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時(shí)間：2023-12-26 15:19:59
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目前市場(chǎng)上投資門檻比較低的理財(cái)產(chǎn)品主要有黃金定投和基金定投。黃金僅僅一克就可以起投，有些基金定投也僅僅在100元左右起。下面我們主要來講講比較常見的基金定投吧。
為什么要基金定投？
所謂“基金定投“，就是在一定的投資期間內(nèi)，你定額申購(gòu)某只基金產(chǎn)品的業(yè)務(wù)。然后所屬基金管理公司在接受你的基金定投申購(gòu)業(yè)務(wù)申請(qǐng)后，其代銷機(jī)構(gòu)將根據(jù)你的要求在某一固定期間（以月為最小單位），從你指定的資金賬戶內(nèi)扣劃固定的申購(gòu)款項(xiàng)。
為什么要基金定投？因?yàn)閷?duì)你來說，它有以下幾點(diǎn)好處：
第一，它通過分期分批的投資，確保你能夠在市場(chǎng)低點(diǎn)獲得必要的籌碼，這正是反人性的一面。大家可以回想一下，通常低點(diǎn)時(shí)你都不愿意去做投資的。
第二，它通過IT系統(tǒng)來自動(dòng)實(shí)現(xiàn)的，避免了你很多操作上的煩惱。
第三，它具有很強(qiáng)的紀(jì)律性。你只要選擇了，即便你不想做，也會(huì)有系統(tǒng)或者紀(jì)律約束你，必須要把這個(gè)操作執(zhí)行下去。
第四，它有助于你養(yǎng)成良好的投資和理財(cái)習(xí)慣，這對(duì)于月光族、財(cái)商教育等有需要的家庭，是很有必要的。
怎樣定投最合算？
好處如此多，如何去投呢？大體總結(jié)下，關(guān)鍵就是確定時(shí)間、目標(biāo)與額度、對(duì)象。
定投時(shí)間。基金的定投時(shí)間可分為：申購(gòu)時(shí)間，就是說把每月的哪一天作為定投日，可根據(jù)你的個(gè)人習(xí)慣和收入到位情況而定。比如你每月的五號(hào)發(fā)工資，那么你就可以選擇六號(hào)作為你的定投日。定投期限，你可以確定為三五年，但最短不低于1年。
理財(cái)目標(biāo)與定投額度。你覺得你10年后需要20萬元，因?yàn)槟阆朐谕诵莺笏奶幝眯?，那么，按照年投資回報(bào)率12%計(jì)算，你就可以每月定額投資869.43元，這樣10年后的20萬就是你的理財(cái)目標(biāo)， 869.43就是你的定投額度。
定投對(duì)象，也就是基金類型和基金公司的選擇。
那么，基金公司和類型那么多，如何確定哪些公司旗下的基金、哪些類型更適合定期定投呢？
比如，你想通過中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)上銀行進(jìn)行申購(gòu)，便可以通過條件篩選進(jìn)行選擇：
如何考量基金產(chǎn)品？
同時(shí)，你還可以通過如下幾個(gè)因素進(jìn)行考量：
產(chǎn)品設(shè)計(jì)是否清晰。因?yàn)槎ㄍ秾?shí)際上是一種長(zhǎng)期的投資方式，所以說產(chǎn)品設(shè)計(jì)是否清晰便十分重要。在基金的分類中，指數(shù)型基金就是設(shè)計(jì)的最清晰的一類品種。
實(shí)力突出的基金管理公司旗下的產(chǎn)品。實(shí)力突出的公司更能夠保證你投資的產(chǎn)品在未來三年、五年乃至十年，都能夠有一個(gè)優(yōu)秀的基金經(jīng)理，甚至背后的投研團(tuán)隊(duì)，來幫助你做投資管理。
業(yè)績(jī)穩(wěn)健。定投作為長(zhǎng)期投資，最終考慮的是一個(gè)馬拉松的結(jié)果，并不是一個(gè)短跑，或者中長(zhǎng)跑的結(jié)果。所以說在選擇對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的時(shí)候，旺財(cái)建議大家，去用這些長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)或者長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)收益來進(jìn)行篩選。
風(fēng)險(xiǎn)承受能力?？梢愿鶕?jù)你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的品種。
比如股票型基金，混合型基金等，它們通過長(zhǎng)期投資的方式，已經(jīng)降低了一些時(shí)點(diǎn)選擇風(fēng)險(xiǎn)。因此，在你條件允許的情況下，可以選擇嘗試。
而收益十分穩(wěn)定的貨幣市場(chǎng)基金，是一種早投早收益的品種，旺財(cái)覺得選它做定期定投沒有激情。但是，如果你是月光族，想借助投資基金來養(yǎng)成你的習(xí)慣，也可以選擇貨幣市場(chǎng)基金做定投。
總而言之，如果說從長(zhǎng)期的規(guī)劃來看，選擇產(chǎn)品設(shè)計(jì)清晰的，有實(shí)力的經(jīng)營(yíng)管理公司旗下駕馭的，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)定的，風(fēng)險(xiǎn)在你承受范圍中等偏上的產(chǎn)品會(huì)更加適合做定投。
另外，還有種比較適合畢業(yè)生的理財(cái)方式，那就是基本都熟悉的零存整取。零存整取也是每月從工資賬戶取出固定資金辦理。目前一年期零存整取利率2.85%，也比單純活期儲(chǔ)蓄收益高很多。
Tips：
如何辦理基金定投業(yè)務(wù)？
“理財(cái)”一詞，最早見諸21世紀(jì)90年代初期，西方國(guó)家對(duì)大學(xué)生的理財(cái)教育開展較為成熟，對(duì)余額寶的認(rèn)識(shí)也比較深刻。余額寶作為一種理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于大學(xué)生這類群體具有一定的理財(cái)投資價(jià)值，可為步入社會(huì)后的理財(cái)投資提供一定的理論與實(shí)踐基礎(chǔ)。余額寶作為一種風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的理財(cái)產(chǎn)品，大學(xué)生將閑散資金投入余額寶表示其具有一定的理財(cái)意識(shí)，因此余額寶對(duì)于大學(xué)生不僅僅是收益、是投入資金的增值，更是一種理財(cái)意識(shí)的培養(yǎng)以及對(duì)理財(cái)行為的影響。本文研究的目標(biāo)在于透過余額寶這一當(dāng)下時(shí)興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，對(duì)大學(xué)生的理財(cái)意識(shí)及行為進(jìn)行深入調(diào)查研究，并提出大學(xué)生余額寶理財(cái)?shù)暮侠砘ㄗh。
一、余額寶理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀
（一）余額寶理財(cái)?shù)目焖侔l(fā)展和未來前景
2013年被很多人稱為互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)元年。互聯(lián)網(wǎng)和金融界的成功“牽手”創(chuàng)造出了一個(gè)又一個(gè)全新的理財(cái)平臺(tái)，也轉(zhuǎn)變了許多人理財(cái)和消費(fèi)的方式，其中余額寶的推出無疑成為最閃亮的一顆新星。2013年6月17日，第三方支付平臺(tái)支付寶宣布推出余額增值服務(wù)――余額寶。用戶只需在支付寶網(wǎng)站將一定資金轉(zhuǎn)入余額寶賬戶，即相當(dāng)于購(gòu)買了天弘基金的“增利寶”貨幣基金。這標(biāo)志著支付寶在擁有第三方支付功能的同時(shí)還有了投資理財(cái)功能。余額寶公布的七日年化收益率相當(dāng)于銀行活期存款的十倍，如此高的收益率吸引了眾多用戶。6月18日，余額寶用戶就突破了百萬大關(guān)，推出18天內(nèi)用戶突破250萬，這一數(shù)字超越了2012年國(guó)內(nèi)排行前十位貨幣基金客戶數(shù)量的總和。很多人認(rèn)為如此迅猛的發(fā)展勢(shì)頭威脅到了傳統(tǒng)貨幣基金和銀行業(yè)。
到2015年4月，數(shù)據(jù)顯示，余額寶“全球第二”規(guī)模逆市增千億。天弘基金第一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，余額寶對(duì)接的天弘“增利寶”貨幣基金一季度規(guī)模再增1327.88億元，達(dá)7117.24億元，這也是余額寶規(guī)模首次突破7000億元。
余額寶的發(fā)展給銀行、基金、券商帶來了顛覆性的變化。由于余額寶的出現(xiàn)，貨幣基金實(shí)際上已經(jīng)具有活期存款的功能，可以有條件與銀行在這個(gè)品種上形成競(jìng)爭(zhēng)。
互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)則是邊際成本遞減，用戶越多，成本越低，甚至趨近零。這讓余額寶能按一塊錢的最低門檻服務(wù)那些小客戶。不僅如此，海量客戶、頻繁交易、小客單價(jià)組成在一起，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，還形成了相對(duì)穩(wěn)定的趨勢(shì)。周曉明說，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，余額寶的基金經(jīng)理可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)第二天的流動(dòng)性需求，偏離度不超過5%。在此基礎(chǔ)上，基金經(jīng)理可以更精準(zhǔn)地投資，也為用戶提供更穩(wěn)定的收益。因此，余額寶在未來會(huì)吸引更多的客戶，特別是中小投資者。
（二）余額寶理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)與不足
1.余額寶的優(yōu)勢(shì)。（1）流動(dòng)性強(qiáng)，使用靈活。余額寶隨時(shí)支持消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬，這一大特點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在余額寶中的資金一方面可以保持增值，另一方面又可以隨時(shí)支取。（2）最低購(gòu)買金沒有限定。余額寶的購(gòu)買最低限額為1元，如此低的起購(gòu)資金實(shí)現(xiàn)了人人都可以投資的親民理財(cái)，給手頭擁有較少現(xiàn)金的人群提供了投資機(jī)會(huì)。（3）操作流程簡(jiǎn)單。余額寶的注冊(cè)和投資流程類似于支付寶充值和網(wǎng)購(gòu)，簡(jiǎn)便快捷、易于操作，5～10秒之內(nèi)便可以完成申購(gòu)。與傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品相比，剔除了手續(xù)繁瑣的弊端。此外，用戶能隨時(shí)登陸客戶端進(jìn)行收益額的查詢，方便理財(cái)。（4）收益較高。收益較高是余額寶吸引投資者的一個(gè)關(guān)鍵，與同期的銀行活期儲(chǔ)蓄相比，余額寶的收益水平遠(yuǎn)高出一大截，甚至高出一般的銀行理財(cái)產(chǎn)品，這與其投資于基金是密不可分的。
