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篇1

一、私募股權(quán)投資基金

私募股權(quán)投資基金,即PE基金,是指通過非公開的渠道募集資金,對非上市公司進行股權(quán)投資,以期日后通過上市、并購等方式,出售所持有的股權(quán)并獲利的實體或行為。私募股權(quán)投資基金對未上市的企業(yè)提供了新的融資渠道,可以降低企業(yè)融資成本、提高融資效率。正因為如此,在歐美發(fā)達國家,私募股權(quán)投資基金是資本市場的重要組成部分。

二、我國私募股權(quán)投資的發(fā)展現(xiàn)狀及投資市場分析

(一)發(fā)展現(xiàn)狀

1.國際金融危機的影響

2008年美國次貸危機深化并演變?yōu)槿蛐缘慕鹑谖C,促使全球股市大跌,全球經(jīng)濟下滑。受其影響,2009年中國私募股權(quán)投資市場整體呈下降趨勢。今年新募私募股權(quán)投資基金的數(shù)量和金額均較2008年同期有所減少。

2.私募股權(quán)投資傳統(tǒng)行業(yè)比重加大

受全球金融危機影響,我國部分私募股權(quán)投資機構(gòu)已傾向采取更加保守和謹慎的投資策略,多投向那些收益較穩(wěn)定,抗風險能力較強的傳統(tǒng)行業(yè)。從今年第一季度統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看,無論是投資金額還是投資數(shù)量占比都較2008年同期有大幅增加,體現(xiàn)投資機構(gòu)為應(yīng)對當前復(fù)雜而嚴峻的市場變化而對投資策略做出相應(yīng)改變。

3.私募股權(quán)投資策略趨向多樣化

2007年以來,我國私募股權(quán)投資市場最明顯的趨勢之一就是投資策略趨向多樣化。過橋資金和對已上市公司的投資案例數(shù)明顯增多。同時,來自夾層資本和重振資本的投資更是從無到有,表明中國私募股權(quán)投資市場的投資策略已開始呈現(xiàn)多元化的格局和趨勢[1]。

4.相關(guān)法律法規(guī)逐漸完善

私募股權(quán)發(fā)展的政策環(huán)境逐漸成熟。在政策基本面上,2008年12月,國務(wù)院辦公廳制定的《關(guān)于當前金融促進經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》明確提出,要適時推出創(chuàng)業(yè)板、拓寬企業(yè)融資渠道和民間投資領(lǐng)域,落實和完善促進創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策。當前,創(chuàng)業(yè)板市場大幕已經(jīng)拉開,這更引發(fā)了本土私募基金的投資熱情。

(二)私募股權(quán)投資市場的分析

受全球金融危機的影響,中國市場私募股權(quán)投資出現(xiàn)下滑態(tài)勢,2009年第一季度中國私募股權(quán)投資市場延續(xù)了去年走勢,投資規(guī)模與投資金額均大幅下降。機構(gòu)投資策略趨于保守,多選擇具有較強防御能力的,抗周期性強的傳統(tǒng)行業(yè)進行投資。目前的經(jīng)濟環(huán)境帶給私募股權(quán)機構(gòu)的是危機與機會并存的局面。一方面,機構(gòu)不得不面對金融危機帶來的投資組合貶值以及高負債,需要通過停止投資新項目、加速出售現(xiàn)有資產(chǎn)等現(xiàn)金籌措手段來渡過難關(guān)。另一方面,由于資金鏈緊張,廣大待投資企業(yè)估值下降至較低水平,金融危機的沖擊同樣篩選出不少優(yōu)質(zhì)企業(yè),投資價值依然保持較高水平[2]。

根據(jù)ChinaVenture數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2009年第一季度中國私募股權(quán)投資市場12起案例分布在7個行業(yè)。其中,制造業(yè)依然為主要投資行業(yè),投資案例數(shù)量5起;農(nóng)林牧漁業(yè)次之,有2起投資案例。在投資金額方面,農(nóng)林牧漁、制造業(yè)、金融業(yè)投資金額較高,均超過1億美元。從以上數(shù)據(jù)來看,私募股權(quán)投資總量較2008年下滑明顯,且投資于傳統(tǒng)行業(yè)的比重加大。

三、私募股權(quán)投資基金發(fā)展戰(zhàn)略研究

(一)根據(jù)行業(yè)發(fā)展確定投資項目

需要指出的是,由于私募股權(quán)的投資特點,其投資往往傾向于風險較低的項目,且偏好于后期投資。且在當前全球金融危機是影響下,行業(yè)進行不同調(diào)整,私募股權(quán)投資者要尋找有價值的項目,所以行業(yè)調(diào)研就變得具有十分意義。從不斷的經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看,我國的經(jīng)濟正在復(fù)蘇?？梢?這正是私募股權(quán)投資的絕佳機會。同時,考慮到由于我國經(jīng)濟政策對行業(yè)調(diào)整的影響,不同行業(yè)都在這場金融危機中進行著不同程度的產(chǎn)業(yè)調(diào)整。因此,在投資前對不同行業(yè)的分析研究及預(yù)測就顯得必不可少。

私募股權(quán)投資機構(gòu)可以基于行業(yè)現(xiàn)狀及中國經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律,參照國外經(jīng)濟發(fā)展歷史,融入中國的現(xiàn)實國情來分析判斷,對相關(guān)行業(yè)的預(yù)測其可能的發(fā)展未來,并對行業(yè)和國家政策主題進行從行業(yè)到企業(yè)的逐步分析從而確定有價值的投資對策,并通過業(yè)務(wù)伙伴來獲得投資對象的相關(guān)資料對投資項目進行篩選。

同時,私募股權(quán)投資基金有著不同的行業(yè)團隊,借助于其專業(yè)的投資經(jīng)驗和知識,可以對投資行業(yè)有充分的了解。在宏觀經(jīng)濟研究的基礎(chǔ)上,首先對目標行業(yè)的發(fā)展和相關(guān)特性進行研究,進而確定行業(yè)內(nèi)部的市場占有份額較大的企業(yè)作為其投資對象,在此分析過程中應(yīng)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),產(chǎn)業(yè)組織以及產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟技術(shù)特點進行分析來確定投資目標的有效價值。在投資產(chǎn)業(yè)選擇上應(yīng)注重長短期綜合考慮,既考慮到當前的利益,又要重視該產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的潛力,以及抵抗經(jīng)濟波動的能力強弱,綜合分析,謹慎投資。超級秘書網(wǎng)

(二)上市公司私有化投資

隨著金融危機影響的不斷擴大,全球金融市場持續(xù)低迷,這對全世界的金融市場無疑是一次信心的考驗。我國的A股市場也受到一定的波及。由于我國經(jīng)濟刺激政策執(zhí)行力度不斷加強,經(jīng)濟刺激已經(jīng)開始顯現(xiàn)效果,從公布的數(shù)據(jù)來看,我國的股票市場已顯現(xiàn)復(fù)蘇跡象。

我國私募股權(quán)投資基金不允許投資證券類資產(chǎn)。目前,在我國上市的公司無疑是該行業(yè)中的重要力量,其企業(yè)長期價值很高。隨著我國經(jīng)濟困境的擺脫,在相關(guān)行業(yè)復(fù)蘇時這些公司應(yīng)當是行業(yè)復(fù)蘇的“龍頭”,顯然這種投資的安全性較高,同時也會由于經(jīng)濟的復(fù)蘇而收不菲。所以對私募股權(quán)投資基金來說,上市公司私有化是一種很有利的投資戰(zhàn)略[3]。

首先,私募股權(quán)投資基金找到由于金融衰退而顯示超值投資的上市公司,其投資的途徑是要約收購或吸收合并方式收購上市公司,進行退市私有化。其次,私募股權(quán)投資基金利用其掌握的資源優(yōu)勢和先進的管理方式,通過資源整合,戰(zhàn)略調(diào)整,組織重組等手段幫助私有化的上市公司改善管理,提高企業(yè)價值和市場競爭力。最后,采用適合的方式,上市或出售以完成整個投資活動退出并獲得投資收益。

私募股權(quán)投資本身是一個新興事物,它的發(fā)展需要經(jīng)歷一段時間的摸索,作為私募股權(quán)的投資者,要有足夠的耐心和足夠的理性,來共同促進其健康發(fā)展。盡管國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢還比較嚴峻,但是中國的經(jīng)濟較世界來說仍保持較高水平增長,基本消除股市泡沫,并隨著中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和資本市場的發(fā)展逐步成熟,有越來越多的機構(gòu)將參與中國的私募股權(quán)投資活動,促進PE的長期發(fā)展,中國私募股權(quán)投資市場將更顯活躍。

參考文獻

篇2

在過去的2009年,我國資本市場發(fā)生了轉(zhuǎn)折性變化,伴隨著全球金融危機,關(guān)于中國資本市場未來如何發(fā)展再度被人們所關(guān)注。我國的資本市場伴隨著市場經(jīng)濟的從無到有,見證了中國經(jīng)濟的發(fā)展與騰飛,并對經(jīng)濟的發(fā)展起著很大的促進作用。一個國家資本市場的完善與發(fā)展程度,決定這個國家的經(jīng)濟發(fā)展水平,作為發(fā)展中國家,我國資本市場從無到有見證了中國經(jīng)濟的發(fā)展與騰飛。如何正確認識和把握當前資本市場的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問題,進一步促進市場經(jīng)濟的科學發(fā)展,對于促進國民經(jīng)濟又好又快發(fā)展具有重大的戰(zhàn)略意義

一、資本市場的現(xiàn)狀

(一)資本市場規(guī)模不斷壯大

截至2009末,我國境內(nèi)上市公司數(shù)量達到1718家,已是1990年的118.7倍。據(jù)中國證監(jiān)會統(tǒng)計,目前滬深兩市僅發(fā)行A股的上市公司有1050家,僅發(fā)行B股的24家,同時發(fā)行A、B股的86家。境外上市公司(H股)共66家,僅發(fā)行H股的39家,同時發(fā)行A、H股的27家。境內(nèi)上市公司市價總值達到45794.37億元,流通市值為15063.82億元。全年期貨市場交易總量超過13.64億元,約占全球商品期貨成交量的1/3。

(二)資本市場資源配置功能逐步得到發(fā)揮

2008年市場融資3396億元,全年新增上市公司75家,其中中小企業(yè)69家,促進了企業(yè)經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換和現(xiàn)代企業(yè)制度的完善。同時,資本市場有力推動了企業(yè)重組和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,全年171家公司通過并購重組向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)3273億元,每股收益增加75%。

(三)直接融資與間接融資比例實現(xiàn)歷史性突破

2004年以前我國直接融資與間接融資比例不協(xié)調(diào),間接融資比例遠高于直接融資。然而在2006年宏觀經(jīng)濟續(xù)寫“中國奇跡”、GDP首次突破20萬億元的情況下,股票融資占全部融資規(guī)模的比重達到5.6%,較上年提高2.2%,直接融資與間接融資的比例由2005年的1:99提高到20:80,實現(xiàn)了跨躍式進步。

(四)主流公司回歸A股市場勢頭強勁

股權(quán)分置改革的成功推進掀起了大藍籌股的回歸浪潮,2008年,交通銀行、中國神華等在H股市場上市的優(yōu)質(zhì)超級藍籌股陸續(xù)回歸A股市場,為A股市場注入了新鮮血液。

(五)資本市場作為經(jīng)濟晴雨表的功能逐漸顯現(xiàn)

2007年、2008年股票市值分別占當年GDP的43%和130%,基本反映了國民經(jīng)濟迅速發(fā)展的良好勢頭,資本市場作為經(jīng)濟晴雨表的功能正在逐步增強。

(六)資本市場對外開放逐步擴大、對外交流不斷加強

截至2008年底,已有52家境外機構(gòu)獲得QFII(合格境外機構(gòu)投資者)資格,15家證券投資基金管理公司和5家證券公司獲得QDII(合格境內(nèi)機構(gòu)投資者)資格,一定程度上改善了基金行業(yè)的競爭格局,提高了我國資本市場的國際影響力。

二、我國資本市場存在的問題

(一)資本市場的整體規(guī)模偏小、有待擴大,直接融資比例較低,股票市場和債券市場的比例失衡,結(jié)構(gòu)有待完善

商品期貨和金融期貨市場也有待發(fā)展,體現(xiàn)在市場規(guī)模較小,品種結(jié)構(gòu)簡單,品種創(chuàng)新相對不足,投資者結(jié)構(gòu)需進一步完善,中介機構(gòu)實力有待提高,金融衍生品市場狹小。投資主體結(jié)構(gòu)不合理。我國資本市場投資主體結(jié)構(gòu)不合理,投資者現(xiàn)在還是以個人投資者為主,機構(gòu)投資者數(shù)量相對來說較少,兩者比重相差較大。個人投資者的投資行為主要是以投機為主,其投資行為取決于個人對證券產(chǎn)品的投資偏好,這種投資偏好的市場隨機性很強,增加了不穩(wěn)定性;而機構(gòu)投資者則更注重對上市公司基本面分析,選擇策略投資對象進行理性的價值投資,是穩(wěn)定資本市場的重要力量。但是目前市場上養(yǎng)老基金、保險基金等機構(gòu)投資者還比較弱小,難以適應(yīng)投資的機構(gòu)化的需要,阻礙了這種穩(wěn)定資本市場功能的發(fā)揮職稱論文。

(二)市場機制有待進一步健全

有效的資本約束機制還未形成,股票發(fā)行市場化改革有待深化,股票和企業(yè)債券發(fā)行仍然采用高度依賴行政審批的核準制和額度制,債券市場發(fā)行機制存在諸多缺陷,交易機制有待完善且交易成本較高,股票市場和債券市場內(nèi)部相互分割,缺乏必要的套利機制,降低了市場的有效性。登記結(jié)算的法規(guī)制度和風險管理體系有待完善。

(三)上市公司整體實力有待提高,內(nèi)部治理和外部約束機制有待完善

一是法人治理結(jié)構(gòu)不完善,存在控股股東損害小股東利益和內(nèi)部人控制現(xiàn)象;二是決策機制不協(xié)調(diào),存在控股股東操縱董事會、干預(yù)經(jīng)理層,直接控制上市公司事務(wù)甚至操縱上市公司資金的現(xiàn)象;三是激勵機制不到位,職業(yè)經(jīng)理人市場缺失。四是市場篩選機制有待完善,上市公司股份全流通的格局基本形成,但是市場化的收購兼并機制尚未完善,市場主體的守法和誠信意識淡薄,上市公司收購活動中的違規(guī)違法現(xiàn)象屢出不盡。

(四)證券公司綜合競爭力較弱

與國際大型金融服務(wù)機構(gòu)相比,中國現(xiàn)有證券公司的規(guī)模仍然普遍較小,核心競爭力較低,大部分證券公司經(jīng)營模式單一,對客戶和產(chǎn)品服務(wù)缺乏分層和多樣化服務(wù)。贏利模式同質(zhì),行業(yè)集中度不夠,證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制機制不完善,大部分證券公司尚未建立股權(quán)激勵機制,整體創(chuàng)新能力不足。

(五)投資者結(jié)構(gòu)不合理

個人投資者尤其是中小投資者比例偏高,投資者持股時間短,交易較為頻繁。機構(gòu)投資者規(guī)模偏小,短期投資特征明顯,發(fā)展不平衡。證券投資基金產(chǎn)品不夠豐富,業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足,基金公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不夠合理,長期激勵約束機制不到位,制約基金業(yè)進一步發(fā)展,保險公司社?；鹌髽I(yè)年金等其他類型機構(gòu)投資者參與不足,各種類型的集合型投資計劃監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一,非公募型投資基金發(fā)展不規(guī)范,二級市場非公募基金的發(fā)展長期處于灰色地帶。

(六)法律誠信環(huán)境有待完善,監(jiān)管有效性和執(zhí)法效率有待提高

從監(jiān)管體制看,目前過于依賴行政監(jiān)管的局面已經(jīng)明顯不適應(yīng)資本市場的發(fā)展,同時,由于缺乏應(yīng)有的靈活性,監(jiān)管隊伍的整體素質(zhì)和監(jiān)管工作的效率尚不能完全適應(yīng)市場發(fā)展的需要;監(jiān)管協(xié)調(diào)機制,執(zhí)法有效性應(yīng)進一步完善,當前自律組織功能尚不健全,自律監(jiān)管過弱,股權(quán)文化和誠信環(huán)境的建設(shè)需要進一步加強。

三、建立健全完整的資本市場的對策

(一)優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu),大力發(fā)展多層次股票市場

一是大力發(fā)展主板市場。繼續(xù)吸納符合條件的優(yōu)質(zhì)公司上市,鼓勵H股公司和境外公司到A股市場發(fā)行上市。2009年,深圳證券市場股票、基金、債券、衍生品累計成交198734億元,上市公司股票融資1713億元,多層次資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟、支持中小企業(yè)與自主創(chuàng)新的功能作用初步顯現(xiàn)。

二是堅持不懈地發(fā)展中小企業(yè)板。建立適應(yīng)中小企業(yè)特點的快捷融資機制和交易制度,增強市場的廣度和深度。三是加快推進創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)。實行更加市場化的發(fā)行上市制度,為創(chuàng)新型和高成長性企業(yè)提供融資渠道。2009年10月,創(chuàng)業(yè)板市場正式啟動,標志著我國境內(nèi)多層次的資本市場初步形成,截至年末,共有36家公司在創(chuàng)業(yè)板上市,累計籌資204億元,占全年股票市場籌資總的3.4%。四是穩(wěn)妥推進場外市場建設(shè)。拓展代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能,形成統(tǒng)一監(jiān)管下的非上市公眾公司股份報價轉(zhuǎn)讓平臺。五是建立適應(yīng)不同層次市場的交易制度和轉(zhuǎn)板機制。根據(jù)企業(yè)和投資者的不同特點實施差異化的交易制度,建立不同層次市場間的轉(zhuǎn)板機制,形成有機聯(lián)系的市場體系。

(二)政府的政策與決策支持對建立多層次資本市場起著重要的作用

中國多層次資本市場體系建設(shè)進程的緩慢與政府對推進決策的滯后關(guān)系極大?？陀^分析造成中國多層次資本市場體系建設(shè)滯后的原因,一方面,是由于中國經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型期制度環(huán)境的特殊性,要求資本市場的發(fā)展與經(jīng)濟的市場化程度、國家對資本市場風險的防控能力相適應(yīng);另一方面,則是由于資本市場的發(fā)展及其路徑選擇對地方經(jīng)濟發(fā)展的影響,而導致地方政府之間的利益沖突,增加了決策過程的復(fù)雜程度。從這個角度來看,加快政府對多層次資本市場體系建設(shè)的決策進程的關(guān)鍵,是政府必須站在國民經(jīng)濟發(fā)展的整體和長遠利益的角度上,有效協(xié)調(diào)相關(guān)方面的利益關(guān)系,排除地方競爭對政府決策的影響。

(三)不斷建立和完善資本市場的競爭機制、激勵機制和約束機制

要建立和健全社會主義市場經(jīng)濟競爭機制,從根本上改變傳統(tǒng)的運用行政機制配置資源的格局,建立按市場競爭機制配置社會資源的新機制,充分發(fā)揮市場競爭的積極作用,實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置;要按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求,真正建立起權(quán)力機構(gòu)、決策機構(gòu)、監(jiān)督機構(gòu)和經(jīng)營管理者之間的制衡機制,通過強有力的監(jiān)督與約束機制提高現(xiàn)有上市公司的質(zhì)量;規(guī)范控股股東行為,對損害上市公司和中小股東利益的控股股東進行責任追究;強化董事和高管人員的誠信責任,進一步完善獨立董事制度;強化上市公司及其他信息披露制度、股票上市與定價的機制,切實保證信息披露的真實性、準確性、完整性和及時性。

(四)要建立和健全上市公司高管人員的激勵約束機制

要向發(fā)達國家學習一些有效的激勵機制的經(jīng)驗和教訓,結(jié)合我國的實際情況,建立相應(yīng)的激勵機制,如股票期權(quán)激勵機制等等,把經(jīng)營者的利益與企業(yè)的發(fā)展聯(lián)系在一起,使經(jīng)營者更注重對企業(yè)的長遠利益的考慮,實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

(五)積極培育資本市場主體,夯實資本市場發(fā)展基礎(chǔ)

一是持續(xù)提高上市公司質(zhì)量。完善信息披露電子化平臺,建立對有重大違法違規(guī)行為的退市公司高管人員的責任追究制度和投資者及債權(quán)人的賠償制度。

二是提高證券期貨經(jīng)營機構(gòu)核心競爭力。鼓勵開展產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,探索新的盈利模式;建立風險預(yù)警指標體系,完善兼并收購和退出機制,促進行業(yè)整合。

三是大力發(fā)展機構(gòu)投資者。引導社?；?、企業(yè)年金、保險資金、境外資金有序進入資本市場,穩(wěn)妥發(fā)展具有私募性質(zhì)的投資基金,發(fā)展以基金管理公司、保險公司和合格境外機構(gòu)投資者為主導的.建立有國際競爭力的證券期貨業(yè)。進一步放松管制,營造有利于創(chuàng)新和公平競爭的環(huán)境,完善證券期貨經(jīng)營機構(gòu)的治理結(jié)構(gòu),完善風險管理制度,拓寬業(yè)務(wù)范圍,推動證券公司提高核心競爭力,大力發(fā)展機構(gòu)投資者,培養(yǎng)資本市場專業(yè)人才。

(六)完善證券市場的規(guī)則和資本市場法制建設(shè)

1.改革現(xiàn)行的有關(guān)企業(yè)上市的規(guī)定,要最大限度地保證上市公司的質(zhì)量,防止證券欺詐行為的發(fā)生。

2.健全資本市場法規(guī)體系,加強誠信建設(shè)

按照大力發(fā)展資本市場的總體部署,健全有利于資本市場穩(wěn)定發(fā)展和投資者權(quán)益保護的法規(guī)體系。要清理阻礙市場發(fā)展的行政法規(guī)、地方性法規(guī)、部門規(guī)章以及政策性文件,為大力發(fā)展資本市場創(chuàng)建良好的法制環(huán)境。要按照健全現(xiàn)代市場經(jīng)濟社會信用體系的要求,制定資本市場誠信準則,維護誠信秩序,對嚴重違法違規(guī)、嚴重失信的機構(gòu)和個人堅決實施市場禁入措施。

3.推進依法行政,加強資本市場監(jiān)管

按照深化行政審批制度改革和貫徹實施《行政許可法》的要求,提高執(zhí)法人員的自身素質(zhì)和執(zhí)法水平。樹立與時俱進的監(jiān)管理念,建立健全與資本市場發(fā)展階段相適應(yīng)的監(jiān)管方式,完善監(jiān)管手段,提高監(jiān)管效率。進一步充實監(jiān)管力量,整合監(jiān)管資源,培養(yǎng)一支政治素質(zhì)和專業(yè)素質(zhì)過硬的監(jiān)管隊伍。通過實施有效的市場監(jiān)管,努力提高市場的公正性、透明度和效率,降低市場系統(tǒng)風險,保障市場參與者的合法權(quán)益。

參考文獻:

[1]張留祿.貨幣市場與資本市場的互動對經(jīng)濟發(fā)展的影響[J].鄭州大學學報,2005,(5).

