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時間：2023-07-27 09:29:16
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Abstract: By analyzing the status of special chain enterprises of household appliance in China， it is concluded that household-appliance-chain enterprises have become the mainstay in household retailing in China. The characters of special chain enterprises of home electric appliance: unified management， unified stock， unified logo， unified goods and services， unified distribution and unified price are summarized. Then the competing advantage of special chain enterprises of household appliance are presented from the scale， information， cost， professional， price and the risk-resisting ability.
Key words: chain management; special management of household appliance; special chain management
一、我國家電專營連鎖概況
根據(jù)商務(wù)部商業(yè)改革發(fā)展公司的調(diào)查，2005年我國銷售額超百億的家電專營連鎖企業(yè)有9家，門店數(shù)量增長超過60%的有10家。另據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心調(diào)查，國內(nèi)一級市場中，電器連鎖的市場份額已經(jīng)超過60%，在北京、上海等重要城市，甚至已經(jīng)達(dá)到家電零售市場80%以上的絕對比例。根據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委2006年公布的數(shù)據(jù)，2005年全國連鎖企業(yè)20強(qiáng)中，作為家電專營連鎖的國美電器有限公司在全國的直營店已經(jīng)達(dá)到425家，以全年銷售額498.4億元位列第二，在家電專營連鎖企業(yè)中位列第一，年平均銷售增長更高達(dá)216%。而作為家電專營連鎖排名第二的蘇寧電器集團(tuán)，2005年年報顯示：該年公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入159.36 億元，同比增長74.99%；凈利潤3.51 億元，比上年同期增長93.50%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1.49億元，同比增長23.53%；凈資產(chǎn)收益率29.99%；2005年共新增加門店140 家，門店數(shù)量達(dá)到224 家；銷售額首次突破280億元，位居連鎖企業(yè)第7位。國務(wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟(jì)研究所對中國50個城市消費(fèi)者的調(diào)查研究表明，2004年消費(fèi)者對家電專業(yè)連鎖業(yè)態(tài)的認(rèn)同度持續(xù)上升，有68.2%的消費(fèi)者表示將會選擇到家電專營連鎖市場選購電器。
縱觀我國目前家電零售業(yè)，由于家電專營連鎖企業(yè)管理的規(guī)范，并充分整合了一級市場中各種資源，因此，發(fā)展迅速，市場占有率比較高，已成為家電零售的主體。
二、家電專營連鎖企業(yè)的特征
連鎖經(jīng)營主要是總部負(fù)責(zé)采購、配送，店鋪負(fù)責(zé)銷售，并通過企業(yè)形象的標(biāo)準(zhǔn)化，經(jīng)營活動的專業(yè)化，管理方式的規(guī)范化及管理手段的現(xiàn)代化，使復(fù)雜的商業(yè)活動在職能分工的基礎(chǔ)上變得相對簡單，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。其特征主要集中反映在統(tǒng)一經(jīng)營管理、統(tǒng)一采購、統(tǒng)一標(biāo)識、統(tǒng)一商品服務(wù)、統(tǒng)一配送、統(tǒng)一價格等方面。
1．統(tǒng)一經(jīng)營管理。同其他的連鎖經(jīng)營一樣，家電專營的連鎖企業(yè)建立有一整套以管理制度、管理標(biāo)準(zhǔn)和管理方法為中心內(nèi)容的管理系統(tǒng)，形成標(biāo)準(zhǔn)化的管理模式。對各門店統(tǒng)一管理的內(nèi)容包括人員管理、購銷管理、賬務(wù)管理、庫存管理、安全管理等，依靠嚴(yán)格的管理實(shí)施統(tǒng)一的規(guī)?；?jīng)營達(dá)到目標(biāo)效益。各門店按統(tǒng)一的管理標(biāo)準(zhǔn)開展各項(xiàng)工作，強(qiáng)化考核與培訓(xùn)，提高門店的管理及服務(wù)水平，各運(yùn)作步驟協(xié)調(diào)配合，改變單店操作模式。
2．統(tǒng)一采購。連鎖經(jīng)營的實(shí)質(zhì)是通過規(guī)模經(jīng)營來達(dá)到追求規(guī)模效益的目的，作為商品經(jīng)營，其消費(fèi)的特殊性使貨源的質(zhì)量顯得更為重要。連鎖經(jīng)營的核心內(nèi)容之一就是對經(jīng)營商品實(shí)行統(tǒng)一采購，企業(yè)的各分店根據(jù)經(jīng)營情況向總部的商品配送中心提供本店的進(jìn)貨計(jì)劃，由總部所轄的配送中心在貨源組織上實(shí)行集中統(tǒng)一采購，再根據(jù)計(jì)劃和臨時需求統(tǒng)一配送到各門店，從批量上降低了分散采購的進(jìn)貨成本，從科學(xué)合理安排的進(jìn)貨批次上降低運(yùn)營成本，集中采購時優(yōu)選商品和供應(yīng)商，以確保商品質(zhì)量。
3．統(tǒng)一標(biāo)識。標(biāo)識是企業(yè)的識別系統(tǒng)，包括企業(yè)字號、企業(yè)標(biāo)志、色彩運(yùn)用、表現(xiàn)形式等內(nèi)容，其作用能使企業(yè)之間互相區(qū)別，便于消費(fèi)者識別。由于連鎖企業(yè)店多面廣，統(tǒng)一分店的標(biāo)志、徽號等企業(yè)識別系統(tǒng)，是連鎖店最直接、最醒目的表現(xiàn)形式，也是連鎖店最基本的統(tǒng)一內(nèi)容，它有助于消費(fèi)者辨認(rèn)和識別連鎖店所屬的分散在不同地區(qū)的各個門店。各分店使用統(tǒng)一的標(biāo)語、口號、商品陳列方式與風(fēng)格、員工服飾等。統(tǒng)一的標(biāo)示系統(tǒng)能樹立企業(yè)品牌形象，使消費(fèi)者產(chǎn)生信任感，增強(qiáng)對企業(yè)品牌的忠誠度。
4．統(tǒng)一商品服務(wù)。統(tǒng)一商品服務(wù)是連鎖經(jīng)營中十分重要的內(nèi)容，只在進(jìn)貨、配送、管理方面統(tǒng)一，而缺少服務(wù)的統(tǒng)一，那么連鎖店的品牌作用就無法體現(xiàn)，也就失去了連鎖的目的。也就是說服務(wù)的統(tǒng)一除一般意義上的服務(wù)外，還包括品牌意義。在經(jīng)營過程中服務(wù)實(shí)行比較嚴(yán)格的統(tǒng)一規(guī)范和流程，統(tǒng)一服務(wù)規(guī)范包括服務(wù)環(huán)境要求、服務(wù)人員基本素質(zhì)、服務(wù)工作標(biāo)準(zhǔn)、購物服務(wù)規(guī)定、服務(wù)措施和宣傳等內(nèi)容。員工經(jīng)統(tǒng)一培訓(xùn)后上崗，執(zhí)行統(tǒng)一的崗位規(guī)范，按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行獎懲，各分店按照總部統(tǒng)一的服務(wù)規(guī)范要求，達(dá)到統(tǒng)一的服務(wù)水平。無論消費(fèi)者到哪一家分店，都能享受到同樣產(chǎn)品服務(wù)。
5．統(tǒng)一配送。配送是連鎖經(jīng)營的集中體現(xiàn)，是統(tǒng)一采購貨源的物流表現(xiàn)形式，體現(xiàn)商品經(jīng)營集約化和企業(yè)管理水平?？偛康呐渌椭行膶Ω鞣值赇N售的商品實(shí)行統(tǒng)一配送，并負(fù)責(zé)商品數(shù)量管理和商品質(zhì)量管理，處理配送與各門店的關(guān)系。配送中心通過內(nèi)部計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)對進(jìn)貨、驗(yàn)收、貯存、出庫復(fù)核、運(yùn)輸、送貨等進(jìn)行職能監(jiān)控，科學(xué)控制庫存品種、數(shù)量，同時負(fù)責(zé)商品的退換貨處理。統(tǒng)一的商品配送及時有效地保證門店開展優(yōu)質(zhì)服務(wù)，根據(jù)各分店的位置、需要的商品情況合理制定配送路線，節(jié)約人工、運(yùn)輸成本以及降低庫存等，并保證配送服務(wù)水平以及分店的商品供應(yīng)。
6．統(tǒng)一價格。連鎖店的統(tǒng)一進(jìn)貨和配送為價格的統(tǒng)一創(chuàng)造了條件，各門店對相同商品實(shí)行統(tǒng)一的售價，包括各種優(yōu)惠促銷活動都執(zhí)行統(tǒng)一的價格政策?？偛吭O(shè)立專門的物價人員，負(fù)責(zé)物價管理工作，并把它作為價格統(tǒng)一的重要內(nèi)容。物價人員對進(jìn)價審核定價并根據(jù)市場情況負(fù)責(zé)商品調(diào)價，同時對各門店價格執(zhí)行、物價標(biāo)簽明示等情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，貫徹有關(guān)物價政策。對于商品調(diào)價等價格變動情況實(shí)行統(tǒng)一部署，各門店根據(jù)要求按規(guī)定的時間統(tǒng)一變價。統(tǒng)一的商品價格，有利于連鎖管理，同時也便于發(fā)揮連鎖這種組織形態(tài)的競爭優(yōu)勢。
三、家電專營連鎖企業(yè)的競爭優(yōu)勢分析
家電專營連鎖企業(yè)在家電產(chǎn)品銷售方面依托連鎖經(jīng)營這一運(yùn)營與管理組織形式，進(jìn)行大規(guī)模、跨區(qū)域的家電零售經(jīng)營，在同一經(jīng)營字號的總部統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，若干個店鋪構(gòu)成聯(lián)合體進(jìn)行經(jīng)營活動。在家電零售市場上由于它的組織化程度高、反應(yīng)快、調(diào)節(jié)靈敏、環(huán)節(jié)少等特點(diǎn)，使它在許多方面具有一定的競爭優(yōu)勢。
1．規(guī)模優(yōu)勢。正是家電專營連鎖擺脫了傳統(tǒng)經(jīng)營方式對規(guī)模經(jīng)濟(jì)的束縛，可以在不同區(qū)域范圍內(nèi)開設(shè)多家門店，商品實(shí)行統(tǒng)一進(jìn)貨、統(tǒng)一配送，從而降低各方面的成本與費(fèi)用，使其具有大規(guī)模集團(tuán)經(jīng)營的優(yōu)勢，能迅速占據(jù)市場。同零售活動的分散化、單個性特征有機(jī)地結(jié)合起來，形成經(jīng)營上的命運(yùn)共同體，創(chuàng)造出零售業(yè)大規(guī)模經(jīng)營的方式，形成大規(guī)模的遙相呼應(yīng)的市場態(tài)勢。這樣，家電專營連鎖企業(yè)具有了規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢，從而擁有了規(guī)模效益的低價位的核心競爭優(yōu)勢并產(chǎn)生巨大的規(guī)模效益。它的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢克服了一般零售店小規(guī)模和分散的弱點(diǎn)，實(shí)行的統(tǒng)一經(jīng)營管理，具有較強(qiáng)的抵抗市場風(fēng)險和參與市場競爭的能力。
2．信息優(yōu)勢。在現(xiàn)代商業(yè)經(jīng)營中，獲取和掌握信息對企業(yè)經(jīng)營成敗至關(guān)重要。某種意義上，市場的競爭就是信息的競爭。雖然家電專營連鎖企業(yè)多店分散，但運(yùn)用現(xiàn)代的管理手段并采用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)信息技術(shù)形成的信息網(wǎng)絡(luò)使其信息傳遞及時、管理指揮迅速，使得它自身的信息優(yōu)勢充分發(fā)揮。它的信息優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下三個方面。一是信息量大，由于連鎖系統(tǒng)都有許多分店，覆蓋多個地區(qū)，各分店將產(chǎn)品的銷售、市場、行業(yè)信息等迅速傳到總部，形成了一個龐大的信息系統(tǒng)，及時搜集到大量信息。二是信息內(nèi)容真實(shí)可靠。眾多分店直接面對消費(fèi)者，能真實(shí)地獲取社會各層次、各類型消費(fèi)者需求和商店實(shí)際經(jīng)營的信息素材，專業(yè)人員整理分析從中總結(jié)出比較實(shí)用的信息。三是信息傳輸簡單、正確和迅捷。連鎖總部與成員店之間通過內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)保證信息傳輸?shù)乃俣群推焚|(zhì)。由于信息方面的優(yōu)勢，對及時調(diào)整和改進(jìn)經(jīng)營策略起到非常重要的作用，從而不斷擴(kuò)大市場占有率。
3．成本優(yōu)勢。家電專營連鎖企業(yè)由于是多處建店，店鋪數(shù)量比較多，容易達(dá)到規(guī)模經(jīng)營。它所具有統(tǒng)一進(jìn)貨、統(tǒng)一銷售的特征，可以集中、大批量地直接從廠家進(jìn)貨，減少了中間環(huán)節(jié)，節(jié)約流通費(fèi)用。規(guī)模效應(yīng)具有和廠商的議價能力，促使廠商在商品供應(yīng)價格上給以比較特殊的優(yōu)惠政策，享受價格上的折扣，降低分散采購的成本。經(jīng)營管理上實(shí)行統(tǒng)一配送、統(tǒng)一促銷活動，從而降低了總成本。在商品銷售過程中由于多個賣場同時進(jìn)行，很少出現(xiàn)商品積壓情況，即使出現(xiàn)一些地區(qū)的商品滯銷，可以通過內(nèi)部的調(diào)劑進(jìn)行消化解決。同時由于配送中心的集中統(tǒng)一采購，統(tǒng)一的保管和配送，大大減少庫存和運(yùn)輸?shù)某杀?，從總體上占用流動資金少，而且資金周轉(zhuǎn)速度快，由此又可以通過價格優(yōu)勢來搶占更大的市場份額。
4．專業(yè)化優(yōu)勢。家電專營連鎖企業(yè)僅僅經(jīng)營家電產(chǎn)品，目標(biāo)市場定位準(zhǔn)確，目標(biāo)客戶群明確，在做市場分析和決策時方向很明確；在宣傳企業(yè)形象、經(jīng)營理念、產(chǎn)品和服務(wù)時針對性很強(qiáng)，可節(jié)省大量的資源。由于“?！保蛊浣?jīng)營的某類商品品種齊全且技術(shù)含量高，能夠滿足某個市場的特殊需求；使其有條件對家電市場進(jìn)行追溯與研究，掌握最新的家電市場流行趨勢，進(jìn)而組織新款和獨(dú)特的商品，從而為消費(fèi)者提供最新的商品和服務(wù)；并使其經(jīng)營的商品品種、規(guī)格、檔次、花色式樣齊全，滿足不同消費(fèi)類型顧客的挑選需求，不需要多方奔跑就可以便捷地滿足某一方面的需要。對銷售人員經(jīng)過專門的專業(yè)訓(xùn)練可多方面向消費(fèi)者提供比較充分的服務(wù)，使消費(fèi)者較容易地購買到適合其功用的商品。企業(yè)把所有的促銷精力都投到家電上，其實(shí)力肯定要強(qiáng)于商場的家電部。實(shí)行“進(jìn)、銷、存”職能分離的專業(yè)化分工經(jīng)營，總部、物流系統(tǒng)、分店之間分工負(fù)責(zé)，促進(jìn)了效率的提高，從物流與銷售兩方面分別降低成本和費(fèi)用。這樣的專業(yè)化分工與協(xié)作，使連鎖經(jīng)營企業(yè)的效率高于同行業(yè)其他類型的企業(yè)，對規(guī)模的擴(kuò)大非常有利。
5．價格優(yōu)勢。商品售價相對低廉是家電專營連鎖這一組織形式的經(jīng)營特征，也是競爭獲勝的一大優(yōu)勢。家電專營連鎖的管理體系為其實(shí)現(xiàn)低價策略提供了基礎(chǔ)，因它控制著大部分家電零售市場，集中統(tǒng)一進(jìn)貨使它有實(shí)力同供應(yīng)商討價還價。從占有市場份額的角度考慮，供應(yīng)商不得不從價格、商品質(zhì)量等方面滿足要求。通過大批量進(jìn)貨取得價格低廉的商品，直接的進(jìn)貨渠道降低了相關(guān)交易費(fèi)用，為低價銷售提供了可能。銷量越大，采購量則越大，同廠家談判的砝碼越重，就會使進(jìn)價相對越低，進(jìn)價越低銷售價格就降低，同類型、同規(guī)格商品售價低又促使銷量增大。勤進(jìn)快銷、以銷定進(jìn)是家電專營連鎖良性循環(huán)的秘訣所在。
6．便利性和品牌認(rèn)知優(yōu)勢。由于家電專營連鎖的分店設(shè)立主要是根據(jù)市場情況進(jìn)行分布，所以它能比較方便地適應(yīng)消費(fèi)者的需求。而且它的專業(yè)化經(jīng)營使得消費(fèi)者在家電零售連鎖企業(yè)中可以迅速找到自己想要的商品，同時還可以享受到優(yōu)質(zhì)專業(yè)的服務(wù)。比如有關(guān)產(chǎn)品的知識以及使用注意事項(xiàng)等，在專業(yè)零售連鎖企業(yè)都可以獲得滿意的答案。同時加上專營連鎖的價格優(yōu)勢，慢慢地消費(fèi)者在專營連鎖企業(yè)購買的主觀意向已經(jīng)形成。作為企業(yè)，品牌是開啟零售市場之門的鑰匙，品牌經(jīng)營不僅能為顧客提供價值，而且能為企業(yè)創(chuàng)造價值。連鎖企業(yè)品牌是消費(fèi)者對連鎖企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)各種感性印象與理性認(rèn)識的總和。我國一些大型家電專營連鎖企業(yè)在國內(nèi)市場上經(jīng)營悠久，有些已經(jīng)成為我國馳名品牌，在老百姓心目中也已形成了良好的品牌形象和企業(yè)形象，這無疑使其在競爭中擁有極大的優(yōu)勢。
7．抗風(fēng)險能力強(qiáng)。家電專營連鎖能夠?qū)⒈姸鄦蝹€資本迅速集中起來，投入到特定區(qū)域或分店進(jìn)行經(jīng)營，投入的資本量越大，抓住市場機(jī)遇的可能性就越大，收益也越大。由于連鎖企業(yè)由多個分店組成，不會因某一分店經(jīng)營欠佳而影響整體的經(jīng)濟(jì)效益；而個別分店的積壓商品可以通過內(nèi)部調(diào)劑予以“消化” ，使其具有較強(qiáng)的防范經(jīng)營風(fēng)險能力。更重要的是連鎖商店如網(wǎng)狀體系，延伸到較大的市場范圍，直接與各種層次的消費(fèi)者接觸，對消費(fèi)者需求等信息較一般商店更敏感、更全面，有利于總部對市場風(fēng)險做出更充分的預(yù)測和有效回避，這是其他經(jīng)營形態(tài)比較難做到的。
家電專營連鎖能在激烈的商業(yè)競爭中立于不敗之地，并不斷發(fā)展壯大的根本原因，就在于家電專營連鎖內(nèi)在的核心競爭優(yōu)勢：把現(xiàn)代工業(yè)化大生產(chǎn)的基本原理應(yīng)用于零售商業(yè)，把資本生產(chǎn)經(jīng)營的大規(guī)模要求同零售活動的分散化、單個性等特點(diǎn)有機(jī)結(jié)合起來，創(chuàng)造了既不違背零售經(jīng)營的本質(zhì)要求，又能實(shí)現(xiàn)大規(guī)模經(jīng)營，適應(yīng)大規(guī)模生產(chǎn)的零售形式；解決了流通中規(guī)模與靈活、效率與方便之間的矛盾。家電專營連鎖把復(fù)雜的商業(yè)活動分解為像現(xiàn)代化工業(yè)生產(chǎn)流水線上每個環(huán)節(jié)那樣相對的簡明化、程序化，把零售經(jīng)營變成了可管理的技術(shù)密集型模式，減少了不確定因素，提高了流通效率，從而實(shí)現(xiàn)了規(guī)模效益。
[參考文獻(xiàn)]
[1]張紅燕.連鎖經(jīng)營的模式研究[J].商業(yè)研究，2004，(9):31-32.
