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時(shí)間：2023-03-27 16:48:41
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇后金融危機(jī)論文范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！
一、全球經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，但時(shí)間漫長(zhǎng)
就目前的態(tài)勢(shì)來(lái)看，金融危機(jī)后的全球經(jīng)濟(jì)正在逐步走向復(fù)蘇，但是由于受到諸多不確定性因素的影響，其要完全復(fù)蘇所需的時(shí)間將會(huì)是十分漫長(zhǎng)的。首先，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)的資本金在本次金融危機(jī)中遭受了巨大的損失，因此會(huì)在很大程度上造成其自身流動(dòng)資金短缺或償付能力不足的現(xiàn)象；而另一方面，由于在本次金融危機(jī)中銀行等金融機(jī)構(gòu)剝離了大量的呆賬、壞賬等不良資產(chǎn)，因此急需重新注入大量的資金以彌補(bǔ)其虧空。其次，全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇還會(huì)受到其他不利因素的影響，例如美元的貶值、經(jīng)濟(jì)的失衡及失業(yè)率的攀升等等；美元的貶值極有可能造成在實(shí)體經(jīng)濟(jì)或金融市場(chǎng)中出現(xiàn)新的泡沫，嚴(yán)重影響了經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)的穩(wěn)定性；而金融危機(jī)所造成的經(jīng)濟(jì)失衡會(huì)影響全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的速度，其要達(dá)到再平衡的態(tài)勢(shì)又需經(jīng)一個(gè)不斷調(diào)整的過(guò)程才能得以實(shí)現(xiàn)；此外，失業(yè)率的攀升、就業(yè)壓力的增大等非經(jīng)濟(jì)因素則會(huì)從另一角度制約和干擾全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過(guò)程。
除去上述所提到的不利因素，諸多有利的因素將從正面推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，而且從目前的態(tài)勢(shì)來(lái)看，其形勢(shì)還是比較樂(lè)觀的。首先，針對(duì)于日益嚴(yán)重的金融危機(jī)，各國(guó)都相繼出臺(tái)了一系列積極的財(cái)政、貨幣政策及措施，這對(duì)刺激經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)、恢復(fù)當(dāng)前的市場(chǎng)信心、扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)的下滑態(tài)勢(shì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速?gòu)?fù)蘇發(fā)揮了極其重要的作用。例如我國(guó)為了應(yīng)對(duì)本次金融危機(jī)，刺激本國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，從國(guó)家財(cái)政上對(duì)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域進(jìn)行了巨額的投資，并對(duì)其他領(lǐng)域也加大了其投入的力度，積極培育未來(lái)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，這些政策或措施都將大大的推進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。其次，科技的創(chuàng)新、技術(shù)的進(jìn)步所帶來(lái)的勞動(dòng)生產(chǎn)率和資源配置效率的提高，也將從很大程度上促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇，在長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)決定全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的總趨勢(shì)。因此可見(jiàn)，在上述有利因素的作用下，后金融危機(jī)時(shí)代的全球經(jīng)濟(jì)仍將會(huì)在整體上實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇，但需經(jīng)過(guò)一個(gè)非常漫長(zhǎng)的時(shí)期。
二、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式調(diào)整，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移加速
從另一角度來(lái)說(shuō)，本次金融危機(jī)的爆發(fā)實(shí)質(zhì)上是對(duì)早先全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的一次強(qiáng)制性的調(diào)整，其調(diào)整的原因是該模式無(wú)法維持全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)曾長(zhǎng)；經(jīng)過(guò)這次強(qiáng)制性的調(diào)整，可以使全球經(jīng)濟(jì)重新回到再增長(zhǎng)的良性循環(huán)之中，但其調(diào)整的成本卻是極其高昂的，導(dǎo)致了全球經(jīng)濟(jì)的一次重大衰退。
為此，從全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體角度出發(fā)，必須對(duì)早先全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)模式進(jìn)行一次根本性的調(diào)整，例如發(fā)達(dá)國(guó)家必須適當(dāng)提高存款準(zhǔn)備金率，遏制超前和過(guò)度消費(fèi)，減少自身的資產(chǎn)負(fù)債率，執(zhí)行穩(wěn)健的財(cái)政和貨幣政策等等；而發(fā)展中國(guó)家則需重新調(diào)整以出口為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，擴(kuò)大內(nèi)需，刺激?肖費(fèi)，以實(shí)現(xiàn)從內(nèi)部對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)或拉動(dòng)，防止因外部不穩(wěn)定性所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力。
經(jīng)過(guò)本次金融危機(jī)，全球產(chǎn)業(yè)將加快向具有低成本、市場(chǎng)潛力大等優(yōu)勢(shì)的發(fā)展中國(guó)家或其他新興市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的速度，并在此基礎(chǔ)上盡早實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型或升級(jí)，以應(yīng)對(duì)金融危機(jī)所帶來(lái)的不利影響，實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)的早日復(fù)蘇以及進(jìn)一步的發(fā)展。首先，新能源和環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)有望引領(lǐng)全球產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)；在本次金融危機(jī)過(guò)后，西方許多發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛加大了其在新能源和環(huán)保節(jié)能等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)投人力度，努力推動(dòng)其向產(chǎn)業(yè)化方向發(fā)展，并以此來(lái)引領(lǐng)全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的再調(diào)整，使其拉動(dòng)新一輪的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其次，作為全球經(jīng)濟(jì)的主要載體，西方發(fā)達(dá)國(guó)家在今后很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)仍將在技術(shù)創(chuàng)新、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國(guó)際分工中處于領(lǐng)先地位，其在大力發(fā)展新能源、環(huán)保節(jié)能等綠色產(chǎn)業(yè)和運(yùn)用低碳技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，仍將繼續(xù)發(fā)展金融、保險(xiǎn)、信息、科技、法律、咨詢等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，并會(huì)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)保持優(yōu)勢(shì)。由此可見(jiàn)，全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移將呈現(xiàn)出多層次、多梯度和多向性，橫向與縱向相互交融，從而形成更加復(fù)雜的全球產(chǎn)業(yè)格局。三、國(guó)際貿(mào)易投資加速，但受保護(hù)主義制約
隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸走向復(fù)蘇，全球范圍內(nèi)的貿(mào)易投資將會(huì)再次活躍，并從很大程度上推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇。首先，全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移將在更廣范圍、更大規(guī)模和更深層次上進(jìn)行，從而大大推動(dòng)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，并且拉動(dòng)了全球范圍內(nèi)相關(guān)服務(wù)業(yè)的增長(zhǎng)，創(chuàng)造出了愈來(lái)愈多的就業(yè)機(jī)會(huì)。其次，國(guó)際貿(mào)易投資的加速還會(huì)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的建立和完善起到一定的促進(jìn)作用，在區(qū)域內(nèi)其產(chǎn)品、資金、技術(shù)、人員等要素的流動(dòng)會(huì)更加便捷，其區(qū)域內(nèi)的貿(mào)易和投資會(huì)有很大的發(fā)展?jié)摿蚩臻g。最后，新能源、環(huán)保節(jié)能等綠色產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，也會(huì)帶動(dòng)國(guó)際貿(mào)易投資的發(fā)展，從而創(chuàng)造出對(duì)綠色產(chǎn)品、環(huán)保節(jié)能技術(shù)及設(shè)備的更多需求，拉動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的復(fù)蘇。
但是，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過(guò)程中，各國(guó)由于大多是從自身角度出發(fā)，為加快本國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，將采取一些對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)的保護(hù)主義政策及措施，這對(duì)于國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展起到了一定的制約作用。首先，西方發(fā)達(dá)國(guó)家為了盡快恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，保持經(jīng)濟(jì)的平衡，將調(diào)高存款準(zhǔn)備金率、減少超前消費(fèi)、擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求、降低進(jìn)口需求，因此這對(duì)于包括中國(guó)在內(nèi)的發(fā)展中國(guó)家出口的增長(zhǎng)尤為不利，從而在一定程度上限制了國(guó)際貿(mào)易投資的發(fā)展。其次，金融危機(jī)所帶來(lái)的就業(yè)壓力增大的現(xiàn)象，也將會(huì)對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家?guī)?lái)一定的沖擊，其必然會(huì)采取相關(guān)保護(hù)主義措施，恢復(fù)就業(yè)市場(chǎng)，降低失業(yè)率。最后，為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)所帶來(lái)的企業(yè)破產(chǎn)率的增加，各國(guó)必然會(huì)采取相關(guān)保護(hù)主義措施，通過(guò)設(shè)置相關(guān)障礙防止過(guò)多的本國(guó)企業(yè)被兼并或控制，盡力降低其投資或兼并活動(dòng)給本國(guó)經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的長(zhǎng)期不利影響，從而弱化了國(guó)際資本市場(chǎng)的流動(dòng)性，限制了國(guó)際性投資活動(dòng)的發(fā)展。
全球經(jīng)濟(jì)的一體化使世界經(jīng)濟(jì)與世界航運(yùn)市場(chǎng)緊密相連。由美國(guó)引發(fā)的金融危機(jī)對(duì)中國(guó)航運(yùn)業(yè)的影響是極其廣泛而深刻的，對(duì)此我國(guó)航運(yùn)企業(yè)需要采取措施來(lái)應(yīng)對(duì)后金融危機(jī)背景下的各種風(fēng)險(xiǎn)。
1.金融危機(jī)簡(jiǎn)介
由2007年3月美國(guó)住房次貸危機(jī)引發(fā)，以2008年9月“兩房”——房利美（FannieMae）和房地美（FreddieMae）被政府接管、三大投行——貝爾斯登，美林（MerrilLynch），雷曼兄弟（LehmanBrothersHoldings）被收購(gòu)重組或破產(chǎn)為標(biāo)志，開(kāi)始爆發(fā)海嘯式的國(guó)際金融危機(jī)；10月以后又迅速蔓延、深化，金融危機(jī)席卷全球并開(kāi)始危機(jī)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。進(jìn)入2009年，被美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)前主席艾倫？格林斯潘稱為“百年難得一遇”的美國(guó)金融風(fēng)波愈演愈烈，不僅演變成金融危機(jī)，而且正向全面的信貸危機(jī)和全球金融危機(jī)甚至經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了后金融危機(jī)時(shí)期[1]。
2.金融危機(jī)對(duì)中國(guó)航運(yùn)業(yè)的影響
2.1運(yùn)輸需求萎縮，運(yùn)價(jià)急劇下跌
