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篇1

最后提出結(jié)論和展望。

關(guān)鍵詞：民生銀行；個人理財(cái)產(chǎn)品；營銷策略

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

引 言

1.1研究背景和研究意義

1.1.1研究背景

近年來，隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，居民收入持續(xù)增加。但受消費(fèi)物價(jià)上漲、利率水平較低等因素的影響，使得居民理財(cái)意愿迅速增加，這是商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的一大契機(jī)。民生銀行的個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展順?biāo)伲瑢Ω縻y行的個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展有一定的借鑒作用。

1.1.2研究意義

本文研究試圖以點(diǎn)代面，針對民生銀行個人理財(cái)產(chǎn)品的營銷策略進(jìn)行探究，嘗試從個人理財(cái)營銷策略方面為銀行提供一些行之有效的決策依據(jù)。這對促進(jìn)其個人理財(cái)產(chǎn)品銷售、培植新的利潤空間提供幫助，具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

1.2論文結(jié)構(gòu)及主要研究內(nèi)容

1.2.1論文結(jié)構(gòu)

第一部分提出個人理財(cái)產(chǎn)品營銷策略的研究背景和研究意義。

第二部分指出國內(nèi)外銀行個人理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)文獻(xiàn)及研究綜述。

第三部分將對國內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品的營銷環(huán)境和營銷現(xiàn)狀進(jìn)行探究，并對民生銀行的理財(cái)產(chǎn)品營銷的動因及發(fā)展趨勢進(jìn)行分析。

第四部分闡述個人理財(cái)產(chǎn)品的營銷現(xiàn)狀，分析現(xiàn)階段國內(nèi)外商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品營銷的優(yōu)點(diǎn)及不足，依據(jù)市場細(xì)分的結(jié)果，對民生銀行個人理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行市場選擇和市場定位，提出民生銀行個人理財(cái)產(chǎn)品的營銷策略選擇。

第五部分提出結(jié)論和展望。

1.2.2主要研究內(nèi)容

通過對國內(nèi)外商業(yè)銀行個人理財(cái)產(chǎn)品營銷環(huán)境的分析，對民生銀行個人理財(cái)產(chǎn)品營銷的對象進(jìn)行市場細(xì)分和市場定位，為民生銀行做出正確的決策提供必要的依據(jù)并對其個人理財(cái)產(chǎn)品營銷提出針對性的建議和措施。

國內(nèi)外個人理財(cái)研究現(xiàn)狀

個人理財(cái)，是在對個人收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析整理的基礎(chǔ)上，根據(jù)個人對風(fēng)險(xiǎn)的偏好和承受能力，結(jié)合預(yù)定目標(biāo)運(yùn)用像證券、外匯、儲蓄、保險(xiǎn)、住房投資等多種手段管理資產(chǎn)和負(fù)債，合理安排資金，從而在每位個人風(fēng)險(xiǎn)可以接受的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的最大化的過程。

1.1國外研究現(xiàn)狀

個人理財(cái)業(yè)務(wù)最早出現(xiàn)于20世紀(jì)80年代的西方商業(yè)銀行，是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)小、附加值高、領(lǐng)域廣、批量多的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，被國外各大金融集團(tuán)視為重中之重。因此，在個人理財(cái)產(chǎn)品營銷方面有眾多的研究文獻(xiàn)，主要包括各種金融理論、如何制定個人理財(cái)計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌建設(shè)、產(chǎn)品定價(jià)、服務(wù)提升等方面。

（一）國外經(jīng)濟(jì)學(xué)家根據(jù)“有效市場假說”發(fā)展起來的各種金融理論，包括現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型、期權(quán)定價(jià)模型等一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融理論的基礎(chǔ)，這些理論模型形成了個人理財(cái)投資策略的理論基礎(chǔ)。

（二）眾多學(xué)者在如何制定個人理財(cái)計(jì)劃方面做了詳細(xì)的闡述?；魻柭椭Z森布魯門介紹了多種理財(cái)工具及如何根據(jù)個人實(shí)際情況選擇合適的理財(cái)工具。

1.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀

中國的個人理財(cái)業(yè)務(wù)起步比較晚，但近幾年發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，國內(nèi)學(xué)者主要從適合本國國情的角度，對個人理財(cái)業(yè)務(wù)提出了自己的看法，并對個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)與發(fā)展趨勢的判斷及我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展上中出現(xiàn)的問題做了研究。

（一）眾多學(xué)者對個人理財(cái)業(yè)務(wù)提出了自己的看法。毛丹平在《個人理財(cái)，究竟意味著什么》中認(rèn)為個人理財(cái)對于消費(fèi)者，就是意味著：制定理財(cái)目標(biāo)，了解自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，在專家指導(dǎo)下進(jìn)行資產(chǎn)分配，選擇投資品種并不斷進(jìn)行績效管理，實(shí)現(xiàn)個人資產(chǎn)最優(yōu)和收益最大。

（二）更多的學(xué)者針對我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展指出了其中的問題。吳雪指出我國理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展仍停留在內(nèi)部產(chǎn)品或服務(wù)上，產(chǎn)品之間的差異化較小，個人理財(cái)服務(wù)也只能為客戶提供比較淺層次服務(wù)，主要表現(xiàn)在服務(wù)便捷、環(huán)境優(yōu)雅、成本讓利等。

第二章 個人理財(cái)產(chǎn)品營銷的動因

2.1民生銀行個人理財(cái)產(chǎn)品營銷的動因

2.1.1 個人理財(cái)產(chǎn)品市場

市場潛力巨大。有待發(fā)掘。在北京、上海、天津、武漢的專項(xiàng)調(diào)查中，77％的被調(diào)查對象對理財(cái)服務(wù)感興趣，41％的被調(diào)查者需要個人理財(cái)服務(wù)，88％的客戶表示愿意接受銀行推薦的個人理財(cái)建議和方案。由此可見，個人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場潛力巨大。

2.1.2 個人理財(cái)產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)

個人業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小、利潤空間大。一方面直接導(dǎo)致各行紛紛樹立“存款立行”的原則，悉數(shù)使出渾身解數(shù)來拉存款，競爭導(dǎo)致負(fù)債業(yè)務(wù)的營運(yùn)成本大量提高，耗費(fèi)了大量的人力物力；另一方面貨款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面對優(yōu)質(zhì)客戶爭奪更加激烈，直接導(dǎo)致如去年各大行的貸款集中在一些壟斷性的大集團(tuán)行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)加大的同時(shí)信貸利率卻不斷偏低，顯性成本和隱性成本都大大增加。

第三章 個人理財(cái)業(yè)務(wù)在國內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀

3.1個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模與趨勢

3.1.1個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模

在股份制銀行中，民生銀行雄踞榜首，并且超過工行0.21個百分點(diǎn)，成為各銀行中個人理財(cái)產(chǎn)品年化收益率最高者。統(tǒng)計(jì)顯示如表4-1所示。

表3-1 2012年度理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率前七名

3.1.2民生銀行個人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展趨勢

1.從單一網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)向立體化網(wǎng)絡(luò)服務(wù)轉(zhuǎn)變。

2.從大眾化服務(wù)向個性化服務(wù)轉(zhuǎn)變。

3.從同質(zhì)化服務(wù)向品牌化服務(wù)轉(zhuǎn)變。

4.從單一的銀行業(yè)務(wù)平臺向綜合理財(cái)業(yè)務(wù)平臺轉(zhuǎn)變。

3.2 民生銀行個人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀

民生銀行通過對市場和客戶的需求不斷的探索和洞悉，對客戶群體的不斷細(xì)分，目前已在全國建立起面向中高端客戶的“三級財(cái)富管理”體系——中銀理財(cái)、財(cái)富管理、私人銀行業(yè)務(wù)，全面覆蓋各個層級的財(cái)富管理需求。民生銀行的理財(cái)產(chǎn)品如表3-2所示。

表3-2 民生銀行的理財(cái)產(chǎn)品

第四章 民生銀行個人理財(cái)產(chǎn)品營銷策略

4.1 民生銀行個人理財(cái)產(chǎn)品市場SWOT分析

民生銀行的個人理財(cái)業(yè)務(wù)市場分析如表4-1。

表4-1 民生銀行個人理財(cái)產(chǎn)品市場SWOT分析

4.2 民生銀行個人理財(cái)產(chǎn)品市場細(xì)分

按月收入和年齡將民生銀行個人理財(cái)?shù)目蛻魟澐譃榫糯箢?，如圖4-2：

月收入（元）

10000以上

4000～10000

1500～400

18～3031～5051以上年齡（歲）

圖4-2 民生銀行個人理財(cái)市場劃分

通過上表可以將該市場細(xì)分為以下四種類型：（一）潛力型客戶。大多數(shù)是收入在 1500 元以下，理財(cái)價(jià)值觀多處于先享受型，他們傾向于把大部分的選擇性支出投入到當(dāng)前消費(fèi)上，以提升當(dāng)前的生活水平。（二）關(guān)注型客戶。大多數(shù)處于月收入達(dá)到 1500-4000左右的人員。（三）戰(zhàn)略型客戶。處于家庭成熟期月收入多為10000以上的，是這四類客戶中收入最高的。（四）穩(wěn)定型客戶。多處于家庭衰老期，月收入較高的穩(wěn)定行業(yè)。

4.3民生銀行個人理財(cái)產(chǎn)品市場定位

以目標(biāo)客戶為基礎(chǔ),細(xì)分各類客戶群體的市場,由此根據(jù)民生銀行個人理財(cái)市場的細(xì)分和實(shí)際情況，選擇圖5-2陰影部分為民生銀行個人理財(cái)?shù)氖袌龆ㄎ唬匆阅挲g在18～30歲之間、月收入在1500～4000元之間和年齡31～50歲之間、月收入在4000～10000元的客戶為目標(biāo)客戶，重點(diǎn)對其營銷及維護(hù)。

4.4 民生銀行個人理財(cái)產(chǎn)品營銷策略選擇

4.4.1產(chǎn)品

（1）選擇設(shè)計(jì)符合民生銀行具體需求的理財(cái)產(chǎn)品。

（2）加大理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新。

4.4.2渠道

（1）建立立體化網(wǎng)絡(luò)管理服務(wù)模式。

（2）建立個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

4.4.3促銷

首先，做好對外宣傳，加大廣告投放力度，以當(dāng)?shù)仉娨暸_、主流報(bào)紙、戶外廣告及其他地方性媒體為主開展持續(xù)報(bào)道；其次，做好行內(nèi)的宣傳，讓廣大員工積極參與到營銷工作中，達(dá)到行內(nèi)與行外聯(lián)動的效果。實(shí)施客戶關(guān)系管理,可以清楚地掌握每一個客戶的資料;可以準(zhǔn)確計(jì)算出每一個客戶對銀行的貢獻(xiàn)度,從而實(shí)現(xiàn)對客戶的差異分析;可以科學(xué)地建立銀行與客戶聯(lián)系的平臺,大幅度提高工作效率,從而擴(kuò)大與客戶的交流,改善金融服務(wù)手段,滿足客戶多元化、個性化的金融需求。

結(jié)論

隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，結(jié)合民生銀行目前的發(fā)展?fàn)顩r，通過SWOT分析仍有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢和機(jī)會存在。正確對待金融業(yè)特殊的發(fā)展情況，依據(jù)市場定位結(jié)果，努力進(jìn)行改良，實(shí)施個人理財(cái)產(chǎn)品營銷的重點(diǎn)應(yīng)放在客戶關(guān)系管理的導(dǎo)入上，一定能夠獲得更優(yōu)的成果。面對經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，民生銀行如何在激烈的競爭中嶄露頭角、尋求個人理財(cái)市場的驕人業(yè)績，是本文研究的意義所在。希望通過本文的分析，能為忽視銀行個人理財(cái)產(chǎn)品的營銷策略提供依據(jù)，使其個人理財(cái)產(chǎn)品獲得好的銷售業(yè)績。

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篇2

 

2009年2月，中國民生銀行推出了面向小微企業(yè)的貸款產(chǎn)品商貸通，在半年多的時(shí)間里貸款余額超過300億元，在切實(shí)解決小微企業(yè)融資難的同時(shí)，也為該行帶來良好效益，成為其零售業(yè)務(wù)發(fā)展的一大亮點(diǎn)，大力推進(jìn)商貸通成為民生銀行進(jìn)軍小微企業(yè)金融服務(wù)的藍(lán)海戰(zhàn)略。

一，藍(lán)海戰(zhàn)略和商貸通

藍(lán)海戰(zhàn)略（BlueOcean Strategy）最早是由W. Chan Kim和RenéeMauborgne于2005年2月在二人合著的《藍(lán)海戰(zhàn)略》一書中提出。藍(lán)海戰(zhàn)略認(rèn)為，聚焦于紅海等于接受了商戰(zhàn)的限制性因素，即在有限的土地上求勝，卻否認(rèn)了商業(yè)世界開創(chuàng)新市場的可能。運(yùn)用藍(lán)海戰(zhàn)略，視線將超越競爭對手移向買方需求，跨越現(xiàn)有競爭邊界，將不同市場的買方價(jià)值元素篩選并重新排序，從給定結(jié)構(gòu)下的定位選擇向改變市場結(jié)構(gòu)本身轉(zhuǎn)變。

價(jià)值創(chuàng)新是藍(lán)海戰(zhàn)略的基石。價(jià)值創(chuàng)新不是比照現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)最佳實(shí)踐去趕超對手，而是改變產(chǎn)業(yè)景框重新設(shè)定游戲規(guī)則；不是瞄準(zhǔn)現(xiàn)有市場“高端”或“低端”顧客，而是面向潛在需求的買方大眾；不是一味細(xì)分市場滿足顧客偏好，而是合并細(xì)分市場整合需求。

商貸通是民生銀行2009年推出的針對中小企業(yè)主、個體工商戶等經(jīng)營商戶提供的快速融通資金、安全管理資金、提高資金效率等全方位的金融服務(wù)產(chǎn)品，也是民生銀行運(yùn)用藍(lán)海戰(zhàn)略，進(jìn)軍小微企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域的重要一步，對于解決中小企業(yè)融資難問題具有重要意義。

二，商貸通的主要特點(diǎn)和運(yùn)營模式

商貸通”實(shí)質(zhì)上是個體經(jīng)營性貸款，其最大特色是將銀行業(yè)通常在企業(yè)貸款部門辦理的小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，歸類為“商戶融資”范疇，并轉(zhuǎn)移到了零售銀行部門辦理。銀行風(fēng)險(xiǎn)審批的重點(diǎn)為個人資信狀況，創(chuàng)新了包括抵押、互聯(lián)互保、應(yīng)收賬款質(zhì)押、信用等在內(nèi)的11種擔(dān)保方式，使得貸款手續(xù)大為簡化，貸款效率大大提高。

1．商貸通的主要特點(diǎn)：

1.1大多是流動資金貸款，貸款周期短，周轉(zhuǎn)頻率快，推出以來獲得良好的市場反響，也提升了收益率。論文參考網(wǎng)。

1.2其業(yè)務(wù)特點(diǎn)為：用款方便，還款靈活，擔(dān)保方式多樣，抵押乘數(shù)高，評估費(fèi)率低，增值服務(wù)多樣化。

2．商貸通的運(yùn)營模式：

商貸通與傳統(tǒng)的針對大客戶的業(yè)務(wù)不同，要想做好一定要在理念與方式上有所突破。對開展商戶融資業(yè)務(wù)要堅(jiān)持“兩個整合、一個原則”。

2.1兩個整合：一個是外部整合，一個是內(nèi)部整合。外部整合就是把政府、街道、工商、稅務(wù)、行業(yè)協(xié)會整合起來，銀行要善于借助第三方信息資源，結(jié)合政府對專業(yè)市場的布局規(guī)劃與管理來設(shè)計(jì)自己的產(chǎn)品，在滿足客戶需求的同時(shí)，更要學(xué)會創(chuàng)造客戶需求。論文參考網(wǎng)。另外是銀行內(nèi)部的整合，把網(wǎng)上銀行、信用卡，包括授權(quán)、授信這些全部整合起來。

2.2一個原則：是指內(nèi)外整合要實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?、規(guī)范化、流程化、標(biāo)準(zhǔn)化。

三，商貸通實(shí)現(xiàn)如何贏利和風(fēng)險(xiǎn)管理的共贏

商貸通是針對小微企業(yè)的零售業(yè)務(wù)，雖然在此領(lǐng)域市場巨大，但是想要真正地從中贏利，需要改變以前的業(yè)務(wù)模式，并解決風(fēng)險(xiǎn)控制的問題。

1．開展全新的零售業(yè)務(wù)模式：以規(guī)劃為前提，以重點(diǎn)區(qū)域?yàn)榘霃?，以重點(diǎn)行業(yè)為落腳點(diǎn)；以標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化實(shí)現(xiàn)“信貸工廠化”作業(yè)；堅(jiān)持“規(guī)劃先行、批量營銷、標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)”的準(zhǔn)則，從而實(shí)現(xiàn)零售業(yè)務(wù)批發(fā)做。

2．風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)五大改變：在風(fēng)險(xiǎn)管理上主動求變，強(qiáng)調(diào)規(guī)劃先行、批量開發(fā)、簡化操作；區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)類產(chǎn)品和非標(biāo)準(zhǔn)類產(chǎn)品，實(shí)行不同的管理政策；流水作業(yè)，減少重復(fù)勞動，提高效率；量化分析與專業(yè)經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，批量作業(yè)；建立適應(yīng)的商戶貸款業(yè)務(wù)的貸后管理流程。

3．引入“大數(shù)法則”，有效解決規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)問題，實(shí)現(xiàn)收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

4．開展商貸通業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度：依據(jù)區(qū)域發(fā)展目標(biāo)，建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化和快速處理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制剝離，專業(yè)處置。

商貸通只有實(shí)現(xiàn)了規(guī)?；\(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)管理的良好平衡，實(shí)現(xiàn)收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)贏利和風(fēng)險(xiǎn)控制的雙贏。

四，商貸通運(yùn)行中存在的問題及其解決辦法

1．在商貸通的運(yùn)行中存在以下問題：

1.1在商貸通業(yè)務(wù)的拓荒初期，遇到的最主要的問題包括從業(yè)人員市場經(jīng)驗(yàn)不足、后續(xù)跟進(jìn)體系不健全等。

1.2在大型銀行，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)高、利潤低而忽視中小企業(yè)貸款市場背景下，民生銀行的商貸通又如何做好風(fēng)險(xiǎn)控制措施呢？

1.3商貸通通過手工來做，一筆一筆做，成本還比較高。論文參考網(wǎng)。

2．針對這些問題，民生銀行也采取了相應(yīng)的措施：

2.1商貸通業(yè)務(wù)將大數(shù)法則運(yùn)用到了其風(fēng)險(xiǎn)控制當(dāng)中，從甄選客戶環(huán)節(jié)開始就注重防范風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目規(guī)劃階段、產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段，就開始考慮貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理，做好客戶分級、產(chǎn)品對應(yīng)設(shè)計(jì)和產(chǎn)品定價(jià)等方面的工作；在貸款發(fā)放后，通過商圈客戶的交叉信息驗(yàn)證，擔(dān)保人的監(jiān)督等“外部資源整合”，構(gòu)建一張密集的貸款監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)。風(fēng)險(xiǎn)控制前置和后置結(jié)合，通過對整個貸款流程的梳理，實(shí)現(xiàn)全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，為簡化貸中管理創(chuàng)造了條件。

其次，則是初步運(yùn)用信貸工廠，對標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品和非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品進(jìn)行差異化的管理流程，有效控制授信風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)對銀行員工審查審批崗位進(jìn)行細(xì)化和明確提高審批效率；對客戶進(jìn)行分類管理提升客戶服務(wù)水平和資產(chǎn)質(zhì)量。

2.2民生銀行的新核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)上線，那么商貸通將逐步采取信貸工廠的方式來做，到時(shí)候成本會大大下降，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；\(yùn)作。當(dāng)然，這也需要市場調(diào)研和規(guī)劃的進(jìn)一步落實(shí)。

隨著商貸通業(yè)務(wù)整合工作的基本完成，新的銷售模式、工廠化作業(yè)流程、貸后服務(wù)及管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)逐漸清晰，民生銀行零售銀行部和科技開發(fā)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部將成立商貸通項(xiàng)目組，專注完成商貸通系統(tǒng)的需求撰寫及系統(tǒng)設(shè)計(jì)，盡快進(jìn)行系統(tǒng)的改造或開發(fā)，提升管理水平和核心競爭力，支撐商貸通業(yè)務(wù)健康發(fā)展。該系統(tǒng)開發(fā)完成之后，商貸通將全部按照信貸工廠的模式運(yùn)作。

五，藍(lán)海戰(zhàn)略對于企業(yè)具有重要意義

正如民生銀行根據(jù)金融危機(jī)下日益嚴(yán)峻的中小企業(yè)融資困難的境地，果斷進(jìn)行改革，大力進(jìn)軍其他銀行不愿涉足的小微企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域，打開一片天地。藍(lán)海戰(zhàn)略對于其他企業(yè)也是具有重要意義的：

1．指導(dǎo)企業(yè)的今后的決策方向，制定決策以及如何執(zhí)行決策戰(zhàn)略。

2．藍(lán)海戰(zhàn)略促進(jìn)公司決策者樹立創(chuàng)新的概念體系，要求經(jīng)營者打破傳統(tǒng)的思維模式，完全顛覆傳統(tǒng)的競爭觀念，不囿于目前的競爭格局，建立起尋找未知市場空間的思維方式與意識，建立起“藍(lán)海意識”。

3．藍(lán)海戰(zhàn)略詳細(xì)說明了如何制定戰(zhàn)略和如何執(zhí)行戰(zhàn)略，是一個對于公司決策具有很強(qiáng)操作性的分析工具。

參考文獻(xiàn)：

[1]林波.民生銀行:小微企業(yè)貸款成就“小微企業(yè)的銀行”[J]. WTO經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊,2010,(05).

