首頁 > 優(yōu)秀范文 > 互聯(lián)網(wǎng)金融的研究綜述
時(shí)間：2023-06-19 09:23:54
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇互聯(lián)網(wǎng)金融的研究綜述范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！
{6}阿里巴巴金融簡(jiǎn)介， ，引用日期，2013-9-14.
{8}參見融360官網(wǎng)，.
參考文獻(xiàn)
[1]謝平，尹龍.網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)下的金融理論與金融治理[J].經(jīng)濟(jì)研究，2001年第4期.
[2]李美云.服務(wù)業(yè)的產(chǎn)業(yè)融合與發(fā)展[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2007.
{2}數(shù)據(jù)來源：全球領(lǐng)先的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)第三方數(shù)據(jù)挖掘和整合營(yíng)銷機(jī)構(gòu)艾媒咨詢。
{3}數(shù)據(jù)來源：專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)中心，零壹研究院。
{4}信息來源：民主與法制網(wǎng)。
參考文獻(xiàn)
[1]張文濤.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)監(jiān)管探析[J].時(shí)代金融，2015.
[2]劉海二.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管[J].經(jīng)濟(jì)與管理研究，2015.
[3]潘柱廷.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)和安全[J].中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息，2015.
[4]翁英超.互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)的防范研究[J].福建法學(xué)，2015.
[5]楊彬.互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)探析[J].西部金融，2015.
[6]陳成.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制及其發(fā)展路徑的幾點(diǎn)思考[J].時(shí)代金融，2015.
二、對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)及金融機(jī)構(gòu)的研究和分析
本文通過資料的查閱和數(shù)據(jù)的分析深入研究了互聯(lián)網(wǎng)電子金融的發(fā)展現(xiàn)狀以及金融機(jī)構(gòu)在挑戰(zhàn)中所做的積極改變，并對(duì)金融機(jī)構(gòu)所面臨的利弊進(jìn)行了分析，得出了在互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)時(shí)代中適合金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展模式。綜合以上研究可知，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展趨勢(shì)，給金融機(jī)構(gòu)帶來了巨大的考驗(yàn)，也帶來了新的機(jī)遇。雖然金融機(jī)構(gòu)在電子商務(wù)領(lǐng)域起步慢，面臨的阻礙重重，但是金融機(jī)構(gòu)擁有龐大的客戶和硬資產(chǎn)，這是它的極大優(yōu)勢(shì)。金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的發(fā)展，有必要以新的理念審視自身的業(yè)務(wù)模式，并積極尋求創(chuàng)新。根據(jù)深入的研究，本文認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)在以后應(yīng)當(dāng)做到如下幾點(diǎn)：首先，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)樹立合作共贏的意識(shí)。金融機(jī)構(gòu)之所以難以與互聯(lián)網(wǎng)金融相融，很大一部分原因是由于金融機(jī)構(gòu)的封閉性，這使金融機(jī)構(gòu)沒有認(rèn)識(shí)到與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)公司合作雙贏的重要性。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在金融業(yè)領(lǐng)域一直占據(jù)主要地位，現(xiàn)在為了能夠順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)拓寬視野，積極將其他互聯(lián)網(wǎng)金融公司囊括進(jìn)來。這能夠推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)思路和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，構(gòu)建多層次金融服務(wù)體系，從而做到共贏。所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)擺正自己的位置，學(xué)會(huì)合作共贏。其次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)努力抓住小眾客戶。隨著時(shí)代的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融服務(wù)需求趨于多元化，小微企業(yè)等小眾客戶也急需合適的金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)因?yàn)樾畔⒌呢S富高效而備受青睞?；ヂ?lián)網(wǎng)金融按照客戶的需求推出了相應(yīng)的業(yè)務(wù)，因?yàn)槠溟T檻較低，簡(jiǎn)單便捷從而吸引了許多客戶。金融機(jī)構(gòu)的審慎意識(shí)強(qiáng)，雖然也有相應(yīng)的服務(wù)，但是出于風(fēng)險(xiǎn)和效益考慮，許多小眾客戶被拒之門外。同時(shí)金融機(jī)構(gòu)的高門檻，復(fù)雜手續(xù)和嚴(yán)格要求也使許多客戶望而卻步。金融機(jī)構(gòu)想要在互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)領(lǐng)域占據(jù)一席之地，就需要深入了解金融市場(chǎng)，抓住潛在客戶，從客戶的需求出發(fā)，提供針對(duì)性的金融服務(wù)，并且適當(dāng)放寬標(biāo)準(zhǔn)，使服務(wù)更完善，客戶更滿意。再次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的無封閉特點(diǎn)。無封閉是互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)之一，也是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要特質(zhì)。金融機(jī)構(gòu)想要抓住機(jī)遇，就應(yīng)當(dāng)減少金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的封閉性。互聯(lián)網(wǎng)是自由開放的，不存在封閉特性，信息的流通是如此，服務(wù)的提供也是如此。金融機(jī)構(gòu)則難以做到這一點(diǎn)，它的服務(wù)覆蓋范圍有限，這使互聯(lián)網(wǎng)金融更具競(jìng)爭(zhēng)力。互聯(lián)網(wǎng)的無封閉使客戶能夠使用戶更多的參與其中，使金融交易更加透明和便捷。所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與互聯(lián)網(wǎng)金融有效融合，從而發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)力。最后，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的開放信息。在過去，用戶以及金融市場(chǎng)的信息是非常私密并且受保護(hù)的，這雖然于有一定的合理性，但也使許多信息難以得到充分利用。這導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)動(dòng)向，同時(shí)也難以拓寬客戶來源?，F(xiàn)在處于互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，信息的傳播和共享都很開放，這就使金融機(jī)構(gòu)能夠在不侵犯用戶合法權(quán)益的前提下瀏覽和分析一些有用信息。金融機(jī)構(gòu)對(duì)于用戶數(shù)據(jù)的分析能夠了解用戶的金融需求，從而挖潛在市場(chǎng)，為用戶提供更貼切的金融服務(wù)。所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)信息的公開化，拓寬客戶源，開發(fā)新的金融產(chǎn)品。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 措施
一、文獻(xiàn)綜述
謝平、鄒傳偉（2012）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融模式是既不同于商業(yè)銀行的間接融資，也不同于資本市場(chǎng)的直接融資的第三種資金融通模式。
宮曉林（2013）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融模式在短期內(nèi)不會(huì)動(dòng)搖商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利方式與經(jīng)營(yíng)模式，但長(zhǎng)期看來，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融，以獲取新發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實(shí)狀況
到目前為止，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展大致經(jīng)歷了兩次變革。上世紀(jì)90年代至本世紀(jì)初，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了第一輪發(fā)展。2010年后，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)產(chǎn)生了以移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎等為主要特征的發(fā)展，因而我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了第二次變革。本文將以第二次變革中的互聯(lián)網(wǎng)金融為分析主體。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的分類
1.網(wǎng)絡(luò)支付。第三方支付平臺(tái)作為收付款人之間的中間人，擔(dān)任了資金托管中介的職能。
2網(wǎng)絡(luò)借貸。網(wǎng)絡(luò)借貸指民間的出資人利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，在收取利息的基礎(chǔ)上，向他人提供小額貸款的模式。
3.金融搜索。金融搜索是指將互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、搜索引擎技術(shù)與金融領(lǐng)域的專業(yè)技術(shù)相結(jié)合的新模式。
4.網(wǎng)絡(luò)金融超市。金融機(jī)構(gòu)與電子商務(wù)平臺(tái)間不斷加強(qiáng)合作，從而出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)金融超市。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的現(xiàn)實(shí)狀況
信息處理方式是互聯(lián)網(wǎng)金融與直接、間接融資的最大不同。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，其支付方式以移動(dòng)支付為基礎(chǔ)，通過移動(dòng)通信設(shè)備與技術(shù)轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值從而清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在過去五年中，我國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模穩(wěn)步上升，2015 年達(dá)11.8萬億元人民幣。
三、存在問題及原因分析
根據(jù)對(duì)現(xiàn)狀的分析可知，互聯(lián)網(wǎng)金融在諸多方面對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)起到了沖擊乃至替代效應(yīng)。以下我們根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)分析原因：
（一）弱化銀行中介角色
互聯(lián)網(wǎng)金融中的第三方支付正蓬勃發(fā)展，在一定程度上削弱了中小型銀行在傳統(tǒng)支付結(jié)算行為中所承擔(dān)的職能。
（二）交易信息對(duì)稱
銀行信息主要依賴貸款申請(qǐng)人提供和調(diào)查人員的搜集，而互聯(lián)網(wǎng)金融P2P公同則通過社交網(wǎng)絡(luò)獲取客戶信息，通過搜集與分析數(shù)據(jù)、建立并分析模型，對(duì)借款人的還款意愿及能力進(jìn)行較為準(zhǔn)確的評(píng)估，能更好解決小微金融客戶的信息不對(duì)稱問題。
（三）金融監(jiān)管少
商業(yè)銀行的存款負(fù)債業(yè)務(wù)接受嚴(yán)格的監(jiān)管，存款需向央行上繳約20%的存款準(zhǔn)備金，貸款余額需接受75%的存貸比限制。而互聯(lián)網(wǎng)金融P2P公司不受這些限制，貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)張不受資本的約束。
（四）交易成本低
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的支付方式以移動(dòng)支付為基礎(chǔ)，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)采用物理網(wǎng)點(diǎn)，管理費(fèi)用等成本更大。
四、解決問題的對(duì)策思考
互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)不同主體帶來了不同程度的挑戰(zhàn)，因此不同主體有不同的應(yīng)對(duì)措施。
（一）大銀行應(yīng)采取的措施
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的交易量較小，目前在短期之內(nèi)還不會(huì)動(dòng)搖大銀行運(yùn)營(yíng)模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融的變革中出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)銀行，而我國(guó)大多商業(yè)銀行都已有自己的網(wǎng)絡(luò)銀行。因此，大銀行的應(yīng)對(duì)措施有：
1.繼續(xù)完善銀行已有網(wǎng)絡(luò)銀行，提供更加全面的服務(wù)。
2.在互聯(lián)網(wǎng)金融的新型模式下，商業(yè)銀行可結(jié)合原有的規(guī)劃，在尋找新目標(biāo)客戶的同時(shí)，大力加強(qiáng)與原有客戶之間的信任與緊密度，提供低成本快捷服務(wù)。
3.關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的最新發(fā)展趨勢(shì)，優(yōu)化發(fā)展理念。與此同時(shí)，商業(yè)銀行可通過了解互聯(lián)網(wǎng)金融模式的內(nèi)涵，將互聯(lián)網(wǎng)科技與銀行業(yè)務(wù)相結(jié)合，不斷拓寬與優(yōu)化服務(wù)渠道，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來的沖擊。
（二）中小銀行應(yīng)采取的措施
一方面互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于小銀行帶來的影響程度相對(duì)較大，另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融也為中小銀行提供了與大銀行競(jìng)爭(zhēng)的契機(jī)。如能利用好這一模式，其將在一些新興業(yè)務(wù)上趕超大銀行。中小銀行的應(yīng)對(duì)措施有：
1.自建電子渠道，向網(wǎng)絡(luò)金融轉(zhuǎn)型。中小銀行應(yīng)主動(dòng)發(fā)展手機(jī)銀行、移動(dòng)支付等網(wǎng)絡(luò)途徑，努力為客戶提供更加具體的乃至個(gè)性化的自助式銀行服務(wù)。
2.建設(shè)大數(shù)據(jù)運(yùn)用平臺(tái)，加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作。相比大銀行，中小銀行所積累的客戶信息較少。因而在大數(shù)據(jù)時(shí)代，中小銀行應(yīng)在充分利用已有的客戶信息數(shù)據(jù)的同時(shí)，不斷挖掘新客戶，從而積累與增加數(shù)據(jù)。同時(shí)，中小銀行也可積極與諸多政企部門共享數(shù)據(jù)。
3.充分利用互聯(lián)網(wǎng)科技。中小銀行的劣勢(shì)也很明顯，如規(guī)模較小、資金不足。其大多是服務(wù)所在地經(jīng)濟(jì)的區(qū)域性銀行，客戶量不大，市場(chǎng)范圍較小。因此存在風(fēng)險(xiǎn)過于集中以及難以獲取資源的缺陷，不利于發(fā)展。中小銀行應(yīng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)科技，以建立互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)。
（三）通用應(yīng)對(duì)措施
一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化本身難以替代的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融本身能帶來幫助，要充分利用。
1.完善設(shè)施，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融采取線上操作雖然有它的優(yōu)勢(shì)，但傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)資金實(shí)力雄厚，客戶忠誠(chéng)度高，實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛。所以傳統(tǒng)金融可以提升物理網(wǎng)點(diǎn)職工的服務(wù)態(tài)度，為用戶提供更為貼心的設(shè)施與服務(wù)，以加強(qiáng)這方面的優(yōu)勢(shì)
2.加速互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)領(lǐng)域的人才培養(yǎng)。任何事業(yè)的成功都少不了專業(yè)領(lǐng)域人才的幫助。即使商業(yè)銀行擁有諸多優(yōu)秀的金融經(jīng)濟(jì)與管理人才，但在互聯(lián)網(wǎng)金融，即金融信息技術(shù)領(lǐng)域，人才仍舊是缺乏的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)非常需要專業(yè)人才的支持。
五、結(jié)論
就目前的形式來看，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式暫時(shí)還不會(huì)改變商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)模式，但是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要正面應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的挑戰(zhàn)，既要彌補(bǔ)劣勢(shì)強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)，又要適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向，或者可與其合作從而帶給客戶更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。同時(shí)，也要注意不同類型的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取不同的措施來應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。
參考文獻(xiàn)
[1]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）.
