時間：2023-07-11 09:21:07
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利順金融集團的上一任全球首席信息官是做業(yè)務出身的，后來利順金融集團面臨著要更換核心交易平臺的需求，因此該公司需要一位技術專家來擔任首席信息官，他就是Yann L'Huillier。
廣推電子化交易
在加入綠松石交易平臺公司之前，Yann L'Huillier曾在多倫多證券交易所等證券交易機構(gòu)擔任高級IT職位。他于2001年更換了多倫多證券交易所的全部交易系統(tǒng)，并且還在2005年，將波士頓證券交易的核心系統(tǒng)更換。
由于Yann L'Huillier具備證券交易所引進電子證券交易系統(tǒng)的多年經(jīng)驗，他成為利順金融集團準備在場外交易領域引進電子交易時的首要人選。在證券交易行業(yè)，交易頻繁的交易商需要高速自動化的交易。
場外交易是銀行之間做的交易。交易商間經(jīng)紀人公司所做主要是服務經(jīng)紀人之間做的交易。比如說，一家銀行做一筆為一個大企業(yè)客戶收購公司或者政府的債券的交易；再比如，一家銀行通過一個場外交易，為一個企業(yè)客戶實現(xiàn)換匯。這些交易都是匿名的，并不通過交易所進行。
綠松石交易平臺使用現(xiàn)成的技術，包括供應商Cinnober提供的核心交易平臺、用于市場監(jiān)視的Progress軟件和Detica技術的組合。它使用Neonet的軟件提供市場數(shù)據(jù)，并利用清算所EuroCCP進行清算服務。這個基礎設施位于金融服務IT服務提供商BT Radianz運營的兩個數(shù)據(jù)中心，包括運行Red Hat Linux操作系統(tǒng)的惠普刀片式服務器。
利順金融集團是五家大型交易商間經(jīng)紀人公司之一，最大的是ICAP（毅聯(lián)匯業(yè)）。Yann L'Huillier稱，證券和場外交易的最大區(qū)別是場外交易不適合非常頻繁的交易。股票交易必須向投資銀行提供盡可能最快的交易速度（差之毫秒，就會產(chǎn)生很大的差別），而速度對于場外交易的交易商間經(jīng)紀商并不重要。
交易商間經(jīng)紀商像銀行的匹配引擎一樣工作。這些經(jīng)紀商的人數(shù)約占全公司員工的三分之二。據(jù)了解，該公司員工約為2500名。他們讓銀行中的交易商相互匹配，像軟件讓證券市場中的買家與賣家匹配一樣。這個區(qū)別是，股票市場中一個自動匹配引擎只在幾毫秒內(nèi)就可以完成這個事情，而在場外交易市場，經(jīng)紀商需要使用計算機發(fā)現(xiàn)潛在的交易，并給他們的交易客戶打電話進行溝通。
Yann L'Huillier說：“現(xiàn)在，場外交易市場正在發(fā)生變化，各種電子化需求涌現(xiàn)，市場電子化是必然趨勢?！钡?，他并不認為場外交易市場將完全實現(xiàn)電子化?！拔覀冋谂ν七M并實現(xiàn)電子化，因為我們需要準備好電子化這項技術。只有如此，我們才能夠?qū)崿F(xiàn)理想中的平衡?！?/p>
Yann L'Huillier面臨的第一個挑戰(zhàn)中的是建立一個核心軟件平臺，以便在需要的時候增加新的系統(tǒng)。一款名為“Nebula”的基于Java的系統(tǒng)于2011年5月完成的。
Yann L'Huillier介紹，這個系統(tǒng)擁有證券交易所的交易系統(tǒng)中的全部組件。Nebula和其他系統(tǒng)每天可以處理500萬至700萬個訂單。
Yann L'Huillier說：“在這個市場中，我們沒有交易頻繁的交易商。相比速度，穩(wěn)定性更重要?！睋?jù)了解，利順金融集團的正常運行時間同其他股票交易所一樣高效。
從Nebula平臺推出以來，在其上面建立的系統(tǒng)包括一個能夠處理利率交換的系統(tǒng)和另一個處理貨幣的系統(tǒng)。
平衡IT資源
利順金融集團需要Yann L'Huillier擔任全球首席信息官，還意味著他必須保證企業(yè)重要的交易平臺與IT部門之間的資源的平衡。IT部門負責保持在27個地方的2500名員工高效率地運營業(yè)務。
利順金融集團有大約200名IT人員，90%新的IT開發(fā)工作與電子交易有關。Yann L'Huillier說：“我的大多數(shù)時間都用在與電子交易有關的工作上?！边@個工作主要是監(jiān)管在紐約和倫敦的兩個IT團隊做的開發(fā)工作。
Yann L'Huillier今年在公司IT部門的工作重點是降低成本。這樣，更多的預算就可以投入到電子交易中。去年，該公司的IT團隊大約削減了10%。
典型國家電力雙邊交易模式對我國的啟示
提高電力雙邊交易的靈活性，促進電力雙邊交易的大規(guī)模開展國外經(jīng)驗已經(jīng)證明僅僅依靠交易管理機構(gòu)的“牽線搭橋”很難保證大規(guī)模電力雙邊交易情況下市場的運行效率。為此，各國紛紛在在電力雙邊交易的售電環(huán)節(jié)引入中間商從事“轉(zhuǎn)買轉(zhuǎn)賣”和“居中撮合”，降低了交易成本，提高了市場的流動性，從而促進了各國電力雙邊交易的大規(guī)模開展。目前，我國已開展的電力雙邊交易尚存在市場主體交易積極性不高，缺乏交易自主性等問題。適時引入中間商，對提高市場交易主體的積極性和自主性，進而促進我國電力雙邊交易的大規(guī)模開展具有重要意義。明確各參與主體的責權(quán)義務，有利于實現(xiàn)電力雙邊交易全面、規(guī)范的管理，提高管理效率國外電力雙邊交易中涉及主體較多，因此，各國電力市場對主體的準入、主體應承擔的責權(quán)義務進行了明確的規(guī)定。各交易主體在交易過程中履行相應的義務，由此保證了市場的有序運行。我國開展電力雙邊交易的過程中，有必要借鑒國外電力交易主體的管理模式，設計符合我國實際國情的規(guī)定，有效約束交易主體的行為，確保市場的規(guī)范化運作。國外雙邊交易種類構(gòu)成對我國的啟示(1)大力推進跨區(qū)(省)電力雙邊交易的開展，實現(xiàn)資源大范圍優(yōu)化配置通過對國外典型國家的電力雙邊交易的分析可以看出，各國跨區(qū)(省)電力雙邊交易占雙邊交易的比例較大。英國主要有英格蘭—威爾士跨區(qū)交易;澳大利亞則是通過更大范圍內(nèi)的雙邊交易建立起了國家電力市場;美國主要依托其區(qū)域電力市場，大力開展跨區(qū)電力雙邊交易;北歐四國則依靠統(tǒng)一的交易管理機構(gòu)(NordPool)，積極開展跨國電力雙邊交易;歐盟則建立其統(tǒng)一電力雙邊交易市場。目前，我國已經(jīng)開展的發(fā)電企業(yè)與電力用戶雙邊交易主要局限于各省的地域范圍內(nèi)。以省為單位的電力雙邊交易既不利于各區(qū)域內(nèi)資源的優(yōu)化配置，也不利于“西電東輸”“南電北送”等國家能源戰(zhàn)略的貫徹落實。隨著我國電力供需緊張狀況的緩解，各發(fā)電企業(yè)為實現(xiàn)較高的發(fā)電設備利用小時，都希望在本省以外開拓市場，要求參與跨省、跨區(qū)電力交易;用電企業(yè)也希望打破地區(qū)界限，在更大范圍采購電力，降低生產(chǎn)成本，規(guī)避經(jīng)營風險。因此，我國應當借鑒國外經(jīng)驗，發(fā)展跨區(qū)(省)電力雙邊交易，實現(xiàn)我國電力資源更大范圍內(nèi)的優(yōu)化配置。(2)積極開展不同時間跨度的電力雙邊交易，充分利用不同時間跨度下電力雙邊交易之間的套利關系，規(guī)避相應的市場風險通過對國外典型國家電力雙邊交易開展情況的分析，我們可以看出各國根據(jù)交易時間跨度的不同，建立了不同的電力雙邊交易。各國的電力雙邊交易按照時間跨度可以分為:中遠期雙邊交易和日前雙邊交易。通過賦予各交易主體對于不同時間跨度下各類電力雙邊交易的選擇權(quán)，市場中的各個交易主體可以充分利用不同時序下各類雙邊交易之間的經(jīng)濟套利關系，規(guī)避市場中價格風險。目前，我國的電力雙邊交易種類單一，主要以中長期交易為主，缺乏近期甚至是日前的雙邊交易，這使得我國電力雙邊交易市場流動性不足。因此，我國應當盡快完善電力雙邊交易的時序種類，提高市場流動性，規(guī)避市場價格風險。(3)適時開展電力金融雙邊交易，利用金融工具確保市場的穩(wěn)定運行國外典型國家電力金融雙邊交易主要分為:期貨交易、期權(quán)交易與差價合約交易。國外典型國家電力雙邊交易開展的情況可以看出，各國普遍建立起了電力金融衍生市場，廣泛開展電力金融雙邊交易，電力金融雙邊交易量占總交易量的比例較大(以澳大利亞為例，該市場的期貨交易量占NEM物理能量交易總量的22%)。期權(quán)、期貨等金融產(chǎn)品的引入為市場參與者管理電力市場的風險提供了有價值的工具。目前，我國尚未開展電力金融雙邊交易，各市場交易主體缺乏規(guī)避市場風險相應的金融工具。隨著我國電力工業(yè)市場化改革的深入，我國電力市場運行方式將更加靈活，市場參與者將面臨更大的交易風險，因此我國應當借鑒國外經(jīng)驗，適時引入電力金融產(chǎn)品，開展電力金融雙邊交易，確保未來我國電力市場的穩(wěn)定、高效運行。國外電力雙邊交易達成方式對我國的啟示(1)在雙邊交易開展初期，應主要開展集中撮合的電力雙邊交易根據(jù)以上對各典型國家電力雙邊交易開展情況的分析可以看出，在英國、美國等發(fā)達電力市場國家，電力雙邊交易主要為OTC交易;而在俄羅斯等電力市場欠發(fā)達國家，主要開展集中撮合的電力雙邊交易。在電力雙邊交易開展初期，各項配套機制尚不完善，雙邊交易面臨著信用風險等諸多風險，因此應當大力開展場內(nèi)雙邊交易，充分發(fā)揮交易管理機構(gòu)的監(jiān)管作用和信用保證作用，確保電力雙邊交易的順利達成。而在電力雙邊交易的成熟階段，各項配套機制均已建立，各市場主體均已相互熟悉，此時應當鼓勵場外雙邊交易，以提高交易的靈活性和市場的流動性。目前，我國尚處于電力雙邊交易大規(guī)模開展的醞釀期，各項政策法規(guī)與相應的配套機制亟待完善。因此，在交易方式的選擇方面，應在現(xiàn)階段開展以集中撮合為主的場內(nèi)交易，而在電力市場成熟階段適時開展OTC交易。(2)加強電力雙邊交易電子平臺建設，提高電力雙邊交易的信息化水平電力雙邊交易的順利進行，需要以大量的數(shù)據(jù)信息為支撐，電子平臺中技術支持系統(tǒng)的建設是交易市場中不可或缺的環(huán)節(jié)。