篇3

一、民生銀行開展微貸業(yè)務(wù)原因分析

（一）外部原因

據(jù)調(diào)查，我國目前的微小型企業(yè)中資金不足率達(dá)到80%以上，資金用途上多以短期周轉(zhuǎn)和擴(kuò)大經(jīng)營為主，這片市場前景十分廣闊。正如前文所述，對于微小企業(yè)現(xiàn)有的融資渠道和融資平臺十分有限，許多微小企業(yè)在面對商業(yè)銀行繁瑣的貸款程序和繁重的擔(dān)保限制轉(zhuǎn)而尋求社會融資渠道，市場上如雨后春筍般興起的融資公司正印證了這一點(diǎn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，微小企業(yè)在只有不到20%的融資是通過銀行來完成的，而民間借款和社會融資的占比超過了80%。

（二）內(nèi)部原因

在目前國內(nèi)的信貸市場上，民間借貸，小額貸款公司，中小型融資機(jī)構(gòu)，地方商業(yè)銀行以及國有四大行紛紛在市場上找到了生存空間，在傳統(tǒng)融資項(xiàng)目中與國有四大行競爭民生銀行并沒有太多優(yōu)勢，而在小額信貸領(lǐng)域，由于小額貸款公司規(guī)模小成本低，可以用大量的服務(wù)人員做好貸后服務(wù)來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在這種市場格局下，民生銀行揚(yáng)長避短，選擇小微企業(yè)作為突破口，在微貸領(lǐng)域發(fā)揮商業(yè)銀行資金雄厚信譽(yù)度高的優(yōu)勢，結(jié)合自身企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，創(chuàng)造性的提出：“做民營企業(yè)的銀行、小微企業(yè)的銀行、高端客戶的銀行”，在市場定位上利用自身優(yōu)勢開拓新市場，助力實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

二、民生銀行微貸業(yè)務(wù)成本控制分析

（一）風(fēng)險(xiǎn)控制

1.行業(yè)控制。民生銀行根據(jù)大量的市場調(diào)研結(jié)果對小微企業(yè)分布較多的一些行業(yè)進(jìn)行了一系列大規(guī)模的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析，在微貸業(yè)務(wù)的具體開展過程中指導(dǎo)分支行優(yōu)先選擇與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)程度較低的，行業(yè)存續(xù)時(shí)間較長以及區(qū)域優(yōu)勢型企業(yè)進(jìn)行授信。民生總行在行業(yè)指導(dǎo)上有明確規(guī)定，對具有較強(qiáng)市場競爭力的行業(yè)群體授權(quán)分支行進(jìn)行集中開發(fā)授信，對于餐飲食品等行業(yè)以及品牌商和大型供貨商優(yōu)先考慮而對于行業(yè)發(fā)展前景不理想以及重污染重能耗的企業(yè)選擇謹(jǐn)慎或禁入，從行業(yè)源頭上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，避免出現(xiàn)行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的不良貸款。

2.產(chǎn)品控制。在前期行業(yè)分析的原則和基礎(chǔ)上根據(jù)客戶個性問題分析風(fēng)險(xiǎn)水平以及風(fēng)險(xiǎn)來源，設(shè)立轉(zhuǎn)向營銷團(tuán)隊(duì)，提供有區(qū)別性的信貸政策、信貸條件和信貸產(chǎn)品，利用產(chǎn)品控制來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，變被動為主動，推出自然人聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)、商鋪承租權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)、倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)、互保貸款業(yè)務(wù)。有效的化解了小微企業(yè)擔(dān)保難的問題，建立起一整套個性化產(chǎn)品體系。

（二）財(cái)務(wù)成本控制

1.圈鏈模式。民生銀行在早期試點(diǎn)推行微貸業(yè)務(wù)以及在后續(xù)的業(yè)務(wù)市場拓展中發(fā)現(xiàn)小微客戶具有一些共性，客戶數(shù)量多、行業(yè)面寬。地域分布廣、信息采集難度大、信息不對稱。但是這些小微客戶為了產(chǎn)生集群效應(yīng)，在各種小商品城或是批發(fā)市場自發(fā)聚集起來，經(jīng)營同類商品；同時(shí)，在一些大型企業(yè)周圍也會出現(xiàn)很多與大企業(yè)或上游或下游的小微企業(yè)，無論作為大企業(yè)的上游原材料供貨商還是下游的產(chǎn)品分銷商他們的行業(yè)特征都十分相似數(shù)量也足夠大。民生銀行創(chuàng)造性的推出了“一圈兩鏈”客戶開發(fā)模式，對大型商圈和大企業(yè)上下游銷售供應(yīng)鏈進(jìn)行批發(fā)式融資。

2.中間業(yè)務(wù)收入?？蛻糍Y源再開發(fā)，在微貸的基礎(chǔ)上為小微商戶提供更多關(guān)聯(lián)服務(wù)，同時(shí)也創(chuàng)造一部分中間收入，例如為微貸客戶開通商戶通以及提供一臺免費(fèi)且手續(xù)費(fèi)低于同業(yè)的POS機(jī)，一方面在流水端可以實(shí)時(shí)監(jiān)控商戶的日常經(jīng)營狀況，即使了解客戶的經(jīng)營情況降低信用風(fēng)險(xiǎn)，另一方面增加了零售結(jié)算業(yè)務(wù)，同社區(qū)支行向聯(lián)動打造集儲蓄、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、收費(fèi)、理財(cái)消費(fèi)等多功能與一體的商戶卡，微貸業(yè)務(wù)不僅為民生帶來了直接的經(jīng)濟(jì)效益同時(shí)也還拉動了民生銀行在中間業(yè)務(wù)以及零售結(jié)算方面的業(yè)務(wù)增長，更進(jìn)一步的提升了市場占有率也為民生銀行社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)奠定了堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)。將簡單的信貸服務(wù)轉(zhuǎn)向了綜合金融服務(wù)，既擴(kuò)大了融資額度也降低了財(cái)務(wù)成本。

三、民生銀行微貸成本控制存在的問題和對策

（一）存在問題

1.客戶過于集中。引用商圈模式在客戶管理信息收集等方面確實(shí)有不可替代的優(yōu)勢但是同時(shí)也會產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)，客戶過于集中在某一領(lǐng)域或者集中在一條生產(chǎn)線上下游，那么當(dāng)這些商戶生產(chǎn)或銷售的產(chǎn)品滯銷或是市場行情陡變，這些小企業(yè)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)打擊能力較差，可能會出現(xiàn)塌方式不良信貸，在短期能造成大量呆賬壞賬，增加銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營成本。同時(shí)，由于微貸客戶多在商圈內(nèi)地域性聚集，還要注意地域性風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理制度不夠健全。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理主要是通過控制貸款投向和發(fā)放規(guī)模來保證資本的流動性，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的動態(tài)平衡。由于受到傳統(tǒng)信貸經(jīng)營模式的影響，民生銀行尚未完全建立起一套針對于小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制及應(yīng)對措施，民生銀行還需加緊建立起微貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度，培養(yǎng)微貸風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，建立良好的微貸團(tuán)隊(duì)管理文化。

3.信用評級系統(tǒng)尚不完善。由于小企業(yè)基數(shù)大，所以每個企業(yè)可能存在著不同問題，這樣在設(shè)定信用評級標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)該參照的條件相應(yīng)也就復(fù)雜的多，而民生銀行現(xiàn)有的客戶信用評級系統(tǒng)，設(shè)定條件較為單一，只能在一定程度上反映客戶信用狀況，希望在進(jìn)行擴(kuò)大數(shù)據(jù)庫的同時(shí)注意對信用評級系統(tǒng)加強(qiáng)維護(hù)和更新，更加真切的反映客戶信用狀況，避免不必要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.定價(jià)偏高。民生銀行采取了不同于以往傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的擔(dān)保方式，還款方式，資金使用方式，但是微貸定價(jià)應(yīng)當(dāng)以當(dāng)?shù)匦刨J市場價(jià)格水平和客戶經(jīng)理議價(jià)能力進(jìn)行有效浮動，傳統(tǒng)銀行業(yè)以提高門檻的方式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)將大量小企業(yè)拒之門外，但是民生銀行現(xiàn)有的定價(jià)機(jī)制沒能充分考慮貸款風(fēng)險(xiǎn)成本前提下每一個客戶的信用狀況和貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施來確定每一筆貸款的利率水平，這樣的定價(jià)機(jī)制才是在市場上具有競爭力的可持續(xù)發(fā)展的。

（二）對策建議

實(shí)際上，銀行對于風(fēng)險(xiǎn)的控制也就基于對各項(xiàng)成本的控制，而對于成本的控制也就或直接或間接的降低了風(fēng)險(xiǎn)，提高了效率，更加有效的配置了銀行的信貸資源。小微企業(yè)數(shù)量龐大，涉及各行各業(yè)，企業(yè)間管理水平也不盡相同，民生銀行在向這類群體授信風(fēng)險(xiǎn)較大也是無法避免的，風(fēng)險(xiǎn)難以把控。只有建立起全面的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)才能盡可能的將信貸風(fēng)險(xiǎn)降低到銀行所能承受的成本范圍內(nèi)，從而事先資本的健康運(yùn)轉(zhuǎn)。

1.時(shí)刻保持對市場的靈敏察覺力。同時(shí)嚴(yán)格遵守這行業(yè)選擇時(shí)設(shè)定的資金投放比例做好實(shí)時(shí)監(jiān)控，確保在行業(yè)性和地域性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，呆賬壞賬在銀行所能承受的范圍i額比例內(nèi)，同時(shí)也要深化商圈體系同政府的合作，聯(lián)手政府建立還貸基金，共同防控風(fēng)險(xiǎn)。

篇4

一、引言

雖然近幾年中國的銀行內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范體系不斷完善，但是金融機(jī)構(gòu)，信貸資金違規(guī)案件仍不斷出現(xiàn)，暴露了銀行內(nèi)部控制機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管體系薄弱。監(jiān)管部門，專家，學(xué)者，商業(yè)銀行內(nèi)部以提高銀行的內(nèi)部控制和信息披露為重點(diǎn)對象。中國的上市商業(yè)銀行的內(nèi)部控制有關(guān)的內(nèi)部控制信息披露的基礎(chǔ)上實(shí)施的是大多過于模塊化和形式的，是不利于的商業(yè)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展，同時(shí)由于投資者的信息不對稱，也有較高的風(fēng)險(xiǎn)投資問題。

二、我國上市商業(yè)銀行內(nèi)部控制信息披露的規(guī)定

中國證券監(jiān)督管理委員會，上海證券交易所和深圳證券交易所于2006年，出臺《上市公司內(nèi)部控制指引》。 2008年6月28日，中國的財(cái)務(wù)部，在國資委等5部委聯(lián)合制定了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，要求企業(yè)在內(nèi)部控制方面實(shí)行自我評價(jià)，披露的年度自我評價(jià)報(bào)告，并可聘請會計(jì)事務(wù)所審計(jì)的證券及期貨業(yè)務(wù)資格的內(nèi)部控制的有效性。這標(biāo)志著中國的上市公司，以完成一個完整的披露內(nèi)部控制的片面披露，以滿足監(jiān)管需要的外部用戶的信息，從自愿性信息披露的強(qiáng)制性披露與國際標(biāo)準(zhǔn)的全面改造，以滿足決策的需要。

三、上市商業(yè)銀行內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀分析

本文主要以我國上市商業(yè)銀行2011年的內(nèi)控信息披露為基礎(chǔ)，探討在中國的商業(yè)銀行如何提高內(nèi)部控制信息披露問題。

目前我國上市的商業(yè)銀行包括浦發(fā)銀行（600000）、華夏銀行（600015）、民生銀行（600016）、招商銀行（600036）、南京銀行（601009）、興業(yè)銀行（601166）、北京銀行（601169）、農(nóng)業(yè)銀行（601288）、交通銀行（601328）、工商銀行（601398）、光大銀行（601818）、建設(shè)銀行（601939）、中國銀行（601988）、中信銀行（601998）、平安銀行（601318）、寧波銀行（002141）。這樣，我們研究的對象限定在浦發(fā)銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、南京銀行、興業(yè)銀行、北京銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、中信銀行、平安銀行、寧波銀行十六家上市銀行2011年年度報(bào)告。我們的數(shù)據(jù)來源于上述十六家銀行網(wǎng)站的2011年年報(bào)全文。

（一）披露的總體情況

16家上市商業(yè)銀行都從不同層次對內(nèi)部控制進(jìn)行描述，并由監(jiān)事會進(jìn)行披露，大部分由會計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告。

（二）董事會報(bào)告

大部分上市商業(yè)銀行董事會均進(jìn)行了對于內(nèi)部控制責(zé)任的聲明，如華夏銀行對內(nèi)部控制的責(zé)任聲明“目標(biāo)是保證財(cái)務(wù)報(bào)告信息真實(shí)完整和可靠、防范重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)”。董事會按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》要求對財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)內(nèi)部控制進(jìn)行了評價(jià)，并認(rèn)為其在2011年12月31日有效。另外相似的銀行，中國農(nóng)業(yè)銀行，招商銀行，中國民生銀行。華夏銀行成立于華夏銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制委員會，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌，協(xié)調(diào)本公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)展為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制工作委員會工作規(guī)則，并確保其有效運(yùn)作，建立了完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)的工作計(jì)劃和實(shí)施方案。此外，南京銀行，興業(yè)銀行，華夏銀行，北京銀行還披露了建立健全內(nèi)部控制體系的工作計(jì)劃和實(shí)施方案。

（三）監(jiān)事會報(bào)告

各上市銀行審閱了公司內(nèi)部控制自我評價(jià)報(bào)告，對董事會報(bào)告無異議，并認(rèn)為公司制定了較為完整、合理、有效的內(nèi)部控制制度。

（四）會計(jì)師事務(wù)所的審核報(bào)告

會計(jì)師事務(wù)所的審核報(bào)告中，南京銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行和中國銀行沒有披露會計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部控制的審計(jì)報(bào)告，其余的銀行的內(nèi)部控制的審計(jì)報(bào)告雖表述形式略有差異，但是都明確了會計(jì)師事務(wù)所對內(nèi)部控制有效性發(fā)表審計(jì)意見和公司建建立健全和有效實(shí)施內(nèi)部控制，并評價(jià)其有效性的責(zé)任。以及披露了內(nèi)部控制具有固有局限性，存在不能防止和發(fā)現(xiàn)錯報(bào)的可能性。

四、上市商業(yè)銀行內(nèi)部控制信息披露的不足

首先，銀行內(nèi)部控制信息披露的格式和內(nèi)容比較隨意，達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，缺乏統(tǒng)一性。一些商業(yè)銀行應(yīng)付了事，并沒有透露詳細(xì)的信息。這種缺乏內(nèi)部控制信息披露的格式和內(nèi)容要求的詳細(xì)信息，造成商業(yè)銀行披露中無從入手。

其次，董事會，監(jiān)事會對內(nèi)部控制的意見都比較表象，缺乏實(shí)質(zhì)性評估。這方面主要是由于董事會，監(jiān)事會的缺陷，另一方面，也與目前的相關(guān)規(guī)定不夠明確。

五、對上市商業(yè)銀行內(nèi)部控制信息披露的改進(jìn)建議

證監(jiān)會要規(guī)定商業(yè)銀行的內(nèi)控信息披露的相關(guān)格式及內(nèi)容，用來規(guī)范上市公司的披露行為。會計(jì)師事務(wù)所出具的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告很多都只是停留于表象，缺乏實(shí)質(zhì)性。

公司董事會，監(jiān)事會應(yīng)具體評價(jià)銀行的內(nèi)部控制，要求審計(jì)委員會或者獨(dú)立董事會對上市商業(yè)銀行的內(nèi)部控制的有效性發(fā)表獨(dú)立意見。

參考文獻(xiàn)

[1]蔡文津.上市公司內(nèi)部控制信息披露問題研究[D].廈門大學(xué)碩士學(xué)位論文，2009.

篇5

 

自2006年以來，受國際銀行業(yè)跨國并購浪潮以及中國銀行業(yè)自身發(fā)展的需要，與中國相關(guān)的跨國并購事件中，中國商業(yè)銀行跨國并購?fù)赓Y銀行的事件不斷出現(xiàn)。中資銀行在跨國并購的市場選擇和進(jìn)入方式上，出于維持中國經(jīng)濟(jì)增長速度所需的資源供應(yīng)、轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)增長方式以及應(yīng)對新形勢下國家產(chǎn)業(yè)競爭的需要，正在配合農(nóng)業(yè)、資源行業(yè)、制造業(yè)、TMT行業(yè)和服務(wù)行業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略，著力向業(yè)務(wù)國際化和綜合化的全能大銀行邁進(jìn)。[①]

傳統(tǒng)而言，中國商業(yè)銀行的收入主要來自國內(nèi)，同國際經(jīng)營效率較好的商業(yè)銀行相比，海外業(yè)務(wù)收入占比相對較少，與海外市場的收入占總收入的比重在40%以上的國外商業(yè)銀行相差甚遠(yuǎn)。[②]面對國際市場競爭的日益激烈，商業(yè)銀行上市后的盈利要求，中國的商業(yè)銀行正在進(jìn)一步加快國際化經(jīng)營步伐。從表1中可以看出，1998年以來，中國商業(yè)銀行跨國并購的次數(shù)達(dá)到了14次。其中，4次在2006年之前，而且并購的都是香港地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)。這是因?yàn)橄愀凼禽椛鋪喼抟粋€較好的基點(diǎn)，中國的銀行業(yè)對亞洲經(jīng)濟(jì)和市場是比較熟悉的，在國家文化上相似點(diǎn)也很多，地緣關(guān)系上也更為接近，對于并購后的管理是非常便利的。10次發(fā)生2006年以后，并購地區(qū)已經(jīng)擴(kuò)張到了東南亞、美洲和非洲地區(qū)，并購的金額也在日益增加。

表1：中國商業(yè)銀行歷年跨國并購統(tǒng)計(jì)

 

時(shí)間

購并內(nèi)容

1998

工商銀行與香港東亞銀行共同收購國民西敏銀行下屬的西敏證券亞洲有限公司，組建工商東亞金融控股公司。

2000.7

工商銀行以1.8億港幣收購香港友聯(lián)銀行，改建為：中國工商銀行亞洲有限公司。

2002.2

中國建設(shè)銀行收購香港建新銀行。

2003.12

工銀亞洲收購了比利時(shí)富通集團(tuán)在香港的華比富通銀行。

2006.8

中國建設(shè)銀行收購美國銀行持有的美國銀行(亞洲) 股份有限公司100%股權(quán)。

2006.12.

中國工商銀行買入印尼的哈利姆(Halim)銀行90%股權(quán)。

2006.12.

