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時(shí)間：2023-07-21 09:14:31
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一、無形資產(chǎn)的定義和分類
有關(guān)無形資產(chǎn)的定義與分類往往由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或會(huì)計(jì)規(guī)范的不同而有所不同。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)1998年10月1日的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)――無形資產(chǎn)》將無形資產(chǎn)定義為“為用于產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，為用于出租或?yàn)橛糜诠芾矶钟械?，沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)的非貨幣資產(chǎn)”。同樣美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)，英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)，包括許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家如van Ark（2004），Corrado，Hulten and Sichel（2009），都給出了他們的定義和分類。
無形資產(chǎn)可以分為狹義和廣義兩個(gè)層次（王維平，2005）。狹義無形資產(chǎn)是指可以從企業(yè)或組織的財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)報(bào)表上直觀地看到其價(jià)值總量和消耗量，有可確指性的、能夠獨(dú)立存在和運(yùn)行并計(jì)價(jià)和核算的無形資產(chǎn)，是無形資產(chǎn)的主要組成部分。廣義無形資產(chǎn)除包含狹義無形資產(chǎn)的內(nèi)容外，還包括能給企業(yè)或組織帶來競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一些綜合性、基礎(chǔ)性、條件性資源要素，它們不像有形資產(chǎn)那樣可以列出清單，也難以從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上直觀地看到其具體價(jià)值量和消耗量，但卻在今天的經(jīng)濟(jì)生活中起著重要作用。
我們?cè)谡撐闹兄饕褂昧薈orrado，Hulten，and Sichel（2005，
2006）提出的方法，將無形資產(chǎn)分為三種類型：計(jì)算機(jī)化信息、創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)和經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。計(jì)算機(jī)化信息包括軟件和數(shù)據(jù)庫等；創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)包括科技研發(fā)和非科技研發(fā)，后者包括礦物開采、版權(quán)、許可證支出和其他產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計(jì)和研發(fā)花費(fèi)；經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力包括商標(biāo)權(quán)、公司人力資源和企業(yè)組織。
二、中國(guó)無形資產(chǎn)的估測(cè)
1、計(jì)算機(jī)化信息
（1）計(jì)算機(jī)軟件。我們這一部分的數(shù)據(jù)來自于《中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》，該年鑒全面記載了一年一度中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)三資企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的綜合統(tǒng)計(jì)資料，對(duì)全國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)三資企業(yè)分地區(qū)、行業(yè)、產(chǎn)品門類進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。
（2）數(shù)據(jù)庫。這一部分的數(shù)據(jù)同樣來自于《中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》。
2、創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)
（1）科技和工程研發(fā)。這部分的數(shù)據(jù)來自《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》，該年鑒收錄了全國(guó)31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市以及國(guó)務(wù)院有關(guān)部門的年度科技統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我們采用所有研發(fā)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部支出中的材料和人力支出來代替科技和工程研發(fā)的投資，對(duì)于2008年以前的數(shù)據(jù)由于統(tǒng)計(jì)口徑不一樣，所以我們按照2008年以后材料和人力的支出占所有內(nèi)部支出的比例，對(duì)2008年以前的數(shù)據(jù)進(jìn)行了整理，得出2008年以前的科技和工程研發(fā)投資。
（2）礦物開采。對(duì)于礦物開采的投資，我們采用來自《中國(guó)礦業(yè)年鑒》的地質(zhì)勘查費(fèi)用。
（3）版權(quán)和許可證。對(duì)于版權(quán)和許可證支出，我們用出版和報(bào)紙（ISIC2211，2212）、電影、音樂、動(dòng)漫和傳媒（ISIC9211）的名義產(chǎn)出來代替。
（4）產(chǎn)品的開發(fā)和設(shè)計(jì)。對(duì)于產(chǎn)品的開發(fā)，設(shè)計(jì)和研究支出，根據(jù)CHS的概括總結(jié)，主要包括以下三項(xiàng)：金融服務(wù)行業(yè)或者其他服務(wù)行業(yè)（比如刊物出版、電影、音樂和廣播）新產(chǎn)品的開發(fā)支出；新的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和工程設(shè)計(jì)，這一項(xiàng)幾乎包括了行業(yè)購買的服務(wù)的一半；社會(huì)科學(xué)和人文學(xué)科的研發(fā)支出。
對(duì)于（1）我們主要估計(jì)金融服務(wù)領(lǐng)域的產(chǎn)品開發(fā)支出，因?yàn)槲覀儧]有確切的其他服務(wù)行業(yè)的場(chǎng)頻開發(fā)支出的數(shù)據(jù)。使用金融業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的中間購買，我們將中間支出的20%作為新產(chǎn)品的開發(fā)支出。對(duì)于（2），我們采用《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中的工程設(shè)計(jì)的數(shù)據(jù)。對(duì)于（3）我們暫時(shí)還沒能找到適合的數(shù)據(jù)。
3、經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力
（1）商標(biāo)權(quán)。對(duì)商標(biāo)權(quán)的投資，我們還是采用了CHS（2005）的方法，以廣告業(yè)（ISIC 7430）的產(chǎn)出的60%來代替。
（2）人力資本。公司人力資本是由在產(chǎn)培訓(xùn)和脫產(chǎn)培訓(xùn)兩個(gè)部分積累形成的。根據(jù)CHS（2005），我們只對(duì)脫產(chǎn)培訓(xùn)進(jìn)行估計(jì)，并且我們假定脫產(chǎn)培訓(xùn)支出主要包括兩個(gè)部分：直接的培訓(xùn)支出、機(jī)會(huì)成本。對(duì)于直接的培訓(xùn)支出，根據(jù)趙曙明（中國(guó)企業(yè)集團(tuán)人力資源管理現(xiàn)狀調(diào)查研究，2003）的調(diào)查，我們?nèi)?%作為企業(yè)培訓(xùn)支出占員工工資的比例的估計(jì)，以此來對(duì)培訓(xùn)支出進(jìn)行合理估算。對(duì)機(jī)會(huì)成本，我們采用了Ooki（2003）的數(shù)據(jù)，Ooki計(jì)算了平均機(jī)會(huì)成本與直接成本的比值是1.51，我們也使用這個(gè)比例來計(jì)算機(jī)會(huì)成本。
（3）組織結(jié)構(gòu)。CHS（2005）認(rèn)為企業(yè)組織的投資包括了購買的組織和結(jié)構(gòu)的部分（例如管理咨詢費(fèi)）和自己擁有的部分（可以用執(zhí)行時(shí)間的價(jià)值來衡量）。對(duì)于第一部分，CHS（2005），Giorgio Marrano and Haskel （2006）使用了咨詢公司的銷售數(shù)據(jù)來進(jìn)行估算。但是，在中國(guó)我們還不能找到合適的咨詢公司的數(shù)據(jù)。對(duì)第二部分自有的對(duì)公司組織投資的估測(cè)，CHS（2005）和Harald Edquist（2011）使用管理層工資與福利的20%來代替這一部分的投資，但是在中國(guó)我們也找不到相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。根據(jù)CHS（2005），Harald Edquist（2011）和Kyoji Fukao，Tsutomu Miyagawa，Kentaro Mukai，Yukio Shinoda（2009）的計(jì)算，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)都在無形資產(chǎn)中占有相當(dāng)大的比例，所以為了避免由于數(shù)據(jù)的缺乏而帶來的無形資產(chǎn)的低估，我們將這一部分參照Harald Edquist（2011）和CHS（2005）的文章中的所得到的結(jié)果，取5%作為其在整體無形資產(chǎn)中所占的比例的一個(gè)估計(jì)，從而避免無形資產(chǎn)的低估。
三、中國(guó)無形資產(chǎn)投資的估測(cè)結(jié)果
1、無形資產(chǎn)投資與GDP
從整體來看，中國(guó)在無形資產(chǎn)方面的投資水平（4.96%）還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于二十一世紀(jì)初日本的水平（11.1%）和二十世紀(jì)末美國(guó)的水平11.7%。
但是從細(xì)分類別來看，中國(guó)在計(jì)算機(jī)化信息方面的投資（2.12%）已經(jīng)趕上了日本（2.2%）和美國(guó)（1.7）的水平。這也從另一個(gè)方面反映出中國(guó)在創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)和經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力方面的投資水平較低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于日美。但是，創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)和經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力兩大類中所包含的才是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)軟實(shí)力的大多項(xiàng)目。表1顯示，在二十一世紀(jì)的前十年，我國(guó)對(duì)于無形資產(chǎn)的投資還是主要集中于計(jì)算機(jī)化信息這類初級(jí)的無形資產(chǎn)。
2、無形資產(chǎn)投資的增長(zhǎng)
由圖1可以發(fā)現(xiàn)在二十一世紀(jì)初的十年中，無形資產(chǎn)的投資并沒有太大的增長(zhǎng)，但是中國(guó)的有形資產(chǎn)投資急劇增長(zhǎng)。與日本和美國(guó)對(duì)比，我們也可以發(fā)現(xiàn)在1980―2004年這段時(shí)間內(nèi)，日本和美國(guó)無形資產(chǎn)投資都有較大的增長(zhǎng)。雖然時(shí)間不一樣，時(shí)間的跨度也不一樣，但是我們還是可以得出中國(guó)的無形資產(chǎn)投資的增長(zhǎng)速度相對(duì)于日美而言還是較慢的。
同時(shí)我們也發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象，二十一世紀(jì)初，美國(guó)的無形資產(chǎn)投資已經(jīng)超過了有形資產(chǎn)的投資。同樣日本有形資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資之間的差距也在逐漸縮小，而中國(guó)有形資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資的差距則被不斷拉大。這也印證了我國(guó)目前的發(fā)展仍是粗放式的，單純依靠有形資產(chǎn)投資帶動(dòng)的發(fā)展。
從圖2可以發(fā)現(xiàn)，在二十一世紀(jì)初的十年中，無形資產(chǎn)投資內(nèi)部增長(zhǎng)最快的是計(jì)算機(jī)化信息，但是計(jì)算機(jī)化信息投資在2001―2005年度出現(xiàn)一個(gè)很明顯的調(diào)整區(qū)，應(yīng)該是由于2000年“互聯(lián)網(wǎng)泡沫”破滅所帶來的。2005年后計(jì)算機(jī)化信息投資就又進(jìn)入了高速增長(zhǎng)。增長(zhǎng)速度排在計(jì)算機(jī)化信息后面的是開發(fā)設(shè)計(jì)，然后是版權(quán)和許可證。但是增長(zhǎng)速度和計(jì)算機(jī)化信息相比都遜色不少。
3、各類無形資產(chǎn)的比例
從圖3可以看出我國(guó)計(jì)算機(jī)化信息投資占了無形資產(chǎn)投資的大多數(shù)，而且比例還在不斷上升，由2001年的44%增長(zhǎng)至2010年的52%。而在英國(guó)（2004）和美國(guó)（1998―2000）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，計(jì)算機(jī)化信息分別只占了17%和14.2%，無形資產(chǎn)投資的大多數(shù)集中于創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)和經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力方面，特別是開發(fā)設(shè)計(jì)和人力資源。
四、結(jié)語
縱觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的發(fā)展沿革歷程，我們可以看出資本投資的外部性、產(chǎn)品創(chuàng)新、人力資本積累、技術(shù)模仿和擴(kuò)散、創(chuàng)新和企業(yè)家精神、重視制度等無形資產(chǎn)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素。但是我國(guó)在無形資產(chǎn)投資方面仍然較小，而且從無形資產(chǎn)投資的種類來看也主要集中于計(jì)算機(jī)化信息這類比較傳統(tǒng)和初級(jí)的無形資產(chǎn)。當(dāng)然，我們的研究也存在瑕疵，很多無形資產(chǎn)仍然沒能找到合適的統(tǒng)計(jì)方法和數(shù)據(jù)，如何正確測(cè)度創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)和經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力類的無形資產(chǎn)是一個(gè)亟待解決的問題。在擁有更完整更精確的數(shù)據(jù)后，相信可以對(duì)無形資產(chǎn)對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)作出更加準(zhǔn)確的判斷。
（注：基金項(xiàng)目：教育部人文社會(huì)科學(xué)基金，“全球制造網(wǎng)絡(luò)下我國(guó)裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)周期、戰(zhàn)略群組與企業(yè)生存研究――基于合作共生視角”（10YJA630168）。）
【參考文獻(xiàn)】
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[3] 王維平：廣義無形資產(chǎn)及其功能分析[J].管理世界，2005（11）.
[4] Corrado，Carol A.，Charles R. Hulten，and Daniel E. Sichel.Measuring Capital and Technology：An Extended Framework[J].in Carol Corrado，John C.Haltiwanger and Daniel E.Sichel （eds），Measuring Capital in the New Economy，University of Chicago Press，Chicago，2005.