在電力雙邊交易市場成熟階段，雙邊交易的類型將日趨多樣化，更需要通過電子平臺建設以提高雙邊交易效率。電力雙邊交易過程中所涉及的數(shù)據(jù)申報、負荷預測、合同管理、交易計劃的編制、安全校核、計劃執(zhí)行、輔助服務、市場信息、考核與結(jié)算等環(huán)節(jié)均需要通過相應的技術支持系統(tǒng)完成。這些系統(tǒng)包括:能量管理系統(tǒng)、交易管理系統(tǒng)、電能量計量系統(tǒng)、電能量考核與結(jié)算系統(tǒng)、合同管理系統(tǒng)、報價處理系統(tǒng)、市場分析與預測系統(tǒng)、交易信息系統(tǒng)、報價輔助決策系統(tǒng)等。借鑒國外經(jīng)驗，我國在電力雙邊交易開展過程中應當高度重視電子平臺建設，通過制定電力雙邊交易技術支持系統(tǒng)的實施方案、發(fā)展目標和運營規(guī)則要求，保證技術支持系統(tǒng)的實用性和適應性，提高電力雙邊交易的信息化水平。國外電力雙邊交易機制對我國的啟示(1)優(yōu)化交易管理機制，促進電力市場和電力系統(tǒng)健康發(fā)展國外電力雙邊交易的執(zhí)行過程中，維護電網(wǎng)安全穩(wěn)定運行，是電網(wǎng)企業(yè)、購售方、售電方共同的社會責任。北歐和英國的電力市場交易機構(gòu)和電網(wǎng)調(diào)度機構(gòu)在形式上相互獨立，但由國家電網(wǎng)調(diào)度機構(gòu)主導電力平衡市場。電網(wǎng)調(diào)度機構(gòu)(系統(tǒng)運營商)主要負責平衡服務而不參與正常的市場交易，有效避免了電網(wǎng)作為自然壟斷環(huán)節(jié)參與經(jīng)營可能產(chǎn)生的不公平行為。借鑒國外經(jīng)驗，我國在開展電力雙邊交易過程中，應充分把握各相關主體的職責義務，做到分工清楚、權(quán)責明確，為市場參與者搭建公平合理的責任風險分配關系。(2)建立高效的平衡機制，確保各類雙邊交易的有序開展從國外典型國家電力雙邊交易開展的情況可以看出，電力雙邊交易過程中因供需形式變化、聯(lián)絡線約束等客觀原因?qū)е潞霞s無法順利執(zhí)行，而出現(xiàn)交易不平衡的現(xiàn)象，需要引入平衡機制，處理雙邊交易達成與執(zhí)行過程中出現(xiàn)的電力電量不平衡，包括由發(fā)電企業(yè)、用戶或輸配電服務等環(huán)節(jié)引起的不平衡問題，提高市場運行效率。我國目前雖然已經(jīng)進行了發(fā)電側(cè)的集中競價試點，但真正意義上的基于市場的平衡機制尚未建立。因此，隨著電力雙邊交易建設的提速，我國應適時建立電力現(xiàn)貨交易市場(實時市場)，以之作為電力雙邊交易市場的補充，提高雙邊交易市場的運行效率。(3)明晰輸配電價與輔助服務價格，保證電力雙邊交易的公平開展電力雙邊交易真實價格的發(fā)現(xiàn)有賴于明確、清晰的輔助服務與輸配電價格。通過對國外典型國家經(jīng)驗分析可知，輸配電價格與輔助服務價格是準確評估雙邊交易成本的關鍵。目前，我國尚未建立合理的價格機制。近年來，國家重點疏導了發(fā)電價格矛盾，但輸配電價兩頭受擠的狀況始終未得到合理的解決，電網(wǎng)建設的還本付息和資產(chǎn)經(jīng)營效益缺乏必要的保障;此外，我國仍未實現(xiàn)輔助服務交易機制的市場化，輔助服務缺乏明確的價格。因此必須盡快推動我國的輸配電價改革，形成市場化的輔助服務交易機制，為我國電力雙邊交易的開展創(chuàng)造條件。(4)充分發(fā)揮交易管理機構(gòu)的平臺作用，避免電力雙邊交易過程的潛在風險從國外典型國家經(jīng)驗可以看出，交易管理機構(gòu)在電力雙邊交易過程中發(fā)揮重要的平臺作用，如美國PJM市場針對電力實物交易建立了電力交易中心(PX)，針對電力金融交易建立了電力交易所，以此管理市場中的各類雙邊交易。電力雙邊交易的結(jié)算大多表現(xiàn)為信用結(jié)算，因此對交易雙方信用有較高要求。因此，加強交易管理機構(gòu)對結(jié)算過程的介入有助于提高整個交易的信用等級，有效控制結(jié)算風險。在PJM市場，電力交易管理機構(gòu)不僅為場內(nèi)雙邊交易提供結(jié)算平臺，而且為場外非標準雙邊交易提供了交易、結(jié)算服務，并對此類交易的結(jié)算同樣進行嚴格的信用管理。若發(fā)電商和負荷服務商簽署大額、交割時間長的雙邊交易合同，則往往通過場外結(jié)算平臺進行結(jié)算，減少交易風險和降低交易成本。電力雙邊交易往往存在較大的信用風險，因此，在我國電力雙邊交易市場建設中，應當充分發(fā)揮電力交易中心在雙邊交易、管理、結(jié)算等過程中的平臺作用，在交易撮合、信息的基礎上，做好信用管理工作，以保證我國電力雙邊交易結(jié)算的公正性，維護各市場交易主體的利益。
盡管現(xiàn)在手機黨們充電寶不離身，但涉及到國家電力的層面，電能幾乎是不能被儲蓄的。國家電網(wǎng)南瑞集團信息系統(tǒng)集成分公司CTO徐戟介紹了一種儲能電站：在偏遠的山區(qū)找到一個有落差的地方，電力過剩的時候把電輸送到儲能電站，這部分電把水從低的地方提升到高的地方存起來，缺電的時候再從高的地方把水放下來發(fā)電。雖然這種儲能電站的效率只有20%到30%，但已經(jīng)是進步了。
去年并沒有街頭巷議德國電力大崩盤的新聞，顯然，日耳曼民族頂住了來自太陽的考驗。徐戟做了個極簡版的復盤：德國通過計算預測，有五個比較大的企業(yè)在日全食期間無法得到供電，于是把這五個企業(yè)從國家電網(wǎng)里分離出來，供應從國外購買的電能――日全食發(fā)生之后，德國發(fā)現(xiàn)購買的電力過剩了，于是又趕在富余的電能沒有浪費之前賣了出去。整個德國電網(wǎng)因此減少了上千萬歐元的損失。這里有兩個關鍵：一是近乎實時的測算能力，二是國際電力交易網(wǎng)絡，更準確地說，是歐洲各國電網(wǎng)公司之間的協(xié)調(diào)合作。
電能成為新股票
電力對人類的重要性幾乎可以媲美空氣和水，就連即將成為新基礎設施的數(shù)據(jù)也離不開電――一個數(shù)據(jù)中心最大成本不是地皮，不是設備，而是耗電。比起時不時被討論的霧霾、缺水、水污染等問題，電力成了必需品中的乖乖仔，穩(wěn)定得讓人忽視。事實上，無論是對新能源發(fā)電的探索，還是電力的輸送和調(diào)度，還有現(xiàn)在逐步推行的電力交易市場，正如生存發(fā)展的一切幾乎都離不開電一樣，電力事業(yè)的發(fā)展也要求諸多領域的完善。
既然電力的存儲還是一個久攻不下的難關，相對來說，一個良性高效的電力交易市場顯然更靠譜，這也是國家推進清潔能源的重要一環(huán)。
電力交易市場化最直接的好處是降低工商業(yè)用電電價，根據(jù)國家電網(wǎng)能源研究院2010年測算數(shù)據(jù)，比起美國，我國工業(yè)電價高25.4%，商業(yè)電價高26.8%，居民電價低35.4%，同時，居民用電量占總用電量的80%?？梢姽ど虡I(yè)電價降低后將節(jié)省的成本多么可觀。
今年11月7日，國家發(fā)展改革委、國家能源局正式《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，規(guī)劃提出，2016年啟動東北地區(qū)輔助服務市場試點，成熟后全面推廣；2018年底前，啟動現(xiàn)貨交易試點；2020年全面啟動現(xiàn)貨交易市場，研究風險對沖機制。一句話就是要將電力交易市場化，其載體是電力交易中心。截止到今年9月份，全國已經(jīng)成立了33家電力交易中心。也許很快徐戟的暢想就能實現(xiàn)――“在未來的三到五年內(nèi)會出現(xiàn)像股票、證券市場的電力交易市場，每分鐘整個的電力價格都在發(fā)生變化，都在進行交易?！?/p>
跨省的電量交易市場化則有助于清潔能源的普及和煤電等高排放發(fā)電方式的淘汰。例如西部地區(qū)的光電，云南、廣西等地區(qū)的水電，可以源源不斷供給到經(jīng)濟發(fā)展快速的地區(qū)，淘汰當?shù)氐幕痣?。這個格局進一步放大，隨著一帶一路，則可以形成多國互通的能源互聯(lián)網(wǎng)。
電力行業(yè)的技術小開
除了社會意義，售電側(cè)改革的經(jīng)濟利益是實打?qū)嵉慕鹛O果。2014年全社會用電量達到5.5萬億千瓦時，按照平均銷售電價0.492元/千瓦計算，售電市場容量就達2.72萬億元。即便剔除受電價保護的用戶，市場容量仍有2.3萬億元左右。這樣一個萬億級的大蛋糕，已經(jīng)惹得近千家售電公司落地。
然而有這么一家公司，雖然不在售電公司之列，幾乎在每個財經(jīng)媒體分析電力改革時都會被提名為分蛋糕的績優(yōu)股。這家公司就是南瑞集成公司（以下簡稱“南瑞”），是國家電網(wǎng)公司的直屬單位之一，算是出身名門的“小開”，不過這個小開是技術掛的，低調(diào)地蟬聯(lián)了6屆“國家規(guī)劃布局內(nèi)重點軟件企業(yè)”，其自主研發(fā)的NBase數(shù)據(jù)庫也入選了國有四大行的測試。在分析德國電力應對日全食時已經(jīng)提到超級運算能力在現(xiàn)代電力行業(yè)的重要性。這樣的技術后勤任務就落在南瑞的身上，尤其在去IOE的時代背景下，2014年國家電網(wǎng)停止了小型機的采購，這是一份有負擔的機遇。
徐戟介紹：“以前我們在采集數(shù)據(jù)的時候，大約在15分鐘采集一個數(shù)據(jù)點，目前國家電網(wǎng)在用電端的采集是按照每天96個點采集的；但是隨著我們需要對負荷中心進行深度的分析，我們可能要做到每5秒鐘、10秒鐘采集一個數(shù)據(jù)點，我們傳統(tǒng)的采集方案和現(xiàn)在來比較的話，可能會有100倍甚至幾百倍的數(shù)據(jù)差異。這種情況下，我們傳統(tǒng)架構(gòu)如何適應新業(yè)務需求的發(fā)展，這是一個新挑戰(zhàn)?！?/p>
剛開始，南瑞做的是傳統(tǒng) 集成，把高端小型機、高端存儲和企業(yè)級數(shù)據(jù)庫直接拿到企業(yè)進行組合進行應用。但是，隨著業(yè)務的發(fā)展，這種模式不可持久。畢竟，小型機和高端存儲設備都存在成本攀升、擴展能力有限等問題。面對國家電網(wǎng)一個40～60萬IOPS的ERP項目，傳統(tǒng)的集成幾乎是無法完成的。
