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時(shí)間：2023-07-20 09:22:11
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二、農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估方法及模型構(gòu)建分析
我國財(cái)政部頒布的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――無形資產(chǎn)》對(duì)無形資產(chǎn)的評(píng)估方法專門作了規(guī)定，主要包括三種，即：成本法、收益法和市場(chǎng)法。對(duì)于農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)而言，由于其具有獨(dú)占性、排他性、保密性、無可比性等特征，市場(chǎng)上很難找到相同或類似的農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)，這就使得通過市場(chǎng)途徑以及采用相應(yīng)的方法來評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)存在諸多困難，因此，從目前的情況來看，市場(chǎng)法并不適合農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的評(píng)估。適用于農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估的方法應(yīng)該是成本法、收益法及比例法。
（一）成本法及模型構(gòu)建具體內(nèi)容如下：
（1）成本法評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的技術(shù)思路及前提條件。成本法也稱重置成本法，是指在對(duì)農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，首先估算出被評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)在現(xiàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件下的重新研制、開發(fā)成本或購置一項(xiàng)全新的農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)所花費(fèi)的全部費(fèi)用，然后扣除各種損耗后來確定被評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值的一種方法。
成本法并不適用于對(duì)所有農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，尤其是民間蘊(yùn)藏著的大量的祖?zhèn)髅胤?、配方等農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)，其成本難以識(shí)別，更難計(jì)量，如果運(yùn)用成本法對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，并不具有實(shí)際操作意義，因此，它需要一定的前提條件。運(yùn)用重置成本法進(jìn)行農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估的前提條件是：農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)必須具有現(xiàn)時(shí)或潛在的獲利能力，但這種獲利能力沒有直接對(duì)應(yīng)收益，較難被量化，而運(yùn)用重置成本法則較容易取得，因此，可以農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的現(xiàn)行重置成本為基礎(chǔ)來估算其價(jià)值。成本法適用于對(duì)那些可復(fù)制、可重新研制開發(fā)的農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估。
（2）成本法模型構(gòu)建。農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的成本是指在農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的開發(fā)、設(shè)計(jì)、研制、申請(qǐng)及購置過程中發(fā)生的全部費(fèi)用，是準(zhǔn)確計(jì)量農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的價(jià)值尺度，同時(shí)也是對(duì)農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值補(bǔ)償?shù)囊罁?jù)，是正確反映農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)。本文所構(gòu)建的農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)成本法評(píng)估模型為：
農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的評(píng)估值=農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)重置成本×成新率+農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本
其中，農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的重置成本是指在評(píng)估時(shí)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件下，重新取得該項(xiàng)農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)所需支付的全部費(fèi)用；成新率是指農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)剩余收益期限占全部收益期限的比例；機(jī)會(huì)成本是指由于進(jìn)行農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)投資或轉(zhuǎn)讓而喪失了其他投資機(jī)會(huì)帶來的收益損失。以上因素的確定是利用成本法進(jìn)行農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估的關(guān)鍵。
（3）成本法評(píng)價(jià)。成本法評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值的優(yōu)點(diǎn)在于：一是評(píng)估原理簡單，易于理解和掌握。由于農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的成本具有客觀性，因此，成本法能比較真實(shí)的反映評(píng)估結(jié)果，易于被大多人接受。二是能全面的考慮影響評(píng)估結(jié)果值的各種因素。成本法既考慮了評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)行價(jià)格水平，又考慮了其在自創(chuàng)和購置過程中發(fā)生的全部費(fèi)用，以及使用年限，功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值等影響因素，評(píng)估結(jié)果值比較合理。但利用成本法評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)，需要逐一確定其重置成本、各種貶值、使用年限等影響因素，會(huì)花費(fèi)評(píng)估人員大量時(shí)間和精力，致使評(píng)估成本偏高。此外，農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值的估算比較抽象，涉及到現(xiàn)實(shí)和未來，企業(yè)內(nèi)部和外部等各種因素，難以估量和把握。
（二）收益現(xiàn)值法及模型構(gòu)建 具體內(nèi)容包括：
（1）收益現(xiàn)值法評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的技術(shù)思路及前提條件。收益現(xiàn)值法又稱收益還原法或收益本金化法，簡稱收益法，是指通過估算被評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)在未來剩余壽命期間內(nèi)的預(yù)期收益，并用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折算成評(píng)估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值，然后累加求和，借以確定被評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值的一種評(píng)估方法。由于農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或投資不是以其物化價(jià)值為基礎(chǔ)，而是以其未來能帶來的價(jià)值即壟斷利潤和超額利潤為前提，所以收益現(xiàn)值法是進(jìn)行農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估常用的方法之一，在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，應(yīng)用范圍極為廣泛。
采用收益現(xiàn)值法對(duì)農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，必須同時(shí)滿足以下三個(gè)條件：一是被評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)能不斷地為其特定主體創(chuàng)造超額收益。在農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估中，評(píng)估對(duì)象應(yīng)具有持續(xù)經(jīng)營的能力，在未來的使用期內(nèi)能不斷地為其所有者帶來收益。二是被評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)創(chuàng)造的未來收益能夠以貨幣來表現(xiàn)。如果收益不能以貨幣來衡量，就無法得知其擁有者是否真正得到了超額利潤，評(píng)估對(duì)象是否真的具有價(jià)值。三是影響被評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)未來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的各種因素能夠轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)加以計(jì)算，具體體現(xiàn)在折現(xiàn)率的確定中。
（2）收益現(xiàn)值法模型構(gòu)建。收益現(xiàn)值是根據(jù)被評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)未來預(yù)期獲利能力的大小，按照“以利索本”的思維，用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率將未來收益折成現(xiàn)值，并以此現(xiàn)值作為被評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)獲利能力的依據(jù)進(jìn)而求得其評(píng)估值。本文構(gòu)建的收益現(xiàn)值法評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)模型如下：
式中：V為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估值；Rt為為使用該農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)后第t年增加的預(yù)期收益額；n為為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)預(yù)計(jì)有效使用年限；i為為折現(xiàn)率；
在考慮出讓方分享收益比例的情況下，收益現(xiàn)值法的評(píng)估模型為：
其中：k為收益分成率，即轉(zhuǎn)讓方分享收益的比例，具體表現(xiàn)形式為轉(zhuǎn)讓費(fèi)率、提成率、利潤分成率等，其它各參數(shù)的含義與上式同。
（3）收益現(xiàn)值法評(píng)價(jià)。該法的主要優(yōu)點(diǎn)是能比較真實(shí)和準(zhǔn)確地反映評(píng)估對(duì)象本金化的價(jià)格，評(píng)估結(jié)果易為買賣雙方所接受。此外，收益現(xiàn)值法從資產(chǎn)經(jīng)營的根本目的出發(fā)，對(duì)評(píng)估對(duì)象的收益進(jìn)行評(píng)估，符合資產(chǎn)評(píng)估的本質(zhì)要求。收益現(xiàn)值法評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的主要缺點(diǎn)是預(yù)期收益額、折現(xiàn)率等基本評(píng)估參數(shù)的確定難度較大，易受主觀因素及不可見因素，如：戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)危機(jī)等影響，評(píng)估結(jié)果值準(zhǔn)確性較差。另外，收益現(xiàn)值法比較適合對(duì)整體性資產(chǎn)或單項(xiàng)農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，適應(yīng)范圍較小。但是總的來說，收益現(xiàn)值法作為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)三大評(píng)估方法之一，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，已被越來越多的評(píng)估人員所采用，其應(yīng)用前景非常廣泛，其不足之處必定會(huì)在日后的使用中得以不斷的補(bǔ)充和發(fā)展，從而日臻成熟和完善。
（三）成本―收益現(xiàn)值法及模型構(gòu)建 該法是將評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)值作為其評(píng)估價(jià)值，并且用成本和評(píng)估對(duì)象所具有的獲利能力來計(jì)算其現(xiàn)值。計(jì)算公式為：
式中：V為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估值；C為總成本，即自創(chuàng)實(shí)際成本或外購的實(shí)際成本；k為利潤分成率；n為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)尚可使用年限；Rt為第t年的預(yù)期額外收益；i為折現(xiàn)率。
其中，對(duì)于外購農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)，成本為外購的總成本之和；對(duì)于自創(chuàng)的農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)，其成本的確定不僅要考慮科研勞動(dòng)的復(fù)雜性，還要兼顧農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)具有的高風(fēng)險(xiǎn)性及科技進(jìn)步帶來的無形損耗等因素。此時(shí)，其自創(chuàng)成本可按如下公式計(jì)算：
C=（H+F1S）（1-F2）/（1-F3）
式中：C為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的自創(chuàng)成本；H為研制開發(fā)農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)所消耗的物化勞動(dòng)，如所耗農(nóng)產(chǎn)品等；S為研制開發(fā)農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)消耗的活勞動(dòng)，如科研人員的工資；F1為科研人員創(chuàng)造性勞動(dòng)倍加系數(shù)；F2為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的無形損耗率，即功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值；F3為研制開發(fā)農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。值得注意的是：由于農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)以有生命的動(dòng)植物為載體，其研究開發(fā)易受季節(jié)性、地域性、土壤、氣候等自然因素影響，一般需要經(jīng)過較長時(shí)間的反復(fù)試驗(yàn)，而且失敗的可能性極大，即使研制成功，但轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力也多需要一個(gè)過程，其研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般有形資產(chǎn)，也高于其他的無形資產(chǎn)，因此，在估算農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)自創(chuàng)成本時(shí)，要注意選擇適當(dāng)?shù)那蚁鄬?duì)來講較高的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。
（四）比例法及模型構(gòu)建比例法是以有形資產(chǎn)價(jià)值為參照，估算無形資產(chǎn)價(jià)值的一種方法，在國外評(píng)估實(shí)踐中常見。該法同樣適合于對(duì)農(nóng)業(yè)無形進(jìn)行評(píng)估，在此，對(duì)該法作簡單介紹。
用比例法評(píng)估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)時(shí)，評(píng)估公式為：
農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值=有形資產(chǎn)價(jià)值×農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)應(yīng)占比例
其中，農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的比例一般由交易雙方商定。該法一般適用于企業(yè)兼并時(shí)的評(píng)估。
正如收益現(xiàn)值法和重置成本法結(jié)合使用一樣，上述各種農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估方法并不是相互獨(dú)立的，在農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估中應(yīng)當(dāng)兼容使用。實(shí)踐中多分別采用各種方法測(cè)算農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值，再對(duì)各種評(píng)估結(jié)果值進(jìn)行比較調(diào)整，以綜合平衡確定評(píng)估對(duì)象的最后評(píng)估結(jié)果值。