在技術(shù)進(jìn)步加快、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)快速升級(jí)、競(jìng)爭(zhēng)加劇和經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，1990年美國(guó)學(xué)者普拉哈德與哈默爾提出了企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的概念，他們認(rèn)為隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)的成功更多地歸功于企業(yè)的無形資產(chǎn)，而無形資產(chǎn)越來越外在表現(xiàn)為的企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。其所謂企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力是該企業(yè)以特別方式使用和配置資源的特殊資源。企業(yè)有形、無形資產(chǎn)及知識(shí)的積累，產(chǎn)生了企業(yè)間的差異，資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其那些有價(jià)值、稀缺、難以復(fù)制的無形資產(chǎn)是企業(yè)獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力乃至成功的關(guān)鍵，即，核心競(jìng)爭(zhēng)力是通過對(duì)各種無形資產(chǎn)的有機(jī)組合而形成的。
國(guó)外研究表明， [1] 1997年，微軟的市值高達(dá)6000億美元，在全美500家大公司中，市值第二。而其賬面價(jià)值僅有450億美元，余下的5550億美元，就是其無形資產(chǎn)價(jià)值，是有形資產(chǎn)的12.3倍。而擁有百年歷史的通用汽車，1997年的市值僅1622億美元評(píng)價(jià)體系，其賬面價(jià)值卻高達(dá)7166億美元，微軟的賬面價(jià)值僅及通用汽車的6.28%，市值卻是通用汽車的3.7倍，這就是無形資產(chǎn)的魅力。
一、無形資產(chǎn)創(chuàng)造核心競(jìng)爭(zhēng)力的機(jī)理
無形資產(chǎn)相對(duì)于有形資產(chǎn)表現(xiàn)出很多特征，在企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造過程中，無形資產(chǎn)的這些特性是企業(yè)產(chǎn)生核心競(jìng)爭(zhēng)力的根本，具體有：
（一）無形資產(chǎn)使用中的低機(jī)會(huì)成本性
一般情況下，有形資產(chǎn)如被用于企業(yè)的一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中，就不再可能同時(shí)用在另一項(xiàng)業(yè)務(wù)中，這構(gòu)成了有形資產(chǎn)在使用中的機(jī)會(huì)成本。無形資產(chǎn)則不同，巴魯·列弗認(rèn)為，無形資產(chǎn)可以同時(shí)用于不同的用途，在一個(gè)地方的使用并不會(huì)影響無形資產(chǎn)在其他方面的使用，這使得無形資產(chǎn)在使用時(shí)機(jī)會(huì)成本極低。這一特性使得無形資產(chǎn)和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)聯(lián)遠(yuǎn)大于有形資產(chǎn)。無論是企業(yè)的文化、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)，或是技能和商譽(yù)，一旦成為有價(jià)值的無形資產(chǎn)，它們就可以對(duì)企業(yè)的多項(xiàng)活動(dòng)產(chǎn)生積極的影響，同時(shí)企業(yè)構(gòu)建無形資產(chǎn)的投入成本也可以從多個(gè)活動(dòng)獲益，收益甚至可能數(shù)倍于成本，從而使得無形資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)超額利潤(rùn)的影響是大范圍的和寬泛的，進(jìn)一步提升企業(yè)整體的競(jìng)爭(zhēng)力。
（二）無形資產(chǎn)在價(jià)值創(chuàng)造中的不消耗性
一般來說，有形資產(chǎn)在價(jià)值創(chuàng)造過程中都會(huì)損耗，其價(jià)值會(huì)逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品和服務(wù)中去，無形資產(chǎn)則不同，它具有在價(jià)值創(chuàng)造中的“不消耗性”。因?yàn)闊o形資產(chǎn)具有可重復(fù)使用的性質(zhì)，可以低成本拷貝復(fù)制，而每次拷貝成本相對(duì)其開發(fā)成本幾近可以忽略，從而使無形資產(chǎn)與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)聯(lián)遠(yuǎn)高于有形資產(chǎn)。而且企業(yè)的學(xué)習(xí)和創(chuàng)新能力，可以使無形資產(chǎn)不僅不會(huì)被損耗，反而其質(zhì)量還會(huì)被不斷提高，數(shù)量不斷增加，出現(xiàn)積聚效應(yīng)。無形資產(chǎn)的這種特性，讓企業(yè)對(duì)無形資產(chǎn)的投入成為一種“一次投入、長(zhǎng)期獲益”的高價(jià)值的投資，并在較長(zhǎng)的時(shí)間跨度上、更深遠(yuǎn)地影響企業(yè)的超額利潤(rùn)。
（三）無形資產(chǎn)形成過程中的積聚效應(yīng)
積聚效應(yīng)指當(dāng)企業(yè)已有的資產(chǎn)存量達(dá)到一定的水平后，會(huì)加速后續(xù)資產(chǎn)的形成和積累進(jìn)程，產(chǎn)生良性循環(huán)。在這里評(píng)價(jià)體系，企業(yè)無形資產(chǎn)的初始存量會(huì)影響其后來的積累過程。
Grossman and Helpman的保護(hù)待售模型[2]認(rèn)為，“知識(shí)是可以累計(jì)的，每一個(gè)思想都是建立在前一個(gè)思想的基礎(chǔ)上。然而，機(jī)器需要折舊和更新。從這個(gè)意義上講，在知識(shí)上投入的每一美元都有極高的邊際貢獻(xiàn)，而機(jī)器設(shè)備上的投資可能有 3/4 是在彌補(bǔ)折舊?！?/p>
由于無形資產(chǎn)的積聚效應(yīng)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很難趕超擁有先發(fā)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，如企業(yè)專注于某領(lǐng)域的研發(fā)，其知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和技能的累積越多，對(duì)繼續(xù)研發(fā)效益的影響就越大，并且效益的增長(zhǎng)會(huì)呈現(xiàn)加速度態(tài)勢(shì)，使得企業(yè)對(duì)無形資產(chǎn)的投入呈現(xiàn)“邊際收益遞增”的良性狀態(tài)，進(jìn)一步放大企業(yè)無形資產(chǎn)的投入對(duì)企業(yè)獲得核心競(jìng)爭(zhēng)力的影響。
這些特點(diǎn)導(dǎo)致了無形資產(chǎn)成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和超額利潤(rùn)的重要來源，同時(shí)，在理論界，產(chǎn)業(yè)組織“S-C-P”分析范式、產(chǎn)業(yè)定位學(xué)派、資源學(xué)派、能力學(xué)派等，都把企業(yè)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)作為自己的研究重點(diǎn)，希冀發(fā)現(xiàn)維持企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的途徑。無形資產(chǎn)“難以模仿、難以替代、難以流動(dòng)和交易”的特征，使得企業(yè)穩(wěn)定維持核心競(jìng)爭(zhēng)力和超額利潤(rùn)成為可能。
（四）無形資產(chǎn)的很難模仿性
由于企業(yè)在無形資產(chǎn)形成中存在的背景和路徑差異，以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的復(fù)雜性、關(guān)聯(lián)性、或與競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)之間的模糊因果關(guān)系，使得競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以完全復(fù)制相關(guān)因素與過程，模仿無從著手。即便復(fù)制，也需要很高的成本、不經(jīng)濟(jì)。
（五）無形資產(chǎn)的很難替代性
由于企業(yè)所擁有的無形資產(chǎn)通常是高度個(gè)性化或高度異質(zhì)性的，所以不容易找到替代品，這是無形資產(chǎn)與生俱來的特性。
（六）無形資產(chǎn)的很難流動(dòng)和交易性
通常由于企業(yè)無形資產(chǎn)的成本和價(jià)值很難計(jì)量、高度依附于企業(yè)組織，不存在可見的表現(xiàn)形式，因而流動(dòng)和交易都十分困難，不存在較完備的交易市場(chǎng)。
結(jié)論：無形資產(chǎn)是企業(yè)超額利潤(rùn)的重要來源，也是企業(yè)獲得并維持核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要基礎(chǔ)和關(guān)鍵性資源。
二、無形資產(chǎn)的評(píng)價(jià)體系
企業(yè)在形成、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力的過程中，通常會(huì)關(guān)注無形資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率，一般來說，對(duì)無形資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效果可以區(qū)別不同的無形資產(chǎn)采用不同的評(píng)價(jià)方法。
首先，對(duì)可以辨認(rèn)的無形資產(chǎn)，如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)等，可以采用價(jià)值鏈分析法、技能分析法、知識(shí)鏈分析法、競(jìng)爭(zhēng)差異分析法等進(jìn)行評(píng)價(jià)。此外，也有人采用回歸模型對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行測(cè)評(píng)[3]。
所謂價(jià)值鏈分析法評(píng)價(jià)體系，即企業(yè)是由一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所組成的整體，而從整體的角度一般很難識(shí)別其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)到底來自何處，因此只能把企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)分解成一個(gè)一個(gè)的價(jià)值活動(dòng)，形成該企業(yè)的價(jià)值鏈，再分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的價(jià)值增值過程以及相互關(guān)系才可以識(shí)別。企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)為以比對(duì)手更低的成本進(jìn)行的價(jià)值增值活動(dòng)，因此把企業(yè)同對(duì)手的價(jià)值鏈進(jìn)行比較，判斷出經(jīng)營(yíng)效益優(yōu)于對(duì)手并最終對(duì)企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品起至關(guān)重要作用的活動(dòng)，就可以識(shí)別出其核心競(jìng)爭(zhēng)力。價(jià)值鏈?zhǔn)欠治鍪谴_定企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基本工具，能有效分析出企業(yè)經(jīng)營(yíng)中是哪些部分對(duì)企業(yè)價(jià)值增值起核心作用。
所謂知識(shí)鏈分析法，即從知識(shí)角度來評(píng)價(jià)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，它有兩種方法：一種稱為價(jià)值鏈知識(shí)分析，另一種稱為知識(shí)鏈價(jià)值分析。前者是在價(jià)值鏈分析法分析出關(guān)鍵活動(dòng)的基礎(chǔ)上，更進(jìn)一步分析支撐關(guān)鍵活動(dòng)有哪些知識(shí)，即關(guān)鍵知識(shí)。假如發(fā)現(xiàn)一種關(guān)鍵知識(shí)支持多個(gè)關(guān)鍵活動(dòng)，則該關(guān)鍵知識(shí)即為企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。而后者，即知識(shí)鏈價(jià)值分析則先把企業(yè)整個(gè)活動(dòng)分解為一條知識(shí)鏈，再分析其中哪些知識(shí)對(duì)企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造起到關(guān)鍵作用，最后再分析哪些知識(shí)對(duì)企業(yè)價(jià)值本身的創(chuàng)造、混合乃至對(duì)內(nèi)交流起重要作用，則這種特別知識(shí)便是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
所謂技能分析法，即從技能角度來分析和識(shí)別企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。一般而言，一個(gè)企業(yè)很難在所有技能上都出眾，但可能它在較重要的戰(zhàn)略（如這種戰(zhàn)略是關(guān)于質(zhì)量的）上才具有一種或幾種技能優(yōu)勢(shì)，即為企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
其次，對(duì)不可辨認(rèn)的組合無形資產(chǎn)（商譽(yù)等），通常采用層次分析法（AHP），用層次分析模型對(duì)其進(jìn)行價(jià)值分割和評(píng)價(jià)（[4]吳曉勇，2007）。
再次，則可以從會(huì)計(jì)學(xué)科的角度，依據(jù)無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力貢獻(xiàn)德的機(jī)理，選擇一定的指標(biāo)體系進(jìn)行評(píng)價(jià)[5]，如：
（一）評(píng)價(jià)無形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和配置無形資產(chǎn)狀態(tài)的指標(biāo)，包括對(duì)外投資無形資產(chǎn)占全部無形資產(chǎn)的比重、全部無形資產(chǎn)比重、單項(xiàng)無形資產(chǎn)比重等
（二）評(píng)價(jià)企業(yè)無形資產(chǎn)增減和變化趨勢(shì)的指標(biāo)，包括無形資產(chǎn)更新率、無形資產(chǎn)保值增值率、無形資產(chǎn)攤銷率、無形資產(chǎn)攤銷率等。這些指標(biāo)可以激勵(lì)企業(yè)重視無形資產(chǎn)日常維護(hù)，不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。
（三）評(píng)價(jià)無形資產(chǎn)配置效率的指標(biāo)，包括無形資產(chǎn)收益率、無形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、無形資產(chǎn)投資報(bào)酬率等。
通過上面的評(píng)價(jià)，可以從不同方面評(píng)價(jià)無形資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率及其對(duì)企業(yè)的價(jià)值貢獻(xiàn)能力。
三、實(shí)證研究
由于資料限制評(píng)價(jià)體系，這里以07年前的部分Wind 金融數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)進(jìn)行討論：
滬深兩市A股分析表 單位： 萬元
年分
公司總數(shù)
有無形資產(chǎn)公司數(shù)
有無形資產(chǎn)公司比例
無形資產(chǎn)總額
無形資產(chǎn)
平均值
無形資產(chǎn)/總資產(chǎn)
2001
1331
1026
77.08%
7082075.01
6902.6072
1.92%
2002
1346
1142
84.84%
7921184.02
6936.2382
1.77%
2003
1423
1220
85.73%
9048942.43
7417.1659
0.62%
2004
1425
1250
87.72%
10862926.37
8690.3411
0.66%
2005
1425
1277
89.61%
12373017.75
9689.129
0.63%
2006
1424
1297
91.08%
14953430.02
11529.244
0.65%
注：數(shù)據(jù)來源于wind數(shù)據(jù)庫2007年版
從表中可以看出，擁有無形資產(chǎn)的上市企業(yè)的比例不斷增加，無形資產(chǎn)的存量也有較大幅度的提高，絕對(duì)數(shù)從708億增加到1495億元，增長(zhǎng)量較大、較快，可見上市企業(yè)對(duì)無形資產(chǎn)越來越重視，其地位和作用也更加突出，這也得益于我國(guó)在2001年頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更加規(guī)范了無形資產(chǎn)相關(guān)信息的披露。
但表中也反映出無形資產(chǎn)在資產(chǎn)總值中的比例較小，而且出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，說明長(zhǎng)期以來我國(guó)企業(yè)比較重視有形資產(chǎn)的投資，而對(duì)無形資產(chǎn)的投資遠(yuǎn)遠(yuǎn)未實(shí)現(xiàn)規(guī)模，無形資產(chǎn)增長(zhǎng)速度明顯低于有形資產(chǎn)增長(zhǎng)速度，現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)傾向于披露確定性強(qiáng)的有形資產(chǎn)，對(duì)難確定、難操作的無形資產(chǎn)不愿意披露。據(jù)有關(guān)研究推算，中國(guó)上市公司至少有2萬億元無形資產(chǎn)流于會(huì)計(jì)賬外，這對(duì)中國(guó)企業(yè)參與國(guó)際間產(chǎn)權(quán)交易十分不利。
希望越來越多的企業(yè)能重視和構(gòu)建無形資產(chǎn)，把無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)的投入緊密結(jié)合，兩者良性互動(dòng)，構(gòu)建和維持好企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
參考文獻(xiàn)
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[3]蔡寧，阮剛輝.中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力及其綜合評(píng)價(jià)體系[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2002(5):61-64.
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[5]吳漢東，胡開忠.無形財(cái)產(chǎn)權(quán)制度研究[M].北京:法律出版社，2005:18-56.
一、引言
毛彥龍(2006)指出，資產(chǎn)和資本是同一資金的兩個(gè)側(cè)面，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)、理財(cái)?shù)膶?duì)象和載體。企業(yè)融資的不同來源決定了資本結(jié)構(gòu)，而投資的不同方向決定了企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。以往的研究較為重視資本結(jié)構(gòu)的合理配置，而對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化則研究較少。僅通過對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，全面系統(tǒng)地改善企業(yè)的資金運(yùn)作，成效并不顯著。應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
然而，目前企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在較多的不合理之處，不僅在總資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等的各項(xiàng)資產(chǎn)的比重失衡，而且各項(xiàng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)也并不合理。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化配置在很大程度上決定著企業(yè)的財(cái)務(wù)成果。優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高生產(chǎn)效率，從而提升企業(yè)績(jī)效。
二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的相關(guān)概念
關(guān)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的定義，本文采用下述定義，倪紅霞等(2003)認(rèn)為，“資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)之間的比例關(guān)系，各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重以及流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部的短期投資、貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨之間的比例關(guān)系及其占流動(dòng)資產(chǎn)的比重等?！?/p>
三、我國(guó)上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在的問題
(一)總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例失衡
1 流動(dòng)資產(chǎn)比例過大
雖然，較多的流動(dòng)資產(chǎn)可以增強(qiáng)企業(yè)的償債能力，但由于流動(dòng)資產(chǎn)的盈利能力較弱，過高比重的流動(dòng)資產(chǎn)，會(huì)增加機(jī)會(huì)成本，降低企業(yè)的獲利。同時(shí)，不合理的流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例，將使得各資產(chǎn)之間將難以進(jìn)行很好的配合，影響了總資產(chǎn)的利用效果，降低了企業(yè)績(jī)效。
2 固定資產(chǎn)比重較小
固定資產(chǎn)是企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn)的主要源泉，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)成果產(chǎn)生重要影響。若固定資產(chǎn)所占比重較小，那么固定資產(chǎn)將超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，其使用壽命將大大縮短，日常維護(hù)費(fèi)用也會(huì)增加，從而難以實(shí)現(xiàn)增強(qiáng)企業(yè)盈利能力的效果。
3 無形資產(chǎn)比率偏低
無形資產(chǎn)是影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。雖然，近年來，我國(guó)企業(yè)已經(jīng)加大了對(duì)無形資產(chǎn)的投資力度，但我國(guó)企業(yè)無形資產(chǎn)比重仍然偏低，與“Morgan Stanley全球資本指數(shù)”的標(biāo)準(zhǔn)比例相比，仍有較大差距。
(二)流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理
貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)和存貨是流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成主體。從分析中可以看出，我國(guó)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中，應(yīng)收款項(xiàng)和存貨占有較大比重。應(yīng)收款項(xiàng)和存貨的變現(xiàn)能力較弱，其比重越高，企業(yè)的償債能力將越低，同時(shí)，企業(yè)資金的占用量將越大，資金難以得到有效利用，從而降低了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)量一定時(shí)，貨幣資金與應(yīng)收款項(xiàng)、存貨存在著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，應(yīng)收款項(xiàng)和存貨所占比重較大時(shí)，貨幣資金所占比重較小，而貨幣資金是流動(dòng)性最強(qiáng)的貨幣資產(chǎn)，此時(shí)，公司的償債能力較弱。
(三)固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理
