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資的投資者，得不到投資保險(xiǎn)的保護(hù)，即投資保險(xiǎn)制度不以投資母國(guó)和東道國(guó)之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提，也會(huì)使海外投資保險(xiǎn)制度發(fā)揮作用的范圍受到限制。
第二種主張，我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)實(shí)行美國(guó)式的雙邊主義模式。即，投資者只能在與母國(guó)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資才能加入保險(xiǎn)。也就是將國(guó)家間的海外投資保護(hù)協(xié)定作為投資母國(guó)國(guó)內(nèi)法的海外投資保險(xiǎn)制度的法定前提。雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度的最大的優(yōu)勢(shì)是，有利于代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。
第三種主張，采用德國(guó)式的混合模式。一部分學(xué)者主張，采取單邊模式還是雙邊模式要依東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)的大小而定，對(duì)于在政治風(fēng)險(xiǎn)小的國(guó)家投資，采取單邊主義的模式，對(duì)于在政治風(fēng)險(xiǎn)大的國(guó)家投資采取雙邊主義模式。另一部分學(xué)者主張，對(duì)于在于我國(guó)訂立雙邊投資保證協(xié)定的國(guó)家投資，采取雙邊模式；對(duì)于在沒(méi)有與我國(guó)訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資，采用單邊便模式。
我國(guó)在建立海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)充分考慮我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際狀況和海外投資的發(fā)展現(xiàn)狀。依據(jù)現(xiàn)實(shí)，根據(jù)實(shí)際需要，全面考察三種制度模式的利弊，做出科學(xué)合理有效的制度模式設(shè)計(jì)。
四、單邊模式與雙邊模式的比較分析
就雙邊模式而言，他有許多單邊模式所不具備的優(yōu)點(diǎn)：
1.雙邊保險(xiǎn)制度可以解決本國(guó)政府在私人海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的代位權(quán)中的出訴權(quán)問(wèn)題。出訴權(quán)是指，投資國(guó)母國(guó)政府將本國(guó)海外投資保險(xiǎn)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的向東道國(guó)政府行使代位求償權(quán)的請(qǐng)求提交國(guó)際法庭，或通過(guò)外交渠道支持這種代位求償請(qǐng)求權(quán)的資格。在海外投資保險(xiǎn)制度中經(jīng)常出現(xiàn)投保人國(guó)籍不連續(xù)的情況，在這種情況下，出訴權(quán)是否要遵守國(guó)籍連續(xù)原則，國(guó)際上尚無(wú)共識(shí)，而雙邊保護(hù)制度中投資國(guó)和東道國(guó)可以通過(guò)簽訂條約商定是否適用“國(guó)籍連續(xù)”原則。
2.雙邊保險(xiǎn)制度能加強(qiáng)本國(guó)海外投資的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代位求償權(quán)的法律效力。投資母國(guó)的海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)代位權(quán)的行使將投資者與東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系轉(zhuǎn)化為投資母國(guó)同東道國(guó)間的官方的關(guān)系。對(duì)于求償主體的變更往往會(huì)遭到東道國(guó)拒絕，在這種情形下，承保機(jī)構(gòu)可以尋求外交保護(hù)或簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定，然而外交保護(hù)受很多不確定因素的影響和嚴(yán)格原則的制約，而雙邊投資保護(hù)協(xié)定可以使代位權(quán)確定化、公法化，為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)提供了充分有效的制度保證。
但是，雙邊模式的保險(xiǎn)制度和單邊模式的保險(xiǎn)制度相比也有其不可避免的缺陷，雙邊模式的保險(xiǎn)制度，以投資母國(guó)與東道國(guó)的雙邊保護(hù)協(xié)定為前提，這就排除了一部分與投資母國(guó)未簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家或地區(qū)的投資者，這些投資者無(wú)法享有投資保險(xiǎn)制度的保護(hù)。而單邊模式投資保險(xiǎn)制度下的海外投資者不受雙邊投資保護(hù)協(xié)定的限制，在任何國(guó)家地區(qū)投資的海外投資者都可以受到平等的保護(hù)。但是單邊制度下通過(guò)外交權(quán)途徑行使代位權(quán)受到一定的限制。如“國(guó)籍連續(xù)原則”“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“卡沃爾條款”的限制，這些限制使海外投資保險(xiǎn)制度的施行處于不確定狀態(tài)。
五、我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度雙邊模式的確立
筆者認(rèn)為，根據(jù)我國(guó)海外投資發(fā)展的現(xiàn)實(shí)以及我國(guó)國(guó)情，我國(guó)適合采用美國(guó)式的雙邊模式的海外投資保證制度。雙邊模式最大的優(yōu)點(diǎn)在于能保證海外投資承保機(jī)構(gòu)的代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。在雙邊投資保護(hù)協(xié)定承認(rèn)兩國(guó)海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的代位權(quán)的前提下，國(guó)際法上的履約義務(wù)使得原屬?lài)?guó)際私人契約關(guān)系的這類(lèi)代位賠償關(guān)系上升為國(guó)際法上的法律關(guān)系，從而使得海外投資行為受到國(guó)際法層面的保護(hù)。相對(duì)單純依靠外交權(quán)追償?shù)膯芜叡ＷC模式，雙邊模式可以有效地消除東道國(guó)政府援引“卡沃爾主義”條款拒絕投資母國(guó)依據(jù)外交保護(hù)提出國(guó)際索賠。也可以避免因“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國(guó)籍持續(xù)原則”給糾紛處理帶來(lái)的不便。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度有利于代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。根據(jù)國(guó)際法原則，國(guó)家間的地位是平等的，任何國(guó)家都沒(méi)有權(quán)利將本國(guó)的意志施加給別的國(guó)家，因而海外投資保險(xiǎn)制度中最重要的權(quán)利——代位權(quán)，只有在東道國(guó)認(rèn)可的前提下，才可以順利實(shí)現(xiàn)。因而雙邊模式是在兩國(guó)訂立雙邊投資保障協(xié)議的前提下，投資母國(guó)的代位權(quán)得到東道國(guó)的認(rèn)可的前提下實(shí)施的，因而雙邊模式更有利于代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。