參考文獻(xiàn)：
［1］蔡吉祥：《無形資產(chǎn)學(xué)》，海天出版社2002年版。
無形資產(chǎn)按其獨(dú)立存在形式分為可確指的和不可確指的兩類?？纱_指的無形資產(chǎn)指可以單獨(dú)出售、投資、轉(zhuǎn)讓，有專門名稱，可個(gè)別取得或作為組成資產(chǎn)的一部分取得的權(quán)利。除商譽(yù)外，其余的都是可確指的無形資產(chǎn)。可確指的無形資產(chǎn)按其形成因素，可分為知識(shí)產(chǎn)權(quán)和對(duì)物產(chǎn)權(quán)兩類。知識(shí)產(chǎn)權(quán)是運(yùn)用智力投入創(chuàng)造產(chǎn)生的成果而形成的獨(dú)占權(quán)利，包括：產(chǎn)權(quán)和著作權(quán)；工業(yè)產(chǎn)權(quán)現(xiàn)在有專利權(quán)、非專利技術(shù)和商標(biāo)權(quán)等三項(xiàng)。對(duì)物產(chǎn)權(quán)是根據(jù)財(cái)產(chǎn)物資而設(shè)定或授與的特別權(quán)利，如租賃權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、許可證等項(xiàng)。
可確指的無形資產(chǎn)，具有以下特性：①無實(shí)體性，以特權(quán)形式表現(xiàn)觀感形象，沒有空間形式；②單一性，形式單一，數(shù)量唯一，損耗也只有無形損耗（貶值），更新不具有往復(fù)性；③獨(dú)占性，僅為所有人占有，通過法規(guī)或人為措施保證其壟斷性、排它性，非經(jīng)所有人允許任何人不得侵占，讓受者僅有使用權(quán)；④ 獨(dú)創(chuàng)性或獨(dú)存性，知識(shí)產(chǎn)權(quán)憑個(gè)人勞動(dòng)、腦力勞動(dòng)創(chuàng)造形成，對(duì)物產(chǎn)權(quán)憑契約、法律或行政權(quán)力授與產(chǎn)生，無再生產(chǎn)可能性；⑤不確定性，經(jīng)濟(jì)壽命和經(jīng)濟(jì)效益受多元因素及價(jià)格不由必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定而難預(yù)測(cè)；⑥高戰(zhàn)略價(jià)值性，在長期和市場(chǎng)激烈競爭中發(fā)揮其作用。
二、可確指無形資產(chǎn)的價(jià)值構(gòu)成及評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)
可確指的無形資產(chǎn)價(jià)值受多種因素影響，如：（1）設(shè)計(jì)、科研、試制成本，申請(qǐng)法律保護(hù)或行政授與所需的各種費(fèi)用；（2）使用期限及效用價(jià)值；（3）已入帳價(jià)值及減已攤銷后的存在凈值；（4）價(jià)值及價(jià)值；（5）同行業(yè)同類無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、依據(jù)和市價(jià)水平；（6）國內(nèi)外該種無形資產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，更新?lián)Q代情況和速度；（7）市場(chǎng)供求情況；（8）轉(zhuǎn)讓、投資、出售后，失去市場(chǎng)和損失利益的大?。唬?）受讓、購進(jìn)后，近期獲益的可能和遠(yuǎn)期受益的時(shí)間長短；（10）社會(huì)背景和潮流，等等。
可確指的無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估是將可確指的無形資產(chǎn)的價(jià)值，以貨幣額進(jìn)行量化，是一種帶有鑒定功能的管理咨詢性質(zhì)的社會(huì)服務(wù)活動(dòng)。評(píng)估可確指的無形資產(chǎn)價(jià)值須根據(jù)特定目的，遵守國家法律法規(guī)，遵循一定原則、標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)和統(tǒng)一價(jià)值尺度，經(jīng)過清查、核實(shí)、評(píng)定、估算、確認(rèn)等程序而重新確定其價(jià)格。因?yàn)榭纱_指無形資產(chǎn)的特性，其價(jià)值評(píng)估量化比較困難，原因：
①資產(chǎn)本身只能從觀念上感覺，是建立在人們心理活動(dòng)和心理狀態(tài)基礎(chǔ)上，表現(xiàn)為心目中的形象，或以特權(quán)形式表現(xiàn)為社會(huì)關(guān)系范疇；②隨發(fā)展而更新?lián)Q代，法律有效期往往失效，未來收益量很難預(yù)測(cè)；③知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)生是創(chuàng)新的、單一的、無市場(chǎng)價(jià)格可比；④對(duì)物產(chǎn)權(quán)往往對(duì)特定企業(yè)才有意義，轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)能力差；⑤影響未來收益因素多元性，使價(jià)格與價(jià)值背離，估價(jià)非常困難；⑥價(jià)值量除應(yīng)包括實(shí)際消耗成本外，還須考慮機(jī)會(huì)成本，但機(jī)會(huì)成本往往模糊難以確定。
資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)是評(píng)估計(jì)價(jià)的根本依據(jù)，一般規(guī)定為：重置成本、收益現(xiàn)值、現(xiàn)行市價(jià)和清算價(jià)格等四種＠①除清算價(jià)格外，其余三種標(biāo)準(zhǔn)都可適用于可確指的無形資產(chǎn)，但單獨(dú)應(yīng)用三種標(biāo)準(zhǔn)，仍存在：再生產(chǎn)成本，是在利用相同生產(chǎn)要素，再生產(chǎn)與原有資產(chǎn)完全相同的資產(chǎn)而確定其成本；可確指的無形資產(chǎn)無必要也不可能再生產(chǎn)，僅以重置成本作估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有失公允。收益現(xiàn)值是預(yù)計(jì)未來收益的現(xiàn)值，重在預(yù)計(jì)投資收益流量的資本化；可確指無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估僅量化其存在價(jià)值，無資本化要求，不應(yīng)單憑收益現(xiàn)值確定其價(jià)值。現(xiàn)行市價(jià)是相類似資產(chǎn)的市場(chǎng)交易價(jià)格，重在直接比較以確定該資產(chǎn)的現(xiàn)在市場(chǎng)交換價(jià)格；可確指無形資產(chǎn)一般無可比性，不同所有者間發(fā)生資產(chǎn)轉(zhuǎn)移關(guān)系時(shí)，雖可以市價(jià)作，但并不以市價(jià)為確定雙方利益關(guān)系的尺度。
資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)考慮的是資產(chǎn)業(yè)務(wù)與適應(yīng)價(jià)格的相匹配。可確指無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估，必須根據(jù)其業(yè)務(wù)性質(zhì)，弄清要求價(jià)值尺度的內(nèi)涵，從而確認(rèn)一種評(píng)估業(yè)務(wù)適用的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。這種價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，最好能克服前述三種估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)理解的模糊性，而且具有科學(xué)性、可行性、公平性和簡易性。為此，根據(jù)可確指無形資產(chǎn)的特性，以三種估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，在原則性與靈活性相結(jié)合的要求下，尋求一種兼顧各方，比較全面的標(biāo)準(zhǔn)，很有必要。根據(jù)這種估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)并具體化為評(píng)估通用方法，將在評(píng)估實(shí)務(wù)中簡化操作過程，而又能得到比較合適的評(píng)估結(jié)果。
三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估通用方法
知識(shí)產(chǎn)權(quán)類的專利權(quán)是國家規(guī)定發(fā)明人或其權(quán)利受讓人對(duì)其發(fā)明成果在一定年限內(nèi)享有獨(dú)占使用的權(quán)利；非專利技術(shù)是未取得專利證書的技術(shù)訣竅、技術(shù)秘密、專門技能和知識(shí)；商標(biāo)權(quán)是商品生產(chǎn)者和銷售者標(biāo)明其商品的特殊標(biāo)志并經(jīng)向工商行政部門注冊(cè)，取得的獨(dú)占使用權(quán)。著作權(quán)（又稱版權(quán)）是作者依法對(duì)其創(chuàng)作的文學(xué)、和科技作品所享有的人身權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)都是發(fā)明人或創(chuàng)作者投入智力，進(jìn)行、開發(fā)、試驗(yàn)、編著的成果。
知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值構(gòu)成因素，一般包括：①創(chuàng)作發(fā)明成本，是直接用于創(chuàng)作發(fā)明的智力消耗和物質(zhì)消耗費(fèi)用；②法律保護(hù)成本，為作品成果得到法律保護(hù)而支付的一切費(fèi)用；③發(fā)行推廣成本，是為公開發(fā)行作品、推廣成果，以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)權(quán)利而支付的費(fèi)用；④機(jī)會(huì)成本，表現(xiàn)為預(yù)期收益現(xiàn)值，即作品、成果用貨幣時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)其帶來的經(jīng)濟(jì)效益；由于作品、成果出售、轉(zhuǎn)讓，讓出方將喪失預(yù)期收益的機(jī)會(huì)，因此，讓出方讓渡知識(shí)產(chǎn)權(quán)的代價(jià)就是受讓方所得的未來預(yù)期收益，也就是所讓售知識(shí)產(chǎn)權(quán)的機(jī)會(huì)成本。
知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值的通用方法，最好采用“成本-收益”現(xiàn)值法，即考慮重置成本和收益現(xiàn)值兩種標(biāo)準(zhǔn)，并結(jié)合運(yùn)用而產(chǎn)生的計(jì)算方法，公式為：
知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值＝（重置成本－已攤銷額）＋收益現(xiàn)值
其中：重置成本＝成本×復(fù)利終值系數(shù)
或＝歷史成本×物價(jià)指數(shù)變動(dòng)系數(shù)
已攤銷額＝重置成本÷全部使用年限×已使用年限
收益現(xiàn)值＝Σ（未來各年預(yù)期收益×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）
或＝未來每年預(yù)期收益（等額）×年金現(xiàn)值系數(shù)
知識(shí)產(chǎn)權(quán)種類不同，使用通用公式應(yīng)分別按具體項(xiàng)目確定其價(jià)值構(gòu)成因素：①專利權(quán)的原始成本，一般包括：原材料費(fèi)、人工費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)、試驗(yàn)費(fèi)、試制費(fèi)、咨詢費(fèi)、驗(yàn)證費(fèi)、設(shè)備折舊維護(hù)費(fèi)、推廣費(fèi)、專利權(quán)證書費(fèi)及其它有關(guān)費(fèi)用；未來年度即專利權(quán)的法定有效年限；未來每年預(yù)期收益根據(jù)可行性研究報(bào)告或同類技術(shù)產(chǎn)品獲利能力、技術(shù)更替速度、市場(chǎng)容量及價(jià)格水平等因素估定。②非專利技術(shù)的價(jià)值構(gòu)成與專利權(quán)基本相同，但未申請(qǐng)專利，不支付證書費(fèi)，也無法定使用時(shí)間，其技術(shù)價(jià)值通過商品附加值表現(xiàn)，它考慮技術(shù)水平、訣竅機(jī)密情況及應(yīng)用前景酌估其壽命期并預(yù)測(cè)其未來收益。③商標(biāo)權(quán)的原始成本包括：商標(biāo)設(shè)計(jì)費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)、宣傳廣告費(fèi)、維護(hù)費(fèi)等；商標(biāo)市場(chǎng)占有率和商標(biāo)復(fù)蓋率決定商標(biāo)權(quán)的經(jīng)濟(jì)效益；商標(biāo)權(quán)的經(jīng)濟(jì)壽命則決定于對(duì)應(yīng)商品的技術(shù)質(zhì)量水平和信譽(yù)；商標(biāo)權(quán)的年收益額一般根據(jù)相應(yīng)商品的年銷量及每件商品因使用商標(biāo)可獲超常水平的利潤估算。④享有著作權(quán)保護(hù)的作品范圍，包括：文字、口述、美術(shù)、攝影、戲曲、、舞蹈、影視、圖形、圖紙及計(jì)算機(jī)軟件等；其原始成本應(yīng)以撰稿費(fèi)、翻譯費(fèi)、編導(dǎo)費(fèi)、設(shè)備材料費(fèi)、演出費(fèi)等為基數(shù)，再考慮作品、成果的新穎性、適用性、性、性等功能變化因素價(jià)值額及社會(huì)效益影響進(jìn)行調(diào)整；著作權(quán)保護(hù)作品的歸屬其使用范圍不同，保護(hù)期內(nèi)不同時(shí)間價(jià)格和性能也可能發(fā)生較大變化，還要受地域差異影響，須選擇適當(dāng)因素指標(biāo)，以確保其可行性。
四、對(duì)物產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估通用
對(duì)物產(chǎn)權(quán)類的租賃權(quán)是因租賃財(cái)產(chǎn)而由租賃雙方以契約形式設(shè)定的一種行為權(quán)利。出租方在出租期內(nèi)仍具有所有權(quán)（土地除外），承租方享有使用權(quán)，并承擔(dān)支付租金義務(wù)。租金是對(duì)使用資產(chǎn)耗損的補(bǔ)償，也是獲得使用效益的代價(jià)；土地使用權(quán)是對(duì)國有土地按規(guī)定取得定期使用地表的權(quán)利，取得時(shí)須一次支付出讓金，以后按期交納土地使用稅，辦理土地使用登記，領(lǐng)取土地使用證；特許經(jīng)營權(quán)是依或合同規(guī)定或行政批準(zhǔn)而取得的專門或獨(dú)家產(chǎn)銷某種商品的權(quán)利，具有較強(qiáng)的時(shí)效性，并以具有特定的物質(zhì)技術(shù)為基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)讓有一定限制；許可證是行政部門為了限制或控制產(chǎn)業(yè)規(guī)模和制造條件而允許生產(chǎn)、進(jìn)出口、開采或經(jīng)營的特許權(quán)利，一般發(fā)給許可證作權(quán)利證明，也具較強(qiáng)的時(shí)效性，發(fā)放和使用具有強(qiáng)制性、不可轉(zhuǎn)讓性。
對(duì)物產(chǎn)權(quán)是根據(jù)使用相應(yīng)財(cái)產(chǎn)而享有收益的權(quán)利，權(quán)利大小與支付使用金或代價(jià)的大小相關(guān)，而不直接與預(yù)期收益相聯(lián)系，使用金費(fèi)用的現(xiàn)值可以代表權(quán)利的價(jià)值，因此，可以費(fèi)用現(xiàn)值作為價(jià)值評(píng)估的手段，稱為費(fèi)用現(xiàn)值法。公式為：
對(duì)物產(chǎn)權(quán)的評(píng)估價(jià)值＝每年支付使用費(fèi)×年金現(xiàn)值系數(shù)
或＝Σ（各年支付使用費(fèi)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）
對(duì)物產(chǎn)權(quán)種類不同，使用通用計(jì)算方法也按具體項(xiàng)目確定各因素：①資產(chǎn)租賃的每年合作費(fèi)即每年租金，其計(jì)算因素應(yīng)考慮：資產(chǎn)的每年折舊費(fèi)及按使用年限應(yīng)分?jǐn)偟慕ㄔO(shè)貸款利息、購建手續(xù)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維修費(fèi)、管理費(fèi)、房產(chǎn)稅等；取得土地使用權(quán)支付的出讓金按所在地政府規(guī)定的基準(zhǔn)地價(jià)及地面面積計(jì)算；基準(zhǔn)地價(jià)由征用土地費(fèi)（包括土地補(bǔ)償費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)、地上附著物補(bǔ)償費(fèi)等）、土地所處位置價(jià)值、利用土地從事產(chǎn)業(yè)價(jià)值、被征用單位剩余勞動(dòng)力安置價(jià)值等因素構(gòu)成；出讓金是取得使用權(quán)的代價(jià)，于取得前一次支付，等額于以后每年支付使用費(fèi)用的現(xiàn)值，因此，仍是費(fèi)用現(xiàn)值法的運(yùn)用。
特許經(jīng)營權(quán)和許可證雖屬對(duì)物產(chǎn)權(quán)，但與租賃權(quán)不同，是按國家法令規(guī)定而設(shè)定的權(quán)利，被授權(quán)單位有一定的物質(zhì)技術(shù)條件限制，不允許轉(zhuǎn)讓，不發(fā)生轉(zhuǎn)讓、出售時(shí)評(píng)估價(jià)值。在合資經(jīng)營、股份制改組中的評(píng)估計(jì)價(jià)，可以在成本-收益現(xiàn)值法或費(fèi)用現(xiàn)值法中選擇一種進(jìn)行。
五、兩種通用方法的評(píng)議
中圖分類號(hào)：R197.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）09-0-01
案例
