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一、引言

目前。我國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，企業(yè)國際化和集團(tuán)化趨勢(shì)明顯，因此。企業(yè)財(cái)務(wù)控制需要相應(yīng)地進(jìn)行調(diào)整，國際化企業(yè)的財(cái)務(wù)控制管理要與國際上通用做法接軌，而企業(yè)集團(tuán)化則需要財(cái)務(wù)控制適應(yīng)集團(tuán)化的要求，本文探討了我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制模式及其選擇。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制模式

1.集權(quán)式控制模式

集權(quán)式財(cái)務(wù)控制模式是指企業(yè)集團(tuán)中的母公司對(duì)子公司的所有財(cái)務(wù)決策權(quán)都進(jìn)行集中統(tǒng)一。母公司相關(guān)財(cái)務(wù)部門成為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)的最高管理機(jī)構(gòu)，不但參與決策和執(zhí)行決策。而且在特定情況下，還直接參與子公司決策的執(zhí)行過程；子公司則沒有財(cái)務(wù)決策權(quán)。這種財(cái)務(wù)控制方式有利于規(guī)范子公司的經(jīng)營行為，最大限度地發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)資源的整體復(fù)合優(yōu)勢(shì)，有利于集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的貫徹與實(shí)現(xiàn)，同時(shí)也增加了集團(tuán)財(cái)務(wù)部門的財(cái)務(wù)決策和管理難度，不利于發(fā)揮子公司個(gè)體經(jīng)營的靈活性。

2.分權(quán)式控制模式

分權(quán)式模式是指子公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)基本上歸子公司支配與行使，母公司只保留對(duì)子公司的重大財(cái)務(wù)決策權(quán)或?qū)徟鷻?quán)。子公司相對(duì)獨(dú)立，母公司不干預(yù)子公司的生產(chǎn)經(jīng)營與財(cái)務(wù)活動(dòng)。分權(quán)式財(cái)務(wù)控制模式有利于提高子公司對(duì)市場(chǎng)信息反應(yīng)的靈敏性與應(yīng)變能力，調(diào)動(dòng)子公司的經(jīng)營積極性，但有可能因子公司追求自身利益而損害公司整體利益，也弱化了母公司的財(cái)務(wù)調(diào)控功能，不利于母公司及時(shí)發(fā)現(xiàn)子公司面臨的經(jīng)營和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

3.集權(quán)分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)控制模式

集權(quán)與分權(quán)是企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)權(quán)利分配的兩種方向相反的控制方式，集權(quán)是為了形成規(guī)模和整體效益，避免資源重復(fù)配置和浪費(fèi)；分權(quán)是為了靠近市場(chǎng)、降低溝通成本、提高反應(yīng)速度、提高專業(yè)化水平。企業(yè)集團(tuán)的本質(zhì)決定了集團(tuán)既要發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，又耍面對(duì)成員企業(yè)在法律上相對(duì)獨(dú)立的事實(shí)。因此，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下集權(quán)和分權(quán)不是絕對(duì)的，在不同的企業(yè)集團(tuán)規(guī)模、不同的發(fā)展階段、不同的行業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域和不同的企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)資源條件下各有側(cè)重。在任何一種情況下企業(yè)集團(tuán)都是在控制與自由兩難中尋求一種集權(quán)與分權(quán)的平衡，大多數(shù)都遵循“有控制的分權(quán)”這一原則。即重要決策集中，其他決策分散；對(duì)某些地區(qū)的子公司實(shí)行財(cái)務(wù)集中，對(duì)另一些地區(qū)的公司實(shí)行財(cái)務(wù)分權(quán)。它可以有效的將集權(quán)與分權(quán)的優(yōu)點(diǎn)集合起來。一般地，企業(yè)集團(tuán)在建立或變革財(cái)務(wù)控制模式時(shí)，往往面臨的是什么領(lǐng)域分權(quán)、什么領(lǐng)域集權(quán)、何時(shí)分權(quán)、何時(shí)集權(quán)的選擇問題。

三、集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略

1.企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略按性質(zhì)可劃分為穩(wěn)定型戰(zhàn)略、擴(kuò)張型戰(zhàn)略、緊縮型戰(zhàn)略和混合型戰(zhàn)略。企業(yè)集團(tuán)在不同階段采取的具體戰(zhàn)略的差異必然要求不同的集權(quán)、分權(quán)模式來支撐。如在緊縮戰(zhàn)略下必須強(qiáng)調(diào)高度集權(quán)；而在實(shí)施擴(kuò)張戰(zhàn)略階段，為鼓勵(lì)子公司開拓外部市場(chǎng)，形成集團(tuán)內(nèi)多個(gè)新的經(jīng)濟(jì)和利潤增長點(diǎn)，分權(quán)程度應(yīng)大些。

2.在不同的發(fā)展階段，企業(yè)集團(tuán)的控制體制也存在著很大的權(quán)變性。在初始階段，集團(tuán)管理總部不管從自身能力、企業(yè)規(guī)模還是從市場(chǎng)進(jìn)入與地位的初步奠定等角度，可能會(huì)傾向于集權(quán)管理。隨著集團(tuán)規(guī)模的不斷擴(kuò)大與逐漸成熟，基于總部的戰(zhàn)略和企業(yè)文化已得到各成員企業(yè)的認(rèn)同，無需集權(quán)管理，或由于總部管理層素質(zhì)能力的限制而無力集權(quán)，宜采用在集團(tuán)總部統(tǒng)一政策目標(biāo)與領(lǐng)導(dǎo)控制下的分權(quán)管理模式。

四、我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制模式的選擇

1.我國的企業(yè)集團(tuán)目前正處于發(fā)展的初期，集團(tuán)公司制定的集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略尚未得到集團(tuán)內(nèi)其他成員企業(yè)的認(rèn)同和貫徹執(zhí)行，各成員企業(yè)在資金配置和市場(chǎng)定位及企業(yè)文化等方面尚末形成合力，沒有達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，完全分權(quán)控制的條件還不成熟。所以，母公司有必要對(duì)各子公司進(jìn)行一定程度的集權(quán)控制，依據(jù)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，“迫使”子公司在其所劃定的范圍內(nèi)開展財(cái)務(wù)活動(dòng)。

2.從我國企業(yè)集團(tuán)所處的文化環(huán)境看，也適合采用相對(duì)集權(quán)的財(cái)務(wù)控制模式。受傳統(tǒng)文化的影響，我國更強(qiáng)調(diào)集體利益的實(shí)現(xiàn)。從現(xiàn)階段情況來。我國的誠信法治環(huán)境還不夠完善，各種法律法規(guī)有待于進(jìn)一步健全；金融市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，企業(yè)主要通過銀行信貸和發(fā)行股票籌資，籌資渠道相對(duì)缺乏，籌資成本高、籌資難度大、普遍缺乏后續(xù)資金。尤其是籌資、重大投資等項(xiàng)目應(yīng)由母公司集中控制。

3.從我國企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)看，也適合采用相對(duì)集權(quán)的財(cái)務(wù)控制模式。我國的企業(yè)集團(tuán)中，以母子公司以基礎(chǔ)，同時(shí)擁有事業(yè)部或職能管理單元的企業(yè)集團(tuán)越來越多，多數(shù)大企業(yè)集團(tuán)都采用這種組織結(jié)構(gòu)；而小的企業(yè)集團(tuán)仍然較多的采用職能型的組織結(jié)構(gòu)。

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關(guān)鍵詞 企業(yè) 成本核算 成本核算方法 降低成本 策略

一、企業(yè)成本核算的方法

下面筆者主要介紹現(xiàn)在國內(nèi)企業(yè)正在采用的成本核算的方法，分析他們的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。

（一）完全成本法

1.完全成本法定義。完全成本法是指產(chǎn)品成本的組成包括了所發(fā)生的全部直接材料、直接人工和制造費(fèi)用的一種成本計(jì)算方法。

2.完全成本法優(yōu)點(diǎn)。1）符合公認(rèn)的會(huì)計(jì)原則，從價(jià)值補(bǔ)償角度出發(fā)計(jì)算成本，且在生產(chǎn)產(chǎn)品過程中所產(chǎn)生的全部費(fèi)用都要計(jì)入成本，利于核算盈虧；2）強(qiáng)調(diào)成本補(bǔ)償上的一致性，補(bǔ)償不區(qū)分類型，只要與產(chǎn)品生產(chǎn)有關(guān)的都能夠得到補(bǔ)償，可以促進(jìn)員工工資的積極性，提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本；3）強(qiáng)調(diào)了固定制造費(fèi)用對(duì)企業(yè)利潤的影響。

3.完全成本法缺點(diǎn)。1）加入固定費(fèi)到成本計(jì)算中去，不利于成本的管理；2）利潤與隨時(shí)變動(dòng)的產(chǎn)品銷售量的多少無關(guān)，而產(chǎn)品價(jià)格、單位成本、固定成本在完全成本法中卻保持不變，利潤的改變只能與銷售量有關(guān)，實(shí)際上卻無關(guān)，所以所不利于短期的決策；3）不能夠準(zhǔn)確計(jì)算出企業(yè)的真實(shí)業(yè)績。

（二）變動(dòng)成本法

1.變動(dòng)成本法定義。變動(dòng)成本法是指產(chǎn)品成本只包括與產(chǎn)量有直接關(guān)系的變動(dòng)成本，而不包括固定成本的一種成本計(jì)算方法。

2.變動(dòng)成本法優(yōu)點(diǎn)。能夠反應(yīng)出利潤、成本、銷售量三者之間的關(guān)系，有利于決策者進(jìn)行短期決策和銷售的風(fēng)險(xiǎn)分析，這樣就能夠避免過度的生產(chǎn)，又因?yàn)槔麧櫯c銷售量具有一定的內(nèi)在關(guān)系，又方便于會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)者進(jìn)行彈性預(yù)算，能夠隨著銷售量的變化而自發(fā)的變換產(chǎn)銷形式。

3.變動(dòng)成本法缺點(diǎn)。1）不適合于長期決策，不能適應(yīng)長期決策的需求；2）不符合傳統(tǒng)成本概念，變動(dòng)成本法對(duì)成本的定義是：以貨幣計(jì)量的犧牲來達(dá)到某個(gè)目的，那么該成本就包括變動(dòng)和固定兩種類型的成本；3）會(huì)暫時(shí)降低所得稅和股利，因?yàn)榈诔杀镜膭澐植痪唧w，更多是假設(shè)的情況，而不是認(rèn)證的精確計(jì)算的方法。