一、引言
隨著我國(guó)電子商務(wù)的迅速崛起，互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個(gè)領(lǐng)域的相互融合下應(yīng)運(yùn)而生的互聯(lián)網(wǎng)金融正在成為一股新興的金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，該行業(yè)內(nèi)各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的迅速發(fā)展速度之快，成為了我國(guó)研究學(xué)者紛紛投入精力研究的重要領(lǐng)域。
我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融正在發(fā)展初期，但其發(fā)展速度非常迅猛，但是目前仍沒有較為科學(xué)統(tǒng)一的定義、明確的監(jiān)管規(guī)則和業(yè)務(wù)界定。盡管如此，互聯(lián)網(wǎng)金融這股新興力量的發(fā)展，確實(shí)已經(jīng)成為了不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生了巨大的影響，對(duì)傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來了新的變化、新的情況、新的方向、新的挑戰(zhàn)。
二、文獻(xiàn)綜述
國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r較為成熟，相應(yīng)的研究狀況也較為深入，更多的集中在P2P網(wǎng)貸的研究上。Yum et al.（2012）[1]針對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中面臨的信息不對(duì)稱問題進(jìn)行了研究，認(rèn)為P2P在小微金融領(lǐng)域內(nèi)有重要意義，借款者不能借到相關(guān)借款，通過P2P這種途徑解決了該問題，而且借款者有激勵(lì)重復(fù)的在這個(gè)市場(chǎng)上借貸。P2P借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)重要組成部分，并且已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的中堅(jiān)力量，引起了媒體和學(xué)術(shù)研究者的重要關(guān)注。Wang et al.（2015）[2]對(duì)比了P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間的模式，通過對(duì)比分析認(rèn)為P2P在審批流程、信息管理、貸款決策方面優(yōu)于傳統(tǒng)銀行相比國(guó)外的研究，國(guó)內(nèi)的研究中，劉越、徐超和于品顯（2014）[3]研究認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)該是互補(bǔ)關(guān)系，關(guān)鍵在于哪一方能夠得到更多的信用數(shù)據(jù)以便獲得客戶。李鑫、徐唯槧（2014）[4]對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)的一些問題進(jìn)行了辨析，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融分為支付類和脫媒類。劉蕓（2013）[5]研究了小微企業(yè)融資問題，通過互聯(lián)網(wǎng)金融將在一定程度上解決小微企業(yè)的融資問題，她認(rèn)為信息不對(duì)稱是制約小微企業(yè)融資的核心問題，以大數(shù)據(jù)應(yīng)用為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融，可使小微企業(yè)的信息不對(duì)稱狀況得到緩解，從而增強(qiáng)借貸的風(fēng)險(xiǎn)可控性，降低融資成本與征信成本。
國(guó)內(nèi)的研究大多關(guān)注法律監(jiān)管體制問題、互聯(lián)網(wǎng)金融帶給小微企業(yè)融資情況的改變、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)等方面的研究，但整體上還停留在表面的分析和展望上，并沒有比較系統(tǒng)和深入的對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行深入分析，當(dāng)然這也是受到我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期的發(fā)展現(xiàn)狀所限制。本文將在相關(guān)學(xué)者研究院的基礎(chǔ)上進(jìn)行總結(jié)和梳理，將該領(lǐng)域內(nèi)的研究進(jìn)行整理，對(duì)各個(gè)層面的觀點(diǎn)和研究進(jìn)行分類總結(jié)，以便形成一個(gè)比較完整和系統(tǒng)的體系。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融概述
盡管我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得風(fēng)生水起，但是還是有很多人甚至學(xué)者對(duì)其不是特別了解，在互聯(lián)網(wǎng)金融的定義以及界定上存在一定的誤區(qū)。本文針對(duì)這樣的現(xiàn)象，認(rèn)為有必要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定義和本質(zhì)等方面進(jìn)行全面的介紹和概況，并引領(lǐng)本文后面的寫作。
什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，都有什么特征？傳統(tǒng)商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行是否屬于這一范疇？這些問題還是有人不清楚，所以需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行定義的闡述以及模式的劃分。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，很多學(xué)者也提出了自己的觀點(diǎn)，大多大同小異，有的即使表達(dá)不完全相同，但是理解下來是一個(gè)意思，本文將對(duì)一些代表性學(xué)者的觀點(diǎn)進(jìn)行闡述。
互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)加金融這么簡(jiǎn)單的結(jié)合，它是二者有機(jī)的融合，通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)媒介對(duì)金融這個(gè)領(lǐng)域重新運(yùn)作、重新形成一個(gè)新的體系。本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是指依靠大量的數(shù)據(jù)積累，即大數(shù)據(jù)的背景，以及強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力，例如云計(jì)算、搜索引擎等技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供的信貸、融資等金融服務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)信貸（P2P）、眾籌融資以及其他金融類服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)這一媒介，運(yùn)用相關(guān)技術(shù)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，對(duì)各個(gè)主體進(jìn)行聯(lián)系，從而提供金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)更快、更省、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)于金融各方。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式劃分
通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了定義，現(xiàn)在需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式進(jìn)行區(qū)分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的模式劃分從不同的角度有不同的類型。晏妮娜和孫寶文（2014）[6]從小微企業(yè)融資角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的模式進(jìn)行劃分，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融分為網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式和網(wǎng)絡(luò)池融資模式。同樣從小微企業(yè)融資角度方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行劃分，徐潔、隗斌賢和揭筱紋（2014）[7]的研究認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式有四種，分別為：點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式、基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式、大眾籌資融資模式和電子金融機(jī)構(gòu)-門戶融資模式。
本文根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的功能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式進(jìn)行劃分，主要包含以下幾種模式：
（一）支付結(jié)算類
從字面理解，這種模式主要的功能就是支付結(jié)算，這種模式主要包括依托網(wǎng)絡(luò)購物發(fā)展起來生活購物、移動(dòng)支付為主要功能的支付結(jié)算類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，以及一些獨(dú)立的第三方支付結(jié)算平臺(tái)，如快錢等。
這種互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展對(duì)人們的生活影響息息相關(guān)，目前快錢等支付結(jié)算類的模式發(fā)展較為迅速，不僅是個(gè)人購物、消費(fèi)等在適用，不少企業(yè)也引入了快錢類支付結(jié)算類模式對(duì)公司的支付結(jié)算進(jìn)行管理和處理，這種支付結(jié)算類方式使用快捷方便，且成本低，成為支付結(jié)算的一大發(fā)展趨勢(shì)。
（二）融資類
互聯(lián)網(wǎng)金融融資類模式將所有融資類別的互聯(lián)網(wǎng)金融模式都?xì)w為一類，即將與小微企業(yè)融資相關(guān)的模式、眾籌模式、P2P網(wǎng)貸模式等投融資模式統(tǒng)一歸為互聯(lián)網(wǎng)金融的融資類。這一類別主要以P2P等中介平臺(tái)以及阿里小貸等電商介入型融資平臺(tái)為典型代表。
融資類互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)產(chǎn)生了重大影響，近年來我國(guó)對(duì)小微企業(yè)的關(guān)注不斷提升，小微企業(yè)面臨的一個(gè)重要問題就是融資問題，小微企業(yè)由于本身企業(yè)規(guī)模較小、沒有較好的信用信息、沒有相應(yīng)的抵押物等各個(gè)方面的劣勢(shì)，使得其從傳統(tǒng)的融資模式進(jìn)行融資不太可能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資類模式的發(fā)展在很大程度上對(duì)小微企業(yè)融資問題進(jìn)行了改善。
（三）投資理財(cái)保險(xiǎn)類
互聯(lián)網(wǎng)金融的投資理財(cái)保險(xiǎn)類別作為第三類，主要是為投資者提供購買基金、保險(xiǎn)、信托等理財(cái)產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。這一類別是除了以上二者外，由互聯(lián)網(wǎng)金融提供的其他類別的金融類服務(wù)。
投資理財(cái)保險(xiǎn)類對(duì)廣大的相關(guān)主題影響甚大，投資者、需要理財(cái)者、需要購買保險(xiǎn)者等不再需要通過傳統(tǒng)方式去進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，這類人群的需求得到了快速有效的滿足和改善。
五、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的意義
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給整個(gè)經(jīng)濟(jì)、金融行業(yè)帶來了重大影響，其對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融行業(yè)的創(chuàng)新有著重大的意義?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展促進(jìn)了我國(guó)科技帶動(dòng)金融發(fā)展和信息消費(fèi)變化的新動(dòng)向，帶動(dòng)了整個(gè)金融服務(wù)行業(yè)需求的不斷上升，加快了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)管理模式、產(chǎn)品服務(wù)模式、技術(shù)管理模式、風(fēng)險(xiǎn)控制模式等各個(gè)方面的轉(zhuǎn)型，互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了新的發(fā)展方向，也帶來了巨大的挑戰(zhàn)，二者在充滿競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中又不斷融合和合作，共同帶動(dòng)整個(gè)金融行業(yè)體系的發(fā)展和變革。不得不說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給更廣泛的客戶群體帶來了顛覆性的改變。
本文從互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度出發(fā)，分析總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義，主要從P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)以及和傳統(tǒng)金融行業(yè)的關(guān)系幾個(gè)方面進(jìn)行分析。
（一）以P2P網(wǎng)貸模式的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用
P2P網(wǎng)貸模式和傳統(tǒng)金融行業(yè)的借貸有著根本性的區(qū)別，互聯(lián)網(wǎng)金融作為中間平臺(tái)，無論是否參與借貸關(guān)系，這種模式由于是資金借貸雙方通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)，各自尋求匹配度，進(jìn)行資金期限、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等方面的契合，從而達(dá)成交易，這種直接交易模式的融資新途徑有效的提高了效率，并且降低了成本，使得整個(gè)借貸更加高效，促進(jìn)小微企業(yè)的快速發(fā)展，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用。
（二）以網(wǎng)絡(luò)理財(cái)模式的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，越來越多的人對(duì)理財(cái)?shù)男枨蟾佣嘣碡?cái)產(chǎn)品的需求日益增大。傳統(tǒng)的理財(cái)模式成本較高、認(rèn)購起點(diǎn)額度高，使得一些中小階層的人理財(cái)需求得不到滿足，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)理財(cái)模式的出現(xiàn)打破了這種限制，提供了更多的小份額理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)還能夠根據(jù)客戶需求進(jìn)行針對(duì)性的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，而且這種理財(cái)交易通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行更高效。中小階層理財(cái)需求得到滿足，從另一個(gè)方面來看，這些客戶的閑置資金得到了有效的投放，使得有資金需求的人能夠獲取資金，這個(gè)過程促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的促進(jìn)作用
互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展，使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨巨大的挑戰(zhàn)，倒逼傳統(tǒng)金融市場(chǎng)加快適應(yīng)新形勢(shì)，加快發(fā)展，不斷提高資金的配置效率促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展加快了銀行存款分流，對(duì)銀行的壟斷形成沖擊。
六、結(jié)論
本文從最基本的方面入手，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行分析和研究。本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)加金融二者有機(jī)的融合，通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)媒介對(duì)金融這個(gè)領(lǐng)域重新運(yùn)作、重新形成一個(gè)新的體系。其模式大致分為支付結(jié)算類、融資類、投資理財(cái)保險(xiǎn)類三個(gè)類別，互聯(lián)網(wǎng)金融各個(gè)類別的發(fā)展都對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著重要意義，互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)新興的金融服務(wù)模式讓金融行業(yè)的發(fā)展更加健全，促進(jìn)傳統(tǒng)金融行業(yè)的革新。（作者單位：華南理工大學(xué)）
參考文獻(xiàn)：
[1] Yum H.Lee B.Chae M.2012.From the wisdom of crowds to my own judgment in microfinance throughonline peer-to-peer lending platforms.Electronic Commerce Research and Applications 11：469C483
[2] Wang H.Chen K.Zhu W.and Song Z.2015.A Process Model on P2P Lending.Financial Innovation
[3] 劉越，徐超，于品顯.互聯(lián)網(wǎng)金融：緣起、風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管[J].社會(huì)科學(xué)研究，2014（03）
[4] 李鑫，徐唯槧.對(duì)當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融若干問題的辨析[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2014（09）
