時(shí)間：2023-03-20 16:22:33
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇證券稅收制度論文范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識！
我國現(xiàn)行證券稅制體系是由證券發(fā)行環(huán)節(jié)針對證券機(jī)構(gòu)所課征的營業(yè)稅和印花稅，證券交易環(huán)節(jié)課征的股票交易印花稅及證券持有、轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)課征的個(gè)人所得稅和企業(yè)所得所構(gòu)成?？傮w而言，我國現(xiàn)行證券稅制體系在結(jié)構(gòu)上不合理、稅收政策工具單一、稅負(fù)不公、重復(fù)課稅和稅負(fù)過重現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致其在籌集財(cái)政收入、抑制證券投機(jī)、調(diào)節(jié)社會分配和維護(hù)證券市場秩序顯得乏力。因此，我國當(dāng)前證券稅制改革不應(yīng)僅僅停留在股票交易印花稅稅率的調(diào)整上，而應(yīng)著力完善證券市場中各個(gè)證券品種在證券各個(gè)流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)中的相關(guān)稅收政策。
一、我國證券市場稅收制度的現(xiàn)存問題分析目前我國對證券市場稅收制度的改革，主要是通過對股票交易印花稅稅率的調(diào)整來實(shí)現(xiàn)的，但是從實(shí)際的稅收調(diào)節(jié)效果看并不理想，其主要原因在于單一的印花稅稅種設(shè)置和單一的印花稅稅率調(diào)整，根本無法發(fā)揮稅收杠桿在證券市場中的調(diào)節(jié)和分配功能。目前我國證券市場稅收制度主要存在以下問題：
1.證券發(fā)行環(huán)節(jié)尚未征收證券交易印花稅。按照國際稅收慣例，各國政府一般針對證券發(fā)行環(huán)節(jié)（即一級市場）申請發(fā)行并登記許可的所有證券品種課征證券交易印花稅。而我國目前在該環(huán)節(jié)主要針對從事證券發(fā)行交易活動的證券公司、證券交易機(jī)構(gòu)就其手續(xù)費(fèi)（傭金）收入全額按“金融保險(xiǎn)業(yè)”稅目課征營業(yè)稅，而不是按凈額征收，而且還包括收取的價(jià)外費(fèi)用（如代墊的費(fèi)用）;對銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券，企業(yè)發(fā)行債券和股票所取得的收入，按“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”
稅目課征印花稅；對上市公司發(fā)行有價(jià)證券取得的溢價(jià)收入，按“營業(yè)賬簿”稅目課征印花稅。從實(shí)質(zhì)上看，我國尚未對證券發(fā)行環(huán)節(jié)發(fā)行的證券品種課征證券交易印花稅，由此導(dǎo)致國家財(cái)政收入的流失和稅收政策無法對證券發(fā)行市場發(fā)揮稅收調(diào)控的作用。
2.證券交易環(huán)節(jié)征收的股票交易印花稅存在制度性缺陷。目前我國在證券交易環(huán)節(jié)（即二級市場）買賣、繼承、贈與所書立的A股、B股股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，由立據(jù)雙方當(dāng)事人分別按1‰的稅率繳納股票交易印花稅。該類股票交易印花稅存在以下缺陷：（1）它實(shí)質(zhì)上是就股票交易金額所征收的一道交易稅，偏離了印花稅作為憑證稅種的內(nèi)涵，而且被賦予了多重目標(biāo)或功能[1,2],承擔(dān)了印花稅、證券交易稅和遺產(chǎn)稅或贈與稅等多個(gè)稅種的功能，因此不符合稅收法理。（2）它僅就二級市場上交易的股票征稅，對其他證券品種（如國債、企業(yè)債券、金融債券、期貨、投資基金、國家股和法人股等）及一級市場和場外交易市場的證券品種都不征稅，稅基偏窄，不僅造成稅收收入的嚴(yán)重流失，而且造成一級市場的原始股投資者和二級市場的股票交易者之間、場內(nèi)交易者和場外交易者之間、股票與其他證券品種之間的稅負(fù)不公[3]。（3）它不區(qū)分交易時(shí)間、交易主體、交易金額，也不區(qū)分買方和賣方[4],均按現(xiàn)實(shí)交易額征收相同比例的稅收，稅率設(shè)定單一且稅率偏高，導(dǎo)致證券稅收對機(jī)構(gòu)投資者和證券大戶利用資金和信息優(yōu)勢操縱股市的調(diào)控能力被削弱，中小投資者的實(shí)際稅負(fù)較重，而機(jī)構(gòu)和大戶投資者稅負(fù)較輕，不能體現(xiàn)“鼓勵(lì)長期投資，抑制過度投機(jī)”的證券稅收原則。
3.證券持有環(huán)節(jié)存在稅負(fù)不公和重復(fù)征稅現(xiàn)象。目前我國在證券持有環(huán)節(jié)主要針對個(gè)人持有債權(quán)、股權(quán)而取得的利息、股息、紅利所得（除國債和國家發(fā)行的金融債券的利息外）按照20%的稅率征收個(gè)人所得稅，外籍個(gè)人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得暫免個(gè)人所得稅；企業(yè)持有權(quán)益性投資取得的股息、紅利等投資收益按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅，在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機(jī)構(gòu)、場所有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免稅①。我國目前課征的證券投資所得稅存在以下問題：（1）稅負(fù)不公。一是上市公司之間的稅負(fù)不公，比如西部地區(qū)上市公司的稅負(fù)更輕；二是上市公司內(nèi)部股東之間的稅負(fù)不公，只對個(gè)人股而不對國家股和法人股的股利征稅；三是僅對個(gè)人投資于股票獲得的股息及紅利征收個(gè)人所得稅，而對個(gè)人投資于公司債券和投資基金取得的收益不征稅；四是居民企業(yè)與非居民企業(yè)的稅負(fù)不公。（2）缺乏對企業(yè)和個(gè)人股息、紅利重復(fù)征稅的規(guī)避機(jī)制②?！镀髽I(yè)所得稅法》規(guī)定，企業(yè)獲得的股息、紅利所得與其其他所得合并征收企業(yè)所得稅，企業(yè)在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)不得扣除向投資者支付的股息、紅利等權(quán)益性投資收益款，而個(gè)人取得的上述所得是企業(yè)稅后利潤分配而來的，再對個(gè)人獲得上述已繳納企業(yè)所得稅的所得課征個(gè)人所得稅，又不存在扣除項(xiàng)目，就會產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)性重復(fù)征稅現(xiàn)象。（3）對個(gè)人證券投資所得課稅的稅率低，對機(jī)構(gòu)投資取得收益合并征收企業(yè)所得稅，可能造成企業(yè)采取“公款私用”的辦法，以個(gè)人名義買賣各類證券以部分逃避企業(yè)所得稅，甚至造成企業(yè)管理層私分證券投資收益。
4.證券轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)尚未開征證券交易所得稅或資本利得稅。國際上對于證券轉(zhuǎn)讓所得（即買賣價(jià)差或增值收益）,區(qū)分投資者已實(shí)現(xiàn)收益和未實(shí)現(xiàn)收益分別征收證券交易所得稅和資本利得稅。我國目前尚未開征證券交易所得稅和資本利得稅。我國關(guān)于證券轉(zhuǎn)讓所得課稅的現(xiàn)行規(guī)定為：企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)和債權(quán)等取得的收入計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按25%的稅率課征企業(yè)所得稅；對個(gè)人投資者買賣股票、封閉式投資基金、開放式投資基金的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得稅。從2006年1月1日起，對年所得l2萬元以上的個(gè)人要求自行申報(bào)納稅，其中就包括利息、股息、紅利所得以及個(gè)人股票轉(zhuǎn)讓所得?？傮w而言，我國現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定存在以下問題：從個(gè)人證券利得收入來看，以投資者每次買賣價(jià)差為計(jì)稅依據(jù)課征20%的所得稅（除股票外）,沒有區(qū)分證券市場投機(jī)收益與投資收益以及投資者持股時(shí)間長短，一律按同一稅率計(jì)稅，難以起到引導(dǎo)長線投資，遏制投機(jī)的作用；從企業(yè)證券利得收入來看，將其與企業(yè)其他經(jīng)營所得合并課征25%的所得稅，與國際慣例不符。許多國家為了刺激企業(yè)投資，都非常注重實(shí)施差異性的課稅政策，一般將企業(yè)該收入與其經(jīng)營所得區(qū)分開來，并按持股時(shí)間長短課以輕于經(jīng)營所得的稅負(fù)，以鼓勵(lì)企業(yè)法人之間相互持股，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)化經(jīng)營的發(fā)展。
5.證券轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)用證券交易印花稅代行了遺產(chǎn)稅和贈與稅的功能。證券轉(zhuǎn)移（即非交易轉(zhuǎn)讓）環(huán)節(jié)的所得包含證券贈送、繼承、贈與等方式使證券財(cái)產(chǎn)權(quán)屬發(fā)生變更而取得的所得[5]。由于我國尚未開征遺產(chǎn)稅和贈與稅，因而也沒有開征證券遺產(chǎn)稅和贈與稅。我國目前對A、B股贈送、繼承、贈與征收股票交易印花稅，實(shí)際上用印花稅代行了遺產(chǎn)稅和贈與稅的功能，不符合國際慣例和稅收法理。
二、我國證券市場稅收制度的改進(jìn)建議基于對我國證券市場稅收制度的現(xiàn)狀分析，筆者認(rèn)為，要真正發(fā)揮稅收對證券市場投融資的調(diào)控作用，必須構(gòu)建一套與證券發(fā)行、交易、持有、轉(zhuǎn)讓和轉(zhuǎn)移等各流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)相配套、前后各環(huán)節(jié)相協(xié)調(diào)的，由多稅種構(gòu)成、多環(huán)節(jié)調(diào)節(jié)的復(fù)合性稅制體系。為此，筆者提出以下政策建議：
1.證券發(fā)行環(huán)節(jié)課征證券交易印花稅。證券交易印花稅應(yīng)就在一級市場和場外市場交易的股票、國庫券、企業(yè)債券、金融債券、投資基金等所有證券品種在發(fā)行時(shí)所取得的登記許可證征稅，并按照上述不同證券品種分別制定相應(yīng)的差別比例稅率，還原證券交易印花稅是針對產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)或合同征稅的本來面目，以改變目前證券發(fā)行市場流轉(zhuǎn)稅空白的局面，這不僅可以調(diào)節(jié)證券發(fā)行市場的發(fā)行價(jià)格，縮小證券發(fā)行市場與交易市場的收益差額，還有助于兩個(gè)市場的銜接和共同發(fā)展，增加財(cái)政收入。為了做到有法可依，建議稅務(wù)主管部門將證券交易印花稅作為一個(gè)獨(dú)立的稅種來立法。
2.證券交易環(huán)節(jié)取消股票交易印花稅，代之以證券交易稅。我國在1994年稅制改革中，就提出在適當(dāng)時(shí)機(jī)開征證券交易稅，取代對股票交易征收的印花稅[6]。我們在前述針對證券發(fā)行環(huán)節(jié)開征證券交易印花稅的前提下，應(yīng)取消當(dāng)前二級市場上征收的名不符實(shí)的股票交易印花稅，代之以證券交易稅①。證券交易稅設(shè)計(jì)如下：（1）課稅對象為在二級市場上交易的股票、企業(yè)債券、金融債券、可轉(zhuǎn)換證券、投資基金及其他派生證券品種等，但因繼承和贈與而發(fā)生的證券轉(zhuǎn)讓不作為課稅對象，這兩類非交易性轉(zhuǎn)移行為應(yīng)納入遺產(chǎn)稅或贈與稅的征稅范圍。（2）納稅人為證券交易的賣方，既包括在證券市場上交易和轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券的單位和個(gè)人，也應(yīng)包括未上市交易和轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券的單位和個(gè)人，同時(shí)實(shí)行單向征收，受讓方免稅，這樣可以增加賣方的轉(zhuǎn)讓成本以至限制證券賣出，有助于形成證券持有人的“惜售心理”，延長持有期限，有利于擴(kuò)大證券市場容量。（3）計(jì)稅依據(jù)為各類投資群體與券商或證券經(jīng)紀(jì)人在交割時(shí)的實(shí)際成交價(jià)格。（4）稅率設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)力求兼顧抑制過度投機(jī)和保持資本流動性，實(shí)行以低稅率為主，并按不同證券品種、不同交易方式及持有期限長短，設(shè)計(jì)富有彈性的差別比率稅率。對不同的證券品種實(shí)行差別稅率，能有效地對某些券種加以扶植，體現(xiàn)國家的投資融資政策導(dǎo)向；針對不同的交易方式實(shí)行差別稅率，如對通過交易所進(jìn)行交易的證券品種制定較低的稅率，對通過柜臺交易或其他交易市場進(jìn)行交易的證券品種制定較高的稅率，有利于促進(jìn)集中交易；按證券品種持有時(shí)間的長短實(shí)行差別稅率，即證券持有時(shí)間越長適用的稅率越低，有利于抑制過度投機(jī)行為。（5）稅收征管上實(shí)行由證券交易所、證券承銷商、證券經(jīng)紀(jì)人、受讓人代扣代繳和納稅人自行申報(bào)相結(jié)合的征管方式。
3.證券持有環(huán)節(jié)完善證券投資所得稅。我國仍應(yīng)保留對企業(yè)和個(gè)人的證券投資所得分別征收企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅，但需進(jìn)行以下改進(jìn)：（1）上市公司之間以及上市公司內(nèi)部股東之間的投資所得應(yīng)一律按法定的所得稅稅率征收，以實(shí)現(xiàn)“同股、同權(quán)、同利”的證券市場改革目標(biāo)。（2）對個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的證券投資所得逐步實(shí)現(xiàn)按相同比例稅率課稅，以實(shí)現(xiàn)投資者之間的稅負(fù)公平。（3）遵循國際慣例，將個(gè)人投資于公司債券和投資基金取得的收益逐步納入個(gè)人所得稅的征稅范圍。（4）對于企業(yè)和個(gè)人的長期與短期投資收益實(shí)行差別稅率[3],其中，長期投資收益應(yīng)享受更多的稅收優(yōu)惠。（5）為了鼓勵(lì)再投資，對股息、紅利、利息用于再投資的，應(yīng)實(shí)施適當(dāng)?shù)臏p免稅政策。（6）構(gòu)建消除企業(yè)和股東個(gè)人股息、紅利所得重復(fù)征稅的機(jī)制。國際上通常采用以下方式來消除或緩解股息重復(fù)征稅②：一是扣除制，即允許被投資公司向投資者支付的股息、紅利等權(quán)益性投資收益款全部從稅前利潤中扣除，僅就扣除后剩余的部分課征企業(yè)所得稅；二是雙率制，即對被投資公司利潤分為已分配利潤和保留利潤，前者適用較低的稅率，而后者則課以較高的稅率；三是抵免制，即把被投資公司已經(jīng)繳納的企業(yè)所得稅的股息紅利所得從個(gè)人應(yīng)納所得稅額中全部或部分抵免；四是免稅制，即將投資者個(gè)人的股息所得不納入個(gè)人的應(yīng)稅所得，不征個(gè)人所得稅。筆者認(rèn)為，由于我國證券市場還處于新興和轉(zhuǎn)軌市場階段，籌集財(cái)政收入是其重要目標(biāo)之一，因此選擇扣除制或抵免制是較為合理的；即企業(yè)向投資者支付的股息、紅利等權(quán)益性投資收益從稅前利潤中扣除，不課征企業(yè)所得稅，而由股東繳納個(gè)人所得稅，或允許將被投資公司所分配的股息和紅利所得已經(jīng)繳納的企業(yè)所得稅從個(gè)人應(yīng)納所得稅額中全部或部分抵免。這樣，既可保證國家的財(cái)政收入，又能最大限度地避免重復(fù)征稅。
4.證券轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)擇時(shí)開征證券交易所得稅或資本利得稅。由于證券買賣價(jià)差收益或增值收益畢竟不同于股息、紅利所得和企業(yè)經(jīng)營所得，從健全和完善證券稅制、維護(hù)稅收公平、實(shí)現(xiàn)社會公平分配和加強(qiáng)國家對證券市場調(diào)控的角度來看，選擇合理時(shí)機(jī)開征證券交易所得稅或資本利得稅是我國證券市場健康發(fā)展的必然趨勢③。證券交易所得稅或資本利得稅設(shè)計(jì)如下：（1）課稅對象為從事證券交易行為因買賣差價(jià)而獲取的收益，既包括在證券交易場所進(jìn)行交易因賣出價(jià)高于買入價(jià)而取得的收益，也包括出售所持有的原始股而取得的高于原始股購買時(shí)所支出的份額的收益。（2）納稅人為從事證券買賣取得收益的法人或自然人。在實(shí)踐中，存在有證券交易開戶人并非實(shí)際操作人的現(xiàn)象，從嚴(yán)格管制稅源角度出發(fā)，應(yīng)以名義主體為納稅人而無論是否由其親自操作。（3）計(jì)稅依據(jù)為投資者已實(shí)現(xiàn)的價(jià)差收益或增值收益，即只有當(dāng)證券售出，賬面增值已經(jīng)成為已實(shí)現(xiàn)增值收益才對已實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓或增值收益征稅。（4）稅率設(shè)計(jì)需要根據(jù)不同證券品種、投資期限長短、投資者類別和交易量大小等實(shí)行差別稅率，稅率從低①。具體而言，根據(jù)證券持有時(shí)間長短、投資數(shù)額大小[7],并區(qū)分正常交易所得和投機(jī)易所得，實(shí)行超率累進(jìn)稅率。對持有期較長者課以較低的稅，而對持有期短者課以較高的稅；對交易量大、獲利較多的投資者可以采取高稅率征收，而對交易量小、獲利較少甚至虧損的投資者采取低稅率或在一定程度上免稅。（5）稅收優(yōu)惠。為鼓勵(lì)投資者再投資，對單位及個(gè)人所獲得的資本利得用于再投資的部分，可以減免資本利得稅或抵免已納的資本利得稅。關(guān)于以前年度的投資損失，機(jī)構(gòu)投資者可以沿用企業(yè)所得稅有關(guān)虧損彌補(bǔ)的規(guī)定，以連續(xù)五年為彌補(bǔ)期限；個(gè)人投資者可以以一年取得的證券轉(zhuǎn)讓所得為一次來計(jì)征個(gè)人所得稅，投資損失允許以連續(xù)五年為彌補(bǔ)期限并規(guī)定每年的彌補(bǔ)限額。（6）稅收征管上采取源泉扣繳法，委托證券公司及經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過滬深交易所計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)實(shí)行按年代扣代繳。同時(shí)，要建立納稅人與扣繳人的雙向申報(bào)制度，由納稅人與扣繳義務(wù)人按照法律、法規(guī)要求，分別向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理納稅申報(bào)。
5.證券轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)開征遺產(chǎn)稅和贈與稅。證券作為一種有價(jià)證券，代表了一定的財(cái)產(chǎn)，為達(dá)到收入公平分配、緩解貧富差別，應(yīng)對證券財(cái)產(chǎn)的遺贈征稅②。目前，我國可以考慮把繼承和贈與的證券列入個(gè)人所得稅的征收范圍，按20%的比例稅率課稅，待正式開征遺產(chǎn)稅和贈與稅后，再將此部分列入兩稅的征收范圍。按照國際慣例，證券遺產(chǎn)稅和贈與稅無須單獨(dú)設(shè)立稅種，可并入一般財(cái)產(chǎn)稅和贈與稅。證券遺產(chǎn)稅和贈與稅的課稅依據(jù)是證券的市場價(jià)值，由于市場價(jià)值始終處于不停頓的波動之中，具體處理上可考慮取遺贈生效之日的市場價(jià)格，非上市有價(jià)證券可以按其面值計(jì)算。納稅義務(wù)人為遺囑執(zhí)行人或遺產(chǎn)管理人。我國目前可采用從價(jià)征稅，實(shí)行有免征額的超額累進(jìn)稅率，免征額根據(jù)親疏程度而確定。證券持有人提前將有價(jià)證券變現(xiàn)的，在繼承或贈送現(xiàn)金之時(shí)仍應(yīng)對現(xiàn)金財(cái)產(chǎn)征收遺贈稅。個(gè)人將有價(jià)證券贈送給國家鼓勵(lì)的教育基金、養(yǎng)老基金、科學(xué)基金或其他公益事業(yè)的，經(jīng)稅法認(rèn)定可予以免稅[8]。同時(shí)，應(yīng)健全證券財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度和登記制度，提高公民納稅意識和稅收征管水平。
