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1.設(shè)計方案直接影響投資
工程建設(shè)過程包括項目決策、項目設(shè)計和項目實施三大階段。進行投資控制的關(guān)鍵在于決策和設(shè)計階段，而在項目作出投資決策后，其關(guān)鍵就在于設(shè)計。據(jù)研究分析，設(shè)計費一般只相當于建設(shè)工程全壽命費用的1%以下，但正是這少于1%的費用對投資的影響卻高達75%以上，單項工程設(shè)計中，其建筑和結(jié)構(gòu)方案的選擇及建筑材料的選用對投資又有較大影響，如建筑方案中的平面布置為內(nèi)廊式還是外廊式、進深與開間的確定、立面形式的選擇、層高與層數(shù)的確定、基礎(chǔ)類型選用、結(jié)構(gòu)形式選擇等都存在著技術(shù)經(jīng)濟分析問題。據(jù)統(tǒng)計，在滿足同樣功能的條件下，技術(shù)經(jīng)濟合理的設(shè)計，可降低工程造價5%～10%，甚至可達10%～20%，如某無線電廠的多層框架結(jié)構(gòu)廠房(4層)，設(shè)計單位按常規(guī)設(shè)計為獨立基礎(chǔ)，由于多層廠房荷載較大，致使獨立基礎(chǔ)的單體尺寸較大，埋深較深(-3.2m)，事后經(jīng)其他設(shè)計人員分析如采用柱下條基，可節(jié)約大量的砼，并可降低埋深減少土方開挖，相比可節(jié)約投資20多萬元；某兩幢功能、結(jié)構(gòu)、面積、基礎(chǔ)形式均相近的綜合樓，其中一幢因考慮立面效果設(shè)置了多處裝飾柱及裝飾線條，致使該部分費用相差10多萬元，真可謂是筆下一條線，投資花萬千擾。
2.設(shè)計質(zhì)量間接影響投資
據(jù)統(tǒng)計，在工程質(zhì)量事故的眾多原因中，設(shè)計責任多數(shù)占40.1%，居第一位。不少建筑產(chǎn)品由于缺乏優(yōu)化設(shè)計，而出現(xiàn)功能設(shè)置不合理，影響正常使用；有的設(shè)計圖紙質(zhì)量差，專業(yè)設(shè)計之間相互矛盾，造成施工返工、停工的現(xiàn)象，有的造成質(zhì)量缺陷和安全隱患，給國家和人民帶來巨大損失，造成投資的極大消費。震驚全國的寧波大橋事故就是這方面的典型例證。
3.設(shè)計方案影響經(jīng)常性費用
優(yōu)化設(shè)計不僅影響項目建設(shè)的一次性投資，而且還影響使用階段的經(jīng)常性費用，如暖通、照明的能源消耗、清潔、保養(yǎng)、維修費等，一次性投資與經(jīng)常性費用有一定的反比關(guān)系，但通過優(yōu)化設(shè)計可努力尋求這兩者的最佳結(jié)合，使項目建設(shè)的全壽命費用最低。
二、優(yōu)化設(shè)計運作困難的成因
1.政府主管部門對優(yōu)化設(shè)計監(jiān)控不力
長期以來，形成了一種設(shè)計對業(yè)主負責，設(shè)計質(zhì)量由設(shè)計單位自行把關(guān)的觀念，主管部門對設(shè)計成果缺乏必要的考核與評價，有的僅靠圖紙會審來發(fā)現(xiàn)一些簡單問題，只有等出現(xiàn)了大的技術(shù)問題才來追究責任，而方案的經(jīng)濟性則問及更少。另外，對設(shè)計市場管理不夠，越級、無證、掛靠設(shè)計時有發(fā)生，從而導致設(shè)計質(zhì)量下降，加之由于設(shè)計工作的特殊性，不同的項目有各自的特點，所以針對不同項目優(yōu)化設(shè)計的成果缺乏明確的定性考核指標。
2.業(yè)主要求優(yōu)化設(shè)計的意識不強
目前，業(yè)主往往把投資的控制重心放在施工環(huán)節(jié)上，而對設(shè)計環(huán)節(jié)重視不夠。其原因：一是對設(shè)計對投資影響的重要性認識不夠，只看到搞施工招標，投標價要低于標底價、施工單位要讓利等，殊不知設(shè)計方案的優(yōu)化會帶來更大的節(jié)約；二是無法很好地選擇設(shè)計單位，因為在設(shè)計前業(yè)主不知道誰能優(yōu)化到什么程度。有些項目設(shè)計雖通過招投標，但此時方案不細，概算粗略，很難來綜合評定；三是業(yè)主由于專業(yè)知識上的限制，對設(shè)計方案難以從優(yōu)化擾的角度提出要求或疑義；四是有些業(yè)主經(jīng)濟實力雄厚擾，項目建設(shè)趕時髦，求新穎，根本不提優(yōu)化要求；五是有些業(yè)主自身對工程應具備的功能要求及應達到的目標不明確，隨意性大，要求出圖時間緊，又壓低設(shè)計收費，從而也影響了優(yōu)化設(shè)計的開展。
3.優(yōu)化設(shè)計的開展缺乏必要的壓力和動力
由于目前的設(shè)計經(jīng)營往往憑的是關(guān)系，缺乏公平競爭，所以設(shè)計單位的重心不在技術(shù)水平的提高上，設(shè)計只要保證不出大的質(zhì)量問題，方案的好壞、造價的高低，關(guān)系不大，使優(yōu)化設(shè)計失去壓力。由于現(xiàn)在的設(shè)計收費是按面積或按造價的比例計取，幾乎跟投資的節(jié)約和設(shè)計質(zhì)量的優(yōu)劣無關(guān)，導致對設(shè)計方案不認真進行經(jīng)濟分析，而是追求高標準，或為保險起見，隨意加大安全系數(shù)，造成投資浪費。相反，設(shè)計單位即使花費了較多的人力、物力，優(yōu)化了設(shè)計方案，給業(yè)主節(jié)約了投資，但也不能得到應有的報酬，有時設(shè)計費反而變少了，從而挫傷了優(yōu)化設(shè)計的積極性。
4.優(yōu)化設(shè)計運行的機制不夠完善
優(yōu)化設(shè)計的運行需有良好的機制作為保證。而目前的狀況，一是缺乏公平的設(shè)計市場競爭機制，設(shè)計招標未能得到推廣和深化，地方、行業(yè)、部門保護嚴重；二是價格機制扭曲，優(yōu)化不能優(yōu)價；三是法律法規(guī)機制薄弱。
三、搞好優(yōu)化設(shè)計的幾點建議
1.主管部門應加強對優(yōu)化設(shè)計工作的監(jiān)控
為保證優(yōu)化設(shè)計工作的進行，開始可由政府主管部門來強制執(zhí)行，通過對設(shè)計成果進行全面審查后方可實施。作為《建設(shè)工程質(zhì)量管理條例》的配套文件之一的《建筑工程施工圖設(shè)計文件審查暫行辦法》已由建設(shè)部建設(shè)［2000］41號文頒布施行，它的實施將對控制設(shè)計質(zhì)量提供重要保證。但《辦法》規(guī)定的審查主要是針對設(shè)計單位的資質(zhì)、設(shè)計收費、建設(shè)手續(xù)、規(guī)范的執(zhí)行情況、新材料新工藝的推廣應用等方面的內(nèi)容，缺乏對方案的經(jīng)濟性及功能的合理性方面的審查要求，所以建設(shè)主管部門在執(zhí)行《辦法》的同時，應增加人員配備和審查力度，對設(shè)計成果進行全面審查。第二，應加強對設(shè)計市場的管理力度，嚴格通過資質(zhì)管理、人員注冊、設(shè)計招標、圖紙審查等環(huán)節(jié)來規(guī)范設(shè)計市場，減少黑市設(shè)計。第三，利用主管部門的職能，總結(jié)推廣標準規(guī)范、標準設(shè)計、公布合理的技術(shù)經(jīng)濟指標及考核指標，為優(yōu)化設(shè)計的進行提供良好服務。
2.加快設(shè)計監(jiān)理工作的推廣
優(yōu)化設(shè)計工作的推行，僅靠政府監(jiān)控還不能滿足社會發(fā)展的要求，設(shè)計監(jiān)理已成為形勢所迫，業(yè)主所需。通過設(shè)計監(jiān)理可打破設(shè)計單位自己控制自己的單一局面。因此，主管部門應在搞好政府監(jiān)理的同時，一方面應盡快建立設(shè)計監(jiān)理單位資質(zhì)的審批條件，加強設(shè)計監(jiān)理人才的培訓考核和注冊，制定設(shè)計監(jiān)理工作的責職、收費標準等；另一方面通過行政手段來保證設(shè)計監(jiān)理的廣度，為設(shè)計監(jiān)理的社會化的提供條件。
3.建立必要的設(shè)計競爭機制
為保證設(shè)計市場的公平競爭，設(shè)計經(jīng)營也應采用招標投標，雖然早在1984年，當時國家計委和城鄉(xiāng)建設(shè)環(huán)境保護部就印發(fā)《工程設(shè)計招標投標暫行辦法》，1995年建設(shè)部230號文印發(fā)了《城市建筑方案設(shè)計競選管理辦法》，新頒的《招標投標法》中也規(guī)定符合條件的項目的勘察設(shè)計必須招標，但實際招標項目的量一直很少，只占總項目的10%左右(不同的地區(qū)其比例可能有所不同)，即使采用招標的項目，其招標體系不完善評標方法不健全，缺乏公平競爭性，因此應完善設(shè)計招投標的相關(guān)環(huán)節(jié)。首先，應成立合法的設(shè)計招標機構(gòu)；其次，各地方主管部門應建立相應的規(guī)定，符合條件的項目必須招標；第三，業(yè)主對擬建項目應有明確的功能及投資要求，有編制完整的招標文件；第四，招標時應對投標單位的資質(zhì)信譽等方面進行必要的資格審查；第五，應設(shè)立健全的評標機構(gòu)合理的建設(shè)評標方法，以保證設(shè)計單位公平競爭，并限制業(yè)主在項目上的隨意性。
設(shè)計單位為提高競爭能力，在內(nèi)部管理上應把設(shè)計質(zhì)量同個人效益掛鉤，促使設(shè)計人員加強經(jīng)濟觀念，把技術(shù)與經(jīng)濟統(tǒng)一起來，改變以前設(shè)計過程中不算帳，設(shè)計完了概算見分曉的現(xiàn)象，由畫了算擾變?yōu)樗阒嫈_，并通過室主任、總工程師與造價工程師層層把關(guān)，共同控制設(shè)計過程。
4.完善相應的法律法規(guī)
建設(shè)工程總投資，一般是指進行某項工程建設(shè)所花費的全部費用。建設(shè)工程按用途可分為生產(chǎn)性建設(shè)工程和費生產(chǎn)性建設(shè)工程。生產(chǎn)性建設(shè)工程總投資包括建設(shè)投資和鋪底流動資金兩部分；非生產(chǎn)性建設(shè)工程總投資則只包括建設(shè)投資。我在此要論述的是非生產(chǎn)性建設(shè)投資。
建設(shè)投資，是由建筑工程安裝費、設(shè)備工器具購置費、、工程建設(shè)其他費用、建設(shè)期利息、不可預見費等組成。