固定資產(chǎn)在購置前，缺乏相關(guān)項(xiàng)目的可行性研究。沒有綜合企業(yè)的自身特點(diǎn)和市場(chǎng)供求狀況，進(jìn)行科學(xué)的考察與評(píng)估，盲目進(jìn)行新項(xiàng)目的投產(chǎn)，而當(dāng)項(xiàng)目正式投入使用后，由于市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)有誤，產(chǎn)品銷路不暢，使得部分固定資產(chǎn)被閑置。被閑置的固定資產(chǎn)不僅不能帶來銷售產(chǎn)品的收益，固定資產(chǎn)的日常維護(hù)反而會(huì)增大企業(yè)的成本費(fèi)用。固定資產(chǎn)中的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)所占比重過大。如福利設(shè)施等非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，雖然可以惠及企業(yè)職工，但考慮其直接投入與產(chǎn)出，不能為企業(yè)帶來直接的收益，因此，非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)在一定程度上，影響了企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提高。
(四)無形資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理
我國(guó)企業(yè)所持有的無形資產(chǎn)中，土地使用權(quán)的比重較大，而技術(shù)含量較高的無形資產(chǎn)，如專利權(quán)、專有技術(shù)等比重較少。致使我國(guó)無形資產(chǎn)的技術(shù)水準(zhǔn)偏低。當(dāng)今世界，高科技含量的無形資產(chǎn)已成為企業(yè)取得超額利潤(rùn)的武器。技術(shù)水準(zhǔn)偏低的無形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，顯然無法讓企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。同時(shí)，企業(yè)對(duì)無形資產(chǎn)的利用效率偏低。雖然，無形資產(chǎn)的研發(fā)力度已大為增強(qiáng)，然而，無形資產(chǎn)的潛力卻沒有得到更深一層次的挖掘，其功效仍然沒有得到充分發(fā)揮。
四、我國(guó)上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化措施
(一)總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化措施
企業(yè)需要加快流動(dòng)資產(chǎn)的循環(huán)，增強(qiáng)其流動(dòng)性。需要考慮企業(yè)所在行業(yè)，并結(jié)合固定資產(chǎn)，進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的配置，提高企業(yè)資產(chǎn)的綜合使用率，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效。相對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，固定資產(chǎn)占據(jù)著更為重要的地位，固定資產(chǎn)是企業(yè)最重要的生產(chǎn)工具，若想擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，需要投入大量固定資產(chǎn)，并同時(shí)考慮固定資產(chǎn)的配置結(jié)構(gòu)。無形資產(chǎn)占比需要提高。企業(yè)為了增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，必須掌握核心科技，因此，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)無形資產(chǎn)的研發(fā)力度，提高企業(yè)的無形資產(chǎn)比例。企業(yè)不但可以將無形資產(chǎn)用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而且可以將其用于投資，或是進(jìn)行無形資產(chǎn)交易，從而獲取超額利潤(rùn)。
(二)流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的優(yōu)化措施
適當(dāng)增加貨幣資金在流動(dòng)資產(chǎn)中的比例，并努力提高其周轉(zhuǎn)速度。同時(shí)，要綜合考慮貨幣資金的流動(dòng)性和收益能力。過多的貨幣資金會(huì)增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本，在保持企業(yè)資產(chǎn)具有足夠流動(dòng)性的同時(shí)，需要適當(dāng)控制貨幣資金的比重。對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行嚴(yán)格管理。首先，按銷售客戶的信用等級(jí)和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分類管理。其次，制定合理的信用政策。在產(chǎn)品剛打入市場(chǎng)時(shí)，可以采取適當(dāng)寬松的信用政策，待產(chǎn)品銷路穩(wěn)定后，應(yīng)執(zhí)行嚴(yán)格的信用政策，控制應(yīng)收賬款的賒銷額度及賒銷期限，并加快對(duì)應(yīng)收賬款的催收力度，確保資金的安全。對(duì)存貨進(jìn)行科學(xué)的管理。應(yīng)適當(dāng)減少存貨的庫存量，防止存貨積壓，同時(shí)加快存貨周轉(zhuǎn)。當(dāng)然，應(yīng)保證不發(fā)生存貨短缺。企業(yè)可綜合當(dāng)年的市場(chǎng)行情、產(chǎn)品市場(chǎng)的淡旺季，進(jìn)行存貨儲(chǔ)量的調(diào)整，使存貨發(fā)揮更大的效益。
(三)固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的優(yōu)化措施
在項(xiàng)目投產(chǎn)前，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行可行性評(píng)估。綜合考慮企業(yè)的外部環(huán)境，如市場(chǎng)供求狀況、行業(yè)生命周期及國(guó)家政策，并結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)，對(duì)所需固定資產(chǎn)的類型及數(shù)量，進(jìn)行測(cè)算。同時(shí)，企業(yè)的收益主要來源于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，應(yīng)提高經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的比重，有助于企業(yè)收益的增加，對(duì)于為職工福利而設(shè)置的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)對(duì)其比重進(jìn)行嚴(yán)格控制。
(四)無形資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的優(yōu)化措施
除了自行研發(fā)無形資產(chǎn)，企業(yè)還可以通過外購?fù)緩?，購入專利?quán)、專有技術(shù)等科技含量較高的無形資產(chǎn)，提高無形資產(chǎn)整體的知識(shí)性水平，提高企業(yè)的收益。同時(shí)，強(qiáng)化對(duì)無形資產(chǎn)的管理，發(fā)掘無形資產(chǎn)的多種功能，拓寬無形資產(chǎn)的應(yīng)用渠道，充分發(fā)揮無形資產(chǎn)的功效，提高對(duì)無形資產(chǎn)的利用率，從而改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。
五、結(jié)論與啟示
合理配置資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以更有效地提高企業(yè)的績(jī)效。由于各類資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性存在差異，總資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、各類資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，都影響著企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效。
一、收益法的基本原理
收益法通過估算被評(píng)估無形資產(chǎn)未來預(yù)期收益，并采用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值，將折現(xiàn)值之和作為被評(píng)估無形資產(chǎn)的價(jià)值。如果用CIt表示t時(shí)間得到的預(yù)期收益，i表示投資者要求的收益率，n表示預(yù)期收益的發(fā)生次數(shù)。那么，估算無形資產(chǎn)價(jià)值的收益法用公式表示為：
無形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)=
在這個(gè)公式中涉及三個(gè)變量：第一，無形資產(chǎn)未來預(yù)期收益（CIt）。在其他條件不變的情況下，未來預(yù)期收益越大，無形資產(chǎn)價(jià)值越大。第二，預(yù)期收益的持續(xù)時(shí)間（t）。在其他條件不變的情況下，未來預(yù)期收益持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，無形資產(chǎn)價(jià)值越大。第三，投資者期望收益率，即折現(xiàn)率（i）。這體現(xiàn)了投資者對(duì)未來預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)水平的判斷以及基于“高風(fēng)險(xiǎn)，高收益”原理的對(duì)收益率的期待。投資者期望的收益越高，無形資產(chǎn)價(jià)值越小。無形資產(chǎn)價(jià)值的大小正是以上三個(gè)變量共同影響的結(jié)果。
收益法的基本假設(shè)是任何投資者在購買該項(xiàng)無形資產(chǎn)時(shí)，所支付的價(jià)款不會(huì)超過該項(xiàng)無形資產(chǎn)（或與其具有同樣風(fēng)險(xiǎn)因素的相似資產(chǎn)）的預(yù)期收益的折現(xiàn)值。收益法充分考慮了無形資產(chǎn)未來預(yù)期收益及其風(fēng)險(xiǎn)，能與其投資決策相結(jié)合，體現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)交易的公平合理性。從理論上說，在獲利能力真實(shí)、預(yù)測(cè)科學(xué)的情況下，該方法能夠較準(zhǔn)確、合理的評(píng)估出無形資產(chǎn)所具有的內(nèi)在價(jià)值。
二、收益法應(yīng)用中存在的問題
收益法的數(shù)學(xué)模型似乎簡(jiǎn)單，但是僅有數(shù)學(xué)模型是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。任何數(shù)學(xué)模型的運(yùn)用都需要信息資料的支持。就收益法計(jì)算公式而言，如果不能獲得未來預(yù)期收益、持續(xù)時(shí)間和折現(xiàn)率這三個(gè)變量的數(shù)據(jù)，就無法應(yīng)用該方法；反之，如果獲得了這三個(gè)變量的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，該方法的應(yīng)用就轉(zhuǎn)化為純粹數(shù)據(jù)處理，而數(shù)據(jù)處理在今天的計(jì)算機(jī)時(shí)代相對(duì)簡(jiǎn)單。所以，收益法應(yīng)用的關(guān)鍵在于如何取得各變量相關(guān)的信息資料，以及如何確保這些信息資料的可靠性。
1、無形資產(chǎn)可帶來預(yù)期收益的界定與測(cè)算困難
產(chǎn)生這一問題主要是由于以下原因：首先，由于無形資產(chǎn)一般不會(huì)單獨(dú)產(chǎn)生效益，它要與企業(yè)中其他資產(chǎn)協(xié)同才能夠產(chǎn)生收益。這樣，在評(píng)估無形資產(chǎn)時(shí)，往往要將各項(xiàng)資產(chǎn)協(xié)同作用產(chǎn)生的收益進(jìn)行分離，界定屬于被評(píng)估無形資產(chǎn)直接產(chǎn)生的收益即超額收益。這種界定是無形資產(chǎn)評(píng)估的一大難點(diǎn)，處理不好會(huì)將不屬于該項(xiàng)無形資產(chǎn)的收益作為其收益，高估該項(xiàng)無形資產(chǎn)的價(jià)值；或者把屬于該無形資產(chǎn)的收益排除在外，低估該無形資產(chǎn)的價(jià)值。兩者都會(huì)降低無形資產(chǎn)評(píng)估的可靠性。其次，無形資產(chǎn)的超額收益是個(gè)受內(nèi)在和外在多種因素影響的概念。內(nèi)在因素包括無形資產(chǎn)自身的性能、無形資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命、無形資產(chǎn)壟斷程度及轉(zhuǎn)讓內(nèi)容等因素；外在因素包括市場(chǎng)因素、法律因素、政治因素和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素。相比較而言，內(nèi)在因素是影響無形資產(chǎn)超額收益的關(guān)鍵，而外在因素對(duì)無形資產(chǎn)超額收益的實(shí)現(xiàn)也有重要影響。正是因?yàn)樵诖_定超額收益額時(shí)要考慮的因素眾多和這些因素本身的不確定性，造成在運(yùn)用收益法的過程中準(zhǔn)確確定預(yù)期收益額存在困難。
2、預(yù)期收益持續(xù)時(shí)間的選擇和確定困難
無形資產(chǎn)的預(yù)期收益持續(xù)時(shí)間又稱有效期限，是指無形資產(chǎn)發(fā)揮作用并具有超額獲利能力的時(shí)間。無形資產(chǎn)的發(fā)揮作用的過程中其損耗是客觀存在的，無形資產(chǎn)損耗的價(jià)值量是確定無形資產(chǎn)有限期限的前提。由于無形資產(chǎn)沒有物質(zhì)實(shí)體，所以它的價(jià)值不會(huì)由它的使用期限的延長(zhǎng)而發(fā)生實(shí)體上的變化，即不會(huì)像有形資產(chǎn)一樣存在由于使用或自然力作用形成的有形損耗。因此，無形資產(chǎn)的預(yù)期收益持續(xù)時(shí)間的判斷與確定存在困難。
3、折現(xiàn)率的選取存在困難
折現(xiàn)率是將未來預(yù)期收益還原或轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值的比率，其本質(zhì)是投資者期望的收益率。作為投資期望收益率通常有兩部分組成：一是正常投資報(bào)酬率，二是風(fēng)險(xiǎn)投資報(bào)酬率。正常投資報(bào)酬率也稱為無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，易于確定，它取決于資金的機(jī)會(huì)成本，即正常的投資報(bào)酬率不能低于該投資的機(jī)會(huì)成本。這個(gè)機(jī)會(huì)成本通常以政府發(fā)行的國(guó)庫券利率和銀行儲(chǔ)蓄利率作為參照依據(jù)。而對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所要求的報(bào)酬率進(jìn)行量化的問題，到目前為止人們還只能依據(jù)現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論中關(guān)于投資報(bào)酬率的一些定性結(jié)論，來幫助確定資產(chǎn)評(píng)估中所需要的適當(dāng)折現(xiàn)率。由于在實(shí)際操作中，有關(guān)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)資料以及一些相關(guān)的參數(shù)難以取得或者不可靠，也進(jìn)一步增加了評(píng)估的難度。在運(yùn)用收益法評(píng)估無形資產(chǎn)的過程中，折現(xiàn)率對(duì)評(píng)估值的影響很大，折現(xiàn)率的選取也是一個(gè)很大的難點(diǎn)。
三、解決問題的途徑
1、預(yù)期收益額的測(cè)算和確定
無形資產(chǎn)預(yù)期收益額的測(cè)算，是采用收益法評(píng)估無形資產(chǎn)的關(guān)鍵步驟。通過上面的分析可以知，影響無形資產(chǎn)超額收益的因素很多，這就要求在確定超額收益額時(shí)，要全面考慮眾多因素，并且采用正確合理的計(jì)算方法。
（1）注重?zé)o形資產(chǎn)的未來獲利能力。預(yù)期收益額指未來收益，評(píng)估無形資產(chǎn)時(shí)對(duì)其收益的判斷不僅僅只看現(xiàn)在的獲利能力，更重要的是預(yù)測(cè)未來的獲利能力。
（2）收益額必須是由無形資產(chǎn)帶來的。在實(shí)際中，收益的獲得是由各類資產(chǎn)協(xié)同作用而產(chǎn)生的，無形資產(chǎn)單獨(dú)不會(huì)產(chǎn)生收益，應(yīng)該把由無形資產(chǎn)所帶來的收益從總的收益額中分離出來。
（3）目前使用中的無形資產(chǎn)帶來的收益是影響預(yù)期收益額的最主要因素，而對(duì)于初次交易未使用過的無形資產(chǎn)主要受其成本的影響。
（4）預(yù)測(cè)預(yù)期收益額時(shí)，必須考慮國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策對(duì)于該種無形資產(chǎn)或?qū)κ褂迷摕o形資產(chǎn)的行業(yè)是扶持還是限制。
（5）預(yù)測(cè)預(yù)期收益額時(shí)，還必須考慮到預(yù)測(cè)年限內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)、銷售計(jì)劃、成本變動(dòng)趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、無形資產(chǎn)本身的先進(jìn)性以及相似、相近無形資產(chǎn)的替代性和競(jìng)爭(zhēng)性。
無形資產(chǎn)未來預(yù)期收益通常采用兩種表現(xiàn)方式，即凈利潤(rùn)和凈現(xiàn)金流量。以凈現(xiàn)金流量為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算無形資產(chǎn)預(yù)期收益，在西方發(fā)達(dá)的國(guó)家應(yīng)用較為廣泛。在我國(guó)，由于種種條件的限制，評(píng)估實(shí)務(wù)中較多地以凈利潤(rùn)為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算。
（1）凈利潤(rùn)是利潤(rùn)總額扣減所得稅后的余額。其基本計(jì)算公式如下：凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅×(1-所得稅率)。
（2）凈現(xiàn)金流量所反映的是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的資金活動(dòng)結(jié)果。在數(shù)額上它是以收付實(shí)現(xiàn)制為原則的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。其基本計(jì)算公式為：凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量。
2、預(yù)期收益持續(xù)時(shí)間的選擇和確定
無形資產(chǎn)的收益期是無形資產(chǎn)發(fā)揮作用并具有超額獲利能力的有效期限。通過上面的分析可以知道，影響收益期限選擇的根本是無形資產(chǎn)損耗的價(jià)值量。無形資產(chǎn)的損耗是由于社會(huì)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步引起的價(jià)值減少，主要有三種情況：一種更新、更先進(jìn)、更經(jīng)濟(jì)的無形資產(chǎn)出現(xiàn)替代了原有無形資產(chǎn)，使原無形資產(chǎn)價(jià)值喪失；無形資產(chǎn)傳播面擴(kuò)大，其他企業(yè)普遍合法掌握這種無形資產(chǎn)，使擁有這種無形資產(chǎn)的企業(yè)不再能獲得超額收益，無形資產(chǎn)價(jià)值喪失；運(yùn)用無形資產(chǎn)所生產(chǎn)的產(chǎn)品需求大幅降低，其價(jià)值隨之減少甚至喪失。從理論上講，確定無形資產(chǎn)的有效期限應(yīng)當(dāng)綜合考慮無形資產(chǎn)價(jià)值損耗三種原因。在資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐中，預(yù)測(cè)和確定無形資產(chǎn)的有效收益期限，可使用下列方法。
（1）法律合同、企業(yè)申請(qǐng)書分別規(guī)定有法定有效期限和受益年限的?？砂凑辗ǘㄓ行谙夼c受益年限孰短的原則確定。
（2）法律無規(guī)定有效期，企業(yè)合同或企業(yè)申請(qǐng)書中規(guī)定有受益年限的可按照受益年限確定。
（3）法律和企業(yè)合同或申請(qǐng)書均未規(guī)定有效期限和受益年限的，可按預(yù)計(jì)受益期限確定。預(yù)計(jì)受益期限可以采用統(tǒng)計(jì)分析或與同類資產(chǎn)比較得出。同時(shí)應(yīng)該注意，無形資產(chǎn)的有效期限應(yīng)比它們的法定保護(hù)期短得多。這是因?yàn)闊o形資產(chǎn)要受許多因素影響，尤其是在科技迅猛發(fā)展的今天，無形資產(chǎn)的更新速度和周期異常加快，使其有效期限也越來越短。
3、折現(xiàn)率的選擇和確定
折現(xiàn)率的選擇與確定，實(shí)際上是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，并對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所要的回報(bào)率進(jìn)行量化。目前，無形資產(chǎn)評(píng)估中所需要的折現(xiàn)率主要是運(yùn)用現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論中關(guān)于投資回報(bào)的一些結(jié)論來確定，主要途徑包括以下方面。
（1）用資本資產(chǎn)定價(jià)模型確定折現(xiàn)率。在現(xiàn)代財(cái)務(wù)學(xué)中，闡述風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的一個(gè)重要模型就是資本資產(chǎn)定價(jià)模型，也是西方市國(guó)家確定折現(xiàn)率的一種重要方法。其計(jì)算公式為：
K=RF+β×（Km－RF）
式中：K――按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率；
RF――無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；
β――投資或持有無形資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；
Km――市場(chǎng)平均報(bào)酬率。
該模型是在一系列嚴(yán)格的完備資本假設(shè)條件下推導(dǎo)出來的。我國(guó)目前資本市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，運(yùn)用該模型的條件不太成熟。但隨著我國(guó)股票和債券市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，借用CAPM模型來確定期望收益率將成為一種可行的方法。
（2）用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率模型確定折現(xiàn)率。無形資產(chǎn)投資的總報(bào)酬率可以分為兩部分，即無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，一般用同期國(guó)庫券利率或者同期銀行存款利率表示；風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，是指超過無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率以上的投資回報(bào)率。其測(cè)算公式為：
K= RF + bV
式中：K――無形資產(chǎn)按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率；
RF――無風(fēng)險(xiǎn)利息率；
b――無形資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)；
V――預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差率。
（3）用累加法確定折現(xiàn)率。這是確定折現(xiàn)率最常用的一個(gè)方法。累加法就是將投資資產(chǎn)的無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率給予量化并累加求取折現(xiàn)率的方法。無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是所有的投資都應(yīng)該得到的投資回報(bào)率，而風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的投資所應(yīng)當(dāng)獲得的超過無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率以上部分的投資回報(bào)率。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率隨著投資風(fēng)險(xiǎn)的遞增而加大。一般由評(píng)估人員通過對(duì)企業(yè)所在行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析并通過經(jīng)驗(yàn)判斷來確定。
總體來說，收益法以現(xiàn)金流量為計(jì)量對(duì)象較為科學(xué)地反映了無形資產(chǎn)未來預(yù)期現(xiàn)金流入量，符合財(cái)務(wù)分析的計(jì)量基礎(chǔ)。以整體上折現(xiàn)預(yù)期現(xiàn)金流量作為評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，是對(duì)無形資產(chǎn)超額獲利能力的全面體現(xiàn)。雖然收益法在無形資產(chǎn)評(píng)估的應(yīng)用中還存在著很多的應(yīng)用難題，但是隨著我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制不斷健全，市場(chǎng)發(fā)育的不斷成熟，評(píng)估市場(chǎng)秩序不斷完善，評(píng)估人員素質(zhì)不斷提高，收益法將被廣泛應(yīng)用。
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[2] 王佳磊：收益現(xiàn)值法在無形資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用[J].會(huì)計(jì)之友，2006（8）.