在信息化飛速發(fā)展的時(shí)代里，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)有著其必然性，互聯(lián)網(wǎng)金融是社會(huì)發(fā)展的產(chǎn)物，它的出現(xiàn)促進(jìn)了金融業(yè)務(wù)的革新。然而互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為依托的一種金融業(yè)務(wù)模式，而網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)也將隨之增加，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)制約互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，同時(shí)也會(huì)給我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成一定的影響。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，風(fēng)險(xiǎn)是一直存在的，其要想在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)的市場(chǎng)環(huán)境下更好地發(fā)展下去，就必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的認(rèn)識(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融是信息技術(shù)高速發(fā)展的產(chǎn)物，是在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)上的一種重大創(chuàng)新，它結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)來開展金融業(yè)務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，我國(guó)金融行業(yè)迎來了巨大的轉(zhuǎn)變，有助于金融機(jī)構(gòu)的改革。但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)是并存的，風(fēng)險(xiǎn)的存在將成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的一道門檻，如果互聯(lián)網(wǎng)金融不能做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作，不僅會(huì)威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，同時(shí)也會(huì)給社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成影響，故此，必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的認(rèn)識(shí)。
（一）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)
在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的快速發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨著網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過程中，很容易受到不法分子利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來竊取互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過程中產(chǎn)生的重要信息，如用戶密碼等，一旦密碼泄露，就容易造成利益損失，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
（二）資金風(fēng)險(xiǎn)
在現(xiàn)代社會(huì)里，依托網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的行為越來越頻繁，而網(wǎng)絡(luò)具有虛擬性的特點(diǎn)，在依托網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的時(shí)候，網(wǎng)絡(luò)上的信息都可能是虛假的，使得互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨著較大的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。如某企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，企業(yè)可以利用網(wǎng)絡(luò)來制造一些虛假的信息，如果銀行不能做好相關(guān)工作，一旦企業(yè)破產(chǎn)，就難以償還貸款，從而造成銀行資金損失。
（三）信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)就是金融交易雙方不按照規(guī)定的時(shí)間來履行金融業(yè)務(wù)要求的一種風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然活躍了金融市場(chǎng)，同時(shí)也帶來互聯(lián)網(wǎng)金融信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)為了自身發(fā)展需求，向銀行申請(qǐng)貸款，并簽訂在規(guī)定期限規(guī)范的合同，然而作為市場(chǎng)主體之一，其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在市場(chǎng)環(huán)境下容易受到市場(chǎng)波動(dòng)的影響，使得企業(yè)蒙受損失，如果企業(yè)虧損，企業(yè)就難以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)償還貸款，從而造成信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來的競(jìng)爭(zhēng)性會(huì)越來越激烈，互聯(lián)網(wǎng)有著不可比擬的優(yōu)越性，越來越多的金融機(jī)構(gòu)紛紛開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)來獲得客源，獲得效益，從而加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)也會(huì)惡化金融市場(chǎng)環(huán)境，一些不法分子會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)來擾亂金融市場(chǎng)，從而不利于互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)，帶來競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，它融合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而網(wǎng)絡(luò)的開放性、虛擬性使得互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不僅會(huì)威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，同時(shí)也會(huì)給我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成影響。當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融取得了快速發(fā)展，依托互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)的行為也越來越多，而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)客戶而言，一旦他們的利益受到損害，就會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行抵觸，從而使得互聯(lián)網(wǎng)金融失去市場(chǎng)、失去客源?；ヂ?lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)是制約互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展的一個(gè)重要問題，要想推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的更好發(fā)展，就必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融引起高度重視，要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，只有加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，才能更好地規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施
（一）提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)
互聯(lián)網(wǎng)金融已成為社會(huì)發(fā)展的一種新趨勢(shì)，越來越多的人投入到互聯(lián)網(wǎng)金融中來，活躍了我國(guó)金融市場(chǎng)，然而互聯(lián)網(wǎng)金融的載體就是互聯(lián)網(wǎng)，要想保證自己的利益不受侵害，人們就必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有著全面的認(rèn)識(shí)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融用戶要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)習(xí)，提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)，掌握一些基本的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施，自覺的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。作為金融機(jī)構(gòu)，要加大互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的宣傳，提高廣大客戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，要做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作。
（二）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的運(yùn)用
在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展造成極大影響。而網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生就在于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全性較差，而網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)是針對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全問題的一種有效解決途徑，常見的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)有殺毒軟件、身份認(rèn)證技術(shù)、加密技術(shù)、防跟蹤技術(shù)等，這些網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了技術(shù)保障。在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的過程中，加大網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的運(yùn)用可以有效地提高網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性，避免互聯(lián)網(wǎng)金融造成惡意的攻擊，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
（三）健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率也在增加，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，風(fēng)險(xiǎn)管理是其健康發(fā)展的保障，為了在這個(gè)快速發(fā)展的社會(huì)里穩(wěn)步發(fā)展，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問題，就必須建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，首先，將風(fēng)險(xiǎn)管理工作納入到日常管理工作中來，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體制；其次，要全面了解市場(chǎng)、了解互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，減少互聯(lián)網(wǎng)金融資金風(fēng)險(xiǎn)。另外，要運(yùn)用現(xiàn)代化的管理手段，做好互聯(lián)網(wǎng)金融管理工作，減少互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（四）健全信用評(píng)價(jià)體系
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展活躍了融資行為，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，市場(chǎng)主體融資更加便捷，然而互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之出現(xiàn)。社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系作為考核社會(huì)個(gè)體信譽(yù)的重要途徑，加快社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)可以有效的規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。一方面要加快信用體系建設(shè)，對(duì)完善市場(chǎng)主體信用評(píng)估體系，同時(shí)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)實(shí)名制；另一方面要善于利用互聯(lián)網(wǎng)來對(duì)市場(chǎng)主體的信譽(yù)進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)，全面了解其信譽(yù)度，從而降低信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（五）完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)
就目前來看，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)還不夠完善，以至于一些不法分子利用網(wǎng)絡(luò)詐騙、竊取他人信息的行為越來越猖獗，嚴(yán)重影響到了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。而健全、完善的法律可以為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供依據(jù)和保障。相關(guān)部門就應(yīng)當(dāng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，以法律為依據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)I造良好的環(huán)境。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)還必須強(qiáng)化金融監(jiān)管，完善相關(guān)管理體制，為互聯(lián)網(wǎng)金融營(yíng)造一個(gè)健康的發(fā)展環(huán)境，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入一個(gè)科學(xué)軌道。
（六）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)
在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，要想有效的避免互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)十分重要。就目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才還比較匱乏，難以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要。而人才作為現(xiàn)代社會(huì)中各大市場(chǎng)主體致勝的關(guān)鍵所在，加大人才的培養(yǎng)有著重大作用。為推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，就必須重視互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)。金融機(jī)構(gòu)要注重工作人員互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)知識(shí)的教育，提高工作人員對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)能力的培訓(xùn)，同時(shí)也要加強(qiáng)素質(zhì)教育，提高他們的職業(yè)素養(yǎng)和服務(wù)意識(shí)。另外，還必須加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融工作人員風(fēng)險(xiǎn)教育，提高他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化他們風(fēng)險(xiǎn)處理能力，從而更好地開展互聯(lián)網(wǎng)金融工作，將互聯(lián)網(wǎng)金融引入到一個(gè)健康的發(fā)展環(huán)境中去。
四、結(jié)語
在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的當(dāng)先，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作要求也越來越高，風(fēng)險(xiǎn)管理是互聯(lián)網(wǎng)金融管理的核心工作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)I造健康的發(fā)展環(huán)境。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)問題也不斷突出，而互聯(lián)網(wǎng)金融要想快速、穩(wěn)定、持續(xù)、健康的發(fā)展，就必須做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，從而降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
作者:尚偉 王云夢(mèng) 單位:安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)
參考文獻(xiàn)：
[1]劉志洋,湯珂.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)管理[J].探索與爭(zhēng)鳴,2014(11).
[2]陳秀梅.論我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究,2014(10).