通過(guò)外交保護(hù)來(lái)行使代位權(quán)相比通過(guò)雙邊投資保護(hù)協(xié)定來(lái)行使代位權(quán)要受到更多的限制。外交保護(hù)權(quán)只有存在投資者在東道國(guó)受到不法侵害或不公正待遇時(shí)，東道國(guó)不提供救濟(jì)或救濟(jì)不合理時(shí)，投資者要求母國(guó)通過(guò)外交途徑對(duì)其進(jìn)行保護(hù)。但實(shí)踐中外交權(quán)的行使是相當(dāng)瑣碎復(fù)雜的。在國(guó)際慣例中，國(guó)家代表投資者通過(guò)外交途徑向東道國(guó)求償，要受到嚴(yán)格的條件（用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則、國(guó)際持續(xù)原則）制約。除非投資者得不到東道國(guó)合理的司法行政救濟(jì)，否則外交保護(hù)權(quán)利是不可以行使的。同時(shí)，要求投資者受侵害期間或提出外交保護(hù)時(shí)屬于被請(qǐng)求國(guó)國(guó)民?？梢?jiàn)如果不符合“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國(guó)籍持續(xù)原則”，便會(huì)使海外投資保險(xiǎn)制度中的代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)受到阻礙。除此之外，“卡沃爾主義”被拉美廣大的發(fā)展中國(guó)家認(rèn)可，投資者只有在放棄外交保護(hù)的前提下，才可以在東道國(guó)投資。目的在于防止發(fā)達(dá)國(guó)家濫用外交權(quán)以此損害東道國(guó)的國(guó)家利益。我國(guó)目前海外投資集中在發(fā)展中國(guó)家，在這種單邊模式下，通過(guò)外交途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)代位權(quán)是相當(dāng)困難的。
雙邊模式可以快捷地解決投資爭(zhēng)議。從對(duì)海外投資者提供的保護(hù)的實(shí)際效果來(lái)看，雙邊保護(hù)模式能跟有效的保護(hù)投資者的利益。濰坊學(xué)院教師王春燕認(rèn)為，投資者能否得到有效的保護(hù)不僅要看投資者的損失能否及時(shí)得到賠償，更要看賠償后投資者能否盡快擺脫與東道國(guó)的投資糾紛。效率對(duì)于海外投資事業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，而在單邊模式下，投資者只能在用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)之后，才可以向母國(guó)尋求外交保護(hù)，此過(guò)程耗費(fèi)時(shí)間和精力使整個(gè)運(yùn)作過(guò)程效率低下。而雙邊模式下的海外投資保險(xiǎn)制度可以使投資者及時(shí)得到賠償，盡快脫離糾紛，把精力盡快地投入到建設(shè)投資項(xiàng)目中去。及時(shí)得到賠償、盡快解決糾紛是投資者投保的真正目的，卷入無(wú)休止的繁瑣的政治紛爭(zhēng)絕非投資者所愿。所以，雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度，能使經(jīng)濟(jì)糾紛通過(guò)商業(yè)化途徑解決，避免了國(guó)際經(jīng)濟(jì)糾紛的政治化。
雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度可以降低政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性。雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度，不僅有“防患于未然”的功能，也有“補(bǔ)救于已然”的功能。在單邊模式的保險(xiǎn)制度下，投資國(guó)與東道國(guó)之間沒(méi)有訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)議，東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)不受協(xié)議約束，同時(shí)對(duì)投資國(guó)沒(méi)有保障對(duì)方投資安全的義務(wù)。這就造成了在東道國(guó)制造有可能損害投資者利益的行為時(shí)就可以肆無(wú)忌憚無(wú)所顧忌。尤其是在某些發(fā)展中國(guó)家，事后利用“卡沃爾條款”來(lái)拒絕投資母國(guó)的外交保護(hù)。而目前，我國(guó)的大部分的海外投資在發(fā)展中國(guó)家，發(fā)展中國(guó)相對(duì)政局動(dòng)蕩、法律不健全，采用單邊模式風(fēng)險(xiǎn)太大。而雙邊模式與單邊模式相比最大的優(yōu)勢(shì)在于，投資母國(guó)與東道國(guó)訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，兩國(guó)之間的關(guān)系由具有平等地位的國(guó)家關(guān)系，轉(zhuǎn)化為東道國(guó)對(duì)投資母國(guó)具有保護(hù)其投資安全的國(guó)際義務(wù)的關(guān)系。在東道國(guó)違約時(shí)就不得不顧及由違約導(dǎo)致的國(guó)家責(zé)任。在制造政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就會(huì)有所考慮，從客觀上降低了海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)。
用雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度符合我國(guó)國(guó)情，有利于經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。海外投資保險(xiǎn)制度的模式確立，應(yīng)由我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情和投資發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)決定。即根據(jù)國(guó)情需要，如何最大程度上維護(hù)好國(guó)家利益是選擇投資保險(xiǎn)制度模式的根本標(biāo)準(zhǔn)。雙邊模式最大的缺陷在于使投資東道國(guó)的范圍受到一定的限制。但是這個(gè)缺陷與投資母國(guó)代位權(quán)的順利實(shí)現(xiàn)相比，似乎是微不足道的。
改革開(kāi)放三十年來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生了翻天覆地的變化，但是整體水平比較弱，還處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段，海外投資的規(guī)模、質(zhì)量、效益與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有很大的差距。制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要瓶頸之一還是資金不足，所以引進(jìn)外資和國(guó)際融資一直是我國(guó)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)的主旋律。目前，國(guó)家也鼓勵(lì)有能力的企業(yè)“走出去”，但是國(guó)家的政策只是鼓勵(lì)、支持，不是大力提倡。我國(guó)的海外投資還處于初級(jí)階段，發(fā)展還不成熟完善，需要國(guó)家的宏觀調(diào)控和引導(dǎo)。而雙邊模式的保險(xiǎn)制度，可以通過(guò)對(duì)投資項(xiàng)目的審批，引導(dǎo)投資者的投資方向。向與我國(guó)訂立雙邊保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資，這樣的國(guó)家一般與我國(guó)的關(guān)系比較友好，社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)、法律發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定完善，在這樣的東道國(guó)投資會(huì)更有利于海外投資事業(yè)的發(fā)展。對(duì)海外投資的引導(dǎo)調(diào)控作用是單邊模式的保險(xiǎn)制度所不具備的。
雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度對(duì)我國(guó)海外投資保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展也至關(guān)重要。根據(jù)國(guó)際慣例，海外投資保險(xiǎn)都是由國(guó)家財(cái)政支持，一旦代位權(quán)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，就等于用國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼私人海外投資的由政治風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。這對(duì)于海外投資保險(xiǎn)的發(fā)展是相當(dāng)不利的，對(duì)海外投資事業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展也會(huì)帶來(lái)不利影響。
海外投資保險(xiǎn)制度與雙邊投資保護(hù)協(xié)定相輔相成，不可分而治之。國(guó)內(nèi)法層面上的海外投資保險(xiǎn)制度需要國(guó)際法層面上的雙邊投資保護(hù)協(xié)定的支持。國(guó)際法層面上的雙邊投資保護(hù)協(xié)定具有“防患于未然的作用”，而國(guó)內(nèi)法的海外投資保險(xiǎn)制度可以“補(bǔ)救損失于已然”，兩個(gè)功能相互補(bǔ)充、相互作用，從而防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，補(bǔ)救風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，促進(jìn)我國(guó)海外投資的發(fā)展。目前，我國(guó)已經(jīng)與世界100多個(gè)國(guó)家訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，其中已經(jīng)包括了我國(guó)海外投資的相對(duì)集中的20多個(gè)國(guó)家，其中絕大多數(shù)條款都規(guī)定了“代位權(quán)”，而且目前簽約國(guó)的范圍還在不斷擴(kuò)大。這樣從簽約的數(shù)量和范圍上看基本能滿足我國(guó)海外投資處于初級(jí)階段的發(fā)展要求。
綜上所述，雙邊模式順利的解決了海外投資保險(xiǎn)制度中最核心最關(guān)鍵的代位權(quán)問(wèn)題，具有單邊模式不可比擬的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)我國(guó)國(guó)情，雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度的建立對(duì)海外投資的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展都十分有利。
【摘要】改革開(kāi)放三十年，尤其是在加入WTO之后，我國(guó)越來(lái)越的企業(yè)開(kāi)始走出國(guó)門(mén)進(jìn)行海外投資，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，在海外投資事業(yè)取得可喜進(jìn)展的同時(shí)，海外政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)的海外投資的危脅是不容忽視的，因而，與國(guó)際接軌建立海外投資保險(xiǎn)勢(shì)在必行。建立海外投保險(xiǎn)制度國(guó)際通行的模式一般有三種：?jiǎn)芜吥Ｊ?、雙邊模式、混合模式。我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度立法模式選擇應(yīng)該根據(jù)具體國(guó)情而定。
【關(guān)鍵詞】海外投資保險(xiǎn)制度單邊模式雙邊模式混合模式
參考文獻(xiàn)：
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[3]王春燕.我國(guó)海外投資保險(xiǎn)的法律模式研究.湖北法學(xué)，2007，（02）.
一、海外投資保險(xiǎn)制度的概念
海外投資保險(xiǎn)制度（overseasinvestmentinsurancescheme）又稱(chēng)海外投資保證制度（investmentguaranteeprogram），是資本輸出國(guó)政府對(duì)本國(guó)海外投資者在國(guó)外可能遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)，提供保險(xiǎn)或保證，投資者向本國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)保險(xiǎn)后，若承保的政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，致使投資者遭受損失，則由國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)賠償其損失的制度。投資者向本國(guó)投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)保險(xiǎn)，在獲得批準(zhǔn)后，若承保的政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，致使投資者蒙受損失，則由國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)補(bǔ)償其損失。國(guó)際法條文中，通常用“海外投資保證制度”代替“海外投資保險(xiǎn)制度”，從嚴(yán)格意義上講，海外投資保險(xiǎn)制度與海外投資保證制度是既有區(qū)別又有聯(lián)系的。承保范疇的區(qū)別：海外投資保險(xiǎn)制度，是國(guó)家政府支持下的一種特殊的保險(xiǎn)制度，承保范圍只限于政府指定的政治風(fēng)險(xiǎn)；海外投資保證制度，不僅包括對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的承保，而且也包括對(duì)非政治性的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承保。賠償方式上的區(qū)別：投資保證，一般對(duì)所受損失進(jìn)行全部補(bǔ)償；投資保險(xiǎn)，只按投資的一定比例并且基于一定條件進(jìn)行補(bǔ)償。從功能的聯(lián)系上講，二者是一致的，都是為了鼓勵(lì)、促進(jìn)、保護(hù)本國(guó)海外投資而建立的保障制度。
二、海外投資保險(xiǎn)制度立法模式的幾種類(lèi)型介紹
（一）雙邊模式
雙邊模式是以雙邊保護(hù)協(xié)定的存在作為承保海外投資風(fēng)險(xiǎn)的前提，即美國(guó)與東道國(guó)訂有雙邊投資保護(hù)協(xié)定，投資者只有在于美國(guó)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資，才可以申請(qǐng)保險(xiǎn)。當(dāng)規(guī)定的政治風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，美國(guó)向投資者賠償損失后，就取得了法定的代位權(quán)求償權(quán)。美國(guó)政府就有權(quán)向東道國(guó)索賠。
（二）單邊模式
日本的海外投資保險(xiǎn)制度采用的是與美國(guó)截然不同的單邊模式。即不以日本同東道國(guó)訂立的雙邊保證協(xié)定為前提，只依據(jù)日本的國(guó)內(nèi)法，就可以對(duì)海外投資進(jìn)行保險(xiǎn)。
（三）多邊模式