中圖分類號(hào)F2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A 文章編號(hào) 1674-6708（2011）37-0109-03
隨著國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷的轉(zhuǎn)型升級(jí)，生產(chǎn)要素的投入由資源要素投入推動(dòng)型轉(zhuǎn)變?yōu)榭萍紕?chuàng)新推動(dòng)型，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體轉(zhuǎn)型必由之路。企業(yè)越來越迫切需要依靠科技創(chuàng)新提升競(jìng)爭(zhēng)力。大中型企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)紛紛聯(lián)合高校、科研院所做大做強(qiáng)企業(yè)的研發(fā)機(jī)構(gòu)；有條件的企業(yè)收購、兼并發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)研發(fā)設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)和知名品牌，迅速提升產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)增加了企業(yè)對(duì)于技術(shù)類無形資產(chǎn)評(píng)估的需求。
技術(shù)類無形資產(chǎn)相對(duì)于實(shí)物資產(chǎn)，更加難以確認(rèn)、計(jì)量和評(píng)估。然來，由于對(duì)公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、價(jià)值創(chuàng)造能力的重要性，這類資產(chǎn)需要得到更加深入細(xì)致的研究：建立清晰的定義、計(jì)量規(guī)則和評(píng)估準(zhǔn)則。
在這篇論文里，我們將會(huì)透過技術(shù)類無形資產(chǎn)的本質(zhì)來探討適用于該類資產(chǎn)的評(píng)估方法。相比于傳統(tǒng)的評(píng)估方法，實(shí)物期權(quán)模型更適用于評(píng)價(jià)企業(yè)潛在獲利能力價(jià)值。技術(shù)類無形資產(chǎn)為企業(yè)提供在未來獲得更高收益的機(jī)會(huì)。希望借助實(shí)物期權(quán)模型的思路為技術(shù)類無形資產(chǎn)的評(píng)估提供更多的思路。
1 緒論
當(dāng)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)讓；以無形資產(chǎn)作為出資方式；授權(quán)其他企業(yè)許可使用本企業(yè)擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)；以無形資產(chǎn)質(zhì)押融資、為稅務(wù)部門核定無形資產(chǎn)應(yīng)納稅額等情況，都首先需要評(píng)估無形資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值。
技術(shù)類無形資產(chǎn)能夠?yàn)楣芾韺哟_定投產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策提供靈活的選擇權(quán)，選擇權(quán)的價(jià)值體現(xiàn)在它能夠幫助管理者避免無謂的損失。實(shí)物期權(quán)模型（Real Option Model）恰恰可以用來計(jì)算選擇權(quán)。實(shí)物期權(quán)和金融期權(quán)是期權(quán)的兩個(gè)分支，實(shí)物期權(quán)以實(shí)物為標(biāo)的物、最初的實(shí)物期權(quán)主要用來解決石油開采問題。1985年，狄克西（Dixit）、平代克(Pindyck)這兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出:當(dāng)不確定性使我們無法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流的情況下，應(yīng)用金融市場(chǎng)上石油期權(quán)所隱含的波動(dòng)率去衡量一塊有待勘探的油田的價(jià)值。這確實(shí)是一個(gè)迫不得已的行動(dòng)，因?yàn)槭偷臄?shù)量和價(jià)格的不確定性是我們無法預(yù)測(cè)的。我們將油田的開采權(quán)當(dāng)成是期權(quán)來購買，這項(xiàng)權(quán)利允許我們?cè)谑蛢r(jià)格高于成本的時(shí)候，開采油田，反之則持觀望態(tài)度。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Amram.M在《如何評(píng)估企業(yè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)》中指出，實(shí)物期權(quán)是項(xiàng)目投資者在投資過程中所用的一系列非金融選擇權(quán)。這一定義除了考慮現(xiàn)金流時(shí)間價(jià)值為基礎(chǔ)的項(xiàng)目?jī)r(jià)值外，它還充分考慮了項(xiàng)目投資的時(shí)間價(jià)值和管理柔性價(jià)值以及減少不確定性的信息帶來的價(jià)值，從而能夠更完整地對(duì)投資項(xiàng)目的整體價(jià)值進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估。實(shí)物期權(quán)是戰(zhàn)略決策和金融分析相結(jié)合的框架模型。所以當(dāng)評(píng)估帶有期權(quán)性質(zhì)的無形資產(chǎn)時(shí)，評(píng)估價(jià)值應(yīng)該包括兩部分：一是無形資產(chǎn)固有的內(nèi)在價(jià)值，另一部分是期權(quán)性質(zhì)產(chǎn)生的期權(quán)價(jià)值。
2 技術(shù)類無形資產(chǎn)分類
技術(shù)類無形資產(chǎn)，指權(quán)利和技術(shù)使用權(quán)（專利和非專利技術(shù)）、數(shù)據(jù)庫、公式、設(shè)計(jì)、軟件、流程和制作方法。技術(shù)類無形資產(chǎn)的種類很多，常見的包括如下：
2.1專利權(quán)
專利權(quán)是國(guó)家專利機(jī)關(guān)依法批準(zhǔn)的權(quán)利人或者其權(quán)利受讓人對(duì)其發(fā)明創(chuàng)造，在一定期間內(nèi)享有的獨(dú)占權(quán)或者專有權(quán)。任何人如果要利用該項(xiàng)專利進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或者出售使用該項(xiàng)專利制造的產(chǎn)品，需要事先征得專利權(quán)所有者的許可，并支付其報(bào)酬。專利權(quán)具有以下特定：獨(dú)占性、地域性、時(shí)間性、可轉(zhuǎn)讓性。根據(jù)《中華人民共和國(guó)專利法》規(guī)定，專利權(quán)包括發(fā)明、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)。取得專利權(quán)需要經(jīng)過申請(qǐng)、審批、核準(zhǔn)、公告等法定程序才能獲得，專利權(quán)有法定的有效保護(hù)期限，一般不準(zhǔn)續(xù)展。
2.2商標(biāo)權(quán)
商標(biāo)是商品在注冊(cè)后，所有者依法享有的權(quán)益。商標(biāo)權(quán)一般包括排他專用權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)、許可使用權(quán)、繼承權(quán)等。商標(biāo)屬于工業(yè)產(chǎn)權(quán)，需要申請(qǐng)、審批、核準(zhǔn)、公告等法定程序才能獲得，得到的條件是顯著性、不重復(fù)性和不違反禁用條款。商標(biāo)注冊(cè)的有效期為10年，自核準(zhǔn)注冊(cè)之日起計(jì)算，可以無限續(xù)展。
2.3著作權(quán)
著作權(quán)是公民、法人或者非法人單位按照法律規(guī)定對(duì)于自己的科學(xué)或者文學(xué)、藝術(shù)等作品所享有的專有權(quán)利。
2.4專有技術(shù)
專有技術(shù)又稱為非專利技術(shù)，技術(shù)秘密，是未經(jīng)公開、未申請(qǐng)專利的知識(shí)和技術(shù)，主要包括設(shè)計(jì)資料、技術(shù)規(guī)范、工藝流程、材料配方、經(jīng)營(yíng)訣竅和圖紙、數(shù)據(jù)等技術(shù)資料。在對(duì)專有技術(shù)的評(píng)估之前，首先應(yīng)當(dāng)鑒定專有技術(shù)存在的客觀性。一般來數(shù)，企業(yè)中的某些設(shè)計(jì)資料、技術(shù)規(guī)范、工藝流程、材料配方等之所以能作為專有技術(shù)存在，是根據(jù)以下特點(diǎn)判斷的：
2.4.1實(shí)用性
專有技術(shù)只有能夠在生產(chǎn)實(shí)踐過程中操作，才具有存在的價(jià)值，不能夠應(yīng)用于生產(chǎn)實(shí)踐的技術(shù)不能稱之為專有技術(shù)。
2.4.2新穎性
專有技術(shù)所要求的新穎性與專利技術(shù)的新穎性不同。專有技術(shù)并非必需具備獨(dú)一無二的特性，但它也決不能是任何人都可以隨意得到的技術(shù)。
2.4.3價(jià)值性
專有技術(shù)應(yīng)當(dāng)有價(jià)值，表現(xiàn)在它能為企業(yè)帶來超額利潤(rùn)。
2.4.4保密性
這是專有技術(shù)的最主要因素。專有技術(shù)只有通過自我保護(hù)，避免泄漏和公開，才能稱其為專有技術(shù)。
3 技術(shù)類無形資產(chǎn)價(jià)值的影響因素分析
分析判斷影響技術(shù)類無形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的相關(guān)因素時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)與各相關(guān)因素有關(guān)的以下方面予以重點(diǎn)關(guān)注：
1）成本。自創(chuàng)技術(shù)類無形資產(chǎn)的成本項(xiàng)目主要包括創(chuàng)造發(fā)明成本、法律保護(hù)成本、發(fā)行推廣成本等。
2）機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本是指該資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、投資、出售后所失去的市場(chǎng)以及損失收益的大小。
3）效益因素。技術(shù)類無形資產(chǎn)的價(jià)值體現(xiàn)了無形資所擁有的超額獲利能力。一項(xiàng)無形資產(chǎn)，在社會(huì)、環(huán)境、制度允許的條件下，獲利能力越強(qiáng)，其評(píng)估值越高。反之，獲利能力越低，評(píng)估值越低。有的無形資產(chǎn)，盡管其創(chuàng)造成本很高，但不為市場(chǎng)所需，或者收益能力很低，其評(píng)估值就很低。
4）使用期限。無形資產(chǎn)一般都有一定的使用期限：使用期限的長(zhǎng)短，一方面取決于該無形資產(chǎn)先進(jìn)程度；另一方面取決于其無形損耗的大小。一般而言，無形資產(chǎn)的使用年限按照法律保護(hù)年限和實(shí)際能夠獲得超額收益的期限孰短原則確定。
5）技術(shù)成熟度。技術(shù)成果都要經(jīng)歷“發(fā)展-成熟-衰退”的過程。成熟度如何，直接影響到評(píng)估值高低。開發(fā)程度越高，技術(shù)越成熟，運(yùn)用該技術(shù)成果的風(fēng)險(xiǎn)性越小，評(píng)估值就會(huì)越高。
在管理會(huì)計(jì)研究中,經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)概念的使用比例非常高(50%),經(jīng)濟(jì)學(xué)成為解釋會(huì)計(jì)現(xiàn)象的一種工具,或是用會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)來驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)理論的一種手段。同時(shí),許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家也認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)學(xué)的重要作用?？扑?1990)認(rèn)為,會(huì)計(jì)理論是企業(yè)理論的一部分,在經(jīng)濟(jì)研究中,應(yīng)很好地利用會(huì)計(jì)數(shù)據(jù),因?yàn)闀?huì)計(jì)數(shù)據(jù)能夠讓經(jīng)濟(jì)理論定量化,所以經(jīng)濟(jì)學(xué)家應(yīng)學(xué)習(xí)會(huì)計(jì)學(xué),理解會(huì)計(jì)數(shù)字的含義。國(guó)內(nèi)管理會(huì)計(jì)學(xué)者除了對(duì)純會(huì)計(jì)理論進(jìn)行探討外,也做了很多基于經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的研究。20世紀(jì)80年代到90年代初,會(huì)計(jì)理論研究中所應(yīng)用的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論幾乎都是經(jīng)濟(jì)學(xué),尤為著名的是“過程的控制與觀念的總結(jié)”。這一時(shí)期,會(huì)計(jì)學(xué)界也引入了西方的一些會(huì)計(jì)理論,但側(cè)重于從會(huì)計(jì)角度進(jìn)行規(guī)范論述,并沒有涉及過多的經(jīng)濟(jì)理論。此時(shí)對(duì)管理理論、組織行為學(xué)理論等卻引入較多,如“會(huì)計(jì)管理”的創(chuàng)立以及會(huì)計(jì)行為學(xué)的研究。筆者認(rèn)為,《會(huì)計(jì)研究》1992年第6期發(fā)表的《科斯定理與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》(劉峰、黃少安,1992),標(biāo)志著我國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者借鑒西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的開始。此后,有會(huì)計(jì)學(xué)者介紹了實(shí)證研究方法,瓦茨、齊默爾曼的《實(shí)證會(huì)計(jì)理論》有了中文譯本?！督?jīng)濟(jì)研究》刊載的相當(dāng)一部分會(huì)計(jì)論文也是實(shí)證會(huì)計(jì)研究的文章,主要是利用國(guó)外成熟的模型對(duì)中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行檢驗(yàn),其中所用的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論大都來自于國(guó)外實(shí)證會(huì)計(jì)文獻(xiàn)。會(huì)計(jì)學(xué)者對(duì)企業(yè)理論、產(chǎn)權(quán)理論、理論和管制理論等進(jìn)行了深入研究,發(fā)表了一些富有創(chuàng)見的成果。
近年來,公司治理理論成為會(huì)計(jì)學(xué)者應(yīng)用的主要理論,在會(huì)計(jì)論文中出現(xiàn)的頻率很高。我國(guó)的《會(huì)計(jì)研究》雜志是一本具有較大影響的學(xué)術(shù)刊物,該刊自1981年以來,已刊載一定數(shù)量的管理會(huì)計(jì)方面的論文。我們選取1981～2000年《會(huì)計(jì)研究》上中與管理會(huì)計(jì)(包括成本會(huì)計(jì)、成本管理和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等)有關(guān)的363篇論文,進(jìn)行有關(guān)涉及基礎(chǔ)理論研究的描述性統(tǒng)計(jì),剔除管理會(huì)計(jì)與其他理論結(jié)合的199個(gè)樣本,表2表明,經(jīng)濟(jì)學(xué)在國(guó)內(nèi)管理會(huì)計(jì)研究中出現(xiàn)的次數(shù)最多,應(yīng)用頻率最高。
二、借鑒經(jīng)濟(jì)學(xué)的精度、廣度與深度
(一)借鑒經(jīng)濟(jì)學(xué)的精度———以研究方法為例
會(huì)計(jì)的研究方法根源于經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究方法。規(guī)范與實(shí)證會(huì)計(jì)研究像經(jīng)濟(jì)學(xué)研究一樣,把規(guī)范法和實(shí)證法引入會(huì)計(jì)研究中。下面我們將對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法以及規(guī)范會(huì)計(jì)研究在20世紀(jì)的歷史進(jìn)程與實(shí)證會(huì)計(jì)研究的邏輯推演進(jìn)行簡(jiǎn)單的回顧。最早區(qū)分規(guī)范經(jīng)濟(jì)學(xué)與實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)的是西尼爾,而對(duì)實(shí)證經(jīng)濟(jì)分析與規(guī)范經(jīng)濟(jì)分析做出更嚴(yán)格區(qū)分的是大衛(wèi)•休謨,他提出所謂的“休謨判別法”:從事實(shí)性、陳述性的說明不能推導(dǎo)出規(guī)范性、倫理性的說明,亦即不能從“是”中推導(dǎo)出“應(yīng)當(dāng)”。休謨提出了實(shí)證經(jīng)濟(jì)分析與規(guī)范經(jīng)濟(jì)分析的判別標(biāo)準(zhǔn),即實(shí)證經(jīng)濟(jì)分析研究“是”與“不是”的問題,規(guī)范經(jīng)濟(jì)分析研究“應(yīng)當(dāng)”與“不應(yīng)當(dāng)”的問題。同樣,規(guī)范會(huì)計(jì)研究著重于說明會(huì)計(jì)“應(yīng)當(dāng)是什么”,而不限于說明會(huì)計(jì)“是什么”,因而規(guī)范會(huì)計(jì)研究不滿足于現(xiàn)有的會(huì)計(jì)慣例,而是從邏輯性方面概括說明怎樣才是良好的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)。規(guī)范會(huì)計(jì)理論的主要研究方法有演繹推理法和歸納推理法兩種。
(1)演繹推理法
它是從一定的會(huì)計(jì)基本概念出發(fā),推導(dǎo)出研究對(duì)象的邏輯性結(jié)構(gòu)。演繹法的推導(dǎo)程序?yàn)?大前提—推導(dǎo)結(jié)論—驗(yàn)證—具體問題。其主要步驟為:確定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本假設(shè)或目標(biāo);說明會(huì)計(jì)基本假設(shè)或目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的指導(dǎo)作用;根據(jù)既定會(huì)計(jì)假設(shè)和目標(biāo),推導(dǎo)相關(guān)的會(huì)計(jì)基本原則和會(huì)計(jì)基本概念;以會(huì)計(jì)基本原則或會(huì)計(jì)基本概念來指導(dǎo)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù),規(guī)定會(huì)計(jì)的具體處理程序。演繹法的優(yōu)點(diǎn)是,可以保持相關(guān)會(huì)計(jì)概念之間的內(nèi)在聯(lián)系,使會(huì)計(jì)理論的構(gòu)建具有邏輯嚴(yán)密性。其缺點(diǎn)是,推理的正確性取決于假設(shè)前提,如果假設(shè)前提錯(cuò)誤,則整個(gè)推理得出的理論結(jié)構(gòu)將是錯(cuò)誤的。
(2)歸納推理法