0引言
旅游環(huán)境是生態(tài)旅游發(fā)展的重要載體，是旅游業(yè)賴以生存和發(fā)展的前提和基礎(chǔ)（楊桂華，等，2010）。隨著旅游環(huán)境問題的不斷涌現(xiàn)，旅游環(huán)境影響、旅游環(huán)境承載力等熱點(diǎn)問題逐漸吸引了學(xué)術(shù)界的關(guān)注。旅游環(huán)境質(zhì)量的優(yōu)劣與旅游者、政府、社區(qū)居民以及旅游開發(fā)者和經(jīng)營管理者等利益主體密切相關(guān)。包括旅游從業(yè)者在內(nèi)的任何一個旅游利益相關(guān)者在旅游過程中都可能對旅游環(huán)境帶來積極或消極的影響。其中，旅游環(huán)境認(rèn)知是制約旅游行為的基本因素。旅游環(huán)境認(rèn)知是指對旅游環(huán)境的認(rèn)識和感知程度，在本文中僅指對旅游自然環(huán)境的認(rèn)知，具體包括對人與自然關(guān)系的認(rèn)識、對旅游環(huán)境解說的認(rèn)識、對旅游環(huán)境現(xiàn)狀的感知以及對旅游環(huán)境管理傾向的態(tài)度4方面。旅游從業(yè)者作為一類特殊的職業(yè)群體，他們往往只單純地追求旅游經(jīng)濟(jì)效益，而忽視旅游的負(fù)面影響，他們的旅游環(huán)境行為在一定程度上更多受其自身潛在的環(huán)境認(rèn)知水平的制約。因此探討旅游從業(yè)者對旅游環(huán)境的認(rèn)知水平，對于加強(qiáng)景區(qū)從業(yè)者的環(huán)境管理具有實(shí)踐意義。
目前國內(nèi)外關(guān)于旅游從業(yè)者的研究主要集中在其參與旅游業(yè)的程度、旅游收入、流入動因和旅游影響認(rèn)知等方面。Tosun（2000）分析了限制社區(qū)參與旅游發(fā)展的因素。Zhang和Lei（2012）從社區(qū)居民參與意向、環(huán)境知識，對生態(tài)旅游的態(tài)度和旅游景觀的吸引力四方面，構(gòu)建了一個參與生態(tài)旅游的結(jié)構(gòu)模式。Nyaupane等（2006）研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)?shù)厝藚⑴c旅游業(yè)的程度和游客數(shù)量或類型對旅游經(jīng)濟(jì)漏損、社區(qū)控制和社會經(jīng)濟(jì)的不公平性都有明顯影響。徐建英等（2008）通過對旅游從業(yè)者的來源地、收入分布和職業(yè)特征的分析，探討了臥龍自然保護(hù)區(qū)旅游發(fā)展的有效性。對于流入動因，Edith和Michael（1999）構(gòu)建了旅游從業(yè)者流入動因量表，并從微觀層面分析了其流入的動因。Edith等（2003）、Nicole和Rick（2007）分別對英國Somerset和Coventry以及加拿大Vancouver Island的旅游從業(yè)者流入動因進(jìn)行了實(shí)證研究。楊釗和陸林（2006）以九華山景區(qū)為例對旅游勞工職業(yè)轉(zhuǎn)換的動力進(jìn)行了實(shí)證分析。對于旅游影響的認(rèn)知研究，更多的研究是從社區(qū)居民的角度來分析旅游的經(jīng)濟(jì)影響、社會影響和環(huán)境影響（Andereck，Vogt，2000;Ap，1992;Brunt，Courtney，1999;Teye，et al.，2002），很少是從旅游從業(yè)者的角度來展開（程占紅，等，2008）。目前尚未見關(guān)于旅游從業(yè)者對旅游環(huán)境認(rèn)知水平的相關(guān)研究。
蘆芽山國家級自然保護(hù)區(qū)位于山西省寧武縣境內(nèi)，
主要保護(hù)褐馬雞及其棲息的溫帶森林植被類型，擁有豐富的自然生態(tài)旅游資源，其生態(tài)環(huán)境狀況關(guān)系著汾河水文變化和山西經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。伴隨旅游業(yè)的發(fā)展，旅游從業(yè)者也愈來愈多。本文以蘆芽山自然保護(hù)區(qū)為例，在使用雙向指示種分析方法對旅游從業(yè)者進(jìn)行分類的基礎(chǔ)上，利用典范對應(yīng)分析方法，研究旅游從業(yè)者在旅游環(huán)境認(rèn)知方面的特征差異，研究結(jié)果對加強(qiáng)景區(qū)環(huán)境管理具有指導(dǎo)意義。
1研究方法
1.1問卷調(diào)查
2010年8月，項(xiàng)目組在山西省寧武縣西馬坊村、蘆芽山自然保護(hù)區(qū)管理局和旅游活動集中區(qū)域冰口洼一帶，采用訪談和問卷調(diào)查的方式對旅游從業(yè)者的旅游環(huán)境認(rèn)知狀況進(jìn)行了調(diào)查。共發(fā)放80份問卷，回收有效問卷64份，回收率80%。問卷調(diào)查的原則是：首先，取樣對象僅限當(dāng)?shù)氐穆糜螐臉I(yè)者;其次，從正在經(jīng)營的旅游企業(yè)或者旅游經(jīng)營個體戶，每家隨機(jī)抽取1名旅游從業(yè)者填寫問卷。
因此1份問卷其實(shí)代表1個旅游經(jīng)營實(shí)體。調(diào)查項(xiàng)目涉及樣本的人口統(tǒng)計(jì)學(xué)特征和旅游環(huán)境認(rèn)知共37項(xiàng)指標(biāo)，其中，旅游環(huán)境認(rèn)知指標(biāo)包括關(guān)于人與自然關(guān)系的認(rèn)識、對環(huán)境解說的認(rèn)識、對旅游環(huán)境現(xiàn)狀的認(rèn)識以及對旅游環(huán)境管理傾向的認(rèn)識四方面。1項(xiàng)指標(biāo)代表1個旅游環(huán)境觀點(diǎn)，分為5個等級，以同意程度來分級。
1.2研究方法
旅游從業(yè)者的屬性特征指性別（sex，S）、年齡（age，A）、文化程度（the educated degree，ED）、工作性質(zhì)（work attribute，WA）、工作年限（work time，WT）、月收入（income，I）和收入來源結(jié)構(gòu)（the income framework，IF），其計(jì)量方式見表1。對于37項(xiàng)指標(biāo)表達(dá)的觀點(diǎn)，回答項(xiàng)有非常不同意、不同意、不確定、同意和非常同意5個等級，分別賦值1、2、3、4、5。
典范對應(yīng)分析（Canonical Correspondence Analysis，CCA）是一種限定排序方法（張金屯，2004），其排序坐標(biāo)值的計(jì)算不僅依賴于樣本對旅游環(huán)境認(rèn)知的數(shù)據(jù)，而且也依賴于樣本的屬性特征數(shù)據(jù)，因而其計(jì)算結(jié)果能反映各方面的信息，尤其是能同時給出樣本和屬性特征的坐標(biāo)值，這樣樣本和屬性特征就可以同時表示在排序圖中，結(jié)果直觀簡單，能夠更好地表達(dá)樣本類型與其屬性特征之間的關(guān)系。本文把64個樣本的7個屬性特征和對37項(xiàng)指標(biāo)的調(diào)查值分別組成64×7維、64×37維的兩組數(shù)據(jù)矩陣，在使用雙向指示種分析方法（TwoWay Indicator Species Analysis，TWINSPAN）對樣本類型進(jìn)行劃分的基礎(chǔ)上，利用CCA方法，研究旅游從業(yè)者對旅游環(huán)境的認(rèn)知水平與其屬性特征之間的關(guān)系。
2結(jié)果與分析
2.1TWINSPAN分類
TWINSPAN作為一種等級分類方法，是以相互平均排序軸作為分類的基礎(chǔ)（張金屯，2004），能夠同時完成對樣本和屬性特征的分類。在本研究中，它把所有樣本劃分為5組（見圖1），Ⅰ組包括樣本3，4，6，7，8，9，11，12，13，16，17，21，25，27，29，34，42，45，51，54和58;Ⅱ組包括樣本18，19，22，23，24，31，33，37，38，39，40，41，46，48，50，55，57和59;Ⅲ組包括樣本1，2，5，14，32，35和36;Ⅳ組包括樣本26，28，30，43，44，52，56和60;Ⅴ組包括樣本10，15，20，47，49，53，61，62，63和64。在TWINSPAN劃分中，指示因子對于識別樣本特征極為重要。在本研究中，起關(guān)鍵指示作用的指標(biāo)有1、2、3、6、15、17、18、20、21、23和25（見表2）。
圖164個樣本的TWINSPAN分類圖
結(jié)合表2（5組類型樣本對37項(xiàng)指標(biāo)的認(rèn)知）以及在每次劃分中起關(guān)鍵指示作用的各指標(biāo)的特征，可以總結(jié)各類型的相關(guān)特征。Ⅴ組屬于嚴(yán)格保護(hù)型，他們關(guān)心自然，否定人類中心論，提倡限制性地旅游開發(fā)，擔(dān)心和憂慮旅游環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀，強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格管理和自覺投入環(huán)保行動。Ⅰ組和Ⅱ組都認(rèn)為旅游生態(tài)影響不嚴(yán)重，能夠容忍各種旅游影響因素，積極倡導(dǎo)旅游開發(fā)，都屬于開發(fā)型;但對于人與自然關(guān)系的認(rèn)知，Ⅰ組持人類中心論，Ⅱ組持協(xié)調(diào)論，二者的積極性顯然有所不同。因此，Ⅰ組是積極開發(fā)型，Ⅱ組是次積極開發(fā)型。有趣的是，Ⅱ組在思想上持人與自然關(guān)系的協(xié)調(diào)論，但是對于旅游環(huán)境的管理，卻不倡導(dǎo)分區(qū)開發(fā)和對相關(guān)旅游活動進(jìn)行限制，自覺性也有待提高。由此推知，Ⅱ組所堅(jiān)持的協(xié)調(diào)論不徹底，僅停留在表面，是偶爾協(xié)調(diào)型或者叫消極協(xié)調(diào)型。Ⅲ組在認(rèn)知傾向上表現(xiàn)出兩方面的矛盾性，其一，他們在人與自然關(guān)系上堅(jiān)持人類中心論，但是在旅游發(fā)展上卻倡導(dǎo)限制性地進(jìn)行旅游開發(fā);其二，他們對旅游環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀較為憂慮，但在旅游環(huán)境管理上卻反對限制旅游活動，不愿自覺投入環(huán)保行動中來。由此推知，Ⅲ組一方面堅(jiān)持旅游環(huán)境保護(hù)，另一方面又堅(jiān)持旅游開發(fā)，且不愿為環(huán)保付諸行動，兼有兩面性，屬于典型的偶爾保護(hù)型。Ⅳ組堅(jiān)持人與自然協(xié)調(diào)論的觀點(diǎn)，倡導(dǎo)旅游開發(fā)，能容忍各種旅游干擾因素，但同時也對旅游環(huán)境現(xiàn)狀較為憂慮，主張限制相關(guān)旅游活動，強(qiáng)調(diào)較為嚴(yán)格的管理和自覺的環(huán)保行動。由此推知，Ⅳ組為了兼顧旅游發(fā)展和環(huán)境保護(hù)的雙贏，愿意采取各種積極的協(xié)調(diào)行動，屬于積極協(xié)調(diào)型。
2.2CCA排序
由圖2可知，不僅5組類型的樣本均集中分布在一定的空間區(qū)域，而且7個屬性特征因子在排序圖中也都有自己的分布態(tài)勢。其中，每個屬性特征因子的箭頭連線的長短表示樣本類型的分布與該屬性特征關(guān)系的大小，如文化程度對樣本類型的影響明顯大于收入水平。箭頭連線與排序軸的角度表明與該屬性特征與排序軸相關(guān)性的大小，比如，工作性質(zhì)距第一排序軸（以下簡稱“第一軸”）近，說明它對第一軸的影響遠(yuǎn)大于對第二排序軸（以下簡稱“第二軸”）的影響，而文化程度與兩個排序軸的角度接近，說明它對兩個排序軸的作用近乎相等。箭頭所處的象限，表示該屬性特征與排序軸的正負(fù)相關(guān)性。由此可知，CCA排序圖可以直觀地反映不同類型與其屬性特征之間的關(guān)系。
對于不同類型與屬性特征之間的關(guān)系，也可以通過各屬性特征與排序軸之間的典范系數(shù)和相關(guān)系數(shù)來表示（見表3）。由表3可知，第一軸與工作屬性、收入來源結(jié)構(gòu)和文化程度有較高的負(fù)相關(guān)性，與年齡有一定的正相關(guān)性，從左到右，旅游從業(yè)者在工作性質(zhì)上逐步與旅游行業(yè)管理密切相關(guān)，即由其他部門管理人員向出售地方特產(chǎn)的當(dāng)?shù)鼐用瘛⒙糜螛I(yè)經(jīng)營者和景區(qū)行政管理者逐步過渡，在收入來源上趨于與旅游業(yè)的關(guān)系逐步緊密，在文化程度上則逐漸降低，在年齡上趨于增大。第二軸與文化程度有較大的正相關(guān)性，與性別有一定的負(fù)相關(guān)性，從下到上，旅游從業(yè)者的文化程度逐步提高，性別趨于男性化。在各種屬性特征的綜合作用下，5組類型從右到左由積極開發(fā)型向次積極開發(fā)型、偶爾保護(hù)型、積極協(xié)調(diào)型和嚴(yán)格保護(hù)型逐步過渡。
圖3是TWINSPAN分類中起指示作用的、衡量旅游環(huán)境認(rèn)知的11個關(guān)鍵性指標(biāo)的CCA排序圖。可以看出，各關(guān)鍵性指標(biāo)的空間分布與以其為指示特征的樣本類型有高度的吻合性。例如，指標(biāo)2、3、6位于排序圖的右側(cè)，代表在人與自然的關(guān)系上倡導(dǎo)資源開發(fā)而漠視環(huán)境的觀點(diǎn)，這與積極開發(fā)型的Ⅰ組、次積極開發(fā)型的Ⅱ組和偶爾保護(hù)型的Ⅲ組在空間分布上有一定的吻合性。指標(biāo)15、18、20位于排序圖左上側(cè)，代表對自然環(huán)境的強(qiáng)烈關(guān)注，這與嚴(yán)格保護(hù)型的Ⅴ組和積極協(xié)調(diào)型的Ⅳ組的位置有很強(qiáng)的相似性。由此說明這些反映旅游環(huán)境認(rèn)知水平的關(guān)鍵性指標(biāo)在很大程度上決定著樣本類型的分布格局。
3討論與結(jié)論
3.1討論
在方法上，CCA作為一種限定的排序方法，其關(guān)鍵在于能把樣本對于旅游環(huán)境的認(rèn)知水平與其自身的屬性特征緊密結(jié)合，因而在其結(jié)果圖中能直觀簡單地以箭頭連線的方式表達(dá)樣本類型與其屬性特征之間的關(guān)系。這一點(diǎn)是除趨勢對應(yīng)分析方法（Detrended Correspondence Analysis，DCA）所不及的。但是CCA分析結(jié)果具有顯著的“弓形效應(yīng)”（張金屯，2004），這是因?yàn)樗牡诙判蜉S往往是第一排序軸的二次變形，使得樣本在第二排序軸上的坐標(biāo)值受到影響，從而樣本的分布就會產(chǎn)生“弓形”扭曲，例如，本研究中的Ⅱ組、Ⅲ組和Ⅳ組的分布就受到這一影響，因而近乎平行地分布于第一軸的兩側(cè)。
在案例地選擇上，蘆芽山國家級自然保護(hù)區(qū)作為山西的母親河汾河的關(guān)鍵水源涵養(yǎng)地和國家級珍稀瀕危保護(hù)動物褐馬雞的主要棲息地，其生態(tài)旅游活動的開展對于自然環(huán)境的影響具有潛在的生態(tài)風(fēng)險，本文選擇蘆芽山作為研究對象，其現(xiàn)實(shí)意義不言而喻。同時，由于取樣時排除了外來的旅游從業(yè)者，并且在每個旅游從業(yè)者單位中僅取一個樣本，因而問卷調(diào)查的數(shù)量不是很多。
但是，因?yàn)樘J芽山自然保護(hù)區(qū)的旅游發(fā)展規(guī)模和游客量不及其他傳統(tǒng)旅游目的地大，旅游從業(yè)者的數(shù)量比其他成熟的旅游地要少
很多，取樣已經(jīng)涵蓋了大部分本地旅游從業(yè)者
。從這一角度講，本文其實(shí)是對一個生態(tài)旅游目的地在發(fā)展初期時旅游從業(yè)者對旅游環(huán)境認(rèn)知水平的詳細(xì)分析，與其他的研究對象相比，具有一定的獨(dú)特視角和代表意義。
社區(qū)參與旅游發(fā)展是旅游業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要內(nèi)容和有效機(jī)制。本文以當(dāng)?shù)氐穆糜螐臉I(yè)者為例研究其對旅游環(huán)境的認(rèn)知水平，實(shí)際上就是對社區(qū)參與旅游環(huán)境保護(hù)與管理的一個檢驗(yàn)，有其研究的代表性。對于旅游從業(yè)者的管理，結(jié)合研究結(jié)果可以從如下三方面展開。
（1） 加強(qiáng)教育培訓(xùn)。Ⅳ組從業(yè)者是自然保護(hù)區(qū)管理者追求的類型;Ⅴ組作為嚴(yán)格保護(hù)型，需要對其進(jìn)行關(guān)于生態(tài)旅游發(fā)展的教育和培訓(xùn)，使其在保護(hù)自然環(huán)境的同時能夠積極支持生態(tài)旅游業(yè);對于Ⅰ組、Ⅱ組和Ⅲ組從業(yè)者類型，則需要對其進(jìn)行相應(yīng)的環(huán)境教育，使其牢固樹立維持自然保護(hù)區(qū)良好的生態(tài)環(huán)境是其旅游從業(yè)行為的基本前提的觀念。
（2） 提升生態(tài)旅游發(fā)展水平，創(chuàng)造更多的參與機(jī)會，切實(shí)提高從業(yè)者的旅游經(jīng)濟(jì)效益。社區(qū)居民是保護(hù)自然環(huán)境的強(qiáng)大動力，而經(jīng)濟(jì)利益則是促使其參與環(huán)境保護(hù)的重要原因，為此，蘆芽山自然保護(hù)區(qū)一方面應(yīng)采取各種措施，提升生態(tài)旅游發(fā)展水平，為社區(qū)創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位;另一方面，應(yīng)規(guī)范旅游從業(yè)者的經(jīng)營行為，維持良好的旅游市場秩序，切實(shí)提高從業(yè)者的旅游經(jīng)濟(jì)效益。
（3） 加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)管。自然保護(hù)區(qū)的首要任務(wù)是保護(hù)自然資源，提倡適度發(fā)展生態(tài)旅游。因此，對于各種包括旅游從業(yè)行為在內(nèi)的人為活動，都應(yīng)該嚴(yán)格遵循國家有關(guān)自然保護(hù)區(qū)的管理?xiàng)l例。同時，鑒于Ⅰ組、Ⅱ組和Ⅲ組從業(yè)者的環(huán)境認(rèn)知水平較低，應(yīng)加強(qiáng)對從業(yè)者從業(yè)行為和從業(yè)單位的環(huán)境監(jiān)測和相應(yīng)的環(huán)境評估，以便適時調(diào)控。
3.2結(jié)論
本文的研究主要結(jié)論有：（1）TWINSPAN將所有樣本分為積極開發(fā)型、次積極開發(fā)型、偶爾保護(hù)型、積極協(xié)調(diào)型和嚴(yán)格保護(hù)型5種類型;（2）CCA排序圖能更直觀地反映樣本類型與其屬性特征之間的關(guān)系，第一軸主要反映工作屬性、收入來源結(jié)構(gòu)和文化程度的變化，第二軸主要反映文化程度和性別的變化;（3）表征旅游環(huán)境認(rèn)知水平的關(guān)鍵性指標(biāo)在很大程度上決定著樣本類型的分布格局。
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0引言
目前我國實(shí)行比較嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營金融監(jiān)管制度，但是實(shí)際上并沒有完全徹底的限制金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營現(xiàn)象。我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的經(jīng)營模式面臨著一些新的問題和挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行變相從事證券業(yè)務(wù)、一定程度上涉及保險業(yè)務(wù)；證券機(jī)構(gòu)通過吸引客戶而與商業(yè)銀行爭奪資金來源的現(xiàn)象也并不罕見。因此，開展混業(yè)經(jīng)營的研究，為將來實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營做好準(zhǔn)備十分必要。
1分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的分析
1.1分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營模式
分業(yè)經(jīng)營模式也稱專業(yè)化業(yè)務(wù)制度。其核心在于銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)之間的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，各行之間有嚴(yán)格的業(yè)務(wù)界限?；鞓I(yè)經(jīng)營模式則是指銀行不僅可以經(jīng)營傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，如存款、貸款等，還可以經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)，包括證券承銷交易、保險等。
1.2分業(yè)經(jīng)營模式與混業(yè)經(jīng)營模式的利弊分析