2.余額寶的劣勢(shì)。（1）收益不穩(wěn)定。由于余額寶將資金用于投資基金，這必然導(dǎo)致余額寶的收益率不穩(wěn)定，對(duì)于追求穩(wěn)定收益的投資者來說，可能更加青睞定期投資帶來預(yù)期收益。（2）存在安全性問題。雖然余額寶推出了全額理賠的客戶保障，但是網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險(xiǎn)依然存在，對(duì)于中老年人，或是投資金額較大的人群來說，會(huì)放棄有資金被盜風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。（3）投資發(fā)生糾紛風(fēng)險(xiǎn)：余額寶沒有告知用戶貨幣基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，將導(dǎo)致投資虧損，可能引起一系列的法律糾紛。
二、余額寶對(duì)大學(xué)生理財(cái)意識(shí)與行為的影響分析
2014年2月27日，天弘基金宣布，余額寶的用戶數(shù)量已經(jīng)突破8100萬。在這龐大的數(shù)字背后，有近48.1%的用戶是本科生、30.3%是大專生、5.3%是研究生、0.5%是博士生。也就是說，大學(xué)生用戶數(shù)量占總用戶的84.2%。可見，余額寶對(duì)大學(xué)生的理財(cái)以及消費(fèi)帶來的巨大影響。
（一）余額寶改變了大學(xué)生的理財(cái)習(xí)慣
如表1調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，余額寶的出現(xiàn)以及推廣對(duì)于學(xué)生階層的個(gè)人理財(cái)也帶來了一定的影響。30.33%的受調(diào)查者認(rèn)為余額寶促使自己的理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)，更關(guān)注各種理財(cái)產(chǎn)品，即受調(diào)查者的理財(cái)意識(shí)有了更深層的提高，也有了一定的理財(cái)動(dòng)機(jī)；而28%的受調(diào)查者認(rèn)為余額寶幫助其養(yǎng)成了儲(chǔ)蓄的習(xí)慣，減少了每月的花費(fèi)。這兩個(gè)回答體現(xiàn)出大學(xué)生改變了單一的現(xiàn)金存儲(chǔ)方式，養(yǎng)成了儲(chǔ)蓄習(xí)慣，增強(qiáng)了理財(cái)意識(shí)，改變了理財(cái)習(xí)慣。
（二）余額寶推動(dòng)了大學(xué)生對(duì)貨幣基金等金融知識(shí)的認(rèn)識(shí)程度
在調(diào)查對(duì)余額寶的看法這一問題時(shí)，多數(shù)受調(diào)查者認(rèn)為余額寶是值得鼓勵(lì)的，它能推動(dòng)利率的市場(chǎng)化；但也有認(rèn)為余額寶沖擊了原有的銀行體系，會(huì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，無論受調(diào)查者是否使用余額寶，都對(duì)余額寶有一定的了解。在考慮是否投入資金到余額寶時(shí)，他們都會(huì)考慮余額寶的收益情況，風(fēng)險(xiǎn)情況以及與其他互聯(lián)網(wǎng)金融相比之下余額寶的優(yōu)勢(shì)。在一定程度上，余額寶的出現(xiàn)推動(dòng)了大學(xué)生對(duì)貨幣基金等金融知識(shí)的認(rèn)識(shí)程度。大學(xué)生在投資時(shí)，會(huì)對(duì)比各項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益、貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)未知風(fēng)險(xiǎn)的能力等。因此，余額寶的出現(xiàn)對(duì)大學(xué)生來說，不僅是一次認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的機(jī)會(huì)，同時(shí)也是了解貨幣基金等金融知識(shí)的一個(gè)契機(jī)。
（三）余額寶影響了大學(xué)生的消費(fèi)習(xí)慣
在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，第三方支付平臺(tái)越來越貼近大學(xué)生的生活，而微信、支付寶、余額寶等的支付轉(zhuǎn)賬功能也越來越完善。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，大學(xué)生的生活費(fèi)是有多少花多少，但在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，多數(shù)大學(xué)生將閑散資金放入余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中，雖然收益不是很高，但體現(xiàn)了大學(xué)生的消費(fèi)習(xí)慣開始改變。同時(shí)，目前多數(shù)大學(xué)生開始形成記賬的習(xí)慣，清楚日常生活中的收入與開支，使自己的消費(fèi)更加透明化。因此可以說余額寶影響了大學(xué)生的消費(fèi)習(xí)慣。
三、對(duì)大學(xué)生余額寶理財(cái)?shù)慕ㄗh
（一）加強(qiáng)理財(cái)專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)
高校是一個(gè)培養(yǎng)學(xué)生專業(yè)素質(zhì)和各種能力的場(chǎng)所。作為一個(gè)大學(xué)生，在提高專業(yè)素質(zhì)的同時(shí)，也不能忽視了一些實(shí)際能力的培養(yǎng)，而理財(cái)能力則是大學(xué)生所必須著力培養(yǎng)和提高的。大學(xué)生在校期間應(yīng)充分利用學(xué)校的資源，多選修一些理財(cái)相關(guān)的課程，增加自己的理論知識(shí)水平，了解余額寶背后天弘基金的背景、運(yùn)營(yíng)模式以及盈利模式。同時(shí)高校的圖書館資源也是一個(gè)應(yīng)當(dāng)充分利用的資源。大學(xué)生可以通過在圖書館借閱相關(guān)書籍，自學(xué)理財(cái)方面的相關(guān)知識(shí)，從而提高自己的理財(cái)能力。
（二）強(qiáng)化實(shí)訓(xùn)技能的鍛煉
大學(xué)生在校期間可以參加理財(cái)協(xié)會(huì)、經(jīng)濟(jì)管理協(xié)會(huì)、青年工商聯(lián)等財(cái)經(jīng)類社團(tuán)，積極地在大學(xué)校園里開展投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐。通過這些理財(cái)協(xié)會(huì)所組織的各種活動(dòng)，能使大學(xué)生與社會(huì)上各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)系溝通，獲取最新的最實(shí)用的理財(cái)知識(shí)與技能，進(jìn)行理財(cái)實(shí)踐。余額寶是眾多理財(cái)產(chǎn)品中的一種，風(fēng)險(xiǎn)較小而且即用即取，在校大學(xué)生可以利用這一工具來感受下理財(cái)?shù)镊攘Α?/p>
（三）利用組合投資防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)
組合投資是較為理性的投資方式，大學(xué)生在校期間可以將手中的余錢通過多種理財(cái)方式來進(jìn)行理財(cái)從而能夠較好的防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。股票、債券、基金等都是投資理財(cái)?shù)姆绞?，但要充分考慮自身的情況、各種理財(cái)方式的風(fēng)險(xiǎn)以及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇最適合自己的投資方式。
（四）處理好生活與理財(cái)?shù)年P(guān)系
大學(xué)生作為一個(gè)消費(fèi)者，收入有限，處理好自己的生活和理財(cái)?shù)年P(guān)系則至關(guān)重要。每個(gè)月大學(xué)生應(yīng)當(dāng)合理分配自己的各項(xiàng)生活費(fèi)用，在保證自己基本生活需求的情況下，將余下的錢財(cái)作為理財(cái)?shù)幕A(chǔ)，并在合理的范圍內(nèi)進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)。其次，大學(xué)生要樹立正確的理財(cái)觀念，開源節(jié)流也是一種理財(cái)。大學(xué)生在平時(shí)的生活中消費(fèi)要理性，避免盲目消費(fèi)、從眾消費(fèi)，要堅(jiān)持合理科學(xué)的消費(fèi)方式正確地處理好生活與理財(cái)?shù)年P(guān)系。
總之，余額寶是一種風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的理財(cái)產(chǎn)品，大學(xué)生將閑散資金投入余額寶是具有一定的理財(cái)意識(shí)的。因此，余額寶對(duì)于大學(xué)生不僅僅是收益、是投入資金的增值，更是一種理財(cái)意識(shí)的培養(yǎng)以及對(duì)理財(cái)行為的影響。
（作者單位為嘉興學(xué)院商學(xué)院）
[作者簡(jiǎn)介：宋銀蘭，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)142班本科生。梅婕，嘉興學(xué)院商學(xué)院營(yíng)銷141班本科生。顧錫梁，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)142班本科生。柴艷芳，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)131班本科生。金錫濤，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)131班本科生。李郁明，嘉興學(xué)院商學(xué)院副教授，主要研究方向：財(cái)務(wù)，會(huì)計(jì)?；痦?xiàng)目：本文系2015年嘉興學(xué)院商學(xué)院大學(xué)生科研訓(xùn)練計(jì)劃（SRTP）“余額寶對(duì)大學(xué)生理財(cái)意識(shí)與行為的影響研究”的部分研究?jī)?nèi)容。]
參考文獻(xiàn)
[1] 蔣誠(chéng).高校學(xué)生消費(fèi)和理財(cái)探析[J].科教導(dǎo)刊，2014（4）.