[參考文獻(xiàn)]
[1]鐘偉，李娜。我國證券業(yè)稅收制度初探[J].稅務(wù)研究，2003,（9）。
[2]單新萍。改革完善我國證券市場稅收制度的路徑選擇[J].經(jīng)濟(jì)管理，2006,（3）。
[3]王長江。中國證券稅制：問題與改革[J].財(cái)政研究，2006,（10）。
[4]易茜。我國證券稅制的框架設(shè)計(jì)[J].稅務(wù)研究，2007,（11）。
[5]陳趙戟。我國證券收休系的研究[J].稅務(wù)研究，2005,（1）。
從世界發(fā)達(dá)國家來看，其政府都無例外地利用證券市場為人們提供籌資和投資場所，充分利用有價(jià)證券融資特點(diǎn)，集中社會資金，優(yōu)化生產(chǎn)要素的合理配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化。由于證券稅法具有強(qiáng)制性、固定性等特性，大多數(shù)國家都注重利用稅收手段對證券市場上的投資行為進(jìn)行調(diào)節(jié)，使證券市場朝著健康方向發(fā)展。稅收對證券業(yè)起著導(dǎo)向作用，因?yàn)槎愂臻_征與停征、稅收減免、稅率的升降對證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)性、投機(jī)性起著高與低、擴(kuò)張與抑制的影響，可以增強(qiáng)股民的風(fēng)險(xiǎn)意識和投資意識。
通過在一定范圍內(nèi)選擇不同的納稅方法等鼓勵(lì)性或限制性措施，可以達(dá)到促進(jìn)或抑制證券市場的目的。如果對公開上市公司股票的資本收益免稅或減稅，對公開上市證券投資的個(gè)人或企業(yè)所分得的股息、紅利實(shí)行低稅率，能起到鼓勵(lì)個(gè)人或法人購買證券的作用。從證券發(fā)行角度來看，還本付息是在稅前支付或在稅后支付，對證券供給會產(chǎn)生重大影響。如果還本付息是在稅前支付，就可將它計(jì)入成本，在籌資成本（與銀行貸款相比）相同情況下，企業(yè)就會大量發(fā)行股票和債券，增加證券供給。從證券轉(zhuǎn)讓角度來看，如果證券交易的稅負(fù)較重，投資者寧可長期持有，減少轉(zhuǎn)讓頻率，從而減少證券的供給。相反，證券的供給就會增加。
目前，我國證券市場稅收調(diào)節(jié)力度不夠，主要體現(xiàn)在：
（1）我國把有價(jià)證券作為一種法定權(quán)益證書列入印花稅的征稅對象，用征收印花稅來取代證券交易稅。1990年6月，深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)在股價(jià)暴漲時(shí)，為適度調(diào)節(jié)炒股收益采取了向賣方征收6‰的稅收。后來，參照香港的作法，借用我國印花稅法的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)稅目對股票交易雙方各征3‰的印花稅。1991年上海參照深圳經(jīng)驗(yàn)，對股票交易課征了3‰的印花稅。1992年國家稅務(wù)局和國家體改委聯(lián)合發(fā)文肯定了上述做法，從而建立了我國股票交易的稅收制度。
印花稅是以商業(yè)活動和產(chǎn)權(quán)、特許權(quán)的轉(zhuǎn)移行為所立書據(jù)，以及使用、領(lǐng)受的憑證為征稅對象的一種稅?？梢?，印花稅是憑證稅，用其代替證券交易環(huán)節(jié)的行為稅，顯然是不科學(xué)的；再有，我國利用印花稅代替證券交易稅，且對證券買賣雙方都征收3‰的稅，不利于國家利用稅率作為經(jīng)濟(jì)杠桿，抑制不法分子投機(jī)行為，規(guī)范證券機(jī)制順利運(yùn)行。因此，我國應(yīng)停征印花稅，采納國際通常做法，征收證券交易稅。
（2）1994年國家宣布股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個(gè)人所得稅。我國現(xiàn)階段在對個(gè)人股民的股票交易不納稅的情況下，用印花稅來補(bǔ)充所得稅的空白。免收股票交易所得稅從宏觀上看，有鼓勵(lì)投資者參與股市的一面，但也存在著一定的負(fù)面影響。但是，我國現(xiàn)行證券稅制中對證券投資征收的稅種只有證券投資所得稅（主要是股息、紅利征稅）和印花稅，且互不交叉，彼此缺乏有機(jī)聯(lián)系，難以發(fā)揮調(diào)節(jié)資金流量和證券結(jié)構(gòu)的作用。
（3）我國現(xiàn)行證券投資所得稅法對企業(yè)所得僅規(guī)定了對企業(yè)債券所得利息征稅，對各種國債、金融債券及重點(diǎn)企業(yè)債券免征利息所得稅，并且允許企業(yè)將貸款利息列入成本，貸款與國家銀行或儲蓄于國家銀行所取得的利息一直是免稅的內(nèi)容。對從事國庫券交易所獲得的增益及國庫券交易行為也都沒有納入稅收政策中，使稅收在個(gè)人投資中缺乏有效的調(diào)節(jié)作用，對金融資產(chǎn)多樣化也同樣缺乏適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)。
（4）我國現(xiàn)行證券投資所得稅主要體現(xiàn)在對股息、紅利征稅上。根據(jù)《企業(yè)所得稅暫行條例》第五條規(guī)定：利息收入和股息收入征收33％的比例稅率?！秱€(gè)人所得稅法》第二條規(guī)定，利息、股息、紅利所得，適用20％的比例稅率，實(shí)行源泉課征；對股息、紅利的征稅沒有與企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅相銜接，出現(xiàn)重復(fù)征稅。實(shí)際上，股東得到的股息、紅利是企業(yè)稅后純利的分配，但按現(xiàn)行稅法規(guī)定，股東在取得這部分收入的同時(shí)，還應(yīng)再繳納所得稅，這顯然是有悖稅收公平原則的。
“他山之石，可以攻玉”，研究國際上證券稅制，我們發(fā)現(xiàn)各國一般通過征收證券交易稅，證券交易所得稅、證券投資所得稅這幾種手段來發(fā)揮稅收對證券市場的調(diào)節(jié)作用。試分述之并提出針對上述我國有關(guān)問題的建議。
二、證券交易稅
對證券交易行為征稅，各國有不同的看法。有的國家認(rèn)為既然是交易，就應(yīng)與一般商品流轉(zhuǎn)一樣課稅；有的國家則從鼓勵(lì)資本流動的角度出發(fā)免予課稅。
世界大多數(shù)國家和地區(qū)，如日本、韓國、意大利、瑞士、西班牙、阿根廷、以及我國臺灣地區(qū)都征收證券交易稅。在日本，有價(jià)證券交易稅是由資本利得的形式轉(zhuǎn)化來的，原來的出售股份所得金額的5.5‰降至3‰，可轉(zhuǎn)移公司債券和附認(rèn)股權(quán)證的公司債券的轉(zhuǎn)讓稅收則從原來銷售金額的2.6‰降至1.6‰；在韓國，對股票出售者按銷售額的0.2％征收證券轉(zhuǎn)讓稅；我國臺灣從1987年開始開征了證券交易稅，稅率為6‰；新加坡、泰國等一些國家則對證券轉(zhuǎn)讓者征收印花稅；在英國，對證券購買者征收1％的交易稅；在德國，對交易雙方征收0.8％的交易稅；美國在證券市場形成初期，開征證券交易稅，目前業(yè)已停征。
可見，證券市場發(fā)育初期，各國為加強(qiáng)對證券市場的管理和引導(dǎo)，征收交易稅是很普遍的現(xiàn)象，而且很多國家的證券交易稅都存在過較長時(shí)間，如美國、英國等，只是近幾年才隨著形勢的發(fā)展變化而逐步取消。目前發(fā)達(dá)國家多采用證券交易稅名稱（或證券轉(zhuǎn)移稅、證券周轉(zhuǎn)稅），很少征收證券印花稅。而即使少數(shù)征收證券交易印花稅的國家和地區(qū)也不再征收證券交易稅，二者只居其一。
我國把有價(jià)證券作為一種法定權(quán)益證書列入印花稅的征稅對象，針對這種情形，有關(guān)專家建議改成“證券交易稅”。取消或替代征收印花稅，認(rèn)為有利于證券市場公平競爭和合理監(jiān)管。
筆者贊同這種觀點(diǎn)并認(rèn)為我國應(yīng)停征印花稅，開征證券交易稅.凡是上市交易的股票、企業(yè)債券、金融債券和國家債券，都應(yīng)征稅。各國開征證券交易稅都是以證券交易額為基稅，而稅率一般比較低，如日本從0.1％到3％，比利時(shí)股票5.5％，債券1.4％。我國證券交易稅的稅率采用復(fù)合稅率，即根據(jù)不同的交易對象規(guī)定不同的納稅比率，股票交易投機(jī)性大且收益也大，債券交易投機(jī)性小收益也較小，因而股票交易稅率要高于債券交易稅率，股票交易稅稅率可考慮定為2‰，債券稅率為1‰。納稅人既可以是經(jīng)批準(zhǔn)從事有價(jià)證券出售業(yè)務(wù)的證券公司、信托投資公司等也可以是在證券交易所、證券公司及信托投資公司從事有價(jià)證券出售業(yè)務(wù)的單位和個(gè)人。證券交易稅由賣方交納稅，而證券承銷商、證券經(jīng)紀(jì)人、受讓人負(fù)有代扣代交義務(wù)。
三、證券交易所得稅
個(gè)人所得稅因其收入的數(shù)量和在財(cái)政稅收政策中的意義被譽(yù)為“稅中之后”?，F(xiàn)代意義上的個(gè)人所得稅最早是1799年在英國產(chǎn)生的。從各國所得稅法的理論和實(shí)踐看，應(yīng)稅所得可界定為：法人和自然人在特定時(shí)間具有合法來源性質(zhì)的并以貨幣形式表現(xiàn)的純所得，從總體上可概括為經(jīng)營所得、財(cái)產(chǎn)所得、勞動所得、投資所得、其他所得五類。財(cái)產(chǎn)所得又分為兩類：一類是不動產(chǎn)所得和動產(chǎn)所得，另一類是因財(cái)產(chǎn)包括各種動產(chǎn)和不動產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓過程中所產(chǎn)生的溢余收益，這類所得通常稱為資本利得。當(dāng)股票轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓值與持有值會發(fā)生差異，當(dāng)轉(zhuǎn)讓收入大于持有成本時(shí)，便產(chǎn)生收益；反之，出現(xiàn)損失。從稅收理論上講，對收益征稅屬于所得稅范疇。但它是否是一種盈利。如果征稅，是征收“普通所得稅”還是“資本利得稅”？目前除馬來西亞、新加坡、墨西哥、香港、南非外，大多數(shù)國家和地區(qū)都征收了證券交易所得稅或資本利得稅，但對其征稅的具體規(guī)定又各有千秋。
有的國家，如德國、奧地利在稅收結(jié)構(gòu)中沒有單列資本利得稅這一稅種，而是把它看作是普通所得的一部分直接課征所得稅。
有的國家在稅法中作了明確規(guī)定，轉(zhuǎn)讓證券增益屬于資本利得范疇，與普通所得稅一樣征收所得稅或資本利得稅，美國、英國、西班牙、比利時(shí)、日本、澳大利亞即如此。如美國規(guī)定將其與土地、建筑物等不動產(chǎn)一并列入資本利得課稅，并依其持有期間長短分為長期資本利得（1年以上）和短期資本利得，在稅率設(shè)計(jì)上，個(gè)人長期資本利得視同一般所得，稅率為28％，短期資本利得為38.5％。此外，如果長期與短期資本損失大于資本增益時(shí)，其損失可全部沖抵一般所得，但減除額不得超過3000美元。日本對自然人取得的這部分資本利得采取兩種繳稅方式，納稅人可任選一種：一是在取得銷售收入時(shí)按銷售價(jià)繳納1％的稅收；二是按正常程序在提交納稅申報(bào)時(shí)按凈資本利得繳納26％的所得稅，對居民公司分配的股息征收20％預(yù)提稅。法國對個(gè)人因出售股票而取得的資本利得中超過28.1萬法郎的部分征稅，稅率為16％，對公司則分短期（2年以內(nèi)）、長期分別征42％和15％的資本利得稅。
還有一些國家由于在政策上不傾向于把資本利得和經(jīng)營利潤等同起來，而對其采取了一些特殊的稅收征免規(guī)定。
國際經(jīng)驗(yàn)表明，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，個(gè)人所得稅的比重將逐步高。美國著名現(xiàn)代財(cái)政學(xué)家馬斯格雷夫在60年代曾對近40個(gè)國家的有關(guān)資料進(jìn)行分析，得出結(jié)論：間接稅占稅收收入的比重與人均國民生產(chǎn)總值呈負(fù)相關(guān)，而個(gè)人所得稅與人均國民生產(chǎn)總值呈正相關(guān)。即隨著一國經(jīng)濟(jì)的增長和人均國民生產(chǎn)總值的增長，間接稅在稅收收入中的比重將相應(yīng)下降，個(gè)人所得稅的稅收收入比重將相應(yīng)上升。從我國現(xiàn)實(shí)看，近幾年來，特別是1994年以來，我國個(gè)人所得稅都保持了很高的增幅（年均遞增50％以上），這充分說明我國個(gè)人所得稅稅源潛力巨大，我國目前已具備提高個(gè)人所得稅收入比重的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。與此同時(shí)，據(jù)財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所的一份課題報(bào)告顯示：我國目前個(gè)人所得稅的征收面尚不足總?cè)丝诘?％，個(gè)人所得稅的平均稅負(fù)亦不足1％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于世界各國平均水平。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國個(gè)人的收入會朝多樣化、復(fù)雜化、多渠道的方式發(fā)展，可以將資本所得、超勞動報(bào)酬所得、股票交易收入納入征收范圍，以拓寬稅基。
我國要不要征收證券交易所得稅，始終存在贊成和反對兩種意見。
贊成說認(rèn)為：（1）從稅法理論上講，居民和企業(yè)的這部分買賣價(jià)差收益應(yīng)作為個(gè)人收入征收個(gè)人或企業(yè)所得稅，凡是有收益就要征所得稅；（2）我國實(shí)行的是社會主義市場經(jīng)濟(jì)，共同富裕是社會主義的本質(zhì)要求，國家理所當(dāng)然地要利用稅收杠桿來緩解收入分配懸殊的矛盾，縮小市場機(jī)制可能帶來的兩極分化的消極作用。
反對說認(rèn)為：（1）在證券市場發(fā)育初期，由于資本利得稅在很大程度上增加了投資風(fēng)險(xiǎn)，降低了居民投資信心，因而不宜開征證券交易所得稅；（2）資本利得稅的征收，還必須充分考慮到具體操作中的可行性，若盲目開征，不僅增加課稅成本，而且還可能出現(xiàn)大量逃稅現(xiàn)象，最終導(dǎo)致稅收調(diào)節(jié)目標(biāo)的失敗。
我國目前沒有開征證券交易所得稅，修改后的《個(gè)人所得稅法》采取列舉的方式，將個(gè)人應(yīng)稅所得分為11項(xiàng)，有關(guān)利息、股息、紅利所得問題，新個(gè)人所得稅法在外延上大大擴(kuò)展了原個(gè)人所得稅法所定義的“存款、貸款及各種債券的利息收入及投資的股息、利息收入，它不僅包括因現(xiàn)金債權(quán)、股權(quán)而取得的利息、股息、紅利所得，而且還包括了個(gè)人因持有實(shí)物債權(quán)而取得的這類所得。為了適應(yīng)我國股份制和證券業(yè)的發(fā)展，新個(gè)人所得稅法增加了對”個(gè)人轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券、股權(quán)、房屋、機(jī)器設(shè)備、車船等所得“的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的規(guī)定。這是一個(gè)進(jìn)步。
筆者認(rèn)為應(yīng)完善企業(yè)證券交易所得稅，試點(diǎn)征收個(gè)人股票交易所得稅。開征證券交易所得稅是順應(yīng)國際潮流，符合所得稅原理，有利于增加國家財(cái)政收入和國家宏觀調(diào)控證券市場的能力。課征證券交易所得稅對于公平收入分配，引導(dǎo)投資結(jié)構(gòu)合理化，防止大戶操縱證券市場均有積極功效。
現(xiàn)在我國試點(diǎn)開征對全社會來說，是十分必要的和十分合理的。非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人的證券（股票）行為一直免征營業(yè)稅，促進(jìn)股市造就出的百萬、千萬富翁，其股票交易收益如果對所得稅不征收，這種影響是負(fù)面的。從稅源的角度看，個(gè)人證券交易是一個(gè)巨大的、潛在的稅源。美國證券行業(yè)吸引的資金約占全國資金三分之一，銀行業(yè)占三分之二。如果將我國銀行業(yè)和證券業(yè)發(fā)展來比較，可以看出證券交易行業(yè)的發(fā)展加速度更快。我國證券業(yè)資產(chǎn)總額中的個(gè)人資產(chǎn)，高的時(shí)候可能達(dá)到7500億，少的時(shí)候也會在3800億元。銀行資產(chǎn)總額雖然更大，但總體經(jīng)營效益不好，信貸資產(chǎn)形成呆帳過多。相比之下，證券交易的收入是現(xiàn)貨交易，即時(shí)清潔，記錄完整，電腦處理業(yè)務(wù)的自動化程度高，所得稅計(jì)算和操作比較容易。
征收股民個(gè)人股票交易所得稅的最大顧慮是影響市場的個(gè)人參與。個(gè)人股民的資金與銀行的個(gè)人儲蓄有直接聯(lián)系，個(gè)人儲蓄多，銀行貸款增多，反之，個(gè)人股民入市的多了，銀行儲蓄就要下降，銀行工商企業(yè)貸款就相應(yīng)減少。從國家金融市場總額來看，此消彼漲，此漲彼消，只是不同市場不同資金的轉(zhuǎn)換。另外股票轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅，目前還是集中在小部分人身上的一種所得稅，參與證券交易的“股民”不會超過1500萬人口，占我國總?cè)丝诓坏?.17%，對全國經(jīng)濟(jì)影響不大，不象銀行個(gè)人儲蓄那樣大眾化。
股票投資正日益成為個(gè)人證券投資的重要渠道，但是我國股市尚不規(guī)范，多數(shù)上市公司利用股市賺錢的動機(jī)極為強(qiáng)烈。在投資回報(bào)方面，他們更熱衷于送紅股、股分拆細(xì)甚至配股，而不是實(shí)實(shí)在在地派發(fā)現(xiàn)金紅利。投資者對現(xiàn)金股利這一投資回報(bào)的期待已逐漸轉(zhuǎn)化成對新增股分走出填權(quán)效應(yīng)的期望，這樣投資者就可以通過拋出股票獲利?？梢哉f在我國，股息紅利與股票轉(zhuǎn)讓收益相比，在多數(shù)情況下是微不足道的。
從現(xiàn)階段看，我國試點(diǎn)征收個(gè)人股票交易所得稅的外部條件已經(jīng)基本具備：
一是隨著多年來大張旗鼓的稅法宣傳，稅收知識的廣泛普及，公司納稅意識已有很大提高，隨著利息所得稅的開征，公民對稅收的心理承受能力進(jìn)一步加強(qiáng)，不至于排斥和抗拒個(gè)人股票交易所得稅；二是經(jīng)過20年的個(gè)人所得稅征管實(shí)踐，我國已積累了豐富的個(gè)人所得稅征管經(jīng)驗(yàn)，稅收征管水平有了很大提高，正在穩(wěn)步推行的稅收計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)化管理，為個(gè)人股票交易所得稅的科學(xué)征管提供了基本的條件；三是從1999年10月1日對居民身份實(shí)行終身號碼不變制，以及2000年4月1日開始實(shí)施的存款實(shí)名制，是科學(xué)地掌握納稅人收入來源，防止稅收流失，提高征管效率的有效保障；四是我國法律制度和會計(jì)制度進(jìn)一步健全，并與國際慣例接軌，亦有利于個(gè)人股票交易所得稅這個(gè)國際化稅種的征收。
當(dāng)然，相對于西方發(fā)達(dá)國家而言，我國個(gè)人所得稅征管水平相對較低，征管手段還相對落后，但西方發(fā)達(dá)國家較為完善的個(gè)人所得稅也不是一蹴而就的，也經(jīng)歷了逐步發(fā)展和完善的過程。因此，我們在構(gòu)建證券交易所得稅時(shí)要立足于現(xiàn)有的條件，并在實(shí)踐中逐步加以完善。必須把握以下幾點(diǎn)：
第一、對證券交易或轉(zhuǎn)讓的增益所得也是一種廣義資本所得，對證券資本因買賣而發(fā)生的增值所得或資本利得，是由證券資本價(jià)格波動的結(jié)果，是一種不能預(yù)期的利得，其出發(fā)點(diǎn)是投資，如果濫加征稅或稅負(fù)過重，將導(dǎo)致對原有資本的剝奪，所以，國際通常采用低稅率的資本利得稅，加之我國證券市場剛起步，急需國家扶持。因此，其稅率要從低，并規(guī)定一定數(shù)額的免征額，我們可以考慮把其稅率定為3％。為了促進(jìn)證券市場穩(wěn)定發(fā)展，在稅收政策上應(yīng)把長期投資和“短線操作”區(qū)分開來，對其分別適應(yīng)不同稅率，以達(dá)到鼓勵(lì)投資，制約投機(jī)行為的目的。