其特點(diǎn)是,通過對(duì)大量現(xiàn)象進(jìn)行觀察,然后加以分類,從中概括出有關(guān)概念的內(nèi)在聯(lián)系,再把它們組織或表述為理論。歸納法的推導(dǎo)程序?yàn)?觀察—分類—概括—驗(yàn)證。歸納法的優(yōu)點(diǎn)在于,它不受預(yù)定的模式束縛,把理論概念或結(jié)論建立在大量現(xiàn)象的基礎(chǔ)之上。但是,該方法的正確性取決于觀察對(duì)象的代表性。由于選擇觀察對(duì)象的范圍和代表性不同,得出的結(jié)論也不一定準(zhǔn)確。在20世紀(jì)70年代以前,西方會(huì)計(jì)理論研究主要是以會(huì)計(jì)假設(shè)為前提,推導(dǎo)出會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及會(huì)計(jì)處理程序。70年代以后,隨著新技術(shù)革命、決策理論及行為科學(xué)等新興學(xué)科向會(huì)計(jì)領(lǐng)域的滲透,會(huì)計(jì)理論研究主要以會(huì)計(jì)為前提,推導(dǎo)出會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征、會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)確認(rèn)、會(huì)計(jì)計(jì)量與會(huì)計(jì)報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)證會(huì)計(jì)研究作為一個(gè)與傳統(tǒng)規(guī)范會(huì)計(jì)研究特點(diǎn)迥異的研究學(xué)派,其目的不在于提出會(huì)計(jì)“應(yīng)當(dāng)做什么”,而在于解釋會(huì)計(jì)“是什么”、“為何是這樣”,并據(jù)以預(yù)測(cè)未來的會(huì)計(jì)行為及其影響(羅勇、賈鴻,1998),它是根據(jù)實(shí)際效用或現(xiàn)實(shí)因果關(guān)系來選擇會(huì)計(jì)概念、原則、準(zhǔn)則和各種程序。實(shí)證會(huì)計(jì)研究的基本步驟為:(1)提出理論假說和有關(guān)假設(shè)條件;(2)建立理論模型并得出主要結(jié)論;(3)對(duì)理論假設(shè)模型進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證;(4)解釋和預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)。提倡在會(huì)計(jì)理論中引入實(shí)證研究的是美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家M.C.Jensen,他在1976年發(fā)表的《關(guān)于會(huì)計(jì)研究和會(huì)計(jì)管制現(xiàn)狀的反映》中指出:“由于規(guī)范的理論占優(yōu)勢(shì),會(huì)計(jì)研究是不科學(xué)的?！睂?shí)證會(huì)計(jì)研究能解釋已存在的會(huì)計(jì)現(xiàn)實(shí)“為什么會(huì)是這樣”,以及為什么會(huì)計(jì)人員要從事這樣的工作。自1968年鮑爾和布朗具有代表性的文章發(fā)表之后,實(shí)證研究成為西方會(huì)計(jì)研究的主流,也使得管理會(huì)計(jì)的實(shí)證研究成為可能。管理會(huì)計(jì)的實(shí)證研究可以表述為:實(shí)證研究認(rèn)為會(huì)計(jì)理論的目標(biāo)是解釋和預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù),而這也是經(jīng)濟(jì)學(xué)大部分以經(jīng)驗(yàn)研究為依據(jù)的研究的基礎(chǔ);以對(duì)假設(shè)的實(shí)證檢驗(yàn)代替研究人員的價(jià)值判斷,對(duì)預(yù)先提出的理論性假設(shè)不是進(jìn)行一般性的推演,而是采用可觀察、可檢驗(yàn)的實(shí)際證據(jù)來進(jìn)行檢驗(yàn)和說明;實(shí)證會(huì)計(jì)研究以定量分析為主,廣泛采用精準(zhǔn)的計(jì)量和數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析方法,分析實(shí)際數(shù)據(jù),對(duì)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn),這使管理會(huì)計(jì)研究的結(jié)論具有較高的準(zhǔn)確性。
(二)借鑒經(jīng)濟(jì)學(xué)的廣度———以理論為例
人是行為人,而委托人是行為影響的一方。人根據(jù)契約為委托人做事,委托人依據(jù)契約對(duì)人給予獎(jiǎng)勵(lì)。企業(yè)的股票持有者與企業(yè)經(jīng)理的角色是不同的,后者是經(jīng)營(yíng)(run)企業(yè)并做出決策,而前者是在契約簽訂生效后擁有(own)企業(yè),對(duì)企業(yè)有剩余擁有權(quán)(residualclaimant)。剩余擁有權(quán)會(huì)產(chǎn)生剩余控制權(quán)(residualcontrol),這是一種可以后發(fā)制人的機(jī)動(dòng)權(quán)(Berle&Means,1932)。理論說明,委托人和人有不同偏好,并且都追求自身效用最大化。人具有機(jī)會(huì)主義行為,這將導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)(Moralhazard)、成本(包括簽約成本、監(jiān)督成本、保證成本和剩余損失)的產(chǎn)生。1976年,Jensen和Meckling首次提出成本概念,認(rèn)為成本是企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的決定因素,緣于管理人員不是企業(yè)的完全所有者這一事實(shí)。標(biāo)準(zhǔn)的委托—理論建立在兩個(gè)基本的假設(shè)之上:一是委托人對(duì)隨機(jī)的產(chǎn)出沒有直接的貢獻(xiàn)(即在一個(gè)參數(shù)化模型中,對(duì)產(chǎn)生的分布函數(shù)不起作用);二是人的行為不易直接被委托人觀察到(雖然有一些間接的信號(hào)可以利用)。在這兩個(gè)假設(shè)下,有兩個(gè)基本命題:(1)在任何滿足人參與約束及激勵(lì)相容約束而使委托人預(yù)期效用最大化的激勵(lì)合約中,人都必須承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn);(2)如果人是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中性者,那么就可以通過使人承擔(dān)完全風(fēng)險(xiǎn)(即使他成為惟一的剩余權(quán)益者)的辦法來達(dá)到最優(yōu)結(jié)果。委托問題的產(chǎn)生有四個(gè)原因,即授權(quán)和控制權(quán)分離、不確定性和分散投資風(fēng)險(xiǎn)、科層組織結(jié)構(gòu)中的信息不對(duì)稱以及有限理性和個(gè)人能力的約束(向榮、賈生化,2001)。委托人需要一種控制系統(tǒng)來使人按委托人的目標(biāo)來行事,這種控制系統(tǒng)包括三個(gè)部分:決策權(quán)的分配(誰負(fù)責(zé)做決策)、業(yè)績(jī)計(jì)量與評(píng)價(jià)(向誰報(bào)告何種信息)、獎(jiǎng)勵(lì)與懲罰(收集到的信息與人報(bào)酬之間的關(guān)系)。契約和決策的形成需要以信息為基礎(chǔ),而會(huì)計(jì)和審計(jì)正是與這種信息的收集和傳播有關(guān),因此,理論可以用于會(huì)計(jì)和審計(jì)研究中,以分析不同管理會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和審計(jì)程序的效率特點(diǎn)(ChatfieldM、RVangermerch,1996)。對(duì)會(huì)計(jì)領(lǐng)域問題的研究最有影響的學(xué)者有:Holmstrom(1979,1982)、Jensen和Meckling(1976)、Watts和Zimmerman(1978,1983)等。理論可以深入到會(huì)計(jì)學(xué)研究的各個(gè)領(lǐng)域(JensenMC,1986),其對(duì)管理會(huì)計(jì)的貢獻(xiàn)在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方面更為顯著。例如,在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇中,用理論來解釋會(huì)讓我們更深地理解會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與市場(chǎng)基礎(chǔ)、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)與非財(cái)務(wù)基礎(chǔ)、相對(duì)基礎(chǔ)與絕對(duì)基礎(chǔ)等矛盾。
需要說明的是,股東雖然可以通過審計(jì)者加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督,內(nèi)部審計(jì)、民間審計(jì)都對(duì)審查會(huì)計(jì)信息、降低信息風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)重要責(zé)任,但在現(xiàn)實(shí)中,由于內(nèi)部審計(jì)組織不夠健全,地位尚不獨(dú)立,民間審計(jì)會(huì)受到審計(jì)委托、審計(jì)費(fèi)用和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素的影響,難以或不愿審查虛假會(huì)計(jì)信息,甚至出現(xiàn)審計(jì)師與企業(yè)合謀的問題(陳關(guān)亭,2001)。
(三)借鑒經(jīng)濟(jì)學(xué)的深度———以產(chǎn)權(quán)理論為例
我們首先對(duì)產(chǎn)權(quán)、交易等概念的歷史演進(jìn)及重要性做一個(gè)簡(jiǎn)要回顧,然后闡述管理會(huì)計(jì)借鑒制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的必要性。完全競(jìng)爭(zhēng)模型被構(gòu)建出來,該模型的基本前提假設(shè),如理、公司的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)等,都是非常著名的。其假定還有一個(gè)與產(chǎn)權(quán)相關(guān)的隱含假定是支撐完全競(jìng)爭(zhēng)模型的基礎(chǔ):商品的供給與需求是決定價(jià)格的市場(chǎng)條件,對(duì)它們的利用反映了私人產(chǎn)權(quán)的制度安排;要實(shí)現(xiàn)完全競(jìng)爭(zhēng),所有的稀缺資源必須是私有的、明確的,并被有保障地?fù)碛?。這是從完全競(jìng)爭(zhēng)模型或者近似完全競(jìng)爭(zhēng)的模型中推導(dǎo)出的結(jié)果,也是由私人分散控制資源而引起的。新古典主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為,產(chǎn)權(quán)制度隱含在完美的假定中,在對(duì)與價(jià)格具有同樣作用的因素的研究中,對(duì)產(chǎn)權(quán)安排卻沒有給予足夠的重視。
1934年,康芒斯在《制度經(jīng)濟(jì)學(xué)》中提出交易的范疇。他認(rèn)為,“使法律、經(jīng)濟(jì)學(xué)和倫理學(xué)有相互聯(lián)系的單位必須本身含有沖突、依存和秩序這三項(xiàng)原則”,“這個(gè)相互的單位便是交易”,“一次交易,是制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的最小單位”,交易“不是實(shí)際交貨那種意義的物品交易,它們是個(gè)人與個(gè)人之間對(duì)物質(zhì)的未來所有權(quán)的讓渡與取得,一切決定于社會(huì)集體的業(yè)務(wù)規(guī)則”,“交易是所有權(quán)的轉(zhuǎn)移”。1937年,羅納德•科斯在《企業(yè)的性質(zhì)》中第一次提出交易成本。之后,科斯在《社會(huì)成本問題》中提出著名的“科斯定理”,即“在完全競(jìng)爭(zhēng)條件下,私人成本將等于社會(huì)成本”。后來有學(xué)者將其擴(kuò)展、引申為:如果市場(chǎng)交易費(fèi)用為零,不管權(quán)利初始安排如何,當(dāng)事人之間的談判將使資源配置實(shí)現(xiàn)最優(yōu);如果交易費(fèi)用不為零,不同的產(chǎn)權(quán)安排會(huì)帶來不同效率的資源配置,可以通過明確的產(chǎn)權(quán)之間的自愿交換來達(dá)到資源配置的最佳效率。
為了優(yōu)化資源配置,制度對(duì)產(chǎn)權(quán)的初始安排和重新安排是必要的?？扑苟ɡ碚f明,通過改善企業(yè)內(nèi)部組織制度和企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度,可以不斷地降低企業(yè)內(nèi)外部交易成本,提高企業(yè)效益。然而,交易、契約、產(chǎn)權(quán)的關(guān)系如何?哪些類型的交易適合于企業(yè)合約安排?哪些類型的交易適合于市場(chǎng)合約安排?威廉姆森(1985)從資產(chǎn)專用性、不確定性和交易頻率三個(gè)方面區(qū)分了交易類型,認(rèn)為涉及高度專用性資產(chǎn)且經(jīng)常重復(fù)發(fā)生的交易,適合于在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行。顯然,資產(chǎn)專用性對(duì)于為何通過企業(yè)配置資源給予了很好的解釋,但它不能解釋威廉姆森提到的作為“賣者”的企業(yè)為何存在。
借鑒制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展與邏輯演進(jìn),管理會(huì)計(jì)的現(xiàn)代應(yīng)用必須滲透到制度經(jīng)濟(jì)學(xué)提及的眾多理論(如交易成本理論、產(chǎn)權(quán)理論和制度安排等),否則,“如果沒有產(chǎn)權(quán)的界定、劃分、保護(hù)、監(jiān)督等規(guī)則,沒有產(chǎn)權(quán)制度,產(chǎn)權(quán)的交易就難以進(jìn)行,產(chǎn)權(quán)制度的供給是人們進(jìn)行交易、優(yōu)化資源配置的前提”。
三、經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)管理會(huì)計(jì)的啟示
(一)實(shí)證研究(計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué))的精度———對(duì)現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)研究的啟示
無論管理會(huì)計(jì)(作業(yè)成本會(huì)計(jì)與作業(yè)成本管理、綜合記分卡、KAIZEN成本計(jì)算、產(chǎn)品生命周期成本計(jì)算、行為會(huì)計(jì)、環(huán)境和戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)、智力資本管理會(huì)計(jì)等)的發(fā)展趨勢(shì)如何(余緒纓,2001),無論管理會(huì)計(jì)研究的內(nèi)容由內(nèi)深化與向外擴(kuò)展如何并舉,無論管理會(huì)計(jì)的選擇指標(biāo)從滯后性向前導(dǎo)性怎樣轉(zhuǎn)變,無論管理會(huì)計(jì)的貨幣性與非貨幣性分析怎樣結(jié)合,現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)的特點(diǎn)、重點(diǎn)及難點(diǎn)研究,都需要計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的背景支持與后臺(tái)支撐。計(jì)量是會(huì)計(jì)的一種屬性,也是其最基本的特征。
(二)理論(信息經(jīng)濟(jì)學(xué))的廣度———對(duì)現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)的詮釋
傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)都假定信息是無成本的,或者至少不存在因信息而導(dǎo)致的成本差異。但是,信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論表明,任何信息都有其特定的成本,信息成本因具體情況而異,信息系統(tǒng)只能根據(jù)具體情況來加以選擇。理論在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)上,從委托人與人獲取信息的角度,結(jié)合人的行為因素,在管理會(huì)計(jì)中得到應(yīng)用。
1.有助于管理會(huì)計(jì)人員在備選決策方案中做出正確選擇
在理論體系中,管理會(huì)計(jì)信息可以為兩種不同性質(zhì)的目標(biāo)服務(wù):(1)用于優(yōu)化委托人或人將采用的決策的環(huán)境進(jìn)行事前評(píng)估,即修正信息;(2)用于評(píng)價(jià)決策執(zhí)行的結(jié)果,以便在委托人或人之間按照契約的規(guī)定來分享上述成果,即業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。決策前信息和決策后信息的作用以及對(duì)委托人和人利益的影響,有助于管理會(huì)計(jì)人員在備選決策方案中做出正確的選擇。例如,業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與激勵(lì)人的最優(yōu)努力相關(guān),而人的努力不能被直接監(jiān)督,如果沒有建立業(yè)績(jī)與報(bào)酬相聯(lián)系的、能夠反映績(jī)效的管理會(huì)計(jì)信息系統(tǒng),就不能激勵(lì)人為委托人而努力工作。
2.對(duì)管理會(huì)計(jì)理論與實(shí)踐出現(xiàn)偏差的原因提供了一種可能的解釋
管理會(huì)計(jì)無論是理論還是實(shí)踐應(yīng)用都面臨現(xiàn)代企業(yè)存在的一系列委托關(guān)系:董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)者之間的委托關(guān)系、股東與董事會(huì)之間的委托關(guān)系、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與會(huì)計(jì)部門之間的委托關(guān)系、股東與審計(jì)者之間的委托關(guān)系等。從委托的機(jī)制來看,這種錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系決定著管理會(huì)計(jì)理論與實(shí)踐出現(xiàn)偏差的可能性與原因。
(1)委托人與人的目標(biāo)、利益、風(fēng)險(xiǎn)不同
由于所有權(quán)與控制權(quán)彼此分離,現(xiàn)代企業(yè)存在著一系列關(guān)系。委托人和人因各自利益、目標(biāo)不同,所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也各異,在某些情況下,一方追求效用最大化時(shí),會(huì)損害另一方的效用最大化。
(2)契約的不完備與信息的不對(duì)稱