定投方式更適合“80后”
楊磊的這種想法代表了很多公司人的想法，但事實(shí)上，他們并不需要羨慕別人，自己動(dòng)手也可以豐衣足食，百萬養(yǎng)老計(jì)劃并不是很難，需要的只是一些自律和堅(jiān)持。
就楊磊家庭的財(cái)務(wù)情況來看，夫妻二人都有比較穩(wěn)定的職業(yè)和收入，在未來，兩個(gè)人的收入也都呈穩(wěn)定上升的趨勢(shì)，應(yīng)該現(xiàn)在就開始著手規(guī)劃未來的養(yǎng)老計(jì)劃。但是，這個(gè)新組建的家庭處在初建期，對(duì)外應(yīng)酬活動(dòng)、娛樂消費(fèi)較多，楊磊和妻子又都希望能夠在1-2年內(nèi)有孩子，孩子的撫育費(fèi)用支出也將是家庭未來的一個(gè)主要項(xiàng)目。所以，理財(cái)專家建議：楊磊可以通過投連險(xiǎn)定投的方式來貯備養(yǎng)老金。
以目前市場(chǎng)上的主流投連險(xiǎn)產(chǎn)品為例，楊磊每月投資1500元，連續(xù)交20年。那么，到了60歲退休的時(shí)候，假設(shè)以中等收益水平計(jì)算，將有93.6萬元的資金用于養(yǎng)老。這也意味著?楊磊在60歲退休以后可以按照合同約定，每月從賬戶中部分支取5415元作為養(yǎng)老金，可以連續(xù)領(lǐng)取20年，當(dāng)然如果有急需也可以一次性領(lǐng)取。假如再加上自己的社保養(yǎng)老金，退休后的生活顯然要寬裕輕松很多。
以楊磊現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)情況，每月1500元的投資對(duì)家庭消費(fèi)幾乎不造成影響，而長(zhǎng)期持續(xù)投資可以讓小投資發(fā)揮大作用，時(shí)間和好的投資方式是理財(cái)?shù)狞c(diǎn)金石。而且，期繳購(gòu)買投連險(xiǎn)的方式可以有效的降低因?yàn)橥顿Y市場(chǎng)波動(dòng)帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)，可以使長(zhǎng)期投資變得更穩(wěn)健。
受經(jīng)歷過艱苦歲月的父輩們影響,他們的消費(fèi)較為務(wù)實(shí),鮮有高調(diào)和奢華;由于父母一代黃金職業(yè)生涯在改革開放之前,一生財(cái)富積累非常有限,所以他們又很難去“啃老”;他們雖然常常在自己的獨(dú)生子女身上忘我投入,但通常并不期待養(yǎng)兒防老,倒是可能被“啃老”。
相對(duì)于上一代人,他們對(duì)壽命有更長(zhǎng)的預(yù)期,對(duì)退休后的生活品質(zhì)有更高的期待,但他們無法完全依靠社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)來完成為自己養(yǎng)老的重任。作為家庭中的“夾心族”,社會(huì)里的“夾心層”,“70后”這一代人在家庭責(zé)任和事業(yè)發(fā)展的重壓之下,往往忽略了自己的長(zhǎng)期養(yǎng)老規(guī)劃。
目前,我國(guó)要構(gòu)建的是三個(gè)層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系:(政府主導(dǎo)的)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、(企業(yè)補(bǔ)充的)企業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)和(個(gè)人自主的)儲(chǔ)蓄、投資?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)特點(diǎn)是廣覆蓋、?；?目前平均的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率是30%左右,中高收入者則只有20%,甚至10%左右。而企業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn),主要取決于企業(yè)的實(shí)力和意愿。如果要為退休生活預(yù)備充足的養(yǎng)老金,自主安排養(yǎng)老的選擇必不可少。
專家告訴我們:規(guī)劃養(yǎng)老金一般要考慮客戶家庭的目前年齡、家庭財(cái)務(wù)情況、收入支出、負(fù)債情況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、已有福利準(zhǔn)備、計(jì)劃退休年齡、預(yù)期收益率和預(yù)期通貨膨脹率、預(yù)期壽命(社會(huì)平均壽命、地域壽命)等多種因素。
[案例精選]
“現(xiàn)金流”最關(guān)鍵
定投基金、投資房地產(chǎn)、堅(jiān)持儲(chǔ)蓄和購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)等方式都可以幫助每個(gè)人實(shí)現(xiàn)對(duì)未來社保養(yǎng)老金的補(bǔ)充,組合搭配還能讓資金發(fā)揮最大效用。在組合的配置中,商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)在于能夠在整個(gè)養(yǎng)老資金來源中提供“確定的”養(yǎng)老金水平,保證長(zhǎng)期、穩(wěn)定的現(xiàn)金流。讓我們來看幾個(gè)具體的例子:
單身貴族:首先滿足最基礎(chǔ)的安全感
王曉彤,獨(dú)生女,30歲,單身,碩士,海歸,月收入2萬元。
因父母有兩套住房,王曉彤并不急于買房。于是根據(jù)王曉彤的性格特點(diǎn)和工作性質(zhì),理財(cái)師給她設(shè)計(jì)的理財(cái)規(guī)劃是這樣配置的:10萬元定期儲(chǔ)蓄用于救急(已完成)、每年5萬元用于購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)(正在不斷繳費(fèi))、定投基金每年2萬元、在房產(chǎn)市場(chǎng)趨于平穩(wěn)時(shí)投資一套小戶型房用于出租。
在曉彤的商業(yè)保險(xiǎn)計(jì)劃中,有100萬元保額的定期壽險(xiǎn)和60萬元保額的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)。為什么這樣設(shè)計(jì)呢?
王曉彤說:她所在的公司提供非常全面的社保和商業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn),所以,她覺得自己對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)的需求主要在壽險(xiǎn)和養(yǎng)老兩個(gè)方面。
壽險(xiǎn)主要是考慮萬一發(fā)生什么狀況,使得她比父母走得早,白發(fā)人送黑發(fā)人,她應(yīng)該給父母留一筆錢,盡管他們的退休待遇相當(dāng)好,她還是應(yīng)該報(bào)答養(yǎng)育之恩,盡養(yǎng)老送終之道。
而給自己規(guī)劃的養(yǎng)老保險(xiǎn),王曉彤的想法是:趁年輕早點(diǎn)開始,未來才可以高枕無憂。她購(gòu)買的方案是:每年交保費(fèi)47862元,從60歲開始每月領(lǐng)5000元,且每年遞增保額的5%,到80歲的時(shí)候便遞增為每月領(lǐng)10000元,此后不再遞增,一直領(lǐng)取至終身。另有分紅賬戶,以中檔分紅測(cè)算,在她70歲的時(shí)候有927724元,可作為重大疾病保險(xiǎn)和終身壽險(xiǎn)來使用。王曉彤說,她最看重這個(gè)方案的部分不是分紅,而是穩(wěn)定的現(xiàn)金流。盡管到她60歲的時(shí)候,5000元可能不到現(xiàn)在2000元的購(gòu)買力,但是把社保領(lǐng)的錢再加進(jìn)來,至少在吃穿上不會(huì)低于現(xiàn)在的水平。
王曉彤說,以現(xiàn)在她所定投的基金的回報(bào)率計(jì)算,也許到60歲的時(shí)候,現(xiàn)在每年定投2萬元的基金賬戶,價(jià)值會(huì)大大超過每年定投4萬多元的年金保險(xiǎn)賬戶,但她仍會(huì)不為所動(dòng)。理由是,他見識(shí)了2008年年底的金融危機(jī),經(jīng)歷了基金賬戶一個(gè)月縮水70%的痛苦過程。
有了這個(gè)保險(xiǎn)賬戶,即便這種事在59歲的時(shí)候再次發(fā)生,她仍然不會(huì)害怕。基金賬戶可以帶給她晚年的享受:她可以用基金賺的錢去周游世界。而保險(xiǎn)賬戶穩(wěn)定的現(xiàn)金流可以帶給她的則是衣食的無憂,是最基礎(chǔ)的安全感。
小康之家:利用保單加強(qiáng)自律性
張先生,32歲,工程師,孩子2歲,家庭年收入20萬元。
夫妻雙方有基本社保,買房貸款40萬元,為了接送孩子方便,近期計(jì)劃貸款買車。像很多年輕家庭一樣,張先生夫婦對(duì)生活品質(zhì)要求較高,不僅為孩子開支較大,還經(jīng)常外出吃飯、購(gòu)物,維持較高生活水準(zhǔn)的代價(jià)讓夫婦二人盡管收入不算很低,卻仍然成為“月光”一族。
問題:
1、感覺自己還年輕,是事業(yè)打基礎(chǔ)的階段,階段性目標(biāo)是早日還清貸款。養(yǎng)老雖然重要,但還是個(gè)遙遠(yuǎn)的話題。
2、感覺有社保做養(yǎng)老保障,已經(jīng)能夠一定程度上的解決問題。如果選擇商業(yè)保險(xiǎn),肯定放在醫(yī)療、子女教育之后,屬于“重要不緊迫”的任務(wù)。
3、放眼市場(chǎng)上品種繁多的商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品,并不知道哪款更適合自己。
建議:
年輕白領(lǐng)家庭收入以工資為主,閑錢少,不過既然未來養(yǎng)老不可避免,就應(yīng)該具備一定的緊迫感,在年輕時(shí),每個(gè)月拿出幾百元,有計(jì)劃地儲(chǔ)備。在盡量不影響自身的生活水準(zhǔn)的情況下,能夠借助“時(shí)間”和“復(fù)利”進(jìn)行財(cái)富積累。同時(shí),商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)保費(fèi)與投保年齡成正比,越年輕保費(fèi)越便宜,而且紅利的積累空間也較大。
白領(lǐng)群體大多有社會(huì)保險(xiǎn),比較容易理解和接受社保這類定期領(lǐng)錢且領(lǐng)取金額確定的方式,偏好在投保時(shí)即可知道退休時(shí)的基本領(lǐng)取利益的產(chǎn)品,因此更建議選擇年金類產(chǎn)品。所以,DB(defined benefit收益確定型)養(yǎng)老保險(xiǎn)更值得這一群體考慮。為了避免每年一次交費(fèi)造成的壓力,還可以選擇按月繳費(fèi),利用保險(xiǎn)的強(qiáng)制性加強(qiáng)自律。
DB模式提供“確定的”養(yǎng)老金水平
籌措養(yǎng)老資金有兩種模式:
經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)后受沖擊最大的往往是DC模式下的養(yǎng)老金,因?yàn)镈C方式的養(yǎng)老金是需要計(jì)劃參與人承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的,同時(shí)DC的資金通常會(huì)以各種形式進(jìn)入股票市場(chǎng),如美國(guó)的401k計(jì)劃下的養(yǎng)老金,在國(guó)際金融危機(jī)中就遭受巨大損失,養(yǎng)老金大幅縮水。而美國(guó)DB模式的養(yǎng)老金受此次金融危機(jī)的影響非常小。
個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃也可以參考DB和DC兩種籌集方式,將兩者有機(jī)結(jié)合起來。許多投資方式基本都與DC的模式比較類似,比如買房、基金定投等,你可以確定往里投多少錢,但投資收益是不確定的,你退休后每月能領(lǐng)多少不確定,能領(lǐng)多少年不確定。人壽保險(xiǎn)公司借助精算的專業(yè)技術(shù),是唯一可以提供DB模式解決方案的金融企業(yè)。DB模式下的養(yǎng)老金不僅可以提供確定的養(yǎng)老金水平,通常還可以按約定終身領(lǐng)取,應(yīng)對(duì)活得太長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn),是在社會(huì)保險(xiǎn)這層“薄被子”的上加一層墊子。
多數(shù)的“白領(lǐng)”、“金領(lǐng)”都擁有基本養(yǎng)老保險(xiǎn),比較容易理解和接受社保這類定期領(lǐng)錢且領(lǐng)取金額確定的方式,偏好在投保時(shí)即可知道退休時(shí)的基本領(lǐng)取利益的產(chǎn)品。目前市場(chǎng)上開發(fā)的新型年金保險(xiǎn)一般都確保至少能領(lǐng)取20年,并保證每年最低的領(lǐng)取金額。客戶通過簡(jiǎn)單的測(cè)算推算出未來養(yǎng)老需求缺口之后,就可以根據(jù)缺口選擇保險(xiǎn)額度,用確定的錢做確定的事。
金領(lǐng)及私企老板:必須保證專款專用
金先生,45歲,外企高管,兒子8歲。家庭年收入100萬元,其中金先生年收入80萬元。
夫妻雙方都有比較充足的社保和團(tuán)體醫(yī)療、養(yǎng)老保障,無貸款。投資配置多元化:股票、房產(chǎn)都有涉及,比較認(rèn)可保險(xiǎn)的意義和功能,不幻想用保險(xiǎn)獲得高收益,更重視其安全性。已經(jīng)購(gòu)買了高額壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、高額意外險(xiǎn),但對(duì)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn),還沒有付諸行動(dòng)。
問題:
1、對(duì)于如何實(shí)現(xiàn)體面、有尊嚴(yán)地度過老年生活,財(cái)務(wù)安排上并不充分。
2、可供選擇的投資理財(cái)方式較多,重視合理的資產(chǎn)配置,但對(duì)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在這個(gè)組合中能夠帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流作用不太明確。
3、比較關(guān)注通貨膨脹對(duì)家庭財(cái)務(wù)的影響,希望投資起到一定抵御通貨膨脹的作用。
建議:
目前金領(lǐng)群體的收入水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了社會(huì)的平均工資,據(jù)測(cè)算,超過平均工資5倍以上者,養(yǎng)老金的社保替代率會(huì)低于10%,根本無法保持退休前的生活品質(zhì)。金領(lǐng)群體有閑錢,選擇的投資理財(cái)方式也比較多,但是高收益產(chǎn)品的安全性會(huì)較差,在安排養(yǎng)老資金的時(shí)候應(yīng)考慮隨著年齡的增加,主動(dòng)減少高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品在整個(gè)資產(chǎn)中的比例。尤其對(duì)晚年基本生活費(fèi)用的投資更應(yīng)盡量避免風(fēng)險(xiǎn),因此,在養(yǎng)老金的配置上應(yīng)該有足夠的年金型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。
很多保險(xiǎn)公司提供的年金型商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)都會(huì)給客戶兩個(gè)保證:保證每年最低領(lǐng)取金額;保證最低領(lǐng)取年限。比如確保至少能領(lǐng)取20年,并且壽命越長(zhǎng),領(lǐng)取越多,最長(zhǎng)可到100周歲。同時(shí),保險(xiǎn)金領(lǐng)取的起始年齡可以是50歲、55歲、60歲、65歲,客戶可以根據(jù)自身的狀況從中選擇領(lǐng)取起始年齡,自主安排退休時(shí)間。
[特別說明]
規(guī)劃養(yǎng)老金一般要考慮客戶年齡、家庭財(cái)務(wù)情況、收入支出、負(fù)債情況、已有福利準(zhǔn)備、計(jì)劃退休年齡、風(fēng)險(xiǎn)偏好、預(yù)期收益率和預(yù)期通貨膨脹率、預(yù)期壽命(社會(huì)平均壽命,地域壽命、家族平均壽命)等因素。要能在規(guī)劃過程中幫助客戶進(jìn)行約束性長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄,做到?？顚Ｓ?同時(shí)很重要的也是最基礎(chǔ)的一點(diǎn)――是能規(guī)避交費(fèi)期間的人身風(fēng)險(xiǎn)。
像金先生的家庭情況,要想進(jìn)行約束性的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄,最適合的金融產(chǎn)品莫過于年金型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。由于金先生年齡已過不惑,配置與王曉彤一樣額度的保險(xiǎn)所需付出的保費(fèi)已經(jīng)是天壤之別:金先生需要每年在保險(xiǎn)公司存入117924元,才能得到與王小姐相同的保險(xiǎn)利益(分紅的部分仍然會(huì)有差距)。需要特別注意的是,由于金先生的收入占了家庭收入的絕大部分,每年所繳保費(fèi)超過太太年收入的一半,所以更為理想的方案是:由金先生做投保人,金太太做被保險(xiǎn)人,同時(shí)購(gòu)買“投保人豁免保險(xiǎn)費(fèi)條款”作為附加險(xiǎn)。這樣,這份保單除了強(qiáng)制儲(chǔ)蓄之外,更可以規(guī)避繳費(fèi)期間作為家庭經(jīng)濟(jì)支柱的金先生有可能面臨的人身風(fēng)險(xiǎn):假如金先生在繳費(fèi)期間遭遇極端風(fēng)險(xiǎn)(身故或高度殘疾),金太太和孩子便無須繼續(xù)繳費(fèi),仍然可以在退休的時(shí)候獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
大多數(shù)人在購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)的時(shí)候,最喜歡首先購(gòu)買養(yǎng)老險(xiǎn),因?yàn)閴垭U(xiǎn)說的是死了以后怎么辦,重疾險(xiǎn)說的是得了重大疾病怎么辦。只有養(yǎng)老險(xiǎn)說的是最快樂的事:老了以后還可以源源不斷地拿錢,活多久、拿多久。
李蕾大學(xué)畢業(yè)后進(jìn)入某私企擔(dān)任文秘工作，上班以來認(rèn)真完成老板交代的各項(xiàng)工作，為人謙虛低調(diào)，得到了同事和領(lǐng)導(dǎo)的好評(píng)。由于是第一年上班，年前放假時(shí)，老板破例給李蕾發(fā)了5000元獎(jiǎng)金，作為年終獎(jiǎng)。李蕾本沒想到會(huì)收到額外獎(jiǎng)金，并且提前安排好了過年的各項(xiàng)支出。面對(duì)這筆“飛來橫財(cái)”，李蕾一時(shí)不知該如何處理。