第二，由于證券資本的增值包含不可預(yù)期所得，包含通貨膨脹的因素，它是一種投資承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)成功的報(bào)酬，所以對這種資本增益應(yīng)給予較寬的優(yōu)惠，規(guī)定適當(dāng)?shù)拿舛愵~或扣除額，可以參照我國目前開征特許權(quán)使用費(fèi)征稅的做法。對于買賣國家發(fā)行的公債所得可以按實(shí)際常規(guī)給予免稅待遇。對于中長期證券交易所得給予稅收優(yōu)惠，如對賣出持有兩年以上的證券所得可以減半或減少一定比例交納所得稅。應(yīng)規(guī)定凡是年從事證券交易收益在3萬元以下者免征。
第三，各國立法皆規(guī)定了納稅人在納稅后的一段時(shí)期內(nèi)，如證券交易出現(xiàn)虧損，可以申請一定的稅收抵免，返還部分稅金。我國證券市場正處于初級階段，采納這一國際慣例，對于證券市場健康發(fā)育具有積極作用。
四、完善證券投資所得稅
綜觀各國所得稅法，公司與自然人無不為獨(dú)立的納稅主體，這樣，在實(shí)踐中就出現(xiàn)了一個(gè)問題，即作為納稅人的公司其所得在依法征收公司所得稅后，稅后利潤中的一部分以股息形式分配給股東時(shí)，股東是否還要納稅。
對此，各國所得稅法實(shí)踐中曾經(jīng)有基于兩種不同理論。
一種是“法人實(shí)存說”，該理論認(rèn)為，法人是一個(gè)獨(dú)立于它的股東而實(shí)際存在的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。對法人的所得，向法人征稅，對股東的所得，向股東征稅，是兩個(gè)不同納稅人的事情，并不存在重復(fù)征稅的問題。日本在1950年以前，法國在1965年以前，就是持這種理論，它們對法人和股東分別征收所得稅。
另一種是“法人虛構(gòu)說”，該理論認(rèn)為，法人不過是一種法律上的虛構(gòu)物，它僅為股東所得提供渠道。如果對法人的所得征稅，那么，就應(yīng)該完全排除對股東的股息所得征稅，否則，就屬重復(fù)征稅，違反公平稅負(fù)原則。美國在1935年以前就是持這種理論，它對股東取得的股息所得是不課稅的。
隨著各國所得稅法與公司法的發(fā)展和完善，對法人和股東雙方分別征稅，已日漸成為世界各國政府財(cái)政利益之所在。各國逐步折衷調(diào)和而趨向大致統(tǒng)一.即對分配股息的法人，仍就其未分配股息前的全部所得征收所得稅；對取得股息的股東，原則上將從法人已稅所得中分配的股息所得計(jì)入總所得予以課稅，但可給予一定的稅收優(yōu)惠，以消除或減輕對公司股息重復(fù)課稅因素。
證券投資所得稅是根據(jù)投資者所獲得的股息、紅利、利息收入來征收的。由于證券投資所得稅充分體現(xiàn)了稅負(fù)公平原則，各國幾乎都利用它來調(diào)節(jié)投資者的收入水平，縮小社會貧富差距。世界上絕大多數(shù)國家都對證券投資所得予以征稅，但各國征稅方法不盡相同。
美國稅法規(guī)定，個(gè)人所獲得的股息、紅利屬于“任何來源的所得”范圍，列入毛所得內(nèi)，在計(jì)算凈所得時(shí)允許扣除借款利息；對公司所獲得股息、紅利，則作為公司所得稅的應(yīng)稅所得額計(jì)列，計(jì)征公司所得稅。據(jù)德國個(gè)人所得稅法第20條規(guī)定，相對于工作收入的是資金財(cái)產(chǎn)收入，這是來源于資金財(cái)產(chǎn)的托付而取得的盈利。它可分成三類，其中包括盈利來自于參與資本公司以及工商的經(jīng)濟(jì)團(tuán)體，如股息，紅利。
我國所得稅法對股息所得在實(shí)踐中有三種作法：一是對內(nèi)資企業(yè)的股息所得不作任何扣除，計(jì)入其所得總額中按33％稅率課稅；二是對外商投資者從外商投資企業(yè)取得的利潤（股息）和外籍個(gè)人從中外合資經(jīng)營企業(yè)分得的股息、紅利，免征所得稅；對持有B股或海外股的外國企業(yè)和外籍外人，從發(fā)行該B股或海外股的中國境內(nèi)企業(yè)所得的股息（紅利）所得，暫免征收企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅；三是對中國公民取得的股息所得并不適用工資薪金所得九級超額累進(jìn)稅率，而是一次性地適用20％的比例稅率.
《中華人民共和國信托法》以及《信托投資公司管理辦法》頒布實(shí)施以來，我國信托公司開始向信托本源業(yè)務(wù)回歸，逐步邁向規(guī)范 發(fā)展 的新軌道。在五年多的時(shí)間里，重新登記的信托公司在資金信托、財(cái)產(chǎn)信托等業(yè)務(wù)領(lǐng)域積極拓展，信托財(cái)產(chǎn)的規(guī)模和收益水平不斷提高。而目前在我國尚沒有與之相配套的稅收制度，信托業(yè)的外部法律環(huán)境還不完善，從而使信托業(yè)的發(fā)展受到了一定的制約。因此，本文對我國信托稅制的修改與完善作些粗淺的探討。
一、我國信托課稅中存在的問題
我國現(xiàn)行稅制沒有對信托課稅問題做出明確規(guī)定，目前我國稅務(wù)當(dāng)局只能用現(xiàn)行的一般性稅收政策對豐富多彩的信托活動進(jìn)行稅務(wù)監(jiān)管，并未考慮信托本身法律關(guān)系的特殊性及其表達(dá)方式、實(shí)踐方式的多樣性和新穎性，因此信托課稅中存在一系列的問題。
1、重復(fù)征稅。重復(fù)征稅是當(dāng)前信托課稅面臨的最突出問題，其根源在于現(xiàn)行的稅制沒有考慮信托業(yè)務(wù)所有權(quán)的二元化問題。一是委托人將資產(chǎn)委托給信托公司進(jìn)行投資時(shí)，伴隨著產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移，則要交納一定的營業(yè)稅、印花稅、契稅等；而當(dāng)作為受托人的信托公司要把資產(chǎn)還給委托人的時(shí)候，同樣發(fā)生了產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，還是要交納營業(yè)稅、印花稅、契稅等。這就造成了對同一稅源的二次征稅。二是信托存續(xù)期間信托收益產(chǎn)生的稅負(fù)與受益人、受托人收到信托利益后產(chǎn)生的稅負(fù)相重復(fù)。這會大大提高信托公司的經(jīng)營成本，直接后果是壓縮了投資者的收益空間。
2、稅負(fù)不公。證券投資基金從本質(zhì)上來說是一種典型的資金信托。當(dāng)前我國對證券投資基金實(shí)行特殊的優(yōu)惠政策：不僅免征募集基金的營業(yè)稅，而且還對個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票差價(jià)收入免征個(gè)人所得稅，而同時(shí)由于信托稅制的缺位，實(shí)際上就造成了證券投資基金稅負(fù)低于其他信托經(jīng)營活動的稅負(fù)不公問題。從公平稅負(fù)的角度來看，既然屬于信托活動，給予證券投資基金的稅收優(yōu)惠待遇也應(yīng)同樣給予資金信托等其他信托業(yè)務(wù)。
3、納稅義務(wù)人及稅目稅率不明確。從營業(yè)稅角度看，目前稅法對委托業(yè)務(wù)明確規(guī)定受托人（即 金融 機(jī)構(gòu)）為代扣代繳義務(wù)人，而對信托業(yè)務(wù)對未做任何規(guī)定；從個(gè)人所得稅來看，新個(gè)人所得稅法明確了以支付所得的單位和個(gè)人為代扣代繳義務(wù)人，而我國《個(gè)人所得稅法》將屬于征稅范圍的所得分為11個(gè)稅目，沒有明確規(guī)定信托收益這一類所得屬于哪一種具體征收范圍。雖然信托收益的性質(zhì)與基金分紅最為接近，但種類繁多的信托業(yè)務(wù)又無法直接套用《關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》中的相關(guān)規(guī)定。目前，絕大部分信托投資公司對信托收益并未給予明確規(guī)定，極個(gè)別信托公司對信托收益按照利息、股息、紅利所得繳納20%的個(gè)人所得稅，但利息、股息、紅利所得是指個(gè)人擁有債權(quán)、股權(quán)而取得的利息、股息、紅利所得，而信托收益是信托公司以自身名義運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)對外擁有的債權(quán)、股權(quán)，并非個(gè)人擁有的債權(quán)、股權(quán)，個(gè)人擁有的只是對信托財(cái)產(chǎn)的收益權(quán)。
4、信托納稅主體與信托法沖突。目前，信托公司在稅務(wù)機(jī)關(guān)只能有唯一的稅務(wù)登記證號，從納稅主體來看，如果以受托人（既信托公司）為納稅義務(wù)人，則受托人只能以信托公司自有的唯一納稅登記號進(jìn)行納稅申報(bào)，稅款也要先轉(zhuǎn)入信托公司的自有資金銀行賬戶，造成信托資金和自有資金的混用，與信托公司的相關(guān)管理規(guī)定嚴(yán)重沖突。
綜上，由于上述稅收的種種問題，我國目前信托業(yè)存在稅負(fù)過重的現(xiàn)象，嚴(yán)重制約了信托行業(yè)的發(fā)展。只有建立與稅收相配套的稅收制度，才能避免納稅人的不合理稅負(fù)，擴(kuò)大投資者的收益空間，降低信托投資公司的經(jīng)營成本，在制度上有效保障我國信托業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。
二、完善我國信托稅制的意見
在信托稅收的問題上，雖然各國的規(guī)定不盡相同，但國際稅收慣例承認(rèn)信托導(dǎo)管原理在信托稅收制度設(shè)計(jì)中的重要作用。根據(jù)信托導(dǎo)管原理所蘊(yùn)涵的指導(dǎo)思想，筆者認(rèn)為，信托稅制的基本原則，應(yīng)反映信托稅收的基本 規(guī)律 ，并對全部信托稅收活動進(jìn)行抽象和概括，為此提出如下建議原則：
1、稅收法定的原則。稅收法定是指一切稅收以及與其有關(guān)的活動都必須有 法律 明確規(guī)定，沒有法律明確規(guī)定的，人們不負(fù)有納稅義務(wù)，任何機(jī)關(guān)和個(gè)人也都無權(quán)向其征稅。
2、實(shí)際受益人負(fù)擔(dān)原則。這是建立我國信托稅制的基礎(chǔ)。目前，我國業(yè)界對信托收益征收所得稅主要有五種方案：一是對受益人課稅，對信托本身不課稅；二是對受益人免稅，對信托本身課稅；三是對受益人和信托本身同時(shí)課稅，但對信托本身已課征的稅收，在對受益人課稅時(shí)予以抵減；四是對受益人和信托本身同時(shí)課稅，但降低稅率；五是開征利得稅。從根本上說，前四種方案在不同程度上考慮了信托活動本身的性質(zhì)，體現(xiàn)了信托導(dǎo)管原理的基本內(nèi)容。但具體說來，第二種方案有悖于收益課稅原理，從未采用過；第三、四種方案將信托本身視為納稅主體，并且都出現(xiàn)在英美等國家，因?yàn)橛⒚赖葒男磐写蠖家呀?jīng) 發(fā)展 為大規(guī)模的基金，其獨(dú)立法人的法律特征明顯，而且這些國家的法律對此提供保護(hù)；第四、五種方案不但需要修改我國的所得稅法，而且征收管理復(fù)雜，稅收成本較高，不具有可操作性。因此，應(yīng)當(dāng)按照洗脫實(shí)質(zhì)以實(shí)際受益人為最終納稅義務(wù)人，并且避免對名義應(yīng)稅行為征稅。
20世紀(jì)80年代，資產(chǎn)證券化發(fā)端于美國，是世界金融領(lǐng)域近三十年發(fā)展最快的金融創(chuàng)新工具。在很長一段時(shí)間，華爾街都流行著這樣一句話，“只要資產(chǎn)能產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，將它證券化?！毕鄬Χ?，我國資產(chǎn)證券化的起步較晚，2005年之前，這一產(chǎn)品的推進(jìn)仍然極為遲緩。2005年，隨著國家開發(fā)銀行和中國建設(shè)銀行作為資產(chǎn)證券化試點(diǎn)地位的確立以及之前一系列配套政策法規(guī)的相繼出臺，各家金融機(jī)構(gòu)積極準(zhǔn)備嘗試，我國的證券化市場邁開了從理論走向?qū)嵺`的重要一步。就在各國紛紛嘗試資產(chǎn)證券化的時(shí)候，美國的次貸危機(jī)爆發(fā)了，次貸危機(jī)不僅嚴(yán)重阻礙了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也大大延緩了中國金融衍生品的發(fā)展，中國的資產(chǎn)證券化也在2009年開始一度陷入沉寂。直到2012年，監(jiān)管部門開始新一輪的資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)。
一、資產(chǎn)證券化的概念
資產(chǎn)證券化是將一組流動性較差的貸款或者其他債務(wù)工具進(jìn)行一系列的組合，將之包裝，使該組資產(chǎn)在可預(yù)見的未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流保持相對穩(wěn)定，在此基礎(chǔ)上配以相應(yīng)的信用增級，將該組資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流的收益權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍诮鹑谑袌錾狭鲃?，信用等級提高的債券證券的技術(shù)和過程。具體來說，就是發(fā)起人把其持有的不能變現(xiàn)的流動性較差的資產(chǎn)，分類整理，一批批資產(chǎn)組合轉(zhuǎn)移給特殊目的載體以該組資產(chǎn)作為擔(dān)保發(fā)行資產(chǎn)支持證券，收歸購買資金的一個(gè)技術(shù)和過程。
二、資產(chǎn)證券化相比傳統(tǒng)處置方式的優(yōu)勢
資產(chǎn)證券化并非以資產(chǎn)優(yōu)良為前提，而是以賣方投資者是否能達(dá)到利益的平衡為前提。傳統(tǒng)處置方式需要銀行一對一地和債務(wù)企業(yè)交清，回收時(shí)間長且不確定性大，收回金額取決于回收力度，企業(yè)意愿和能力，還需要將轉(zhuǎn)化后資產(chǎn)再次處置變現(xiàn)，其實(shí)際回收現(xiàn)金取決于再次變現(xiàn)時(shí)機(jī)和市場環(huán)境。而資產(chǎn)證券化不僅能滿足批量處置的要求，而且其現(xiàn)金回收速度不必受債務(wù)人實(shí)際還款時(shí)間的制約，可達(dá)到提前變現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)剝離的目的，處置速度和現(xiàn)金回收速度明顯快于傳統(tǒng)處置方式，而且可以使銀行財(cái)務(wù)報(bào)表能得到盡快改善。
三、實(shí)行不良資產(chǎn)證券化的必要性和經(jīng)濟(jì)意義
1.有利于盤活銀行的不良資產(chǎn)。證券化是將信貸資產(chǎn)集中起來進(jìn)行結(jié)構(gòu)重組，并重新分割為證券轉(zhuǎn)手給市場上的投資者。首先，通過有效的信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化重組并重新分割為證券，可使之具有與原資產(chǎn)不同的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)特征，消除原不良資產(chǎn)的缺陷，利用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和不良資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方法，把原不良資產(chǎn)“推出去”。其次，原來不良資產(chǎn)變得可以在市場上流動交易，間接的讓原不良資產(chǎn)獲得證券的流動性，緩解銀行的流動性壓力，再次通過信用增級的效用，使資產(chǎn)支撐的證券獲得較高的信用等級，這樣可以改善不良資產(chǎn)本質(zhì)弱點(diǎn)，使之通過外源的資金信用支持來提高其資信級別，并實(shí)現(xiàn)流動性目標(biāo)。
2.有助于提高資本充足率。銀行不良資產(chǎn)證券化將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)負(fù)債表之外，有效減少了資本充足率中的分母“加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”總額，從而提高了資本充足率。
3.分散和轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)證券化具有隔離基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)起人實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)以及轉(zhuǎn)移，重組相關(guān)的信用與市場風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理的功能。其交易機(jī)制為投資者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和重新分配的市場機(jī)會。
4.實(shí)現(xiàn)了低成本融資。資產(chǎn)證券化可將物質(zhì)屬性上不可分割并在位置上受時(shí)空限制的財(cái)產(chǎn)實(shí)體分割為可轉(zhuǎn)讓或流通的標(biāo)準(zhǔn)化單位的證券合約，并可使其所有權(quán)的運(yùn)動及其權(quán)益的實(shí)現(xiàn)與其客體的時(shí)機(jī)運(yùn)營狀況相分離，以最低費(fèi)用成本推動金融資本的高效流動與重組。
5.提高了資本利用率。隨著計(jì)算機(jī)與高科技，信息技術(shù)在金融業(yè)的廣泛應(yīng)用，證券化金融工具的交易成本將會越來越低，尤其是商業(yè)銀行往往會因?yàn)閴馁~損失準(zhǔn)備金，存款保險(xiǎn)，最低資本充足率等相應(yīng)的加大交易成本，而資產(chǎn)證券化則可以使金融工具的二級市場交易降低成本，并為低成本的證券發(fā)行提供支持機(jī)制。
6.獲得利潤。商業(yè)銀行通過資產(chǎn)證券化工作中提供服務(wù)，可獲得中間業(yè)務(wù)收入，如托管，資產(chǎn)管理收入。同時(shí)還可獲得一定套利，如資本利得，通過證券化交易可獲得風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
四、我國不良資產(chǎn)證券化的現(xiàn)狀及問題
2013年8月28日，國務(wù)院常務(wù)會議決定進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作。會議確定，要在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，循序漸進(jìn)，穩(wěn)步推進(jìn)試點(diǎn)工作。一要在實(shí)行總量控制的前提下，擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)規(guī)模；二要在資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)上，將有效信貸向經(jīng)濟(jì)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜；三要充分發(fā)揮金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制作用，加強(qiáng)證券化業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的審慎監(jiān)管，及時(shí)消除各類風(fēng)險(xiǎn)隱患。11月18日，國家開發(fā)銀行成功發(fā)行了首單80億元的“2013年第一期開元鐵路專項(xiàng)信貸資產(chǎn)支持證券?！?/p>
當(dāng)然我國不良資產(chǎn)證券化中存在一些問題：
1.法律制度方面存在障礙。比如在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中，優(yōu)先權(quán)益如何鑒定出售；在資產(chǎn)證券化中關(guān)于的稅收、會計(jì)、產(chǎn)品交易的法律法規(guī)不完善；信息披露也不透明。
2.配套環(huán)境方面不完善。我國一級市場不發(fā)達(dá)，二級市場流動性差；在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓登記上，無法在法律上確認(rèn)是否真實(shí)出售；在《證券法》中也沒有直接適用于資產(chǎn)支持證券方面的明確規(guī)定。
3.在會計(jì)和稅收制度不完善。在會計(jì)上設(shè)計(jì)出售或融資確定，合并問題，剩余權(quán)益如何投資，SPV是否需要和證券化發(fā)起人合并報(bào)表以及證券化資產(chǎn)的定價(jià)，資產(chǎn)證券發(fā)行的會計(jì)處理，我國尚無相應(yīng)的規(guī)定。
4.權(quán)威中介機(jī)構(gòu)的缺失，我國資產(chǎn)評估業(yè)和資信評估業(yè)比較的落后。主要體現(xiàn)在管理工作不規(guī)范，獨(dú)立性差以及投資者對于評級機(jī)構(gòu)認(rèn)識不足。