分業(yè)經(jīng)營模式的優(yōu)點(diǎn)主要體現(xiàn)在它能夠在一定程度上減少金融行業(yè)的風(fēng)險，有效保證證券市場的合理和公正，實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)的專業(yè)分工。但同時，分業(yè)經(jīng)營自身也有一定的缺陷：首先，商業(yè)銀行實(shí)行分業(yè)經(jīng)營不利于規(guī)模資源和經(jīng)濟(jì)的合理利用，在一定程度上降低了社會發(fā)展運(yùn)行的整體效率。
混業(yè)經(jīng)營模式有以下幾個方面的優(yōu)點(diǎn)：首先，業(yè)務(wù)范圍比較廣泛，更有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營；其次，混業(yè)經(jīng)營能夠給企業(yè)提供全方位的服務(wù)，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)和銀行的有機(jī)結(jié)合，提高綜合競爭力。不過混業(yè)經(jīng)營模式存在著相當(dāng)大的管理難度，從事的業(yè)務(wù)種類過多，面臨來自各方面的激烈競爭，為了設(shè)法鞏固本機(jī)構(gòu)在每一領(lǐng)域的地位，管理與風(fēng)險控制將更加復(fù)雜，需要大量的資源。
2我國商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的必要性分析
2.1實(shí)行混業(yè)經(jīng)營有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行的競爭力
與歐美等西方國家相比，我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍相對狹窄，這種業(yè)務(wù)范圍的局限性不僅制約了商業(yè)銀行的盈利能力，而且不利于商業(yè)銀行市場競爭力的提升。從我國當(dāng)前商業(yè)銀行的競爭力來看，我國的商業(yè)銀行還無力與西方國家的全能銀行進(jìn)行競爭，也很難應(yīng)對外資銀行的進(jìn)入給它帶來的沖擊和壓力。所以我國的商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)國際金融發(fā)展形式，認(rèn)真研究和探討銀行發(fā)展趨勢，向全能銀行轉(zhuǎn)變。首先是我國商業(yè)銀行應(yīng)該積極面對可能出現(xiàn)的金融交戰(zhàn)，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，發(fā)展成為業(yè)務(wù)和職能都很全面的銀行，有效組織聯(lián)合金融防線，才能和國外全能銀行競爭。其次是我國的商業(yè)銀行只有積極采取混業(yè)經(jīng)營方式才能根據(jù)客戶和市場需求，采取新的交易手段和交易方式，有效地分散交易風(fēng)險。
2.2實(shí)行混業(yè)經(jīng)營對商業(yè)銀行經(jīng)營安全性的影響
實(shí)行混業(yè)經(jīng)營可以提高商業(yè)銀行的盈利能力，進(jìn)而保障我國的商業(yè)銀行的金融安全。目前來講，我國的商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，其中商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)比重較高，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在較大的風(fēng)險，尤其是我國國有企業(yè)還沒有完全擺脫困境，這就加大了我國商業(yè)銀行的風(fēng)險。從另一個角度看，商業(yè)銀行從事不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，當(dāng)某一類業(yè)務(wù)陷入低谷時，另一業(yè)務(wù)可能處于高峰，互相彌補(bǔ)，從而降低了單一業(yè)務(wù)帶來的集中性風(fēng)險。如果商業(yè)銀行能夠根據(jù)客觀形勢的變化，及時調(diào)整內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)之間的比重，實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)向更好業(yè)務(wù)領(lǐng)域的轉(zhuǎn)移，從而有效分散經(jīng)營風(fēng)險，就能提高商業(yè)銀行經(jīng)營安全性。
2.3實(shí)行混業(yè)經(jīng)營對商業(yè)銀行經(jīng)營效率的影響
按照傳統(tǒng)觀念，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的分業(yè)經(jīng)營是專業(yè)化的，然而專業(yè)化的分工有利于提高企業(yè)運(yùn)行效率，所以傳統(tǒng)的觀念認(rèn)為分業(yè)經(jīng)營有助于經(jīng)營效率的提高。但是混業(yè)經(jīng)營并不損害商業(yè)銀行各種不同領(lǐng)域業(yè)務(wù)的專業(yè)化，即使開展混業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行也會設(shè)立專門的業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)或獨(dú)立的公司，仍然從事著專業(yè)化的業(yè)務(wù)分工，仍然具有專業(yè)化分工有利于提高企業(yè)運(yùn)行效率的優(yōu)勢。
3我國商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營模式的政策建議
3.1加快銀行體系改革，加速銀行的商業(yè)化進(jìn)程
隨著當(dāng)前國際金融市場的不斷發(fā)展，金融領(lǐng)域的競爭日益激烈。因此，積極推進(jìn)我國商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營是國有銀行商業(yè)化的重中之重。首先，合理界定產(chǎn)權(quán)。在商業(yè)銀行運(yùn)行的過程中，要合理確定銀行經(jīng)營者和所有者的責(zé)任和權(quán)力，從而為銀行的綜合化經(jīng)營提供重要的動力，保證銀行混業(yè)經(jīng)營的順利開展；其次，要逐步減少直至停止對商業(yè)銀行的政策扶持，要從銀行發(fā)展的長遠(yuǎn)利益出發(fā)，用政策性銀行全部置換國有商業(yè)銀行的財政職能，進(jìn)而對商業(yè)銀行按照經(jīng)濟(jì)功能、信貸質(zhì)量、業(yè)務(wù)區(qū)域等相關(guān)職能進(jìn)行重組。
3.2加強(qiáng)相關(guān)立法，形成健全的法律框架體系
市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行需要法律的支持和保證，商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營需要完善的法律體系作為保障。首先，要建立健全金融法律建設(shè)。通過法律法規(guī)的完善，一方面能夠彌補(bǔ)某些領(lǐng)域的法律空缺，另一方面也能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行的風(fēng)險控制提供完善的法律依據(jù)。其次，要盡快出臺《外資銀行法》、《信托法》以及《期貨法》等相關(guān)法律法規(guī)，形成一個完善的法律法律體系；再次，在立法原則上一方面要考慮當(dāng)前金融分業(yè)經(jīng)營和管理的需要，另一方面也要兼顧銀行經(jīng)營綜合化的發(fā)展趨勢，進(jìn)而為金融業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。
參考文獻(xiàn)：
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[3]凌濤.金融控股公司經(jīng)營模式比較研究[M].上海人民出版社，2007.
我國現(xiàn)在的金融業(yè)采取的是分業(yè)經(jīng)營的模式,相應(yīng)的,我國的金融監(jiān)管采取的也是分業(yè)監(jiān)管的模式。我國金融監(jiān)管的主體是:中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會。現(xiàn)階段,以上三個主體分別對銀行金融機(jī)構(gòu)、證券市場、保險業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的模式,是為了適應(yīng)我國目前金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的格局。但是隨著金融創(chuàng)新和金融業(yè)的國際化,特別是我國加入了WTO以后,在金融服務(wù)領(lǐng)域,將會逐步放寬甚至取消外資銀行在我國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)的限制、地域的限制、業(yè)務(wù)范圍的限制以及客戶的限制等,我國金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營的模式將會受到很大的挑戰(zhàn)。近年來,國外混業(yè)經(jīng)營使得金融機(jī)構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢。而這種混業(yè)經(jīng)營的趨勢,也會給我國將來金融業(yè)的監(jiān)管帶來很大的考驗(yàn)。
一、我國金融行業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀以及加入WTO后的發(fā)展趨勢
金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營其實(shí)至今并沒有嚴(yán)格的定義,各國的標(biāo)準(zhǔn)并不相同。學(xué)者們對分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的描述也并不一致?，F(xiàn)在一般意義上的金融分業(yè),是指銀行業(yè)務(wù)與其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相分離、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相分離的體制。我國的金融分業(yè),主要是指銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理,經(jīng)營銀行、證券、保險、信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)分別設(shè)立?；鞓I(yè)經(jīng)營的“混業(yè)”有兩層含義:第一層含義是金融業(yè)務(wù)的混合、交叉經(jīng)營,即業(yè)務(wù)的混業(yè)。典型的如德國的全能銀行制?！盎鞓I(yè)”的第二層含義是金融控股權(quán)的混業(yè),即在金融控股公司里有多種金融控股權(quán)的混合。[1]
按照以上定義的標(biāo)準(zhǔn),我國現(xiàn)在的金融行業(yè)所進(jìn)行的經(jīng)營模式是典型的分業(yè)經(jīng)營模式。我國銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險業(yè)所從事的業(yè)務(wù)涇渭分明。我國立法也嚴(yán)格禁止混業(yè)經(jīng)營的模式。如我國現(xiàn)行《中華人民共和國保險法》第5條規(guī)定:“經(jīng)營商業(yè)保險業(yè)務(wù),必須是依照本法設(shè)立的保險公司。其他單位和個人不得經(jīng)營商業(yè)保險業(yè)務(wù)。”現(xiàn)行《中華人民共和國證券法》第6條規(guī)定,“證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理,證券公司與銀行、信托、保險業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國家另有規(guī)定的除外?！爆F(xiàn)行的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定:“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù),不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資,但國家另有規(guī)定的除外。”通過以上法條我們不難看出我國分業(yè)經(jīng)營的立法思路。
不可否認(rèn),我國現(xiàn)行的這種分業(yè)經(jīng)營有其長處。這種長處首先表現(xiàn)為以下幾點(diǎn):(1)分業(yè)經(jīng)營可以規(guī)避不同類型業(yè)務(wù)的利益沖突;(2)分業(yè)經(jīng)營可以規(guī)避宏觀金融風(fēng)險;(3)分業(yè)經(jīng)營可以規(guī)避存款人的風(fēng)險;(4)分業(yè)經(jīng)營的長處可以彌補(bǔ)綜合經(jīng)營的不足。[1]正是由于分業(yè)經(jīng)營的諸多顯而易見的優(yōu)點(diǎn),在改革開放的初期,良好的金融秩序還沒有形成的情況下,為了防范金融風(fēng)險,便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管,分業(yè)經(jīng)營成了首選。
與分業(yè)經(jīng)營相比,綜合經(jīng)營的長處在于:(1)可以滿足金融機(jī)構(gòu)追求利潤最大化的要求;(2)有利于金融機(jī)構(gòu)分散投資風(fēng)險;(3)有利于進(jìn)行金融創(chuàng)新,獲取超額利潤。[1]綜合經(jīng)營的靈活性,使得采用這種模式的金融機(jī)構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢。特別是在國際競爭日益激烈的今天,優(yōu)勝劣汰的速度越來越快,如果我們不能迎頭趕上的話,將會將來的國際競爭中處于非常不利的地位。因此,綜合經(jīng)營應(yīng)是我國金融業(yè)以后的發(fā)展趨勢。
二、國外金融業(yè)的監(jiān)督管理體制比較
國外的金融監(jiān)管制度各有特點(diǎn),下面結(jié)合當(dāng)前的金融業(yè)的發(fā)展趨勢,以英美兩國為例,簡單做一比較。
1.美國金融監(jiān)管模式:按銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管。金融監(jiān)管實(shí)行二元多頭式,即由聯(lián)邦和州共同負(fù)責(zé)。聯(lián)邦一級的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲備體系、聯(lián)邦存款保險公司和證券交易委員會等,50個州則分別設(shè)立自己的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。[2]這種監(jiān)管模式的優(yōu)點(diǎn)在于有雙層次、多部門從不同的級別,不同的側(cè)面對金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。更妙之處在于,這些部門能夠有效互相監(jiān)督,互相制約,體現(xiàn)了分權(quán)制衡的思想。另外,這種模式還符合金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢。
2.英國金融監(jiān)管模式:1997年前,對金融業(yè)主要由英格蘭銀行、證券投資委員會、個人投資監(jiān)管局、投資管理監(jiān)管組織、證券和期貨監(jiān)管局、房屋互助協(xié)會委員會、貿(mào)易和工業(yè)部的保險董事會、互助委員會和互助會登記管理局等9家監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)監(jiān)管職責(zé),實(shí)行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管框架。1986年英國實(shí)行金融“大爆炸”摧毀了分業(yè)經(jīng)營的體制90年代后出現(xiàn)了綜合化、多元化和全能化的金融集團(tuán)。1997年英國金融服務(wù)局成立。將9家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管職能移交,統(tǒng)一負(fù)責(zé)對全部金融活動進(jìn)行監(jiān)管,財政部負(fù)責(zé)制定金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)框架和立法,英格蘭銀行負(fù)責(zé)維護(hù)貨幣體系和金融基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)定。[2]首先,英國的這種統(tǒng)一監(jiān)管模式可以適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀,由一個全面監(jiān)管的部門對實(shí)行了混業(yè)經(jīng)營的金融單位進(jìn)行全方位的監(jiān)管,不會出現(xiàn)監(jiān)管上的漏洞和空白。另外,英國的這種集中監(jiān)管模式能夠保證各專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)局的框架下互相協(xié)調(diào)。特別是在這樣的模式下,專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的溝通交流和信息分享比分業(yè)監(jiān)管要流暢得多,從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管效益的最大化。
三、對我國監(jiān)管制度改革的建議
從以上分析可以看出,在美英日等發(fā)達(dá)國家,為了適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢,已經(jīng)有針對性地采用了統(tǒng)一監(jiān)管的模式。筆者認(rèn)為,在金融全球化的形勢下,我們應(yīng)該逐步建立與國際接軌的混業(yè)經(jīng)營模式。目前,《證券法》和《商業(yè)銀行法》的修改給將來的混業(yè)經(jīng)營提供了一定的緩沖地帶和想象空間,這也是面對國際金融形勢變化的積極進(jìn)步。在金融監(jiān)管方面,集中統(tǒng)一監(jiān)管應(yīng)該是我們應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營有效的監(jiān)管模式。在我們現(xiàn)階段沒有設(shè)立一個集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的情況下,先設(shè)立一個各個專門監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)的機(jī)制。可喜的是,2003年9月18日,銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會第一次監(jiān)管聯(lián)席會議召開,并通過了《銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金觸監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。這也是我國金融業(yè)監(jiān)督管理部門為了應(yīng)對入世后新形勢,積極探索互相協(xié)調(diào)的機(jī)制。在將來,我們可以考慮在國務(wù)院下面專門設(shè)立一個集中的金融監(jiān)管部門,實(shí)現(xiàn)對金融業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。
綜上,加入WTO既是機(jī)遇,又是挑戰(zhàn)。我們原有的經(jīng)營模式和監(jiān)管模式需要根據(jù)最新的國際形勢積極地做出調(diào)整。我們需要立足我們的國情,借鑒發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),逐步實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變,與國際接軌,以嶄新的姿態(tài)參與到過節(jié)競爭中。
中圖分類號:F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2007)06-0051-03
一
一般意義上的金融業(yè)除了包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)外,還包括保險業(yè)､證券業(yè)等非銀行金融機(jī)構(gòu)｡我國在1995年以前實(shí)行的是準(zhǔn)混業(yè)經(jīng)營,商業(yè)銀行積極參與證券市場的投資,但由于內(nèi)部風(fēng)險控制機(jī)制和外部監(jiān)管機(jī)制不健全,逐步暴露出了很多問題｡為了規(guī)范證券市場,防范金融風(fēng)險,于1995年實(shí)施的《商業(yè)銀行法》和1999年實(shí)施的《證券法》明確規(guī)定了我國金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營｡與此相對應(yīng),金融業(yè)也實(shí)行分業(yè)監(jiān)管,2003年4月銀監(jiān)會的成立標(biāo)志著我國分業(yè)監(jiān)管模式的最終確立,即銀監(jiān)會､保監(jiān)會､證監(jiān)會分別實(shí)施對銀行業(yè)､保險業(yè)､證券業(yè)的監(jiān)管｡但是,從世界金融業(yè)發(fā)展來看,卻呈現(xiàn)出由分業(yè)向混業(yè)轉(zhuǎn)變的趨勢｡入世后我國金融業(yè)未來發(fā)展的方向成為重要的研究課題｡