要掌握和控制建設(shè)工程總投資，工程造價必不可少。工程造價是指一項工程預計支出費用或?qū)嶋H支出費用的全部固定資產(chǎn)投資費用。在這個意義上工程造價與建設(shè)投資的概念是一致的。因此，控制切實可行的工程造價，即可控制工程建設(shè)工程的投資。為了使我們更清楚地理解建設(shè)工程投資的概念，先來熟悉一下建設(shè)工程投資的特點：
一、建設(shè)工程投資的特點
（一）建設(shè)工程投資數(shù)額巨大
建設(shè)工程投資數(shù)額巨大，對所屬地方的國計民生產(chǎn)生重大的影響，從這一點上也說明了建設(shè)工程管理的主要意義。
（二）建設(shè)工程投資差異明顯
每個建設(shè)工程都有特定的用途，功能、規(guī)模，每項工程的結(jié)構(gòu)、空間分割、設(shè)備配置和內(nèi)外裝飾都有不同的要求，工程內(nèi)空和實物形態(tài)都有差異性，即是同樣的工程處于不同的地區(qū)在人工、材料、機械消耗上也有差異。
（三）建設(shè)工程投資需單獨計算
每個建設(shè)工程都有專門的用途，所以在結(jié)構(gòu)、面積、造型和裝飾上也不盡相同，即技術(shù)水平、減數(shù)等級和建筑標準也有差別。建設(shè)工程還必須在結(jié)構(gòu)、造型等方面適應工程所在地的氣候、地質(zhì)、水文等自然條件。因此，建設(shè)工程只能通過特殊的程序（編制估算、概算、預算、合同價、結(jié)算價及最后確定竣工決算等），就每項工程單獨計算其投資。
（四）建設(shè)工程投資確定依據(jù)復雜
在不同的建設(shè)階段有不同的確定依據(jù)，且互為基礎(chǔ)和指導，相互影響。如預算定額是概算定額編制的基礎(chǔ)，概算定額又是估算指標編制的基礎(chǔ)，反過來，估算指標又控制概算定額的水平，概算定額又控制預算定額的水平。間接費定額以直接費定額為基礎(chǔ)，二者共同構(gòu)成了建設(shè)工程投資的內(nèi)容等。
（五）建設(shè)工程確定層次繁多
凡是按照一個總體設(shè)計進行建設(shè)的各個單項工程匯集的總體為一個建設(shè)項目，在建設(shè)項目中凡是具有獨立的設(shè)計文件，竣工后可以獨立發(fā)揮生產(chǎn)能力或工程效益的工程為單項工程，也可將它理解為具有獨立存在意義的完整的工程項目?？紤]到組成單位工程的各部分是由不同工人用不同工具和材料完成的，又可以把單位工程進一步分解為分部工程等等。但需分別計算各個不同階段和項目的工程投資，最后才形成建設(shè)工程投資?？梢姽こ掏顿Y的確定層次繁多。
（六）建設(shè)工程投資需動態(tài)跟蹤調(diào)整
各項建設(shè)工程在建設(shè)期都會出現(xiàn)一些不可預料的變化因素，如工程設(shè)備、材料價格變化、國家利率調(diào)整、不可抗力出現(xiàn)或因承包方、發(fā)包方原因等，必然會引起建設(shè)工程投資的變動。所以，建設(shè)工程投資在整個建設(shè)期內(nèi)都需隨時進行動態(tài)跟蹤、調(diào)整，直至決算后，才能形成建設(shè)工程投資。
從以上所列舉的建設(shè)工程的特點來看，要做好建設(shè)工程的投資控制是十分必要的。
二、建設(shè)工程投資控制的目標
建設(shè)工程投資控制，就是自投資決策階段、設(shè)計階段、發(fā)包階段、施工階段以及竣工階段，把建設(shè)工程投資控制在批準的投資限額以內(nèi)，隨時糾正發(fā)生的偏差，以保證項目投資管理目標的實現(xiàn)。
工程項目建設(shè)過程是一個周期長、投入大的生產(chǎn)過程。建設(shè)者不但受時間、經(jīng)驗包括科學和技術(shù)條件的限制。而且也受客觀過程的發(fā)展及其表現(xiàn)程度的限制，因而不可能在工程建設(shè)伊始，就設(shè)置一個科學的、一成不變的投資控制目標，而只能設(shè)置一個大致的投資控制目標，既投資估算。投資概算應是建設(shè)工程設(shè)計方案選擇和進行初步設(shè)計的投資控制目標；設(shè)計概算應是進行技術(shù)設(shè)計和施工設(shè)計的投資控制目標；施工圖預算或建安工程承包合同價則應是施工階段控制的目標。有機聯(lián)系的各個階段目標相互制約，相互補充，前者控制后者，后者補充前者，共同組成建設(shè)工程投資控制的目標系統(tǒng)。
三、建設(shè)工程投資控制的重點
投資控制貫穿于項目建設(shè)的全過程，這一點是毫無疑義的，但控制哪一階段可起到事半功倍的效果是十分重要的。從目前我國情況看，影響項目投資最大的階段是約占工程項目建設(shè)周期四分之一的技術(shù)設(shè)計結(jié)束前的工作階段，在初步設(shè)計階段影響項目投資的可能性約為75％--95％；在技術(shù)設(shè)計階段影響項目投資的可能性約為35％--75％；在施工圖設(shè)計階段影響項目投資的可能性約為5％--35％。從以上分析看，項目投資控制的重點在于施工以前的投資決策和設(shè)計階段，而一旦項目做出決策后，控制項目投資的關(guān)鍵就在于設(shè)計，而目前我們的設(shè)計費用一般只占全部工程投資費用的1％以下，但正是這微不足道的費用卻基本決定了幾乎全部隨后的費用。由此可見，設(shè)計對整個建設(shè)工程的效益是何等重要，正因為此，把好設(shè)計圖的實施前的階段是十分必要的。
四、建設(shè)工程投資控制的措施
要有效的控制項目投資，應從組織、技術(shù)、經(jīng)濟、合同與信息管理等多方面采取措施，從組織上采取措施，包括明確項目組織結(jié)構(gòu)，明確項目投資控制者及其任務，以使項目投資控制有專人負責，明確管理職能分工；從技術(shù)上采取措施，包括重視設(shè)計的多方案選擇，嚴格審查監(jiān)督初步設(shè)計、技術(shù)設(shè)計、施工圖設(shè)計、施工組織設(shè)計，深入技術(shù)領(lǐng)域研究節(jié)約投資的可能性；從經(jīng)濟上采取措施，包括動態(tài)的比較項目投資的實際值和計劃值，嚴格審查各項費用支出，采取節(jié)約投資的獎勵措施等。
五、投資控制的決策
一個項目，在立項之前，要進行細致的可行性研究，多角度、多方面論證可行的依據(jù)，所謂可行性研究，是運用多種科學手段綜合論證一個工程項目在技術(shù)上是否先進、實用和可靠，在財務上是否盈利，作出環(huán)境影響、社會效益和經(jīng)濟效益的分析和評價、及工程項目抗風險能力等的措施，為投資決策提供科學的依據(jù)。可行性研究，還能為銀行貸款、合作者簽約、工程設(shè)計等提供依據(jù)和基礎(chǔ)資料，它是決策科學化的必要步驟和手段。
一個工程項目要經(jīng)歷投資前期、建設(shè)時期及投入使用三個時期。投資前期是決定
二、河南投資擔保行業(yè)面臨的問題
（一）外部風險
1.法律風險
1996年6月，國家經(jīng)貿(mào)委《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見》，隨后又相繼出臺了一系列相關(guān)法律法規(guī)，諸如《關(guān)于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》、《中小企業(yè)促進法》等。上述規(guī)定在規(guī)范中小企業(yè)市場準入、從業(yè)人員資格審查、業(yè)務規(guī)范、風險控制、行業(yè)自律等方面做出了相關(guān)的規(guī)定。但是這些法律在運用過程中還存在一些漏洞，一旦發(fā)生了一些難纏的案件很難找到具體的法律依據(jù)，缺少針對性的法律法規(guī)來規(guī)范擔保機構(gòu)的行為。為了規(guī)范擔保機構(gòu)的運營及發(fā)展，河南省也相繼出臺了一些有關(guān)擔保機構(gòu)健康運營的規(guī)范性文件，但是大多數(shù)都是對國家法律或規(guī)章的完全照搬，廣泛而空洞，缺少針對性和操作性，并不能切實有效的解決河南擔保行業(yè)自身獨特的問題。擔保行業(yè)是一個新興行業(yè)，沒有大量的經(jīng)驗可尋，只能摸著石頭過河，這就導致了河南擔保行業(yè)法律制度建設(shè)的滯后性，往往以犧牲一些出資人的利益來換取法律的逐步完善。
2.信用風險
由于擔保行業(yè)普遍存在信息不對稱的情況，這就為擔保機構(gòu)的健康發(fā)展埋下了定時炸彈，誰也無法預料信用缺失將會造成怎樣的損失。河南省目前信用體系尚不完善，無論是個人還是企業(yè)都存在信用缺失現(xiàn)象，擔保機構(gòu)無法通過直接渠道了解借款人的實際還款能力及資金信用狀況，很多時候獲得的信息不夠真實有效，甚至是虛假信息，這就為日后的持續(xù)發(fā)展埋下了隱患。擔保公司作為中介機構(gòu)，在將資金擔保借給中小企業(yè)和個人時，時刻面臨著因信用缺失而要無條件代償?shù)娘L險，出資人在將資金給擔保機構(gòu)后，時刻面臨著因擔保公司信用缺失而血本無歸的風險。
3.監(jiān)管風險
無論在全國還是在河南省，擔保行業(yè)都存在監(jiān)管不清、監(jiān)管缺失的風險。目前全省的投資擔保行業(yè)迅速發(fā)展，投資擔保機構(gòu)數(shù)量不斷增加、但是卻存在監(jiān)管資源嚴重匱乏、專職監(jiān)管人員少、監(jiān)管人員業(yè)務素質(zhì)不達標、監(jiān)管力度不夠等問題。據(jù)有關(guān)資料顯示，在鄭州市中小企業(yè)服務局，擔保辦大約只有3間辦公室，工作人員寥寥無幾，監(jiān)管機構(gòu)形同虛設(shè)，試問這樣的監(jiān)管機構(gòu)及防御措施怎么能夠保證整個河南省的擔保行業(yè)有效持續(xù)發(fā)展呢？2009年9月2日，河南省工信廳和工商局聯(lián)合《備案通知》，要求全省的擔保公司必須先獲得工信廳的審批，才能到工商局辦理營業(yè)執(zhí)照，然后在登記注冊后30日內(nèi)，到同級信用擔保行業(yè)準管部門備案，并報送省工信廳。據(jù)不完全統(tǒng)計，現(xiàn)在河南省在工商系統(tǒng)注冊的擔保公司大概有500多家，但是拿到擔保機構(gòu)備案證的不到300家，將近一半的擔保機構(gòu)處于無政府監(jiān)管狀態(tài)。
（二）擔保機構(gòu)自身內(nèi)部風險
1.注冊資本風險
（1）擔保公司注冊資本不均衡。其注冊資本規(guī)模從一千萬到上億的都有，規(guī)模參差不齊，很多擔保公司規(guī)模小，實力偏低，卻偏偏非法債轉(zhuǎn)，超額放貸，最后引發(fā)倒閉浪潮。（2）存在虛假出資或資金出逃現(xiàn)象。河南省工信廳對擔保公司的審批只是一些程序性的操作，很難做到對其真實資格的嚴格審查，也缺少相關(guān)專業(yè)人員的跟蹤調(diào)查，這就容易造成渾水摸魚現(xiàn)象，出現(xiàn)一些虛假出資或資金出逃的行為。（3）注冊資金與擔保規(guī)模不匹配。例如某個擔保公司的注冊資本不到兩千萬，但是在2010年就承包了10個項目，如果其中某兩個項目還發(fā)生代償，那么就會引發(fā)其他擔保項目的流動性和安全性，進而引發(fā)整個擔保行業(yè)的信用危及，造成公眾恐慌，增加社會不穩(wěn)定因素。