5.我國實(shí)行利率匯率管制體制，使得利率、匯率不能真實(shí)反映資產(chǎn)價(jià)格。
6.信用制度障礙。證券化的資產(chǎn)必須具備：持續(xù)一定時(shí)期的低違約、低損失率的歷史記錄；原所有者已經(jīng)持有資產(chǎn)一定時(shí)間且具有良好的信用記錄；金融資產(chǎn)具有標(biāo)準(zhǔn)、高質(zhì)量的合同條款，確保原持有人對資產(chǎn)擁有完整所有權(quán)；而這些條件我國都不具備。
7.商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)證券化能夠給銀行帶來很多的益處，但同時(shí)也存在道德風(fēng)險(xiǎn)：如果銀行資產(chǎn)證券化能順利實(shí)現(xiàn)，銀行就將不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)成功地轉(zhuǎn)嫁給市場上的投資者，由于投資者信息不對稱，不會對高風(fēng)險(xiǎn)貸款要求更高的收益率，這部分超額報(bào)酬就歸銀行所擁有。同時(shí)銀行對于不良資產(chǎn)證券化，不僅得到了中介費(fèi)用，同時(shí)也不在資產(chǎn)負(fù)債表上反映出來，為了追求更高的利潤，銀行會降低某些貸款者的信用等級要求，增加高風(fēng)險(xiǎn)貸款數(shù)量，而通過證券化將這些資產(chǎn)包裝上市后，如果貸款者不能償還本息，將會引起大規(guī)模的支付危機(jī)，進(jìn)而影響整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性。
五、國內(nèi)外不良資產(chǎn)證券化案例
20世紀(jì)80年代，美國政府為解決儲貸危機(jī)而設(shè)計(jì)了重組信托公司。它接受了美國2000多家發(fā)生了流動性困難，面臨支付風(fēng)險(xiǎn)的儲蓄貸款機(jī)構(gòu)的全部資產(chǎn)。為降低銀行面臨的流動性風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)得到分散，它將房地產(chǎn)抵押期限長、占壓資金多，并且流動性較差的資產(chǎn)進(jìn)行了證券化，達(dá)到迅速回收現(xiàn)金的目標(biāo)。1991年6月，它發(fā)起了第一筆總額為5000萬美元的證券化交易。以此為開端，在隨后幾年的時(shí)間里經(jīng)常發(fā)起證券化交易，每月的平均交易額高達(dá)19億美元。重組信托公司通過證券化，出售接管，監(jiān)護(hù)的機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和公司貸款共計(jì)424億美元。
我國不良資產(chǎn)證券化嘗試開始于2003年，由信達(dá)資產(chǎn)管理公司與國外銀行共同合作處置100億元的不良資產(chǎn)。根據(jù)銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，進(jìn)入2007年，經(jīng)過7年艱苦努力，在收購的1.4萬億元不良資產(chǎn)中（除去4050億元的債轉(zhuǎn)股）已經(jīng)處置了不良資產(chǎn)近1萬億元左右，累計(jì)回收現(xiàn)金1865億元，占處置不良資產(chǎn)的24。2%，基本完成了預(yù)期任務(wù)。
六、對于我國不良資產(chǎn)證券化過程中出現(xiàn)問題的對策
1.須建立健全的法律體系。對于每筆證券化交易來說，必須建立完善的法律體系以保護(hù)投資者在基礎(chǔ)資產(chǎn)中的合法利益，最重要的是，當(dāng)發(fā)起人或者賣方處于破產(chǎn)境地時(shí)，法律應(yīng)該保護(hù)投資者對證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)的追討權(quán)。完善《公司法》，《信托法》，《信托業(yè)法》，《物權(quán)法》，《證券法》，《稅法》，《擔(dān)保法》等法律法規(guī)。
2.完善相應(yīng)的配套機(jī)制。建立完善的交易服務(wù)平臺和完善的中央優(yōu)先權(quán)益登記系統(tǒng)。我國應(yīng)盡快建立全國、高效的信息收集與處理網(wǎng)絡(luò)，以提高資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的透明度，減少信息不對稱，建立規(guī)范有效的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品交易，提高資產(chǎn)支持證券的標(biāo)準(zhǔn)化程度，擴(kuò)大規(guī)模，促進(jìn)二級市場的發(fā)展。重點(diǎn)建立中央優(yōu)先權(quán)益登記系統(tǒng)，使提高金融體系運(yùn)行效率的重要途徑。
3.建立資產(chǎn)證券化有關(guān)的稅收制度?；砻釹PV所得稅，通過制定避免雙重納稅規(guī)定來豁證券化當(dāng)事人的預(yù)提稅，豁免資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過程。
4.培育有公信力的民族品牌評級機(jī)構(gòu)。信用評級機(jī)構(gòu)及相應(yīng)的信用評級規(guī)則在資產(chǎn)證券化中發(fā)揮著極為重要的作用，要建立完善的資產(chǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)體系和科學(xué)的評級方式，這樣將有助于提高我國信用評級機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)素質(zhì)。
5培育多樣化的投資者。金融創(chuàng)新離不開金融市場的需求，多樣的投資者有利于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的創(chuàng)新，有了需求，創(chuàng)新才更有把握。
6.監(jiān)管部門加強(qiáng)對銀行不良資產(chǎn)證券化的監(jiān)管力度，以免出現(xiàn)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)。避免銀行為了追求更高的利潤，降低某些貸款者的信用等級要求后導(dǎo)致的支付危機(jī)，保持金融體系的穩(wěn)定性。
參考文獻(xiàn)：
[1]陳暮紫.中國不良貸款定價(jià)計(jì)量模型研究.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2013年
[2]郭田勇.中國銀行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告2013.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2013年
[3]周載群.個(gè)人信貸業(yè)務(wù).中國金融出版社，2012年
[4]李智.資產(chǎn)證券化及其風(fēng)險(xiǎn)之化解.立信會計(jì)出版社，2013年
[5]于鳳坤.資產(chǎn)證券化：理論與實(shí)務(wù).北大出版社，2002年
[6]張嚴(yán)方.金融資產(chǎn)證券化-法律問題與實(shí)證分析.法律出版社，2009年
[7]鐘吉鵬.國有銀行不良資產(chǎn)處置與資產(chǎn)管理公司發(fā)展研究.中國金融出版社，2011年
[8]賴小民.中國銀行業(yè)不良貸款證券化研究.中國金融出版社，2012年
[9]魯瑞榮.銀行不良資產(chǎn)證券化：理論及其在中國的應(yīng)用[博士學(xué)位論文].西安：西安交通大學(xué)，2005
[10]李鑫胤.我國不良資產(chǎn)證券化問題研究[博士學(xué)位論文].武漢：武漢理工大學(xué)，2006
[11]于鳳坤.論資產(chǎn)證券化及其在中國的應(yīng)用，[博士學(xué)位論文].北京，北京大學(xué)，2000
它的積極意義主要表現(xiàn)為：首先，發(fā)行MBS可以使商業(yè)銀行通過出售抵押貸款債權(quán)實(shí)現(xiàn)提前套現(xiàn)從而增加銀行資產(chǎn)的流動性，還可以將住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)分散，并且可以把抵押貸款業(yè)務(wù)從資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)移到表外，就可以回避資本充足率的限制；其次，MBS具有信用級別高、收益率較高、流動性較好、未來現(xiàn)金可預(yù)測性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，會非常受投資者歡迎；再次，發(fā)行MBS可以擴(kuò)大住房貸款市場的規(guī)模，提供長期穩(wěn)定的貸款資金來源，使銀行有能力延長個(gè)人住房貸款期限，調(diào)低貸款利率，增加貸款額度。這對于鼓勵(lì)個(gè)人貸款購房、增強(qiáng)居民購房的支付能力必將起到積極作用，也必將會使住宅產(chǎn)業(yè)顯示出強(qiáng)勁的增長勢頭。
勿庸置疑，我國住房抵押貸款證券化對商業(yè)銀行、投資者、貸款者來說具有很大的積極意義。從學(xué)術(shù)界到政府有關(guān)部門對盡快發(fā)行MBS的呼聲也很高，工商銀行、建設(shè)銀行等機(jī)構(gòu)都對住房抵押貸款證券化進(jìn)行了研究并且提出了一些研究方案，但證券化的實(shí)施卻依然是“猶抱琵琶半遮面”，始終“呼之不出”。筆者認(rèn)為，住房抵押貸款證券化具體操作方案之所以遲遲未見推出，是因?yàn)槟壳拔覈鴮?shí)現(xiàn)抵押貸款證券化還存在很多障礙。
一、目前我國住房抵押貸款一級市場發(fā)育不成熟
1.一級市場規(guī)模太小。截至到2001年末，我國四家國有商業(yè)銀行發(fā)放個(gè)人住房貸款余額為5072億元，雖然比年初增加了1994億元，增幅達(dá)65%，但個(gè)人住房貸款余額占各項(xiàng)貸款余額的比重為2%.占GDP的比重為5.2%.從發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的情況來看，1999年底，住房抵押貸款余額占GDP的比重，英國為56%、美國為54%、日本為33%、香港地區(qū)為31%，可以看出，我國目前住房抵押貸款的規(guī)模還很小。而創(chuàng)立MBS市場時(shí)，需要將抵押貸款債權(quán)構(gòu)建成標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)池，如果沒有相當(dāng)規(guī)模的貸款積累，就無法找出足夠多在還款期限、利率標(biāo)準(zhǔn)、房產(chǎn)性質(zhì)、違約率等方面相同的債權(quán)，當(dāng)然就無法實(shí)施“打包”“重組”等標(biāo)準(zhǔn)化操作，發(fā)行MBS的資產(chǎn)池也就無法建立。
2.一級市場貸款條件不統(tǒng)一。住房抵押貸款在全國剛剛興起，雖然1997年我國出臺了一部《個(gè)人住房擔(dān)保貸款管理試行辦法》，但它對具體的實(shí)施細(xì)則并未明確規(guī)定，還沒有形成全國統(tǒng)一的住房抵押貸款體系。各地、各銀行之間的情況不同，在貸款標(biāo)準(zhǔn)、貸款格式、發(fā)放程序、信息管理等方面有很大差異，貸款條件的不統(tǒng)一，也使得構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)池步履艱難。
二、商業(yè)銀行壓力和動力不足
1.目前我國住房抵押貸款在銀行資產(chǎn)中所占份額較低，還沒有對銀行資產(chǎn)的流動性造成威脅。國外銀行之所以實(shí)行抵押貸款證券化，主要是為了解決資金流動性不足帶來的資金結(jié)構(gòu)不匹配及防范流動性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，住房貸款占全部貸款比例達(dá)到30%左右時(shí)，可能給銀行帶來流動性威脅，商業(yè)銀行就會提出住房抵押貸款證券化的要求?？墒?，我國目前住房抵押貸款的規(guī)模還很小，僅占總貸款余額的2%左右。從整體上來講，我國商業(yè)銀行存款的總量大于貸款，有大量的閑置資金，并且我國居民的儲蓄總量屢創(chuàng)新高，目前商業(yè)銀行發(fā)放住房抵押貸款的資金非常充足。所以盡管個(gè)人住房抵押貸款的數(shù)量增加很快，但還沒有給銀行造成流動性的威脅。
2.目前住房抵押貸款的違約率較低，還沒有對銀行資產(chǎn)的安全性造成威脅。我國銀行資產(chǎn)的質(zhì)量很差，其中不良資產(chǎn)所占比例至少在25%以上，而1999年美國花旗銀行的不良資產(chǎn)率僅為0.6%.在我國銀行目前的資產(chǎn)中，住房抵押貸款一直是國有商業(yè)銀行的少有的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。雖然利率的波動、就業(yè)收入的增減、借款人的健康狀況、房地產(chǎn)價(jià)格的震蕩等因素也會使住房抵押貸款存在一些安全性風(fēng)險(xiǎn)，但目前它的違約率卻很低，其不良資產(chǎn)率僅為0.23%.另外，隨著個(gè)人住房抵押貸款在銀行總資產(chǎn)中比重的不斷增加，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)所占的比例也會逐步下降，將使商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量得到明顯的改善。
因此，商業(yè)銀行不愿把自己的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)出售給其他投資者，當(dāng)然住房抵押貸款證券化的腳步也就無法前行。
3.實(shí)行住房抵押貸款證券化會使銀行的收益率降低。如果將住房抵押貸款的債權(quán)出售，原本由銀行一家獨(dú)享的貸款收益就要大部分隨著債權(quán)而轉(zhuǎn)移給投資者，進(jìn)行證券化操作的特別機(jī)構(gòu)也需要從中獲得證券發(fā)行的手續(xù)費(fèi)和管理費(fèi)。一盤美餐被多方分食，那么銀行就只能通過發(fā)放和回收住房抵押貸款取得一些中間的服務(wù)費(fèi)用，不能像現(xiàn)在這樣獲得由于存貸利息差帶來的明顯的收益。所以，目前商業(yè)銀行要求實(shí)行抵押貸款證券化的意愿不強(qiáng)烈。
三、我國現(xiàn)行的法律法規(guī)不夠完善
住房抵押貸款證券化是一項(xiàng)程序性強(qiáng)，涉及多方經(jīng)濟(jì)利益的工程，只有完善的法律、法規(guī)才能確保它的有效運(yùn)行。隨著市場經(jīng)濟(jì)的建立，我國先后頒布和修改了二系列經(jīng)濟(jì)法律、法規(guī)，以維持經(jīng)濟(jì)秩序。但由于我國抵押貸款市場起步較晚，相關(guān)的法律建設(shè)還很不完善，尤其是住房抵押貸款證券化的政策法規(guī)還未出臺，對于證券化過程中可能出現(xiàn)的問題尚無明確的法律依據(jù)?，F(xiàn)行某些法律法規(guī)與住房抵押貸款證券化的某些操作手續(xù)還有許多相違背的地方，這些都極大限制了住房抵押貸款證券化的發(fā)展。因此在法律上亟待解決以下幾個(gè)問題：
1.住房抵押貸款證券的潛在投資者很多，尤其是一些機(jī)構(gòu)投資者將是購買住房抵押貸款證券的主力軍，但在我國目前法律環(huán)境下，一些擁有長期資金的投資者卻不能進(jìn)入證券市場。在穩(wěn)定金融秩序的前提下，應(yīng)該制定相關(guān)的法律，允許其中一部分進(jìn)入MBS投資領(lǐng)域。
2.當(dāng)商業(yè)銀行或發(fā)行住房抵押貸款證券的公司破產(chǎn)時(shí)，需要進(jìn)行破產(chǎn)隔離操作，并且需要一個(gè)信托公司介入，但在目前我國還沒有《信托法》對此項(xiàng)內(nèi)容做出規(guī)定。
3.住房抵押貸款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓是該資產(chǎn)證券化的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，但是現(xiàn)行法律規(guī)定，該債權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)，必須抵押人到場同意才能完成，而實(shí)行住房抵押貸款證券化，涉及的抵押人數(shù)目龐大，不可能要求其一一到場，所以，現(xiàn)行的法律法規(guī)必須調(diào)整。
4.在實(shí)行住房抵押貸款證券化的過程中需要涉及到很多中介機(jī)構(gòu)，如資信評估機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、公證機(jī)構(gòu)等的參與。這些中介機(jī)構(gòu)彼此之間關(guān)系的協(xié)調(diào)，職責(zé)的分配等問題，目前還沒有法律做出明確的規(guī)定，而這些中介機(jī)構(gòu)的共同配合對住房抵押貸款證券化市場健康有序的發(fā)展將起到積極的促進(jìn)作用。
一、跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)概述
（一）跨國公司的定義。
跨國公司，又稱多國公司、 國際公司、超國家公司和宇宙公司等?？鐕局饕侵赴l(fā)達(dá)資本主義國家的壟斷企業(yè)，以本國為基地，通過對外直接投資，在世界各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或子公司，從事國際化生產(chǎn)和經(jīng)營活動的壟斷企業(yè)。
（二）跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)的內(nèi)涵。
所謂轉(zhuǎn)移定價(jià)，是指跨國公司的母公司與各國子公司之間或各國子公司之間轉(zhuǎn)移產(chǎn)品和勞務(wù)時(shí)所采用的特殊的定價(jià)方法。之所以被稱其為特殊的定價(jià)方法，是因?yàn)檫@種價(jià)格的制定不受國際市場供求關(guān)系的影響，它不是獨(dú)立的各方在公開市場上按競爭原則確定的價(jià)格，而是公司根據(jù)謀求全球利益最大化目的和其它全球戰(zhàn)略而制定的偏離正常市場價(jià)格的內(nèi)部交易價(jià)格。
二、在華跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)避稅現(xiàn)狀分析
（一）在華跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)的操作方式。
1.實(shí)物交易中的轉(zhuǎn)移定價(jià)。實(shí)物交易中的轉(zhuǎn)移定價(jià)具體包括產(chǎn)品、設(shè)備、原材料、零部件購銷、投入資產(chǎn)估價(jià)等業(yè)務(wù)中實(shí)行的轉(zhuǎn)移定價(jià)，其主要手段是采取“高進(jìn)低出”或“低進(jìn)高出”，借此轉(zhuǎn)移利潤或逃避我國稅收。
2.貨幣、證券交易中的轉(zhuǎn)移定價(jià)。主要是指跨國公司關(guān)聯(lián)企業(yè)間貨幣、證券借貸業(yè)務(wù)中采用的轉(zhuǎn)移定價(jià)，通過自行提高或降低利率，在跨國公司內(nèi)部重新分配利潤。
3.勞務(wù)轉(zhuǎn)讓中的轉(zhuǎn)移價(jià)格。勞務(wù)交易不同于商品交易，其價(jià)格彈性大、成本和成效難確定，價(jià)格轉(zhuǎn)移具有更大的隱蔽性。一方面外方向中方收取高額的服務(wù)費(fèi)，以增大成本費(fèi)用，減少利潤逃稅避稅；另一方面外方對中方所提供的服務(wù)，則少報(bào)甚至不報(bào)服務(wù)費(fèi)，以減少中方利潤。
（二）在華跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)的避稅手段。
1.利用各國所得稅稅率的不同而避稅
利用稅率上的差異實(shí)現(xiàn)避稅是跨國公司常用的避稅手段之一。當(dāng)高稅率國家的子公司向低稅率國家的子公司出售產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，采用定低價(jià)；當(dāng)高稅率國家從稅率國家進(jìn)口產(chǎn)品或勞務(wù)時(shí)，采用定高價(jià)。通過各種“高進(jìn)低出”的做法，在所得稅稅率不變的情況下，可減少所得稅的稅負(fù)。
2.通過避稅港實(shí)施避稅
避稅港是指所得稅稅率特別低或不征所得稅的國家和地區(qū)，如巴拿馬、列支敦士登、巴哈馬群島等。這些國家和地區(qū)出于一定經(jīng)濟(jì)目的的考慮，有意識地實(shí)行遠(yuǎn)低于國際一般稅收水平的稅收制度。許多跨國公司在這些國家和地區(qū)設(shè)有大量的子公司，并通過子公司低價(jià)收購、高價(jià)賣出，因此取得了雙方利益，從而減輕了總公司的稅負(fù)。
3.通過關(guān)稅環(huán)節(jié)避稅