理論上講,無論是分業(yè)經(jīng)營,還是混業(yè)經(jīng)營,它們都有各自的優(yōu)缺點(diǎn)｡比如,分業(yè)經(jīng)營的主要優(yōu)點(diǎn)有:培養(yǎng)從事各類金融業(yè)務(wù)的專業(yè)技術(shù)和專業(yè)管理水平,防止商業(yè)銀行將過多資金用在高風(fēng)險的活動上;其缺點(diǎn):抑制競爭,銀證難以優(yōu)勢互補(bǔ)｡與此相反的,混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)點(diǎn):銀證優(yōu)勢互補(bǔ),全能銀行可以充分了解企業(yè)經(jīng)營狀況;其缺點(diǎn)是:形成壟斷,內(nèi)部協(xié)調(diào)困難｡但是,進(jìn)入20世紀(jì)70年代以后,由于新技術(shù)革命和金融創(chuàng)新浪潮的影響,英國､日本､美國等相繼修改立法,走上了混業(yè)經(jīng)營的道路｡英國于1986年10月27日推行了“大爆炸”的金融大改革,國會通過重塑英國金融系統(tǒng)框架的《金融服務(wù)法》;日本也于1996年進(jìn)行了金融改革計(jì)劃;美國亦于1999年11月4日通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》,廢除了實(shí)施長達(dá)65年之久的《格拉斯-斯蒂格爾法》,標(biāo)志著美國金融業(yè)分業(yè)制的終結(jié)｡
二
在世界各國金融業(yè)紛紛采取混業(yè)經(jīng)營模式的背景下,我國是否應(yīng)該繼續(xù)堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營､分業(yè)監(jiān)管的模式?本部分將著重分析分業(yè)模式面臨的挑戰(zhàn)｡
(一)分業(yè)經(jīng)營
1.入世后來自于國外金融巨頭的挑戰(zhàn)
根據(jù)入世協(xié)議規(guī)定,我國于2006年全面開放金融市場,外資銀行､保險公司､證券公司以各種形式進(jìn)入｡而它們大多是“全能型”企業(yè),其業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及銀行､保險､證券及信托投資等多個方面,可以說是無所不包,可以為客戶提供“一站式”服務(wù),他們可以充分享有混業(yè)經(jīng)營帶來的較低的交易成本和范圍經(jīng)濟(jì),大大降低了服務(wù)成本,具有很強(qiáng)的競爭優(yōu)勢｡當(dāng)我國銀行､保險､證券以及信托等金融機(jī)構(gòu)在與國際金融集團(tuán)展開競爭時,姑且不論資本實(shí)力,僅就服務(wù)水平和管理水平而言就處于明顯的劣勢｡因此,入世后我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的格局受到巨大挑戰(zhàn)｡
2.來自于金融企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)新的挑戰(zhàn)
我國《商業(yè)銀行法》､《證券法》､《保險法》以及《公司法》都明確規(guī)定了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的格局,但同時也預(yù)留了進(jìn)行金融業(yè)經(jīng)營創(chuàng)新的空間,比如,《保險法》第一百零五條規(guī)定:保險公司的資金運(yùn)用,限于在銀行存款､買賣政府債券､金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式;《證券法》第六條規(guī)定:證券業(yè)和銀行業(yè)､信托業(yè)､保險業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營､分業(yè)管理,證券公司與銀行､信托､保險業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立,國家另有規(guī)定的除外;《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定:商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù),不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資,但國家另有規(guī)定的除外｡事實(shí)上,保險資金依據(jù)2004年保監(jiān)會頒布的《保險機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》已經(jīng)可以進(jìn)入股市,同年《保險資產(chǎn)公司管理暫行規(guī)定》為保險公司進(jìn)入信托投資領(lǐng)域鋪平了道路｡2000年,央行和證監(jiān)會聯(lián)合的《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》也為銀行資金進(jìn)入股市提供了合法的渠道｡與法律法規(guī)相對應(yīng)的,我國已經(jīng)出現(xiàn)了一批混業(yè)經(jīng)營模式的金融控股集團(tuán),如中信公司､光大集團(tuán)､中國銀行､建設(shè)銀行､平安集團(tuán)等｡但是,我國分業(yè)經(jīng)營的基本模式嚴(yán)重制約了金融企業(yè)的創(chuàng)新｡
3.來自于養(yǎng)老保險投資對金融業(yè)發(fā)展的需求
從世界經(jīng)驗(yàn)來看,養(yǎng)老基金對于本國金融市場的發(fā)展和金融工具的創(chuàng)新具有重要的推動作用｡隨著個人賬戶做實(shí)､企業(yè)年金制度的推進(jìn),我國必將會形成規(guī)模龐大的養(yǎng)老基金｡為了實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險基金的保值增值,基金進(jìn)入資本市場運(yùn)營成為必然,而信托投資成為各國較為可行的選擇,這就涉及到投資管理人､賬戶管理人､資產(chǎn)托管人等運(yùn)營主體｡我國現(xiàn)有的基金管理公司､證券公司､銀行､保險公司都將成為可供選擇的運(yùn)營商,但是分業(yè)經(jīng)營的限制,將嚴(yán)重制約運(yùn)營商的選擇范圍,無法形成通過激烈的市場競爭激勵管理主體采取積極行為的局面;同時,分業(yè)經(jīng)營模式,也將限制投資管理主體的投資組合選擇,不利于養(yǎng)老基金風(fēng)險既定情況下收益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)｡
(二)分業(yè)監(jiān)管
1.監(jiān)管模式不適應(yīng)經(jīng)營模式發(fā)展的需要
我國現(xiàn)階段采取的是分業(yè)監(jiān)管的模式,保監(jiān)會､證監(jiān)會､銀監(jiān)會各司其職,負(fù)責(zé)所屬行業(yè)的監(jiān)督管理之責(zé),這雖然客觀上有利于提高監(jiān)管能力和監(jiān)管技術(shù),但也造成了各監(jiān)管主體之間的壁壘,不利于信息的互補(bǔ)｡尤其是在我國現(xiàn)階段出現(xiàn)了金融控股公司等混業(yè)經(jīng)營形式的情況下,分業(yè)監(jiān)管的模式已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法適應(yīng)形勢的需要｡
2.不利于信息互補(bǔ),實(shí)現(xiàn)各監(jiān)管主體的協(xié)調(diào)
三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)在行政序列上屬于同級機(jī)構(gòu),互不隸屬,各自依據(jù)相應(yīng)的監(jiān)管法律法規(guī)行使職責(zé)｡問題在于對同一監(jiān)管對象而言,它的業(yè)務(wù)范圍可能涉及到保險､證券,甚至銀行業(yè)務(wù),分業(yè)監(jiān)管模式一方面提高了企業(yè)的運(yùn)營成本,因?yàn)椴煌谋O(jiān)管機(jī)構(gòu)都有各自的監(jiān)管指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范,為了達(dá)到相應(yīng)的指標(biāo)要求,必然要付出許多的“合規(guī)成本”,這就加大了運(yùn)營成本;另一方面,監(jiān)管機(jī)構(gòu)在某些指標(biāo)上存在互通之處,但是由于各自獨(dú)立的模式,必然要做出重復(fù)審查,造成了監(jiān)管資源的浪費(fèi)｡
3.分業(yè)監(jiān)管易產(chǎn)生監(jiān)管真空
隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展,各金融機(jī)構(gòu)及其相應(yīng)的業(yè)務(wù)界限越來越模糊,很難區(qū)分它們是什么類型機(jī)構(gòu),更不用說國內(nèi)的一些金融控股公司,對此目前國內(nèi)還沒有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)｡如信托投資公司的證券營業(yè)部為吸收資金,采取證券回購,代客理財?shù)仁侄胃呦⑽召Y金,變相開展銀行業(yè)務(wù),這種行為本應(yīng)該受到查處,但由于實(shí)行分業(yè)監(jiān)管,銀監(jiān)會和證監(jiān)會在這個問題上沒有明確規(guī)定,造成了監(jiān)管真空｡
三
如上所述,我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營､分業(yè)監(jiān)管的運(yùn)營模式受到了很大挑戰(zhàn)｡為了促進(jìn)金融業(yè)的快速發(fā)展,與世界發(fā)達(dá)國家接軌,保證金融業(yè)的安全,必須進(jìn)行改革｡由分業(yè)到混業(yè)經(jīng)營成為我們的必然選擇,并應(yīng)建立適合我國國情的金融業(yè)監(jiān)管體制｡
(一)混業(yè)經(jīng)營的模式選擇――金融控股公司
1.金融控股公司是我國混業(yè)經(jīng)營的必然選擇
現(xiàn)代意義上的混業(yè)經(jīng)營模式有兩種:一種是以德國等為代表的全能銀行制度,它是統(tǒng)一法人模式,其任何被授權(quán)經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都可以提供范圍廣泛的金融業(yè)務(wù):存款､貸款､保險､經(jīng)紀(jì)､貿(mào)易和投資組合管理等;另一種是大多數(shù)國家采取的金融控股公司制度,它是母公司以金融為主導(dǎo),在同一控制權(quán)下,完全或主要在銀行業(yè)､證券業(yè)､保險業(yè)中至少兩個不同的金融行業(yè)大規(guī)模提供服務(wù)的金融集團(tuán)公司,屬于多級法人模式｡我國應(yīng)該采取哪種混業(yè)經(jīng)營模式呢?筆者認(rèn)為,采取金融控股公司的模式更加符合我國實(shí)際｡這主要基于以下幾方面的考慮:
(1)金融控股公司制度可以在各業(yè)務(wù)之間建立“防火墻”,可以有效規(guī)避金融風(fēng)險的連鎖反應(yīng)｡金融控股公司制度下的各子公司分別負(fù)責(zé)相應(yīng)的金融業(yè)務(wù),它們之間獨(dú)立核算,是獨(dú)立法人,這樣如果某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域出現(xiàn)風(fēng)險,則不會波及其他業(yè)務(wù),可以在很大程度上防范金融風(fēng)險的連鎖反應(yīng)｡而全能銀行作為獨(dú)立法人,則不具有這種優(yōu)勢｡
(2)與現(xiàn)行法律､監(jiān)管模式之間具有很好的對接渠道｡現(xiàn)行的法律法規(guī)雖然明確規(guī)定了各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍,但是“國家另有規(guī)定的除外”則為各金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營提供了可能;此外,分業(yè)監(jiān)管的模式完全確立是在2003年,這預(yù)示著短期內(nèi)不可能改變這種監(jiān)管格局,為此,建立各類金融業(yè)務(wù)相對獨(dú)立的金融控股公司可以實(shí)現(xiàn)與該模式的有效對接,可以實(shí)現(xiàn)各監(jiān)管主體各司其職的功能性監(jiān)管①｡
2.金融控股公司的模式選擇
金融控股公司根據(jù)母公司責(zé)任不同可分為事業(yè)型控股公司和純粹型控股公司｡事業(yè)型控股公司是母公司擁有自己的事業(yè)領(lǐng)域,除此之外還通過控有其他事業(yè)領(lǐng)域的子公司股份,來支配管理子公司的經(jīng)營活動;而純粹型控股公司則是母公司沒有自己特有的事業(yè)領(lǐng)域,而僅僅是一個公司經(jīng)營戰(zhàn)略的決策部門,母公司把對控股公司的經(jīng)營管理作為唯一的事業(yè)｡美國一般采取純粹型,而英國則一般采取事業(yè)型控股公司｡
從我國實(shí)際來看,兩種類型的控股公司都存在｡比如,中國國際信托投資公司采取的是純粹型金融控股公司模式,而大多數(shù)則采取事業(yè)型控股公司模式,如平安集團(tuán)､四大國有銀行等｡從我國實(shí)際出發(fā),筆者認(rèn)為,發(fā)展事業(yè)型控股公司符合現(xiàn)階段國情;但是,從長遠(yuǎn)來看,應(yīng)以純粹型金融控股公司為目標(biāo)｡
首先,可以避免母公司利用控股權(quán)為其主營業(yè)務(wù)牟利,在一定程度上避免母公司和子公司的關(guān)聯(lián)交易｡其次,這樣的模式可以為養(yǎng)老基金的市場化投資提供良好的環(huán)境｡因?yàn)轲B(yǎng)老基金的信托投資要求采取外部托管人制度,而如果母公司作為托管人或者投資管理人,因其控股子公司,這將使信托投資模式自身存在的相互制約機(jī)制無法有效發(fā)揮作用,不利于維護(hù)基金的安全｡
(二)監(jiān)管模式――不完全監(jiān)管模式
適應(yīng)我國未來金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢,必然要求建立與之相配套的符合我國國情的金融業(yè)監(jiān)管體制｡
1.監(jiān)管模式
世界各國金融監(jiān)管模式的選擇受本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平､法律環(huán)境､金融業(yè)經(jīng)營模式以及傳統(tǒng)文化等方面的影響｡大致看來,主要有三種模式:
(1)分業(yè)監(jiān)管模式
分業(yè)監(jiān)管模式是指將金融機(jī)構(gòu)和金融市場按照銀行､證券､保險劃分為三個領(lǐng)域,每個領(lǐng)域分別設(shè)立獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu),以美國､中國為代表｡這種模式最大的優(yōu)點(diǎn)在于可以凸顯專業(yè)化優(yōu)勢,但如前所述,也有很大的弊端,面臨很大挑戰(zhàn)｡
(2)統(tǒng)一監(jiān)管模式
統(tǒng)一監(jiān)管模式是設(shè)立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對不同的金融行業(yè)､金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管,以英國､日本等為代表｡研究表明該模式最大的優(yōu)勢在于可以節(jié)約監(jiān)管成本,較好地解決了監(jiān)管的一致性和協(xié)調(diào)性問題,但也存在很大弊端,其無法突出各金融業(yè)務(wù)的差異性,而且由于各金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管權(quán)集中于一個機(jī)構(gòu),容易形成壟斷,影響監(jiān)管效率｡
(3)不完全監(jiān)管模式
不完全監(jiān)管模式是介于上述兩種模式的一種體制安排,按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)不完全統(tǒng)一和監(jiān)管目標(biāo)不完全統(tǒng)一來劃分,包括牽頭監(jiān)管和雙峰監(jiān)管模式｡所謂雙峰監(jiān)管模式是指根據(jù)監(jiān)管目標(biāo)設(shè)立兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu),一類負(fù)責(zé)對所有的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管,控制金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險,另一類機(jī)構(gòu)是對不同金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)管,以澳大利亞為代表｡而牽頭監(jiān)管是指在多重監(jiān)管主體之間建立及時磋商和協(xié)調(diào)機(jī)制,特別制定一個牽頭機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)工作,以巴西為主要代表｡不完全監(jiān)管模式既有利于降低多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)成本,又可以充分發(fā)揮各自監(jiān)管機(jī)構(gòu)在本領(lǐng)域的優(yōu)勢｡可以說它最大程度地吸收了上述兩種模式的優(yōu)點(diǎn),規(guī)避了各自的缺點(diǎn)｡
2.我國監(jiān)管模式的選擇
通過對上述三種不同監(jiān)管模式優(yōu)缺點(diǎn)的分析,筆者認(rèn)為,現(xiàn)階段我國宜采取不完全監(jiān)管模式,并且牽頭監(jiān)管模式將是最佳選擇｡為此,建議盡快建立中央金融監(jiān)管委員會作為保監(jiān)會､證監(jiān)會和銀監(jiān)會的牽頭機(jī)構(gòu)｡它直接受國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo),采取理事會制度,成員由銀監(jiān)會､保監(jiān)會和證監(jiān)會的主要負(fù)責(zé)人､央行行長､運(yùn)營機(jī)構(gòu)代表組成,共9名成員,其中,理事長由國務(wù)院總理任命,4名理事為監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表,4人為運(yùn)營機(jī)構(gòu)代表(代表由同業(yè)協(xié)會推舉產(chǎn)生),任期與同屆政府相同｡
之所以提出采取牽頭監(jiān)管模式,主要基于以下兩方面考慮:
(1)適應(yīng)我國金融業(yè)經(jīng)營模式的發(fā)展需要｡金融控股公司是未來我國金融業(yè)運(yùn)營的主要形式,各金融業(yè)務(wù)相互獨(dú)立｡為此,由相對獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)行使各自業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的監(jiān)管職責(zé),符合監(jiān)管要求｡同時,在出現(xiàn)監(jiān)管真空或者職能交叉時,利用更高層次的中央金融監(jiān)管委員會做出裁決,可以提高監(jiān)管效率,實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)勢互補(bǔ)｡
(2)有利于維護(hù)養(yǎng)老基金投資監(jiān)管的有效性｡我國養(yǎng)老保險基金的投資涉及到銀行業(yè)､證券業(yè)以及保險業(yè)等,為了切實(shí)保證基金的安全､完整,建立更高層次的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)十分必要｡
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Research on Chinese Operation and Supervision Model of Finance in our Country
LIU De-hao
中圖分類號：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)12-0024-03
一、問題的提出