（三）制造成本法

1.制造成本法定義。是包括材料費(fèi)和人工費(fèi)的成本的計(jì)算方式，也是一種傳統(tǒng)的成本計(jì)算制度。

2.制造成本法優(yōu)點(diǎn)。1）計(jì)算方法簡單。直接材料費(fèi)用、直接人工費(fèi)用直接計(jì)入產(chǎn)品成本， 而制造費(fèi)用按工時(shí)和產(chǎn)量統(tǒng)一分配；2）傳統(tǒng)方式下，生產(chǎn)過程中用到的機(jī)器，操作都十分的簡單，同時(shí)對(duì)員工的專業(yè)能力要求較低，在聘請(qǐng)會(huì)計(jì)核算工作人員的要求也低，所以用于計(jì)算的成本費(fèi)用就少；3）更能體現(xiàn)產(chǎn)品成本和期間費(fèi)用的概念。

3.制造成本法缺點(diǎn).隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，生產(chǎn)過程用到的機(jī)器更多偏向于自動(dòng)化，需要的人工勞動(dòng)力少，所以人工成本費(fèi)用就少，而制造費(fèi)用偏多，使得會(huì)計(jì)核算過程中產(chǎn)生誤差的可能性增加，誤差就存在就代表著企業(yè)的利潤減少，對(duì)于現(xiàn)在競(jìng)爭十分激烈的市場(chǎng)來說，誤差對(duì)企業(yè)的發(fā)展存在十分不利的影響。

（四）作業(yè)成本法

1.作業(yè)成本法的定義。作業(yè)成本法是以作業(yè)為核算對(duì)象， 核算各個(gè)作業(yè)所耗的生產(chǎn)資源， 計(jì)算出各個(gè)作業(yè)的成本， 然后按各自最終產(chǎn)品所耗用的作業(yè)數(shù)量將各作業(yè)的成本分配計(jì)入各自最終產(chǎn)品，從而計(jì)算出各種最終產(chǎn)品總成本和單位成本的一種成本核算方法。

2.作業(yè)成本法的優(yōu)點(diǎn)。1）成本的范圍定義更廣，作業(yè)成本法對(duì)成本的方位延伸到市場(chǎng)的需求，且對(duì)成本的管理也是全程護(hù)航。2）在費(fèi)用的分配方面進(jìn)行了改進(jìn)，主要核算對(duì)象是作業(yè)，采用產(chǎn)品消耗作業(yè)，作業(yè)消耗成本的方式，且服從二八定律，對(duì)于不能增值的產(chǎn)品，消除掉，而對(duì)能夠增值的產(chǎn)品，盡可能的降低成本的消耗，以獲得最大利潤。3）降低成本受人為因素驅(qū)動(dòng)的影響。傳統(tǒng)影響成本的因素除了產(chǎn)量、作業(yè)量、就是人的主觀意識(shí)，在作業(yè)成本觀念下，按作業(yè)設(shè)立責(zé)任中心，易于區(qū)分責(zé)任，減少成本的主觀動(dòng)因；4）把環(huán)境成本納入企業(yè)的成本核算之中。

3.作業(yè)成本法的缺點(diǎn)。1）構(gòu)建成本模型時(shí)的工作量太大。在小的部門或者個(gè)體經(jīng)營的小型企業(yè)可能效果顯著，但是不適合于復(fù)雜環(huán)境，因?yàn)楣ぷ髁看螅?）利用該方法獲取成本信息有一定的難度，它與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)體系的融合性不好； 3作業(yè)的劃分是按成本驅(qū)動(dòng)因素為標(biāo)準(zhǔn)的，成本驅(qū)動(dòng)因素是以因果關(guān)系為主，對(duì)于一些未能明顯表現(xiàn)出因果關(guān)系的因素，就很可能被忽略掉，導(dǎo)致作業(yè)的劃分不能反映真實(shí)情況。

二、降低企業(yè)成本的策略

上面筆者介紹了四種成本核算的方法，以及他們的優(yōu)缺點(diǎn)，對(duì)于我國現(xiàn)今社會(huì)而言，并不是說某一種成本核算方法就能夠適應(yīng)于所有的企業(yè)的現(xiàn)狀，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的推進(jìn)，各個(gè)企業(yè)應(yīng)該選擇的是適合自己企業(yè)現(xiàn)狀的成本核算方法，而不是隨著大流而選擇，下面筆者主要分析了降低企業(yè)成本的策略。

1.在成本計(jì)算方法的選擇上。1）部分中小企業(yè)可繼續(xù)使用制造成本法，高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)引進(jìn)作業(yè)成本法。這是由他們企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，企業(yè)中制造成本占用的多少而決定的。

2.建立科學(xué)的企業(yè)成本管理制度。將降低成本形成一種制度，且不分職位的高低，都需要遵守該制度，實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)督工作，凡是違反者都一律收到懲罰，不以企業(yè)管理者主觀意志而改變的企業(yè)成本管理制度這樣不僅能夠提高企業(yè)管理者的管理信心，而且也能夠提高員工的工作積極性和認(rèn)真程度，讓企業(yè)進(jìn)入良性循環(huán)。

3.引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，勇于創(chuàng)新。創(chuàng)新是發(fā)展的動(dòng)力和源泉。采用先進(jìn)的技術(shù)，能夠使生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量更高，使生產(chǎn)的時(shí)間越少，提高生產(chǎn)效率，使能夠在第一時(shí)間搶占市場(chǎng)，且采用先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，能夠節(jié)省許多的人力，避免人為的浪費(fèi)材料，能夠節(jié)約許多的成本，也有利于市場(chǎng)的擴(kuò)展；企業(yè)的創(chuàng)新，就是為企業(yè)形成不同于其他企業(yè)的特點(diǎn)，這樣才能夠具有市場(chǎng)競(jìng)爭力，不被激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭所擊垮。

參考文獻(xiàn)：

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一、概述

近年來青島市汽車保有量激增，根據(jù)青島市2012年統(tǒng)計(jì)公報(bào)，截至2012年年底，青島市城市居民每百戶就擁有29輛家用汽車。根據(jù)世界范圍內(nèi)的GDP與人均汽車擁有量的關(guān)系（如下圖），青島市的汽車保有量仍將處于高速增長狀態(tài)。

進(jìn)出青島市區(qū)主要有環(huán)灣大道、重慶南路、黑龍江路、青銀高速、濱海大道共計(jì)五條城市快速路和高速公路，其中環(huán)灣大道、重慶南路、黑龍江路承擔(dān)了較大的交通量，根據(jù)國外及國內(nèi)其他城市的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，遠(yuǎn)期建設(shè)高架橋?qū)?huì)極大地降低道路交通的飽和度，滿足城市發(fā)展的需要。

仙山東路位于東方城天橋以北750處，該處天橋的建設(shè)近期看是符合青島市交通規(guī)劃的，但遠(yuǎn)期結(jié)合仙山東路節(jié)點(diǎn)處的交通組織方案是否合適就仍需探討，本分析報(bào)告中假設(shè)3種形式的高價(jià)方案對(duì)人行天橋的影響分析。

（一）、全苜蓿葉式互通立交（與仙山東路順向）

（二）、全苜蓿葉式互通立交（與黑龍江路順向）

（三）、黑龍江中路跨線橋

二、依據(jù)及標(biāo)準(zhǔn)

1、《青島市交通規(guī)劃（2008-2020）》

2、《城市橋梁設(shè)計(jì)規(guī)范》（CJJ11-2011）

3、《城市道路設(shè)計(jì)規(guī)范》（CJJ 37—90）

三、現(xiàn)狀概況

1、道路狀況

黑龍江路規(guī)劃寬度為40米，路寬為5米人行道+30米車行道+5米人行道，目前該處道路已實(shí)現(xiàn)規(guī)劃紅線寬度。

仙山東路位于東方城以北約750處，路寬為4米人行道+24米車行道+4米人行道，目前該道路擬進(jìn)行高架橋建設(shè)。

2、周邊交通源狀況

根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)踏勘東方城項(xiàng)目周邊3千米范圍內(nèi)，經(jīng)營店面不足200家，項(xiàng)目周邊5千米范圍內(nèi)，經(jīng)營店面以個(gè)體經(jīng)營的沿街店面為主，無大型商業(yè)綜合體。根據(jù)東方城項(xiàng)目規(guī)劃，進(jìn)出東方城的車輛人流均從黑龍江中路進(jìn)入。

山水嘉園項(xiàng)目（一至四期）位于黑龍江中路22號(hào)（黑龍江中路西側(cè)），約2000余戶；天泰城（天泰奧園·巴塞羅那區(qū)、天泰·韓國TOWN、天泰·迦南美地、天泰·A08項(xiàng)目）約4500戶；水清木華小區(qū)位于黑龍江中路216號(hào)約1500戶，已建成的住宅小區(qū)就有居民約8000余戶，陽光美寓項(xiàng)目位于仙山東路38號(hào)約550戶。

將來的十梅庵片區(qū)的改造、崔家溝片區(qū)改造等多超大樓盤已經(jīng)或即將開工，預(yù)計(jì)未來5年將有超過1000多萬平米的成熟社區(qū)分布東方城周邊。僅項(xiàng)目3-5公里之內(nèi)，就可輻射近60萬人口。

四、交通量預(yù)測(cè)

仙山東路原為雙向六車道，根據(jù)上述規(guī)則計(jì)算通行能力為3599 pcu/h，仙山路高架橋設(shè)計(jì)為雙向4車道，地面為雙向4車道，因此通行能力為5112pcu/h，建設(shè)高架橋后通行能力增加1513 pcu/h，由于黑龍江中路為城市快速路，根據(jù)先關(guān)經(jīng)驗(yàn)黑龍江中路誘導(dǎo)交通量增加756 pcu/h。

五、青島市交通規(guī)劃（2008-2020）簡介

（一）、道路網(wǎng)規(guī)劃方案總體評(píng)價(jià)

通過規(guī)劃，路網(wǎng)總長度達(dá)到4460公里，路網(wǎng)密度達(dá)到8.9 公里/平方公里，道路等級(jí)結(jié)構(gòu)快、主、次、支比例為1：2.9：3.1：7.3；規(guī)劃路網(wǎng)總?cè)萘繛?218萬標(biāo)準(zhǔn)車公里/小時(shí)，正常情況下能容納約120萬輛機(jī)動(dòng)車出行；交通需求在正常發(fā)展態(tài)勢(shì)下，路網(wǎng)平均飽和度為0.44，平均行程車速為29公里/小時(shí)；青黃跨海兩通道與拓寬的膠州灣高速公路可提供30000-35000標(biāo)準(zhǔn)車/小時(shí)的通行能力，可滿足遠(yuǎn)期兩者間的交通需求（包含青島城區(qū)對(duì)外交通需求以及環(huán)灣區(qū)域的部分交通需求）；聯(lián)系紅島（城陽）城區(qū)與青島城區(qū)間的膠州灣高速公路、重慶路快速路、青銀高速、308國道可提供45000-50000標(biāo)準(zhǔn)車/小時(shí)的通行能力，可滿足遠(yuǎn)期兩者間的交通需求（包含青島城區(qū)的對(duì)外交通需求）；前灣港疏港道路系統(tǒng)可以適應(yīng)未來前灣港港口年吞吐量3億噸、年集裝箱吞吐量2000萬標(biāo)準(zhǔn)箱所產(chǎn)生的每日10-12萬標(biāo)準(zhǔn)貨車道路疏港交通需求。