對于按“從價(jià)稅”或“混合稅”計(jì)征的關(guān)稅來說，跨國公司在進(jìn)行內(nèi)部交易時(shí)，可利用不同國家或地區(qū)的子公司，以較低的發(fā)貨價(jià)格，減少納稅基數(shù)和納稅額，降低進(jìn)口稅，從而達(dá)到減少關(guān)稅的目的。
三、在華跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)反避稅規(guī)制的政策建議
（一）認(rèn)真實(shí)施新企業(yè)稅法，完善轉(zhuǎn)移定價(jià)稅制立法。
1.認(rèn)真實(shí)施新的企業(yè)稅法，稅企密切合作。我國新的企業(yè)稅法在2008年1月1月開始實(shí)施，終于統(tǒng)一了內(nèi)外企業(yè)所得稅收制度。統(tǒng)一稅前列支標(biāo)準(zhǔn)，做到稅負(fù)公平，但在過渡期一定會遇到各種問題，實(shí)施中會有一定困難，這就要求稅務(wù)部門和企業(yè)密切合作。
2.完善我國的轉(zhuǎn)移定價(jià)稅制。針對目前轉(zhuǎn)移定價(jià)稅制存在的問題，應(yīng)該制定完 善、規(guī)范、全面、權(quán)威、專門的《轉(zhuǎn)移定價(jià)稅制實(shí)施細(xì)則》，至少包含：關(guān)聯(lián)企業(yè)認(rèn)定、業(yè)務(wù)范圍、調(diào)整方法、可比價(jià)格資料的獲取、詳細(xì)的分類調(diào)整、稅務(wù)當(dāng)局的權(quán)力、相應(yīng)調(diào)整、處罰規(guī)定、調(diào)整期限、預(yù)約定價(jià)制、資本弱化制度等。
（二）借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)步推行預(yù)約定價(jià)制
1.轉(zhuǎn)移定價(jià)避稅的國際治理。世界各國轉(zhuǎn)移定價(jià)稅制較為成熟的做法包括：嚴(yán)格審核關(guān)聯(lián)企業(yè)的認(rèn)定、完善收入和費(fèi)用配比原則、建立資本弱化稅制、制定預(yù)約定價(jià)制度等。美國、日本等發(fā)達(dá)國家，其轉(zhuǎn)移定價(jià)相關(guān)性法規(guī)比較完善，在執(zhí)行措施、管理水平和預(yù)約定價(jià)協(xié)議的推行等方面處于世界前列，體現(xiàn)了相當(dāng)出色的成效。
2.與我國實(shí)際相結(jié)合，穩(wěn)步推行預(yù)約定價(jià)制。我國引進(jìn)預(yù)約定價(jià)制時(shí)間較晚，根據(jù)我國外商投資企業(yè)規(guī)模小的特點(diǎn)，我國在制定預(yù)約定價(jià)操作規(guī)程時(shí)可以借鑒美國、加拿大等的做法，對外商投資企業(yè)進(jìn)行分類管理，專門制定適合于中小型企業(yè)的預(yù)約定價(jià)規(guī)則。
（三）加強(qiáng)國際稅收合作與協(xié)調(diào)。
1.積極參與國際稅收協(xié)定的簽訂。為保證在國際稅收協(xié)定背景下轉(zhuǎn)移定價(jià)調(diào)整的順利實(shí)施，避免因轉(zhuǎn)移定價(jià)調(diào)整造成不可避免的國際雙重征稅，我國應(yīng)該與更 多的國家簽訂國際稅收協(xié)定。
2.形成亞太地區(qū)國際稅收合作與協(xié)調(diào)組織。針對我國還未與稅收流失最嚴(yán)重的臺灣等地區(qū)簽訂稅收協(xié)定以及我國在轉(zhuǎn)移定價(jià)征管方面還存在很多缺陷，缺乏國 際行情、信息的情況，應(yīng)形成亞太地區(qū)國際稅收合作與協(xié)調(diào)組織，使包括轉(zhuǎn)移定價(jià)在內(nèi)的國際稅收問題得以順利處理。
戰(zhàn)后。經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和社會財(cái)富的積累無疑使美國個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃業(yè)進(jìn)入了起飛階段。社會，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化逐漸使富裕階層和普通消費(fèi)者無法憑借個(gè)人的知識和技能。運(yùn)用各種財(cái)務(wù)資源實(shí)現(xiàn)自己短期和長期的生活、財(cái)務(wù)目標(biāo)。具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，日益暢行的超前消費(fèi)觀念。使很多人擔(dān)心缺乏足夠的個(gè)人存款以應(yīng)付日益增長的個(gè)人債務(wù)，來保證今后生活的財(cái)務(wù)安全和自主。于是出于為子女將來讀書而儲蓄、為買房或重新購房按揭貸款，或進(jìn)行債務(wù)管理或建立應(yīng)急基金對付突發(fā)事件的需要，消費(fèi)者日益意識到對自己未來生活進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃和保障的必要。但是由于精力和專業(yè)的限制。他們希望根據(jù)獨(dú)有的生活方式、價(jià)值觀，家庭狀況、職業(yè)狀況以及迅速變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素，尋找那些有能力來量身定制人生規(guī)劃的專家。
第二，政府社會保障和公共福利政策的改變，使消費(fèi)者必須通過自己的努力過上無憂的退休生活。像世界上大多數(shù)國家的政府一樣，美國政府也曾為公民提供保健、退休金和其他公共福利?？墒窃趹?zhàn)后情況發(fā)生了急劇變化。由于人口出生率逐年下降，社會老齡化的問題目益嚴(yán)峻，單純由政府提供的各式員工福利和養(yǎng)老金已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足個(gè)人的退休需要，大部分只能轉(zhuǎn)由雇主和個(gè)人分別或共同承擔(dān)。這一時(shí)期，各種復(fù)雜的員工福利和退休計(jì)劃應(yīng)運(yùn)而生。例如：現(xiàn)金平衡養(yǎng)老金計(jì)劃、員工股票紅利計(jì)劃、利潤共享計(jì)劃和稅收遞延年金等等。這些計(jì)劃涉及雇主與雇員的不同義務(wù)分擔(dān)、對雇員年齡和服務(wù)期限的不同要求以及不同的稅收遞延規(guī)定。加之受到美國《雇員退休收入保障法案》和勞工部相關(guān)法規(guī)的監(jiān)管。并且在交易時(shí)還要符合受托義務(wù)、禁止交易和報(bào)告制度的相關(guān)規(guī)定，一般消費(fèi)者很難進(jìn)行明智的選擇。
第三。盡管社會富裕程度在提高，但相應(yīng)的法律環(huán)境并不具備，很多人不知如何處理已繹或者即將繼承的大筆遺產(chǎn)。面對繁復(fù)的各州有關(guān)遺產(chǎn)、遺贈、信托及其稅收法律法規(guī)，人們往往不知所措。除了專業(yè)的理財(cái)人員和遺產(chǎn)規(guī)劃專家以外，很多律師也加入了為客戶提供咨詢的行列。從而推動了個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃業(yè)的發(fā)展。
第四，美國個(gè)人稅收制度的空前復(fù)雜。造成消費(fèi)者的無所適從。在美國，不僅聯(lián)邦政府和大部分州政府都征收個(gè)人所得稅，有時(shí)一些地方政府也會酌情征收。盡管聯(lián)邦的稅法規(guī)定了統(tǒng)一的個(gè)人累進(jìn)稅率，但是由于使用不同的納稅身份單身、戶主、已婚<聯(lián)合申報(bào)>、已婚<分別申報(bào)>便會擁有不同的年收入起征點(diǎn)、不同的應(yīng)稅所得扣除項(xiàng)目、不同的稅額減免優(yōu)惠；還有交叉納稅的稅額扣除等問題。
在州法的層面上，各州往往根據(jù)公民收入來源的不同結(jié)構(gòu)制定不同所得稅法。有的側(cè)重于向收入征稅，有的側(cè)重于向資產(chǎn)征稅，如果從不同的州獲得收入，如何合法避稅也是一個(gè)不可忽視的問題。另外，一般消費(fèi)者連保證正確填表、合法納稅都成問題。更不用說考慮投資于貨幣市場、證券市場。購買動產(chǎn)、不動產(chǎn)，購買保險(xiǎn)產(chǎn)品或參加員工福利和養(yǎng)老金計(jì)劃時(shí)的稅收規(guī)劃問題。因此，面對這些高深而又復(fù)雜的專業(yè)知識，消費(fèi)者迫切需要稱職的專業(yè)人員對其生活中的所有稅收問題進(jìn)行合理的籌劃。
第五，美國乃至全球金融市場的變革，是消費(fèi)者日益需要專業(yè)理財(cái)人員進(jìn)行投資策劃的重要原因。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)。在戰(zhàn)后近30年中，基于包括獲得稅收優(yōu)勢、降低交易成本、降低費(fèi)用、重新分配風(fēng)險(xiǎn)、增加流動性規(guī)避法律法規(guī)產(chǎn)生的影響平滑利率波動性造成的負(fù)面影響、平滑價(jià)格波動性造成的不利影響、獲得會計(jì)方面的好處、受到學(xué)術(shù)研究的啟發(fā)和技術(shù)進(jìn)步的推動等11種動因，在金融市場上發(fā)生了規(guī)模浩大的金融創(chuàng)新。主要表現(xiàn)在貨幣市場工具的創(chuàng)新、證券市場工具的創(chuàng)新、金融過程的創(chuàng)新以及金融投資策略和解決方案的創(chuàng)新等。使消費(fèi)者面臨著越來越難以理解的金融產(chǎn)品和服務(wù)。
正是上述原因。使得消費(fèi)者開始主動尋求稱職的、客觀公允的、以追求客戶利益最大化為己任的、講職業(yè)道德的、專業(yè)個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃人員的咨詢服務(wù)。
這一時(shí)期。美國個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃業(yè)獲得了加速發(fā)展，業(yè)務(wù)需求不斷擴(kuò)大。從業(yè)人員不斷增加。但是。隨之出現(xiàn)了嚴(yán)重的市場混同現(xiàn)象，幾乎所有提供金融服務(wù)的專業(yè)人員都稱自己是提供個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃服務(wù)或使用個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃師這個(gè)稱呼。美國CFPCertifiedFinancialPlanrer標(biāo)準(zhǔn)委員會的一份報(bào)告對美國跟個(gè)人理財(cái)相關(guān)或類似服務(wù)的專業(yè)人員進(jìn)行了歸類：第一類為專業(yè)提供個(gè)人財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)的人員；第二類為保險(xiǎn)專業(yè)人員：第三類為證券和投資咨詢業(yè)專業(yè)人員；第四類為不動產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人；第五類為遺產(chǎn)規(guī)劃師；第六類為傳統(tǒng)上提供專業(yè)咨詢服務(wù)的人員秉會計(jì)和律師等等。另外，在美國有一小部分律師專業(yè)提供有關(guān)遺產(chǎn)規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃和小型企業(yè)綜合策劃方面的個(gè)人金融服務(wù)。
可見，在美國個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃從業(yè)者中，有直接出售證券產(chǎn)品的注冊銷售代表；有推薦特定金融產(chǎn)品的投資顧問，還有保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人或不動產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人。
三成熟、穩(wěn)定發(fā)展期
盡管有了消費(fèi)者旺盛的需求及從業(yè)人員迅速擴(kuò)張的有利因素。但是。美國個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃業(yè)的發(fā)展一直不夠穩(wěn)定，像行業(yè)性質(zhì)、職業(yè)性質(zhì)和業(yè)務(wù)性質(zhì)等核心問題一直沒有得到很好的解決，具體表現(xiàn)在第一。個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃業(yè)是一個(gè)獨(dú)立的金融服務(wù)行業(yè)。還是從屬于某個(gè)具體金融服務(wù)行業(yè)7它是不是金融咨詢業(yè)的一個(gè)部分7第二，個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃師是否能夠成為類似律師和會計(jì)師的專業(yè)技術(shù)人員？第三，個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃師的主要業(yè)務(wù)到底是銷售金融產(chǎn)品及服務(wù)，還是提供一個(gè)規(guī)范的個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃服務(wù)流程以幫助客戶實(shí)現(xiàn)既定的生活和財(cái)務(wù)目標(biāo)等。
在美國，與個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃行業(yè)相關(guān)的資格證書、專業(yè)執(zhí)照名目繁多。根據(jù)美國CFP標(biāo)準(zhǔn)委員會的一份報(bào)告。主要包括以下幾類有影響力的資格證書，第一類是個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的專業(yè)證書，第二類是有關(guān)員工福利和退休計(jì)劃的專業(yè)證書；第三類是有關(guān)遺產(chǎn)規(guī)劃的專業(yè)證書；第四類是與個(gè)人理財(cái)有關(guān)的稅務(wù)專業(yè)證書；第五類是與個(gè)人理財(cái)有關(guān)的保險(xiǎn)專業(yè)證書，第六類是與個(gè)人理財(cái)有關(guān)的證券投資、投資咨詢專業(yè)證書，第七類是與個(gè)人理財(cái)有關(guān)的會計(jì)專業(yè)證書。本篇論文是由3COME文檔頻道的網(wǎng)友為您在網(wǎng)絡(luò)上收集整理餅投稿至本站的，論文版權(quán)屬原作者，請不要用于商業(yè)用途或者抄襲，僅供參考學(xué)習(xí)之用，否者后果自負(fù)，如果此文侵犯您的合法權(quán)益，請聯(lián)系我們。在眾多與個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃相關(guān)的資格認(rèn)證體系中。CFP資格認(rèn)證制度對美國乃至全球個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃行業(yè)的發(fā)展起到關(guān)鍵性的推動作用。與個(gè)人理財(cái)業(yè)的其他資格認(rèn)證制度相比，CFP制度的最大特點(diǎn)是。它倡導(dǎo)從業(yè)者在提供理財(cái)服務(wù)時(shí)。幫助客戶制定個(gè)長期的可執(zhí)行計(jì)劃，而不是推銷特定產(chǎn)品。要把客戶的利益和需要放在第一位。對所有執(zhí)業(yè)者的職業(yè)道德要求是正直誠信、客觀、勝任、公正保密、專業(yè)和勤奮的原則。按照CFP這認(rèn)證制度的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。個(gè)人理財(cái)規(guī)劃師在執(zhí)業(yè)時(shí)必須遵循六個(gè)步驟：一是包括建立和界定理財(cái)師與客戶的關(guān)系；二是收集包括客戶生活和財(cái)務(wù)目標(biāo)在內(nèi)的所有信息；三是分析和評估客戶的財(cái)務(wù)狀況和特殊需求；四是擬定及向客戶提出個(gè)人財(cái)務(wù)策劃書；五是執(zhí)行個(gè)人財(cái)務(wù)策劃建議；六是監(jiān)控個(gè)人財(cái)務(wù)策劃建議的執(zhí)行。美國CFP標(biāo)準(zhǔn)委員會為這個(gè)程序?qū)ｉT制定了一個(gè)完整的《個(gè)人財(cái)務(wù)策劃執(zhí)業(yè)操作標(biāo)準(zhǔn)》，并向國際標(biāo)準(zhǔn)化組織提出申請將該規(guī)范流程注冊成為一個(gè)ISO9000質(zhì)量管理體系。以方便其作為一個(gè)可度量的國際通用標(biāo)準(zhǔn)在全球的推行。從而保障公眾的利益。
可見在CFP認(rèn)證制度發(fā)展過程中，美國的個(gè)人理財(cái)業(yè)逐漸發(fā)展成為一個(gè)獨(dú)立的金融服務(wù)行業(yè)，不再從屬于任何傳統(tǒng)金融行業(yè)，出現(xiàn)了以客觀，公允為執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的專業(yè)技術(shù)人員——個(gè)人財(cái)務(wù)策劃師，他們的主要業(yè)務(wù)不再是從銷售金融產(chǎn)品及服務(wù)中獲取傭金，而是為幫助客戶實(shí)現(xiàn)其生活和財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行專業(yè)咨詢服務(wù)。并通過一個(gè)規(guī)范的個(gè)人理財(cái)服務(wù)流程來實(shí)施理財(cái)建議從而防止客戶利益受到侵害。同時(shí)。客戶在得到個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃標(biāo)準(zhǔn)流程的增值服務(wù)時(shí)。不僅僅體現(xiàn)在一個(gè)產(chǎn)品上。而是極有可能使短期客戶變成長期客戶。
一、國有商業(yè)銀行在企業(yè)年金中的定位
在現(xiàn)行制度框架下，各金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)年金市場上的角色定位如下表：
表中：A=商業(yè)銀行；B1=保險(xiǎn)公司；B2=養(yǎng)老金公司；C=證券公司；D=資產(chǎn)管理公司；E=基金公司；F=信托公司等。目前，根據(jù)國家勞動和社會保障部的資格認(rèn)定，商業(yè)銀行在企業(yè)年金制度中承擔(dān)受托人、賬戶管理人和基金托管人三項(xiàng)職責(zé)。
二、國有商業(yè)銀行企業(yè)年金業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
（一）國有商業(yè)銀行企業(yè)年金業(yè)務(wù)行業(yè)現(xiàn)狀分析
1、政策層面的制度機(jī)遇
2013年，我國企業(yè)年金的政策制定管理部門陸續(xù)出臺了有關(guān)擴(kuò)大企業(yè)年金投資范圍、信息披露、合同備案、數(shù)據(jù)交換等多個(gè)文件，對推動企業(yè)年金市場發(fā)展具有重要意義。與此同時(shí)，機(jī)關(guān)、事業(yè)單位養(yǎng)老保障改革及基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶基金市場化投資運(yùn)營均在深度推進(jìn)中。
2、經(jīng)濟(jì)層面的支持保障
（1）居民收入持續(xù)增長，推動企業(yè)年金需求。經(jīng)過三十多年改革開放與發(fā)展，我國人均可支配收入呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，以北京市為例，從2007 年到2012 年社會平均工資從4 萬元增長至6.3 萬元，漲幅57%。
（2）稅收優(yōu)惠政策支持企業(yè)年金業(yè)務(wù)發(fā)展。2013 年12 月財(cái)政部、人力資源和社會保障部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合了《關(guān)于企業(yè)年金職業(yè)年金個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅[2013]103 號文），標(biāo)志著我國企業(yè)年金稅收制度與國際慣用的EET 模式接軌。
（二）、國有商業(yè)銀行企業(yè)年金市場情況分析
1、受托市場分析
隨著我國企業(yè)年金市場的快速發(fā)展，2009 年至2013 年3 季度，受托管理基金規(guī)模從907.44 億元迅速攀升到3413.87 億元，增量超過2500 億元，增幅達(dá)到276.2%。
2、賬戶管理市場分析