會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的變化難以預(yù)料,這不可避免地使會(huì)計(jì)法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定存在滯后性。這些法規(guī)、準(zhǔn)則不可能把會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中所有的情況都包括在內(nèi),只能對(duì)會(huì)計(jì)的總體目標(biāo)、總體原則以及不同的會(huì)計(jì)處理方式做出規(guī)定,而對(duì)會(huì)計(jì)處理程序和方法的規(guī)定則相對(duì)靈活,這使人在進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露時(shí)有很大的變通余地。契約的不完備再加上信息的不對(duì)稱,使得人可以利用占有會(huì)計(jì)信息的優(yōu)勢(shì)和契約的缺口,選擇有利于自身利益的會(huì)計(jì)程序及會(huì)計(jì)處理方法,對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行“加工”,對(duì)自身的業(yè)績(jī)進(jìn)行夸大,從而在一定程度上影響了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。
(三)產(chǎn)權(quán)理論(制度經(jīng)濟(jì)學(xué))的深度———對(duì)現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)的提示
1.從交易費(fèi)用的定性到定量分析
制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究深度已經(jīng)滲透到管理會(huì)計(jì)研究層面能夠涉及的深度,如產(chǎn)權(quán)理論涉及的交易成本概念就屬于制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容。在交易成本理論中,交易成本包括外部交易成本與內(nèi)部交易成本,涵蓋了監(jiān)督成本、信息取得成本、組織制度成本以及不確定性原因引起的成本等。這些都可以歸結(jié)為機(jī)會(huì)成本,即選擇不同制度形式的生產(chǎn)或消費(fèi)所損失的機(jī)會(huì)成本。在成本管理會(huì)計(jì)理論中,一個(gè)極其重要的組成部分是機(jī)會(huì)成本理論,這里的機(jī)會(huì)成本是指選擇最優(yōu)方案而舍棄次優(yōu)方案所喪失的收入,其實(shí)質(zhì)是選擇不同企業(yè)組織形式、生產(chǎn)要素配置與管理方式的問題,它貫穿于投資決策、生產(chǎn)組織和產(chǎn)品銷售等過程,是既定制度約束條件下的機(jī)會(huì)成本。對(duì)企業(yè)交易費(fèi)用、機(jī)會(huì)成本在定性基礎(chǔ)之上進(jìn)行定量研究,已成為管理會(huì)計(jì)的核算分析內(nèi)容。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)研究正在更為深入地展開,將會(huì)為管理會(huì)計(jì)的領(lǐng)域開辟新的研究空間。
2.以資產(chǎn)的流動(dòng)性劃分資產(chǎn)到從專用性角度劃分資產(chǎn)
資產(chǎn)的分類一般都遵循一個(gè)原則:以資產(chǎn)的流動(dòng)性為標(biāo)準(zhǔn),對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行分類和管理。按流動(dòng)性劃分資產(chǎn)存在的一個(gè)很大問題是,信息使用者既不能獲得關(guān)于無形資產(chǎn)的準(zhǔn)確價(jià)值計(jì)量信息,也不能獲得有價(jià)值的評(píng)估信息。其原因是:(1)存在不能獨(dú)立存在的無形資產(chǎn),這些無形資產(chǎn)與企業(yè)的有形資產(chǎn)相結(jié)合無法分離,而能夠分離的無形資產(chǎn)價(jià)值又往往是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)有形資產(chǎn)的過程中體現(xiàn)出來的,所以人們難以清晰地界定其范圍;(2)流動(dòng)性劃分與無形資產(chǎn)的相關(guān)程度很低,按照流動(dòng)性進(jìn)行劃分的資產(chǎn)雖有利于描述有形資產(chǎn)的特性,但不能有效地描述無形資產(chǎn)的特征,也就是說,流動(dòng)性與無形資產(chǎn)的相關(guān)程度很低,信息使用者如果僅利用現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)告信息,是很難評(píng)價(jià)無形資產(chǎn)價(jià)值的。資產(chǎn)專用性并不是為描述無形資產(chǎn)而提出的,但從會(huì)計(jì)的角度看,專用性對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行另一種分類,能夠從財(cái)務(wù)報(bào)表中挖掘更多信息。我們可以對(duì)資產(chǎn)的專用性進(jìn)行一下回顧。
1985年,威廉姆森將描述交易的主要維度分為資產(chǎn)專用性、不確定性和交易次數(shù)。資產(chǎn)專用性,是指為支持某項(xiàng)特殊交易而進(jìn)行的耐久性投資。專用性資產(chǎn)一旦被用于某種交易,它就無法在不發(fā)生巨大損失的前提下轉(zhuǎn)移到其他交易中。由此可見,資產(chǎn)專用性表明資產(chǎn)有專門用途,其收益依賴于它所支持的專門交易。資產(chǎn)專用性包括地點(diǎn)專用性、實(shí)物資產(chǎn)專用性、人力資產(chǎn)專用性、完全為特定協(xié)議服務(wù)的資產(chǎn)專用性以及名牌商標(biāo)資產(chǎn)的專用性。交易的不確定性,是指由于交易雙方的協(xié)議不可能完全,在交易過程中就可能因?yàn)橐环降臋C(jī)會(huì)主義行為而出現(xiàn)一些預(yù)料不到的情況。在雙方進(jìn)行了專用性投資的情況下,由于不確定性的存在,雙方的交易關(guān)系更加復(fù)雜化,進(jìn)而出了對(duì)契約關(guān)系進(jìn)行調(diào)整的要求,并因此對(duì)組織與交易的匹配關(guān)系產(chǎn)生影響。交易發(fā)生頻率,是指交易雙方進(jìn)行交易的經(jīng)常性或重復(fù)程度。采用垂直一體化方式,能夠提高契約關(guān)系的穩(wěn)定性和調(diào)整性能,但垂直一體化會(huì)增加組織管理費(fèi)用。因此,只有對(duì)較高頻率的交易實(shí)行縱向一體化,在經(jīng)濟(jì)上才是合理的。需要補(bǔ)充的是,考量交易的另一主要維度應(yīng)涉及交易效率,交易效率對(duì)分工水平有十分重要的影響,它隨合約自、合約結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度和城市化程度的提高而提高。
一、企業(yè)誠信的成本——收益分析
企業(yè)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)組織，是否選擇誠信不僅僅是一個(gè)倫理道德問題，更多的還是個(gè)經(jīng)濟(jì)問題。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參與者必然會(huì)在利益的獲得與誠信道德選擇的代價(jià)之間進(jìn)行成本和利益的權(quán)衡，這便形成了對(duì)誠信道德選擇的成本—收益經(jīng)濟(jì)學(xué)分析。誠信作為企業(yè)的無形資產(chǎn)，既有投入，也有回報(bào)，具有商品的某些屬性。企業(yè)誠信是一種無形資產(chǎn)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，企業(yè)要取得誠信這種無形資產(chǎn)必須有所付出，即誠信是有成本的。企業(yè)誠信付出會(huì)使其在市場(chǎng)上誠信度提高，從而樹立起良好的市場(chǎng)形象，無形資產(chǎn)升值，給企業(yè)帶來更大的回報(bào)，即誠信收益。
1.企業(yè)誠信成本
企業(yè)誠信成本有多種劃分方法，有人分為直接成本和間接成本；有人分為有形成本和無形成本；有人分為主動(dòng)成本和被動(dòng)成本。本文在以上劃分基礎(chǔ)之上把誠信成本分為守信成本和失信成本。守信成本包括主動(dòng)成本和被動(dòng)成本（守信機(jī)會(huì)成本），失信成本包括罰款支出和信譽(yù)喪失成本（失信機(jī)會(huì)成本）。如圖1所示：
圖1 企業(yè)誠信成本
(1)企業(yè)守信成本是指企業(yè)堅(jiān)持誠信經(jīng)營(yíng)所付出的代價(jià)。其中被動(dòng)成本指企業(yè)為了生存的需要不得不支付的成本，是對(duì)企業(yè)誠信經(jīng)營(yíng)最基本的要求，可以說是企業(yè)“為了誠信而誠信”。例如：要實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶和消費(fèi)者誠信的承諾，必須如期履行合同、保證產(chǎn)品質(zhì)量；實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)員工誠信的承諾，必須保證按時(shí)足額發(fā)放員工的工資報(bào)酬、保障員工的福利、建立和完善勞動(dòng)安全保障設(shè)施；實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者誠信的承諾，就要保證投資者財(cái)產(chǎn)的安全和投資者財(cái)產(chǎn)的保值增值；實(shí)現(xiàn)對(duì)政府、社會(huì)誠信的承諾，必須保證及時(shí)足額繳納稅款、保證合理開發(fā)和使用自然資源、防止環(huán)境污染所花費(fèi)用等等。企業(yè)若不支付這些被動(dòng)成本，則可能會(huì)給自身帶來一時(shí)的利益，但這些收益是以犧牲長(zhǎng)期利益而換來的短期收益。因此，也可以把這部分成本看作企業(yè)守信機(jī)會(huì)成本。
企業(yè)守信經(jīng)營(yíng)的主動(dòng)成本是指企業(yè)具有了長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，為了樹立良好的企業(yè)誠信形象而心甘情愿主動(dòng)支付的成本。如企業(yè)用于維護(hù)自身誠信形象的廣告宣傳活動(dòng)費(fèi)用；企業(yè)向客戶和消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)完美的售前、售中和售后服務(wù)所需支付的費(fèi)用；對(duì)員工進(jìn)行情感投資、建立誠信用人機(jī)制、用于職工誠信教育的費(fèi)用等。海爾集團(tuán)著名的“砸冰箱事件”就是一個(gè)典型的誠信經(jīng)營(yíng)的例子，目的就是要教育員工豎立嚴(yán)格的質(zhì)量意識(shí)，以誠實(shí)守信的態(tài)度對(duì)待消費(fèi)者。也正是憑著這種誠信的經(jīng)營(yíng)理念使海爾得以穩(wěn)步走向世界。管理學(xué)家愛德華·勞勒在其所著的《最終競(jìng)爭(zhēng)力》一書中提到:通過企業(yè)的高投入建立的雇主和雇員之間的信任和合作關(guān)系,是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的最終來源。
(2)企業(yè)失信成本指失信經(jīng)營(yíng)所帶來的損失，主要包括：
①信譽(yù)喪失的損失。例如企業(yè)因?yàn)槭判袨槎鴮?dǎo)致市場(chǎng)份額縮小甚至喪失的損失；投資者不愿再繼續(xù)投資或抽回投資造成的損失；員工的忠誠度降低甚至離開企業(yè)造成人員流失的損失；失去與其他經(jīng)營(yíng)者合作機(jī)會(huì)而造成的損失等。這些成本是間接的、隱性的信譽(yù)喪失成本，一旦發(fā)生可能會(huì)給企業(yè)帶來滅頂之災(zāi)，若能避免則會(huì)給企業(yè)帶來巨大的利益，因此也可被看作企業(yè)的失信機(jī)會(huì)成本。
②懲罰支出的損失。這是企業(yè)失信成本的直接、顯性的表現(xiàn)，例如不履行合同而支付的違約金；因商標(biāo)侵權(quán)、制假售假、偷稅逃稅、走私販私、環(huán)境污染等受到社會(huì)有關(guān)部門嚴(yán)厲制裁的支出等。
誠信投資是一個(gè)戰(zhàn)術(shù)問題，更是一個(gè)戰(zhàn)略問題；是一個(gè)藝術(shù)問題，更是一個(gè)科學(xué)問題。我們要杜絕失信成本的發(fā)生，但對(duì)于守信成本也不是一味盲目的投入，“莊媽媽凈菜社”就是一味進(jìn)行誠信投資不注重回報(bào)而導(dǎo)致失敗的典型的教訓(xùn)，因此，必須要注重企業(yè)本身的可持續(xù)發(fā)展。
2.企業(yè)守信收益
(1)市場(chǎng)集聚收益。企業(yè)通過誠信經(jīng)營(yíng)，依靠信得過的產(chǎn)品與優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，建立起客戶與消費(fèi)者對(duì)企業(yè)的忠誠，從而實(shí)現(xiàn)連續(xù)不斷的重復(fù)性購買。再通過消費(fèi)者之間的口碑相傳贏得更多的顧客，使企業(yè)形成再次銷售和多次銷售，增加企業(yè)的銷售量，擴(kuò)大企業(yè)的市場(chǎng)份額，從而為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)收益。
(2)人才集聚收益。企業(yè)通過誠信待人的用人機(jī)制來吸引并留住更多優(yōu)秀的人才，使企業(yè)有充足的人力資源。企業(yè)員工對(duì)企業(yè)的忠誠而發(fā)揮出來的主人翁精神和巨大的創(chuàng)造力，可以為企業(yè)帶來的更大價(jià)值。
(3)資本集聚收益。有了誠信相當(dāng)于企業(yè)擁有了一張融資的通行證，這對(duì)于當(dāng)前融資難的中小企業(yè)來說更為重要。而且如果企業(yè)信用充足，一筆同樣數(shù)額的資金，可以周轉(zhuǎn)使用多次，這樣可大大提高資金使用效率，降低成本。
(4)無形的商譽(yù)集聚收益。中國(guó)一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)的領(lǐng)帶在市場(chǎng)上價(jià)格只有數(shù)十元人民幣，當(dāng)該企業(yè)成為皮爾·卡丹的定點(diǎn)生產(chǎn)廠家，還是原來的領(lǐng)帶貼上皮爾·卡丹的商標(biāo)時(shí)，其價(jià)格猛增至700元～800元以上，這就是誠信的巨大價(jià)值。因?yàn)槿思屹u的不僅是產(chǎn)品，還有企業(yè)的商譽(yù)。商譽(yù)就是企業(yè)的市場(chǎng)形象，就是金錢，而企業(yè)的商譽(yù)是由誠信鑄成的。
二、企業(yè)誠信與失信經(jīng)營(yíng)的時(shí)間模型
現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)表明，“誠信”是有價(jià)值的。任何經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的出現(xiàn)都是成本和收益相互對(duì)應(yīng)的，付出成本的多少直接關(guān)系到收益的高低，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自然規(guī)律。欺詐只會(huì)給自己帶來一時(shí)的不義之財(cái)，但要付出喪失交易伙伴的沉重代價(jià)，嚴(yán)重者將最終被市場(chǎng)淘汰出局，這是任何一個(gè)有遠(yuǎn)見卓識(shí)的經(jīng)營(yíng)者和企業(yè)家都明白的道理?！罢\信”已成為時(shí)下中國(guó)人最為稀缺的一種資源，誰擁有它并進(jìn)行認(rèn)真的經(jīng)營(yíng)管理，誰就會(huì)成為一個(gè)成功者。
1.企業(yè)失信時(shí)間模型
圖2企業(yè)失信時(shí)間模型
總體來講，企業(yè)失信行為的單位時(shí)間內(nèi)，成本和收益水平是時(shí)間的函數(shù)，見圖2所示。雖然企業(yè)采取了不誠信經(jīng)營(yíng)行為，但由于信息傳遞的滯后性，其行為并不能迅速被其他人所知，因此在短期內(nèi)其收益水平會(huì)迅速提高，達(dá)到較高水平，隨后會(huì)進(jìn)一步增加。但隨著企業(yè)不誠信行為被越來越多的人了解，收益水平會(huì)停止增加并開始下降。在某個(gè)時(shí)點(diǎn)，也即企業(yè)不誠信行為被社會(huì)了解到某種程度或受到某種處罰時(shí)，其收益水平會(huì)大幅度下降，嚴(yán)重的失信行為甚至?xí)ナ找婺芰?。無論企業(yè)用什么樣的理由解釋不誠信行為，人們都無法給予原諒，因?yàn)樾抛u(yù)很脆弱，它經(jīng)受不住一次良心的違背。企業(yè)通過長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)營(yíng)才能建立信譽(yù)，擁有信譽(yù)時(shí)間越長(zhǎng)久的企業(yè)越受人們信任。但是無論企業(yè)的信譽(yù)保持了多久，只要有一次不誠信行為，就會(huì)擊垮多年的誠信形象。不誠信給企業(yè)的傷害一般是致命的，即使能夠勉強(qiáng)渡過危機(jī)，也要用更長(zhǎng)久更巨大的努力去愈合這道傷口。
2.企業(yè)守信時(shí)間模型
同樣，企業(yè)守信行為單位時(shí)間內(nèi)，成本和收益也是時(shí)間的函數(shù)。企業(yè)守信經(jīng)營(yíng)模型可分為投入期、發(fā)展期和品牌期三個(gè)階段，見圖3：
圖3企業(yè)守信時(shí)間模型
投入期：企業(yè)在進(jìn)行誠信投資的初期階段，有可能是不賺錢甚至是賠錢的，企業(yè)的收益曲線是緩慢增長(zhǎng)的。因?yàn)檎\信從投入到產(chǎn)生存在一個(gè)“時(shí)滯”，包括消費(fèi)者的反應(yīng)時(shí)滯、需求時(shí)滯等，主要取決于消費(fèi)者對(duì)企業(yè)所投入誠信的理解程度、收入因素等，往往是投資進(jìn)行一段時(shí)間后，消費(fèi)者和合作者才相信企業(yè)有信譽(yù)。從經(jīng)濟(jì)利益的角度出發(fā)，在被動(dòng)成本支付時(shí)，企業(yè)可能會(huì)吃虧。比如在遇到困難時(shí)仍要履行合約，顧客不必為此支付誠信費(fèi)用，也不會(huì)立即要求進(jìn)行其他合作。企業(yè)付出了誠信成本，但并沒有得到誠信收益。但客戶因?yàn)檫@件事情更加信任企業(yè)，以后還會(huì)繼續(xù)合作，甚至給企業(yè)帶來其他客戶。這筆誠信收益比其誠信成本大得多，只是在行為發(fā)生時(shí)沒有反映出來。因此，從當(dāng)前看，誠信被動(dòng)成本大于誠信收益；從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，誠信被動(dòng)成本小于誠信收益。所以，只要企業(yè)想繼續(xù)生存下去，就應(yīng)該誠信經(jīng)營(yíng)。
發(fā)展期：當(dāng)企業(yè)準(zhǔn)備支付誠信的主動(dòng)成本時(shí)，就已經(jīng)有了長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，樹立誠信形象為將來獲得更大的利益。這時(shí)，因?yàn)槠髽I(yè)已經(jīng)有了積累起來的信譽(yù)，所以企業(yè)誠信回報(bào)就會(huì)快速增長(zhǎng)，其收益曲線就會(huì)變得陡峭。當(dāng)企業(yè)不會(huì)為了誠信而誠信時(shí)，其被動(dòng)投資已變?yōu)橹鲃?dòng)投資。企業(yè)發(fā)現(xiàn)誠信能帶來的收益越大，則會(huì)投資越多的資金用于樹立誠信形象。支付誠信被動(dòng)成本還處在較低層次，為了生存；支付誠信主動(dòng)成本則處在較高層次，為了企業(yè)發(fā)展。不管是哪一種，只要用持續(xù)發(fā)展的眼光看，誠信收益一定大于誠信成本。