中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司金融理財(cái)師楊旭：對(duì)于年終獎(jiǎng)較少的人來說，首先看一下自己的保障是否齊全。如果還沒有購(gòu)買保險(xiǎn)，可選擇買份保障型保險(xiǎn)，如意外、重疾等。保險(xiǎn)比較齊全的，可考慮用作儲(chǔ)蓄或投資穩(wěn)妥的理財(cái)產(chǎn)品如保本和貨幣基金。雖然儲(chǔ)蓄是一個(gè)簡(jiǎn)單的理財(cái)方式，但如何存錢也是一門學(xué)問。目前，一年期定期存款、半年期存款和3個(gè)月定期存款和活期存款的利率差距明顯。經(jīng)過2010年底的兩次加息，活期存款利率不變，仍為0.36%，而一年期存款利率達(dá)到了2.75%，半年期存款和3個(gè)月定期存款的利率也分別達(dá)到了2.50%和2.25%。根據(jù)以上情況，定期存款時(shí)間越長(zhǎng)，所得利息也就越多。但由于加息預(yù)期很強(qiáng)，建議存款期限最好不要超過1年。還可采取分散儲(chǔ)蓄的方法。比如，將這部分錢分成兩部分，分別存為3個(gè)月和半年，這樣，資金既能獲得較高流動(dòng)性，又能獲得相對(duì)較高的利息。
1萬～10萬元：常規(guī)理財(cái)產(chǎn)品
王哲是某建筑設(shè)計(jì)公司的老員工了，并且擔(dān)任部門主任一職。2010年，單位取得了不錯(cuò)的效益，老板也非常認(rèn)可王哲的能力，認(rèn)為他對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的貢獻(xiàn)很大。年終時(shí)，王哲領(lǐng)到了8萬元的年終獎(jiǎng)。王哲2010年的投資不算很順利，在股市中被套，基金凈值也虧損了8%，王哲很猶豫是繼續(xù)在股市中折騰，還是換個(gè)投資領(lǐng)域。
工行東單支行理財(cái)師李政：進(jìn)入2011年，股市的不確定性增加，出現(xiàn)趨勢(shì)性行情的概率不大，結(jié)構(gòu)性行情還會(huì)貫穿全年。如果對(duì)板塊輪動(dòng)把握準(zhǔn)確，不妨踏準(zhǔn)節(jié)奏在股市中獲利。如果投資經(jīng)驗(yàn)不甚豐富，不建議繼續(xù)在虧損的股票中補(bǔ)倉(cāng)攤薄成本，這很有可能帶來更大的損失。
通常情況下，年初是理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的高峰期。2010年的理財(cái)產(chǎn)品主要是以短期為主，而且取得了相對(duì)好的收益。由于2011年加息預(yù)期幾成定局，多數(shù)人比較青睞短期理財(cái)產(chǎn)品。目前，多數(shù)銀行都發(fā)行了20～40天期限的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年收益率2.25%～3.1%，起存資金5萬元。如果短期理財(cái)產(chǎn)品能夠達(dá)到預(yù)期，收益就會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款利率。除此之外，還可選擇投資紙黃金、買實(shí)物金等。
（1）二人能夠在55歲退休，退休后每年至少外出旅游一次。
（2）在退休前做好健康應(yīng)急金及醫(yī)療補(bǔ)充的準(zhǔn)備。并且在百年之后留給子女一筆遺產(chǎn)（計(jì)劃是兩套房產(chǎn)）。
資產(chǎn)與收支狀況
劉先生夫婦擁有的家庭資產(chǎn)及日常收支狀況如下。
資產(chǎn)狀況
目前劉先生希望將單位分的小戶型作為將來養(yǎng)老，銀行儲(chǔ)蓄60萬元作為現(xiàn)金流，基金80萬元?jiǎng)?chuàng)造理財(cái)收入。夫妻二人較保守，未做太高風(fēng)險(xiǎn)的投資。
收入狀況
劉先生現(xiàn)在每月各項(xiàng)收入為1.5萬元，愛人為1萬元，二人均有社保，同時(shí)單位有醫(yī)療補(bǔ)充。
支出狀況
目前每月基本開銷為8000元，房貸3000元，女兒尚需支付1年學(xué)費(fèi)，每月會(huì)給女兒2000元零花錢，同時(shí)需要準(zhǔn)備女兒出國(guó)繼續(xù)讀研的費(fèi)用，預(yù)計(jì)費(fèi)用50萬元。
退休缺口分析
劉先生夫婦的退休金來源分為別人給的和自己存的兩部分。別人給的如社保及企業(yè)年金等，自己存的包括房產(chǎn)投資、基金、儲(chǔ)蓄、商業(yè)保險(xiǎn)、股票等。劉先生夫婦離55歲退休還有10年，且進(jìn)入退休期后生存余命預(yù)估按35年計(jì)算。
自己存的退休金可分為3部分。（1）投資收入：80萬元基金，按9%收益，10年后資產(chǎn)終值為189萬元；（2）儲(chǔ)蓄收入：60萬元×銀行一年期定存利率3.5%×10年+60萬元=81萬元；（3）不動(dòng)產(chǎn)：除自住房產(chǎn)外，一套投資性房產(chǎn)價(jià)值270萬元（增值與通脹相抵）。
10年后養(yǎng)老金預(yù)期資產(chǎn)總值為540萬元，但值得主意的是其中270萬元為房產(chǎn)，非現(xiàn)金流。
別人給的退休金可分為兩部分。（1）企業(yè)年金：無。（2）社會(huì)保險(xiǎn)。劉先生個(gè)人賬戶為：（1.2萬元×8%×12×30）/170（55歲退休系數(shù)）= 2032元；劉先生統(tǒng)籌賬戶為：（1+1.2萬元/4000）/2×{(4000×30）×1%}= 2400元。劉先生每月退休金賬戶共計(jì)4432元。劉太太個(gè)人賬戶為：（1萬元×8%×12×30)/170（55歲退休系數(shù)）= 1649元；劉太太統(tǒng)籌賬戶為：（1+1萬元/4000）/2×{(4000×30）×1%}= 2100元。劉太太每月退休金賬戶共計(jì)3749元。因此，劉先生夫婦每月退休金賬戶合計(jì)8181元。
退休金總需求共分為4個(gè)方面。（1）生活基本費(fèi)用。目前退休每月生活費(fèi)×替代率×12個(gè)月=10年后每月退休生活費(fèi)，即8000×70%×12 = 6.72萬元/年。如考慮5%通脹，10年后則每月需要9125元/月，即10.95萬元/年。（2）品質(zhì)生活費(fèi)用8.14萬元/年，假設(shè)按5%的收益率，35年，預(yù)計(jì)退休品質(zhì)生活總費(fèi)用為133萬元。（3）醫(yī)療準(zhǔn)備金100萬元。（4）財(cái)富傳承200萬元。
由于劉先生夫婦的退休金賬戶僅能勉強(qiáng)支撐退休后生活基本費(fèi)用支出，因此形成了巨大的退休金缺口。需求總額約為：133萬元+100萬元+200萬元=433萬元。
資產(chǎn)配置分析
包括不動(dòng)產(chǎn)及金融資產(chǎn)配置。
住房租不如售
劉先生夫婦將來打算用房屋出租的租金作為養(yǎng)老補(bǔ)充的重要部分。
以房養(yǎng)老一般有3種方式：租金收入、房屋倒按揭或出售。劉先生夫婦的小戶型在北京亞運(yùn)村，樓齡20年，位置較好。目前如果出租，每月租金在3500～4000元。由于是單位的分房，小區(qū)環(huán)境一般，可以想像10年后也許該地段的地價(jià)會(huì)上漲，但房子會(huì)折舊，同時(shí)由于商品房越來越多，租房一族的選擇空間越來越大，從樓齡、社區(qū)環(huán)境、物業(yè)管理幾方面考慮來看，劉先生夫婦的房子將來并不具備很好的競(jìng)爭(zhēng)力。而且他們有把兩套房子留給女兒的打算，一套50年左右樓齡的房子不但價(jià)值大減，當(dāng)女兒繼承兩套房產(chǎn)時(shí)，一旦遺產(chǎn)稅與贈(zèng)予稅開征，將要承擔(dān)很大一筆的現(xiàn)金稅。
房屋倒按揭在國(guó)外是很普遍的方式，可有效規(guī)避房子留給子女需上稅的問題，同時(shí)又可以獲取相對(duì)穩(wěn)定的養(yǎng)老金。但目前由于政策及管理問題，房屋倒按揭在我國(guó)還不能普及，同時(shí)也要考慮到將來在抵押給銀行或保險(xiǎn)公司時(shí)對(duì)房屋的評(píng)估價(jià)及抵押價(jià)值會(huì)低于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)可成交價(jià)。這套子是以較低的價(jià)格從單位購(gòu)買的，從投資回報(bào)的角度及養(yǎng)老的角度來看，出售之后配置成安全穩(wěn)定的金融資產(chǎn)更能滿足劉先生夫婦的需求。
重新配置410萬元金融資產(chǎn)
60萬元的儲(chǔ)蓄額度明顯過高，以6個(gè)月的生活費(fèi)額度比較適合，其余的資金未能創(chuàng)造最大價(jià)值，放在銀行購(gòu)買力將逐年下降。
2011年基金市場(chǎng)不太好，目前基金小幅虧損，由于對(duì)投資市場(chǎng)缺乏了解，所以劉先生擔(dān)心以后操作不當(dāng)會(huì)大幅虧損。
對(duì)劉先生夫婦410萬元金融資產(chǎn)配置做出如下調(diào)整建議：（1）儲(chǔ)蓄10萬元（可忽略，不列入養(yǎng)老金總計(jì)）；（2）基金50萬元，按9%收益，10年后資產(chǎn)終值為118萬元；（3）固定收益類信托及銀行理財(cái)產(chǎn)品配置，見下表。
強(qiáng)化保險(xiǎn)配置
家庭基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)保額為：剩余房貸36萬元+子女留學(xué)費(fèi)用50萬元= 86萬元。
劉先生收入占家庭的60%，建議責(zé)任保額為52萬元，10年期壽險(xiǎn)，保費(fèi)2997元/年；劉太太收入占家庭的40%，建議責(zé)任保額為34萬元，10年期壽險(xiǎn)，保費(fèi)1338元/年；建議女兒重大疾病保額30萬元，意外保額20萬元，總風(fēng)險(xiǎn)保額為50萬元，留學(xué)總費(fèi)用，保費(fèi)6000元/年。合計(jì)家庭保費(fèi)10335元/年。
方案總結(jié)