據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，2007年7月底，我國各類金融機(jī)構(gòu)存款余額已經(jīng)超過了37萬億元，全社會的固定資產(chǎn)類投資同比增長了27％。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示。2007年末，廣義貨幣余額為40.3萬億元，比上年末增長了16.7％；狹義貨幣余額為15.3萬億元，比上年末增長了21％，這些數(shù)據(jù)均顯示了我國貨幣供應(yīng)量的快速增長。若按超額貨幣量(超額貨幣即貨幣供應(yīng)量增長率與物價水平上漲率和經(jīng)濟(jì)增長率的差額，即EM=ΔM-ΔP_ΔY)來衡量流動性過剩(這里的貨幣供應(yīng)量采用的是廣義貨幣量)，從1984～2007年，大部分年份的超額貨幣為正值，只有個別年份為負(fù)值。如圖1所示。
由此可見，我國宏觀經(jīng)濟(jì)中存在嚴(yán)重的流動性過剩。又有資料表明，自改革開放以來，我國的儲蓄存款占準(zhǔn)貨幣的比重一直在70％以上，占廣義貨幣的比重一直在50％以上，儲蓄存款如此之高表明大量的資金積壓在銀行體系，造成這一現(xiàn)象的原因與我國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營體制是分不開的。
二、我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營對流動性過剩的影響
分業(yè)經(jīng)營通常是金融體系經(jīng)營的一種基本模式，指銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)各自經(jīng)營與自身職能相對應(yīng)的金融業(yè)務(wù)。分業(yè)經(jīng)營體制的優(yōu)點(diǎn)是能夠進(jìn)行專業(yè)化的經(jīng)營。缺點(diǎn)是導(dǎo)致了風(fēng)險的集中和規(guī)模收益的低下。我國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營體制始于1993年，國務(wù)院頒布了《金融體制改革的決定》對金融業(yè)進(jìn)行治理整頓并提出了分業(yè)經(jīng)營的管理思路，1995年出臺的《商業(yè)銀行法》正式從法律上確立了商業(yè)銀行的分業(yè)經(jīng)營體制，隨后又出臺的《保險法》、《證券法》、《信托法》以及人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會的分設(shè)，初步建立了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的格局。這一經(jīng)營體制禁止商業(yè)銀行資金進(jìn)入股市、禁止商業(yè)銀行運(yùn)用流動資金進(jìn)行固定資產(chǎn)投資、割斷了貨幣市場和資本市場的資金鏈條，對抑制房市和股市過度投機(jī)、整頓金融秩序、防范金融風(fēng)險以及提高貨幣政策的有效性均起到了有利的作用，但也致使了大量的貨幣資金積壓在銀行系統(tǒng)，擴(kuò)大了銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險。造成了我國經(jīng)濟(jì)中嚴(yán)重的流動性過剩。
(一)金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營體制導(dǎo)致整體金融體系的資源配置效率低下
金融體系作為宏觀經(jīng)濟(jì)的“神經(jīng)中樞”，其最基本的功能是促進(jìn)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，因此判斷金融體系資源配置效率高低的重要指標(biāo)是儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的效率。經(jīng)濟(jì)社會中的儲蓄資金一般通過下列三種形式轉(zhuǎn)化為投資：一是政府通過稅收、發(fā)放國債等方式籌集資金，然后進(jìn)行投資；二是銀行等金融中介機(jī)構(gòu)通過吸收存款籌集資金，然后以貸款的方式將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，這種融資方式屬于間接融資方式；三是各經(jīng)濟(jì)部門通過在金融市場上發(fā)行直接融資工具的方式將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，這種融資方式屬于直接融資方式。
為了方便起見，筆者將銀行的貸款總額作為衡量整個金融體系中間接融資的指標(biāo)，將以國債、企業(yè)債和股票籌資作為衡量整個金融體系中直接融資的指標(biāo)。根據(jù)《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》資料顯示，1995年《商業(yè)銀行法》正式從法律上確立商業(yè)銀行的分業(yè)經(jīng)營體制以來，以銀行貸款為主的間接融資在整個融資體系中的比重一直在90％以上，并且大部分貸款是投向運(yùn)行效率低下的國有企業(yè)，銀行在貸款方面發(fā)生的損失也不能通過從事證券保險等其他金融業(yè)務(wù)進(jìn)行緩沖，這造成了金融體系資源配置效率的低下，同時大量的貸款表明貨幣資源在銀行體系的集中，從而導(dǎo)致了目前的流動性過剩。
(二)金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營體制導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)中的高“貨幣化”
經(jīng)濟(jì)貨幣化是指以貨幣為媒介的經(jīng)濟(jì)活動量占經(jīng)濟(jì)活動總量的比重。一個經(jīng)濟(jì)的貨幣化程度越高，表明該經(jīng)濟(jì)中用貨幣進(jìn)行媒介的經(jīng)濟(jì)活動就越多。用于衡量貨幣化的常用指標(biāo)是廣義貨幣總量占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重，即M2/GDP，圖2顯示了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的貨幣化程度。
從圖2中可以看出，我國的貨幣化程度是不斷增高的，分業(yè)經(jīng)營的金融體制對造成這一現(xiàn)象起著有很大的作用。大量的貨幣資金集中在銀行體系，同時銀行不能從事證券、保險之類的金融業(yè)務(wù)，只有通過發(fā)放貸款來開展業(yè)務(wù)，獲得貸款的借款者主要是國有企業(yè)，由于國家對它們進(jìn)行證券投資的限制，因此在生產(chǎn)過程它們總是先把閑置的資金存放在銀行，銀行為了提高盈利水平總會利用這些閑置的存款再次發(fā)放貸款，因此大量的貨幣就在銀行體系內(nèi)進(jìn)行“貸款－存款－再貸款－再存款”循環(huán)，并且通過貨幣的乘數(shù)效應(yīng)導(dǎo)致貨幣總量的乘數(shù)倍增長，因此引起了經(jīng)濟(jì)中的高“貨幣化”，高的“貨幣化”率必然會導(dǎo)致大量的流動性過剩。
(三)金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營體制導(dǎo)致了目前高儲蓄率的貨幣結(jié)構(gòu)，大量的貨幣資金積壓在銀行體系
本文將貨幣結(jié)構(gòu)定義為準(zhǔn)貨幣和廣義貨幣的比率，即QM/M2。準(zhǔn)貨幣為廣義貨幣與狹義貨幣之差，它主要執(zhí)行貨幣的價值儲藏職能，當(dāng)這一比率大于1/2時，執(zhí)行價值儲藏職能的貨幣就會大于執(zhí)行交易媒介職能的貨幣，大量的貨幣積壓在銀行體系，由此導(dǎo)致了流動性過剩，圖3顯示了我國貨幣結(jié)構(gòu)的變動趨勢。
由圖3可以看出，我國貨幣結(jié)構(gòu)的比率一直是大于1/2的，并且一直上升，因此經(jīng)濟(jì)中執(zhí)行價值儲藏職能的貨幣量大于執(zhí)行交易媒介職能的貨幣量，這也說明了我國經(jīng)濟(jì)中存在較高的儲蓄率。造成這一現(xiàn)象的原因很多，我國金融體系的分業(yè)經(jīng)營體制在這里起著一個非常重要的作用。改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)的收入分配結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化，公民的收入呈較快的速度增長。長期以來。我國公民的證券投資意識不商，但他們卻具有較高的儲蓄傾向，這導(dǎo)致大量的資金涌入銀行系統(tǒng)。由于我國的金融業(yè)采取的是分業(yè)經(jīng)營體制，銀行業(yè)不能從事證券、保險等金融業(yè)務(wù)。這就致使貨幣在銀行系統(tǒng)內(nèi)不斷循環(huán)，再加上居民儲蓄存款的不斷增長。因此導(dǎo)致了目前的貨幣結(jié)構(gòu)，以“儲蓄存款”為主的貨幣結(jié)構(gòu)必然會引起流動性過剩的泛濫。
三、我國從分業(yè)經(jīng)營逐步向混業(yè)經(jīng)營過渡的對策建議
由上面的論述可以看出，分業(yè)經(jīng)營的金融體制導(dǎo)致金融業(yè)資源配置的效率低下、高的“貨幣化”率以及貨幣結(jié)構(gòu)的變化，這些因素均是產(chǎn)生流動性過剩的原因。因此，要治理流動性過剩，必須改革目前分業(yè)經(jīng)營的金融體制，使分業(yè)經(jīng)營的金融體制逐步向混業(yè)經(jīng)營體制過渡。
(一)對于符合條件的商業(yè)銀行，應(yīng)放寬它們的市場
準(zhǔn)入條件
加快金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的進(jìn)程應(yīng)該是一個循序漸進(jìn)的過程，因?yàn)槲覈慕鹑诃h(huán)境還比較落后，尚缺乏進(jìn)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的條件。對于一些符合金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營條件的商業(yè)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)放寬它們準(zhǔn)入市場的條件，讓它們從事一些以前沒從事過的金融業(yè)務(wù)，這樣不但會給我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的進(jìn)程帶來寶貴的經(jīng)驗(yàn)，而且還會給后來者帶來一定的示范作用。同時也有利于引導(dǎo)資金的分流，減輕貨幣資金大量集中的銀行的壓力。
(二)提高金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制機(jī)制，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的管理水平
金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營意味著一家金融機(jī)構(gòu)可以同時從事銀行、證券、保險以及信托等多種業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)成為了名副其實(shí)的“金融航母”，但這同時增大了它們內(nèi)部協(xié)調(diào)和經(jīng)營管理的難度。因此在推動金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營之前，應(yīng)提高金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制機(jī)制，保證銀行最高管理層和股東權(quán)益的一致，同時制定并實(shí)施措施保持金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員的相互協(xié)調(diào)和制約，不斷提高金融機(jī)構(gòu)的管理水平。因?yàn)樯虡I(yè)銀行在初步進(jìn)入證券市場和保險市場之時，由于經(jīng)驗(yàn)不足很可能產(chǎn)生一定程度的虧損，通過提高它們的內(nèi)控機(jī)制和管理水平，可以最大限度的降低這些虧損，同時也可以提高它們的盈利水平，提高資金的分流效率。
(三)設(shè)立存款保險制度
存款保險制度是防范金融機(jī)構(gòu)發(fā)生金融風(fēng)險時對其進(jìn)行補(bǔ)救的最后一道防線?？v觀世界上實(shí)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的國家，它們都有自己的存款保險制度。因此我國在推進(jìn)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的進(jìn)程中，也要建立存款保險制度，這樣有利于維護(hù)投資者的信心和整體金融體系的穩(wěn)定。
(四)探索適合我國金融體系發(fā)展的混業(yè)經(jīng)營模式
目前金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的模式有兩種：一種是控股公司型，即由金融控股集團(tuán)設(shè)立若干控股公司以及子公司，分別從事銀行、證券、保險、信托等業(yè)務(wù)；一種是綜合型，即在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)立若干部門，全面經(jīng)營銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)。我國目前適合采取第一種模式，因?yàn)榈谝环N模式的子部門是在總公司的控股下實(shí)行獨(dú)立的經(jīng)營和管理，與現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營模式相適應(yīng)，我們應(yīng)先采取這種模式，然后逐漸過渡到真正的混業(yè)經(jīng)營模式。
(五)建立適合金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管體制
一是完善目前的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)目前“一行三會”之間的協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享，這樣中央銀行才能及時了解銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的發(fā)展動態(tài)，更好地制定和實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策，同時銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會也能更好地了解中央銀行的宏觀經(jīng)濟(jì)政策意圖，更有效地制定自己的監(jiān)管措施。
1992年以前，我國實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行是中國證券市場最初的重要參與者。從1995開始，為了防范金融風(fēng)險，整頓金融市場的混亂，我國開始陸續(xù)通過《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等法規(guī)，確立了我國分業(yè)經(jīng)營的道路，一直延續(xù)到今。但在國際金融混業(yè)經(jīng)營的背景下，隨著我國加入WTO后國內(nèi)金融市場與國際市場逐步接軌，分業(yè)經(jīng)營已不能適應(yīng)我國金融業(yè)發(fā)展的需要，中國走入混業(yè)經(jīng)營時代已成為必然。
（一）分業(yè)經(jīng)營不再適合我國銀行業(yè)的發(fā)展。分業(yè)經(jīng)營是在市場經(jīng)濟(jì)信息不健全、信貸需求膨脹、金融秩序混亂等特定歷史條件下做出的現(xiàn)實(shí)選擇。事實(shí)證明，它對當(dāng)時我國穩(wěn)定金融市場、消除經(jīng)濟(jì)泡沫起到了十分重要的作用。然而現(xiàn)階段，分業(yè)經(jīng)營暴露出來越來越多的弊端，已不符合我國經(jīng)濟(jì)以及銀行業(yè)發(fā)展的要求。
1、分業(yè)經(jīng)營的銀行業(yè)務(wù)種類單一，使風(fēng)險不斷集中和擴(kuò)大。目前，我國國有商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)仍是存貸款業(yè)務(wù)，存在大量不良資產(chǎn)及呆賬壞賬問題，不能進(jìn)行有效的投資組合，如繼續(xù)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，將面臨巨大金融風(fēng)險。
2、分業(yè)經(jīng)營使銀行投資收益和規(guī)模效率低下。當(dāng)前資本市場的迅速發(fā)展，企業(yè)籌資渠道的多樣化，造成銀行資金分流；并且分業(yè)下資源信息不能共享，資金流動性低，導(dǎo)致銀行難以形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，生存和發(fā)展空間收窄。
3、分業(yè)經(jīng)營不利于我國銀行的發(fā)展。加入WTO后，中國銀行面臨著國外發(fā)達(dá)國家綜合金融集團(tuán)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。分業(yè)體制不僅限制了我國銀行業(yè)的經(jīng)營范圍，同時也制約其創(chuàng)新能力及新業(yè)務(wù)的開展，嚴(yán)重削弱了我國商業(yè)銀行的國際競爭力。按照入世承諾，明年外資銀行將在中國取得平等的“國民待遇”，如果仍然持續(xù)分業(yè)經(jīng)營，勢必制約我國銀行業(yè)的發(fā)展。
（二）混業(yè)經(jīng)營是國有商業(yè)銀行未來發(fā)展的必然要求。當(dāng)今，世界金融格局發(fā)生了深刻的變化，以證券為主的直接融資業(yè)務(wù)比重越來越大，而表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)也成為銀行收入的主要來源，綜合經(jīng)營證券、保險、信托及衍生金融業(yè)務(wù)已是銀行發(fā)展的方向。在分業(yè)經(jīng)營不適合甚至阻礙我國金融業(yè)發(fā)展的情況下，混業(yè)模式以其多方面優(yōu)勢表明它是中國銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。
1、混業(yè)經(jīng)營是商業(yè)銀行分散風(fēng)險，追求利潤最大化的要求。根據(jù)資產(chǎn)組合理論，銀行混業(yè)經(jīng)營，業(yè)務(wù)多元化，可以使盈虧互補(bǔ)，分散銀行經(jīng)營風(fēng)險，使銀行體系更加穩(wěn)定。同時，商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤最大化，通過混業(yè)經(jīng)營，銀行拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，可使各種金融業(yè)務(wù)有效整合，實(shí)現(xiàn)用內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制來穩(wěn)定銀行的利潤收入，從而達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)以降低成本，并形成范圍經(jīng)濟(jì)，有效地增加利潤和提高自身利益。
2、混業(yè)經(jīng)營能夠滿足客戶需求，適應(yīng)國內(nèi)旺盛的市場需要。當(dāng)前，國內(nèi)居民和企業(yè)需要更全面、高效、準(zhǔn)確、方便的金融服務(wù)，銀行通過綜合化的服務(wù)，能夠穩(wěn)定客戶，吸引資源，提高客戶對該銀行的忠誠度?；鞓I(yè)經(jīng)營的銀行體制下，客戶可以在一家銀行選擇不同的金融產(chǎn)品，加快資金流動速度，使客戶資源配置達(dá)到最大化，同時也拓展了商業(yè)銀行自身生存發(fā)展空間。
3、混業(yè)經(jīng)營是增強(qiáng)商業(yè)銀行創(chuàng)新能力，參與國際競爭的需要。以資本市場為中心的金融衍生品的大量出現(xiàn)，使銀行的作用日趨萎縮，這迫使銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新以進(jìn)軍資本市場。混業(yè)經(jīng)營為商業(yè)銀行提供了廣闊的發(fā)展空間，可將各種金融業(yè)務(wù)有效地進(jìn)行整合，從而大大降低成本，有利于參與整個金融市場的競爭。面對入世后以全能銀行為主的外國銀行的競爭，以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主的我國商業(yè)銀行必然要全方位地開展業(yè)務(wù)，以混業(yè)經(jīng)營取得有力的競爭優(yōu)勢，迎接國際金融業(yè)的挑戰(zhàn)。