中國銀行斥資9.65億美元收購新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司100%的股份。

2007.8

工商銀行收購澳門誠興銀行79.9%股份。

2007.10

民生銀行出資3.2億美元收購美國聯(lián)合銀行控股公司9.9%的股權(quán)。

2007.11

工商銀行宣布以約54.6億美元價(jià)格收購南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%股權(quán)。

2007.11

工商銀行收購印尼哈里姆銀行后成立的工銀印尼正式成立。

2008.1

工商銀行45.5億港元收購澳門誠興銀行79.93%股份。

2008.9

篇6

中圖分類號：F830.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、 引言

按照《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的定義，廣義的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。包括金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（信托與咨詢業(yè)務(wù)、支付結(jié)算類業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、類中間業(yè)務(wù)和進(jìn)出口業(yè)務(wù)）和表外業(yè)務(wù)（OBS）（承諾類業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)和金融衍生業(yè)務(wù)），簡單來說就是銀行為客戶提供各項(xiàng)金融服務(wù)收取手續(xù)費(fèi)和傭金的業(yè)務(wù)［1］。由于商業(yè)銀行提供中間業(yè)務(wù)無需動用自身的資金，不用表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上，風(fēng)險(xiǎn)較??；而且所帶來的利潤又十分豐厚，故在商業(yè)銀行多元化經(jīng)營中，中間業(yè)務(wù)顯得尤為重要。

國內(nèi)外很多學(xué)者對銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)做了大量的分析和研究。Robert De Young and Tara Rice（2004）指出由于管制放松和技術(shù)進(jìn)步，銀行經(jīng)營戰(zhàn)略正走向逐步分化。由于金融產(chǎn)品的同質(zhì)性，金融產(chǎn)品的銷售市場競爭異常激烈。大型銀行憑借產(chǎn)品的規(guī)模、市場、證券化和客戶信貸服務(wù)等優(yōu)勢，大量地賺取非利息收入來彌補(bǔ)其盈利性不足［2］。Peter S. Rose and Sylvia C. Hudgins（2007）通過對2004年美國銀行業(yè)利潤表的分析發(fā)現(xiàn)美國銀行業(yè)非利息收入一接近總收入的40%，其非利息收入主要包括信用服務(wù)收入、存款服務(wù)收入、證券交易收入、信托業(yè)務(wù)收入以及其他金融服務(wù)收入等五大部分［3］。DM Nache and Saibal Ghosh（2007）通過使用1996年到2004年的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)不僅監(jiān)管的因素，而且銀行的某些特性和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境均對銀行表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)展產(chǎn)生重要的影響［4］。

張全旺（2007）通過對我國銀行非利息收入對銀行盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性兩個途徑的作用機(jī)制展開分析，得出我國商業(yè)銀行開展非利息收入業(yè)務(wù)具有較為顯著的范圍經(jīng)濟(jì)特征，我國銀行通過產(chǎn)品多元化經(jīng)營戰(zhàn)略有效提升了自身的盈利能力，尤其是大型銀行的范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)更加顯著；同時(shí)，張全旺在文中又進(jìn)一步提出了我國銀行業(yè)非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展的“三階段說”［5］。張?jiān)品?、王全明?008）利用2007年11家上市銀行中間業(yè)務(wù)收入、占比、效率和結(jié)構(gòu)等幾個方面的數(shù)據(jù)來勾勒我國上市銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的大致框架［6］。王志鵬和張本照（2009）通過運(yùn)用組合賦權(quán)和TOPSIS方法對我國14家上市商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)績效進(jìn)行定量評價(jià)研究，提出我國銀行業(yè)應(yīng)建立中間業(yè)務(wù)合作競爭機(jī)制［7］。孫曉艷（2009）通過對影響我國國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的因素進(jìn)行實(shí)證分析，最終認(rèn)為居民人均可支配收入和不良貸款率對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的影響顯著［8］。

現(xiàn)有的研究我國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)方面的文獻(xiàn)，很少會深入地具體分析每一項(xiàng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r和在整體中間業(yè)務(wù)中所占的地位，不能具體地闡釋16家上市銀行在中間業(yè)務(wù)中具體的哪種業(yè)務(wù)發(fā)展的較好，哪種業(yè)務(wù)發(fā)展的不夠。本文根據(jù)16家上市銀行2009年和2010年的年報(bào)所提供的數(shù)據(jù)，通過對比各家上市銀行每項(xiàng)中間業(yè)務(wù)的增長幅度指標(biāo)、所占中間業(yè)務(wù)總體收入比例指標(biāo)以及占比變化指標(biāo)，來具體地針對每家銀行的每項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行深入地分析，并提出相關(guān)的政策建議。

二、我國上市銀行各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)對比分析

在我國，上市銀行對中間業(yè)務(wù)收入的披露詳略不一，口徑也不盡相同，但是對其披露的有關(guān)信息加以整理后，還是可以洞悉上市銀行各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)發(fā)展的一些特點(diǎn)和趨勢。

（一）結(jié)算與清算、、擔(dān)保及承諾等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)收入分析

傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)是指那些商業(yè)銀行利用其網(wǎng)點(diǎn)和渠道優(yōu)勢較早開發(fā)的一些服務(wù)性業(yè)務(wù)，包括結(jié)算與清算、和擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)等。我國上市銀行傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)占比情況如表1所示。由表1中可見2010年16家上市銀行在結(jié)算與清算、、擔(dān)保，及承諾等業(yè)務(wù)中均實(shí)現(xiàn)了不同程度地增長（中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行的業(yè)務(wù)為負(fù)增長）；同時(shí)呈現(xiàn)出中小型銀行①增速明顯快于大型銀行②的情況。其中，在結(jié)算與清算業(yè)務(wù)同比增幅中占據(jù)前三甲的分別是民生銀行、南京銀行和興業(yè)銀行；在業(yè)務(wù)同比增幅中占據(jù)前三甲的分別為民生銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行；在擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)占據(jù)前三甲的分別是農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行和招商銀行。這說明近年來在傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)方面，中小型銀行在快速地追趕大型銀行。而隨著大型銀行在傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)方面的潛力挖掘殆盡，相對而言其增長已略顯疲態(tài)。

結(jié)算與清算業(yè)務(wù)之所以不僅保持了較快的增速而且在中間業(yè)務(wù)收入中的占比總體并沒有太大的變化，主要是因?yàn)殡S著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資金的流動需求增強(qiáng)，各種資金結(jié)算清償需求顯著增加，且結(jié)算與清算業(yè)務(wù)是一項(xiàng)與信貸業(yè)務(wù)聯(lián)系十分緊密的項(xiàng)目，在我國銀行業(yè)依然嚴(yán)重依賴信貸業(yè)務(wù)的同時(shí)，對結(jié)算與清算業(yè)務(wù)的需求就會相應(yīng)的增加。同時(shí)可以看出業(yè)務(wù)依然十分強(qiáng)勁，但卻沒有前幾年那種全面飄紅的勢頭，想必這也跟股市的持續(xù)低迷，導(dǎo)致銀行代銷證券和基金業(yè)務(wù)出現(xiàn)的萎靡情形有關(guān)。擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)已明顯開始出現(xiàn)下降的趨勢，這表明了隨著商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新日益豐富，收入來源呈現(xiàn)多樣化趨勢，傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)占中間業(yè)務(wù)總收入的比重已開始下滑。

（二）關(guān)于銀行卡、咨詢顧問、托管和理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)收入的分析

1．銀行卡業(yè)務(wù)收入分析。銀行卡是指由銀行發(fā)行的供客戶辦理存取款、轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)等業(yè)務(wù)的新型服務(wù)工具的總稱。2010年，在銀行卡業(yè)務(wù)的收入上呈現(xiàn)出顯著的兩極化趨勢，發(fā)展極不均衡。工行和建行領(lǐng)銜整個銀行卡市場，收入雙雙突破120億，中型銀行③里的交通和招商銀行等也都突破了37億，但同時(shí)像華夏、深發(fā)展等中型銀行只有區(qū)區(qū)的幾億收入，更別說，小型銀行④中的南京銀行銀行卡業(yè)務(wù)收入僅有600萬元，還不到其同等規(guī)模的寧波銀行的3%，可謂“貧富差距”過大。由表2可見，在銀行卡業(yè)務(wù)的同比增幅方面，更是呈現(xiàn)了兩極分化，發(fā)展最快的華夏銀行2010年銀行卡業(yè)務(wù)收入增長了66.67%，而末位的民生銀行則為-16.57%，綜觀全局，除了少數(shù)幾家銀行（民生、南京、寧波）之外都實(shí)現(xiàn)了較快的增長；在銀行卡業(yè)務(wù)占中間業(yè)務(wù)收入之比方面，整體變化不大，這表明銀行卡業(yè)務(wù)整體進(jìn)入了一個相對穩(wěn)定的均衡發(fā)展階段。但在占比對比中卻看出了一些問題，大多數(shù)銀行銀行卡業(yè)務(wù)收入占比穩(wěn)定在15%-20%左右，占比過高如寧波銀行、深發(fā)展、交通銀行并不是因?yàn)殂y行卡業(yè)務(wù)的快速增長，而是由于其他中間業(yè)務(wù)的增長乏力，導(dǎo)致銀行卡業(yè)務(wù)的“一股獨(dú)大”；占比太低如南京銀行，明顯對銀行卡業(yè)務(wù)開發(fā)不力，其已然成為南京銀行的一個軟肋。

2．咨詢顧問業(yè)務(wù)收入分析。咨詢顧問業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行依靠自身在信息、人才、信貸等方面的優(yōu)勢，收集和整理有關(guān)信息，并通過對這些信息以及銀行和客戶資金運(yùn)動的記錄和分析，形成系統(tǒng)的資料和方案提供給客戶，以滿足其業(yè)務(wù)經(jīng)營的管理或發(fā)展需要的服務(wù)活動。

2010年在上市銀行中間業(yè)務(wù)收入中，大型銀行中的工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行都突破了百億，而中國銀行則收入偏低，僅為工商銀行的1/4；在中型銀行方面，民生銀行奪得頭魁達(dá)到了28億，其收入為排名墊底的深發(fā)展的10倍；在小型銀行方面，則是寧波銀行收入偏低，只是同等規(guī)模的南京銀行的一半左右。由表2可見，在咨詢與顧問業(yè)務(wù)的同比增幅方面，呈現(xiàn)出發(fā)展極不均衡的狀態(tài)：一方面是浦發(fā)銀行、北京銀行等增幅達(dá)到了100%以上，另一方面則是華夏銀行、深發(fā)展和中國銀行為負(fù)的增長。結(jié)合現(xiàn)今銀行咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)主要的增長點(diǎn)為投資銀行業(yè)務(wù)，可知在這一新興理念服務(wù)領(lǐng)域，很多銀行并沒有做好準(zhǔn)備，但是一旦商業(yè)銀行介入投資銀行活動，其收益便會頓然改觀，如工商銀行、浦發(fā)銀行，其咨詢顧問業(yè)務(wù)收入中的很大一塊都是投資銀行業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)；在咨詢顧問業(yè)務(wù)占中間業(yè)務(wù)之比方面，整體來說在小幅的下調(diào)，但同時(shí)除了中國銀行以外，其他的銀行占比大多穩(wěn)定在了20%左右，這揭示了一個現(xiàn)象：我國銀行業(yè)咨詢顧問業(yè)務(wù)正面臨著青黃不接的境地，一方面是傳統(tǒng)的信息咨詢、資信評估、工程監(jiān)理和審價(jià)等業(yè)務(wù)的潛力挖掘殆盡，增長乏力；另一方面則是企業(yè)信用評估、企業(yè)管理咨詢和投資銀行等業(yè)務(wù)正處于起步階段，雖然潛力巨大，但我國銀行業(yè)缺乏相應(yīng)的人才和經(jīng)驗(yàn)，并沒有大規(guī)模地開拓這些新興業(yè)務(wù)。

3．托管業(yè)務(wù)收入分析。托管業(yè)務(wù)是指以商業(yè)銀行作為第三方，依據(jù)法律法規(guī)和托管合同規(guī)定，代表資產(chǎn)所有人的利益，從事托管資產(chǎn)保管、辦理托管資產(chǎn)名下資金清算、進(jìn)行托管資產(chǎn)會計(jì)核算和估值，監(jiān)督管理人投資運(yùn)作，以確保資產(chǎn)委托人利益，并收取托管費(fèi)的一項(xiàng)中間業(yè)務(wù)。

2010年，在托管業(yè)務(wù)收入方面，大型銀行中的工商銀行和建設(shè)銀行收入很大，分別達(dá)到了80億和67億，而中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行則明顯落后于前者，尤其是農(nóng)行，其托管業(yè)務(wù)收入僅為工行的1/10；在中型銀行方面，招商銀行和民生銀行遙遙領(lǐng)先，其收入竟然超過了中國銀行，而排名最后的華夏銀行托管業(yè)務(wù)收入還不到一個億；在小型銀行方面，南京銀行的收入也僅有區(qū)區(qū)600萬，對于一家上市銀行來說確實(shí)過于寒酸。

由表2可見，在托管業(yè)務(wù)收入的同比增幅方面，各家上市銀行均實(shí)現(xiàn)了不同程度的增長，民生銀行、華夏銀行增速都突破了100%（南京銀行因?yàn)?009年基數(shù)過小，僅為50萬），而且中小型銀行同比增速均要快于大型銀行，這是由于隨著我國股市的低迷不振，資產(chǎn)托管需求增速放緩，大型銀行因?yàn)榛鶖?shù)過大，增長也趨于回歸理性，而中小型銀行則蓄力針對高端客戶、企業(yè)客戶，推出不同類型的資產(chǎn)管理方案，在業(yè)務(wù)多元化及靈活操作等方面顯然要更勝一籌。在托管業(yè)務(wù)占中間業(yè)務(wù)之比方面，由于2010年托管業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出區(qū)別較大地增長，導(dǎo)致托管業(yè)務(wù)占中間業(yè)務(wù)收入之比也呈現(xiàn)出較大的差別，一邊是增速較慢的大型銀行（四大行和交通銀行、招商銀行）均較2009年占比有所下降，而另一邊則是快速發(fā)展的中小型銀行占比均有較大的上升。

4．理財(cái)業(yè)務(wù)收入分析。理財(cái)業(yè)務(wù)是銀行通過收集整理客戶的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，結(jié)合客戶的希望、要求、目標(biāo)等，為客戶制定投資組合、儲蓄計(jì)劃、保險(xiǎn)投資對策、繼承及經(jīng)營策略等財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)方案，并幫助客戶的資金最大限度地增值。

由表3可知工商銀行2010年理財(cái)業(yè)務(wù)收入達(dá)到了同等規(guī)模的建設(shè)銀行的四倍多，而結(jié)合其占中間業(yè)務(wù)收入之比可知，工商銀行應(yīng)是我國上市銀行理財(cái)業(yè)務(wù)做得最好的銀行尤其是在高端客戶領(lǐng)域更是有著不可比擬的優(yōu)勢。再來看其他幾家銀行，建行、華夏、深發(fā)展和中信銀行其增速都突破100%，達(dá)到了翻一番的水平，同時(shí)其在中間業(yè)務(wù)收入的占比也相應(yīng)地翻了一番，尤其是華夏和中信的占比均由個位數(shù)達(dá)到了12%；同時(shí)，還要看到光大銀行這家在絕對量上要處于中型銀行上風(fēng)的銀行，在2010年僅實(shí)現(xiàn)了40%的增長，其增速僅為華夏的1/6，而與工行相當(dāng)，但是工行的理財(cái)業(yè)務(wù)基數(shù)達(dá)到了光大的20余倍，所以可以說光大的理財(cái)業(yè)務(wù)基本處于停滯不前的地步；另一方面則是小型銀行的代表北京銀行正面臨著客戶流失，理財(cái)業(yè)務(wù)萎縮的困境，這也是目前小型銀行普遍面臨的問題，在盲目規(guī)模擴(kuò)張中，直面地與大型銀行、外資銀行相競爭，而違背了小型銀行精細(xì)化、差異化經(jīng)營的初衷。

（三）新興業(yè)務(wù)的開發(fā)和發(fā)展

隨著信息科技和資本市場的快速發(fā)展，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的多樣化趨勢日益明顯。在2010年的年報(bào)中，農(nóng)行和建行把電子銀行業(yè)務(wù)，工行、交行把隸屬于咨詢顧問業(yè)務(wù)的投資銀行業(yè)務(wù)作為單獨(dú)的一項(xiàng)進(jìn)行闡釋。這也說明我國上市銀行已經(jīng)開始重視到新興業(yè)務(wù)了。

電子銀行業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利用面向社會公眾開放的通訊通道或開放型公眾網(wǎng)絡(luò)，以及銀行為特定自助服務(wù)設(shè)施或客戶建立的專用網(wǎng)絡(luò)，向客戶提供的銀行服務(wù)。電子銀行業(yè)務(wù)主要包括網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)、電話銀行業(yè)務(wù)、手機(jī)銀行業(yè)務(wù)等。

由表4可知電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展十分迅猛，在2010年兩家銀行雙雙翻了一番，同時(shí)電子銀行在中間業(yè)務(wù)收入的比例也由3%達(dá)到了現(xiàn)今的5%，可見它的增長潛力不是其他業(yè)務(wù)可比擬的。隨著電子商務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，網(wǎng)上銀行和手機(jī)錢包等更加便捷地電子銀行業(yè)務(wù)將會獲得前所未有的爆炸性增長，這是值得所有銀行重視的一塊新領(lǐng)域。

投資銀行業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為客戶提供財(cái)務(wù)咨詢、擔(dān)任投資顧問、從事企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易和收購、兼并、充足等終結(jié)的業(yè)務(wù)。投資銀行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行經(jīng)營理念轉(zhuǎn)變的產(chǎn)物，它使銀企關(guān)系由傳統(tǒng)的主從關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)橄嗷ヒ来骊P(guān)系，從單純的信貸關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行參與企業(yè)的發(fā)展，作為企業(yè)財(cái)務(wù)顧問，為企業(yè)如何在國內(nèi)外金融市場低成本籌集資金，最有效地運(yùn)用資金出謀劃策。隨著我國經(jīng)濟(jì)、金融體制改革的全面深化進(jìn)行，我國的投資銀行業(yè)務(wù)有著十分廣闊的前景。目前，發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)正逐漸成為我國商業(yè)銀行的共識，投資銀行業(yè)務(wù)必將成為我國商業(yè)銀行新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)和收益增長點(diǎn)［9］。

此外，還有企業(yè)管理咨詢、企業(yè)信用等級評估、和代辦集資等一系列的新興業(yè)務(wù)值得我國銀行業(yè)重視。

三、結(jié)論和建議

綜上所述，本文得出的結(jié)論和建議如下：

（一）通過對上市銀行同等資產(chǎn)規(guī)模的銀行各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)的對比分析可以看出：

1.大型銀行中，顯然工商銀行和建設(shè)銀行的各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)發(fā)展比較均衡，比較符合大型銀行所應(yīng)具備的規(guī)模優(yōu)勢，且在新興業(yè)務(wù)開發(fā)上比較靠前，而中國銀行在擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)上占比過高，并擠占了咨詢顧問和托管業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，顯然是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)過重，而沒有很好地開發(fā)其他新興業(yè)務(wù)；農(nóng)業(yè)銀行在結(jié)算與清算業(yè)務(wù)上占比過高，而在托管業(yè)務(wù)上則顯得較為忽視，但是我們也看到農(nóng)業(yè)銀行通過10年的大力發(fā)展使得其咨詢顧問業(yè)務(wù)占比靠前。但總體而言，大型銀行在傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)上占比過重，平均要比中小型銀行高出10%左右。

2.中型銀行中，顯然除了浦發(fā)銀行、民生銀行和華夏銀行在擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)中占比過高，其余的幾家銀行在傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)上占比都比較適中；雖然招商銀行在銀行卡業(yè)務(wù)中非常成功，但是其在咨詢顧問業(yè)務(wù)中顯然處于弱勢地位；在托管業(yè)務(wù)中中信銀行、交通銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行的占比普遍較低，遠(yuǎn)達(dá)不到其他銀行10%的占有率。

3.小型銀行中，南京銀行在業(yè)務(wù)中占比過高，同時(shí)銀行卡業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)嚴(yán)重發(fā)展不足，甚至于微乎其微；而寧波銀行在擔(dān)保及承諾和銀行卡業(yè)務(wù)中占比偏高，從而遏制了其他業(yè)務(wù)在中間業(yè)務(wù)收入中的占比。

在傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)中，中小型銀行沒有大型銀行的規(guī)模和渠道以及人員優(yōu)勢，無法與大型銀行直接競爭，但是中小型銀行的優(yōu)勢就在于其靈活的策略和貼心的服務(wù)，所以中小型銀行要精細(xì)化經(jīng)營，必須要在優(yōu)質(zhì)服務(wù)上做功夫，開拓差異化的經(jīng)營模式，針對不同的客戶群體制定不同的服務(wù)組合，在日益多樣性的服務(wù)需求中分得一杯羹。同時(shí)，伴隨著中間業(yè)務(wù)競爭日益激烈，上市銀行必須有所為有所不為，在保持其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，著力地開發(fā)某一種新興業(yè)務(wù)作為本行的特色業(yè)務(wù)，這樣既可以增加銀行在這一業(yè)務(wù)中的競爭力和市場占有率，同時(shí)又無形之中對銀行起到了很好的宣傳作用，增加了銀行的外部效應(yīng)。

（二）通過上文對我國上市銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的總體概述，可以清楚地發(fā)現(xiàn)我國上市銀行中間業(yè)務(wù)占比靠前的都是諸如結(jié)算與清算業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)；而同時(shí)反觀國外發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入排名靠前的普遍是托管業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及信用卡業(yè)務(wù)等，這就說明我國中間業(yè)務(wù)顯然還停留在傳統(tǒng)的勞務(wù)型、低附加值的業(yè)務(wù)上，而國外的銀行業(yè)則都主要依賴于高知識性、高收益型的資本市場業(yè)務(wù)。國外的銀行業(yè)之所以能在資本市場和金融綜合服務(wù)領(lǐng)域取得如此巨大的成功，主要得益于國外對銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營模式，銀行可以參與證券、保險(xiǎn)以及股權(quán)投資等領(lǐng)域；同時(shí)又由于國外金融市場發(fā)育完善，金融創(chuàng)新發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)熱衷于開發(fā)各式各樣的新型衍生工具從而為銀行業(yè)帶來了更大的平臺；再次，也正是因?yàn)閲忏y行業(yè)對全金融領(lǐng)域的全面滲透，銀行可以利用自己的原有平臺，為客戶提供全方位的一體化服務(wù)，讓客戶在銀行里就能輕松掌控自己在金融市場的各項(xiàng)需求，使自身逐漸成為金融百貨公司，這樣不僅增加了銀行的資本市場收入，而且大大地提高了原有平臺的集約優(yōu)勢。