品牌期：當(dāng)企業(yè)持續(xù)不斷的投入誠信投資，而又源源不斷得到誠信回報(bào)時(shí)，企業(yè)就形成了自己的誠信品牌。品牌是企業(yè)在誠信方面長(zhǎng)期大量投入的結(jié)晶。我們已經(jīng)進(jìn)入了品牌的時(shí)代，社會(huì)越發(fā)達(dá)，需求越復(fù)雜，消費(fèi)越高檔，品牌也就越重要。品牌同我們的日常生活息息相關(guān)，它除了滿足人們的物質(zhì)消費(fèi)要求以外，更能滿足人們?cè)诰瘛⑽幕?、心理等方面的享受。根?jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查統(tǒng)計(jì)表明：在人均收入達(dá)一萬美元以上的國(guó)家，90%的消費(fèi)市場(chǎng)是滿足人們心理和精神上的追求。正因?yàn)槿绱?，品牌在市?chǎng)經(jīng)濟(jì)中有著獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)魅力。品牌是一種信譽(yù)和口碑，是企業(yè)誠信的投入和企業(yè)文化的結(jié)晶，是一種巨大的無形資產(chǎn)。它將直接為企業(yè)帶來更大的回報(bào)和收益。在一個(gè)健康向上、秩序良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，投資誠信的回報(bào)應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于付出，即收益遠(yuǎn)大于成本。據(jù)美國(guó)的一家咨詢公司的調(diào)查顯示：在誠實(shí)守信方面每投入一元，將產(chǎn)出3元～6元的收益，其投資收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般的投資項(xiàng)目。我們平常所說的“老字號(hào)”、“金字招牌”和品牌也有異曲同工之妙，它們是企業(yè)誠信在市場(chǎng)中的折射影像，是企業(yè)經(jīng)過多年甚至幾十年、上百年持久的市場(chǎng)考驗(yàn)才得來的，是老百姓心目中的一塊不朽的豐碑，同樣也是一種寶貴的無形資產(chǎn)。
參考文獻(xiàn)：
一、企業(yè)誠信的成本——收益分析
企業(yè)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)組織，是否選擇誠信不僅僅是一個(gè)倫理道德問題，更多的還是個(gè)經(jīng)濟(jì)問題。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參與者必然會(huì)在利益的獲得與誠信道德選擇的代價(jià)之間進(jìn)行成本和利益的權(quán)衡，這便形成了對(duì)誠信道德選擇的成本—收益經(jīng)濟(jì)學(xué)分析。誠信作為企業(yè)的無形資產(chǎn)，既有投入，也有回報(bào)，具有商品的某些屬性。企業(yè)誠信是一種無形資產(chǎn)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，企業(yè)要取得誠信這種無形資產(chǎn)必須有所付出，即誠信是有成本的。企業(yè)誠信付出會(huì)使其在市場(chǎng)上誠信度提高，從而樹立起良好的市場(chǎng)形象，無形資產(chǎn)升值，給企業(yè)帶來更大的回報(bào)，即誠信收益。
1.企業(yè)誠信成本
企業(yè)誠信成本有多種劃分方法，有人分為直接成本和間接成本；有人分為有形成本和無形成本；有人分為主動(dòng)成本和被動(dòng)成本。本文在以上劃分基礎(chǔ)之上把誠信成本分為守信成本和失信成本。守信成本包括主動(dòng)成本和被動(dòng)成本（守信機(jī)會(huì)成本），失信成本包括罰款支出和信譽(yù)喪失成本（失信機(jī)會(huì)成本）。如圖1所示：
圖1 企業(yè)誠信成本
(1)企業(yè)守信成本是指企業(yè)堅(jiān)持誠信經(jīng)營(yíng)所付出的代價(jià)。其中被動(dòng)成本指企業(yè)為了生存的需要不得不支付的成本，是對(duì)企業(yè)誠信經(jīng)營(yíng)最基本的要求，可以說是企業(yè)“為了誠信而誠信”。WWw.133229.CoM例如：要實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶和消費(fèi)者誠信的承諾，必須如期履行合同、保證產(chǎn)品質(zhì)量；實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)員工誠信的承諾，必須保證按時(shí)足額發(fā)放員工的工資報(bào)酬、保障員工的福利、建立和完善勞動(dòng)安全保障設(shè)施；實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者誠信的承諾，就要保證投資者財(cái)產(chǎn)的安全和投資者財(cái)產(chǎn)的保值增值；實(shí)現(xiàn)對(duì)政府、社會(huì)誠信的承諾，必須保證及時(shí)足額繳納稅款、保證合理開發(fā)和使用自然資源、防止環(huán)境污染所花費(fèi)用等等。企業(yè)若不支付這些被動(dòng)成本，則可能會(huì)給自身帶來一時(shí)的利益，但這些收益是以犧牲長(zhǎng)期利益而換來的短期收益。因此，也可以把這部分成本看作企業(yè)守信機(jī)會(huì)成本。
企業(yè)守信經(jīng)營(yíng)的主動(dòng)成本是指企業(yè)具有了長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，為了樹立良好的企業(yè)誠信形象而心甘情愿主動(dòng)支付的成本。如企業(yè)用于維護(hù)自身誠信形象的廣告宣傳活動(dòng)費(fèi)用；企業(yè)向客戶和消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)完美的售前、售中和售后服務(wù)所需支付的費(fèi)用；對(duì)員工進(jìn)行情感投資、建立誠信用人機(jī)制、用于職工誠信教育的費(fèi)用等。海爾集團(tuán)著名的“砸冰箱事件”就是一個(gè)典型的誠信經(jīng)營(yíng)的例子，目的就是要教育員工豎立嚴(yán)格的質(zhì)量意識(shí)，以誠實(shí)守信的態(tài)度對(duì)待消費(fèi)者。也正是憑著這種誠信的經(jīng)營(yíng)理念使海爾得以穩(wěn)步走向世界。管理學(xué)家愛德華·勞勒在其所著的《最終競(jìng)爭(zhēng)力》一書中提到:通過企業(yè)的高投入建立的雇主和雇員之間的信任和合作關(guān)系,是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的最終來源。
(2)企業(yè)失信成本指失信經(jīng)營(yíng)所帶來的損失，主要包括：
①信譽(yù)喪失的損失。例如企業(yè)因?yàn)槭判袨槎鴮?dǎo)致市場(chǎng)份額縮小甚至喪失的損失；投資者不愿再繼續(xù)投資或抽回投資造成的損失；員工的忠誠度降低甚至離開企業(yè)造成人員流失的損失；失去與其他經(jīng)營(yíng)者合作機(jī)會(huì)而造成的損失等。這些成本是間接的、隱性的信譽(yù)喪失成本，一旦發(fā)生可能會(huì)給企業(yè)帶來滅頂之災(zāi)，若能避免則會(huì)給企業(yè)帶來巨大的利益，因此也可被看作企業(yè)的失信機(jī)會(huì)成本。
②懲罰支出的損失。這是企業(yè)失信成本的直接、顯性的表現(xiàn)，例如不履行合同而支付的違約金；因商標(biāo)侵權(quán)、制假售假、偷稅逃稅、走私販私、環(huán)境污染等受到社會(huì)有關(guān)部門嚴(yán)厲制裁的支出等。
誠信投資是一個(gè)戰(zhàn)術(shù)問題，更是一個(gè)戰(zhàn)略問題；是一個(gè)藝術(shù)問題，更是一個(gè)科學(xué)問題。我們要杜絕失信成本的發(fā)生，但對(duì)于守信成本也不是一味盲目的投入，“莊媽媽凈菜社”就是一味進(jìn)行誠信投資不注重回報(bào)而導(dǎo)致失敗的典型的教訓(xùn)，因此，必須要注重企業(yè)本身的可持續(xù)發(fā)展。
2.企業(yè)守信收益
(1)市場(chǎng)集聚收益。企業(yè)通過誠信經(jīng)營(yíng)，依靠信得過的產(chǎn)品與優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，建立起客戶與消費(fèi)者對(duì)企業(yè)的忠誠，從而實(shí)現(xiàn)連續(xù)不斷的重復(fù)性購買。再通過消費(fèi)者之間的口碑相傳贏得更多的顧客，使企業(yè)形成再次銷售和多次銷售，增加企業(yè)的銷售量，擴(kuò)大企業(yè)的市場(chǎng)份額，從而為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)收益。
(2)人才集聚收益。企業(yè)通過誠信待人的用人機(jī)制來吸引并留住更多優(yōu)秀的人才，使企業(yè)有充足的人力資源。企業(yè)員工對(duì)企業(yè)的忠誠而發(fā)揮出來的主人翁精神和巨大的創(chuàng)造力，可以為企業(yè)帶來的更大價(jià)值。
(3)資本集聚收益。有了誠信相當(dāng)于企業(yè)擁有了一張融資的通行證，這對(duì)于當(dāng)前融資難的中小企業(yè)來說更為重要。而且如果企業(yè)信用充足，一筆同樣數(shù)額的資金，可以周轉(zhuǎn)使用多次，這樣可大大提高資金使用效率，降低成本。
(4)無形的商譽(yù)集聚收益。中國(guó)一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)的領(lǐng)帶在市場(chǎng)上價(jià)格只有數(shù)十元人民幣，當(dāng)該企業(yè)成為皮爾·卡丹的定點(diǎn)生產(chǎn)廠家，還是原來的領(lǐng)帶貼上皮爾·卡丹的商標(biāo)時(shí)，其價(jià)格猛增至700元～800元以上，這就是誠信的巨大價(jià)值。因?yàn)槿思屹u的不僅是產(chǎn)品，還有企業(yè)的商譽(yù)。商譽(yù)就是企業(yè)的市場(chǎng)形象，就是金錢，而企業(yè)的商譽(yù)是由誠信鑄成的。
二、企業(yè)誠信與失信經(jīng)營(yíng)的時(shí)間模型
現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)表明，“誠信”是有價(jià)值的。任何經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的出現(xiàn)都是成本和收益相互對(duì)應(yīng)的，付出成本的多少直接關(guān)系到收益的高低，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自然規(guī)律。欺詐只會(huì)給自己帶來一時(shí)的不義之財(cái)，但要付出喪失交易伙伴的沉重代價(jià)，嚴(yán)重者將最終被市場(chǎng)淘汰出局，這是任何一個(gè)有遠(yuǎn)見卓識(shí)的經(jīng)營(yíng)者和企業(yè)家都明白的道理?！罢\信”已成為時(shí)下中國(guó)人最為稀缺的一種資源，誰擁有它并進(jìn)行認(rèn)真的經(jīng)營(yíng)管理，誰就會(huì)成為一個(gè)成功者。
1.企業(yè)失信時(shí)間模型
圖2企業(yè)失信時(shí)間模型
總體來講，企業(yè)失信行為的單位時(shí)間內(nèi)，成本和收益水平是時(shí)間的函數(shù)，見圖2所示。雖然企業(yè)采取了不誠信經(jīng)營(yíng)行為，但由于信息傳遞的滯后性，其行為并不能迅速被其他人所知，因此在短期內(nèi)其收益水平會(huì)迅速提高，達(dá)到較高水平，隨后會(huì)進(jìn)一步增加。但隨著企業(yè)不誠信行為被越來越多的人了解，收益水平會(huì)停止增加并開始下降。在某個(gè)時(shí)點(diǎn)，也即企業(yè)不誠信行為被社會(huì)了解到某種程度或受到某種處罰時(shí)，其收益水平會(huì)大幅度下降，嚴(yán)重的失信行為甚至?xí)ナ找婺芰Αo論企業(yè)用什么樣的理由解釋不誠信行為，人們都無法給予原諒，因?yàn)樾抛u(yù)很脆弱，它經(jīng)受不住一次良心的違背。企業(yè)通過長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)營(yíng)才能建立信譽(yù)，擁有信譽(yù)時(shí)間越長(zhǎng)久的企業(yè)越受人們信任。但是無論企業(yè)的信譽(yù)保持了多久，只要有一次不誠信行為，就會(huì)擊垮多年的誠信形象。不誠信給企業(yè)的傷害一般是致命的，即使能夠勉強(qiáng)渡過危機(jī)，也要用更長(zhǎng)久更巨大的努力去愈合這道傷口。
2.企業(yè)守信時(shí)間模型
同樣，企業(yè)守信行為單位時(shí)間內(nèi)，成本和收益也是時(shí)間的函數(shù)。企業(yè)守信經(jīng)營(yíng)模型可分為投入期、發(fā)展期和品牌期三個(gè)階段，見圖3：
圖3企業(yè)守信時(shí)間模型
投入期：企業(yè)在進(jìn)行誠信投資的初期階段，有可能是不賺錢甚至是賠錢的，企業(yè)的收益曲線是緩慢增長(zhǎng)的。因?yàn)檎\信從投入到產(chǎn)生存在一個(gè)“時(shí)滯”，包括消費(fèi)者的反應(yīng)時(shí)滯、需求時(shí)滯等，主要取決于消費(fèi)者對(duì)企業(yè)所投入誠信的理解程度、收入因素等，往往是投資進(jìn)行一段時(shí)間后，消費(fèi)者和合作者才相信企業(yè)有信譽(yù)。從經(jīng)濟(jì)利益的角度出發(fā)，在被動(dòng)成本支付時(shí)，企業(yè)可能會(huì)吃虧。比如在遇到困難時(shí)仍要履行合約，顧客不必為此支付誠信費(fèi)用，也不會(huì)立即要求進(jìn)行其他合作。企業(yè)付出了誠信成本，但并沒有得到誠信收益。但客戶因?yàn)檫@件事情更加信任企業(yè)，以后還會(huì)繼續(xù)合作，甚至給企業(yè)帶來其他客戶。這筆誠信收益比其誠信成本大得多，只是在行為發(fā)生時(shí)沒有反映出來。因此，從當(dāng)前看，誠信被動(dòng)成本大于誠信收益；從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，誠信被動(dòng)成本小于誠信收益。所以，只要企業(yè)想繼續(xù)生存下去，就應(yīng)該誠信經(jīng)營(yíng)。
發(fā)展期：當(dāng)企業(yè)準(zhǔn)備支付誠信的主動(dòng)成本時(shí)，就已經(jīng)有了長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，樹立誠信形象為將來獲得更大的利益。這時(shí)，因?yàn)槠髽I(yè)已經(jīng)有了積累起來的信譽(yù)，所以企業(yè)誠信回報(bào)就會(huì)快速增長(zhǎng)，其收益曲線就會(huì)變得陡峭。當(dāng)企業(yè)不會(huì)為了誠信而誠信時(shí)，其被動(dòng)投資已變?yōu)橹鲃?dòng)投資。企業(yè)發(fā)現(xiàn)誠信能帶來的收益越大，則會(huì)投資越多的資金用于樹立誠信形象。支付誠信被動(dòng)成本還處在較低層次，為了生存；支付誠信主動(dòng)成本則處在較高層次，為了企業(yè)發(fā)展。不管是哪一種，只要用持續(xù)發(fā)展的眼光看，誠信收益一定大于誠信成本。
品牌期：當(dāng)企業(yè)持續(xù)不斷的投入誠信投資，而又源源不斷得到誠信回報(bào)時(shí)，企業(yè)就形成了自己的誠信品牌。品牌是企業(yè)在誠信方面長(zhǎng)期大量投入的結(jié)晶。我們已經(jīng)進(jìn)入了品牌的時(shí)代，社會(huì)越發(fā)達(dá)，需求越復(fù)雜，消費(fèi)越高檔，品牌也就越重要。品牌同我們的日常生活息息相關(guān)，它除了滿足人們的物質(zhì)消費(fèi)要求以外，更能滿足人們?cè)诰瘛⑽幕?、心理等方面的享受。根?jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查統(tǒng)計(jì)表明：在人均收入達(dá)一萬美元以上的國(guó)家，90%的消費(fèi)市場(chǎng)是滿足人們心理和精神上的追求。正因?yàn)槿绱?，品牌在市?chǎng)經(jīng)濟(jì)中有著獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)魅力。品牌是一種信譽(yù)和口碑，是企業(yè)誠信的投入和企業(yè)文化的結(jié)晶，是一種巨大的無形資產(chǎn)。它將直接為企業(yè)帶來更大的回報(bào)和收益。在一個(gè)健康向上、秩序良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，投資誠信的回報(bào)應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于付出，即收益遠(yuǎn)大于成本。據(jù)美國(guó)的一家咨詢公司的調(diào)查顯示：在誠實(shí)守信方面每投入一元，將產(chǎn)出3元～6元的收益，其投資收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般的投資項(xiàng)目。我們平常所說的“老字號(hào)”、“金字招牌”和品牌也有異曲同工之妙，它們是企業(yè)誠信在市場(chǎng)中的折射影像，是企業(yè)經(jīng)過多年甚至幾十年、上百年持久的市場(chǎng)考驗(yàn)才得來的，是老百姓心目中的一塊不朽的豐碑，同樣也是一種寶貴的無形資產(chǎn)。
參考文獻(xiàn)：
一、無形資產(chǎn)的概念及特征
所謂無形資產(chǎn)，是指沒有物質(zhì)實(shí)體.但可以被企業(yè)擁有并利用的資產(chǎn)，是不可物化、量化的資產(chǎn)。甚至可以講，無形資產(chǎn)是企業(yè)有形資產(chǎn)之外的資產(chǎn)總和。
無形資產(chǎn)明顯區(qū)別于廠房、機(jī)器設(shè)備等硬件為主的有形資產(chǎn)。其特征有：
（一）非實(shí)物性
無形資產(chǎn)一般不具有實(shí)物形態(tài)。它往往體現(xiàn)為一種權(quán)利，一種知識(shí)和思想的擁有，一般沒有物質(zhì)實(shí)體。
（二）非競(jìng)爭(zhēng)性
資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)性是指某一資產(chǎn)一旦配置完成后，就排除了同時(shí)用于其他方面的可能。但是大多數(shù)的無形資產(chǎn)卻往往是非競(jìng)爭(zhēng)性的。這些無形資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本很低，通?？梢灾貜?fù)使用而不影響效用，相對(duì)于有形資產(chǎn)，無形資產(chǎn)呈現(xiàn)出更強(qiáng)烈的規(guī)模效用。
（三）它具有獨(dú)占性或稱壟斷性
任何一件商標(biāo)、專利、著作或者軟件光盤，在一定時(shí)期、一定區(qū)域內(nèi)申請(qǐng)專有權(quán)，便在法律上具有獨(dú)占性。其他企業(yè)或單位、實(shí)體，如果不經(jīng)擁有者同意而搜自使用，便屬于侵權(quán)行為，將會(huì)受到法律追究。
（四）它對(duì)特定企業(yè)個(gè)體具有一定的依附性
企業(yè)商譽(yù)，如果離開了特定的企業(yè)個(gè)體，便無從談起。假冒產(chǎn)品之所以短命，其原因就在于名實(shí)不副。
（五）它具有提供未來收益的不確定性
它不象有形資產(chǎn)，生產(chǎn)一件產(chǎn)品，售價(jià)多少，成本多少，效益多少，都可以計(jì)算得出來。而無形資產(chǎn)的價(jià)值只能用概率方法估算。
二、無形資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)與管理
作為新經(jīng)濟(jì)條件下一種重要的經(jīng)濟(jì)資源，企業(yè)對(duì)無形資產(chǎn)必須象對(duì)有形資產(chǎn)一樣，有計(jì)劃，有組織，科學(xué)地加以利用，使之發(fā)揮更大的效益。根據(jù)無形資產(chǎn)自身的特點(diǎn)，以及新經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)戰(zhàn)略模式的轉(zhuǎn)變，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)對(duì)企業(yè)無形資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理。
（一）正確認(rèn)識(shí)無形資產(chǎn)
在我國(guó)一些企業(yè)，特別是一些國(guó)有企業(yè)，受長(zhǎng)期的傳統(tǒng)思維模式的影響，往往過度重視企業(yè)的有形資產(chǎn)而忽視了自身的無形資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)，無形資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)意識(shí)淡漠，結(jié)果往往造成無形資產(chǎn)的大量流失和浪費(fèi)。因此，能夠正確認(rèn)識(shí)企業(yè)的無形資產(chǎn)是加強(qiáng)對(duì)企業(yè)無形資產(chǎn)管理的首要條件。
（二）敢于加大對(duì)無形資產(chǎn)的投入