通過對(duì)劉先生夫婦的資產(chǎn)及養(yǎng)老需求的測(cè)算可以看出，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)無法滿足他們最基礎(chǔ)的退休生活。如果再考慮到品質(zhì)養(yǎng)老、品質(zhì)醫(yī)療、財(cái)富傳承等需求，則需要對(duì)養(yǎng)老資產(chǎn)重新配置。在重新調(diào)整資產(chǎn)配置之前，雖然劉先生夫婦的退休前總資產(chǎn)完全可以覆蓋養(yǎng)老總需求，但房產(chǎn)并非持續(xù)穩(wěn)定的養(yǎng)老年金，存在著不確定性，同時(shí)在今后幾年還需要承擔(dān)女兒的留學(xué)費(fèi)用，把不動(dòng)產(chǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)可以通過配置持續(xù)增值并產(chǎn)生現(xiàn)金流。儲(chǔ)蓄配比調(diào)低，避免大筆資金承受通脹損失，同時(shí)由于對(duì)證券市場(chǎng)缺乏了解，降低基金的投資比例較為安全。選擇固定收益類信托，通過機(jī)構(gòu)理財(cái)?shù)姆绞将@取穩(wěn)定收益，承擔(dān)較低的風(fēng)險(xiǎn)，是劉先生夫婦這個(gè)年齡段必要的選擇，既可以享受投資房地產(chǎn)所產(chǎn)生的收益，又可以避免投資不動(dòng)產(chǎn)所產(chǎn)生的出租、樓價(jià)、管理費(fèi)、房屋維修等麻煩。
讓銀行儲(chǔ)蓄“活”起來
最保守的理財(cái)“懶人”往往對(duì)儲(chǔ)蓄賬戶有著天然的偏愛，然而讓資金長(zhǎng)期按照0.36％的活期利率結(jié)息，不免顯得過于“低廉”，這時(shí)只要把富余的資金轉(zhuǎn)成定期存款，就可以獲得2.25％的利息，雖然仍然落后于3％左右的通貨膨脹率，但至少可以減少一部分損失。如果想要定期活期兩不誤，既保證資金隨時(shí)所需，又要享受較高的存款利率，那么可以選擇短期理財(cái)產(chǎn)品。只要簽署個(gè)理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)協(xié)議，就可以通過1天理財(cái)或者7天理財(cái)?shù)姆绞綄?shí)現(xiàn)比活期高數(shù)倍的收益，而且復(fù)利計(jì)算收益還會(huì)有所增長(zhǎng)。
以農(nóng)行的“安心快線”和“安心得利”兩款理財(cái)產(chǎn)品為例，“安心快線”理財(cái)產(chǎn)品是一種開放式理財(cái)產(chǎn)品，可提供一天和七天兩種超短期限選擇，在開放期內(nèi)可以申購(gòu)和贖回，起存金額為5萬元，收益率分別為1.55％(1天)和1.85％(7天)，實(shí)現(xiàn)了活期利率的翻番，到期后還可以自動(dòng)轉(zhuǎn)存滾動(dòng)起來?！鞍残牡美眲t提供從低于1個(gè)月到長(zhǎng)于一年不等的多樣理財(cái)期限，起存金額根據(jù)產(chǎn)品的不同分為為5萬元、10萬元兩種，以近期發(fā)行產(chǎn)品為例，收益率為2％(21天)――3.4％(348天)。投資者可以根據(jù)自己資金閑置情況和投資安排從容選擇，讓“閑錢”也能帶來收益。
“雖然上述產(chǎn)品都屬于非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，但通過合理的資產(chǎn)配置安排，在追求靈活投資、隨時(shí)收益的同時(shí)有效降低風(fēng)險(xiǎn)屬性，總體屬較低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。今年以來，該類產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)了預(yù)期的收益率，滿足了客戶不同期限的理財(cái)需求，受到了客戶的廣泛歡迎?！鞭r(nóng)行理財(cái)師田雷介紹說。
“一勞永逸”巧投資
金融機(jī)構(gòu)根據(jù)“懶人”不喜歡整天盯盤、不愿頻繁交易的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)了一些操作方便簡(jiǎn)單、風(fēng)險(xiǎn)不大但收益略高于儲(chǔ)蓄的“傻瓜型”理財(cái)產(chǎn)品，可以幫助“懶人”們實(shí)現(xiàn)“一勞永逸”或者“一勞長(zhǎng)逸”的長(zhǎng)期理財(cái)。
基金定投就是其中的一種。即投資者到銀行，或者通過網(wǎng)上銀行，協(xié)議每個(gè)月投資特定的金額認(rèn)購(gòu)基金。客戶只要和銀行簽訂協(xié)議，在每月固定的某天，銀行會(huì)自動(dòng)從協(xié)議指定的賬戶扣除約定資金到基金賬戶。每月定投的起始金額低至100元－300元，門檻低，可積沙成塔，并將長(zhǎng)期投資簡(jiǎn)單化，大大降低投資失誤帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
1.優(yōu)化理財(cái)目標(biāo)的定義。優(yōu)化理財(cái)目標(biāo)是指在考慮企業(yè)所有利益相關(guān)者的利益的基礎(chǔ)上增加企業(yè)長(zhǎng)期總市場(chǎng)價(jià)值，其中所指的利益相關(guān)者包括股東、債權(quán)人、雇員、供應(yīng)商、顧客、政府、社會(huì)等利益受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，同時(shí)又通過特定手段影響著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主體。中國(guó)理論界關(guān)于相關(guān)者利益最大化的定義是指通過企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期最穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)的利益相關(guān)者財(cái)富達(dá)到最大。這一目標(biāo)是以利益相關(guān)者理論為基礎(chǔ)提出的。
2.優(yōu)化理財(cái)目標(biāo)的基本思想。相關(guān)者利益最大化理財(cái)目標(biāo)的基本思想是將企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展放在最重要的地位，強(qiáng)調(diào)滿足各個(gè)利益相關(guān)者的利益。與股東財(cái)富最大化的理財(cái)目標(biāo)相比，相關(guān)者利益最大化目標(biāo)同樣充分考慮了不確定性和時(shí)間價(jià)值。第一，這種經(jīng)過企業(yè)努力所達(dá)到的“最大化”目標(biāo)，應(yīng)該是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程，而不是一個(gè)終極的靜態(tài)過程；第二，創(chuàng)造與股東之間的利益協(xié)調(diào)關(guān)系，努力培養(yǎng)安定性的股東；第三，關(guān)心本企業(yè)職工利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境，培養(yǎng)員工的認(rèn)同感；第四，不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的聯(lián)系，重大財(cái)務(wù)決策請(qǐng)債權(quán)人參加討論，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者；第五，關(guān)心政府政策的變化，努力爭(zhēng)取政府制定政策的有關(guān)活動(dòng)，以便爭(zhēng)取出臺(tái)對(duì)自己有利的法規(guī)，但一旦立法頒布實(shí)施，不管是否對(duì)自己有利，都應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行；第六，關(guān)系客戶的利益，不斷推出新產(chǎn)品來滿足客戶的要求，以便保持銷售收入的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。
二、構(gòu)建我國(guó)企業(yè)優(yōu)化理財(cái)目標(biāo)內(nèi)容
1.經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)為實(shí)現(xiàn)自身效用的最大化與工作穩(wěn)定性之間的均衡。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者作為企業(yè)所有者的人，在所有者授權(quán)的范圍內(nèi)行使經(jīng)營(yíng)權(quán)。經(jīng)營(yíng)者的自身效用主要體現(xiàn)在獲得的報(bào)酬上，如工資、獎(jiǎng)金、聲譽(yù)、社會(huì)地位、閑暇時(shí)間等。同時(shí)他們也希望工作是穩(wěn)定的，有保障的。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，他們同樣面臨著重大的風(fēng)險(xiǎn)。
2.顧客的目標(biāo)為滿意度最大化。顧客向企業(yè)投入銷售收入，換取企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)。顧客希望以盡可能少的投入換取企業(yè)盡可能好的產(chǎn)品與服務(wù)。由于顧客投入的銷售收入是企業(yè)補(bǔ)償成本進(jìn)而獲取利潤(rùn)的基礎(chǔ)，如果顧客一直對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)保持較高的滿意度，那么企業(yè)可以保證比較長(zhǎng)期穩(wěn)定的銷售收入來源，從而確保企業(yè)的生存與發(fā)展。因此企業(yè)也必須將顧客的利益納入考慮范圍。