篇3

2增強種子管理站管理的措施

對于很多農(nóng)業(yè)大省來說，種子管理站是其存在發(fā)展的“頂梁柱”，對種子管理站的體制機制進行優(yōu)化改革，可以直接增加當?shù)剞r(nóng)作物的產(chǎn)量，促進當?shù)氐霓r(nóng)業(yè)發(fā)展。2.1增加技術(shù)構(gòu)成根據(jù)分析可見，很多地區(qū)的種子管理站缺乏的是專業(yè)技術(shù)支持。這就要求很多地區(qū)的政府部門加大支持力度和經(jīng)費撥款，在原有的基礎(chǔ)上增加政策鼓勵，促進種子管理站的改革。因為各地氣候地形狀況存在差異，與之有關(guān)的種子培育工作也需要“因地制宜”的發(fā)展。以吉林為例，夏季高溫，冬季寒冷干燥，在冬季有很多農(nóng)作物的種子難以培養(yǎng)，這就需要增加溫室技術(shù)的比重，保證吉林種子管理站即使在寒冷的冬季也可以準確無誤的培養(yǎng)出高質(zhì)量的種子。此外，種子管理站在考慮種子管理數(shù)量時需要結(jié)合當?shù)靥鞖馇闆r進行，例如，吉林地區(qū)的冬季時間長，需要大量的耐寒種子，可以確保農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量。

2.2提高種子管理管理意識很多地區(qū)的種子管理站之所以效能低下，是因為不管是工作人員還是管理人員都沒有對種子管理工作引起足夠的重視。這種態(tài)度的不端正，會直接影響到后續(xù)種子管理等工作的開展。極大程度上降低了工作效率，并且使得當?shù)剞r(nóng)作物產(chǎn)量減少。有關(guān)行政管理人員需要定期對工作人員開展技能培訓，思想培訓，讓工作人員了解到種子管理工作的重要性，同時增加對種子管理工作的宣傳，讓更多的人認識到這份工作的可貴，從而在源頭上保證了種子管理工作的效率。

2.3增加經(jīng)費支持種子管理站如果沒有足夠的經(jīng)費進行支持，那么后續(xù)工作很難展開。這就需要種子管理站的工作人員去有關(guān)部門爭取資金，或者和其他的農(nóng)業(yè)部門進行協(xié)調(diào)，只有種子管理站獲得了足夠的資金，才能保證從種子的生產(chǎn)到流通每一個環(huán)節(jié)都準確無誤進行檢測，進而促進當?shù)剞r(nóng)業(yè)的發(fā)展，增加經(jīng)濟效益。

2.4建立健全種子管理監(jiān)督機制對于很多種子管理站而言，缺乏了配套的監(jiān)督機制，致使很多工作人員在工作過程中沒有責任感，無法承擔相應(yīng)責任。種子管理站最重要任務(wù)的是對在市場上流通的農(nóng)作物種子進行系統(tǒng)有效的監(jiān)管，缺乏了管理監(jiān)督機制，無法很好對種子質(zhì)量進行監(jiān)測，農(nóng)民在購買的過程中，因缺乏專業(yè)知識，對種子質(zhì)量也無法辨別，如果建立健全了種子管理監(jiān)督機制，就會將種子管理站在日常監(jiān)管能力提高很多。因為在監(jiān)管過程中進行了相應(yīng)的記錄和標記，也可以促進轄區(qū)內(nèi)種子更新?lián)Q代，及時找出有問題的種子。

2.5建立種子管理檔案種子管理站中的種子數(shù)量龐大，并且種類豐富，如果不能將其歸類記載，將會帶來很大的監(jiān)管困難。定期對在售種子的記錄進行更新和審核，可以避免很多不法人員對其偽造偷換。像是種子的質(zhì)量檢測書，營業(yè)執(zhí)照，生產(chǎn)銷售許可證等都需要一一審核，更需要加強對種子樣品的管理和記載，將提高種子管理站的信譽，獲得當?shù)剞r(nóng)民的信任。

篇4

隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷普及,它的功能擴展到商務(wù)。目前電子商務(wù)發(fā)展到網(wǎng)上服務(wù),通過網(wǎng)絡(luò)使企業(yè)面向世界,帶來巨大的深遠的商機。

1市場營銷概念

在市場經(jīng)濟體制下,企業(yè)如果想立足于市場則首先必須樹立營銷觀念。營銷是連接社會需要與企業(yè)功能的紐帶。營銷是一種創(chuàng)造行為。營銷不僅是尋找顧客已存在的需要并且滿足需要,而且還要發(fā)現(xiàn)和解決顧客并沒有要求而應(yīng)當熱情響應(yīng)的問題。營銷是一種管理過程,是分析、計劃、執(zhí)行和控制的過程管理。營銷是研究市場,研究顧客需要特點和需求量,企業(yè)通過生產(chǎn)和經(jīng)銷對路產(chǎn)品,通過網(wǎng)絡(luò),以適當?shù)膬r格,適當?shù)氖侄芜M行傳播,使顧客獲取利益。因此營銷是企業(yè)與社會的紐帶與橋梁。

2電子商務(wù)的優(yōu)勢

新興的電子商務(wù)優(yōu)于傳統(tǒng)營銷。電子商務(wù)使企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)處理日常的業(yè)務(wù)、交易,即與供應(yīng)商、顧客、銀行、分銷商和其他貿(mào)易伙伴的日常聯(lián)系,降低了企業(yè)生產(chǎn)與銷售成本,縮短生產(chǎn)廠家與最終用戶之間的距離。近年來看病貴,看病難成為醫(yī)療工作中突出問題,其原因諸多。重要原因是藥廠與患者之間,醫(yī)院與患者之間,隔著許多中間環(huán)節(jié)。藥品又按照傳統(tǒng)模式營銷,由于層層加價,使藥品價格高于成本價若干倍;傳統(tǒng)藥品營銷客戶數(shù)量少,銷售成本高,便利性差,和患者溝通能力弱的缺點,而且患者又容易買到假藥。電子商務(wù)就是用電話線,電腦網(wǎng)絡(luò)來傳輸資訊,商品和服務(wù)。利用電子商務(wù)使藥廠、醫(yī)療器械廠、醫(yī)療試劑廠容易處理日常的業(yè)務(wù),電子商務(wù)是商業(yè)交易及工作流程自動化的技術(shù)應(yīng)用。電子商務(wù)使醫(yī)藥企業(yè)管理階層降低成本,提高產(chǎn)品質(zhì)量,加速產(chǎn)品傳遞的工具。通過網(wǎng)絡(luò)采購與銷售藥品、試劑、醫(yī)療器械,使藥廠與患者之間擺脫了傳統(tǒng)的商業(yè)中介的束縛,降低銷售藥品成本費用,從而降低了藥價,解決看病貴難題?？s短藥廠和醫(yī)院患者之間距離,改變了市場結(jié)構(gòu);擴大客戶群體,給藥廠帶來了無限發(fā)展機會,提高營銷效率。

3電子商務(wù)和市場營銷的關(guān)系

傳統(tǒng)市場營銷是電子商務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ),無論是傳統(tǒng)的市場營銷還是新興的電子商務(wù),核心都是“營銷”二字,其經(jīng)濟本質(zhì)是相同的,只是實施方式及渠道不同。新興的電子商務(wù)是對傳統(tǒng)營銷模式的一種改進和創(chuàng)新,它是基于傳統(tǒng)營銷的經(jīng)濟理論結(jié)合現(xiàn)代高科技發(fā)展而來。電子商務(wù)是網(wǎng)絡(luò)時代對傳統(tǒng)市場營銷概念的延伸。傳統(tǒng)的市場營銷中,企業(yè)的營銷活動受到地理環(huán)境和交通工具的限制,如藥廠以往僅忠實地只做鄰近客戶生意,電子商務(wù)下藥廠企業(yè)面向全球,用戶移動鼠標即可輕易轉(zhuǎn)向競爭對手。藥廠可以借助于互聯(lián)網(wǎng)與患者顧客進行互相溝通,收集藥品療效的市場信息,消費者滿意調(diào)查。進一步實現(xiàn)藥品、試劑、醫(yī)療器械消費跟蹤、防偽、保護知識產(chǎn)權(quán)。傳統(tǒng)的營銷消費者的購買行為是被動的,藥廠在營銷活動中“推銷已有藥品”,“以藥品為中心”的指導思想。電子商務(wù)沒有地理約束和空間限制的全球市場,例如醫(yī)學科研中心所需試劑盒在某個城市買不到,通過因特網(wǎng)向其它城市購買,網(wǎng)絡(luò)營銷貫徹滿足客戶需要的指導思想,這種購買試劑盒方式的最大特征是消費者的主導性,購物意愿掌握在消費者,科研人員手中,消費者通過媒介交互來查詢有關(guān)試劑盒或服務(wù)的信息。所以電子商務(wù)從傳統(tǒng)上的“以產(chǎn)品為中心”市場營銷轉(zhuǎn)向“以客戶為中心”的變革?？蒲行枰畏N試劑盒,藥廠就生產(chǎn)何種試劑盒.

4電子商務(wù)對傳統(tǒng)營銷的影響

互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)構(gòu)成了新的市場營銷平臺。產(chǎn)生新的營銷觀念。市場營銷理論也從傳統(tǒng)的以企業(yè)的中心的4P理論(產(chǎn)品、價格、分銷、促銷),發(fā)展到以客戶為中心的4C理論(客戶、成本、便利、溝通)。傳統(tǒng)營銷4P理論認為企業(yè)只要圍繞產(chǎn)品、價格、分銷、促銷四個要素,產(chǎn)品銷售就有了保證。電子商務(wù)4C理論包括從客戶角度分析、成本角度、便利、溝通角度分析。建立基于共同利益之上的新型企業(yè)-客戶關(guān)系。電子商務(wù)在發(fā)掘客戶方面優(yōu)勢無可比擬,尋找潛在目標客戶不再是難題。例如,結(jié)核病是世界衛(wèi)生組織列為重點控制三種疾病之一,自上世紀90年代以來,結(jié)核病在部分地區(qū)呈現(xiàn)嚴重反彈局面,農(nóng)民工這一群體結(jié)核病防治問題未能受到足夠重視,成為結(jié)核病防治盲區(qū)。因為農(nóng)民工流動地域廣泛,流動的季節(jié)性,增加了結(jié)核病防治難度。通過電子網(wǎng)絡(luò)及早發(fā)現(xiàn)目標客戶,建立、健全結(jié)核病防治信息公開制度,積極發(fā)展社會團體或組織采用電子商務(wù)及早發(fā)現(xiàn)、消除結(jié)核病防治工作中盲區(qū),尋找到潛在目標客戶。4C理論電子商務(wù)滿足患者對藥品需求和欲望,使患者以更低的價格買到藥品,為藥廠減少消耗,提高效率,降低生產(chǎn)經(jīng)營成本。從便利角度分析,電子商務(wù)為客戶提供最大購買和使用便利。藥廠和客戶的雙向溝通可為企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品提供更準確的信息。

5電子商務(wù)對傳統(tǒng)營銷缺陷進行彌補

借助網(wǎng)絡(luò)的強大傳播功能和信息互動特點,實施高效、快捷的“一對一”營銷。例如少見血型,器官移植中匹配。做到供需之間直接關(guān)系,直接服務(wù),直接銷售。免除了支付給中間環(huán)節(jié)的有關(guān)費用,可以大大節(jié)約營銷成本,實現(xiàn)了供血者、供應(yīng)器官者與患者良好對接,雖然各患者之間存在著差異,但在電子商務(wù)背景下能分別滿足需要,從而增加了產(chǎn)品和服務(wù)的銷售率與患者滿意度。

篇5

雖然嚴格來說，這篇文章與網(wǎng)絡(luò)營銷沒有直接關(guān)系，不過，考慮到網(wǎng)絡(luò)營銷也是商務(wù)活動中的一部

分，并且出于對本文的偏愛，所以，還是將這些內(nèi)容收錄到網(wǎng)絡(luò)營銷文庫之中。]

談判能力在每種談判種都起到重要作用，無論是商務(wù)談判、外交談判，還是勞務(wù)談判，在買賣談判中，雙方談判能力的強弱差異決定了談判結(jié)果的差別。 對于談判中的每一方來說，談判能力都來源于八個方面，就是 NO TRICKS 每個字母所代表的八個單詞——need, options, time, relationships, investment, credibility, knowledge, skills.

NO TRICKS中的“N”代表需求（need）。對于買賣雙方來說，誰的需求更強烈一些？如果買方的需

要較多，賣方就擁有相對較強的談判力，你越希望賣出你的產(chǎn)品，買方就擁有較強的談判力。

NO TRICKS中的“O”代表選擇（options）。如果談判不能最后達成協(xié)議，那么雙方會有什么選擇

？如果你可選擇的機會越多，對方認為你的產(chǎn)品或服務(wù)是唯一的或者沒有太多選擇余地，你就擁有較強

的談判資本。

T代表時間（time）。是指談判中可能出現(xiàn)的有時間限制的緊急事件，如果買方受時間的壓力，自

然會增強賣方的的談判力。

NO TRICKS中的“R”代表關(guān)系（relationship）。如果與顧客之間建立強有力的關(guān)系，在同潛在顧

客談判時就會擁有關(guān)系力。但是，也許有的顧客覺得賣方只是為了推銷，因而不愿建立深入的關(guān)系，這

樣。在談判過程中將會比較吃力。

I代表投資（investment）。在談判過程中投入了多少時間和精力？為此投入越多、對達成協(xié)議承

諾越多的一方往往擁有較少的談判力。

C代表可信性（credibility）。如果潛在顧客對產(chǎn)品可信性也是談判力的一種，如果推銷人員知道

你曾經(jīng)使用過某種產(chǎn)品，而他的產(chǎn)品具有價格和質(zhì)量等方面的優(yōu)勢時，無疑會增強賣方的可信性，但這

一點并不能決定最后是否能成交。

K代表知識（knowledge）。知識就是力量。如果你充分了解顧客的問題和需求，并預(yù)測到你的產(chǎn)品

能如何滿足顧客的需求，你的知識無疑增強了對顧客的談判力。反之，如果顧客對產(chǎn)品擁有更多的知識

和經(jīng)驗，顧客就有較強的談判力。

篇6

【關(guān)鍵詞】非高科技中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板市場融資

一、上市—拓寬中小企業(yè)融資渠道

1.融資難的現(xiàn)實

“中小企業(yè)融資難”是制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，在對上海市資金融通問題的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)：在生產(chǎn)經(jīng)營上融資“較困難”、“很困難”和“不存在困難”的企業(yè)比例分別是68%、14%、18%。在有項目投資的企業(yè)中，37%的企業(yè)依靠自有資金，29%的企業(yè)依靠銀行貸款。調(diào)查樣本的平均銀行長期借款額是49萬，平均短期借款額是554萬，兩者之比是11：1。可見貸款在中小企業(yè)項目投資中作用不大?！缎侣剤蟆?998年4月9日的資料顯示，63%的中小企業(yè)近期內(nèi)沒有投資打算，其主要原因就是資金難以落實，這一比例遠遠高于大企業(yè)。

2.創(chuàng)業(yè)板市場是推動中小企業(yè)發(fā)展的助推器

創(chuàng)業(yè)板市場又被稱作二板市場、小盤股市場、自動報價系統(tǒng)及可供選擇的投資市場等等。它是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段，主板市場門檻太高、無法滿足成長性中小企業(yè)特別是高科技企業(yè)直接融資需求而產(chǎn)生；是證券場外交易市場的重要組成部分和高級形態(tài)。

低門檻的創(chuàng)業(yè)板市場的到來，無疑是給處于困境中的中小企業(yè)帶來一場及時雨。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場上市，則可通過發(fā)行新股或后續(xù)配股進行直接融資，從證券市場獲得企業(yè)發(fā)展所需資金。其次，以擬在創(chuàng)業(yè)板市場上市為契機，進行企業(yè)的股份制改造，建立起產(chǎn)權(quán)明晰、治理結(jié)構(gòu)合理的現(xiàn)代企業(yè)制度。并且，在創(chuàng)業(yè)板市場上市，由于創(chuàng)業(yè)板市場其嚴格的上市條件和監(jiān)管措施，特別是財務(wù)監(jiān)管措施，有利于企業(yè)改善經(jīng)營管理狀況，提高經(jīng)營管理水平。而且，企業(yè)尋求上市的努力本身就促使企業(yè)在各方面提高水平。另外能上市是企業(yè)進步和發(fā)展的一個標志，可以增強投資者對企業(yè)的信心，提高企業(yè)的信譽。

二、創(chuàng)業(yè)板市場應(yīng)當向非高科技中小企業(yè)敞開大門

目前，全球各主要創(chuàng)業(yè)板市場大都成立于20世紀90年代，美國NASDAQ培育出了一大批高科技公司，他們大都定位于支持高科技企業(yè)。2000年3月，以美國NASDAQ為代表的創(chuàng)業(yè)板市場進入調(diào)整期以后，各主要創(chuàng)業(yè)板市場紛紛轉(zhuǎn)向支持更多具有高成長性的中小企業(yè)。為了擠掉高科技“泡沫”，不少創(chuàng)業(yè)板對高科技公司進行了清理。不少國家與地區(qū)甚至通過重新籌建中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板市場來替代原有的市場。

這體現(xiàn)在：

第一，從準入條件上看：在國際上現(xiàn)有的創(chuàng)業(yè)板市場中，并沒有關(guān)于企業(yè)科技含量的準入條件，以美國NASDAQ小盤股市場的上市標準為例，它所包括的九個指標為：凈有形資產(chǎn)、股票市值（總資產(chǎn)、總收入）、稅前收入、公眾持股數(shù)量、公司創(chuàng)立時間、公眾持股市值、最低投標價格、股東數(shù)量和做市商數(shù)。而即使是以發(fā)展地區(qū)科技產(chǎn)業(yè)、推動創(chuàng)新為本的香港創(chuàng)業(yè)市場也沒有關(guān)于科技含量的硬性規(guī)定。香港創(chuàng)業(yè)板市場與主板市場的區(qū)別在于：相對較低的上市要求、“買者自負”的原則、資料披露為主的原則和嚴格的保薦人制度。在其市場制度特點中并不存在關(guān)于企業(yè)科技含量的專門要求。所以，無論是否屬于高新科技行業(yè)，中小企業(yè)只要達到創(chuàng)業(yè)板市場的上市條件就可以申請進入公開上市。

第二，從市場發(fā)展現(xiàn)狀上看：創(chuàng)業(yè)板市場是高新科技公司，特別是高科技中小企業(yè)上市融資的重要場所，但是它絕對不是一個僅僅包括高科技產(chǎn)業(yè)的市場。美國的NASDAQ市場是一個新興高科技公司云集的市場，它們的市值增長幅度驚人，但是盡管如此，NASDAQ市場并不是一個只包括高科技產(chǎn)業(yè)的市場。有數(shù)據(jù)表明，1998年底，NASDAQ市場上市公司的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成為：制造業(yè)占上市公司總數(shù)的27.5%，金融保險業(yè)占20%，零售與批發(fā)占11.2%，計算機編程和數(shù)據(jù)處理占10.6%，服務(wù)行業(yè)占10.5%，交通和通訊占7%?？梢哉J為：在當前各國和地區(qū)存在的創(chuàng)業(yè)板市場都是向非高科技中小企業(yè)開放的。高科技類公司占據(jù)的顯赫地位是市場自身選擇機制發(fā)揮作用的結(jié)果，而不是人為設(shè)立制度約束的結(jié)果。

在我國現(xiàn)存的中小企業(yè)中，很大的部分屬于傳統(tǒng)的加工和服務(wù)性行業(yè)企業(yè)。就我國現(xiàn)有的經(jīng)濟發(fā)展水平和行為市場發(fā)達程度來，這些企業(yè)也具有相當?shù)陌l(fā)展?jié)摿土己玫氖袌霭l(fā)展前景。但是長久以來，由于受到我國計劃經(jīng)濟體制和金融體系不健全的影響，我國中小企業(yè)的融資渠道十分狹窄，嚴重地影響了這些企業(yè)的建立、經(jīng)營和發(fā)展。創(chuàng)業(yè)板市場的建立可以為那些優(yōu)秀的非高科技中小企業(yè)提供重要的融資渠道，鼓勵和支持它們的發(fā)展。

三、非高科技中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場的戰(zhàn)略定位和擬上市的策略

創(chuàng)業(yè)板市場上的風險投資者們看中高科技企業(yè)的是其高成長性，希望能夠通過大量的投資對象中的一家或幾家企業(yè)的暴利增長來獲得巨額的回報。但是對于非高科技中小企業(yè)來說，期望著一夜暴富是不切實際的，因為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的特點就是緩慢但是穩(wěn)步的增長。由于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)近期內(nèi)學是以制造業(yè)為主，從政策因素和國際貿(mào)易因素上考慮對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)都較為有利。非高科技中小企業(yè)應(yīng)當充分發(fā)揮我國的比較優(yōu)勢即勞動力資源豐富的優(yōu)勢，積極參與國際分工，獲取比較利益。非科技類中小企業(yè)在強化自身比較優(yōu)勢的基礎(chǔ)上謀求發(fā)壯大，引進先進技術(shù)和管理經(jīng)驗，逐步完成技術(shù)升級換代。這樣的過程雖然成長較慢，但風險也相對低的多，可以吸引到一部分風險弱的投資者。

1.把企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場上市的最終取向與企業(yè)的長期發(fā)展規(guī)劃有機結(jié)合起來。一個沒有制定長期發(fā)展規(guī)劃方案的企業(yè)，其發(fā)展必然遭遇種種。投資者愿意把錢企業(yè)，是因為投資者看好企業(yè)的發(fā)展前景。因此，應(yīng)把企業(yè)上市籌資的目的同發(fā)展替有機地結(jié)合起來，使企業(yè)真正走上可持續(xù)發(fā)展之路。

2.把企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場上市與建立現(xiàn)代化企業(yè)制度結(jié)合起來。中小企業(yè)就從巨人集團、沈陽飛龍、三株集團等企業(yè)中吸取企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清、治理結(jié)構(gòu)不合理的教訓。在創(chuàng)業(yè)板市場上市，對擬上市企業(yè)的要求就是企業(yè)產(chǎn)權(quán)清晰，企業(yè)建立科學的股東會、監(jiān)事會、董事會、經(jīng)理層等四個層次的治理結(jié)構(gòu)，使企業(yè)真正建立現(xiàn)代化企業(yè)制度。

3.把企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場上市和改善企業(yè)經(jīng)營管理能力有機結(jié)合起來，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，企業(yè)的經(jīng)營管理日益復(fù)雜，企業(yè)必須相應(yīng)建立科學規(guī)范的管理體制與變化的經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)，并使企業(yè)融入國際競爭體系中，按國際慣例建立人事、資產(chǎn)、負債等一系列科學化的管理制度，使企業(yè)擁有強大綜合的競爭能力。

4.把企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場上市的目標與企業(yè)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營和資本經(jīng)營的統(tǒng)一發(fā)展戰(zhàn)略有機結(jié)合起來。通過產(chǎn)業(yè)經(jīng)營和資本經(jīng)營的有效結(jié)合，增強企業(yè)的核心能力，享有成本、研發(fā)、市場開發(fā)等方面的絕對優(yōu)勢，由此增大企業(yè)的資產(chǎn)，提高企業(yè)的抗風險的能力。

擬上市中小企業(yè)，在確定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略定位后，應(yīng)針對企業(yè)自身目前存在的問題，做好以下幾個方面的準備工作，為企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場成功上市打下堅實的基礎(chǔ)。