企業(yè)的創(chuàng)新和探索能力是組成其無形資產(chǎn)的重要一環(huán)。但是由于其內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)性和投入產(chǎn)出的不確定性，使一些企業(yè)在投入上不敢加大力度，而往往喜歡在有形資產(chǎn)的投入中搞一些“短、平、快”的項(xiàng)目。但是，在全球一體化的大背景下，基于有形資產(chǎn)的生產(chǎn)過程正在被迅速的商品化，有形資產(chǎn)的投資回報(bào)率已經(jīng)不能為企業(yè)提供持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與增長(zhǎng)。對(duì)此，企業(yè)的生存與發(fā)展越來越依賴于自身持續(xù)的創(chuàng)新。為了適應(yīng)這一變化，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將更多的資源用于研發(fā)、信息技術(shù)、員工培訓(xùn)等方面的投資，這一切都是企業(yè)對(duì)無形資產(chǎn)的投入。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)指出，企業(yè)在對(duì)無形資產(chǎn)投入中面臨的風(fēng)險(xiǎn)并不意味著損失，它同時(shí)給企業(yè)帶來的是機(jī)遇。企業(yè)只要能夠采取有效的措施，諸如建立研發(fā)聯(lián)盟；創(chuàng)新項(xiàng)目的分散化組合等規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的策略，在有效管理的前提下，無形資產(chǎn)投資的內(nèi)在高風(fēng)險(xiǎn)能夠轉(zhuǎn)化為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的重要來源。
（三）搞好對(duì)無形資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)
1.充分利用無形資產(chǎn)的收益特性。在無形資產(chǎn)的諸多特點(diǎn)中，有若干都是其特有的收益特性。
例如，無形資產(chǎn)所具有的非競(jìng)爭(zhēng)性，該特性使無形資產(chǎn)相對(duì)于有形資產(chǎn)具有更強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)，其投資往往呈現(xiàn)出邊際報(bào)酬遞增的規(guī)律。利用這一點(diǎn)，企業(yè)完全可以通過用非競(jìng)爭(zhēng)性的無形資產(chǎn)替代競(jìng)爭(zhēng)性的有形資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)收益的增加或成本的下降，以此構(gòu)成價(jià)值創(chuàng)造的重要來源。美國(guó)的著名軟件公司思科公司就曾經(jīng)成功的運(yùn)用了這一策略。2.利用無形資產(chǎn)改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用無形資產(chǎn)的專利、技術(shù)，按照市場(chǎng)的需求，及時(shí)開發(fā)技術(shù)含量高，受廣大消費(fèi)者歡迎的新產(chǎn)品，使科技迅速轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，從而開拓新的市場(chǎng)，繼而帶動(dòng)企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在不斷的發(fā)展中使企業(yè)進(jìn)入良性循環(huán)。
3.利用無形資產(chǎn)吸納資金。優(yōu)良的企業(yè)形象，知名的品牌，良好的商業(yè)信譽(yù)都是企業(yè)無形資產(chǎn)中重要的因素。充分的利用這些優(yōu)勢(shì)，可以為企業(yè)籌集各個(gè)方面的資金帶來極大的便利。例如，優(yōu)良的企業(yè)形象可以使企業(yè)在客戶和融資機(jī)構(gòu)之中建立良好的財(cái)務(wù)和商業(yè)信用，從而可以在貸款、供銷價(jià)格、結(jié)算方式等諸多方面為企業(yè)帶來益處。同時(shí)，依靠這些優(yōu)勢(shì)，并輔以品牌戰(zhàn)略，還可以有效的為企業(yè)吸引外部投資，從而促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。
（四）注重對(duì)無形資產(chǎn)的評(píng)估
目前，我國(guó)對(duì)企業(yè)無形資產(chǎn)主要有兩種評(píng)估方法。
1.歷史成本法。這種方法以無形資產(chǎn)形成時(shí)的實(shí)際發(fā)生額來計(jì)量其價(jià)值。根據(jù)無形資產(chǎn)取得的途徑分別按購進(jìn)成本和開發(fā)研制費(fèi)用作為無形資產(chǎn)的價(jià)值。這種方法雖然有一定的合理性，但是其缺陷還是很明顯的。因?yàn)闊o形資產(chǎn)本身具有未來受益的不確定性。如果當(dāng)某種無形資產(chǎn)商業(yè)化程度很高，未來的收益預(yù)期較好的時(shí)候，如果用這種評(píng)價(jià)方法就無疑會(huì)使無形資產(chǎn)的價(jià)值偏低。
2.收益現(xiàn)值法。該方法是根據(jù)未來時(shí)期發(fā)生的經(jīng)濟(jì)效益作為無形資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量。在考慮投入成本的基礎(chǔ)上，還考慮了時(shí)間所產(chǎn)生的效益。這種方法考慮到了無形資產(chǎn)的未來受益，但是，困難在于無形資產(chǎn)的未來價(jià)值難以預(yù)期，同時(shí)，在計(jì)量上又比較繁雜，從而成為該方法的缺陷。
二、電力企業(yè)人力資源會(huì)計(jì)應(yīng)用的探討
人力資源會(huì)計(jì)能完整、科學(xué)地反映出企業(yè)的人力資源這一狀況，既承襲了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)學(xué)的基本原理又在內(nèi)容上有所創(chuàng)新改革，較傳統(tǒng)會(huì)計(jì)對(duì)人力資源的核算更具優(yōu)勢(shì)。但是我國(guó)人力資源會(huì)計(jì)尚處于探索階段，其理論體系和計(jì)量方法尚有待完善，因此在電力企業(yè)不宜急于將其納入現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告體系，應(yīng)先將人力資源會(huì)計(jì)納入管理會(huì)計(jì)的范疇，僅作為電力企業(yè)的內(nèi)部決策之參考。下面從人力資源會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量和核算內(nèi)容等三方面探討電力企業(yè)人力資源會(huì)計(jì)的應(yīng)用：
2.1人力資源會(huì)計(jì)的確認(rèn)
人力資源能否確認(rèn)為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)，是人力資源會(huì)計(jì)能否成立的關(guān)鍵。人力資源是否是資產(chǎn)的問題，目前己得到大多數(shù)學(xué)者的認(rèn)可。但是對(duì)于人力資源資產(chǎn)究竟應(yīng)確認(rèn)為有形資產(chǎn)還是確認(rèn)為無形資產(chǎn)卻還存在爭(zhēng)議。筆者更傾向于將人力資源歸類為無形資產(chǎn)。我國(guó)《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定：無形資產(chǎn)指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。其具有以下特征：1.由企業(yè)擁有或者控制并能帶來未來經(jīng)濟(jì)利益；2.不具有實(shí)物形態(tài)；3.具有可辨認(rèn)性；4.屬于非貨幣性資產(chǎn)。對(duì)應(yīng)無形資產(chǎn)的定義與特征，我們可以發(fā)現(xiàn)人力資產(chǎn)的特征與無形資產(chǎn)的定義和特征是相當(dāng)吻合的，主要原因有兩點(diǎn)：首先，企業(yè)通過與員工簽訂勞動(dòng)合同，擁有了人力資源的使用權(quán)，且人力資產(chǎn)是能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)效益的；其次，人力資產(chǎn)不具備實(shí)物形態(tài)但可辨認(rèn)，企業(yè)員工雖具有實(shí)物形態(tài)，但人力資產(chǎn)是指員工的服務(wù)潛力，這種潛力是沒有實(shí)物形態(tài)的。
2.2人力資源會(huì)計(jì)的計(jì)量
“會(huì)計(jì)的靈魂在于計(jì)量，計(jì)量是會(huì)計(jì)系統(tǒng)的核心職能”。目前，在計(jì)量人力資產(chǎn)的方法上出現(xiàn)三種典型代表：歷史成本法、重置成本法和機(jī)會(huì)成本法。一是歷史成本法。它是按歷史成本計(jì)價(jià)原則，以人力資源成本的取得、開發(fā)、安置、遣散等實(shí)際支出為依據(jù)，并將其資本化的計(jì)價(jià)方法。歷史成本法的操作簡(jiǎn)便易行，計(jì)量準(zhǔn)確，具有可驗(yàn)證性的特點(diǎn)。二是重置成本法。所謂重置成本，是指在當(dāng)前的物價(jià)條件下，由于置換目前正在使用的人員所應(yīng)付的代價(jià)。它包括兩個(gè)要點(diǎn)，其一是由于現(xiàn)有員工離去導(dǎo)致的離職成本，其二是取得、并開發(fā)其代替者的成本。三是機(jī)會(huì)成本法。這種方法是以企業(yè)員工離職而使企業(yè)蒙受的經(jīng)濟(jì)損失為計(jì)價(jià)依據(jù)進(jìn)行計(jì)量。機(jī)會(huì)成本更接近人力資源的價(jià)值，但機(jī)會(huì)成本在數(shù)量上是難以界定的。從目前的理論研究與實(shí)踐成果看，綜合運(yùn)用這三種方法可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，更為科學(xué)合理地計(jì)量人力資源的實(shí)際價(jià)值，從而較好地解決人力資源會(huì)計(jì)計(jì)量中存在的問題。綜合運(yùn)用三種會(huì)計(jì)計(jì)量方法，不但可以全過程計(jì)量與反映人力資源的投入與產(chǎn)出，還可以從人力資本投入和產(chǎn)出的不同角度反映與計(jì)量人力資源。
2.3人力資源會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容
電力企業(yè)人力資源會(huì)計(jì)應(yīng)該按照人力資源從進(jìn)入企業(yè)到退出企業(yè)的全過程進(jìn)行分類，即按人力資源投入企業(yè)、在企業(yè)工作、最后退出企業(yè)的過程進(jìn)行成本項(xiàng)目的分類，記錄人力資源的取得、開發(fā)、使用、保障和離職成本五大類，并進(jìn)行科學(xué)的加工、處理，以全面反映人力資源的資產(chǎn)狀況。
2.3.1人力資源的取得成本
人力資源的取得成本是企業(yè)在取得人力資源過程中發(fā)生的成本，包括：為吸引和確定企業(yè)所需要的人力資源而發(fā)生的招聘支出；為選擇合格的員工而發(fā)生的選擇支出，如：面試、測(cè)試、體檢費(fèi)等；為取得已確定聘任員工的合法使用權(quán)而發(fā)的錄用支出，如：錄取手續(xù)費(fèi)、安置費(fèi)等。
2.3.2人力資源的開發(fā)成本
由于電力企業(yè)的特殊性，為了提高生產(chǎn)安全性和工作效率，還需要對(duì)已獲得的人力資源進(jìn)行培訓(xùn)，以使他們合乎工作崗位的要求，這種費(fèi)用即人力資源的開發(fā)成本。包括：對(duì)上崗前的新員工在規(guī)章制度、基本技能等方面進(jìn)行教育所發(fā)生的崗前培訓(xùn)成本；為使員工達(dá)到崗位要求而在不脫離崗位的情況下對(duì)其進(jìn)行培訓(xùn)所發(fā)生的在崗培訓(xùn)費(fèi)用，如：培訓(xùn)師費(fèi)用、因培訓(xùn)而消耗的材料等費(fèi)用；員工脫離工作崗位接受培訓(xùn)而發(fā)生的脫產(chǎn)培訓(xùn)費(fèi)用，如：培訓(xùn)機(jī)構(gòu)收取的培訓(xùn)費(fèi)、被培訓(xùn)人員的工資及福利費(fèi)、差旅費(fèi)、資料費(fèi)等。
2.3.3人力資源的使用成本
人力資源的使用成本，是企業(yè)在使用員工的過程中發(fā)生的成本。包括：保證員工維持其勞動(dòng)力生產(chǎn)能力所需的維持成本，如：工資、津貼、福利費(fèi)等；為激勵(lì)員工，對(duì)其超額勞動(dòng)或其特殊貢獻(xiàn)所支付的獎(jiǎng)勵(lì)成本，如：獎(jiǎng)金；為調(diào)劑員工的工作和生活節(jié)奏，使其消除疲勞而產(chǎn)生的調(diào)劑成本，如：?jiǎn)T工療養(yǎng)費(fèi)用、員工文體費(fèi)等。
2.3.4人力資源的保障成本
人力資源保障成本，是在員工喪失勞動(dòng)能力時(shí)，為保障其生存能力而必需支付的費(fèi)用。包括：因員工工傷事故而應(yīng)給予的勞動(dòng)保障費(fèi)用，如：企業(yè)承擔(dān)的工傷員工的工資、補(bǔ)貼等；因員工工作以外的原因引起身體欠佳不能堅(jiān)持工作，而需要給予的醫(yī)療保障費(fèi)用，如：產(chǎn)假補(bǔ)貼等；還包括企業(yè)為員工購買的養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)等社會(huì)保障性支出。
2.3.5人力資源的離職成本
人力資源的離職成本，是由于員工離開企業(yè)而產(chǎn)生的成本，包括：企業(yè)辭退員工或員工自動(dòng)辭退時(shí)，企業(yè)所補(bǔ)償給員工的費(fèi)用；由于員工離職造成職位空缺的間接損失費(fèi)用等。在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)核算中，上述的各項(xiàng)支出均計(jì)入當(dāng)期損益，但在人力資源會(huì)計(jì)角度，通常將人力資源取得支出和開發(fā)支出予以資本化，而維護(hù)支出等則計(jì)入當(dāng)期損益，但對(duì)數(shù)額較大的一次性維護(hù)支出，也可計(jì)入待攤費(fèi)用，分期計(jì)入損益，使會(huì)計(jì)信息更具真實(shí)性、相關(guān)性。
關(guān)鍵詞：專利權(quán)；價(jià)值評(píng)估；實(shí)物期權(quán)；B-S模型
Key words： patent；value appraisal；real options；Black-Scholes
中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2016）20-0025-03
0 引言
專利交易已經(jīng)成為國(guó)家與企業(yè)等市場(chǎng)主體實(shí)現(xiàn)其自身目標(biāo)的一種重要形式。目前，在技術(shù)型無形資產(chǎn)的評(píng)估中，各種傳統(tǒng)的評(píng)估方法已經(jīng)得到了廣泛應(yīng)用。但是這些傳統(tǒng)的評(píng)估方法并沒有考慮未來投資環(huán)境的不確定性，即企業(yè)在擁有專利權(quán)后可以根據(jù)具體情況，直至條件最適合時(shí)才做出是否將該專利投入使用的重大決策。這種選擇權(quán)體現(xiàn)為期權(quán)的價(jià)值，但傳統(tǒng)的方法很難對(duì)這部分價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，因此應(yīng)用實(shí)物期權(quán)理論評(píng)估專利價(jià)值具有十分重要的意義。
1 專利權(quán)價(jià)值評(píng)估的相關(guān)理論
1.1 專利權(quán)的概念
專利權(quán)是國(guó)家專利機(jī)關(guān)依法批準(zhǔn)的權(quán)利人或者其權(quán)利受讓人對(duì)其發(fā)明創(chuàng)造，在一定期間內(nèi)享有的獨(dú)占權(quán)或者專有權(quán)。任何人如果要利用該項(xiàng)專利進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或者出售使用該項(xiàng)專利制造的產(chǎn)品，需要事先征得專利權(quán)所有者的許可，并支付其報(bào)酬。根據(jù)《中華人民共和國(guó)專利法》規(guī)定，專利權(quán)包括發(fā)明、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)。
1.2 專利權(quán)的特征
專利權(quán)作為一種重要的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，具有如下的重要特征：
①獨(dú)占性。
獨(dú)占性是指專利權(quán)持有人對(duì)其發(fā)明創(chuàng)造的專利所享有的獨(dú)自占用的制造、銷售、使用和進(jìn)口的權(quán)利。
②地域性。
地域性是指一個(gè)國(guó)家依照其本國(guó)專利法給予的享有專利的相關(guān)權(quán)力，這些權(quán)利僅在該國(guó)法律管轄的范圍內(nèi)有效，在其他國(guó)家則沒有任何約束力，其他國(guó)家對(duì)該專利權(quán)沒有保護(hù)的義務(wù)。
③時(shí)間性。
時(shí)間性是指是指在法律規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，專利權(quán)人對(duì)其發(fā)明創(chuàng)造所擁有的專有權(quán)才有效，保護(hù)期限屆滿后，專利權(quán)人對(duì)該專利權(quán)就不再擁有制造、銷售、使用和進(jìn)口的獨(dú)占權(quán)。
④可轉(zhuǎn)讓性。
可轉(zhuǎn)讓性是指當(dāng)事人訂立合同后，需經(jīng)過原專利登記機(jī)關(guān)或相關(guān)機(jī)構(gòu)登記并公告后，專利的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓可以生效。轉(zhuǎn)讓生效后，原擁有者不再擁有專利權(quán)。
2 傳統(tǒng)價(jià)值評(píng)估方法比較
2.1 成本法
成本法的基本思路是：先計(jì)算在現(xiàn)時(shí)條件下重新購置或建造一個(gè)功能相同的全新狀態(tài)的技術(shù)商品所需的全部成本（即重置完全價(jià)值），再扣除被評(píng)估資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生的實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，所得到的余額即為技術(shù)評(píng)估值的一種評(píng)估方法。
其基本計(jì)算公式如下：
資產(chǎn)評(píng)估值=專利重置成本-實(shí)體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟(jì)性貶值
成本法操作較簡(jiǎn)單，評(píng)估準(zhǔn)確性較好。但成本法也存在一些問題，成本法只是停留在對(duì)成本的核算和考量，并沒有考慮市場(chǎng)需求。另一方面投入技術(shù)的成本費(fèi)用與其可以帶來的超額收益之間沒有必然的直接聯(lián)系，投入成本的大小并不能直接決定其價(jià)值的大小。
5 結(jié)論
實(shí)物期權(quán)法相較于傳統(tǒng)的評(píng)估方法，具有如下優(yōu)點(diǎn)：充分考慮了專利權(quán)的收益的風(fēng)險(xiǎn)性與其價(jià)值的相關(guān)性，考慮了企業(yè)柔性決策帶來的價(jià)值。不過，由于文章主要研究的是獨(dú)占性技術(shù)商品的擴(kuò)張期權(quán)，而且將企業(yè)投資的機(jī)會(huì)成本（未來的社會(huì)平均利潤(rùn)現(xiàn)值）看作是一個(gè)可預(yù)期的、確定的常數(shù)，因此，在考慮技術(shù)商品的非獨(dú)占性、機(jī)會(huì)成本的不確定性及復(fù)合期權(quán)的情況下，如何對(duì)轉(zhuǎn)讓技術(shù)商品進(jìn)行定價(jià)，則有待于今后更進(jìn)一步的研究。
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