2009 年至2013 年3 季度管理個(gè)人賬戶從1116 萬戶增長到2002.3 萬戶，增長886萬戶，增幅79.4%。2009 年至2013 年3 季度國有商業(yè)銀行管理個(gè)人賬戶數(shù)也呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。國有商業(yè)銀行管理個(gè)人賬戶數(shù)年均復(fù)合增長率為17.3%，略高于全行業(yè)的復(fù)合增長率1.6%。
3、托管市場分析
2009 年至2013 年3 季度托管基金規(guī)模從1974.89 億元增長到5793.87 億元，增長3819 億元，增幅193.4%。2009 年至2013 年3 季度國有商業(yè)銀行托管基金規(guī)模也呈現(xiàn)直線增長態(tài)勢。
綜合以上分析，國有商業(yè)銀行在企業(yè)年金賬戶管理市場領(lǐng)先優(yōu)勢明顯；在企業(yè)年金托管市場始終占據(jù)領(lǐng)先地位，但必須時(shí)刻警惕股份制商業(yè)銀行挖轉(zhuǎn)存量優(yōu)質(zhì)客戶才能繼續(xù)保持目前的優(yōu)勢。
三、商業(yè)銀行年金市場主要競爭對手的競爭力分析
商業(yè)銀行在企業(yè)年金市場的競爭對手主要包括：保險(xiǎn)公司、證券公司、基金管理公司和信托公司。
（一）保險(xiǎn)公司
保險(xiǎn)公司可能是商業(yè)銀行在企業(yè)年金市場中最強(qiáng)有力的競爭對手之一。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司以年金保險(xiǎn)的方式最早進(jìn)入了企業(yè)年金業(yè)務(wù)領(lǐng)域，已經(jīng)積累了大量的客戶資源。保險(xiǎn)公司所具有的優(yōu)勢還包括：強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和商業(yè)營銷能力；雄厚的精算及成熟的長期資產(chǎn)負(fù)債匹配管理技術(shù)；較強(qiáng)的帳戶管理優(yōu)勢。
（二）證券公司
證券公司的主要優(yōu)勢首先在于投資領(lǐng)域。一方面，證券公司對股票、可轉(zhuǎn)換債等產(chǎn)品一直有較為深入的研究，在爭取投資管理人方面具有較為突出的優(yōu)勢。另一方面，由于大型綜合類證券公司擁有完善的信息系統(tǒng)和眾多的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，因此在爭奪賬戶管理人方面也具有一定的優(yōu)勢。
（三）基金管理公司
基金管理公司的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：首先是基金管理公司有較為完善的治理結(jié)構(gòu)、嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控機(jī)制，這使得基金運(yùn)作透明度相對較高；其次是基金管理公司具有以投資組合方式管理巨額資金的能力和經(jīng)驗(yàn)。
（四）信托公司
信托公司在我國信托型的企業(yè)年金市場中可以承擔(dān)企業(yè)年金受托人、賬戶管理人、投資管理人甚至是托管人的職能，基本不存在擔(dān)任角色方面的政策限制。
四、國有商業(yè)銀行企業(yè)年金業(yè)務(wù)的發(fā)展建議
（一）積極參加職業(yè)年金業(yè)務(wù)
商業(yè)銀行開展職業(yè)年金業(yè)務(wù)可采用“統(tǒng)一管理、集中操作、屬地服務(wù)“的經(jīng)營原則，做好組織推動工作，促進(jìn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展。結(jié)合企業(yè)年金業(yè)務(wù)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建職業(yè)年金業(yè)務(wù)組織架構(gòu)，為機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金業(yè)務(wù)提供各項(xiàng)金融服務(wù)。
（二）進(jìn)一步加強(qiáng)競爭情報(bào)工作
在銀行業(yè)競爭日趨激烈的今天，競爭情報(bào)已成為繼資金、人力資源、產(chǎn)品之后的第四大生產(chǎn)要素，“控制情報(bào)就是控制企業(yè)的命運(yùn)，失去情報(bào)就會失去一切”已成為銀行業(yè)的普遍共識。包括掌握企業(yè)年金業(yè)務(wù)競爭環(huán)境、掌握同業(yè)競爭對手和客戶信息、構(gòu)建競爭情報(bào)搜集渠道、對競爭情報(bào)進(jìn)行整理加工并最終提出具體改進(jìn)建議。
（三）要切實(shí)做好企業(yè)年金客戶的維護(hù)工作
國有商業(yè)銀行在激烈的市場競爭背景下要始終堅(jiān)持以客戶為中心的經(jīng)營理念，切實(shí)做好賬戶管理、資產(chǎn)保管、資金清算、估值核算、投資監(jiān)督、托管報(bào)告基礎(chǔ)服務(wù)工作，加強(qiáng)托管系統(tǒng)建設(shè)，認(rèn)真細(xì)致的辦理每一筆業(yè)務(wù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，為客戶提供高效、快捷、安全的服務(wù)。
參考文獻(xiàn)：
[1]楊燕綏.企業(yè)年金理論與實(shí)務(wù)[M].中國勞動社會保障出版社，2003.
一、農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)制度的缺陷
(一)農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)制度存在入市的缺陷
農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)制度的最大缺陷在于產(chǎn)權(quán)界定不清晰，土地產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊。農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)入市的首要條件是產(chǎn)權(quán)清晰。產(chǎn)權(quán)清晰包含兩層含義：一是財(cái)產(chǎn)的歸屬關(guān)系是清楚的，即財(cái)產(chǎn)歸誰所有，誰是財(cái)產(chǎn)的所有者或誰擁有財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)是明確的；二是在財(cái)產(chǎn)所有權(quán)主體明確的情況下，產(chǎn)權(quán)實(shí)現(xiàn)過程中不同權(quán)利主體之間的權(quán)、責(zé)、利關(guān)系是清楚的。明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系是土地資源進(jìn)入市場的前提。當(dāng)前，我國農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊主要表現(xiàn)在以下方面。
1 所有權(quán)主體不清晰。雖然憲法規(guī)定，農(nóng)村和城市郊區(qū)的土地，除法律規(guī)定屬國家所有即全民所有的以外，屬于集體所有，但這個(gè)“集體”太籠統(tǒng)，是指鄉(xiāng)、村，還是村民小組，不夠明確?！锻恋毓芾矸ā泛汀睹穹ㄍ▌t》雖然有較詳細(xì)的規(guī)定，但由于政府擁有對鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府、農(nóng)業(yè)集體經(jīng)濟(jì)組織或者村民委員會的設(shè)置調(diào)整權(quán)，因此，農(nóng)村土地所有權(quán)主體依然不明確。
2 產(chǎn)權(quán)中的“權(quán)責(zé)利”關(guān)系模糊，缺乏必要的激勵(lì)和約束機(jī)制。例如，在土地承包合同中雙方的權(quán)責(zé)不清，往往只有承包方的義務(wù)，而沒有發(fā)包方的職責(zé)。對農(nóng)戶在使用土地中所造成的地力升降也沒有明確獎懲辦法。
(二)土地產(chǎn)權(quán)的配套制度缺乏
由于農(nóng)村土地具備的生存和社會保障功能，在土地產(chǎn)權(quán)進(jìn)入市場后，土地資源的利用取決于資本市場的配置，必然出現(xiàn)農(nóng)村勞動力轉(zhuǎn)移和農(nóng)民社會保障兩大問題，需要有相應(yīng)的制度安排。在農(nóng)村勞動力資源的使用上，由于農(nóng)村勞動力缺乏技術(shù)基礎(chǔ)，以及現(xiàn)行的戶籍制度等障礙，導(dǎo)致農(nóng)村勞動力在城市就業(yè)的艱巨，社會保障制度也僅僅在發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村才出現(xiàn)。沒有勞動力轉(zhuǎn)移和農(nóng)民社會保障的安排，農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)難以“獨(dú)木成林”。
解決農(nóng)村勞動力轉(zhuǎn)移的努力，各地都沒有停止過，尤其在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，如廣東、上海等地，對農(nóng)村勞動力入戶城市正積極探索有效路徑。但是，農(nóng)民的社會保障，包括退休養(yǎng)老、醫(yī)療等保障，則需要政府以極大的勇氣去承擔(dān)。農(nóng)村社會保障體系的建立需要政府、企業(yè)和農(nóng)民各方面的努力。國家按市場經(jīng)濟(jì)的要求建立統(tǒng)一的社會保障體系時(shí)，應(yīng)統(tǒng)籌考慮農(nóng)村居民，解決他們離開土地的后顧之憂?？梢钥紤]將“以工補(bǔ)農(nóng)”的資金、土地征用安置費(fèi)等，變?yōu)橹苯友a(bǔ)貼農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和給予農(nóng)民，轉(zhuǎn)作為農(nóng)民的社會保障基金，以更利于土地的流動和轉(zhuǎn)讓。
(三)土地產(chǎn)權(quán)的價(jià)值難以計(jì)量
曾擔(dān)任世界糧食委員會主席的j.w.羅森不拉姆，收集了richard barrows的觀點(diǎn)：在競爭市場上，生產(chǎn)資源在各種用途之間的競爭中如何分配，由價(jià)格決定。土地將通過市場交易得到最高的使用價(jià)值。也就是說，土地價(jià)值的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)是通過市場競爭來決定的，這是有效市場經(jīng)濟(jì)體制下的必然結(jié)果，其他的方法可能低估或高估土地的價(jià)值。但我們也知道，靠市場來決定土地價(jià)值，就目前的農(nóng)村而言，是不現(xiàn)實(shí)的。由于產(chǎn)權(quán)問題帶來的流通和市場準(zhǔn)入，使農(nóng)村土地很難通過市場得到價(jià)值確定。鮑杰等從資產(chǎn)評估的角度出發(fā)，認(rèn)為農(nóng)村土地屬于集體所有，土地所有權(quán)不能進(jìn)入市場流通。土地使用者可以依法擁有和轉(zhuǎn)讓的是特定土地一定年限的使用權(quán)，也就是說，土地價(jià)值的計(jì)量更多的只是停留在使用權(quán)層面。
2005年關(guān)于農(nóng)村土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)管理辦法的出臺，給土地使用權(quán)商品化指明了出路，但對所有權(quán)是否商品化，則存在種種疑慮。但正如實(shí)踐往往是走在理論的前頭，南方某海濱市主管著幾十家國營農(nóng)場的企業(yè)集團(tuán)在剛跨入新世紀(jì)之際，為了防止土地資源的流失、改變財(cái)務(wù)狀況及方便籌集資金，在當(dāng)?shù)匾患視?jì)師事務(wù)所的協(xié)助下，對所屬土地評估為3億元并據(jù)以進(jìn)行會計(jì)處理。這是在沒有將土地商品化的前提下的計(jì)量實(shí)踐，顯然是以土地所有權(quán)計(jì)量為目的的實(shí)踐活動。無獨(dú)有偶，2006年，廣東韶贛高速公路建設(shè)擬嘗試“農(nóng)民土地入股”征地方式，由韶關(guān)市進(jìn)行具體操作。我們既然知道高速公路的永久性性質(zhì)，也就知道這將是涉及土地所有權(quán)計(jì)量的又一次實(shí)踐活動。不難預(yù)計(jì)，土地價(jià)值的計(jì)量實(shí)踐必定從使用權(quán)層面上升到所有權(quán)高度，完成對土地的整體計(jì)量。
(四)土地產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的工具沒有配備
無論是農(nóng)民私下的承包權(quán)流轉(zhuǎn)交易，還是集體經(jīng)濟(jì)組織對使用產(chǎn)權(quán)的調(diào)整，或者政府對使用權(quán)流轉(zhuǎn)管理辦法的引導(dǎo)，都沒有解決土地產(chǎn)權(quán)交易的媒介問題，因而很難體現(xiàn)出土地產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。
二、農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)證券化選擇
(一)證券的功能
提供流動性是資本市場的基本功能，產(chǎn)權(quán)必須流動才能體現(xiàn)其價(jià)值。那么，在資本市場，或者資本產(chǎn)權(quán)市場，流轉(zhuǎn)的工具，或者說媒介，就是證券了。證券是指各類記載并代表了一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券作為資本和產(chǎn)權(quán)的運(yùn)動載體，它具有以下兩個(gè)基本功能。
第一，籌資功能，即為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展籌措資本。通過證券籌措資本的范圍很廣，社會經(jīng)濟(jì)活動的各個(gè)層次和方面都可以利用證券來籌措資本。如企業(yè)通過發(fā)行證券來籌集資本，國家通過發(fā)行國債來籌措財(cái)政資金等。
第二，配置資本的功能，即通過證券的發(fā)行與交易，按利潤最大化的要求對資本進(jìn)行分配。資本是一種稀缺資源，如何有效地分配資本是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的根本目的。證券的發(fā)行與交易起著自發(fā)地分配資本的作用。通過證券的發(fā)行，可以吸收社會上閑置的貨幣資本，使其重新進(jìn)入經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的再生產(chǎn)過程而發(fā)揮效用。證券的交易是在價(jià)格的誘導(dǎo)下進(jìn)行的，而價(jià)格的高低取決于證券的價(jià)值。證券的價(jià)值又取決于其所代表的資本的實(shí)際使用效益，所以，資本的使用效益越高，就越能從市場上籌集資本，使資本的流動服從于效益最大化的原則，最終實(shí)現(xiàn)資本的優(yōu)化配置。
(二)農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)證券化選擇
正因?yàn)樽C券的上述特征和功能，它
成了資本市場不可替代的交易工具。產(chǎn)權(quán)市場具備資本市場的特性，也應(yīng)當(dāng)使用證券方式，以證券代表一定的土地產(chǎn)權(quán)。實(shí)施農(nóng)村土地證券化后，在土地這種基本的經(jīng)濟(jì)資源和生產(chǎn)要素的有效合理配置的市場進(jìn)程中，借助于有價(jià)證券這種虛擬資本形式來承載擁有土地經(jīng)營權(quán)所產(chǎn)生的權(quán)益，并以此來獲得未來預(yù)期的經(jīng)濟(jì)收益，將有利于真正實(shí)現(xiàn)土地使用權(quán)的自由流轉(zhuǎn)。這種改革思路，就是在明確農(nóng)村土地集體所有權(quán)、穩(wěn)定農(nóng)戶家庭承包權(quán)、放活土地使用權(quán)的基礎(chǔ)上，農(nóng)戶以土地經(jīng)營權(quán)作價(jià)入股，按照自愿的原則組成利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的股份合作企業(yè)。企業(yè)統(tǒng)一經(jīng)營農(nóng)民的土地，農(nóng)民既可按股分紅，又可在企業(yè)工作，按勞取酬。在股份的構(gòu)成上，農(nóng)民主要以土地經(jīng)營權(quán)人股，也可以資金、技術(shù)、設(shè)備入股。在用人機(jī)制上，企業(yè)與農(nóng)民實(shí)行雙向選擇，企業(yè)原則上優(yōu)先招收土地股民。這是一種讓農(nóng)民變股民的農(nóng)村改革新思路，這一思路的目標(biāo)就是要實(shí)現(xiàn)家庭承包經(jīng)營責(zé)任制與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的順利對接，可以很好地解決目前我國農(nóng)村家庭承包經(jīng)營責(zé)任制面臨的突出問題。土地證券的持有者可以憑借其進(jìn)入資本市場，行使資本投資和資本交易的職能。土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)借助土地的證券化的方式，能很好地實(shí)現(xiàn)土地流轉(zhuǎn)市場化的目標(biāo)。土地經(jīng)營權(quán)證券化以后，土地經(jīng)營權(quán)的價(jià)值被貨幣化，易于同其他生產(chǎn)要素(資本、技術(shù))進(jìn)行比較，突破了土地經(jīng)營權(quán)無法進(jìn)行價(jià)值和價(jià)格比較的限制。土地經(jīng)營證券化以后可以降低土地流轉(zhuǎn)中的交易費(fèi)用，大大節(jié)約流轉(zhuǎn)成本，熨平土地交易中所產(chǎn)生的沖擊和波動，便于實(shí)現(xiàn)土地的順利交接，可以使農(nóng)業(yè)企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)逐步得到完善，同時(shí)還能分散風(fēng)險(xiǎn)，便于實(shí)現(xiàn)利益的合理分配。
三、農(nóng)村土地證券化的建議
(一)繼續(xù)推動和深化農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)制度改革
土地證券化的前提是土地產(chǎn)權(quán)明晰，我國應(yīng)深化農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)制度改革，使土地產(chǎn)權(quán)真正實(shí)現(xiàn)獨(dú)立化、法律化、人格化、商品化。一是進(jìn)一步明晰農(nóng)村土地所有權(quán)代表。筆者認(rèn)為，農(nóng)村村民委員會作為這樣的機(jī)構(gòu)是比較合適的，也與現(xiàn)實(shí)情況比較吻合，當(dāng)前重點(diǎn)是要加強(qiáng)村委會選舉的監(jiān)督，完善村委會運(yùn)作制度。二是逐步推行農(nóng)村土地家庭“永包制”?！坝腊啤睆?qiáng)化了承包權(quán)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，有利于土地承包權(quán)真正實(shí)現(xiàn)物權(quán)化，既調(diào)動了農(nóng)戶對土地保值增值的積極性，又便于所有權(quán)主體對承包權(quán)進(jìn)行調(diào)控。更為重要的是，家庭“永包制”將為土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)清除制度障礙，大幅度地降低土地流轉(zhuǎn)成本。三是農(nóng)村土地所有權(quán)逐步國有化。土地所有權(quán)由集體所有變?yōu)閲宜校粌H有利于統(tǒng)一城鄉(xiāng)土地管理，更好地保護(hù)農(nóng)民的承包權(quán)，而且還有利于土地資源的市場流動和優(yōu)化配置。四是建立農(nóng)村土地保障的替代機(jī)制。要推行土地證券化和土地市場化，就必須弱化承包土地的社會保障功能，逐步在農(nóng)村建立社會保障制度。五是精簡鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府。這有助于減少農(nóng)村事務(wù)的管理成本，減少土地承載的負(fù)擔(dān)，加速農(nóng)村社會化進(jìn)程。
(二)建立健全農(nóng)村土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)市場