在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，我們可以用手機(jī)在飯桌上用餐閑聊時(shí)買入理財(cái)產(chǎn)品；我們可以不必?cái)D在證券公司的大廳里購買股票；我們也可以不再頂著烈日暴雨跑到銀行柜臺(tái)進(jìn)行支付或轉(zhuǎn)賬……金融交易的方式變得快捷便利，這是新時(shí)代金融最直觀的體現(xiàn)，是一場(chǎng)劃時(shí)代的金融變革。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念
目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)的定義仍具有爭(zhēng)議，是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還是金融？又或者是二者兼而有之？筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的簡(jiǎn)單結(jié)合。它的出現(xiàn)是自然而然的，應(yīng)運(yùn)而生的――在安全的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)前提下，大眾逐步接受了電子商務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作，利用通信技術(shù)，打造集支付、投資、信息中介服務(wù)、資金融通為一體的新型金融模式。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀
在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融服務(wù)方式的改變可謂前所未有。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為其提供了全新的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)應(yīng)用空間，覆蓋范圍更加廣闊，服務(wù)對(duì)象更加多樣。通俗認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮爆發(fā)是在2013年。首先是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的P2P、第三方支付、眾籌等金融業(yè)務(wù)。其次是電子商務(wù)公司與金融機(jī)構(gòu)合作，誕生如余額寶之類的理財(cái)產(chǎn)品。再加上由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)推出的互聯(lián)網(wǎng)交易，構(gòu)成了目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中最主要的三種類型。據(jù)悉，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模在2015年已超過10萬億元。
對(duì)消費(fèi)者來說，交易的效率和便捷性大幅提升。除了辦理開戶、資金證明等業(yè)務(wù)，消費(fèi)者可以足不出戶，也可以不受時(shí)間和地點(diǎn)的限制，通過移動(dòng)和電腦終端實(shí)現(xiàn)其他幾乎所有交易業(yè)務(wù)。這種變化不僅免除了繁瑣的手續(xù)，更節(jié)約了大量的交易時(shí)間。
對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，大幅降低了成本。第一是店鋪成本。以電子終端交易取代店鋪柜臺(tái)，店鋪數(shù)量減少，店鋪規(guī)模也在縮小。特別是體現(xiàn)在證券行業(yè)，證券交易大廳大幅縮減，規(guī)模也明顯縮小。未來金融機(jī)構(gòu)將基本實(shí)現(xiàn)線上業(yè)務(wù)全面化，無店鋪趨勢(shì)會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化。第二是工資和紙質(zhì)成本?；ヂ?lián)網(wǎng)讓線上交易取代了柜臺(tái)交易，電子憑證取代了紙質(zhì)憑據(jù)。
總之，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)方面的空白，提高了資源利用率，降低了融資成本，更實(shí)現(xiàn)了金融的大眾化和普遍化，讓金融貼近普通老百姓的日常生活?；ヂ?lián)網(wǎng)金融完善了社會(huì)與經(jīng)濟(jì)的功能。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的存在問題
現(xiàn)今的互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中，最主要面臨的問題是缺乏完善的相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管制度。
首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的部分形式會(huì)處于國(guó)家法律規(guī)定的灰色地帶，甚至突破律法的底線。最具爭(zhēng)議的便是眾籌，因我國(guó)法律規(guī)定未經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)的債券及股票的發(fā)行都屬于非法集資，所以大部分眾籌的模式為預(yù)購+團(tuán)購。曾有互聯(lián)網(wǎng)公司推出股權(quán)投資模式的眾籌方式，出售原始股權(quán)，結(jié)果該業(yè)務(wù)因涉嫌非法證券活動(dòng)而被監(jiān)管部門取締。
其次，互聯(lián)網(wǎng)金融因缺乏健全的客戶資金第三方存儲(chǔ)管理制度體系而存在著不可忽視的安全問題。這一問題在P2P借貸中表現(xiàn)得尤為明顯。一旦出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)攜款逃跑，不僅給放貸人造成資金損失，更會(huì)破壞互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的形象，同時(shí)給整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展帶來消極影響。
最后，互聯(lián)網(wǎng)金融公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度仍存在漏洞，部分企業(yè)會(huì)未來追求盈利而激進(jìn)地選擇一些高風(fēng)險(xiǎn)的交易方式，但同時(shí)因缺乏相應(yīng)的客戶信息資源保護(hù)機(jī)制，會(huì)導(dǎo)致不法分子乘虛而入，借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)詐欺和洗錢。與此同時(shí)，一些企業(yè)也會(huì)因管理不當(dāng)而造成客戶信息泄露等情況。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合性和專業(yè)織發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融將實(shí)現(xiàn)以服務(wù)為核心，提供快捷化、定制化的特色金融服務(wù)，打造全能的、標(biāo)準(zhǔn)的、專業(yè)的一站式金融平臺(tái)，將資源整合和專業(yè)化經(jīng)營(yíng)有機(jī)結(jié)合。
（二）傳統(tǒng)銀行、信用卡匯款等支付業(yè)務(wù)被移動(dòng)和第三方支付等方式替代
移動(dòng)設(shè)配正逐步發(fā)展并超過傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)自助設(shè)備及網(wǎng)點(diǎn)。研究表明，從2012年至2017年5年內(nèi)，世界移動(dòng)交易價(jià)值和總量的年平均增長(zhǎng)率將達(dá)到35%，互聯(lián)網(wǎng)支付替代傳統(tǒng)支付的趨勢(shì)越發(fā)明顯。
總之，未來的一切都將是數(shù)據(jù)化的、移動(dòng)的、在線的、相互聯(lián)通的。前所未有的方便快捷將帶來極致的用戶體驗(yàn)，人們的行為習(xí)慣和生活方式會(huì)因?yàn)槿魏我稽c(diǎn)創(chuàng)新突破而發(fā)生翻天覆地的變化――因行業(yè)格局的改變和重組。
參考文獻(xiàn)：
[1]洪偌馨.中國(guó)活躍P2P平臺(tái)已超過300家擔(dān)保杠桿過高風(fēng)險(xiǎn)顯露.第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)，2013.1.14
[2]潘曄.網(wǎng)售原始股碰“紅線”被叫停眾籌安全邊界在哪？新華網(wǎng)，2013.6.13
[DOI]1013939/jcnkizgsc201607068
互聯(lián)網(wǎng)金融（Internet Finance）是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的新興領(lǐng)域，即互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融功能的相互融合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融模式。
1文獻(xiàn)綜述
由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)剛剛興起，國(guó)內(nèi)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響研究較少，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，無論是其對(duì)商業(yè)銀行的影響，還是對(duì)其的監(jiān)管都引起了廣泛的重視。目前，研究主要集中在互聯(lián)網(wǎng)金融的新特點(diǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響及如何實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合等方面。
馮娟娟[1]認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域，不僅影響商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式，也將沖擊商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。邱峰[2]認(rèn)為：由于互聯(lián)網(wǎng)金融存在許多缺陷，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融暫時(shí)無法取代商業(yè)銀行的地位。Klafft（2008）與Linetal（2009）研究指出：由于互聯(lián)網(wǎng)貸款人的專業(yè)化程度較低，必然導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)信貸有較高的風(fēng)險(xiǎn)。Tess Ocean（2013）認(rèn)為：網(wǎng)上貸款的審批速度不僅比商業(yè)銀行要快得多，而且可以享受比較低的貸款利率。
2互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)
21典型的普惠金融
普惠金融是一種更廣泛、更有效、更便捷的為社會(huì)提供服務(wù)的金融體系，就是更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)的發(fā)展。無論是余額寶還是P2P小額信貸等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品都是大眾能夠接受的金融服務(wù)，都具有明顯的普惠金融的特點(diǎn)。具體體現(xiàn)在交易的便利性，例如，淘寶的余額寶。由于支付寶作為第三方支付平臺(tái)的存在，作為交易的中介會(huì)帶來大量資金的沉淀，這些沉淀的資金大量地購買了余額寶，余額寶對(duì)接的天弘基金公司的天弘增利寶，使得淘寶用戶不僅能夠在購買商品的時(shí)候方便地從余額寶把資金劃轉(zhuǎn)到支付寶賬戶，而且獲得了較高的利息收入。
22運(yùn)用先進(jìn)信息技術(shù)創(chuàng)建的全新金融平臺(tái)
互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)相結(jié)合形成的全新金融平臺(tái)模式，為平臺(tái)體系內(nèi)的企業(yè)與客戶提供了不受時(shí)空限制的全方位的在線融資、現(xiàn)金流管理等業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了全流程網(wǎng)絡(luò)化金融服務(wù)。例如：2013年5月，華夏銀行在商業(yè)銀行內(nèi)首先創(chuàng)新性推出了以“電商快線”業(yè)務(wù)為代表的“平臺(tái)金融”服務(wù)模式，中國(guó)建設(shè)銀行推出了“善商商務(wù)”的相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)，都為小微企業(yè)提供了經(jīng)濟(jì)高效、全面優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過云計(jì)算對(duì)大量信息進(jìn)行采集、整理、辨識(shí)，為精準(zhǔn)營(yíng)銷和個(gè)性化服務(wù)提供了高效的數(shù)據(jù)支撐，實(shí)現(xiàn)了高效低成本的信息處理能力。例如，阿里小貸通過對(duì)淘寶商家的數(shù)據(jù)流進(jìn)行分析，對(duì)該商家進(jìn)行評(píng)價(jià)，從而精準(zhǔn)地確定對(duì)每個(gè)商戶的貸款額度。阿里小貸每筆貸款發(fā)放的成本只需要2元多，遠(yuǎn)低于銀行的20多元，還可以做到隨借隨還，所以商戶的資金實(shí)際使用成本較低。
23相關(guān)法律尚不完善，監(jiān)管體系尚不健全，運(yùn)營(yíng)不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)大
由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新興事物，因而，銀監(jiān)會(huì)還沒有制定針對(duì)性的法律法規(guī)，使得違規(guī)經(jīng)營(yíng)時(shí)有發(fā)生，造成了目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)較大。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：其一，消費(fèi)者通過互聯(lián)網(wǎng)參與金融交易時(shí)，只會(huì)過度關(guān)注金融收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)；其二，互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，安全風(fēng)險(xiǎn)大，稍有不慎用戶的資金和個(gè)人信息安全很容易受到威脅；其三，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系尚未建立，用戶信用風(fēng)險(xiǎn)大，極易誘發(fā)故意騙貸等風(fēng)險(xiǎn)問題。
3互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊
2011年以來，隨著移動(dòng)支付的迅猛發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)借貸的興起，互聯(lián)網(wǎng)金融具有資金匹配成本低、支付快捷、資金配置效率高等優(yōu)點(diǎn)，體現(xiàn)在渠道和服務(wù)的便利化，服務(wù)時(shí)間短等方面，因此，對(duì)商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大的沖擊。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
31對(duì)商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的沖擊
由于互聯(lián)網(wǎng)公司在數(shù)據(jù)的處理及獲取上相對(duì)商業(yè)銀行具有比較優(yōu)勢(shì)，所以他們每筆貸款的成本很低。網(wǎng)絡(luò)借貸的特征是資金需求量小，多數(shù)為5萬～25萬元的用戶。例如，阿里金融18萬戶淘寶賣家，2小時(shí)內(nèi)就分享了阿里小貸的3億元淘寶信用貸款。截至2012年年末，阿里小貸累計(jì)為20萬余家小微企業(yè)提供融資服務(wù)，戶均61萬元，年化利率18%，不良貸款率僅為09%。而多數(shù)商業(yè)銀行的目標(biāo)客戶是較大的企業(yè)，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融目前只對(duì)以中小企業(yè)為主要客戶的小規(guī)模商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)有一定的沖擊。