1.建立產(chǎn)權(quán)明晰、治理結(jié)構(gòu)合理的現(xiàn)代企業(yè)制度。擬上市企業(yè)在進行公司化改造過程中，應(yīng)嚴格按照創(chuàng)業(yè)板市場、現(xiàn)代企業(yè)制度的要求規(guī)范動作。

2.建立符合現(xiàn)代企業(yè)標準的財務(wù)管理制度和內(nèi)部監(jiān)控制度。擬上市的企業(yè)，無論是準備上市前還是上市成功后都有著嚴格的披露要求。因此，擬上市企業(yè)可通過聘請財務(wù)顧問公司協(xié)助建立規(guī)范的財務(wù)管理制度，規(guī)范企業(yè)的會計核算、預(yù)算管理、責任會計及相關(guān)的財務(wù)管理制度；并聘任一名全職的合格的會計師，負責企業(yè)財務(wù)管理工作，同時應(yīng)成立以獨立非執(zhí)行董事的審核委員會，監(jiān)督審查企業(yè)年度、半年度和季度的財務(wù)報告、財務(wù)申報及內(nèi)部監(jiān)控程序。

3.運用資產(chǎn)重組措施，擴大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模。擬上市企業(yè)，一方面，可采用兼并手段將專業(yè)相同、規(guī)模較小的，但行業(yè)發(fā)展前景和產(chǎn)品市場前景具有吸引力的企業(yè)進行重組合并；另一方面，可以參股的方式同高等院校、科研院所聯(lián)合，引進技術(shù)和價值規(guī)律。

4.建立一套良好的激勵和約束機制，引入策略投資，促進企業(yè)的持續(xù)、快速增長。引入策略投資者能夠為企業(yè)帶來兩方面的策略價值：行業(yè)和領(lǐng)域價值；金融和財務(wù)價值。前者指策略投資者從企業(yè)所從事的行業(yè)或所處地域?qū)ζ髽I(yè)的支持；后者指策略投資者將其所持有的風險資本注入企業(yè)。擬上市企業(yè)若能夠從著名的策略投資者那里獲得風險投資，一方面有利于企業(yè)解決上市前的最低規(guī)模要求問題，另一方面有助于提高企業(yè)上市的可能性，有利于企業(yè)上市價格的制定和上市后市場價格的穩(wěn)定。

5.認真委任保薦人，為上市創(chuàng)造有利條件。擬上市企業(yè)應(yīng)全面了解保薦人的職責和作用，聘請保薦人的意義遠超出協(xié)助企業(yè)上市，一個好的保薦人對于企業(yè)構(gòu)建一個運作順暢的管理機制、制定長遠的發(fā)展規(guī)劃、并真正實現(xiàn)其成長和發(fā)展，起到事半功倍的作用。

6.全面地了解創(chuàng)業(yè)板市場，在企業(yè)調(diào)整改造的過程中，不斷積累資本運作經(jīng)驗。擬上市企業(yè)對創(chuàng)業(yè)板市場，對資本運作的了解和熟悉，關(guān)系到企業(yè)與風險投資者、上市中介機構(gòu)、上市審批機構(gòu)之間的溝通，對企業(yè)策略投資者的引入、企業(yè)能否成功上市、企業(yè)股票發(fā)行價位的制定、上市后企業(yè)的運作有著極大的影響。

【參考文獻】

1.中小企業(yè)金融環(huán)境的思考，王琦、章啟宇，商業(yè)研究2000年第四期

篇7

現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下的資本市場必須營造一個監(jiān)管與自律、自治對立統(tǒng)一的市場環(huán)境，才能實現(xiàn)法律調(diào)整對安全和效益的追求。然而，法律如何把握適度監(jiān)管的領(lǐng)域，為各類市場主體保留適宜其生存和持續(xù)發(fā)展的空間，則是整個資本市場能否良性運轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。資本市場的監(jiān)管應(yīng)建立在市場機制配置資源的基礎(chǔ)上，尊重資本市場的規(guī)律，注重宏觀調(diào)控，間接管理，多采用經(jīng)濟手段保持市場主體的獨立性和自主經(jīng)營權(quán)。不因監(jiān)管的存在而使市場主體喪失經(jīng)營的靈活性和活力，不因監(jiān)管而妨礙其效益的增長。

一、監(jiān)管與自律、自治在資本市場發(fā)展中的地位與作用

古典自由經(jīng)濟學派崇尚自由經(jīng)濟，主張經(jīng)濟的自由放任，反對政府干預(yù)經(jīng)濟活動。完全競爭性的市場模型能夠?qū)崿F(xiàn)資源的帕累托效率配置。即個體消費者的效率最大化行為和廠商利潤最大化行為將通過“看不見的手”使資源的配置達到一個理想的狀態(tài)：任何變動若不使任何他人的境況變壞就不能使任何一個人的境況變好。這一理想狀態(tài)不需要政府的任何干預(yù)或公共政策，這是一個自我調(diào)節(jié)和修正的過程。最小政府理論以人類平等、自由、公正和人權(quán)神圣不可侵犯為最高的價值，堅信個人的主體權(quán)力能力、自我控制能力、自我約束能力和自我實現(xiàn)能力是實現(xiàn)公平、正義、平等、自由和福利的唯一途徑。因此，政府只履行守夜人和交通警察的職能。政府的功能只局限于“保護所有的公民免受暴力、盜竊和欺詐，……確保合同的履行與實施?！弊钚〉恼凸艿米钌俚恼褪亲詈玫恼?。然而，現(xiàn)實生活中這種完全競爭的市場從來就沒有存在過。20世紀20年代末30年代初的世界性經(jīng)濟危機，隨之宣告了自由放任經(jīng)濟政策的終結(jié)。針對經(jīng)濟放任造成的后果，凱恩斯主義主張國家干預(yù)經(jīng)濟的政策以實現(xiàn)充分就業(yè)和經(jīng)濟增長。然而，20世紀70年代初，西方國家出現(xiàn)的了大量失業(yè)和物價高漲并存的“停滯膨脹”，使凱恩斯主義的理論和經(jīng)濟政策陷于破產(chǎn)。歷史事實告訴我們，當今的市場經(jīng)濟既不是放任自流的經(jīng)濟，也不是政府全面管制的計劃經(jīng)濟，市場調(diào)節(jié)與政府調(diào)節(jié)二者缺一不可。

政府監(jiān)管和調(diào)控市場經(jīng)濟的正當理由，首先，是因為市場的失靈。非競爭性、非排他性的純公共物品與非競爭、可排他、可市場化的公共物品供給不足，以及競爭性、非排他性的公共產(chǎn)權(quán)的過度消費和投資不足，使市場機制的帕累托配置效率失靈；經(jīng)濟活動的外部性、自然壟斷、信息不對稱，以及競爭性市場的其他局限性均會引起市場的失靈。其次，自由競爭的經(jīng)濟必然走向壟斷和市場支配地位的濫用，反過來妨礙、排斥或限制競爭；再次，市場調(diào)節(jié)無法自動地實現(xiàn)社會總供給與社會總需求的平衡，而且市場調(diào)節(jié)的事后性，只能通過對經(jīng)濟嚴重的破壞和巨大的資源浪費，才能恢復(fù)經(jīng)濟總量的再次平衡。最后，市場主體作為經(jīng)濟人均有追求自我利潤最大化的傾向和人性惡的一面，這樣，市場交易和競爭的過程中就會不可避免地出現(xiàn)損人利己的現(xiàn)象。美國憲法之父麥迪遜就曾設(shè)問“政府之存在不就是人性的最好的說明嗎？如果每個人都是天使政府就沒有存在的必要了。”“如果沒有一個組織來防范做惡者，來明確界定何為惡行的規(guī)則，個人就不可能和平地追求自己的利益，私有產(chǎn)權(quán)也不可能得到有效的保障?！辟Y本市場作為作為整個市場體系的重要組成部分，為了實現(xiàn)社會公共利益，維護公平、競爭、高效的市場秩序，對資本市場必要的管制，自不待言。例如，在股票市場上，由于信息不對稱，在股票的發(fā)行人與股票的認購人之間，發(fā)行人關(guān)于自己股票的質(zhì)量信息，知道的要比認購人全面的多。當投資者無法區(qū)別質(zhì)量較高的股票與較低的股票時，較高質(zhì)量的股票就會以低于投資者能夠確知兩種股票差異時的價格出售。這樣，就會出現(xiàn)劣質(zhì)股票將優(yōu)質(zhì)股票驅(qū)逐出市場的現(xiàn)象。政府監(jiān)管除了具有消除資本市場失靈的負面影響的防范作用外，還有積極的促進功能。第一，政府監(jiān)管有助于資本資源的優(yōu)化配置，提高經(jīng)濟效率；第二，政府的監(jiān)管能夠?qū)崿F(xiàn)公平、正義的理想社會。

在市場經(jīng)濟條件下，處于平等、自由和公正交易秩序中的每一個人和企業(yè)都是自我利益實現(xiàn)的最佳判斷者?！耙粋€好的社會必須具有限制個人的選擇干涉別人選擇程度的機制；一個好的社會應(yīng)該具有暢通的讓所有的人都廣泛參與決定私人物品和社會物品配置的制度機制；一個好的社會應(yīng)盡一切可能消除天賦性的與生俱來的特權(quán)與不平等，而讓人的后天努力成為處于社會網(wǎng)絡(luò)的哪一個紐結(jié)點上的惟一決定性的因素。”在哈耶克看來，如果沒有經(jīng)濟自由，就不可能有進步。企圖要求社會所有的人按照一個人或者某些人的指令進行生活，從而操縱人與人之間的互動活動，這種企圖必將阻礙那種可以實現(xiàn)物質(zhì)和技術(shù)進步的社會秩序的生成。政府不應(yīng)當對經(jīng)濟發(fā)號施令，而應(yīng)當創(chuàng)設(shè)和執(zhí)行有關(guān)財產(chǎn)、交換的法律，從而使人們能夠以最有利于創(chuàng)造財富的方式彼此互相交往。政府恰當?shù)哪繕藨?yīng)當是保證個人能夠充分地以自己覺得最合適的方式利用其知識和才能?！胺汕‘?shù)哪繕藙t是為生活于其中的個人創(chuàng)造一個私域，使他們能按自己的意愿活動?！惫诉M一步認為，最優(yōu)的社會就是個人透過競爭性市場公平地發(fā)揮自己的能力，并獲得地位和物質(zhì)財富的社會，而在此競爭性市場中，人們享有交換自由和私人財產(chǎn)，政府并不控制經(jīng)濟活動的細節(jié)。發(fā)達、良好的資本市場市場環(huán)境應(yīng)當建立在廣大市場主體主動性自律的基礎(chǔ)之上，而不是完全依賴于監(jiān)管。主要靠政府監(jiān)管才能維持秩序，市場主體普遍缺乏自律意識，違規(guī)操作盛行的資本市場，這種狀況，只能說明資本市場遠未成熟。私法自治精神僅在于“實現(xiàn)下述思想：即任何人均可隨其所欲，訂立契約，作成遺囑，設(shè)立社團?！辟Y本市場的各類主體，無論是商業(yè)銀行、信托投資公司、證券公司、上市公司，中介機構(gòu)、證券交易所等法人團體，還是在資本市場投資的個人，都是獨立的市場主體，法律必須確保他們能夠行使自主經(jīng)營權(quán)，根據(jù)自己的決策，自由地開展資本經(jīng)營活動，努力實現(xiàn)自身利潤最大化經(jīng)營目標。同業(yè)者為了自身的共同利益，按照自愿的原則可以依法建立自律性組織，維護團體的共同利益，協(xié)調(diào)團體與成員之間的利益，促進資本市場同業(yè)者的健康發(fā)展。

資本市場的競爭要有效地發(fā)揮作用，需要政府從事大量的活動以使其正常地運轉(zhuǎn)，在其不能正常運轉(zhuǎn)的時候要彌補其缺陷，但是在能夠創(chuàng)造出競爭的地方就必須依賴競爭。哈耶克認為，如果政府的管理和計劃是為了促進競爭，或者是在競爭無法正常發(fā)揮作用的時候采取行動，就不應(yīng)當進行反對，但是除此以外的一切政府活動都是非常危險的。監(jiān)管與自律、自治是資本市場的永恒的主體。沒有適度的監(jiān)管難以自發(fā)地建立公平和有效競爭的資本市場秩序，確保交易安全和廣大參與市場交易者的利益；而一個缺乏自律和自治的資本市場，必然是市場交易主體缺乏活力，資源配置效益低下的市場。對經(jīng)濟活動實行全面的管制就必然會排斥市場，這是計劃經(jīng)濟體制的做法，完全不符合市場經(jīng)濟的客觀要求。現(xiàn)代市場經(jīng)濟既不是古典自由經(jīng)濟學派所倡導的放任自流純而又純的市場經(jīng)濟，也不是對經(jīng)濟活動進行全面干預(yù)的經(jīng)濟?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟是政府可宏觀調(diào)控，適度監(jiān)管的經(jīng)濟。

二、我國資本市場的監(jiān)管范圍與自律、自治空間

資本市場不是全面管制或無縫隙監(jiān)管的市場，也不是放任自流的純粹的市場。前者，無異于對市場的取締或?qū)κ袌鰴C制的全面扼殺；后者，則難以克服資本市場的局限性，防止資本市場失靈帶來的災(zāi)難。由于人們在經(jīng)濟活動中所利用的大量的知識并不能集中于一個人的頭腦中，而只能由不同的人掌握分離的知識。即便是政府也不可能掌握資本市場交易過程中所需要的全部知識和信息，因此，對資本市場實行全面的管制，使其按照事先的計劃運轉(zhuǎn)，不可能造就一個良性的資本市場。這一點早已被我國計劃經(jīng)濟的教訓所證實。為了建立一個高效和公正的資本市場，我們不需要政府非得無所不知、無所不能、無處不在、無限仁慈，任何時代、任何國家的政府都不可能這樣，也完全沒有必要這樣。一個發(fā)達、健全和成熟的資本市場必須是既有健全的嚴格監(jiān)管體系和手段，又有市場主體自主經(jīng)營、公平競爭的自治空間；同時，要建立政府監(jiān)管與市場交易主體自治之間進行溝通的渠道，發(fā)揮行業(yè)自律組織的橋梁和中介作用，協(xié)調(diào)社會公共利益、行業(yè)利益與個體利益的。梁定邦先生曾經(jīng)指出，空間和社會秩序是法律的兩個重要因素，“沒有秩序的話社會無法發(fā)展；沒有空間就不能調(diào)動一個民族的積極性一個社會的積極性。”所以，法律本身一定要有它的框架，有它的規(guī)范，使得每一人都知道這條路是寬的；使得每一人去走的時候，能發(fā)揮它的替能，它才是算好的法律。關(guān)于資本市場中的監(jiān)管與自律、自治的關(guān)系，就深層次而言，實際上反映了個體、團體與社會公共利益之間的關(guān)系?！半m然我們?yōu)樯鐣嬷?，但仍必須重視個人利益?！蔽覀儽仨毧紤]維護資本市場公平競爭秩序，實現(xiàn)社會公共利益的整體要求和每個市場主體的單獨要求，承認并保證市場主體享有充分的自主經(jīng)營權(quán)，可以通過自身努力經(jīng)營活動，去追求盈利目標的最大化?！罢詈玫墓芾砭褪亲屓藗兎浅Ｗ杂梢步吡?chuàng)造他們自己的幸福?！睂Y本市場的監(jiān)管應(yīng)以宏觀管理為主，微觀管理為輔。資本市場需要監(jiān)管的事項應(yīng)該是市場主體不能做、不愿做或做不好事，“關(guān)于公民個人知道的更清楚、更加擅長的那些事，國家并沒有越俎代庖；相反地它做的是，即使個人有所了解，單靠他自己的力量也無法進行的那些事?！?/p>

（一）我國資本市場中的監(jiān)管范圍

關(guān)于資本市場的組織、運行，哪些事項和方面屬于政府監(jiān)管的領(lǐng)域？哪些事項和方面政府不應(yīng)該插手，而應(yīng)該由資本市場的參與者自治和自律？這個問題在立法上，即使不能做出詳細的劃分，也必須進行原則性的明確界定。關(guān)于這個問題的處理，我國立法往往從規(guī)定監(jiān)管機關(guān)的職責入手。我國《銀行監(jiān)督管理法》第三章[2]規(guī)定了國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的監(jiān)督管理職責，可概括歸納為：（1）依法制定并對銀行業(yè)金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則；（2）依照法定的條件和程序，審查批準銀行業(yè)金融機構(gòu)的設(shè)立、變更、終止以及業(yè)務(wù)范圍；（3）對發(fā)生變更的銀行業(yè)金融機構(gòu)的發(fā)起人或持有股份達法定比例的股東的資金來源、財務(wù)狀況、資本的補充能力和誠信狀況進行審查；（4）辦理銀行業(yè)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)品種的審查批準和備案；（5）對銀行業(yè)金融機構(gòu)的董事和高級經(jīng)營管理人員實行任職資格管理；（6）制定銀行業(yè)金融機構(gòu)的審慎經(jīng)營規(guī)則[3]；（7）責令銀行業(yè)金融機構(gòu)按照法律規(guī)定，如實向社會公眾披露財務(wù)會計報告、風險管理狀況、董事和高級管理人員變更以及其他重大事項等信息。我國新《證券法》第179條規(guī)定，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)在對證券市場實施監(jiān)督管理中履行下列職權(quán)：（1）依法制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或核準權(quán)；（2）依法對證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結(jié)算，進行監(jiān)督管理；（3）依法對證券的發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理管理公司、證券服務(wù)機構(gòu)、證券交易所、證券結(jié)算登記機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動，進行監(jiān)督；（4）依法制定從事證券業(yè)務(wù)人員的資格標準和行為準則，并監(jiān)督實施；（5）依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開情況；（6）依法對證券業(yè)協(xié)會的活動進行指導和監(jiān)督；（7）依法對違反證券市場監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進行查處；（8）法律、行政法律規(guī)定的其他職責?！蹲C券投資基金法》第76條規(guī)定，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法履行下列職責：（1）依法制定證券投資基金監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準權(quán)；（2）辦理基金備案；（3）對基金管理人、基金托管人及其他機構(gòu)從事證券投資基金活動進行監(jiān)督管理，對違法行為進行查處，并予以公告；（4）制定基金從業(yè)人員的資格標準和行為準則，并監(jiān)督實施；（5）監(jiān)督基金的信息披露情況；（6）指導和監(jiān)督基金同業(yè)協(xié)會的活動；（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責。

從以上條款關(guān)于監(jiān)督機構(gòu)對資本市場的監(jiān)管職責的規(guī)定，我們可以發(fā)現(xiàn)我國監(jiān)督管理機構(gòu)對資本市場的監(jiān)管領(lǐng)域十分寬泛，其確切的范圍可以從橫向范圍和縱向范圍兩個方向加以把握。首先，關(guān)于資本市場監(jiān)管的橫向范圍。資本市場受監(jiān)管的對象包括各類市場主體、中介機構(gòu)、行業(yè)自組織及其行為。其中應(yīng)接受監(jiān)管的主體有：銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險公司、證券的發(fā)行人、上市公司、證券交易所、證券公司、證券結(jié)算登記機構(gòu)、證券投資基金管理機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、資信評估機構(gòu)以及從事證券業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)的證券、基金同業(yè)協(xié)會等。此外，對證券公司、保險公司、商業(yè)銀行等商事主體的監(jiān)管還向內(nèi)延伸至市場主體的高管人員，以及證券從業(yè)人員，向外擴張到其發(fā)起人、控股股東和其他關(guān)聯(lián)主體。納入監(jiān)管的市場行為，包括銀行業(yè)金融機構(gòu)、證券公司、基金管理公司的市場準入、業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營方式；證券的發(fā)行、交易、登記、托管、結(jié)算；信息披露；銀行業(yè)金融機構(gòu)的發(fā)起人或持有股份達法定比例的股東的變動情況。從資本市場的體系看，監(jiān)管覆蓋了股票市場、公司并購市場、債券市場、保險市場等。其次，關(guān)于資本市場監(jiān)管的縱向范圍。從各種類市場主體的設(shè)立、變更到終止，從經(jīng)營決策、執(zhí)行到市場交易結(jié)果等均被納入全過程的監(jiān)管，甚至縱深到市場主體的人事安排、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)品種和內(nèi)控機制。幾乎構(gòu)筑了一個全方位、立體式的監(jiān)管系統(tǒng)。

（二）我國資本市場主體自律和自治的空間

資本市場的自律是指市場主體的自我管理，“當私人領(lǐng)域的某一部分的成員承擔起監(jiān)督他們自己事務(wù)的責任時自律就發(fā)生了?！保?）（p395）我國資本市場主體與國外較發(fā)達的資本市場上的主體相比，無論是公司自治空間，還是自律空間均相對要狹小的多。主要表現(xiàn)為：（1）無論是商業(yè)銀行、投資公司、保險公司、證券公司，還是上市公司均存在國有股一股獨大的現(xiàn)象，仍然無法做到政企分開，企業(yè)不能實現(xiàn)完全的自主決策。無限的政府監(jiān)管對這些市場主體的擠壓，致使它們能夠擁有的自主經(jīng)營權(quán)十分有限，幾乎沒有自我發(fā)展、自我完善和自我約束的能力。（2）證券公司、銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險公司和信托投資公司實行分業(yè)經(jīng)營，其業(yè)務(wù)范圍和種類必須在核定的范圍開展，不能自主地拓展業(yè)務(wù)，金融工具的創(chuàng)新也受到很大的限制。（3）行業(yè)自律組織除了為成員企業(yè)提供服務(wù)，基本上無法肩負起對成員企業(yè)的經(jīng)營活動進行監(jiān)督的職責。這種局面的形成在我國并不是偶然的，其主要原因是我國市場主體歷史上缺乏自律的傳統(tǒng)，在計劃經(jīng)濟體制下，政府部門長于管制，疏于發(fā)展，習慣于用行政手段管理市場，不擅長依靠經(jīng)濟規(guī)律辦事，計劃經(jīng)濟運行機制的慣性在我國資本市場發(fā)育十多年的歷程中欲罷不能，陰魂不散，致使當前國內(nèi)資本市場依然盛行非市場化運作的傾向。

三、資本市場監(jiān)管、自律、自治的模式

資本市場由于政府管制與自律、自治各自所占比重不同，資本市場是以政府監(jiān)管為主導，還是以市場主體自律、自治為基礎(chǔ)，還是實行政府管制與自律、自治有機結(jié)合將會形成不同的模式。各種模式是資本市場監(jiān)管、自律和自治現(xiàn)實化的具體表現(xiàn)。在世界范圍內(nèi)各國對證券市場的監(jiān)管體制，主要分為集中型管理體制、自律型管理體制和其他介于二者之間的折衷體例。目前，我國資本市場所采用運作模式雖然屬于集中管理型，它在形式上貌似美國的監(jiān)管體制，但是在實質(zhì)上卻存在著很大的差異。