2004年7月H醫(yī)院為留住因CT缺失而外流的患者，在資金不足的情況下，經(jīng)協(xié)商，與K公司達(dá)成了CT合作協(xié)議。協(xié)議約定：1、雙方合資在H醫(yī)院建立CT診斷中心。K公司以二手CT系統(tǒng)設(shè)備出資，協(xié)議價(jià)為200萬元，占60%的股份；H醫(yī)院以現(xiàn)金、房屋、空調(diào)等所有附屬設(shè)備及工作人員、醫(yī)院無形資產(chǎn)出資，占40%的股份。雙方按所持股份比例分享利潤和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。2、利潤=收入-相關(guān)費(fèi)用支出。相關(guān)費(fèi)用支出包括：維修費(fèi)、水電費(fèi)、膠片及藥水費(fèi)、電話費(fèi)、員工獎(jiǎng)金及其他經(jīng)雙方同意的費(fèi)用支出。CT維修由K公司負(fù)責(zé)，按12萬元/年承包，但不包括CT球管和探測(cè)器。工作人員有4人，加班及夜班費(fèi)按4000元/月計(jì)入成本，其他工資福利由H醫(yī)院承擔(dān)。3、合同簽署后7日之內(nèi)H醫(yī)院向K公司付出其出資款100萬元。4、CT裝卸、運(yùn)輸及安裝費(fèi)由K公司承擔(dān)。5、CT合作診斷中心由H醫(yī)院負(fù)責(zé)管理。
H醫(yī)院簽訂CT合作協(xié)議時(shí)未進(jìn)行可行性論證，也未按規(guī)定報(bào)主管單位審核后報(bào)同級(jí)財(cái)政審批。雙方的實(shí)物出資沒有進(jìn)行評(píng)估。CT球管和修理配件由K公司獨(dú)立采購。
案例分析（因社會(huì)平均利潤率不好確定，本文不考慮時(shí)間價(jià)值）
1.本協(xié)議屬于投資性質(zhì)，按國家要求應(yīng)進(jìn)行充分的可行性論證，實(shí)行集體審議聯(lián)簽，并按規(guī)定程序報(bào)批。H醫(yī)院極需通過合作解決CT缺失問題，因而對(duì)此次合作很重視也很謹(jǐn)慎，組織了包括財(cái)務(wù)在內(nèi)的領(lǐng)導(dǎo)班子進(jìn)行反復(fù)討論、磋商。但H醫(yī)院既沒有進(jìn)行必要的市場(chǎng)調(diào)研，也沒有聘請(qǐng)有關(guān)專家參與投資可行性分析，只是借助財(cái)務(wù)提供的簡單數(shù)據(jù)，憑借主觀判斷，決策結(jié)果也未按規(guī)定程序報(bào)批。在整個(gè)決策過程中，看似很重視也很謹(jǐn)慎，實(shí)則盲目草率。暴露了H醫(yī)院內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)的決策機(jī)制和有效的制約措施等弊端。
2.H醫(yī)院的出資中包括房屋、空調(diào)等所有附屬設(shè)備以及無形資產(chǎn)。按國家規(guī)定，國有資產(chǎn)對(duì)外投資須經(jīng)進(jìn)行可行性論證，無形資產(chǎn)對(duì)外投資須進(jìn)行評(píng)估、確認(rèn)，以確認(rèn)的價(jià)值進(jìn)行投資。H醫(yī)院未按規(guī)定對(duì)出資的房屋、空調(diào)等附屬設(shè)備進(jìn)行可行性論證，也沒有對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估、確認(rèn)。反映了其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)管理的重要性認(rèn)識(shí)不足，管理上缺乏相關(guān)管理制度或制度執(zhí)行不力，對(duì)國有資產(chǎn)管理不到位，容易導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失。
3.K公司出資的CT設(shè)備是其他醫(yī)院淘汰的二手設(shè)備，該設(shè)備的協(xié)議價(jià)200萬元未按規(guī)定經(jīng)過專家評(píng)估。事實(shí)上，K公司之前已與多家醫(yī)院開展同類的CT設(shè)備合作，經(jīng)驗(yàn)較豐富，而H醫(yī)院對(duì)相關(guān)行情不熟悉。在這種情況下，H醫(yī)院極易讓K公司蒙蔽，造成協(xié)商價(jià)虛高，增加投資風(fēng)險(xiǎn)，降低投資收益。
4.K公司以CT系統(tǒng)設(shè)備出資，協(xié)議價(jià)為200萬元，占有60%的股份。合同同時(shí)約定：合同簽署后7日之內(nèi)H醫(yī)院向K公司付出其出資款100萬元。事實(shí)上H醫(yī)院的出資額形成了對(duì)K公司的出資補(bǔ)償。K公司真正的出資額只有100萬元；H醫(yī)院以現(xiàn)金、房屋、空調(diào)等所有附屬設(shè)備及工作人員、醫(yī)院無形資產(chǎn)出資，占有40%的股份。其中：現(xiàn)金出資100萬元；房屋、空調(diào)折舊費(fèi)為27244元；工作人員工資、獎(jiǎng)金、福利及社保實(shí)際支出為1845723元；無形資產(chǎn)因評(píng)估不易在此忽略不計(jì)。H醫(yī)院出資額有2872967元，比K公司多出資1872967元。即使考慮時(shí)間價(jià)值，H醫(yī)院也比K公司多出房屋、空調(diào)等所有附屬設(shè)備及工作人員、醫(yī)院無形資產(chǎn)等出資。K公司沒有什么核心技術(shù)，出資的也只是淘汰的二手設(shè)備，卻占有60%的股份，顯而易見，這是一個(gè)不平等協(xié)議。說明了H醫(yī)院與K公司交流溝通不足，對(duì)投資領(lǐng)域缺乏足夠了解，對(duì)投資核算也不了解，在合同審核方面也存在嚴(yán)重不足。
5.CT支出3811074元占CT收入7928500元的48.07%，差不多是收入的一半。從CT支出明細(xì)看：
（1）球管費(fèi)880000元，占總支出23.09%，占CT設(shè)備協(xié)議價(jià)的44%。協(xié)議約定，球管由K公司單方面采購，H醫(yī)院對(duì)K公司的采購行為沒有有效的牽制和監(jiān)控措施，而且球管費(fèi)用不在維修承包費(fèi)中，容易為K公司劣質(zhì)采購創(chuàng)造條件。
（2）維修承包費(fèi)840000元，占支出22.04%元。實(shí)際K公司只支出291312元，占維修承包費(fèi)的34.68%，K公司通過維修費(fèi)獲得840000-291312=548688元，光此一項(xiàng)，K公司就收回了一半多的投資，年收益率達(dá)7.84%。事實(shí)上CT的維修主要是球管和探測(cè)器，K公司在協(xié)議中利用H醫(yī)院信息不對(duì)稱，把易損配件從維修承包費(fèi)中剔除，造成維修承包費(fèi)過高，間接減少了H醫(yī)院的投資收益。
（3）電話費(fèi)22742元，占總支出的0.6%，平均每月271元；招待費(fèi)92321元，占支出2.42%，平均每月1099元。支出超過正常水平，H醫(yī)院在管理上缺乏成本核算意識(shí)，成本沒有和績效掛勾，對(duì)相關(guān)費(fèi)用沒有嚴(yán)格的支出限額和范圍，非業(yè)務(wù)性開支過多，鋪張浪費(fèi)嚴(yán)重。
6.K公司投資收益=分成款2470455-投資1000000+維修承包費(fèi)840000-實(shí)際支出的維修保養(yǎng)費(fèi)291312-搬運(yùn)費(fèi)5000=2014143，年收益率達(dá)28.77%（因取數(shù)困難，不包含CT初期的運(yùn)輸安裝費(fèi)）。醫(yī)院的總投資=現(xiàn)金出資1000000+房屋空調(diào)折舊費(fèi)27244元+工作人員工資、獎(jiǎng)金、福利及社保1845723元=2872967元，總收入=投資分成1646970+加班獎(jiǎng)金424735=2071705元，投資收益=2071705-2872967=-801262元，年收益率為-3.98%，與K公司的28.77%相去甚遠(yuǎn)。當(dāng)然，醫(yī)院還有一項(xiàng)CT投資后留住患者帶來的隱性收入，因取數(shù)太困難，在此不予考慮。雙方的收益率差距暴露了H醫(yī)院人力資源專業(yè)勝任能力不足，而且，缺乏風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，片面追求CT留住病源的隱性收入，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足。
結(jié)論
通過對(duì)以上CT合作案例的分析，可以看出H醫(yī)院內(nèi)控管理存在諸多缺陷：
醫(yī)院整體的內(nèi)控環(huán)境太差。領(lǐng)導(dǎo)對(duì)內(nèi)控重視不足，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)在重大事件方面缺乏科學(xué)的決策機(jī)制和有效的制約措施，人力資源管理不健全，相關(guān)人員專業(yè)勝任能力不足，缺乏長效的培訓(xùn)機(jī)制。
沒有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。
沒有建立良好的信息溝通與反饋機(jī)制。
成本管理觀念淡薄，沒有相關(guān)支出的控制措施，而且其成本沒有和績效掛鉤，職工成本管理積極性不高。
一、涉及貨幣出資的事項(xiàng)分析
事項(xiàng)1：自然人甲、乙、丙、丁共同出資組建A有限責(zé)任公司，合同規(guī)定甲、乙、丙、丁分別出資人民幣25，000元，各占注冊(cè)資本的25%。注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)施了必要的審驗(yàn)程序，即向銀行函證，核對(duì)函證、銀行對(duì)賬單和進(jìn)賬單是否一致，檢查進(jìn)賬單真?zhèn)魏鸵厥欠裢陚?，并審?yàn)了注明投資款10萬元的進(jìn)賬單。
分析：注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)該事項(xiàng)的審驗(yàn)符合《獨(dú)立審計(jì)實(shí)務(wù)公告1號(hào)一驗(yàn)資》及其規(guī)范指南的要求，但為了避免：(1)各個(gè)自然人之間代為出資而引起的權(quán)責(zé)糾紛。注冊(cè)會(huì)計(jì)師取得的進(jìn)賬單上顯示的是各出資者繳款的匯總金額，不能反映各個(gè)投資人實(shí)際出資情況，如果某個(gè)出資人如丙方?jīng)]有資金，私下協(xié)議由其他出資人代為墊付，這在注冊(cè)會(huì)計(jì)師取得的證據(jù)中沒有辦法得知，并且在各個(gè)出資人擬設(shè)立公司的良好關(guān)系下，他們也不會(huì)把實(shí)情告訴注冊(cè)會(huì)計(jì)師。但一旦出資人之間出現(xiàn)矛盾，其權(quán)責(zé)無法私下調(diào)和需要司法介入時(shí)，代為出資方可能會(huì)控告注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資報(bào)告不實(shí)，因?yàn)閷?shí)際情況是丙方?jīng)]有出資;(2)出資人用借款出資，取得驗(yàn)資報(bào)告拿到營業(yè)執(zhí)照后，立即抽逃資本還債。注冊(cè)會(huì)計(jì)師還應(yīng)關(guān)注和取得以下證據(jù)：(l)證明各個(gè)自然人經(jīng)濟(jì)狀況的資料;(2)由各個(gè)出資人、被審驗(yàn)單位簽名蓋章的出資人貨幣出資清單。如果某一出資人的經(jīng)濟(jì)狀況不能保證其貨幣出資，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)謹(jǐn)慎出具驗(yàn)資報(bào)告;如果存在代為出資的情況，注冊(cè)會(huì)計(jì)師還應(yīng)取得由出資方、代為出資方共同簽名的委托受托代為出資協(xié)議，并關(guān)注出資方和代為出資方的權(quán)利義務(wù)，尤其是代為出資款的償付條款的規(guī)定。
事項(xiàng)2：甲、乙、丙三方共同出資組建A外商投資公司，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審驗(yàn)三方投入A公司的貨幣資金時(shí)，發(fā)現(xiàn)一張3月2目的300萬元的轉(zhuǎn)賬憑證是B公司轉(zhuǎn)入A公司，A公司提供了一份由B公司出具的B公司轉(zhuǎn)入A公司的貨幣資金300萬元是B公司欠乙、丙兩公司的款項(xiàng)的證明材料，要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師把300萬元驗(yàn)證為乙、丙兩公司對(duì)A公司的貨幣出資。
分析：注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以通過審驗(yàn)證明3月2日確有300萬元的貨幣資金進(jìn)入 A公司，但對(duì)于 300萬元貨幣資金的權(quán)屬及其是否屬于投資款尚沒有取得令人滿意的證據(jù)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師遇到這種事項(xiàng)必須小心，因?yàn)槲覈袥]有關(guān)于代為投入出資款的法規(guī)規(guī)定，而且代為投入出資款的雙方串通弄虛作假的可能性較大，因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師最好不審驗(yàn)這種情況的出資。但如果現(xiàn)實(shí)中要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)這種事項(xiàng)進(jìn)行審驗(yàn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師還應(yīng)關(guān)注和取得以下證據(jù)：(1)乙、丙公司和B公司之間的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)行為及其所欠款項(xiàng)的原始憑證的復(fù)印件;(2)乙、丙公司和B公司共同簽名的委托受托代為投入出資額的協(xié)議，并得到A公司和甲方的同意;(3)乙、丙公司共同簽名的貨幣出資聲明書，主要注明300萬元貨幣出資各占的份額;(4)乙、丙公司財(cái)務(wù)狀況及其資料。如果不能取得以上證據(jù)或根據(jù)取得的證據(jù)表明B公司欠乙、丙公司的款項(xiàng)不可信，注冊(cè)會(huì)計(jì)師不能確認(rèn)此貨幣出資。
事項(xiàng)3：注冊(cè)會(huì)計(jì)師一進(jìn)駐被審驗(yàn)單位S公司，S公司就給注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供了完整的驗(yàn)資證據(jù)和相關(guān)材料，其中包括出資方甲方貨幣出資的銀行進(jìn)賬單、銀行對(duì)賬單以及向銀行詢證函回國。
分析：在驗(yàn)資實(shí)務(wù)中，被審驗(yàn)單位能夠提供出較完善的驗(yàn)資相關(guān)資料，對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師來講，是一件幸事，但驗(yàn)資應(yīng)是注冊(cè)會(huì)計(jì)師主動(dòng)取證的過程，主動(dòng)取證不是被審驗(yàn)單位提供什么資料，注冊(cè)會(huì)計(jì)師就驗(yàn)證什么，而是注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)驗(yàn)證目標(biāo)的需要，設(shè)計(jì)適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，在有效控制審驗(yàn)程序?qū)嵤┲蝎@取有力的證據(jù)，因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)貨幣資金進(jìn)行驗(yàn)證時(shí)，不僅要謹(jǐn)慎地審驗(yàn)被審計(jì)單位提供的進(jìn)賬單和銀行對(duì)賬單的真?zhèn)?，還應(yīng)親自寄發(fā)和收回、分析向銀行函證出資款的回函，詢證函不能讓被審驗(yàn)單位一并辦理，以避免被審計(jì)單位和銀行的串通作弊而提供虛假證據(jù)。
二、涉及非貨幣資產(chǎn)出資的事項(xiàng)分析
事項(xiàng)個(gè)甲方以一新建的房屋建筑物投入被審驗(yàn)單位A公司，并提供了建筑房產(chǎn)的決算書、付款憑證，以及該房屋所占土地的租賃協(xié)議，土地租賃期為20年。
分析：雖然造房屋確實(shí)為甲方建造，但由于它建在租賃土地上，不能取得土地證，其權(quán)屬問題容易發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛，注冊(cè)會(huì)計(jì)師不能確認(rèn)甲方以此實(shí)物出資。
事項(xiàng)5：甲方以一批抵債收回的存貨投入被審驗(yàn)單位A公司，不能提供存貨的發(fā)票，僅提供了某具有資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)存貨所做的評(píng)估報(bào)告。
分析：由于存貨價(jià)值、存在性和權(quán)屬的變動(dòng)性大，因此以存貨投資的驗(yàn)證本身風(fēng)鹼性大，初果被審驗(yàn)單位原合同、章程中沒有規(guī)定以存貨作為出資，被審驗(yàn)單位只是為了湊夠足額出資而準(zhǔn)備修改合同、章程以存貨出資，這時(shí)在沒有購買存貨的發(fā)票表明存貨的歸屬情況下，注冊(cè)會(huì)計(jì)師最好不要確認(rèn)此存貨投資。但如果合同章程中明確規(guī)定以存貨方式出資，表明存貨為生產(chǎn)經(jīng)營所必需，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)謹(jǐn)慎地關(guān)注和取得以下證據(jù)，驗(yàn)證存貨投資：(1)實(shí)物出資清單。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)把實(shí)物出資清單鎮(zhèn)列的存貨品名、規(guī)格、數(shù)量、作價(jià)、出資日期等內(nèi)容與協(xié)議、合同、章程的規(guī)定相核對(duì)，并實(shí)地觀察、監(jiān)盤存貨的數(shù)量及其品質(zhì)狀況，在出資清單上記錄審驗(yàn)情況;(2)評(píng)估報(bào)告;(3)投資各方及其被審驗(yàn)單位對(duì)存貨評(píng)估的確認(rèn)書，如為國有資產(chǎn)，是國資部門的確認(rèn)文件。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注投資各方確認(rèn)存貨的價(jià)值是否以評(píng)估報(bào)告為基準(zhǔn)，如果與評(píng)估結(jié)果懸殊大，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)建議被審驗(yàn)單位重新考慮對(duì)存貨的確認(rèn);(4)財(cái)產(chǎn)交接清單;(5)存貨發(fā)票的復(fù)印件，如果是抵債收到的發(fā)票，由于其購貨方不是投資者，還需要檢查債務(wù)重組協(xié)議及其相關(guān)憑證，獲取投資方對(duì)該存貨的所有權(quán)證明。
事項(xiàng)6：注冊(cè)會(huì)計(jì)師承接了A公司變更驗(yàn)資業(yè)務(wù)。A公司原注冊(cè)資本為100萬元，甲方投入的工業(yè)訣竅25萬元，占注冊(cè)資本的250。A公司運(yùn)營幾年后的其無形資產(chǎn)一工業(yè)訣竅的賬面價(jià)值為10萬元。這時(shí)，A公司增資擴(kuò)股，其注冊(cè)資本為200萬元，甲方以某一專利權(quán)40萬元投入A公司。