32對(duì)商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的沖擊
商業(yè)銀行會(huì)由于客戶投資余額寶和央行緊縮的貨幣政策而缺乏流動(dòng)性，這必將引起同業(yè)拆借利率的走高。余額寶就利用比商業(yè)銀行活期存款利率高得多的利率吸引資金，然后以較高的利率把資金再借給商業(yè)銀行使用，通過存款搬家，來實(shí)現(xiàn)余額寶的收益。結(jié)果是商業(yè)銀行不得不以更高的成本使用著原來低成本的資金，這就導(dǎo)致了對(duì)商業(yè)銀行的巨大沖擊。
33商業(yè)銀行面臨金融中介角色弱化的風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行的主要職能是資金融通，但由于社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為資金的供求雙方提供充分的參考信息，很好地解決了信息不對(duì)稱問題，同時(shí)降低了信息獲取成本和交易成本，從而分流了商業(yè)銀行融資中介服務(wù)需求。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還打破了時(shí)間與空間的限制，改變了支付渠道，使得網(wǎng)絡(luò)購物興起，也嚴(yán)重沖擊了商業(yè)銀行支付中介的壟斷地位。例如，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易額2010―2012年兩年間由10858億元上升至38412億元，第三方支付占據(jù)了近八成的額度，2012年支付寶日交易金額高達(dá)45億元，每周沉淀資金高達(dá)300億元。
34商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)服務(wù)模式面臨深層次變革
當(dāng)今社會(huì)已是客戶主動(dòng)尋找適合自己終端的時(shí)代，而商業(yè)銀行“以客戶為中心”的服務(wù)模式，已經(jīng)無法同互聯(lián)網(wǎng)金融所強(qiáng)調(diào)的具有尊重客戶體驗(yàn)、強(qiáng)調(diào)交互式營(yíng)銷、主張平臺(tái)開放等新特點(diǎn)的服務(wù)終端相抗衡。由于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式無法應(yīng)對(duì)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分散化、多樣化的挑戰(zhàn)，這恰使應(yīng)用大規(guī)模數(shù)據(jù)云計(jì)算的網(wǎng)絡(luò)小微貸款的互聯(lián)網(wǎng)金融模式表現(xiàn)出了極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
35商業(yè)銀行的收入來源將受到?jīng)_擊
現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)借貸因其能為沒有得到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)覆蓋的個(gè)人或企業(yè)籌措資金而迅速發(fā)展，這在個(gè)人借貸和小微企業(yè)領(lǐng)域與商業(yè)銀行形成強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)，嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行的利差收入。并且伴隨著以支付寶、財(cái)付通為首的互聯(lián)網(wǎng)第三方支付企業(yè)的服務(wù)內(nèi)容從互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)電話支付，到銀行卡收單、預(yù)付卡發(fā)行與受理、貨幣匯兌等眾多業(yè)務(wù)支付環(huán)節(jié)的不斷增加，這也大大減少了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入。
4針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行沖擊的應(yīng)對(duì)策略
比爾?蓋茨指出：傳統(tǒng)銀行如果不改變，你們就是21世紀(jì)快要滅亡的恐龍。為此，商業(yè)銀行應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)呢？
41虛心地向互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)習(xí)，實(shí)現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合
馬云認(rèn)為，未來的金融有兩大機(jī)會(huì)，一個(gè)是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)，另一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融。
目前，我國(guó)商業(yè)銀行很多在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融方面，只是堅(jiān)持金融互聯(lián)網(wǎng)的管理，只是把傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)去經(jīng)營(yíng)而已，如多家商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)銷售理財(cái)產(chǎn)品，工商銀行開通的網(wǎng)銀匯兌、網(wǎng)貸通等。而真正要應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)該堅(jiān)持開放、共享、普惠的互聯(lián)網(wǎng)理念，實(shí)現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融的相互融合。
42運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融
互聯(lián)網(wǎng)金融面對(duì)商業(yè)銀行的影響，不僅倒逼商業(yè)銀行加快發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的步伐，而且有利于我國(guó)的匯率與利率市場(chǎng)化的深化改革。這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融模式客觀地反映了市場(chǎng)供求雙方的價(jià)格偏好，互聯(lián)網(wǎng)金融作為交易平臺(tái)，資金借方報(bào)價(jià)，貸方依據(jù)對(duì)流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)等因素偏好選擇貸款對(duì)象，雙方議價(jià)成交等交易完全市場(chǎng)化。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融機(jī)構(gòu)可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)利率走勢(shì)，判斷特定客戶群的利率水平。通過大數(shù)據(jù)分析，形成完全由市場(chǎng)決定的利率指數(shù)，用來完善貸款定價(jià)基礎(chǔ)。
商業(yè)銀行應(yīng)該學(xué)習(xí)掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的思維模式，實(shí)現(xiàn)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。例如，小微企業(yè)因融資難的問題一直影響著企業(yè)的發(fā)展，借助商業(yè)銀行完善的內(nèi)控機(jī)制，信貸資源充足等優(yōu)勢(shì)，如果實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的相互融合，就能有效地解決小微企業(yè)融資難的問題。我們深信不久的將來，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行必將相互融合，各取所長(zhǎng)，只有這樣，金融行業(yè)才會(huì)有更好的未來。
參考文獻(xiàn)：
[1]馮娟娟互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)策略研究[J].現(xiàn)代金融，2013（4）：16-18
[2]費(fèi)晨曦，竇郁宏互聯(lián)網(wǎng)金融的典范[J].銀行家，2013（8）：96-99
[3]張波移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的商業(yè)革命[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2013
[4]邁克爾塞勒移動(dòng)浪潮：移動(dòng)智能如何改變世界[M].鄒韜，譯北京：中信出版社，2013
關(guān)鍵詞：
互聯(lián)網(wǎng)金融；信用卡業(yè)務(wù)；替代效應(yīng)；溢出效應(yīng)
一、引言
近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用日益深入，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)等新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正逐漸改變傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。信用卡業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)之一，根據(jù)中國(guó)人民銀行在2015年2月12日的《2014年支付體系運(yùn)行總體情況》，全國(guó)信用卡累計(jì)發(fā)卡4．55億張，較上年末增長(zhǎng)16．45％，增速放緩1．58個(gè)百分點(diǎn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開展是受益于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展浪潮，還是受其影響和沖擊更大？回答這一問題有助于商業(yè)銀行更理性地看待互聯(lián)網(wǎng)金融，也有利于其更好地適應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)＋”時(shí)代，促進(jìn)商業(yè)銀行積極開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)，避免因利率市場(chǎng)化條件下利差縮小帶來的挑戰(zhàn)。
二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述
在互聯(lián)網(wǎng)金融及其影響方面，Berger和Gleis－ner（2008）對(duì)現(xiàn)有的電商平臺(tái)P2P業(yè)務(wù)作為新興的金融中介機(jī)構(gòu)的作用進(jìn)行了探討和描述［1］。Terry等（2012）預(yù)計(jì)在未來5年時(shí)間內(nèi)，全世界的互聯(lián)網(wǎng)金融移動(dòng)支付將保持年均42％的增速［2］。謝平和鄒傳偉（2012）較早分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，他們認(rèn)為以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)對(duì)人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)的金融模式產(chǎn)生根本性的影響［3］。王錦虹（2015）發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債影響較大，對(duì)資產(chǎn)類和中間業(yè)務(wù)的影響較?。?］。在商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的影響因素及發(fā)展策略方面，Nash和Sinkey（1997）分析了競(jìng)爭(zhēng)、風(fēng)險(xiǎn)等因素對(duì)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的影響［5］。Shu等（2012）運(yùn)用社會(huì)判斷理論和Cialdini勸說模型討論了消費(fèi)者態(tài)度對(duì)網(wǎng)絡(luò)信用卡業(yè)務(wù)的影響［6］。Singh（2013）開發(fā)了信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益模型，發(fā)現(xiàn)信用卡業(yè)務(wù)的客戶關(guān)系管理對(duì)其收入有重要影響［7］。段超良（2015）提出信用卡業(yè)務(wù)應(yīng)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型［8］。王星，金淳和李延喜（2015）等提出商業(yè)銀行應(yīng)運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)精準(zhǔn)識(shí)別高盈利客群、科學(xué)預(yù)估客戶的盈利水平、合理配置營(yíng)銷資源以實(shí)現(xiàn)客戶終身價(jià)值最大化［9］。已有文獻(xiàn)雖然分析了互聯(lián)網(wǎng)金融自身發(fā)展及對(duì)傳統(tǒng)金融的影響，并且探討了商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)策，但是對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融是否促進(jìn)了信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展，還是使其受到了更大的挑戰(zhàn)而延緩了其發(fā)展這一問題，目前尚缺少相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行研究。針對(duì)此現(xiàn)狀，本文將探討互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的影響，并運(yùn)用上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行影響的溢出效應(yīng)和替代效應(yīng)，實(shí)證檢驗(yàn)從而為商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展提供理論和經(jīng)驗(yàn)指導(dǎo)。
三、理論分析及研究假設(shè)