金融危機(jī)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)滑坡，經(jīng)濟(jì)滑坡導(dǎo)致貨量劇減，貨量劇減導(dǎo)致港口集裝箱吞吐量增幅趨緩。2008年9月以來(lái)，全國(guó)部分中小企業(yè)關(guān)停，出口企業(yè)數(shù)量的減少造成港口吞吐量減少。中國(guó)口岸自2008年9月之后的連續(xù)幾個(gè)月的歐洲、北美、中東三大主要航線的運(yùn)費(fèi)都處于下跌趨勢(shì)。跌幅最大的依次是歐洲航線、中東航線和北美航線。10月份歐洲航線的運(yùn)價(jià)與8月份相比，平均跌幅高達(dá)30.8%。其次是中東航線，口岸到迪拜港的平均集裝箱跌幅為13.4%。北美航線以10.5%的跌幅，使原本已經(jīng)是清淡的航運(yùn)市場(chǎng)雪上加霜[2]。運(yùn)價(jià)狂跌，貨量也急劇減少。這從我國(guó)的進(jìn)出口量上可見(jiàn)一斑。從去年11月至今年6月，我國(guó)出口連續(xù)8個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，我國(guó)進(jìn)出口同比下降23.5%。中歐、中美、中日雙邊貿(mào)易總值同比分別下降20.9%、16.6%和23.1%。我國(guó)與東盟進(jìn)出口同比下降23.8%，內(nèi)地與香港進(jìn)出口下降24.3%，與印度進(jìn)出口下降32.3%。
2.2造船業(yè)新接訂單量急劇下降
對(duì)于我國(guó)造船產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，在經(jīng)歷了從2003年后連續(xù)5年的超預(yù)期勃興之后，從2008年開(kāi)始顯現(xiàn)出增長(zhǎng)的疲態(tài)，全面爆發(fā)的金融危機(jī)使這一疲態(tài)更加趨于惡化。2003年以來(lái)，造船業(yè)一改以往低迷狀態(tài)而成為高盈利行業(yè)，大量民營(yíng)、外資企業(yè)如雨后春筍般異軍突起，開(kāi)始“掘金”中國(guó)造船業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年兩大國(guó)有造船集團(tuán)之外的造船企業(yè)新接訂單量占全國(guó)的比重還是32.2％，但2007年這一指標(biāo)已經(jīng)升至62％。如果全球船舶需求繼續(xù)保持強(qiáng)勁，這些新興造船能力的過(guò)剩還不能完全表現(xiàn)出來(lái)，但目前全球經(jīng)濟(jì)下滑已經(jīng)導(dǎo)致全球船舶訂造需求大幅下降，而且這種趨勢(shì)繼續(xù)的可能性還在不斷加大，所以產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題已經(jīng)開(kāi)始暴露出來(lái)。據(jù)了解，僅2008年10月上旬一周時(shí)間內(nèi)，廣州黃埔區(qū)一家造修船企業(yè)兩個(gè)油船改散貨船的訂單連遭撤銷，直接損失4000萬(wàn)美元。近來(lái)，江蘇省靖江市出于對(duì)未來(lái)不確定狀況的擔(dān)憂，今后將不再允許新建船廠。江蘇另一大型造船企業(yè)也推遲了IPO計(jì)劃，并將原來(lái)10億美元的融資計(jì)劃縮減至3億美元。
2.3投資者預(yù)期降低，航運(yùn)市場(chǎng)泡沫減少
2002年以來(lái)的6年時(shí)間里，航運(yùn)業(yè)迎來(lái)了一輪空前的大發(fā)展，成為航運(yùn)業(yè)有史以來(lái)最長(zhǎng)的一次繁榮期。但是隨著新造船運(yùn)力的投入，使得航運(yùn)市場(chǎng)上總運(yùn)載量的增長(zhǎng)大大超過(guò)了經(jīng)濟(jì)及運(yùn)量的增長(zhǎng)，給航運(yùn)市場(chǎng)帶來(lái)巨大的供給壓力。在運(yùn)力供過(guò)于求之下，造成運(yùn)費(fèi)受壓，甚至出現(xiàn)不升反跌的情況，盈利大受打擊。
美國(guó)金融危機(jī)對(duì)投資者心理造成的影響直接作用于航運(yùn)業(yè)。航運(yùn)業(yè)過(guò)長(zhǎng)的繁榮期一步步抬高了投資者的心理預(yù)期，市場(chǎng)上大量增加的新訂單和交船期的不斷推延不僅對(duì)國(guó)際運(yùn)輸市場(chǎng)造成巨大壓力，而且造船廠和船東所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也逐漸增加。大量的投機(jī)性訂單行為，掩蓋了真正的市場(chǎng)需求數(shù)字。此時(shí)的金融危機(jī)，降低了投資者的預(yù)期，對(duì)航運(yùn)業(yè)的過(guò)度擴(kuò)張起到了極大的抑制作用，有利于航運(yùn)業(yè)實(shí)現(xiàn)“軟著陸”。2008年12月份全球船舶訂單幾近為零，全球運(yùn)力增長(zhǎng)減慢，市場(chǎng)開(kāi)始進(jìn)入回調(diào)。擠掉市場(chǎng)泡沫，有利于航運(yùn)業(yè)蓄勢(shì)進(jìn)入新一輪發(fā)展期。
3.后金融危機(jī)下的中國(guó)航運(yùn)企業(yè)發(fā)展分析
面對(duì)當(dāng)面的嚴(yán)峻形勢(shì)，航運(yùn)企業(yè)必須解放思想，大膽探索，必須擺脫以往的思維定式，從傳統(tǒng)的航運(yùn)經(jīng)營(yíng)思維模式中解放出來(lái)，換腦筋、變思想，開(kāi)眼界、拓思路。在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)中堅(jiān)持創(chuàng)新，破解航運(yùn)經(jīng)營(yíng)的難題，尋找新的發(fā)展契機(jī)。[3]
3.1創(chuàng)新理念，注重科學(xué)發(fā)展
國(guó)際金融危機(jī)，既是對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的全面檢驗(yàn)，也是調(diào)整完善戰(zhàn)略的機(jī)會(huì)。面對(duì)當(dāng)前的國(guó)際金融危機(jī)，航運(yùn)業(yè)的發(fā)展，應(yīng)在科學(xué)發(fā)展觀的指導(dǎo)下，由注重貨物運(yùn)輸量、港口吞吐量的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變到建立質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、效益與內(nèi)涵相統(tǒng)一的科學(xué)發(fā)展理念，注重發(fā)揮特色和優(yōu)勢(shì)，建設(shè)資源節(jié)約、環(huán)境友好、全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的航運(yùn)體系。
3.2加強(qiáng)合作，化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
航運(yùn)企業(yè)要在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，積極尋找兼并對(duì)象，通過(guò)業(yè)務(wù)上的先期合作以及文化上的相互融合，最終達(dá)到收購(gòu)兼并的目標(biāo)。航運(yùn)企業(yè)之間，航運(yùn)企業(yè)與有需求的有關(guān)企業(yè)之間加強(qiáng)合作，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)和航運(yùn)形勢(shì)好的時(shí)期可以獲得雙贏，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期可以降低成本，分散風(fēng)險(xiǎn)，提高競(jìng)爭(zhēng)力。面對(duì)國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)的嚴(yán)峻形勢(shì)，航運(yùn)企業(yè)可以采取措施控制運(yùn)力增幅，包括退租或出租部分運(yùn)力等。在這些措施中，航線重組被視為各家船公司抱團(tuán)取暖、共度時(shí)艱的最佳選擇。
3.3航運(yùn)企業(yè)積極拓展航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈，加速企業(yè)轉(zhuǎn)型
當(dāng)前，中國(guó)航運(yùn)業(yè)主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈的低端環(huán)節(jié)，而高端航運(yùn)服務(wù)業(yè)十分滯后。高端服務(wù)行業(yè)知識(shí)密集程度高，利潤(rùn)貢獻(xiàn)度大，輻射面廣，國(guó)際影響力強(qiáng)，是航運(yùn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)。航運(yùn)企業(yè)開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的必要措施，航運(yùn)企業(yè)在確保運(yùn)輸核心業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，通過(guò)收購(gòu)、兼并、參股等多種方式，開(kāi)發(fā)、參與多種商品或勞務(wù)的生產(chǎn)與營(yíng)銷，增強(qiáng)在“供應(yīng)鏈”上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，鞏固航運(yùn)主業(yè)的地位。
航運(yùn)企業(yè)目前面臨的困難既有外部環(huán)境的影響，也是行業(yè)發(fā)展的規(guī)律。2003年至2008年，我國(guó)集裝箱運(yùn)輸以年均35%的增幅，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)6年雄踞世界第一的跨越式發(fā)展。2008年，我國(guó)港口集裝箱吞吐量達(dá)1.28億TEU。專家認(rèn)為，我國(guó)外貿(mào)集裝箱運(yùn)輸保持了多年“量”的高速增長(zhǎng)，現(xiàn)在到了一個(gè)深層次發(fā)展期，要求我國(guó)外貿(mào)集裝箱運(yùn)輸發(fā)展從以追求“量”的增長(zhǎng)為主轉(zhuǎn)變?yōu)樽非蟆百|(zhì)”“的增長(zhǎng)為主，進(jìn)行適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略調(diào)整，優(yōu)化運(yùn)行組織，提升服務(wù)水平，提高整體效益。因此集裝箱班輪企業(yè)只有加大結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，按照規(guī)?；?、集約化、專業(yè)化的發(fā)展思路，加強(qiáng)企業(yè)的運(yùn)輸組織與管理，實(shí)現(xiàn)運(yùn)輸組織向規(guī)?；?、網(wǎng)絡(luò)化方向發(fā)展，才能再次找到遠(yuǎn)航的動(dòng)力。
3.4培養(yǎng)和引進(jìn)高端人才
當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)帶來(lái)了新一輪航運(yùn)人才尤其是高端航運(yùn)人才大流動(dòng)，有利于航運(yùn)業(yè)集聚人才。為此，航運(yùn)企業(yè)要以應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)為契機(jī)，積極培養(yǎng)、全面引進(jìn)航運(yùn)人才隊(duì)伍，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展儲(chǔ)備人才。
3.5以”兩岸直航“為契機(jī)，共同應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)
”兩岸直航“為兩岸攜手克服金融危機(jī)對(duì)航運(yùn)業(yè)產(chǎn)生的影響提供了有力的支持，為兩岸航運(yùn)帶來(lái)了新的增長(zhǎng)點(diǎn)，不僅可降低兩岸之間的運(yùn)輸成本，增加兩地的海運(yùn)量和經(jīng)貿(mào)往來(lái)，也將吸
4.結(jié)論
世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)期，對(duì)航運(yùn)業(yè)造成的影響是顯而易見(jiàn)，對(duì)此，我國(guó)的航運(yùn)企業(yè)可以采取措施，充分利用金融危機(jī)帶來(lái)的機(jī)會(huì)，規(guī)避金融危機(jī)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在世界經(jīng)濟(jì)的大潮中，大膽大步向前進(jìn)。
【參考文獻(xiàn)】
二、后金融危機(jī)下我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管
（一）后金融危機(jī)下我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管現(xiàn)狀
當(dāng)前，世界各國(guó)投資銀行的發(fā)展模式主要分為附屬全能銀行模式、金融控股公司模式和獨(dú)立發(fā)展模式三種，而我國(guó)投資銀行正在向這三種發(fā)展模式靠攏，并沒(méi)有形成主流發(fā)展模式。與美國(guó)銀行投資業(yè)相比，美國(guó)投資銀行業(yè)的問(wèn)題是金融創(chuàng)新過(guò)度，我國(guó)投資銀行業(yè)的問(wèn)題是創(chuàng)新不足。我國(guó)證券業(yè)的監(jiān)管主要由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，這與美國(guó)的集中性模式類似，投資銀行過(guò)分依賴政府進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，自身缺乏提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平的意識(shí)。此外，我國(guó)投資銀行業(yè)監(jiān)管模式還存在著行政色彩過(guò)濃、監(jiān)管范圍不清、監(jiān)管配合不到位等問(wèn)題。我國(guó)投資銀行市場(chǎng)主要由政府主導(dǎo)，雖然是行政監(jiān)管和自律監(jiān)管相結(jié)合，但是在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，行政監(jiān)督的控制力明顯強(qiáng)于自律控制，從某種意義上講，自律監(jiān)督并不具備獨(dú)立性。近年來(lái)，針對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管的相關(guān)法律和政策有所松動(dòng)，很多商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司也開(kāi)始從事投資銀行業(yè)務(wù)，在我國(guó)商業(yè)銀行兼營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)已初具規(guī)模，其中，利益沖突和津貼外溢等問(wèn)題，逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。
（二）后金融危機(jī)下我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管趨勢(shì)