隨著我國金融市場改革的進(jìn)一步深化，現(xiàn)今已經(jīng)出現(xiàn)了銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢，許多銀行控股金融集團(tuán)都在積極地向其他金融領(lǐng)域擴(kuò)張，這必然帶來了中間業(yè)務(wù)的大發(fā)展，在這個過程中，我國銀行業(yè)更應(yīng)該學(xué)習(xí)國外銀行業(yè)的先進(jìn)理念和發(fā)展方向，始終把金融創(chuàng)新和服務(wù)一體化作為銀行中間業(yè)務(wù)未來發(fā)展的趨勢，同時(shí)要摒棄過去對傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的理解和依賴，轉(zhuǎn)而積極地引進(jìn)和創(chuàng)新金融產(chǎn)品，積極參與資本市場的投融資業(yè)務(wù)，逐步轉(zhuǎn)變中間業(yè)務(wù)在銀行業(yè)的地位，使其真正成為未來我國銀行業(yè)發(fā)展的中流砥柱。

注釋：

① 中小型銀行是指除四大行以外的其他12家銀行。

② 大型銀行是指工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行。

③ 中型銀行是指交通銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、華夏銀行、深發(fā)展、中信銀行、招商銀行和光大銀行。

④ 小型銀行是指北京銀行、南京銀行和寧波銀行。

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Comparative Analysis of Listed Banks′ Intermediary Business

RUI Yu-qiao, HU Qing-chun

篇7

一、引言

2006年12月11日我國遵守入世承諾，允許外資銀行進(jìn)入我國市場，大量外資銀行的涌入給國內(nèi)金融市場帶來新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，我國銀行業(yè)市場競爭加劇。2009年4月，我國金融監(jiān)管部門調(diào)整城市商業(yè)銀行的市場準(zhǔn)入政策，城市商業(yè)銀行及其分支行迅速發(fā)展遍布全國各地。隨著我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，利率市場化的推進(jìn)以及互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，銀行壟斷的局面逐漸被打破，我國銀行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)。此外，自2011年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融及我國銀行零售業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，個人理財(cái)、個人信貸等業(yè)務(wù)大幅度增加，居民銀行客戶作為零售業(yè)務(wù)的主要消費(fèi)群體必然受到銀行的重視。銀行之間對優(yōu)質(zhì)客戶資源的競爭將會越來越激烈，銀行要想在市場競爭中占優(yōu)勢，就必須要維持已有的客戶并吸引新客戶，所以要更深入地了解客戶需求。銀行在自身業(yè)務(wù)推廣方面也要更加注重以客戶為發(fā)展導(dǎo)向，滿足客戶的差異化需求。

二、銀行個人客戶群體偏好差異研究

為了解不同群體對不同銀行的偏好差異，本文采用問卷收集數(shù)據(jù)，使用當(dāng)面調(diào)查和電子問卷發(fā)email 兩種方式，隨機(jī)抽取貴陽市商業(yè)銀行的個人客戶進(jìn)行調(diào)查。印制問卷200份，回收188份，電子問卷80份全部收回。本次調(diào)研的時(shí)長達(dá)6個月，有效問卷260份，本次問卷回收率與問卷有效率均達(dá)到90%以上。在本次調(diào)研中，男女客戶信息的基本描述統(tǒng)計(jì)為：男性135次有效選擇，占51.92%，女性125次有效選擇，占48.08%，男女比例為約為108：100，這個數(shù)字與我國城市居民男女人口比例較接近，具有一定的代表性。

本文根據(jù)不同性別、不同年齡段將銀行消費(fèi)群體分為八個消費(fèi)群體，分別是男、女24歲及以下，男、女25-40歲，男、女41-60歲，男、女61歲及以上。根據(jù)問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，按照消費(fèi)群體選擇某家銀行的頻次，運(yùn)用坐標(biāo)畫出二維圖并結(jié)合向量分析思路和向量的夾角余弦定理方法對不同性別和年齡段的消費(fèi)者進(jìn)行比較研究。

（一）不同群體對不同銀行的偏好

從上圖2-1不同群體對不同銀行的偏好可以看出，24歲及以下的客戶比較喜歡中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行，而招商銀行、中國工商銀行，交通銀行，民生銀行則是25歲～40歲居民客戶的偏好；61歲及以上男女居民比較喜歡農(nóng)村信用社（含農(nóng)村商業(yè)銀行，下同）；

（二）偏好排序向量分析

1.對不同銀行偏好排序（以貴陽銀行為例）。從中心向任意一個銀行做向量（以貴陽銀行為例），然后讓所有的人往這條向量及延長線上作垂線，由此得到該銀行在被這類人群選擇上的偏好排名，垂點(diǎn)越靠近向量正向的表示那類人群選擇該銀行的可能性越大。如下圖2-2所示。

根據(jù)垂點(diǎn)靠近向量正向的次序，各個群體對貴陽銀行的偏好次序，排名第一的是：男25～40歲的群體，其次是：女25～40歲的群體，之后依次為：女41～60歲，女61歲，男女24歲及以下，男女61歲以上，男41～60歲。依此方法可以分析出不同消費(fèi)群體對其他銀行的偏好排序。

2.不同群體對銀行的偏好排序（以女61歲及以上為例）。從原點(diǎn)向任一類人群做向量（以女61歲及以上為例），然后讓所有的銀行往這條向量及延長線上作垂線，得到該群體對11個銀行的偏好排名，垂點(diǎn)越靠近向量正向的表示該類群體越喜歡這個銀行，選擇那個銀行的概率越大。

根據(jù)垂點(diǎn)越靠近向量正向的表示該類群體選擇那個銀行的可能性越大的原理，從上圖2-3不同群體對銀行的偏好排序可以看出，61歲及以上的女性客戶對各大銀行偏好的排序依次是：農(nóng)村信用社、中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、貴州銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、貴陽銀行、中國銀行、招商銀行、中國民生銀行、浦發(fā)銀行。依此方法可以分析出其他消費(fèi)群體對銀行的偏好排序。

（三）不同銀行之間的相似情況

通過向量的夾角余弦定理看不同銀行或不同群體之間的相似情況。如下圖2-4所示，可以看出，當(dāng)我們從原點(diǎn)向任意兩個相同類別的點(diǎn)做向量時(shí)，夾角是銳角的話說明兩個銀行具有相似性，銳角越小越具有相似性，比如中國民生銀行與招商銀行、交通銀行與貴州銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行與農(nóng)村信用社是相似品牌，相互之間的競爭性很強(qiáng)，并且兩者之間具有可替代性，如果某次消費(fèi)者選擇農(nóng)村信用社不成功，那么他下次選擇中國農(nóng)業(yè)銀行的可能性較大。

（四）產(chǎn)品定位及競爭品牌（以中國農(nóng)業(yè)銀行為例）

我們可以在圖上以中國農(nóng)業(yè)銀行為定位點(diǎn)，以中國農(nóng)業(yè)銀行為圓心，以它的利益群體為半徑畫圓（如圖2-5所示），可以得到@樣的結(jié)論：越先被圈進(jìn)來的人群就是越喜歡這個銀行的群體，對于這些群體要取能夠占有這一市場的營銷方式搶占市場；越先被圈進(jìn)來的品牌越可能是競爭品牌，那么就要注意把握與該銀行的競爭策略。

從上圖2-5產(chǎn)中我們可以看出，以中國農(nóng)業(yè)銀行為圓心，先后被圈進(jìn)的群體依次為女41～60歲，男、女24歲及以下，女25～40歲，女61歲及以上，男25～40歲，男61歲及以上，男41～60歲。同時(shí)可以看出中國農(nóng)業(yè)銀行的競爭品牌依次為：農(nóng)村信用社、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國銀行等。依此方法可以分析出其他銀行的產(chǎn)品定位和競爭品牌。

三、對商業(yè)銀行的建議

本文利用問卷調(diào)查得出不同消費(fèi)群體選擇銀行的偏好差異，可以為銀行更好地了解消費(fèi)者，制定相應(yīng)的營銷策略提供依據(jù)。各銀行（特別是貴陽地區(qū)的銀行）應(yīng)根據(jù)不同消費(fèi)群體選擇銀行的偏好差異對自身業(yè)務(wù)和相應(yīng)的營銷策略加以完善，進(jìn)一步提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，針對不同消費(fèi)群體，提供差異化服務(wù)。

根據(jù)分析結(jié)果可以看出，地方性銀行如貴州銀行和貴陽銀行在吸引年輕消費(fèi)者上有一定優(yōu)勢，但是吸引中老年消費(fèi)群體有一定欠缺，因此，地方性銀行如貴州銀行和貴陽銀行在保持該優(yōu)勢的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)研究學(xué)習(xí)農(nóng)村信用社的某些特色，因?yàn)檗r(nóng)信社在吸引中老年消費(fèi)者方面有一定的優(yōu)勢，以便吸引更多不同年齡段的消費(fèi)者。此外，根據(jù)研究結(jié)果，25歲及以下的年輕消費(fèi)者（貴陽地區(qū)）比較喜歡中國建設(shè)銀行和中國工商銀行，這可能與貴陽地區(qū)建行和工行壟斷各高校有一定的關(guān)系，因此，其他商業(yè)銀行需要擁有更多的年輕客戶就應(yīng)盡早進(jìn)入各高校及中學(xué)。

對8類群體的銀行偏好進(jìn)行排序時(shí)可用看到（以貴陽銀行為例），各個群體對貴陽銀行的偏好次序，排名第一的是：男25～40歲的群體，其次是：女25～40歲群體，之后依次為：女41～60歲，女61歲，男女24歲以下，男女61歲以上，男41～60歲。因此，對于貴陽銀行而言，在制定營銷策略的時(shí)候應(yīng)先充分考25～40歲的男性消費(fèi)群體的特征，其次是25～40歲及以上群體女性消費(fèi)者，之后再考慮女41～60、女61歲、男女24歲以下、男女61歲以上、男41～60歲群體特征，相關(guān)營銷計(jì)劃應(yīng)該區(qū)分好重點(diǎn)對象及其吸引客戶的難易程度。

從品牌角度看存在品牌識別度不高的情況，根據(jù)貴陽地區(qū)個人消費(fèi)者調(diào)查數(shù)據(jù)，在被調(diào)查對象的反應(yīng)情況顯示的具有相似特征的銀行應(yīng)該盡可能提供不同于相似銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，提升自身的可識別度。

從產(chǎn)品定位（以中國農(nóng)業(yè)銀行為例）中看，根據(jù)最先被圈進(jìn)的消費(fèi)群體和銀行機(jī)構(gòu)，中國農(nóng)業(yè)銀行貴陽地區(qū)的分支行在考慮吸引客戶群體的時(shí)候，應(yīng)該先后考慮的次序依次為：女41～60歲，男、女24歲及以下，女25～40歲，女61歲及以上，男25～40歲，男61歲及以上的消費(fèi)群體的特征，做到先后有序有效的吸引客戶群體；而中國農(nóng)業(yè)銀行貴陽地區(qū)分支行的競爭品牌依次為：農(nóng)村信用社、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國銀行，其在考慮超越競爭對手時(shí)要充分分析各競爭對手的特征，特別是越靠前的競爭對手的產(chǎn)品服務(wù)方面的特征，相比之后盡量提升自身的差異化服務(wù)和金融產(chǎn)品。

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篇8

軟件是一個國家信息產(chǎn)業(yè)的重要支柱。當(dāng)前信息化與工業(yè)化的融合被提到了前所未有的高度，大量的市場需求應(yīng)運(yùn)而生，為國產(chǎn)軟件帶來了更多的機(jī)會和空間。但是，帶著“有色眼鏡”看國產(chǎn)軟件的人仍舊大有人在，他們以各種理由不看好國產(chǎn)軟件。難道國產(chǎn)軟件真的不好用嗎？帶著這樣的疑問，本報(bào)記者走訪了幾個使用國產(chǎn)軟件的用戶，在那里我們卻聽到了不同的聲音。

政府起帶頭作用

2005年3月，北京平谷區(qū)以國產(chǎn)軟件為基礎(chǔ)開發(fā)的電子政務(wù)辦公平臺上線。時(shí)隔4年，平谷區(qū)是否還在繼續(xù)使用這些國產(chǎn)軟件，應(yīng)用情況如何？2009年5月初的一天，記者帶著這些疑問，驅(qū)車來到了平谷。

在平谷城區(qū)具有地標(biāo)性的信息大廈，記者見到了平谷區(qū)信息化工作辦公室(下簡稱信息辦)兼信息中心主任吳玉林。

“自主創(chuàng)新的國產(chǎn)軟件不但可以用，而且用得好?！眳怯窳终f。若是在三年前，吳玉林可沒有如此肯定，但現(xiàn)在完全有信心這么說，“信心來源于這幾年的實(shí)踐。”

“我們的工作人員經(jīng)歷了不滿、忍受到習(xí)慣這三個過程，現(xiàn)在再去開發(fā)產(chǎn)品，也不由自主地會基于國產(chǎn)基礎(chǔ)軟件平臺。”吳玉林認(rèn)為，要給國產(chǎn)軟件應(yīng)用的機(jī)會，幫助廠商共同進(jìn)步，而不能一有任何困難就立刻否定“國產(chǎn)軟件”。

吳玉林坦言，平谷區(qū)在國產(chǎn)軟件應(yīng)用初期也遇到了各種麻煩?！霸诮?jīng)過區(qū)領(lǐng)導(dǎo)召開動員大會，全區(qū)大力宣傳之后，各個委辦局的辦公人員還是將信將疑。為了減少解決軟件安裝初期的各種問題，信息中心按照區(qū)域成立了10個技術(shù)支持小組，每組6人，這60人每天處于‘救火’的狀態(tài)，電話響個不停?！?/p>

平谷區(qū)信息辦的張士良，他當(dāng)時(shí)也是小組成員之一?；貞洰?dāng)時(shí)的情況，他頗多感概: “信息中心自己系統(tǒng)安裝完成之后，開始了對用戶進(jìn)行分區(qū)域、大規(guī)模的培訓(xùn)，有時(shí)候是培訓(xùn)兩、三次，才逐步打消辦公人員的顧慮。”

面對用戶反映的瑣碎問題，平谷信息辦采取了虛心聽取意見的做法。這些意見五花八門，比如界面不友好、操作不靈活、驅(qū)動少等等。“最終收集上來的各種反饋意見報(bào)告，摞在一起得有一米高”，吳玉林說。

每天收集來的這些反饋意見，平谷信息中心和廠商一同修改。經(jīng)過幾個月的磨合期，各單位工作人員的意見慢慢少了。

吳玉林認(rèn)為，這些意見是珍貴的，是來自一線的使用人員具體的需求。對于國產(chǎn)軟件而言，如果不能把握用戶的需求，就無法一點(diǎn)點(diǎn)改進(jìn)。

不過，吳玉林也承認(rèn)，經(jīng)過了4年多的實(shí)踐，整個平臺和相關(guān)軟件還有一些“硬傷”無法解決，最明顯的是缺少外設(shè)驅(qū)動?！稗k公軟件可解決一般的處理，要是遇到特殊應(yīng)用，如CAD等圖形圖像的處理，國產(chǎn)軟件無法勝任。還有一些外設(shè)的驅(qū)動也沒辦法解決?！?因此，在吳玉林看來，國產(chǎn)軟件要想有更好的發(fā)展，軟件和硬件廠商之間還需要加大相互合作。

在平谷區(qū)的電子政務(wù)平臺上，平谷區(qū)的工作人員每天登錄、收發(fā)公文、處理日常文件等，足以滿足日常需求。不過，碰到一些從各垂直部委線下來的公文時(shí)，可能還會遇到一些問題，如格式不兼容、圖像無法顯示、亂碼等現(xiàn)象。目前在平谷區(qū)，采用了一套公文交換系統(tǒng)解決此問題。

對于這種情況，吳玉林表示: “在應(yīng)用國產(chǎn)化軟件時(shí)，不能由下而上推動，應(yīng)該由上至下推動，需要加大這種推動的力度?！?/p>

平谷區(qū)的電子政務(wù)平臺在上線時(shí)只有幾個基本模塊。到如今，已經(jīng)發(fā)展成20多個模塊。這些模塊是區(qū)政府和各個委辦局在日常辦公中逐漸提取和增加的。

對此，吳玉林表示，應(yīng)用國產(chǎn)軟件最大的好處是自由度大，創(chuàng)新能力強(qiáng)，可根據(jù)業(yè)務(wù)的需求陸續(xù)開發(fā)，這也是國產(chǎn)軟件帶來的好處之一。所以，以應(yīng)用促發(fā)展，可在大范圍之內(nèi)部署實(shí)施國產(chǎn)軟件。“國家應(yīng)該加大對自主創(chuàng)新的國產(chǎn)軟件的采購力度。‘優(yōu)先采購’這樣的指導(dǎo)意見太‘模糊’了。如果在相關(guān)規(guī)定中能夠明確采購比例是多少，則會大大有利于國產(chǎn)軟件的實(shí)踐應(yīng)用?！?/p>

吳玉林對記者表示，目前，像平谷區(qū)這樣大規(guī)模應(yīng)用國產(chǎn)軟件的區(qū)域不多?！耙m當(dāng)?shù)赝苿邮痉稁ь^作用，讓更多地區(qū)知道，國產(chǎn)軟件正在成熟。國產(chǎn)軟件不但可以用，并且用得很好?！彼嘎叮焦葏^(qū)正在聯(lián)合國內(nèi)數(shù)字地圖公司開發(fā)本地的基礎(chǔ)地理信息庫，這同樣是基于國產(chǎn)化軟件?！澳壳霸谖覀冞@里已經(jīng)形成了一種風(fēng)氣或者說是定式，不管開發(fā)什么應(yīng)用，首選肯定在國產(chǎn)軟件的基礎(chǔ)上進(jìn)行。”

企業(yè)從滿足自身需求出發(fā)

中海發(fā)展股份有限公司貨輪公司（下稱中海貨運(yùn)）是“中國海運(yùn)”麾下五大主營船隊(duì)之一，于1998年5月28日在廣州成立。中海貨運(yùn)經(jīng)營和管理著中國沿海最大的貨輪運(yùn)輸船隊(duì)。經(jīng)過幾年來大規(guī)模的結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化，中海貨運(yùn)的船舶在船型、技術(shù)性能等方面趨向大型化、專業(yè)化、現(xiàn)代化，適合各類客戶的不同需求。目前，中海貨運(yùn)經(jīng)營和管理門類齊全的散、雜、自卸貨輪140多艘，480多萬載重噸，經(jīng)營航線遍及國內(nèi)沿海、長江中下游港口和世界各主要港口。中海貨運(yùn)船隊(duì)是中國沿海散雜貨運(yùn)輸?shù)闹髁姟?/p>

幾年前，中海貨運(yùn)按照中海集團(tuán)的業(yè)務(wù)需要設(shè)計(jì)開發(fā)了中海集團(tuán)航運(yùn)管理系統(tǒng)，在系統(tǒng)的服務(wù)器端，采用了國產(chǎn)操作系統(tǒng)平臺。中海貨運(yùn)技術(shù)部信息科科長曾振東告訴記者: “考慮到航運(yùn)業(yè)務(wù)及船舶安全，以及由此帶來的技術(shù)管理問題，同時(shí)為了保障航運(yùn)管理系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定運(yùn)行，整個系統(tǒng)操作系統(tǒng)平臺的選型成為了關(guān)鍵點(diǎn)。經(jīng)過全面的測試、論證和性能比較，中海貨運(yùn)最后確定中標(biāo)普華Linux作為中海集團(tuán)航運(yùn)管理系統(tǒng)的運(yùn)行平臺?！?/p>

中海貨運(yùn)業(yè)沒有采購國產(chǎn)軟件的硬性任務(wù)或指標(biāo)，那為什么要用國產(chǎn)軟件，曾振東回答得很干脆，“因?yàn)樗軌驖M足我們的需求，能夠保證我們系統(tǒng)的安全性和穩(wěn)定性?！?/p>