（一）美國集中監(jiān)管模式。以美國為代表的集中型管理體制表現(xiàn)為，國家制定專門的證券管理法，設(shè)立全國性的專門證券管理機構(gòu)對全國的證券市場進行統(tǒng)一管理。美國有關(guān)資本市場的立法和規(guī)章分為三級：一是美國聯(lián)邦立法，其中包括1933年的證券法、銀行法，1934年的證券交易法，1935年公用事業(yè)控股公司法，1939年的信托法，1940年的投資公司法，1949年的投資顧問法，1995年的金融競爭法，1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法，2002年的薩班斯—奧克利法案。另外，還包括證券監(jiān)督委員會依照法律授予證券交易所、財務(wù)會計標準委員會、證券商協(xié)會等制定規(guī)章和自治規(guī)則。美國設(shè)立了直接隸屬于總統(tǒng)的證券集中管理機構(gòu)，證券交易委員會（SEC），獨立行使職權(quán)，對全國性的證券交易所制定補充規(guī)定。二是各州制定的證券、金融、保險和公司方面的立法。三是由自律機構(gòu)如證券交券商、投資公司，以及證券的發(fā)行和交易實施全面的監(jiān)督管理權(quán)。證券交易委員會（SEC），將全國劃分為9個區(qū)，每個分區(qū)設(shè)立分區(qū)委員會，負責執(zhí)行和落實管理政策與措施。美國在自由市場經(jīng)濟，契約自由和企業(yè)自治理念的指導下，對資本市場監(jiān)管的主要方式是注重上市公司等市場主體信息的披露，解決信息不對問題，增加市場的透明度；強化董事、高級經(jīng)營管理者的誠信義務(wù)和管理職責，注重發(fā)揮資本市場對資本流動的自我調(diào)節(jié)作用，較少采用行政管制手段。因此，在美國無論是立法或是政府的監(jiān)管措施都給市場主體實行自律、自治留有足夠的余地。

（二）英國自律型監(jiān)管模式。自律性的管理體制則表現(xiàn)為，除了國家必要的立法外，政府較少干預(yù)證券市場，對證券市場的管理主要依賴于證券交易所和證券商協(xié)會等組織進行自律管理。英國在20世紀80年代之前，資本市場由自愿建立的行業(yè)、專業(yè)和社會組織自主監(jiān)管它們帶有共同利益的事務(wù)，已形成自律性傳統(tǒng)。證券和投資委員會、證券交易所、職業(yè)機構(gòu)和各類公司等一系列私人運作的組織，在沒有法定權(quán)利和不直接向政府官員負責或報告的情況下監(jiān)督資本市場的活動?！?986年的金融服務(wù)法》改變了以往的狀況，使資本市場的組織和活動“在法律的框架內(nèi)自律”。英國證券和投資委員會是一個私人公司而不是一個政府機構(gòu)，其主席由財政部和英格蘭銀行任命，并借此對其政策施加影響。它必須按照1986年的《金融服務(wù)法》對證券市場行使監(jiān)管權(quán)，沒有完全的自，當它不能發(fā)揮令人滿意的作用時，財政部可以取消賦予它的權(quán)力并親自行使這些權(quán)力。結(jié)果是在很大程度上，使證券和投資委員會具有半官方和半私人公司的性質(zhì)。因此，于其說1986年之后，英國證券市場的管理模式是一種“自律模式”，不如說它是一種“共同管理體制”。英國1997年10月成立了金融服務(wù)監(jiān)管局（FSA）被授予對銀行、證券、期貨以及保險業(yè)廣泛的監(jiān)管權(quán)，更進一步強化了這種共同監(jiān)管的體制。然而，英國自律的傳統(tǒng)仍然是資本市場運作的基礎(chǔ)，市場準入條件及資格、專業(yè)標準的確定，市場秩序的建立與維護繼續(xù)掌管在自律組織手中。只有出現(xiàn)自律、自治不能，或者不能湊效時，政府監(jiān)管部門才出面加以干預(yù)

（三）我國政府主導資本市場的運作模式。我國自1998年11月國務(wù)院批準了中國證監(jiān)會“三定”方案，確定其為全國證券、期貨市場的主管機關(guān)，到按照分業(yè)經(jīng)營管理的原則，陸續(xù)成立了銀監(jiān)會和保監(jiān)會，完成了我國資本市場由多頭、分散、重復(fù)、交叉管理到集中、專門、統(tǒng)一管理的體系構(gòu)架。在政府行政力量的大力推動下，我國的公司實務(wù)和證券市場只用了短短十幾年的時間，就走完西方國家花費了一百多年時間才經(jīng)過的歷程，并取得了一定的成績，不能不說是一個奇跡。但是，我國資本市場新興加轉(zhuǎn)軌的特點，也存在諸多先天不足的問題，例如，市場體系不完整、股市二元化，上市公司的流通股比例偏低，“國有股一股獨大”，商業(yè)銀行、保險公司、證券公司和上市公司等市場主體的獨立性差，法人治理機制不健全等問題。由于過去長期實施計劃經(jīng)濟使政府擅長運用行政手段干預(yù)經(jīng)濟活動，而采取法律手段和經(jīng)濟手段管理經(jīng)濟的經(jīng)驗不足，企業(yè)和其他社會組織缺乏自律和自治的傳統(tǒng)。新《證券法》第8條規(guī)定：“在國家對證券發(fā)行、交易活動實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會，實行自律性管理。”這一規(guī)定確立了我國資本市場“政府集中統(tǒng)一監(jiān)管為主，并輔之心行業(yè)自律的運作模式”。目前，政府對資本市場的管理依然停留在管人事、管資產(chǎn)、管審批、管業(yè)務(wù)的層面，資本市場的運行過度地依賴于政府的監(jiān)管。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計，我國資本市場在改革開放的過程中僅證券市場已廢除的行政許可事項就有49項，但是繼續(xù)保留的行政許可事項仍然達54項之多。資本市場往往陷入一管就死，一放就亂，惡性循環(huán)的怪圈。這充分說明，我國資本市場動作的模式是一種“政府主導下，集中監(jiān)管”的形式，市場主體對政府監(jiān)管的強烈依賴，極難生成資本市場的自治和自律機制。近來，股市交易量不斷的下滑，市場缺乏可預(yù)期性，投資者對市場信心不足，券商大面積虧損，其中有一大批成為被托管、被拯救或倒閉的對象。盡管原因復(fù)雜，但是其主要的癥結(jié)不外乎出在監(jiān)管的過多、過死，管理手段滯后、缺乏合理性與市場主體自律、自治功能未能充分發(fā)揮上面。因此，我國資本市場存在的問題不是要不要監(jiān)管，而是如何把適當、合理的監(jiān)管與企業(yè)和投資者充滿活力的自律和自治有機地結(jié)合起來。

四、監(jiān)管、自律、自治在資本市場中協(xié)調(diào)效用的實現(xiàn)

一個良性的、理想的資本市場應(yīng)該是一個公平、有序競爭的市場，通過必要的監(jiān)管與自律、自治形成了良好的信用基礎(chǔ)，信息公開、價格真實，市場主體可以較自由的進入市場和退出市場，每一個市場主體按照自我判斷以自己的經(jīng)營方式去追求利潤最大化，投資者利益能夠獲得充分的保護。為了實現(xiàn)理想資本市場的理念，我國資本市場未來發(fā)展的方向應(yīng)當是：在加強監(jiān)管的同時，促進市場主體積極主動地實施自律、自治，逐步放開管制，直至解除管制。擴大市場化的范圍，把本應(yīng)由市場解決的問題，因擔心現(xiàn)在市場機制不夠成熟而放在行政管制層面加以處理的問題，必須逐漸地交還給市場來調(diào)整。

（一）監(jiān)管、自律、自治協(xié)調(diào)的法律基礎(chǔ)

這句關(guān)于公平的格言。以新《證券法》為證，其內(nèi)容依舊以強化監(jiān)管為主線，無論是對上市公司、證券公司，還是對證券市場修改后的條款均大大的擴充了監(jiān)管的范圍，增強了監(jiān)管的力度，然而涉及自律和自治的規(guī)范依然沒有改觀。證券業(yè)協(xié)會對證券市場主體的資格、市場交易、違規(guī)行為的處理基本上沒有管理權(quán)，在證券市場的組織和運作過程中完全被邊緣化。這樣一部證券法就其精神實質(zhì)和主要條款而言，早已因扭曲而淪落為一部“證券監(jiān)管法”。這必然會使我國證券市場今后增強自律和自治功能帶來法律資源供給上的不足。無論是政府監(jiān)管，還是企業(yè)自律和自治都必須具備合理性和堅實的法律基礎(chǔ)。我國政府為什么要對資本市場實行監(jiān)管，當然是為了維護資本市場的社會公共利益，實現(xiàn)資本的經(jīng)營效益。而決不是象有的人所說的那樣，中國政府干預(yù)在法理上有很強的理由，因為中國政府是所有人?！爸袊弊愚D(zhuǎn)過來就是所有人，帽子轉(zhuǎn)過去就是管理者”。我國資本市場運作不規(guī)范，一個很關(guān)鍵的問題就出在政府同時承擔著社會管理者的職能和所有都的職能，二者糾纏不清。有時它以所有者身份去行使社會管理者的職責，有時它卻又以社會管理的資格和地位去保護自己作為所有者的利益。角色的錯位使政府很難做到客觀、公證，有些問題就是由于政府管理管出來的，如果依法由市場去調(diào)節(jié)本來就根本不存在問題。法律調(diào)整社會經(jīng)濟關(guān)系的方式有兩種：一種是法定主義調(diào)整方式，另一種是法律行為調(diào)整方式。法定主義調(diào)整方式要求當事人的行為必須符合法律概括的典型形態(tài)，否則，就屬于違法行為，必須承擔相應(yīng)的法律后果。法定主義調(diào)整在立法上表現(xiàn)為強制性、禁止性法律規(guī)范。顯然，政府對資本市場監(jiān)管依據(jù)的是法定主義調(diào)整方式所確定的強制性法律規(guī)范。政府對市場的監(jiān)管必須依法行使職權(quán)，法律沒有明文規(guī)定的就是法律禁止政府部門去做的，政府不得濫用監(jiān)管權(quán)。法律行為調(diào)整方式，即私法自治的調(diào)整方式，在立法上表現(xiàn)為任意性法律規(guī)范，即意思推定規(guī)范。當事人根據(jù)自己行為為自己創(chuàng)設(shè)權(quán)利和義務(wù)，當事人可以通過法律行為排除意思推定規(guī)則的適用，即當事人的約定優(yōu)于法律的任意規(guī)定。只有當事人未作意思表示或者意思表示不明確的，才推定適用任意性法律規(guī)范。私法自治原則必然意味著“承認個人在私法的領(lǐng)域內(nèi)，就自己生活之權(quán)利義務(wù)能為最合理‘立法者’，在不違背國家法律規(guī)定之條件下，皆得基于其意思，自由創(chuàng)造規(guī)范，以規(guī)律自己與他人之私法律關(guān)系?！辟Y本市場的自律和自治必須以任意性法律規(guī)范為基礎(chǔ)，按照意思自治原則，法律沒有明文規(guī)定的，就是法律允許做的。然而，我國關(guān)于資本市場的各項立法，就其規(guī)范體系考察由于受重監(jiān)管輕自律、輕自治思想的支配，強制性法律規(guī)范與任意性法律規(guī)范的比例嚴重失衡，許多本應(yīng)由市場調(diào)節(jié)和市場主體選擇便可以有效解決的事項均被上升為法律的強制性規(guī)范，致使市場主體的自治和自律空間被極度地的壓縮。殊不知，“最嚴厲的法律是最大的錯誤或不公正”。

（二）政府監(jiān)管的價值必須立足于對安全和效益的合理追求

正當?shù)姆刹]有設(shè)計人們相互交往的細節(jié)，而僅僅創(chuàng)造其邊界。政府的正當職能就是透過創(chuàng)造出的市場秩序，讓個人可以借助浮動價格和利潤，最充分地利用分離的知識，以此促進社會成員間的合作。在對資本市場的監(jiān)管方式上，政府應(yīng)采用非現(xiàn)場監(jiān)督和現(xiàn)場檢查方式實施監(jiān)督。監(jiān)督方式對市場主體及其活動的影響，決定著是否允許市場主體自治以及自治的程度如何。若對市場主體實行現(xiàn)場監(jiān)督，無異于對市場主體自由的剝奪；雖然是非現(xiàn)場監(jiān)督，但是如果對市場主體進行任意的、頻繁的現(xiàn)場檢查必然會嚴重地干擾企業(yè)的經(jīng)營活動。因此，檢查是否必要，檢查的頻率必須從嚴、適度地掌握。政府監(jiān)管應(yīng)多注重宏觀層面，多應(yīng)用法律和經(jīng)濟的手段進行監(jiān)管；監(jiān)管對安全價值的追求不能妨礙市場主體對符合社會公共利益要求的自我利益的追求。監(jiān)管主要是對市場主體外部行為的監(jiān)督，不應(yīng)涉及或盡可能少地涉及公司的內(nèi)部事務(wù)，尤其不能妨礙其自主決策。監(jiān)管應(yīng)有助于強化上市公司、控制股東和高管人員的信息披露義務(wù)，防范系統(tǒng)風險，不代替市場交易主體作判斷，個體交易風險應(yīng)通過市場主體的內(nèi)控機制解決。對資本市場的管理應(yīng)區(qū)別管制與監(jiān)督，管制是對資本市場主體和行為的事前監(jiān)督，它屬于行政許可的范疇，解決是否賦予特定市場主體某種權(quán)利，是否允許市場主體做出某種行為的市場準入問題；而監(jiān)督屬于事后的督促檢查，它解決的是市場主體如何行為，行為的后果是不具有合法性和正當性的問題。為了提高我國資本市場的動作效益，資本市場未來的趨向必須是逐步放寬管制、加強監(jiān)督、擴大自律和自治，堅持資本市場改革的市場化取向，充分發(fā)揮市場機制的作用。

（三）賦予資本市場主體獨立的地位、拓展其自律與自治的空間

資本市場的自律組織，主要有證券交易所和各種同業(yè)協(xié)會，如銀行業(yè)協(xié)會、保險協(xié)會、證券業(yè)協(xié)會、基金同業(yè)協(xié)會、會計協(xié)會和律師協(xié)會等，它們都是同業(yè)者為了同行業(yè)內(nèi)部成員的共同利益，促進行業(yè)的發(fā)展，根據(jù)平等、自愿、互利原則，依法設(shè)立的非營利性社會組織。為了實現(xiàn)本行業(yè)的自我管理，在法律上必須賦予其社團法人的獨立地位和權(quán)威性。中國的實踐已充分證明了作為政府附屬物的行業(yè)協(xié)會，只能是強化政府全面管制的手段和工具，而決不可能成為促進行業(yè)成員自律發(fā)展的中間力量。新《證券法》就證券交易所而言，賦予并擴大了下列權(quán)力：（1）股票、債券和其他證券上市交易的核準權(quán)；（2）證券暫停、恢復(fù)和終止上市權(quán)；（3）停牌、停市權(quán)；（4）對證券交易的實時監(jiān)控權(quán)；（5）信息披露監(jiān)督權(quán)；（6）制定證券交易所的會員和證券從業(yè)人員規(guī)則的權(quán)利；（7）對證券違規(guī)交易的處罰權(quán)。自律、自治應(yīng)是權(quán)利與義務(wù)的統(tǒng)一。首先，必須承認資本市場的參與者是獨立的權(quán)利主體，能夠以獨立的市場主體資格從事市場交易活動，在公平競爭中實現(xiàn)自己的合法權(quán)益。市場自律組織也必須是市場經(jīng)營主體為了共同的經(jīng)濟目的，為了成員企業(yè)的整體、長遠利益均衡、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展，按自愿互利的原則組建起來，既獨立于其成員，也獨立于政府的法人實體；其次，自律、自治意味著證券業(yè)協(xié)會、證券交易所和相關(guān)同業(yè)公會等自律組織必須依據(jù)法律、自治規(guī)則和公司章程自愿地履行義務(wù)、承擔責任，尤其，將自律作為承擔社會責任的有效途徑。資本市場自律組織能夠?qū)崿F(xiàn)自律功能的前提是，它必須是成員自愿結(jié)合起來的，具有完全獨立性和權(quán)威性的法律實體。資本市場交易主體的法律地位和權(quán)利則必須獲得充分的尊重和可靠的法律保障。自律組織的自律功能主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）自我約束；（2）自我規(guī)范；（3）自我管理；（4）自我控制。我國雖然已經(jīng)建立了各種與資本市場有關(guān)的同業(yè)協(xié)會，但是這些協(xié)會除了組織成員交流信息和業(yè)務(wù)培訓外，并沒有真正發(fā)揮對其成員的自律監(jiān)管作用。即便是證券交易所在我國也缺乏應(yīng)有的獨立性，它雖然在立法規(guī)定中是獨立的法律實體，但是它在實際活動中卻表現(xiàn)出對證監(jiān)會很大的依附性，在外觀上猶如證監(jiān)會規(guī)章、政策的下屬執(zhí)行部門。咎其原因就在于法律幾乎把所有的監(jiān)管職能均賦予了政府監(jiān)管部門，根本就沒有為這些社會組織留下自律空間，由于缺乏必要的監(jiān)管權(quán)和手段，自然無法發(fā)揮作用。我國《銀行監(jiān)督管理法》第31條規(guī)定：“國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)對銀行業(yè)自律活動進行指導和監(jiān)督。銀行業(yè)自律組織的章程應(yīng)當報銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)備案?！痹摲▽︺y業(yè)自律組織僅有的一條規(guī)定，卻沒有賦予其任何權(quán)利，立法對銀行自律監(jiān)管的忽視，從此可見一斑。我國無法開辟場外的證券交易市場，完善證券市場的分層體系，與缺乏證券市場的自律機制不無關(guān)系。自律性組織是場外市場存在的必要條件，我國證券市場的自律機構(gòu)是交易所和證券業(yè)協(xié)會，但目前我國證券業(yè)協(xié)會根本不是監(jiān)管者，且法律也未明確它的地位。場外交易的自律規(guī)則要充分發(fā)揮作用的前提是具備很好的職業(yè)準則和高度的自律，而目前我國并不充分具備這樣的條件，所以建立場外交易市場困難太大。

資本市場的交易主體實行自治是資本市場產(chǎn)生活力的源泉。作為獨立市場主體的公司必須具有獨立的意志能力，能夠自主經(jīng)營、自負盈虧，自我發(fā)展、自我完善、自我約束；有自己獨立的法人財產(chǎn)，獨立的物質(zhì)利益和獨立的責任能力；有權(quán)責明確，管理科學，激勵與約束相結(jié)合的治理結(jié)構(gòu)和機制。在此基礎(chǔ)上，通過自身高效的經(jīng)營活動，積極地開展公平、有效的競爭，才能不斷地實現(xiàn)自身利潤最大化。

五、幾點結(jié)論

在世界經(jīng)濟一體化、全球化的背景下，為迎合世貿(mào)組織規(guī)則下世界資本市場日益激烈的競爭，我國資本市場在政府主導和推動下，經(jīng)歷了十多年的艱辛發(fā)展后的今天，必須適時地轉(zhuǎn)向監(jiān)管與自律有機結(jié)合的軌道。大力培植資本市場的自律力量，提高政府適度監(jiān)管的效率，增強市場的靈活性和競爭力，最大程度地實現(xiàn)資本市場的經(jīng)濟功能和法律功能。首先，必須明確劃分政府監(jiān)管和市場主體自律和自治的邊界。凡是通過資本市場機制能夠解決的問題，應(yīng)當由市場機制去解決；通過市場機制難以解決，但是能夠通過規(guī)范、公正的行業(yè)組織和中介機構(gòu)的自律能夠解決的，應(yīng)當自律解決；即使是市場機制、行業(yè)組織和中介機構(gòu)自律解決不了，需要政府加以管理的問題，也首先通過事后監(jiān)督去解決。即資本市場實行行業(yè)組織自律優(yōu)位，政府有限監(jiān)管，市場主體充分自治。其次，在資本市場立法方面必須適當?shù)叵鳒p法律的強制性規(guī)范，確定政府有限的監(jiān)管權(quán)力，擴大任意規(guī)范的比例，并使其系統(tǒng)化和體系化，為培育資本市場的自律和自治機制拓展應(yīng)有的空間。第三，完善資本市場主體的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機制，強化董事、監(jiān)理及其他高級經(jīng)營理人員誠信義務(wù)，切實保護中小股東的合法權(quán)益。第四，扶持和推動市場主體、行業(yè)自治組織自身的建設(shè)和發(fā)展，依法保持其獨立的法律地位，并賦予它們充分的自治和自律權(quán)，為資本市場發(fā)揮自治和自律功能創(chuàng)造條件。第五，政府應(yīng)合理地處理好促進資本市場的發(fā)展與監(jiān)督其運行的矛盾，不僅要促進多層次的資本市場體系快速的形成和發(fā)展，還必須通過卓有成效的監(jiān)管手段的運用，平衡各種利益關(guān)系，維護公正、有序和有效競爭的市場秩序。另外，應(yīng)該在觀念上明確促進資本市場自律功能的發(fā)揮也是監(jiān)管部門義不容辭的職責。

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篇8

 

一、構(gòu)建中藥材電子商務(wù)平臺必要性分析

1、國內(nèi)外市場現(xiàn)狀分析

中醫(yī)藥是祖國傳統(tǒng)文化燦爛寶庫中的重要組成部分，人們普遍應(yīng)用中醫(yī)藥進行保健、醫(yī)療。國外，民眾對中醫(yī)的療效越來越認可和興趣。廣大民眾對中醫(yī)藥的需求，推動了中藥材的種植、加工、儲存、買賣、應(yīng)用。其中，中藥材集約式買賣交易造就了大型的中藥材專業(yè)市場。信息時代，民眾迫切盼望通過網(wǎng)絡(luò)能查詢了解中醫(yī)藥知識，中藥材專業(yè)市場、中藥商、中藥消費者非常希望能利用網(wǎng)絡(luò)查尋掌握中藥材的行情信息，通過網(wǎng)上洽談買賣交易。開發(fā)構(gòu)建規(guī)模大，功能齊全的中醫(yī)藥網(wǎng)絡(luò)信息與交易服務(wù)平臺是中藥材產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。

2、傳統(tǒng)中藥材市場改革的需要

投巨資建設(shè)的玉林中藥材市場，占地175畝，總建筑面積23萬平方米，鋪面共有3980間。是我國西南地區(qū)最大中藥材集散中心。玉林中藥材市場雖然規(guī)模大，基礎(chǔ)設(shè)施好，但市場交易方式仍停留在傳統(tǒng)的、單一的攤位對手交易，效率低、成本高、信息不暢，不利于客商業(yè)務(wù)擴展電子商務(wù)論文，不利于市場規(guī)范管理。在信息化時代，國內(nèi)外各類市場趨向于電子網(wǎng)絡(luò)商務(wù)的大背景下，玉林中藥材市場沒有構(gòu)建電子信息服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)商務(wù)，無法與國內(nèi)、國際市場接軌，市場發(fā)展將受到很大的制約，隨著時間的推移，市場優(yōu)勢也將會消失。玉林中藥材市場迫切需要構(gòu)建中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)信息應(yīng)用與交易平臺。

目前，國外，主要是西藥網(wǎng)站，以新藥品信息和廣告為主，沒有中藥網(wǎng)站和相關(guān)的平臺。國內(nèi)，尚未發(fā)現(xiàn)大型專業(yè)中藥材網(wǎng)絡(luò)信息與交易服務(wù)平臺，多為綜合性藥品網(wǎng)站，中藥材信息是網(wǎng)站的一部分，單獨而專業(yè)的中藥材網(wǎng)站少，規(guī)模小，功能少。構(gòu)建功能強大，集市場信息和查詢、網(wǎng)上洽商和交易、質(zhì)量檢查、商鋪信用評級、市場需求價格分析預(yù)測、行業(yè)培訓、商鋪網(wǎng)站、市場管理、中藥材數(shù)據(jù)挖掘、中藥資訊查尋、藥品洽談交易等功能信息服務(wù)平臺，是發(fā)展趨勢。