后金融危機(jī)下，我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)如何吸取華爾街的教訓(xùn)，是我國(guó)投資銀行業(yè)發(fā)展所要正視的首要問(wèn)題。和分業(yè)經(jīng)營(yíng)相比，混業(yè)經(jīng)營(yíng)并沒(méi)有顯現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)階段華爾街投資銀行的轉(zhuǎn)型正說(shuō)明了這一點(diǎn)，根據(jù)中國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以及社會(huì)信用狀況，中國(guó)投資銀行可以在分業(yè)模式下探討符合自身發(fā)展的金融控股模式，在綜合經(jīng)營(yíng)中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行兼營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，限制衍生產(chǎn)品的杠桿率，切不可放松對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制。美國(guó)金融危機(jī)還暴漏出來(lái)了投資銀行與其他金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)證券化過(guò)程中結(jié)成利益共同體的問(wèn)題，這對(duì)我國(guó)投資銀行業(yè)起到了警示作用，當(dāng)前，我國(guó)投資銀行業(yè)創(chuàng)新不足，但是絕不能因?yàn)楣膭?lì)創(chuàng)新就對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)放松監(jiān)管，投資銀行金融創(chuàng)新行為的規(guī)范必須以加強(qiáng)信息披露，提高金融產(chǎn)品信息透明度為重點(diǎn)，防止?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)通過(guò)金融創(chuàng)新從表里轉(zhuǎn)移到表外。同時(shí)，在金融市場(chǎng)一體化的背景下，我國(guó)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)跨區(qū)域投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，建立對(duì)外國(guó)投資銀行在國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)制，放寬國(guó)內(nèi)投資銀行參與國(guó)際投資銀行業(yè)務(wù)的限制，充分發(fā)揮政府在投資銀行國(guó)際化進(jìn)程中的扶持作用，推動(dòng)我國(guó)投資銀行業(yè)的快速發(fā)展。
二、后金融危機(jī)背景下對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的影響及優(yōu)化策略
后金融危機(jī)背景下對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的影響分析。后金融危機(jī)時(shí)代的來(lái)臨對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢(shì)產(chǎn)生了影響，世界經(jīng)濟(jì)一直是處在低水平的增長(zhǎng)階段，而對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)影響也比較顯著，主要就是對(duì)我國(guó)的GDP增速造成的影響，以及在出口方面的影響，另外對(duì)我國(guó)的就業(yè)情況也造成了一定的影響。由于后金融危機(jī)的影響使得我國(guó)的出口行業(yè)的投資需求得到了降低，造成了就業(yè)形勢(shì)的嚴(yán)峻，隨著不斷發(fā)展雖然在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)上已經(jīng)逐漸平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)有了增長(zhǎng)，但所面臨的問(wèn)題還依然比較嚴(yán)峻。尤其是對(duì)我國(guó)的企業(yè)發(fā)展而言，使得企業(yè)的發(fā)展步伐比較緩慢，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新的迫切性較高。后金融危機(jī)背景下企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理優(yōu)化策略探究。針對(duì)后金融危機(jī)對(duì)企業(yè)造成的影響，要能通過(guò)相應(yīng)的措施來(lái)加以應(yīng)對(duì)，主要就是通過(guò)對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理實(shí)施創(chuàng)新舉措來(lái)進(jìn)行優(yōu)化。在這一過(guò)程中主要是能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)管理觀念實(shí)施創(chuàng)新，這對(duì)內(nèi)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展至關(guān)重要，不僅要能夠?qū)ζ髽I(yè)管理者的經(jīng)濟(jì)管理觀念加以改變，同時(shí)也要能夠?qū)ζ髽I(yè)員工的觀念加以創(chuàng)新，如此才能將企業(yè)的內(nèi)部分為良好的營(yíng)造。在此之中也要能適當(dāng)將危機(jī)管理的意識(shí)以及戰(zhàn)略意識(shí)等在經(jīng)濟(jì)管理中科學(xué)化引入，從而來(lái)促進(jìn)企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理水平的提升。再者就是要對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理制度實(shí)施創(chuàng)新發(fā)展，這是對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理健康運(yùn)行的重要保證，企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理制度是對(duì)企業(yè)的內(nèi)部資源組合效率的保障，也是企業(yè)的基本框架的組成部分，所以要能充分的將企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理制度科學(xué)化的制定。從具體的措施上來(lái)看，企業(yè)的活力來(lái)源主要就是管理制度的創(chuàng)新，只有在這一層面得到了保證才能對(duì)不斷變化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)得以有效應(yīng)對(duì)；還有是將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理制度實(shí)施創(chuàng)新也要能對(duì)企業(yè)的資源實(shí)施科學(xué)化的整合，如此才能夠促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展適合當(dāng)前的整體形勢(shì)，才能保證企業(yè)在創(chuàng)新中發(fā)展進(jìn)步。另外，企業(yè)要能夠?qū)ｉT(mén)的財(cái)務(wù)管理機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)建，這樣才能促使企業(yè)財(cái)務(wù)支出以及收入按照相應(yīng)的章程進(jìn)行。對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)支出制度中一定要能?chē)?yán)格的按照制度辦事，對(duì)財(cái)務(wù)人員的崗位職責(zé)制度的構(gòu)建過(guò)程中，要能對(duì)企業(yè)的公共財(cái)產(chǎn)使用管理制度加以強(qiáng)化。同時(shí)在科學(xué)的部門(mén)預(yù)算制度上要能得到充分構(gòu)建，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)部門(mén)預(yù)算細(xì)化，不僅如此，企業(yè)也要能夠?qū)ψ陨淼陌l(fā)展情況實(shí)施分析，并制定相應(yīng)的預(yù)算定額標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理預(yù)測(cè)能力得以有效提升，尤其是在內(nèi)部的控制管理上要能加強(qiáng)，將經(jīng)濟(jì)監(jiān)督得到充分體現(xiàn)。最后就是要對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理中的人力資源實(shí)施創(chuàng)新發(fā)展，金融危機(jī)通常對(duì)造成企業(yè)的裁員以及降薪和培訓(xùn)減少等，而在后金融危機(jī)方面，要能夠正確的將人力資源的創(chuàng)新工作得到完善，對(duì)人力資源實(shí)施優(yōu)化重組并加強(qiáng)對(duì)相關(guān)人員的專業(yè)培訓(xùn)，從而保證企業(yè)人員的專業(yè)技能以及素養(yǎng)不斷的提升，這樣才能有效的促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理水平的提升。不僅如此，也要能夠?qū)⑵髽I(yè)的員工在財(cái)務(wù)預(yù)算管理的全面認(rèn)識(shí)上進(jìn)一步加強(qiáng)，完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系，從而來(lái)促進(jìn)企業(yè)廉政建設(shè)，只有如此才能將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理得到較好的發(fā)展運(yùn)行。
2、后金融危機(jī)時(shí)代中的企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理特征
2.1綜合性的企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理
企業(yè)的最終目的是盈利，在后金融危機(jī)時(shí)代背景下企業(yè)想要盈利就必須控制成本，因此就必須對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行綜合性的管理。就是說(shuō)要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、人力等各方面的全方位管理，才能達(dá)到控制成本，提升效益的目的。
2.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的廣泛性
綜合性的企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理涉及到企業(yè)的資源分配問(wèn)題，使得企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)與其他管理部門(mén)緊密的聯(lián)系在了一起，這幾乎囊括了所有管理人員與員工，畢竟企業(yè)經(jīng)營(yíng)成績(jī)的好壞與員工收益是成正比關(guān)系的，所以營(yíng)造一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)管理氛圍也會(huì)促使企業(yè)其它方面的管理順利進(jìn)行。
2.3通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)反應(yīng)經(jīng)營(yíng)情況
企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況的一個(gè)直觀上的反應(yīng)。這就包括了企業(yè)全年上、季度上和月份上的財(cái)務(wù)指標(biāo)，所以企業(yè)決策高層通常是根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的反應(yīng)情況來(lái)調(diào)整企業(yè)的工作重心，一方面促使企業(yè)達(dá)到生產(chǎn)指標(biāo)，另一方面也有效的節(jié)省人力物力，提高了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
3、后金融危機(jī)時(shí)代下的機(jī)遇
隨著后金融危機(jī)時(shí)代的到來(lái)，市場(chǎng)環(huán)境也隨之有了回暖的傾向，近年來(lái)我國(guó)總外貿(mào)出口額相比金融危機(jī)時(shí)有了明顯的上升趨勢(shì)，這就意味著經(jīng)濟(jì)貿(mào)易即將復(fù)蘇，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)將迎來(lái)第二個(gè)春天，這就是我國(guó)企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇，而且金融危機(jī)下許多企業(yè)遭遇了重大損失，這時(shí)如果能采取海外并購(gòu)的方式就能很好的優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，淘汰一些不適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的老舊型產(chǎn)業(yè)，為市場(chǎng)環(huán)境注入活力。
4、后金融危機(jī)時(shí)代下企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的改革創(chuàng)新
4.1更新管理理念
為創(chuàng)新改革企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理，就必須更新企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的理念。后金融危機(jī)時(shí)代的背景下，企業(yè)必須從高到低的進(jìn)行新型經(jīng)濟(jì)管理理念的培訓(xùn)，使管理人員以及員工都要認(rèn)識(shí)到更新企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的重要性，形成敢于創(chuàng)新的動(dòng)力，才能為企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新?tīng)I(yíng)造一個(gè)良好的環(huán)境氣氛。再適時(shí)引進(jìn)戰(zhàn)略意識(shí)以及危機(jī)管理等新觀念，指引企業(yè)高層制定年度生產(chǎn)目標(biāo)時(shí)能夠從大局方面出發(fā)，科學(xué)先進(jìn)的制定出一個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)。
4.2控制財(cái)務(wù)支出
控制財(cái)務(wù)支出的目的是節(jié)約成本。即對(duì)油費(fèi)報(bào)銷、公關(guān)接待、電話費(fèi)、辦公費(fèi)等一系列成本的控制，做到不鋪張浪費(fèi)，合理有效的投入資金，使每一分錢(qián)都用到實(shí)處，發(fā)揮作用。為了做到這點(diǎn)就必須重視財(cái)務(wù)支出的約束制度和預(yù)算制度，成立財(cái)務(wù)約束制度能有效的節(jié)約成本、填堵漏洞，提高資金的使用效率，而成立科學(xué)的預(yù)算制度則是為了提高企業(yè)的預(yù)算和計(jì)劃能力。每一個(gè)企業(yè)都應(yīng)該結(jié)合自身財(cái)務(wù)實(shí)際情況來(lái)執(zhí)行約束制度和預(yù)算制度，避免出現(xiàn)對(duì)必要管理經(jīng)費(fèi)投入不夠的情況出現(xiàn)。后金融危機(jī)時(shí)代中，企業(yè)應(yīng)該將財(cái)務(wù)預(yù)算管理當(dāng)作財(cái)務(wù)管理的核心，控制協(xié)調(diào)企業(yè)資金的投入，這樣不但達(dá)到節(jié)約成本的目的，也能夠更深入的控制企業(yè)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)全方位的管理。
4.3創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)方式
