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1運用公允價值的信息成本較高。首先，應(yīng)該承認我國在市場經(jīng)濟與市場交易等方面與西方發(fā)達國家相比，較欠發(fā)達、活躍，金融市場規(guī)模小、金融工具使用不普遍，因此，要取得有關(guān)的公允的市價就要花費很多成本。其次，公允價值計量屬性是動態(tài)的，要求會計人員在每個會計期末分析各種因素，對資產(chǎn)和負債的公允價值做出認定，這個過程也需要大量的信息成本。
2運用公允價值不應(yīng)作為企業(yè)操縱利潤的工具。很多業(yè)內(nèi)人士認為，公允價值的使用會為企業(yè)操縱利潤提供便利條件。這讓筆者聯(lián)想到：1997年至2000年間財政部大力提倡使用公允價值（1998年6月財政部的《企業(yè)會計準(zhǔn)則———債務(wù)重組》首次引入“公允價值”的概念），而到了2001年財政部又不得不緊急剎車，在當(dāng)年和修訂的11項具體會計準(zhǔn)則中強調(diào)了真實性和謹慎性，明確回避了公允價值計量；但是到了2006年2月15日，在財政部正式的39項新會計準(zhǔn)則中涉及公允價值的就有22個。由此可以看出：公允價值計量在我國會計準(zhǔn)則中應(yīng)用的歷程比較坎坷，從一開始的大力提倡，到后來修訂中的回避，直到現(xiàn)在的重新引入，特別是自2006年以來，財政部對公允價值問題公開表明了自己的立場，可以得出：公允價值與利潤操縱之間并不是沒有必然聯(lián)系--公允價值本身可以成為利潤操縱的一種手段，但只要企業(yè)都能夠做到潔身自好、不投機倒把，就一定能夠回避利用公允價值操縱利潤的現(xiàn)象。因此，公允價值的盈余管理問題也一定能得到相應(yīng)的控制。
3可操作性。在公允價值的實際操作這方面，確實含有很多不確定性，這與我國單獨的公允價值計量準(zhǔn)則及相關(guān)指引內(nèi)容的缺失有很大關(guān)聯(lián)。因此，可能會阻礙公允價值計量的合理性、有效性，給會計核算工作帶來較多的可操作空間。
4可靠性。很多人認為公允價值存在很大程度上的估計、假設(shè)和判斷，可靠性不足。原因在于公允價值產(chǎn)生的前提必須是公平交易，非市場化的因素還在很多領(lǐng)域存在著，使得企業(yè)的部分資產(chǎn)與負債缺乏統(tǒng)一的完善的市場評價標(biāo)準(zhǔn)，難以使得公允價值有憑有據(jù)，所以信息質(zhì)量很難保證。就拿公允價值在壟斷市場上的情形來說吧：我國的政治、經(jīng)濟體制具有鮮明的中國特色。壟斷行業(yè)真實存在，因此壟斷企業(yè)作為壟斷方具有絕對的價格決定權(quán)這一優(yōu)勢，被壟斷方對于交易的價格多少存在一些非自愿性。但市場始終是資產(chǎn)或負債價格的決定者，在壟斷市場上交易雙方如果最終在自愿的情況下進行交易，則壟斷價格仍可作為公允價值；但問題是價格的壟斷源于市場的缺陷，背離市場評價，顯然會引起公允價值的操縱問題，影響公允價值的可靠性，因此不得不承認公允價值在壟斷行業(yè)的公允性是存在爭議的。當(dāng)然，世界上沒有任何一件事情是十全十美的，會計核算也一樣，估計、假設(shè)、判斷原本就是會計核算的基本前提，并互相影響可靠性。在會計領(lǐng)域，可靠性不等于精確性和絕對性，而應(yīng)該理解為合理性。從這個意義上來講，在實際應(yīng)用中，只要根據(jù)會計信息使用者的實際需求，選擇合理的計量基礎(chǔ)和計量方式，公允價值的可靠性就能很好的體現(xiàn)。
應(yīng)用建議
1建立規(guī)范的公允價值計量理論框架體系。自2006以來我國新頒布的會計準(zhǔn)則中涉及公允價值計量的已有22個準(zhǔn)則，這是我國經(jīng)濟發(fā)展和會計體系進步的結(jié)果，但是還應(yīng)看到：目前，我國經(jīng)濟事項中涉及公允價值的相關(guān)事項很多、且缺乏規(guī)范的指導(dǎo)公允價值的理論基礎(chǔ)和缺少計量公允價值的實務(wù)基礎(chǔ)。隨著我國經(jīng)濟與資本市場的逐步放開，公允價值計量應(yīng)用的緊迫性將會越來越引起我國會計理論界的重視，因此加速完善公允價值理論體系，對具體指導(dǎo)和規(guī)范經(jīng)濟活動的發(fā)生、堵塞原有會計計量方法的漏洞、提高會計信息的可信度，具有積極的意義。
會計信息也必須達到一定的標(biāo)準(zhǔn)才能為信息使用者提供有用的會計信息，以幫助投資者和債權(quán)人等更好地了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。由于會計信息的生成必須依賴于會計計量來完成，因此，會計計量屬性成為眾多影響和制約會計信息質(zhì)量因素中至關(guān)重要的一個環(huán)節(jié)。在我國目前的企業(yè)會計準(zhǔn)則中，除了傳統(tǒng)計量屬性之外又再次引入公允價值這一計量屬性。毋庸置疑，公允價值計量屬性的引入將對我國會計信息質(zhì)量產(chǎn)生一定的影響。各種不同計量屬性與會計信息質(zhì)量的關(guān)系如表2所示:那么，究竟選用何種屬性來計量所持有或控制的資產(chǎn)，如何保證會計信息能夠具有相關(guān)性和可靠性?筆者以為，首先要考慮的是資產(chǎn)的用途和流動性，同時還要考慮會計信息的關(guān)聯(lián)性和數(shù)據(jù)的客觀性等因素。一方面，公允價值相對歷史成本而言，在反映企業(yè)真實的價值方面，信息可能還是相對可靠的。在市場經(jīng)濟發(fā)達的國家，公允價值會計所依據(jù)的主要是相同或類似資產(chǎn)的市場價格。相對來說，這些市場價格還是具有一定的可靠性的。但如果市場上缺乏可比價格，就要估計和判斷。此外，公允價值會計還對一些涉及到未來的交易進行了預(yù)測，其中不乏一些涉及金額巨大的交易，如衍生金融產(chǎn)品的未實現(xiàn)損益等。及時地在表內(nèi)反映這些價值變化、在表外披露信息，將降低外部投資者所承擔(dān)的風(fēng)險。在具備成熟的估值技術(shù)的前提下，計算出來的價格具有一定的相關(guān)性和可靠性。另一方面，公允價值提供的會計信息同樣存在著一些缺陷。公允價值雖然能夠提供相對及時有用的信息，但在市場化程度不夠完善，同時相關(guān)法規(guī)、估值技術(shù)尚不健全的情況下，公允價值提供的并不是絕對可靠的會計信息。此外，財務(wù)報告中披露的公允價值是報告日的公允價值，按公允價值計量的會計信息會隨著時間而變化，倘若忽視這一因素而只披露某一時點或某一時段的公允價值變動額，就不利于使用者作決策。
二、研究設(shè)計