曾振東向記者介紹，中海貨運(yùn)有100多條貨船，而且這些貨船可能分布在不同的港口，處在一個“點(diǎn)多面廣”的狀態(tài)。但是曾振東的團(tuán)隊(duì)才4個人，除了系統(tǒng)的運(yùn)行維護(hù)，他們還要負(fù)責(zé)管理系統(tǒng)的代碼開發(fā)。“‘好鋼要用在刀刃上’，我必須集中力量于系統(tǒng)的開發(fā)上，服務(wù)器管理方面我必須找一個穩(wěn)定、可靠的系統(tǒng)，不能牽扯我太多的精力?！?/p>

最終憑借自己對技術(shù)的了解，以及多方的比較，曾振東還是選擇了中標(biāo)軟件的產(chǎn)品?；叵氘?dāng)初的選擇，曾振東感到非常成功，“幸虧我選擇了現(xiàn)在的產(chǎn)品，不然的話，如果我們當(dāng)時(shí)選擇了某些國際廠商的產(chǎn)品，系統(tǒng)的穩(wěn)定和安全問題肯定很難保證，肯定得讓我‘雞飛狗跳’，我就會像一個‘辛勞的小蜜蜂’，在各條船之間‘飛來飛去’?！?/p>

據(jù)了解，中海貨運(yùn)先是在岸上公司管理部門等單位應(yīng)用了這些國產(chǎn)軟件產(chǎn)品兩年之后，才在全部運(yùn)營的船只上進(jìn)行了安裝。“前者主要管理公司的各項(xiàng)經(jīng)營動態(tài)，后者掌管每條船的經(jīng)營、維護(hù)、保養(yǎng)、采購、消耗、作業(yè)等基本情況。兩者實(shí)際使用的情況都非常好，特別是在貨船上，船舶遠(yuǎn)離陸岸，震動大、鹽分高，硬件故障率比較高，但是軟件系統(tǒng)非常穩(wěn)定，很少出問題。”曾振東說。

除了由于穩(wěn)定性和安全性的提高減少了不必要的工作量外，曾振東還坦言，自己也獲得了一個意外的收獲?！爸泻Ｘ涍\(yùn)是非常注重‘正版化’的，但是如果為此而采購國外廠商的產(chǎn)品，每條船就要花費(fèi)兩萬多元，如果再加上數(shù)據(jù)庫、中間件產(chǎn)品的費(fèi)用，可能就需要將近8萬元。你可以算一筆賬，光我們公司一百多條船，就可能需要將近1000萬元的投入。那整個集團(tuán)幾百條船，投入就更是一個天文數(shù)字了。”

2007年年底，民生銀行采購了WPS辦公軟件1萬多套。當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)改造民生銀行內(nèi)部OA系統(tǒng)的科技部綜合處主任曹惠彬向記者表示: “當(dāng)時(shí)我們需要一套辦公系統(tǒng)融合到OA之中。在這之前，這套OA系統(tǒng)使用的是微軟系列產(chǎn)品，在升級改造OA系統(tǒng)時(shí)，我們也和微軟接觸過，由于價(jià)格貴和交流方面的原因，我們最終選擇了WPS的系列辦公產(chǎn)品。”

由于民生銀行不是政府機(jī)關(guān)和企業(yè)單位，自身沒有軟件正版化的硬性要求，也沒有這方面的壓力。之所以選擇金山的產(chǎn)品，曹惠彬認(rèn)為，主要是因?yàn)榻鹕脚c民生銀行在OA方面有深層次合作，這對WPS辦公軟件整合到民生銀行OA當(dāng)中具有明顯的優(yōu)勢。當(dāng)然，他也認(rèn)為，價(jià)格低也是一個方面?！安贿^，這不是最主要的原因?！?/p>

除此之外，曹惠彬認(rèn)為國產(chǎn)軟件在安全方面也有自己的優(yōu)勢?！霸趯PS集中到我們內(nèi)部OA開發(fā)中的過程中，我們并沒有過多地考慮安全問題，而是和廠商在一起研究開發(fā)接口的事情，畢竟二次開發(fā)的工作量比較大?！?/p>

在采訪的最后，曹惠彬向記者說了一句“大實(shí)話”，“和國產(chǎn)軟件廠商交流多，溝通愉快，產(chǎn)品成本低，這是民生銀行選擇國產(chǎn)軟件的關(guān)鍵原因”。

個人用戶

從玩票走向理性

國產(chǎn)軟件周圍越來越多地聚集著各類個人用戶的“粉絲”，有玩票性質(zhì)的，有實(shí)用性的。正由于他們大膽嘗試和潛移默化的推廣，國產(chǎn)軟件的市場份額也在逐步擴(kuò)大之中，影響也越來越大，產(chǎn)品也越來越豐富。

李軍在一家大眾媒體從事策劃工作，他認(rèn)為自己是一個忠實(shí)的國產(chǎn)軟件支持者。“我購買的第一款國產(chǎn)的軟件是KV系列的殺毒軟件，當(dāng)時(shí)是1998年，家里沒有網(wǎng)絡(luò)，為了升級還跑到連邦的專賣店，用軟盤拷貝升級。后來就是《金山詞霸》，記得當(dāng)時(shí)金山公司搞促銷，28元就可以買到正版的‘詞霸’，下班途中，路過地鐵旁的書報(bào)亭，毫不猶豫地買了一套。最近買過的國產(chǎn)軟件就該是處理照片的軟件‘光影魔術(shù)手’了，因?yàn)槠綍r(shí)拍攝數(shù)碼照片比較多，所以剛一推出就很喜歡這款軟件，毫不猶豫地通過信用卡購買了升級的序列號。不過后來‘光影魔術(shù)手’也全部免費(fèi)了，讓我很是懊惱了一把?！崩钴妼τ浾哒f。

在一家私營企業(yè)工作的小杜，平時(shí)擔(dān)負(fù)著單位網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)及IT設(shè)備維護(hù)的工作?！霸趯W(xué)校學(xué)習(xí)的時(shí)候，根本沒用過什么國產(chǎn)軟件，想用什么軟件不是去下載個什么破解版，要么就去買張盜版盤。工作之后，抱著試試看、玩玩的心態(tài)，嘗試著接觸了一些國產(chǎn)軟件，感覺挺好的，特別是一些辦公類的軟件產(chǎn)品。就拿我們單位來說，哪里有錢搞什么‘正版化’。以前大家都是拿盜版Office裝來裝去，先不說版權(quán)保護(hù)的問題，光是版本兼容性的問題就讓人頭疼，有人裝了高版本的Office，打出來的文件，別人沒法看。去年下半年，我就把單位幾臺電腦都裝了WPS的Office，大家一開始也不習(xí)慣，但是后來慢慢感覺挺好用的。”

篇9

非利息收入業(yè)務(wù)是現(xiàn)代商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，對于商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。目前，世界主要國家的非利息收入占商業(yè)銀行全部收入中的比重一般都在20%以上，個別商業(yè)銀行甚至高達(dá)70%［1］。據(jù)Bon-sung和Woojin的統(tǒng)計(jì)，1998—2003年間，資產(chǎn)規(guī)模排在世界前131位的商業(yè)銀行非利息收入在全部收入中所占比重基本在40%左右［2］。相比較，我國商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)剛剛起步，大部分商業(yè)銀行非利息收入占比僅為15%左右。我國商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)還有很大的拓展空間。鄭榮年和牛慕鴻認(rèn)為，近年來中國商業(yè)銀行的非利息收入增長速度大大超過利息收入增長速度，中國商業(yè)銀行的非利息業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度逐漸加快［3］論文下載。

一、上市商業(yè)銀行非利息收入狀況

截至2009年底，在上海、深圳證券交易所上市的商業(yè)銀行共有14家。根據(jù)市場地位、信息完整性等因素，本文選取華夏銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中信銀行、招商銀行、交通銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行等10家銀行進(jìn)行考察，對這10家銀行非利息收入業(yè)務(wù)進(jìn)行多角度分析，以此把握我國商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及變化趨勢。

1.上市銀行非利息收入的變化趨勢

圖1描述了上市銀行從2005—2009年非利息收入平均規(guī)模以及平均非利息收入占比的變化?？傮w來看，非利息收入的平均規(guī)模是逐年上升的，從2005年的平均60.8億元到2009年上升至240.31億元人民幣。非利息收入占全部營業(yè)收入的比重在2008年和2009年較前兩年有較大提高，2007年非利息收入占比11.8%，2008年上升至15.93%，2009年升至18.91%。由此，在銀行總體收入提高的情況下，非利息收入的增長速度要高于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入增長速度，尤其是近兩年受金融危機(jī)影響，在央行連續(xù)降息的情況下，非利息收入對營業(yè)收入的貢獻(xiàn)加大，取得了更快發(fā)展。

圖1 2005—2009年上市銀行非利息收入變化

數(shù)據(jù)來源：wind咨詢。

2.上市銀行非利息收入水平

圖2描述了2008年和2009年10家上市銀行的非利息收入和非利息收入占比。2008年10家商業(yè)銀行平均非利息收入達(dá)到了192億元。非利息收入最高的是中國銀行，達(dá)到653.5億元，最低的是浦發(fā)銀行28.6億元。2009年除華夏銀行非利息收入總量下降，其他銀行非利息收入都有增加，非利息收入總量最大的是中國銀行為733.2億元。

圖2 2008年和2009年10家上市商業(yè)銀行非利息收入與占比

數(shù)據(jù)來源：wind咨詢。

從非利息收入占比來看，2008年和2009年都是中國銀行最高，分別達(dá)到28.63％和31.58%；最低是華夏銀行，2009年為7.72%。由此可以看出，大部分商業(yè)銀行非利息收入占比穩(wěn)定增長，只有華夏銀行非利息收入占比下降15.67%，民生銀行非利息收入占比提高10.11%，這兩家銀行變動幅度較大。

非利息收入水平在上市銀行之間并不平衡。從非利息收入占比看，中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、招商銀行在2008、2009兩年都超過15%，并且相對穩(wěn)定。國有商業(yè)銀行主要得益于其龐大的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量，具有很突出的營銷渠道優(yōu)勢；而招商銀行是憑借其先進(jìn)的管理理念和較好的市場定位，實(shí)現(xiàn)了非利息收入快速發(fā)展。兩年非利息收入占比都未超過15%的銀行分別是浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行，這三家銀行相對來說資產(chǎn)規(guī)模較小，業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)少，影響了其非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展。

二、上市商業(yè)銀行非利息收入構(gòu)成分析

1.非利息收入構(gòu)成

我國商業(yè)銀行非利息收入主要包括手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益、公允價(jià)值變動收益、匯兌收益、其他業(yè)務(wù)收入等。從西方銀行各項(xiàng)非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展情況來看，傳統(tǒng)非利息收入的主要形式手續(xù)費(fèi)收入的比重遠(yuǎn)低于我國。具有代表性的美國銀行1970—2002年傳統(tǒng)非利息收入占全部非利息收入的比重均低于30%［4］，而新興業(yè)務(wù)是非利息收入的主要來源。在我國上市銀行各項(xiàng)非利息業(yè)務(wù)中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入仍是非利息收入的重要組成部分，規(guī)模近年都有所增長。投資收益除個別商業(yè)銀行個別年份在非利息收入中占有較大比重外，總體比重較低，10家商業(yè)銀行投資收益只有2009年全部是正收益，其他年份個別商業(yè)銀行是負(fù)收益，其在非利息收入中的比重遠(yuǎn)低于手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入。其他幾項(xiàng)收入占非利息收入的比重也很小，個別商業(yè)銀行有些年份是負(fù)值，并且波動性較大，對非利息收入的貢獻(xiàn)不大。

圖3 2008年和2009年各商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入數(shù)量及占非利息收入比重

數(shù)據(jù)來源：wind咨詢。

圖3給出了2008年和2009年各家商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入總量及占非利息收入的比重。從數(shù)量上看，2009年10家商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入總量都有所增加，工商銀行總量最高，達(dá)到551億元；年增長速度最快的是中信銀行，接近39%，其次是交通銀行、工商銀行、建設(shè)銀行。

從占非利息收入的比重看，2008年各家商業(yè)銀行總體比較均衡，基本都超過60%，個別商業(yè)銀行超過90%。2008年只有華夏銀行手續(xù)費(fèi)及傭金占非利息收入的比重很低為20%，這是由于2008年華夏銀行投資收益占非利息收入的比重較高，達(dá)到72%。2008年民生銀行該比重是102%，這主要是由于該年度民生銀行其他業(yè)務(wù)凈收益是-2.63億元，對非利息收入總量抵消過多造成的。

2009年手續(xù)費(fèi)及傭金占非利息收入比重各商業(yè)銀行差距相對更小一些，基本在70%—80%左右。最高的中信銀行為87.61%，最低的民生銀行為47.49%，該年度民生銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入規(guī)模并未發(fā)生大的變化，占比降低是由于投資收益猛增至49.95 億元，投資收益占非利息收入比例為50.87%。

綜上所述，除個別情況外，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占商業(yè)銀行非利息收入的比重最高，平均可以達(dá)到70%甚至更高，這部分收入來源比較穩(wěn)定，總量呈現(xiàn)逐年上升趨勢。

2.非利息收入重要業(yè)務(wù)細(xì)分

從上述分析可以看出，手續(xù)費(fèi)和傭金項(xiàng)目是我國上市銀行非利息收入的最重要組成部分。手續(xù)費(fèi)及傭金收入主要包含結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)、業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)、銀行卡手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保手續(xù)費(fèi)及信用承諾手續(xù)費(fèi)、托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金、顧問和咨詢費(fèi)、理財(cái)收入等項(xiàng)目，不同商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表名稱略有差別，歸類統(tǒng)計(jì)到表1中各項(xiàng)。

銀行理財(cái)類收入統(tǒng)計(jì)各商業(yè)銀行缺失較多，比重相對較低，所以表格未計(jì)入此項(xiàng)。表1中空格為該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入較低，財(cái)務(wù)報(bào)表中未單獨(dú)列出。10家商業(yè)銀行中交通銀行報(bào)表項(xiàng)目與其他銀行差異較多，所以交通銀行未列在表格中。表中“增長率”是2009年比2008年增長率，“08占比”是2008年該項(xiàng)業(yè)務(wù)占當(dāng)年手續(xù)費(fèi)及傭金收入的比重，“09占比”是2009年該項(xiàng)業(yè)務(wù)占當(dāng)年手續(xù)費(fèi)及傭金收入的比重。

（1）結(jié)算與清算業(yè)務(wù)

結(jié)算與清算業(yè)務(wù)在手續(xù)費(fèi)及傭金收入中占比不高，均值在10%左右。該項(xiàng)業(yè)務(wù)工商銀行占比最高，2009年達(dá)到28%；興業(yè)銀行占比最低，2009年僅為2%。從增長率看，建設(shè)銀行、工商銀行2009年該項(xiàng)業(yè)務(wù)增長最好。建設(shè)銀行增幅達(dá)到31%，其中對公結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入28.76 億元，增幅為90%；工商銀行雖然受金融危機(jī)影響，代客結(jié)售匯業(yè)務(wù)收入有所下降，但人民幣結(jié)算、現(xiàn)金及賬戶管理等業(yè)務(wù)收入保持穩(wěn)定增長。

（2）業(yè)務(wù)

業(yè)務(wù)占手續(xù)費(fèi)及傭金收入的比重較高且比較穩(wěn)定。除工商銀行外，各個商業(yè)銀行基本維持在20%左右，年度波動幅度不大。招商銀行2009年占比最高，達(dá)到27%，年增長率為52%，這主要是基金、保險(xiǎn)及債券承銷等業(yè)務(wù)收入增長。部分商業(yè)銀行2009年業(yè)務(wù)占比下降，如建設(shè)銀行回落達(dá)到6個百分點(diǎn)，其主要原因是由于受金融危機(jī)和國內(nèi)資本市場巨幅波動影響，代客外匯交易和代銷基金業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入出現(xiàn)較大降幅。該項(xiàng)業(yè)務(wù)工商銀行占比很低，主要是因?yàn)樵撱y行在業(yè)務(wù)劃分上，部分業(yè)務(wù)計(jì)入理財(cái)業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，與其他商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)口徑差別較大。

（3）銀行卡業(yè)務(wù)

銀行卡業(yè)務(wù)是手續(xù)費(fèi)及傭金收入的主要組成部分，并且非常穩(wěn)定。各銀行間差距不大，最低是中國銀行2008年占比11%，最高是招商銀行2008年占比30%。華夏銀行、興業(yè)銀行2009年增長率較高，超過45%。銀行卡業(yè)務(wù)收入除招商銀行在2009年略有下降外，其他銀行增幅都超過20%，這主要是銀行努力拓寬市場和資源投入，積極尋找優(yōu)質(zhì)客戶，自助設(shè)備交易額增長，同時(shí)隨著銀行卡消費(fèi)額大幅增長，帶動了消費(fèi)回傭和分期付款手續(xù)費(fèi)等收入增加，以及銀行卡年費(fèi)收入隨發(fā)卡量較快增長而使收入增長。

（4）擔(dān)保及信用承諾業(yè)務(wù)

擔(dān)保及信用承諾業(yè)務(wù)占比各商業(yè)銀行差異較大，興業(yè)銀行、招商銀行、建設(shè)銀行、工商銀行該項(xiàng)業(yè)務(wù)兩年占比均未超過10%。浦發(fā)銀行此項(xiàng)業(yè)務(wù)占比最高，兩年均超過35%，大于其他銀行該業(yè)務(wù)占比，這是由于浦發(fā)銀行相對其他銀行有更多的中小企業(yè)客戶，擔(dān)保業(yè)務(wù)相對較多。

（5）托管及其他受托業(yè)務(wù)

托管業(yè)務(wù)占手續(xù)費(fèi)及傭金收入比重相對較低，尤其是2009年各商業(yè)銀行此業(yè)務(wù)占比基本只是持平或下降，大部分商業(yè)銀行占比不足10%。華夏銀行、中信銀行、招商銀行2009年增長率都出現(xiàn)大幅度下降。其中招商銀行2008年此業(yè)務(wù)占比高達(dá)22%，到 2009年下降至17%，其主要原因是受理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響。相對而言，建設(shè)銀行通過優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，積極創(chuàng)新產(chǎn)品，使此項(xiàng)業(yè)務(wù)快速增長，2009年增長率達(dá)到40%。

（6）顧問和咨詢業(yè)務(wù)

顧問和咨詢業(yè)務(wù)占手續(xù)費(fèi)及傭金收入比重較高，列出此項(xiàng)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行該業(yè)務(wù)占比基本都超過20%。該業(yè)務(wù)增長率華夏銀行、興業(yè)銀行、建設(shè)銀行較高，超過50%，其中興業(yè)銀行2009年占比最高達(dá)到51%。統(tǒng)計(jì)中占比最低是建設(shè)銀行，2008年為17%，但建設(shè)銀行該業(yè)務(wù)2009年增幅達(dá)到57%，這是由于該行提供多元化財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，此外受國家投資拉動，各地部分重點(diǎn)基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目陸續(xù)開工，與基本建設(shè)密切相關(guān)的造價(jià)咨詢、工程資金監(jiān)管等產(chǎn)品快速增長而帶動收入增加。

（7）個別商業(yè)銀行特殊業(yè)務(wù)

中國銀行手續(xù)費(fèi)及傭金項(xiàng)目中含外匯買賣業(yè)務(wù)，2008年外匯買賣業(yè)務(wù)占比21%，2009年占比14%。雖然2009年該業(yè)務(wù)的比重有所下降，但是在各商業(yè)銀行中仍保持領(lǐng)先的地位。

工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表中把其他銀行主要?dú)w入到業(yè)務(wù)的部分項(xiàng)目劃分到個人理財(cái)及私人銀行業(yè)務(wù)、對公理財(cái)業(yè)務(wù)。其中個人理財(cái)及私人銀行業(yè)務(wù)年增長16.8%，對公理財(cái)業(yè)務(wù)增長59.3%，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)合計(jì)2008年占比28.08%，2009年占比27.95%。

工商銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入項(xiàng)目中還含有投資銀行業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)2009年收入125.39 億元，增長56.2%，2008年占比17%，2009年占比21%。該業(yè)務(wù)收入增長主要是銀行抓住有利市場機(jī)遇，在企業(yè)信息服務(wù)等業(yè)務(wù)收入持續(xù)增加的同時(shí)，推動投融資顧問、銀團(tuán)貸款管理和企業(yè)債券承銷發(fā)行等業(yè)務(wù)。

總體看來，2009年上市銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)除托管業(yè)務(wù)是負(fù)增長、結(jié)算與清算業(yè)務(wù)增長持平外，其他業(yè)務(wù)平均增長率均超過20%，尤其是銀行卡業(yè)務(wù)、信用及擔(dān)保、顧問咨詢業(yè)務(wù)增長較快。從各項(xiàng)業(yè)務(wù)占比來看，顧問咨詢業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)、信用及擔(dān)保業(yè)務(wù)占比較高，并且總體看來這幾項(xiàng)業(yè)務(wù)2008及2009年占比也較穩(wěn)定，是各商業(yè)銀行非利息收入較為穩(wěn)健的部分。