2.內(nèi)部風險控制不健全
由于很多擔保公司專業(yè)人才匱乏，導致公司信用評價體系和風險評估制度建設(shè)嚴重滯后，很多擔保公司和借款人之間存在信息不對稱現(xiàn)象，擔保公司不能準確及時的獲得借款人尤其是中小企業(yè)的真實信息，從而也無法對其還款能力做出準確的風險評估，以致后來一旦出現(xiàn)代償問題，極易引發(fā)道德風險，以致引起資金鏈斷裂現(xiàn)象。
3.高息吸收存款，非法集資
根據(jù)2010年7部委聯(lián)合下發(fā)的文件《融資性擔保公司管理暫行辦法》，融資性擔保公司不得充實吸收存款、發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款、受托投資等活動。目前一些投資擔保公司罔顧國家規(guī)定，直接從投資者手中高息吸收資金，利用虛假合同、虛假項目、資產(chǎn)連續(xù)重復抵押等手段違規(guī)操作，再設(shè)法以高息貸出，以賺取更高的差價。
4.從業(yè)人員素質(zhì)不高
由于河南擔保業(yè)發(fā)展時間不長，缺少優(yōu)秀的專業(yè)人才儲備，尤其是專業(yè)技能嫻熟、行業(yè)經(jīng)驗豐富的從業(yè)人員嚴重匱乏，很多從業(yè)人員既不具備金融、法律、風控方面的知識，又沒有豐富的從業(yè)經(jīng)驗，缺乏最基本的風險識別能力和管理能力，更有甚者不具備大專文憑，很多擔保公司的從業(yè)人員是一些30~45歲的家庭婦女，擔保公司希望利用其豐富的社會經(jīng)驗，廣泛的人脈和社交圈為自己招攬客戶，很多從業(yè)人員為了自己的業(yè)績，都會拉攏自己的親朋好友作出資人或者借款人，這在一定程度上也破壞了業(yè)務規(guī)避原則，容易造成以公謀私現(xiàn)象。從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，很難為擔保業(yè)的發(fā)展提供人才保障和智力支持。
三、河南投資擔保行業(yè)應對風險的對策
（一）加強擔保行業(yè)法制建設(shè)
由于投資擔保行業(yè)屬于近年來的新型行業(yè)，相關(guān)法律法規(guī)還不盡完善，立法部門要結(jié)合行業(yè)實際發(fā)展情況，加快擔保行業(yè)法制體系的建設(shè)，盡快出臺一系列相關(guān)法律法規(guī)。河南省政府也要結(jié)合本省的地方特點和擔保行業(yè)獨特的發(fā)展模式，在不與國家法律沖突的情況下，出臺適合本地區(qū)的規(guī)章制度。
（二）加強政府監(jiān)管力度
政府部門要努力從風險的根源抓起，提高擔保行業(yè)的準入門檻，按照“統(tǒng)一指導，分級管理”的原則，把對擔保機構(gòu)的監(jiān)管落實到各個部門。河南省工信廳在進行審批時，對即將成立的擔保公司要進行實地考察，嚴格調(diào)查，建立嚴格的市場準入制度，切實保護投資者的利益。河南省工商管理局要認真審核擔保機構(gòu)的執(zhí)業(yè)資質(zhì)，努力將經(jīng)營風險降到最低，各部門應該聯(lián)合起來，多管齊下，切實提高監(jiān)管效率和質(zhì)量。
（三）建立投資擔保風險預警機制
投資擔保公司應主動規(guī)范各項業(yè)務的操作流程，建立事前、事中和事后的調(diào)查和監(jiān)督機制，設(shè)置專人負責跟蹤借款人的資金運用情況，隨時跟蹤調(diào)查借款人的還款能力。利用數(shù)據(jù)庫建立客戶的風險預警系統(tǒng)，全面實時的記錄客戶的各項信息，定期對客戶進行風險評估與測評。風險預警系統(tǒng)對借款人的風險評估要采取定性定量相結(jié)合，靜態(tài)動態(tài)相結(jié)合的方法，資產(chǎn)狀況與信用狀況主要取自上年的數(shù)值，屬于靜態(tài)數(shù)據(jù)，負債與利潤的考核主要參考企業(yè)當年的經(jīng)營成果，屬于動態(tài)數(shù)據(jù)。
【Abstract】Citymunicipaladministrationfacilitiesbuildsthebasisbeingthefunctionformingandperfectingacity，bringingthecitycentreeffectintoplay，itismainconditionsforinvigoratingourregioneconomy，improvingthecityhabitancybag，improvingthecitygrade.Ceaselessnessincreasingbyatfullspeedandurbanizingacoursetobeaccompanyingourcountrynationaleconomy’sisaccelerated，thenotabilitystrengtheningcityinvestmentininfrastructure，expandingacity’s，createsthefineforeigncapitalinvestmentclimate，alreadybecomesmycityworkingevenoneofthewholenationalllocalitiescityconstructionisimportant.
【Keywords】Constructioncosts;Control
【中圖分類號】F810.455【文獻標識碼】C【文章編號】1673-8209(2009)02-0006-02
城市市政設(shè)施建設(shè)是形成和完善城市功能、發(fā)揮城市中心作用的基礎(chǔ)，它是搞活本地區(qū)經(jīng)濟，改善城市居住生活環(huán)境，提高城市品位的基本條件。伴隨著我國國民經(jīng)濟的飛速增長及城市化進程的不斷加快，加大城市基礎(chǔ)設(shè)施投資力度，擴大城市的知名度，創(chuàng)造良好的外資投資環(huán)境，已成為我市乃至全國各地區(qū)城市建設(shè)的一項重要工作。但市政設(shè)施工程的本身特點決定了它的建設(shè)資金來源主要來自于國家的投入和地方的資金籌措，而這些資金的投入與城市建設(shè)龐大的資金需求相比是有限的，因此，提高資金的使用效益是市政建設(shè)者必須努力和追求的方向。那么，如何做好市政工程各階段的投資控制，筆者擬結(jié)合近年來的工作經(jīng)驗，談談自己的看法。
1重視建設(shè)前期階段的工程造價管理
這里所講的前期階段是指工程項目從可行性研究到初步設(shè)計完成止的工程建設(shè)階段。長期以來，人們普遍都注重施工階段的造價管理，因為從表象上看，工程項目的合同價格形成于施工招標投標階段，而占造價比重最大的人、財、物的投入主要在施工階段。但事實上，一個工程項目的決策是否正確，方案是否經(jīng)濟可行將直接影響到整個工程造價。只有加強項目決策的嘗試，建立項目優(yōu)化評選，采用科學的估算，細致做好投資估算，形成投資最高限額，以便有效遏止“三超”現(xiàn)象。
2把握設(shè)計階段造價的重點控制
我們之所以把設(shè)計階段的工程造價管理作為一個重點來進行控制，是因為在投資控制完成后，有效地控制造價就從設(shè)計階段開始。只有在設(shè)計工作尚未完成，在設(shè)計圖紙未交付實施之前就把好工程造價管理第一關(guān)，才能為總體工程造價控制打好基礎(chǔ)，因為后續(xù)的造價控制都是在施工圖預算的基礎(chǔ)上進行調(diào)整的。如果設(shè)計人員在設(shè)計階段未能肩負起優(yōu)化設(shè)計與有效控制造價兩重擔，則勢必增加工程不必要的投入，造成浪費。因此，設(shè)計階段的工程造價管理工作不但必要而且很重要，只能加強不能削弱。在設(shè)計一開始，就應將控制投資的思想根植于設(shè)計人員的頭腦中，通過設(shè)計階段開展限額設(shè)計、設(shè)計方案競標及運用價值工程原理等優(yōu)化設(shè)計方案，提高設(shè)計質(zhì)量，做到技術(shù)與經(jīng)濟相統(tǒng)一。工程造價管理人員在設(shè)計過程中要積極參與設(shè)計項目的投資分析，能動地影響設(shè)計，以保證造價的有效控制。
3加強實施階段的造價管理
實施階段的工程造價管理主要包括三個環(huán)節(jié):招標管理、施工管理和結(jié)算管理，在這一階段，筆者認為主要應做好以下幾點:
3.1規(guī)范招投標活動，積極推行工程量清單招標。工程項目招投標是項目實施階段的第一道工序，是確定工程合同造價、擇優(yōu)選取施工單位的關(guān)鍵階段，因此非常重要。招投標階段對工程造價的控制重點應放在規(guī)范招投標活動和招標方式的確定上，招標評標應實行合理低價中標。隨著工程造價體制和管理模式改革，工程量清單計價規(guī)范在全國得到了較好的推廣和實施。工程量清單招投標即由招標人按統(tǒng)一的工程量計算規(guī)則，計算并提供工程量清單，投標人視自身的技術(shù)、管理水平和勞動生產(chǎn)率以及市場價格進行自主報價。工程量清單計價對透明招投標活動、減少施工合同糾紛、推行競爭和以市場定價、控制工程造價有著非常積極的作用。:
3.2認真、嚴格地對待現(xiàn)場簽證。現(xiàn)行的市政工程項目一般都實行監(jiān)理負責制。作為進駐施工現(xiàn)場的監(jiān)理人員在熟練掌握現(xiàn)場施工和管理的同時，應熟悉工程造價知識，對由施工單位填寫的簽證，一定要認真核實后方能簽字蓋章，對不應該簽證的項目不應盲目簽證，對施工單位在簽證上巧立名目，弄虛作假，以少報多，蒙哄欺騙，遇到問題不及時辦理簽證，結(jié)算時搞突擊，互相扯皮的現(xiàn)象應嚴格審查。市政工程項目的建設(shè)，地下隱蔽工程較多，一個不符合現(xiàn)場實際的簽證往往對工程造價造成重大的損失。
在項目投資可行性分析階段，投資人一般較多關(guān)注對項目資本金收益率影響較大風險，如：項目投資成本構(gòu)成、投資回報率（在銀行貸款利率的基礎(chǔ)上項目發(fā)起方給予投資人回報率）、回購方式及相關(guān)稅費。對于上述風險，企業(yè)一般都形成了較為成熟的防控措施。清理地方政府融資平臺、經(jīng)濟政策等宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，使得企業(yè)投資基礎(chǔ)設(shè)施項目時還需充分考慮以下風險，才能保證達到預期投資收益。