（一）研究假設(shè)2006年2月頒布的新會計準(zhǔn)則，在舊準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上加上了20多項準(zhǔn)則及指南。從對盈余管理影響的角度分析，一方面，新準(zhǔn)則禁止了長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回這一傳統(tǒng)的盈余管理重要途徑，能夠在一定程度上遏制通過資產(chǎn)減值損失進行的盈余管理；但另一方面，新準(zhǔn)則在固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷等方面賦予管理者更多選擇和判斷的空間（趙治綱，2007），例如，新準(zhǔn)則下固定資產(chǎn)折舊年限、折舊方法以及預(yù)計凈殘值的改變，都采用未來適用法，不用追溯調(diào)整；無形資產(chǎn)的攤銷年限不再被限制，并且攤銷方法也不僅局限于直線法。而公允價值的重新引入，在債務(wù)重組、非貨幣易等事項上需要更多的職業(yè)判斷，這些在一定程度上增大了管理者進行利潤操控的空間。此外，2008年的金融危機導(dǎo)致很多公司的資產(chǎn)大幅減值，之后的市場也大不如前，處于財務(wù)困境的公司有比較強烈的盈余管理動機?；谝陨戏治?，本文提出假設(shè)：假設(shè)1：新準(zhǔn)則實施后，上市公司盈余管理程度顯著提高根據(jù)新準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)當(dāng)期的公允價值變動計入公允價值變動損益科目，并且影響當(dāng)期利潤。由于交易性金融資產(chǎn)的公允價值基于公開、活躍的證券市場，比較容易取得，留給管理者的盈余管理空間很小。同時，金融資產(chǎn)一旦劃分為交易性金融資產(chǎn)，在今后不得重新分類為其他金融資產(chǎn)，因此管理者在初始分類時會持謹慎態(tài)度。目前為止，采用公允價值后續(xù)計量投資性房地產(chǎn)的公司數(shù)目很少，并且選擇采用公允價值后續(xù)計量模式以后也不得轉(zhuǎn)為歷史成本模式。因此，本文認為交易性金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)以公允價值計量不會對盈余管理程度產(chǎn)生重大影響。由于公允價值變動損益科目反映上述兩項資產(chǎn)的公允價值變動，據(jù)此提出假設(shè)：假設(shè)2：公允價值變動損益對盈余管理程度無顯著影響新債務(wù)重組準(zhǔn)則將因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免或者是少償還的債務(wù)，作為營業(yè)外收入，計入當(dāng)期損益，對于實物抵償債務(wù)，引入公允價值計量。這一變化為一部分公司提供了進行利潤包裝的新手段。同時在新準(zhǔn)則下，非貨幣易也采用公允價值計量，其價值確定需要大量的職業(yè)判斷。當(dāng)一些公司陷入財務(wù)困境時，管理者很有可能通過債務(wù)重組和非貨幣易的途徑在短期內(nèi)迅速增加當(dāng)期利潤，實現(xiàn)盈余管理目的。所以新準(zhǔn)則下，債務(wù)重組和非貨幣易增加了進行盈余管理的空間。已有研究表明，這兩項收入是營業(yè)外收入的重要組成部分，因此選用營業(yè)外收入作為其替代解釋變量提出假設(shè)：假設(shè)3：營業(yè)外收入越高，盈余管理程度越高在舊準(zhǔn)則下，長期資產(chǎn)減值的計提和轉(zhuǎn)回是管理者進行盈余管理的重要途徑。新準(zhǔn)則下，雖然長期資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回被禁止，一定程度上遏制了通過資產(chǎn)減值損失進行盈余管理，但存貨、壞賬準(zhǔn)備等流動資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備在滿足一定條件下仍可轉(zhuǎn)回，上市公司仍有可能通過資產(chǎn)減值進行盈余管理。公司管理層有可能在財務(wù)狀況好的時候，多提減值，為日后盈余管理進行能量儲備；在財務(wù)困境時，違背真實的情況，少提或不提當(dāng)期應(yīng)該計提的減值準(zhǔn)備，甚至轉(zhuǎn)回以前年度計提的減值準(zhǔn)備，使得本期操控性應(yīng)計利潤水平提高，從而提升當(dāng)年業(yè)績。本文以資產(chǎn)減值損失作為資產(chǎn)減值的解釋變量，提出假設(shè)：假設(shè)4：資產(chǎn)減值損失科目數(shù)額越少，操控性應(yīng)計利潤水平越高操控性應(yīng)計利潤是管理者可以通過會計政策、會計估計等方法操控的應(yīng)計利潤，作為盈余管理程度的衡量指標(biāo)之一，被廣泛地應(yīng)用于各種盈余管理相關(guān)的研究中。本文首先從操控性應(yīng)計利潤的角度，對新準(zhǔn)則實施前后上市公司盈余管理程度進行比較，檢驗假設(shè)1。其后進一步探討公允價值計量對盈余管理程度的影響，對假設(shè)2、3、4進行檢驗，最后分行業(yè)對假設(shè)1的結(jié)論進行穩(wěn)健性檢驗，按盈余管理動機對假設(shè)2、3、4的檢驗結(jié)果進行驗證。
（二）新準(zhǔn)則實施前后盈余管理程度比較具體為：（1）樣本選取和數(shù)據(jù)來源。本部分研究中，選擇2003年至2010年我國A股上市公司，數(shù)據(jù)來自國泰安金融數(shù)據(jù)庫。對上述樣本做如下處理：剔除金融、保險業(yè)的公司，剔除模型中主要變量數(shù)據(jù)缺失的公司，最終獲得樣本公司11976家。（2）變量選取和模型建立。采用非操控性應(yīng)計利潤作為衡量公司盈余管理的指標(biāo)，計算借鑒吳聯(lián)生、王亞平（2007）總結(jié)的通過非預(yù)期應(yīng)計利潤模型的方法進行。其中，DTACt為上述計算得出的公司第t年末操控性應(yīng)計利潤；dummyt為虛擬變量，若年份t≥2007（即新準(zhǔn)則實施后），dummyt=1，否則dummyt=0；ROEt為第t年的凈資產(chǎn)回報率，以當(dāng)期盈余與期末凈資產(chǎn)的比值表示；LEV為產(chǎn)權(quán)比率；SIZE為規(guī)模，以期末總資產(chǎn)的自然對數(shù)表示；PB為市凈率；此外模型還對行業(yè)進行控制。本文對于假設(shè)1的檢驗，就是要考察α1是否顯著為正。
（三）公允價值計量對盈余管理的影響具體為：（1）樣本選取和數(shù)據(jù)來源。本部分研究樣本，是在上部分研究樣本的基礎(chǔ)上，進一步剔除2007年之前的數(shù)據(jù)，以及模型二中主要變量缺失的公司，得到樣本數(shù)據(jù)5942個。（2）變量選取和模型建立。本部分研究探討公允價值計量對盈余管理程度的影響。根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)和以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)的公允價值變動情況計入“公允價值變動損益”科目，因此本文選用“公允價值變動損益”作為交易性金融資產(chǎn)和以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)對盈余管理影響的替代解釋變量“；營業(yè)外收入”一直是盈余管理的重災(zāi)區(qū)，在公允價值計量下，債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交易利得是“營業(yè)外收入”的重要組成部分，因此本文選用“營業(yè)外收入”作為債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交易以公允價值計量對盈余管理影響的替代解釋變量；此外，本文以“資產(chǎn)減值損失”作為資產(chǎn)減值的替代解釋變量。針對假設(shè)2、3、4，本文提出模型2。其中，F(xiàn)V表示“公允價值變動損益”，以“公允價值變動損益”科目數(shù)值除以期末資產(chǎn)總額表示；YYW表示“營業(yè)外收入”，以“營業(yè)外收入”科目數(shù)值除以期末資產(chǎn)總額表示；JZ表示“資產(chǎn)減值損失”，以“資產(chǎn)減值損失”科目數(shù)額除以期末資產(chǎn)總額表示。其他變量的解釋同模型1。對假設(shè)2、3、4的檢驗，主要考察β1是否不顯著，β2是否顯著大于0，β3是否顯著小于0。
三、實證檢驗分析