分析：注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)于無形資產(chǎn)的投入驗(yàn)證，除檢查知識(shí)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)和土地使用權(quán)等無形資產(chǎn)出資清單中的名稱、有效狀況、作價(jià)等內(nèi)容是否符合協(xié)議、合同、章程的規(guī)定;檢查無形資產(chǎn)的評(píng)估情況及其投資各方的確認(rèn)情況;檢查無形資產(chǎn)的權(quán)屬證書以及無形資產(chǎn)交接手續(xù)和交接清單外，還應(yīng)關(guān)注無形資產(chǎn)投入占注冊(cè)資本的比例是否符合國家有關(guān)規(guī)定。即演算知識(shí)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)投入占變更后注冊(cè)資本的比例是否超過20%(如果是省部級(jí)高新科技部門認(rèn)可的高新技術(shù)成果出資，(可達(dá)35%)該事項(xiàng)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)投入所占比例為(25+40)/200=32.5%，超過了20%，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)建議A公司增資時(shí)把專利權(quán)中價(jià)值25萬元確認(rèn)為甲方的資本投資，專利權(quán)其余不可分割的價(jià)值15萬元經(jīng)投資各方的協(xié)商確認(rèn)為A公司對(duì)甲公司的負(fù)債或資本公積。
事項(xiàng)7：注冊(cè)會(huì)計(jì)師承接了對(duì)A公司的設(shè)立驗(yàn)資業(yè)務(wù)，了解到甲方投入到A公司的機(jī)器設(shè)備、貨幣資金會(huì)計(jì)數(shù)額超過甲公司凈資產(chǎn)的50%;乙方對(duì)A公司投入的房屋建筑物、專利技術(shù)合計(jì)為100萬元，而己公司近年來報(bào)表確認(rèn)凈資產(chǎn)均為負(fù)數(shù)。
分析：此事項(xiàng)的問題在于出資方違背了公司法關(guān)于對(duì)外投資的規(guī)定，以及出資方長年虧損、資不抵債時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否可以接受驗(yàn)資委托企業(yè)。雖然《公司法》第十二條規(guī)定公司向其他有限責(zé)任公司、股份有限公司投資的，除國務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司外，所累計(jì)投資額不得超過凈資產(chǎn)的50%，在投資后，接受被投資公司以利潤轉(zhuǎn)增的資本，其增加額不包括在內(nèi)。但沒有相關(guān)法規(guī)明確規(guī)定公司不能接受出資方長年虧損、資不抵債或出資方出資額超過其凈資產(chǎn)的50%時(shí)的出資。因此，只要注冊(cè)會(huì)計(jì)師取得被審驗(yàn)單位有關(guān)管理部門設(shè)立或變更的批準(zhǔn)文件，以及其合同、章程、相關(guān)協(xié)議，注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以接受此種情況的驗(yàn)資委托，但應(yīng)注意這樣的驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)大，容易出現(xiàn)出資方虛假出資、出資后抽逃資本以及出資方逃廢債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)，因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)謹(jǐn)慎地關(guān)注出資方的財(cái)務(wù)狀況，并在驗(yàn)資報(bào)告的意見段后加解釋說明段予以充分披露出資方長年虧損、資不抵債或出資方出資額超過其凈資產(chǎn)的50%等情況。三、凈資產(chǎn)出資事項(xiàng)分析
事項(xiàng)8：注冊(cè)會(huì)計(jì)師承接了A股份有限公司的變更驗(yàn)資業(yè)務(wù)。A公司是由A國有企業(yè)改制而來的，改制前A企業(yè)執(zhí)行工業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)制度，在改制審計(jì)和評(píng)估時(shí)，凈資產(chǎn)的確認(rèn)都是以工業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)制度確認(rèn)的價(jià)值為基礎(chǔ)，改制后按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，A公司的凈資產(chǎn)因計(jì)提各項(xiàng)減值而減少。
分析：注冊(cè)會(huì)計(jì)師在驗(yàn)資時(shí)根據(jù)改制審計(jì)和評(píng)估確認(rèn)的凈資產(chǎn)折股確認(rèn)改制企業(yè)的出資，與改制后按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》進(jìn)行會(huì)計(jì)處理之間資產(chǎn)的差額，容易被社會(huì)公眾或其他股東認(rèn)為是驗(yàn)資不實(shí)造成的，因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在接受改制企業(yè)變更驗(yàn)資業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)建議被審驗(yàn)單位按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的相關(guān)會(huì)計(jì)處理進(jìn)行改制審計(jì)和評(píng)估，確認(rèn)凈資產(chǎn)，否則，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)在驗(yàn)資報(bào)告的意見段后的說明段說明該事項(xiàng)。
事項(xiàng)9：A國有企業(yè)2000年7月31日為改制基準(zhǔn)日，把其凈資產(chǎn)1，200萬元折股設(shè)立A股份有限公司，期間其生產(chǎn)經(jīng)營沒有間斷，在2001年2月3日A公d委托注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)此作變更驗(yàn)資，截止到2001年A公司的凈資產(chǎn)為對(duì)萬元。A公司向注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供了截止到2000年7月31日的改制審計(jì)報(bào)告和評(píng)估報(bào)告，以及截止到2001年1月31日A公司的會(huì)計(jì)報(bào)表及其相關(guān)賬簿。
專利評(píng)估將有效確立專利價(jià)值,為專利資產(chǎn)的應(yīng)用提供參考意見。 就專利評(píng)估的目的而言,主要分為以下幾種:企業(yè)重組與收購及合資前價(jià)值評(píng)估;知識(shí)產(chǎn)權(quán)貿(mào)易中的直接轉(zhuǎn)讓和購買;通過債務(wù)融資獲取資本構(gòu)成;確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可證的合理使用費(fèi)率;知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品的保險(xiǎn)問題;知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)訴訟支持及爭議的解決。目前實(shí)際進(jìn)行的評(píng)估業(yè)務(wù)大多是產(chǎn)權(quán)變動(dòng)為主的法定評(píng)估事項(xiàng)。
我國的合伙企業(yè)法和公司法也對(duì)專利評(píng)估及其應(yīng)用作出了規(guī)定。其中合伙企業(yè)法規(guī)定合伙人可以用知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資。公司法規(guī)定:股東可以用知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資并對(duì)其評(píng)估作價(jià),以知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)出資額度可以不得高于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的百分之七十。
國內(nèi)外專利評(píng)估產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和現(xiàn)狀
要解讀《通知》，我們應(yīng)從以下五個(gè)方面進(jìn)行分析：
一、《通知》出臺(tái)背景
新辦企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整是針對(duì)新辦企業(yè)享受稅收優(yōu)惠中存在的問題進(jìn)行的。
我們目前對(duì)新辦企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和所得稅優(yōu)惠的規(guī)定，大部分形成于上世紀(jì)90年代中后期，當(dāng)時(shí)我國還處于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初創(chuàng)時(shí)期，各方面的法規(guī)和政策都不太完備。
1994年的《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅幾個(gè)具體問題的通知》（國稅發(fā)[1994]229號(hào)）第六條規(guī)定，新辦企業(yè)是指從無到有組建起來的企業(yè)。原有企業(yè)一分為幾、改組、擴(kuò)建、搬遷、轉(zhuǎn)產(chǎn)、合并后繼續(xù)經(jīng)營，或者吸收新成員、改變領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系、改變企業(yè)名稱的，都不能視為新辦企業(yè)。
在此標(biāo)準(zhǔn)下，一方面，一些老企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需要進(jìn)行改組、改制后成立的企業(yè)，無法享受到稅收優(yōu)惠，限制了企業(yè)的改組、改制的愿望；另一方面，由于認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)比較模糊，難以遏制企業(yè)通過“翻新”手段避稅。即企業(yè)在享受所得稅減免優(yōu)惠期滿后，將原企業(yè)注銷，再利用原企業(yè)的資產(chǎn)成立新企業(yè)，以繼續(xù)享受企業(yè)所得稅減免優(yōu)惠，但這些企業(yè)從本質(zhì)上來說是原企業(yè)的延續(xù)，如果按新辦企業(yè)減免所得稅對(duì)其他企業(yè)來說是不公平的。
按照新的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，上述弊端可望得到解決。
二、修訂了新辦企業(yè)的概念，這是新標(biāo)準(zhǔn)的第一個(gè)條件
（一）《通知》規(guī)定，享受企業(yè)所得稅定期減稅或免稅的新辦企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，是按照國家法律、法規(guī)以及有關(guān)規(guī)定在工商行政主管部門辦理設(shè)立登記，新注冊(cè)成立的企業(yè)。也就是說，新標(biāo)準(zhǔn)的第一個(gè)條件與企業(yè)設(shè)立工商登記的要求相銜接，企業(yè)只要在工商部門履行登記注冊(cè)程序，就具備了新辦企業(yè)的第一個(gè)條件。
（二）《通知》同時(shí)指出，《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅幾個(gè)具體問題的通知》（國稅發(fā)[1994]229號(hào)）中，有關(guān)“六、新辦企業(yè)的概念”及其認(rèn)定條件同時(shí)廢止。
三、第二個(gè)條件，硬性劃定了出資資產(chǎn)比例界限，新辦企業(yè)中“固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn)的累計(jì)出資額占新辦企業(yè)注冊(cè)資金的比例一般不得超過25％
（一）按照新文件，并不是說只要是新辦的企業(yè)就一定能夠享受新辦企業(yè)的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策
新辦企業(yè)（尤其是由一些老企業(yè)改組改制后成立的企業(yè)）還需要同時(shí)符合第二個(gè)條件，方可認(rèn)定為新辦企業(yè)，享受到稅收優(yōu)惠。第二個(gè)條件對(duì)企業(yè)注冊(cè)資金中固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn)所占的比例進(jìn)行了限制，要求比例一般不得超過25％。此條標(biāo)準(zhǔn)可有效限制通過“翻新”手段避稅。因?yàn)橛辛?5％的比例限制，原企業(yè)注銷后，投資者就無法直接再用原企業(yè)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn)投資組建新企業(yè)享受稅收優(yōu)惠，而需要先出售原企業(yè)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)，從而加大了以“翻新”手段避稅的難度和成本。
（二）采取了防范措施，控制非貨幣性資產(chǎn)的移轉(zhuǎn)
有些投資者為了避開25％的比例限制，可能前期先用貨幣資產(chǎn)出資，待企業(yè)被認(rèn)定為新辦企業(yè)享受所得稅優(yōu)惠后，再用貨幣資產(chǎn)從權(quán)益性投資人及其關(guān)聯(lián)方購進(jìn)非貨幣性資產(chǎn)，使貨幣資產(chǎn)再流回企業(yè)，從而使25％的比例限制失去意義，變相地以非貨幣性資產(chǎn)出資。為了堵住這種漏洞，《通知》規(guī)定，新辦企業(yè)在享受企業(yè)所得稅定期減稅或免稅優(yōu)惠政策期間，從權(quán)益性投資人及其關(guān)聯(lián)方累計(jì)購置的非貨幣性資產(chǎn)超過注冊(cè)資金25％的，將不再享受相關(guān)企業(yè)所得稅減免稅的政策優(yōu)惠。
這樣，既限制了新辦企業(yè)在設(shè)立過程中進(jìn)行資產(chǎn)移轉(zhuǎn)的空間，也限制了公司設(shè)立后，用螞蟻搬家式的手法，逐步移轉(zhuǎn)資產(chǎn)的情形。
（三）《通知》還強(qiáng)調(diào)，新辦企業(yè)的注冊(cè)資金為企業(yè)在工商行政主管部門登記的實(shí)收資本或股本
非貨幣性資產(chǎn)包括建筑物、機(jī)器、設(shè)備等固定資產(chǎn)，以及專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)等無形資產(chǎn)。新辦企業(yè)的權(quán)益性投資人以非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行出資的，經(jīng)有資質(zhì)的會(huì)計(jì)（審計(jì)、稅務(wù)）事務(wù)所進(jìn)行評(píng)估的，以評(píng)估后的價(jià)值作為出資金額；未經(jīng)評(píng)估的，由納稅人提供同類資產(chǎn)或類似資產(chǎn)當(dāng)日或最近月份的市場(chǎng)價(jià)格，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核定。
通過這些規(guī)定的限制，提高了準(zhǔn)入門檻，符合新標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)肯定變少了。
四、《通知》不要求追溯調(diào)整
《通知》規(guī)定，本通知自文發(fā)之日起執(zhí)行。國家稅務(wù)局、地方稅務(wù)局關(guān)于新辦企業(yè)的具體征管范圍按本通知規(guī)定的新辦企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定。對(duì)文發(fā)之前，國家稅務(wù)局或地方稅務(wù)局實(shí)際征管的企業(yè)，其征管范圍不作調(diào)整，已批準(zhǔn)享受新辦企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的新辦企業(yè)，可按規(guī)定執(zhí)行到期。
也就是說，不再進(jìn)行追溯調(diào)整。
五、《通知》存在的問題
（一）《通知》頻繁出現(xiàn)了法規(guī)性文件所不宜使用的詞語，界限的標(biāo)準(zhǔn)在文件中很不明確，文件中使用了“一般”、“等”、“包括”這樣語義模糊的詞語，這是這個(gè)文件最大的缺陷。
1.財(cái)稅[2006]1號(hào)通知規(guī)定，新辦企業(yè)的權(quán)益性出資人（股東或其他權(quán)益投資方）實(shí)際出資中固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn)的累計(jì)出資額占新辦企業(yè)注冊(cè)資金的比例一般不得超過25％；非貨幣性資產(chǎn)包括建筑物、機(jī)器、設(shè)備等固定資產(chǎn)，以及專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)等無形資產(chǎn)”。
這個(gè)解釋不能令人滿意，“包括”和“等”的含義是含有列舉的資產(chǎn)，但也含有列舉范圍以外的資產(chǎn)，因此我們并不能明確地將存貨排除在外。而實(shí)際出資中存貨比例對(duì)各行業(yè)的影響是不同的，并且存貨出資就不用“評(píng)估”和“核定”嗎？財(cái)稅字[1994]1號(hào)文件中享受新辦企業(yè)所得稅優(yōu)惠的范圍是涉及多個(gè)行業(yè)的，不單單是第三產(chǎn)業(yè)，非貨幣資產(chǎn)中不考慮存貨是有問題的。
2.《通知》中使用“一般”一詞，就是“原則上”的意思。那么誰來掌握提高到“一般”比例以上的標(biāo)準(zhǔn)呢？又如何來防止“不一般”導(dǎo)致的工商管理部門和稅務(wù)機(jī)關(guān)的隨意性呢？
一、公司資本訴訟成因
（一）法定資本制的缺陷
“公司注冊(cè)資本制度是公司制度的基石，它不但是公司存在的前提，也是保護(hù)公司債權(quán)人利益的基礎(chǔ)。公司注冊(cè)資本制度的設(shè)計(jì)、選擇和創(chuàng)新，都是圍繞著制度安排的公正、公平、安全和效率等價(jià)值目標(biāo)而展開的。”我國資本制度是典型的法定資本制，雖然《公司法》已對(duì)注冊(cè)資本進(jìn)行修改，規(guī)定最低注冊(cè)資本限額并采用分期繳納的方式，使股東認(rèn)購資本公司即可成立，不需要一次性繳清，避免了“皮包公司”的產(chǎn)生，但是對(duì)比歐美一些發(fā)達(dá)國家公司法的規(guī)定，我國限額還是過高，容易造成公司虛假出資、抽逃出資、虛報(bào)注冊(cè)資本等一系列問題。為了適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，順利設(shè)立公司并有效進(jìn)行運(yùn)作，我們應(yīng)進(jìn)一步降低注冊(cè)資本的最低限額，將資本為中心的公司信用制度變?yōu)橐再Y產(chǎn)為中心的公司信用制度。
（二）股東出資規(guī)定存在不足