3.政府的目標(biāo)為企業(yè)對(duì)政府的貢獻(xiàn)最大化。政府也有自己的目標(biāo)，例如穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)、降低失業(yè)率、保護(hù)環(huán)境等。政府會(huì)通過稅收、行政強(qiáng)制等手段影響企業(yè)的決策，改變企業(yè)的收益，從而實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)，因此企業(yè)理財(cái)目標(biāo)的制定也應(yīng)該考慮到政府的影響因素。對(duì)于政府而言，他們希望企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)能夠按照相關(guān)的法律法規(guī)和制度合法運(yùn)營(yíng)，在企業(yè)得到發(fā)展的同時(shí)確保社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。政府為企業(yè)提供了各種公共產(chǎn)品和服務(wù)，因此要分享企業(yè)收益，要求企業(yè)依法納稅。
三、構(gòu)建我國(guó)企業(yè)優(yōu)化理財(cái)目標(biāo)途徑分析
1.強(qiáng)化財(cái)務(wù)約束機(jī)制。為了優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)行為，在建立和強(qiáng)化財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制的同時(shí)，還必須構(gòu)建內(nèi)外結(jié)合、剛?cè)嵯酀?jì)的財(cái)務(wù)約束機(jī)制。財(cái)務(wù)約束機(jī)制包括外部約束機(jī)制和內(nèi)部約束機(jī)制兩個(gè)方面。外部約束機(jī)制是外部環(huán)境對(duì)企業(yè)理財(cái)行為的一種限制機(jī)能，其主要方式有市場(chǎng)約束、法規(guī)約束、道德約束等。內(nèi)部約束機(jī)制是一種自我約束、自我制衡系統(tǒng)，主要包括責(zé)任約束、權(quán)利約束、制度約束、預(yù)算約束、風(fēng)險(xiǎn)約束等要素。強(qiáng)化財(cái)務(wù)約束機(jī)制不僅可以防止偏差，杜絕違法、違紀(jì)行為，而且還可以保證財(cái)務(wù)工作高效、有序地進(jìn)行，提高財(cái)務(wù)工作的質(zhì)量和效率。
2.構(gòu)建適合我國(guó)企業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)體系。加入WT0后，我國(guó)企業(yè)(尤其是國(guó)有大中型企業(yè))應(yīng)擺脫計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的陳舊觀念，借鑒各成員國(guó)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)觀念。隨著無形資產(chǎn)投資和人力資產(chǎn)投資在企業(yè)投資管理中將起著越來越重要的作用。對(duì)企業(yè)的價(jià)值評(píng)價(jià)應(yīng)擺脫過去的方法和內(nèi)容，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)該轉(zhuǎn)變?yōu)橐月男斜Ｗo(hù)環(huán)境、保證產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、支持社會(huì)公益事業(yè)等為前提，謀求企業(yè)的社會(huì)價(jià)值最大化。企業(yè)社會(huì)價(jià)值最大化目標(biāo)是從廣義的財(cái)務(wù)管理的角度出發(fā)，注重包括企業(yè)的創(chuàng)新能力和環(huán)保能力在內(nèi)的企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。這是企業(yè)財(cái)務(wù)管理追求的永恒目標(biāo)。
3.加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督違紀(jì)既可能帶來利益。若違紀(jì)損失大于違紀(jì)所得，則違紀(jì)行為和動(dòng)機(jī)將會(huì)得到有效抑制。因此，要優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)行為，必須加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督，建立網(wǎng)絡(luò)化的社會(huì)監(jiān)督體系。要建立健全財(cái)務(wù)報(bào)表的社會(huì)公證制度，加大財(cái)務(wù)公開的力度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)透明度。企業(yè)進(jìn)入金融市場(chǎng)，應(yīng)按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度編制財(cái)務(wù)報(bào)告，經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽證確認(rèn)后再向社會(huì)公開，使社會(huì)和投資者的監(jiān)督成為約束企業(yè)財(cái)務(wù)的強(qiáng)大壓力。同時(shí)，要提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的素質(zhì)，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，使其簽證工作能夠真正做到公正、客觀。
銀行類理財(cái)產(chǎn)品：獲取穩(wěn)健收益
平均收益率：3.7%～4.5%
說到低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，投資者們最容易想到的就是銀行理財(cái)產(chǎn)品。雖然與前兩年相比，收益率已經(jīng)腰斬，但是銀行理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)健性的優(yōu)點(diǎn)能夠彌補(bǔ)收益率下滑。普益數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，共有402家銀行面向個(gè)人客戶發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品44429款，同比增加5957款。從收益率上看，除了一個(gè)月以下期限產(chǎn)品外，其余期限產(chǎn)品收益率差距較小，整體收益率維持在3.7%～4.5%之間。
銀行理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在穩(wěn)健上，這與銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)有關(guān)。一般它的主要流向是風(fēng)險(xiǎn)不大的貨幣基金市場(chǎng)和債市，只有少部分的資金流向股市，銀行承諾的保本產(chǎn)品，通常能夠拿回本金和收益。相關(guān)理財(cái)專家指出，配置銀行理財(cái)產(chǎn)品主要是為了平衡投資風(fēng)險(xiǎn)，作為家庭資產(chǎn)配置的重要一環(huán)，銀行穩(wěn)健理財(cái)不能放棄。下半年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率仍將繼續(xù)下行，針對(duì)個(gè)人投資而言，不管怎么配置，投資者可在滿足流動(dòng)性需求的同時(shí)，投資一些銀行理財(cái)產(chǎn)品，獲取穩(wěn)健收益。
國(guó)債：收益適中安全性高
平均收益率：3.9%～4.32%
“沒辦法，現(xiàn)在收益較高的投資越來越少，雖然國(guó)債的收益也不是很高，但是至少安全。”10月11日，一位在排隊(duì)購(gòu)買2016年第9、10期國(guó)債的李大爺向記者表示。雖然國(guó)債的收益不高，但還是能吸引到很多投資者們的關(guān)注，特別是不少老年人，不惜半夜排隊(duì)購(gòu)買國(guó)債。據(jù)了解，第9期儲(chǔ)蓄國(guó)債的期限為3年，票面年利率為3.8%，最大發(fā)行額為200億元；第10期儲(chǔ)蓄國(guó)債的期限為5年，票面年利率為4.17%，最大發(fā)行額為200億元。兩期國(guó)債均從2016年10月10日起息，按年付息，每年10月10日支付利息。
在收益率普遍下滑的當(dāng)下，國(guó)債的收益率越來越有競(jìng)爭(zhēng)力。細(xì)數(shù)國(guó)債的優(yōu)點(diǎn)不難發(fā)現(xiàn)，在多元化投資中，國(guó)債算得上是不錯(cuò)的選擇。首先，國(guó)債的安全性高。作為發(fā)行主體，政府以國(guó)家信用進(jìn)行背書，安全性毋庸置疑；其次，靈活性較高。持有國(guó)債不滿6個(gè)月不計(jì)息，滿6個(gè)月但未持有到期贖回可以享受部分利息。如果提前支取，利息是按照活期存款利率進(jìn)行計(jì)算。雖然利率不斷下降，但是國(guó)債的年利率仍具有一定的優(yōu)勢(shì)，符合大多數(shù)投資者的預(yù)期目標(biāo)水平?？梢娫凇袄碡?cái)荒”蔓延的當(dāng)下，國(guó)債還是很值得投資者關(guān)注。
債券基金：分散風(fēng)險(xiǎn) 收益穩(wěn)定
平均收益率：6%
2016年以來，A股市場(chǎng)一直處于震蕩的行情中，這也影響了不少投資者對(duì)基金市場(chǎng)的看法。事實(shí)上，受益于債券的牛市行情，相關(guān)的債券基金表現(xiàn)良好。wind數(shù)據(jù)顯示，截至2016年10月19日，一級(jí)債基的平均收益率為2.32%，跑贏大盤和股票型基金。長(zhǎng)期來看，債券基金的年平均收益在6%以上。