多邊模式又稱(chēng)混合模式，以德國(guó)為代表。多邊模式將雙邊模式與單邊模式結(jié)合在一起，以雙邊模式為主，以單邊模式為輔，比單純的雙邊模式和單邊模式更具有靈活性。即與德國(guó)訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國(guó)采用雙邊模式，未與德國(guó)訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國(guó)采用單邊模式。將單邊模式與雙邊模式結(jié)合在一起后者，交相為用，以便更好得促進(jìn)海外投資事業(yè)的發(fā)展，保護(hù)海外投資。
三、關(guān)于建立我國(guó)海外頭投資保險(xiǎn)制度模式選擇的幾種學(xué)說(shuō)
目前，過(guò)于構(gòu)建我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的模式，學(xué)界的學(xué)說(shuō)基本可以歸納為三類(lèi)：
第一種主張，我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)采取日本式的單邊主義模式。即投資保險(xiǎn)制度不以投資母國(guó)和東道國(guó)之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提。主張單邊模式的理由是，我國(guó)與他國(guó)訂立的投資保護(hù)協(xié)定數(shù)量并不多，若實(shí)行雙邊模式，會(huì)使許多在沒(méi)有與我國(guó)訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資的投資者，得不到投資保險(xiǎn)的保護(hù)，即投資保險(xiǎn)制度不以投資母國(guó)和東道國(guó)之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提，也會(huì)使海外投資保險(xiǎn)制度發(fā)揮作用的范圍受到限制。
第二種主張，我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)實(shí)行美國(guó)式的雙邊主義模式。即，投資者只能在與母國(guó)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資才能加入保險(xiǎn)。也就是將國(guó)家間的海外投資保護(hù)協(xié)定作為投資母國(guó)國(guó)內(nèi)法的海外投資保險(xiǎn)制度的法定前提。雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度的最大的優(yōu)勢(shì)是，有利于代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。
第三種主張，采用德國(guó)式的混合模式。一部分學(xué)者主張，采取單邊模式還是雙邊模式要依東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)的大小而定，對(duì)于在政治風(fēng)險(xiǎn)小的國(guó)家投資，采取單邊主義的模式，對(duì)于在政治風(fēng)險(xiǎn)大的國(guó)家投資采取雙邊主義模式。另一部分學(xué)者主張，對(duì)于在于我國(guó)訂立雙邊投資保證協(xié)定的國(guó)家投資，采取雙邊模式；對(duì)于在沒(méi)有與我國(guó)訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資，采用單邊便模式。
我國(guó)在建立海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)充分考慮我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際狀況和海外投資的發(fā)展現(xiàn)狀。依據(jù)現(xiàn)實(shí)，根據(jù)實(shí)際需要，全面考察三種制度模式的利弊，做出科學(xué)合理有效的制度模式設(shè)計(jì)。
四、單邊模式與雙邊模式的比較分析
就雙邊模式而言，他有許多單邊模式所不具備的優(yōu)點(diǎn)：
1.雙邊保險(xiǎn)制度可以解決本國(guó)政府在私人海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的代位權(quán)中的出訴權(quán)問(wèn)題。出訴權(quán)是指，投資國(guó)母國(guó)政府將本國(guó)海外投資保險(xiǎn)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的向東道國(guó)政府行使代位求償權(quán)的請(qǐng)求提交國(guó)際法庭，或通過(guò)外交渠道支持這種代位求償請(qǐng)求權(quán)的資格。在海外投資保險(xiǎn)制度中經(jīng)常出現(xiàn)投保人國(guó)籍不連續(xù)的情況，在這種情況下，出訴權(quán)是否要遵守國(guó)籍連續(xù)原則，國(guó)際上尚無(wú)共識(shí)，而雙邊保護(hù)制度中投資國(guó)和東道國(guó)可以通過(guò)簽訂條約商定是否適用“國(guó)籍連續(xù)”原則。
2.雙邊保險(xiǎn)制度能加強(qiáng)本國(guó)海外投資的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代位求償權(quán)的法律效力。投資母國(guó)的海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)代位權(quán)的行使將投資者與東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系轉(zhuǎn)化為投資母國(guó)同東道國(guó)間的官方的關(guān)系。對(duì)于求償主體的變更往往會(huì)遭到東道國(guó)拒絕，在這種情形下，承保機(jī)構(gòu)可以尋求外交保護(hù)或簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定，然而外交保護(hù)受很多不確定因素的影響和嚴(yán)格原則的制約，而雙邊投資保護(hù)協(xié)定可以使代位權(quán)確定化、公法化，為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)提供了充分有效的制度保證。
但是，雙邊模式的保險(xiǎn)制度和單邊模式的保險(xiǎn)制度相比也有其不可避免的缺陷，雙邊模式的保險(xiǎn)制度，以投資母國(guó)與東道國(guó)的雙邊保護(hù)協(xié)定為前提，這就排除了一部分與投資母國(guó)未簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家或地區(qū)的投資者，這些投資者無(wú)法享有投資保險(xiǎn)制度的保護(hù)。而單邊模式投資保險(xiǎn)制度下的海外投資者不受雙邊投資保護(hù)協(xié)定的限制，在任何國(guó)家地區(qū)投資的海外投資者都可以受到平等的保護(hù)。但是單邊制度下通過(guò)外交權(quán)途徑行使代位權(quán)受到一定的限制。如“國(guó)籍連續(xù)原則”“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“卡沃爾條款”的限制，這些限制使海外投資保險(xiǎn)制度的施行處于不確定狀態(tài)。
五、我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度雙邊模式的確立