（一）描述性統(tǒng)計表（1）提供了兩個數(shù)據(jù)樣本主要變量的描述性統(tǒng)計，可以看出，新準(zhǔn)則實施后公司的平均業(yè)績和市凈率有較大程度提升，但平均盈余管理水平也明顯提高，平均規(guī)模和平均產(chǎn)權(quán)比則較為穩(wěn)定。另外，公允價值變動損益平均數(shù)額遠低于營業(yè)外收入和資產(chǎn)減值損失，可見持有交易性金融資產(chǎn)或采用公允價值模式計量投資性房地產(chǎn)的公司并不多。為了控制極端值的影響，在回歸時對所有變量進行1%~99%winsorise處理。
（二）回歸分析表（2）是各假設(shè)的檢驗結(jié)果。模型1的回歸結(jié)果可以看出，dummy的系數(shù)為正，在1%的水平上顯著，說明2007年之后公司的操控性應(yīng)計利潤水平明顯高于之前的年份，即新會計準(zhǔn)則實施后，上市公司的盈余管理程度顯著提高，假設(shè)1的推論得到證實。模型2的回歸結(jié)果可以看出，F(xiàn)V的系數(shù)并不顯著，表明公允價值變動損益與操控性應(yīng)計利潤不相關(guān)，即交易性金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量并不對公司盈余管理程度產(chǎn)生顯著影響，這與假設(shè)2相符。YYW的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說明營業(yè)外收入越高，公司的盈余管理程度也越高。在新準(zhǔn)則下，債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交易是營業(yè)外收入的重要組成部分，該結(jié)果顯示，公允價值計量下，債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交易很可能已成為管理者進行盈余管理的新途徑。假設(shè)3的推論在一定程度上得到驗證。JZ的系數(shù)為負，在1%的水平上顯著，反映資產(chǎn)減值損失數(shù)額越大，操控性應(yīng)計利潤越小，表明在公司需要調(diào)高利潤的年度，管理者很有可能通過少提或不提資產(chǎn)減值損失，增加當(dāng)年利潤，粉飾業(yè)績，達到盈余管理的目的。
（三）穩(wěn)健性檢驗已有理論研究認為，新準(zhǔn)則的實施對不同行業(yè)公司的盈余管理水平影響并不均衡（沈烈、張西萍，2007），本文按照行業(yè)一級代碼將樣本一分為12個組，利用模型1分別進行回歸，檢驗新舊準(zhǔn)則對不同行業(yè)盈余管理的影響。表（3）反映了檢驗結(jié)果?？梢钥闯?，針對新準(zhǔn)則的實施對上市公司盈余管理程度的影響，各行業(yè)情況有所不同：新準(zhǔn)則的實施顯著提高了制造業(yè)、交通倉儲、信息技術(shù)、批發(fā)零售以及房地產(chǎn)業(yè)的盈余管理水平，而農(nóng)業(yè)和電力能源行業(yè)的盈余管理程度卻是顯著降低，其他行業(yè)則不顯著。出現(xiàn)這一現(xiàn)象的原在于：由于各行業(yè)涉及的業(yè)務(wù)范圍、競爭環(huán)境、生產(chǎn)特征等方面均有較大差別，新準(zhǔn)則中各項實施細則的變動對各行業(yè)公司管理層的盈余管理行為的影響很可能也會有所區(qū)別；新準(zhǔn)則實施以后的年份中，一些制度法規(guī)的變動（例如稅收政策、行業(yè)規(guī)范等）對各行業(yè)的影響會有所差別；針對一些政府重點發(fā)展和扶持的行業(yè)，例如農(nóng)業(yè)、能源行業(yè)等，享受近年來推行實施的各項鼓勵政策、引導(dǎo)政策以及政府較大力度的財政支持和財政補貼，而進行盈余管理需要承擔(dān)一定的風(fēng)險，所以相比而言，從事這些行業(yè)的公司管理層，不會有很強烈盈余管理動機。根據(jù)公司所處的財務(wù)狀況不同，管理者進行盈余管理的動機各異，相應(yīng)采取的盈余管理方式也會有所差異。前人已有研究表明，我國上市公司進行盈余管理的主要動機有“洗大澡”、扭虧為盈、配股和平滑盈余等（張麗，2009）。為了保證模型2結(jié)果的穩(wěn)健性，同時為了進一步探究具有何種盈余管理動機的公司管理者選擇利用公允價值進行盈余管理，本文根據(jù)ROE的范圍將模型2的樣本按照不同的盈余管理動機細分為虧損公司、微利公司、配股動機公司和平滑動機公司四個組，并利用模型2分別進行回歸。其中ROE<0的公司為虧損公司，ROE的范圍在［0，1%）的公司為微利公司，ROE的范圍在［6%，7%）的公司為具有配股動機的公司，ROE≥10%的公司為具有平滑盈余動機的公司。表（4）反映穩(wěn)健性檢驗的結(jié)果?？梢钥闯?，四組樣本的回歸結(jié)果中，F(xiàn)V的系數(shù)均不顯著，說明對于具有這四種盈余管理動機的公司，公允價值變動損益與操控性應(yīng)計利潤均不相關(guān)，假設(shè)2的結(jié)論比較穩(wěn)健。其可能原因在于，目前為止，我國采用公允價值計量投資性房地產(chǎn)的公司寥寥無幾，不能產(chǎn)生重大影響，而交易性金融資產(chǎn)的公允價值有較為成熟的市場為基礎(chǔ)，易于確定，留給管理者的操控空間很小。因此，交易性金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)以公允價值計量都不會對公司的盈余管理程度產(chǎn)生顯著影響。假設(shè)3的結(jié)論對于虧損公司和具有平滑動機的公司比較穩(wěn)健，說明這兩類公司更傾向于通過“營業(yè)外收入”科目進行盈余操控，而債務(wù)重組和非貨幣易很可能已成為實現(xiàn)盈余管理的重要手段。此外，資產(chǎn)減值損失對盈余管理程度的影響并不十分穩(wěn)健，可能的原因是，在舊準(zhǔn)則中長期資產(chǎn)減值損失的計提和轉(zhuǎn)回是管理者進行盈余管理的重要方式，新準(zhǔn)則中禁止長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的規(guī)定，在一定程度上遏制了管理者通過這一途徑進行盈余管理（張然等，2007），因此資產(chǎn)減值損失對盈余管理的影響也會相應(yīng)削弱。
第二，即使在金融負債的公允價值變動中考慮了信用風(fēng)險，同樣也會引起資產(chǎn)和負債在計量上的錯配問題。對于負債在公允價值計量中考慮了信用風(fēng)險問題，那么公司其他的資產(chǎn)，比如無形資產(chǎn)，商譽也會因為公司主體的信用風(fēng)險變動而發(fā)生價值的變動，如果不對這部分資產(chǎn)計量，則同樣也會引起錯配的問題。