企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的好壞決定了企業(yè)盈利的多少，后金融危機(jī)時(shí)代的背景下企業(yè)若想得到發(fā)展，就必須形成新的經(jīng)濟(jì)管理制度，更新以前的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，有彈性的創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)方式，提高企業(yè)收益，為形成一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈而努力。供應(yīng)鏈方面應(yīng)當(dāng)擴(kuò)展自己的業(yè)務(wù)，不僅只擔(dān)當(dāng)采購(gòu)、生產(chǎn)、驗(yàn)貨等方面的職責(zé)，應(yīng)該轉(zhuǎn)變思想，積極尋求合作、整合市場(chǎng)、提供信息和服務(wù)，綜合性提升競(jìng)爭(zhēng)力，而銷售鏈方面則應(yīng)該開(kāi)拓市場(chǎng)，積極尋找新的買(mǎi)家，提升品牌效益或者結(jié)成經(jīng)營(yíng)聯(lián)盟來(lái)鞏固自己的市場(chǎng)。
金融監(jiān)管是指是指為了經(jīng)濟(jì)金融體系的穩(wěn)定、有效運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)主體的共同利益，金融管理局及其他監(jiān)督部門(mén)依據(jù)相關(guān)的金融法律、法規(guī)準(zhǔn)則或職責(zé)要求，以一定的法規(guī)程序，對(duì)金融機(jī)構(gòu)和其他金融活動(dòng)的參與者，實(shí)行監(jiān)督、檢查、稽核和協(xié)調(diào)。調(diào)整金融監(jiān)管關(guān)系的法律規(guī)范為金融監(jiān)管法，當(dāng)其參加整個(gè)國(guó)際社會(huì)金融活動(dòng)時(shí)，國(guó)際組織與國(guó)際條約也直接或間接地成為該國(guó)金融法律監(jiān)管的一部分。
一、金融危機(jī)后西方金融監(jiān)管的新趨勢(shì)
1．監(jiān)管目標(biāo)的新趨勢(shì)——安全優(yōu)先并兼顧效率。由于各國(guó)的歷史、經(jīng)濟(jì)、文化背景和發(fā)展水平不一樣，一國(guó)在不同的發(fā)展時(shí)期經(jīng)濟(jì)和金融體系發(fā)展?fàn)顩r不一樣，金融監(jiān)管的具體目標(biāo)會(huì)有所不同。2O世紀(jì)70年代末到90年代，金融監(jiān)管的目標(biāo)更注重效率，主張放松對(duì)金融的監(jiān)管。2O世紀(jì)90年代以來(lái)，關(guān)于金融監(jiān)管的目標(biāo)，有些學(xué)者認(rèn)為是“安全和效率并重”，事實(shí)上安全和效率一般存在替代性效應(yīng)，這樣的表述在實(shí)踐中往往難以把握監(jiān)管的重點(diǎn)。這一時(shí)期金融監(jiān)管的目標(biāo)是以安全優(yōu)先并兼顧效率，這是因?yàn)槊绹?guó)暴發(fā)的次貸金融危機(jī)已經(jīng)清楚地揭示出：就經(jīng)濟(jì)與金融的長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)說(shuō)，金融體系的安全與穩(wěn)定和效益與效率相比是更具根本性的問(wèn)題。論文下載
2．監(jiān)管主體的新趨勢(shì)——主體的全面性。戰(zhàn)后，由于中央銀行越來(lái)越多承擔(dān)制定和實(shí)施貨幣政策、執(zhí)行宏觀調(diào)控職能的加強(qiáng)，以及20世紀(jì)六七十年代新興金融市場(chǎng)的不斷涌現(xiàn)，金融監(jiān)管主體出現(xiàn)了分散化、多元化的趨勢(shì)。其主要表現(xiàn)是：中央銀行專門(mén)對(duì)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等則由政府專門(mén)機(jī)構(gòu)，如證券市場(chǎng)委員會(huì)、期貨市場(chǎng)委員會(huì)等行使管理職能，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管也由專門(mén)的政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行。
美國(guó)1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，金融監(jiān)管的主體得到了一定的擴(kuò)大，在新的金融危機(jī)下，美國(guó)新的改革方案中，財(cái)政部建議設(shè)立按揭貸款監(jiān)督委員會(huì)、聯(lián)邦保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、審慎金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及商業(yè)行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這說(shuō)明美國(guó)金融監(jiān)管的范圍是在不斷地?cái)U(kuò)張，力圖填補(bǔ)過(guò)去監(jiān)管部門(mén)之間銜接的空白。需要注意的是，這些機(jī)構(gòu)的建立需要專門(mén)的知識(shí)和資源，必須在確保此要求的基礎(chǔ)上才能建立一個(gè)相對(duì)全面的監(jiān)管體系。其他的一些西方國(guó)家也不同的對(duì)本國(guó)的金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行了一系列的改革，希望能在新的金融危機(jī)中全身而退。
3．監(jiān)管對(duì)象的新趨勢(shì)——加強(qiáng)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。在美國(guó)，非銀行金融機(jī)構(gòu)除了證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和信托機(jī)構(gòu)外，還有各類投資基金公司、投資顧問(wèn)公司、消費(fèi)信用機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、住房銀行等，從1960年到1995年35年的時(shí)間里，非銀行金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)比重由42．3％上升到62．2％，銀行金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)比重由58．7％下降到37．8％。美國(guó)在加強(qiáng)對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中擬采取一些列的政策：擴(kuò)大總統(tǒng)金融市場(chǎng)工作組，成立按揭發(fā)放委員會(huì)，擴(kuò)大美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)權(quán)力，撤銷存貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)督支付與結(jié)算，合并期貨與證券監(jiān)管等等。
二、西方新趨勢(shì)對(duì)我國(guó)的啟示
1．加強(qiáng)金融立法．完善金融監(jiān)管法律體系。依法監(jiān)管是監(jiān)管有效性的前提和保障。嚴(yán)格的金融立法是銀監(jiān)會(huì)行使金融監(jiān)管職能的法律保證，是金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和必要依據(jù)，不能用行政的隨意性代替法律，要使金融監(jiān)管法律能面支持未來(lái)金融監(jiān)管的需要。我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系主要由《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》兩部基本法律和國(guó)務(wù)院制定的金融監(jiān)管行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院各部委、中央銀行制定的部門(mén)規(guī)章，包括“規(guī)定”、“辦法”、“通知”等文件形式構(gòu)成。這些法律法規(guī)之間有諸多重疊、不協(xié)調(diào)甚至直接抵觸的地方，銀行業(yè)務(wù)管理規(guī)章之間的內(nèi)容重疊更為嚴(yán)重，還有部分法規(guī)和規(guī)章因未及時(shí)修訂己明顯過(guò)時(shí)的內(nèi)容，有的內(nèi)容甚至與現(xiàn)行的法律相矛盾。
另一方面從世界范圍來(lái)看，我國(guó)在努力構(gòu)建金融分業(yè)監(jiān)管體制的同時(shí)，世界各國(guó)已經(jīng)從分業(yè)監(jiān)管體制轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管體制。在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和金融自由化的背景下，我國(guó)金融傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)方式上在悄悄地向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變，外資金融構(gòu)大量地涌入我國(guó)，又加快了金融經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)軌地速度，改革和完善我國(guó)金融監(jiān)管立法就具有重要意義。
2．完善監(jiān)管主體制度。監(jiān)管當(dāng)局由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)“三駕馬車(chē)”組成，由于現(xiàn)代金融業(yè)的迅猛發(fā)展，各金融領(lǐng)域的邊界越來(lái)越模糊，根本不可能做到?jīng)芪挤置?，一些業(yè)務(wù)難免會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管交叉和監(jiān)管真空?，F(xiàn)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分行監(jiān)管”的監(jiān)管體制雖然在一定時(shí)期發(fā)揮了很巨大的作用，在全球化的今天此種模式也存在相應(yīng)的局限性，既不利于金融創(chuàng)新、不利于金融業(yè)的全面發(fā)展，也與國(guó)際上混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管的趨勢(shì)不相適應(yīng)，如保險(xiǎn)基金進(jìn)入證券市場(chǎng)時(shí)，保監(jiān)會(huì)對(duì)流入證券市場(chǎng)的資金風(fēng)險(xiǎn)就無(wú)法監(jiān)管。
一、金融危機(jī)的反思
（一）金融危機(jī)在美國(guó)的爆發(fā)
由發(fā)端于美國(guó)的次貸危機(jī)到席卷全球的金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)全球的經(jīng)濟(jì)政治和文化生活都造成了深刻的影響。房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫不斷升級(jí)，過(guò)度包裝的金融產(chǎn)品通過(guò)美國(guó)在全球金融業(yè)的絕對(duì)影響力流到世界的各個(gè)角落，而監(jiān)管的過(guò)濫和過(guò)松又使這些廣泛流轉(zhuǎn)的金融產(chǎn)品有了極大的不安全因素，這都為危機(jī)的全面爆發(fā)和多米諾連鎖反映打下了伏筆。在經(jīng)濟(jì)層面上，人們開(kāi)始反思房地產(chǎn)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展模式以及金融創(chuàng)新帶來(lái)的一系列金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，在法律上我們不得不重新定位監(jiān)管的地位和其應(yīng)發(fā)揮的作用。
長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)的金融監(jiān)管體制以繁雜著稱于世，可用“雙線多頭”概括之。1999年通過(guò)的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》在廢除金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的同時(shí)，構(gòu)建了以美聯(lián)儲(chǔ)為主、各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)為輔的“傘形監(jiān)管”，同時(shí)建立了一套允許銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司以及其他金融服務(wù)提供者之間聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、審慎監(jiān)管的金融體系。該法解除了銀行進(jìn)入證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的所有限制，允許銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司可以通過(guò)建立金融控股公司從事各類金融業(yè)務(wù)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的確立。這一法案在加強(qiáng)了金融服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)積極性的同時(shí)，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)紛繁復(fù)雜的交叉于金融部門(mén)間的金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管成為空白，這也是此次金融危機(jī)國(guó)際普遍對(duì)美國(guó)的金融監(jiān)管存在不滿和質(zhì)疑的問(wèn)題。
（二）金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響
美國(guó)的這場(chǎng)次貸危機(jī)本身已經(jīng)通過(guò)貿(mào)易、金融、市場(chǎng)信心傳染等渠道對(duì)中國(guó)產(chǎn)生影響。我國(guó)的股市和油價(jià)是比較典型的例子，央行數(shù)次降低基準(zhǔn)利率來(lái)拉動(dòng)內(nèi)需，大量建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)掘農(nóng)村的消費(fèi)潛力，所以在這次危機(jī)中很多國(guó)際方面認(rèn)為中國(guó)式獨(dú)善其身的，實(shí)際上，中國(guó)受到的沖擊很大，國(guó)際社會(huì)的貨幣政策、財(cái)政政策和金融監(jiān)管政策的改革，對(duì)中國(guó)的金融工具、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管體制都有深遠(yuǎn)影響，在國(guó)際交易和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展中都可以感受到危機(jī)的影子。
二、危機(jī)后美國(guó)的金融監(jiān)管改革
（一）美國(guó)的金融監(jiān)管措施