筆者認(rèn)為，根據(jù)我國(guó)海外投資發(fā)展的現(xiàn)實(shí)以及我國(guó)國(guó)情，我國(guó)適合采用美國(guó)式的雙邊模式的海外投資保證制度。雙邊模式最大的優(yōu)點(diǎn)在于能保證海外投資承保機(jī)構(gòu)的代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。在雙邊投資保護(hù)協(xié)定承認(rèn)兩國(guó)海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的代位權(quán)的前提下，國(guó)際法上的履約義務(wù)使得原屬?lài)?guó)際私人契約關(guān)系的這類(lèi)代位賠償關(guān)系上升為國(guó)際法上的法律關(guān)系，從而使得海外投資行為受到國(guó)際法層面的保護(hù)。相對(duì)單純依靠外交權(quán)追償?shù)膯芜叡ＷC模式，雙邊模式可以有效地消除東道國(guó)政府援引“卡沃爾主義”條款拒絕投資母國(guó)依據(jù)外交保護(hù)提出國(guó)際索賠。也可以避免因“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國(guó)籍持續(xù)原則”給糾紛處理帶來(lái)的不便。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度有利于代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。根據(jù)國(guó)際法原則，國(guó)家間的地位是平等的，任何國(guó)家都沒(méi)有權(quán)利將本國(guó)的意志施加給別的國(guó)家，因而海外投資保險(xiǎn)制度中最重要的權(quán)利——代位權(quán)，只有在東道國(guó)認(rèn)可的前提下，才可以順利實(shí)現(xiàn)。因而雙邊模式是在兩國(guó)訂立雙邊投資保障協(xié)議的前提下，投資母國(guó)的代位權(quán)得到東道國(guó)的認(rèn)可的前提下實(shí)施的，因而雙邊模式更有利于代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。
通過(guò)外交保護(hù)來(lái)行使代位權(quán)相比通過(guò)雙邊投資保護(hù)協(xié)定來(lái)行使代位權(quán)要受到更多的限制。外交保護(hù)權(quán)只有存在投資者在東道國(guó)受到不法侵害或不公正待遇時(shí)，東道國(guó)不提供救濟(jì)或救濟(jì)不合理時(shí)，投資者要求母國(guó)通過(guò)外交途徑對(duì)其進(jìn)行保護(hù)。但實(shí)踐中外交權(quán)的行使是相當(dāng)瑣碎復(fù)雜的。在國(guó)際慣例中，國(guó)家代表投資者通過(guò)外交途徑向東道國(guó)求償，要受到嚴(yán)格的條件（用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則、國(guó)際持續(xù)原則）制約。除非投資者得不到東道國(guó)合理的司法行政救濟(jì)，否則外交保護(hù)權(quán)利是不可以行使的。同時(shí)，要求投資者受侵害期間或提出外交保護(hù)時(shí)屬于被請(qǐng)求國(guó)國(guó)民。可見(jiàn)如果不符合“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國(guó)籍持續(xù)原則”，便會(huì)使海外投資保險(xiǎn)制度中的代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)受到阻礙。除此之外，“卡沃爾主義”被拉美廣大的發(fā)展中國(guó)家認(rèn)可，投資者只有在放棄外交保護(hù)的前提下，才可以在東道國(guó)投資。目的在于防止發(fā)達(dá)國(guó)家濫用外交權(quán)以此損害東道國(guó)的國(guó)家利益。我國(guó)目前海外投資集中在發(fā)展中國(guó)家，在這種單邊模式下，通過(guò)外交途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)代位權(quán)是相當(dāng)困難的。
雙邊模式可以快捷地解決投資爭(zhēng)議。從對(duì)海外投資者提供的保護(hù)的實(shí)際效果來(lái)看，雙邊保護(hù)模式能跟有效的保護(hù)投資者的利益。濰坊學(xué)院教師王春燕認(rèn)為，投資者能否得到有效的保護(hù)不僅要看投資者的損失能否及時(shí)得到賠償，更要看賠償后投資者能否盡快擺脫與東道國(guó)的投資糾紛。效率對(duì)于海外投資事業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，而在單邊模式下，投資者只能在用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)之后，才可以向母國(guó)尋求外交保護(hù)，此過(guò)程耗費(fèi)時(shí)間和精力使整個(gè)運(yùn)作過(guò)程效率低下。而雙邊模式下的海外投資保險(xiǎn)制度可以使投資者及時(shí)得到賠償，盡快脫離糾紛，把精力盡快地投入到建設(shè)投資項(xiàng)目中去。及時(shí)得到賠償、盡快解決糾紛是投資者投保的真正目的，卷入無(wú)休止的繁瑣的政治紛爭(zhēng)絕非投資者所愿。所以，雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度，能使經(jīng)濟(jì)糾紛通過(guò)商業(yè)化途徑解決，避免了國(guó)際經(jīng)濟(jì)糾紛的政治化。
雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度可以降低政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性。雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度，不僅有“防患于未然”的功能，也有“補(bǔ)救于已然”的功能。在單邊模式的保險(xiǎn)制度下，投資國(guó)與東道國(guó)之間沒(méi)有訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)議，東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)不受協(xié)議約束，同時(shí)對(duì)投資國(guó)沒(méi)有保障對(duì)方投資安全的義務(wù)。這就造成了在東道國(guó)制造有可能損害投資者利益的行為時(shí)就可以肆無(wú)忌憚無(wú)所顧忌。尤其是在某些發(fā)展中國(guó)家，事后利用“卡沃爾條款”來(lái)拒絕投資母國(guó)的外交保護(hù)。而目前，我國(guó)的大部分的海外投資在發(fā)展中國(guó)家，發(fā)展中國(guó)相對(duì)政局動(dòng)蕩、法律不健全，采用單邊模式風(fēng)險(xiǎn)太大。而雙邊模式與單邊模式相比最大的優(yōu)勢(shì)在于，投資母國(guó)與東道國(guó)訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，兩國(guó)之間的關(guān)系由具有平等地位的國(guó)家關(guān)系，轉(zhuǎn)化為東道國(guó)對(duì)投資母國(guó)具有保護(hù)其投資安全的國(guó)際義務(wù)的關(guān)系。在東道國(guó)違約時(shí)就不得不顧及由違約導(dǎo)致的國(guó)家責(zé)任。在制造政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就會(huì)有所考慮，從客觀上降低了海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)。
用雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度符合我國(guó)國(guó)情，有利于經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。海外投資保險(xiǎn)制度的模式確立，應(yīng)由我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情和投資發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)決定。即根據(jù)國(guó)情需要，如何最大程度上維護(hù)好國(guó)家利益是選擇投資保險(xiǎn)制度模式的根本標(biāo)準(zhǔn)。雙邊模式最大的缺陷在于使投資東道國(guó)的范圍受到一定的限制。但是這個(gè)缺陷與投資母國(guó)代位權(quán)的順利實(shí)現(xiàn)相比，似乎是微不足道的。