第三，對于這種由信用風(fēng)險引起的金融負債公允價值變動損益的可實現(xiàn)性上提出質(zhì)疑。SFACNo.7中強調(diào)收益只有等到可實現(xiàn)或者已經(jīng)實現(xiàn)時才能予以確認。對于這種在實現(xiàn)性上存在很大質(zhì)疑的公允價值變動損益予以確認，既不符合公允價值計量的基礎(chǔ)：持續(xù)經(jīng)營，也不能夠提供更具有相關(guān)性的財務(wù)信息（Lipe，2002）。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）于2000年的財務(wù)會計概念公告第7號（SFACNo.7）中提到：一項負債的大多數(shù)相關(guān)計量都要反映負有支付義務(wù)的主體的信用狀況（FASB2000SFACNo.7para.78）。但是FASB在2007年的SFASNo.159中的態(tài)度十分含糊，表示僅關(guān)注與金融工具特有的（instrumentspecific）信用風(fēng)險所引起的公允價值變動損益，并要求將這一部分變動損益計入到凈收益，對于公司主體的信用風(fēng)險變動引起的公允價值變動損益問題一直未能在準(zhǔn)則中予以考慮。2005年IASB在對IAS39進行修正時，引入公允價值選擇權(quán)概念（Fairvalueoption），強調(diào)負債的公允價值應(yīng)該反應(yīng)包括與該項負債相關(guān)的信用風(fēng)險，包括在對金融負債的初始計量和后續(xù)計量中，并且規(guī)定由公司主體信用風(fēng)險變動引起的金融負債公允價值變動損益要計入損益表?；趯p益表產(chǎn)生的反直覺的效應(yīng)的爭議，IASB在2010年5月的征求意見稿中對由信用風(fēng)險引起的金融負債的公允價值變動損益提出了新的列報形式。在征求意見稿中，F(xiàn)ASB承認在SFASNo.159中僅僅確認了與金融工具特有的信用風(fēng)險引起的金融負債公允價值變動損益并不充分，因為這種金融工具特有的信用風(fēng)險實際上仍然是來源于公司主體自身的風(fēng)險，因此該問題其實仍然是由公司主體信用風(fēng)險變動引起的金融負債公允價值變動損益的問題（FASB，2010aBC162）。
二、我國金融工具計量中公允價值應(yīng)用對策分析
（一）改善我國公允價值應(yīng)用的市場環(huán)境一般來說，經(jīng)濟環(huán)境以及市場條件對于公允價值的影響是十分顯著的，關(guān)系到公允價值能否被廣泛的應(yīng)用。針對目前我國還缺乏一個健全、完善的市場機制的狀況，目前需要做的就是建立健全我國市場的價格形成機制。不僅如此，為了能夠?qū)⒐蕛r值有效的運用到我國社會主義市場經(jīng)濟中來，因此必須進一步規(guī)范市場交易行為，開拓新的金融工具和交易工具的種類。并需要建立透明、科學(xué)以及合理的信息平臺，為信息獲取提供便利。當(dāng)公允價值所需要的外部環(huán)境被完善后，那么公允價值必然會被應(yīng)用與推廣。
（二）為企業(yè)管理者制定科學(xué)合理的激勵機制當(dāng)企業(yè)在制定激勵機制時，應(yīng)該嚴格考慮，從而確保股權(quán)激勵機制的設(shè)置條件的科學(xué)性，避免企業(yè)管理者借助公允價值變動帶來的收益操縱利潤的現(xiàn)象。一般來說，利用公允價值變動帶來的收益往往屬于短期收益，不會持續(xù)較長時間，所以企業(yè)在考察管理者的業(yè)績和能力時要通過長期觀察和跟蹤監(jiān)督的方式，從而有效監(jiān)管管理者的不當(dāng)行為。
（三）通過各種措施有效提高會計人員素質(zhì)公允價值計量的復(fù)雜性要求會計人員必須具備較高的綜合素質(zhì)。為了應(yīng)對公允價值計量提出的高標(biāo)準(zhǔn)和高要求，政府和企業(yè)就應(yīng)當(dāng)對會計人員進行培訓(xùn)，培訓(xùn)的過程中既要確保會計人員了解公允價值的相關(guān)流程和規(guī)章制度，也需要對其進行公允價值計量的業(yè)務(wù)知識的培訓(xùn)，以便其能掌握各種知識，應(yīng)對復(fù)雜的公允價值計量。不僅如此，會計人員也需要端正態(tài)度，認識到只有具備較高的專業(yè)會計知識才能應(yīng)對時代的發(fā)展，也要認識到工作中必須堅持職業(yè)操守和職業(yè)道德。
（四）建立健全公允價值會計信息的披露和監(jiān)督機制公允價值計量所呈現(xiàn)的信息的準(zhǔn)確性對于投資者而言具有至關(guān)重要的作用，因此為了確保公允價值會計信息的客觀性、科學(xué)性與完整性，就必須建立健全相應(yīng)的信息披露和監(jiān)督機制。一方面，這既需要企業(yè)通過自律的方式嚴格要求自己，也需要通過社會各界的監(jiān)督機構(gòu)加強監(jiān)督，確保所披露的公允價值會計信息的真實有效，保障投資者的合法權(quán)益。
（二）投資性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)運用公允價值當(dāng)有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值可以取得時，企業(yè)可以用公允價值計量模式對投資性房地產(chǎn)進行后續(xù)計量。公允價值計量應(yīng)當(dāng)滿足下列兩個條件：一是市場上有活躍的房地產(chǎn)交易市場；二是企業(yè)可以從相關(guān)交易中獲得信息，并對投資性方房地產(chǎn)的公允價值作出合理估計。目前，我國會計準(zhǔn)則中對于投資性房地產(chǎn)的規(guī)定和國際準(zhǔn)則基本一致，增強了采用公允價值計量投資性房地產(chǎn)對于國際公司的可比性，進一步拉近了我國會計核算和國際會計核算的距離，為國際會計一體化奠定了基礎(chǔ)。
（三）金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)用公允價值準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)等均按公允價值計量，包括初始計量和后續(xù)計量，只是后續(xù)計量有些差異，交易性金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表日，公允價值的變動計入當(dāng)期損益，可供出售金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表日，公允價值的變動計入所有者權(quán)益，持有至到期投資后續(xù)計量采用實際利率法，按攤余成本計量。
（四）企業(yè)合并業(yè)務(wù)運用公允價值準(zhǔn)則規(guī)定，非同一控制下的企業(yè)合并采用公允價值計量，購買方應(yīng)按照確定的企業(yè)合并成本作為長期股權(quán)投資的初始投資成本，同時，比較購買日合并成本與被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值的份額，確定購買日應(yīng)予確認的商譽，或者營業(yè)外收入。其中合并成本包括購買方付出的資產(chǎn)、發(fā)生的負債、發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價值之和。除了上述業(yè)務(wù)運用到公允價值以外，企業(yè)的債務(wù)重組業(yè)務(wù)、非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)也要用到公允價值計量?？傊?，由于公允價值作為企業(yè)盈余管理的一種手段，目前我國在運用公允價值時特別要注意其對企業(yè)利潤的影響。
二、我國公允價值會計應(yīng)用中存在的問題
（一）成為操縱企業(yè)利潤的工具公允價值會產(chǎn)生“雙刃劍”的效應(yīng)，可以提高當(dāng)期利潤，也可減少當(dāng)期利潤，目前許多企業(yè)濫用公允價值，以粉飾經(jīng)營成果，公允價值計量模式成為了許多上市公司操縱利潤的工具。
（二)易受管理層主觀判斷的影響由于我國不完善的法律法規(guī)體系，內(nèi)部控制及外部監(jiān)督做的也不夠到位，運用公允價值時需要依賴企業(yè)管理層與會計人員的主觀判斷，很大程度上影響了其客觀性。特別是當(dāng)相關(guān)資產(chǎn)不存在活躍市場時，要依賴估值人員的職業(yè)判斷和估計來選擇貼現(xiàn)率和對未來現(xiàn)金流量作出估計。