1．1項目發(fā)起方的履約風險及防控
項目發(fā)起方的履約能力，即當?shù)卣呢斦杖霠顩r、政府信用和當?shù)赝顿Y環(huán)境等方面是選擇投資項目時必須考察的風險因素。因此，在投資可行性分析階段，投資人需考察政府的財政收入狀況及近幾年財政收入的增長率、項目回購是否有明確的資金來源、政策法規(guī)的完善程度、政府廉政狀況和政府換屆等風險因素。投資人可通過盡職調(diào)查和采用信用風險評估等方式防控上述風險。具體可采?。海?）對當?shù)卣庞?、?jīng)濟狀況及社會環(huán)境進行考察論證。（2）要求項目回購方提供合法的、其價值能覆蓋投資另加投資回報的抵押擔保物并簽署抵押擔保合同。為確保投資的安全，抵押擔保物應符合我國《擔保法》的要求。投資人需要特別注意，我國《擔保法》的規(guī)定與債權(quán)法和物權(quán)法的基本原則不一致，混淆了債權(quán)行為和物權(quán)行為的聯(lián)系和區(qū)別，在起草投資建設(shè)合同時要注意規(guī)避此風險。
1．2融資風險及防控
BT項目的融資風險可分為外在風險和內(nèi)在風險。外在風險體現(xiàn)在由于金融市場或宏觀經(jīng)濟形勢發(fā)生變化對BT項目產(chǎn)生的不良影響，如利率上浮造成融資成本增加、貨幣緊縮政策導致融資困難等；內(nèi)在風險是指投資人的資金周轉(zhuǎn)能力和融資效率。對上述風險可采取以下措施加以防控。（1）融資風險的防控：為了避免融資風險，在項目投資可行性研究階段，就應制定融資方案，如采用銀行貸款，在項目投標前至少應取得銀行的貸款意向書，避免項目直到開工還未解決融資，導致投資人前期資金投入超預期，而影響投資效益。（2）利率風險的防控：利率上浮會導致融資成本增加，影響投資收益。因此，應在投資建設(shè)合同中約定投資回報率采用浮動回報率，在項目建設(shè)期和回購期若中國人民銀行上調(diào)基準利率，則投資回報利率也相應調(diào)整，避免利率上升導致投資人融資成本加大。在與銀行簽訂借款合同時，需注意利率重置期，防止重置期過長導致回報率與利率不能同步調(diào)整。（3）資金周轉(zhuǎn)的風險防控：基礎(chǔ)設(shè)施項目屬于資金密集型的投資項目，對投資人的資金實力及周轉(zhuǎn)能力都有很高的要求。為了避免出現(xiàn)資金鏈斷裂的風險，作為投資方的企業(yè)應建立完善的資金運轉(zhuǎn)機制和資金管理流程，保證企業(yè)內(nèi)部的資金運轉(zhuǎn)通暢。在制定融資方案時，必須結(jié)合項目的資金使用計劃，制定切實可行的融資方案，合理分配流動資金與自有資金的比例，保證項目建設(shè)資金的需要。此外，企業(yè)內(nèi)部應建立應急準備金機制。（4）融資效率的風險防控：項目融資效率的高低直接影響工程進度，進而影響投資方的投資收益。拓寬融資渠道可以有效的降低融資效率不足帶來的風險。根據(jù)項目投資規(guī)模，可選擇多種融資渠道，首先應選擇有過多次合作的銀行，避免臨時尋找，增加融資難度和成本；其次是選擇其他融資渠道，在目前融資困難情形下不能過分依賴于銀行，并可采取信托、資產(chǎn)證券化、股權(quán)等多種融資方式。
1．3合法合規(guī)性風險及防控
如項目存在合法合規(guī)性瑕疵，將給投資人帶來巨大的投資風險。投資人應對此進行考察并在投資建設(shè)前確定項目的合法合規(guī)性，或在合同條款里約定：由項目發(fā)起方獲得實施該項目所需的國家有關(guān)部門的批準、許可、證書及手續(xù)等文件，由于項目的合法合規(guī)性不完備所引起的一切后果由項目發(fā)起方承擔，以此來規(guī)避項目合法合規(guī)性帶來的風險。
1．4工程風險及防控
工程風險主要是項目技術(shù)風險。技術(shù)風險主要體現(xiàn)在工程技術(shù)難易程度、施工條件等實施風險。要規(guī)避技術(shù)風險，需要對項目實施方案尤其是非常規(guī)的重大技術(shù)方案進行論證，確保工程風險可控；應將由于降低風險而造成的成本增加部分計入合同價。
2項目實施階段風險源辨析和防控
投資人中標后即進入項目的實施階段，該階段主要包括：開工準備、項目建設(shè)、項目移交回購等。項目公司一經(jīng)注冊成立，就承擔起投資人的角色，全面負責項目實施階段的投融資、建設(shè)、質(zhì)量和進度管理等工作，需按合同約定的技術(shù)標準、建設(shè)工期完成項目，并承擔項目的所有投資建設(shè)管理風險。因此，項目公司管理人員必須在實施階段及時辨析風險源，采取應對措施，保證項目順利推進。實施階段存在的風險源及防控措施如下。
2．1項目開工前風險及防控
資人實施項目的投資建設(shè)管理職責的項目公司不同于一般施工承包的項目公司，項目公司不僅承擔項目的建設(shè)管理職責，還需要承擔項目的投資建設(shè)風險，因此，除建立一般的公司管理規(guī)章制度外，還需制定工程建立風險防范管理制度、風險防范管理工作體系和實施風險防范計劃，將風險管理責任落實到人。項目公司在開工準備階段需關(guān)注以下風險。
2．1．1項目資金運作風險及防控
（1）投資計劃的不合理、計量支付手續(xù)不規(guī)范導致回購不及時的風險。首先，項目公司應建立投資計劃、投資回報積息、支付等內(nèi)部復核制度，從內(nèi)部管理上消除此風險；其次，開工前項目公司即應根據(jù)施工組織計劃與業(yè)主方確定投資計劃、計量支付流程、投資回報積息及資金到賬確認工作流程和方式，保證項目回購能夠順利進行。（2）項目投融資資金鏈斷裂導致BT項目合同違約風險。為避免出現(xiàn)此風險，項目公司應建立與公司股東、貸款銀行以及業(yè)主方的溝通機制，嚴格誠信履行《BT項目投資建設(shè)合同》和《借款合同》，按時付息還本。建立項目資金不能正常運作預警機制、向公司董事會緊急報告制度及資金使用緊急預案。
2．1．2項目合法合規(guī)性風險及防控
項目實質(zhì)性開工前，項目公司應進一步復核合同及其相關(guān)法律文件（含項目批準文件、擔保抵押文件、權(quán)證等）的合法性、合規(guī)性是否存在瑕疵等法律和經(jīng)濟風險。對于合同存在的經(jīng)濟、法律風險，按照部門職責和崗位職責逐一梳理辨析，注意在建設(shè)過程中對該項風險的監(jiān)控，或通過簽定補充協(xié)議來完善相應的合同內(nèi)容。
2．1．3其他開工準備工作不到位風險及防控
政府對項目前期工作，如征地、拆遷、施工圖紙等是否按照工作計劃落實，關(guān)系到項目的進度。為避免項目建設(shè)進度延后的風險發(fā)生，需建立與業(yè)主方的工作聯(lián)系制度，適時建立和收集相關(guān)索賠資料，防止超合同工期而造成經(jīng)濟損失的風險發(fā)生。
2．2項目建設(shè)階段的風險及防控
2．2．1職業(yè)健康安全、工程施工安全、工程結(jié)構(gòu)安全風險及防控
在工程實施階段要防范由于施工引起的粉塵等造成空氣、環(huán)境的污染、建設(shè)過程中的運輸?shù)仍斐傻奈＜皢T工的職業(yè)健康和生命安全的風險，需要加強采取職業(yè)病防護措施和采取相關(guān)人身安全防護措施，避免此類風險的發(fā)生。對于施工過程中可能存在的其他安全風險，如施工用電安全、高空作業(yè)安全和工程結(jié)構(gòu)施工及設(shè)備安全等，應及時發(fā)現(xiàn)，采取相應措施，避免事故的出現(xiàn)。
2．2．2技術(shù)風險及防控
技術(shù)風險主要有：工程設(shè)計的缺陷或錯誤，如地質(zhì)條件考慮不當，工藝設(shè)計流程不合理，設(shè)計時對施工可行性缺乏經(jīng)驗或考慮不當?shù)葘е伦兏蛘唔椖拷ㄔO(shè)中碰到重大技術(shù)障礙等。要對技術(shù)風險進行防控，首先，應對工程設(shè)計及實施方案進行審核，減少項目實施過程中由于變更而引起技術(shù)風險；其次，對重點部位進行詳細的地質(zhì)勘察工作，特別是對本項目的可能影響要摸清和評估；最后，應對施工過程中可能遇到的工程技術(shù)問題也要詳細調(diào)查，并做好必要的技術(shù)準備和措施準備。
2．2．3成本控制風險及防控
BT項目投資成本包括項目的前期費、建安費、項目公司管理費和資金成本及相關(guān)的稅費等。一般只有前期費和建安費計入合同價。前期費，一般由業(yè)主方包干使用。投資人需關(guān)注的成本風險有：①建安費超合同價約定的計價范圍，如原材料漲價、勞動力成本增加、工期遲延、通貨膨脹、匯率波動、利率變化等方面造成的投資成本增加，而合同價格不含此類變動造成的投資成本增加的部分；②建設(shè)單位管理費超支；③稅務籌劃不到位導致的稅款增加；④其他因素造成的投資成本增加?？赏ㄟ^細化投資建設(shè)合同條款，如擴大材料調(diào)差范圍、工期延期責任劃分、投資回報率隨銀行利率浮動、設(shè)計變更處置、交竣工驗收時間節(jié)點的確定等來規(guī)避建安成本超付風險，通過加強管理來規(guī)避管理費超支，聘請專業(yè)咨詢機構(gòu)做好項目的稅務籌劃、積極爭取利用當?shù)氐亩愘M優(yōu)惠政策，將影響投資成本增加的風險降至最低。
2．2．4質(zhì)量風險及防控
項目質(zhì)量會影響項目的移交回購，從而影響投資效益。承包商及分包商的實力、技術(shù)力量、施工水平、設(shè)施設(shè)備、管理手段等都是潛在的風險因素。為保證質(zhì)量風險可控，須采取以下防控措施：①應加強對承包商資質(zhì)業(yè)績審核，建立健全質(zhì)量管理體系，設(shè)立專職質(zhì)量管理員，落實全員崗位質(zhì)量管理職責，確保質(zhì)量保證體系有效運行；②建立質(zhì)量獎懲制度，務實開展全面質(zhì)量管理活動，采取質(zhì)量防患措施并落到實處；③審核施工方案，嚴格執(zhí)行施工規(guī)范和標準，加強質(zhì)量檢測檢驗和隱蔽工程驗收。
2．2．5施工進度風險及防控
BT模式項目特點決定了項目進度管理難度非常大，BT模式項目能否按期完工，將影響項目投資的成敗，項目進度控制風險是巨大的。影響進度的風險因素有投資人的經(jīng)營管理水平和技術(shù)力量的高低、組織合理與否、協(xié)調(diào)工作是否順暢、設(shè)施設(shè)備保障與否，各種主客觀原因都將影響或制約工程進度。為避免此類風險，可采取如下措施：①科學安排工程進度網(wǎng)絡(luò)計劃，抓住關(guān)鍵線路和工期節(jié)點，提前周密部署、超前決策，合理組織和優(yōu)化資源；②加強與業(yè)主方和鎮(zhèn)村的協(xié)調(diào)和溝通，確保前期工作進度，及時化解各種矛盾，理順各方關(guān)系，保證工程順利進行；③加強計劃和統(tǒng)計，及時掌握工程進展，有效控制工程建設(shè)的各種資源，并制定合理周密的應急預案。