我國《公司法》中規(guī)定的股東以貨幣出資的履行方式較為簡單，只需將貨幣存入設(shè)立中的公司在銀行開設(shè)的賬戶即可。然而，公司在設(shè)立中的開戶人只是經(jīng)登記機(jī)關(guān)事先核準(zhǔn)的名稱，并非真正存在的法律主體，公司發(fā)起人、股東向臨時(shí)賬戶繳納貨幣出資時(shí)，是將出資貨幣存入臨時(shí)賬戶，并不等于向適格主體繳納出資。股東以非貨幣形式出資時(shí)，有時(shí)只辦理了權(quán)屬變更而未實(shí)際交付等情形時(shí)，極易導(dǎo)致出資糾紛。
（三）股東退股制度規(guī)定不完善
股東退股，是股東為維護(hù)自己合法權(quán)益的一種積極主動(dòng)的行為，其主動(dòng)方為股東，被動(dòng)方為公司?！豆痉ā反_立了有限責(zé)任公司股東退股制度，在立法上肯定了封閉公司股東的退出途徑。但是，有限公司股東退股的規(guī)定來看，適用范圍過窄，規(guī)定較為謹(jǐn)慎并且配套規(guī)定缺乏可操作性和程序保障。當(dāng)公司經(jīng)營不善、出現(xiàn)公司僵局等情況時(shí)，股東順利退股往往比較困難，以退股為目的而發(fā)生的資本訴訟越來越多。
（四）誠信缺失、違法成本低
誠信問題不僅停留在個(gè)人的道德層面，而且直接關(guān)系到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。公司股東、投資人的誠信直接關(guān)系到企業(yè)本身的生存與發(fā)展。由于違法成本較低，實(shí)踐中一部分股東及投資人誠信缺失，投資主體自律意識(shí)淡薄，在利益的驅(qū)動(dòng)下，他們通過非法途徑對(duì)非貨幣財(cái)產(chǎn)進(jìn)行低值高估或者拖延出資、拒絕出資等方式，違反資本制度所規(guī)定的義務(wù)，損害公司、股東及債權(quán)人利益。為此，應(yīng)加快建設(shè)全社會(huì)個(gè)人誠信制度，提高股東、投資人的違法成本，培養(yǎng)良好的誠信意識(shí)，使其不愿、不敢違反法定義務(wù)，使這些違法現(xiàn)象從源頭上得以制約。
二、虛假出資之訴
（一）虛假出資
虛假出資是指公司股東并未交付或者未按期交付作為出資的貨幣或者非貨幣財(cái)產(chǎn)，而與代收股款的銀行串通，由銀行出具收款證明，或者與資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)串通由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具虛假出資證明，騙取公司登記的行為。
（二）股東虛假出資行為方式及認(rèn)定
《公司法》第25條第1款規(guī)定:“股東應(yīng)當(dāng)足額繳納公司章程中規(guī)定的各自認(rèn)繳的出資額。股東以貨幣出資的，應(yīng)當(dāng)將貨幣足額存入準(zhǔn)備設(shè)立的有限公司在銀行開設(shè)的臨時(shí)帳戶；以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)?！贝送飧鶕?jù)最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定（三）第九條之規(guī)定，以貪污、受賄、侵占、挪用等違法犯罪所得及其收益出資的，出資人對(duì)于出資不享有權(quán)益。
1.貨幣虛假出資認(rèn)定。貨幣出資是股份認(rèn)購人最主要的一種出資方式，任何公司類型都離不開貨幣出資。貨幣出資確保公司資本的真實(shí)性，如果以貨幣以外的財(cái)產(chǎn)出資，無論是現(xiàn)物出資還是勞務(wù)出資、信用出資，都有縱、高估的可能，而貨幣出資的價(jià)值是客觀明確的。我國《公司法》明確規(guī)定了公司注冊(cè)資本中貨幣出資的最低比例。但總體上還是有些過高，在經(jīng)濟(jì)利益與投資愿望的驅(qū)動(dòng)下，有些投資者為了規(guī)避此種較高的進(jìn)入壁壘,往往與代收股款的銀行串通，采用欺詐性的手段進(jìn)行公司設(shè)立，導(dǎo)致對(duì)債權(quán)人利益的嚴(yán)重?fù)p害。
2.實(shí)物虛假出資認(rèn)定。實(shí)物出資是一種與貨幣出資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資并列的獨(dú)立出資形態(tài)。實(shí)物主要包括建筑物、廠房、機(jī)器設(shè)備等。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，用于出資的實(shí)物可以通過估價(jià)對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和計(jì)算，可以依法轉(zhuǎn)讓，該實(shí)物對(duì)被投資公司應(yīng)具有有益性以及實(shí)物上未設(shè)擔(dān)保實(shí)物。實(shí)物虛假出資包括：以不符合《公司法》規(guī)定的實(shí)物進(jìn)行出資；未到有關(guān)部門辦理轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的法定手續(xù)；高估或者低估作價(jià)；沒有向公司登記辦理實(shí)物出資的轉(zhuǎn)移手續(xù)，并由有關(guān)驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)證。實(shí)踐中，對(duì)實(shí)物的虛假出資，大多虛假在評(píng)估步驟上。
3.無形財(cái)產(chǎn)虛假出資認(rèn)定。我國2001年9月1日施行的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》：“是指特定主體所控制的，不具有實(shí)物形態(tài)，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源，無形資產(chǎn)分為可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)?？杀嬲J(rèn)無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等；不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)是指商譽(yù)?！睙o形財(cái)產(chǎn)出資包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等出資方式。由于無形資產(chǎn)出資作價(jià)困難給股東虛假出資留下了空間，虛假出資的股東往往聯(lián)合資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具與實(shí)際價(jià)值相比過高的評(píng)估報(bào)告，采用虛有的產(chǎn)權(quán)入股或者并未實(shí)際辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，或與驗(yàn)資機(jī)構(gòu)合謀騙取注冊(cè)。
（三）虛假出資責(zé)任
1.虛假出資人對(duì)公司的填補(bǔ)責(zé)任。我國《公司法》第31條和第94條規(guī)定：“有限責(zé)任公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的股東補(bǔ)足其差額，公司設(shè)立時(shí)的其他股東承擔(dān)連帶責(zé)任；股份有限公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的發(fā)起人補(bǔ)足其差額其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任。”最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定（三）也有類似規(guī)定：發(fā)起人未履行或者未適當(dāng)履行交付貨幣或者非貨幣財(cái)產(chǎn)的出資義務(wù)，公司或者股東請(qǐng)求其向公司交付貨幣或者非貨幣財(cái)產(chǎn)，公司的其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。
2．虛假出資人對(duì)其他已出資股東的違約責(zé)任和被追償責(zé)任。公司成立過程中，發(fā)起人協(xié)議自然對(duì)所有發(fā)起人具有合同約束力，違反該協(xié)議而未繳納或未足額繳納出資的，即構(gòu)成違約。公司成立后，公司章程具有契約性質(zhì)對(duì)所有股東和公司都有約束力，若股東虛假出資則構(gòu)成違反股東義務(wù)，公司設(shè)立中己履行出資義務(wù)的出資人有權(quán)要求因其過錯(cuò)導(dǎo)致公司設(shè)立失敗的出資人承擔(dān)違約責(zé)任和已經(jīng)發(fā)生的公司設(shè)立費(fèi)用，發(fā)起人依法承擔(dān)連帶責(zé)任后，可以向違反出資義務(wù)的發(fā)起人追償。
3．虛假出資人對(duì)債權(quán)人的清償責(zé)任。虛假出資股東對(duì)公司債權(quán)人的民事清償責(zé)任分為兩種情形：一是虛假出資導(dǎo)致股東們實(shí)際繳納的注冊(cè)資本之和雖未達(dá)到公司章程規(guī)定的數(shù)額，但已達(dá)到法定最低限額，此時(shí)公司具備獨(dú)立法人人格，虛假出資的股東應(yīng)在實(shí)繳資本與應(yīng)繳資本的差額范圍內(nèi)向債權(quán)人承擔(dān)清償責(zé)任，已經(jīng)履行出資義務(wù)的股東在未履行出資義務(wù)的股東不能履行的范圍內(nèi)向債權(quán)人承擔(dān)連帶清償責(zé)任。二是虛假出資導(dǎo)致注冊(cè)資本未達(dá)法定最低限額的，根據(jù)最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定（三）第七條之規(guī)定，因公司設(shè)立無效不能履行，給合同相對(duì)人造成損失的，應(yīng)由公司發(fā)起人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
4．虛假出資人、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)對(duì)公司以及其它合法出資股東的責(zé)任。依據(jù)我國《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》第42條規(guī)定：“會(huì)計(jì)師事務(wù)所違反本法規(guī)定，給委托人、其他利害關(guān)系人造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任?！彬?yàn)資機(jī)構(gòu)和違反出資義務(wù)的股東的主觀上有共同過錯(cuò)，客觀上共同實(shí)施了侵權(quán)行為，驗(yàn)資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)和違反出資義務(wù)股東一起負(fù)侵權(quán)責(zé)任。
三、抽逃出資之訴
（一）抽逃出資
抽逃出資是股東違反出資義務(wù)的形式之一，是指股東在公司成立后將已繳納的出資通過某種形式轉(zhuǎn)歸其個(gè)人所有或長期使用的行為。抽逃出資的財(cái)產(chǎn)既包括股東原始出資時(shí)提供的特定財(cái)產(chǎn)(如用于出資的設(shè)備)，也包括公司成立后取得的其他財(cái)產(chǎn)(如貨幣)，抽逃出資本質(zhì)上屬于股東直接支配和處置公司的財(cái)產(chǎn)。抽逃出資損害了公司、股東、債權(quán)人等主體的合法權(quán)益，危害了社會(huì)信用，從根本上破壞了公司資本維持原則。
（二）股東抽逃出資行為方式及認(rèn)定
實(shí)踐中抽逃出資往往與虛假出資、虛報(bào)注冊(cè)資本相混淆，由于其是一種帶有很強(qiáng)隱蔽性和欺詐性的違法活動(dòng)。最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定（三）第十六條規(guī)定：公司設(shè)立時(shí)，股東將出資款項(xiàng)轉(zhuǎn)入公司賬戶驗(yàn)資后又轉(zhuǎn)出；股東出資后，通過虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，將其出資轉(zhuǎn)出償還債務(wù)；制作虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表虛增利潤進(jìn)行分配；股東向公司出讓股份，公司未按法律規(guī)定進(jìn)行減資或者處置股份；利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移公司財(cái)產(chǎn)：其他未經(jīng)法定程序?qū)⒊鲑Y抽回的等行為均是抽逃出資行為。
（三）抽逃出資責(zé)任
我國對(duì)抽逃出資法律責(zé)任的規(guī)定散見于不同的規(guī)范性法律文件中。本文依據(jù)《公司法》以及《公司法若干問題的規(guī)定》（三）的規(guī)定，對(duì)其民事責(zé)任進(jìn)行分析。
1.股東抽逃出資對(duì)其他股東的違約責(zé)任。公司成立后，股東抽逃出資的行為違法了公司章程，實(shí)質(zhì)上是對(duì)已經(jīng)按時(shí)足額繳納出資的股東合法權(quán)益的侵犯，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任。公司或者其他股東請(qǐng)求其向公司返還出資，協(xié)助股東抽逃出資的其他股東、董事、高級(jí)管理人員或者實(shí)際控制人對(duì)此承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任，協(xié)助股東抽逃出資的其他股東、董事、高級(jí)管理人員或者實(shí)際控制人承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任后，可以向抽逃出資的股東追償。公司債權(quán)人請(qǐng)求抽逃出資的股東在抽逃出資本息范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的。
2.股東抽逃出資對(duì)公司的資本填補(bǔ)責(zé)任和損害賠償責(zé)任。公司成立后擁有自己的財(cái)產(chǎn)，具有獨(dú)立的法人資格，股東抽逃出資的行為，實(shí)際上是侵犯了公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，公司有權(quán)行使返還請(qǐng)求權(quán)，如果股東抽逃出資的行為給公司帶來損失，那么行為人還應(yīng)當(dāng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。若存在股東和董事、高管合謀抽逃出資的情況，資本填補(bǔ)責(zé)任和賠償損失的責(zé)任應(yīng)當(dāng)由其承擔(dān)連帶責(zé)任。
3.股東抽逃出資對(duì)公司債權(quán)人的清償責(zé)任。公司資產(chǎn)是公司償還債務(wù)的重要保證，對(duì)于債權(quán)人而言，公司資產(chǎn)的減少無疑增加了自身獲償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，股東抽逃出資的行為惡意減少了公司資產(chǎn)，實(shí)質(zhì)上就是侵犯了債權(quán)人獲償?shù)臋?quán)利。若債權(quán)人因股東的欺詐行為而遭受損失，那么理應(yīng)獲得賠償。在公司不能清償債務(wù)時(shí)，股東應(yīng)在所抽逃資本范圍內(nèi)承擔(dān)清償責(zé)任。若股東與公司董事、高管合謀抽逃出資，則應(yīng)在所抽逃資本范圍內(nèi)承擔(dān)連帶清償責(zé)任，其他未抽逃出資的股東無需承擔(dān)責(zé)任，除非其他股東同意或者協(xié)助該股東抽逃出資,則應(yīng)當(dāng)在抽逃出資的范圍內(nèi)和抽逃出資的股東一起對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。
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中圖分類號(hào)：d922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：a 文章編號(hào)：1009-0592(2010)12-046-02
一、公司資本訴訟成因
（一）法定資本制的缺陷
“公司注冊(cè)資本制度是公司制度的基石，它不但是公司存在的前提，也是保護(hù)公司債權(quán)人利益的基礎(chǔ)。公司注冊(cè)資本制度的設(shè)計(jì)、選擇和創(chuàng)新，都是圍繞著制度安排的公正、公平、安全和效率等價(jià)值目標(biāo)而展開的?！蔽覈Y本制度是典型的法定資本制，雖然《公司法》已對(duì)注冊(cè)資本進(jìn)行修改，規(guī)定最低注冊(cè)資本限額并采用分期繳納的方式，使股東認(rèn)購資本公司即可成立，不需要一次性繳清，避免了“皮包公司”的產(chǎn)生，但是對(duì)比歐美一些發(fā)達(dá)國家公司法的規(guī)定，我國限額還是過高，容易造成公司虛假出資、抽逃出資、虛報(bào)注冊(cè)資本等一系列問題。為了適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，順利設(shè)立公司并有效進(jìn)行運(yùn)作，我們應(yīng)進(jìn)一步降低注冊(cè)資本的最低限額，將資本為中心的公司信用制度變?yōu)橐再Y產(chǎn)為中心的公司信用制度。
（二）股東出資規(guī)定存在不足
我國《公司法》中規(guī)定的股東以貨幣出資的履行方式較為簡單，只需將貨幣存入設(shè)立中的公司在銀行開設(shè)的賬戶即可。然而，公司在設(shè)立中的開戶人只是經(jīng)登記機(jī)關(guān)事先核準(zhǔn)的名稱，并非真正存在的法律主體，公司發(fā)起人、股東向臨時(shí)賬戶繳納貨幣出資時(shí)，是將出資貨幣存入臨時(shí)賬戶，并不等于向適格主體繳納出資。股東以非貨幣形式出資時(shí)，有時(shí)只辦理了權(quán)屬變更而未實(shí)際交付等情形時(shí)，極易導(dǎo)致出資糾紛。
（三）股東退股制度規(guī)定不完善
股東退股，是股東為維護(hù)自己合法權(quán)益的一種積極主動(dòng)的行為，其主動(dòng)方為股東，被動(dòng)方為公司?！豆痉ā反_立了有限責(zé)任公司股東退股制度，在立法上肯定了封閉公司股東的退出途徑。但是，有限公司股東退股的規(guī)定來看，適用范圍過窄，規(guī)定較為謹(jǐn)慎并且配套規(guī)定缺乏可操作性和程序保障。當(dāng)公司經(jīng)營不善、出現(xiàn)公司僵局等情況時(shí)，股東順利退股往往比較困難，以退股為目的而發(fā)生的資本訴訟越來越多。
（四）誠信缺失、違法成本低
誠信問題不僅停留在個(gè)人的道德層面，而且直接關(guān)系到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。公司股東、投資人的誠信直接關(guān)系到企業(yè)本身的生存與發(fā)展。由于違法成本較低，實(shí)踐中一部分股東及投資人誠信缺失，投資主體自律意識(shí)淡薄，在利益的驅(qū)動(dòng)下，他們通過非法途徑對(duì)非貨幣財(cái)產(chǎn)進(jìn)行低值高估或者拖延出資、拒絕出資等方式，違反資本制度所規(guī)定的義務(wù)，損害公司、股東及債權(quán)人利益。為此，應(yīng)加快建設(shè)全社會(huì)個(gè)人誠信制度，提高股東、投資人的違法成本，培養(yǎng)良好的誠信意識(shí)，使其不愿、不敢違反法定義務(wù)，使這些違法現(xiàn)象從源頭上得以制約。
二、虛假出資之訴
（一）虛假出資