（三）應(yīng)用方法缺乏規(guī)范性和可操作性如何準(zhǔn)確確定各種活躍市場價格、類似資產(chǎn)公允價值變化、估值技術(shù)精度誤差、針對非活躍與非理性市場情況下采用公允價值的會計處理方式的細則規(guī)定，企業(yè)缺乏一致性的操作標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)市場環(huán)境發(fā)生較大變化時，資產(chǎn)或負債的確認與后續(xù)計量會加大隨意性，給企業(yè)帶來不良后果。
（四）公允價值應(yīng)用中的“順周期效應(yīng)”影響金融市場的穩(wěn)定所謂順周期效應(yīng)，可分為兩種情況。一是在經(jīng)濟蕭條期，運用公允價值可能會低估企業(yè)的金融資產(chǎn)，金融機構(gòu)被迫確認大量的減值損失和投資損失，使得資本充足率、信貸和投資能力大幅下降，使市場陷入“金融資產(chǎn)交易價格下跌———企業(yè)計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備———投資者恐慌性拋售———金融資產(chǎn)交易價格進一步下跌”的惡性循環(huán)之中。二是在經(jīng)濟繁榮期，恰好相反，運用公允價值可能會高估金融資產(chǎn)，結(jié)果使確認的投資收益增多、計提的減值損失減少，使金融機構(gòu)限于盲目樂觀中，資本充足率、信貸和投資能力大幅提高，更加助長了經(jīng)濟環(huán)境的過熱度。公允價值的這種順周期效應(yīng)影響了金融市場的穩(wěn)定。
三、我國公允價值會計的改進措施
（一）加快建立我國的公允價值計量框架由于目前我國關(guān)于公允價值的一些規(guī)定過于簡單概括，操作時缺乏具體的指南，因此學(xué)習(xí)和借鑒IASB最新的公允價值會計準(zhǔn)則，加快建立適合我國具體情況的公允價值計量框架，已迫在眉睫。
（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)完善我國的公司治理結(jié)構(gòu)，讓更多的投資者積極投身到資本市場的活動中來，包括改善內(nèi)部控制環(huán)境、調(diào)整和完善組織結(jié)構(gòu)、加強內(nèi)部管理和風(fēng)險控制、加強內(nèi)部稽核、建立和完善信息系統(tǒng)及溝通，建立健全風(fēng)險識別和評估體系。
2、我國上市公司2007年度運用公允價值計量的總體情況在2007年度的1547家上市公司中，有404家上市公司涉及公允價值變動損益，涉及公允價值變動損益總額68.73億元，占利潤總額的0.51%。從公允價值計量上看，多數(shù)上市公司采用評估價格作為投資性房地產(chǎn)的公允價值，使用股票或者債券的市場價格作為交易性金融資產(chǎn)的公允價值，但是由于準(zhǔn)則沒有明確規(guī)定可供出售的金融資產(chǎn)的計價方法，目前對于劃分為可供出售金融資產(chǎn)的限售流通股投資的計價存在一定的不一致。關(guān)于股票期權(quán)公允價值的確定問題，由于我國上市公司目前普遍采用“一次授權(quán)分批行權(quán)”模式，不少公司股權(quán)激勵計劃的等待期存在跨會計年度的情形，有的公司將股權(quán)激勵費用計入了一個會計年度，而沒有按照新會計準(zhǔn)則的要求在等待期內(nèi)合理分攤。有些公司在激勵計劃中規(guī)定授予日或事后追認授予日，還有的公司授予日不明確，影響了期權(quán)公允價值的計量。
二、公允價值在實際應(yīng)用中存在的問題
通過前面對公允價值概念及運用的分析可以發(fā)現(xiàn)，公允價值的應(yīng)用是一把“雙刃劍”，在促進會計信息相關(guān)性、可理解性的同時，也使會計信息可靠性受到挑戰(zhàn)，存在的問題主要表現(xiàn)在：
1、缺乏成熟、有效的市場環(huán)境根據(jù)公允價值計量的內(nèi)涵，公允價值的獲取應(yīng)該是在一個活躍的、完全競爭的市場條件下進行的，它要求參加交易的雙方在自愿的原則上充分了解市場情況，信息不對稱的程度應(yīng)盡可能地縮小。雖然我國的市場經(jīng)濟體制已經(jīng)基本確立，但這種經(jīng)濟體制的轉(zhuǎn)型并沒有完成，非市場化的因素依然存在，市場還不成熟，價格難以真正反映價值，絕大多數(shù)資產(chǎn)的公允價值難以獲得。因此，適宜于公允價值應(yīng)用的土壤和環(huán)境尚不成熟，致使公允價值計量在實踐中較難運用。
2、缺乏高素質(zhì)、高技能的會計人才由于公允價值在獲取和處理上千差萬別，對會計人員的專業(yè)技能和職業(yè)判斷能力提出了更高的要求，會計人員不僅是歷史數(shù)據(jù)的記錄者和報表的編制者，而且還應(yīng)是估價師。目前我國會計從業(yè)人員大約有1200萬人，80%左右的從業(yè)人員處于基礎(chǔ)會計階段，會計人員整體的執(zhí)業(yè)能力較低，會計電算化水平及相關(guān)的信息處理能力不高，很難正確理解、計量和運用公允價值。會計人員整體業(yè)務(wù)素質(zhì)偏低，綜合判斷能力較差，便成為合理應(yīng)用公允價值的又一難題。
3、公允價值計量的規(guī)定缺乏一致性新會計準(zhǔn)則中關(guān)于公允價值估計的規(guī)定缺乏一致性。有些具體準(zhǔn)則允許采用估值技術(shù)確定公允價值，有些具體準(zhǔn)則不允許。如《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號——投資性房地產(chǎn)》等具體會計準(zhǔn)則只允許采用市場法確定公允價值，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》等具體會計準(zhǔn)則允許在約束條件下采用其他估值技術(shù)，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認和計量》等具體會計準(zhǔn)則更寬松地允許采用其他估值技術(shù)。此外，新會計準(zhǔn)則體系中有關(guān)公允價值計量與披露的規(guī)定和闡述分散于各項具體會計準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南中，關(guān)于公允價值規(guī)定的差異導(dǎo)致了不一致，這些不一致性又增加了公允價值計量的復(fù)雜性。
4、在極端的市場狀況下，公允價值計量可能會把危機嚴重放大與歷史成本計量相比，公允價值隨市場價格的變化而變化能夠合理地反映資產(chǎn)的當(dāng)時價值，但在極端市場狀況下公允價值計量的放大作用顯然實非投資者的福音，在市場存在泡沫時會給投資者傳達過于樂觀的信息，反之則過于悲觀。在金融市場處于泡沫時期，公允價值計量使金融機構(gòu)的資產(chǎn)能以遠高于其基本面的高昂估值入賬，有關(guān)機構(gòu)便能在超額賬面利潤的基礎(chǔ)上作進一步的借貸和投資，從而進一步推高杠桿比率和催生泡沫。相反，在危機的市場狀況下，正如由美國次貸危機所引發(fā)的國際金融動蕩一樣，伴隨信心的喪失，它足以觸發(fā)一輪又一輪的惡性循環(huán)。
三、結(jié)論及建議
公允價值計量是市場經(jīng)濟條件下維護產(chǎn)權(quán)秩序的必要手段，也是提高會計信息質(zhì)量的重要途徑，它代表了會計計量體系變革的總體趨勢。針對運用公允價值計量在會計實務(wù)中存在的問題，參照歐美國家的經(jīng)驗，本文提出如下對策建議：
關(guān)鍵詞：企業(yè)會計準(zhǔn)則公允價值運用