2．2．6工程結(jié)算風險及防控
如計量存在問題會嚴重影響投資收益。在項目實施過程中需認真核對工程量和計量原始憑證，嚴格保管計量憑證原件；加強計量基礎(chǔ)工作，做好計量臺帳，及時進行合同工程量清單修正，并細化合同工程量清單、做到隨時可以分解和合并，以便及時辦理分項工程、分部工程、單項工程和整個標段的結(jié)算，定期核實已完工程總量。在工程收尾階段須檢查計量管理工作，重點解決計量遺留問題和對原始計量憑證的審核工作，做到及時準確掌握計量和投資回報狀況，避免由此帶來的風險。
2．2．7交工驗收風險及防控
交工驗收的時間延遲會導致工程缺陷責任期延后和第一筆移交受讓款支付延后，直接損害投資人收益。實際工程實施時還會出現(xiàn)項目已交付使用還未進行交工驗收的情況。在投資建設(shè)合同中應明確約定交工驗收時間，如出現(xiàn)延遲，責任方將承擔由此造成的后果；其次，項目管理人員應積極與業(yè)主方溝通保證交工時間不出現(xiàn)延遲，使交工驗收風險可控。
2．2．8不可抗力風險及防控
不可抗力風險也是項目建設(shè)期頻繁發(fā)生的風險事件，不可抗力風險一般指人文環(huán)境災難和地質(zhì)災害帶來的風險。人文環(huán)境災難包括戰(zhàn)爭、瘟疫、暴亂、恐怖活動等，地質(zhì)災害包括地震、火山爆發(fā)、山體滑坡、洪災、暴雨、海嘯、熱帶風暴等惡劣環(huán)境因素。防控措施：對于不可抗力風險，應在投資建設(shè)合同條款中約定，以降低投資人的風險，投資人應購買工程保險，制定相應的應急預案。
3移交受讓階段風險源辨析及防控
移交受讓階段是指項目已經(jīng)交工驗收完畢至項目回購結(jié)束，此階段存在的風險及防控措施如下。
3．1移交受讓前風險及防控
移交受讓前的準備工作是否到位關(guān)系到項目移交受讓工作能否順利進行。項目公司應有序地開展各項移交受讓準備工作。與業(yè)主方、財政局、審計局等相關(guān)部門適時溝通，確認第一期移交受讓款總金額；項目公司根據(jù)具體情況確定是否需要致函業(yè)主方，要求將第一期移交受讓款足額列入當?shù)卣斦A算，并取得人大常委會批準。
3．2移交受讓階段風險及防控
項目的移交受讓階段一般持續(xù)2～3年，即使是第一筆移交回購款及時到位，在此時間段內(nèi)仍然可能出現(xiàn)由于地方財政狀況惡化、竣工決算未能實施等各種原因?qū)е碌暮罄m(xù)回購款延付的風險出現(xiàn)。為規(guī)避回購款延付的風險，首先應密切關(guān)注國家財政政策和貨幣政策，以及項目所在地區(qū)的社會經(jīng)濟發(fā)展和政府層面及財政動態(tài)，同時還需關(guān)注回購方資金是否充足；其次應及時了解當?shù)卣磕甑幕窘ㄔO(shè)安排規(guī)模，結(jié)合地方財政收入和可支配收入分析業(yè)主方的基本建設(shè)投資規(guī)模是否過度而影響其對移交受讓款的支付能力。項目公司應及時函告業(yè)主方將本年度回購款納入政府財政計劃。缺陷責任期內(nèi)項目的質(zhì)量是否符合合同要求、竣工資料移交是否及時和齊全，會影響最后一筆回購款的支付。因此，在缺陷責任期內(nèi)務必保證項目質(zhì)量，一旦出現(xiàn)質(zhì)量問題，應立即通知施工總承包方、設(shè)計方、監(jiān)理方和業(yè)主在盡可能短的時間內(nèi)踏勘現(xiàn)場，確定并編制維修方案，維修費用在工程質(zhì)量保證金中支付，不影響受讓款支付；在工程施工階段建立和完善檔案管理機制，確?？⒐べY料歸檔及時、完整。只有項目順利通過竣工驗收，投資人按約收到最后一期移交受讓款，才意味著項目投資成功。
預可行性研究文件是項目立項的依據(jù)，主要就是工程前期收集相關(guān)的工程資料，考慮社會、經(jīng)濟的宏觀影響因素、調(diào)查物資的運量及對涉及工程的現(xiàn)場進行勘探，然后編制規(guī)劃。搞好征地拆遷（含三電、地下管線遷改）數(shù)量及補償標準調(diào)查，完成土地利用、環(huán)境保護、水土保持、文物保護、地質(zhì)災害、地震安全、壓覆礦藏、防洪評價、通航論證等前期評估論證工作，避免影響線位變化，引起大的投資估算缺口。
1.2可行性研究階段
1)研究目的可行性研究文件是項目決策的依據(jù)。我國對于鐵路中長期規(guī)劃的要求是，一方面，綜合考慮運輸能力和運輸質(zhì)量，對物資的運量和運送費用進行規(guī)劃；另一方面，在工程技術(shù)、經(jīng)濟影響、環(huán)保與節(jié)能、土地的運用效率等方面進行深入的論證，采用初測資料進行基礎(chǔ)性設(shè)計。在項目建設(shè)整個階段中，可研階段對投資控制的影響程度最高，可達到70%～90%。
2）控制要點可行性研究報告是建設(shè)項目規(guī)模和投資控制的依據(jù)，是建設(shè)項目規(guī)模和投資控制的遵循守則。因此，建設(shè)單位要積極參與可研階段的相關(guān)工作，做好投資控制相關(guān)工作。對于目前投資緊張的項目，絕大多數(shù)因前期工作做得不深造成的，因此要加強對前期工作的管理。要做好前期工作，應做好以下幾點：一是建設(shè)單位應盡早組建，以便及時介入可研階段工作；二是必要時建設(shè)單位可聘請部分專家參與，加大可研階段工作的參與力度；三是對可研階段要全過程參與，對與投資控制密切相關(guān)的重大技術(shù)方案、施工組織設(shè)計、征地拆遷費用標準、材料源和價格、大臨工程設(shè)置、取棄土（砟）場設(shè)置和三電遷改工程數(shù)量調(diào)查等方面要全面參與，確保投資計劃全面、準確[2]。
1.3初步設(shè)計階段
設(shè)計階段的投資控制是整個建設(shè)項目投資控制的龍頭，初步設(shè)計階段對投資的影響約為65%，做好初步設(shè)計階段的投資控制至關(guān)重要。
1）設(shè)計方案
（1）設(shè)計方案要滿足對點、線的配套、布局的科學性、對建設(shè)和運營成本進行評估、建設(shè)理念要體現(xiàn)強本簡末等，制定的設(shè)計方案要具有多樣性，保證能夠?qū)Ψ桨高M行比選。
（2）明確影響線路方案的外界環(huán)境、工程地質(zhì)條件；建設(shè)鐵路對外界環(huán)境的要求是比較高的，其中涉及到立交橋的規(guī)劃、民用住房和土地的征遷、電網(wǎng)的變更和改遷、重要水管、氣管、油管的改移等，這些都需要人員進行現(xiàn)場的調(diào)查和實地勘察，以及對制定的方案進行實際的論證和進一步的設(shè)計，并且與地方政府和居民進行商談并簽訂實施協(xié)議。
（3）在對路基設(shè)計和規(guī)劃的時候一定要注意避免高填深挖，對于臨河和臨山的地區(qū)要防止滑坡、落石、泥石流等險情的發(fā)生，及時做好風險的防范；對地質(zhì)條件差、水文情況復雜地段的鐵路的設(shè)計和布局的時候，要根據(jù)實際情況對方案作出修改和比選，保證建設(shè)的鐵路工程安全性和經(jīng)濟性。
（4）對建設(shè)的鐵路用地規(guī)劃要嚴格按照標準進行，積極優(yōu)化設(shè)計方案，盡量降低用地規(guī)模和拆遷數(shù)量，從而減少工程投資費用。
2）施工組織設(shè)計
（1）施工組織設(shè)計就是對工程工期的安排要合理、對鋪軌基地和箱梁預制場設(shè)置要與實際情況相符合、難點工程路段的施工方案設(shè)計要細致、對站前站后工程統(tǒng)籌與接口的難點設(shè)計要進行深入研究。
（2）加強對材料供應基礎(chǔ)資料的收集，使料源能夠滿足設(shè)計需求。對物質(zhì)材料供應要及時，主要有混凝土、土石方、鋼材、建造器材、設(shè)備選型、人員配套等進行實地的勘察和調(diào)研。
（3）工程建設(shè)的時候總會涉及到臨時用地，因為其特殊性，必須加強對臨時用地的審核優(yōu)化，尤其是針對一些特殊的臨時用地，比如：制梁廠、取棄土場、棄砟場等的設(shè)計，盡量減少對臨時用地的占用規(guī)模。
（4）對大型臨時設(shè)施要進行深入細致調(diào)查，并落實；對大型臨時設(shè)施數(shù)量設(shè)置方案進行合理分析，對工程單價和費用進行系統(tǒng)的評估。
1.4施工圖設(shè)計階段
在進行施工圖設(shè)計的時候要嚴格遵守工程實施和驗收的依據(jù)，要根據(jù)上級部門對設(shè)計草案的批復和回饋意見，進行全面的編制和修改，并且為了讓工程的具體施工人員能夠看懂這些設(shè)計圖紙，要為所設(shè)計的施工圖配備相應的圖表和設(shè)計說明，并且詳細說明施工注意事項和要求。對注意的事項和安全施工措施也要加以強調(diào)，在工程施工的前期階段最好要求設(shè)計人員與施工人員進行面對面的商談，對不明確的地方要及時對照，以免施工人員領(lǐng)會錯設(shè)計人員的意圖，造成施工事故損失。
1.5工程招標階段
1）在滿足招標內(nèi)容基本條件要求的前提下，合理設(shè)定潛在投標人的合格條件，包括資質(zhì)等級、技術(shù)能力、業(yè)績和財務能力等要求。模，提高臨時設(shè)施使用效率，避免重復建設(shè)或增建、擴建，減少臨時工程建設(shè)成本。
2）制定合理總工期和分階段工期目標，以及與其匹配的勞動力、物資和投資使用計劃，避免資源浪費，降低資金使用成本。
3）招標僅是擇優(yōu)選擇承包方的手段，而合同是約束承包方全面兌現(xiàn)投標承諾的保證。根據(jù)項目確定的管理思路，通過細化合同條款，約束承包方行為，督促承包方全面履行其合同義務。在細化合同條款方面，主要有質(zhì)量、安全、進度、驗工計價、索賠、違約、計劃、變更設(shè)計、文物保護、水土保持管理等內(nèi)容[3]。
1.6項目實施階段
項目實施階段控制投資的主體是項目建設(shè)單位,對實施過程中增加或減少投資的真實性、可靠性負責。
1）征地拆遷投資控制重點是推進征地拆遷工作和落實外部協(xié)議的實施，并控制征地拆遷補償?shù)仁┕蕚滟M用支出。對部分項目由建設(shè)單位負責的軍事設(shè)施、工礦企業(yè)等特殊拆遷，要委托評估機構(gòu)及時對資產(chǎn)進行評估，確定征地拆遷價款。合資鐵路由地方負責征地拆遷工作的，要及時督促地方政府完成征地拆遷手續(xù)確認，第三方審價單位及早介入，審價完畢后及時辦理驗工計價。對征地拆遷超出初步設(shè)計批復概算的，要階段性完成征地拆遷概算報批工作，避免因征地拆遷超概嚴重，導致最后無法下達投資計劃，影響其他工程進展。