改革開(kāi)放三十年來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生了翻天覆地的變化，但是整體水平比較弱，還處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段，海外投資的規(guī)模、質(zhì)量、效益與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有很大的差距。制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要瓶頸之一還是資金不足，所以引進(jìn)外資和國(guó)際融資一直是我國(guó)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)的主旋律。目前，國(guó)家也鼓勵(lì)有能力的企業(yè)“走出去”，但是國(guó)家的政策只是鼓勵(lì)、支持，不是大力提倡。我國(guó)的海外投資還處于初級(jí)階段，發(fā)展還不成熟完善，需要國(guó)家的宏觀調(diào)控和引導(dǎo)。而雙邊模式的保險(xiǎn)制度，可以通過(guò)對(duì)投資項(xiàng)目的審批，引導(dǎo)投資者的投資方向。向與我國(guó)訂立雙邊保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資，這樣的國(guó)家一般與我國(guó)的關(guān)系比較友好，社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)、法律發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定完善，在這樣的東道國(guó)投資會(huì)更有利于海外投資事業(yè)的發(fā)展。對(duì)海外投資的引導(dǎo)調(diào)控作用是單邊模式的保險(xiǎn)制度所不具備的。
雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度對(duì)我國(guó)海外投資保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展也至關(guān)重要。根據(jù)國(guó)際慣例，海外投資保險(xiǎn)都是由國(guó)家財(cái)政支持，一旦代位權(quán)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，就等于用國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼私人海外投資的由政治風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。這對(duì)于海外投資保險(xiǎn)的發(fā)展是相當(dāng)不利的，對(duì)海外投資事業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展也會(huì)帶來(lái)不利影響。
海外投資保險(xiǎn)制度與雙邊投資保護(hù)協(xié)定相輔相成，不可分而治之。國(guó)內(nèi)法層面上的海外投資保險(xiǎn)制度需要國(guó)際法層面上的雙邊投資保護(hù)協(xié)定的支持。國(guó)際法層面上的雙邊投資保護(hù)協(xié)定具有“防患于未然的作用”，而國(guó)內(nèi)法的海外投資保險(xiǎn)制度可以“補(bǔ)救損失于已然”，兩個(gè)功能相互補(bǔ)充、相互作用，從而防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，補(bǔ)救風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，促進(jìn)我國(guó)海外投資的發(fā)展。目前，我國(guó)已經(jīng)與世界100多個(gè)國(guó)家訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，其中已經(jīng)包括了我國(guó)海外投資的相對(duì)集中的20多個(gè)國(guó)家，其中絕大多數(shù)條款都規(guī)定了“代位權(quán)”，而且目前簽約國(guó)的范圍還在不斷擴(kuò)大。這樣從簽約的數(shù)量和范圍上看基本能滿足我國(guó)海外投資處于初級(jí)階段的發(fā)展要求。
綜上所述，雙邊模式順利的解決了海外投資保險(xiǎn)制度中最核心最關(guān)鍵的代位權(quán)問(wèn)題，具有單邊模式不可比擬的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)我國(guó)國(guó)情，雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度的建立對(duì)海外投資的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展都十分有利。
參考文獻(xiàn)：
[1]余勁松。國(guó)際投資法。法律出版社，1997.
[2]王傳麗。國(guó)際經(jīng)濟(jì)法。高教出版社，2005：367.
[3]王春燕。我國(guó)海外投資保險(xiǎn)的法律模式研究。湖北法學(xué)，2007，（02）。
二、海外投資保險(xiǎn)制度立法模式的幾種類(lèi)型介紹
(一)雙邊模式
雙邊模式是以雙邊保護(hù)協(xié)定的存在作為承保海外投資風(fēng)險(xiǎn)的前提,即美國(guó)與東道國(guó)訂有雙邊投資保護(hù)協(xié)定,投資者只有在于美國(guó)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資,才可以申請(qǐng)保險(xiǎn)。當(dāng)規(guī)定的政治風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn),美國(guó)向投資者賠償損失后,就取得了法定的代位權(quán)求償權(quán)。美國(guó)政府就有權(quán)向東道國(guó)索賠。
(二)單邊模式
日本的海外投資保險(xiǎn)制度采用的是與美國(guó)截然不同的單邊模式。即不以日本同東道國(guó)訂立的雙邊保證協(xié)定為前提,只依據(jù)日本的國(guó)內(nèi)法,就可以對(duì)海外投資進(jìn)行保險(xiǎn)。
(三)多邊模式
多邊模式又稱(chēng)混合模式,以德國(guó)為代表。多邊模式將雙邊模式與單邊模式結(jié)合在一起,以雙邊模式為主,以單邊模式為輔,比單純的雙邊模式和單邊模式更具有靈活性。即與德國(guó)訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國(guó)采用雙邊模式,未與德國(guó)訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國(guó)采用單邊模式。將單邊模式與雙邊模式結(jié)合在一起后者,交相為用,以便更好得促進(jìn)海外投資事業(yè)的發(fā)展,保護(hù)海外投資。
三、關(guān)于建立我國(guó)海外頭投資保險(xiǎn)制度模式選擇的幾種學(xué)說(shuō)
目前,過(guò)于構(gòu)建我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的模式,學(xué)界的學(xué)說(shuō)基本可以歸納為三類(lèi):
第一種主張,我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)采取日本式的單邊主義模式。即投資保險(xiǎn)制度不以投資母國(guó)和東道國(guó)之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提。主張單邊模式的理由是,我國(guó)與他國(guó)訂立的投資保護(hù)協(xié)定數(shù)量并不多,若實(shí)行雙邊模式,會(huì)使許多在沒(méi)有與我國(guó)訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資的投資者,得不到投資保險(xiǎn)的保護(hù),即投資保險(xiǎn)制度不以投資母國(guó)和東道國(guó)之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提,也會(huì)使海外投資保險(xiǎn)制度發(fā)揮作用的范圍受到限制。