（二）、青島城區(qū)道路網(wǎng)絡(luò)骨架由“四橫三縱”的快速路網(wǎng)構(gòu)成，其中“四橫”為仙山路、青黃跨海大橋連接線（膠州灣高速公路-銀川路）、遼陽路-鞍山路及其延長線、延安路-寧夏路-銀川路；“三縱”為灣口隧道青島端連接線-膠州灣高速公路城區(qū)段、山東路-重慶路、青銀高速公路城區(qū)段。

（三）、青島城區(qū)的主干路有：東西向主干路包括前海一線主干路（貴州路-太平路-萊陽路、路-費(fèi)縣路-廣西路-魚山路、香港路）、延吉路-同安路、長沙路、滄海路-升平路-金水路、汾陽路-興城路-唐山路、濱海路-遵義路-曲源路、振華路、太原路、九水路-李沙路、瑞金路、棗山東路、合肥路、株洲路等；南北向主干路包括：延安三路、山東路、南京路、福州路、哈爾濱路-308國道、延安一路-威海路-人民路-四流路、興隆路-安順路-大同路、李山東路、瑞昌路、勁松三路、勁松七路-開平路、勁松九路-鄭州路、濱海公路（松嶺路）、文昌路-君峰路、夏莊路等。

六、交通影響評(píng)價(jià)

根據(jù)前述青島市交通規(guī)劃，仙山路為城市快速路、黑龍江路為城市主干路。

（一）、全苜蓿葉式互通立交（與仙山東路順向）、全苜蓿葉式互通立交（與黑龍江路順向）

其優(yōu)缺點(diǎn)比較如下：

優(yōu)點(diǎn)：

（1）全互通，構(gòu)造物少，只需一座跨線橋；

（2）外形簡單，造型美觀；

（3）造價(jià)較小。

缺點(diǎn)：

（1）主線上較短距離內(nèi)連續(xù)出現(xiàn)兩次分流和合流，對(duì)主線直行交通影響較大；

（2）左轉(zhuǎn)彎車輛繞行較遠(yuǎn)，速度較低，交織距離僅100米；

（3）占地較大，拆遷較多。

（三）、黑龍江中路跨線橋

優(yōu)點(diǎn)：占地面積小，工程規(guī)模小，工程投資少。

缺點(diǎn)：采用受信號(hào)燈控制地面平交形式，高峰小時(shí)易造成主線擁堵。

綜上所述，仙山路道路等級(jí)高于黑龍江路，根據(jù)低等級(jí)道路讓高等級(jí)道路的原則，黑龍江路的交通組織應(yīng)服從仙山路的道路交通需要，為保證仙山路的道路通行順暢該路建設(shè)高架橋的需求高于黑龍江路，由于該處是仙山路的重要交通節(jié)點(diǎn)，因此此處的交通組織應(yīng)進(jìn)行專門論證，但仙山路高架橋的建設(shè)應(yīng)比黑龍江中路的高架橋建設(shè)可能性要大。

全互通立交該方案實(shí)施后，匝道出口距離東方城天橋水平距離約為500米，不會(huì)對(duì)該天橋產(chǎn)生影響。

黑龍江中路跨線橋的建設(shè)將形成仙山路的交通擁堵對(duì)仙山路的交通組織不利，若建設(shè)根據(jù)橋梁橋下凈空的最小要求為5米，規(guī)范同時(shí)要求，重要節(jié)點(diǎn)處的橋下凈空應(yīng)專門論證，根據(jù)青島市區(qū)橋梁的特點(diǎn)，并保證仙山路的交通需要，凈空易為6米，同時(shí)考慮2米的連續(xù)梁橋結(jié)構(gòu)厚度，橋梁的 總高度為8米。

根據(jù)橋梁豎曲線最小半徑和最小長度表中選擇跨線橋最小凸曲線半徑為1800米，一般設(shè)計(jì)條件下主橋長度為340米，，豎曲線切點(diǎn)距橋端應(yīng)保持15米，兩端引橋各按60米計(jì)，因此該分離式立交引橋端距東方城天橋距離為505米，滿足視距等要求。

篇4

中圖分類號(hào)：F832.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào):1003－9031(2011)10－0068－04

DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.10.18

一、我國中小銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國中小銀行的內(nèi)涵和界定

關(guān)于中小銀行的概念，國內(nèi)外學(xué)者根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，給中小銀行下了不同的定義。英美一些學(xué)者將小銀行定義為資產(chǎn)總額小于一億美元銀行，將資產(chǎn)總額大于一億美元小于等于10億美元的銀行定義為中型銀行，而把資產(chǎn)總額大于10億美元的銀行歸為大銀行。傳統(tǒng)上的中小銀行一般是根據(jù)銀行的經(jīng)營規(guī)模來界定的，一般可以從存款額、貸款額、資產(chǎn)額等絕對(duì)指標(biāo)或者是市場(chǎng)份額等相對(duì)指標(biāo)來度量。在我國，中小銀行沒有一個(gè)統(tǒng)一的概念，有的學(xué)者將四大國有商業(yè)銀行以外的銀行都劃為中小銀行，而有的學(xué)者認(rèn)為中小銀行更多的是指規(guī)模較小的、為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持的銀行，如一些區(qū)域性的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等，而將全國性的股份制商業(yè)銀行排除在外。本文將除四大國有商業(yè)銀行以外的所有股份制商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行和信用社都劃歸中小銀行，將其作為本文的研究對(duì)象。之所以這樣劃分，是因?yàn)榕c四大國有商業(yè)銀行相比，其他的股份制商業(yè)銀行的規(guī)模都較小[1]。

（二）我國中小銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

改革開放以后，中小銀行伴隨著我國金融體制的改革而發(fā)展壯大，盡管中小銀行與四大國有商業(yè)銀行相比，在資金、技術(shù)和政策支持方面還有很大的差距，但其仍煥發(fā)出了蓬勃的生命力（見表1）。

從表1可看出，近八年來，中小銀行存貸款數(shù)額迅速增加，尤其是貸款額占了總貸款額的三分之一。目前中小銀行正處于蓬勃發(fā)展階段，2010年上市銀行中，浦發(fā)銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、民生銀行和華夏銀行等中小銀行總資產(chǎn)的增幅都超過四大國有商業(yè)銀行總資產(chǎn)的增幅。其中，浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行總資產(chǎn)的增幅分別達(dá)到35.05%和38.85%，遠(yuǎn)大于四大國有商業(yè)銀行平均15.6%的總資產(chǎn)增幅。城市信用社、農(nóng)村信用社改制為城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，極大地促進(jìn)了地方中小銀行業(yè)務(wù)的擴(kuò)展、總資產(chǎn)和利潤的增加，有利于當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的融資，并促進(jìn)了地方的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目前中小銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)滲透多個(gè)領(lǐng)域，客戶數(shù)量迅速增加，對(duì)我國金融市場(chǎng)發(fā)展起到了積極的作用。在服務(wù)區(qū)域上，除了城市商業(yè)銀行外，其余新型商業(yè)銀行均已跨出了地域限制，將發(fā)展目標(biāo)定位為全國性商業(yè)銀行。

二、我國中小銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)特征及其優(yōu)劣勢(shì)分析

所謂發(fā)展模式，是指適應(yīng)環(huán)境變化的一種行為方式，是為了實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)而選擇和實(shí)行的方式、方法與道路的統(tǒng)一體。具體來說，中小銀行的發(fā)展模式可以定義為中小商業(yè)銀行為了適應(yīng)周圍外部環(huán)境、為了實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)所選擇的行為方式、組織方法和發(fā)展方向。本文根據(jù)中小銀行發(fā)展的內(nèi)部環(huán)境（如股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理情況、業(yè)務(wù)特色等）和外部環(huán)境（各地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色及地方政府作用等），將現(xiàn)階段中小銀行的發(fā)展模式劃分為：浙江一帶以民營資本為主體的中小銀行發(fā)展模式、環(huán)渤海長三角地區(qū)國有企業(yè)控股型中小銀行發(fā)展模式、閩粵地區(qū)政府控股主導(dǎo)型中小銀行發(fā)展模式。

（一）浙江一帶以民營資本為主體的中小銀行發(fā)展模式

1.概述

以民營資本為主體的中小銀行發(fā)展模式，是指在資本結(jié)構(gòu)上以民營資本為主體，民營資本占了大多數(shù)股份，在公司治理上充分發(fā)揮了民營企業(yè)股東的積極性，并以民營企業(yè)作為主要服務(wù)對(duì)象的地方中小銀行發(fā)展模式[2]。這一發(fā)展模式最典型的代表是在我國浙江地區(qū)。浙江是改革開放最早的地區(qū)之一，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較早，是中國民營經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)之一。民營中小企業(yè)占浙江省經(jīng)濟(jì)總量的80%，全省技術(shù)創(chuàng)新有65%由中小企業(yè)完成。但由于四大國有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款較少，使民營中小企業(yè)的融資需求得不到滿足。這是此種模式的中小銀行的外部環(huán)境。在組織方法上，國有股比重一般較低，社會(huì)法人股占絕大部分。各股東持股相對(duì)分散，沒有控股的股東，前幾大股東持股比例一般都在10%以下，且一般差距不大。在行為方式上，以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，以臺(tái)州市商業(yè)銀行為例（見表2、3），根據(jù)臺(tái)州商業(yè)銀行的年報(bào)，前十大貸款中大部分是貸給了中小企業(yè)。就發(fā)展方向的選擇上，以民營資本為主體的中小銀行主要是為地區(qū)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)服務(wù)。