4、混業(yè)經(jīng)營是當(dāng)前信息技術(shù)和資本市場發(fā)展的必然要求。電子信息技術(shù)及網(wǎng)絡(luò)銀行的迅猛發(fā)展為“金融百貨公司”的形成提供了有力的技術(shù)保證，而融合商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)的綜合銀行，通過業(yè)務(wù)上的交叉和創(chuàng)新，能實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品效率最大化，從而比分業(yè)經(jīng)營制度下的專業(yè)銀行更具競爭力。并且目前銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤空間越來越小，以直接融資為特征的資本市場的發(fā)展，必將使銀行業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到挑戰(zhàn)，造成資金分流、經(jīng)營成本增加、競爭力下降，從而形成商業(yè)銀行對混業(yè)經(jīng)營的強(qiáng)烈要求。
二、我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的思路
中國的分業(yè)經(jīng)營最終走向混業(yè)經(jīng)營，這是大勢所趨，但國際上的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，現(xiàn)階段國有商業(yè)銀行雖然已初步具備了混業(yè)經(jīng)營的條件，可要全面推行混業(yè)經(jīng)營還為時尚早。我國銀行業(yè)仍存在產(chǎn)權(quán)制度落后、內(nèi)部監(jiān)控和外部監(jiān)督不完善、法律法規(guī)不健全等問題，在如何推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營的道路上，要充分考慮中國的實(shí)際情況，保證國有商業(yè)銀行穩(wěn)步健康發(fā)展。
（一）在全面實(shí)施混業(yè)經(jīng)營過渡期內(nèi)，為實(shí)行混業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造各方面的條件
1、改革產(chǎn)權(quán)制度。我國國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度仍存在的明顯弊端是產(chǎn)權(quán)虛置，且產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)偏倚。這不僅使銀行經(jīng)營效率低下、權(quán)責(zé)不明，而且也造成了我國向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變的巨大障礙。因此，在走向混合經(jīng)營的過程中，國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革一定要按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求來規(guī)范，通過產(chǎn)權(quán)主體多元化和銀行法人產(chǎn)權(quán)制度的建立，使商業(yè)銀行真正從原有機(jī)關(guān)式管理走向企業(yè)性質(zhì)的法人治理。
2、建立健全內(nèi)部監(jiān)控和外部監(jiān)管體系。在分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變的過程中，金融風(fēng)險是最主要的問題。微觀角度，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平不高，金融風(fēng)險意識比較弱，因而，國有商業(yè)銀行應(yīng)建立穩(wěn)健的銀行會計(jì)制度，滿足巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率要求，健全其內(nèi)部控制機(jī)制，增強(qiáng)自身抵御風(fēng)險的能力。而宏觀上，我國金融監(jiān)管能力也較差，監(jiān)管仍處于事后監(jiān)管，缺乏預(yù)警性，監(jiān)管的理念、體系和方法等均不成熟。因此，在我國要盡快建立科學(xué)的金融監(jiān)管模式，完善金融監(jiān)管體系。
（一）分業(yè)經(jīng)營不再適合我國銀行業(yè)的發(fā)展。分業(yè)經(jīng)營是在市場經(jīng)濟(jì)信息不健全、信貸需求膨脹、金融秩序混亂等特定歷史條件下做出的現(xiàn)實(shí)選擇。事實(shí)證明，它對當(dāng)時我國穩(wěn)定金融市場、消除經(jīng)濟(jì)泡沫起到了十分重要的作用。然而現(xiàn)階段，分業(yè)經(jīng)營暴露出來越來越多的弊端，已不符合我國經(jīng)濟(jì)以及銀行業(yè)發(fā)展的要求。
1、分業(yè)經(jīng)營的銀行業(yè)務(wù)種類單一，使風(fēng)險不斷集中和擴(kuò)大。目前，我國國有商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)仍是存貸款業(yè)務(wù)，存在大量不良資產(chǎn)及呆賬壞賬問題，不能進(jìn)行有效的投資組合，如繼續(xù)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，將面臨巨大金融風(fēng)險。
2、分業(yè)經(jīng)營使銀行投資收益和規(guī)模效率低下。當(dāng)前資本市場的迅速發(fā)展，企業(yè)籌資渠道的多樣化，造成銀行資金分流；并且分業(yè)下資源信息不能共享，資金流動性低，導(dǎo)致銀行難以形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，生存和發(fā)展空間收窄。
3、分業(yè)經(jīng)營不利于我國銀行的發(fā)展。加入WTO后，中國銀行面臨著國外發(fā)達(dá)國家綜合金融集團(tuán)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。分業(yè)體制不僅限制了我國銀行業(yè)的經(jīng)營范圍，同時也制約其創(chuàng)新能力及新業(yè)務(wù)的開展，嚴(yán)重削弱了我國商業(yè)銀行的國際競爭力。按照入世承諾，明年外資銀行將在中國取得平等的“國民待遇”，如果仍然持續(xù)分業(yè)經(jīng)營，勢必制約我國銀行業(yè)的發(fā)展。
（二）混業(yè)經(jīng)營是國有商業(yè)銀行未來發(fā)展的必然要求。當(dāng)今，世界金融格局發(fā)生了深刻的變化，以證券為主的直接融資業(yè)務(wù)比重越來越大，而表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)也成為銀行收入的主要來源，綜合經(jīng)營證券、保險、信托及衍生金融業(yè)務(wù)已是銀行發(fā)展的方向。在分業(yè)經(jīng)營不適合甚至阻礙我國金融業(yè)發(fā)展的情況下，混業(yè)模式以其多方面優(yōu)勢表明它是中國銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。
1、混業(yè)經(jīng)營是商業(yè)銀行分散風(fēng)險，追求利潤最大化的要求。根據(jù)資產(chǎn)組合理論，銀行混業(yè)經(jīng)營，業(yè)務(wù)多元化，可以使盈虧互補(bǔ)，分散銀行經(jīng)營風(fēng)險，使銀行體系更加穩(wěn)定。同時，商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤最大化，通過混業(yè)經(jīng)營，銀行拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，可使各種金融業(yè)務(wù)有效整合，實(shí)現(xiàn)用內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制來穩(wěn)定銀行的利潤收入，從而達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)以降低成本，并形成范圍經(jīng)濟(jì)，有效地增加利潤和提高自身利益。
2、混業(yè)經(jīng)營能夠滿足客戶需求，適應(yīng)國內(nèi)旺盛的市場需要。當(dāng)前，國內(nèi)居民和企業(yè)需要更全面、高效、準(zhǔn)確、方便的金融服務(wù)，銀行通過綜合化的服務(wù)，能夠穩(wěn)定客戶，吸引資源，提高客戶對該銀行的忠誠度?；鞓I(yè)經(jīng)營的銀行體制下，客戶可以在一家銀行選擇不同的金融產(chǎn)品，加快資金流動速度，使客戶資源配置達(dá)到最大化，同時也拓展了商業(yè)銀行自身生存發(fā)展空間。
3、混業(yè)經(jīng)營是增強(qiáng)商業(yè)銀行創(chuàng)新能力，參與國際競爭的需要。以資本市場為中心的金融衍生品的大量出現(xiàn)，使銀行的作用日趨萎縮，這迫使銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新以進(jìn)軍資本市場。混業(yè)經(jīng)營為商業(yè)銀行提供了廣闊的發(fā)展空間，可將各種金融業(yè)務(wù)有效地進(jìn)行整合，從而大大降低成本，有利于參與整個金融市場的競爭。面對入世后以全能銀行為主的外國銀行的競爭，以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主的我國商業(yè)銀行必然要全方位地開展業(yè)務(wù)，以混業(yè)經(jīng)營取得有力的競爭優(yōu)勢，迎接國際金融業(yè)的挑戰(zhàn)。
4、混業(yè)經(jīng)營是當(dāng)前信息技術(shù)和資本市場發(fā)展的必然要求。電子信息技術(shù)及網(wǎng)絡(luò)銀行的迅猛發(fā)展為“金融百貨公司”的形成提供了有力的技術(shù)保證，而融合商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)的綜合銀行，通過業(yè)務(wù)上的交叉和創(chuàng)新，能實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品效率最大化，從而比分業(yè)經(jīng)營制度下的專業(yè)銀行更具競爭力。并且目前銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤空間越來越小，以直接融資為特征的資本市場的發(fā)展，必將使銀行業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到挑戰(zhàn)，造成資金分流、經(jīng)營成本增加、競爭力下降，從而形成商業(yè)銀行對混業(yè)經(jīng)營的強(qiáng)烈要求。
二、我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的思路
中國的分業(yè)經(jīng)營最終走向混業(yè)經(jīng)營，這是大勢所趨，但國際上的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，現(xiàn)階段國有商業(yè)銀行雖然已初步具備了混業(yè)經(jīng)營的條件，可要全面推行混業(yè)經(jīng)營還為時尚早。我國銀行業(yè)仍存在產(chǎn)權(quán)制度落后、內(nèi)部監(jiān)控和外部監(jiān)督不完善、法律法規(guī)不健全等問題，在如何推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營的道路上，要充分考慮中國的實(shí)際情況，保證國有商業(yè)銀行穩(wěn)步健康發(fā)展。
（一）在全面實(shí)施混業(yè)經(jīng)營過渡期內(nèi)，為實(shí)行混業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造各方面的條件
1、改革產(chǎn)權(quán)制度。我國國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度仍存在的明顯弊端是產(chǎn)權(quán)虛置，且產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)偏倚。這不僅使銀行經(jīng)營效率低下、權(quán)責(zé)不明，而且也造成了我國向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變的巨大障礙。因此，在走向混合經(jīng)營的過程中，國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革一定要按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求來規(guī)范，通過產(chǎn)權(quán)主體多元化和銀行法人產(chǎn)權(quán)制度的建立，使商業(yè)銀行真正從原有機(jī)關(guān)式管理走向企業(yè)性質(zhì)的法人治理。
2、建立健全內(nèi)部監(jiān)控和外部監(jiān)管體系。在分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變的過程中，金融風(fēng)險是最主要的問題。微觀角度，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平不高，金融風(fēng)險意識比較弱，因而，國有商業(yè)銀行應(yīng)建立穩(wěn)健的銀行會計(jì)制度，滿足巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率要求，健全其內(nèi)部控制機(jī)制，增強(qiáng)自身抵御風(fēng)險的能力。而宏觀上，我國金融監(jiān)管能力也較差，監(jiān)管仍處于事后監(jiān)管，缺乏預(yù)警性，監(jiān)管的理念、體系和方法等均不成熟。因此，在我國要盡快建立科學(xué)的金融監(jiān)管模式，完善金融監(jiān)管體系。
3、加強(qiáng)和完善金融法制法規(guī)建設(shè)。要實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，必須法制先行。當(dāng)前，我國金融立法雖取得了一定成就，但仍不能適應(yīng)加入WTO后我國銀行發(fā)展的需要。因此，要盡快修改、整理和完善《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》等關(guān)于分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的規(guī)定，給商業(yè)銀行全面開展混業(yè)經(jīng)營提供可靠的法律保障?，F(xiàn)階段可利用一些金融機(jī)構(gòu)的境外分支機(jī)構(gòu)積累混業(yè)經(jīng)營及管理規(guī)則的經(jīng)驗(yàn)，為我國在境內(nèi)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營、實(shí)施適合的相關(guān)法規(guī)做好準(zhǔn)備。
（一）分業(yè)經(jīng)營模式
分業(yè)經(jīng)營指的是證券業(yè)與銀行業(yè)的分業(yè)，也可以稱之為證券業(yè)與銀行業(yè)的專業(yè)化，主要是銀行的職能被限制在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不能涉足其他的業(yè)務(wù)范圍。分業(yè)經(jīng)營模式的優(yōu)點(diǎn)主要體現(xiàn)在它能夠在一定程度上減少金融行業(yè)的風(fēng)險，有效保證證券市場的合理和公正，實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)的專業(yè)分工。于此同時，分業(yè)經(jīng)營也有自身的缺陷：首先，商業(yè)銀行實(shí)行分業(yè)經(jīng)營不利于規(guī)模資源和經(jīng)濟(jì)的合理利用，在一定程度上降低了社會發(fā)展運(yùn)行的整體效率；其次，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營在一定程度上限制了商業(yè)銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)活動，不利于銀行總體實(shí)力的提升；再次，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營增加了證券投資者和發(fā)行人的成本。
（二）混業(yè)經(jīng)營模式
混業(yè)經(jīng)營模式指的是銀行可以涉足法律允許之下的所有金融業(yè)務(wù)，除了一些傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，還可以經(jīng)營保險、信托、證券等一些非銀行金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)?；鞓I(yè)經(jīng)營模式有以下幾個方面的優(yōu)點(diǎn)：首先，業(yè)務(wù)范圍比較廣泛，更有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營；其次，混業(yè)經(jīng)營能夠給企業(yè)提供全方位的服務(wù)，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)和銀行的有機(jī)結(jié)合，提高綜合競爭力；再次，混業(yè)經(jīng)營模式能夠?qū)崿F(xiàn)存款利率市場與證券市場的有機(jī)結(jié)合，從而在一定程度上降低商業(yè)銀行自身發(fā)展的風(fēng)險。
二、我國商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的必要性分析
（一）實(shí)行混業(yè)經(jīng)營是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的客觀要求
隨著國際金融市場的快速發(fā)展，證券業(yè)和銀行業(yè)之間相互協(xié)調(diào)，共同發(fā)展，從根本來講是金融一體化和自由化的產(chǎn)物。我國的商業(yè)銀行要想進(jìn)一步適應(yīng)金融國際化的要求，就必須從實(shí)際出發(fā)，實(shí)施調(diào)整業(yè)務(wù)范圍，轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式。尤其是在2001年我國加入世界貿(mào)易組織之后，商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營模式面臨著一系列新的問題。因?yàn)?，世界貿(mào)易組織要求參與過必須開放本國的金融市場，允許參與國之間自由參與到對方的金融領(lǐng)域中，這樣就給我國的商業(yè)銀行造成了很大的沖擊，同時也會影響到制度內(nèi)外的統(tǒng)一性?？梢钥隙?，我國的商業(yè)銀行不會完全失去抵御能力，但是大客戶尤其是那些有一定國際競爭優(yōu)勢的企業(yè)極有可能會流失 而那些企業(yè)正是國際化形勢下的金融業(yè)盈利點(diǎn)所在。于此同時，為了能夠更好地培養(yǎng)金融從業(yè)人員的綜合素質(zhì)，進(jìn)一步適應(yīng)金融國際化的發(fā)展，采取運(yùn)業(yè)經(jīng)營的模式勢在必行。
（二）實(shí)行混業(yè)經(jīng)營是增強(qiáng)我國商業(yè)銀行競爭力的需要
與西方國家相比，我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍相對狹窄，這種業(yè)務(wù)范圍的局限性制約了我國商業(yè)銀行的盈利能力，不利于我國商業(yè)銀行提高市場競爭力。從我國當(dāng)前的商業(yè)銀行競爭力來看，我國的商業(yè)銀行無力與西方國家的全能銀行進(jìn)行競爭，也很難應(yīng)對外資銀行進(jìn)入給它帶來的沖擊和壓力。所以我國的商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)國際金融發(fā)展形式，認(rèn)真研究和探討銀行發(fā)展趨勢，向全能銀行轉(zhuǎn)變。面臨國際發(fā)展形式以及外國金融企業(yè)競爭的壓力，我國商業(yè)銀行必須加速自身的改革，采取積極措施，主動應(yīng)對這些競爭。首先是我國商業(yè)銀行應(yīng)該積極面對可能出現(xiàn)的金融交戰(zhàn)，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，發(fā)展為業(yè)務(wù)和職能都很全面的銀行，有效組織聯(lián)合金融防線，才能和國外全能銀行競爭。其次是我國的商業(yè)銀行只有積極采取混業(yè)經(jīng)營方式才能根據(jù)客戶和市場需求，采取新的交易手段和交易方式，有效地分散交易風(fēng)險。再次是我國商業(yè)銀行只有盡快推行綜合經(jīng)營模式，才能搶占先機(jī)，擴(kuò)大自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，拓展新的金融業(yè)務(wù)。由此可以看出來，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營模式可以為我國商業(yè)銀行的發(fā)展奠定基礎(chǔ)條件，還可以克服分業(yè)經(jīng)營的固有缺陷，為我國的商業(yè)銀行在激烈的國際競爭中贏得一席之地。
（三）實(shí)行混業(yè)經(jīng)營是轉(zhuǎn)型期商業(yè)銀行保障金融安全的需要