三、 非利息收入與商業(yè)銀行盈利能力相關(guān)性實(shí)證分析

非利息收入與商業(yè)銀行盈利的關(guān)系目前還存在爭議，國外有學(xué)者，如Saunders 和 Walters認(rèn)為，非利息收入等銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)展會降低銀行風(fēng)險(xiǎn)從而增加銀行盈利能力［5］，而Stiroh和Rumble則認(rèn)為，非利息收入波動性較強(qiáng)，從而抵消了風(fēng)險(xiǎn)分散的優(yōu)勢［6］。從國內(nèi)研究來看，婁迎春認(rèn)為，非利息收入與銀行資產(chǎn)收益率是負(fù)相關(guān)［7］，而盛虎和王冰得出的結(jié)論是正相關(guān)，隨著我國非利息收入的增長，其對銀行盈利能力會有更深入的影響［8］。

1.變量解釋與樣本描述

本文選取10家上市銀行2005—2009年年度數(shù)據(jù)，對中國商業(yè)銀行非利息收入對銀行績效的影響進(jìn)行檢驗(yàn)，以確定非利息收入對我國商業(yè)銀行盈利能力的影響程度。數(shù)據(jù)來源自wind咨詢提取的銀行年度報(bào)表數(shù)據(jù)及計(jì)算整理。

計(jì)量模型的變量選擇以非利息收入占比為自變量，非利息收入占比即非利息收入占營業(yè)收入比重。商業(yè)銀行盈利能力選取兩個主要指標(biāo)：資本收益率，即凈利潤占資本總額的比值；資產(chǎn)收益率，即凈利潤占總資產(chǎn)的比值。

樣本描述性統(tǒng)計(jì)中，非利息收入占比平均是14.2%，最小值是2.92%，最大值是31.58%，標(biāo)準(zhǔn)差7.54，說明我國商業(yè)銀行的非利息收入比重還比較低，各銀行間差距比較大。盈利指標(biāo)資本收益率平均值是18.77，最大值36.7，最小值12.6，標(biāo)準(zhǔn)差4.956；資產(chǎn)收益率平均值是0.88，最大值1.45，最小值0.36，標(biāo)準(zhǔn)差0.288。相對于前些年銀行盈利水平，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，該考察期銀行的資本收益率與資產(chǎn)收益率都有提高，但各個商業(yè)銀行的盈利能力仍有較大差距。

2.計(jì)量模型與回歸結(jié)果

資本收益率和資產(chǎn)收益率都是衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，考察2005—2009年非利息收入占比與銀行盈利能力的關(guān)系，建立模型：

ROEit=α+βNIRit+εit（1）

ROAit=α+βNIRit+εit（2）

其中，i=1，2，…，n，代表第i家銀行；t=1，2，…，n，代表年度；NIR表示非利息收入占比；ROE表示資本收益率；ROA表示資產(chǎn)收入率。

建立面板數(shù)據(jù)，對方程進(jìn)行估計(jì)。各商業(yè)銀行非利息收入存在差異，可直接使用變截距模型，并且模型僅就各銀行數(shù)據(jù)資料進(jìn)行研究，適合選擇固定效用模型。使用EVIEWS軟件進(jìn)行估計(jì)，在截距處理方式中選截距變動的固定效應(yīng)模型Fixed effects。在模型估計(jì)方法中選Cross scetion weights，即可行的廣義最小二乘法（GLS）估計(jì)，以減少截面數(shù)據(jù)造成的異方差影響。回歸結(jié)果如表2所示。

表2面板實(shí)證回歸結(jié)果

3.實(shí)證結(jié)果分析

模型（1）考察資本收益率與非利息收入之間的相互關(guān)系，回歸結(jié)果較好。調(diào)整后的可決系數(shù)達(dá)到0.9461，說明模型的擬合優(yōu)度較高；回歸系數(shù)通過T檢驗(yàn)，是顯著的；DW值為2.2124，說明殘差無序列相關(guān)。該模型可以看出非利息收入與資本收益率成正相關(guān)，非利息收入占比增長1%，資本收益率增長0.12%。

模型2考察資產(chǎn)收益率與非利息收入之間的關(guān)系。調(diào)整后的可決系數(shù)為0.8608，模型擬合度也較好?；貧w系數(shù)T檢驗(yàn)相對于模型（1）較差，顯著性受到一定影響，但P值接近0.1，可以判斷為顯著的。該模型非利息收入與資產(chǎn)收益率也是成正相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)較小，為0.0057，說明非利息收入的增長也是可以促進(jìn)資產(chǎn)收益率增長。

從非利息收入對銀行盈利能力的影響來看，與資本收益率和資產(chǎn)收益率都呈正向關(guān)系。其中對資本收益率指標(biāo)解釋力度較強(qiáng)，模型回歸結(jié)果較好，非利息收入的增加對資本收益率增長作用更大，對資產(chǎn)收益率指標(biāo)解釋力度相對差些，非利息收入增加對資產(chǎn)收益率增長的作用較小。此種差別從兩個指標(biāo)的公式來看，分母的關(guān)系可以簡單表示為：總資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，負(fù)債為零則兩個指標(biāo)值近似相等，而非利息收入基本不是由負(fù)債產(chǎn)生，占用資產(chǎn)較少，所以非利息收入對資產(chǎn)收益率影響更小一些。兩個模型都表明，非利息收入增加有利于促進(jìn)銀行盈利能力增長，所以大力發(fā)展非利息收入對商業(yè)銀行提高行業(yè)競爭力有積極的推動作用。

四、進(jìn)一步推進(jìn)我國商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展的對策

當(dāng)前，在國內(nèi)金融市場全面開放條件下，銀行業(yè)的競爭越來越激烈，商業(yè)銀行存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已經(jīng)受到了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，利潤空間不斷萎縮。面對此種形勢，商業(yè)銀行必須大力發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，以此作為新的利潤增長點(diǎn)。只有這樣，才能在日趨激烈的競爭中占據(jù)有利地位。為此，必須采取有效措施進(jìn)一步推進(jìn)非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展。

第一，不斷擴(kuò)大非利息收入業(yè)務(wù)的規(guī)模，提高其在全部收入中的比重。目前，我國商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的規(guī)模還不大，在全部收入中的占比較低，同發(fā)達(dá)國家銀行相比有較大的差距。銀行應(yīng)采取多種措施推動非利息收入業(yè)務(wù)快速增長。在銀行資源有限的情況下，應(yīng)向非利息收入業(yè)務(wù)投放更多的資源，適當(dāng)減少向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的投放；在業(yè)務(wù)開拓上，各級銀行都應(yīng)將非利息收入業(yè)務(wù)的拓展作為主要目標(biāo)；在績效考核上，應(yīng)將非利息收入業(yè)務(wù)的增長作為重要考核指標(biāo)，主要以此確定各級銀行及每個工作人員的工作成績。

第二，對非利息收入業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。從以上分析中可以看到，我國商業(yè)銀行非利息收入發(fā)展很不平衡，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占銀行非利息收入的比重過高，平均可以達(dá)到70%甚至更高，而其他業(yè)務(wù)發(fā)展很不充分，占比過低。過度依賴手續(xù)費(fèi)及傭金收入，使非利息收入業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展受到較大限制，也容易引起社會公眾的不滿和抵制。今后在推進(jìn)非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，要采取有效措施大力發(fā)展其它非利息收入業(yè)務(wù)，其重點(diǎn)應(yīng)是交易業(yè)務(wù)，以此提高自主性非利息收入的比重。同時(shí)也應(yīng)對手續(xù)費(fèi)及傭金收入的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，降低各種手續(xù)費(fèi)的比重，提高托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金、顧問和咨詢費(fèi)、理財(cái)收入的比重等。

第三，大力進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。非利息收入業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展需要不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，今后商業(yè)銀行應(yīng)在此方面做出不懈努力。在業(yè)務(wù)方式上，銀行應(yīng)利用業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)多、支付清算系統(tǒng)發(fā)達(dá)、客戶資源豐富等優(yōu)勢，在現(xiàn)有的法律框架和利益共享的基礎(chǔ)上，形成規(guī)模效應(yīng)。在企業(yè)和個人存款業(yè)務(wù)辦理過程中，可以將經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、代保管、資產(chǎn)服務(wù)、各種咨詢業(yè)務(wù)等進(jìn)行大力推介，以使客戶熟悉和接受這些業(yè)務(wù)；在客戶關(guān)系上，銀行應(yīng)努力爭取與客戶建立起固定的聯(lián)系，形成緊密的利益共同體。樹立“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，以客戶需求為導(dǎo)向，根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)狀況和具體要求，設(shè)計(jì)出公眾易于接受和樂于享受的業(yè)務(wù)及服務(wù)品種；在人才戰(zhàn)略上，銀行要培養(yǎng)一批專門從事非利息收入業(yè)務(wù)的人員，而不是由現(xiàn)有部門的人員兼職。同時(shí)可以通過與大學(xué)、研究機(jī)構(gòu)、其他金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員建立起密切的聯(lián)系的方式，實(shí)現(xiàn)人才資源的共享。

參考文獻(xiàn)

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篇10

1 研究的背景與現(xiàn)狀

自從中國加入WTO后，隨著金融市場的對外開放，中國的銀行卡市場成為中國個人金融服務(wù)市場中成長最迅速的金融服務(wù)產(chǎn)品之一，而且盈利的前景相當(dāng)吸引人。不過，伴隨著眾多國內(nèi)外競爭者的加入，銀行卡市場充滿挑戰(zhàn)，它受制于規(guī)模效益以及持卡人消費(fèi)支出意愿等因素影響明顯。截至2012年，實(shí)現(xiàn)信用卡業(yè)務(wù)盈利的國內(nèi)銀行只有民生銀行、廣發(fā)銀行等為數(shù)不多的商業(yè)銀行。根據(jù)彭博財(cái)經(jīng)周刊的預(yù)測，到2013年中國大陸的信用卡市場將實(shí)現(xiàn)整體的盈利。按照往常的經(jīng)驗(yàn)，信用卡產(chǎn)品在開發(fā)籌備期間，需要巨大的資金規(guī)模和消費(fèi)規(guī)模才能實(shí)現(xiàn)盈利。要維持一家信用卡中心的正常運(yùn)作，需要涉及的支出是系統(tǒng)的建立與維護(hù)、人員的招聘、廣告和營銷投入以及資金撥備。根據(jù)中國人民銀行的最新數(shù)據(jù)顯示，我國的信用卡的新卡激活率平均在25%-45%，大量的睡眠卡會為銀行帶來比較高的沉沒成本，進(jìn)而會影響銀行信用卡的盈利。

中國國內(nèi)信用卡市場競爭激烈，為本來就有盈利問題困擾的國內(nèi)信用卡業(yè)務(wù)蒙上陰影。根據(jù)建設(shè)銀行2011年的統(tǒng)計(jì)報(bào)告，國內(nèi)信用卡業(yè)務(wù)利息收入并不高，平均占信用卡整體收入的25%左右，大大低于歐美銀行業(yè)60%的比例。而提及商戶的手續(xù)費(fèi)，由于同業(yè)競爭白熱化，傭金返還率不斷提高，而且特約商戶的議價(jià)籌碼明顯比銀行多。

因此，信用卡中心作為銀行的主流功能業(yè)務(wù)，面對日益激烈的市場競爭，首先就要求銀行的管理理念與國際接軌。即要求管理人員既要有國際化的視野，又要懂得如何遵循國際化的準(zhǔn)則；其次是經(jīng)營范圍的國際化，銀行的資金來源、運(yùn)作、服務(wù)的客戶是國際化的；再者，經(jīng)營模式必須是國際化的，包括機(jī)構(gòu)設(shè)置、人力資源、組織架設(shè)、操作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制、法務(wù)規(guī)管等等；最后，需要建立國際化的公司、企業(yè)文化，以人為本，尊重每個員工，把員工的個人發(fā)展與企業(yè)的發(fā)展兩者結(jié)合起來，使銀行真正成為一個成長型組織。

2 論述

制定針對高素質(zhì)員工的發(fā)展計(jì)劃，對高素質(zhì)員工進(jìn)行培訓(xùn)與栽培，使員工能夠隨著企業(yè)的發(fā)展而不斷成長，并且使其享受到企業(yè)發(fā)展成果而帶來的好處。著名的管理學(xué)大師彼得·德魯克提出過：“員工的培訓(xùn)與教育是使員工不斷成長的動力與源泉”。在許多公司，大部分員工都認(rèn)為及時(shí)、合適的員工教育和培訓(xùn)是公司為他們的發(fā)展所提供的最好的福利之一，因?yàn)檫@一資本往往是個人在企業(yè)中獲得提升的有效途徑。因此，結(jié)合每個員工不同的特點(diǎn)，甚至適當(dāng)考慮給予其出國進(jìn)修深造，職級提升、專業(yè)技術(shù)研究等方面的機(jī)會，以調(diào)動他們不斷學(xué)習(xí)掌握知識和技術(shù)能力的積極性和主動性。在知識經(jīng)濟(jì)的年代，培訓(xùn)與教育也是企業(yè)吸引人才、并留住人才的關(guān)鍵前提。為此，企業(yè)應(yīng)將教育與培訓(xùn)貫穿于員工的整個職業(yè)生涯，使員工能夠在工作中不斷更新知識結(jié)構(gòu)，及時(shí)學(xué)習(xí)到最先進(jìn)的知識與技術(shù)，保持與企業(yè)、社會經(jīng)濟(jì)的同步發(fā)展，進(jìn)而成為企業(yè)最可靠、最有保障的人力資源。例如：匯豐銀行（中國）有限公司就針對復(fù)合型、成長型人才的培養(yǎng)視為企業(yè)的發(fā)展的生命源泉。優(yōu)秀的大學(xué)畢業(yè)生進(jìn)入公司后，不像傳統(tǒng)的企業(yè)即時(shí)就把員工分配到具體的工作崗位上，而要接受3個月的入職培訓(xùn)，讓新員工從零開始，慢慢了解企業(yè)的獨(dú)有的文化和價(jià)值觀；之后再到不同地區(qū)的不同分公司進(jìn)行實(shí)習(xí)，切身體會公司的運(yùn)營狀況。在實(shí)習(xí)期結(jié)束后，首先會根據(jù)新員工的個人興趣以及企業(yè)的發(fā)展需要分配工作。在以后的工作中，員工還會時(shí)不時(shí)地獲得長期或短期培訓(xùn)機(jī)會。通過這樣一系列的磨練，不少優(yōu)秀的新員工在進(jìn)入企業(yè)工作數(shù)年后就提拔至主管或部門經(jīng)理職級。

3 總結(jié)

根據(jù)以上分析，針對信用卡中心的員工管理，可以仿效外資行對新員工培訓(xùn)、規(guī)劃方式，即從員工入職那一刻開始就制定完善的員工繼續(xù)教育、終生教育計(jì)劃，從而使員工具備了終身就業(yè)能力以及終身為該企業(yè)服務(wù)的忠誠。當(dāng)員工感覺到企業(yè)里的發(fā)展前景，他自然會忠誠于這個企業(yè)，全心全意為企業(yè)服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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篇11

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 績效分析 杜邦分析法

The Analysis of the Operation Performance of Listed Commercial Banks in Shanghai and Shenzhen----The Using of the Du Pont System

Abstract

According to the promise when we join the World Trade Organization， the financial industry of our country will open to the world in each field in 2007. At the appointed time， the foreign capital bank will enjoy the same treatment as Chinese bank. It causes great attention whether Chinese bank could undergo the foreign capital bank’s shock in the condition of losing the policy protection， especially the middle and small scale commercial bank.

This article selects five listed commercial banks of Shanghai and Shenzhen， which is China Merchants Bank Co Ltd， China Minsheng Banking Corporation， Hua Xia Bank， Shenzhen Development Bank Co Ltd， Shanghai Pudong Development Bank， as the sample to analyze by the improved Du Pont System. Through the relations among ROE， RAE， AU， EM etc， we will gain the conclusion of many aspects of the sample’s， such as profitability， asset’s quality and manage ability. Furthermore， depends on the conclusion， we will make recommendations about how to improve the condition of the listed commercial banks.

Key word: commercial bank， performance analysis， The Du Pont Syste

目 錄

一、序言 1

（一）研究背景 1

（二）研究意義 1

（三）研究思路 1

二、文獻(xiàn)回顧 1

（一）國外關(guān)于銀行績效專題的研究成果 1

（二）國內(nèi)關(guān)于銀行績效專題的研究成果 2

三、傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的實(shí)用性 2

（一）杜邦分析體系介紹 3

（二）杜邦分析體系的優(yōu)勢 3

（三）杜邦分析體系的不足 4

1.忽視了對現(xiàn)金流量的分析 4

2.以權(quán)益回報(bào)率作為核心指標(biāo)不能完全體現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo) 4

四、研究設(shè)計(jì) 4

（一）股份制商業(yè)銀行杜邦分析體系的構(gòu)建 4

（二）股份制商業(yè)銀行杜邦分析體系的應(yīng)用 6

五、實(shí)證分析 6

（一）盈利能力分析 7

（二）營運(yùn)能力分析 10

（三）資本現(xiàn)狀分析 11

（四）現(xiàn)金流量分析 13

六、結(jié)論與建議 14

（一）結(jié)論 14

（二）建議 14

參考文獻(xiàn) 15

一、序言

（一）研究背景

自從我國加入WTO，對于民族產(chǎn)業(yè)的能否經(jīng)受住外來資本的沖擊一直是最受關(guān)注的焦點(diǎn)，而金融業(yè)特別是銀行業(yè)是遭受沖擊最大的行業(yè)之一。根據(jù)《世界貿(mào)易組織協(xié)議》中涉及我國銀行業(yè)的內(nèi)容，第一：中國承諾五年入世后五年內(nèi)使境外銀行獲得充分的市場準(zhǔn)入，第二：外國銀行可以與中國企業(yè)進(jìn)行人民幣業(yè)務(wù)往來，第三：在準(zhǔn)入后五年，外國銀行可以與中國居民進(jìn)行人民幣業(yè)務(wù)往來，第四：在五年內(nèi)，地理限制和顧客限制都將撤消。

隨著07年的到來，國有商業(yè)銀行已經(jīng)加快商業(yè)化改造進(jìn)程，外資銀行按照我國加入WTO協(xié)議承諾的時(shí)間表，在機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)布局的各項(xiàng)準(zhǔn)備日益充分。我國金融業(yè)將逐步形成自由化競爭的局面。相對而言，在夾縫中生存的股份制商業(yè)銀行能否保持近二十年的高速發(fā)展并真正獲得與其他銀行相抗衡的持久競爭力就不得而知了。

（二）研究意義

對于商業(yè)銀行而言，經(jīng)營績效與經(jīng)營管理水平是其競爭力的核心體現(xiàn)。因此，對于經(jīng)營績效的評價(jià)就顯得十分重要。而財(cái)務(wù)報(bào)告記載了發(fā)生過的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，通過分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表，可以了解上市公司的運(yùn)營情況、財(cái)務(wù)情況和盈利情況，對銀行的經(jīng)營業(yè)績做出評價(jià)。更為重要的是，銀行經(jīng)營管理水平的高低最終要通過財(cái)務(wù)分析結(jié)果來顯示。因此，對銀行經(jīng)營績效進(jìn)行評估，選擇恰當(dāng)?shù)姆治鲶w系尤為重要。

本文運(yùn)用杜邦分析體系為基礎(chǔ)，對其進(jìn)行改良，并運(yùn)用于股份制商業(yè)銀行的績效分析?？梢约皶r(shí)發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營過程中各方面的優(yōu)勢與不足，為改善經(jīng)營管理指明正確方向。此外，杜邦分析體系在銀行的運(yùn)用，還可以豐富和完善銀行績效評價(jià)體系。因此，對股份制商業(yè)銀行的杜邦財(cái)務(wù)分析，不僅具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，而且還有重大的理論價(jià)值。

（三）研究思路

本文首先對傳統(tǒng)的杜邦分析體系進(jìn)行優(yōu)化與改進(jìn)，使其適用于對銀行業(yè)這樣一個特殊的行業(yè)進(jìn)行經(jīng)營績效分析。然后通過對目前上市股份制商業(yè)銀行進(jìn)行實(shí)證分析，揭示出我國股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)狀和優(yōu)劣勢，并對其今后的發(fā)展提出建議。

本文主要分為以下幾個部分：上述引言部分是對本文研究的內(nèi)容、目的、意義的介紹；其次是對國內(nèi)外文獻(xiàn)、研究的介紹；第三部分是對杜邦研究體系的介紹；第四部分是研究的設(shè)計(jì)、指標(biāo)的定義；第五部分是實(shí)證分析，通過對五家樣本公司的分析，觀察股份制銀行的盈利能力、營運(yùn)能力、資本現(xiàn)狀、現(xiàn)金流量四方面的現(xiàn)狀；最后根據(jù)杜邦分析體系得出結(jié)論對我國股份制商業(yè)銀行今后的發(fā)展進(jìn)行總結(jié)，提出建議。