2.優(yōu)劣勢(shì)分析

（1）優(yōu)勢(shì)。首先，這種以自然人、私營或個(gè)體企業(yè)股份為主體的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)在公司治理上能夠提高民營股東參與銀行經(jīng)營的積極性，而且由于政府參股較少，受地方政府影響小，可以自主的決定投資方向，從而獲得更高的收益率。另外在這種模式下，銀行股權(quán)較分散，各股東間容易形成制衡，避免了“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象，有利于形成有效的公司治理結(jié)構(gòu)，真正發(fā)揮由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層組成的公司治理結(jié)構(gòu)作用。其次，民營資本控股的銀行往往是在中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，民營中小銀行身處其中，能夠較好較快地把握市場(chǎng)需求和特點(diǎn)，充分發(fā)揮出自身的“小銀行優(yōu)勢(shì)”，克服信貸過程中的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，滿足客戶“短、平、快”的業(yè)務(wù)需求。

（2）劣勢(shì)。首先，民營資本的資金主要來自于民間社會(huì)資本，資本量有限，資產(chǎn)規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，而且在實(shí)際經(jīng)營中，民營中小銀行除了要面對(duì)所有商業(yè)銀行都要面對(duì)的諸如宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、國家政策風(fēng)險(xiǎn)、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)以外，還要面對(duì)一些特殊風(fēng)險(xiǎn)，例如公眾信任風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭風(fēng)險(xiǎn)、銀行吸收存款不足風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)中小銀行進(jìn)一步發(fā)展不利。其次，銀行間的競(jìng)爭主要表現(xiàn)為價(jià)格競(jìng)爭和服務(wù)競(jìng)爭。服務(wù)方面，民營中小銀行既缺乏經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀人才，又缺少完善的規(guī)章制度，在這方面并不具有優(yōu)勢(shì)。價(jià)格方面，由于當(dāng)前利率還沒有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，民營銀行不可能真正實(shí)現(xiàn)以價(jià)格為杠桿的市場(chǎng)化經(jīng)營，這不利于民營中小銀行留住自己的客戶，限制了民營中小銀行的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）環(huán)渤海長三角地區(qū)國有企業(yè)控股型中小銀行發(fā)展模式

1.概述

國有企業(yè)控股型，是指大中型國有企業(yè)集團(tuán)在中小銀行股權(quán)中占據(jù)主導(dǎo)地位，控制著絕大多數(shù)股份，并能對(duì)中小銀行的日常運(yùn)作產(chǎn)生重大影響的一種發(fā)展模式。從地域上來講，屬于這一發(fā)展模式的中小銀行較多地集中在我國國有經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，如環(huán)渤海區(qū)域的山東、長三角地區(qū)的江蘇等省份[3]。從外部環(huán)境來講，環(huán)渤海和長三角地區(qū)國有經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，尤其是江蘇、上海、河北、遼寧、天津等地區(qū)。從組織方式上看，此種模式的中小銀行其大部分股權(quán)掌握在國有企業(yè)手中，國有企業(yè)在此類銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位。行為方式上，此種模式的銀行針對(duì)股東的關(guān)聯(lián)貸款較多。以江蘇南京銀行為例，根據(jù)南京銀行2010年年報(bào)，該銀行2010年關(guān)聯(lián)貸款占了總貸款額的9.2%，且大多數(shù)關(guān)聯(lián)貸款都是發(fā)放給了國有法人。發(fā)展方向上，該類型的中小銀行對(duì)國有法人的業(yè)務(wù)較多（見表4、表5）。

2.優(yōu)劣勢(shì)分析

（1）優(yōu)勢(shì)。首先，在這種模式下，國有大中型企業(yè)集團(tuán)在地方中小銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中擁有相對(duì)控股地位，這決定了這種中小銀行會(huì)得到充足的資金來源，資本充足率基本都容易達(dá)到銀行監(jiān)管部門要求的標(biāo)準(zhǔn)。在充足資金的條件下，這種模式的中小銀行可以進(jìn)行較大規(guī)模和較長時(shí)間的貸款，有助于提高此類中小銀行的利潤率。其次，中小銀行的國有企業(yè)大股東一般都是實(shí)力較強(qiáng)、信譽(yù)較高的地方知名企業(yè)集團(tuán)，他們及其關(guān)聯(lián)企業(yè)往往成為中小銀行的重要客戶，而且這些客戶往往資信狀況良好，規(guī)模較大，這些豐富的客戶資源可以為其帶來較高的收益。

（2）缺點(diǎn)。首先，盡管國有企業(yè)入股可以為銀行提供充足的資金來源，但是國有企業(yè)股東持股動(dòng)機(jī)以及各股東間的制衡對(duì)于銀行的治理績效有著重大影響。如果國有企業(yè)將中小銀行看作低成本融資渠道且各大股東間關(guān)聯(lián)度高、關(guān)聯(lián)交易較多的話，很容易使股東間失去制衡，從而破壞公司的治理結(jié)構(gòu)。其次，國有企業(yè)的關(guān)聯(lián)企業(yè)雖然可以成為中小銀行的重要客戶，但若因?yàn)橛写岁P(guān)系就放寬相關(guān)規(guī)定，不按照正常手續(xù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，這很容易給銀行帶來巨大的損失。因?yàn)閲衅髽I(yè)控股型中小銀行對(duì)股東關(guān)聯(lián)企業(yè)的貸款往往較大且較集中，一筆貸款收不回來將會(huì)損失慘重。

（三）閩粵地區(qū)政府控股主導(dǎo)型中小銀行發(fā)展模式

1.概述

政府控股主導(dǎo)型中小銀行發(fā)展模式，是指地方政府在股權(quán)結(jié)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位，對(duì)地方中小銀行的發(fā)展起決定性作用。屬于這一發(fā)展模式的銀行一般都是地方政府改革滯后所遺存下來的產(chǎn)物，國內(nèi)廣東福建地區(qū)的地方中小銀行基本可以歸為此類[4]。從外部環(huán)境來看，屬于這一發(fā)展模式的銀行一般都是地方政府改革滯后的產(chǎn)物，由于一些地方改革緩慢或政府不愿退出，所以就形成了政府主導(dǎo)型發(fā)展模式。組織方式上，此種模式的中小銀行控股股東為地方政府，民間資本所占比例很低。行為方式上，國有部門和國有企業(yè)是這類中小銀行的主要客戶，貸款集中于政府重大建設(shè)項(xiàng)目的參與單位或者國有企業(yè)。以興業(yè)商業(yè)銀行為例，根據(jù)2009年年報(bào)，興業(yè)銀行對(duì)水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)的貸款比率占總貸款比率的12%。發(fā)展方向上，該類銀行的客戶仍以大企業(yè)為主，中小企業(yè)客戶較少。盡管興業(yè)銀行在2010年取得了38.85%的總資產(chǎn)增長率，但地方政府控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)使此類銀行很大程度上受地方政策和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的影響，將來發(fā)展前途到底如何需要經(jīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的檢驗(yàn)。興業(yè)銀行股份分布具體見表6。

2.優(yōu)劣勢(shì)分析

（1）優(yōu)勢(shì)。因?yàn)樵谶@種模式下，政府控制著銀行的最大股份，是銀行的最大股東。所以，一方面，這種模式的銀行實(shí)際上與國有企業(yè)區(qū)別不大，獲得資金的途徑較多，受政府扶植力度較大，再加上由政府信用做后臺(tái)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)；另一方面，這種模式的中小銀行客戶主要是國家部門和國有企業(yè)，資金雄厚，能夠?yàn)殂y行提供充足的存款，而且貸款主要是針對(duì)一些國有企業(yè)和政府重大建設(shè)項(xiàng)目，安全性較好。

（2）缺點(diǎn)。一方面，由于股權(quán)基本為國有，容易導(dǎo)致這類銀行的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層人員由地方政府任命或者提名，如果處理不好這種虛擬所有權(quán)的問題很容易帶來公司治理難等問題，導(dǎo)致銀行內(nèi)部控制缺乏效率。而且若處理不好銀行內(nèi)部激勵(lì)、約束、考核機(jī)制，則很大程度上會(huì)影響此類銀行的績效。另一方面，這種銀行的貸款大多是針對(duì)國有企業(yè)的，單比業(yè)務(wù)規(guī)模大，貸款集中度較高，盡管這些客戶是“黃金”客戶，但若有一筆貸款收不來，將給銀行帶來較大的損失。另外，一旦當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)不景氣，這種模式的銀行很有可能成為當(dāng)?shù)卣摹暗诙?cái)政”，這不利于銀行的正常經(jīng)營。

三、我國中小銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的路徑

我國中小銀行現(xiàn)存的三種發(fā)展模式各自有其利弊，但總的來看，民營資本控股的中小銀行雖然生活在大銀行的陰影下，但還是體現(xiàn)出較強(qiáng)的生命力。因此，結(jié)合這三種發(fā)展模式，筆者認(rèn)為應(yīng)建立一種新型的民營中小銀行模式，即國有法人和外國資本參股、民間資本控股的股權(quán)分散型股權(quán)結(jié)構(gòu)。

1.從外部環(huán)境來看

首先，改革開放30年以來，我國經(jīng)濟(jì)得到了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，這體現(xiàn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在我國的強(qiáng)大生命力。民營中小銀行來自于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，因此在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷完善的道路上，民營中小銀行也會(huì)進(jìn)一步的發(fā)展壯大。其次，到2008年，我國中小企業(yè)和非公有制企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過4200多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%。其中，經(jīng)工商部門注冊(cè)的中小企業(yè)數(shù)量達(dá)到430多萬戶，個(gè)體經(jīng)營戶達(dá)到3800多萬戶。由此可看出，龐大的中小企業(yè)群體所引致出來的巨大金融需求是中小銀行在激烈的金融競(jìng)爭中生存下去的動(dòng)力源泉。

2.從組織方法來看

民營資本控股有很多的優(yōu)勢(shì)，比如產(chǎn)權(quán)明晰，能夠形成有效的公司治理結(jié)構(gòu)，真正發(fā)揮出股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層的作用。而且民營資本控股有利于保持中小銀行經(jīng)營管理的獨(dú)立性，使其受地方政府影響較小，這克服了政府控股模式的缺點(diǎn)[5]。國有法人參股，指國有法人作為優(yōu)先股股東分享投資收益，同時(shí)不參與經(jīng)營管理。這一方面可以為中小銀行提供所必須的資金，有助于解決單純民營控股型銀行后續(xù)資本不足的問題，另一方面可以幫助銀行解決由市場(chǎng)不完全所造成的各種不利于銀行開展正常經(jīng)營活動(dòng)的信息與制度障礙，以達(dá)到降低交易成本、增加控制權(quán)收益的目的。外資參股，一方面可以分散股權(quán)，使民營資本、國有資本和外商資本三者相互制衡，形成相對(duì)合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，避免出現(xiàn)“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象；另一方面可以增加資金來源，并學(xué)習(xí)外國先進(jìn)的管理理念。