2010年7月21日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署了《多德一弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》。為美國(guó)政府在立法方面應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)的努力劃上了句號(hào)。該法案的出臺(tái)耗時(shí)一年多，歷經(jīng)財(cái)政部提案、眾議院立案、參議院立案、參眾兩院協(xié)調(diào)統(tǒng)一版本、眾議院及參議院分別審議兩院統(tǒng)一版本等五個(gè)階段是美國(guó)大蕭條以來(lái)最聲勢(shì)浩大的金融監(jiān)管變革。法案醞釀的過(guò)程同時(shí)是美國(guó)政府對(duì)2008年金融危機(jī)暴露出的金融監(jiān)管不力等問(wèn)題的反思和糾正過(guò)程，體現(xiàn)了美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)、整頓金融市場(chǎng)秩序、保護(hù)金融消費(fèi)者及納稅人利益的決心以及促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最終意圖。該法案將對(duì)美國(guó)乃至全球金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。該法案共有八項(xiàng)措施，具體可以概括為兩個(gè)方面：
1.增設(shè)4個(gè)新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)負(fù)責(zé)促進(jìn)信息交流和協(xié)調(diào)，確定新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供解決爭(zhēng)議的論壇，對(duì)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)識(shí)別“重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)公司”提供建議。全國(guó)銀行監(jiān)理會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)所有聯(lián)邦級(jí)別的存款機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)和外國(guó)銀行的機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管。消費(fèi)者金融保護(hù)署將負(fù)責(zé)對(duì)證券交易委員會(huì)和商品期貨交易委員會(huì)管理規(guī)定中不包含的金融產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行管理。全國(guó)保險(xiǎn)辦公室將作為財(cái)政部?jī)?nèi)設(shè)的機(jī)構(gòu)，主要用來(lái)為資料交換提供場(chǎng)所，同時(shí)為全國(guó)和各州提供專業(yè)的金融保險(xiǎn)信息服務(wù)。
2.提升聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。授予了聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)更大的監(jiān)管權(quán)，用來(lái)監(jiān)測(cè)、識(shí)別系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)金融企業(yè)、非銀行控股公司進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)改組聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，使聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)將與財(cái)政部和其他機(jī)構(gòu)共同商討改組方案，以更好地協(xié)調(diào)新監(jiān)管的權(quán)責(zé)分配問(wèn)題。
在以美國(guó)為首的受到危機(jī)重創(chuàng)的銀行金融機(jī)構(gòu)紛紛倒閉的背景下，致力于銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)出臺(tái)了一些規(guī)范監(jiān)管的文件，包括2008年的《穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原則》，2009年的《穩(wěn)健的壓力測(cè)試實(shí)踐和監(jiān)管原則》、《新資本協(xié)議框架改進(jìn)方案》、《新資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)框架的修訂稿》、《交易賬戶新增風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提指引》、《增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性》和《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》的征求意見(jiàn)稿。這些文件在規(guī)范銀行加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本構(gòu)成方面有非常積極的促進(jìn)作用，對(duì)各國(guó)的銀行業(yè)的監(jiān)管改革都有很好的指導(dǎo)意義。
（二）美國(guó)的金融監(jiān)管改革存在的問(wèn)題
美國(guó)監(jiān)管改革大方向值得肯定，不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)力空前龐大的全能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可能帶來(lái)一些問(wèn)題：其一，美聯(lián)儲(chǔ)的金融監(jiān)管職能與美聯(lián)儲(chǔ)制定并執(zhí)行貨幣政策的職能是否出現(xiàn)沖突？美聯(lián)儲(chǔ)在大權(quán)在握的前提下能否繼續(xù)保持其貨幣政策的獨(dú)立性？其二，誰(shuí)來(lái)監(jiān)管美聯(lián)儲(chǔ)？現(xiàn)在能否對(duì)真正掌握實(shí)權(quán)的美聯(lián)儲(chǔ)構(gòu)成有效制衡還未可期，這將涉及到全球監(jiān)管體系如何構(gòu)建和政策監(jiān)督的問(wèn)題。其次，新法案仍遺留一些未解難題，如“兩房”等問(wèn)題。
另外，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)的界定并沒(méi)有一個(gè)完整的識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，新設(shè)立的金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)與其他機(jī)構(gòu)在運(yùn)行中是否能協(xié)調(diào)運(yùn)作，上文提到其對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，但具體權(quán)限并沒(méi)有清晰界定。而且美國(guó)的消費(fèi)觀念和消費(fèi)結(jié)構(gòu)并沒(méi)有徹底改變，對(duì)金融衍生產(chǎn)品的消費(fèi)還將繼續(xù)，對(duì)于將來(lái)可能產(chǎn)生的更加復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，現(xiàn)有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否能完全覆蓋監(jiān)管，還是只能像這次的危機(jī)一樣只是臨時(shí)的處理機(jī)制。從一定程度上說(shuō)，法案對(duì)這些問(wèn)題都不能做清晰的解答，只能是摸索前進(jìn)，不斷完善。
三、對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管改革的幾點(diǎn)思考
（一）人民銀行的職能轉(zhuǎn)變和實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的全面性、系統(tǒng)性
1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年《證券法》確立了我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的基本模式。我國(guó)現(xiàn)行的“一行三會(huì)”的金融管理體制有利于提高金融宏觀調(diào)控和微觀監(jiān)管的專業(yè)性，但毋庸置疑的是，這一體制的形成深受?chē)?guó)際金融監(jiān)管體制變革的影響。所以此次危機(jī)所暴露的國(guó)際金融監(jiān)管中的宏觀金融管理缺位、金融監(jiān)管不協(xié)調(diào)等種種弊端，也就會(huì)在我國(guó)目前的金融管理體制中有所反應(yīng)。由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)封閉、金融創(chuàng)新相對(duì)不足，我國(guó)金融體系免遭國(guó)際金融危機(jī)的直接沖擊，但隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)，大量的游離于監(jiān)管真空帶的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)呼喚著一種更加全面而系統(tǒng)的配套監(jiān)管機(jī)制的產(chǎn)生。
借鑒美國(guó)金融監(jiān)管改革經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，我國(guó)應(yīng)強(qiáng)化中央銀行職能，明確人民銀行在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的主要角色，確立人民銀行在宏觀審慎管理框架中的主體地位。與受危機(jī)重創(chuàng)的美歐國(guó)家一樣，當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管領(lǐng)域也存在宏觀審慎管理缺位和微觀監(jiān)管“合成謬誤”的問(wèn)題，銀、證、保三個(gè)行業(yè)監(jiān)管部門(mén)以防范單個(gè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，無(wú)法對(duì)金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性以及由此導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)給予足夠的關(guān)注。
從承擔(dān)的具體職能上看，人民銀行具有制定和實(shí)施貨幣政策、維護(hù)支付清算系統(tǒng)正常運(yùn)行以及維護(hù)金融穩(wěn)定的法定職能，在宏觀審慎管理上具有不可替代的特殊地位。所以要賦予人民銀行在系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管上的主導(dǎo)作用。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)通常是引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的源頭，應(yīng)明確人民銀行在監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)中的主導(dǎo)作用。同時(shí)要樹(shù)立中央銀行權(quán)威，賦予人民銀行在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中的牽頭人職能。在宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管分離、金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的情況下，監(jiān)管協(xié)調(diào)對(duì)于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)而言尤為重要。建立和健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，關(guān)鍵在于確立監(jiān)管協(xié)調(diào)牽頭人，當(dāng)前，這一角色應(yīng)由履行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)職能的中央銀行來(lái)承擔(dān)。
（二）重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管
上文中提及了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在改革文件中關(guān)于流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的新建議，結(jié)合我國(guó)已經(jīng)加入這一組織的實(shí)際情況和銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深入推進(jìn)新資本協(xié)議的實(shí)施和相關(guān)規(guī)制的落實(shí)，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、流程、工具和方法，提高商業(yè)銀行全面識(shí)別和管控風(fēng)險(xiǎn)的水平。在將資本和流動(dòng)性監(jiān)管并重的前提下，不斷提高銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力在堅(jiān)守資本數(shù)量和質(zhì)量審慎監(jiān)管底線的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展和資本的規(guī)劃上能結(jié)合市場(chǎng)需求以及自身的業(yè)務(wù)水平科學(xué)發(fā)展，合理把握表內(nèi)外資產(chǎn)擴(kuò)張速度，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力建設(shè)與自身業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)一致發(fā)展。
推動(dòng)銀行業(yè)建立新的信貸管理制度，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)通過(guò)強(qiáng)化針對(duì)固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款、個(gè)人貸款和項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)信貸管理制度，推動(dòng)銀行業(yè)建立更加嚴(yán)格有效的信貸管理政策和流程，有效防范不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。按照中央關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略部署，引導(dǎo)銀行業(yè)進(jìn)一步調(diào)整信貸投向，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，合理把握信貸增速、節(jié)奏和投向，加強(qiáng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和管理，把銀行業(yè)改革發(fā)展的良好形勢(shì)鞏固和發(fā)展下去。
在這場(chǎng)危機(jī)之后學(xué)者都在大力呼吁監(jiān)管，實(shí)際上我們同樣不能忽視的是金融業(yè)自由發(fā)展的空間，不能因噎廢食，金融業(yè)的自主競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展是有利于其探索更加富有效率的經(jīng)營(yíng)模式，開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，給金融發(fā)展注入活力，關(guān)鍵是相配套的金融監(jiān)管模式和內(nèi)控機(jī)制能夠協(xié)調(diào)發(fā)揮作用。
參考文獻(xiàn)
秦國(guó)樓.以金融穩(wěn)定為本的美國(guó)金融監(jiān)管改革[j].中國(guó)金融,2010(16).
盛碩.后金融危機(jī)時(shí)代美國(guó)金融監(jiān)管改革與金融創(chuàng)新[j].市場(chǎng)周
刊(理論研究),2010(7).