2）變更設(shè)計管理變更設(shè)計管理是項目實施階段投資控制的最為重要的環(huán)節(jié)，建設(shè)單位對發(fā)生的變更設(shè)計要及時組織現(xiàn)場勘察，確定技術(shù)方案，組織設(shè)計單位編制變更設(shè)計文件。
3）價差調(diào)整投資控制對于建設(shè)周期較長的鐵路建設(shè)項目，施工期的價差調(diào)整也是實施階段投資控制的重要環(huán)節(jié)之一。目前，鐵路建設(shè)項目基本執(zhí)行的是信息價法。甲供物資設(shè)備按采購價據(jù)實進行調(diào)整，部分其他材料按經(jīng)規(guī)院定額所公布的信息價進行調(diào)整。建設(shè)單位應及時組織對價差進行清理并經(jīng)第三方審價后報審批機關(guān)審批。
4）清理概算總盤子，對初步設(shè)計批復概算進行清理，包括已招標工程、甲供物資設(shè)備的招標結(jié)余，未招標工程、甲供物資設(shè)備的招標結(jié)余，基本預備費，納入預備費管理的施工圖審核優(yōu)化結(jié)余等。這樣對于整個建設(shè)項目的投資情況就有了一個比較清晰的概念，便于建設(shè)過程中的投資控制。
1.7竣工驗收階段竣工驗收后，鐵路建設(shè)項目一般要編制清理概算文件和辦理末次驗工計價，并據(jù)此辦理竣工決算。
1）清理概算項目建成收尾銷號時，在批復規(guī)模內(nèi)建設(shè)單位組織編制項目清理概算文件報鐵路上級主管部門審批。建設(shè)項目清理概算超出批準概算時，應與鑒修概算進行詳細對照分析、說明原因、落實責任，提出處置意見，隨項目清理概算文件一并報鐵路上級主管部門審查。項目清理概算批復后作為建設(shè)單位辦理末次驗工計價和編制項目工程決算的依據(jù)。審查批復后的清理概算是項目投資的最終限額。
2）末次驗工計價和竣工決算項目清理概算批復后，建設(shè)單位及時依據(jù)合同約定和批復概算，依法合規(guī)地辦理末次驗工計價、竣工決算和固定資產(chǎn)移交工作。
整體性原理是系統(tǒng)論的精髓，水利工程項目投資控制是一項復雜的系統(tǒng)工程，其控制牽涉到諸多方面的問題，并且影響的因素也較多。這些問題和影響的因素關(guān)聯(lián)在一起，一起作用于水利工程的項目建設(shè)投資中，如果再某一個方面發(fā)生變動，都會影響水利工程的投資。所以，水利項目建設(shè)的機制構(gòu)建，因從有機整體這一方面進行考慮，在工程全過程的實現(xiàn)、控制方與投資方相關(guān)要素等對水利建設(shè)項目實施做到全方面的控制。
（二）層次性原則
水利工程建設(shè)工程量大、工序復雜、投資金額較大、包含的元素過多等標志著水利建設(shè)的投資控制需要多級層次，保證水利建設(shè)投資實施的有效性控制。而水利工程的組織控制上大體分為國家、項目法人代表以及承包商和服務商三方面對投資進行垂直控制。而處于同一層次的水利投資控制系統(tǒng)間是平行并立的，也分別和上一層次的相應控制系統(tǒng)產(chǎn)生聯(lián)系，在這樣的平行與上下的的交錯，形成了各種交叉的層次。
（三）風險承擔與激勵的一致性原則
在水利工程項目投資中，水利工程投資的另一關(guān)鍵的風險分配基礎(chǔ)是，對水利工程控制的風險因素進行分析、確認的政府部門委托人和項目法人代表。將風險分配給具體的責任人要求能夠?qū)L險清晰的分辨出來，在水利工程項目投資控制體系的構(gòu)建中必須對不同施控主體進行合理的風險分擔。
與風險合理分擔相對應的是相應的激勵機制，激勵機制是正確的誘導項目法人的工作動機，充分的調(diào)動他們的積極性和創(chuàng)造性，使他們在實現(xiàn)投資控制目標的同時實現(xiàn)自身的需要。建立有效的激勵機制，充分發(fā)揮項目控制投資的積極性，使他們主動進行投資控制，將會極大地提高投資效益，保證投資目標的實現(xiàn)。
（四）靜態(tài)控制與動態(tài)管理相結(jié)合的原則
根據(jù)風險的合理分擔原則確定風險分擔方式，對于靜態(tài)部分應由項目法人負責，應由其通過加強施工管理達到控制造價的目的。同時，在水利工程建設(shè)的過程中，影響工程投資的內(nèi)外部環(huán)境時刻處于變化之中，政府投資人要加強動態(tài)投資部分的管理，通過對這部分投資的管理達到控制造價的目的?？傊?，在水利工程項目投資控制體系的構(gòu)建中必須將動態(tài)投資和靜態(tài)投資分別進行控制，保證投資控制目的的實現(xiàn)。
二、水利工程項目投資控制的實現(xiàn)
（一）實現(xiàn)水利工程項目的外部治理
實現(xiàn)水利工程項目的外部治理，主要是地方政府部門的相關(guān)監(jiān)管體制，其主要目的是加強對項目法人代表的監(jiān)管力度。無論是哪種形式的法人代表，水利工程階段性目標建設(shè)的關(guān)系是對其有效的監(jiān)督。做好對法人代表的監(jiān)督，需要從外部和內(nèi)部兩方面進行，在公司中，按照公司的法人代表的規(guī)章制度，建立出監(jiān)事會。對其外部的實際監(jiān)督方法主要是：水利項目中的財務、設(shè)計、監(jiān)察等部門需根據(jù)自身的職權(quán)范圍對法人代表的日常行為以及水利項目的工程進度、施工質(zhì)量、資金使用情況等進行監(jiān)督，嚴格檢查其是否違反了制度規(guī)范。從平時部門的檢查情況來看，具有權(quán)利的部門都有著一種“隨心所欲”的感覺，對檢查也是一晃而過，更談不上對檢查的結(jié)果負責，所以對檢查方面的日常行為也需作出明確的規(guī)范制度。
政府行為作為水利工程的前期工作。作為政府部門的投資人，前期的資金投入對水利項目工作是尤為重要的。在前期，需要規(guī)劃水利設(shè)計部門，當設(shè)計出來之后，請權(quán)威的專業(yè)機構(gòu)以及水利專家作出充分的論證，并考察水利工程現(xiàn)場實際情況，對不符合實際的地方作出修訂。在修訂通過之后，邀請相關(guān)工程咨詢部門對工程的可行性進行評估。當可能性評估進過后，方可正式成項。成項后，一定時期內(nèi)，當?shù)卣退块T，還需要對周邊的社會效益、生態(tài)效益作出評估。政府部門還需要協(xié)調(diào)項目與當?shù)氐墓碴P(guān)系，在必要的時期可以強制性采取的手段進行合法的征地、拆遷。前期的項目資金投入主要是政府部門的資金周轉(zhuǎn)，但是可能性評估沒有通過，那前期的投入資金也將被取消。
政府投資人要對水利工程項目的建設(shè)過程進行監(jiān)管，國務院或發(fā)改委、水利部委派的稽查特派員，國務院或發(fā)改委、水利部委派的稽查特派員授權(quán)的主管部門組建的項目領(lǐng)導小組后指揮部都應對項目法人的投資控制行為進行有效地監(jiān)管，二者的監(jiān)管工作既要分工明確又要相互協(xié)作，有效的避免重復監(jiān)管，做到全方位高效的監(jiān)管。水利工程還可以讓中介機構(gòu)對投資控制進行監(jiān)管。
此外，對水利工程法人代表的監(jiān)督、管理還應由政府投資人引入社會的監(jiān)督、管理體制，社會的監(jiān)督、管理是以水利工程項目的信息透明度作為前提的，從而使得社會公眾對投資有足夠充分的了解。在采取措施時，應做到幾下幾點：將水利工程的政府投資的公開化制度加以健全，讓社會公眾了解政府投資的內(nèi)容、程序、方式以及載體；在對水利工程的項目中政府的投資可行性與概算的評審、將審核之前的投資公示與聽證形成統(tǒng)一的規(guī)范、可操作的公示與聽證，并將之成為一個法定的程序環(huán)節(jié)；對水利建設(shè)的違規(guī)、違章嚴格控制，并形成制度，凡是舉報有功者應當獎勵，并為其保密；將監(jiān)管機構(gòu)和新聞媒介連接在一起，讓水利部門的政府監(jiān)管的機構(gòu)能夠從媒體中曝光出的情況中收集到監(jiān)管機構(gòu)的線索，也要及時的提供采訪資料給新聞媒體，新聞媒體要對出現(xiàn)嚴重問題的項目建設(shè)做出及時的曝光，并公開處理結(jié)果，通過這一系列的措施能夠提高政府部門投資水利工程項目的投資效率。
（二）實現(xiàn)水利工程項目的內(nèi)部治理
水利工程項目內(nèi)部治理的實現(xiàn)就是通過對項目法人進行合理的風險分擔，并構(gòu)建與之對應的約束激勵機制，實現(xiàn)項目法人權(quán)責利的均衡。
從治理的角度來講，內(nèi)部治理中的所有權(quán)是剩余的控制權(quán)與索取權(quán)的統(tǒng)一，水利項目的最大化效益是做到剩余控制權(quán)與索取權(quán)相互對應，這也是項目所有權(quán)中的一般原則。而水利項目中政府投資的共有產(chǎn)權(quán)具備不可分割與轉(zhuǎn)讓等特點，但存在著政府投資項目屬于國有，剩余的索取權(quán)也只能作為國有被國家占得。從而容易引起剩余的控制權(quán)與索取權(quán)出現(xiàn)嚴重的不對稱性，容易影響代項目建設(shè)者缺乏激勵。水利工程項目在投資上的控制機理是通過合理的風險投資分擔，并配合獎勵的相應機制，對項目法人代表控制投資實現(xiàn)其正向激勵的作用以及有力的社會行為約束。所以，水利工程項目的風險投資的關(guān)鍵就是合理的投資風險分擔。
從項目治理的角度來講，水利項目的所有權(quán)的存在于發(fā)起人和投資人之間，也必然會伴隨著項目風險的轉(zhuǎn)移、分擔，風險也能理解為和控制權(quán)相對應的一種責任；作為項目承擔風險的必然之物，剩余索取權(quán)既是取得本質(zhì)上項目風險承擔的產(chǎn)物，作為風險承擔的主體，也有權(quán)利獲得剩余產(chǎn)品的一定份額。項目承擔的風險與剩余的對應關(guān)系，會讓項目風險承擔損失或者是取得風險收益的兩重性推動獲得剩余索取權(quán)的風險分擔主體努力工作。從這個邏輯來講，風險分擔其實也是一種風險收益、損失并存的一把“雙刃劍”。
二、工程管理實施階段的投資控制內(nèi)容