3.從行為方式來看

民營資本控股，即民營企業(yè)出資控股。因?yàn)槊駹I企業(yè)比較了解自己周圍其他企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，所以此種模式的中小銀行能夠克服貸款過程中信息不對(duì)稱的問題，及時(shí)把握好市場(chǎng)需求的特點(diǎn)，再加上差異化戰(zhàn)略和簡便寬松的貸款條件，有利于開拓中小企業(yè)市場(chǎng)，吸引廣大中小企業(yè)客戶。同時(shí)，這種分散化的貸款投資方式也有利于降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。國有資本參股在一定程度上可以克服單純民營資本控股銀行客戶規(guī)模較小的缺點(diǎn)，因?yàn)閰⒐摄y行的國有法人一般都是實(shí)力較強(qiáng)、信譽(yù)較高的地方知名企業(yè)集團(tuán)，他們及其關(guān)聯(lián)企業(yè)將成為中小銀行的重要客戶，這些優(yōu)質(zhì)的客戶會(huì)為中小銀行的發(fā)展提供保證。另外，外國資本的參股還有助于中小銀行開展對(duì)外國企業(yè)的業(yè)務(wù)，這也是銀行業(yè)務(wù)未來的發(fā)展趨勢(shì)。

4.從發(fā)展方向來看

民營控股，這決定了今后中小銀行的市場(chǎng)定位仍以中小企業(yè)為主要客戶。因?yàn)橹行°y行資金規(guī)模相對(duì)于四大國有商業(yè)銀行來講要小得多，難以滿足大型國企和大型工商企業(yè)的“存貸款批發(fā)”業(yè)務(wù)需求。因此，今后該模式的中小銀行仍然是以中小企業(yè)、個(gè)體工商戶和居民的小額“存貸零售”業(yè)務(wù)為主[6]。國有法人和外國資本參股有助于此種模式的中小銀行發(fā)展方向的多元化，提高這種中小銀行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而保證該種模式的中小銀行的健康發(fā)展。總的來說，這種模式的中小銀行發(fā)展方向可以概括為：大力開拓中小企業(yè)市場(chǎng)，保持國有法人市場(chǎng)，不斷加強(qiáng)對(duì)外商市場(chǎng)的影響力。這種多元化發(fā)展方向可以避免單純民營控股中小銀行對(duì)中小企業(yè)市場(chǎng)的過分依賴，減小中小企業(yè)不景氣對(duì)銀行的沖擊程度。

綜上所述，這種國有法人和外國資本參股、民營資本控股的股權(quán)分散型中小銀行發(fā)展模式，在民營中小銀行模式的基礎(chǔ)上通過吸收國有法人控股型和地方政府主導(dǎo)型中小銀行發(fā)展模式的優(yōu)點(diǎn)，引入境外資本，克服民營控股中小銀行在發(fā)展過程中出現(xiàn)的各種問題。力求此種模式的中小銀行在最大程度上適應(yīng)外部環(huán)境，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部均衡，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型作為一個(gè)較為成熟的評(píng)估理論,從基本構(gòu)成因素來說,要考慮四個(gè)要素:現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、預(yù)測(cè)期和終值。

(一)現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量是指某一段時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的數(shù)量。如企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、向銀行借款等取得現(xiàn)金,形成企業(yè)的現(xiàn)金流入;購買原材料、支付勞務(wù)費(fèi)、構(gòu)建固定資產(chǎn)、對(duì)外投資、償還債務(wù)等支付現(xiàn)金,形成企業(yè)的現(xiàn)金流出?，F(xiàn)金流量是企業(yè)價(jià)值的決定性因素,沒有現(xiàn)金流入,企業(yè)的價(jià)值就是一種泡沫。

按照企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)可以將企業(yè)一定期間內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸為三類,即經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)的活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量;投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是指企業(yè)長期資產(chǎn)的構(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量;籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流反映了不同性質(zhì)現(xiàn)金流入、流出的情況,單獨(dú)分析可以剖析各現(xiàn)金流的細(xì)節(jié),結(jié)合起來分析可以把握企業(yè)的總體發(fā)展?fàn)顩r。其中,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流量的最關(guān)鍵部分。

(二)折現(xiàn)率。折現(xiàn)率作為一個(gè)時(shí)間優(yōu)先的概念,認(rèn)為將來的收益或利益低于現(xiàn)在的同樣收益或利益,并隨收益的時(shí)間向?qū)硗七t的程度而有系統(tǒng)地降低價(jià)值。同時(shí),折現(xiàn)率作為一個(gè)算術(shù)過程,是把一個(gè)特定比率應(yīng)用于一個(gè)預(yù)期的現(xiàn)金流,從而得出當(dāng)前的價(jià)值。折現(xiàn)率是一種特定條件下的收益率,說明資產(chǎn)取得該項(xiàng)收益的收益率水平。投資者對(duì)投資收益率的期望,對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度,都將綜合地反映在折現(xiàn)率的確定上。同樣的現(xiàn)金流量也會(huì)由于折現(xiàn)率的高低不同而使其內(nèi)在價(jià)值出現(xiàn)巨大差異。

從企業(yè)投資者的角度,不同性質(zhì)投資者的各自不同的要求報(bào)酬率,共同構(gòu)成了企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目最低的、總的要求報(bào)酬率,即加權(quán)平均資本成本。企業(yè)選擇投資項(xiàng)目,必須以加權(quán)平均資本成本為折現(xiàn)率計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。實(shí)質(zhì)上折現(xiàn)率就是一種資本投資的收益率,它與報(bào)酬率、利潤率、回報(bào)率、盈利率和利率在本質(zhì)上是相同的。折現(xiàn)率的本質(zhì)揭示了確定折現(xiàn)率的基本思路,即折現(xiàn)率應(yīng)等同于具有同等風(fēng)險(xiǎn)的資本收益率。折現(xiàn)率的確定應(yīng)遵循以下原則:一是折現(xiàn)率應(yīng)高于國債利率和銀行利率;二是折現(xiàn)率水平應(yīng)以行業(yè)平均收益率為基礎(chǔ)。

(三)預(yù)測(cè)期和終值。運(yùn)用現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型進(jìn)行估價(jià)隱含著一項(xiàng)基本假設(shè),即目標(biāo)企業(yè)在被并購后能夠持續(xù)經(jīng)營,但“持續(xù)”并不意味著“永久”。任何企業(yè)都有一個(gè)生命周期。預(yù)測(cè)期的長短主要取決于以下因素:1、目標(biāo)公司所在行業(yè)整體穩(wěn)定性和目標(biāo)公司個(gè)體經(jīng)營穩(wěn)定性的預(yù)期;2、宏觀因素(如通貨膨脹、利率及稅率)穩(wěn)定性預(yù)期;3、分析人員自身進(jìn)行預(yù)測(cè)的經(jīng)驗(yàn)水平。

在評(píng)估中,企業(yè)終值是指預(yù)測(cè)期終了時(shí)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值。終值在目標(biāo)企業(yè)的總體價(jià)值中占有極大比重。我們可以從以下兩方面解釋:一是未來的不確定性使得預(yù)測(cè)期不可能太長,因而預(yù)測(cè)期之后的現(xiàn)金流對(duì)目標(biāo)企業(yè)整體價(jià)值的評(píng)估將產(chǎn)生重大影響;二是當(dāng)預(yù)測(cè)期恰好是企業(yè)的成長或發(fā)展期時(shí),該期間的現(xiàn)金流往往被同期的資本支出或營運(yùn)資本投資所抵消,但這些投資可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流入要在預(yù)測(cè)期之后才變得明顯。企業(yè)作為持續(xù)經(jīng)營的整體,其殘值的估計(jì)方法與一般資產(chǎn)殘值的估計(jì)方法有較大的差異。確定企業(yè)終值常用到的模型主要有永續(xù)增長模型和市盈率模型。

二、基于現(xiàn)金流量企業(yè)價(jià)值評(píng)估的基本思路

企業(yè)價(jià)值是一個(gè)多重價(jià)值的集合體,影響企業(yè)價(jià)值的因素是多種多樣的,所以存在著不同的方法和模型,以滿足不同的目標(biāo)和用途。在新的財(cái)務(wù)理念中,現(xiàn)金流量越來越受到關(guān)注,現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法已經(jīng)成為當(dāng)今企業(yè)價(jià)值評(píng)估的主流方法。但對(duì)于方法的理解,我們不能留于表面,被紛繁復(fù)雜的公式和符號(hào)迷惑,而是要更深入地理解它的內(nèi)涵:資產(chǎn)的價(jià)值都是其未來收益依照一定折現(xiàn)率折現(xiàn)的現(xiàn)值。用公式可表示為:

V=

其中:n為資產(chǎn)使用年限;r反映所估計(jì)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)率;CFt為第t期現(xiàn)金流量。

公式中的參數(shù)CFt依照公式所評(píng)估資產(chǎn)的不同而有不同的涵義,可以指股票的股利、債券的利息或是指實(shí)物資產(chǎn)或項(xiàng)目的稅后現(xiàn)金流量。正是由于這個(gè)公式廣泛的實(shí)用性、變通性和科學(xué)性決定了以現(xiàn)金流量折現(xiàn)為特點(diǎn)的企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法的主流地位。

按照對(duì)現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的不同定義,在以現(xiàn)金流量折現(xiàn)為基礎(chǔ)的企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法中,可以劃分為兩種企業(yè)價(jià)值評(píng)估的思路:一種是把股東作為企業(yè)最終剩余的所有者,企業(yè)的價(jià)值就是股東權(quán)益的價(jià)值,在這種思路下,形成被稱之為“權(quán)益法”的企業(yè)價(jià)值評(píng)估模型;另一種思路則是把企業(yè)資金提供者整體(包括所有的股東和債權(quán)人)作為企業(yè)最終剩余的索取者,企業(yè)的價(jià)值為整個(gè)企業(yè)的價(jià)值(其中包括股東權(quán)益、債券、優(yōu)先股的價(jià)值),在這種思路下形成了實(shí)體現(xiàn)金流量折現(xiàn)的評(píng)估模式,可稱之為“實(shí)體法”模型或公司自由現(xiàn)金流量評(píng)估模型。

(一)權(quán)益法企業(yè)價(jià)值評(píng)估模型。在權(quán)益法的評(píng)估思路下,企業(yè)股東被認(rèn)為是企業(yè)剩余權(quán)利的最終索取者,企業(yè)的價(jià)值不包括債權(quán)人權(quán)益的價(jià)值,企業(yè)的價(jià)值僅為股東權(quán)益的價(jià)值,它是股東未來收益的現(xiàn)值。但是,股東的未來收益既可以指股東獲得的紅利和資本利得,又可以定義為股東得到的自由現(xiàn)金流量。因此,權(quán)益法又可分為股利折現(xiàn)模式和自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模式。