我國財政部于2006年2月了包括1項基本準(zhǔn)則和38項具體準(zhǔn)則的新會計準(zhǔn)則體系,并規(guī)定于2007年1月1日起首先在上市公司實施。新會計準(zhǔn)則在諸多方面實現(xiàn)了新的突破,其中公允價值的引入更是吸引了許多業(yè)內(nèi)人士討論與分析，這也是新會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則接軌的最大變化。
一、公允價值的涵義
新《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中對公允價值的定義是:“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~?！?/p>
按照國際會計準(zhǔn)則的定義，公允價值是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。如果金融工具在活躍和流動的市場上交易，其標(biāo)明的市價（需經(jīng)實際交易發(fā)生的交易費用調(diào)整）提供了公允價值的最好依據(jù)。
我國對公允價值的定義與IASB對公允價值的定義大體一致。公允價值最大的特點是來自于公平交易的市場，參與市場交易理性雙方充分考慮了市場信息后所達成的共識，這種共識后的市場交易價格即為公允價值。
二、公允價值在我國會計中的運用回顧
公允價值是歷史成本法、重置成本法、可變現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等會計準(zhǔn)則體系中最重要的計量屬性之一。
在我國,公允價值的應(yīng)用起步比較晚,公允價值最早運用是在1998年財政部頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——債務(wù)重組》中,準(zhǔn)則中允許債務(wù)人將重組債務(wù)賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值或股權(quán)的公允價值之間的差額確認為債務(wù)重組收益,并在利潤表中反映。此后,公允價值又出現(xiàn)在投資和非貨幣易準(zhǔn)則里。然而,這三項準(zhǔn)則中剛剛使用這種計量屬性不到兩年內(nèi),公允價值的使用就發(fā)生了很大變動。這主要是基于當(dāng)時我國相關(guān)的公允價值難以真正地顯現(xiàn)出“公允”,證券市場不夠發(fā)達,且流動性不強,不能流通的國有股占較大比重,還不像西方發(fā)達國家那樣有較為完善的會計和證券監(jiān)管體系保證會計信息的真實公允。2001年1月,財政部對這幾項準(zhǔn)則都進行了修訂,對于有關(guān)經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項的處理盡可能的回避了按公允價值計價,而改按賬面價值入賬。
2006年2月15日財政部頒布的新《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中再次引入公允價值的計量模式,這次重新應(yīng)用公允價值是國內(nèi)環(huán)境與國際環(huán)境共同作用的結(jié)果。而且,此次公允價值在新準(zhǔn)則中的應(yīng)用十分謹慎,與《國際財務(wù)報告》準(zhǔn)則相比,我國企業(yè)會計準(zhǔn)則體系在確定公允價值的應(yīng)用范圍時,更充分地考慮了我國的國情。
三、公允價值在新企業(yè)會計準(zhǔn)則中的運用
此次新頒布的會計準(zhǔn)則,公允價值計量主要體現(xiàn)在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、資產(chǎn)減值、租賃和套期保值等方面,其中金融工具、投資性房地產(chǎn)、套期保值三大領(lǐng)域公允價值的應(yīng)用尤為明顯:
1.投資性房地產(chǎn)的公允價值計量及其應(yīng)用
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號——投資性房地產(chǎn)》中規(guī)范的投資性房地產(chǎn)，是指能夠單獨計量和出售的，企業(yè)為賺取租金或資本增值而持有的房地產(chǎn)，包括已出租的建筑物、已出租或持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)等該準(zhǔn)則為企業(yè)的投資性房地產(chǎn)提供了成本模式與公允價值模式兩種可選擇的計量模式。
在成本模式下，投資性房地產(chǎn)比照固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)準(zhǔn)則計提折舊或攤銷，并在期末進行減值測試，計提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備；在有確鑿證據(jù)表明其公允價值能夠持續(xù)可靠取得的，企業(yè)可以采用公允價值計量模式。采用公允價值計量的投資性房地產(chǎn)的折舊、減值或土地使用權(quán)攤銷價值直接反映在公允價值變動中，并通過“公允價值變動損益”對企業(yè)利潤產(chǎn)生影響，不對投資性房地產(chǎn)計提折舊或進行攤銷。另外,期末應(yīng)將投資性房地產(chǎn)按公允價值進行估值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當(dāng)期損益。已采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn),不得從公允價值模式轉(zhuǎn)為成本模式。
在目前房地產(chǎn)價格處于持續(xù)上漲的背景下如果一個企業(yè)購買商品房進行房地產(chǎn)投資,在原有會計制度下此房地產(chǎn)應(yīng)按歷史成本記入企業(yè)的固定資產(chǎn),并按其估計使用年限提取折舊。顯然,這種方法在很大程度上低估了房地產(chǎn)的市場價值,扭曲了企業(yè)投資的真實含義,不利于會計報表使用者了解企業(yè)的真實情況,極大地損害了會計報表使用者的利益。
2.金融工具確認、計量和披露中公允價值的應(yīng)用
隨著近兩年我國金融及金融衍生工具的推出,其在金融企業(yè)內(nèi)的作用日益突出,如何初始確認和計量、后續(xù)計量、期末估價及減值等問題變得不可回避。由于金融及金融衍生工具具有短期在市場中價值變化比較大的屬性,所以采用歷史成本等其他計量方法是不能正確反映市場價值的,而用公允價值計量則能更好地反映其市場價值。
遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)等被列為公允價值計量的金融工具，其報告價值即為市場價值，且其變動直接計入當(dāng)期損益。這也意味著，如果企業(yè)能夠較好地把握市場行情和動向，其業(yè)績即會隨“公允價值變動損益”增加而提升；相反，如果企業(yè)的投資策略與市場行情相左，其當(dāng)期利潤就會因此受損。所以，公允價值計量可以被認為是一把“雙刃劍”，與舊準(zhǔn)則使金融工具報告價值經(jīng)常被低估的孰低法有很大不同。3.企業(yè)合并中公允價值的運用
“公允價值”對會計信息的影響還體現(xiàn)在《企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》中。非同一控制人之下的企業(yè)合并，經(jīng)營主體發(fā)生重大變化，對被并購方資產(chǎn)負債的記錄，以“公允價值”體現(xiàn)，不影響一致性和可比性原則，所得稅方面，也沒有處理上的很大爭議。因為在并購交易的過程中，實現(xiàn)“當(dāng)期收益”的可能性不大，即使實現(xiàn)，其金額也有限。