徐戟還給了一組現(xiàn)實的數(shù)字：兩臺大概價值600萬元的小型機，一個晚上7個小時只能算700萬用戶的費用情況，而一個中等省份有2000萬以上的用電戶。如果想用小型機實現(xiàn)未來要求的實時運算，其成本根本不堪設想，更何況還要考慮可擴展性。
于是理念迭代成了現(xiàn)在的“按需定制、深度集成”。
為了適應像國家電網(wǎng)這種高可靠性要求的計算，首先要有高可用備機，實現(xiàn)數(shù)據(jù)零丟失。自2014年，南瑞集成開始與英特爾著手打造并推出了“英特爾-南瑞集成自主創(chuàng)新瑞騰高性能數(shù)據(jù)平臺”，其整個系統(tǒng)按照一種平臺化的設計，可以從一個機柜擴展到一個機房；用x86開放架構(gòu)代替了傳統(tǒng)小型機的RISC架構(gòu)，明顯縮短了高性能系統(tǒng)部署所需的時間，避免性能瓶頸與單點故障的出現(xiàn)，解決高并發(fā)、大數(shù)據(jù)量、大用戶的應用場景。
完善市場管理體系，提升市場運營效率全面升級電力交易機構(gòu)為有效促進電力交易機構(gòu)的規(guī)范化、標準化運作，寧夏電力機構(gòu)采取以下措施開展交易機構(gòu)運營升級。一是升級服務理念。面向市場主體，秉承公平化、標準化、專業(yè)化服務理念，簡化電力交易業(yè)務流程，縮短辦理時間；建立信息共享平臺，實現(xiàn)交易信息公開共享。二是服務承諾。以客戶為中心，從市場主體管理、交易組織、電費結(jié)算、信息、政策落實、信息安全保障等方面向市場主體服務承諾，通過踐行承諾，推動服務能力和服務水平全面升級。三是升級業(yè)務協(xié)同。交易機構(gòu)、調(diào)度、營銷、財務等部門建立橫向貫通管理機制，制定“輸電能力-交易計劃-安全校核-關口計量-月清月結(jié)”交易全過程管理流程，著力解決電能“上網(wǎng)”和“送出”的通道受阻問題。建立多維“安全網(wǎng)絡”為提升市場化交易的安全管理水平，建立多維協(xié)同的監(jiān)管網(wǎng)絡。一是建立“縱向統(tǒng)一”工作體系。建立與北京電力交易中心、政府電力主管部門協(xié)同的工作體系，實現(xiàn)“業(yè)務全覆蓋、業(yè)務顆粒度大小一致、業(yè)務唯一、業(yè)務四級分類”，確保政策統(tǒng)一落實、統(tǒng)一貫徹，有效提升電力市場交易在國家與省級電網(wǎng)協(xié)同通暢。二是是建立政企、網(wǎng)廠“多方聯(lián)動”溝通體系。積極與政府電力主管部門及電力監(jiān)管機構(gòu)建立多方聯(lián)動溝通機制，建立電力市場交易信息定期制度，確保電力市場準入及注冊、電價疏導、市場化交易等工作滿足國家和地方政策和監(jiān)管要求。四是建立閉環(huán)管理機制。交易機構(gòu)內(nèi)部各職能專業(yè)之間通過建立電力消納市場分析、交易計劃編制、電能結(jié)算等業(yè)務服務流程閉環(huán)管理模式。
發(fā)揮電網(wǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)勢，開發(fā)新能源交易模式
充分發(fā)揮寧夏地區(qū)清潔能源富集、特高壓密集的特殊優(yōu)勢，圍繞新能源消納能力提升積極創(chuàng)新交易模式。實施“風火打捆”交易模式為促進區(qū)內(nèi)新能源消納，創(chuàng)新實施“風火打捆”交易模式，“風火共濟”釋放改革紅利。通過交易機構(gòu)新能源企業(yè)與火電企業(yè)開展大用戶交易合同電量轉(zhuǎn)讓交易，鼓勵和引導新能源企業(yè)通過“風火打捆”的形式參與區(qū)內(nèi)直接交易，發(fā)揮火電運行穩(wěn)定持續(xù)發(fā)電特點，推動風電和光伏的發(fā)電利用率雙提升。擴大新能源省間交易規(guī)模為加大跨省區(qū)新能源外送規(guī)模，依托寧夏電網(wǎng)超、特高壓直流外送電通道優(yōu)勢，以電網(wǎng)安全為首要原則開展新能源跨區(qū)跨省外送電交易組織，通過與山東、浙江等東部用電負荷大省建立長期外送電合作模式，努力擴大中長期外送電交易規(guī)模。開展新能源與火電發(fā)電權(quán)交易結(jié)合寧夏火電機組和新能源機組運轉(zhuǎn)特性，通過創(chuàng)新開展省內(nèi)新能源與火電發(fā)電權(quán)交易和跨區(qū)跨省發(fā)電權(quán)交易，力促發(fā)電成本高的燃煤火電機組將計劃電量轉(zhuǎn)讓新能源發(fā)電企業(yè)，進一步拓寬寧夏新能源消納途徑和范圍。開發(fā)多元交易品種結(jié)合現(xiàn)貨市場和清潔能源配額機制的準備、建設，研究探索電力金融交易、綠色證書交易等交易品種，同時開展網(wǎng)上公開公示交易專項行動，做好交易組織前、過程中、執(zhí)行后全流程的公開公示。優(yōu)先購電掛牌交易為優(yōu)先購電交易品種，年度雙邊交易、月度雙邊交易、月度掛牌交易、月度集中交易、跨區(qū)跨省交易為電力直接交易品種，合約轉(zhuǎn)讓交易、月度預掛牌交易、日平衡交易為平衡類交易品種，富裕新能源外送交易為現(xiàn)貨交易品種，調(diào)峰輔助服務為輔助服務交易品種。
健全市場配套機制，助力市場有序運作
完善省間交易機制配合北京電力交易中心研究、編制《北京電力交易中心省間中長期交易實施細則》，完善省間中長期電力交易機制，推動建立科學合理的省間中長期電力交易實施細則，方便市場主體更好地參與省間交易。健全市場輔助機制以激發(fā)市場活力為核心，開發(fā)多種交易輔助機制，同時與當?shù)仉娏χ鞴懿块T、監(jiān)管部門配合推進電能消納的政策機制，試點開展調(diào)峰輔助服務市場建設，積極推動電能替代交易，激活電能消納市場。建立偏差考核機制2017 年4 季度售電公司作為新的市場成員類別參加了電力市場交易，更多的市場主體對交易結(jié)果的剛性執(zhí)行提出更高要求。目前合同偏差由簽約雙方線下處理，處理方式不規(guī)范，且隨著合同的進一步嚴格執(zhí)行，發(fā)用雙方正負偏差電量均需進行偏差考核，需要為合同雙方提供更多的偏差處理方式。
建立市場風控體系，提升市場風險防范
建立市場信用評價體系開展寧夏電力市場信用評價體系適用性研究，從評價范圍、評價周期、評分標準、評價結(jié)果應用等多個方面進行論證分析，建立科學、適用的電力市場信用評價指標體系。市場主體信用評價分為場外評價和場內(nèi)評價。場外評價使用場外指標，主要評價市場主體的財務狀況和通過其他渠道獲取的信用記錄；場內(nèi)評價使用場內(nèi)指標，場內(nèi)指標分為綜合評價指標、懲罰指標、獎勵指標以及預警指標。建立行業(yè)聯(lián)合獎懲機制圍繞建設公平、公正、公開的電力市場環(huán)境，完善行業(yè)聯(lián)合獎懲機制。一是建立守信聯(lián)合獎勵機制，對信用評價結(jié)良好的市場主體，地方政府主管部門對其實施守信聯(lián)合獎勵機制。二是建立失信聯(lián)合懲戒機制，對發(fā)生嚴重失信行為的市場主體，一律列入“黑名單”，執(zhí)行聯(lián)合懲戒。同時，視情況啟動強制退出市場措施、注銷其注冊信息、依法依規(guī)追究其法律責任。
效果及展望
能夠有效提升市場化交易規(guī)模
通過建立健全完善的市場化交易機制，主動搭建公開透明的市場化交易平臺，積極服務參與市場改革的市場交易主體，能夠不斷提升市場服務水平，參與交易的市場主體和交易規(guī)模大幅提升。
能夠探索出省級電力交易市場建設的新路
通過積極發(fā)揮大范圍資源優(yōu)化配置優(yōu)勢，創(chuàng)新開展跨區(qū)、跨省風光替代交易，實現(xiàn)政企、網(wǎng)廠、供用多方和諧共贏和經(jīng)濟發(fā)展、環(huán)境治理有機統(tǒng)一的目標，引導政府、火電企業(yè)、電力用戶逐步認同并樹立了打破省間壁壘、放開市場主體參與省間交易的購電選擇權(quán)對激活市場競爭力、活躍市場、釋放更多電改紅利的觀點。能夠提升寧夏地區(qū)新能源消納能力通過組織新能源參加跨區(qū)跨省交易，能夠有效提高風、光、火打捆外送新能源電量占比，2018 年上半年，新能源參與各類市場化交易電量達到69.88 億kW?h，占新能源上網(wǎng)電量的48.97%。同時，有效降低了新能源棄電量，2018 年上半年，新能源累計棄電量3.54 億kW?h，棄電率2.42%，同比下降2.29 個百分點，新能源消納均位居國內(nèi)前列。
碳交易試點建立的目的
碳交易試點可謂是我國建立碳排放機制的第一步，為什么先從這里入手呢？國網(wǎng)能源研究院企業(yè)戰(zhàn)略研究所副所長馬莉稱：“建立碳交易試點的目的主要有三個，一是通過碳交易試點，探索建立基于市場并適合國情的碳減排機制，以此作為落實“十二五”碳強度指標以及2020年溫室氣體減排目標的重要手段之一。二是碳交易是未來發(fā)展趨勢，作為經(jīng)濟快速發(fā)展的大國，我國推行碳交易試點也是順應潮流并爭取主動的行為。目前，我國的CDM項目約占全球的44.63%，但因處于國際產(chǎn)業(yè)鏈底端，缺乏定價權(quán)。因此，應吸取我國在石油市場喪失話語權(quán)的教訓，爭取在碳市場形成全球化穩(wěn)定市場之前，為我國爭取碳市場的話語權(quán)。三是從國際政治環(huán)境角度看，通過開展碳交易試點，可進一步展現(xiàn)中國致力于應對全球氣候變化的大國風范，并可在國際談判中保持有利位置?！?/p>
以電力行業(yè)為試點需要考慮的因素