實(shí)行混業(yè)經(jīng)營可以提高我國商業(yè)銀行的盈利能力，進(jìn)而保障我國的商業(yè)銀行的金融安全。目前來講，我國的商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，其中商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)比重較高，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在較大的風(fēng)險，尤其是我國國有企業(yè)還沒有完全擺脫困境，這給加大了我國商業(yè)銀行的風(fēng)險。所以我國的商業(yè)銀行應(yīng)該不斷深化改革，提高抵御風(fēng)險的能力，擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，這就需要實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，這種經(jīng)營模式可以改善我國商業(yè)銀行的財務(wù)狀況，商業(yè)銀行通過改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少金融風(fēng)險。
（四）我國商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營是建立新型銀企關(guān)系的需要
隨著現(xiàn)代國有企業(yè)的發(fā)展，國企改革的步伐不斷加快，混業(yè)經(jīng)營可以加快國企改革，實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)的戰(zhàn)略性改組，建立新型的銀企關(guān)系。國有商業(yè)銀行支持國有企業(yè)重組，為國有企業(yè)的發(fā)展提供良好的金融服務(wù)，這樣才能滿足企業(yè)對銀行的要求，商業(yè)銀行應(yīng)該采取措施，為國企重組提供多功能、全方位的金融服務(wù)，充分發(fā)揮其信貸與結(jié)算杠桿的作用，不斷支持國有企業(yè)改革，這在客觀上要求我國商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營。
（五）實(shí)行混業(yè)經(jīng)營是我國商業(yè)銀行應(yīng)對市場競爭的需要
隨著資本市場的快速發(fā)展，我國的分業(yè)制商業(yè)銀行面臨巨大的沖擊，這在客觀上要求我國商業(yè)銀行向混業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。當(dāng)前我國資本市場發(fā)展比較迅速，必然導(dǎo)致其與商業(yè)銀行爭奪金融資源，這給我國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了極為不利的影響。首先就是造成了銀行資金分流，銀行信貸資產(chǎn)增長減緩，商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡，所以商業(yè)銀行要想贏得競爭優(yōu)勢，就必須調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，適應(yīng)市場變化，積極向混業(yè)銀行發(fā)展。
三、提高我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的對策
（一）加強(qiáng)相關(guān)立法，形成健全的法律框架體系
市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行需要法律的支持和保證，商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營需要完善的法律體系作為保障。首先，要建立健全金融法律建設(shè)。通過法律法規(guī)的完善，一方面能夠彌補(bǔ)某些領(lǐng)域的法律空缺，另一方面也能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行的風(fēng)險控制提供完善的法律依據(jù)。例如，要進(jìn)一步修改和完善《證券法》、《保險法》、《商業(yè)銀行法》以及《公司法》，進(jìn)一步鼓勵和保護(hù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為商業(yè)銀行競爭力的提升奠定重要的制度基礎(chǔ)；其次，要盡快出臺《外資銀行法》、《信托法》以及《期貨法》等相關(guān)法律法規(guī)，形成一個完善的法律法律體系；再次，在立法原則上一方面要考慮當(dāng)前金融分業(yè)經(jīng)營和管理的需要，另一方面也要兼顧銀行經(jīng)營綜合化的發(fā)展趨勢，進(jìn)而為金融業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。
（二）推進(jìn)銀行體系改革，加快銀行的商業(yè)化進(jìn)程
隨著當(dāng)前國際金融市場的不斷發(fā)展，金融領(lǐng)域的競爭日益激烈。因此，積極推進(jìn)我國銀行的混業(yè)經(jīng)營是國有銀行商業(yè)化的重中之重。首先，合理界定產(chǎn)權(quán)。在商業(yè)銀行運(yùn)行的過程中，要合理確定銀行經(jīng)營者和所有者的責(zé)任和權(quán)力，從而為銀行的綜合化經(jīng)營提供重要的動力，保證銀行混業(yè)經(jīng)營的順利開展；其次，要逐步減少直至停止對商業(yè)銀行的政策扶持，要從銀行發(fā)展的長遠(yuǎn)利益出發(fā)，用政策性銀行全部置換國有商業(yè)銀行的財政職能，進(jìn)而對商業(yè)銀行按照經(jīng)濟(jì)功能、信貸質(zhì)量、業(yè)務(wù)區(qū)域等相關(guān)職能進(jìn)行重組；再次，要進(jìn)一步加快商業(yè)銀行的上市情況，實(shí)現(xiàn)金融市場規(guī)模的不斷擴(kuò)張，并且要積極防范風(fēng)險，做好應(yīng)對金融市場危機(jī)的各種準(zhǔn)備；第四，要摒棄行政權(quán)力對商業(yè)銀行的干預(yù)，保證商業(yè)銀行能夠真正實(shí)現(xiàn)依法自主經(jīng)營，提高混業(yè)經(jīng)營的能力。最后，積極建立健全金融業(yè)必要的退出制度，除嚴(yán)厲懲處違法違規(guī)的商業(yè)銀行外，對經(jīng)營不善、資不抵債的銀行要勒令停業(yè)，從而優(yōu)化商業(yè)銀行的風(fēng)險意識。
（三）借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)資本市場的建設(shè)
針對我國資本市場現(xiàn)存的問題，一定要采取積極措施優(yōu)化資本市場。首先，根據(jù)資本市場供求關(guān)系適時擴(kuò)大其規(guī)模和容量特別是股票和國債市場的擴(kuò)容。在沒有相應(yīng)的證券供給增加的情況下，資金數(shù)量的大幅度增加必然使證券價格大幅度提高。其次，打擊發(fā)展保險基金、養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)投資者，保證投資主體的多元化；再次，進(jìn)一步優(yōu)化資本市場的交易體系，從而形成地區(qū)、國家、場外交易的最新模式；第四，發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易，推動資本運(yùn)營，促進(jìn)企業(yè)改組，從而能夠更好地以提高資本的利用效益，促進(jìn)資本和勞動力按市場需求合理自由地流動。
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在20世紀(jì)，世界金融業(yè)先后經(jīng)歷了“初級階段的混業(yè)經(jīng)營――發(fā)展階段的分業(yè)經(jīng)營――發(fā)達(dá)階段的混業(yè)經(jīng)營”的發(fā)展歷程。由于早期證券業(yè)不發(fā)達(dá)，由銀行業(yè)承擔(dān)主要金融業(yè)務(wù)，因此，1929年之前，世界各國的金融業(yè)大都實(shí)行混業(yè)經(jīng)營；1929年，美國爆發(fā)由金融危機(jī)引發(fā)的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)危機(jī)，混業(yè)經(jīng)營被認(rèn)為是造成金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)字?，于是美國?933年通過《格拉斯―斯蒂格爾法》，將商業(yè)銀行和證券業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離。該法案不僅締造了20世紀(jì)30年代以來美國的分業(yè)經(jīng)營體制，也使得戰(zhàn)后許多國家重建金融體系時紛紛效仿，混業(yè)經(jīng)營一統(tǒng)天地下的格局被打破，以美國、日本和英國為代表的分業(yè)經(jīng)營成為這一時期的主流。
金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，其業(yè)務(wù)經(jīng)營方式也隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)歷了一系列的變化過程。從20世紀(jì)90年代起，世界金融業(yè)兼并重組浪潮風(fēng)起云涌，原有的分業(yè)經(jīng)營、混業(yè)經(jīng)營的界線日益模糊。
近年來，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快，國際金融服務(wù)領(lǐng)域的競爭空前激烈，為了增強(qiáng)自身競爭實(shí)力，以商業(yè)銀行為代表的眾多國際金融企業(yè)正在通過不斷并購和資產(chǎn)重組，來拓展自身業(yè)務(wù)空間，增加市場份額。這一發(fā)展趨勢的基本特征：一是同業(yè)自身的縱向并購，即銀行與銀行之間、保險與保險之間、證券與證券之間的并購；二是銀行、保險與證券之間的橫向并購，即銀行、證券、保險之間的并購。
在歐洲，金融企業(yè)之間的并購近年來也已成為一種潮流。西方商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的典型代表首推美國。由于法律、法規(guī)及監(jiān)管環(huán)境逐步放寬，以及金融市場結(jié)構(gòu)的變化和消費(fèi)者偏好的改變，導(dǎo)致了美國金融業(yè)并購浪潮迭起。在中國，盡管目前仍實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營，但進(jìn)入21世紀(jì)以來，銀行、保險、證券同業(yè)之間及三業(yè)之間的合作也是迭起。銀行、證券和保險同業(yè)內(nèi)部及三業(yè)之間的合作形式正呈多樣化及不斷創(chuàng)新趨勢，傳統(tǒng)金融體系內(nèi)三業(yè)隔離的藩籬正在打破，三業(yè)之間適當(dāng)交叉、相互滲透、合作發(fā)展的新格局正在形成。
二、金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營模式及比較
（一）德國全能銀行模式
由國家監(jiān)管當(dāng)局出臺新的法規(guī)政策，取消分業(yè)制下的嚴(yán)格限制，允許金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)經(jīng)營金融業(yè)務(wù)，鼓勵開發(fā)交叉型的金融產(chǎn)品，促進(jìn)金融業(yè)務(wù)多樣化。這種模式全面放開分業(yè)管制，最具有開放性和自由性。它打破商業(yè)銀行與投資銀行之間的傳統(tǒng)界限，使金融機(jī)構(gòu)能提供最廣泛的金融服務(wù)，包括資本市場服務(wù)、貨幣市場服務(wù)、外匯市場、不動產(chǎn)市場、保險市場及其它資產(chǎn)、衍生工具交易的服務(wù)。其最大特點(diǎn)是：(1)銀行從事全能業(yè)務(wù)很少通過獨(dú)立的子公司，而是自身直接從事；(2)銀行持有商業(yè)公司的股份十分普遍；(3)銀行與保險公司的融合也是經(jīng)常發(fā)生的，銀行可通過獨(dú)立的子公司從事保險業(yè)務(wù)。該模式要求市場主體和監(jiān)管當(dāng)局有完善的監(jiān)管體系和較高的監(jiān)管效率，否則易誘發(fā)和積累金融風(fēng)險。
（二）英國全能銀行模式
英國全能銀行是通過設(shè)立專營某種業(yè)務(wù)的有限責(zé)任形式的子公司，來經(jīng)營非銀行金融業(yè)務(wù)，如商業(yè)銀行組建保險公司等。它允許金融機(jī)構(gòu)投資組建新的公司，從事其他金融行業(yè)的業(yè)務(wù)。該模式在日本金融改革中運(yùn)用較為典型。這一模式對市場主體的風(fēng)險意識和內(nèi)控制度仍有較高的要求，否則易導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的盲目投資，增加市場風(fēng)險；組建新的專業(yè)經(jīng)營公司提供系統(tǒng)的新業(yè)務(wù)需要巨大的資金投入、高水平的專業(yè)人才和全新的管理經(jīng)驗(yàn)，并非是所有金融機(jī)構(gòu)均能承擔(dān)；新公司與控股公司的母子關(guān)系可能使新業(yè)務(wù)要從屬于母公司業(yè)務(wù)的利益要求，難以得到獨(dú)立全面的發(fā)展。
（三）美國金融控股公司模式
金融控股公司一般是指母公司經(jīng)營某類金融業(yè)務(wù)并通過控股兼營其它金融業(yè)務(wù)及工業(yè)、服務(wù)業(yè)。其混業(yè)經(jīng)營是通過各個子公司經(jīng)營不同性質(zhì)的金融業(yè)務(wù)來實(shí)現(xiàn)，各子公司在法律和經(jīng)營上是相對獨(dú)立的法人。這種模式具有其特定的優(yōu)勢：大量節(jié)約金融服務(wù)集團(tuán)化所需的資金；能夠控制其內(nèi)部銀行的風(fēng)險，保護(hù)銀行免遭全能銀行所承擔(dān)的風(fēng)險；可以在混業(yè)經(jīng)營的狀況下實(shí)現(xiàn)分業(yè)監(jiān)管。即在分業(yè)監(jiān)管的前提下，允許金融機(jī)構(gòu)之間跨業(yè)協(xié)作，條件成熟時進(jìn)行合并，組建全能銀行。允許有多元化需求的銀行、保險公司和證券公司之間通過緊密合作達(dá)到信息共享、業(yè)務(wù)互補(bǔ)。在市場條件成熟的時候，幾個協(xié)作單位可以組建成綜合性金融控股公司，實(shí)現(xiàn)從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變。
通過比較分析，我們認(rèn)為美國的金融控股公司模式比較適合我國目前的國情。
第一，金融控股集團(tuán)公司符合我國金融改革所遵循的“漸進(jìn)原則”。選擇經(jīng)營模式的關(guān)鍵在于盡可能妥善地解決我國監(jiān)管能力與發(fā)展需求之間的矛盾?！凹瘓F(tuán)混業(yè)，子公司分業(yè)”的經(jīng)營框架，既實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)控股下互相協(xié)作的混業(yè)經(jīng)營，又便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)提高分業(yè)監(jiān)管水平，積累綜合監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。因而在現(xiàn)行的分業(yè)格局下，更具有可行性。
第二，金融控股集團(tuán)有助于在不激化矛盾的情況下，逐步解決我國金融發(fā)展中的深層次問題。我國金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀無法承受“大爆炸”式的金融變革，必須考慮部分條件的不成熟，選擇不激化矛盾并能在過渡進(jìn)程中逐步解決矛盾的模式。通過市場選擇、經(jīng)由兼并重組實(shí)現(xiàn)的金融控股集團(tuán)模式，可以推進(jìn)中國金融業(yè)產(chǎn)權(quán)制度和經(jīng)營體制的市場化進(jìn)程，抑制不正當(dāng)權(quán)利的干預(yù)，有利于通過集團(tuán)內(nèi)部的防火墻控制經(jīng)營風(fēng)險。
第三，通過對金融機(jī)構(gòu)和金融存量的整合和優(yōu)化，金融控股集團(tuán)模式還有助于實(shí)現(xiàn)中國金融增長模式由粗放型向集約型的轉(zhuǎn)變。在這種模式下，有共同利益的幾個金融機(jī)構(gòu)之間組成利益共同體，以分業(yè)經(jīng)營的形式為客戶提供綜合性全能服務(wù)，既符合我國目前分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的要求，又可以達(dá)到混業(yè)經(jīng)營的目的，而且可以為我國最終實(shí)行混業(yè)經(jīng)營積累經(jīng)驗(yàn)。
三、我國實(shí)現(xiàn)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的基本步驟及思路
在所有傳統(tǒng)上強(qiáng)調(diào)分業(yè)銀行體制的國家里，商業(yè)銀行正日益發(fā)展為混業(yè)經(jīng)營的全能銀行。但這一過程往往不是一蹴而就的，而是在法律上和事實(shí)上的隔離墻的逐漸銷蝕中完成的。日趨激烈的競爭和金融業(yè)務(wù)的全球化要求擁有巨額資本，強(qiáng)大的承擔(dān)風(fēng)險的能力，完善的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和相當(dāng)豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。在這一時期內(nèi)，我國既不能立即推行混業(yè)經(jīng)營，也不能一味堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營，而應(yīng)積極辨證地應(yīng)對國際金融混業(yè)趨勢，強(qiáng)調(diào)立法在前，試點(diǎn)在后，鼓勵交叉試點(diǎn)的謹(jǐn)慎行動。在合理分工、有序競爭的基礎(chǔ)上，建立監(jiān)管有力、充滿活力、業(yè)務(wù)適度交叉經(jīng)營的金融體制。筆者建議采取“三步走”的戰(zhàn)略。
第一步，維持金融分業(yè)經(jīng)營總體格局，允許利用現(xiàn)有的法律政策，允許銀行、證券、保險業(yè)間淺層次的相互滲透和交叉經(jīng)營。如美國在相當(dāng)長時期是通過在分業(yè)經(jīng)營格局下搞“個案處理”和“特批處理”方式來推進(jìn)金融混業(yè)經(jīng)營試點(diǎn)的。我國的法律及政策方面為實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營留下了一定的空間。
首先，我國現(xiàn)有政策和法律允許中資境外金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營，中資金融機(jī)構(gòu)在境外的分支機(jī)構(gòu)可以按照當(dāng)?shù)胤?，開展多元化金融業(yè)務(wù)；對銀行與境外投資銀行組建合資公司在政策上也有靈活性。
其次，目前對金融機(jī)構(gòu)之間交叉持股和以子公司形式進(jìn)行金融業(yè)務(wù)適度交叉經(jīng)營，在法律上并沒有明確的禁止性條款。目前已有突破的分業(yè)經(jīng)營界線的交叉經(jīng)營業(yè)務(wù)主要有：允許證券公司和基金管理公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場進(jìn)行拆借、債券回購；允許保險公司進(jìn)入銀行間債券市場進(jìn)行回購交易；銀行人壽保險業(yè)務(wù)等。這些業(yè)務(wù)合作既不會與目前的金融監(jiān)管體制產(chǎn)生大的沖突，有為實(shí)行混業(yè)經(jīng)營打下了一定的基礎(chǔ)。
再次，現(xiàn)有的《商業(yè)銀行法》和《保險法》等對銀行、保險的資金運(yùn)用盡管作了限制性規(guī)定，但還是授權(quán)國務(wù)院有關(guān)監(jiān)管部門一定靈活處理的權(quán)力。1999年以來，保監(jiān)會對保險資金進(jìn)入股市就開了政策的口子；人民銀行對商業(yè)銀行為券商融資和股票抵押融資等問題也出臺了支持性政策。特別是《商業(yè)銀行法》的修改，為混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展預(yù)留了發(fā)展空間。這些力度很大的改革措施都是在現(xiàn)有法律框架和金融分業(yè)管制總格局下進(jìn)行的。