1、股利折現(xiàn)模式。股利折現(xiàn)模型是將股東在持有期內(nèi)獲得的紅利和股票價(jià)格波動(dòng)收益進(jìn)行折現(xiàn)的評(píng)估方法,計(jì)算公式為:

每股股票價(jià)值=+

企業(yè)價(jià)值=每股價(jià)值×企業(yè)總股份數(shù)

其中:Pt為第t期股票價(jià)格波動(dòng)收益;DVt為第t期每股股票的紅利;r為股票的必要回報(bào)率。

由于公司的股利分配是不確定的,于是出現(xiàn)了許多股利分配方式,其中比較典型的是固定增長模式,即高登增長模型,則有:

DVt=DVt-1×(1+g)

每股股票價(jià)值==

DV1為第1期末股票紅利;r為股東權(quán)益必要回報(bào)率;g為固定的股利增長率。

企業(yè)價(jià)值=每股價(jià)值×企業(yè)總股份數(shù)

該模型主要適用于業(yè)績穩(wěn)定增長的企業(yè),該類企業(yè)一般都處于成熟期,市場(chǎng)占有率高、利潤穩(wěn)定、現(xiàn)金流量充足,可以使股利支付保持一個(gè)穩(wěn)定的增長。但該公式也存在突出的缺點(diǎn)。首先,公式的假設(shè)條件是企業(yè)股利依照固定比率增長很難滿足。特別是當(dāng)企業(yè)收益發(fā)生波動(dòng)時(shí),長時(shí)間的股利增長很難維持;其次,該模型的結(jié)果使企業(yè)價(jià)值對(duì)于股利增長比率過于敏感。特別是當(dāng)股利增長比率趨于企業(yè)資本成本時(shí),企業(yè)的價(jià)值趨向于無窮,這是不合理的?；谠摴降娜毕?經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)其進(jìn)行了修改,按企業(yè)處于不同階段,采用不同的股利增長比率,于是出現(xiàn)了兩階段股利折現(xiàn)模型、三階段股利折現(xiàn)模型等方法,在此不再詳述。

企業(yè)價(jià)值評(píng)估的股利折現(xiàn)模型,以它的簡潔和明了獲得了廣泛關(guān)注,但也遭到不少人的反對(duì),主要原因在于該模型缺乏廣泛的適用性,除在企業(yè)經(jīng)營狀況穩(wěn)定、有較高股利分配的情況之外,公式的適用性受到很大制約。

2、股東權(quán)益自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型。股東權(quán)益自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型是股權(quán)資本價(jià)值評(píng)估的普遍形式,而股利折現(xiàn)模型只不過是該模型的一種特殊形式――股權(quán)自由現(xiàn)金流量全部是股利,股利是股東所獲得的唯一現(xiàn)金流量。造成FCFE(即股權(quán)自由現(xiàn)金流量)不同于股利的主要原因在于以下幾點(diǎn):股利穩(wěn)定性的要求、未來投資有需要、稅收因素以及股利的信號(hào)作用等。用公式來表示:

FCFE=凈收益+折舊-資本性支出-營運(yùn)資本追加額-債務(wù)本金償還+新發(fā)行債務(wù)

如果公司以目標(biāo)債務(wù)比率?茁為資本凈損耗和營運(yùn)資本追加額進(jìn)行融資,而且通過發(fā)行新債來償還舊債的本金,那么FCFE就可以表達(dá)為:

FCFE=凈收益+(1-?茁)(資本性支出-折舊)+(1-?茁)營運(yùn)資本增量

股東權(quán)益自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型為:

P0=

其中:P0為當(dāng)前的每股股票價(jià)值;FCFE1為第一期初預(yù)期的FCFE;R為企業(yè)權(quán)益成本;g為企業(yè)FCFE的固定增長率。

與股利增長模型相似,股東權(quán)益自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型也同樣存在兩階段和多階段模型。

(二)實(shí)體法企業(yè)價(jià)值評(píng)估模型。公司自由現(xiàn)金流量是公司所有權(quán)利要求人,包括普通股股東、債權(quán)人和優(yōu)先股股東的現(xiàn)金流量的總和。FCFF(即公司自由現(xiàn)金流量)是債務(wù)償還前的現(xiàn)金流量,所以使用該評(píng)估模型的好處是不需要明確考慮與債務(wù)相關(guān)的現(xiàn)金流量,而在估計(jì)FCFE時(shí)必須考慮這些與債務(wù)有關(guān)的現(xiàn)金流量。其實(shí)在某些情況下,用實(shí)體法評(píng)估模型和股東權(quán)益自由現(xiàn)金流量評(píng)估模型計(jì)算出來的公司價(jià)值是相等的,但要滿足下列條件:首先,在這兩種評(píng)估模型中對(duì)公司未來增長情況的假定要一致;其次,債務(wù)的定價(jià)要正確。其基本模型為:

V=

其中:FCFFt為第t期末所能得到的FCFF;WACC為企業(yè)加權(quán)平均成本;FCFF=EBIT(1-稅率)+折舊-資本性支出-營運(yùn)資本追加額;EBIT=銷售收入-經(jīng)營費(fèi)用-折舊和攤銷=凈收益+所得稅+利息費(fèi)用。

如果公司在n年后達(dá)到穩(wěn)定增長狀態(tài),穩(wěn)定增長率為gn,則該公司的價(jià)值可以表示為:

V=+

其中:WACCn為穩(wěn)定增長階段的資本加權(quán)平均成本。

實(shí)體法的企業(yè)價(jià)值評(píng)估模型能比較全面地反映企業(yè)的基本情況和獲利能力,并且把企業(yè)作為一個(gè)整體進(jìn)行評(píng)估有利于經(jīng)營者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行統(tǒng)籌兼顧,使企業(yè)整體價(jià)值最大化。特別是我們可以從實(shí)體法的評(píng)估公式中確定企業(yè)價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素,這是其他現(xiàn)金流量法所不能比擬的。這也是就目前實(shí)體法在價(jià)值評(píng)估方法中占主導(dǎo)地位的原因。

(三)對(duì)現(xiàn)金流量企業(yè)價(jià)值評(píng)估模型的總結(jié)。精確地估計(jì)企業(yè)資本化率,使現(xiàn)金流量折現(xiàn)方法日趨完善,作為一個(gè)比較科學(xué)的方法得到了人們普遍的認(rèn)同,但是現(xiàn)金流量折現(xiàn)法仍然存在很多缺陷。比如,該方法不適用于處于成長期的企業(yè),成長期企業(yè)的獲利前景以及股利支付比例尚不固定,股利的長期增長率難以確定;又如,隨著經(jīng)濟(jì)周期有較大變化的企業(yè),企業(yè)的銷售額、利潤、股利支付率等很難預(yù)測(cè)等等,像這樣的情況現(xiàn)金流量折現(xiàn)方法都無法適用。在實(shí)踐中,該方法的應(yīng)用是以能較準(zhǔn)確地預(yù)計(jì)所評(píng)估資產(chǎn)未來現(xiàn)金流和相應(yīng)期間的貼現(xiàn)率為基礎(chǔ)的,如傳統(tǒng)的公用事業(yè)領(lǐng)域,像電力事業(yè)、公路事業(yè)等。

三、后續(xù)問題與結(jié)論

對(duì)于現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型的理解不能以偏概全,本文所列述的各種方法和模型只是擇其要點(diǎn),沒有展開論述。下面將集中說明現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型的局限性。

(一)現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型的局限性。從以上的模型分析可以看到,企業(yè)價(jià)值與預(yù)期現(xiàn)金流量的各類指標(biāo)是密切相關(guān)的,但現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型的使用并不是想像中那樣便捷,它同樣存在許多的限制條件和自身的嚴(yán)重缺陷。

1、不適用于處于重組期間的企業(yè)。處于重組期間的企業(yè),企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人事結(jié)構(gòu)以及股利政策等等都會(huì)發(fā)生很大變化,企業(yè)不可能利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)的未來作出令人信服的預(yù)言。況且企業(yè)重組期間的任何變革都會(huì)改變企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況,相關(guān)模型的折現(xiàn)因子也要隨著重組的發(fā)生進(jìn)行調(diào)整,所有的一切增加了企業(yè)價(jià)值的不確定性。

2、不適用于評(píng)估處于投資期企業(yè)的價(jià)值。投資期企業(yè)的獲利前景以及股利支付比例尚不固定,人們難以確定企業(yè)股利長期的增長比率。

3、不適用于經(jīng)濟(jì)周期有較大變化的企業(yè)。企業(yè)的經(jīng)營周期如果與經(jīng)濟(jì)周期有較大的相關(guān)性或不確定性,企業(yè)的銷售額、利潤、股利支付率就很難預(yù)測(cè),與相關(guān)模型所使用企業(yè)狀況比較穩(wěn)定的假設(shè)相悖。

4、現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型并不考慮企業(yè)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)價(jià)值的作用。該方法假設(shè)企業(yè)的戰(zhàn)略一經(jīng)確定便不會(huì)改變。實(shí)際上,企業(yè)不但是市場(chǎng)中的企業(yè),而且是客觀的社會(huì)法律制度中的企業(yè),企業(yè)為了生存,為了獲得更多的利潤,就要不斷地適應(yīng)所面臨的環(huán)境。企業(yè)戰(zhàn)略就是企業(yè)對(duì)環(huán)境變化的一種反應(yīng),他會(huì)改變?nèi)藗儗?duì)企業(yè)盈利能力的預(yù)期,因而它能影響企業(yè)的價(jià)值。但現(xiàn)金流量貼現(xiàn)方法忽視了戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)價(jià)值的作用。

5、現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型隱含的假說是企業(yè)的價(jià)值與企業(yè)評(píng)估的時(shí)間無關(guān),它并不考慮企業(yè)投資和評(píng)估的時(shí)間選擇。實(shí)際上,企業(yè)價(jià)值是時(shí)間的函數(shù),企業(yè)價(jià)值會(huì)隨著時(shí)間的改變而變化。這是由于對(duì)同一投資項(xiàng)目而言,投資的時(shí)間不同,完工日期就會(huì)不同,產(chǎn)品價(jià)格也會(huì)不同,用現(xiàn)金流量貼現(xiàn)方法計(jì)算的項(xiàng)目收益就會(huì)有很大的差異。