（一）溢出效應(yīng)假說溢出效應(yīng)一般指的是某一行業(yè)或某一地區(qū)的生產(chǎn)率或盈利能力的提高，而導(dǎo)致其他行業(yè)或地區(qū)的生產(chǎn)率或盈利能力提升（參見陳濤濤和陳嬌（2006）等［10］）。從理論上看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可能會(huì)引致商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展。1．互聯(lián)網(wǎng)金融極大地降低了金融交易成本。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)改變了金融業(yè)態(tài)，提高了信息的透明度，實(shí)現(xiàn)了金融信息的移動(dòng)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的這些優(yōu)勢(shì)在促進(jìn)其自身發(fā)展的同時(shí)，也惠及了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信用卡業(yè)務(wù)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，信用卡用戶的消費(fèi)習(xí)慣也得以改變，商業(yè)銀行信用卡大多綁定了移動(dòng)終端，實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)和支付的便利性。與此同時(shí)，一些商業(yè)銀行開始與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)合作，更深層次地運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，提高其自身業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。2．互聯(lián)網(wǎng)金融拓寬了商業(yè)銀行信用卡的交易渠道，提升了交易效率。隨著互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民的持續(xù)增長(zhǎng)，信用卡的互聯(lián)網(wǎng)支付模式憑借著自身操作便捷和普惠共享的特點(diǎn)，直接影響了信用卡網(wǎng)絡(luò)支付的客戶和交易規(guī)模的增長(zhǎng)，這樣也就促進(jìn)了信用卡業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)與電子計(jì)算機(jī)技術(shù)在支付領(lǐng)域的拓展，越來越多新的支付終端和交易渠道出現(xiàn)了，這樣就充分拓展了信用卡的交易渠道，提高了支付效率，促進(jìn)了商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展。3．互聯(lián)網(wǎng)金融提供的數(shù)據(jù)能有效強(qiáng)化商業(yè)銀行信用卡的風(fēng)險(xiǎn)管理。通過與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作或商業(yè)銀行自身運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)工具，其收集的消費(fèi)者數(shù)據(jù)會(huì)越來越豐富，基于互聯(lián)網(wǎng)計(jì)算機(jī)平臺(tái)的信用卡業(yè)務(wù)能有效地進(jìn)行數(shù)據(jù)的集中處理，并且，在商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)計(jì)算機(jī)平臺(tái)上，信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)卡、收單和交易業(yè)務(wù)都可以由總行的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行集中的管理，同時(shí)，總行還可以按照整體的策略及時(shí)有效地進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃和部署風(fēng)險(xiǎn)管理及業(yè)務(wù)控制，由此可以提高商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，降低風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的利潤(rùn)侵蝕?；谝陨戏治觯虡I(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)可能受益于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的技術(shù)進(jìn)步可能會(huì)產(chǎn)生正外部效應(yīng)，進(jìn)而形成互聯(lián)網(wǎng)金融的溢出效應(yīng)，因此本文的研究假設(shè)1為（H1）：H1：互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)形成溢出效應(yīng)，即互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)促進(jìn)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的溢出效應(yīng)可能通過直接和間接渠道形成。直接渠道為互聯(lián)網(wǎng)金融通過交易成本、交易效率以及風(fēng)險(xiǎn)管理等方式直接促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展，而在間接渠道方面，互聯(lián)網(wǎng)金融首先影響商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的開展，網(wǎng)絡(luò)銀行拓展了傳統(tǒng)銀行業(yè)的邊界，實(shí)現(xiàn)銀行接觸面的時(shí)空延伸，由此形成研究假設(shè)2（H2）：H2：網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融與信用卡業(yè)務(wù)的連接通道，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)金融溢出效應(yīng)產(chǎn)生過程中發(fā)揮中介作用。
（二）替代效應(yīng)假說從理論上看，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行展開競(jìng)爭(zhēng)，從而降低商業(yè)銀行的信用卡業(yè)務(wù)收入或阻礙其業(yè)務(wù)的發(fā)展。1．互聯(lián)網(wǎng)金融提供成本更低的支付服務(wù)或“類信用卡”授信服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了與商業(yè)銀行爭(zhēng)奪市場(chǎng)而降低手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，有的甚至直接免收手續(xù)費(fèi)。然而傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)則嚴(yán)格受到央行以及相關(guān)職能部門的監(jiān)管，其手續(xù)費(fèi)的收取都有嚴(yán)格統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。一部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)繞開金融監(jiān)管，向個(gè)人提供“類信用卡”授信服務(wù)，可能會(huì)擠占商業(yè)銀行信用卡市場(chǎng)。2．互聯(lián)網(wǎng)金融的信息集成化優(yōu)勢(shì)明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身就是信息服務(wù)的主題，他們能利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)充分搜集數(shù)據(jù)和進(jìn)行反饋分析，這樣就形成集成化的優(yōu)勢(shì)。3．互聯(lián)網(wǎng)金融在替代傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)過程中伴隨著一定程度的網(wǎng)絡(luò)欺詐。互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)開放的公眾性的平臺(tái)，信用卡客戶的資料以及保密信息很容易被網(wǎng)絡(luò)黑客竊取，由于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)犯罪的監(jiān)管難度更高，信用卡業(yè)務(wù)的欺詐犯罪出現(xiàn)了向互聯(lián)網(wǎng)金融渠道聚集的趨勢(shì)，無卡交易欺詐犯罪的比率大幅提升，影響了我國(guó)商業(yè)銀行信用卡市場(chǎng)的健康發(fā)展，這些問題的出現(xiàn)可能會(huì)降低商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的收入，并可能阻礙信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展。基于以上分析，形成研究假設(shè)（H3）：H3：互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)給商業(yè)銀行帶來替代效應(yīng)，從而阻礙信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展。
四、實(shí)證研究設(shè)計(jì)
為驗(yàn)證互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的溢出效應(yīng)與替代效應(yīng)，本節(jié)以上市商業(yè)銀行為樣本，運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型對(duì)H1～H3進(jìn)行檢驗(yàn)。
（一）模型的選擇與設(shè)定為了驗(yàn)證互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的影響，本文運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型進(jìn)行實(shí)證研究，這是因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)方程模型能夠同時(shí)處理測(cè)量與分析問題，且適用于處理關(guān)系復(fù)雜且變量較多的樣本。本文設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)方程路徑圖如圖1所示。圖1中，ξ1～ξ4分別代表互聯(lián)網(wǎng)金融、宏觀經(jīng)濟(jì)、商業(yè)銀行營(yíng)運(yùn)能力和競(jìng)爭(zhēng)力的潛變量，η1和η2分別為網(wǎng)銀業(yè)務(wù)狀況和信用卡業(yè)務(wù)狀況潛變量。網(wǎng)銀業(yè)務(wù)（η2）是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之一，但它同時(shí)也反映了商業(yè)銀行運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的能力，因此，本文將其設(shè)定為連接互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的中介變量，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的溢出效應(yīng)和替代效應(yīng)，本文通過潛變量之間的系數(shù)進(jìn)行判斷。如果γ1＞0，則證明溢出效應(yīng)存在，如果γ1＞0，且γ2＞0，不僅證明溢出效應(yīng)存在，而且可說明網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融和信用卡業(yè)務(wù)之間的連接通道，如果γ1＜0，則研究假設(shè)H3成立，即互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展形成了替代效應(yīng)。
（二）模型的參數(shù)估計(jì)及結(jié)果分析通過探索性因子分析，剔除荷載系數(shù)低的規(guī)則變量，接著運(yùn)用最大似然估計(jì)方法對(duì)結(jié)構(gòu)方程模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。模型的估計(jì)結(jié)果及其評(píng)價(jià)指標(biāo)參見表2和圖2。從表2可知，模型的整體擬合度較好，可以在此基礎(chǔ)上進(jìn)行假設(shè)驗(yàn)證。（1）互聯(lián)網(wǎng)金融顯著影響了商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展，在潛變量ξ1～ξ4中，互聯(lián)網(wǎng)金融（ξ1）對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的影響最大，影響系數(shù)達(dá)到了0．79，高于其他潛變量的影響程度，這表明互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具有溢出效應(yīng)，在一定程度上促進(jìn)了商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展。目前來看，幾乎所有上市商業(yè)銀行均推出了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)和電商平臺(tái)，這一方面可能是互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼的結(jié)果，也源于商業(yè)銀行已經(jīng)意識(shí)到了未來經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，主動(dòng)加強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)銀行及電子平臺(tái)的建設(shè)。（2）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的影響系數(shù)為0．50，說明網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展有正向促進(jìn)作用，同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的影響系數(shù)為0．80，表明互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的正向促進(jìn)作用可能來源于網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的傳導(dǎo)作用。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)有一定的溢出效應(yīng)，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展并沒有形成顯著的替代效應(yīng)，即研究假設(shè)（H1～H2）得到了驗(yàn)證，而研究假設(shè)（H3）沒有得到驗(yàn)證。（3）宏觀經(jīng)濟(jì)、營(yíng)運(yùn)能力和競(jìng)爭(zhēng)能力分別對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)有較強(qiáng)的影響，這反映出信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展是多方面因素綜合影響的結(jié)果。值得關(guān)注的是，宏觀經(jīng)濟(jì)潛變量和傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)能力潛變量并沒有對(duì)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大的影響，這在一定程度上反映了在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，以傳統(tǒng)指標(biāo)來考察商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展可能并不具有較好的適應(yīng)性。而競(jìng)爭(zhēng)能力指標(biāo)對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的影響較大，這也反映了無論外在經(jīng)營(yíng)環(huán)境如何變化，強(qiáng)化自身競(jìng)爭(zhēng)能力始終是業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵。
五、結(jié)論和建議
本文從理論和實(shí)證等角度分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的影響，發(fā)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)有較強(qiáng)的溢出效應(yīng)，而替代效應(yīng)卻不顯著。因此商業(yè)銀行可：（1）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融思維的開拓，將互聯(lián)網(wǎng)的開放精神和合作精神融入信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中，注重電子計(jì)算機(jī)與互聯(lián)網(wǎng)類型的產(chǎn)品開發(fā)，例如電子錢包、芯片卡，另外還需要把互聯(lián)網(wǎng)的精神融入信用卡業(yè)務(wù)營(yíng)銷中，信用卡業(yè)務(wù)的營(yíng)銷手段可以從傳統(tǒng)的方式轉(zhuǎn)變?yōu)橥斗呕ヂ?lián)網(wǎng)、微信、微博廣告等；（2）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)同樣也應(yīng)該有效地使用大數(shù)據(jù)。首先可以利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)資源進(jìn)行客戶管理。將信用卡業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)模式有機(jī)結(jié)合，還需要對(duì)已有的存量數(shù)據(jù)進(jìn)行資源整合和新的利用。商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)可以將客戶數(shù)據(jù)信息也互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)信息結(jié)合，深度挖掘信息和數(shù)據(jù)的價(jià)值；（3）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培養(yǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融人才包括產(chǎn)品人員、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品分析專員、電子商務(wù)人員、互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)人員以及互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析員等，積極吸收互聯(lián)網(wǎng)金融人才，同時(shí)，商業(yè)銀行的信用卡業(yè)務(wù)還應(yīng)注重創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)，重視互聯(lián)網(wǎng)金融與信用卡業(yè)務(wù)雙重背景人才的運(yùn)用。