之所以選擇電力行業(yè)作為試點行業(yè)，主要考慮的是電力行業(yè)整個計量系統(tǒng)非常完善，建立碳交易試點可以節(jié)省很多成本。碳交易強調(diào)可核證和可計量，這個問題在電力行業(yè)也相對比較容易解決。馬所長在這里特別強調(diào)了一個問題：“與發(fā)達國家不同的是，目前我國正處在經(jīng)濟快速增長階段，這個過程用電負荷增加是具有歷史必然性的。用電負荷總量增加的必然性和碳排放總量下降的要求之間存在矛盾，如何調(diào)解這對矛盾，是設置碳排放機制需要考慮的問題。這點與發(fā)達國家是完全不同的，因為西方發(fā)達國家的經(jīng)濟發(fā)展狀態(tài)已經(jīng)進入一個相對平穩(wěn)的階段，它們的減排目標設置和我們這種經(jīng)濟高速發(fā)展期的減排機制設置必然存在差異。碳交易市場機制及規(guī)則設計，要充分考慮電力市場空間擴展性與碳排放權(quán)市場空間收縮性的兩個不同的趨勢，不能對電力工業(yè)發(fā)展產(chǎn)生制約。這也是建設電力行業(yè)碳減排試點需要考慮的第一個問題。”“其次需要考慮的是碳排放指標的初始分配要與電源結(jié)構(gòu)掛鉤，在大力促進清潔能源發(fā)展的同時，也要充分考慮由我國資源稟賦決定的以煤炭為主的電源結(jié)構(gòu)，要體現(xiàn)碳交易的客觀性、均衡性和公平性。”馬所長舉例說：“在確定碳排放總量減少的大前提下，為發(fā)電廠分配碳指標的時候，就要考慮到發(fā)電量的增加而去設定減排指標，而不能用一個靜態(tài)的、固定的指標去一刀切。但是同時也要考慮到電力結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的因素，如該發(fā)電廠有多少負荷是使用清潔能源發(fā)電的，這也可以當成其規(guī)定碳指標時的考慮因素。”也有專家分析可以按照電力和石油化工行業(yè)等行業(yè)分解碳減排指標，然后在行業(yè)間或者行政區(qū)域間建立一種交易模式，競爭性行業(yè)則可以安排過渡方案，減排指標從向地方分解轉(zhuǎn)化為向行業(yè)分解。
“第三個需要考慮的是電力行業(yè)開展碳交易，要有利于能源布局優(yōu)化。”我國能源資源分布不均衡，主要集中在西部和北部地區(qū)。碳排放指標的分配要考慮到區(qū)域能源資源稟賦的差異性，從全國資源優(yōu)化配置的角度來看，合理分配碳減排指標，適當向西北部能源資源富集地區(qū)傾斜，以引導電源向西部布局。
馬所長說最后要考慮的是：“現(xiàn)有的體制和機制。中國國情、電情與國外不同，電力價格沒有放開，電量指標主要是由政府分配，碳排放指標的分配要考慮與電量指標的結(jié)合。電力市場化改革正在逐步推進，碳交易市場的發(fā)展要與電力市場化進程銜接?！?/p>
電力企業(yè)在碳交易及低碳經(jīng)濟中扮演重要角色
電力行業(yè)是碳排放的重要領域，根據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2010年電力碳排放量約占全國排放量的50%，但同時也是實施碳減排的重要行業(yè)?！笆晃濉鼻八哪辏娏π袠I(yè)累計實現(xiàn)減排量約為9.51億噸。就這種情況，馬所長分析：“未來，中國電力工業(yè)還處于快速發(fā)展階段，以煤為主的電源結(jié)構(gòu)將長期存在，因此電力行業(yè)的減排成效將對碳交易及低碳經(jīng)濟發(fā)展起到至關重要的作用。電力企業(yè)通過開展碳交易，可以充分利用市場手段有效降低企業(yè)的減排成本，激發(fā)電力企業(yè)減排及參與市場的積極性，使之成為碳交易市場的主體之一。而相關資料也顯示，電力企業(yè)已經(jīng)開發(fā)很多CDM項目，對碳交易市場規(guī)則和運作機制有比較深入的了解，一旦碳交易試點建立，這些企業(yè)能很容易地參與進來。”電力企業(yè)在發(fā)展低碳經(jīng)濟中的作用也是不容小覷的，一方面，發(fā)電企業(yè)是承擔直接減排責任的重要主體，通過綠色發(fā)電技術的研發(fā)和應用，促進綠色清潔能源的開發(fā)和利用，為用戶提供安全可靠、清潔環(huán)保的電力。另一方面，電網(wǎng)是連結(jié)各發(fā)電企業(yè)和廣大用戶的樞紐，電網(wǎng)企業(yè)在能源生產(chǎn)、運輸和消費等環(huán)節(jié)的低碳化中發(fā)揮著重要的作用。電網(wǎng)企業(yè)通過采取一系列措施降低網(wǎng)損，積極實現(xiàn)輸電環(huán)節(jié)的直接減排。
北歐電力庫成立于1993年，最開始作為挪威電力交易的場所，1996年其覆蓋范圍擴展到瑞典，到2000年芬蘭和丹麥陸續(xù)加入，隨后立陶宛，拉脫維亞，愛沙尼亞等也陸續(xù)加入，目前北歐電力庫涉及十二個國家的電力交易，是北歐地區(qū)進行大宗電力買賣的主要場所，也是最大的跨國界電力交易市場。北歐的電力交易制度為分散化模式，即現(xiàn)貨交易，輔助服務，平衡服務等在分散的市場完成。
北歐電力交易所分成三個獨立的機構(gòu)實體：①NP負責金融交易。由電交所全資擁有。②北歐電力清算所（NECH：Nordic Electricity clearing House）。由于電力交易法案規(guī)定同一個公司不能既負責交易又負責清算，所以單獨成立電力清算所負責北歐電力市場的清算工作。為電交所中的電力交易和所外的標準合同（如歐洲市場的二氧化碳排放指標）提供清算服務。③北歐現(xiàn)貨市場。北歐電力現(xiàn)貨交易所有限公司（Nord Pool Spot AS），負責組織現(xiàn)貨交易，并受到銀行保險及證券委員會的監(jiān)督。電交所擁有20%股份（挪威國家電網(wǎng)公司、瑞典國家電網(wǎng)公司和芬蘭國家電網(wǎng)公司各擁有20%，丹麥的2家電網(wǎng)公司Eltra和Elkraft各擁有10%的股份）。
除此之外，北歐電力交易所還成立了北歐電力市場咨詢公司（Nord Pool Consulting AS）提供市場戰(zhàn)略與管理服務，為政府公共當局、監(jiān)管機構(gòu)等提供咨詢服務，由電交所全資擁有。北歐電力芬蘭公司（Nord Pool Finland Oy）負責北歐電力平衡市場，為北歐電現(xiàn)所全資擁有。
截止2014年底，北歐電力庫的成員已由2000年的278個上升到385個，北歐電力交易所的成員大部分來自北歐國家，但近幾年由于交易范圍的擴張，非北歐國家成員的數(shù)量有了大幅度增加。同時還增加了來自美國、英國、德國、瑞士等國家的金融市場參與者。電力交易所的核心責任是：①給電力市場提供價格參考：②運營現(xiàn)貨市場和期貨市場；③作為中立、可靠的電力合約機構(gòu)參與市場；④利用現(xiàn)貨市場的價格機制優(yōu)化使用可用容量以緩解電網(wǎng)阻塞；⑤向輸電運營者報告區(qū)域電力交易交貨情況和輸送計劃。
北歐電力交易所涵蓋了兩大市場：第一種是現(xiàn)貨市場，大都用于物理合同交易（Elspot：Electric spot market），現(xiàn)貨市場還包括它的補充調(diào)節(jié)市場（Elbas：Electric balance market）也就是平衡市場，目前平衡市場僅對在芬蘭和瑞典兩個國家開放。第二種是期貨市場（Eltermin：Financial market），大都用于期權(quán)期貨合約交易。電力期貨交易的發(fā)展為電力相關企業(yè)提供了規(guī)避價格風險的有效工具。
當合同電量高于可用的電網(wǎng)容量時，現(xiàn)貨市場會形成多個投標區(qū)域以形成分離的價格區(qū)，根據(jù)實際劃分的投標區(qū)域可得出多個現(xiàn)貨區(qū)域電價，然后根據(jù)新的電價和電量就能夠預測發(fā)電量。通常丹麥東部和西部丹麥被視為兩個不同的招投標領域，芬蘭、愛沙尼亞、立陶宛和拉脫維亞各構(gòu)成一個招標區(qū)域，瑞典被分為四個招標區(qū)域。但招標區(qū)域的劃分也是常常變化的。變化后的區(qū)域劃分將至少持續(xù)3一4個月。
現(xiàn)貨市場主要為第二天經(jīng)物理傳輸?shù)碾娏μ峁┓?，現(xiàn)貨市場的價格由每小時的雙邊拍賣交易決定。即分為24個時段?，F(xiàn)貨交易的具體流程是在上午11點以前北歐電力交易所從各國電網(wǎng)公司獲取網(wǎng)絡運行信息。上午12點以前，由電力公司通過發(fā)送電子郵件向電力交易所申報第二天24個時段的交易數(shù)據(jù)。14點以前，北歐電力交易所公布交易計劃。14點30分之前各電力公司可對電力交易計劃提出修改。14點30分由北歐電力交易所向電網(wǎng)公司傳送交易計劃。
平衡市場是現(xiàn)貨市場的補充，是由歐洲電力交易所管理，用于電能交易的盤中實時市場。由于現(xiàn)貨市場的電力交割時間跨度有36小時，平衡市場作為這一時段的補充市場能更好的實現(xiàn)電力平衡，在平衡市場，每小時的合同可以在交貨前的1h以內(nèi)進行持續(xù)的調(diào)節(jié)交易，它使實時交易在一年中的任何一個時刻都可以進行。平衡電力市場的實現(xiàn)主要借助計算機技術，其中包括電子交易系統(tǒng)和幫助服務平臺，除此之外市場參與者也可以通過電話下單。目前平衡市場覆蓋北歐和波羅的海地區(qū)以及德國，最近擴大到包括英國，用于確保北歐電力現(xiàn)貨市場供應和需求之間的必要的平衡。
在現(xiàn)貨交易運行的前一天，電力公司對自己能夠承受的提高發(fā)電量或降低發(fā)電量的價格進行申報（用于平衡市場）。市場運行的當天，北歐各參與的電網(wǎng)公司對本地區(qū)電力需求負荷進行預測，并結(jié)合北歐電力交易所的交易計劃確定平衡市場需要的調(diào)節(jié)電量。在實時市場中，若預測負荷有可能超過交易計劃，則電網(wǎng)公司則按照申報的數(shù)據(jù)讓增加發(fā)電量成本最低的電力公司增加發(fā)電，反之則讓減少發(fā)電量成本最低的電力公司減少發(fā)電。
在北歐電力期貨市場，產(chǎn)品主要包含期貨合同（Futures）、遠期合同（Forwards）、期權(quán)（Option）和差價合同（CfD）。期貨市場的合同價格來源于整個北歐現(xiàn)貨市場的系統(tǒng)價格。交易的最長期限是4年。電力合同的交易不需要物理交割，只需要在交易期限內(nèi)進行現(xiàn)金結(jié)算。期貨合同分為天，周，塊（即大于一周小于一季度的交易期限）合同。遠期合同分為季合同和年合同。差價合同是為了克服系統(tǒng)價格與實際區(qū)域價格的價差風險而產(chǎn)生的，當輸電網(wǎng)發(fā)生阻塞，電力價格分區(qū)時，差價合同是更有效的套期保值手段。
期貨市場的交易時間是工作日的上午8點到下午3點半，交易地點是北歐電力交易所，所有交易都通過電子系統(tǒng)進行。一天交易結(jié)束后向交易對象發(fā)送交易確認書。各種期貨合同收盤價格的時限在交易日的最后10分鐘，根據(jù)參與交易的發(fā)電商的數(shù)量，計算后確定，并在下午3點半后向市場和電力交易所。（作者單位：長沙理工大學經(jīng)濟與管理學院）
參考文獻：
[1] 張志剛，王濤.北歐電力市場交易研究[J].天津電力技術，2005，S1：16-21.