篇6

建立健全農(nóng)村養(yǎng)老制度是完善農(nóng)村社會(huì)保障制度的重要內(nèi)容，是促進(jìn)我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)和諧、穩(wěn)定的重要手段。然而，目前中國農(nóng)村養(yǎng)老制度的發(fā)展仍處于探索階段。因此，本文試圖通過對(duì)西方發(fā)達(dá)國家農(nóng)村養(yǎng)老制度產(chǎn)生的時(shí)代背景、發(fā)展過程以及制度特征等問題展開研究，為建立和完善我國農(nóng)村養(yǎng)老制度提供有益的借鑒和啟示。

一、西方發(fā)達(dá)國家農(nóng)村養(yǎng)老制度產(chǎn)生的背景

西方發(fā)達(dá)國家農(nóng)村養(yǎng)老制度的建立和發(fā)展與資本主義的工業(yè)化進(jìn)程密切相關(guān)。在工業(yè)化過程中，西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)從自由競(jìng)爭開始走向壟斷，各種社會(huì)矛盾也開始凸顯。特別是伴隨著農(nóng)業(yè)部門產(chǎn)值在國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值中的份額不斷下降、農(nóng)業(yè)人口的絕對(duì)量不斷增加，西方發(fā)達(dá)國家的農(nóng)村養(yǎng)老問題越來越突出。為了解決這一問題，已經(jīng)具備一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的西方發(fā)達(dá)國家開始將養(yǎng)老保障由城市推向農(nóng)村。

1、農(nóng)業(yè)部門產(chǎn)值狀況分析

西方主要發(fā)達(dá)國家建立農(nóng)村養(yǎng)老制度時(shí)農(nóng)業(yè)部門產(chǎn)值占國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值的比例都比較低（詳見表1）。國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值中農(nóng)業(yè)產(chǎn)值所占比例的不斷降低，給西方各國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展帶來許多嚴(yán)重問題。第一，工業(yè)化拉大了城鄉(xiāng)居民之間的經(jīng)濟(jì)差距。相對(duì)于城鎮(zhèn)職工而言，西方國家的農(nóng)村居民的收入比較低下，生活貧困；第二，大量的農(nóng)村人口不斷流向城市，導(dǎo)致了農(nóng)村勞動(dòng)力短缺，許多土地撂荒，并最終使得農(nóng)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的下降；第三，西方國家以青少年為導(dǎo)向的社會(huì)文化和社會(huì)傳統(tǒng)使得老年人的福利問題被忽視。特別是大批的農(nóng)村年輕人進(jìn)入城市后，農(nóng)村中的留守老人多是依靠自己的土地、房屋等資產(chǎn)養(yǎng)老。由于農(nóng)村勞動(dòng)力迅速老化，所以農(nóng)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率也開始下降，農(nóng)業(yè)部門產(chǎn)值在國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值中的比重也迅速降低，并最終成為西方各國工業(yè)化發(fā)展的障礙。

（注：本表是根據(jù)《世界經(jīng)濟(jì)年鑒》（1981、1993）年有關(guān)資料整理而成。）

2、農(nóng)村人口狀況分析

西方發(fā)達(dá)國家建立農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)，農(nóng)業(yè)人口在總?cè)丝谥袊嫉谋戎囟急容^低，例如，日本當(dāng)時(shí)農(nóng)業(yè)人口占總?cè)丝谥械谋戎貫?4.1%，丹麥?zhǔn)?977年建立農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的，當(dāng)時(shí)農(nóng)業(yè)人口占總?cè)丝谥械谋戎貫?0%，芬蘭農(nóng)業(yè)人口占總?cè)丝谥械谋戎貫?0%，但是，由于受這些國家人口總量增長的影響，農(nóng)業(yè)人口的絕對(duì)數(shù)量卻在增加。根據(jù)人口增長階段與工業(yè)化成長階段的對(duì)應(yīng)關(guān)系，在工業(yè)化中期，一方面是人口增長率的急劇上升，而另一方面是人口死亡率的繼續(xù)下降。因此，西方各國要面臨人口高增長和老齡化帶來的雙重壓力。而對(duì)于農(nóng)村人口來講，由于大量的農(nóng)村青壯年勞動(dòng)力進(jìn)入城市，因此，農(nóng)村人口老齡化程度還要高于其本國總體的人口老齡化水平（見圖1）。由此可見，西方發(fā)達(dá)國家農(nóng)村人口的養(yǎng)老問題不但沒有因?yàn)檗r(nóng)業(yè)人口所占總?cè)丝诘谋戎叵陆刀徑?，相反，這一問題還是變得更為嚴(yán)重。在此背景下，西方發(fā)達(dá)國家不得不開始考慮農(nóng)村人口的養(yǎng)老保障問題了。

德國的城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建立的時(shí)差為68年；日本針對(duì)城市居民的厚生年金保險(xiǎn)制度是在1941年開始建立的，而針對(duì)農(nóng)民的農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度到1971年才開始建立，其間時(shí)差為30年；丹麥城市居民的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是1891年建立，而農(nóng)村居民的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度到1977年才開始建立，其時(shí)差為86年；美國早在1935年就開辦了職工養(yǎng)老保險(xiǎn)，而全面建立農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度則是1990年的事，時(shí)差為55年；加拿大的農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的建立雖說同美國是同一年建立的，但是，其城鄉(xiāng)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的時(shí)差比美國要長，為63年。這種城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建立的時(shí)間差表明，農(nóng)村養(yǎng)老保障制度的建立滯后于城市養(yǎng)老保障制度是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程的一種帶有普遍性現(xiàn)象。但這一時(shí)間差的長短會(huì)因各國國情的差異而不同。

二、西方國家農(nóng)村養(yǎng)老制度的發(fā)展歷程

西方發(fā)達(dá)國家的農(nóng)村養(yǎng)老制度經(jīng)過一個(gè)多世紀(jì)的實(shí)踐，目前已經(jīng)形成了相對(duì)完善的體系?？v觀其發(fā)展歷程，大致可分為以下兩個(gè)階段。

1、萌芽階段

西方發(fā)達(dá)國家農(nóng)村養(yǎng)老制度的萌芽階段是指從19世紀(jì)80年代到第二次世界大戰(zhàn)前的這一段時(shí)間。德國是世界上第一個(gè)建立社會(huì)保險(xiǎn)制度的國家。以1881年威廉一世頒布建立社會(huì)保險(xiǎn)制度和社會(huì)救濟(jì)制度的黃金詔書為標(biāo)志，于1883年、1884年和1889年先后頒布了《疾病保險(xiǎn)法》、《工傷保險(xiǎn)法》和《養(yǎng)老、傷殘、死亡保險(xiǎn)法》三項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)立法，標(biāo)志著政府通過建立強(qiáng)制性的社會(huì)保險(xiǎn)來分散勞動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)制度的誕生。此后，其他的西方工業(yè)化國家紛紛效仿。

但是，這一時(shí)期西方各國的社會(huì)保險(xiǎn)制度并沒有形成一個(gè)完整的體系。例如，德國雖然在1886年頒布了《農(nóng)業(yè)企業(yè)中被雇用人員公傷事故保險(xiǎn)帝國法》，但是直到1957年，德國的社會(huì)保險(xiǎn)仍未把農(nóng)場(chǎng)主（農(nóng)民）覆蓋進(jìn)去；法國政府雖然在1930年頒布了覆蓋農(nóng)村老年人的《社會(huì)保障法》，但是大多數(shù)法國農(nóng)民的社會(huì)保障仍是建立在互助基礎(chǔ)之上的社會(huì)保障；日本雖然在20世紀(jì)30年代初期首次建立了以面向農(nóng)村居民為主的《國民健康保險(xiǎn)法》，但是，這一時(shí)期日本的國民保險(xiǎn)僅限于以公共醫(yī)療保險(xiǎn)為主的國民健康保險(xiǎn)，真正的農(nóng)村居民的養(yǎng)老保險(xiǎn)還未建立。

2、建立與發(fā)展階段

“二戰(zhàn)”以后，伴隨著工業(yè)化和城市化進(jìn)程進(jìn)一步加快，西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)全面恢復(fù)和發(fā)展，其養(yǎng)老保障制度的覆蓋范圍不斷擴(kuò)大。下面以德國和日本為例來加以介紹。

德國是第一個(gè)建立農(nóng)村養(yǎng)老制度的國家。1957年，德國頒布了《農(nóng)民老年救濟(jì)法》，規(guī)定所有未參加其他養(yǎng)老保險(xiǎn)的農(nóng)民必須投保，并對(duì)投保者及其遺屬提供養(yǎng)老保險(xiǎn)。經(jīng)費(fèi)來源于投保者繳納的保險(xiǎn)費(fèi)，但很大一部分支出是由聯(lián)邦政府的補(bǔ)貼來籌集。投保人繳納的保險(xiǎn)費(fèi)數(shù)額是法定的，且與農(nóng)場(chǎng)主經(jīng)營的企業(yè)個(gè)數(shù)、規(guī)模以及經(jīng)營的效果無關(guān)。在1973年以前，德國的農(nóng)民養(yǎng)老金形式單一，僅僅根據(jù)被保險(xiǎn)人是否婚配而有所區(qū)別。但從1974年開始，原有的農(nóng)民養(yǎng)老金被重新命名為“基本養(yǎng)老金”，然后根據(jù)個(gè)人供款數(shù)量的多少，將養(yǎng)老金分為不同的登記，并且參照其它部門實(shí)施養(yǎng)老金指數(shù)化，逐年增加養(yǎng)老金（每另增加一年的供款，基本養(yǎng)老金增加3％）。到了1990年，按照這一制度，每個(gè)已婚農(nóng)民每月可以得到627馬克的養(yǎng)老金，而未婚農(nóng)民每月可獲得的養(yǎng)老金為418馬克，而對(duì)于先前在農(nóng)場(chǎng)從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的家庭成員，每人每月則可獲得209馬克的養(yǎng)老金。

1959年，日本政府首次頒布了《國民養(yǎng)老金法》，規(guī)定凡年滿20周歲以上、60周歲以下的日本農(nóng)民、個(gè)體經(jīng)營者等，均必須加入國民養(yǎng)老保險(xiǎn)。到了60年代，以農(nóng)村公共醫(yī)療和養(yǎng)老保障為支柱的農(nóng)村社會(huì)保障體系初步建立并開始得到迅速普及，從而進(jìn)入了“國民皆保險(xiǎn)”、“國民均年金”的時(shí)代。從20世紀(jì)70年代開始，日本的農(nóng)村養(yǎng)老保障制度進(jìn)入充實(shí)和完善時(shí)期。1970年，日本政府制定了《農(nóng)民養(yǎng)老金基金法》其目的在于配合國民年金制度，穩(wěn)定農(nóng)民晚年的基本生活，不斷提高福利水平。到1985年，日本政府又修改了《國民年金法》，通過對(duì)公共年金制度進(jìn)行全面改革，使得國民養(yǎng)老保險(xiǎn)成為一元化的全體國民共同的“基礎(chǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)”。這對(duì)于緩解農(nóng)民與其他社會(huì)成員之間原來事實(shí)上存在的負(fù)擔(dān)不平等、國民養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)沉重等問題起到了重要作用，推動(dòng)了日本農(nóng)民養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展。到20世紀(jì)末，日本已經(jīng)建立起了完全覆蓋農(nóng)村居民的、比較完善的農(nóng)村養(yǎng)老保障體系。