二、構(gòu)建中藥材電子商務(wù)平臺展望

1、構(gòu)建中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺，實體商鋪交易與網(wǎng)絡(luò)商鋪交易并舉，與國內(nèi)國際市場接軌，造就大批現(xiàn)代藥商，業(yè)態(tài)升級，做大做強市場。

玉林中藥材市場構(gòu)建中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺，實行網(wǎng)絡(luò)化運作，就走上“業(yè)態(tài)提升、功能擴充、管理升級、產(chǎn)業(yè)促進”的改革之路。改變傳統(tǒng)的、單一的攤位對手交易，實行市場＋網(wǎng)絡(luò)商鋪＋經(jīng)營業(yè)戶的經(jīng)營模式。使中藥材市場逐步形成藥材集散、價格形成、信息反饋、產(chǎn)業(yè)帶動為一體的現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)化市場。實現(xiàn)長效科學規(guī)范管理，市場的組織化程度提高，市場的公平性、誠信度提升，市場運作效率提高，市場的活力、競爭力得到增強中國期刊全文數(shù)據(jù)庫。

中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺將中藥材市場傳統(tǒng)的商務(wù)流程數(shù)字化、電子化、網(wǎng)絡(luò)化，突破時間空間的局限，大大提高商業(yè)運作效率；造就現(xiàn)代藥商電子商務(wù)論文，開闊視野，在駕馭瞬息萬變的市場中始終處于主動和優(yōu)勢。

中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺可實現(xiàn)遠程實時商務(wù)洽談、交易，為商企低成本拓展全國、東南亞、國際市場鋪就了一條低成本的黃金商道，非常有利于玉林中藥材市場走向全國、全球，從而把市場做大做強。

2、構(gòu)建中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺，能提高商業(yè)運作效率、降低流通成本，快捷提供豐富的商業(yè)資訊，創(chuàng)造更多商機，規(guī)避商業(yè)風險，增強商企的競爭力。

中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺，讓商務(wù)流程轉(zhuǎn)化為網(wǎng)絡(luò)化的電子流、信息流，不受時空限制，大大提高商業(yè)運作效率。中藥網(wǎng)絡(luò)信息應(yīng)用與交易平臺可實現(xiàn)遠程實時商務(wù)洽談、交易，簡化了客商之間的流通環(huán)節(jié)，最大限度地降低了流通成本，能有效地提高中藥材客商在現(xiàn)代商業(yè)活動中的競爭力。

中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺為中藥材市場提供一種基于互聯(lián)網(wǎng)的商務(wù)活動，具有開放性、共享性、全球性的特點，可為企業(yè)、個人提供豐富的商業(yè)信息資源，創(chuàng)造更多商業(yè)機會，同時有助于客商規(guī)避商業(yè)風險。

中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺對買賣交易活動頻繁的企業(yè)非常有利,能有效對企業(yè)商業(yè)活動的進行科學、規(guī)范化管理。

中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺使中小企業(yè)擁有和大企業(yè)一樣的流通渠道和信息資源，這樣也使中小企業(yè)以與大型企業(yè)相同的成本進行網(wǎng)上交易，高速高效拓展業(yè)務(wù)，極大提高了中小企業(yè)的競爭力。

3、中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺及時提供、準確、可靠、全面的市場供需信息，產(chǎn)銷聯(lián)動，避免盲目種植藥材，保障藥農(nóng)收益，促進中藥種植業(yè)發(fā)展。

玉林中藥材市場的發(fā)展，帶動了周邊地區(qū)，乃至中西南部眾多省份中藥材種植，中藥材種植面積逐年擴大，逐步成為農(nóng)民增收的一個途徑。但農(nóng)民種植藥材決策主要來源于市場人員的直覺信息，由于信息缺乏真實性、全面性，從而導致種植的盲目性電子商務(wù)論文，影響藥材種植的收益和積極性，對藥材種植業(yè)帶來消極影響。

中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺提供及時、準確、可靠、全面的市場供需信息，并提供專家對市場的分析、預(yù)測，有效地幫助藥農(nóng)及時調(diào)整種植品種，產(chǎn)銷緊密結(jié)合，確保中藥種植收益最大化，有利于中藥種植業(yè)良性發(fā)展。

4、中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺能促進中藥材相關(guān)行業(yè)發(fā)展，創(chuàng)造更多的商機，拓展就業(yè)，帶動經(jīng)濟發(fā)展。

中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺眾多的優(yōu)勢，將推動玉林中藥材市場的快速發(fā)展，交易額大幅上升，市場輻射效應(yīng)加倍擴展，進而帶動中藥材相關(guān)行業(yè)，如：加工、物流、旅業(yè)、通訊等二、三產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，創(chuàng)造更多的商機，增加就業(yè)機會，帶動經(jīng)濟發(fā)展。

三、中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺的結(jié)構(gòu)與布局

1、中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺功能規(guī)劃

中藥材市場涉及中藥材的種植、加工、質(zhì)檢、交易、倉儲、物流，技術(shù)服務(wù)等環(huán)節(jié)，業(yè)務(wù)范疇廣、流程復(fù)雜，具有鮮明的行業(yè)特點。中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺應(yīng)該基于一條龍服務(wù)的宗旨進行功能規(guī)劃，從技術(shù)角度來看是一個全面的解決方案。中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺需要具有如下功能：

（1）向市場提供豐富的商業(yè)信息資源，創(chuàng)造更多商業(yè)機會。（2）網(wǎng)上洽商和交易，簡化了客商之間的流通環(huán)節(jié)，提高商業(yè)運作效率，最大限度地降低了流通成本，有效地提高中藥材客商的商業(yè)競爭力。（3）有效對客商、企業(yè)商業(yè)活動的進行科學、規(guī)范管理，提高市場的組織化程度，增強市場的競爭力。（4）使中藥材市場逐步形成藥材集散、價格形成、信息反饋、產(chǎn)業(yè)帶動為一體的現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)化市場。

2、中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺子系統(tǒng)的設(shè)置

根據(jù)中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺的功能規(guī)劃，可考慮設(shè)置九個子系統(tǒng)：市場信息和查詢系統(tǒng)、市場需求價格分析預(yù)測系統(tǒng)、網(wǎng)上洽商和交易系統(tǒng)、市場管理系統(tǒng)、質(zhì)量管理系統(tǒng)、商鋪網(wǎng)站系統(tǒng)、商鋪信用評級系統(tǒng)、中藥材數(shù)據(jù)挖掘系統(tǒng)、行業(yè)培訓系統(tǒng)等九大功能系統(tǒng)。同時，平臺還建立交易中介擔保機制和數(shù)據(jù)安全機制。

3、中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺的功能模塊設(shè)置

對應(yīng)中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺九個子系統(tǒng)進行功能模塊的規(guī)劃設(shè)置。

（1）市場信息和查詢系統(tǒng)

藥材資訊：行業(yè)動態(tài)、各地快訊、產(chǎn)地信息、藥材展會、招商合作、藥材進出口。

藥材供應(yīng)信息：最新供應(yīng)信息、所有供應(yīng)信息、供應(yīng)信息綜合查詢、供應(yīng)信息反饋統(tǒng)計。

藥材求購信息：最新求購信息、所有求購信息、求購信息綜合查詢、求購信息反饋統(tǒng)計。

藥材價格信息：最新價格變動、全部價格、價格走勢、分析預(yù)測。

藥材排行榜：供應(yīng)金額排行、供應(yīng)數(shù)量排行、求購金額排行、求購數(shù)量排行、成交金額排行、成交數(shù)量排行、價格查詢熱度排行、資訊查詢熱度排行、查詢總熱度排行。

藥材商鋪：商鋪基本信息、商鋪供求信息、商鋪其它信息、商鋪綜合排行、商鋪問詢、推薦商鋪。

（2）市場需求價格分析預(yù)測系統(tǒng)：供求分析、供求預(yù)測、價格分析、價格預(yù)測。

（3）網(wǎng)上洽商和交易系統(tǒng)：會員管理、網(wǎng)上洽談、網(wǎng)上交易、網(wǎng)上付款、收發(fā)貨管理、貨款撥退。

（4）市場管理系統(tǒng)：通知公告、文件流轉(zhuǎn)、租賃管理、合同管理、收費管理。

（5）質(zhì)量管理系統(tǒng)：質(zhì)量抽樣檢驗、商品標識抽檢、索證備案檢查、進貨臺帳檢查、下柜退市貨物檢查、虛假宣傳檢查、侵權(quán)檢查、檢查綜合評分、排行處理。

（6）商鋪網(wǎng)站系統(tǒng)：商鋪網(wǎng)站注冊、商鋪網(wǎng)站模板管理、商鋪網(wǎng)站信息上傳、商鋪網(wǎng)站綜合排行、商鋪網(wǎng)站綜合管理。

（7）商鋪信用評級系統(tǒng)：商鋪信用評分、商鋪信用排行、商鋪信用監(jiān)督。

（8）中藥材數(shù)據(jù)挖掘系統(tǒng)：數(shù)據(jù)挖掘模型管理、數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)挖掘結(jié)果儲存、數(shù)據(jù)挖掘結(jié)果顯示、挖掘特點統(tǒng)計。

（9）行業(yè)培訓系統(tǒng)：中藥材種植技術(shù)培訓、中藥材加工技術(shù)培訓、中藥材鑒別培訓、中藥材儲存知識培訓、中藥材醫(yī)用培訓、其它知識培訓。

四、構(gòu)建中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺可行性

網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺的技術(shù)基礎(chǔ)和社會基礎(chǔ)：現(xiàn)代社會，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)發(fā)展迅速，應(yīng)用廣泛電子商務(wù)論文，技術(shù)成熟。有眾多的成功的網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)平臺范例可供借鑒，構(gòu)建中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺具有良好的技術(shù)基礎(chǔ)中國期刊全文數(shù)據(jù)庫。隨著計算機網(wǎng)絡(luò)在社會各行各業(yè)、各階層的廣泛應(yīng)用，計算機網(wǎng)絡(luò)已是人們的工作、生活密不可分的工具，社會已普遍形成了應(yīng)用計算機網(wǎng)絡(luò)良好行為習慣，構(gòu)建中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺也具有了廣泛的社會基礎(chǔ)。

五、關(guān)鍵技術(shù)與創(chuàng)新

與一般信息網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)平臺不同，中藥材市場涉及中藥材的種植、加工、質(zhì)檢、交易、倉儲、物流，技術(shù)服務(wù)等環(huán)節(jié)，業(yè)務(wù)范疇廣、流程復(fù)雜，行業(yè)特色明顯。因此，中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺規(guī)模大，集成九大功能系統(tǒng)，設(shè)置七十六個模塊，需要解決的關(guān)鍵技術(shù)不少。如：（1）網(wǎng)上交易中，不同企業(yè)、不同技術(shù)標準的系統(tǒng)之間實現(xiàn)數(shù)據(jù)實時傳送、接收。（2）使用不同開發(fā)工具的系統(tǒng)集成到一個平臺，并實現(xiàn)數(shù)據(jù)無縫互通。（3）復(fù)雜多樣的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)交換標準的研制。（4）巨量數(shù)據(jù)并發(fā)處理機制設(shè)計。（5）多服務(wù)器分布處理響應(yīng)。（6）平臺交易數(shù)據(jù)安全技術(shù)。（7）中藥材數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)。（8）多媒體培訓課件的設(shè)計與集成等等。

網(wǎng)絡(luò)信息應(yīng)用模式的創(chuàng)新：（1）創(chuàng)建現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)化中藥材市場。（2）中藥材網(wǎng)上交易。（3）創(chuàng)建中藥材網(wǎng)絡(luò)商鋪。（4）中藥材市場信息平臺中的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)應(yīng)用。（5）中藥材交易資訊服務(wù)。（6）中藥材種植資訊服務(wù)。（7）網(wǎng)絡(luò)化市場管理。（8）網(wǎng)絡(luò)多媒體中藥材綜合知識培訓等。在實際開發(fā)構(gòu)建中藥材網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺的過程中，對這些技術(shù)關(guān)鍵，要進行大量的分析研究，逐個攻關(guān)解決。

參考文獻

俞文群,城市公共信息服務(wù)平臺的設(shè)計與實現(xiàn)[J].寧波工程學院學報，2006，（2）：34-37

作者：王達光，玉林師范學院教育技術(shù)中心主任、廣西科學研究與技術(shù)開發(fā)項目《玉林中藥材

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近日發(fā)行的QDII產(chǎn)品受到熱捧。10月15日上投摩根的首只QDII產(chǎn)品亞抬優(yōu)勢基金及嘉實等日前上市的QDII基金產(chǎn)品都相繼熱銷，說明投資者的風險管理觀念已趨成熟，分散化投資手段，特別是海外投資的工具有著龐大的市場需求。但QDII產(chǎn)品無論從數(shù)量上還是品種上都限制了投資者的選擇。在資本市場未能完全放開的今天，如何拓寬國內(nèi)投資者海外投資的渠道，進一步完善資本市場，滿足投資者的風險管理需求呢？筆者認為，CDR（中國存托憑證）應(yīng)是一種比較理想的工具選擇。

一、 DR簡介及美國存托憑證（ADR）的發(fā)展

DR（Depository Receipt存托憑證）是境外注冊企業(yè)在投資銀行的協(xié)助下，以公司有價證券為基礎(chǔ)，在東道國各級市場上發(fā)行與交易的可轉(zhuǎn)讓憑證。以最早開始發(fā)展的的ADR（美國存托憑證）為例，它是代表美國投資者投資于外國公司股票的可轉(zhuǎn)讓的受益憑證，但這張憑證并非真實的股票，只是一張注明該投資者擁有一定數(shù)額股票的憑證，ADR在美國具有跟美國上市公司股票同等的流通性。

經(jīng)過80年的發(fā)展，存托憑證運作機制已經(jīng)十分成熟。特別是在80年代以后，ADR迅猛發(fā)展，比起發(fā)行普通股的方式，ADR更受到美國投資者的認同，原因是它有許多便利之處，一是ADR以美元計價，可防范匯率風險，二是由于存托機構(gòu)的介入，解決了因為時區(qū)、信息披露方式、法律規(guī)定等方面的差異導致的種種風險。

二、發(fā)行CDR對中國資本市場的意義

1.完善資本市場、促進資本市場國際化

資本市場是我國市場經(jīng)濟中的重要組成部分，金融資源配置的進行是否有效，是一國經(jīng)濟運行的基礎(chǔ)。而我國資本市場顯著的結(jié)構(gòu)性缺陷之一為金融產(chǎn)品單一化，金融期貨、期權(quán)等衍生工具以及企業(yè)債券、存托憑證的發(fā)展嚴重滯后，發(fā)行CDR首先有著拓寬投資范圍，增加工具選擇的作用。

此外，在缺乏其他投資工具的情況下，我國現(xiàn)今最重要的資本市場部分――股票市場的發(fā)展自然缺乏競爭性的平衡，我國股票市場從九十年代初至今，規(guī)?？焖侔l(fā)展，但上市公司素質(zhì)不佳，投資者投機心理嚴重，對上市公司信心不足等情況卻越來越突出。CDR的發(fā)行可在一定程度上改善這些情況。CDR的發(fā)行基礎(chǔ)是海外股票，而在發(fā)行伊始能通過監(jiān)管機構(gòu)審批進入內(nèi)地資本市場的必定是信譽卓著資質(zhì)優(yōu)良的企業(yè)，代表這些企業(yè)股票的CDR進入市場，形成良性競爭，對國內(nèi)上市企業(yè)將造成一定壓力，使其能改善經(jīng)營，借鑒管理辦法，從而達到提高上市公司整體素質(zhì)的目的。

2.促進資本市場的進一步開放，為資本項目自由兌換打下基礎(chǔ)

我國對于實現(xiàn)資本項目自由兌換的政策，是逐漸走向更多的靈活性。資本市場發(fā)展程度對資本項目自由化最重要的影響因素就是金融衍生品的發(fā)展。QDII和QFII都是在此進程上的非常有意義的嘗試。普遍認為QDII是資本項目對外開放的試金石，那么當QDII發(fā)展逐漸步入正軌后，下一步如何在可控的環(huán)境下進一步實現(xiàn)更開放的境內(nèi)外資本流動，無疑DR是一個可考慮的工具。如果說QDII是打包發(fā)售的境外投資組合，而CDR跟股票的直接對應(yīng)關(guān)系則使投資者處于更主動更靈活的投資位置。而CDR發(fā)行機構(gòu)的準入和監(jiān)管機制，使監(jiān)管機構(gòu)仍能從CDR代表股票的企業(yè)質(zhì)量及發(fā)行數(shù)量上進行掌控。

3.滿足投資者風險管理需求，構(gòu)建更完善的投資組合

根據(jù)現(xiàn)資組合理論，將可供投資的資金分配于更多的資產(chǎn)上可有效降低風險，但在其他投資渠道缺失的情況下，投資單個市場的投資組合仍需面臨系統(tǒng)風險，上證指數(shù)在十七大開幕當天突破6000點，但投資者發(fā)現(xiàn)，A股并非大面積上漲，回報率通常未必能跟上指數(shù)，隨著A股市場整體估值水平日益走高，系統(tǒng)性風險逐步加大，而我國又缺乏一個嚴格意義上的公司債券市場，長久以來投資工具的缺乏，使積累的風險管理需求無法滿足，QDII產(chǎn)品的出現(xiàn)無疑為這股需求的洪水提供了一道出口，近日上市的QDII產(chǎn)品受到熱捧，10月9日發(fā)行的嘉實海外中國股票基金最終確定的認購資金確認比例為40.7%，這一比例創(chuàng)下基金QDII資金認購比例新低。此前發(fā)行的南方全球精選、華夏全球精選兩只基金QDII也都是在發(fā)行首日達到募集上限，認購資金最終確認比例分別為61.97%、47.65%，可見海外投資需求之旺盛。但QDII產(chǎn)品本身為境外金融工具的投資組合，在某種程度上限制了投資者選擇的自由度，投資者只能被動地在這些組合中進行選擇，喪失了主動性。CDR與股票之間的直接對應(yīng)關(guān)系，提供了更高的選擇性，投資者可根據(jù)自身風險承受能力構(gòu)建適合的投資組合，充分實現(xiàn)風險管理策略。

4.促進我國銀行業(yè)發(fā)展，拓寬銀行經(jīng)營范圍

隨著資本市場的發(fā)展，銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的萎縮成為近年話題之一，拓寬業(yè)務(wù)范圍，增強盈利能力是我國銀行的努力方向，銀行參與發(fā)行CDR，可以擴大業(yè)務(wù)范圍，獲得的發(fā)行和服務(wù)費用可增加銀行的盈利，而在發(fā)行CDR業(yè)務(wù)過程中，必然將加強國內(nèi)銀行與國外金融機構(gòu)之間的協(xié)作，也有利于提高銀行業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)，使銀行走向國際化。

二、現(xiàn)階段發(fā)展CDR尚未解決的一些問題

1.外匯制度問題

國外發(fā)行的DR，幾乎都使用美元作為計價貨幣，主要原因為美元的可自由兌換。早期我國學者提出人民幣和美元兩種計價方式，在我國現(xiàn)在的外匯體制之下，如果使用美元，市場則被割裂，形成類似于A、B股市場分割的情況，而持有美元的外匯投資者成為CDR的主要市場目標，CDR將與B股市場爭奪資金，起不到應(yīng)有的為廣大投資者分散風險的作用。因此大多數(shù)學者支持使用人民幣發(fā)行，但如若使用人民幣作為計價貨幣，CDR所代表的外國股票與CDR之間在兩種計價貨幣不能自由兌換的情況下價值平衡機制不能充分發(fā)揮作用，導致市場被割裂，同股不同價。

2.機構(gòu)問題

在CDR的設(shè)計、發(fā)行、交易與信息披露一系列行為中，存托機構(gòu)都充當重要角色，存托機構(gòu)水平的高低直接影響到CDR的運行及整個CDR市場在資本市場中的地位與作用。國外DR使用造市商制度，我國若沿用此制度，則對存托機構(gòu)的要求更高。因此，存托銀行必須是無論在境內(nèi)還是境外都具有業(yè)務(wù)資格，有較好的服務(wù)設(shè)備，熟悉基礎(chǔ)證券所在國監(jiān)管條例，有相當資信能力并有一定外匯儲備的銀行。而我國銀行業(yè)在這些涉及境外資本市場的業(yè)務(wù)方面，水平和經(jīng)驗都仍有較大的改善空間。

3.監(jiān)管問題

對于金融衍生工具，我國一直在監(jiān)管體系和監(jiān)管經(jīng)驗方面都有所欠缺。而CDR基礎(chǔ)證券發(fā)行公司是境外企業(yè)，一級市場和二級市場分別在國外和國內(nèi)，這樣的監(jiān)管有賴于國內(nèi)國外雙方監(jiān)管部分的協(xié)作，若兩地監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)商出現(xiàn)問題，監(jiān)管差異導致糾紛產(chǎn)生，或產(chǎn)生“政策真空”都將導致市場混亂，這些無疑加大了監(jiān)管的難度。

4.法律法規(guī)問題

2007年開始實施的我國新會計準則體系，無疑拉近了在會計信息披露方面我國與國際慣例之間的距離，但我國現(xiàn)有的《證券法》《信托法》等對于CDR尚無相關(guān)規(guī)定，而有關(guān)CDR的專門法律，如存托機構(gòu)管理條理、做市商制度、關(guān)于外國證券投資的結(jié)匯辦法等相關(guān)規(guī)章制度體系仍未構(gòu)筑，要在現(xiàn)有法律環(huán)境中發(fā)行CDR，在存托銀行的監(jiān)管、結(jié)匯、造市、回購等環(huán)節(jié)中存在的法律漏洞將很容易導致市場混亂，使CDR難以發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

（五）投資者素質(zhì)問題

發(fā)行CDR從宏觀層面上旨在完善資本市場，促進國內(nèi)資本市場與國際接軌，而從微觀層面上則是投資者分散系統(tǒng)風險優(yōu)化投資組合的要求。這些正面作用有效發(fā)揮的基礎(chǔ)建立在資本市場健康發(fā)展、投資者心理健康的基礎(chǔ)上。而我國投資者投機傾向明顯，“政策市”、“資金市”等論調(diào)時有出現(xiàn)，許多投資者對國內(nèi)上市企業(yè)資質(zhì)尚缺乏分辨能力，更何況對境外企業(yè)。

四、對于發(fā)展CDR的一些建議

1.以發(fā)展的眼光看待CDR，避免短視行為

自2001年5月時任香港財政司司長的曾蔭權(quán)提出發(fā)行紅籌股CDR以來，我國學者對CDR的研究一直致力于解決紅籌股在內(nèi)地上市的問題及其制度設(shè)計，2007年確定紅籌股直接上市后，又轉(zhuǎn)而熱議用CDR抹平AH股價差。無疑CDR可解決某些海外公司受制于《公司法》《證券法》的相關(guān)規(guī)定無法直接上市的問題，但將CDR當作一種權(quán)宜之策、把其作為繞過某一方面的法規(guī)問題的方法，忽略資本市場完善過程中整體發(fā)展部署，是一種短視行為。監(jiān)管層應(yīng)充分借鑒國外發(fā)行經(jīng)驗，按部就班完善各項條件，使CDR逐步發(fā)揮出其在資本市場中應(yīng)有的作用。

2.必須構(gòu)建出科學的相關(guān)法律體系和監(jiān)管機制

ADR之所以取得成功，與美國較為先進的法律體系和監(jiān)管機制是分不開的。由于CDR代表的基礎(chǔ)證券發(fā)行人在境外，在制定相關(guān)法律時必須考慮國際慣例，對《公司法》《合同法》《證券法》《信托法》作出相關(guān)的修改和完善，另外也要制定出專門針對CDR的一系列法規(guī)，做到有法可依。而在監(jiān)管方面，則須與CDR基礎(chǔ)證券發(fā)行所在地的監(jiān)管機構(gòu)充分合作，建立聯(lián)席會議制度。

3.不斷完善證券市場的層次結(jié)構(gòu)體系

ADR的成功有賴于美國證券市場的多層次交易體系，在CDR發(fā)行之初，監(jiān)管機構(gòu)必須對發(fā)行CDR的境外企業(yè)進行過濾，使CDR的風險控制在一定程度之內(nèi)，但隨著市場的發(fā)展和成熟，監(jiān)管成本的長期居高將影響后續(xù)發(fā)展，也難以滿足投資者多方面的需求。我國證券市場現(xiàn)在主要依靠主板，二板發(fā)展不足，只有不斷完善證券市場的各個層次，充分發(fā)展二板市場，繁榮場外交易，才能適應(yīng)境外公司融資需求，也給投資者充分的選擇空間。

4.鼓勵托管機構(gòu)之間的競爭，促進銀行業(yè)務(wù)發(fā)展

在早期一些研究香港紅籌股CDR的文獻中，考慮到存托銀行必須熟悉境外監(jiān)管環(huán)境、有一定外匯儲備和涉外業(yè)務(wù)經(jīng)驗的問題，一般認為中國銀行是存托銀行的當然首選。這樣做雖然有利于控制風險，但卻不符合市場經(jīng)濟的競爭機制，也不利于我國銀行業(yè)的發(fā)展成熟?？捎杀O(jiān)管機構(gòu)建立審批制度，合資格銀行可參與CDR的發(fā)行和托管，鼓勵競爭，也可促使發(fā)行銀行在發(fā)行和管理CDR的過程中，為吸引投資者，多為投資者利益考慮。

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［3］翟啟杰.中國存托存托憑證發(fā)行的利弊及思考.集團經(jīng)濟研究，2006，7.