（一）工程投資潛在風險控制1．投資控制人員要深入現(xiàn)場，及時了解情況，注意收集可能會引起投資調(diào)整的各類相關(guān)信息資料，審核工程現(xiàn)場實際工程量的準確性、完整性。找出工程投資最容易被突破的可能及潛在因素，例如：施工合同有關(guān)條款不明確而造成突破投資的漏洞、設(shè)計方案不合理或施工圖存在問題而造成工程變更、材料和設(shè)備價格不確定等。2．特別是對于一些大型工程，由于施工工期較長，一般合同規(guī)定可按物價指數(shù)進行價格調(diào)整，這項工作顯得尤為重要。找出容易造成費用索賠的可能及潛在因素，例如：建設(shè)單位資金不到位、施工圖紙不到位、合同約定由建設(shè)單位供應的材料、設(shè)備不到位等。根據(jù)風險分析，有針對性的制定防范措施。不斷充實工程投資控制內(nèi)容，完善管理方法，為更好地實現(xiàn)投資目標服務，從而得到更大的經(jīng)濟效益。（二）工程投資計量支付控制1．熟悉掌握工程量計算規(guī)則和支付條款。應取費用項目和標準，結(jié)合現(xiàn)場調(diào)查、做好核對工程量的基礎(chǔ)上，正確提取工程量，質(zhì)量不合格的工程量不予計量。了解施工方案和施工計劃中的內(nèi)容，復核及審核工程量。經(jīng)實踐證明按照通常的施工順序提取工程量，，使工作程序系統(tǒng)化，可以最大程度地避免了漏項或重復。2．嚴格依據(jù)法律法規(guī)、合同文件、索賠程序，收集、整理有關(guān)資料，為處理費用索賠提供證據(jù)，公正、合理審核費用索賠。
三、工程投資變更簽證控制
1．控制工程投資變更，建立并執(zhí)行變更簽證審批程序。建設(shè)工程應建立變更簽證的常規(guī)審批程序，對投資影響超過一定數(shù)額的重大變更簽證應設(shè)置主要負責人審批程序，突出投資的事前控制、是指要避免設(shè)計院出變更，施工單位實施，實施完再報價的習慣模式。工程變更都必需經(jīng)審核批準后，才可以實施的程序。強化事中控制，完善事后控制。嚴格管理程序，合理控制變更簽證總量。要制定一套完善的計量、支付的管理辦法，2．工程變更的費用和變更方案是聯(lián)系在一起的，因此在說明變更處理方案的同時，必須同時說明相應的變更價款，按合同約定方式核定變更簽證價款結(jié)算方式一般有三種：（1）合同中已有適用于變更簽證工程的價格，按合同已有的價格變更合同價款；（2）合同中只有類似于變更簽證工程的價格，可以參照類似價格變更合同價款；（3）合同中沒有適用或類似于變更簽證工程的價格，由承包人或發(fā)包人提出適當?shù)淖兏鼉r格，經(jīng)雙方確認后執(zhí)行。從而使決策時對投資價款心中有數(shù)，避免投資價款失控。
二、BT項目竣工結(jié)算階段的投資控制
竣工結(jié)算階段是BT項目投資控制的最后階段，工程結(jié)算人員要嚴格的審核相關(guān)的內(nèi)容，確保竣工結(jié)算的投資準確無誤。例如嚴格按照BT合同的約定審查需要結(jié)算的范圍和結(jié)算方式，對于其中產(chǎn)生的各項費用，要清楚其產(chǎn)生的出處和具體的數(shù)目，并審查其合理性和真實性，注意其是否已經(jīng)包含在合同費中，以免對其進行重復計算；檢查相關(guān)文件的完整性，如招投標文件、施工合同、建設(shè)工程竣工驗收報告、竣工圖紙、竣工工期說明、設(shè)計變更單和工程量簽證單等，確保這些資料準確詳實；核對建設(shè)工程是否竣工驗收合格、工期是否滿足合同工期要求、審核合同中約定的結(jié)算方法、計價依據(jù)、收費標準、主材價格、允許價格調(diào)整的范圍和辦法、風險費用的分攤、優(yōu)惠與承諾條件和下浮系數(shù)等。在BT項目的竣工結(jié)算中，工程結(jié)算人員需要采用科學的計價方法和切合實際的計價依據(jù)，合理確定工程項目的造價，才能真正的提高投資效益，做好投資控制工作。
海外投資當然有許多成功的事例,然而正如上面的數(shù)據(jù)顯示,在降低成本、追求利潤和布局網(wǎng)點的過程中,由于中國企業(yè)對海外投資的投資環(huán)境和法律風險沒有充足的認識,而存在諸多風險,企業(yè)損失慘重。
一、海外投資的主要風險
1.政治風險
在資源豐富的非洲和拉美等國家,政局往往很不穩(wěn)定。在政權(quán)更迭之后,對外資政策也會相應發(fā)生重大變化,特別是一些激進的民族主義者掌握政權(quán)之后,他們往往對于外國投資者采取敵視政策。撕毀前任政府的正式承諾甚至書面合同,通過強制性方式剝奪外國投資者的權(quán)益的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生,令外國投資者損失慘重。也有一些國家政府的外資政策朝令夕改,令外國投資者投訴無門。
2.投資決策風險
決策的正確與否往往決定企業(yè)的目標能否實現(xiàn)。境外企業(yè)是在不同的國家和社會環(huán)境下活動,必須充分了解東道國的經(jīng)濟、政治、文化、習俗等各方面的情況,才能在此基礎(chǔ)上做出正確的投資決策。
3.海外融資風險
中國企業(yè)海外投資普遍存在資金短缺問題,原因如下:一是金融障礙,即中國銀行提供的跨國服務基本上局限于傳統(tǒng)的常規(guī)銀行業(yè)務,自身投資參股于工商企業(yè)活動的很少。由于受傳統(tǒng)體制的束縛,中國銀行還不能對中國跨國公司的海外融資起到足夠的支持作用。而跨國銀行的海外分支機構(gòu)一般不愿支持中國海外企業(yè)的融資,擔心中國企業(yè)規(guī)模小、收益低、風險大,會給銀行帶來損失;二是企業(yè)對國際融資環(huán)境的研究和重視不足,對國際融資環(huán)境還不熟悉,利用國際融資的能力不強。
4.政府管理及服務風險
一方面,由于中國對境外投資缺乏統(tǒng)一的導向、協(xié)調(diào),各部門各地區(qū)之間以及企業(yè)之間各自為政,在有關(guān)國外一般性商務信息和政策法規(guī)的情報搜集和傳遞方面,還未建立一個有效的渠道,因此對外投資隨意性大,造成海外重復投資、惡性競爭,影響中國境外投資的整體效益;另一方面,保護本國企業(yè)投資者境外投資利益的制度還很不完善,沒有境外投資法,境外投資保險覆蓋面窄,支持力度小,投資保護協(xié)定簽訂工作滯后。
二、海外投資風險的有效防范措施
根據(jù)商務部研究所的一項數(shù)據(jù)表明,中國在海外投資的企業(yè)65%是虧損的。吳田平認為,企業(yè)到海外投資應當建立在科學的、對目標市場全面分析論證的基礎(chǔ)之上,特別是在選擇合作伙伴和咨詢機構(gòu)時要保持謹慎。
1.投資前做好可行性研究
細究中國一些企業(yè)在海外投資失敗的原因,常常是因為沒有對項目和當?shù)厍闆r進行認真地考察,沒有做出一個符合實際的項目可行性研究,致使項目先天不足。因此,中國企業(yè)一方面要舍得付出成本對當?shù)貙嶋H情況進行調(diào)查研究,爭取拿到各方面的數(shù)據(jù),這是做出投資決策的前提;另一方面,要有科學的項目可行性分析程序。做可行性研究要循其規(guī)律進行,按照人們對事物的認識過程進行探詢,領(lǐng)導者的主觀臆斷常常是投資失敗的重要原因。
2.強化行業(yè)協(xié)會和政府的服務功能
行業(yè)協(xié)會要發(fā)揮指導作用。行業(yè)協(xié)會要教會企業(yè)如何規(guī)避風險、如何尋找合適的合作方式、如何選擇投資方向、如何避免惡性競爭等。協(xié)會應該就企業(yè)擬投資國家的基本情況提供咨詢和指導,有條件地,對企業(yè)海外投資過程中碰到的問題進行主動協(xié)調(diào)。
大多數(shù)發(fā)達國家設(shè)立特別金融機構(gòu),對本國投資者在海外的投資活動,用貸款或出資的方式加以支持,如美國海外私人投資公司;此外,加強對境外投資的指導和加快相關(guān)立法的建設(shè)、加強對境外投資的信息服務及對涉外企業(yè)的稅收優(yōu)惠保護等都是政府宏觀服務的體現(xiàn)。
3.了解相關(guān)的法律及保險制度
中國企業(yè)在海外遇到的法律問題很繁雜。如江蘇昆山一家生產(chǎn)童車、玩具的企業(yè),在進入歐美市場的同時,就申請了專利和商標等知識產(chǎn)權(quán)的保護,但東道國市場的其他競爭者仿冒其技術(shù),侵犯了企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán),由于缺少資金和法律援助,企業(yè)一直無力提訟。
投資的組織形式應該屬于投資所在國的管轄范圍,應依照該國關(guān)于投資的法律規(guī)定辦理。但是,無論在哪個國家投資,從控制法律風險及限制和減少經(jīng)濟責任看,有限責任公司的法律形式無疑是最佳的方式。另外,海外投資保險制度的建立也有利于眾多海外投資企業(yè)分散風險。
4.做好海外投資的結(jié)構(gòu)性安排
如果投資目標國是美國、加拿大、歐盟等發(fā)達國家,可以限于股權(quán)、債權(quán)、服務合同等方面的常規(guī)性考慮;如果投資目標是法治欠缺的發(fā)展中國家,以股權(quán)形式投資會面臨財產(chǎn)被當?shù)睾戏ㄇ治g的風險。就投資的行業(yè)而言,制造業(yè)和服務業(yè)的海外擴張,為了保證制造品質(zhì)量和品牌價值,對海外企業(yè)進行內(nèi)部控制是有必要的;而資源性企業(yè)的產(chǎn)出并不是與大眾市場打交道的消費品,持股反而增加企業(yè)的海外產(chǎn)權(quán)風險,不妨以保證資源供給為首要目標,采取無股權(quán)但有長期服務合同的形式。
另外,通過購買跨國公司股份的形式介入海外經(jīng)營也是值得考慮的。依照公司法律,美國和歐盟對外國投資者的持股基本沒有限制。中國公司可以通過公開購買股份,成為占較大股份的股東,進入董事會參與跨國經(jīng)營。這樣,外國公司在第三國獲利以后,中國也能夠分得一部分,這比自己去直接投資更安全。
5.加快培育國際化經(jīng)營人才
海外投資是一項復雜的跨國經(jīng)營活動,不僅要求經(jīng)營者通曉國際投資、金融、貿(mào)易等必要的專業(yè)知識,熟悉國際慣例環(huán)境和國際市場,還要求對東道國的歷史、文化背景、政治環(huán)境、法律制度、經(jīng)濟情況有一定的了解,幷具備較強的管理技能。因此,長遠看來,中國要制訂出培養(yǎng)人才戰(zhàn)略,加強培養(yǎng)一批高素質(zhì)的外向型經(jīng)濟人才,從而增強中國企業(yè)海外投資的競爭力。
綜上所述,欲進行海外投資的企業(yè)應借助各方力量共防風險。這樣才能盡量將風險控制在可以接受的合理水平內(nèi),降低因某一筆投資失誤而導致企業(yè)承受滅頂之災的可能性。