第二種主張,我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)實(shí)行美國(guó)式的雙邊主義模式。即,投資者只能在與母國(guó)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資才能加入保險(xiǎn)。也就是將國(guó)家間的海外投資保護(hù)協(xié)定作為投資母國(guó)國(guó)內(nèi)法的海外投資保險(xiǎn)制度的法定前提。雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度的最大的優(yōu)勢(shì)是,有利于代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。
第三種主張,采用德國(guó)式的混合模式。一部分學(xué)者主張,采取單邊模式還是雙邊模式要依東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)的大小而定,對(duì)于在政治風(fēng)險(xiǎn)小的國(guó)家投資,采取單邊主義的模式,對(duì)于在政治風(fēng)險(xiǎn)大的國(guó)家投資采取雙邊主義模式。另一部分學(xué)者主張,對(duì)于在于我國(guó)訂立雙邊投資保證協(xié)定的國(guó)家投資,采取雙邊模式;對(duì)于在沒(méi)有與我國(guó)訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資,采用單邊便模式。
我國(guó)在建立海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)充分考慮我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際狀況和海外投資的發(fā)展現(xiàn)狀。依據(jù)現(xiàn)實(shí),根據(jù)實(shí)際需要,全面考察三種制度模式的利弊,做出科學(xué)合理有效的制度模式設(shè)計(jì)。
四、單邊模式與雙邊模式的比較分析
就雙邊模式而言,他有許多單邊模式所不具備的優(yōu)點(diǎn):
1.雙邊保險(xiǎn)制度可以解決本國(guó)政府在私人海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的代位權(quán)中的出訴權(quán)問(wèn)題。出訴權(quán)是指,投資國(guó)母國(guó)政府將本國(guó)海外投資保險(xiǎn)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的向東道國(guó)政府行使代位求償權(quán)的請(qǐng)求提交國(guó)際法庭,或通過(guò)外交渠道支持這種代位求償請(qǐng)求權(quán)的資格。在海外投資保險(xiǎn)制度中經(jīng)常出現(xiàn)投保人國(guó)籍不連續(xù)的情況,在這種情況下,出訴權(quán)是否要遵守國(guó)籍連續(xù)原則,國(guó)際上尚無(wú)共識(shí),而雙邊保護(hù)制度中投資國(guó)和東道國(guó)可以通過(guò)簽訂條約商定是否適用“國(guó)籍連續(xù)”原則。
2.雙邊保險(xiǎn)制度能加強(qiáng)本國(guó)海外投資的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代位求償權(quán)的法律效力。投資母國(guó)的海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)代位權(quán)的行使將投資者與東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系轉(zhuǎn)化為投資母國(guó)同東道國(guó)間的官方的關(guān)系。對(duì)于求償主體的變更往往會(huì)遭到東道國(guó)拒絕,在這種情形下,承保機(jī)構(gòu)可以尋求外交保護(hù)或簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定,然而外交保護(hù)受很多不確定因素的影響和嚴(yán)格原則的制約,而雙邊投資保護(hù)協(xié)定可以使代位權(quán)確定化、公法化,為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)提供了充分有效的制度保證。
但是,雙邊模式的保險(xiǎn)制度和單邊模式的保險(xiǎn)制度相比也有其不可避免的缺陷,雙邊模式的保險(xiǎn)制度,以投資母國(guó)與東道國(guó)的雙邊保護(hù)協(xié)定為前提,這就排除了一部分與投資母國(guó)未簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家或地區(qū)的投資者,這些投資者無(wú)法享有投資保險(xiǎn)制度的保護(hù)。而單邊模式投資保險(xiǎn)制度下的海外投資者不受雙邊投資保護(hù)協(xié)定的限制,在任何國(guó)家地區(qū)投資的海外投資者都可以受到平等的保護(hù)。但是單邊制度下通過(guò)外交權(quán)途徑行使代位權(quán)受到一定的限制。如“國(guó)籍連續(xù)原則”“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“卡沃爾條款”的限制,這些限制使海外投資保險(xiǎn)制度的施行處于不確定狀態(tài)。
五、我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度雙邊模式的確立
筆者認(rèn)為,根據(jù)我國(guó)海外投資發(fā)展的現(xiàn)實(shí)以及我國(guó)國(guó)情,我國(guó)適合采用美國(guó)式的雙邊模式的海外投資保證制度。雙邊模式最大的優(yōu)點(diǎn)在于能保證海外投資承保機(jī)構(gòu)的代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。在雙邊投資保護(hù)協(xié)定承認(rèn)兩國(guó)海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的代位權(quán)的前提下,國(guó)際法上的履約義務(wù)使得原屬?lài)?guó)際私人契約關(guān)系的這類(lèi)代位賠償關(guān)系上升為國(guó)際法上的法律關(guān)系,從而使得海外投資行為受到國(guó)際法層面的保護(hù)。相對(duì)單純依靠外交權(quán)追償?shù)膯芜叡ＷC模式,雙邊模式可以有效地消除東道國(guó)政府援引“卡沃爾主義”條款拒絕投資母國(guó)依據(jù)外交保護(hù)提出國(guó)際索賠。也可以避免因“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國(guó)籍持續(xù)原則”給糾紛處理帶來(lái)的不便。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度有利于代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。根據(jù)國(guó)際法原則,國(guó)家間的地位是平等的,任何國(guó)家都沒(méi)有權(quán)利將本國(guó)的意志施加給別的國(guó)家,因而海外投資保險(xiǎn)制度中最重要的權(quán)利——代位權(quán),只有在東道國(guó)認(rèn)可的前提下,才可以順利實(shí)現(xiàn)。因而雙邊模式是在兩國(guó)訂立雙邊投資保障協(xié)議的前提下,投資母國(guó)的代位權(quán)得到東道國(guó)的認(rèn)可的前提下實(shí)施的,因而雙邊模式更有利于代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。