一、金融危機(jī)的反思
（一）金融危機(jī)在美國(guó)的爆發(fā)
由發(fā)端于美國(guó)的次貸危機(jī)到席卷全球的金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)全球的經(jīng)濟(jì)政治和文化生活都造成了深刻的影響。房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫不斷升級(jí)，過(guò)度包裝的金融產(chǎn)品通過(guò)美國(guó)在全球金融業(yè)的絕對(duì)影響力流到世界的各個(gè)角落，而監(jiān)管的過(guò)濫和過(guò)松又使這些廣泛流轉(zhuǎn)的金融產(chǎn)品有了極大的不安全因素，這都為危機(jī)的全面爆發(fā)和多米諾連鎖反映打下了伏筆。在經(jīng)濟(jì)層面上，人們開(kāi)始反思房地產(chǎn)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展模式以及金融創(chuàng)新帶來(lái)的一系列金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，在法律上我們不得不重新定位監(jiān)管的地位和其應(yīng)發(fā)揮的作用。
長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)的金融監(jiān)管體制以繁雜著稱于世，可用“雙線多頭”概括之。1999年通過(guò)的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》在廢除金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的同時(shí)，構(gòu)建了以美聯(lián)儲(chǔ)為主、各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)為輔的“傘形監(jiān)管”，同時(shí)建立了一套允許銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司以及其他金融服務(wù)提供者之間聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、審慎監(jiān)管的金融體系。該法解除了銀行進(jìn)入證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的所有限制，允許銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司可以通過(guò)建立金融控股公司從事各類金融業(yè)務(wù)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的確立。這一法案在加強(qiáng)了金融服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)積極性的同時(shí)，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)紛繁復(fù)雜的交叉于金融部門(mén)間的金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管成為空白，這也是此次金融危機(jī)國(guó)際普遍對(duì)美國(guó)的金融監(jiān)管存在不滿和質(zhì)疑的問(wèn)題。
（二）金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響
美國(guó)的這場(chǎng)次貸危機(jī)本身已經(jīng)通過(guò)貿(mào)易、金融、市場(chǎng)信心傳染等渠道對(duì)中國(guó)產(chǎn)生影響。我國(guó)的股市和油價(jià)是比較典型的例子，央行數(shù)次降低基準(zhǔn)利率來(lái)拉動(dòng)內(nèi)需，大量建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)掘農(nóng)村的消費(fèi)潛力，所以在這次危機(jī)中很多國(guó)際方面認(rèn)為中國(guó)式獨(dú)善其身的，實(shí)際上，中國(guó)受到的沖擊很大，國(guó)際社會(huì)的貨幣政策、財(cái)政政策和金融監(jiān)管政策的改革，對(duì)中國(guó)的金融工具、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管體制都有深遠(yuǎn)影響，在國(guó)際交易和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展中都可以感受到危機(jī)的影子。
二、危機(jī)后美國(guó)的金融監(jiān)管改革
（一）美國(guó)的金融監(jiān)管措施
2010年7月21日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署了《多德一弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》。為美國(guó)政府在立法方面應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)的努力劃上了句號(hào)。該法案的出臺(tái)耗時(shí)一年多，歷經(jīng)財(cái)政部提案、眾議院立案、參議院立案、參眾兩院協(xié)調(diào)統(tǒng)一版本、眾議院及參議院分別審議兩院統(tǒng)一版本等五個(gè)階段是美國(guó)大蕭條以來(lái)最聲勢(shì)浩大的金融監(jiān)管變革。法案醞釀的過(guò)程同時(shí)是美國(guó)政府對(duì)2008年金融危機(jī)暴露出的金融監(jiān)管不力等問(wèn)題的反思和糾正過(guò)程，體現(xiàn)了美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)、整頓金融市場(chǎng)秩序、保護(hù)金融消費(fèi)者及納稅人利益的決心以及促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最終意圖。該法案將對(duì)美國(guó)乃至全球金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。該法案共有八項(xiàng)措施，具體可以概括為兩個(gè)方面：
1.增設(shè)4個(gè)新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)負(fù)責(zé)促進(jìn)信息交流和協(xié)調(diào)，確定新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供解決爭(zhēng)議的論壇，對(duì)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)識(shí)別“重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)公司”提供建議。全國(guó)銀行監(jiān)理會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)所有聯(lián)邦級(jí)別的存款機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)和外國(guó)銀行的機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管。消費(fèi)者金融保護(hù)署將負(fù)責(zé)對(duì)證券交易委員會(huì)和商品期貨交易委員會(huì)管理規(guī)定中不包含的金融產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行管理。全國(guó)保險(xiǎn)辦公室將作為財(cái)政部?jī)?nèi)設(shè)的機(jī)構(gòu)，主要用來(lái)為資料交換提供場(chǎng)所，同時(shí)為全國(guó)和各州提供專業(yè)的金融保險(xiǎn)信息服務(wù)。
2.提升聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。授予了聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)更大的監(jiān)管權(quán)，用來(lái)監(jiān)測(cè)、識(shí)別系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)金融企業(yè)、非銀行控股公司進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)改組聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，使聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)將與財(cái)政部和其他機(jī)構(gòu)共同商討改組方案，以更好地協(xié)調(diào)新監(jiān)管的權(quán)責(zé)分配問(wèn)題。
在以美國(guó)為首的受到危機(jī)重創(chuàng)的銀行金融機(jī)構(gòu)紛紛倒閉的背景下，致力于銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)出臺(tái)了一些規(guī)范監(jiān)管的文件，包括2008年的《穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原則》，2009年的《穩(wěn)健的壓力測(cè)試實(shí)踐和監(jiān)管原則》、《新資本協(xié)議框架改進(jìn)方案》、《新資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)框架的修訂稿》、《交易賬戶新增風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提指引》、《增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性》和《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》的征求意見(jiàn)稿。這些文件在規(guī)范銀行加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本構(gòu)成方面有非常積極的促進(jìn)作用，對(duì)各國(guó)的銀行業(yè)的監(jiān)管改革都有很好的指導(dǎo)意義。
（二）美國(guó)的金融監(jiān)管改革存在的問(wèn)題
美國(guó)監(jiān)管改革大方向值得肯定，不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)力空前龐大的全能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可能帶來(lái)一些問(wèn)題：其一，美聯(lián)儲(chǔ)的金融監(jiān)管職能與美聯(lián)儲(chǔ)制定并執(zhí)行貨幣政策的職能是否出現(xiàn)沖突？美聯(lián)儲(chǔ)在大權(quán)在握的前提下能否繼續(xù)保持其貨幣政策的獨(dú)立性？其二，誰(shuí)來(lái)監(jiān)管美聯(lián)儲(chǔ)？現(xiàn)在能否對(duì)真正掌握實(shí)權(quán)的美聯(lián)儲(chǔ)構(gòu)成有效制衡還未可期，這將涉及到全球監(jiān)管體系如何構(gòu)建和政策監(jiān)督的問(wèn)題。其次，新法案仍遺留一些未解難題，如“兩房”等問(wèn)題。
另外，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)的界定并沒(méi)有一個(gè)完整的識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，新設(shè)立的金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)與其他機(jī)構(gòu)在運(yùn)行中是否能協(xié)調(diào)運(yùn)作，上文提到其對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，但具體權(quán)限并沒(méi)有清晰界定。而且美國(guó)的消費(fèi)觀念和消費(fèi)結(jié)構(gòu)并沒(méi)有徹底改變，對(duì)金融衍生產(chǎn)品的消費(fèi)還將繼續(xù)，對(duì)于將來(lái)可能產(chǎn)生的更加復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，現(xiàn)有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否能完全覆蓋監(jiān)管，還是只能像這次的危機(jī)一樣只是臨時(shí)的處理機(jī)制。從一定程度上說(shuō)，法案對(duì)這些問(wèn)題都不能做清晰的解答，只能是摸索前進(jìn)，不斷完善。
三、對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管改革的幾點(diǎn)思考
（一）人民銀行的職能轉(zhuǎn)變和實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的全面性、系統(tǒng)性
1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年《證券法》確立了我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的基本模式。我國(guó)現(xiàn)行的“一行三會(huì)”的金融管理體制有利于提高金融宏觀調(diào)控和微觀監(jiān)管的專業(yè)性，但毋庸置疑的是，這一體制的形成深受?chē)?guó)際金融監(jiān)管體制變革的影響。所以此次危機(jī)所暴露的國(guó)際金融監(jiān)管中的宏觀金融管理缺位、金融監(jiān)管不協(xié)調(diào)等種種弊端，也就會(huì)在我國(guó)目前的金融管理體制中有所反應(yīng)。由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)封閉、金融創(chuàng)新相對(duì)不足，我國(guó)金融體系免遭國(guó)際金融危機(jī)的直接沖擊，但隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)，大量的游離于監(jiān)管真空帶的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)呼喚著一種更加全面而系統(tǒng)的配套監(jiān)管機(jī)制的產(chǎn)生。
借鑒美國(guó)金融監(jiān)管改革經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，我國(guó)應(yīng)強(qiáng)化中央銀行職能，明確人民銀行在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的主要角色，確立人民銀行在宏觀審慎管理框架中的主體地位。與受危機(jī)重創(chuàng)的美歐國(guó)家一樣，當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管領(lǐng)域也存在宏觀審慎管理缺位和微觀監(jiān)管“合成謬誤”的問(wèn)題，銀、證、保三個(gè)行業(yè)監(jiān)管部門(mén)以防范單個(gè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，無(wú)法對(duì)金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性以及由此導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)給予足夠的關(guān)注。
從承擔(dān)的具體職能上看，人民銀行具有制定和實(shí)施貨幣政策、維護(hù)支付清算系統(tǒng)正常運(yùn)行以及維護(hù)金融穩(wěn)定的法定職能，在宏觀審慎管理上具有不可替代的特殊地位。所以要賦予人民銀行在系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管上的主導(dǎo)作用。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)通常是引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的源頭，應(yīng)明確人民銀行在監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)中的主導(dǎo)作用。同時(shí)要樹(shù)立中央銀行權(quán)威，賦予人民銀行在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中的牽頭人職能。在宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管分離、金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的情況下，監(jiān)管協(xié)調(diào)對(duì)于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)而言尤為重要。建立和健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，關(guān)鍵在于確立監(jiān)管協(xié)調(diào)牽頭人，當(dāng)前，這一角色應(yīng)由履行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)職能的中央銀行來(lái)承擔(dān)。 轉(zhuǎn)貼于
（二）重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管
上文中提及了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在改革文件中關(guān)于流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的新建議，結(jié)合我國(guó)已經(jīng)加入這一組織的實(shí)際情況和銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深入推進(jìn)新資本協(xié)議的實(shí)施和相關(guān)規(guī)制的落實(shí)，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、流程、工具和方法，提高商業(yè)銀行全面識(shí)別和管控風(fēng)險(xiǎn)的水平。在將資本和流動(dòng)性監(jiān)管并重的前提下，不斷提高銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力在堅(jiān)守資本數(shù)量和質(zhì)量審慎監(jiān)管底線的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展和資本的規(guī)劃上能結(jié)合市場(chǎng)需求以及自身的業(yè)務(wù)水平科學(xué)發(fā)展，合理把握表內(nèi)外資產(chǎn)擴(kuò)張速度，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力建設(shè)與自身業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)一致發(fā)展。
推動(dòng)銀行業(yè)建立新的信貸管理制度，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)通過(guò)強(qiáng)化針對(duì)固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款、個(gè)人貸款和項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)信貸管理制度，推動(dòng)銀行業(yè)建立更加嚴(yán)格有效的信貸管理政策和流程，有效防范不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。按照中央關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略部署，引導(dǎo)銀行業(yè)進(jìn)一步調(diào)整信貸投向，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，合理把握信貸增速、節(jié)奏和投向，加強(qiáng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和管理，把銀行業(yè)改革發(fā)展的良好形勢(shì)鞏固和發(fā)展下去。
在這場(chǎng)危機(jī)之后學(xué)者都在大力呼吁監(jiān)管，實(shí)際上我們同樣不能忽視的是金融業(yè)自由發(fā)展的空間，不能因噎廢食，金融業(yè)的自主競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展是有利于其探索更加富有效率的經(jīng)營(yíng)模式，開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，給金融發(fā)展注入活力，關(guān)鍵是相配套的金融監(jiān)管模式和內(nèi)控機(jī)制能夠協(xié)調(diào)發(fā)揮作用。
參考文獻(xiàn)
秦國(guó)樓.以金融穩(wěn)定為本的美國(guó)金融監(jiān)管改革[J].中國(guó)金融，2010(16).