參考文獻(xiàn)：
［1］BergerSC，GleisnerF．Emergenceoffinancialintermediariesinelectronicmarkets：thecaseofonlineP2Plending［J］．BusinessResearch，2009，2（1）：39－65．
［2］TerryHP，et．a(chǎn)l．Mobilemonetization：doestheshiftintrafficpay？［R］．GoldmanSachsWorkingReport，2012．
［3］謝平，鄒傳偉．互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究［J］．金融研究，2012，（12）：11－22．
［4］王錦虹．互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利影響測(cè)度研究———基于測(cè)度指標(biāo)體系的構(gòu)建與分析［J］．財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2015，（1）：7－12．
［5］NashRC，SinkeyJF．Oncompetition，risk，andhiddenassetsinthemarketforbankcreditcards［J］．1997，22（1）：89－112．
［6］ShuW，ChengCY．Howtoimproveconsumerattitudestowardusingcreditcardsonline：anexperimentalstudy［J］．ElectronicCommerceResearchandApplications，2012，11（4）：335－345．
［7］SinghS，MurthiB，SteffesE．Developingameasureofriskad－justedrevenue（RAR）increditcardsmarket：implicationsforcustomerrelationshipmanagement［J］．EuropeanJournalofOp－erationalResearch，2013，224（2）：425－434．
［8］段超良．信用卡互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型［J］．中國(guó)金融，2015，（4）：22－24．
近幾年，學(xué)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融的研究方興未艾，眾多學(xué)者都進(jìn)行了大量探究，其中關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)普惠金融推進(jìn)作用的文獻(xiàn)也較多。謝平，鄒傳偉（2012）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融模式是有別于資本市場(chǎng)直接融資、商業(yè)銀行間接融資的第三種金融融資模式，而且其接近一般均衡定理描述下的金融無中介狀態(tài)，本身具有普惠作用。焦瑾璞（2014）認(rèn)為普惠金融有著巨大的發(fā)展前景，國(guó)家對(duì)普惠金融也越來越重視，同時(shí)也指出普惠金融的發(fā)展離不開金融創(chuàng)新的推動(dòng)，其中便包括互聯(lián)網(wǎng)金融的作用。王金龍、喬成云（2014）則探究了互聯(lián)網(wǎng)金融、普惠金融和傳統(tǒng)金融的內(nèi)在關(guān)系，分析了各自模式所存在的優(yōu)勢(shì)及不足，主張三者揚(yáng)長(zhǎng)避短，協(xié)同發(fā)展。朱迎、劉海二、高見（2015）從農(nóng)村金融普惠的角度，研究了互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大優(yōu)勢(shì)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提高農(nóng)民金融服務(wù)的可獲得性、融資可獲得性及有利于改善農(nóng)村的金融基礎(chǔ)設(shè)施。在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融相關(guān)關(guān)系的大量文獻(xiàn)中，學(xué)者們都一致認(rèn)為基于金融創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)ζ栈萁鹑诘陌l(fā)展起到很好的推動(dòng)作用。雖然大部分也都提及互聯(lián)網(wǎng)金融在降低成本方面的優(yōu)勢(shì)，但很少就該角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融降低交易成本的作用機(jī)制進(jìn)行細(xì)致的分析。本文創(chuàng)新點(diǎn)正立足于此，從成本角度下對(duì)這個(gè)問題進(jìn)行深入研究。
2互聯(lián)網(wǎng)金融降低金融交易成本的作用機(jī)制
互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能夠成為普惠金融發(fā)展的重要依托，主要是互聯(lián)網(wǎng)金融能夠有效降低金融交易成本所決定的。因?yàn)槠栈萁鹑诘淖谥际欠?wù)所有有金融業(yè)務(wù)需求的群體，其中當(dāng)然包括傳統(tǒng)金融無力服務(wù)也服務(wù)不好的小微群體，這部分群體得不到傳統(tǒng)金融行業(yè)服務(wù)的原因也正是金融交易成本在雙方之間居高不下，致使即使在一方有強(qiáng)烈需求的情況下，另一方也沒有動(dòng)機(jī)顧及?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展打破了這一“僵局”，創(chuàng)新性的服務(wù)模式和突破時(shí)空限制的服務(wù)途徑，使得那些沒有機(jī)會(huì)享受到合適的金融服務(wù)的群體也能進(jìn)行各種金融交易，包括在線支付、網(wǎng)上借貸、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)榷己芎玫靥钛a(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)的“真空”地帶。從作用機(jī)制上看，互聯(lián)網(wǎng)金融通過在以下三個(gè)方面發(fā)揮作用從而降低了金融交易成本：（1）互聯(lián)網(wǎng)金融最大限度突破時(shí)空界限，節(jié)省了網(wǎng)點(diǎn)布局與人員配備成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融基于信息科學(xué)技術(shù)，利用移動(dòng)終端實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)支付等各種金融服務(wù)，只需要設(shè)備聯(lián)網(wǎng)便可輕松實(shí)現(xiàn)各種交易。這最大限度的突破了以往金融服務(wù)模式的時(shí)空限制（特定地點(diǎn)、特定時(shí)間獲得某種金融服務(wù)），節(jié)省了傳統(tǒng)金融需要布局實(shí)體服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)成本和配備專業(yè)服務(wù)人員的人工成本。而原先這些成本是會(huì)被計(jì)入銀行業(yè)務(wù)開展的運(yùn)營(yíng)成本中，在隨著業(yè)務(wù)開展過程中將這些成本分?jǐn)偨o接受服務(wù)的群體，這樣金融交易成本隨之抬高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融成本使得這部分成本被最大程度地降低，從而帶來交易成本的下降。（2）降低信息不對(duì)稱造成的交易成本。金融交易市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱是難以避免的，尤其是傳統(tǒng)金融模式下，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)往往無力收集到小微群體（包括農(nóng)民、學(xué)生、小微企業(yè)等）的財(cái)產(chǎn)狀況、信譽(yù)水平、償還能力等信息。主要的原因便是小微群體相對(duì)分散，相關(guān)信息繁雜模糊，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展這些服務(wù)對(duì)象進(jìn)行審查時(shí)，投入的成本過高，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出所得利潤(rùn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則可以通過生成、保留用戶金融服務(wù)需求、服務(wù)記錄等信息，通過云計(jì)算對(duì)海量信息進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，得到金融服務(wù)機(jī)構(gòu)所需要的用戶相關(guān)信息，從而降低信息不對(duì)稱程度，降低由原來信息收集所帶來的金融交易成本。（3）提高了金融支付效率以及資源配置效率，進(jìn)而降低金融交易成本。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融利用移動(dòng)電子設(shè)備，通過網(wǎng)絡(luò)傳輸以及云計(jì)算等方式轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn)各種金融交易，高效率的支付極大地降低了金融支付成本。另一方面，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，金融交易可以繞過傳統(tǒng)的金融中介在網(wǎng)上需求，在透明高效的環(huán)境里實(shí)現(xiàn)直接交易，通過自由競(jìng)爭(zhēng)的方式最大限度促進(jìn)了資源配置效率，進(jìn)而降低交易成本。
3互聯(lián)網(wǎng)金融降低成本推動(dòng)普惠金融發(fā)展的典型模式分析
（1）P2P網(wǎng)貸模式。P2P網(wǎng)貸是指?jìng)€(gè)人對(duì)個(gè)人基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的資金借貸融通行為。其流程是借款人在網(wǎng)上貸款需求，招標(biāo)一個(gè)或多個(gè)投資者提供固定利率的貸款。通過P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，可以實(shí)現(xiàn)零散資金的充分利用：一方面能夠?yàn)殚e散資金的持有者創(chuàng)造一個(gè)更好的投資平臺(tái)，使得這部分人獲得較傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)存款更高的利潤(rùn)；另一方面為有小額資金借貸需求的群體提供了良好的貸款機(jī)會(huì)，這部分群體過去往往由于無擔(dān)保物、缺乏信用記錄、還貸能力難以鑒定等，而被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)拒之門外。在這種模式下，借貸雙方依托于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，最大限度節(jié)約時(shí)間且突破了地域制約，通過專業(yè)化服務(wù)團(tuán)隊(duì)的運(yùn)作，信息收集與處理成本也得到大幅度降低，提高資金使用效率的同時(shí)也降低了雙方交易成本，契合普惠金融的理念。（2）網(wǎng)絡(luò)理財(cái)模式。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)模式是一種基于互聯(lián)網(wǎng)的新型理財(cái)模式，即投資者通過互聯(lián)網(wǎng)獲取金融理財(cái)服務(wù)?；谟?jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)以及云計(jì)算技術(shù)等，使得網(wǎng)絡(luò)理財(cái)較傳統(tǒng)理財(cái)方式有了更大的成本優(yōu)勢(shì)。與傳統(tǒng)理財(cái)模式相比較，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)姆?wù)供應(yīng)商能夠通過節(jié)省運(yùn)營(yíng)成本、通信成本、信息收集及利用費(fèi)用等降低總運(yùn)營(yíng)成本，大幅提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率，最終使得服務(wù)提供方和需求方之間的交易成本也隨之降低。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，發(fā)展虛擬網(wǎng)上理財(cái)網(wǎng)站的投資僅為建設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)費(fèi)用的三分之一左右，日常費(fèi)用只有其四分之一左右。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)模式的出現(xiàn)使得個(gè)人、家庭等的投資渠道得以拓寬，方式也更加多樣化，低交易成本也致使服務(wù)門檻大幅降低，進(jìn)而為普惠金融的發(fā)展帶來了強(qiáng)大動(dòng)力。（3）眾籌模式。眾籌模式是指?jìng)€(gè)人或團(tuán)體利用互聯(lián)網(wǎng)以及SNS傳播的特性向公眾展示創(chuàng)意，通過團(tuán)購＋預(yù)約的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。不同于傳統(tǒng)融資模式，眾籌不再以投資是否盈利作為投資者投資的單一標(biāo)準(zhǔn)，而是部分移向投資者（網(wǎng)友）的興趣。眾籌模式具有低門檻、多樣性、注重創(chuàng)意、依靠大眾力量等特征，使得原先有創(chuàng)意無資金的人能夠啟動(dòng)自己的項(xiàng)目。在這點(diǎn)上，眾籌模式降低了融資者的融資成本，推動(dòng)了金融走向普惠性。
引言
過去的一段時(shí)間中，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了從荒漠到綠洲的爆炸式發(fā)展，以“余額寶”為例，上線僅5個(gè)月，資金規(guī)模已突破1000億元，用戶數(shù)近3000萬。與其合作的天弘增利寶基金成為國(guó)內(nèi)基金史上首支規(guī)模破千億的基金。余額寶的推出更是帶動(dòng)了包括網(wǎng)絡(luò)、零售、傳統(tǒng)金融等多個(gè)行業(yè)涉足網(wǎng)絡(luò)金融的羊群效應(yīng)，騰訊和蘇寧云商紛紛與基金公司等合作推出類余額寶產(chǎn)品，平安證券、交通銀行等也紛紛推出自己的貨幣基金產(chǎn)品。
研究綜述
互聯(lián)網(wǎng)金融是一種不同于傳統(tǒng)直接金融與間接金融的新模式，未來，其很可能成為一種固有的金融模式。在這種模式下，現(xiàn)有的金融業(yè)的分工和專業(yè)化被大大淡化了，取而代之的是電腦運(yùn)算技術(shù)，金融家和普通百姓都可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行各種金融交易，以往的各種金融交易被大大簡(jiǎn)化，并易于操作，市場(chǎng)參與者更為大眾化，更為民主。（謝平等，2012）Goldman Sachs（2012）預(yù)計(jì)，未來4年全球支付總量將以年均42%的速度增長(zhǎng)，2016年將達(dá)到6169 億美元。互聯(lián)網(wǎng)金融依托移動(dòng)支付功能和互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)的成熟而產(chǎn)生和發(fā)展，我國(guó)目前興起的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要包括網(wǎng)絡(luò)基金、保險(xiǎn)銷售和融資等在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)；包括第三方支付、P2P信貸和眾籌融資在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)居間業(yè)務(wù)以及包括電子銀行在內(nèi)的傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸。