通過(guò)外交保護(hù)來(lái)行使代位權(quán)相比通過(guò)雙邊投資保護(hù)協(xié)定來(lái)行使代位權(quán)要受到更多的限制。外交保護(hù)權(quán)只有存在投資者在東道國(guó)受到不法侵害或不公正待遇時(shí),東道國(guó)不提供救濟(jì)或救濟(jì)不合理時(shí),投資者要求母國(guó)通過(guò)外交途徑對(duì)其進(jìn)行保護(hù)。但實(shí)踐中外交權(quán)的行使是相當(dāng)瑣碎復(fù)雜的。在國(guó)際慣例中,國(guó)家代表投資者通過(guò)外交途徑向東道國(guó)求償,要受到嚴(yán)格的條件(用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則、國(guó)際持續(xù)原則)制約。除非投資者得不到東道國(guó)合理的
司法行政救濟(jì),否則外交保護(hù)權(quán)利是不可以行使的。同時(shí),要求投資者受侵害期間或提出外交保護(hù)時(shí)屬于被請(qǐng)求國(guó)國(guó)民?？梢?jiàn)如果不符合“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國(guó)籍持續(xù)原則”[文秘站:],便會(huì)使海外投資保險(xiǎn)制度中的代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)受到阻礙。除此之外,“卡沃爾主義”被拉美廣大的發(fā)展中國(guó)家認(rèn)可,投資者只有在放棄外交保護(hù)的前提下,才可以在東道國(guó)投資。目的在于防止發(fā)達(dá)國(guó)家濫用外交權(quán)以此損害東道國(guó)的國(guó)家利益。我國(guó)目前海外投資集中在發(fā)展中國(guó)家,在這種單邊模式下,通過(guò)外交途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)代位權(quán)是相當(dāng)困難的。
雙邊模式可以快捷地解決投資爭(zhēng)議。從對(duì)海外投資者提供的保護(hù)的實(shí)際效果來(lái)看,雙邊保護(hù)模式能跟有效的保護(hù)投資者的利益。濰坊學(xué)院教師王春燕認(rèn)為,投資者能否得到有效的保護(hù)不僅要看投資者的損失能否及時(shí)得到賠償,更要看賠償后投資者能否盡快擺脫與東道國(guó)的投資糾紛。效率對(duì)于海外投資事業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要,而在單邊模式下,投資者只能在用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)之后,才可以向母國(guó)尋求外交保護(hù),此過(guò)程耗費(fèi)時(shí)間和精力使整個(gè)運(yùn)作過(guò)程效率低下。而雙邊模式下的海外投資保險(xiǎn)制度可以使投資者及時(shí)得到賠償,盡快脫離糾紛,把精力盡快地投入到建設(shè)投資項(xiàng)目中去。及時(shí)得到賠償、盡快解決糾紛是投資者投保的真正目的,卷入無(wú)休止的繁瑣的政治紛爭(zhēng)絕非投資者所愿。所以,雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度,能使經(jīng)濟(jì)糾紛通過(guò)商業(yè)化途徑解決,避免了國(guó)際經(jīng)濟(jì)糾紛的政治化。
雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度可以降低政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性。雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度,不僅有“防患于未然”的功能,也有“補(bǔ)救于已然”的功能。在單邊模式的保險(xiǎn)制度下,投資國(guó)與東道國(guó)之間沒(méi)有訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)議,東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)不受協(xié)議約束,同時(shí)對(duì)投資國(guó)沒(méi)有保障對(duì)方投資安全的義務(wù)。這就造成了在東道國(guó)制造有可能損害投資者利益的行為時(shí)就可以肆無(wú)忌憚無(wú)所顧忌。
尤其是在某些發(fā)展中國(guó)家,事后利用“卡沃爾條款”來(lái)拒絕投資母國(guó)的外交保護(hù)。而目前,我國(guó)的大部分的海外投資在發(fā)展中國(guó)家,發(fā)展中國(guó)相對(duì)政局動(dòng)蕩、法律不健全,采用單邊模式風(fēng)險(xiǎn)太大。而雙邊模式與單邊模式相比最大的優(yōu)勢(shì)在于,投資母國(guó)與東道國(guó)訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)定,兩國(guó)之間的關(guān)系由具有平等地位的國(guó)家關(guān)系,轉(zhuǎn)化為東道國(guó)對(duì)投資母國(guó)具有保護(hù)其投資安全的國(guó)際義務(wù)的關(guān)系。在東道國(guó)違約時(shí)就不得不顧及由違約導(dǎo)致的國(guó)家責(zé)任。在制造政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就會(huì)有所考慮,從客觀上降低了海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)。
用雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度符合我國(guó)國(guó)情,有利于經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。海外投資保險(xiǎn)制度的模式確立,應(yīng)由我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情和投資發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)決定。即根據(jù)國(guó)情需要,如何最大程度上維護(hù)好國(guó)家利益是選擇投資保險(xiǎn)制度模式的根本標(biāo)準(zhǔn)。雙邊模式最大的缺陷在于使投資東道國(guó)的范圍受到一定的限制。但是這個(gè)缺陷與投資母國(guó)代位權(quán)的順利實(shí)現(xiàn)相比,似乎是微不足道的。
改革開(kāi)放三十年來(lái),我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生了翻天覆地的變化,但是整體水平比較弱,還處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段,海外投資的規(guī)模、質(zhì)量、效益與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有很大的差距。制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要瓶頸之一還是資金不足,所以引進(jìn)外資和國(guó)際融資一直是我國(guó)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)的主旋律。目前,國(guó)家也鼓勵(lì)有能力的企業(yè)“走出去”,但是國(guó)家的政策只是鼓勵(lì)、支持,不是大力提倡。我國(guó)的海外投資還處于初級(jí)階段,發(fā)展還不成熟完善,需要國(guó)家的宏觀調(diào)控和引導(dǎo)。而雙邊模式的保險(xiǎn)制度,可以通過(guò)對(duì)投資項(xiàng)目的審批,引導(dǎo)投資者的投資方向。向與我國(guó)訂立雙邊保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資,這樣的國(guó)家一般與我國(guó)的關(guān)系比較友好,社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)、法律發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定完善,在這樣的東道國(guó)投資會(huì)更有利于海外投資事業(yè)的發(fā)展。對(duì)海外投資的引導(dǎo)調(diào)控作用是單邊模式的保險(xiǎn)制度所不具備的。