虛假出資是指公司股東并未交付或者未按期交付作為出資的貨幣或者非貨幣財(cái)產(chǎn)，而與代收股款的銀行串通，由銀行出具收款證明，或者與資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)串通由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具虛假出資證明，騙取公司登記的行為。
（二）股東虛假出資行為方式及認(rèn)定
《公司法》第25條第1款規(guī)定:“股東應(yīng)當(dāng)足額繳納公司章程中規(guī)定的各自認(rèn)繳的出資額。股東以貨幣出資的，應(yīng)當(dāng)將貨幣足額存入準(zhǔn)備設(shè)立的有限公司在銀行開設(shè)的臨時(shí)帳戶；以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)?！贝送飧鶕?jù)最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定（三）第九條之規(guī)定，以貪污、受賄、侵占、挪用等違法犯罪所得及其收益出資的，出資人對(duì)于出資不享有權(quán)益。
1.貨幣虛假出資認(rèn)定。貨幣出資是股份認(rèn)購人最主要的一種出資方式，任何公司類型都離不開貨幣出資。貨幣出資確保公司資本的真實(shí)性，如果以貨幣以外的財(cái)產(chǎn)出資，無論是現(xiàn)物出資還是勞務(wù)出資、信用出資，都有縱、高估的可能，而貨幣出資的價(jià)值是客觀明確的。我國《公司法》明確規(guī)定了公司注冊(cè)資本中貨幣出資的最低比例。但總體上還是有些過高，在經(jīng)濟(jì)利益與投資愿望的驅(qū)動(dòng)下，有些投資者為了規(guī)避此種較高的進(jìn)入壁壘,往往與代收股款的銀行串通，采用欺詐性的手段進(jìn)行公司設(shè)立，導(dǎo)致對(duì)債權(quán)人利益的嚴(yán)重?fù)p害。
2.實(shí)物虛假出資認(rèn)定。實(shí)物出資是一種與貨幣出資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資并列的獨(dú)立出資形態(tài)。實(shí)物主要包括建筑物、廠房、機(jī)器設(shè)備等。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，用于出資的實(shí)物可以通過估價(jià)對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和計(jì)算，可以依法轉(zhuǎn)讓，該實(shí)物對(duì)被投資公司應(yīng)具有有益性以及實(shí)物上未設(shè)擔(dān)保實(shí)物。實(shí)物虛假出資包括：以不符合《公司法》規(guī)定的實(shí)物進(jìn)行出資；未到有關(guān)部門辦理轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的法定手續(xù)；高估或者低估作價(jià)；沒有向公司登記辦理實(shí)物出資的轉(zhuǎn)移手續(xù)，并由有關(guān)驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)證。實(shí)踐中，對(duì)實(shí)物的虛假出資，大多虛假在評(píng)估步驟上。
3.無形財(cái)產(chǎn)虛假出資認(rèn)定。我國2001年9月1日施行的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》：“是指特定主體所控制的，不具有實(shí)物形態(tài)，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源，無形資產(chǎn)分為可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)。可辨認(rèn)無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等；不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)是指商譽(yù)?！睙o形財(cái)產(chǎn)出資包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等出資方式。由于無形資產(chǎn)出資作價(jià)困難給股東虛假出資留下了空間，虛假出資的股東往往聯(lián)合資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具與實(shí)際價(jià)值相比過高的評(píng)估報(bào)告，采用虛有的產(chǎn)權(quán)入股或者并未實(shí)際辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，或與驗(yàn)資機(jī)構(gòu)合謀騙取注冊(cè)。
（三）虛假出資責(zé)任
1.虛假出資人對(duì)公司的填補(bǔ)責(zé)任。我國《公司法》第31條和第94條規(guī)定：“有限責(zé)任公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的股東補(bǔ)足其差額，公司設(shè)立時(shí)的其他股東承擔(dān)連帶責(zé)任；股份有限公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的發(fā)起人補(bǔ)足其差額其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任?！弊罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定（三）也有類似規(guī)定：發(fā)起人未履行或者未適當(dāng)履行交付貨幣或者非貨幣財(cái)產(chǎn)的出資義務(wù)，公司或者股東起訴請(qǐng)求其向公司交付貨幣或者非貨幣財(cái)產(chǎn)，公司的其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。
2．虛假出資人對(duì)其他已出資股東的違約責(zé)任和被追償責(zé)任。公司成立過程中，發(fā)起人協(xié)議自然對(duì)所有發(fā)起人具有合同約束力，違反該協(xié)議而未繳納或未足額繳納出資的，即構(gòu)成違約。公司成立后，公司章程具有契約性質(zhì)對(duì)所有股東和公司都有約束力，若股東虛假出資則構(gòu)成違反股東義務(wù)，公司設(shè)立中己履行出資義務(wù)的出資人有權(quán)要求因其過錯(cuò)導(dǎo)致公司設(shè)立失敗的出資人承擔(dān)違約責(zé)任和已經(jīng)發(fā)生的公司設(shè)立費(fèi)用，發(fā)起人依法承擔(dān)連帶責(zé)任后，可以向違反出資義務(wù)的發(fā)起人追償。
3．虛假出資人對(duì)債權(quán)人的清償責(zé)任。虛假出資股東對(duì)公司債權(quán)人的民事清償責(zé)任分為兩種情形：一是虛假出資導(dǎo)致股東們實(shí)際繳納的注冊(cè)資本之和雖未達(dá)到公司章程規(guī)定的數(shù)額，但已達(dá)到法定最低限額，此時(shí)公司具備獨(dú)立法人人格，虛假出資的股東應(yīng)在實(shí)繳資本與應(yīng)繳資本的差額范圍內(nèi)向債權(quán)人承擔(dān)清償責(zé)任，已經(jīng)履行出資義務(wù)的股東在未履行出資義務(wù)的股東不能履行的范圍內(nèi)向債權(quán)人承擔(dān)連帶清償責(zé)任。二是虛假出資導(dǎo)致注冊(cè)資本未達(dá)法定最低限額的，根據(jù)最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定（三）第七條之規(guī)定，因公司設(shè)立無效不能履行，給合同相對(duì)人造成損失的，應(yīng)由公司發(fā)起人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
4．虛假出資人、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)對(duì)公司以及其它合法出資股東的責(zé)任。依據(jù)我國《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》第42條規(guī)定：“會(huì)計(jì)師事務(wù)所違反本法規(guī)定，給委托人、其他利害關(guān)系人造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任?！彬?yàn)資機(jī)構(gòu)和違反出資義務(wù)的股東的主觀上有共同過錯(cuò)，客觀上共同實(shí)施了侵權(quán)行為，驗(yàn)資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)和違反出資義務(wù)股東一起負(fù)侵權(quán)責(zé)任。
三、抽逃出資之訴
（一）抽逃出資
抽逃出資是股東違反出資義務(wù)的形式之一，是指股東在公司成立后將已繳納的出資通過某種形式轉(zhuǎn)歸其個(gè)人所有或長期使用的行為。抽逃出資的財(cái)產(chǎn)既包括股東原始出資時(shí)提供的特定財(cái)產(chǎn)(如用于出資的設(shè)備)，也包括公司成立后取得的其他財(cái)產(chǎn)(如貨幣)，抽逃出資本質(zhì)上屬于股東直接支配和處置公司的財(cái)產(chǎn)。抽逃出資損害了公司、股東、債權(quán)人等主體的合法權(quán)益，危害了社會(huì)信用，從根本上破壞了公司資本維持原則。
（二）股東抽逃出資行為方式及認(rèn)定
實(shí)踐中抽逃出資往往與虛假出資、虛報(bào)注冊(cè)資本相混淆，由于其是一種帶有很強(qiáng)隱蔽性和欺詐性的違法活動(dòng)。最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定（三）第十六條規(guī)定：公司設(shè)立時(shí)，股東將出資款項(xiàng)轉(zhuǎn)入公司賬戶驗(yàn)資后又轉(zhuǎn)出；股東出資后，通過虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，將其出資轉(zhuǎn)出償還債務(wù)；制作虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表虛增利潤進(jìn)行分配；股東向公司出讓股份，公司未按法律規(guī)定進(jìn)行減資或者處置股份；利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移公司財(cái)產(chǎn)：其他未經(jīng)法定程序?qū)⒊鲑Y抽回的等行為均是抽逃出資行為。
（三）抽逃出資責(zé)任
我國對(duì)抽逃出資法律責(zé)任的規(guī)定散見于不同的規(guī)范性法律文件中。本文依據(jù)《公司法》以及《公司法若干問題的規(guī)定》（三）的規(guī)定，對(duì)其民事責(zé)任進(jìn)行分析。
1.股東抽逃出資對(duì)其他股東的違約責(zé)任。公司成立后，股東抽逃出資的行為違法了公司章程，實(shí)質(zhì)上是對(duì)已經(jīng)按時(shí)足額繳納出資的股東合法權(quán)益的侵犯，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任。公司或者其他股東起訴請(qǐng)求其向公司返還出資，協(xié)助股東抽逃出資的其他股東、董事、高級(jí)管理人員或者實(shí)際控制人對(duì)此承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任，協(xié)助股東抽逃出資的其他股東、董事、高級(jí)管理人員或者實(shí)際控制人承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任后，可以向抽逃出資的股東追償。公司債權(quán)人起訴請(qǐng)求抽逃出資的股東在抽逃出資本息范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的。
2.股東抽逃出資對(duì)公司的資本填補(bǔ)責(zé)任和損害賠償責(zé)任。公司成立后擁有自己的財(cái)產(chǎn)，具有獨(dú)立的法人資格，股東抽逃出資的行為，實(shí)際上是侵犯了公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，公司有權(quán)行使返還請(qǐng)求權(quán)，如果股東抽逃出資的行為給公司帶來損失，那么行為人還應(yīng)當(dāng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。若存在股東和董事、高管合謀抽逃出資的情況，資本填補(bǔ)責(zé)任和賠償損失的責(zé)任應(yīng)當(dāng)由其承擔(dān)連帶責(zé)任。
3.股東抽逃出資對(duì)公司債權(quán)人的清償責(zé)任。公司資產(chǎn)是公司償還債務(wù)的重要保證，對(duì)于債權(quán)人而言，公司資產(chǎn)的減少無疑增加了自身獲償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，股東抽逃出資的行為惡意減少了公司資產(chǎn)，實(shí)質(zhì)上就是侵犯了債權(quán)人獲償?shù)臋?quán)利。若債權(quán)人因股東的欺詐行為而遭受損失，那么理應(yīng)獲得賠償。在公司不能清償債務(wù)時(shí)，股東應(yīng)在所抽逃資本范圍內(nèi)承擔(dān)清償責(zé)任。若股東與公司董事、高管合謀抽逃出資，則應(yīng)在所抽逃資本范圍內(nèi)承擔(dān)連帶清償責(zé)任，其他未抽逃出資的股東無需承擔(dān)責(zé)任，除非其他股東同意或者協(xié)助該股東抽逃出資,則應(yīng)當(dāng)在抽逃出資的范圍內(nèi)和抽逃出資的股東一起對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。
整理
參考文獻(xiàn)：
［1］范葉青．淺論公司資本制度．經(jīng)濟(jì)師．2006(7)．
一、商譽(yù)是否可以用作出資
資本是公司的生命線，它主要由股東的出資構(gòu)成，股東出資形式?jīng)Q定了公司資本的數(shù)量和質(zhì)量。資本分為貨幣資本和非貨幣資木，非貨幣資本在不同的國家有不同的稱謂：日本稱作現(xiàn)物出資，英美法系稱作 “非現(xiàn)金股權(quán)約因”，我國公司法稱作實(shí)物出資，稱謂不同但實(shí)質(zhì)相同，本文姑且將商譽(yù)稱之為現(xiàn)物。
除了貨幣出資外，各國都對(duì)現(xiàn)物出資有明確的規(guī)定，有的國家對(duì)現(xiàn)物出資規(guī)定的比較寬松，主要是英美國家，而大陸法系、中國等國規(guī)定得非常嚴(yán)格。就商譽(yù)資本而言，世界上大部分國家都承認(rèn)商譽(yù)是一種適格的出資物。雖然我國新公司法拓寬了股東出資形式，不再局限于五種出資標(biāo)的物，但是根據(jù)新公司法及公司登記條例的規(guī)定，商譽(yù)仍然不可以用作出資。商譽(yù)不能用于出資是它的無形性、易變性和易受侵害性等特點(diǎn)決定的：一方面，商譽(yù)的無形性使得其價(jià)值難以確定，很容易造成價(jià)格高估、資本不實(shí)；另一方面，商譽(yù)價(jià)值的易變性和易受侵害性等特點(diǎn)對(duì)資本的穩(wěn)定性構(gòu)成威脅。這些對(duì)于債權(quán)人和其他股東來說是不利的。公司立法否定商譽(yù)出資的宗旨不外乎是保護(hù)債權(quán)人的交易安全、維護(hù)債權(quán)人的利益、平衡貨幣股東與非貨幣股東之間的利益，這是在資本信用理念下所做的立法選擇。隨著理論和實(shí)踐的發(fā)展，商譽(yù)不能出資在理論上受到了質(zhì)疑與挑戰(zhàn)。實(shí)踐表明，我們應(yīng)該重新審視公司的信用基礎(chǔ)，變資本信用為資產(chǎn)信用，在資產(chǎn)信用理念下，商譽(yù)出資是否有了更堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)呢？在實(shí)踐中，商譽(yù)出資現(xiàn)象存在，而法律是對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的反映，那么，公司法是否應(yīng)該把商譽(yù)納入出資范疇呢?
二、以商譽(yù)出資的現(xiàn)實(shí)意義
自清律以來，中國公司法對(duì)商譽(yù)出資持否定態(tài)度，但筆者認(rèn)為此論題仍自有其意義。它不僅有利于更進(jìn)一步完善公司法律制度，而且為公司法律制度的研究提供了經(jīng)濟(jì)法學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)等新的研究方法和思路。
首先，商譽(yù)資本出資可能性的研究有利于更進(jìn)一步完善公司法律制度本身。法律是對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的客觀反映，在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，商譽(yù)出資現(xiàn)象存在，但是在現(xiàn)有的公司資本制度下，在保障債權(quán)人利益和交易安全的法律價(jià)值理念支配下，商譽(yù)資本被排除在出資形式范圍之外，對(duì)出資形式的限制可以說是我國公司法不完善的表現(xiàn)之一。商譽(yù)資本出資可能性研究，有助于我們重新審視公司資本制度的功能、價(jià)值取向及具體的制度設(shè)計(jì)。其次，商譽(yù)資本出資的可能性研究是經(jīng)濟(jì)法學(xué)研究方法在公司法領(lǐng)域中的運(yùn)用，這為研究公司法律制度提供了新的方法和思路。再次，在商譽(yù)資本出資可能性研究中，引入效率、成本效益等經(jīng)濟(jì)學(xué)概念就是經(jīng)濟(jì)學(xué)方法在法學(xué)領(lǐng)域中的運(yùn)用。經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是研究資源配置的學(xué)科，即研究在資源稀缺性條件下，如何有效配置資源以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)公平與效率的目標(biāo)，是一門研究經(jīng)濟(jì)規(guī)律的學(xué)科；而法律是將有效的資源配置機(jī)制加以制度化，并通過國家強(qiáng)制力保障實(shí)施。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度考慮，商譽(yù)是一種資源，這種資源一旦與商業(yè)目的相結(jié)合報(bào)有可能產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)效益，我們就說它得到了優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)了效率，反映客觀經(jīng)濟(jì)生活的法律制度應(yīng)該將這種資源配置機(jī)制制度化，把它上升到法律層面，也就是說把商譽(yù)納入到股東出資形式范疇。
三、現(xiàn)物出資的適格性要件