一、文獻回顧與問題提出
1968年，美國經(jīng)濟學家戴爾斯(Dales)首次提出排污權(quán)交易，將科斯定理應用于水污染的控制研究。Martin Weitzman比較了邊際減排成本和邊際減排收益不確定下庇古稅和排污權(quán)市場的優(yōu)劣。Copper and Oates認為，排污權(quán)市場降低了最終污染水平的不確定性，在缺乏發(fā)信息使得政策制定者隨意選擇污染標準，那么采用排污權(quán)制度就更有可能達到該標準。
既然排污權(quán)交易的核心是通過市場機制減排，那么該市場是否成熟是衡量該制度成功與否的重要因素。至今，美國已建立較成熟的排污權(quán)市場，有大量文章研究參與者的市場勢力以促進建立完全競爭的排污權(quán)市場。Malik指出擁有市場勢力的排污權(quán)市場參與者傾向于掌握多余實際需要的排污權(quán)，以提高排污權(quán)價格。Liski and Montero的研究表明，若允許存儲排污權(quán)，有市場勢力的排污權(quán)購買方不會影響該市場的最優(yōu)狀態(tài)。而我國排污權(quán)交易制度可追溯至1988年開始試點的排污許可證制度。至1999年，我國與美國合作，確立運用市場機制控制二氧化硫的減排，南通、本溪等城市都是最先的試驗點。2007年9月，嘉興正式在全市范圍內(nèi)推行排污權(quán)交易制度。從我國已有的文獻看，有許多文章關于美國成功建立排污權(quán)市場的經(jīng)驗對于我國的啟示，如王瑾、劉彥廷、李冬，樊綱和王小魯、黃國軒和張俊霞也提供衡量我國市場化發(fā)展的指標，但我國少有文章以排污權(quán)的市場化程度為視角，深入剖析我國排污權(quán)交易的制度障礙。本文以嘉興市排污權(quán)市場為例，從市場化角度切入與美國進行比較，分析我國排污權(quán)市場的障礙并提出相應對策。
二、嘉興排污權(quán)交易市場概述
2002年，嘉興秀洲開始排污權(quán)交易的實踐，直至2007年9月24日，嘉興市正式推廣排污權(quán)市場，交易對象為COD與二氧化硫。該市場主要由交易者、交易價格、交易程序、在線監(jiān)測系統(tǒng)等組成。目前，該市場的交易主要集中于排放COD、二氧化硫的市場主體與排污權(quán)交易中心之間進行，按照官方核定價格進行，少數(shù)交易通過拍賣在市場主體之間進行。但該市場尚未向其它市場主體開放。
在排污權(quán)交易中心成立之初，嘉興市就已完成了污染源自動監(jiān)測監(jiān)控和大氣、地表水自動監(jiān)測兩大環(huán)境監(jiān)控系統(tǒng)的建設，實現(xiàn)了對全市污染物排放濃度的全天候?qū)崟r數(shù)據(jù)和圖像監(jiān)控。該污染源自動監(jiān)控系統(tǒng)的建成是排污權(quán)交易的前提。雖然從2005年開始，嘉興市污染控制逐漸從“濃度控制”轉(zhuǎn)入“總量控制”，但目前的在線監(jiān)測系統(tǒng)并不能對企業(yè)的排污總量進行實時監(jiān)控。此外，為解決企業(yè)流動性問題，嘉興市政府與市商業(yè)銀行合作，制定了排污權(quán)抵押貸款制度。
三、排污權(quán)交易市場化程度的比較分析
結(jié)合我國衡量市場化程度指標和排污權(quán)市場的特征，本部分就試圖以美國二氧化硫排污權(quán)市場為參照系，選擇了市場的參與者、市場體系及私人交易占比等三方面著手，將嘉興排污權(quán)市場與美國的二氧化硫排污權(quán)市場進行比較，以此來衡量嘉興排污權(quán)交易的市場化程度。
1 排污權(quán)市場的參與者
(1)美國――任何單位和個人
在美國，任何單位和個人，只要遵守ARP和CAIR，在建立排污權(quán)賬戶后，都可以參與排污權(quán)交易。排污權(quán)交易的參與者主要有排污的電力企業(yè)、環(huán)保組織和排污權(quán)中介。排污權(quán)交易的參與者可通過EPA每年舉行的排污權(quán)拍賣會、排污權(quán)中介和環(huán)保組織進行交易，交易價格由市場決定。
值得關注的是，在排污權(quán)市場上，EPA除了負責舉辦每年的排污權(quán)拍賣會以外，并不參與排污權(quán)交易，它在排污權(quán)市場中的主要職責為管理排污權(quán)賬戶并履行監(jiān)督職責。在實際操作中，EPA每年年終對排污治理企業(yè)的排放情況進行檢查，對超過規(guī)定排放量的企業(yè)，將被處以罰款，處罰力度根據(jù)每年通貨膨脹進行調(diào)整，2004年的罰款為2963美元／噸。這違法的價格遠遠高于每噸污染物的減排成本，使得企業(yè)很少有違規(guī)的動機。在2009年，ARP范圍內(nèi)的電力企業(yè)無一違法，實現(xiàn)了100％的達標。
(2)嘉興――交易中心與規(guī)定范圍內(nèi)的企業(yè)
嘉興排污權(quán)供給來源主要有：減排者、政府回收和回購的排污權(quán)、無償收回的限制排污權(quán)以及采取區(qū)域綜合性減排措施后獲得的削減量。同時，排污權(quán)交易有3類需求方：有新建、改建、擴建項目的企業(yè)；因減排代價過高而不愿減排的企業(yè)；暫時無償獲得排污權(quán)的老企業(yè)。
從排污權(quán)供給方面而言，由于嘉興市并沒有真正實現(xiàn)對排污總量的在線監(jiān)控，“減排者”僅僅意味著通過安裝減排設施實現(xiàn)永久減排的企業(yè)，通過其它方式減排的企業(yè)并不能成為排污權(quán)的可轉(zhuǎn)讓方。這意味著目前，嘉興市只承認通過安裝減排設施而減少的排污量。
而對于排污權(quán)需求方，新建、改建、擴建的項目建設之前必須通過環(huán)保部門的審核，并且必須按照不低于規(guī)定的比例購買相應的排污權(quán)。
除以上提及的排污權(quán)交易參與者類型外，其他單位或個人不能參與嘉興排污權(quán)市場的交易。在這個層面上，嘉興排污權(quán)交易參與者的范圍比美國的二氧化硫排污權(quán)交易市場的參與者范圍小得多。
2 排污權(quán)交易的市場體系
(1)美國――現(xiàn)貨市場與期貨市場
排污權(quán)交易的市場結(jié)構(gòu)日益復雜。盡管減排可以使企業(yè)不必參與排污權(quán)的市場交易，但美國的排污權(quán)市場為企業(yè)降低成本、風險管理甚至盈利提供了多種途徑。它的排污權(quán)市場主要由現(xiàn)貨市場(Spot Market)和期貨市場(Futures Market)構(gòu)成。
①現(xiàn)貨市場――實現(xiàn)價格浮動
美國的排污權(quán)現(xiàn)貨市場的價格隨供需的變動而改變。
②期貨市場――減少市場價格波動
紐約商品期貨交易所(NYMEX)和芝加哥氣候期貨交易所(CCFE)都設有二氧化硫排放權(quán)的期貨市場。期貨市場是對現(xiàn)貨市場風險的一個保險市場，從而使投資者找到了一個相對有效的規(guī)避市場價格風險的渠道。美國的排污權(quán)市場允許任何個人和單位進行排污權(quán)交易的開放姿態(tài)使得投機者能在排污權(quán)交易中自由進退，使排污權(quán)的現(xiàn)期價格和遠期價格變化步調(diào)趨于一致，降低了排污企業(yè)面臨的價格波動風險，從而增加了市場流動性。期貨市場為企業(yè)在排污權(quán)交易中的風險管理提供了靈活性。
(2)嘉興――現(xiàn)貨市場
嘉興排污權(quán)交易市場的大部分交易不具備現(xiàn)貨市場的主要特征。一方面，嘉興市排污權(quán)的大部分交易以官方指定的價格進行；另一方面，嘉興市通過拍賣有一小部分排污權(quán)的價格是
由市場決定的，而且它也正在向這方面努力。
自嘉興排污權(quán)交易制度建立以來，排污權(quán)的價格就由官方規(guī)定，例如二氧化硫的價格被統(tǒng)一為每噸2萬元／年。同時，嘉興南湖試圖通過排污權(quán)拍賣使價格市場化。截至2009年9月，嘉興市共進行了2次排污權(quán)的公開拍賣，都在南湖區(qū)舉行。南湖區(qū)將部分公共資源和排污企業(yè)削減指標進行公開競拍，通過競拍，成交價遠遠高出排污權(quán)交易的指導價，實現(xiàn)了通過市場來體現(xiàn)排污權(quán)作為稀缺性資源的價值。但是嘉興市大部分的排污權(quán)還是按官方核定價格進行，真正通過市場進行的排污權(quán)交易不僅不管是交易的頻率還是交易額都遠不及美國的排污權(quán)現(xiàn)貨市場。
3 私人部門間排污權(quán)的交易量占總交易量的比重
因為不同經(jīng)濟組織間的交易被視為真正的市場行為，其交易量的大小被視為衡量排污權(quán)交易市場是否活躍的一個重要標志。
(1)美國――私人交易占比穩(wěn)步上升
圖1顯示，在美國二氧化硫排污權(quán)交易市場中，二氧化硫在私人部門之間的累計交易量不僅在數(shù)量上遞增，在總的累計交易量的比重也不斷加大。由此可見，美國排污權(quán)市場運行良好，真正的市場行為活躍。
(2)嘉興――企業(yè)間的交易微不足道
可供交易的排污權(quán)主要來自交易中心回購、回收的排污權(quán)和綜合區(qū)域減排獲得的削減量，通過企業(yè)自身減排而出讓的排污權(quán)幾乎沒有。只有在南湖區(qū)拍賣會上，拍賣的排污權(quán)來自企業(yè)通過自主減排而可出讓的排污權(quán)。拍賣可以被視為嘉興企業(yè)與企業(yè)之間交易的唯一途徑。因此，相對于累計的交易總額，企業(yè)間的排污權(quán)交易額，微不足道。
四、嘉興排污權(quán)市場化的制度障礙
可見，嘉興市的排污權(quán)交易市場化程度遠不及美國。然而，是什么阻礙了嘉興排污權(quán)的市場化?