與股票型基金不同，債券基金僅有小部分參與股票投資，大部分投資于債券市場(chǎng)，所以業(yè)績(jī)能夠保持穩(wěn)定。截至今年第三季度末，債券型基金的漲幅為1.95%，而股票型基金和混合型基金同期分別下跌了11.44%和6.06%。據(jù)了解，2016年以前共發(fā)行債券型基金571只，其中今年盈利的基金有550只，占比為96.32%。這其中，定期開放型債券基金表現(xiàn)尤為搶眼，截至9月30日，定期開放式純債基漲幅達(dá)到3.17%。
投資者選擇債基的另一大好處是享受分紅，尤其是今年以來，債券基金分紅次數(shù)頻繁，極大地增加了自身吸引力。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月中旬，年內(nèi)共計(jì)649只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)1113次分紅，其中債券基金分紅產(chǎn)品數(shù)量占據(jù)半壁江山，次數(shù)占比達(dá)62.8%。無論在分紅次數(shù)還是分紅金額方面，今年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了趕超，這其中最主要的原因在于年內(nèi)各基金公司穩(wěn)定的業(yè)績(jī)回報(bào)。
定投基金：積少成多，平滑風(fēng)險(xiǎn)
平均收益率：8%
作為懶人理財(cái)神器，定投基金具有積少成多、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)，加之起投點(diǎn)不高，適合絕大多數(shù)投資者。
具體而言，基金定投是為數(shù)不多淡化入場(chǎng)時(shí)機(jī)的投資品種，起投金額不高，最低能到幾百元。另外，基金定投的本質(zhì)是在長(zhǎng)期投資中獲取收益，因此可以較大地發(fā)揮閑散資金聚沙成塔的效用。大盤的漲跌對(duì)定投基金的影響并不大，定投能自動(dòng)逢低加碼，逢高減碼，削弱了市場(chǎng)的波動(dòng)性，即使基金凈值短期出現(xiàn)暴漲暴跌，投資者也能獲得一個(gè)平均值。對(duì)于投資者而言，選擇定投基金最大的原因則在于其攤銷成本、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)。定投基金主打分批投資，因此投資的成本會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)行情的不同而有高有低，從長(zhǎng)期看則均衡了成本，最大程度地分散了風(fēng)險(xiǎn)。
QDII基金：分享美元升值收益
平均收益率：5%左右
隨著人民幣的貶值，海外投資漸漸地走入了投資者們的視野中，QDII產(chǎn)品走俏，成為了前三季度最賺錢基金品種，不少基金的收益率超過20%。對(duì)于投資者們而言，選擇QDII基金是參與海外投資最方便快捷的選擇。
據(jù)中國(guó)旅游研究院預(yù)測(cè)，2012年中國(guó)出境旅游人數(shù)將達(dá)7840萬人次，同比增長(zhǎng)12%。從出境規(guī)模上來說，目前我國(guó)的出境市場(chǎng)已經(jīng)是美國(guó)出境市場(chǎng)的1.2倍。在中國(guó)出境游熱的形成中，中產(chǎn)階層無疑貢獻(xiàn)了很大力量。
調(diào)查顯示：近八成城市中產(chǎn)家庭未來一年有旅游打算。其中，計(jì)劃旅游1次、2次的比例分別為53.4%和22.5%。而其旅游計(jì)劃明顯地不限于國(guó)內(nèi)游了。打算旅游1次的家庭中，40%選擇了出境游；打算旅游2次的家庭中，2次都選擇國(guó)內(nèi)游的比例僅占四分之一，其他四分之三至少會(huì)涉及到一次出境游。
調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，年收入20萬以上的中產(chǎn)家庭表示未來一年會(huì)出境游的比例（57.1%）幾乎是年收入10萬以下家庭的3倍。其中，東亞、歐洲和東南亞分列出境游的前三甲。但與上海人和廣東人首選東亞不同，北京人最想去的是歐洲。另外，盡管國(guó)內(nèi)越來越多的城市加入到可赴臺(tái)灣自由行的城市行列，但臺(tái)灣游的吸引力仍不敵港澳游。
對(duì)于出境游選擇何家旅行社的調(diào)查中，大牌旅行社中選率明顯較高。如國(guó)旅、中旅、中青旅三家旅行社巨頭包攬了北京、武漢和成都的三甲。上海和廣州略有不同。上海人除了國(guó)旅（24.1%）之外，分列二三位的是上海國(guó)旅和春秋旅行社。廣州人對(duì)本地旅行社的熱情更高，廣之旅占據(jù)半壁江山（50%），接下來的二三位才分別是廣東中旅和廣東國(guó)旅。
購(gòu)物：境外嘗鮮受青睞
境外購(gòu)物是近年來開始流行于城市中的購(gòu)物新趨勢(shì)。調(diào)查顯示：36.6%的受訪者表示有過境外購(gòu)物的經(jīng)歷，在這部分人中還有超過半數(shù)的受訪者表示未來還計(jì)劃進(jìn)行境外購(gòu)物；此外還有14.3%的受訪者表示雖然目前沒有境外購(gòu)物的經(jīng)歷，但未來有進(jìn)行境外購(gòu)物的計(jì)劃。
新產(chǎn)品：食品代購(gòu)受到追捧。調(diào)查顯示：男性最想買的是電子產(chǎn)品（81.4%），女性則是美容護(hù)膚產(chǎn)品（77%），各自比對(duì)方的選擇比例高出50多個(gè)百分點(diǎn)。但食品（包括保健品）是男女一致選擇較多的產(chǎn)品，有45.5%的受訪者表示未來一年會(huì)購(gòu)買。而且學(xué)歷越高購(gòu)買食品的比例越高（碩士：60%，本科：54%，大專：49.6%，高中：30.2%，初中：20.0%）。
廣州人愛吃的天性在境外購(gòu)物中也有所體現(xiàn)，77.8%的廣州受訪者計(jì)劃購(gòu)買食品，這一比例遠(yuǎn)高于其他一線城市（上海：31.7%，北京：26.7%）。
新渠道：代購(gòu)網(wǎng)站開始占據(jù)市場(chǎng)。境外旅游依然是境外購(gòu)物的主要途徑（63.5%），而興起于2009年的網(wǎng)絡(luò)代購(gòu)也給消費(fèi)者開辟了一條新的境外購(gòu)物方式。調(diào)查顯示：有一成多（13.4%）的受訪者通過代購(gòu)網(wǎng)站（國(guó)內(nèi)電子商務(wù)網(wǎng)站、專業(yè)代購(gòu)網(wǎng)站、國(guó)內(nèi)論壇）進(jìn)行境外購(gòu)物，美國(guó)購(gòu)物網(wǎng)拔得頭籌。其中，北京的受訪者對(duì)代購(gòu)網(wǎng)站的依賴度最高（28%）。對(duì)于代購(gòu)網(wǎng)站收取的費(fèi)用，半數(shù)消費(fèi)者認(rèn)為10%的代購(gòu)費(fèi)是合理的。
理財(cái)：成也股票，敗也股票
對(duì)于中產(chǎn)家庭來說，金融投資的意義超過了一般的玩票性質(zhì)。調(diào)查顯示：55.8%的中產(chǎn)家庭屬于多重收入來源家庭，而這些家庭的最主要收入組合就是工資性收入加金融投資。值得慶幸的是，35.2%的投資者表示，自己持有的理財(cái)產(chǎn)品過去一年有升值。
調(diào)查顯示：超過六成的受訪者目前持有理財(cái)產(chǎn)品，股票（40.6%）、基金（31.9%）位列前二。而且從投資額看，股票也是重頭戲，53.2%的中產(chǎn)家庭表示股票投資額最高。這與零點(diǎn)之前對(duì)新富群體、普通公眾的調(diào)查結(jié)果基本一致，股票和基金都是投資的“大頭”。
但當(dāng)問及未來一年的投資計(jì)劃時(shí)，雖然股票和基金在中產(chǎn)群體中的持有比例最高，但兩成多投資者表示將減少手頭股票和基金的持有量。尤其是去年理財(cái)收益縮水的中產(chǎn)群體，計(jì)劃減持股票和基金的比例最高，而且明顯高于增持的比例（股票增持：8.3%；股票減持：46.6%；基金增持：6.0%；基金減持：23.3%）（見上圖）。
調(diào)查顯示：擁有理財(cái)產(chǎn)品的中產(chǎn)家庭中，通過銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)理財(cái)?shù)谋壤^半數(shù)（55%），其次有近四成人是獨(dú)立理財(cái)（38.9%）。
在海外市場(chǎng)，客戶需求是基金營(yíng)銷的首要考慮因素。以加拿大的道明資產(chǎn)管理公司(TD Asset Manage-merit lnc．)為例，作為一家北美知名的金融機(jī)構(gòu)，它為客戶提供了多層級(jí)、多方向的理財(cái)服務(wù)。對(duì)個(gè)人投資者來說，直接面對(duì)的是“個(gè)人投資顧問”(Private lnvestment Counsel)，而不是讓人眼花繚亂的基金產(chǎn)品。個(gè)人投資顧問在詳細(xì)了解客戶的投資目標(biāo)、經(jīng)濟(jì)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等資料的基礎(chǔ)上，再幫助客戶設(shè)計(jì)投資組合，推薦匹配的基金。一旦客戶購(gòu)買，個(gè)人投資顧問將持續(xù)關(guān)注組合運(yùn)作情況，保證投資策略的實(shí)施以及必要的動(dòng)態(tài)調(diào)整。對(duì)于高端的個(gè)人客戶，公司往往以專戶理財(cái)?shù)男问教峁┓?wù)，客戶需求將得到更有效的滿足。這時(shí)，投資顧問將充分利用公司資源，為他們提供覆蓋面更廣、定制更細(xì)化的服務(wù)。比如推薦共同基金、私募基金甚至保險(xiǎn)產(chǎn)品，這種需求導(dǎo)向的個(gè)性化服務(wù)最終能夠贏得客戶的長(zhǎng)期信任。