一般來講，互聯(lián)網(wǎng)金融僅包括網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)。對(duì)于傳統(tǒng)金融業(yè)造成的影響，學(xué)界存在一定的爭(zhēng)議，有學(xué)者認(rèn)為（巴曙松，2013）互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與發(fā)展，將帶動(dòng)傳統(tǒng)金融行業(yè)的變革，形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局，有助于金融行業(yè)的整合與發(fā)展；有的學(xué)者（萬立猛，2013）則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融仍有很長(zhǎng)的路要走，現(xiàn)在談動(dòng)搖傳統(tǒng)金融業(yè)為時(shí)尚早，而傳統(tǒng)金融行業(yè)在一些細(xì)節(jié)創(chuàng)新方面則可借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融模式。
營(yíng)銷模式方面，杜征征（2013）經(jīng)過研究得出結(jié)論，互聯(lián)網(wǎng)金融營(yíng)銷模式主要存在著營(yíng)銷主體觀念陳舊、營(yíng)銷體制不健全、營(yíng)銷模式單一、金融產(chǎn)品組合的廣度和深度有限等問題。
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融起步并不晚，上世紀(jì)九十年代便產(chǎn)生了第一家網(wǎng)上銀行。而本文將著重討論金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)與金融居間業(yè)務(wù)，這部分業(yè)務(wù)相對(duì)于網(wǎng)上支付與電子銀行等相對(duì)較晚，但發(fā)展十分迅速。
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)名目眾多，據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融包含了網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)貸款、網(wǎng)銷基金等近10個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。余額寶的巨大成功無疑鼓勵(lì)了眾多與互聯(lián)網(wǎng)和金融有關(guān)聯(lián)的公司，也開始紛紛效仿，利用已掌握的穩(wěn)定客戶資源，開展類似的金融服務(wù)。
（一） 以成熟門戶為依托的傳統(tǒng)金融線上模式
以支付寶“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，主要是通過成熟網(wǎng)站所擁有的廣泛客戶群體和社會(huì)感召力，使目標(biāo)受眾通過日常生活中更為大眾化的方式，而非專業(yè)性較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)，來認(rèn)識(shí)和參與金融活動(dòng)。
基金產(chǎn)品與網(wǎng)站的合作模式，可以看作是現(xiàn)代金融的銷售模式延伸。根據(jù)CAPM（capital asset pricing model）假設(shè)，投資者將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)因素制定投資決策。根據(jù)CAPM，
資產(chǎn)i的預(yù)期回報(bào)應(yīng)當(dāng)包含無風(fēng)險(xiǎn)利率收益、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的預(yù)期市場(chǎng)回報(bào)率與無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率之差的收益。作為普通投資者，尤其是相對(duì)較為缺乏金融市場(chǎng)相關(guān)知識(shí)基礎(chǔ)的普通百姓，潛意識(shí)的無風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)當(dāng)是銀行一年期存款利率，以此為基準(zhǔn)，衡量投資產(chǎn)品的收益能力。以“余額寶”為例，通過其運(yùn)作模式可見，“余額寶”實(shí)際上是支付寶為用戶建立的基金購買賬戶，通過與貨幣性基金對(duì)接，余額寶能夠?qū)崿F(xiàn)較為穩(wěn)定的收益，由于貨幣型基金投資對(duì)象往往為安全性較高、流通性較強(qiáng)的貨幣性金融資產(chǎn)，即定期存款、活期存款、債券以及央行票據(jù)。對(duì)于普通投資者來說，與定期存款相比，可以近似地認(rèn)為兩者具有相似的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。而投資者可以隨時(shí)贖回貨幣型基金份額，但未到期支取定期存款則將損失利息收益。對(duì)于投資者來講，貨幣型基金產(chǎn)品彌補(bǔ)了投資定期存款喪失的機(jī)會(huì)成本。隨時(shí)申購贖回的機(jī)制，也彌補(bǔ)了投資者對(duì)于中間商的違約風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，如支付寶發(fā)生違約，投資者可以通過即時(shí)贖回來止損。加之，目前“余額寶”的年化收益率約為6%以上，明顯超過銀行一年期存款利率。越來越多投資者青睞“余額寶”則不足為奇了。
（二） 以線上平臺(tái)為媒介替代的金融模式
這部分互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)主要是P2P的信貸模式，簡(jiǎn)單來說就是互相不認(rèn)識(shí)的借貸雙方，通過貸款網(wǎng)站對(duì)于貸款項(xiàng)目的描述，以及貸款人的信譽(yù)資料等作為基礎(chǔ)進(jìn)行信貸交易。這種模式無疑是具有巨大風(fēng)險(xiǎn)的，由于缺乏相應(yīng)監(jiān)管，以及網(wǎng)絡(luò)本身的不穩(wěn)定性，導(dǎo)致貸款的還本付息安全性缺乏保障。然而，經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律就是，較高的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的是較高的收益。P2P信貸網(wǎng)站通常承諾12%甚至更高的年化利率，作為借款人的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。高利率刺激之下，那些風(fēng)險(xiǎn)偏好度較高的投資人，由于線下投資渠道狹窄、資金閑置、資金收益愿望強(qiáng)烈等等原因，選擇互聯(lián)網(wǎng)信貸。
差異化營(yíng)銷與SIVA模型
互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)是，覆蓋面較廣，一旦廠商進(jìn)入市場(chǎng)，就不存在其他壁壘，受益于網(wǎng)絡(luò)的計(jì)算能力和巨大的信息量，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)基本可看做是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。當(dāng)市場(chǎng)漸進(jìn)飽和時(shí)，廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)將圍繞價(jià)格展開，最終將產(chǎn)生一個(gè)規(guī)格產(chǎn)品價(jià)格相同的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果。因此，想要在金融互聯(lián)網(wǎng)化的大潮中站穩(wěn)腳跟，差異化營(yíng)銷是非常必要的。
SIVA模型是由“整合營(yíng)銷傳播之父”――唐?舒爾茨（D.E.Schultz）教授提出的。SIVA是四個(gè)核心概念之和，即解決方案（solution）、信息（information）、價(jià)值（value）以及入口（access）。
解決方案（solution）。解決方案是當(dāng)客戶面對(duì)一個(gè)問題時(shí)，他或她設(shè)計(jì)出的一個(gè)解決問題的具體辦法，這個(gè)辦法中可能包含廠家提供的產(chǎn)品、服務(wù)，以及一套組合方案等等，解決方案可能不止一個(gè)，客戶就是利用這個(gè)意向進(jìn)行下一步的活動(dòng)。
信息（information）。信息是一個(gè)相當(dāng)易懂也非常重要的要素，這里的信息主要是指客戶通過各種渠道搜尋解決方案相關(guān)的信息，比如：品牌、渠道、價(jià)格、口碑、使用壽命、操作方式等等。
價(jià)值（value）。經(jīng)過上述階段的工序，客戶已基本整理出一套或幾套的備選方案，且較為清晰明確。這一階段是客戶通過諸如詢問、搜索、模擬等方式，從不同渠道獲取備選方案之間的優(yōu)劣對(duì)比，從而評(píng)估各個(gè)備選方案的價(jià)值，進(jìn)而確定解決方案。
入口（access）。確定備選方案以后，客戶會(huì)根據(jù)所選取的方案尋找具體解決的路徑，從哪里獲得資源從而達(dá)成方案?？蛻魰?huì)尋找并評(píng)估方案的執(zhí)行難易度等，確定每個(gè)步驟所必須的途徑。
互聯(lián)網(wǎng)金融營(yíng)銷模式構(gòu)建
SIVA模型適用于依托于云計(jì)算技術(shù)支持的現(xiàn)代電子商務(wù)。由于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的巨大數(shù)據(jù)量，客戶每次網(wǎng)上搜索和網(wǎng)上瀏覽，都可以看作是對(duì)廠商潛在的提出購買需求。互聯(lián)網(wǎng)巨大的信息量對(duì)于客戶來講，是一把雙刃劍，一方面，可以幫助客戶查詢?nèi)嬖攲?shí)的所需信息，并與其他客戶互動(dòng)；另一方面，由于信息量過大，很容易發(fā)生信息超載。因此，為每個(gè)客戶量身定制的方案就具有更高的成交概率。因此，我們所說的差異化營(yíng)銷的細(xì)化程度應(yīng)當(dāng)更高，甚至細(xì)化到每個(gè)人。
互聯(lián)網(wǎng)金融的營(yíng)銷模式，要從高度的同質(zhì)化轉(zhuǎn)向差異化，按照SIVA模型的基本模式，應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)如下的步驟。
（一） 解決方案
互聯(lián)網(wǎng)金融的輻射面主要為互聯(lián)網(wǎng)用戶，主要目的是提供資產(chǎn)保值增值的解決方案。首先，應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶平時(shí)的資金能力進(jìn)行分類，比如存款量、瀏覽產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格偏好等等；然后，通過簡(jiǎn)明扼要的廣告和推廣，將針對(duì)不同客戶群體的金融產(chǎn)品和服務(wù)推送給客戶，推送的金融產(chǎn)品可能不止一種，其意義在于，讓客戶形成一種潛意識(shí)，即通過X產(chǎn)品可以理財(cái)，而究竟具體程序如何，則不必詳述。
解決方案在于讓目標(biāo)客戶形成一個(gè)印象，有這樣一件產(chǎn)品，可以成為其備選方案。其主要路徑在于廣告、媒體、推送、社交網(wǎng)絡(luò)等等。營(yíng)銷的差異性從該步驟就開始產(chǎn)生效果，因目標(biāo)客戶是通過細(xì)分過的，因此，面對(duì)不同的客戶，推廣的解決方案也從一開始就產(chǎn)生了差別，也就是說企業(yè)應(yīng)當(dāng)找準(zhǔn)客戶，定向推廣。
（二） 信息
信息步驟是通過前一步的效用，想吸引到的目標(biāo)客戶進(jìn)行解釋和推銷，在營(yíng)銷過程中，針對(duì)不同的客戶，應(yīng)當(dāng)采取不同的營(yíng)銷措施，有針對(duì)性和偏向性的進(jìn)行推廣。比如，針對(duì)年輕客戶，尤其是白領(lǐng)階層的年輕人的理財(cái)需求，可以通過新媒體，采取圖片及視頻等方式進(jìn)行推廣，語言應(yīng)當(dāng)暨實(shí)用與流行于一體，致力于將復(fù)雜專業(yè)的專業(yè)詞匯以通俗易懂的方式解釋清楚。
（三） 價(jià)值
由于網(wǎng)絡(luò)的巨大信息量和便捷的搜索引擎支持，客戶往往能夠從多方面對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估，能夠收集到所需的各種信息。同樣，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，創(chuàng)新很難躲過競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的眼睛，最終的競(jìng)爭(zhēng)局面往往都會(huì)形成寡頭競(jìng)爭(zhēng)的模式。因此，企業(yè)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)趨于多樣化，多層次化。“懶人理財(cái)”的模式是針對(duì)客戶的吸引手段，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，則應(yīng)細(xì)化產(chǎn)品，將不同的產(chǎn)品提供給不同需求的人群，為客戶評(píng)估價(jià)值，省去一部分客戶無法完成的專業(yè)分析。比如可以推出組合式錢包服務(wù)，將客戶的資金通過其風(fēng)險(xiǎn)偏好的選擇不同，為其分層次投資不同風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，或者根據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短進(jìn)行搭配。
（四） 入口
入口是企業(yè)為客戶量身打造的一種步驟，這一部分，應(yīng)當(dāng)盡量減少客戶不必要的注冊(cè)和登記等等步驟，為客戶減少不必要的時(shí)間浪費(fèi)。由于高速和便捷的需要，互聯(lián)網(wǎng)金融也將會(huì)同其他互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)一樣形成品牌效應(yīng)。
整合后的互聯(lián)網(wǎng)金融的SIVA營(yíng)銷模式，見圖1。
結(jié)論與展望
互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新生事物，不可否認(rèn)它具有廣闊的前景，然而，像其他互聯(lián)網(wǎng)衍生產(chǎn)品一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展將不可避免的經(jīng)歷混戰(zhàn)之后的一統(tǒng)。想要在互聯(lián)網(wǎng)金融混戰(zhàn)中獲得一席之地，則需從差異化模式入手，從產(chǎn)品各個(gè)方面進(jìn)行差異化的營(yíng)銷，本文選用的SIVA營(yíng)銷模式，正是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的一種新興營(yíng)銷模式，每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)參與者都有屬于自己的軌跡，我們稱之為moments，通過針對(duì)性強(qiáng)的一系列營(yíng)銷和推廣，實(shí)現(xiàn)量身定制式的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，是未來金融發(fā)展的一個(gè)新的趨勢(shì)。
參考文獻(xiàn)：
1.謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012 .12
2.Goldman Sachs，2012，”Mobile Monetization：Does the Shift in the Traffic Way？”
3.巴曙松.互動(dòng)與融合：互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)新格局[J].中國(guó)農(nóng)村金融，2012.24