1 缺乏排污總量的在線監(jiān)測體系
盡管平湖區(qū)制定了如何利用在線監(jiān)測系統(tǒng)的數(shù)據(jù)核算排污總量，但細看平湖區(qū)的核算方法，其實仍然沒有實現(xiàn)排污總量的在線監(jiān)測。平湖區(qū)規(guī)定利用廢水排放量和污染物排放濃度兩方面的數(shù)據(jù)來認定排污總量，而廢水排放量以環(huán)保部門核定的允許排放廢水量為依據(jù)，并不是以實際排放的廢水量為準，因此，該方法核算的依然不是企業(yè)實際的排放總量。
2 政府干預過多
政府對排污權(quán)市場干預主要體現(xiàn)在兩方面：一是制定政策迫使企業(yè)出讓閑置的排污權(quán)以增加供給，二是官方制定排污權(quán)價格，使價格不能及時反映供需變化。
嘉興市關于無償收回閑置排污權(quán)的規(guī)定實質(zhì)上該政策并不會增加現(xiàn)有系統(tǒng)的排污權(quán)供應量。面對過低的官方核定的排污權(quán)價格，追求利潤最大化的企業(yè)只會盡力將已獲得的排污權(quán)用盡。另一方面，限制嘉興市排污權(quán)交易市場化進程主要是其大部分的交易價格并沒有根據(jù)市場供求的變化而改變。南湖區(qū)通過拍賣促進交易，而在南湖地區(qū)以外，由于官方給定的價格低于交易市場的均衡價格，企業(yè)即使擁有多余的排污指標也不愿意出讓，導致排污權(quán)市場供不應求，影響市場交易，也正是因為官方給定的價格沒有反映市場供需，企業(yè)沒有足夠的技術創(chuàng)新的激勵，沒有足夠的減排動力，在減排壓力下，政府不得不將絕大多數(shù)減排量納入到減排體系，造成可交易量進一步減少。
3 交易中心實為結(jié)算中心
在企業(yè)整個申請購買的過程中，排污權(quán)交易中心沒有為企業(yè)及時提供關于排污權(quán)供給量或需求量的任何信息，而只是認定經(jīng)市建設管理部門審核的《環(huán)境影響評價文件》和出具的《排污權(quán)購買總量聯(lián)系單》，與購買排污權(quán)的企業(yè)進行最后的結(jié)算程序罷了。因此，它只是一個結(jié)算中心。
4 設置排污權(quán)有效期限
目前嘉興市的排污權(quán)價格都是以每年為期限的，這意味著排污權(quán)在獲得當年不使用則過期作廢。該設置的初衷是保證每年的排污總量在政策制定者的控制范圍內(nèi)。然而，排污權(quán)有效期限的設置鼓勵企業(yè)排污至每年排污總量的上限，否則，對企業(yè)來說沒有使用的排污權(quán)意味著浪費。這種設置反而鼓勵企業(yè)排污。
五、促進嘉興排污權(quán)交易市場化的對策
1 建立排污總量實時監(jiān)測體系
對排污總量進行實時監(jiān)測正是排污權(quán)交易市場得以正常運行的基礎。因此，為了真正實行排污權(quán)交易，在線監(jiān)測體系必須由目前的控制污染物濃度為主向控制排污總量轉(zhuǎn)變，達到對實際的排污濃度和廢水廢氣排放總量兩手抓，實現(xiàn)排污總量的在線及時監(jiān)控。
2 升級信息平臺
為了加速嘉興排污權(quán)交易的市場化，應充分發(fā)揮交易中心的交易平臺作用。應升級該交易平臺，使參與排污權(quán)交易的企業(yè)能及時、準確地獲得排污權(quán)需求量、供應量以及污染物排放總量的信息。交易中心應建立在線交易系統(tǒng)，方便企業(yè)獲取信息和交易。另外，排污權(quán)交易中心還應該公布排污權(quán)市場的每筆交易和已規(guī)劃的各年排污總量，這有助于當?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生合理的預期，減小排污權(quán)的價格波動。
3 減少政府干預，實現(xiàn)價格浮動
從市中心的波茨坦廣場出發(fā)，驅(qū)車十五分鐘，由《能源》雜志組織的德國電力市場考察團一行人就來到了眾多能源從業(yè)者紛涌而至的歐洲能源科技園。之前，這里則是提供柏林城市熱和電的煤氣廠。
煤氣廠 1860年建成，一直使用到1995年，2008年城市煤氣公司由于其能源功能喪失其賣給了一個地產(chǎn)商。而這位地產(chǎn)大亨找到了德國能源署前署長科勒先生，希望將這座舊時代的能源基站改造成新能源時代的柏林標志。
在經(jīng)過一番改造之后，這里吸引了上百家能源公司的入駐，從像施耐德那樣的大公司到一些新能源技術研發(fā)的初創(chuàng)公司，大約2000名從事能源相關的人員在這里工作。而對于入駐的能源公司，科勒提出了一個要求――公司從事工作必須涉及能源轉(zhuǎn)型。
對于德國而言，能源轉(zhuǎn)型已經(jīng)是實施了20多年的一項能源政策。當1990年能源轉(zhuǎn)型政策落地之時，可再生能源發(fā)電量在德國發(fā)電總量中所占的比例幾乎可以忽略不計。而到了2015年，可再生能源電力在總電量中的比例則上升到32.5%。2020年，這一比例將達到35%。
伴隨著德國能源轉(zhuǎn)型的成功，一些新的能源技術以及服務類型開始衍生出來。更為重要的是，一個與如此清潔的能源系統(tǒng)相匹配的成熟能源市場開始建立起來。
多元化的市場主體
在科技園里，《能源》雜志記者看到了未來能源圖景，隨處可見的電動汽車和光伏板，一個完整的智能微網(wǎng)系統(tǒng)以及儲能系統(tǒng)還有一套靈活的監(jiān)測系統(tǒng)。更為驚人的是，這里已經(jīng)實現(xiàn)了100%新能源發(fā)電。
據(jù)科勒先生介紹，在園區(qū)里建設1MW電池組，對于風電、光伏波動一次調(diào)頻。由于購買新的電池很貴，經(jīng)濟上不劃算。園區(qū)和奔馳合作，將電動汽車上已經(jīng)使用3-5年電池拆卸下來使用，據(jù)預測這種老化電池還可以再使用8-10年。隨處可見的電動汽車，通過用電低峰充電、高峰放電，也發(fā)揮了調(diào)頻作用。并且這里安裝了60多種充電樁，成為了德國電動汽車示范中心。
對于這個未來能源場景的實現(xiàn)，園區(qū)里很多公司都參與其中，施耐德設計整個能源監(jiān)測和管理系統(tǒng)。而在施耐德設計的能源組合中，對不同發(fā)電類型、天氣、供需等情況進行模擬。除了像施耐德這樣的國際化大公司，圍繞著能源服務，園區(qū)里還有很多“小而美”的初創(chuàng)公司。
在這里，我們拜訪了GETEC公司。這是一家擁有20年歷史的家族企業(yè)，也是一家新型能源服務公司。在德國企業(yè)中，它還比較年輕。GETEC成立之初，主要從事的是合同能源管理業(yè)務。彼時德國電力市場還沒有開放，GETEC主要通過自己小的機組給企業(yè)提供熱和電。后來伴隨著電力市場的逐步開放，它逐漸進入了售電市場，而現(xiàn)在已經(jīng)沒有任何發(fā)電資產(chǎn)，只是通過電力市場進行購電交易，并給客戶提供能源管理的服務，同時投資、管理一些商業(yè)中心的配電網(wǎng)。
隨著可再生能源消納問題在德國的日益突出，GETEC也找到了新的業(yè)務板塊――儲能電池。它投資建設了世界第一大儲能電池功率，占地1000平米，也是用奔馳電動汽車退役下來的電池組裝而成。GETEC商業(yè)部門負責人Moritz Matthies稱，這是電池第二生命周期。“這組電池站給生產(chǎn)精密設備的工業(yè)用戶使用，他們對電的使用情況敏感，希望提高電力使用質(zhì)量。回收成本5年之內(nèi)，電池可以使用10年。我們也是第一個不要補貼的儲能項目?！?/p>
在德國，像GETEC這樣新生的能源服務公司還有很多。靈活、快速適應市場的商業(yè)模式，成為了他們生存的密匙。獨立售電商們成為德國售電側(cè)商業(yè)模式創(chuàng)新的引領者，他們一方面尋找具有相同特點的用戶群體為他們量身訂做售電套餐，另一方面和許多不同行業(yè)的公司合作，將售電業(yè)務和智能家居、合同能源管理、節(jié)能服務等進行結(jié)合，試圖在單純的售電業(yè)務之外尋找到更多延伸空間。
而在這樣一個龐大的市場中，那些傳統(tǒng)的巨頭們令人難易忽略。1998年，德國通過《電力市場開放規(guī)定》，吹響了電力市場化的改革號角。通過電力市場化改革，強化行業(yè)內(nèi)競爭，消除壟斷，拆分垂直一體化的企業(yè)，實行電網(wǎng)接入開放。在此之前，德國電力市場也是高度一體化的壟斷市場。四大電力而對于意昂（E.ON）、巴登-符騰堡州能源公司（EnBW）、萊茵能源公司（RWE）、大瀑布公司（Vattenfall）四大德國傳統(tǒng)電力商擁有了德國超過80%的電力裝機，并且業(yè)務幾乎涉及電力的全產(chǎn)業(yè)鏈。
伴隨著電力改革的進程，高度壟斷的四大能源巨頭逐步被拆分。然而，從 1998年至今，歷經(jīng)近20年的改革，作為傳統(tǒng)的電力巨頭們，意昂、巴登-符騰堡州能源公司、萊茵能源公司、大瀑布公司至今仍然主導德國能源市場。
在當今的德國，發(fā)電行業(yè)和中國一樣非常集中，上述四大能源集團擁有了56%的裝機容量以及發(fā)電量占到德國總發(fā)電量的大約59%。在配電環(huán)節(jié)，產(chǎn)權(quán)比較分散，是一個充分競爭的市場。此外，最值得關注的就是售電環(huán)節(jié)。雖然經(jīng)歷了拆分，四大能源公司也是德國最大的零售商，2012年占到終端用戶售電45%。而正是由于各種類型的售電公司出現(xiàn)，讓用戶擁有更為充分的選擇權(quán)，選擇并更換電力供應商。
市場主體的多元化，以及能夠提供差異化服務并且能夠降低客戶用電成本的售電主體才會吸引更多的客戶。
獨立的交易平臺
在柏林，考察團拜訪了大瀑布公司。這家100%瑞典國有公司，涉及了熱電生產(chǎn)、銷售以及配電各個環(huán)節(jié)。一名工作人員向我們介紹。近些年來，公司發(fā)生了兩個比較重要的轉(zhuǎn)變：一是發(fā)電業(yè)務板塊向低碳轉(zhuǎn)移，逐漸出售褐煤電站。二是從售電向能源服務轉(zhuǎn)型?！暗?012年，德國建立比較健全的電力市場規(guī)則。從2011到2012年間，Vattenfall將煤炭、電力、天然氣等交易都進入市場。并且以小時、日、十天為單位的市場需求確定一次能源的消費?！?/p>
在漢堡，Vattenfall建立總的交易中心，在電力市場以每十五分鐘出售，并且根據(jù)價格信息，調(diào)整發(fā)電站的出力。Vattenfall的交易無疑證明了一個成熟的能源市場，特別是電力市場，離不開一個成熟的中介平臺。
在歐洲，由于歷史和區(qū)域分布的原因，大致可以劃分為8個區(qū)域電力市場。這8個區(qū)域電力市場分別是：伊比利亞電力市場（Iberian market）、意大利電力市場（Italian market）、東南歐電力市場（SE Europe market）、西歐電力市場（W Europe market）、東歐電力市場（E Europe market）、英國和愛爾蘭電力市場（GB/IRL market）、波羅的海電力市場（Baltic market）、北歐電力市場（Nordic market）。其中運作時間最長歷史最悠久的當屬北歐四國的北歐電力市場Nordpool。
2000年 6 月，德國成立了一家電力交易所――萊比錫電力交易所。而后，在法蘭克福第 2 個電力交易市場歐洲電力交易所開始營業(yè)。2005年兩個電力交易所合并，組成歐洲電力交易所，總部設在萊比錫，歐洲能源交易市場EEX已經(jīng)成為中西歐影響最廣泛的電力交易市場。
據(jù)資料顯示，歐洲能源交易所的最大股東為歐洲期貨與期權(quán)交易所股份公司，占股達56.14%，其次為4家德國能源供應公司，占股11.97%，歐洲能源交易所所在的薩克森州占股11.90%，德國以外的國際能源貿(mào)易公司占股11.27%，其他銀行、能源供應商/公共事業(yè)單位等各占股3%～4%，工業(yè)行業(yè)的股東占股0.75%。
歐洲能源交易所為會員制，業(yè)務類型包括為會員現(xiàn)貨和期貨交易產(chǎn)品，為會員的交易提供清算服務，以及為會員提供擔保和風險承擔的服務。
2015年，通過EEX電力交易平臺交易的電量達到3000TWH，其中現(xiàn)貨交易電量大約為524TWH，期貨交易電量為2537TWH。除了德國，EEX平臺的客戶還來自于盧森堡、法國、英國、荷蘭、比利時等歐洲國家甚至澳大利亞以及美國的一些客戶也通過EEX進行交易。
電力交易主要兩種形式就是場外交易（OTC）和電力交易所交易。OTC交易是一種雙邊交易，交易雙方將直接進行交易。在電力交易所交易時，售電和購電方完全是匿名進行的，也就是交易雙方互不相識。
在電力交易所內(nèi)，電力產(chǎn)品成為了標準化的商品，通過電力交易所交易時，市場參與者將訂單直接放到交易所系統(tǒng)里，系統(tǒng)會將所有訂單集合在一起。交易者可以將自己的買賣訂單放到交易所，當買賣訂單相互滿足時，即簽訂交易合同。