二、文獻(xiàn)回顧

（一）國外關(guān)于銀行績效專題的研究成果

國外經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)界大約于20世紀(jì)50年代進(jìn)行銀行績效研究。早期的研究關(guān)注資源稀缺的條件下提高經(jīng)營效率的方法。一般認(rèn)為，最早研究銀行的規(guī)模大小與績效之間關(guān)系的學(xué)者是阿赫得夫（Alhadeff，1954）。阿赫得夫從加利福尼亞州選取了210家銀行（1938-1950）為分析樣本，分析出銀行存在遞增產(chǎn)出規(guī)模效率和遞減成本規(guī)模效率的現(xiàn)象。[1]之后，實(shí)證分析方法在斯科威基和麥濟(jì)（Schweiger and McGee，1961）、貝爾和摩西（Bell and Muephy，1969）等學(xué)者的研究中得以延續(xù)。他們的研究進(jìn)一步論證了阿赫得夫的結(jié)論，并分析出了銀行規(guī)模效率的來源，即高度專業(yè)化的勞動力分工[2]。以哈姆佛雷（Humphery，1981）為代表的一些學(xué)者，從銀行制度入手，運(yùn)用超對數(shù)函數(shù)模型，得出總分支行制度較之單一銀行制度其規(guī)模效應(yīng)更為明顯。目前對于兼并對銀行績效的影響這一問題學(xué)界尚未達(dá)成共識。

自20世紀(jì)80年代中期起，經(jīng)濟(jì)學(xué)界開始研究內(nèi)部資源配置和銀行管理之間的關(guān)系。在研究過程中常采用多用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（data envelopment analysis—DEA）和隨機(jī)前沿分析法（stochastic frontier analysis approach—SFA）等分析方法。DEA是非參數(shù)方法，SFA是參數(shù)方法，兩者相比，前者的優(yōu)點(diǎn)是不需具體函數(shù)，從而避免因生產(chǎn)函數(shù)的錯誤而引起問題。而就研究結(jié)果而言，關(guān)于技術(shù)進(jìn)步對銀行績效的影響兩者結(jié)論大致吻合。技術(shù)進(jìn)步是由經(jīng)驗(yàn)、知識的增加和技術(shù)創(chuàng)新引起的（Hunter and Timme，1986）[3]；Athanasios G Noulas（1997），Herwig Langohr（1998），Jose Mpastor（1999）均討論技術(shù)進(jìn)步對銀行績效的影響，在研究過程中他們依然采用了實(shí)證分析方法。[4]

隨著傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法的變革，西方學(xué)術(shù)界逐漸將非財(cái)務(wù)指標(biāo)引入到銀行績效分析的研究。Stewart首先將經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）衡量經(jīng)營績效[5]；Jeffreg提出用修正的經(jīng)濟(jì)增加值(REVA)來分析評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績[6]。

(二）國內(nèi)關(guān)于銀行績效專題的研究成果

我國學(xué)術(shù)界在銀行績效這一領(lǐng)域的研究較國外起步晚。20世紀(jì)90年代末，開始有一些研究成果發(fā)表（王廣謙，1997；黃憲，1997；韓文亮，2000等）。這些研究所使用的多是諸如資產(chǎn)利潤率、人均創(chuàng)利率、資產(chǎn)費(fèi)用率等單要素指標(biāo)，因此這些研究所能提供的用于銀行績效研究的信息十分有限。

近幾年，國內(nèi)研究開始就如何提高銀行績效的運(yùn)行機(jī)制從不同角度展開探索。張健華利用改進(jìn)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型，找出影響我國商業(yè)銀行效率的主要因素；高莉等應(yīng)用EVA分析體系來綜合系統(tǒng)地分析中國銀行業(yè)績效；劉偉等利用多元統(tǒng)計(jì)方法，周春喜利用模糊矩陣法，李志彤等采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的因了分析和聚類分析技術(shù)對向業(yè)銀行的績效進(jìn)行了分析與評價(jià)；袁云峰、張波利用平衡計(jì)分卡及服務(wù)----利潤鏈的思想建立了商業(yè)銀行績效評價(jià)體系DEA方法以及乘法原理，使這一體系用于測算銀行績效成為可能。[7]

總體上看，雖然國內(nèi)研究發(fā)展迅速，但研究成果仍然未形成系統(tǒng)的理論體系；且研究范圍較為狹窄，無法對銀行績效的改進(jìn)以及各因素的貢獻(xiàn)程度進(jìn)行全面反映，也缺乏對國有銀行與新興商業(yè)銀行之間的績效比較研究。

本文綜述以上研究方法后，仍然選用杜邦分析體系作為基礎(chǔ)進(jìn)行績效分析。之所以如此選擇是因?yàn)椋阂?、?cái)務(wù)分析的全面性。把權(quán)益報(bào)酬率分解為銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)等三個二級指標(biāo)，從而分別從企業(yè)盈利能力、經(jīng)營能力和償債能力三方面對企業(yè)狀況全面考察。對于這些二級指標(biāo)的變動情況還可以通過進(jìn)一步分解的方法加以分析。在具體分析時(shí)，如果發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)指標(biāo)的變化發(fā)生異常，還可進(jìn)一步分析反映類似問題的其他指標(biāo)加以輔助分析。這一點(diǎn)是其他分析方法所不具備的。二、客觀性。EVA模型和平衡積分卡模型由于引入了非財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此相對于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)而言，比較主觀化和理想化，其操作性也不強(qiáng)。尤其對于外部報(bào)表使用者而言，絕大多數(shù)無法對其做出正確判斷。三、考慮到目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對于中國上市公司而言，傳統(tǒng)會計(jì)利潤指標(biāo)與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的相關(guān)程度要高于經(jīng)濟(jì)增加值等經(jīng)濟(jì)利潤指標(biāo)[8]。

三、傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的實(shí)用性

（一）杜邦分析體系介紹

杜邦分析法是一種通過分析公司贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評價(jià)企業(yè)績效的經(jīng)典方法。這種財(cái)務(wù)分析方法是由美國杜邦公司的皮埃爾杜邦和唐納森布朗創(chuàng)造并首先應(yīng)用，因而被稱為杜邦系統(tǒng)(The Du Pond System)。杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，并通過幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。隨著財(cái)務(wù)分析理論和實(shí)踐的不斷發(fā)展，杜邦財(cái)務(wù)分析體系被越來越多的財(cái)務(wù)分析者所采用，并逐漸發(fā)展成為在西方國家較有影響的綜合財(cái)務(wù)分析方法[9]。

傳統(tǒng)的杜邦分析體系可以用圖1來表示：

從圖1中我們可以看出：杜邦財(cái)務(wù)分析體系以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)進(jìn)行分解。

凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)

=凈利潤率×資產(chǎn)使用率×權(quán)益乘數(shù)

其中：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤&pide;凈資產(chǎn)；

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額&pide;凈資產(chǎn)；

總資產(chǎn)收益率=凈利潤&pide;總資產(chǎn)

凈利潤率=凈利潤&pide;銷售收入

資產(chǎn)利用率=銷售收入&pide;平均資產(chǎn)總額。

分解后的凈利潤率、資產(chǎn)使用率、權(quán)益乘數(shù)這三個二級指標(biāo)分別放映出公司盈利能力、營運(yùn)能力和償債能力這三個方面的表現(xiàn)，并且透過指標(biāo)間的關(guān)系還能反映表現(xiàn)其內(nèi)在的聯(lián)系。（二）杜邦分析體系的優(yōu)勢

1.財(cái)務(wù)分析的全面性與層次感

現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論對企業(yè)經(jīng)營績效的評價(jià)主要是從生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)運(yùn)作兩方面來考慮，并且要求兩者互相協(xié)調(diào)。而杜邦財(cái)務(wù)分析體系正是通過對財(cái)務(wù)指標(biāo)的組織與分析體現(xiàn)了這一點(diǎn)。從“三力論”的角度來看，把權(quán)益報(bào)酬率分為銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)等三個二級指標(biāo)，從而分別從企業(yè)盈利能力、經(jīng)營能力和償債能力三方面對企業(yè)狀況全面考察。對于這些二級指標(biāo)的變動情況還可以通過進(jìn)一步分解的方法加以分析。在具體分析時(shí)，如果發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)指標(biāo)的變化發(fā)生異常，還可進(jìn)一步分析反映類似問題的其他指標(biāo)加以輔助分析。例如權(quán)益乘數(shù)是反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和償債能力的一個指標(biāo)，若其發(fā)生變化，則可以通過短期償債能力或其他長期償債能力指標(biāo)如有形凈值債務(wù)率等作補(bǔ)充性的分析判斷[10]。如圖1中：上半部分分析盈利狀況，來反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效績；下半部分分析資本結(jié)構(gòu)，反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的效績，層層遞進(jìn)?？梢?，杜邦分析體系很好的滿足了財(cái)務(wù)分析的要求。

2.財(cái)務(wù)分析的系統(tǒng)性與聯(lián)系性

從哲學(xué)的角度來講，事物是具有普遍聯(lián)系特征的。同樣，對于財(cái)務(wù)報(bào)表中的各項(xiàng)指標(biāo)而言，他們既相互獨(dú)立反映出不同的內(nèi)容，又相互聯(lián)系，體現(xiàn)企業(yè)不同方面內(nèi)在影響。一般的財(cái)務(wù)分析方法只能片面、割裂的研究問題，而杜邦財(cái)務(wù)分析體系則運(yùn)用了普遍聯(lián)系的觀點(diǎn)來分析各種財(cái)務(wù)指標(biāo)內(nèi)在聯(lián)系。杜邦財(cái)務(wù)分析體系利用了反映經(jīng)營管理各方面狀況的各種基礎(chǔ)指標(biāo)之間的有機(jī)聯(lián)系，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行綜合分析：一方面使分析者得以從整體的角度、全局的高度來綜合評價(jià)企業(yè)經(jīng)營管理狀況；另一方面也使分析者對中個指標(biāo)的分析更具科學(xué)性?？梢哉f，杜邦分析體系是局部與整體的統(tǒng)一。

3.數(shù)據(jù)資料的易取得性和可觀性

杜邦分析體系的數(shù)據(jù)資料來源于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，而根據(jù)各國會計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)必須定期編制財(cái)務(wù)報(bào)告，并對外報(bào)告，因而數(shù)據(jù)的取得比較容易。此外，對于上市公司的報(bào)告，包括我國在內(nèi)的世界上大多數(shù)國家規(guī)定了一般的報(bào)告格式，并且要求經(jīng)過專業(yè)的會計(jì)事務(wù)所審計(jì)并發(fā)表意見。因此相對與一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)評價(jià)體系，其數(shù)據(jù)來源的真實(shí)性與可比性具有很大的優(yōu)勢。

（三）杜邦分析體系的不足

1.忽視了對現(xiàn)金流量的分析

杜邦分析體系所運(yùn)用的指標(biāo)來源于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，因此具有一定的局限性。首先：作為核心指標(biāo)的會計(jì)利潤指標(biāo)容易被粉飾、甚至操縱，不利于真實(shí)反映企業(yè)的盈利水平及盈余質(zhì)量；其次：現(xiàn)金流量對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警強(qiáng)與會計(jì)利潤，而因此解決體系缺陷比較好

的辦法就是在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。比如：一家進(jìn)行債務(wù)重組的公司可能營業(yè)利潤為正，但是反映現(xiàn)金獲取能力指標(biāo)卻為負(fù)數(shù)。

2.以權(quán)益回報(bào)率作為核心指標(biāo)不能完全體現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo)

股東財(cái)富最大化特別是在上市公司的績效評價(jià)中，對每股盈余的比較往往比權(quán)益凈利率占有更重要的地位，而且在假設(shè)普通股股數(shù)不發(fā)生變化的情況下，每股盈余能更直接的反映股東財(cái)富最大化的目標(biāo)。[11]

（三）杜邦分析體系的不足

1.忽視了對現(xiàn)金流量的分析

杜邦分析體系所運(yùn)用的指標(biāo)來源于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，因此具有一定的局限性。首先：作為核心指標(biāo)的會計(jì)利潤指標(biāo)容易被粉飾、甚至操縱，不利于真實(shí)反映企業(yè)的盈利水平及盈余質(zhì)量；其次：現(xiàn)金流量對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警強(qiáng)與會計(jì)利潤，而因此解決體系缺陷比較好

的辦法就是在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。比如：一家進(jìn)行債務(wù)重組的公司可能營業(yè)利潤為正，但是反映現(xiàn)金獲取能力指標(biāo)卻為負(fù)數(shù)。

2.以權(quán)益回報(bào)率作為核心指標(biāo)不能完全體現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo)

股東財(cái)富最大化特別是在上市公司的績效評價(jià)中，對每股盈余的比較往往比權(quán)益凈利率占有更重要的地位，而且在假設(shè)普通股股數(shù)不發(fā)生變化的情況下，每股盈余能更直接的反映股東財(cái)富最大化的目標(biāo)。[11]

四、研究設(shè)計(jì)

（一）股份制商業(yè)銀行杜邦分析體系的構(gòu)建

鑒于商業(yè)銀行這個行業(yè)本身所具有的特點(diǎn)，并結(jié)合杜邦分析體系優(yōu)缺點(diǎn)，本章將對原有的杜邦分析體系進(jìn)行改造，以使其適用于股份制商業(yè)銀行的綜合財(cái)務(wù)評價(jià)分析。評價(jià)指標(biāo)的選取應(yīng)在考慮數(shù)據(jù)可獲得性的前提下力求能全面、準(zhǔn)確、合理、科學(xué)地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績。我們以商業(yè)銀行經(jīng)營的三原則：安全性、流動性、盈利性作為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行設(shè)計(jì)。

1.核心指標(biāo)

本文將選用“每股收益”作為核心指標(biāo)。每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它反映普通股的獲利水平。對投資者來說，每股收益被看作是企業(yè)管理水平、盈利能力的顯示器，并成為影響企業(yè)股票市場價(jià)格的重要因素。通過公司不同時(shí)期每股收益的比較，可以評價(jià)公司盈利能力的變化趨勢：通過對公司縱向、橫向的比較，可以認(rèn)識到公司的管理能力與前期或同行業(yè)企業(yè)間的差異，從而便于做出更細(xì)致的分析。一般情況下，如果實(shí)現(xiàn)每股收益最大，也就意味著實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大，因而，每股收益是符合績效評價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)。

2.體系框架

改造后的杜邦分析體系由每股收益出發(fā)，通過每股收益與每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率之間的等式關(guān)系進(jìn)一步構(gòu)建財(cái)務(wù)分析體系。其主要框架如圖2：

新的杜邦分析體系增加了每股凈資產(chǎn)，并通過引入經(jīng)營現(xiàn)金流量這一中間指標(biāo)將其分解為“凈權(quán)益與經(jīng)營現(xiàn)金流量比”和“每股經(jīng)營現(xiàn)金流量”這兩個二級指標(biāo)。凈權(quán)益與經(jīng)營現(xiàn)金流量比反映了銀行對股東的保障。比值越小，說明對股東的風(fēng)險(xiǎn)保障能力越強(qiáng)、股本增值越大。每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量既反映了企業(yè)通過經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金流量的能力又反映了企業(yè)最大的分派股利的能力，超過此限度，就要借款分紅。由于引入了現(xiàn)金流量指標(biāo)，能夠直觀的表現(xiàn)出銀行經(jīng)營利潤的質(zhì)量，從而對銀行獲利能力的分析更加直觀，分析結(jié)果更具有說服力。同時(shí)也便于公司對未來發(fā)展趨勢做出判斷。

通過改造后的杜邦分析體系對商業(yè)銀行進(jìn)行實(shí)證分析可以從四個方面放映我國股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)狀。第一：通過每股收益，凈資產(chǎn)收益率，總資產(chǎn)收益率，凈利潤率的層層遞進(jìn)的分解，可以分析和解釋其盈利狀況及其原因。第二，通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析可以分析資產(chǎn)管理，營運(yùn)能力的強(qiáng)弱。第三：權(quán)益乘數(shù)放映銀行的償債能力。第四：每股現(xiàn)金流量對于公司現(xiàn)金狀況有所反映。

（二）股份制商業(yè)銀行杜邦分析體系的應(yīng)用

1.樣本選擇

目前國內(nèi)股份制商業(yè)銀行主要有光大銀行、中信銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、招商銀行、民生銀行、交通移行、浙商銀行等。本文選取了在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的五家作為樣本：分別是華夏銀行、民生銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行和浦東發(fā)展銀行。這五家銀行由于己公開上市，其治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)營規(guī)范性和財(cái)務(wù)透明度都相對較高，可以作為國內(nèi)商業(yè)銀行的典型代表。對于興業(yè)銀行，工商銀行，中國銀行這三家銀行本文沒有將他們作為樣本主要基于以下三點(diǎn)原因：第一，這三家銀行剛上市不久，其三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)難以取得，并且以前年度的非公開數(shù)據(jù)不具有可比性。第二，工商銀行、中國銀行的規(guī)模與發(fā)展背景，歷程與股份制商業(yè)銀行有所不同，所以本文不將其列為樣本。第三，本文所選取的五家上市股份制商業(yè)銀行無論資產(chǎn)規(guī)模，資本結(jié)構(gòu)，盈利能力相似，具有足夠的典型性與代表性。

本文的原始數(shù)據(jù)來源于上交所和深交所公布的2004、2005、2006三年的年報(bào)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

2.指標(biāo)定義

本文的指標(biāo)定義如下

基本結(jié)構(gòu)：

每股收益=每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率

=凈權(quán)益與經(jīng)營現(xiàn)金流量比×每股經(jīng)營現(xiàn)金流量×

凈利潤率×資產(chǎn)使用率×權(quán)益乘數(shù)

具體指標(biāo)定義：

凈權(quán)益與經(jīng)營現(xiàn)金流量比=年末股東權(quán)益&pide;經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流量&pide;普通股年末股數(shù)

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤&pide;凈資產(chǎn)；

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額&pide;凈資產(chǎn)；

總資產(chǎn)收益率=凈利潤&pide;總資產(chǎn)

凈利潤率=凈利潤&pide;銷售收入

資產(chǎn)利用率=銷售收入&pide;平均資產(chǎn)總額。

五、實(shí)證分析

經(jīng)過對五家銀行財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的處理，得出的分析結(jié)果，如表格1。本章節(jié)將對指標(biāo)進(jìn)行具體分析，通過公司間的橫向比較和不同年份的縱向比較，解讀樣本銀行在盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和現(xiàn)金流量等四方面的現(xiàn)狀。

表 1 五家樣本銀行的杜邦分析結(jié)果

招商銀行 民生銀行 華夏銀行 深圳發(fā)展銀行 浦東發(fā)展銀行

每股收益 06年 0.48 0.38 0.35 0.67 0.77

05年 0.38 0.37 0.31 0.18 0.63

04年 0.46 0.39 0.24 0.15 0.49

凈資產(chǎn)收益率 06年 12.88% 19.85% 12.51% 20.12% 13.57%

05年 15.93% 17.48% 12.33% 6.97% 16.01%

04年 15.06% 15.79% 10.58% 6.19% 14.29%

總資產(chǎn)收益率 06年 0.85% 0.61% 0.36% 0.53% 0.53%

05年 0.59% 0.54% 0.39% 0.16% 0.48%

04年 0.57% 0.51% 0.37% 0.15% 0.47%

凈利潤率 06年 18.68% 13.29% 14.47% 18.26% 11.22%

05年 15.68% 11.35% 9.34% 4.13% 11.58%

04年 15.79% 11.35% 9.39% 3.48% 11.52%

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 06年 4.56% 4.59% 2.51% 2.91% 4.73%

05年 3.75% 4.75% 4.18% 3.93% 4.17%

04年 3.60% 4.45% 3.93% 4.19% 4.06%

權(quán)益乘數(shù) 06年 16.93 36.28 38.23 40.25 27.90

05年 29.75 36.04 34.07 45.45 36.91

04年 28.90 34.51 31.67 43.61 33.72

每股凈資產(chǎn) 06年 3.75 1.90 2.77 3.33 5.67

05年 2.38 2.13 2.49 2.59 3.97

04年 3.05 2.49 2.29 2.41 3.45

凈權(quán)益與經(jīng)營現(xiàn)金流量比 06年 0.77 0.47 0.31 0.87 1.17

05年 0.90 1.01 (1.59) (1.18) 2.69

04年 3.18 (0.85) 0.58 0.66 2.75

每股經(jīng)營現(xiàn)金流量 06年 4.84 4.04 9.02 3.81 4.87

05年 2.63 2.11 (1.57) (2.20) 1.47

04年 0.96 (2.91) 3.95 3.62 1.26

（一）盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來源，是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn)，也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。因此，企業(yè)盈利能力分析十分重要。杜邦分析體系中反映盈利能力的指標(biāo)有：每股收益、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、凈利潤率四個指標(biāo)。這四個指標(biāo)由表及里、逐層深入的揭示出企業(yè)的盈利能力。圖3-圖6分別是他們近三年的趨勢圖。