二、新舊巴塞爾協(xié)議的簡(jiǎn)要分析
在我國(guó)現(xiàn)階段，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的不斷發(fā)展以及綜合國(guó)力的不斷提高，我國(guó)的國(guó)際地位變得越來(lái)越重要，這也就決定了我國(guó)的金融系統(tǒng)與國(guó)際的金融系統(tǒng)接軌的呼聲變得越來(lái)越高。在這種前提下，為了解決由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，我們就必須對(duì)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法進(jìn)行改革，同時(shí)還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)金融的監(jiān)管力度。就新舊巴塞爾協(xié)議而言，新的巴塞爾協(xié)議相對(duì)于舊的巴塞爾協(xié)議來(lái)說(shuō)引入了更加先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，同時(shí)還增加了金融監(jiān)管以及風(fēng)險(xiǎn)控制的應(yīng)用，從而有力的推動(dòng)了整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的標(biāo)準(zhǔn)化以及科學(xué)化。在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，其主要的影響因素是信息的不對(duì)稱以及監(jiān)管機(jī)制的不完善。而新巴塞爾協(xié)議的產(chǎn)生能夠?yàn)閲?guó)際的金融監(jiān)管提供一個(gè)更加科學(xué)規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)，并且還能夠促進(jìn)銀行資本充足率水平的提升以及信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，從而為我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供了更加堅(jiān)實(shí)的保障。
三、我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題
眾所周知，自從次貸危機(jī)以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)就呈現(xiàn)出一種不確定增強(qiáng)的現(xiàn)狀。特別是在四萬(wàn)萬(wàn)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃展開(kāi)之后，我們的經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重受到了通貨膨脹的影響。除此之外，流動(dòng)性過(guò)剩也成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的一個(gè)主要問(wèn)題，由于股市、房市等行業(yè)中大量資金的不斷進(jìn)入，使得這些行業(yè)中泡沫的不斷增多，從而使我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融中的風(fēng)險(xiǎn)變得越來(lái)越大。對(duì)于金融市場(chǎng)爆發(fā)危機(jī)的原因來(lái)說(shuō)主要是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)體系的失衡造成的，換句話說(shuō)就是經(jīng)濟(jì)體系中國(guó)際收支、資本市場(chǎng)以及借貸市場(chǎng)的失衡導(dǎo)致了國(guó)際金融危機(jī)的產(chǎn)生與增強(qiáng)。在現(xiàn)階段，我國(guó)的金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的制度性特征主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性以及隱蔽性、信用風(fēng)險(xiǎn)的觀念錯(cuò)位以及邊界的模糊性等方面。與此同時(shí)，由于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的制度不完善，導(dǎo)致了我國(guó)的金融業(yè)中存在著許多的問(wèn)題，其主要表現(xiàn)在一下幾個(gè)方面。許多的銀行存在著資產(chǎn)質(zhì)量惡化的問(wèn)題。其中有些銀行在貸款方面存在著很大的缺陷，其主要表現(xiàn)在不良貸款的比重比較高。特別是在當(dāng)前階段，由于銀行在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中政府的干預(yù)比較大，所以這就導(dǎo)致了部分銀行中不良貸款的比例大大提升，從而也就為其自身的發(fā)展留下了極大的風(fēng)險(xiǎn)。股份公司發(fā)展過(guò)程中不規(guī)范的因素比較多，同時(shí)投機(jī)性也比較大。在股票市場(chǎng)發(fā)展的過(guò)程中，往往會(huì)存在著個(gè)別機(jī)構(gòu)或者個(gè)人利用高股價(jià)進(jìn)行大量投機(jī)方式的行為，這些行為嚴(yán)重的影響了股市的正常發(fā)展。非銀行金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展中存在著嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)現(xiàn)階段，信托投資公司、保險(xiǎn)公司以及證券公司都屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)的范圍。在這些機(jī)構(gòu)之中，信托投資公司中有時(shí)會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量下降的現(xiàn)象，造成了不良資產(chǎn)的逐步增加，而保險(xiǎn)公司中也會(huì)出現(xiàn)為了獲得高額利潤(rùn)而采用不規(guī)范的方法獲得社會(huì)資金的行為，從而為自身的發(fā)展積累了很大的風(fēng)險(xiǎn)。最后就是證券公司之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，這些惡性競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)生嚴(yán)重影響了整個(gè)證券市場(chǎng)的效率。經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中資本市場(chǎng)信息的不透明。資本市場(chǎng)的交易對(duì)整個(gè)金融行業(yè)的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，通過(guò)對(duì)資本市場(chǎng)信息的研究能夠?qū)γ總€(gè)上市公司的財(cái)務(wù)狀況以及市場(chǎng)交易進(jìn)行全面的了解，而如果資本市場(chǎng)信息不透明則會(huì)導(dǎo)致整個(gè)金融市場(chǎng)變得比較混亂，不利于金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。
四、后危機(jī)時(shí)代背景下我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的原則和方法
在后危機(jī)時(shí)代背景下，提高我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為一項(xiàng)迫在眉睫的工作。在進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中我們應(yīng)該與我國(guó)的基本國(guó)情密切結(jié)合，采取最佳的方法進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。首先，我們要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的原則進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)劃，在這一過(guò)程中，我們可以充分的借鑒新巴塞爾協(xié)議中對(duì)國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以及風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的制定和研究，同時(shí)結(jié)合我國(guó)的基本國(guó)情從而制定更加符合我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的金融風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則：首先，在金融風(fēng)險(xiǎn)的管理過(guò)程中應(yīng)該堅(jiān)持人才的優(yōu)化，也就是說(shuō)在整個(gè)金融市場(chǎng)的工作過(guò)程中，我們要加強(qiáng)對(duì)優(yōu)秀人才的吸收，使我國(guó)的金融人才隊(duì)伍變得更加強(qiáng)大；對(duì)于金融行業(yè)的發(fā)展應(yīng)該堅(jiān)持一種循序漸進(jìn)的原則；金融風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)該堅(jiān)持利益協(xié)調(diào)，這有利于避免在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)因?yàn)槔婕m紛而產(chǎn)生不必要沖突的現(xiàn)象；加強(qiáng)審計(jì)工作在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用，并且還要進(jìn)一步的提高審計(jì)的規(guī)范，在各種金融工作中都應(yīng)該嚴(yán)格的接近性貨款的審計(jì)程序；進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的管理還應(yīng)該實(shí)行目標(biāo)一致的原則，在管理的過(guò)程中加強(qiáng)對(duì)核心人員的鼓勵(lì)，同時(shí)還應(yīng)該建立健全完善的激勵(lì)制度。
2008年美國(guó)爆發(fā)了一場(chǎng)影響全球的金融危機(jī)，這場(chǎng)危機(jī)迅速蔓延到世界的各個(gè)角落，漸漸轉(zhuǎn)變成一次資本主義自上個(gè)世紀(jì)30年代以來(lái)爆發(fā)的最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。中國(guó)也不能獨(dú)善其身，我們2萬(wàn)億的外匯（以美元為主）儲(chǔ)備大幅縮水。這使得我們認(rèn)識(shí)到現(xiàn)在的國(guó)際貨幣體系——美元作為主要國(guó)際貨幣儲(chǔ)備背后的一系列問(wèn)題。于是，在今年4月2日倫敦召開(kāi)的G20峰會(huì)上，我央行行長(zhǎng)周小川提出了“超貨幣”的概念，旨在改變單一依賴美元機(jī)制，當(dāng)然這一提議目前行不通，但給我們敲響了警鐘，我們應(yīng)該加快匯率體制改革，正視外匯儲(chǔ)備問(wèn)題。美國(guó)通過(guò)發(fā)行美元轉(zhuǎn)嫁危機(jī)，巨大的損失使得我們必須調(diào)整當(dāng)前的儲(chǔ)備體系，來(lái)避免緊盯美元帶來(lái)更大的損失。人民幣國(guó)際化就成為必然趨勢(shì)，所以我想談?wù)勅嗣駧艊?guó)際化的一些小問(wèn)題，及其發(fā)展趨勢(shì)之我見(jiàn)。
一、人民幣國(guó)際化的現(xiàn)階段取得的成績(jī)
（一）貨幣互換協(xié)議，包括以下內(nèi)容：2008年12月4日，中國(guó)與俄羅斯就加快兩國(guó)在貿(mào)易中改用本國(guó)貨幣結(jié)算進(jìn)行了磋商；12日，中國(guó)人民銀行和韓國(guó)銀行簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，兩國(guó)通過(guò)本幣互換可相互提供規(guī)模為1800億元人民幣的短期流動(dòng)性支持。
2009年2月8日，中國(guó)與馬來(lái)西亞簽訂的互換協(xié)議規(guī)模為800億元人民幣/400億林吉特。
2009年3月11日，中國(guó)人民銀行和白俄羅斯共和國(guó)國(guó)家銀行宣布簽署雙邊貨幣互換協(xié)議，目的是通過(guò)推動(dòng)雙邊貿(mào)易及投資促進(jìn)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。該協(xié)議互換規(guī)模為200億元人民幣/8萬(wàn)億白俄羅斯盧布。協(xié)議實(shí)施有效期3年，經(jīng)雙方同意可以展期。
2009年3月23日，中國(guó)人民銀行和印度尼西亞銀行宣布簽署雙邊貨幣互換協(xié)議，目的是支持雙邊貿(mào)易及直接投資以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并為穩(wěn)定金融市場(chǎng)提供短期流動(dòng)性。該協(xié)議互換規(guī)模為1000億元人民幣/175萬(wàn)億印尼盧比。協(xié)議實(shí)施有效期3年，經(jīng)雙方同意可以展期。
2009年3月30日，中國(guó)人民銀行和阿根廷中央銀行29日在這里簽署了700億元等值人民幣的貨幣互換框架協(xié)議，這是迄今中國(guó)和拉美國(guó)家歷史上最大規(guī)模的金融交易。根據(jù)該框架協(xié)議，阿根廷從中國(guó)進(jìn)口商品時(shí)可以使用人民幣，不必再使用美元作為交易的中介貨幣。
（二）開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。4月8日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，在當(dāng)前應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的形勢(shì)下，開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，對(duì)于推動(dòng)我國(guó)與周邊國(guó)家和地區(qū)經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，改善貿(mào)易條件，保持對(duì)外貿(mào)易穩(wěn)定增長(zhǎng)，具有十分重要的意義。
二、人民幣國(guó)際化的條件
從貨幣理論的角度來(lái)看，一國(guó)的貨幣要成為國(guó)際貨幣，其貨幣職能必須國(guó)際化，與其作為一國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣的職能有所不同，必須具備一系列政治、經(jīng)濟(jì)等方面的相應(yīng)條件。
政治方面：國(guó)內(nèi)政局保持長(zhǎng)期穩(wěn)定，并且在國(guó)際中處于強(qiáng)勢(shì)地位，以保證金融資產(chǎn)的安全性。經(jīng)濟(jì)方面：一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，以及規(guī)模總量足夠龐大；幣值需保持相對(duì)穩(wěn)定；有完善的金融市場(chǎng)機(jī)制。
綜合以上考慮，我覺(jué)得人民幣目前還沒(méi)有具備成為國(guó)際儲(chǔ)備的條件，最重要的就是國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)還不夠健全，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目的自由可兌換，離岸金融業(yè)務(wù)也沒(méi)有得到充足的發(fā)展。但我們現(xiàn)在具備的優(yōu)勢(shì)以使我們有能力向世界推廣人民幣：