每一個簽訂的合同，合同雙方都必須履行一定的職責：買方需要消耗合約規(guī)定的電量并支付電費，而賣方需要完成電力的供應。由于交易是完全匿名的，所以所有交易必須通過交易所來清算。
與此同時，通過電力交易所交易的電價都是對外公布的，但是參與交易的交易者仍然是匿名的。通過匿名交易，市場參與者不需要考慮現(xiàn)有的客戶關系，交易策略也不必對外公開。在歐洲能源交易集團（EEX）可以進行電力期貨以及現(xiàn)貨交易，其中現(xiàn)貨市場交易由其子公司（EPEX Spot）負責。
據(jù)EEX電力部門經(jīng)理Norbert Anhalt介紹，在EEX交易平臺中，現(xiàn)貨商品是以每15分鐘、每小時為單位，而期貨市場以天、周、月甚至年為單位。而他們所服務的客戶中一半為電力企業(yè)，一半為財物型的企業(yè)。在交易所內(nèi)部，事業(yè)部門負責交易的日常運行，而此外交易監(jiān)督部門也異常重要，是對該交易所內(nèi)的交易進行監(jiān)督。交易所類似股票交易所的功能同時，其盈利模式是在成功的交易中收取傭金。
此外，交易所作為交易雙方的中間合作商，將承擔客戶的虧空風險，換句話說當簽訂合同的一方無法履行合同時，交易所將替代對方，負責履行這個合同。這也是交易所交易對比場外交易的一大優(yōu)勢，因為交易所將承擔客戶無法支付的風險。
中圖分類號：F713.5文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-0-01
日、美、歐各國改革嘗試中的經(jīng)驗和教訓，對我國的電力市場化改革有一定的借鑒意義。我國需要深入比較和思考他們的實踐模式和效果，然后結(jié)合我國具體國情，制定切實可行的改革方案。
一、電力市場化改革的背景分析
從率先實施電力市場化改革的日、美、歐各國歷史經(jīng)驗來看，促成電力市場化改革的主要因素有以下幾點：
1.電力工業(yè)的自然壟斷性質(zhì)發(fā)生了改變。傳統(tǒng)意義上，電力工業(yè)具有自然壟斷性，然而隨著日新月異的科技發(fā)展，尤其是電力科技創(chuàng)新，人們逐漸對電力工業(yè)的自然壟斷性提出了質(zhì)疑。事實上，在發(fā)電環(huán)節(jié)和售電環(huán)節(jié)都能引入競爭以提高效率，特別是新的發(fā)電技術如聯(lián)合循環(huán)機組(CCGT)技術的推廣，將發(fā)電廠的最有規(guī)模下降到150MW~300MW之間，自然壟斷的性質(zhì)已經(jīng)不明顯，因此在發(fā)電和售點環(huán)節(jié)競爭是可以引入的。
2.電力科技創(chuàng)新和通信技術，使得電力工業(yè)解綁和開放后的開放運營、信息交換成為可能。
3.社會各界對打破電力壟斷的呼聲和高質(zhì)低價電力產(chǎn)品的呼喚。電力用戶希望通過改革，引入競爭，提高電力市場運行效率，從而享受低電價、高質(zhì)量的服務。
二、日、美、歐各國電力改革模式和經(jīng)驗
(一)日本——引入有限競爭的單一買家模式
日本《電氣事業(yè)法》自1996年l月1日起施行，這個修改后的法律加大了競爭力度，開放了電力躉售市場，廢除了躉售企業(yè)許可證制度，放開了局部電力零售市場，修改了電價管理辦法，由以往簡單的電力企業(yè)成本加利潤確定電價改由通商產(chǎn)業(yè)省制定標準電價。新法律還建立了新的安全生產(chǎn)管理辦法，減少了政府對電力企業(yè)的檢查次數(shù)，而更多地讓法律去約束企業(yè)行為。日本的電力改革被經(jīng)濟界和理論界稱為“先立法，再依法改革”的良性改革模式。
日本的電力改革雖以自由化為目標，但堅持謹慎原則，在保證有穩(wěn)定的投資，有可靠的電力供應前提下，進行自由化改革。這是適合日本資源依賴進口、九大區(qū)域電網(wǎng)之間不存在資源優(yōu)化配置的特點的。
(二)美國——縱向整合模式
美國電力體制改革的四個步驟：一是限制壟斷企業(yè)的市場力量，實行輸電、發(fā)電和銷售功能分離；二是建立獨立的輸電機構(gòu)和電力交易市場；三是開放銷售市場，取消批發(fā)價格的規(guī)制，允許消費者直接選擇電力供應商；四是區(qū)域配電網(wǎng)公司基本上保持壟斷經(jīng)營。
美國電力體制改革的主要措施是從成本控制入手，躉售業(yè)務引入競爭，實行輸電和發(fā)電功能分離，電網(wǎng)分散所有，企業(yè)重組靠市場機制，跨州管制從控制價格和限制進入轉(zhuǎn)向促進競爭、限制壟斷。
(三)英國：從POOL到NETA，再到BETTA
1.私有化和電力庫(POOL)交易模式
1990年4月—2001年3月，英國電力市場化改革的措施是將原來的發(fā)、輸、配電統(tǒng)一經(jīng)營的中央電力局分解，并相繼使各發(fā)電公司、配電公司不同程度地實現(xiàn)私有化。與此同時，建立了電力聯(lián)合運營中心，即電力庫(POOL)，通過競爭性電力批發(fā)市場來打破原來中央電力生產(chǎn)局對電力批發(fā)的壟斷。
A模式
2001年3月27日英國開始實施“新電力交易制度(NETA)”的詳細文件。與電力庫模式相比，NETA模式更具有市場化的交易特點，其基礎是發(fā)電商、供電商、中間商和用戶之間的雙邊交易。通過分別申請、頒發(fā)配電和售電執(zhí)照，英國電力市場目前已實現(xiàn)了配電、售電業(yè)務的徹底分開，出現(xiàn)了若干個地區(qū)配電系統(tǒng)運營商和售電商。所有用戶，無論其規(guī)模大小，均可自由選擇售電商，從而實現(xiàn)用戶側(cè)市場的完全競爭。
3.BETTA模式
為了實現(xiàn)更大范圍內(nèi)的市場有效配置電力資源，英國提出將NETA推廣，在整個不列顛地區(qū)建立統(tǒng)一的不列顛電力交易與輸電制度(BETTA)，讓不列顛三大地區(qū)所有市場實體在同等條件下進入統(tǒng)一的市場，所有的市場參與者都被允許在整個英國進行自由電力貿(mào)易。
三、對我國電力市場化改革的啟示
總結(jié)日、美、歐各國電力市場化改革的成功經(jīng)驗，可以歸納出以下可供我國借鑒的改革做法：
(一)立法保證，政府推動：日美歐各國的電力市場化改革均是有政府組織和主導的，這是由電力工業(yè)本身在國民經(jīng)濟中的特殊性決定的。而電力法規(guī)體系的建立，能夠保證電力市場化改革中的秩序，避免改革引起的混亂。
(二)統(tǒng)籌設計，漸進實施：電力市場化改革是對發(fā)電、輸電、配電、售電全過程的整體改革，因此在改革設計時要有統(tǒng)籌各方情況，然后從實際出發(fā)，循序漸進的推進。日、美、歐各國在實施改革之前都設計了詳細的可操作性強的方案。
改革開放以來，我國也在不斷嘗試和鼓勵電力工業(yè)體制改革。經(jīng)過艱苦探索，中國的電力市場化改革取得了階段性成果，建立起了電力監(jiān)管制度，發(fā)電側(cè)形成了寡頭壟斷市場結(jié)構(gòu)。
電力工業(yè)市場化改革的道路，還需要我們進一步探索。在借鑒他國電力工業(yè)改革的經(jīng)驗教訓基礎上，我國需要用實事求是、科學認真的態(tài)度去解決電力工業(yè)改革中出現(xiàn)的問題。
參考文獻：
一、 電力市場化改革的背景分析
從率先實施電力市場化改革的日、美、歐各國歷史經(jīng)驗來看，促成電力市場化改革的主要因素有以下幾點：
1. 電力工業(yè)的自然壟斷性質(zhì)發(fā)生了改變。傳統(tǒng)意義上，電力工業(yè)具有自然壟斷性，然而隨著日新月異的科技發(fā)展，尤其是電力科技創(chuàng)新，人們逐漸對電力工業(yè)的自然壟斷性提出了質(zhì)疑。事實上，在發(fā)電環(huán)節(jié)和售電環(huán)節(jié)都能引入競爭以提高效率，特別是新的發(fā)電技術如聯(lián)合循環(huán)機組(CCGT)技術的推廣，將發(fā)電廠的最有規(guī)模下降到150MW~300MW之間，自然壟斷的性質(zhì)已經(jīng)不明顯，因此在發(fā)電和售點環(huán)節(jié)競爭是可以引入的。
2. 電力科技創(chuàng)新和通信技術，使得電力工業(yè)解綁和開放后的開放運營、信息交換成為可能。
3. 社會各界對打破電力壟斷的呼聲和高質(zhì)低價電力產(chǎn)品的呼喚。電力用戶希望通過改革，引入競爭，提高電力市場運行效率，從而享受低電價、高質(zhì)量的服務。
二、 日、美、歐各國電力改革模式和經(jīng)驗
(一)日本——引入有限競爭的單一買家模式
日本《電氣事業(yè)法》自1996年l月1日起施行,這個修改后的法律加大了競爭力度,開放了電力躉售市場,廢除了躉售企業(yè)許可證制度,放開了局部電力零售市場,修改了電價管理辦法,由以往簡單的電力企業(yè)成本加利潤確定電價改由通商產(chǎn)業(yè)省制定標準電價。新法律還建立了新的安全生產(chǎn)管理辦法,減少了政府對電力企業(yè)的檢查次數(shù),而更多地讓法律去約束企業(yè)行為。日本的電力改革被經(jīng)濟界和理論界稱為“先立法,再依法改革”的良性改革模式。
日本的電力改革雖以自由化為目標,但堅持謹慎原則,在保證有穩(wěn)定的投資,有可靠的電力供應前提下,進行自由化改革。這是適合日本資源依賴進口、九大區(qū)域電網(wǎng)之間不存在資源優(yōu)化配置的特點的。
(二)美國——縱向整合模式
美國電力體制改革的四個步驟:一是限制壟斷企業(yè)的市場力量,實行輸電、發(fā)電和銷售功能分離;二是建立獨立的輸電機構(gòu)和電力交易市場;三是開放銷售市場,取消批發(fā)價格的規(guī)制,允許消費者直接選擇電力供應商;四是區(qū)域配電網(wǎng)公司基本上保持壟斷經(jīng)營。
美國電力體制改革的主要措施是從成本控制入手,躉售業(yè)務引入競爭,實行輸電和發(fā)電功能分離,電網(wǎng)分散所有,企業(yè)重組靠市場機制,跨州管制從控制價格和限制進入轉(zhuǎn)向促進競爭、限制壟斷。
(三)英國：從POOL到NETA，再到BETTA
1.私有化和電力庫(POOL)交易模式
1990年4月—2001年3月，英國電力市場化改革的措施是將原來的發(fā)、輸、配電統(tǒng)一經(jīng)營的中央電力局分解，并相繼使各發(fā)電公司、配電公司不同程度地實現(xiàn)私有化。與此同時，建立了電力聯(lián)合運營中心，即電力庫(POOL)，通過競爭性電力批發(fā)市場來打破原來中央電力生產(chǎn)局對電力批發(fā)的壟斷。
2.NETA模式
2001年3月27日英國開始實施“新電力交易制度(NETA)”的詳細文件。與電力庫模式相比，NETA模式更具有市場化的交易特點，其基礎是發(fā)電商、供電商、中間商和用戶之間的雙邊交易。通過分別申請、頒發(fā)配電和售電執(zhí)照，英國電力市場目前已實現(xiàn)了配電、售電業(yè)務的徹底分開，出現(xiàn)了若干個地區(qū)配電系統(tǒng)運營商和售電商。所有用戶，無論其規(guī)模大小，均可自由選擇售電商，從而實現(xiàn)用戶側(cè)市場的完全競爭。
3.BETTA模式
為了實現(xiàn)更大范圍內(nèi)的市場有效配置電力資源， 英國提出將NETA推廣，在整個不列顛地區(qū)建立統(tǒng)一的不列顛電力交易與輸電制度(BETTA)，讓不列顛三大地區(qū)所有市場實體在同等條件下進入統(tǒng)一的市場，所有的市場參與者都被允許在整個英國進行自由電力貿(mào)易。
三、 對我國電力市場化改革的啟示
總結(jié)日、美、歐各國電力市場化改革的成功經(jīng)驗，可以歸納出以下可供我國借鑒的改革做法：
(一) 立法保證，政府推動：日美歐各國的電力市場化改革均是有政府組織和主導的，這是由電力工業(yè)本身在國民經(jīng)濟中的特殊性決定的。而電力法規(guī)體系的建立，能夠保證電力市場化改革中的秩序，避免改革引起的混亂。
(二) 統(tǒng)籌設計，漸進實施：電力市場化改革是對發(fā)電、輸電、配電、售電全過程的整體改革，因此在改革設計時要有統(tǒng)籌各方情況，然后從實際出發(fā)，循序漸進的推進。日、美、歐各國在實施改革之前都設計了詳細的可操作性強的方案。
改革開放以來，我國也在不斷嘗試和鼓勵電力工業(yè)體制改革。經(jīng)過艱苦探索，中國的電力市場化改革取得了階段性成果，建立起了電力監(jiān)管制度，發(fā)電側(cè)形成了寡頭壟斷市場結(jié)構(gòu)。
電力工業(yè)市場化改革的道路，還需要我們進一步探索。在借鑒他國電力工業(yè)改革的經(jīng)驗教訓基礎上，我國需要用實事求是、科學認真的態(tài)度去解決電力工業(yè)改革中出現(xiàn)的問題。
參考文獻：
[1]林伯強.現(xiàn)代能源經(jīng)濟學[M].中國財政經(jīng)濟出版社，2007.