篇10

（一）核算工具論

在人類會計發(fā)展的早期階段，會計環(huán)境中的經(jīng)濟發(fā)展要素成為人們認識“簿記”職能的主要依據(jù)，它在一個漫長的歷史時期內(nèi)對人們的“簿記思想”產(chǎn)生著重要影響，而這一歷史時期又集中體現(xiàn)在經(jīng)濟發(fā)展階段。在這一階段的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中占支配地位的是使用價值，而非交換價值；生產(chǎn)的目的主要是自給自足，而非積累價值、故在此階段經(jīng)濟關(guān)系較為簡單：這時作為國家僅需要通過簿記核算其財政收支狀況及其結(jié)果，為考察“量入為出”的財政原則服務(wù)；而民間商業(yè)與手也只需要通過單式簿記核算其收支。以便在收支相抵中求得收大于支這一所企望的結(jié)果。古代數(shù)學家正是從記帳、算帳、報帳、用帳與服務(wù)相結(jié)合的角度，作出了“零星算之為計，總合算之為會”的結(jié)論。這一定義僅僅表現(xiàn)了簿記的核算職能，無論在形式上，還是方面均未涉及到會計的監(jiān)督職能，所以它所體現(xiàn)出來的是這一歷史時期，在世界上具有代表性的“核算工具論”思想，是人們最早關(guān)于單式簿記本質(zhì)的認識。

（二）管理工具論

隨著14—15世紀地中海沿岸城市資本主義經(jīng)濟關(guān)系的萌芽，復(fù)式簿記在早期的業(yè)、商業(yè)等行業(yè)的中漸自成長起來，并最終在核算中取代了單式簿記的地位。這時，人們對簿記職能的認識逐漸發(fā)生變化。1494年盧卡。帕喬利的《簿記論》問世，改寫了人類會計發(fā)展的歷史，它標志著由古代會計進入近代會計發(fā)展。16世紀的尼德蘭資產(chǎn)階級革命、17世紀的英國資產(chǎn)階級革命，以及18世紀的法國資產(chǎn)階級革命，使世界進入到資本主義統(tǒng)治時代。而從18世紀60-80年代開始的產(chǎn)業(yè)革命，及至到19世紀這場由科學技術(shù)推動生產(chǎn)力發(fā)展的革命在世界范圍內(nèi)展開。人類又進入到機器大工業(yè)時代。在此幾百年間，一則，學者們通過復(fù)式簿記在公司經(jīng)濟管理中所顯示出來的功能作用，將家計與公司簿記分離開來，并使公司的經(jīng)營管理者自此得以獨立；二則。在市場經(jīng)濟體制支配下的各類股份公司逐步實現(xiàn)了經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的分離，此時，在權(quán)益成為管理所關(guān)注目標的同時，人們已進一步認識到簿記對于公司管理的作用；三則，由于價值決定機制、供求機制及競爭機制協(xié)同在市場經(jīng)濟運行中發(fā)揮作用，在公司內(nèi)部管理中，逐步把加強成本核算作為加強管理的一個主要方面。也正是由于成本核算問題而引發(fā)，使學者們不僅明確認識到簿記在公司管理中的作用，而且成本問題也逐步成為人們由簿記思想認識階段向會計思想認識階段演進之導因，進而為19世紀末至20世紀初，會計界完成由簿記發(fā)展階段向會計發(fā)展階段轉(zhuǎn)變創(chuàng)造了最基本的條件；此外，由于會計師事業(yè)的興起及其社會性功能作用的展現(xiàn)，也相關(guān)地向社會顯示了簿記工作在社會經(jīng)濟及公司經(jīng)濟管理中的重要作用。正是由于上述原因，導致人類的會計思想與理論由“核算工具論”轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮芾砉ぞ哒摗?。使“管理工具論”成為在早期資本主義市場經(jīng)濟發(fā)展階段占支配地位的思想與理論。

把簿記看作管理的工具，認為它是為公司經(jīng)營管理工作服務(wù)的觀點，最初可以從盧卡。帕喬利的《簿記論》一書中看到。他認為簿記是商業(yè)經(jīng)營順利進行的一個重要條件，它在管理資產(chǎn)及所有權(quán)中有著重要的作用，故商人欲求經(jīng)營之順利便離不開復(fù)式簿記。在十九世紀上半葉，英國學者克朗赫爾穆（F.W.Cronhelm）在《簿記新法》一書中曾作出這樣的結(jié)論：“簿記，乃是通過記錄財產(chǎn)，隨時反映所有者的資本全部價值及其組成部分的技法?！边@里盡管作者依舊看中簿記之技法，并僅僅強調(diào)簿記的反映作用，然而，他卻明確指出簿記與體現(xiàn)所有者權(quán)益相關(guān)聯(lián)，從這方面已體現(xiàn)出簿記的管理功能。此后，又有美國學者本杰明。富蘭克林。福斯特（B.F.Foster）在《復(fù)式簿記解說》一書中所作的類似結(jié)論：“簿記，乃是反映全體價值及其各組成部分的價值方法，是記錄財產(chǎn)的技術(shù)?！边@類觀點對其后出現(xiàn)的“技術(shù)（）論”有著直接的影響。

值得注意的是“管理工具論”這一在復(fù)式薄記時代占支配地位的簿記思想，其影響極為深遠，在20世紀現(xiàn)代會計發(fā)展中，西方會計界關(guān)于會計定義的幾種主要派別，與其均存在歷史淵源關(guān)系。其在前蘇聯(lián)及東歐國家中的影響更為深刻。那里的教科書中明確寫道：“核算是一種工具?！薄皶嫼怂闶菍窠?jīng)濟統(tǒng)一體系的各個環(huán)節(jié)的活動進行監(jiān)督和領(lǐng)導的最重要的工具?！?0年代，這一理論被引入我國，成為直至70年代在我國占支配地位的一種思想及理論。究其原因，“管理工具論”之所以在上述國度復(fù)興，其根源在于這些國家所實行的計劃經(jīng)濟體制。在這種體制下，會計實體是國家而非獨立核算的，故在客觀上，無論政府會計還是企業(yè)會計均是實行計劃管理的工具。

（三）技術(shù)論與信息系統(tǒng)論

歷經(jīng)18世紀至19世紀上半葉一百多年曠日持久的探索與在漸進的歷史過程中進行革新，如前文述及，終于在19世紀末至20世紀初完成了會計發(fā)展史上的一次劃時代的轉(zhuǎn)變——由簿記時代進入會計時代。到20世紀30—40年代，世界又進入到以新技術(shù)革命為基本特征的信息時代，從40年代開始，“三大”（即大科學、大工程、大企業(yè)）發(fā)展態(tài)勢的出現(xiàn)，從此“使科學研究和生產(chǎn)規(guī)模達到了前所未有的高度，開始了科學社會化、技術(shù)社會化、管理社會化、社會化，以及生產(chǎn)社會化的新階段?！毙畔⒒?jīng)濟成為歷史發(fā)展的潮流。在這一背景變化及“系統(tǒng)論”、“信息論”、“控制論”和“決策論”影響之下，以及在經(jīng)濟管理界醞釀、設(shè)計與構(gòu)建“管理信息系統(tǒng)”的基礎(chǔ)上，在以美國為代表的西方會計界產(chǎn)生了旨在揭示新歷史時期會計本質(zhì)的“兩論”——技術(shù)論與信息系統(tǒng)論?，F(xiàn)就“兩論”出臺的情形及其內(nèi)容分述如下：

1、會計技術(shù)論

對“會計技術(shù)（Art）論”，我國不少學者將“Art”譯為藝術(shù)，并依此將這一學派稱為“會計藝術(shù)論”學派。從本質(zhì)上考察，會計不能列入藝術(shù)之列，只能講它在帳目、匯總帳目、求取平衡，以及表現(xiàn)在會計報表中對各科目的組合方面顯示出具有一定“藝術(shù)”形態(tài)的技巧或技藝。因此，部分學者將“Art”譯為“技術(shù)”為妥。194l年美國會計師協(xié)會（AIA）所屬會計名詞委員會的《會計名詞公報》第1號《復(fù)查與提要》（RevieW andResume）指出：“會計是一種技術(shù)（Art），是關(guān)于誠實有效和以貨幣形式記錄、分類、匯總具有財務(wù)性質(zhì)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)和會計事項，以及說明其經(jīng)營成果的技術(shù)。”其后該委員會又于1953年了第43號《會計研究公報》（ARRs）重申會計是一種技術(shù)?？梢娂夹g(shù)論僅強調(diào)會計的反映職能，并據(jù)此強調(diào)它的服務(wù)性作用，認為會計工作重點在于分析或說明財務(wù)成果。正如前文中所講，現(xiàn)代“技術(shù)論”與歷史上的“簿記技術(shù)論”在思想與理論上有著一定的聯(lián)系，而又結(jié)合現(xiàn)代技術(shù)的應(yīng)用擴展與充實了新的內(nèi)容，最終在對會計本質(zhì)問題揭示上自成一派。在80年代出版的《美國百科全書》中亦明確寫道：“會計是分析和說明經(jīng)濟數(shù)據(jù)的技術(shù)（Art）。”同期出版的《大英百科全書》第三卷中也寫道：“會計是記錄、分類和匯總企業(yè)交易與說明其成果的技術(shù)（Art）。”劉炳炎教授曾指出：把會計僅僅看作是純技術(shù)的工作是一種偏見，因為在一些美國人當中只承認純理科學和自然科學，從而把會計只作為一種技術(shù)。從性質(zhì)上考察，“會計技術(shù)論”是以往“管理工具論”思想的變態(tài)，它依舊把會計的本質(zhì)認定為管理的工具，僅以反映的職能作用為管理服務(wù)，在思想和理論上并沒有質(zhì)的變化?！睹绹倏迫珪吩陉U述前文所引會計定義的同時，又作出這樣的具體解釋：“在企業(yè)，會計貫穿于每一活動之中，并且作為一種必不可少的管理工具而提供服務(wù)?！边@便足以說明“會計技術(shù)論”學派在思想上與立論方面的本質(zhì)所在。

2、會計信息系統(tǒng)論

為闡明“會計信息系統(tǒng)論”的成因，首先必須揭示其產(chǎn)生的歷史導因，這將使我們明顯地看到以往對這一學派的研究存在的片面性。

“會計信息系統(tǒng)論”的產(chǎn)生，大體上受三方面的影響。首先是計算機應(yīng)用之啟示。最初，在部分公司中計算機部門“相當于會計部門的一個延伸機構(gòu)，它每天的工作就是處理工薪帳單、財務(wù)報表和總帳?！逼浜螅藗儽銤u自“把計算機看作公司嚴密管理資產(chǎn)的一種信息工具?！边@種電子計算機實踐對“會計信息系統(tǒng)論”的產(chǎn)生具有直接影響；其次，是公司管理部門與管者、科技工作者在研究建立“管理信息系統(tǒng)”過程中的直接影響?，F(xiàn)代經(jīng)濟關(guān)系的復(fù)雜化，促使科技工作者與管理工作者考慮到實現(xiàn)管理過程中的人機結(jié)合問題，其中必然涉及到實現(xiàn)財務(wù)會計信息取得中的人機結(jié)合問題。正如美國商用機器公司的特德。加維伊所講：“為了管理復(fù)雜事件的需要，我們強調(diào)建立一種信息系統(tǒng)計劃，它也是企業(yè)計劃的一個主要組成部分?！痹谶@計劃中公司會計部門被吸收參與這一工作，從而使人們逐步認識到會計信息系統(tǒng)是管理信息系統(tǒng)中的一個重要方面；此外，“會計信息系統(tǒng)論”的產(chǎn)生還受到管理會計發(fā)展的影響，1950年4至6月英國會計管理考察團赴美國對五十多家大中型企業(yè)和哈佛等著名大學，以及幾個主要會計團體進行了調(diào)查研究，并于當年10月寫出了《管理會計》的調(diào)查報告，報告指出：“管理會計是以幫助管理當局制訂政策和控制日常企業(yè)經(jīng)營活動的方式來提供信息服務(wù)的。”1965年1月，英國還將1931年創(chuàng)立的《成本會計師》期刊改名《管理會計》；著名會計學者萊昂德。R.艾米曾在刊物上指出：“向管理當局提供信息并指導其行動，至少同外部報告同樣重要，而且，這個職能隨著時間的推移而變得日益重要?！彼€強調(diào)指出：在當時“為決策提供信息方面是會計師最薄弱的環(huán)節(jié)，但從戰(zhàn)略上說，這是最重要的任務(wù)。管理會計著重闡述會計人員必須向管理當局提供有助于計劃、決策和控制的信息。”可見，從管理會計角度所提出的會計信息問題對于引發(fā)“會計信息系統(tǒng)論”學說具有何等重要之影響。

上述表明，“會計信息系統(tǒng)論”的緣起有主觀和客觀兩方面的歷史導因。只有把握這一點，才能在研究中不致于曲解它的本意，才能從會計本質(zhì)內(nèi)容的內(nèi)在規(guī)定性方面洞察這一論斷的歷史局限性。

美國會計學家利特爾頓（A.C.Littleton）關(guān)于會計信息方面的論述較之上述英國考察團所寫報告要晚幾年，他在1953年才指出：“會計是一種特殊門類的信息服務(wù)?！庇种v：“會計的顯著目的在于對一個企業(yè)的經(jīng)濟活動，提供某種有意義的信息?！?966年在美國會計學會的《會計基本理論說明書》中指出：“從本質(zhì)上講，會計是一個信息系統(tǒng)。會計既是一個經(jīng)營實體一般信息系統(tǒng)的一部分，又是信息概念范疇中的一部分?！边@一提法在70年代己為相當一部分學者所認同，并為大多數(shù)會計工作者所接受。1970年，美國公共會計師協(xié)會（AICPA，1957年由AIA改為此名）也改變了它在40年代“會計的性質(zhì)是技術(shù)”的提法，而在公報中指出：“會計是一種服務(wù)活動，它的職能是提供有關(guān)經(jīng)濟事項的定量信息。該信息主要是財務(wù)性質(zhì)的，而且是對經(jīng)濟決策有用的?！边@份公報強調(diào)信息服務(wù)，并在信息服務(wù)與經(jīng)濟決策之間建立了必然之關(guān)系。至70年代，由美國學者西德尼。戴維森（SidnyDavidson）主編的（現(xiàn)代會計手冊》在序言中指出：“會計是個信息系統(tǒng)——一種用來將一個企業(yè)或其他實體的有意義經(jīng)濟信息傳達給有關(guān)部門的信息系統(tǒng)?！边@種觀點歷經(jīng)80—90年代，已成為在世界會計界占主要地位的一種論說，其影響之大是史無前例的。

從總的方面考察，“會計信息系統(tǒng)論”較之“管理工具論”、“技術(shù)論”的進步在于：一則，它迎合了時代潮流，引入“信息系統(tǒng)”這一科學概念，從人機結(jié)合方面突出了會計反映這一功能性作用；二則，它明確并強調(diào)了財務(wù)會計信息對于公司經(jīng)營決策的有用性與必要性，并從服務(wù)方面突出了財務(wù)會計信息在公司經(jīng)營決策中的作用；此外，這一學派從建立科學的會計信息系統(tǒng)的方面來認定會計方法改革的方位，使現(xiàn)代會計方法體系與電子計算機有機結(jié)合起來。然而，必須指出，從根本上講“會計信息系統(tǒng)論”所強調(diào)的依舊是會計的反映職能，所肯定的也依舊是會計的服務(wù)性功能作用，即使在確定財務(wù)會計信息與決策的關(guān)系方面也依舊是從被動方面認定的，而未能體現(xiàn)會計的能動作用，所以，說到底它與“技術(shù)論”一樣均未跳出“管理工具論”的圈子，僅僅體現(xiàn)為對以往“管理工具論”的進一步發(fā)展。美國會計學家利特爾頓在闡明“會計是一種特殊門類的信息服務(wù)”這一基本觀點的同時，又直言不諱地把現(xiàn)代會計說成是由過去簡單的工具發(fā)展成為一種復(fù)雜的工具“，這一事實便是反映”會計信息系統(tǒng)論“依然囿于”管理工具論“圈子之內(nèi)的最典型的例證。

縱觀以上從古至今人們對會計職能認識的演進史，以及人們在認定會計職能的同時對會計本質(zhì)問題的揭示，使人不得不作出這樣一個驚人的結(jié)論：在眾多會計名家及著名會計團體的筆下，會計從來都未曾擺脫過作為“工具”的命運，無論會計環(huán)境發(fā)生著多么重大的變化，會計都始終被看作是純粹服務(wù)性的工作，是處于被動狀態(tài)的行為，從始至終處于作為“工具”的這個社會位置之上。面對這一令人深思，甚至被人熟視無睹的奇怪現(xiàn)象，使人不能不產(chǎn)生一系列的思索：產(chǎn)生這一怪異現(xiàn)象的根本性原因究竟何在造成這一怪誕現(xiàn)象體現(xiàn)在人們思想認識與理論研究方面的誤差究竟又出自何處在會計界是否有一部分人一直處在一種自慚形穢的狀態(tài)之中，還是生在山中無甲子，不知世上己千年這些正是下文將試圖探索的問題。

二、經(jīng)濟管理學家眼中的會計“廬山真面目”

檢索大量有關(guān)經(jīng)濟管理的，可以同樣驚人的發(fā)現(xiàn)，那些著名的經(jīng)濟管理學家們從來就不從“工具”的角度來評價會計，他們的觀點甚至完全與一些會計學家相背離，以其所論、所云相較量，會計界中“工具論”者便陡然顯得黯然失色。

美國著名學者克勞德。小喬治（ClaudeS.George）在評述考古發(fā)現(xiàn)的史前“帳單”時指出：在五千年以前的蘇美爾人文化中所發(fā)現(xiàn)的世界上某些最早的書面文件，是管理控制實踐的證明。同時，他認為那些祭司向所謂的“神”提交的財物保管帳目其本身便是“一種管理控制實踐?！睋?jù)此他還斷定當時蘇美爾人已認識到“進行管理控制的必要?！痹谶@方面他與英國著名史前考古學家柴爾德（V.G.Childe）所作結(jié)論相同，而柴爾德又進一步強調(diào)那些史前“帳單”所體現(xiàn)出來的意義還表現(xiàn)為人類知識上的一次革命，而制作“帳單”的人本身便處在管理的位置之上，他們?yōu)椤肮芾砣找嬖鲩L的收入的任務(wù)……必須設(shè)計出更好的辦法來?！痹诮?jīng)濟管理學劃期中，經(jīng)濟學家們把第一階段古代史（公元前3000年到公元1600年）劃期的首要標志確定為“通過薄記來掌握和計量個別的社會關(guān)系?！辈⒚鞔_指出：對于經(jīng)濟管理學來說必須充分評價復(fù)式簿記的意義。他們認為：復(fù)式簿記與帕喬利關(guān)于復(fù)式簿記的著作“把商人的私人家政（計）與商人的經(jīng)濟管理分離開來，依據(jù)復(fù)式簿記使商人的經(jīng)營管理獨立起來。資本主義企業(yè)就是這個進程的結(jié)果。”由此可見，經(jīng)濟管理學家與考古學家們一開始便從管理的方位上來評價原始計量記錄法與單式簿記，并對復(fù)式簿記在管理中的地位與作用予以高度評價。事實上，他們已把簿記工作作為管理工作的一個組成部分來看待。

19世紀下半葉，在人類努力創(chuàng)造條件實現(xiàn)由簿記向會計轉(zhuǎn)化的前期，馬克思在《資本論》第二卷（1885年版）中，以高瞻遠矚之偉大氣魄對“簿記”之重要性、本質(zhì)及其發(fā)展作出了科學的論斷：“過程越是按社會的規(guī)模進行，越是失去純粹個人的性質(zhì)，作為對過程的控制和觀念的簿記就越是必要?！瘪R克思是把會計的發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展這個歷史動因緊緊聯(lián)系在一起加以分析并作出這一科學論斷的。一方面，表明社會經(jīng)濟越是向更高階段發(fā)展，生產(chǎn)與市場的關(guān)聯(lián)關(guān)系越是緊密，公司內(nèi)外所體現(xiàn)出來的經(jīng)濟關(guān)系越是復(fù)雜，會計的地位與作用便越是顯得重要；另一方面，則表明會計具有“過程的控制和觀念總結(jié)”之職能，既反映企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程及其結(jié)果，將客觀經(jīng)濟現(xiàn)象如實顯示出來，并作出相應(yīng)的結(jié)論，而又對整個生產(chǎn)經(jīng)營活動過程發(fā)揮控制性功能作用?？梢姡R克思的這一科學“論斷與”管理工具論“毫無相涉之處。