我們首先對每股收益和凈資產(chǎn)收益率這兩個綜合指標(biāo)進(jìn)行分析。如圖3所示，五家銀行每股收益水平三年來始終保持上升趨勢。其中浦東發(fā)展銀行的每股收益近3年一直位列五家樣本銀行之首，06年更是達(dá)到0.77；深圳發(fā)展銀行是06年的增長幅度最大，由05年的0.18上升到0.67，增長了272%。再分析凈資產(chǎn)收益率，如圖4所示，整體呈上升趨勢，與每股收益分析的結(jié)果相同。ROE衡量了股東權(quán)益賬面上的收益。在這個指標(biāo)中，能夠體現(xiàn)其盈利能力、經(jīng)營效率、財(cái)務(wù)杠桿和稅收管理。[12]截至06年民生銀行和深圳發(fā)展銀行的凈資產(chǎn)收益率較高接近于20%，其余三家接近13%。

為了揭示股份制商業(yè)銀行的整體表現(xiàn)，我們將國有商業(yè)銀行作為比較對象。表2為三家國有商業(yè)銀行05，06年ROE指標(biāo)值。06年國有股份制商業(yè)銀行的ROE均值為14.72，五家樣本銀行的均值為15.79，從綜合指標(biāo)來看股份制商業(yè)銀行盈利能力強(qiáng)于國有商業(yè)銀行。

表 2 國有股份制商業(yè)銀行股本回報(bào)率分析結(jié)果

項(xiàng)目 建行 中行 工行

2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31

股本回報(bào)率 15.67 21.59 12.87 12.52 15.61 14.68

根據(jù)杜邦分析體系，我將凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分解為總資產(chǎn)收益率和權(quán)益乘數(shù)，其中總資產(chǎn)收益率反映了樣本銀行的剔除財(cái)務(wù)杠桿后的獲利能力。由圖5可知，招商銀行的總資產(chǎn)收益率最高，達(dá)到了0.85%。深圳發(fā)展銀行06年增幅最大，這點(diǎn)與凈資產(chǎn)收益率的分析結(jié)果一致。表3是國有商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)，均值為0.85；而樣本銀行的總資產(chǎn)收益率均值為0.58。顯然弱于國有商業(yè)銀行。

如圖8所示，民生銀行和浦東發(fā)展銀行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三年內(nèi)始終十分穩(wěn)定，并保持著同業(yè)中的領(lǐng)先水平。而招商銀行06年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有大幅提高，三家銀行都保持在4.5%以上。相對應(yīng)的是華夏銀行和深圳發(fā)展銀行，06年分別下降到2.51%和2.91%，華夏銀行下降比例尤為明顯，達(dá)到了40%。從資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率水平來看，民生、招商和浦東發(fā)展銀行顯然較好地運(yùn)用資產(chǎn)為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。這三家銀行的營運(yùn)能力較強(qiáng)，管理層對資源的配置合理。而華夏銀行和深圳發(fā)展銀行的資產(chǎn)盈利能力較弱，且相對于04，05年大幅下降。

為了驗(yàn)證杜邦分析體系的結(jié)論，我們做了進(jìn)一步分析。通過五家銀行的年度報(bào)告，我們對其不良貸款率和流動性比例進(jìn)行研究。不良貸款率指不良資產(chǎn)占銀行總貸款額的比例數(shù)據(jù)，這個指標(biāo)從資產(chǎn)質(zhì)量的角度反映銀行的營運(yùn)能力。表4是三年來五家銀行的不良貸款率：

表 4 樣本銀行資產(chǎn)管理指標(biāo)分析結(jié)果

06年（%） 不良貸款率 資產(chǎn)流動性比例

招商銀行 2.12 51.10

民生銀行 1.23 51.42

華夏銀行 2.73 63.38

深圳發(fā)展銀行 7.98 45.99

浦東發(fā)展銀行 1.83 44.24

通過表4我們可以看出，民生的不良貸款率控制的最低為1.23；浦東發(fā)展銀行和招商銀行也保持較低水平分別是1.83和2.12；華夏的不良資產(chǎn)率稍高為2.73；深圳發(fā)展銀行的不良貸款率很高，竟然達(dá)到了7.98。根據(jù)其報(bào)表披露，主要原因還是歷史遺留不良資產(chǎn)過多所致。目前深圳發(fā)展銀行正加緊對其不良資產(chǎn)進(jìn)行清理，相對于05年末的9.33，06年已經(jīng)下降了17%。資產(chǎn)流動性比例是指流動性資產(chǎn)與各項(xiàng)流動性負(fù)債的比例，它是用來衡量銀行資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的能力的指標(biāo)，反映了銀行資產(chǎn)的流動性。合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)該是在保持足夠流動性的前提下，充分發(fā)掘資產(chǎn)盈利能力。06年四家股份制商業(yè)銀行的流動性比例均值在50%左右，只有華夏銀行為63.38，相對其他三家銀行過高。與此相對應(yīng)的是，華夏銀行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，只有2.51。說明華夏銀行過于注重資產(chǎn)的流動性，從而使的資產(chǎn)盈利能力不足。

不良貸款率和資產(chǎn)流動性比例分析得出的結(jié)果與杜邦分析體系的結(jié)論一致：民生銀行，招商銀行，浦東發(fā)展銀行這三家銀行保持足夠的流動性比例的前提下，也保證了其盈利能力，營運(yùn)能力較強(qiáng)。華夏銀行過于注重資產(chǎn)流動性，導(dǎo)致盈利能力不高。深圳發(fā)展銀行受不良貸款的影響，降低了其整體資產(chǎn)的獲利水平，相對而言營運(yùn)能力較弱。

對樣本進(jìn)行內(nèi)部比較之后，我們再將樣本總體與國有商業(yè)銀行進(jìn)行對比。表5是國有股份制商業(yè)銀行的不良貸款率水平：

表 5 國有商業(yè)銀行不良貸款率分析結(jié)果

不良貸款率 2006年 2005年 2004年

建行 3.51 3.84 3.92

中行 4.04 4.62 5.12

工行 4.10 4.69 21.16

由表5可知：總體來說國有商業(yè)銀行的不良率較高，均值為3.88；股份制商業(yè)銀行的不良貸款率均值為3.18 ，股份制商業(yè)銀行的在資產(chǎn)質(zhì)量控制能力上要強(qiáng)于國有商業(yè)銀行。由于資金周轉(zhuǎn)率、不良貸款率和資產(chǎn)流動性比例的分析結(jié)果基本一直，本文不再對另兩個指標(biāo)進(jìn)行總體對比。

（三）資本現(xiàn)狀分析

杜邦分析體系中權(quán)益乘數(shù)隨銀行資本重組程度有所體現(xiàn)。圖8是五家樣本銀行的權(quán)益乘數(shù)趨勢圖。

通過圖8可以發(fā)現(xiàn)，近3年五家股份制商業(yè)銀行了民生銀行和華夏銀行，其余三家的權(quán)益乘數(shù)全部下降。招商銀行06年比05年下降了76%，下降幅度最大。06年的比值為16.96。民生銀行06年與05年基本持平，華夏是唯一一家上升幅度較大的銀行，深圳發(fā)展銀行絕對值最高，06年為40左右。對于權(quán)益乘數(shù)這個指標(biāo)，要從兩方面來分析。第一：上文已經(jīng)提到，作為ROE的組成部分，權(quán)益乘數(shù)反映的財(cái)務(wù)杠桿能夠拉升ROE的比值。權(quán)益乘數(shù)越高，其ROE提升越明顯。第二：權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)，從這個公式看出，權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債率同方向變動。隨著權(quán)益乘數(shù)增加，負(fù)債越來越高，不僅影響償債能力，還會導(dǎo)致營業(yè)收入的變動會被財(cái)務(wù)杠桿放大，相應(yīng)的增加銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

為了進(jìn)一步分析其資本充足度，我們對資本充足率這一指標(biāo)進(jìn)行分析。表6是五家樣本銀行的資本充足率情況：

表 6 樣本銀行資本充足率分析結(jié)果

06年資本充足率（%） 05年資本充足率（%）

招商銀行 11.40 9.01

民生銀行 8.12 8.26

華夏銀行 8.28 8.27

深圳發(fā)展銀行 3.71 3.70

浦東發(fā)展銀行 9.27 8.04

由表6可以發(fā)現(xiàn)，招商銀行和浦東發(fā)展銀行的資本充足率最高，分別為11.40%和9.27%。 主要是由于這兩家銀行年內(nèi)都發(fā)行了新股核心資本。招商銀行2006 年 9 月 22 日在香港聯(lián)交所公開發(fā)行22億股境外上市外資股（H 股）；浦發(fā)銀行則在2006年11月16日A股市場增發(fā)新股439882697股，募集資金59.10億元，全部用于充實(shí)公司資本金。發(fā)行新股提高了公司的資本充足率，使股東權(quán)益大幅增加，抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著提高。然而另外三家銀行的資本充足率狀況卻并不理想。尤其是深圳發(fā)展銀行，資產(chǎn)充足率只有3.71%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于8%的標(biāo)準(zhǔn)。而民生和華夏雖然達(dá)到了標(biāo)準(zhǔn)，但是僅僅只有8.12和8.28，處于合格線的邊緣。這不僅限制了其發(fā)展業(yè)務(wù)，擴(kuò)張存貸規(guī)模，而且一旦出現(xiàn)收入波動，過高的財(cái)務(wù)杠桿將會加倍放大其影響。

對樣本本身進(jìn)行分析之后，我們同樣將其作為整體與國有商銀行進(jìn)行對比。表7是國有銀行資產(chǎn)充足率的水平：

表 7 國有股份制商業(yè)銀行資本充足率分析結(jié)果

名稱 項(xiàng)目 監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日

建行 核心資本充足率 ≥4 10.77 11.08 11.29

資本充足率 ≥8 13.15 13.57 8.57

中行 核心資本充足率 ≥4 10.63 8.08 8.48

資本充足率 ≥8 12.40 10.42 10.04

工行 核心資本充足率 ≥4 8.97 8.11 不適用

資本充足率 ≥8 10.74 9.89 不適用

比較表6和表7中的數(shù)據(jù)就可以明顯感覺到，股份制商業(yè)銀行的資本充足率水平偏低，盡管招商銀行達(dá)到11.40%，但是另外四家全部低于10.00%，其中包括年內(nèi)剛增發(fā)過新股的浦東發(fā)展銀行。五家股份制商業(yè)銀行的均值為8.16%，比三家國有商業(yè)銀行的均值12.10%低了4個百分點(diǎn)。國有商業(yè)銀行逐漸通過發(fā)行新股，海外融資，剝離不良資產(chǎn)等手段擺脫資本充足率不足的困擾之后，股份制商業(yè)銀行卻出現(xiàn)這個問題。

（四）現(xiàn)金流量分析

所謂現(xiàn)金流量分析是指對現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量情況。杜邦分析體系中每股現(xiàn)金流量指標(biāo)對現(xiàn)金流量狀況有所體現(xiàn)。圖9是五家樣本銀行每股經(jīng)營現(xiàn)金流量的趨勢圖：

從圖9中可以看出：06年股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)金流量狀況普遍提升。其中以華夏銀行和深圳發(fā)展銀行的升幅為最大。華夏由原來的-1.57上升到9.02，是05年的6倍之多，深圳發(fā)展銀行也提高了近2.7倍，而且這兩家銀行05年的現(xiàn)金流量都是負(fù)數(shù)。其他三家：招商銀行、民生銀行和浦東發(fā)展銀行每股經(jīng)營現(xiàn)金流量近三年穩(wěn)步上升。一般來說現(xiàn)金流量可以從側(cè)面反映銀行的經(jīng)營狀況，并分析其盈利的質(zhì)量。06年銀行業(yè)整體表現(xiàn)優(yōu)良，利潤增長顯著，因此其現(xiàn)金流量狀況普遍良好，五家公司全部有所提升；另一方面，各家銀行的狀況又有所不同。深圳發(fā)展銀行06年凈利潤增長319%，經(jīng)營現(xiàn)金流量增長為270%。通過報(bào)表發(fā)現(xiàn)06年深圳發(fā)展銀行減少了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提，這對利潤會有提升，但并不增加現(xiàn)金流量。華夏銀行的現(xiàn)金流量增長率達(dá)到9倍，，主要是由于存款增加較快，2006年公司客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)增加較多，凈流入現(xiàn)金 593.52 億元?？偠灾?，現(xiàn)金流量的增加表明主營業(yè)務(wù)收入回款力度較大，產(chǎn)品競爭性強(qiáng)，信用度高，發(fā)展趨勢良好。

六、結(jié)論與建議

通過運(yùn)用杜邦分析體系，我們對股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營績效進(jìn)行了分析，同時(shí)也了解了其盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力現(xiàn)金流量的狀況。本章，我們將對其經(jīng)營績效進(jìn)行總結(jié)評價(jià)，并有針對性的對其今后的發(fā)展提出建議。

（一）結(jié)論

第一：股份制商銀行的盈利能力已經(jīng)逐漸落后于國有商業(yè)銀行。06年凈利潤率指標(biāo)樣本銀行已經(jīng)落后于國有商業(yè)銀行，只是由于財(cái)務(wù)杠桿的拉升作用才使其ROE指標(biāo)仍處于較高水平。從發(fā)展歷史來說，股份制商業(yè)銀行在盈利能力方面一直具有對國有商業(yè)銀行的優(yōu)勢。但是近幾年，隨著業(yè)務(wù)增長和存貸規(guī)模的擴(kuò)張，股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)的盈利能力有所下降。此外，由于收入結(jié)構(gòu)不合理，過多依靠利息收入業(yè)務(wù)等多方面原因，造成凈利潤率的提升緩慢，甚至下降。反觀國有商業(yè)銀行，其近幾年的股份制改革頗為成功，非盈利資產(chǎn)與不良資產(chǎn)剝離后總體盈利能力有很大提升。加上其營業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，所以發(fā)展零售業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)迅速。凈利潤率和總資產(chǎn)收益率有大幅提升。此消彼漲，造成股份制商業(yè)銀行不再具有盈利能力方面的優(yōu)勢。

第二：股份制商業(yè)銀行的資本金不足。通過權(quán)益乘數(shù)和資本充足率等指標(biāo)我們可以發(fā)現(xiàn)，股份制商業(yè)銀行的資本金增加速度沒有跟上其業(yè)務(wù)擴(kuò)張的速度。導(dǎo)致其資本充足率徘徊在8%。民生銀行06年甚至一度跌破過這一底線。由于國有商業(yè)銀行相繼發(fā)行新股上市，股份制商業(yè)銀行的資本充足率與其已經(jīng)有較大差距。這對于今后的業(yè)務(wù)拓展和規(guī)模擴(kuò)張顯然不利，發(fā)展?jié)摿蜁跤趪猩虡I(yè)銀行，從而削弱了股份制商業(yè)銀行的競爭力。

第三：股份制商業(yè)銀行營運(yùn)能力較強(qiáng)。股份制商業(yè)銀行對資產(chǎn)質(zhì)量的控制、資產(chǎn)流動性的管理等方面的能力要強(qiáng)于國有商業(yè)銀行，尤其是不良貸款的控制。股份制商業(yè)銀行的本身沒有太多歷史包袱，加上企業(yè)治理結(jié)構(gòu)完善，在防范不良資產(chǎn)發(fā)生方面也做得比較成功。

（二）建議

通過以上結(jié)論，本文將對股份制商業(yè)銀行做出以下建議:

第一，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。世界銀行業(yè)的發(fā)展趨勢表明，中間業(yè)務(wù)由于適應(yīng)個球金融市場發(fā)展的走向，符合銀行業(yè)拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域、提高盈利能力的需要，已日益成為國際銀行界拓展收入的主渠道。在發(fā)達(dá)國家較為成熟的商業(yè)銀行利潤中，以資產(chǎn)和負(fù)債等為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的利潤正在收窄。目前，股份制商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)雖然快速增長，但占比依然較低。相比國有銀行，增長不高。受制于網(wǎng)店的限制，股份制商業(yè)銀行在代收代付等中間業(yè)務(wù)上競爭不過四大國有銀行，所以應(yīng)該將目標(biāo)定位于技術(shù)含量高的中間業(yè)務(wù)，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量，比如基金托管，咨詢顧問等。此外，由于表外業(yè)務(wù)市場廣泛、利潤豐厚，而且隨著我國現(xiàn)代企業(yè)制度和信用制度的逐漸全面建立，金融市場的逐步健步規(guī)范，混業(yè)經(jīng)營管理體制的放松，股份制商業(yè)銀行可以根據(jù)客戶防范風(fēng)險(xiǎn)的需要，開發(fā)出一些知識、技術(shù)含量高的金融衍生產(chǎn)品，從而進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)盈利能力的提高。

第二，建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)漠a(chǎn)品定價(jià)機(jī)制。如果說調(diào)整收入結(jié)構(gòu)是大勢所趨的話，那么建立完備科學(xué)的定價(jià)機(jī)制也是勢在必行。我國正逐步走向利率市場化，這意味著國家取消對存貸款價(jià)格和存貸款利差的政策保護(hù)。在利率市場化的條件下，合理確定商業(yè)銀行的存貸款利率，這將是銀行經(jīng)營的關(guān)鍵所在。并且，隨著金融創(chuàng)新的不斷豐富，會出現(xiàn)越來越多的金融產(chǎn)品，如何確定這些新產(chǎn)品的成本，也直接關(guān)系到這些產(chǎn)品是否有競爭力和盈利能力。國外的商業(yè)銀行通常還要求成本管理會計(jì)能夠?qū)蛻舻挠芰o予分析和評價(jià)，以做出是否應(yīng)該維持、增加或收縮與該客戶的業(yè)務(wù)關(guān)系的決策。可以看出，要真正是產(chǎn)品定價(jià)合理，必須在建立完善的成本管理會計(jì)的前提下，確定責(zé)任目標(biāo)和建立考核體系的基礎(chǔ)上，實(shí)行內(nèi)部各責(zé)任中心的資金有償使用?？稍趪依收呖蚣軆?nèi)，以基準(zhǔn)利率為依據(jù)，在標(biāo)準(zhǔn)成本的基礎(chǔ)上，考慮資金供需各方的利益，加上一定的毛利率，確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。以二級分行為單位，統(tǒng)一價(jià)格制定辦法，實(shí)行統(tǒng)一的價(jià)格體系，有利于各責(zé)任中心靈活調(diào)度資金。

第三，加強(qiáng)資產(chǎn)管理。由于近幾年的快速成長和信貸規(guī)模擴(kuò)張，資產(chǎn)質(zhì)量有所下降。保持資產(chǎn)流動性和安全性，并將不良貸款發(fā)生率控制在較低水平對銀行的可持續(xù)經(jīng)營具有十分重要的意義。從長期發(fā)展來看，股份制商業(yè)銀行應(yīng)在加強(qiáng)自身盈利能力的基礎(chǔ)上，不斷提高企業(yè)抵抗經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力。對于已有不良資產(chǎn)，應(yīng)該加大清收、核銷和處置力度；對于信貸業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格控制新增貸款的信貸質(zhì)量、生成良好的機(jī)制，加強(qiáng)對資產(chǎn)流動性的管理，合理控制短期貸款和中長期貸款的比例，在經(jīng)營活動中嚴(yán)格實(shí)行了資產(chǎn)負(fù)債比例管理，保持存貸款的期限結(jié)構(gòu)一致，從而防范流動性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

第四，建立良好的企業(yè)文化。商業(yè)銀行作為服務(wù)業(yè)其最大的資源是人力資本，要實(shí)現(xiàn)其價(jià)值最大化的目標(biāo)是離不開團(tuán)隊(duì)合作的。顯然，團(tuán)隊(duì)的打造有賴于相應(yīng)的企業(yè)文化，使價(jià)值觀念深入職工的內(nèi)心深處。按西方的權(quán)威定義，企業(yè)文化包括三種類型:一是正式文化，通過規(guī)章制度體現(xiàn);二是非正式文化，指職工之間相互模仿的現(xiàn)象，對員工有潛移默化的影響。三是技術(shù)文化，來自于經(jīng)營技術(shù)和方法，通過人們的解釋和理性分析發(fā)揮導(dǎo)向作用。商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急是要建立與市場機(jī)制相符合的現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)行機(jī)制，建立企業(yè)先進(jìn)的文化，包括先進(jìn)的管理思想、員工公認(rèn)的價(jià)值觀、嚴(yán)格的管理制度，以及能最大限度發(fā)揮每個人作用的用人機(jī)制。通過強(qiáng)化銀行的市場觀念、風(fēng)險(xiǎn)觀念、人本觀念、時(shí)間價(jià)值觀念、競爭觀念等在市場經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)應(yīng)具備的觀念，建立適應(yīng)市場機(jī)制的、以價(jià)值最大化思想為核心的企業(yè)文化，為其良性運(yùn)行營造一個良好的企業(yè)文化氛圍。

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