我國發(fā)電權(quán)交易1999年就已經(jīng)開始，目前全國有22個省開展了省內(nèi)發(fā)電權(quán)置換交易。通過梳理國內(nèi)發(fā)電權(quán)交易的基本經(jīng)驗，有利于更準確地把握和運用發(fā)電權(quán)交易制度。
一、我國發(fā)電權(quán)置換交易現(xiàn)狀
發(fā)電權(quán)置換交易起源于1999年四川推出的“水火置換”，主要是充分發(fā)揮水電優(yōu)勢，減少棄水。2003年在“水火置換”的基礎上，從交易的效用（經(jīng)濟性）方面，提出了發(fā)電權(quán)交易的概念。近年來，隨著風電和太陽能光伏發(fā)電等新能源產(chǎn)業(yè)的興起，新能源與火力企業(yè)之間進行發(fā)電權(quán)交易也逐漸被嘗試。
隨著電力行業(yè)節(jié)能減排政策的實施，發(fā)電權(quán)交易相關研究已成為近年來電力市場領域理論研究的熱點[1]。2002年電力體制改革以來，我國共開展了四項電力市場改革，即區(qū)域發(fā)電側(cè)市場，直接交易市場，發(fā)電權(quán)置換交易市場和跨省跨區(qū)電力交易市場。前面兩種市場國中央政府主導，從上而下地進行；后面兩個市場由企業(yè)主導，從下而上地開展。事實上，企業(yè)主導的電力市場包括發(fā)電權(quán)置換交易顯然出了強大的生命力。發(fā)電權(quán)交易已經(jīng)在我國得到了廣泛而深入開展，跨省跨區(qū)發(fā)電權(quán)交易也在東北、華北、華東、華中、西北和南方區(qū)域市場實施，取得了顯著的經(jīng)濟和社會效益。
二、 發(fā)電權(quán)置換交易的體制基礎與政策支持
發(fā)電權(quán)置換交易為什么能夠從下而上地開展起來，有一定體制基礎和政策原因。正確認識這些原因，對于準確分析發(fā)電權(quán)置換交易的實質(zhì)與變化規(guī)律有重要意義。
（一）政府電力電量平衡計劃制定辦法及發(fā)電權(quán)界定
受計劃經(jīng)濟體制的影響，也為了確保電力供應，長期以來，我國政府通過電力電量平衡方式，按照清潔能源優(yōu)先，火電機組同比例等原則，對電力企業(yè)下達生產(chǎn)任務或指導性計劃。
（二）國家節(jié)能減排政策
2007年8月2日，國務院辦公廳以[2007]53號文轉(zhuǎn)發(fā)了發(fā)展改革委、環(huán)?？偩?、電監(jiān)會、能源辦聯(lián)合制定的《節(jié)能發(fā)電調(diào)度辦法（試行）》。該辦法按照節(jié)能、經(jīng)濟的原則，優(yōu)先調(diào)度可再生發(fā)電資源，按機組能耗和污染物排放水平由低到高排序，依次調(diào)用化石類發(fā)電資源，從而實現(xiàn)節(jié)能的目的。在這種背景下，全國各地開展了以大機組替代小機組的“以大壓小”的發(fā)電權(quán)交易，增加了高效率發(fā)電機組的利用率，平穩(wěn)有效的實現(xiàn)了節(jié)能降耗減排。
三、交易規(guī)則方面的主要經(jīng)驗
（一）準入條件
結(jié)合我國的發(fā)電權(quán)交易實踐，準入條件可以分為以下三類：1）對發(fā)電權(quán)交易的出讓方和購買方都設定準入條件；一般情況下都會對發(fā)電權(quán)交易的出售者和購買者的發(fā)電機組的容量設定限制，這也就決定著了發(fā)電權(quán)交易的方向只能由節(jié)能低排放的大容量機組替代耗能高排放的小容量機組發(fā)電。2）只對發(fā)電權(quán)交易的購買者設定條件限制；也就是發(fā)電權(quán)的購買方機組容量必須大于特定容量才能進行交易，這就意味著發(fā)電權(quán)交易不僅可以由節(jié)能高效低排放的機組代替耗能低效高排放的機組，而且發(fā)電權(quán)交易可以在高效低排放的機組間進行。3）對發(fā)電權(quán)交易的雙方都不設定條件限制；任何機組都可以參與交易，發(fā)電權(quán)交易市場通過價格來調(diào)節(jié)進行交易。在這種條件下，耗能高排放機組可以替代節(jié)能高效機組發(fā)電，耗能低排放機組之間也可以進行發(fā)電權(quán)交易。顯然，在新能源與火電跨省跨區(qū)發(fā)電權(quán)置換交易中，是新能源置換火電企業(yè)發(fā)電。
（二）交易方式
發(fā)電權(quán)的交易方式大體包括雙邊交易和集中交易兩種基本方式。其中雙邊交易適用于交易成員較少、交易情況較為簡單的情況；而集中交易則適用于市場成員較多，交易機制較為復雜的情況。此外，東北區(qū)域電力市場的發(fā)電權(quán)交易除上述兩種交易方式外，有掛牌交易。
（三）價格機制
雙邊交易的交易價格由交易雙方經(jīng)協(xié)商確定，而集中交易由于交易成員較多則需要對交易模式和價格機制進行設計。其中價格機制主要有高低匹配和邊際出清兩種價格機制。在現(xiàn)實發(fā)電權(quán)交易中，集中交易普遍采取集中撮合交易模式和高低匹配價格機制。
（四）交易平臺
區(qū)域發(fā)電權(quán)的交易平臺包括區(qū)域統(tǒng)一市場和共同市場兩類。區(qū)域統(tǒng)一市場是指在區(qū)域中建立一個電力交易中心，所有的發(fā)電權(quán)交易均在這個機構(gòu)中進行；共同市場是指在區(qū)域中建立一個區(qū)域交易中心和多個分支交易機心，發(fā)電權(quán)交易在這個市場中分層進行。本質(zhì)上講，區(qū)域統(tǒng)一市場組織區(qū)域一級的發(fā)電權(quán)交易，而共同市場則組織區(qū)域和省兩級發(fā)電權(quán)交易市場。目前我國區(qū)域發(fā)電權(quán)交易采用省級交易市場和區(qū)域交易市場共同存在的共同市場交易平臺，交易順序為先進行省級的發(fā)電權(quán)交易，再進行區(qū)域發(fā)電權(quán)交易。
（五）電價、電費結(jié)算
各省發(fā)電權(quán)交易實施辦法及監(jiān)管辦法中都對電價結(jié)算，電量（電費）結(jié)算，輸配電價和網(wǎng)損電價，甚至包括輔助服務補償都做出了詳細規(guī)定。
四、啟示
（一）用市場機制補充和完善電力生產(chǎn)計劃經(jīng)濟制度
發(fā)電權(quán)交易產(chǎn)生和發(fā)展的規(guī)律說明，發(fā)電權(quán)交易作為對電力工業(yè)中傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制的補充和完善，具有簡單易行，效果明顯的特點，充分顯示了市場經(jīng)濟制度的有效性。發(fā)電權(quán)來源于計劃經(jīng)濟體制，可能會產(chǎn)生資源扭曲配置的結(jié)果，但是，引入市場競爭機制后，卻能產(chǎn)生資源優(yōu)化配置的結(jié)果，因此，是對計劃經(jīng)濟體制的有效補充和完善。兩種經(jīng)濟制度在發(fā)電權(quán)交易中得到了充分和有效的融合。
（二）利益共享是發(fā)電權(quán)交易的基礎
發(fā)電權(quán)交易通過把資源優(yōu)化配置產(chǎn)生的效益在參與的市場主體之間分享，在計劃體制的基礎上建立了一種市場化改革產(chǎn)生的擱淺成本的處理機制。與其它市場交易制度如直接交易不同，其它市場交易可能會造成某個市場主體利益受到損失的問題，這種市場的改革必然會產(chǎn)生阻力。發(fā)電權(quán)交易可能形成的利益分享機制很好地解決了這個問題，這是發(fā)電權(quán)交易能夠迅速發(fā)展的深層次原因。
（三）有基本相同的交易規(guī)則
目前我國許多省都開展了發(fā)電權(quán)交易，有些地區(qū)還組織了跨省、跨區(qū)的發(fā)電權(quán)交易?？傮w上看，發(fā)電權(quán)交易有基本相同的交易模式和規(guī)則。如火電大小替代，水或新能源與火電替代等幾種類型，雙邊協(xié)商交易與集中撮合交易等相同的交易價格形成機制等。
（四）有關風險管理規(guī)則設計不夠
由于參與發(fā)電權(quán)置換交易中各方利益都有所增加，因此，發(fā)電權(quán)置換交易模式和規(guī)則中有關風險管理與控制的規(guī)則較少。事實上，不同發(fā)電企業(yè)參與的發(fā)電權(quán)交易并不完全都是沒有風險的。比如“大小置換”就不會產(chǎn)生太大的風險，不同火電企業(yè)特別是同省的火電企業(yè)開展發(fā)電權(quán)交易，雙方對對方成本信息等了解得非常清楚，所以在報價中，大家會對發(fā)電權(quán)交易產(chǎn)生的凈收益的分配十分公平和準確。但是，對于水電、新能源與火電的發(fā)電權(quán)交易，情況可能有所不同。
（五）全部為物理交易