企業(yè)合并中，“公允價值”是必須采用的方法，主并方公司支付的并購溢價，分配為兩部分：(1)資產(chǎn)負債按照“公允價值”入賬，(2)支付對價超過“公允價值”的部分，記錄為“商譽”，主并方公司未來資產(chǎn)折舊的基數(shù)，將超過合并各方企業(yè)的簡單加總，因而產(chǎn)生所得稅遞延的效果，這是產(chǎn)業(yè)整合的結(jié)構(gòu)性利好。
除了以上幾項以外,在存貨、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、企業(yè)年金基金、股份支付、收入、政府補助、套期保值、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則一系列其他準(zhǔn)則里,公允價值計量都或多或少有所涉及,共計17項。此次在企業(yè)會計準(zhǔn)則的修訂中擴大了公允價值的應(yīng)用范圍，提高了會計報表信息的相關(guān)性，使我國和國際通行的會計處理慣例又近了一步。
四、公允價值在我國運用需注意的幾個問題
1.注意公允價值的獲取和使用問題
由于采用公允價值的價值波動是通過損益表反映的,它直接影響到企業(yè)財務(wù)的各項指標(biāo)和財務(wù)信息的正確性,因此公允價值的確定辦法有待于進一步規(guī)范。但是有許多會計要素在市場上很難找到可供觀察的交易價格,將未來現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值計量,往往就成為估計相關(guān)價格即公允價值的最重要的技術(shù)手段。
公允價值本身是合理的,我們不能因為公允價值難以計量就放棄其在新準(zhǔn)則中的運用,解決這一問題的關(guān)鍵就在于為公允價值提供一個良好的外部條件,優(yōu)化其存在的基礎(chǔ)。
2.大力提高會計人員的專業(yè)素質(zhì)
公允價值的表現(xiàn)形式有多種,內(nèi)容相對比較復(fù)雜。由于公允價值主要是市場價格,在沒有市場價格的情況下,要由交易雙方自己來確定,公允價值的使用需要依靠活躍的交易市場,以及會計人員較高的職業(yè)判斷能力,稍有偏差,就有可能成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤的手段，公允價值可能再次成為會計造假的工具。因此,為了保證會計信息的有效性和可靠性,全面提高會計人員的素質(zhì)勢在必行。
3.正確處理公允價值計量與歷史成本計量的關(guān)系
公允價值和歷史成本兩種計量屬性沒有絕對的優(yōu)劣之分。歷史成本計量屬性的采用是基于會計的可靠性,而公允價值計量屬性的應(yīng)用則是基于會計的決策相關(guān)性和有用性。在現(xiàn)階段是兩種計量屬性并存的事實,即在歷史成本計量屬性的基礎(chǔ)上,盡量采用公允價值,以求得會計信息有用、相關(guān)和可靠,并且在外界經(jīng)濟環(huán)境不斷發(fā)展和完善的過程中,由歷史成本計量逐步向公允價值計量過渡。
總之,從發(fā)展的眼光看,按照公允價值進行計量是必然趨勢,而不能僅僅看到公允價值容易縱的局限性。公允價值能夠不斷滿足外部投資者對公司價值信息的需求,我們應(yīng)該在總結(jié)前期經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,加大對公允價值研究的力度并促進研究成果在我國會計準(zhǔn)則中的運用。
參考文獻:
[1]財政部:《2006企業(yè)會計準(zhǔn)則》.《經(jīng)濟科學(xué)出版社》,2006
(一)投資性房地產(chǎn)選擇公允價值模式的影響因素分析熊軍和葉建平(2010)認為決策有用觀、融資及盈余管理的需要是深圳中航地產(chǎn)變更投資性房地產(chǎn)計量模式的主要影響因素［11］。陳放(2010)指出薪酬和債務(wù)契約、管理層的風(fēng)險偏好是除成本和利潤驅(qū)動因素以外影響投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量模式選擇的重要因素［12］。劉廣瑞和劉依含(2010)通過對津濱發(fā)展投資性房地產(chǎn)公允價值計量的分析指出，市場環(huán)境的規(guī)范化及信息體系的健全度、法律制度、企業(yè)自身的估值技術(shù)及盈余管理的需要是企業(yè)選擇公允價值計量模式的主要因素［13］。張奇峰、張鳴、戴佳君(2011)指出準(zhǔn)則之間的差異、監(jiān)管機構(gòu)對公允價值的態(tài)度、資本市場的成熟程度和投資者的理性程度是北辰實業(yè)對投資性房地產(chǎn)采用不同計量模式的考慮因素。劉文婧(2013)認為采用公允價值使成本模式下的折舊或攤銷的稅盾效應(yīng)喪失及計量模式的不可逆轉(zhuǎn)性導(dǎo)致企業(yè)排斥采用公允價值計量，且采用公允價值計量會加大會計與稅法之間確認損益的差異，使企業(yè)納稅調(diào)整工作加重(王萍，唐紅艷，2011)［16］。另外，股權(quán)結(jié)構(gòu)也會影響計量模式的選擇，一般國有控股企業(yè)和股權(quán)制衡度較高的企業(yè)更偏愛于使用歷史成本模式(朱智敏，2013)。從我國上市公司投資性房地產(chǎn)公允價值計量應(yīng)用的現(xiàn)狀可以看出，大部分公司對投資性房地產(chǎn)是否使用公允價值模式計量仍持觀望的態(tài)度。由于企業(yè)可以自主選擇投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量模式，企業(yè)一般都會選擇對自身有利的計量模式。
(二)關(guān)于投資性房地產(chǎn)公允價值核算過程的研究針對投資性房地產(chǎn)公允價值核算的不同問題，我國學(xué)者有不同的觀點。羅軍(2010)認為以融資租賃方式租入后又以經(jīng)營租賃方式出租的建筑物(無產(chǎn)權(quán))應(yīng)納入投資性房地產(chǎn)的核算領(lǐng)域［18］。張慶考(2011)建議新建和改擴建的投資性房地產(chǎn)統(tǒng)一通過“投資性房地產(chǎn)———在建”科目進行相關(guān)會計處理，同時指出采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)終止確認時，應(yīng)將原計入所有者權(quán)益的金額轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益［19］。何志勇(2011)指出當(dāng)其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)之后再轉(zhuǎn)回為其他資產(chǎn)時，應(yīng)將原計入其他資本公積的金額轉(zhuǎn)入“公允價值變動損益”科目;當(dāng)出售、轉(zhuǎn)讓投資性房地產(chǎn)時將不再對“公允價值變動損益”科目進行調(diào)整，如需調(diào)整，應(yīng)調(diào)整“其他業(yè)務(wù)成本”科目。吳艷芳(2011)認為應(yīng)在“其他業(yè)務(wù)成本”科目下增設(shè)兩個二級科目“其他業(yè)務(wù)成本———公允價值變動損益”和“投資收益一其它”，從而解決投資性房地產(chǎn)處置時對損益產(chǎn)生的不利影響。