充足的國(guó)際儲(chǔ)備——這是實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化，為應(yīng)付隨時(shí)可能發(fā)生的兌換要求。根據(jù)通行的國(guó)際儲(chǔ)備需求理論，充足的外匯儲(chǔ)備一般應(yīng)維持在30%左右。我國(guó)近年來(lái)外匯儲(chǔ)備穩(wěn)步上升，達(dá)到并遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了同期進(jìn)口額的30%，為人民幣走向國(guó)際化之路提供了可靠的保證。
三、人民幣國(guó)際化的成本（不利因素）
（一）遭遇“特里芬兩難”。“特里芬兩難”是償還能力與持有者信心之間的兩難境地，任何一種貨幣來(lái)充當(dāng)國(guó)際貨幣時(shí)都存在“特里芬難題”，即要使貨幣價(jià)值要穩(wěn)定，它就不能作為國(guó)際貨幣；要作為國(guó)際貨幣，它的價(jià)值就難以穩(wěn)定。
（二）政府的貨幣政策將受到國(guó)際金融市場(chǎng)的影響。由下圖知，人民幣國(guó)際化之后，即意味著政府選擇了穩(wěn)定的匯率制度和資金的完全流動(dòng)，因?yàn)橐粋€(gè)高度開(kāi)放的不受管制的金融市場(chǎng)和貨幣價(jià)值的穩(wěn)定是國(guó)際貨幣的基本標(biāo)準(zhǔn)。
（三）國(guó)外熱錢(qián)的涌入，投機(jī)增加。人民幣國(guó)際化使得國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)更容易受到世界經(jīng)濟(jì)沖擊。
四、人民幣國(guó)際化的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)
縱觀各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，當(dāng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)以后，本國(guó)貨幣必然要走國(guó)際化道路。一國(guó)貨幣要成為國(guó)際貨幣必須成為國(guó)際金融市場(chǎng)的硬通貨，能在世界范圍內(nèi)自由兌換、國(guó)際結(jié)算、國(guó)際儲(chǔ)備和執(zhí)行價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。目前，在世界范圍作為國(guó)際貨幣的貨幣有美元、英鎊、馬克、日元、法郎、瑞士法郎、歐元、SDR等不足10種，比較通用的有美元、馬克、日元和歐元。
從目前中國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，我們提出了人民幣國(guó)際化三步走計(jì)劃：結(jié)算貨幣——投資貨幣——儲(chǔ)備貨幣。但是，要在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)人民幣作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的難度還很大，有不少障礙需要克服，這個(gè)時(shí)間可能是5年、10年，甚至20年，可是憑借著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大后盾以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響力，人民幣的國(guó)際化并不是沒(méi)有可能的。
五、小結(jié)：
在全球經(jīng)濟(jì)瞬息萬(wàn)變的時(shí)代，實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化是我們的必然選擇，也是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，改革現(xiàn)行匯率制度的必然要求。告訴我們，前途是光明的，道路是曲折的。我們應(yīng)不畏懼人民幣國(guó)際化甚至中國(guó)國(guó)際化過(guò)程中的困難，勇于前進(jìn)，積極探索，把握機(jī)會(huì)，為構(gòu)建和諧社會(huì)，實(shí)現(xiàn)中華民族的偉大復(fù)興而奮斗。
1財(cái)務(wù)穩(wěn)健是根本的應(yīng)對(duì)之道
企業(yè)的危機(jī),首先反映的是財(cái)務(wù)危機(jī);財(cái)務(wù)危機(jī)的核心是資金運(yùn)行的危機(jī),資金斷了,企業(yè)就難以維持了。在財(cái)務(wù)危機(jī)中,企業(yè)為了避免資金鏈斷裂,就要賤賣(mài)資產(chǎn),以籌集現(xiàn)金。財(cái)務(wù)的職責(zé)是要把握好有限資金的平衡和使用;尤其是在困難時(shí)期更要細(xì)心、謹(jǐn)慎地為企業(yè)理好財(cái),把困難情況預(yù)計(jì)得充分些,做最壞的打算,以確保企業(yè)能順利渡過(guò)難關(guān)。穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策就需要企業(yè)做好幾件事。一是加強(qiáng)內(nèi)部管理,挖掘潛力,最大限度的降低成本,省下來(lái)的錢(qián)就是利潤(rùn);二是緊縮對(duì)下游的授信墊底資金,原先500萬(wàn)元的提貨額度現(xiàn)在可能變成了200萬(wàn)元;三是縮短應(yīng)收賬款賬期、大力清收應(yīng)收賬款,加速資金回流;四是及時(shí)清理庫(kù)存,將積壓過(guò)期物資盡快變現(xiàn)。
2加強(qiáng)現(xiàn)金管理
現(xiàn)金是企業(yè)的血液循環(huán)系統(tǒng),加強(qiáng)現(xiàn)金管理是企業(yè)生存的基本要求,即使是盈利企業(yè),如果管理不好現(xiàn)金流,也可能面臨倒閉。
在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中,具體地說(shuō):一是必須加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收力度,建立應(yīng)收賬款賠償制度,企業(yè)不承擔(dān)任何損失,責(zé)任與收入掛鉤考核,以保證按時(shí)回籠貨款,有效鞏固資金鏈;而是企業(yè)要根據(jù)市場(chǎng)銷售計(jì)劃,做好資金預(yù)算,合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需求,量入為出,留有余地,做到物資快進(jìn)快出,提高資金周轉(zhuǎn)效率,確?，F(xiàn)金的節(jié)約使用;三是在經(jīng)營(yíng)中選擇經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)定、信譽(yù)較好的經(jīng)銷商,并盡可能要求對(duì)方采用現(xiàn)金的方式進(jìn)行交易。因?yàn)榻鹑谖C(jī)和市場(chǎng)萎縮可能導(dǎo)致與本部企業(yè)相關(guān)的供應(yīng)商、經(jīng)銷商因壞賬而破產(chǎn)或資金緊張,采用現(xiàn)金交易可以避免企業(yè)售出貨物而無(wú)法收回貨款的被動(dòng)局面;四是適時(shí)縮減盈利能力較低、資金占用較大或資金回收難度較高的項(xiàng)目,把有限的資金用在優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目上。
經(jīng)濟(jì)學(xué)專家郎咸平曾經(jīng)對(duì)中國(guó)的企業(yè)提出忠告:一個(gè)偉大的企業(yè)家不是能夠賺多少錢(qián),而是能夠在蕭條的時(shí)候利于不敗之地。因此他們隨時(shí)隨地保存大量的現(xiàn)金,隨時(shí)隨地?fù)碛凶畹偷呢?fù)債,這是他們和別人不同的地方。
3加快資金的流動(dòng)和周轉(zhuǎn),提高資金的運(yùn)營(yíng)效率,以獲得最大的資金效益
(1)以全面預(yù)算管理工作為基礎(chǔ),借助ERP系統(tǒng)進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部存貨管理,保持合理的存貨水平,提高存貨周轉(zhuǎn)率。存貨作為流動(dòng)資產(chǎn)之一,其流動(dòng)性比貨幣資金相差了很多。特別是在市價(jià)持續(xù)下跌的經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期,作為存貨表現(xiàn)形式的原材料、周轉(zhuǎn)材料、若產(chǎn)品、成品等在積壓太多,在影響資金周轉(zhuǎn)效率低下的同時(shí),還將嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益并將導(dǎo)致企業(yè)嚴(yán)重虧損甚至破產(chǎn)。企業(yè)實(shí)行全面預(yù)算管理要求企業(yè)按照計(jì)劃采購(gòu),層層把關(guān)控制,月末進(jìn)行分析,但是因單據(jù)傳遞的延誤性、實(shí)物盤(pán)點(diǎn)的滯后,給企業(yè)的存貨管理帶來(lái)諸多麻煩。通過(guò)ERP系統(tǒng)進(jìn)行物資管理,原始單據(jù)同一時(shí)點(diǎn)錄入,對(duì)存貨進(jìn)行時(shí)時(shí)監(jiān)控,將會(huì)降低存貨占用時(shí)間,加速資金周轉(zhuǎn),降低資金成本。(2)支付貨款時(shí)盡量使用銀行承兌匯票,做到資金流轉(zhuǎn)過(guò)程中的增值。在訂立物資采購(gòu)合同時(shí),付款方式盡量采用以銀行承兌匯票支付供應(yīng)商貨款的模式,期限最好是六個(gè)月的。這樣以半年期的存款利息計(jì)算,100萬(wàn)元資金可為企業(yè)帶來(lái)1.96萬(wàn)元的利息收益。
4在企業(yè)內(nèi)部開(kāi)源節(jié)流,但不能節(jié)省創(chuàng)造收益的支出
管理大師彼得德魯克說(shuō):企業(yè)的所有工作產(chǎn)生的都是成本,只有營(yíng)銷產(chǎn)生收益。也就是說(shuō),如果沒(méi)有營(yíng)銷產(chǎn)生的收益,其他的成本越大,企業(yè)的利潤(rùn)就越低。因此,如果節(jié)支成為企業(yè)不得不采取的措施,那么在營(yíng)銷領(lǐng)域的節(jié)支必須慎之又慎。在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候,一方面是縮減開(kāi)支,但是更多的應(yīng)該考慮怎樣進(jìn)一步拓展有利的銷售市場(chǎng)。通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研,對(duì)于企業(yè)有利的產(chǎn)品增加的營(yíng)銷費(fèi)用,要積極支持。另外采用以貨易貨方式,以貨易貨是企業(yè)將自身生產(chǎn)的產(chǎn)品與其他企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)行直接交換,換回應(yīng)用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)的原料及設(shè)備等,從而達(dá)到減少資金流出的目的。
5充分利用國(guó)家在信貸、稅賦方面的優(yōu)惠政策
今年以來(lái),中央出臺(tái)的一系列政策的核心點(diǎn)之一就是減輕企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本負(fù)擔(dān)。一方面,企業(yè)將獲得低成本的金融信貸支持。經(jīng)濟(jì)處于蕭條時(shí)期時(shí),企業(yè)生產(chǎn)不振,消費(fèi)不力,實(shí)行適度寬松的貨幣政策和降低利率是刺激生產(chǎn)和消費(fèi)的途徑之一,企業(yè)應(yīng)該利用好銀行貸款,降低成本籌集的資金用在資金周轉(zhuǎn)“短、平、快”的項(xiàng)目上,實(shí)現(xiàn)資金收益最大;另一方面,從2009年1月1日起,實(shí)行生產(chǎn)型的增值稅,企業(yè)要充分利用好稅收帶來(lái)的益處,在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期進(jìn)行生產(chǎn)線的技術(shù)改造,對(duì)適銷對(duì)路的產(chǎn)品生產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張,購(gòu)置相應(yīng)的設(shè)備,為企業(yè)下一輪的生產(chǎn)做好充分準(zhǔn)備。(1)在中央和地方財(cái)政條件許可下,對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的科技型、環(huán)保型、出口型項(xiàng)目的商業(yè)銀行貸款,應(yīng)予以一定的貼息支持。發(fā)揮財(cái)政貼息的導(dǎo)向功能,積極引導(dǎo)社會(huì)投資。(2)理順、拓寬中小企業(yè)股權(quán)融資渠道,為符合條件的中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)提供條件。
6在對(duì)外簽署合同時(shí)盡量簽訂短期合同,并利用商業(yè)信用融資
當(dāng)前市場(chǎng)上的任何偶然因素都可能導(dǎo)致企業(yè)陷入困境。從2008年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)看,物價(jià)忽高忽低,大漲大落,可以用冰火兩重天來(lái)形容。為了避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)在對(duì)外簽訂合同時(shí),應(yīng)該盡量采用短期合同的方式,避免應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定時(shí)期,在客戶中具有良好信用的情況下,以企業(yè)良好的信用向上、下游企業(yè)融資,如占用供應(yīng)商貨款、收取預(yù)付款等方式緩解企業(yè)資金壓力。
7更新財(cái)務(wù)管理觀念
(1)樹(shù)立“不虧、少虧”也是盈利的經(jīng)營(yíng)理念。市場(chǎng)是沒(méi)有長(zhǎng)勝的將軍,沒(méi)有永遠(yuǎn)營(yíng)利的企業(yè),尤其是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)中,能渡過(guò)難關(guān),實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最低目標(biāo)——生存已經(jīng)難能可貴了。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該調(diào)整心態(tài),對(duì)沒(méi)有利潤(rùn)的產(chǎn)品,制定現(xiàn)實(shí)目標(biāo),能夠保本經(jīng)營(yíng)、維持生存就是最好的營(yíng)利。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)
(2)要有舍得放棄的經(jīng)營(yíng)理念。企業(yè)是盈利性組織,其出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)是獲利。企業(yè)一旦成立,就會(huì)面臨競(jìng)爭(zhēng),并始終處于生存和倒閉、發(fā)展和萎縮的矛盾之中。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,若產(chǎn)品存在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)萎縮,成本費(fèi)用高居不下,長(zhǎng)期虧損,那就應(yīng)該當(dāng)機(jī)立斷,放棄產(chǎn)品生產(chǎn),將人員、設(shè)備進(jìn)行合理調(diào)配,生產(chǎn)其他市場(chǎng)需求的產(chǎn)品,尋找新的出路。
(3)樹(shù)立“以人為本”的理財(cái)觀念。要建立多元化的財(cái)務(wù)主體,重視那些與企業(yè)之間擁有正式的,官方的或有契約關(guān)系的相關(guān)利益主體,如股東、經(jīng)營(yíng)者、職工、政府、顧客等,并建立起責(zé)權(quán)利相結(jié)合的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制,強(qiáng)化對(duì)人的激勵(lì)和約束。