“現(xiàn)物出資”是在翻譯國外文獻(xiàn)的時(shí)候采用的一個(gè)詞語，是指股東以現(xiàn)金以外的財(cái)產(chǎn)出資，是與現(xiàn)金出資相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念。我國公司法上有實(shí)物出資，實(shí)物多被理解為有形資產(chǎn)，主要包括建筑物、廠房、 機(jī)械設(shè)備、運(yùn)輸工具等有形的生產(chǎn)資料。而現(xiàn)物的范圍要廣泛的多，除了實(shí)物以外，還可以包括諸如專利技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)、勞務(wù)、商譽(yù)等。按照瑞士學(xué)界的觀點(diǎn)，現(xiàn)物出資適格性要件包括確定性、價(jià)值物的存在性、價(jià)值評(píng)估的可能性、有益性和可獨(dú)立轉(zhuǎn)讓性五個(gè)方面。日本學(xué)者認(rèn)為，現(xiàn)物出資標(biāo)的物應(yīng)該具備確定性、現(xiàn)存的價(jià)值性、評(píng)價(jià)的可能性和獨(dú)立轉(zhuǎn)讓可能性四個(gè)要件。
1．確定性
確定性是指股東用以出資的現(xiàn)物必須特定化，必須明確具體，不得隨意變動(dòng)，各國立法在確定確定性這一條時(shí)，一般都要求將出資物種類、數(shù)量等內(nèi)容在章程中予以記載，通常不允許用其他種類的價(jià)值物來替代。標(biāo)的物只有具備了確定性這個(gè)條件之后，才可能使各方對(duì)標(biāo)的物形成具體的認(rèn)識(shí)，使履行成為可能，進(jìn)而在發(fā)生問題時(shí)，使法院的強(qiáng)制執(zhí)行成為可能。
2．價(jià)值物的現(xiàn)實(shí)存在性
價(jià)值物的現(xiàn)實(shí)存在性是指現(xiàn)物出資的標(biāo)的物是現(xiàn)在已經(jīng)存在的價(jià)值物，不是將來生產(chǎn)出來的物，這是資本制度的目的所要求的要件?，F(xiàn)存價(jià)值物是“現(xiàn)物”的本質(zhì)體現(xiàn)，避免將來之物的不確定，確保出資的肯定性和現(xiàn)實(shí)性，防止現(xiàn)物在公司成立時(shí)無法交付給公司而導(dǎo)致公司設(shè)立失敗。這里的“現(xiàn)存”決定了將來會(huì)被生產(chǎn)出來的物不具有適格性。根據(jù)這一要求，必須在章程上或股份申請(qǐng)證上明確標(biāo)的物所有權(quán)，因此，附條件或附期限的現(xiàn)物出資就不能得到認(rèn)可。“現(xiàn)存”的具體時(shí)間，通常認(rèn)為在繳納出資之前客觀存在即可。但隨著資本理論的發(fā)展，美國卻規(guī)定股東可以某些將來的財(cái)產(chǎn)出資，如期票、承諾提供現(xiàn)金或財(cái)產(chǎn)或約定在將來提供勞務(wù)，但如此必須有附加一定的條件以保障交易安全。
3．評(píng)價(jià)的可能性
評(píng)價(jià)的可能性是指由于股東進(jìn)行現(xiàn)物出資的目的是為了獲得公司的股份，因此其出資必須要換算成相應(yīng)的現(xiàn)余數(shù)額，這就要求該現(xiàn)物必須是可以進(jìn)行評(píng)估并換算的。否則就無法確定其價(jià)值，也無法確定其在總資產(chǎn)中的出資比例。關(guān)于評(píng)價(jià)的可能性，有幾點(diǎn)必須予以闡明。首先，評(píng)價(jià)的可能性取決于評(píng)價(jià)技術(shù)的發(fā)展，不能因?yàn)楫?dāng)時(shí)評(píng)價(jià)技術(shù)不足以解決現(xiàn)物出資物的評(píng)估問題而否定有益于公司經(jīng)營的現(xiàn)物出資；其次，評(píng)價(jià)的客觀性是相對(duì)的，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)物出資場(chǎng)合的標(biāo)的物的絕對(duì)真實(shí)價(jià)值是困難的，即使是人們認(rèn)定最具有評(píng)價(jià)可能性的實(shí)物，也存在確定價(jià)值的困難。
4．可獨(dú)立轉(zhuǎn)讓性
可獨(dú)立轉(zhuǎn)讓性是指現(xiàn)物出資標(biāo)的物是可以從出資者個(gè)人財(cái)產(chǎn)中單獨(dú)分出來的，出資人對(duì)現(xiàn)物享有獨(dú)立的支配權(quán)。如果標(biāo)的物不能獨(dú)立轉(zhuǎn)讓，當(dāng)公司破產(chǎn)清算而債權(quán)人利益不能實(shí)現(xiàn)時(shí)，無法通過變現(xiàn)清償債權(quán)。
四、商譽(yù)資本出資的適格性
1．商譽(yù)具有確定性
雖然，商譽(yù)本身是最無形的資產(chǎn)，不具有識(shí)別性，但商譽(yù)的載體即生成商譽(yù)的各種有形或無形資產(chǎn)，如商號(hào)、商標(biāo)等都是可以識(shí)別的。同時(shí)，商譽(yù)內(nèi)涵于企業(yè)整體資產(chǎn)組合之中，只有在某個(gè)特定的企業(yè)范圍內(nèi)才可能存在。因此，如果單純是商譽(yù)本身出資是不可能符合確定性這一標(biāo)準(zhǔn)的，但如果商譽(yù)作為出資是同生成商譽(yù)的各種因素的集合體，如營業(yè)的部分或全部一起轉(zhuǎn)讓，商譽(yù)就可以隨著其附隨物而特定化，從而使商譽(yù)作為現(xiàn)物出資的一種而確定下來。
2．商譽(yù)的現(xiàn)存性
商譽(yù)是隨著特定營業(yè)的開始而逐步形成的，是不特定公眾對(duì)該特定營業(yè)的認(rèn)可。商譽(yù)僅能依靠企業(yè)自身的經(jīng)營才能逐漸獲得并在商業(yè)并購中體現(xiàn)。因此，只要企業(yè)本身存在，企業(yè)的商譽(yù)也是客觀存在的。
3．商譽(yù)評(píng)價(jià)的可能性
關(guān)于評(píng)價(jià)的可能性方面，雖然，在實(shí)踐中商譽(yù)常常與商標(biāo)、商號(hào)一起作為所謂“品牌”價(jià)值的內(nèi)容，但很顯然，商譽(yù)仍是不同于商標(biāo)、商號(hào)的一種財(cái)產(chǎn)。商譽(yù)在特定的條件下是現(xiàn)實(shí)的價(jià)值表現(xiàn)，是客觀存在的。此外，由于商譽(yù)不像有形財(cái)產(chǎn)那樣可以在靜態(tài)下以貨幣加以量化，其價(jià)值通常只能在使用過程中更多是在商業(yè)并購才進(jìn)行評(píng)估和核算。而這4種評(píng)價(jià)必須也包括了對(duì)其所有者其它方面的考慮，所以商譽(yù)資本價(jià)值的衡量是主觀的和非衡定性的。這種非衡定性主要取決于兩個(gè)方面：即使用環(huán)境的變化和使用績效。比如說，在商業(yè)并購案中，一個(gè)品牌出資折價(jià)很大程度上與它出價(jià)時(shí)機(jī)及目的性有很大關(guān)系，而且，如果企業(yè)的組織績效急劇下降時(shí)其商譽(yù)價(jià)值也會(huì)隨之貶值?？梢姡套u(yù)的評(píng)估存在著許多外部因素的影響。這種價(jià)值評(píng)估的不確定性是商譽(yù)作為有效出資形式而遭受非難的主要原因之一，但是，難于評(píng)估并不代表不能評(píng)估。
4．商譽(yù)具有可轉(zhuǎn)讓性
商譽(yù)作為一種不可確指的無形資產(chǎn)，是不能單獨(dú)存在，只能依附于企業(yè)整體，是所有有形資產(chǎn)與其他無形資產(chǎn)共同作用的結(jié)果。離開了企業(yè)，商譽(yù)的載體就消失了，也就不存在商譽(yù)的價(jià)值。因此，商譽(yù)本身是不可能獨(dú)立轉(zhuǎn)讓的，這也是反對(duì)商譽(yù)出資者的理論根據(jù)。然而，雖然，商譽(yù)本身不可獨(dú)立轉(zhuǎn)讓，卻并不影響商譽(yù)成為出資形式。因?yàn)樵诠蓶|的出資形式中，具有獨(dú)立轉(zhuǎn)讓性，一般是指所有權(quán)的標(biāo)的，但所有權(quán)以外的其他權(quán)利形式，在公司出資實(shí)踐中也是廣泛存在的。比如說以商標(biāo)、專利的許可使用出資，并不轉(zhuǎn)移商標(biāo)和專利本身當(dāng)股東以商譽(yù)出資時(shí)，盡管商譽(yù)本身不可獨(dú)立轉(zhuǎn)讓，但商譽(yù)的諸種載體都可以通過公司法規(guī)定的方式轉(zhuǎn)移給公司所有，商譽(yù)自然隨著這些載體的轉(zhuǎn)移而移轉(zhuǎn)給公司。因此，只要接受商譽(yù)出資的公司能通過作為出資的商譽(yù)使自己的營業(yè)更好地展開，事實(shí)上就達(dá)到了資本的功能。如果可獨(dú)立轉(zhuǎn)讓性是指出資人對(duì)出資的標(biāo)的物享有合法處置的權(quán)利的話，因商譽(yù)是同特定的營業(yè)相關(guān)，該營業(yè)體的所有人自然也就是該商譽(yù)的權(quán)利人，當(dāng)然擁有合法的處分權(quán)。
綜上所述，商譽(yù)若作為出資的一種是符合現(xiàn)物出資的各個(gè)要件和標(biāo)準(zhǔn)的。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資源稀缺性日趨嚴(yán)峻，效率價(jià)值在價(jià)值體系中的地位凸顯出來，因此，對(duì)一切有利于提高效率的資源都可以用作出資。將具有經(jīng)營功能的商譽(yù)用于出資既可以發(fā)揮商譽(yù)資源的有效利用，又拓寬了公司的融資渠道，能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的效率、最大化和均衡。雖然，目前公司立法禁止商譽(yù)出資，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、制度的成熟和人們觀念的更新，公司法對(duì)股東出資形式的限制會(huì)日趨放寬，允許商譽(yù)出資是公司法發(fā)展的必然趨勢(shì)。
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[中圖分類號(hào)] D922.291.91 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1006-5024(2007)12-0159-03
[作者簡介] 黃 文，九江職業(yè)技術(shù)學(xué)院副教授，研究方向?yàn)樯鐣?huì)主義理論與建設(shè)；
湯新祥，九江職業(yè)技術(shù)學(xué)院副教授，研究方向?yàn)榉▽W(xué)教育。(江西 九江 332007)
一、我國公司出資制度之現(xiàn)狀
在公司法律制度中公司資本制度是至關(guān)重要的一個(gè)制度形式，它支撐著公司法律體系。涉及一個(gè)國家的公司立法制度首先看其適用哪種資本制度形式，由此深入剖析公司資本制度所涉及的相關(guān)內(nèi)容。我國新《公司法》在公司出資內(nèi)容上作了不少新規(guī)定，主要有：
(一)降低了公司注冊(cè)資本的門檻。修訂后的《公司法》取消了按照公司經(jīng)營內(nèi)容區(qū)分注冊(cè)資本的最低限額的規(guī)定。統(tǒng)一規(guī)定為有限責(zé)任公司的最低注冊(cè)資本降低到3萬元，股份有限公司的最低注冊(cè)資本降低到500萬元，大大降低了有限公司注冊(cè)資本的門檻。當(dāng)然法律、行政法規(guī)對(duì)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。
(二)允許公司分期繳納出資額。原《公司法》規(guī)定內(nèi)資企業(yè)的注冊(cè)資本要求一次繳清。修訂后的《公司法》要求公司(除一人有限責(zé)任公司外)全體股東的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，也不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。至于外商投資的有限責(zé)任公司的股東首次出資額還應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定。新的《公司法》普遍推行了分期出資方式。
(三)新增了一人有限責(zé)任公司。修訂后的《公司法》新增了一人有限責(zé)任公司形式，一個(gè)自然人可以設(shè)立一人有限責(zé)任公司，最低注冊(cè)資本人民幣10萬元。股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納公司章程規(guī)定的出資額，而不能分次出資。一個(gè)自然人只能投資設(shè)立一個(gè)一人有限責(zé)任公司。一人有限責(zé)任公司的股東不能證明公司財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于股東自己的財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。一人有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)在公司登記中注明自然人獨(dú)資或者法人獨(dú)資，并在公司營業(yè)執(zhí)照中注明。
(四)出資方式靈活多樣。股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資。但，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。如股東不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的30%。公司以法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的25%。公司法定公積金轉(zhuǎn)增為注冊(cè)資本的，驗(yàn)資證明應(yīng)當(dāng)載明留存的該項(xiàng)公積金不少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的25%等。
(五)非貨幣財(cái)產(chǎn)出資應(yīng)當(dāng)經(jīng)過評(píng)估。新《公司法》要求對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對(duì)評(píng)估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定。一旦發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的股東補(bǔ)足其差額。
二、我國公司出資制度的缺陷
(一)對(duì)資產(chǎn)控制的監(jiān)管問題仍沒得到很好的解決。公司注冊(cè)時(shí)虛假出資、出資不實(shí)的現(xiàn)象曾經(jīng)較為普遍，隨著公司登記、驗(yàn)資等制度的完善，以上情況有了明顯好轉(zhuǎn)。但取而代之的是抽逃投資、變相降低資本公積，經(jīng)營期間轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)甚至違法逃債、虛假破產(chǎn)等。
(二)最低資本額的強(qiáng)制性規(guī)定缺乏實(shí)際意義。1.對(duì)于資本額的硬性規(guī)定不能保護(hù)債權(quán)人。高額的注冊(cè)資本起不到保護(hù)債權(quán)人利益的作用，企業(yè)正常經(jīng)營中出現(xiàn)的交易額大于資本額是普遍存在的，尤其在有限責(zé)任公司中，注冊(cè)資本的起點(diǎn)多高都一樣無法保護(hù)債權(quán)人的利益。不能說企業(yè)的注冊(cè)資本高就說明企業(yè)的資金雄厚，高額的資本額會(huì)導(dǎo)致出資者鋌而走險(xiǎn)虛假出資，出資不實(shí)，抽逃資金。
2.本國企業(yè)沒有平等的“國民待遇”?，F(xiàn)在我國實(shí)行的公司企業(yè)法律體系中對(duì)于資本形成制度出現(xiàn)了割據(jù)式的規(guī)定，其中對(duì)外商投資企業(yè)規(guī)定最為寬松，國家為了鼓勵(lì)其投資，在法律上無最低資本額限制、并享有分期繳款、減免稅的優(yōu)惠政策。但是從發(fā)展生產(chǎn)力的角度出發(fā)，那么內(nèi)資企業(yè)也一樣需要競爭力，在法律中對(duì)其規(guī)定過高的資本額顯然是沒有道理的。
3.高資本額會(huì)桎梏公司投資人資格。一些高科技、技術(shù)型的企業(yè)不需要高額的資本額即可創(chuàng)造價(jià)值，并可創(chuàng)造超出幾倍的資產(chǎn)。而一般的自然人都是很難達(dá)到，國企改革時(shí)企業(yè)的資產(chǎn)固然能夠達(dá)到這個(gè)數(shù)額，但是國有企業(yè)改制要通過凈資產(chǎn)進(jìn)行注冊(cè)，有的國有企業(yè)低資產(chǎn)甚至零資產(chǎn)，遠(yuǎn)達(dá)不到股改的最低資本額，只能另辟蹊徑轉(zhuǎn)制為有限責(zé)任公司或再融資重組。
(三)出資形式單一化。我國《公司法》即采用嚴(yán)格的出資形式，使用列舉方式規(guī)定可以用貨幣出資、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)作價(jià)出資，對(duì)實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或土地使用權(quán)，必須進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，無形資產(chǎn)出資有最高比例限制，顯然此規(guī)定已經(jīng)將勞務(wù)、信用、股權(quán)、債權(quán)等其他形式出資排除在外。其實(shí)，雖然我國公司法第27條是采用列舉方式規(guī)定了出資形式，但是也沒有排除列舉之外的出資為違法出資。有的法院認(rèn)為只要作為其他投資人在此股東加入時(shí)協(xié)議允許，并股東身份被登記入股東名冊(cè)和工商登記中，就應(yīng)該承認(rèn)股東身份賦予了股東權(quán)。再有，一些人有一身好的武藝不用出資即可為公司創(chuàng)造價(jià)值，其他股東也認(rèn)為私下規(guī)避法律簽訂協(xié)議享受“干股”。另外，人力出資、土地出資、股權(quán)、債權(quán)、信用出資等雖有其價(jià)值的不確定性，不易于操作，但絕不是燙手山芋，股東出資制度上不可敬而遠(yuǎn)之，可以策劃其出資方式，探尋其評(píng)估方法。正因如此筆者認(rèn)為，我國公司、企業(yè)法均應(yīng)統(tǒng)一的出資形式，大膽放寬公司法中的出資形式。
(四)缺乏嚴(yán)格的實(shí)物出資登記制度?！豆痉ā穬H僅規(guī)定有限責(zé)任公司股東和股份有限公司發(fā)起人在公司設(shè)立時(shí)可以實(shí)物出資，均未規(guī)定在增資場(chǎng)合能否以實(shí)物出資。另外，實(shí)物價(jià)值的變動(dòng)性較大，公司法雖然規(guī)定了對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，但在實(shí)際操作中，評(píng)估機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)?jiān)u估單位為追求各自的經(jīng)濟(jì)利益，雙方私下達(dá)成某種交易，致使作價(jià)與實(shí)物的實(shí)際價(jià)值出入甚大的現(xiàn)象屢有發(fā)生。
三、完善我國公司出資制度的建議
(一)現(xiàn)階段不應(yīng)過早采用授權(quán)資本制。很多的學(xué)者提倡適用授權(quán)資本制度，他們認(rèn)為授權(quán)資本制度是法律體系發(fā)展的方向，筆者贊同這種觀點(diǎn)，同時(shí)也認(rèn)為授權(quán)資本制度不應(yīng)現(xiàn)在就實(shí)施。雖然法定資本制度有很多的弊端，但是如果不采用一個(gè)過渡，會(huì)暴露出更加尖銳的問題。具體有以下原因：