第二步，邊規(guī)范邊放松管制，鼓勵金融創(chuàng)新。由于中國金融業(yè)歷史遺留問題很多，金融體系比較脆弱，必須進(jìn)一步加大規(guī)范經(jīng)營的力度。同時，對一些原先業(yè)務(wù)范圍過窄的要適度放松，對相對風(fēng)險較小，績效明顯的業(yè)務(wù)交叉方式要放松管制，放松金融管制有利于鼓勵金融創(chuàng)新，有利于提供多樣性的金融服務(wù)，有利于增強(qiáng)銀行競爭力。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，金融創(chuàng)新不僅曾經(jīng)促使以美國為首的發(fā)達(dá)國家放棄分業(yè)經(jīng)營模式，而且許多發(fā)展中國家在金融業(yè)開放過程中通常也會大量引進(jìn)發(fā)達(dá)國家已經(jīng)存在的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，促進(jìn)本國金融經(jīng)營模式由分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)變。這就要求我們在必要時要修改相應(yīng)的法律法規(guī)：
首先，信托適度放開，可以考慮放松管制。要完善《信托法》，以立法形式給信托業(yè)一個寬松的市場環(huán)境。從外國經(jīng)驗(yàn)看，日本長期來實(shí)行信托業(yè)分業(yè)經(jīng)營模式，其它國家對信托業(yè)務(wù)限制不多，信托業(yè)進(jìn)入證券市場、資產(chǎn)管理領(lǐng)域和共同基金領(lǐng)域、風(fēng)險投資領(lǐng)域等是國外普遍做法，而且，從實(shí)踐效果看，相對風(fēng)險較小，績效明顯。
其次，銀行和保險的業(yè)務(wù)交叉可以售保險產(chǎn)品、參與保險索賠清算保險單質(zhì)押貸款等不僅風(fēng)險很低，而且范圍經(jīng)濟(jì)和協(xié)同效應(yīng)明顯，可以更好利用銀行的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和信息優(yōu)勢及清算效率優(yōu)勢，較低銀行和保險的經(jīng)營成本，增強(qiáng)業(yè)務(wù)競爭力。
二、金融混業(yè)經(jīng)營趨勢的動因分析
從金融經(jīng)營體制設(shè)計(jì)的角度分析，分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營各有利弊，混業(yè)經(jīng)營具有效率優(yōu)勢，而分業(yè)經(jīng)營具有穩(wěn)定優(yōu)勢。分業(yè)還是混業(yè)，其核心或關(guān)鍵的問題是能否在增進(jìn)效率的同時有效地控制風(fēng)險，而這又取決于幾個重要約束條件的有效性，如產(chǎn)權(quán)、治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險管理技術(shù)所決定的內(nèi)控系統(tǒng)的有效性，市場競爭的有效性，監(jiān)管的有效性，信息的有效性等。實(shí)踐中，重在對現(xiàn)實(shí)約束條件進(jìn)行有效地判斷，以此在混業(yè)經(jīng)營所帶來的微觀利益和制度不健全下實(shí)行分業(yè)經(jīng)營所帶來的體制性金融安全之間權(quán)衡取舍。因此，混業(yè)經(jīng)營目前之所以成為一種趨勢，絕不是一種偶然或巧合，而是各個國家在金融全球化競爭博奕中的動態(tài)最優(yōu)選擇。本文擬從以下幾個不同角度對金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展趨勢的動因進(jìn)行分析。
1.內(nèi)在動力——商業(yè)銀行利益驅(qū)動與分散風(fēng)險的需要
商業(yè)銀行面對其他金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)，利潤率不斷下降，迫使其不得不拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尋求新的利潤增長點(diǎn)。實(shí)行混業(yè)經(jīng)營可將各種金融業(yè)務(wù)進(jìn)行有效組合，創(chuàng)造利潤調(diào)節(jié)、客戶資源共享等優(yōu)勢，有利于優(yōu)化金融企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，并利用多樣化經(jīng)營所形成的規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)的效用來降低成本，以實(shí)現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。從更深層面分析，混業(yè)經(jīng)營體現(xiàn)了金融市場內(nèi)部相互溝通的基本要求；銀行、證券、保險等金融業(yè)務(wù)的相互融合可以產(chǎn)生優(yōu)勢互補(bǔ)、連動效應(yīng)，依靠業(yè)務(wù)交叉而創(chuàng)新的中間業(yè)務(wù)來實(shí)現(xiàn)多渠道獲利，以此提高金融體系的整合度。同時，根據(jù)資產(chǎn)組合理論，實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)的多元化，可有效地分散風(fēng)險，使銀行和整個金融體系趨于穩(wěn)定。
2.競爭環(huán)境——金融全球化和金融自由化的推動
金融機(jī)構(gòu)競爭與整合追求乘數(shù)效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，全球競爭中，金融機(jī)構(gòu)規(guī)模的大小、業(yè)務(wù)范圍的寬窄等決定其在競爭中所處的地位，以德國為代表的實(shí)行混業(yè)經(jīng)營國家的金融機(jī)構(gòu)具有向全球客戶提供全方位金融服務(wù)的優(yōu)勢，相對處于有利地位，而以美國為代表的實(shí)行分業(yè)經(jīng)營國家的金融機(jī)構(gòu)則處于劣勢，面臨前所未有的壓力，無形中促使這些國家的金融管理部門紛紛放棄原先金融分業(yè)管制政策，普遍實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，以謀求金融業(yè)的平均利潤和規(guī)?；?jīng)營效應(yīng)。同時，由于金融行業(yè)具有高風(fēng)險性，隨著金融全球化的加強(qiáng)，各國金融業(yè)的市場風(fēng)險急劇加大，金融危機(jī)日趨頻繁，這使得金融機(jī)構(gòu)需要通過多元化經(jīng)營、多地區(qū)經(jīng)營來分散各類經(jīng)營風(fēng)險，以提高其國際競爭力?？梢姡鹑跈C(jī)構(gòu)選擇混業(yè)經(jīng)營也是其風(fēng)險最小化動機(jī)下的理性選擇。
3.技術(shù)支持——以計(jì)算機(jī)與互聯(lián)網(wǎng)為特征的信息技術(shù)的發(fā)展
以計(jì)算機(jī)與互聯(lián)網(wǎng)為特征的信息技術(shù)的發(fā)展為金融機(jī)構(gòu)降低混業(yè)經(jīng)營成本提供了有利的技術(shù)支持，其極大地降低了金融數(shù)據(jù)處理成本與金融信息成本，提高了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力，使金融機(jī)構(gòu)可以進(jìn)入原先不敢進(jìn)入或無法進(jìn)入的非傳統(tǒng)領(lǐng)域，擴(kuò)大了金融工具的交易范圍并突破了地域的限制。毋須質(zhì)疑，金融業(yè)務(wù)電子化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展最終會突破分業(yè)限制，為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)多元化奠定基礎(chǔ)?？萍寂c信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，也為混業(yè)性金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)險管理與混業(yè)平衡能力提供了更好的條件，使金融管理部門能夠通過先進(jìn)的技術(shù)手段實(shí)施嚴(yán)格的金融監(jiān)管。
4.市場導(dǎo)向——客戶對金融商品和服務(wù)多樣化的需求
金融機(jī)構(gòu)同業(yè)間的競爭，說到底是爭奪客戶，其經(jīng)營水平的優(yōu)劣更側(cè)重于體現(xiàn)在服務(wù)的便利、高效、準(zhǔn)確，如果你不能滿足客戶多樣化的需求，這種金融機(jī)構(gòu)就不具備競爭力。在分業(yè)經(jīng)營條件下，由于難于提供綜合化服務(wù)，會失去許多客戶和資源，形成不公平競爭，市場機(jī)制難以有效發(fā)揮作用，因而分業(yè)經(jīng)營社會成本極大?？蛻魧鹑谏唐泛头?wù)的多樣化需求，迫使金融機(jī)構(gòu)改變陳舊的經(jīng)營模式實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，建立以客戶為導(dǎo)向的經(jīng)營理念，注意收集客戶信息并進(jìn)行充分的數(shù)據(jù)挖掘、調(diào)整和創(chuàng)新服務(wù)項(xiàng)目，設(shè)計(jì)出高附加值、個人特色強(qiáng)的金融產(chǎn)品，通過對客戶提供一攬子的金融服務(wù)，滿足客戶多樣化的需求，并與客戶建立互信互惠的關(guān)系中獲得長期利益，以此降低金融交易成本。
5.制度保證——金融監(jiān)管水平的提高和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度的加強(qiáng)
金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管水平的提高為混業(yè)經(jīng)營提供了宏觀環(huán)境。主要體現(xiàn)為：一是金融監(jiān)管手段的現(xiàn)代化；二是金融監(jiān)管內(nèi)容的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化；三是強(qiáng)調(diào)金融法規(guī)監(jiān)管與金融機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)管并重；四是金融監(jiān)管由外部管制轉(zhuǎn)向更加重視內(nèi)部控制；五是借助信用評級加強(qiáng)監(jiān)管以強(qiáng)化市場約束。此外，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的加強(qiáng)、存款保險制度的建立、信息披露制度的完善等一系列制度安排，使得從金融體系內(nèi)部產(chǎn)生金融危機(jī)的概率減少時，混業(yè)經(jīng)營體制就成為必然的選擇。不難推測，當(dāng)金融業(yè)的競爭優(yōu)勢來源于制度的變革時，金融業(yè)的競爭將轉(zhuǎn)化為制度的競爭，制度競爭將導(dǎo)致各國經(jīng)濟(jì)制度向最佳制度模式的收斂，從而導(dǎo)致制度的一體化。因此，制度的競爭無形中促使一國金融業(yè)由分業(yè)體制向混業(yè)體制的轉(zhuǎn)變。
三、我國金融業(yè)應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營趨勢的路徑選擇
與世界金融業(yè)發(fā)展的大趨勢相比較，中國金融體制變遷的軌跡明顯游離于世界金融發(fā)展的主潮流之外。中國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營形成有其特殊的背景，20世紀(jì)80年代末和90年代初中國發(fā)生了兩次經(jīng)濟(jì)過熱現(xiàn)象，當(dāng)時金融業(yè)極不規(guī)范，違規(guī)經(jīng)營嚴(yán)重，金融秩序混亂，商業(yè)銀行利用其從事證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行的信貸資金、同業(yè)拆借資金轉(zhuǎn)移投機(jī)，造成銀行的信貸資金大量地流向房地產(chǎn)業(yè)和股票市場。在這種形勢下，出于安全考慮，國家明確實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，有效地制止了當(dāng)時的亂拆借、亂集資、亂競爭等擾亂金融市場的現(xiàn)象。對于穩(wěn)定金融秩序，化解金融風(fēng)險起了很大作用。
我國目前實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營制度盡管帶來一些副作用，但這在經(jīng)濟(jì)和金融體制轉(zhuǎn)軌時期卻是一種現(xiàn)實(shí)和有效的制度安排。實(shí)行金融混業(yè)經(jīng)營需要兩個最基本的條件，一是金融機(jī)構(gòu)必須具備有效的內(nèi)控約束機(jī)制和較強(qiáng)的風(fēng)險管理意識；二是金融監(jiān)管當(dāng)局的金融監(jiān)管能力較強(qiáng)，有完備的金融監(jiān)管法律體系和較高的金融監(jiān)管效率。在缺乏有效的內(nèi)控和監(jiān)管措施的情況下，混業(yè)經(jīng)營不僅不會分散風(fēng)險，還可能催生更大的風(fēng)險。因此，我國目前銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的局面是與
我國目前金融業(yè)的經(jīng)營管理水平、金融市場的發(fā)育程度、金融法律制度的健全程度、金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管能力等方面均處于較低層次的現(xiàn)狀相吻合的，它更多注重的是金融體系的安全穩(wěn)健和風(fēng)險的可控性。
然而，隨著我國加入wto，按照協(xié)議將在5年后實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的全面開放，屆時中國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營制度與眾多wto成員國的金融混業(yè)經(jīng)營制度之間的矛盾沖突將不可避免，從順應(yīng)世界金融業(yè)發(fā)展趨勢來看，分業(yè)經(jīng)營制度至多是一種過渡性體制。盡管我國目前尚不具備混業(yè)經(jīng)營的條件，但至少應(yīng)當(dāng)在分業(yè)經(jīng)營的大框架下使混業(yè)業(yè)務(wù)滲透和資金滲透更有規(guī)則、更有界限、更加透明。如何使中國金融業(yè)穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)從分業(yè)制向混業(yè)制的過渡是必須面對的問題，激進(jìn)地強(qiáng)求在體制上立即轉(zhuǎn)變是不現(xiàn)實(shí)的，對于金融基礎(chǔ)比較薄弱的中國而言，選擇“分步漸進(jìn)”的模式更適合中國國情。
第一步，維持分業(yè)經(jīng)營總體格局，允許銀行、證券、保險業(yè)間淺層次的相互滲透和交叉經(jīng)營。從國外經(jīng)驗(yàn)看，從嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營體制向金融混業(yè)經(jīng)營體制轉(zhuǎn)變過程很少搞“一刀切”，如美國在相當(dāng)長時期是通過在分業(yè)經(jīng)營格局下搞“個案處理”和“特批處理”方式來推進(jìn)金融混業(yè)經(jīng)營試點(diǎn)的。近兩年，我國證券業(yè)、保險業(yè)、銀行業(yè)在資金和業(yè)務(wù)上已開始相互滲透，保險基金被允許以投資證券投資基金的方式間接進(jìn)入股市，而銀行方面也積極推出如“銀證轉(zhuǎn)賬”、“銀證通”等與證券交易相關(guān)的業(yè)務(wù)，以及券商進(jìn)入同業(yè)拆借市場、股票質(zhì)押貸款，等等，這些淺層次的銀證合作、銀保合作等與目前的金融監(jiān)管體制不會產(chǎn)生大的沖突。
第二步，邊規(guī)范邊放松管制，鼓勵金融創(chuàng)新。由于中國金融業(yè)歷史遺留問題很多，金融體系比較脆弱，必須進(jìn)一步加大規(guī)范經(jīng)營的力度。但與此同時，對一些原先業(yè)務(wù)范圍過窄的要適度放松，對相對風(fēng)險較小，績效明顯的業(yè)務(wù)交叉方式要放松管制，放松金融管制有利于鼓勵金融創(chuàng)新，有利于提供多樣性的金融服務(wù)，有利于增強(qiáng)銀行競爭力。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，金融創(chuàng)新不僅曾經(jīng)促使以美國為首的發(fā)達(dá)國家放棄分業(yè)經(jīng)營模式，而且許多發(fā)展中國家在金融業(yè)開放過程中通常也會大量引進(jìn)發(fā)達(dá)國家已經(jīng)存在的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，促進(jìn)本國金融經(jīng)營模式由分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)變。針對當(dāng)前銀、證、保相互滲透的現(xiàn)狀，客觀上也要求中國人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會加大聯(lián)合監(jiān)管力度，并加強(qiáng)對混業(yè)經(jīng)營的重視和研究，盡快制定規(guī)范性的文件，以保證金融市場的健康發(fā)展。
第三步，適度發(fā)展金融控股公司，迂回進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營。從我國國情出發(fā)，可以借鑒美國的經(jīng)驗(yàn)，通過組建以大銀行為主體的金融控股集團(tuán)公司的模式實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營。金融控股公司兼?zhèn)淞朔謽I(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)點(diǎn)，其最主要的特點(diǎn)是“集團(tuán)混業(yè)，經(jīng)營分業(yè)”，它通過對商業(yè)銀行、證券公司，保險公司和非金融子公司的股權(quán)控制，實(shí)現(xiàn)各子公司間在資金、業(yè)務(wù)和技術(shù)上的協(xié)同合作，從而實(shí)現(xiàn)資源的有效配置和利益共享，降低成本，提高效率和整體競爭力，獲得混業(yè)經(jīng)營的正面效應(yīng)。事實(shí)上，美國在推行混業(yè)經(jīng)營的同時也在某種程度上繼承和保留了原先金融分業(yè)制的一些好的做法，如在金融集團(tuán)內(nèi)部建立風(fēng)險“防火墻”。這種由一個金融控股集團(tuán)公司下的多個子公司來實(shí)現(xiàn)對多種金融業(yè)務(wù)的“混業(yè)”經(jīng)營，在實(shí)踐中成為一種規(guī)避分業(yè)管制的變通辦法，在中國分業(yè)經(jīng)營的框架下，設(shè)立金融控股公司不失為我國從分業(yè)經(jīng)營逐步走向混業(yè)經(jīng)營階段的一個現(xiàn)實(shí)選擇。
第四步，加大金融改革力度和步伐，最終過渡到混業(yè)經(jīng)營模式。建立混業(yè)經(jīng)營制度是我國金融業(yè)整體素質(zhì)提高和監(jiān)管能力增強(qiáng)的重要標(biāo)志。同時也是我國加強(qiáng)金融業(yè)對外開放，積極參與金融全球化，提高金融業(yè)務(wù)國際競爭力的重要保證。為了與世界金融發(fā)展形勢相適應(yīng)，我國銀行、證券、保險各業(yè)之間的界限最終會被打破，整個金融結(jié)構(gòu)會重新組合，新的跨行業(yè)的股份制金融機(jī)構(gòu)會日益增加。當(dāng)務(wù)之急需加大金融改革成效，積極探索如何在銀行、保險和證券市場之間建立合規(guī)的資金通道；如何協(xié)調(diào)銀行、證券、保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同設(shè)立有效的“防火墻”和實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管；如何加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制和自律監(jiān)管能力；如何建立起符合國際慣例和中國國情的法律體系等一系列舉措。隨著我國金融轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營所需要的基礎(chǔ)環(huán)境的建立和逐步優(yōu)化，最終過渡到混業(yè)經(jīng)營模式將會是水到渠成。
總之，面臨世界金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢浪潮的沖擊，中國金融業(yè)實(shí)現(xiàn)從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營的體制變革是必然的。但受中國目前金融基礎(chǔ)環(huán)境薄弱的現(xiàn)狀的制約，金融實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營不是簡單的時間快慢問題，更重要的是金融發(fā)展與安全的協(xié)調(diào)問題，中國應(yīng)該漸進(jìn)地逐步推進(jìn)金融經(jīng)營體制由分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)變。
【參考文獻(xiàn)】