完善土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)機(jī)制。建立農(nóng)村土地使用權(quán)市場是土地證券化的前提和基礎(chǔ)，必須按照發(fā)展與規(guī)范并重的原則，建立一個(gè)開放、公平、高效、有序、有度、規(guī)范化的農(nóng)村土地使用權(quán)市場。使用權(quán)市場可以按縣、省、全國市場三級設(shè)置，縣級交易市場為本縣區(qū)域內(nèi)的土地交易服務(wù)，省級交易市場為跨縣的土地交易服務(wù)，全國市場則為跨省交易服務(wù)。為規(guī)范農(nóng)村土地交易市場，必須做好以下工作。一是要健全土地使用權(quán)市場的法律法規(guī)。土地市場交易實(shí)際上是土地的產(chǎn)權(quán)權(quán)利的交易，這種交易一定要有法律、法規(guī)的規(guī)范和保障。我國現(xiàn)行的法律、法規(guī)仍然不能適應(yīng)農(nóng)村土地市場發(fā)展的要求，必須加強(qiáng)立法，完善農(nóng)村土地市場管理的法律體系，從法律上保障土地產(chǎn)權(quán)制度的建立和土地產(chǎn)權(quán)交易的正常運(yùn)行。二是建立和規(guī)范土地使用權(quán)交易中介組織。土地使用交易是一項(xiàng)比較復(fù)雜的交易過程，必須建立相應(yīng)的中介服務(wù)組織為之服務(wù)。建立土地使用權(quán)市場信息、咨詢、預(yù)測和評估等服務(wù)系統(tǒng)，使服務(wù)專業(yè)化、社會化。
(三)建立健全農(nóng)村土地證券化信用擔(dān)保、信用評估體系
1 必須建立有效的信用擔(dān)保體系。土地證券化一般都需要進(jìn)行信用提升，信用提升可以有兩個(gè)途徑：內(nèi)部信用提升和外部信用提升。在我國農(nóng)村土地證券化中，相對于外部信用提升來說，內(nèi)部信用提升可能是一條更可行的路子。內(nèi)部信用提升一般是將全部農(nóng)村土地證券分為優(yōu)先級證券和次級證券兩個(gè)層次，通過弱化一部分證券的信用，來增強(qiáng)另一部分證券的信用。外部信用提升是通過信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保來獲得的。我國可以借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，建立政府農(nóng)村土地信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主、民間信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為輔的信用擔(dān)保體系。
2 必須進(jìn)一步健全信用評級制度。信用評估的意義在于可以有效降低農(nóng)村土地證券交易成本和市場投資風(fēng)險(xiǎn)，對農(nóng)村土地證券市場的發(fā)展具有重要意義。首先，必須改變政府對證券市場的管理方式，證券的評級應(yīng)該交給市場來完成，政府的任務(wù)是制定信用評估的管理法規(guī)，維護(hù)信用評估市場的秩序。其次，國際上已經(jīng)形成比較規(guī)范的評估方法和標(biāo)準(zhǔn)，我們有必要借鑒國外信用評級業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，提高我國信用評估機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量。
(四)建立和健全相關(guān)法規(guī)，為土地證券化提供有力的法律保障
1 要修改相關(guān)的法規(guī)，消除土地證券化中的制度障礙。具體來說，應(yīng)賦予商業(yè)銀行的信托資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)，允許商業(yè)銀行作為專門機(jī)構(gòu)從事土地證券的發(fā)行、投資等業(yè)務(wù)；允許保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老基金、住房公積金等進(jìn)入土地證券市場；《證券法》中應(yīng)明確有關(guān)土地證券的地位，確保土地證券的合法性；稅收制度要根據(jù)土地證券發(fā)行、流通的各個(gè)環(huán)節(jié)，明確相關(guān)的主要稅種及稅率，盡量合法化地減少稅收成本，設(shè)計(jì)一個(gè)有利于證券化的稅收環(huán)境。
2 著手研究和制定有關(guān)土地證券化的專業(yè)法規(guī)。在這方面，可以借鑒國外相對成熟的土地證券化立法經(jīng)驗(yàn)，在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建適合我國土地證券化的專業(yè)法規(guī)體系。此外，要深化投融資體制改革，培育和完善金融市場，為土地證券化提供良好的金融市場環(huán)境。
注釋：
①魏杰現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度辨析[m]，北京：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社,2000.9
[參考文獻(xiàn)]
[1]鮑杰，李光洲，羅秦資產(chǎn)評估[m]上海：立信會計(jì)出版社,2003
[2]陳文漢，牛勇以土地證券化促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展[j]，農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2003,(9)：15-17
[3]道格拉斯·c·諾思等，制度變遷理論綱要[m]上海：上海出版社,1995
[4]黃小彪農(nóng)村土地證券化：功能、障礙與對策分析[j]生產(chǎn)力研究，2005,(10)：45-46+54
我國自2001年頒布實(shí)施《信托法》以來,以投融資為主要目的的資金信托、財(cái)產(chǎn)信托等信托業(yè)務(wù)迅速發(fā)展,信托已成為我國金融市場上一種重要的金融產(chǎn)品和投融資工具。然而,專門針對信托業(yè)務(wù)的稅收法規(guī)至今尚未出臺,這給信托業(yè)務(wù)的有效開展造成了很大的影響。如何適應(yīng)信托制度功能和信托業(yè)務(wù)發(fā)展要求,盡快建立一套與國家現(xiàn)行稅制相協(xié)調(diào)的信托稅收法律制度已是當(dāng)務(wù)之急。因此,本文試圖以信托制度安排和信托行為特征為基礎(chǔ),結(jié)合我國現(xiàn)行的稅收制度和國際上的信托稅收形式,對信托項(xiàng)目的納稅主體地位、信托稅收的基本原則、信托稅收制度安排,以及信托稅收法律規(guī)范的形式和內(nèi)容等若干問題進(jìn)行探討,以期能夠?yàn)槲覈磐卸愂罩贫鹊慕⑻峁┮恍┧悸泛徒ㄗh。
一、賦予信托項(xiàng)目獨(dú)立的納稅主體地位
信托作為一種為他人管理財(cái)產(chǎn)的制度,其基本的法律關(guān)系為:委托人基于對受托人的信任,將其合法所有的某項(xiàng)或多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)設(shè)立為信托財(cái)產(chǎn)并移轉(zhuǎn)給受托人,受托人以自己的名義對信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處分,所實(shí)現(xiàn)的信托利益由委托人指定的受益人享有。信托的這種法律結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì),使信托具有兩個(gè)顯著的法律特征:一是信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)與利益相分離,二是信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于信托當(dāng)事人的固有資產(chǎn)。具體而言,在信托關(guān)系中,委托人設(shè)立的信托財(cái)產(chǎn),其所有權(quán)已經(jīng)移轉(zhuǎn)到受托人名下,委托人不再是信托財(cái)產(chǎn)的所有人;受托人雖然擁有信托財(cái)產(chǎn)的法律所有權(quán),但只是作為信托財(cái)產(chǎn)的名義所有人,必須按委托人授予的信托財(cái)產(chǎn)管理處分權(quán)利,履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù),因此要為各委托人的信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立獨(dú)立的信托賬戶,并將信托財(cái)產(chǎn)與自有財(cái)產(chǎn)分開管理、分別記賬,以保證信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性和受益人的利益;受益人是信托利益即初始信托財(cái)產(chǎn)或信托本金及其收益的享有者,擁有對受托人管理處分信托財(cái)產(chǎn)狀況的知情權(quán)、對受托人管理信托財(cái)產(chǎn)方式的調(diào)整權(quán)、對受托人違背信托職責(zé)造成信托財(cái)產(chǎn)損失的救濟(jì)權(quán)和解任受托人等項(xiàng)權(quán)利。①然而,在信托期間受益人并不能直接對信托財(cái)產(chǎn)及其收益行使支配權(quán),其信托利益的實(shí)現(xiàn)有賴于受托人的給付行為。信托的上述法律結(jié)構(gòu)和特征,使委托人設(shè)立的由受托人管理處分的信托財(cái)產(chǎn)取得了實(shí)質(zhì)的法律主體性地位。[1]
信托最早產(chǎn)生于16世紀(jì)的英國,經(jīng)過長期的發(fā)展,現(xiàn)代信托行為的性質(zhì)和經(jīng)濟(jì)功能已經(jīng)發(fā)生了很大的變化。在信托發(fā)展初期,信托財(cái)產(chǎn)一般為土地、房產(chǎn)等不動產(chǎn),人們設(shè)立的信托多數(shù)是他益信托,目的是規(guī)避封建制度對土地等財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移限制或封建稅賦,信托的經(jīng)濟(jì)功能主要是實(shí)現(xiàn)個(gè)人不動產(chǎn)的轉(zhuǎn)移,受托人對信托財(cái)產(chǎn)的管理處分行為是消極的。而在現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)條件下,隨著經(jīng)濟(jì)活動的貨幣化、金融化和市場化,貨幣資金、股權(quán)債權(quán)等金融性資產(chǎn)已成為信托財(cái)產(chǎn)的重要形式。委托人設(shè)立的信托則大多是自益信托,目的是通過受托人的專業(yè)管理服務(wù)獲取信托財(cái)產(chǎn)的價(jià)值增值,信托的經(jīng)濟(jì)功能主要是為他人管理資產(chǎn)和開展投融資活動,受托人對信托財(cái)產(chǎn)往往負(fù)有積極管理的義務(wù)?，F(xiàn)代信托行為的性質(zhì)和經(jīng)濟(jì)功能發(fā)生變化的結(jié)果是,在信托關(guān)系內(nèi)部的信托當(dāng)事人之間,以及在受托人與信托關(guān)系外部第三者之間,以信托財(cái)產(chǎn)或其受益權(quán)為交易標(biāo)的的市場交易行為明顯增多,并因此而產(chǎn)生交易收入和交易成本,會出現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的投資收益和管理風(fēng)險(xiǎn),信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立主體的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)日益凸現(xiàn),這使得將受托人管理的信托財(cái)產(chǎn)視為與公司法人一樣的經(jīng)濟(jì)主體,不僅必要,而且具有了客觀的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。
我們認(rèn)為,信托制度安排和現(xiàn)代信托行為,為信托項(xiàng)目成為獨(dú)立的納稅主體奠定了堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。②無論是法律意義上,還是經(jīng)濟(jì)意義上,都有必要將信托項(xiàng)目視為一個(gè)獨(dú)立的納稅主體。這不僅有利于促進(jìn)信托業(yè)務(wù)的發(fā)展,還將有助于提高信托行為效率,以及維護(hù)社會稅收的公平。
二、確立信托業(yè)務(wù)稅收的基本原則
稅收原則是建立稅收制度和稅收征管規(guī)范時(shí)應(yīng)遵循的基本準(zhǔn)則?；谖覈F(xiàn)行稅收制度的基本原則,同時(shí)根據(jù)信托原理和國際上認(rèn)可的一些信托稅收原則,我國信托業(yè)務(wù)稅收可確立以下幾項(xiàng)基本原則。
1.堅(jiān)持稅負(fù)公平
信托稅負(fù)公平原則主要是針對非公益信托活動而言的,具體表現(xiàn)在三個(gè)方面:(1)委托人的信托行為不應(yīng)成為其規(guī)避稅收的一種選擇。委托人設(shè)立的信托財(cái)產(chǎn),如果是自益信托應(yīng)視同投資行為,在其設(shè)立信托時(shí)不必考慮稅收問題,但當(dāng)其以受益人身份取得信托財(cái)產(chǎn)增值收益時(shí)應(yīng)繳納所得稅;如果是他益信托則應(yīng)視同財(cái)產(chǎn)捐贈行為,在其設(shè)立信托時(shí)繳納資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得稅或財(cái)產(chǎn)贈予稅。(2)受托人為委托人開設(shè)的信托財(cái)產(chǎn)管理賬戶即信托項(xiàng)目,視同獨(dú)立的納稅主體,受托人必須按照一定的會計(jì)核算原則和要求,定期對信托項(xiàng)目項(xiàng)下因信托財(cái)產(chǎn)的管理處分行為所發(fā)生的收入、費(fèi)用、收益等要素進(jìn)行會計(jì)核算,并及時(shí)從信托項(xiàng)目中計(jì)算和繳納各項(xiàng)應(yīng)繳的信托稅收。(3)受益人獲取的信托利益中,取得的初始信托財(cái)產(chǎn)或信托本金部分應(yīng)根據(jù)信托的自益或他益性質(zhì)分別確定為收回的投資資產(chǎn)或取得的捐贈收入,當(dāng)受益人獲取的信托財(cái)產(chǎn)確定為捐贈收入時(shí)應(yīng)繳納相應(yīng)的所得稅;而取得的信托收益部分,應(yīng)視為實(shí)現(xiàn)所得,受益人都需繳納所得稅。
2.依信托屬性課稅
信托行為具有不同的屬性,從類型上可將其劃分為:(1)委托人信托行為的自益性與他益性、私益性與公益性。一般來說,自益信托的目的是追求信托財(cái)產(chǎn)的增值,具有信托投資性質(zhì),而他益信托的目的是移轉(zhuǎn)信托財(cái)產(chǎn)給委托人指定的受益人,是一種財(cái)產(chǎn)贈與行為;私益信托是為委托人或受益人自身利益而設(shè)立,而公益信托則是為公益事業(yè)而設(shè)立。(2)受托人對信托財(cái)產(chǎn)管理處分方式的交易性和投資性。信托財(cái)產(chǎn)管理處分方式的交易性是因受托人對信托財(cái)產(chǎn)的處分行為而發(fā)生;信托財(cái)產(chǎn)管理處分方式的投資性是因受托人對信托財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)用而發(fā)生。(3)信托財(cái)產(chǎn)的貨幣性和非貨幣性。信托財(cái)產(chǎn)的貨幣性是指信托財(cái)產(chǎn)為資金形態(tài);信托財(cái)產(chǎn)的非貨幣性,主要是指信托財(cái)產(chǎn)為實(shí)物資產(chǎn)、有價(jià)證券等形態(tài)。因此,信托行為過程中信托當(dāng)事人的應(yīng)稅項(xiàng)目、計(jì)稅依據(jù)、稅種稅率等稅收要素的確定和設(shè)計(jì),應(yīng)根據(jù)信托的不同屬性而有所區(qū)別。
3.按實(shí)現(xiàn)主義課稅
按實(shí)現(xiàn)主義課稅不同于按發(fā)生主義課稅,納稅主體在發(fā)生應(yīng)稅行為或應(yīng)稅項(xiàng)目而非取得應(yīng)稅金額時(shí),無需履行其納稅義務(wù);納稅主體只有在獲取應(yīng)稅項(xiàng)目的應(yīng)稅金額(如取得交易收入或投資收益款)時(shí),其納稅義務(wù)才開始產(chǎn)生并應(yīng)計(jì)算繳納相應(yīng)的稅款。英、美等普通法系國家主要采用的是實(shí)現(xiàn)主義課稅原則,而我國和日本等大陸法系國家則更多地采用發(fā)生主義課稅原則。然而,就信托稅收而言,在信托行為過程中,無論是自益性信托還是他益性信托,委托人的信托目的或受益人的信托利益一般要經(jīng)過較長的信托期限才能實(shí)現(xiàn);而受托人在管理和運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)的過程中,所發(fā)生的信托財(cái)產(chǎn)交易或投資行為也往往具有周期較長、到信托期滿一次性清算等特點(diǎn)。為適應(yīng)信托行為的特有性質(zhì),簡化信托稅收的征稅程序,提高征稅工作效率,信托業(yè)務(wù)宜采用實(shí)現(xiàn)主義課稅原則。
4.對公益信托實(shí)行稅收優(yōu)惠
公益信托是為社會公益目的而設(shè)立,給予公益信托以稅收減免優(yōu)惠,這是國際上的慣例。我國《信托法》第61條也規(guī)定,國家鼓勵(lì)發(fā)展公益信托。因此,對公益信托業(yè)務(wù),應(yīng)實(shí)行稅收減免的優(yōu)惠政策。公益信托稅收的優(yōu)惠政策體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是委托人交付公益信托財(cái)產(chǎn)和受托人承諾公益性信托財(cái)產(chǎn)時(shí),對其捐贈資產(chǎn)和接受捐贈資產(chǎn)的所得稅優(yōu)惠;二是對公益性信托項(xiàng)目所得收益的所得稅優(yōu)惠。至于采用什么樣的稅收優(yōu)惠政策或稅收處理方式,可結(jié)合現(xiàn)行稅制要求加以確定。
三、構(gòu)建與信托制度功能相適應(yīng)的信托稅制框架
目前國際上存在兩種信托稅收理論:一種是英美等國采用的信托實(shí)體理論,即信托被視為獨(dú)立的應(yīng)稅實(shí)體,信托收益或所得歸屬于信托財(cái)產(chǎn),由受托人計(jì)算并繳納信托所得稅;另一種是日本等一些國家采用的信托導(dǎo)管理論,即不承認(rèn)信托的納稅主體地位,而將信托視作向受益人輸送信托財(cái)產(chǎn)及其收益的管道,由受益人對所分配的信托收益或所得繳納所得稅。③但從中我們應(yīng)當(dāng)注意到,無論是信托實(shí)體理論還是信托導(dǎo)管理論,都主要是針對信托收益的所得稅征收問題而提出的,并沒有從信托行為的全過程和信托業(yè)務(wù)所涉及的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容來處理信托稅收問題。
實(shí)際上,與信托行為相關(guān)的稅收問題不只涉及到對受益人取得的信托收益或所得如何征稅的問題,還涉及到其他環(huán)節(jié)或主體的稅收問題。如信托設(shè)立時(shí),委托人和受托人應(yīng)否按信托財(cái)產(chǎn)的價(jià)值或增值額征收資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得稅?當(dāng)受托人管理的信托財(cái)產(chǎn)為房產(chǎn)、土地使用權(quán)等特定資產(chǎn)時(shí),應(yīng)否由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)財(cái)產(chǎn)稅?受托人處置信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的交易收入應(yīng)否由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)流轉(zhuǎn)稅?受托人管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)而發(fā)生的相關(guān)成本和費(fèi)用如何進(jìn)行稅收處理?等等。顯然,要正確處理這些信托稅收問題,需根據(jù)信托目的、信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)作管理方式,以及信托稅收原則等因素來綜合考慮如何設(shè)置信托業(yè)務(wù)的納稅環(huán)節(jié)、納稅主體、稅種稅率、征收辦法等各項(xiàng)要素。我們認(rèn)為,從信托行為過程角度分析,信托稅收可作下述制度安排。1.信托設(shè)立時(shí)的稅收制度安排