(三)關(guān)于投資性房地產(chǎn)公允價值計量相關(guān)性的研究與歷史成本相比，投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量能提高會計信息總體的價值相關(guān)性，也能提高每股凈資產(chǎn)的價值相關(guān)性(樊麗麗，2012)［22］，且對股價具有增量解釋力，但這種解釋力隨著企業(yè)的發(fā)展和時間的推移會有所降低;而投資性房地產(chǎn)公允價值變動與企業(yè)凈利潤變動的相關(guān)性較弱，與凈資產(chǎn)變動未呈現(xiàn)出明顯的相關(guān)性(劉佳琪，2013)，投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量提高了資產(chǎn)負債表的信息含量，從而使投資者更多地從資產(chǎn)負債觀角度關(guān)注企業(yè)的會計信息(張志紅、田粟源，2013)。可見投資性房地產(chǎn)以公允價值計量能更準(zhǔn)確的反映企業(yè)當(dāng)前的資產(chǎn)價值，充分反映投資性房地產(chǎn)的真實價值和獲利能力(侯魁，2013)，但在提高信息相關(guān)性的同時公允價值評估費用會加大企業(yè)的信息成本，增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險(房志紅，2010)。投資性房地產(chǎn)的價值在公允價值計量模式下會隨市場環(huán)境的變化做相應(yīng)的調(diào)整，公允價值模式具有動態(tài)性，能提供更相關(guān)的會計信息。
(四)關(guān)于投資性房地產(chǎn)公允價值計量模式的應(yīng)用對財務(wù)信息影響的研究應(yīng)華羚和張維賓(2008)系統(tǒng)的分析了投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量模式對企業(yè)會計信息、財務(wù)指標(biāo)、融資、經(jīng)營決策及盈余管理等各方面的影響。采用公允價值計量的投資性房地產(chǎn)所提供的會計信息更具有相關(guān)性和可比性，能滿足企業(yè)對利潤的需求，并且有利于改善企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的融資能力(歐陽愛平、潘天笑，2009)。若行業(yè)處于經(jīng)濟周期的迅速上升期，那么采用公允價值計量能對企業(yè)財務(wù)報表產(chǎn)生積極的影響(吳丹，2012)，但如果未來較長時間內(nèi)房地產(chǎn)市場的價格走勢不明朗，將會為公允價值的廣泛應(yīng)用帶來隱患(侯魁，2013)。此外，公允價值計量可能降低利潤與現(xiàn)金流的相關(guān)關(guān)系，致使企業(yè)盈虧不定，擴大其經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和籌資風(fēng)險，給企業(yè)利潤分配政策的制定制造障礙(王萍、唐紅艷)。因此，選擇投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量模式時既要結(jié)合本企業(yè)的實際經(jīng)營狀況，也要考慮行業(yè)發(fā)展趨勢。
二、經(jīng)理人與投資人策略選擇分析
由演化博弈動態(tài)過程相位圖中可以看出，鞍點G越靠近均衡點O，區(qū)域ⅰ的面積就越小，系統(tǒng)向穩(wěn)定均衡點（0，0）演化博弈的概率也就越小，而向穩(wěn)定均衡點（1，1）演化的概率將增大。所以將分析演化路徑的影響因素，轉(zhuǎn)化為分析三角形區(qū)域ΔOGL和三角形區(qū)域ΔOGN面積的影響因素。兩個三角形區(qū)域面積公式如下。
三、政策建議
二、公允價值信息披露沒有統(tǒng)一規(guī)范
我國當(dāng)前的會計準(zhǔn)則在公允價值信息披露上存在紕漏，規(guī)定內(nèi)容不詳細且不確定，相關(guān)規(guī)定分散在各準(zhǔn)則中，缺乏統(tǒng)一化。具體準(zhǔn)則雖然要求上市公司應(yīng)該披露公允價值，但事實上大部分公司并沒有按準(zhǔn)則行事，只是不停地鉆準(zhǔn)則規(guī)定上的漏洞，形式化的應(yīng)付披露問題，對基礎(chǔ)、未來資金流量、折現(xiàn)率等公允價值部分沒有完全公開，披露真正有價值的信息少之又少。另外，公司盈余空間、資產(chǎn)減值、債務(wù)重組等應(yīng)該披露公允價值的相關(guān)信息，更是無處可尋。報表在某種意義上也只是走走形式而已，根本就無從判斷信息的真實性和公允性。在我國，上市公司一般要求按照三個層次對公允價值進行披露。第一層次是企業(yè)在計量日已經(jīng)獲得的資產(chǎn)或負債在活躍市場上的報價，以該報價為依據(jù)確定公允價值。由于會計準(zhǔn)則的不規(guī)范、不系統(tǒng)性，很多上市公司在計量日，為了維護自己的利益，就會對當(dāng)時的資產(chǎn)和負債進行隱瞞或者改變報價，進行不真實的公允價值信息披露。這是對投資者的一種欺騙，投資者有權(quán)獲得相應(yīng)上市公司真實的公允價值信息。第二層次是企業(yè)在計量日獲得了類似資產(chǎn)或負債活躍在市場上的報價，以該報價為依據(jù)確定公允價值。同上面的做法，一些上市公司鉆了會計準(zhǔn)則的漏洞，故意隱瞞或者曲解這一層次上的公允價值。虛假財務(wù)報表，隱瞞真實的財務(wù)信息，使得投資者對企業(yè)將要獲得新的收益和產(chǎn)生的新負債不了解甚至一無所知。第三層次對企業(yè)無法獲得相同或類似資產(chǎn)和負債進行市場報價。這一層次公允價值信息的披露更具有隱蔽性。有時候上市公司為了維持股價，故意散布一些重組以及重大合同等信息，但不久又以種種借口予以否認；或者企業(yè)本沒有很多欠賬，但為了少分紅，故意披露虛假債務(wù)信息等做法。這些做法本就是對投資者和大眾的一種無視和欺騙，但由于財務(wù)會計準(zhǔn)則等規(guī)定的模糊不確定性，造成即使發(fā)現(xiàn)上市公司錯誤做法也不好進行處罰與管理。
三、會計人員的整體素質(zhì)較低
公允價值的表現(xiàn)形式還是比較多的，有成本重置、企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)凈值、歷史成本等等。落實到具體操作上，需要考慮的問題很多，考慮的問題在不同的角度也不盡相同。比如需要取得最合適產(chǎn)品市場價時，需要觀察同類產(chǎn)品的市價如何，再進行分析比對；另外，如果沒有發(fā)現(xiàn)同類產(chǎn)品的市價，那么就要用估值技術(shù)來估計價格，然后對估值技術(shù)的具體問題進行分析等等。所以對于公允價值的取得不僅需要會計準(zhǔn)則上做出相應(yīng)的指導(dǎo)，還需要會計從業(yè)人員以專業(yè)素養(yǎng)進行職業(yè)上的判斷。可是，國內(nèi)目前真正掌握公允價值確定方法的會計人員數(shù)量有限，從而也客觀上導(dǎo)致了公允價值在國內(nèi)使用效果不明顯。就目前公允價值在我國的應(yīng)用情況分析，國內(nèi)對公允價值計量還不熟練，這需要加強會計人員在公允價值計算上的學(xué)習(xí)和進修，提升專業(yè)知識和工作素養(yǎng)。由于公允價值對于一個企業(yè)過去和未來交易雙重關(guān)注和涉及，會計人員不僅要了解所在企業(yè)本身發(fā)展的經(jīng)濟業(yè)務(wù)、市場現(xiàn)狀、管理層在經(jīng)濟上的動向，同時也要熟悉該企業(yè)所處行業(yè)市場現(xiàn)狀和走勢的大背景，還要結(jié)合大背景和企業(yè)現(xiàn)狀洞悉經(jīng)濟上的風(fēng)險，及時提出方案并解決。這就要求會計人員要掌握更多的知識點，精通會計專業(yè)知識的同時，還應(yīng)熟練掌握諸多財務(wù)軟件，實現(xiàn)用計算機進行現(xiàn)代化財務(wù)信息管理。