從19世紀中葉至20世紀初，在一些跨世紀經(jīng)濟學家的著作中，又可以進一步看出他們對會計社會地位與工作地位更切實、更具有針對性的評價。德國著名經(jīng)濟學家馬克斯。韋伯（MaxWeber）指出：“一個合理的資本主義企業(yè)，就是一個附有資本會計制度的企業(yè)，也就是根據(jù)現(xiàn)代薄記和結(jié)算方法來確定它的收益能力的一個機構(gòu)?！彼€指出：“資本主義存在最起碼的先決條件，就是把合理的資本會計制度作為一切供應(yīng)日常需要的大工業(yè)的標準。韋伯講的”現(xiàn)代簿記“即現(xiàn)代會計。他既強調(diào)簿記的技術(shù)，又強調(diào)規(guī)定技術(shù)操作的標準——會計制度，既說明簿記在確定企業(yè)收益中的作用，但又指出這種作用并非僅僅是技術(shù)的、服務(wù)性的，而是具有重要管理意義的。顯然，這是一種公正的評價，是具有時代意義的觀點。

與韋伯同時代的法國著名經(jīng)濟學家亨利。法約爾（HenriFayol）不僅明確把企業(yè)的財務(wù)與會計區(qū)別開來，而且相關(guān)聯(lián)地確定了它們在企業(yè)經(jīng)營管理中的地位與作用。法約爾認為，公司的經(jīng)營與管理活動是兩個不同的概念，經(jīng)營是由技術(shù)活動、營業(yè)活動、財務(wù)活動、安全活動、會計活動與管理活動六大部分有機組合而成，而其中的管理活動又包括計劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)、控制這五大要素。他還指出：財務(wù)活動的基本目標在于資本的籌措與應(yīng)用，而會計除具有核算功能之外，還直接與管理相關(guān)，諸如會計組織、制度，以及成本控制等，它既體現(xiàn)了經(jīng)營與管理之密切關(guān)系，也體現(xiàn)了在公司經(jīng)營活動中的能動作用。在公司的經(jīng)營管理工作中，財務(wù)及會計與其他活動結(jié)合為一體，成為不可分割的部分，是公司的管理行為之一。而這一點卻正好在一些會計學者眼里出現(xiàn)了視覺上的誤差。

與以上兩位學者齊名的是美國經(jīng)濟學家弗雷德里克。泰羅（FrederickTaylor），被譽為“科學管理”的創(chuàng)始人。這位跨世紀的優(yōu)秀人物在現(xiàn)代公司管理中確立了：“現(xiàn)代成本制度”。并在這一制度中充分體現(xiàn)了“標準成本”、“差異分析”與實行“預(yù)算控制”的精神，以及具體進行計量、考核的基本方法。泰羅不僅從工程技術(shù)與管理相結(jié)合的方位觀察管理方面的問題，而且在實踐中認定了進行“預(yù)算控制”與“成本控制”的重要性。他將會計納入公司的管理活動，并開辟了由財務(wù)會計擴展到管理會計的通道。在泰羅之后，又有很多工程師在“管理會計”建設(shè)方面作出了貢獻。1937年出版的由美國管理學家盧瑟。古利克（Luther Gulick）與英國管理學權(quán)威林德爾。厄威克（LyndallfUrwick）合編的《管理科學論文集》，將自法約爾以來的有關(guān)管理職能方面的論說加以系統(tǒng)化，提出了著名的“管理七職能論”，即計劃、組織、人事、指揮、協(xié)調(diào)、報告、預(yù)算七大職能，在論及“預(yù)算”職能時，他們認為，在這一職能中應(yīng)包括財務(wù)計劃與會計控制等重要內(nèi)容，并將會計納入整個管理活動之中，從管理的角度認定了會計的職能。

最后，本文還要提到的是德國經(jīng)濟學家古藤伯格（E.Guten berg）在《管理經(jīng)濟學原理》一書中對于財務(wù)與會計地位之認定與作用之評價。古氏之作分為三論，第三卷為《財務(wù)論》（1969年版）。論說中把籌資、投資、生產(chǎn)、成本、銷售、會計等關(guān)鍵性管理環(huán)節(jié)有機結(jié)合在一起，突出了財務(wù)與會計，尤其是成本控制在管理中的地位與作用。他的理論對其后財務(wù)與會計理論的發(fā)展產(chǎn)生了重要影響。

如此等等，經(jīng)濟管理學家們筆下的會計，在經(jīng)濟世界里顯示出一種重要管理能動力，無論它在理論上的位置，還是在實踐中的位置都始終與經(jīng)濟管理關(guān)聯(lián)在一起。無論是從那荒遠時代去探索會計的歷史起點，還是在當今信息經(jīng)濟發(fā)展時代考察現(xiàn)代會計的狀況及其發(fā)展態(tài)勢，他們都把會計的發(fā)展看作是一個完整的歷史演進過程，并在此過程中確認會計的發(fā)展與經(jīng)濟的發(fā)展、管理的發(fā)展始終相輔而行的關(guān)系，并且隨著經(jīng)濟之演進使會計與管理漸自融為一體?？芍^識得“廬山真面目”。相比之下，為何在會計職能作用認識與會計本質(zhì)揭示方面，經(jīng)濟管理學家與一些會計學家之間的差異如此之大，為何在研究結(jié)論方面存在天壤之別在此，試從以下幾方面考究其原因：

（一）“不識廬山真面目，只緣身在此山中”

1886年，美國科學管理的先軀亨利。湯（HenryTowne）發(fā)表了題為《作為經(jīng)濟學家的工程師》的著名論文，作者指出經(jīng)濟管理與工程管理具有同等的重要性。他認為工程師具有的知識應(yīng)當擴大到經(jīng)濟管理范圍。這一思想認識影響了包括泰羅在內(nèi)的許多工程師，促使他們把工程技術(shù)問題與企業(yè)管理問題，乃至會計問題結(jié)合起來加以研究，并將研究成果用于解決企業(yè)經(jīng)營管理中的問題，這既是20世紀初工程師們得以在“管理會計”方面作出突出貢獻的主要原因，也是他們能站在全面管理的高度來觀察會計，并最終確定會計在公司的管理工作中完全可以發(fā)揮能動作用的重要原因。然而，會計學者與會計工作者則往往局限于會計范圍之內(nèi)來認識會計、研究會計與評價會計。這樣，他們更多地看到的或體驗到的是會計的服務(wù)性作用，從服務(wù)方面所認識到的則只是會計的反映職能，從而忽視了會計在公司管理中的能動作用。他們中的很多人不能站在會計與經(jīng)濟管理、科技管理的結(jié)合點上居高臨下的看待公司管理中的會計問題，自然也不能從全局上來確定會計在公司管理中的地位。同時，至現(xiàn)代社會，在文理滲透。自然科學與社會科學相互融合、相互長入之際，他們中的一些人知識面日益狹窄，觀察會計問題的視野已處于近視狀態(tài)，也就依然沿著傳統(tǒng)之路走下去，大體上是就會計而研究會計，以致最終導致不識現(xiàn)代會計“廬山真面目”之結(jié)果。

（二）單純從“會計”詞意上或?qū)ⅰ皶嫛弊鳛橐环N純技術(shù)工作，來認識、研究會計基本職能與揭示會計本質(zhì)上的失誤。

會計是具有一定知識結(jié)構(gòu)與職業(yè)道德素質(zhì)人的工作，尤其是進入近代社會后，在文化素質(zhì)、專業(yè)素質(zhì)、道德素質(zhì)，以及在智能方面有著更高要求的管理者的工作。從本質(zhì)上講，會計人員本身便是管理者，他們所從事的是管理者的工作。同時，無論在企業(yè)中還是在政府部門，會計管理者又歸屬于一定會計組織部門，并以一定的、制度作為他們工作的依據(jù)與行使管理權(quán)之保障。他們的會計思想受著經(jīng)濟環(huán)境、科技環(huán)境，以及環(huán)境的影響，他們的學歷、資歷與理論、技能又決定著他們的管理能力及其在管理組織中的地位。以上便是考察、研究會計職能，揭示會計本質(zhì)的依據(jù)或出發(fā)點。如果忽視其中任何一個方面，把“會計”作為一個名詞或一項技術(shù)工作來看待，便必然在結(jié)論上產(chǎn)生誤差。經(jīng)濟管理學家們之所以能識其“廬山真面目”，其重要原因便在于他們總是從經(jīng)營管理的全過程中，從會計工作與會計組織部門、會計法制、會計理論、會計方法。會計技巧與手段相結(jié)合的一體化方位上來認識會計；而會計學者們卻總是從會計的核算技術(shù)與服務(wù)性作用方面，或是從會計工作的方式、方法方面，或是從“會計”詞意方面來認識與評價會計，由此便在結(jié)論上產(chǎn)生了很大的差異。這種體現(xiàn)在所作結(jié)論方面的差異，是全面看問題與片面看問題的區(qū)別造成的，在很大程度上是后者只看到了現(xiàn)象，而前者看到了本質(zhì)。

（三）經(jīng)濟管理學家從會計與科學管理關(guān)系的一致性方面看到了會計的特殊性；而會計界的不少人只從形式上看到了會計的技術(shù)特性。

從前文所引史實中可見，經(jīng)濟管理學家們從會計的反映職能方面看到了作為技術(shù)的會計，而同時又從控制或管理職能方面看到了作為一門科學的會計。會計是科學與技術(shù)的結(jié)合體，至現(xiàn)代社會及至未來，作為科學的屬性方面，它融合了自然科學與社會科學的相關(guān)內(nèi)容，日益顯示出作為一門邊緣科學或交叉科學的特征，而作為技術(shù)它又將歷史上形成的方法、技術(shù)本體系與現(xiàn)代信息技術(shù)密切結(jié)合在一起，形成為科學的會計信息系統(tǒng)。同時，它又在理論上包容了政治的、經(jīng)濟的、法律的，及系統(tǒng)論、信息論、控制論、決策論等管理理論，以及自然科學中的相關(guān)理論，使它又將具有綜合性科學的特征。那些會計學者們卻一直是從會計的反映職能方面確認其技術(shù)性，然后僅僅從技術(shù)性方面看到其服務(wù)作用，最終在服務(wù)方面走到盡頭，在終點的地方便產(chǎn)生了無法擺脫的“工具”之結(jié)論。

1980年，學家史蒂夫。洛爾（Steve Lohr）發(fā)出感嘆：“會計過去從本沒有受人尊敬的形象。”過去的一些同行與他有著一樣感覺，在電影、戲劇及不少小說里所見有關(guān)會計的人物大都是些不幸的形象。這種看法雖然有失偏頗，但與近年來中國人對會計的看法已大不相稱。然而，記憶猶新、陰影猶在，“會計工具論”依然在全世界泛濫成災(zāi)，洛爾之哀嘆正是他的那些同行們造成的。可以講，正是這支龐大隊伍里的一些人，在不知不覺中有損自己的形象，降低了本職業(yè)的威望。當今，在會計環(huán)境這面巨大的鏡子面前，該是我們認清自己形象的時候了。

我們認為，用任何方式表現(xiàn)出來的“工具論”都是不能成立的，“會計工具論”應(yīng)當在世界上退出舞臺。同時，應(yīng)當看到，只有消除“工具論”在世界上所造成的不良，方能為現(xiàn)代會計正名，方能為現(xiàn)代計奔向二十一世紀從思想上、理論上掃除障礙。

三、會計本質(zhì)與職能在中國的

世界會計界在會計職能研究與定義的闡述方面，有其杰出代表者。如英國的勞倫斯。狄克西（Lawrence Dieksee）、弗朗西斯。皮克斯利（F.W.Pixley）等人在完成由簿記向會計的歷史性轉(zhuǎn)變過程中發(fā)揮了顯著作用，并在會計理論建設(shè)的最初階段作出了突出貢獻。也許由于他們通常是站在公共會計師的位置上來審視會計，并且由于他們對與會計存在血緣關(guān)系的審計有著精深研究的緣故，所以他們一開始對會計地位的評價便是客觀公正的。正如邁克爾。查特菲爾德（Michael Chatfield）指出的：狄克西、皮克斯利等對現(xiàn)代會計思想的影響遠比現(xiàn)在活著的任何人都大，他們正是在由會計實踐發(fā)展到會計理論之時出現(xiàn)的人物，并且把握住了未來的會計師建立公認會計準則的歷史時機。此外，在德國也可看到一些與狄克西等同的、齊名的會計學家，如雪爾（J.F.Schar）、伯利納（M.Berliner）、霍格利（Fridrich，他們在會計學建設(shè)，明確會計在管理中的地位方面做出了同樣突出的貢獻。

從揭示人類會計思想演進方面來考察會計中的問題，查特菲爾德指出：“古代世界所遇到記帳、控制和檢查之類的問題，在許多方面與現(xiàn)代有共同之處?！饺素敻坏姆e累導致了受托責任會計的產(chǎn)生……調(diào)查受托者的誠實性和可靠性的需要，使內(nèi)部控制成為所有古代簿記制度的主要特征?！边@是從史學的研究方位考察會計問題所作的結(jié)論。

在中國，70年代末期以來，會計界對會計職能的研究與對會計本質(zhì)的揭示也取得了明顯的進展，中國學者即使在引進諸如會計信息系統(tǒng)論之類的理論時，也是從再認識、再研究的角度出發(fā)的，并且在研究中取得了實質(zhì)性進展，這是值得加以肯定的。

（一）“會計信息系統(tǒng)論”在中國的發(fā)展

“會計信息系統(tǒng)論”的基本觀點自80年代引入中國，并經(jīng)過一些著名會計學家的研究，在以往的基礎(chǔ)上作出了新的論斷，從而克服了以往研究中的片面性，使這一論說得到發(fā)展。其基本貢獻在于：

第一，從管理的角度闡明了會計是一個以提供財務(wù)信息為主的信息系統(tǒng)。如葛家澍教授等人所下定義：“會計是旨在提高和各單位活動的經(jīng)濟效益，加強經(jīng)濟管理而建立的一個以提供財務(wù)信息為主的經(jīng)濟信息系統(tǒng)?！?/p>

第二，在通過對會計所下定義揭示會計本質(zhì)的同時，又相關(guān)聯(lián)地強調(diào)了會計具有“反映”與“控制”兩大基本職能。葛家澍教授等人認為會計“在企業(yè)和各單位范圍內(nèi)，主要用于處理價值運動所形成的數(shù)據(jù)并產(chǎn)生與此有關(guān)的信息，起反映職能，上述數(shù)據(jù)與信息的進一步利用，又能起監(jiān)督、預(yù)測、規(guī)劃和評價等控制職能。會計的上述兩項職能，都有助于進行正確的經(jīng)濟決策和財務(wù)決策。”事實上這一論斷已將“會計信息系統(tǒng)論”同“管理工具論”、“技術(shù)論”區(qū)別開來。

第三，從宏觀經(jīng)濟調(diào)控與宏觀經(jīng)濟控制總體系研究方面相關(guān)聯(lián)地研究會計信息系統(tǒng)建設(shè)及其作用問題。如裘宗舜教授等人指出：“現(xiàn)代會計是一個財務(wù)、成本信息系統(tǒng)?！倍@個系統(tǒng)卻是“為宏觀調(diào)控服務(wù)的經(jīng)濟信息系統(tǒng)”中的重要組成部分，故它與宏觀經(jīng)濟決策密切相關(guān)。由此，便改變了以往將會計的作用僅僅局限于公司方面的觀點，從而將其作用擴大到公司以外，并最終與“國民經(jīng)濟總控制系統(tǒng)”建立起必然的關(guān)系。這是很值得肯定的進步。

（二）“會計管理活動論”的歷史貢獻

1912年，圍繞“管理經(jīng)濟學”的建立，德國經(jīng)濟學界展開了一場論戰(zhàn)，其結(jié)果宣告了持傳統(tǒng)技術(shù)觀的私家經(jīng)濟學的結(jié)束，取而代之的是管理經(jīng)濟學的建立。從導致這一轉(zhuǎn)變的理論建設(shè)原因方面講，人們不僅認為當歸功于德國經(jīng)濟學家“施馬連巴赫（E.Schmalenbach）在動態(tài)資產(chǎn)負債表論、成本核算論、公司（財務(wù)）論等方面所進行的實證研究?！倍覒?yīng)歸功于在簿記、會計、財務(wù)研究方面所取得的重大進展，這些進展是“管理經(jīng)濟學”得以建立的重要依據(jù)。此后，日本學者鈴木英壽又進一步研究了“管理經(jīng)濟學”的歷史劃期，在他劃分的六個歷史發(fā)展階段中，與簿記、會計發(fā)展相關(guān)聯(lián)者為兩個階段，即第一階段“簿記理論時期”（1900年前后）；第二階段“資產(chǎn)負債表理論、成本理論、核算制時期（1920年前后）”。因此，成本理論、財務(wù)理論、核算制，以及有關(guān)企業(yè)經(jīng)營成果形成方面的理論最終便“成為管理經(jīng)濟學的一個主要領(lǐng)域?！比绻俾?lián)系同一歷史時期“管理會計”的命名，并作為會計的一個分支學科的產(chǎn)生，便可以十分清楚地看到，圍繞會計與管理的關(guān)系問題，家、工程師，經(jīng)濟學家及部分會計學家們的認識開始出現(xiàn)趨同之處。至40年代中期，西方學者在管理經(jīng)濟學研究方面開始由經(jīng)濟實證轉(zhuǎn)入理論化時期，這時企業(yè)財務(wù)不僅成為這一領(lǐng)域里的研究重點，而且通常把財務(wù)與會計問題聯(lián)系在一起認定會計在經(jīng)濟管理中的地位與作用。受管理經(jīng)濟學理論的影響，50年代在美國產(chǎn)生了“管理經(jīng)濟會計學派”（Managerial Economics and Accounting），其基本理論明確地揭示了會計與管理之間所存在的必然聯(lián)系。就中國出現(xiàn)的“會計管理活動論”學派而言，無論該學派是否在立論方面受到國外相關(guān)學派的影響，其影響程度如何，我們都認為該學派從實質(zhì)上揭示了會計與管理的關(guān)系，其理論的立足點是正確的。

1979年12月，在中國會計學會成立大會上，學者們首次提出了“會計管理”概念，1981年2月，在財政部印發(fā)的《全國會計工作會議紀要》中最早使用了“會計管理”名稱。1982年8月，楊紀琬、閻達五教授在《經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理》雜志上發(fā)表了題為《論“會計管理”》的文章，正式提出“會計這一現(xiàn)象屬于管理范疇，是人的一種管理活動”這一論斷，并指出：“會計的職能總是通過會計工作者從事的多種形式的管理活動實現(xiàn)的。他們提倡在中國使用”會計管理“概念。1983年2月，閻達五教授撰文指出：”會計管理的是價值運動，會計管理的目的是提高經(jīng)濟效益，會計管理的基本職能是計劃和控制。1983年6月，成圣樹教授等撰文指出：會計“是經(jīng)營管理的核心，是反映和控制經(jīng)濟活動并使之達到一定目的的一種能動行為，是有組織，具有管理職能的一種管理活動?！?/p>

“會計管理活動論”的基本觀點反映了對“會計工具論”的否定，它是我國進行會計改革以來，體現(xiàn)在會計基本理論問題研究中的一個歷史性的進步。這是因為：其一，這個學派認定了現(xiàn)代會計是經(jīng)濟管理的重要組成部分，明確了它在國家經(jīng)濟管理與企業(yè)經(jīng)營管理中的地位與作用，這一點奠定了中國會計改革的思想基礎(chǔ)；其二，這個學派把對會計本質(zhì)的揭示與對現(xiàn)代會計基本職能的認定結(jié)合起來加以表述，明確了會計的反映與監(jiān)督（控制）職能；其三，這個學派明確了會計在管理中所起的作用是能動的，從而從根本上與“工具論”、“技術(shù)論”區(qū)別開來；此外，他們認為會計的本質(zhì)性含義與職能是處于變化之中的，強調(diào)對會計的認識與研究應(yīng)破除“終極論”的觀點。

（三）會計控制系統(tǒng)論

楊時展教授指出：“現(xiàn)代會計是一個以認定受托責任（Accountability）為目的，以決策為手段對一個實體的經(jīng)濟事項按貨幣計量及公認原則與標準，進行分類、記錄、匯總、傳達的控制系統(tǒng)。這一定義從外延與內(nèi)涵兩方面揭示了現(xiàn)代會計的本質(zhì)。首先，定義闡明了會計基本目標在于認定受托責任履行情況這一內(nèi)在的，并帶有規(guī)律性的問題；其次，又在確認受托責任目標的基礎(chǔ)上，揭示了現(xiàn)代會計是個控制系統(tǒng)這一關(guān)鍵性問題，使人明確地認識到受托責任這一目標與會計控制系統(tǒng)的結(jié)合，便是現(xiàn)代會計內(nèi)涵中顯示其本質(zhì)的問題，而現(xiàn)代會計的主導性職能是控制；此外，又明確了受托責任與決策的關(guān)系。應(yīng)當注意，以上三個方面所揭示的問題并不僅僅是概念上的，而且是從會計工作的基本內(nèi)容及基本程序上體現(xiàn)出來的。楊時展教授在會計本質(zhì)問題上的研究成果，體現(xiàn)了現(xiàn)代會計發(fā)展的歷史方向，在會計基本理論建設(shè)上將占有重要歷史地位。

可見，中國十多年來的會計改革，在會計理論研究與實務(wù)革新中已見顯著成效，它產(chǎn)生了已具有世界性意義的創(chuàng)造性研究成果。就會計本質(zhì)問題研究而言，它已步入世界先進行列，體現(xiàn)了中國會計發(fā)展對于世界的貢獻。

四、論現(xiàn)代會計的基本職能

在第一個問題的闡述中，筆者強調(diào)了會計環(huán)境的變化決定著會計職能變化這一基本觀點，并表明隨著會計環(huán)境的變化，在會計的內(nèi)涵與外延兩方面都同時發(fā)生著相應(yīng)的變化，而這種變化又直接影響到會計的本質(zhì)性內(nèi)容發(fā)生變化，并最終影響著一代會計學者的思想，使他們在新的思想支配之下就會計的定義作出新的結(jié)論。在現(xiàn)代會計發(fā)展階段，當如何認定會計的基本職能，明確會計工作的基本目標，以及應(yīng)當如何從定義上科學地揭示現(xiàn)代會計的本質(zhì)，這是本文在最后一部分中所要集中探討的問題。

（一）關(guān)于會計歷史演進中管與算的關(guān)系

在史前時代便可發(fā)現(xiàn)，原始人所作的刻畫符號，一開始便與管理生產(chǎn)、生活聯(lián)系在一起，即使那些栩栩如生的動物畫圖也“并不是一種神秘的‘沖動’的表現(xiàn)。……也不是專門的尋求那種樂趣，而實是為的一個嚴肅的經(jīng)濟目的?！北M管人們在這個階段對生產(chǎn)關(guān)心的程度不同，然而，事實卻表明，人們一開始所進行的計量與記錄便出自對經(jīng)濟進行管理的動機。進入文明社會后，在經(jīng)濟發(fā)展階段，單式簿記的體系逐步構(gòu)建起來，它體現(xiàn)了官廳會計的歷史貢獻。除簿記方法之外，為貫徹“量人為出”之制，統(tǒng)治者組建了財計組織，頒行了財計制度，最終形成了簿記組織、簿記制度與簿記方法相結(jié)合的簿記工作格局。故在此階段，人們所關(guān)注的或認識到的只是簿記的核算職能，認為簿記是為維護國家財政收支服務(wù)的工具。然而，這時客觀上與簿記核算職能并存的還有簿記的監(jiān)督職能，簿記工作還起著監(jiān)督國家財政收支實現(xiàn)的作用，只不過在此期間，簿記的核算職能處于主導地位而已。