三、西方國家農(nóng)村養(yǎng)老制度的模式分析

概括地說，西方發(fā)達(dá)國家的農(nóng)村養(yǎng)老制度模式主要有以下三種。

1、社會(huì)保險(xiǎn)型

社會(huì)保險(xiǎn)型養(yǎng)老制度是在當(dāng)今西方發(fā)達(dá)國家農(nóng)村養(yǎng)老的主流模式，它最早是在德國開始實(shí)施，后來美國和日本等國也開始效仿。這一制度模式主要有兩個(gè)特點(diǎn)：一是設(shè)立專門關(guān)于針對(duì)農(nóng)村人口的養(yǎng)老制度；二是把城市原有的養(yǎng)老制度延伸到農(nóng)村。這種類型的養(yǎng)老保障制度強(qiáng)調(diào)社會(huì)保障主要是個(gè)人的事，應(yīng)以自保為主，國家予以資助。將個(gè)人的繳費(fèi)年限、交費(fèi)數(shù)量作為首要依據(jù)，然后由政府配套。一般來說，西方發(fā)達(dá)國家的政府都通過財(cái)政補(bǔ)貼的方式對(duì)農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)給予了很大支持。例如，德國政府的財(cái)政補(bǔ)貼占到了總保險(xiǎn)費(fèi)的70%；日本政府的財(cái)政補(bǔ)貼相對(duì)少，但也占到總保費(fèi)的38%；韓國實(shí)行鼓勵(lì)農(nóng)民參保，政府有限補(bǔ)貼，但是政府補(bǔ)貼率也占到70%以上。社會(huì)保險(xiǎn)型養(yǎng)老制度模式是屬于普惠式的制度安排，盡管它實(shí)施的是個(gè)人、政府和社會(huì)共同繳費(fèi)的多方籌資機(jī)制，但仍對(duì)政府的財(cái)力和調(diào)控能力有著特別的要求。這一制度模式的優(yōu)勢(shì)在于它不僅能有效緩解貧困，使得農(nóng)村老年人的基本生活能夠得到保障，而且還實(shí)現(xiàn)了社會(huì)保障的社會(huì)化。但是，這種模式的不足之處在于農(nóng)村養(yǎng)老制度需要較高的稅收基數(shù)作為后盾，因此，涉及到政府稅收時(shí)往往比較敏感。

2、福利型

這類國家實(shí)行全民養(yǎng)老保障制度，不是根據(jù)農(nóng)業(yè)人口和工業(yè)人口來劃分保障對(duì)象，而是制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行全民共有型養(yǎng)老保障和針對(duì)特殊人群的養(yǎng)老保障，代表國家是英國、瑞典和加拿大等國家。其理論基礎(chǔ)是福利國家思維下的全民保障，運(yùn)用政府的稅收來提供保障，實(shí)施是靠“福利國家”借助于財(cái)政政策的調(diào)節(jié)作用，由國家高度統(tǒng)一管理和支配的社會(huì)保障制度體系。福利型養(yǎng)老制度的特點(diǎn)主要包括：一是具有普遍性，即養(yǎng)老保障覆蓋了所有人；二是體現(xiàn)了公平性，即通過對(duì)所有人提供基本養(yǎng)老保障和在此基礎(chǔ)上提供的與收入相關(guān)聯(lián)的養(yǎng)老保障，體現(xiàn)了公平是第一原則。這種做法有利于最大限度地增進(jìn)社會(huì)福利，實(shí)現(xiàn)收入分配的“帕累托最優(yōu)”狀態(tài)；三是資金來源的單一性，即這種養(yǎng)老制度模式的資金來源主要來自國家的稅收。

3、儲(chǔ)蓄型

儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老制度模式是建立在農(nóng)民個(gè)人和家庭自愿基礎(chǔ)上的對(duì)上述兩種模式的一種補(bǔ)充形式，其基本的做法是農(nóng)民將一部分現(xiàn)期收入進(jìn)行儲(chǔ)蓄或購買人壽保險(xiǎn)。許多西方發(fā)達(dá)國家的政府對(duì)這一模式都采取鼓勵(lì)態(tài)度，有的國家還通過免征所得稅的政策予以扶持。例如，美國在1981年就曾有儲(chǔ)蓄時(shí)無需納稅的立法規(guī)定，其對(duì)象是針對(duì)那些沒有職業(yè)年金計(jì)劃的城市雇員及農(nóng)民。與此同時(shí)，美國的保險(xiǎn)公司還推出“固定保證利率賬戶”計(jì)劃。根據(jù)這一計(jì)劃，個(gè)人存入固定利息賬戶中的錢，其回報(bào)率要比銀行定期存款高。當(dāng)參與儲(chǔ)蓄計(jì)劃者的退休契約到期時(shí)，保險(xiǎn)公司可為其提供一次性提款、分期給付或終身給付等多種領(lǐng)取方式的選擇。日本民間的農(nóng)業(yè)相互救濟(jì)協(xié)會(huì)從1952年開始舉辦人身共濟(jì)保險(xiǎn)，由于業(yè)務(wù)針對(duì)性強(qiáng)，加上政府的大力支持，日本的農(nóng)業(yè)相互救濟(jì)協(xié)會(huì)普及率很高。到20世紀(jì)末，日本的農(nóng)業(yè)相互救濟(jì)協(xié)會(huì)已有4000多個(gè)，每個(gè)協(xié)會(huì)成員參加共濟(jì)保險(xiǎn)的項(xiàng)目平均為4.55項(xiàng)，保障金額每戶平均為3688萬日元。日本農(nóng)業(yè)相互救濟(jì)協(xié)會(huì)的共濟(jì)保險(xiǎn)是一種互的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)保障機(jī)制，與農(nóng)民的個(gè)人儲(chǔ)蓄一樣，是保障老年生活平安的預(yù)防措施之一，農(nóng)民借此彌補(bǔ)老年生活需要及社會(huì)保障力量之不足（張傳翔、陳玉光、劉文儉等，2006）。

四、西方發(fā)達(dá)國家農(nóng)村養(yǎng)老制度對(duì)我國的啟示

由于中國同西方發(fā)達(dá)國家在國情和歷史方面都存在很大差異，因此，對(duì)于西方發(fā)達(dá)國家農(nóng)村養(yǎng)老制度的實(shí)踐，我們需要以審視的態(tài)度來看待。

1、建立與完善中國農(nóng)村養(yǎng)老制度需要借鑒西方發(fā)達(dá)國家的有益經(jīng)驗(yàn)

首先，政府在農(nóng)村養(yǎng)老制度建設(shè)中要發(fā)揮主導(dǎo)作用。分析表明，西方發(fā)達(dá)國家農(nóng)村養(yǎng)老保障的建立與完善都是與政府的主導(dǎo)作用分不開的。中國要回應(yīng)社會(huì)轉(zhuǎn)型給傳統(tǒng)農(nóng)村養(yǎng)老制度帶來的沖擊，也必須發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用?，F(xiàn)行農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的實(shí)踐也表明，強(qiáng)化政府的政策引導(dǎo)和必要的財(cái)力支持是推進(jìn)農(nóng)村養(yǎng)老制度建設(shè)必不可少的條件；其次，要注重法律規(guī)范?！跋攘⒎?，后實(shí)施”是西方發(fā)達(dá)國家農(nóng)村養(yǎng)老制度得以順利實(shí)施的關(guān)鍵。而中國現(xiàn)行農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度遭遇困境也同缺乏法律保障密切相關(guān)。第三，保障層次多樣化。西方發(fā)達(dá)國家農(nóng)村養(yǎng)老保障模式，既體現(xiàn)了強(qiáng)制性，又體現(xiàn)了自愿性，還體現(xiàn)了可選擇性。中國廣大的農(nóng)村地區(qū)也存在較大差異，東中西部地區(qū)的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)承受能力以及養(yǎng)老觀念等各不相同。因此，中國農(nóng)村養(yǎng)老制度的設(shè)計(jì)也應(yīng)能適合這一國情的需要，不搞一刀切，要建立起多層次的農(nóng)村養(yǎng)老保障制度。

2、由于中國的國情不同，我們對(duì)西方發(fā)達(dá)國家農(nóng)村養(yǎng)老制度的實(shí)踐不能完全照搬

雖然西方發(fā)達(dá)國家農(nóng)村養(yǎng)老制度的建立幾乎普遍滯后于城鎮(zhèn)養(yǎng)老制度，但是，我們不能因此而放慢我國農(nóng)村養(yǎng)老制度建設(shè)的步伐。①西方發(fā)達(dá)國家的農(nóng)民的身份同中國農(nóng)民的身份不具有可比性，前者有數(shù)量頗豐且完全擁有所有權(quán)的土地，他們的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模大、效率高，而后者則是在“家庭承包責(zé)任制”下從事細(xì)小規(guī)模的農(nóng)民。②由于農(nóng)民的絕對(duì)數(shù)和相對(duì)比例都有較大差別，因此，中國工業(yè)化過程中所面臨的農(nóng)村養(yǎng)老壓力要遠(yuǎn)比西方發(fā)達(dá)國家工業(yè)化過程中面臨的農(nóng)村養(yǎng)老壓力大，所以，中國農(nóng)村養(yǎng)老保障的缺失對(duì)工業(yè)化和社會(huì)穩(wěn)定的威脅也要遠(yuǎn)大于當(dāng)時(shí)的西方。③即使是參照西方發(fā)達(dá)國家城鄉(xiāng)農(nóng)村養(yǎng)老制度建立的時(shí)差，中國農(nóng)村養(yǎng)老制度的從現(xiàn)在做起也是恰在其時(shí)、甚至?xí)r不我待。因?yàn)橹袊r(nóng)村養(yǎng)老制度的建立滯后于城鎮(zhèn)養(yǎng)老制度也已經(jīng)50多年了。因此，現(xiàn)在已經(jīng)是推進(jìn)中國農(nóng)村養(yǎng)老制度的建立的時(shí)候了。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 楊翠迎：中國農(nóng)村社會(huì)保障制度研究.中國農(nóng)業(yè)出版社，2003。