經(jīng)過多年的探索，中國風險投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大，逐漸顯示出其對中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風險投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資，這種投資的高風險性和高回報率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風險投資的資金最終都要落實到具體項目中，由于風險投資項目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項目運作過程中除了具有一般項目的風險以外，還具有本身的特殊性。風險企業(yè)在整個項目運作過程中因管理不善而導致投資失敗的風險統(tǒng)稱為風險投資的管理風險，主要表現(xiàn)為：組織風險、決策風險、過程風險。進行科學的管理風險控制，對于有效運用風險投資這一手段促進科技成果的轉(zhuǎn)化，使風險投資項目實現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟效益，具有重要的現(xiàn)實意義。
一、團隊建設(shè)———組織風險控制的核心工作
風險投資項目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主，項目的增長速度比較快，如果不及時加強企業(yè)的組織管理，就會造成項目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾，成為風險的根源。
風險投資作為知識經(jīng)濟社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統(tǒng)項目相比，風險投資項目不但要求項目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì)，有一定的項目管理經(jīng)驗，對項目的風險性有較高的認識，并且這種知識和技能在項目實施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運用。而只有高性能項目團隊才能實現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào)，所以在項目組織風險控制中，團隊建設(shè)顯得尤為重要。團隊在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進，改變了組織過程實施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門，項目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務，團隊應圍繞著用于獲得過程流的焦點進行建設(shè)。如果項目人員和工作要求不相匹配，有沖突，士氣低，將會影響項目團隊性能的發(fā)揮，更會使整個項目的順利實施受阻，造成巨大的經(jīng)濟損失。作為項目經(jīng)理，如果能營造一個讓參與者發(fā)揮自己才干的適當環(huán)境，會使項目成員的忠誠度高度提升，增強項目團隊性能的發(fā)揮。為建立一個高效率的項目團隊，我們需要了解其主要推動力和障礙。
推動力是同項目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素，可以加強團隊的有效性，它們和團隊性能是正相關(guān)的。障礙是同項目環(huán)境相聯(lián)系的負面因素，它們被認為妨礙了團隊性能，在統(tǒng)計上同性能是負相關(guān)的。在置信度為95%或更高時，這些團隊特性和團隊性能之間存在高度相關(guān)性。通過推動力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項目團隊，是組織風險控制的關(guān)鍵內(nèi)容，是項目成功非常必要的條件。
二、項目評價———決策風險控制的首要工作
我國許多風險投資出現(xiàn)嚴重虧損，很大程度上在于投資項目本身先天不足，是投資決策失誤造成的。決策風險是指風險項目因決策失誤而帶來的風險。由于風險項目具有投資大、科技含量高、產(chǎn)品更新快的特點，使得對于項目的決策尤為重要，決策一旦失誤將會直接導致項目的失敗。
對風險投資項目進行價值評估是投資決策的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，如果在進行價值評估過程中，僅靠風險投資家、市場的經(jīng)驗和直覺進行決策，會使評估結(jié)果存在一定的片面性。因為風險投資項目所包含的不確定性和風險遠遠大于傳統(tǒng)的投資項目，所以如何從模擬風險的角度以及能夠反映這種風險的價值范圍方面預測價值，是進行風險投資項目決策的關(guān)鍵。全面的價值評估工作主要取決于對企業(yè)及其所在行業(yè)普遍的經(jīng)濟環(huán)境的了解，選擇正確的價值評估方法，擁有較多的財務、統(tǒng)計數(shù)據(jù)，采用科學的態(tài)度去認真分析和預測，才能得到真實可靠的結(jié)論。因為風險投資項目歷史財務數(shù)據(jù)相對較少，或者沒有可比項目數(shù)據(jù)，評估時應采用類似項目和自身的歷史數(shù)據(jù)相互替代的方法來進行。在取用同類項目數(shù)據(jù)時，還要考慮項目之間的相似程度，以及信息的豐富程度、穩(wěn)定程度。選取了合適的財務數(shù)據(jù)后，接下來的工作就是預測項目預期現(xiàn)金流量及選定項目的必要收益率或資本成本（折現(xiàn)率）。為了計算由該項目引起的不同時點的現(xiàn)金流量，需要采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，將不同時點的現(xiàn)金流量調(diào)整到統(tǒng)一時點進行比較。估測項目預期現(xiàn)金流量具體工作包括：分析企業(yè)財務狀況，計算扣除調(diào)整項目后的營業(yè)凈利潤與投資成本，將企業(yè)經(jīng)過審計的現(xiàn)金流量表進行分別細化分析；了解企業(yè)的戰(zhàn)略地位及產(chǎn)品的市場占有率；制定績效前景；預測個別詳列科目；檢驗總體預測的合理性和真實性；結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的歷史、現(xiàn)狀和未來，分析預測得出和風險相適應的企業(yè)預計現(xiàn)金流量表，以此為基礎(chǔ)計算出的項目的凈現(xiàn)值。估測并調(diào)整項目必要收益率工作包括：權(quán)益資本成本估算；債務資本成本估算；確定目標市場價值權(quán)數(shù)；估計不同的企業(yè)的報酬率隨整個市場平均報酬率變動的情況；估計根據(jù)機會成本要求的最低資金利潤率；將與特定投資項目有關(guān)的風險報酬加入到企業(yè)要求達到的報酬率當中，形成按風險調(diào)整的貼現(xiàn)率，從而合理選定折現(xiàn)率。
企業(yè)在識別與估量投資風險后，對選定的投資方案，還要針對其可能面臨的風險，運用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營風險與財務風險。由于營業(yè)風險是一個項目資本成本的主要決定因素，而且由于技術(shù)、效率及其生產(chǎn)上的因素，企業(yè)通常無法控制項目的營業(yè)杠桿，這就需要我們利用總杠桿、經(jīng)營杠桿和財務杠桿三者之間的相互關(guān)系，采用杠桿程度有限的組合，來控制企業(yè)的總風險。
三、借助信息技術(shù)———實施過程風險控制
項目是一個連續(xù)的過程，風險項目往往起源于一種想法，并采取一種概念化的形式，要求有足夠的物質(zhì)要素，使組織中關(guān)鍵的決策制定者選擇該項目。在整個項目運作過程中，不同的階段會遇到各種不同的問題，并以一種連續(xù)的生命周期的模式，強調(diào)了進行風險項目過程管理的必要性。
風險投資項目由于其預期的市場容量往往事先不能確定，致使對項目的過程管理難度進一步加大，產(chǎn)生風險，這種風險貫穿了風險項目的整個生命周期。針對于風險投資項目的特點，項目各階段不應僅滿足應完成的任務，必須隨著項目運作過程環(huán)境的變化進行資源的再分配以及項目參數(shù)的調(diào)整。根據(jù)這種變化表現(xiàn)的強烈程度，要求項目經(jīng)理通過改變分派到整個項目和各項工作的混合資源，來相應地做出動態(tài)反映。這項工作我們可以通過建立有效的企業(yè)風險管理信息系統(tǒng)來進行。建立有效的企業(yè)風險管理信息系統(tǒng)（EnterpriseRiskManagementInformationSystems）是管理信息系統(tǒng)的一個新領(lǐng)域。任何企業(yè)的運營都需要信息，源于項目的計劃、組織、領(lǐng)導和控制的決策必須基于及時的和適當?shù)男畔ⅰＰ畔⒘髟谫|(zhì)量和速度上都是一個關(guān)鍵的因素，有了這些，才能有效地和高效地使用資源，滿足項目的要求。風險的產(chǎn)生來源于信息的不完全，因此為了優(yōu)化企業(yè)風險管理系統(tǒng)就要優(yōu)化整個信息流程。項目風險信息整理伴隨著風險及管理信息的產(chǎn)生、收集、處理及發(fā)送過程展開。這種信息既包括風險管理理論與方法的管理支持信息，還包括項目自身風險與風險管理政策的信息以及企業(yè)外部可以給企業(yè)風險管理提供支持等信息，是一種全方位立體性的信息網(wǎng)絡(luò)。借助風險管理信息系統(tǒng)，風險管理組織者可以準確地發(fā)現(xiàn)并協(xié)調(diào)風險管理活動、根據(jù)風險控制效用報告組織未來計劃等活動。對于每一階段的工作，信息使用者可在在界面上得出該項工作的風險等級，明確這一風險正面與反面的后果，還可以發(fā)現(xiàn)其他企業(yè)的風險管理戰(zhàn)略、最佳的風險管理實踐及風險評價工具。例如在項目計劃階段，輸入該項目信息內(nèi)容，查詢系統(tǒng)會提供一個邏輯的樹狀結(jié)構(gòu)，一方面指出項目中必須的工作要素，另一方面提供該項目可以借鑒的網(wǎng)絡(luò)信息以及計劃實施的模擬流程等。根據(jù)風險表現(xiàn)的強烈程度，項目經(jīng)理通過改變分派到整個項目和各項工作的混合資源，來相應地做出動態(tài)反映。根據(jù)新的資源的配比情況，項目成本、時間和性能參數(shù)也要隨之調(diào)整，即以已完成方面的新數(shù)據(jù)重新安排未完成階段的工作。通過對項目過程風險動態(tài)、適時地控制，可以保證項目階段目標最大程度的實現(xiàn)。
風險投資項目的管理風險起始于項目的考察論證階段，結(jié)束于項目退出以后，貫穿了風險投資項目的整個運作過程。根據(jù)情況的變化，對風險投資項目的管理風險進行合理的分析，把握引起風險的關(guān)鍵因素，及時進行有效的控制，可以避免和減少風險，保證預期經(jīng)濟效益的實現(xiàn)。
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