第一，投資人自律性尚不強(qiáng)。在授權(quán)資本制度下，對(duì)于其余部分的股份發(fā)行和募集時(shí)間如果不在公司章程中加以規(guī)定，而是由公司董事會(huì)在適當(dāng)時(shí)間決定，并在此制度下不規(guī)定首次發(fā)行股份占總資本總額的比例，將導(dǎo)致企業(yè)對(duì)外的資本總額與實(shí)際資本脫節(jié)。第二，信用缺失以及配套規(guī)定滯后。當(dāng)前我國資信公開程序不夠，不是任何的人都可以調(diào)查其他公司的資信狀況，一是調(diào)查工商檔案時(shí)只能司法機(jī)關(guān)和涉及訴訟時(shí)當(dāng)事人的律師，二是調(diào)查檔案時(shí)也只不過是資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，資產(chǎn)負(fù)債表是靜態(tài)的報(bào)表，公司在每年年檢時(shí)才報(bào)送，上市公司也只不過是中報(bào)和年報(bào)二次，不具有及時(shí)性。另外這些報(bào)表與客觀的資信狀況是否相符，無法考究。
所以，筆者建議在法定資本制度下采取一個(gè)過渡，進(jìn)一步改善信用缺失問題，構(gòu)筑新型的資本制度。那么究竟應(yīng)如何完善呢，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下方面入手：
1.建立嚴(yán)格的實(shí)物出資登記制度。為了正確評(píng)估出資實(shí)物的實(shí)際價(jià)值，使出資實(shí)物得到保值、增值，也為了便于對(duì)實(shí)物出資股東進(jìn)行監(jiān)督管理，我們應(yīng)該建立嚴(yán)格的實(shí)物出資登記制度。在股東以實(shí)物出資、增資時(shí)，要求實(shí)物出資人履行嚴(yán)格的法定登記手續(xù)，對(duì)出資實(shí)物的所有權(quán)屬、名稱、狀況、價(jià)值損益、存續(xù)期間、股權(quán)評(píng)估等所有影響出資實(shí)物價(jià)值的內(nèi)容進(jìn)行逐項(xiàng)登記，得到股東會(huì)的認(rèn)可后方可算入股份。
2.賦予股東間的股權(quán)約定權(quán)和限制權(quán)。我們?cè)趫?jiān)持按照出資額來衡量股權(quán)大小的基礎(chǔ)之上，應(yīng)當(dāng)允許股東間通過章程、合同來限定股東間的股權(quán)數(shù)。股東的股權(quán)份額可以與其出資額、出資方式、信譽(yù)、勞務(wù)等相聯(lián)系。
3.逐步放開甚至取消不同出資方式間的出資比例限制?，F(xiàn)《公司法》雖然取消了“以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額一般不得超過公司注冊(cè)資本的20%，采用高新技術(shù)成果的公司，高新技術(shù)成果作價(jià)出資金額不得超過公司注冊(cè)資本的35%”的規(guī)定，但仍保留了“全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的30%”的規(guī)定，這一刀切的方式顯然不甚合理，應(yīng)該按勞動(dòng)密集型、資本密集型、知識(shí)密集型等不同產(chǎn)業(yè)性質(zhì)，規(guī)定或授權(quán)有關(guān)經(jīng)濟(jì)管理機(jī)關(guān)對(duì)不同產(chǎn)業(yè)規(guī)定具體的最高比例限額。
(二)進(jìn)一步完善認(rèn)繳制。實(shí)繳資本是指實(shí)收資本，指股東已經(jīng)向公司繳納的資本。新公司法引進(jìn)了我國外商投資企業(yè)法中采用的認(rèn)繳制，即認(rèn)購股本分期繳納，不需要一次性實(shí)繳。但對(duì)未繳清資本金前的股東權(quán)利的限制等內(nèi)容沒有規(guī)定。如可采取未繳足注冊(cè)金不允許享受利潤分配，未繳足之前不得享受減免稅待遇等相約束。限期不繳，公司在保護(hù)公司人格的同時(shí)，公司有權(quán)利令該認(rèn)購人實(shí)繳，并承擔(dān)資金不足的民事責(zé)任。具體可以由章程中約定，也可對(duì)其他股東進(jìn)行擔(dān)保。另外對(duì)于認(rèn)繳制所帶來的資金不足情況，公司股東應(yīng)有公示義務(wù)，必須在章程中注明。相應(yīng)配套的是認(rèn)繳制每期上繳的出資額應(yīng)由會(huì)計(jì)師事務(wù)所或評(píng)估師按期驗(yàn)資以確定資金到位，之后進(jìn)行工商登記的公示。如果限期沒有足額繳納且注冊(cè)資本達(dá)不到最低的限額，工商行政部門有權(quán)繳銷營業(yè)執(zhí)照并予以公告。如果注冊(cè)資本達(dá)到最低限額按期繳付權(quán)利的行使人只能是公司或股東主張。
完善的認(rèn)繳制實(shí)施時(shí)可以延續(xù)原有的股東補(bǔ)充責(zé)任和連帶責(zé)任，對(duì)于認(rèn)繳不實(shí)或沒有認(rèn)繳的對(duì)債權(quán)人在補(bǔ)充責(zé)任范圍內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任，其他實(shí)繳的股東承擔(dān)相應(yīng)的連帶責(zé)任，完全保護(hù)債權(quán)人利益。
在我國新《公司法》的資本認(rèn)繳制度中，筆者認(rèn)為至少還有兩項(xiàng)具體內(nèi)容仍需進(jìn)一步完善，一是公路經(jīng)營權(quán)出資問題；二是土地使用權(quán)出資問題。
公路經(jīng)營權(quán)是指“依托在公路實(shí)物資產(chǎn)上的無形資產(chǎn)，是指經(jīng)省級(jí)以上人民政府批準(zhǔn)，對(duì)已建成通車公路設(shè)施允許收取車輛通行費(fèi)的收費(fèi)權(quán)和由交通部門投資建成的公路沿線規(guī)定區(qū)域內(nèi)服務(wù)設(shè)施的經(jīng)營權(quán)”。在交通部制定的《高速公路會(huì)計(jì)核算辦法》中，在界定無形資產(chǎn)的時(shí)候，規(guī)定“本科目核算企業(yè)的公路經(jīng)營權(quán)、專利權(quán)，非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等各種無形資產(chǎn)的價(jià)值”。對(duì)于公路經(jīng)營權(quán)，交通部的規(guī)定中，一方面將其界定為特許行為，一方面界定為無形資產(chǎn)，但是，在成立公司的出資中，又規(guī)定除公路經(jīng)營權(quán)之外的其他無形資產(chǎn)出資不得超過20%，特殊情況不得超過30%。同時(shí)，在會(huì)計(jì)處理上，公路經(jīng)營權(quán)和其他公司的處理方法一樣，計(jì)入資本公積，收益計(jì)入其他業(yè)務(wù)收入，這就按照無形資產(chǎn)進(jìn)行分?jǐn)?。顯然，這在邏輯上是混亂的，必須加以完善。
在我國現(xiàn)階段，土地使用權(quán)作為出資常常作價(jià)過高，又具有一定的期限性，造成公司資本金過高，流動(dòng)資本不足，并且對(duì)債權(quán)的擔(dān)保中涉及到國有資產(chǎn)而難以落實(shí)。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)對(duì)土地使用權(quán)的出資進(jìn)行階段性市場(chǎng)評(píng)估或賦予股東間的股權(quán)約定權(quán)，對(duì)不同時(shí)期的土地使用權(quán)價(jià)值作不等量的股權(quán)評(píng)估，以確保土地使用權(quán)與其他出資方式盡量等值。
(三)提倡多元化資本出資
1.應(yīng)當(dāng)允許勞務(wù)出資、信用出資多種形式。有些掌握高科技、高能力的人員，其本身可能沒有雄厚的資金積累或者有資金卻不愿出資，但是卻能夠給公司帶來不菲的財(cái)富，如果只是單單的享受酬薪，可能與其付出不成比例。并且如前所述，公司出資形式的單一化會(huì)造成負(fù)面作用，我們應(yīng)順應(yīng)社會(huì)發(fā)展，放寬出資形式。
信用在現(xiàn)今的公司經(jīng)營中占有舉足輕重的地位。商業(yè)評(píng)價(jià)和信譽(yù)的價(jià)值已逐年上升，但我們還沒有從根本上確定信用的法律地位，在各個(gè)領(lǐng)域全面講誠信，講信用服務(wù)的同時(shí)，提高信用的地位，允許信用出資，并確定信用出資的評(píng)估方法也是大勢(shì)所趨。
2.合理采納股權(quán)出資、債權(quán)出資以及整體資產(chǎn)出資的可行性。有人認(rèn)為股權(quán)出資有點(diǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的色彩，所以在股權(quán)出資的情況下原公司對(duì)外的出資額的可靠性、真實(shí)性值得懷疑。另外，對(duì)于被注入資產(chǎn)的公司是否能夠保證股權(quán)的純凈，股權(quán)是否隱藏著負(fù)債等也是在股權(quán)出資中的值得關(guān)注的問題。筆者認(rèn)為股權(quán)出資完全可行，只要作好對(duì)出資股權(quán)的價(jià)值評(píng)估，上述擔(dān)心是不必要的。
關(guān)于債權(quán)出資的適用，還要維持原有的適用范圍，將政策性債轉(zhuǎn)股和非政策性債轉(zhuǎn)股適當(dāng)進(jìn)化。這是國有企業(yè)改革過程中遺留的特定情況，但是不應(yīng)擴(kuò)大適用范圍。
整體、部分資產(chǎn)出資應(yīng)該說是與現(xiàn)在國企改制密不可分的，是現(xiàn)在的全面公司治理過程中的一個(gè)普遍問題。將國有企業(yè)的全部財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，國家作為出資人。在這種形式下，資產(chǎn)不是單一形式，包括《公司法》中列舉形式和其他形式，所以要求以凈資產(chǎn)出資，杜絕以剝離債務(wù)，只轉(zhuǎn)移優(yōu)良資產(chǎn)的情況發(fā)生。
(四)完善經(jīng)營管理監(jiān)督和事后制裁制度
第一，如前所述，增設(shè)股東間的股權(quán)約定和股權(quán)協(xié)商限制制度，提高股東間的自我約束能力和相互監(jiān)督能力。
第二，資產(chǎn)去向違法、惡意轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)可要求行使合同法中的撤銷權(quán)。股東濫用公司人格損害債權(quán)人利益的，可以要求股東承擔(dān)責(zé)任。加強(qiáng)對(duì)股東取得公司財(cái)產(chǎn)的監(jiān)控，增加對(duì)關(guān)聯(lián)交易控制的條款，規(guī)定大股東對(duì)公司資本實(shí)質(zhì)性減少的責(zé)任；從公司治理的角度規(guī)定公司董事、經(jīng)理對(duì)公司實(shí)質(zhì)性資本減少的責(zé)任。
第三，建立信用危機(jī)公開制度，推行信用危機(jī)準(zhǔn)入制度。凡對(duì)公司實(shí)質(zhì)性資本減少或造成公司資不抵債具有重大過失的不批準(zhǔn)再擔(dān)任公司的高級(jí)管理職務(wù)。完善信息公開制度，為市場(chǎng)經(jīng)營主體提供良好的信息服務(wù)。
參考文獻(xiàn)：
[1]趙旭東.公司法學(xué)[M].北京：高等教育出版社，2003.
能力的量化
《新理財(cái)》：資產(chǎn)評(píng)估在企業(yè)上市中扮演著什么角色?
權(quán)忠光：資產(chǎn)評(píng)估在企業(yè)改制上市過程中，是一個(gè)非?；A(chǔ)性的工作，主要有三個(gè)方面的作用。第一，確定股東權(quán)益和股本大小。最普遍的，發(fā)起設(shè)立股份公司，各個(gè)出資人的權(quán)益以及股本結(jié)構(gòu)都是通過評(píng)估來量化的。有時(shí)候，有限責(zé)任公司變更股份公司也需要進(jìn)行評(píng)估。比如，為了改善股東結(jié)構(gòu)，通過增資擴(kuò)股或轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)引進(jìn)新股東，這就需要對(duì)出資人的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，以便作為對(duì)價(jià)的依據(jù)。第二，主要是針對(duì)國有企業(yè)，評(píng)估是確定國有股權(quán)管理方案的重要依據(jù)。第三，評(píng)估不僅反映了企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，在某種程度上，也反映出企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。過去，第三方面的作用常常被忽視，現(xiàn)在來看，尤其是對(duì)于那些準(zhǔn)備登陸創(chuàng)業(yè)板的中小企業(yè)而言，這種作用將非常明顯――評(píng)估實(shí)現(xiàn)了企業(yè)創(chuàng)新能力的量化。
無形有形雙配合
《新理財(cái)》：您是否接觸到一些正在籌備上市的中小企業(yè)?這些企業(yè)的資產(chǎn)狀態(tài)如何?
權(quán)忠光：從目前來看，我們所做的企業(yè)，絕大多數(shù)質(zhì)量是非常好的，這主要取決于兩個(gè)因素。一方面，試圖改制上市的企業(yè)大多自身就具備一個(gè)相對(duì)好的質(zhì)地。另一方面，企業(yè)要改制上市，往往會(huì)由券商首先深入調(diào)研，考察各項(xiàng)條件和指標(biāo)。如果整體情況良好，只是需要進(jìn)一步通過評(píng)估引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或者通過評(píng)估量化股東權(quán)益，那么評(píng)估審計(jì)才會(huì)繼續(xù)跟進(jìn)。也就是說，券商對(duì)企業(yè)的過濾是第一步的。當(dāng)然，在這個(gè)過濾的過程中，券商多是從上市保薦人考慮的一些標(biāo)準(zhǔn)從發(fā)，進(jìn)行盡職調(diào)查，可能會(huì)忽略到資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)內(nèi)容。而當(dāng)評(píng)估事務(wù)所介入后，也可能會(huì)發(fā)現(xiàn)一些死結(jié)，比如企業(yè)產(chǎn)權(quán)證無法辦理等，那么，企業(yè)的上市之路必然要終結(jié)。不過，這種情況比較少。
《新理財(cái)》：根據(jù)國家政策，創(chuàng)新型高科技企業(yè)無疑是重點(diǎn)扶持對(duì)象。這類中小企業(yè)往往無形資產(chǎn)的比重會(huì)比較高，固定資產(chǎn)相對(duì)較少。面對(duì)這種情況，企業(yè)的價(jià)值和潛力如何才能充分真實(shí)地反映?這其中，企業(yè)的哪些資產(chǎn)指標(biāo)又將是重點(diǎn)考察對(duì)象?
權(quán)忠光：在《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)最初討論稿中，規(guī)定無形資產(chǎn)比例不得超過30％。部分企業(yè)對(duì)此也做了一些準(zhǔn)備，比如到工商部門減資，以降低無形資產(chǎn)的比重。但是，在正式公布稿中，這一條被取消了。而根據(jù)《公司法》，無論是股份公司，還是有限責(zé)任公司，現(xiàn)金只要達(dá)到30％即可，其他可以是股東認(rèn)同的諸如知識(shí)產(chǎn)權(quán)、實(shí)物資產(chǎn)等。從這種寬泛的定義來看，無形資產(chǎn)比例可以達(dá)到70％。那么，如果只是單單考察公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例，就意義甚微了。
實(shí)際上，對(duì)于無形資產(chǎn)本身的評(píng)估包括三個(gè)方面。以專利專有技術(shù)為例。首先是技術(shù)的先進(jìn)性;其次是經(jīng)濟(jì)的適用性，即使這項(xiàng)專利產(chǎn)品的技術(shù)含量很高，但是投入大、產(chǎn)出小，產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣肯定是會(huì)受到限制的;最后是技術(shù)的壽命。
在這三個(gè)因素的基礎(chǔ)上，再考察無形資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)情況。價(jià)值的發(fā)揮一定是依附在某一載體之上的。同一無形資產(chǎn)，其產(chǎn)品運(yùn)用到不同的規(guī)模載體，發(fā)揮的效應(yīng)就不同，因此，無形資產(chǎn)體現(xiàn)的價(jià)值也會(huì)存在較大差異。比如，同一項(xiàng)專利技術(shù)，市場(chǎng)的潛在份額是10億元，假設(shè)企業(yè)投資能力是1000萬元，其能實(shí)現(xiàn)5億元市場(chǎng)份額，那么該項(xiàng)無形資產(chǎn)價(jià)值就是5億元市場(chǎng)份額下的價(jià)值;如果企業(yè)有充分的資金供給，投資能力達(dá)到2000萬元時(shí)，就可以實(shí)現(xiàn)全部的市場(chǎng)份額，這時(shí)無形資產(chǎn)的價(jià)值對(duì)應(yīng)的就是10億元市場(chǎng)份額下的價(jià)值。這就是無形資產(chǎn)的一個(gè)特殊性。
這個(gè)載體包括企業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)占有率、企業(yè)支撐無形資產(chǎn)發(fā)揮作用的固定資產(chǎn)規(guī)模、管理水平、科研開發(fā)能力、生產(chǎn)技術(shù)條件、產(chǎn)品的社會(huì)信用度等等，這一系列的因素都決定著這個(gè)企業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值的發(fā)揮。換而言之，無形資產(chǎn)這么一個(gè)指標(biāo)就有著非常豐富的內(nèi)涵，可以在很大程度上反映企業(yè)質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展能力。企業(yè)管理層對(duì)此要有著非常清晰的認(rèn)識(shí)。
實(shí)踐出真知
《新理財(cái)》：對(duì)于籌備上市的中小企業(yè)而言，如何在較短的時(shí)間內(nèi)盡可能合理地安排自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，達(dá)到上市要求?
權(quán)忠光：任何事情都不可能一蹴而就。在《暫行辦法》中，明確規(guī)定發(fā)行人必須是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司。并且，最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于1000萬元，且持續(xù)增長;或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30％。此外，發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。這些硬性指標(biāo)相互印證，實(shí)質(zhì)上都是在檢驗(yàn)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理。無論公司設(shè)立之初，無形資產(chǎn)占比如何，最終需要關(guān)注的是：企業(yè)的這些利潤當(dāng)中有多少是來自這項(xiàng)無形資產(chǎn)，與當(dāng)初的評(píng)估值是否吻合。盲目地夸大是徒勞的。