由單式簿記階段演進至復(fù)式簿記發(fā)展階段，與資本主義性質(zhì)的商品貨幣經(jīng)濟萌芽、演進密切相關(guān)。正如韋伯所指出的：當“合理商業(yè)終于在整個經(jīng)濟生活范圍內(nèi)成為占支配地位的一個領(lǐng)域，在這領(lǐng)域內(nèi)便首先出現(xiàn)了數(shù)量的。他還認為：”在貿(mào)易由群體進行時，為了清算帳目就必須有精確的簿記?！岸趩问讲居洉r代的簿記錯誤很多，即使從最近的由”佛羅倫薩留傳下來的那些用文字記數(shù)的演算，竟錯誤到四分之三至五分之四的程度?！八?，韋伯把復(fù)式簿記稱之為”真正的簿記“，是進行管理的重要手段。在考察簿記與資本主義性質(zhì)商業(yè)的關(guān)系時，韋伯認為：”簿記（復(fù)式簿記）是在貿(mào)易組合的基礎(chǔ)上成長起來的。“在早期出現(xiàn)的一批家族性質(zhì)的公司里，由于公司簿記與家計混為一體，故這類公司的帳目最初是”一筆糊涂帳“。直到帕喬利的《簿記論》問世后，這種情形才大為改觀，家計與公司簿記逐步嚴格劃分開來，理論與實務(wù)統(tǒng)一起來，簿記在公司經(jīng)濟管理中的作用也突出起來，人們開始認識到管與算結(jié)合的意義，進而認識到薄記的反映職能與監(jiān)督職能同等重要。經(jīng)歷產(chǎn)業(yè)革命，在20世紀進入信息經(jīng)濟發(fā)展時代后，人們在管算結(jié)合這一認識的基礎(chǔ)上，又逐步認識到在管理與核算之間，算是基礎(chǔ)，是手段；管則是目的，管處于主導地位。

總起來考察，在會計發(fā)展史上，自從有了會計的算，同時便有了會計的管。會計的管不可以脫離會計的算，而會計的算又始終是圍繞會計的管理目標進行的。在任何一個歷史時期，既不存在脫離管理而獨立存在的算，也不存在脫離核算而獨立存在的管。由會計環(huán)境的變化及人們的認識水平所決定，相對而言，在古代社會里，通常認為簿記以算為主，以管為輔；至近代社會，人們將管與算并重對待，提倡管算結(jié)合；而進入現(xiàn)代社會發(fā)展階段之后，人們又逐漸從會計對于管理的能動作用方面認識到，在會計的基本職能方面，當以管理作為主導方面，而核算僅起輔作用了。

（二）論會計的基本職能——反映與控制

管理是社會經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物，而會計的發(fā)展不僅與管理發(fā)展的歷史動因相同，而且它們在發(fā)展中又是同步的。人們也是從揭示管理的實質(zhì)出發(fā)對管理下定義，一般認為經(jīng)濟管理是針對人力和資源的結(jié)合，通過計劃、組織和控制來實現(xiàn)一定經(jīng)濟目標的過程。這一定義所包含的內(nèi)容，與會計存在的意義至為密切相關(guān)。一方面，這一定義明確了會計控制的對象——人力資源與物質(zhì)資源，并對會計控制提出了要求，要求會計應(yīng)充分利用信息，參與對一個經(jīng)濟單位的人力、物力、財力的管理；另一方面，管理所追求實現(xiàn)的目標又集中體現(xiàn)在經(jīng)濟效益方面，自然這也是會計控制所追求實現(xiàn)的目標。從總體上講，以上兩方面包含著某一單位的經(jīng)營管理向會計工作者所提出的根本性要求，即要求作為管理人員的會計工作者必須承擔他的崗位責任——受托會計責任。

當簿記還作為一種附帶工作之時，其會計責任體現(xiàn)于整個經(jīng)濟責任之中，尚未成為一種專職責任。當會計專職出現(xiàn)乃至會計組織部門產(chǎn)生后，便出現(xiàn)了受托責任；井在官方形成了受托責任制度，在民間則出現(xiàn)了體現(xiàn)受托責任的“人簿記”。至近代，當股份公司從家族公司形態(tài)中擺脫出來后，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)發(fā)生分離，科學意義的受托責任才得以明確、普遍地體現(xiàn)出來。泰羅強調(diào)公司中的“崗位責任”，而法約爾則把責任與權(quán)力統(tǒng)一起來，他指出：“對責任的畏懼，恰如對權(quán)力的喜愛”，而有其權(quán)便當負其責。韋伯則把責任、權(quán)力體現(xiàn)在組織部門建設(shè)之中，從組織上明確了包括會計部門在內(nèi)的作為一個管理組織的責任。至現(xiàn)代會計發(fā)展階段，正如楊時展教授所指出的：“受托責伍‘已成為現(xiàn)代會計控制中的核心問題了，在對會計本質(zhì)問題的研究中，人們必須正視這一問題?，F(xiàn)代會計的目標在于認定管理中的受托責任，現(xiàn)代會計工作者的使命在于履行受托責任。在市場經(jīng)濟下，認定經(jīng)營者的責權(quán)利，維護所有者權(quán)益，以及實行科學、嚴格的會計控制，是履行受托責任的集中體現(xiàn)。

正是從現(xiàn)代會計所處的環(huán)境出發(fā)，從現(xiàn)代經(jīng)濟管理對會計所提出的要求出發(fā)，以及從市場經(jīng)濟下會計所擔負的重大經(jīng)濟責任出發(fā)，筆者認為，現(xiàn)代會計的基本職能應(yīng)當歸納為反映和控制，而為了達到反映與控制的目的，現(xiàn)代會計在發(fā)展中逐步構(gòu)建了它的兩大工作系統(tǒng)，即會計的信息系統(tǒng)和控制系統(tǒng)。

1.會計的反映職能與系統(tǒng)

會計的反映職能是通過一定的會計方法，遵照公認財務(wù)會計準則的要求，正確地、全面地、及時地、系統(tǒng)地將一個會計實體單位所發(fā)生的財務(wù)會計事項表現(xiàn)出來，并通過科學的分類方法，將不同性質(zhì)的會計事項分門別類的、集中的表現(xiàn)出來，以達到揭示會計事項本質(zhì)之目的；會計的反映職能在客觀上體現(xiàn)為通過會計信息系統(tǒng)對財務(wù)會計信息進行優(yōu)化的過程，這個過程又具體體現(xiàn)為兩個基本工作階段：一是信息確認階段，通過這個過程進行信息篩選，去偽存真，將虛偽假冒及失準的信息揭示出來，清除出去，為整個優(yōu)化信息的過程奠定基礎(chǔ)，確保財務(wù)會計信息的真實、可靠，為決策提供有用的、能確保決策正確無誤的信息。二是核算工作階段，核算過程包括制證、計量、記錄、歸類、組合、測試、編表等環(huán)節(jié)，這個過程體現(xiàn)為對若干會計方法的具體，諸如以貨幣為統(tǒng)一的計量標準、設(shè)置帳簿，會計科目在分類中的應(yīng)用，以及在編報前應(yīng)用平衡公式進行測試等?？梢姡酝褧嫷姆从陈毮芘c會計核算等同起來對待有失片面，應(yīng)當注意，在會計信息系統(tǒng)工作過程中，為防止會計信息失真，應(yīng)當把財務(wù)會計信息確認放在重要位置上。

在信息經(jīng)濟發(fā)展時代，計算機在經(jīng)濟管理工作中的應(yīng)用，最終形成了科學的“管理信息系統(tǒng)”，而這個系統(tǒng)理所當然地將財務(wù)會計系統(tǒng)包括其中。把電子計算機處理技術(shù)與財務(wù)會計方法體系有機結(jié)合起來，便形成了科學的會計信息系統(tǒng)，而這個系統(tǒng)又自然而然成為“管理信息系統(tǒng)”中的一個重要分支系統(tǒng)。除上述環(huán)節(jié)外，在會計信息系統(tǒng)中還應(yīng)包括信息儲存與信息輸出兩個環(huán)節(jié)。這樣，便把確認、核算、信息應(yīng)用三個階段結(jié)合起來，而后通過電子計算機技術(shù)處理，既在“會計信息系統(tǒng)”建設(shè)方面實現(xiàn)了人機結(jié)合，而又使所取得的財務(wù)會計信息成為可分解、可傳遞、可交換，以及可供管理者、決策者選擇使用的信息。由此，通過這個系統(tǒng)便可達到行使會計反映職能之目的。

現(xiàn)代會計的反映職能是現(xiàn)代會計工作的基礎(chǔ)，它通過會計信息系統(tǒng)所提供的信息，既服務(wù)于企業(yè)內(nèi)部的決策者，又是會計部門參與決策的依據(jù)；它既服務(wù)于企業(yè)內(nèi)部管理，又服務(wù)于投資者，以及與企業(yè)工作相關(guān)的財稅、金融及審計部門；此外，財務(wù)會計信息的另外一個突出作用是為會計部門的會計控制工作服務(wù)的。故可以看到，如果從這些方面來理解會計的服務(wù)作用，這種服務(wù)作用也決不是被動的，而是具有能動性的。此外，應(yīng)當明確，無論從人機結(jié)合的角度，還是僅僅從會計工作者在信息確認環(huán)節(jié)所體現(xiàn)出來的作用考察，都可以看到會計的反映職能也在一定程度上體現(xiàn)了會計在企業(yè)管理中的作用。

2.會計的控制職能與系統(tǒng)

就現(xiàn)代會計的反映與控制兩大職能的關(guān)聯(lián)關(guān)系而言，反映職能是會計發(fā)揮控制職能作用的基礎(chǔ)，是為進行會計控制服務(wù)的，而會計控制則是現(xiàn)代會計部門適應(yīng)市場競爭環(huán)境變化，強化企業(yè)內(nèi)部管理，增強企業(yè)競爭能力，以及參與企業(yè)經(jīng)營決策的首要職能。

追溯歷史，人類會計控制思想的產(chǎn)生與從會計控制方面認定會計的職能，起始于資本主義經(jīng)濟關(guān)系的萌芽階段。其主要歷史原因，是在此期間社會生產(chǎn)由家庭手向工場手工業(yè)發(fā)展階段的演進，具體表現(xiàn)集中在“成本控制”思想、方法及其理論的萌芽方面。1436年在威尼斯建成了為制造兵艦服務(wù)的造船廠，史稱威尼斯兵工廠。該廠成立之初便采用了復(fù)式簿記、到15世紀中葉就已經(jīng)有了“早期形式的成本會計?！痹?6世紀，該廠已成為當時世界上最大的兵工廠，由于它開始采用控制與分權(quán)管理的辦法，在工廠生產(chǎn)控制中已形成了由人事管理、部件標準化管理，以及“會計控制”、“存貨控制”與“成本控制”組合而成的基本內(nèi)容。從成本控制方面講，當時已經(jīng)把成本范圍界定為“固定費用、可變費用和非常費用”三種，其控制細致程度已達到對于進入和離開造船廠的每件財物都要進行詳細記錄的地步。

歷經(jīng)產(chǎn)業(yè)革命陣痛之后，以成本控制為中心的“會計控制”成為“工廠制度”建立的一大支柱，這時工程師與管理者都認識到“動力傳動的機器極大地提高了生產(chǎn)率，但也提高了對資本的要求和資本成本?！彼麄冞€認識到必須通過最大程度地利用資本來控制資本成本?！斑@樣，到18世紀與成本控制問題乃至整個會計控制問題相關(guān)聯(lián)，人們開始把財務(wù)控制作為管理的一個重點，正如小喬治所講：在英國的那些工廠主心目中”財務(wù)是他們的王國?！罢菑呢攧?wù)控制出發(fā)，人們充分認識到”新的簿記制度在控制方面的價值?！巴瑫r，在18世紀，人們也已認識到預(yù)算在經(jīng)濟控制中的重要作用。進入19世紀后，英國博爾頓—瓦特父子公司索霍鑄造廠便在管理中”制定生產(chǎn)標準、編制生產(chǎn)計劃、部件標準化、成本控制應(yīng)用、成本會計……“，其中以計劃與成本控制作為管理中最重要的環(huán)節(jié)。其后，成本控制也在美國制造業(yè)中播下了種子，并出現(xiàn)了由管者惠特尼所制定的”成本會計制度。“至19世紀末，人們在經(jīng)濟控制中又把注意力集中到建立管理控制組織，實現(xiàn)科學的組織控制方面。20世紀初在美國企業(yè)中建立科學管理制度的同時，在大中型企業(yè)中出現(xiàn)了由”會計控制長“（Controller）主持的會計組織部門及由”財務(wù)控制長“（Treasurer）主持的財務(wù)組織部門，從而這種組織格局又將計劃（預(yù)算）控制、成本控制、會計制度控制等內(nèi)容統(tǒng)一起來，最終形成了會計控制的實質(zhì)性內(nèi)容。進入市場經(jīng)濟中的信息經(jīng)濟發(fā)展時代后，人們便在研究”管理控制系統(tǒng)“建設(shè)的過程中，一方面在從事管理工作的人與電子計算機結(jié)合方面考慮到管理信息系統(tǒng)的建設(shè)與應(yīng)用問題，其中尤其是著重研究解決了”會計信息系統(tǒng)“的建設(shè)與應(yīng)用問題；而另一方面在相應(yīng)考慮”會計控制系統(tǒng)“建設(shè)與應(yīng)用的同時，又進一步考慮到現(xiàn)代會計的這兩大系統(tǒng)之間的協(xié)同關(guān)系處理問題。美國學者安托尼（Anthony）把公司中的控制劃分為”業(yè)務(wù)控制、管理控制和戰(zhàn)略控制“三種，其中又將會計控制納入管理控制之列。同時，以上三種不同的控制，需要三種相應(yīng)的不同信息，其中進行會計控制所需要的信息自然來自于會計信息系統(tǒng)。這方面我國學者也有同樣的認識，并且作出了進一步的研究。在涉及會計信息系統(tǒng)為會計控制提供信息依據(jù)方面，會計學者莫德姆。拉曼（Mawdudm Rahman）與莫里斯。海拉第（Maurice Halladay）明確指出：”會計信息的支持確定了企業(yè)中會計控制所能達到的范圍：當企業(yè)需要控制系統(tǒng)，并明確所進行的控制要達到的目標后，他們便要在會計信息系統(tǒng)上投資?！?/p>

由此可見，人們對會計控制職能的認識取決于會計環(huán)境變化中的四大要素：一是市場經(jīng)濟的產(chǎn)生與發(fā)展；二是科學技術(shù)革命的推動；三是經(jīng)濟體制的變革，以及企業(yè)內(nèi)部管理組織與管理系統(tǒng)的革新；四是現(xiàn)代會計文化的發(fā)展，電子計算機與會計的結(jié)合應(yīng)用等。事實表明，由以往“反映—監(jiān)督”（或核算、監(jiān)督）職能向“反映—控制”職能的演變是客觀環(huán)境變化的產(chǎn)物，是歷史發(fā)展的必然。同時，在現(xiàn)代會計發(fā)展階段，會計通過兩大并存的系統(tǒng)——“會計信息系統(tǒng)”與“會計控制系統(tǒng)”顯示其職能作用，通過前者體現(xiàn)其反映職能，而通過后者行使其控制職能。反映是實行控制的基礎(chǔ)，控制則是現(xiàn)代會計的目的或“落腳點”，故在兩者之間會計控制職能處于主導地位，它體現(xiàn)著現(xiàn)代會計發(fā)展的歷史性進步，顯示著現(xiàn)代會計的本質(zhì)。以下圍繞現(xiàn)代會計控制職能方面的問題，試作進一步分析：

（1）會計控制職能的涵義

首先，應(yīng)當明確的問題是現(xiàn)代會計控制的對象與目標。從控制對象方面講，它表現(xiàn)為對一個法定的會計實體進行控制。如果這個實體是指一個獨立核算的企業(yè)，由于這種企業(yè)是由處于經(jīng)營管理系統(tǒng)中的若干崗位或環(huán)節(jié)組合而成的，因此，為行使會計對企業(yè)經(jīng)營活動過程及其結(jié)果的控制權(quán)力，并履行其受托責任，便自然而然要按這一專職崗位設(shè)置會計組織部門，由其具體組織會計控制工作。這樣便把會計的崗位職責與權(quán)力統(tǒng)一在一起。從現(xiàn)代會計控制工作所立定的管理目標方面講，它集中體現(xiàn)為這個會計實體的經(jīng)濟效益的不斷提高，并且是這個實體的經(jīng)濟效益與社會效益的統(tǒng)一。這里，如果再把會計控制的對象與所確定的管理目標統(tǒng)一起來加以認識，便可作出這樣的結(jié)論：現(xiàn)代會計組織部門為實現(xiàn)其既定控制目標，以法制為依據(jù)，以科學理論為指導，通過一定科學的程序，采用科學的方法與現(xiàn)代化手段，充分履行自己的受托責任與行使管理權(quán)力，使企業(yè)的經(jīng)濟活動過程與財務(wù)活動過程遵循經(jīng)濟活動規(guī)律及其經(jīng)濟活動規(guī)范運行，這一工作過程及體現(xiàn)在這一工作過程之中的能動管理作用便是“會計控制”。

其次，從現(xiàn)代會計控制的基本內(nèi)容方面考察，它應(yīng)當包括以下六個基本方面：一是財務(wù)會計控制與管理會計控制；二是提供財務(wù)會計信息，參與經(jīng)濟決策；三是會計部門利用財務(wù)會計信息在工作過程中直接進行控制，諸如在執(zhí)行財務(wù)計劃中體現(xiàn)出來的計劃控制，以及進行成本控制等；四是對會計信息系統(tǒng)的控制，即通過對優(yōu)化財務(wù)會計信息的過程控制，防止信息失真；五是就現(xiàn)代會計而言，已由側(cè)重利用內(nèi)部信息施行控制轉(zhuǎn)向從管理戰(zhàn)略目標出發(fā)，充分利用市場信息、信息，以及來自外部的財務(wù)會計信息進行全面控制。同時，現(xiàn)代管理會計亦由以往固守傳統(tǒng)的財務(wù)成本控制轉(zhuǎn)向作業(yè)成本控制；六是現(xiàn)代會計控制還應(yīng)包括內(nèi)部審計控制等內(nèi)容。

再次，現(xiàn)代會計控制的基本依據(jù)與指導思想?，F(xiàn)代會計控制所持依據(jù)已超出財務(wù)會計理論與管理會計理論的范圍，它實行控制的依據(jù)已擴展到現(xiàn)代經(jīng)濟控制理論方面，如系統(tǒng)論、信息論、控制論、決策論等。圍繞經(jīng)營管理與決策問題，在充分發(fā)揮會計控制作用中還應(yīng)當明確：“有效的控制必須是科學的系統(tǒng)的控制：系統(tǒng)的控制必須是把握優(yōu)化信息的控制；優(yōu)化的信息必須通過科學的系統(tǒng)方法取得。”同時，現(xiàn)代會計控制的指導思想又應(yīng)是實行全面控制，即這種控制應(yīng)在時空關(guān)系上把過去、現(xiàn)在與未來結(jié)合在一起，把事前、事中與事后結(jié)合在一起；同時，應(yīng)把微觀、中觀與宏觀控制結(jié)合在一起。

（2）現(xiàn)代會計控制系統(tǒng)的構(gòu)成

現(xiàn)代會計控制系統(tǒng)包括經(jīng)營循環(huán)控制與決策過程控制兩個分支系統(tǒng)，這兩個系統(tǒng)與電子計算機控制系統(tǒng)的結(jié)合，便成為處于自動控制狀態(tài)，并與會計信息系統(tǒng)相結(jié)合的科學的控制系統(tǒng)；經(jīng)營循環(huán)控制系統(tǒng)包括市場、計劃、過程控制、成本、庫存、價格、行銷、內(nèi)部審計八個控制部分，其中過程控制又包括設(shè)計、采購、投入、產(chǎn)出、質(zhì)量、儲存、計價、運輸、銷售及盈虧等環(huán)節(jié)。而決策過程控制則圍繞參與決策和本部門自身的決策進行，由以下九個運行環(huán)節(jié)構(gòu)成，即預(yù)測、分析、決策。計劃、建制、審核、檢查、監(jiān)督及追蹤決策等。

以上兩大分支系統(tǒng)不僅體現(xiàn)了全面而系統(tǒng)的控制，而且突出了成本控制這個核心；不僅從參與決策方面體現(xiàn)了會計的能動作用，而且突出了現(xiàn)代會計在強化企業(yè)內(nèi)部控制中的能動作用；不僅體現(xiàn)了以市場作為控制起點，以計劃作為指導的“市場第一、計劃第二”的思想，而且體現(xiàn)了對全作業(yè)過程的控制。同時，從決策過程控制這個系統(tǒng)的建立中可見，會計的監(jiān)督作用當涵容于會計控制之中，它只是實行會計控制的一個重要組成部分，故不能在對現(xiàn)代會計職能的表述中，以監(jiān)督取代控制，把會計控制職能局限在監(jiān)視、考察與督促方面。倘若如此概括現(xiàn)代會計的職能，便會在現(xiàn)代會計本質(zhì)揭示方面出現(xiàn)片面性，并影響到一系列會計理論問題的研究。

當然，在會計控制系統(tǒng)建設(shè)方面，還遠遠不如會計信息系統(tǒng)建設(shè)成熟，其中也還有許多問題有待進一步研究。

3.關(guān)于揭示現(xiàn)代會計本質(zhì)的定義

通過上述研究，可以把問題集中在以下這個重要觀點之上：進入現(xiàn)代會計發(fā)展階段后，現(xiàn)代會計在其工作的組織運行過程中，顯示出兩大基本職能，一是反映職能，是通過會計信息系統(tǒng)加以體現(xiàn)的；一是控制職能，是通過會計控制系統(tǒng)加以體現(xiàn)的。這兩大工作系統(tǒng)都體現(xiàn)了與現(xiàn)代信息技術(shù)的結(jié)合。如前所述，在這兩大職能中，前者起控制基礎(chǔ)作用，后者起主導性控制作用，后者是現(xiàn)代會計工作的落腳點；在兩大系統(tǒng)中，前者不僅通過技術(shù)性功能作用為企業(yè)的決策者及企業(yè)內(nèi)外部的相關(guān)部門提供信息服務(wù)，而且還直接為會計部門進行會計控制工作服務(wù)，而后者則通過充分利用前者所提供的財務(wù)會計信息；以及其他相關(guān)經(jīng)濟信息，對企業(yè)的經(jīng)濟活動過程進行全面、系統(tǒng)的控制，并最終在經(jīng)營決策方面體現(xiàn)現(xiàn)代會計的地位與作用。事實上，體現(xiàn)于現(xiàn)代會計兩大職能、兩大系統(tǒng)中的具體問題已涵容于上述內(nèi)容之中，如經(jīng)濟效益目標揭示問題，貨幣計量手段應(yīng)用問題、財務(wù)會計信息通過一定程序的優(yōu)化問題、資金運動問題，以及受托責任關(guān)系問題等等。故依我之見，在揭示現(xiàn)代會計本質(zhì)，為現(xiàn)代會計下定義時，便勿需在內(nèi)容中一一加以表述?；诖?，試對現(xiàn)代會計定義作如下概括：

現(xiàn)代會計一是會計管理者通過會計信息系統(tǒng)與會計控制系統(tǒng)的協(xié)同性運作，實現(xiàn)對市場經(jīng)濟中的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、價值運動過程及其結(jié)果系統(tǒng)控制的一種具有社會性意義的控制活動。