信托設(shè)立時(shí),需要考慮兩個(gè)稅收問題:一是委托人和受托人因信托財(cái)產(chǎn)的移轉(zhuǎn)行為而應(yīng)承擔(dān)的所得稅義務(wù)問題;二是委托人和受托人因簽訂信托合同及辦理信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)時(shí)的印花稅義務(wù)問題。
就所得稅而言,從委托人角度看,應(yīng)根據(jù)信托的屬性確定委托人對移轉(zhuǎn)信托財(cái)產(chǎn)的所得稅義務(wù)。信托設(shè)立時(shí),委托人需將信托財(cái)產(chǎn)移轉(zhuǎn)給受托人,這種移轉(zhuǎn)是通過交付行為而非交易行為實(shí)現(xiàn),因此,在法律形式上信托財(cái)產(chǎn)的移轉(zhuǎn)行為類似于委托人的資產(chǎn)捐贈行為。按現(xiàn)行稅制規(guī)定,企業(yè)的對外資產(chǎn)捐贈行為和接受捐贈行為將涉及到繳納所得稅的問題。既使是企業(yè)公益性對外捐贈資產(chǎn),捐贈資產(chǎn)時(shí)捐贈資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額部分仍需繳納資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得稅。然而,委托人移轉(zhuǎn)信托財(cái)產(chǎn)給受托人時(shí)其性質(zhì)如何界定,如何承擔(dān)相應(yīng)的所得稅義務(wù),這要視情況而定。
在自益信托情況下,委托人設(shè)立信托的目的是實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的價(jià)值增值或特定目的,信托終止時(shí),信托財(cái)產(chǎn)及其收益將由受托人返還給作為受益人的委托人自己。因而委托人移轉(zhuǎn)信托財(cái)產(chǎn)就不應(yīng)視為資產(chǎn)捐贈行為,無需承擔(dān)所得稅義務(wù)。在他益信托情況下,委托人設(shè)立信托的目的是向其所指定的受益人轉(zhuǎn)移信托財(cái)產(chǎn)及其收益,在本質(zhì)上與對外捐贈資產(chǎn)的行為相同。
因此,盡管捐贈資產(chǎn)要交由受托人管理并于信托終止時(shí)才能實(shí)際轉(zhuǎn)到接受捐贈資產(chǎn)的受益人手中,但信托成立時(shí)應(yīng)視同捐贈資產(chǎn)的行為已經(jīng)實(shí)現(xiàn),并由委托人在移轉(zhuǎn)信托財(cái)產(chǎn)時(shí)承擔(dān)所得稅義務(wù)。如果他益信托為公益性信托,則根據(jù)現(xiàn)行稅收制度對公益性捐贈行為的稅收優(yōu)惠政策和相應(yīng)的稅收處理方式,由委托人在移轉(zhuǎn)信托財(cái)產(chǎn)時(shí)承擔(dān)所得稅義務(wù)。從受托人角度看,受托人承受信托財(cái)產(chǎn)時(shí)無需承擔(dān)所得稅義務(wù)。受托人雖然擁有信托財(cái)產(chǎn)的法律所有權(quán),但它是為受益人的利益而持有并管理信托財(cái)產(chǎn),顯然受托人的這種角色不應(yīng)將其視同接受捐贈資產(chǎn)的主體,其在承受信托財(cái)產(chǎn)時(shí)不能視為取得捐贈收入,也就不存在承擔(dān)所得稅的問題。
就印花稅而言,它是對經(jīng)濟(jì)活動中書立、領(lǐng)受的憑證所征收的一種稅收。信托設(shè)立時(shí),委托人和受托人雙方需簽訂信托合同,信托合同本身應(yīng)視為一種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移書據(jù)。另一方面,如果信托財(cái)產(chǎn)為不動產(chǎn)或權(quán)利性資產(chǎn),還需通過有關(guān)資產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)管理機(jī)構(gòu)辦理信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動登記手續(xù),即辦理信托登記手續(xù),并領(lǐng)取產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)或憑證。因此,委托人和受托人需分別承擔(dān)繳納印花稅的義務(wù),受托人應(yīng)繳納的印花稅不應(yīng)從受益人的信托財(cái)產(chǎn)中支付。
2.信托存續(xù)期間的稅收制度安排
信托存續(xù)期間,受托人作為信托財(cái)產(chǎn)名義上的所有人,在履行其有效管理信托財(cái)產(chǎn)的職責(zé)的過程中,必然與信托關(guān)系外部經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生信托財(cái)產(chǎn)的交易、投資、處置等經(jīng)濟(jì)行為,并會產(chǎn)生相應(yīng)的收入、費(fèi)用、成本和收益,進(jìn)而獲取信托財(cái)產(chǎn)經(jīng)營管理收益。將信托視為獨(dú)立的納稅主體,意味著除公益信托項(xiàng)目有特殊的稅收優(yōu)惠政策外,經(jīng)營性的信托項(xiàng)目要承擔(dān)因信托財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營管理行為而發(fā)生的稅收,并由受托人作為名義納稅人從信托項(xiàng)目中提取并繳納稅款。其應(yīng)稅項(xiàng)目主要包括:(1)信托財(cái)產(chǎn)持有行為涉及的應(yīng)稅項(xiàng)目。
例如,受托人持有的信托財(cái)產(chǎn)為房產(chǎn)、城鎮(zhèn)土地使用權(quán)時(shí),信托期間應(yīng)分別繳納房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅;受托人對持有的信托財(cái)產(chǎn)及其經(jīng)營管理情況進(jìn)行會計(jì)核算所需的有關(guān)賬簿應(yīng)繳納印花稅等。(2)信托財(cái)產(chǎn)交易行為涉及的應(yīng)稅項(xiàng)目。受托人以信托財(cái)產(chǎn)開展市場交易活動所產(chǎn)生的收入,應(yīng)根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的類型由信托項(xiàng)目承擔(dān)相關(guān)的稅收。例如,信托財(cái)產(chǎn)為房產(chǎn)、城鎮(zhèn)土地使用權(quán)時(shí),因交易行為產(chǎn)生的收入,應(yīng)繳納契稅、營業(yè)稅及其附加,對取得的增值額還要繳納土地增值稅。受托人因信托財(cái)產(chǎn)的交易行為而簽署的各種交易合同文件、發(fā)生的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù),應(yīng)繳納印花稅。
(3)信托財(cái)產(chǎn)投資行為涉及的應(yīng)稅項(xiàng)目。受托人以信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資活動時(shí),取得的投資收益將形成信托收益,根據(jù)現(xiàn)行稅收制度規(guī)定,如果投資收益為企業(yè)非上市流通股權(quán)的買賣價(jià)差,則需繳納所得稅;如果投資收益為被投資企業(yè)以稅后利潤分配的紅利,則可免繳所得稅,以避免重復(fù)征稅問題。(4)信托財(cái)產(chǎn)融資行為涉及的應(yīng)稅項(xiàng)目。受托人以信托資金發(fā)放信托貸款取得的利息收入,以信托財(cái)產(chǎn)開展融資租賃活動取得的租金收入等,應(yīng)繳納營業(yè)稅及其附加。(5)受托人經(jīng)營管理信托財(cái)產(chǎn)獲取的毛收益額及向受益人分配信托收益時(shí)涉及的應(yīng)稅項(xiàng)目。在會計(jì)期末,受托人需對當(dāng)期經(jīng)營管理信托財(cái)產(chǎn)取得的收入、發(fā)生的費(fèi)用、成本進(jìn)行會計(jì)結(jié)算,計(jì)算出經(jīng)營收益,并計(jì)算繳納所得稅。受托人向受益人分配信托收益時(shí),如果受益人為企業(yè)法人,則所得信托收益應(yīng)避免重復(fù)征稅;如果受益人是自然人,則由其按個(gè)人所得的稅收法規(guī)繳納個(gè)人所得稅。
3.信托終止時(shí)的稅收制度安排
信托終止時(shí),受托人需對信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算,清算過程中可能會發(fā)生信托財(cái)產(chǎn)的處置收入及相關(guān)費(fèi)用,應(yīng)參照企業(yè)清算的相關(guān)稅收規(guī)定繳納相應(yīng)的稅收。對清算后實(shí)現(xiàn)的信托財(cái)產(chǎn)價(jià)值大于原始信托財(cái)產(chǎn)價(jià)值的差額部分,應(yīng)視同信托收益并由信托項(xiàng)目承擔(dān)所得稅。
受托人將該部分增值收益分配給受益人時(shí),對企業(yè)法人受益人可免繳或扣減已繳部分所得稅,以避免出現(xiàn)重復(fù)征稅問題;對自然人受益人則由其按個(gè)人所得的稅收法規(guī)繳納個(gè)人所得稅。
四、建立專門的信托稅收法律規(guī)范
信托行為過程以信托財(cái)產(chǎn)的移轉(zhuǎn)、管理、處分行為為核心,因信托行為而發(fā)生的應(yīng)稅項(xiàng)目幾乎涉及現(xiàn)行稅制下的所有稅收類型和稅種,稅收關(guān)系較為復(fù)雜。
因此,引入信托制度的國家和地區(qū),一般都不是將信托稅收問題分散在各種稅收制度中加以規(guī)定,而是制定有專門的信托稅收法規(guī)。我國可以借鑒其他國家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn),制定專門的《信托稅法》和《信托業(yè)務(wù)稅收征收管理辦法》,以其來規(guī)范信托業(yè)務(wù)的稅收關(guān)系和征收行為。
key words: tax accounting; financial accounting; difference
摘 要:稅務(wù)會計(jì)作為一門新興的邊緣學(xué)科，與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會計(jì)之間既有區(qū)別又存在著一定的聯(lián)絡(luò)，在受財(cái)務(wù)會計(jì)影響的同時(shí)，稅務(wù)會計(jì)自身又具有一定的特質(zhì)，在準(zhǔn)繩上、核算辦法上，論文明顯區(qū)別于財(cái)務(wù)會計(jì)，在我國開展時(shí)間比擬短，在開展的過程中還存在一些不完善的中央，需求不時(shí)在理論中發(fā)現(xiàn)問題、處理問題。
關(guān)鍵詞:稅務(wù)會計(jì); 財(cái)務(wù)會計(jì); 區(qū)別
稅務(wù)會計(jì)是以財(cái)務(wù)會計(jì)為根底，以稅法為準(zhǔn)繩，運(yùn)用會計(jì)學(xué)的根本理論和辦法，對征稅人的征稅活動所惹起的資金運(yùn)動停止核算和監(jiān)視，維護(hù)國度和征稅人合法權(quán)益的一種專業(yè)會計(jì)［1］。目的在于征稅人在不違背稅法的前提下，足額精確及時(shí)向稅務(wù)機(jī)關(guān)交納稅款的同時(shí)，經(jīng)過合法謀劃使征稅人獲得合法利益，公平稅負(fù)以確保企業(yè)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)。
稅務(wù)會計(jì)最主要的特性是征稅雙方都必需承受稅法的標(biāo)準(zhǔn)和限制，稅務(wù)會計(jì)在一切稅款的核算和交納過程中，必需嚴(yán)厲根據(jù)國度稅收法規(guī)請求辦理，當(dāng)財(cái)務(wù)會計(jì)與稅法的規(guī)則不分歧時(shí)，必需依照稅法的請求停止調(diào)整。稅務(wù)會計(jì)是融稅收法令和會計(jì)核算為一體的特種會計(jì)。隨著我國經(jīng)濟(jì)開展以及財(cái)政、稅收體制的不時(shí)完善，稅務(wù)會計(jì)從傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會計(jì)中別離出來是必然趨向，稅務(wù)會計(jì)固然從財(cái)務(wù)會計(jì)中別離出來，與財(cái)務(wù)會計(jì)有著實(shí)質(zhì)的區(qū)別，但在本質(zhì)性的工作中并不是孤立的，兩者之間依然存在著一定的聯(lián)絡(luò)，財(cái)務(wù)會計(jì)是稅務(wù)會計(jì)的前提，兩種會計(jì)核算辦法既有聯(lián)絡(luò)又存在著一定區(qū)別。
一、 財(cái)務(wù)會計(jì)與稅務(wù)會計(jì)的聯(lián)絡(luò)
稅務(wù)會計(jì)脫胎于財(cái)務(wù)會計(jì)并依賴于財(cái)務(wù)會計(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)中的眾多環(huán)節(jié)和內(nèi)容。
1． 二者效勞的運(yùn)營主體相同
財(cái)務(wù)會計(jì)和稅務(wù)會計(jì)不是籠統(tǒng)理論意義上的概念，而是詳細(xì)理論操作的部門和人員，其效勞具有特定的指向性，只要二者處于效勞于同一主體時(shí)，才具有實(shí)踐的關(guān)聯(lián)意義。
2． 財(cái)務(wù)會計(jì)和稅務(wù)會計(jì)工作核算內(nèi)容相同
以財(cái)會中的會計(jì)分期( 時(shí)間性) 、貨幣計(jì)量( 數(shù)量性) 、持續(xù)運(yùn)營( 持續(xù)性) 為根底，共同施行對效勞主體的效勞。
3． 工作準(zhǔn)繩根本分歧
以財(cái)會工作中的核算辦法、收益配比、支付才能等為權(quán)衡規(guī)范。
4． 工作按照的方式內(nèi)容根本相同
以財(cái)會的憑證、賬簿、報(bào)表為參照，除征稅報(bào)表以外，無需另設(shè)會計(jì)報(bào)表，更無需設(shè)置特地稅務(wù)會計(jì)機(jī)構(gòu)，畢業(yè)論文稅務(wù)會計(jì)的全部核算融于財(cái)務(wù)會計(jì)之中。但這種高度類似性和關(guān)聯(lián)性并不能消弭現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)開展過程中在管理上使二者別離的必然性，不能消弭二者在實(shí)質(zhì)上的區(qū)別。
二、財(cái)務(wù)會計(jì)與稅務(wù)會計(jì)的區(qū)別
(一)稅務(wù)會計(jì)與財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)繩上不分歧
1． 相關(guān)性區(qū)別
財(cái)務(wù)會計(jì)的相關(guān)性準(zhǔn)繩，請求企業(yè)提供的會計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)報(bào)告運(yùn)用者的經(jīng)濟(jì)決策需求相關(guān)，有助于財(cái)務(wù)報(bào)告運(yùn)用者對企業(yè)過去、如今和將來的狀況做出評價(jià)或者預(yù)測，強(qiáng)調(diào)的是“有用性”; 而稅務(wù)會計(jì)中的相關(guān)性準(zhǔn)繩重在計(jì)算所得稅時(shí)，強(qiáng)調(diào)同期扣除的費(fèi)用要與同期的收入相關(guān)聯(lián)，二者字面上同屬于相關(guān)性準(zhǔn)繩，卻有實(shí)質(zhì)的區(qū)別。
2． 配比性區(qū)別
財(cái)務(wù)會計(jì)核算中的配比準(zhǔn)繩突出表如今費(fèi)用確實(shí)認(rèn)上，為了分別核算不同的產(chǎn)品，需求將直接費(fèi)用、間接費(fèi)用、期間費(fèi)用匯總歸集，然后在不同的產(chǎn)品之間停止分配。而稅法中的配比準(zhǔn)繩思索的是，對不同的稅收項(xiàng)目停止分類配比，比方，稅法規(guī)則外商投資企業(yè)在境內(nèi)的投資收益不計(jì)入應(yīng)征稅所得額，那么境內(nèi)的投資損失與其消費(fèi)運(yùn)營無關(guān)，也不能在當(dāng)期應(yīng)征稅所得額中扣除，只能從投資收益中得到補(bǔ)償。所以，稅法對財(cái)務(wù)會計(jì)上的配比準(zhǔn)繩持認(rèn)可態(tài)度，允許征稅人將發(fā)作的費(fèi)用，經(jīng)過合理配比在征稅的當(dāng)期扣除，同時(shí)為了避免稅款的流失，稅法對征稅人稅款的申報(bào)做了嚴(yán)厲的限制，不允許征稅人在一個(gè)征稅年度提早或滯后申報(bào)征稅費(fèi)用的扣除［2］。
3． 本質(zhì)重于方式的區(qū)別 &
--> nbsp;
本質(zhì)重于方式準(zhǔn)繩是財(cái)務(wù)會計(jì)中的一項(xiàng)重要準(zhǔn)繩，請求企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照買賣或者事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)停止會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，不應(yīng)僅以買賣或者事項(xiàng)的法律方式為根據(jù)。一項(xiàng)買賣或事項(xiàng)的本質(zhì)在其外在方式或法律表現(xiàn)方式有時(shí)是不分歧的。比方，企業(yè)以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)、售后回租、計(jì)提固定資產(chǎn)折舊、編制兼并報(bào)表等問題都屬于本質(zhì)重于方式的運(yùn)用，這些在《企業(yè)會計(jì)制度》中都有明白的規(guī)則［2］。財(cái)務(wù)會計(jì)的“本質(zhì)重于方式準(zhǔn)繩”依托于會計(jì)人員的職業(yè)判別，稅法對征稅事項(xiàng)確實(shí)認(rèn)依托的是法律根據(jù)，不能靠經(jīng)歷估量，必需有據(jù)可依，從某種意義上講稅法的“本質(zhì)重于方式準(zhǔn)繩”表現(xiàn)的是“本質(zhì)至上準(zhǔn)繩”，目的為了避免征稅人應(yīng)用《企業(yè)會計(jì)制度》允許的估量偷逃稅款。
(二)稅務(wù)會計(jì)與財(cái)務(wù)會計(jì)核算上不分歧
1． 目的不同
稅務(wù)會計(jì)的目的是征稅人向稅務(wù)會計(jì)的信息運(yùn)用者提供有助于稅務(wù)決策的會計(jì)信息，稅務(wù)會計(jì)信息運(yùn)用者首先是各級稅務(wù)機(jī)關(guān)，它們依據(jù)此信息停止稅款征收、檢查、監(jiān)視，并作為稅收立法的主要根據(jù)。其次是企業(yè)的運(yùn)營者、投資人、債權(quán)人等，他們依據(jù)此信息理解企業(yè)征稅義務(wù)的實(shí)行狀況和稅收擔(dān)負(fù)，以做出正確的運(yùn)營決策和投資決策。同時(shí)，論文這些信息也是企業(yè)停止稅務(wù)謀劃必不可少的根據(jù)。而財(cái)務(wù)會計(jì)則是經(jīng)過對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)確實(shí)認(rèn)、計(jì)量記載和報(bào)告提供真實(shí)、精確、牢靠的會計(jì)信息。向信息運(yùn)用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)情況、運(yùn)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計(jì)信息［3］，反映企業(yè)管理層受托義務(wù)實(shí)行狀況，有助于會計(jì)信息運(yùn)用者做出正確的運(yùn)營決策。
2． 根據(jù)不同 &nbs會計(jì)畢業(yè)論文范文p;
財(cái)務(wù)會計(jì)核算的根據(jù)是《企業(yè)會計(jì)制度》、《企業(yè)會計(jì)原則》，力圖會計(jì)信息真實(shí)、有用、完好。稅務(wù)會計(jì)根據(jù)的是稅收法律法規(guī)，契合稅法的會計(jì)準(zhǔn)繩，稅務(wù)會計(jì)給予確認(rèn)，但凡不契合稅法的會計(jì)準(zhǔn)繩，不給予供認(rèn)。正由于兩者核算根據(jù)不同，致使會計(jì)利潤與稅法上的利潤存在著很大的差別，財(cái)務(wù)會計(jì)收入減去本錢費(fèi)表現(xiàn)會計(jì)利潤，而稅務(wù)會計(jì)必需依據(jù)稅法請求停止收入和本錢費(fèi)用的列支，超出稅法規(guī)則的收支項(xiàng)目即使在財(cái)務(wù)會計(jì)上得以表現(xiàn)，稅法也不允許列為征稅所得的構(gòu)成要素。
( 1) 收入確認(rèn)上二者的處置不同: 例如，國債利息收入財(cái)務(wù)會計(jì)作為投資收益記入收入，而稅務(wù)會計(jì)不把國債利息收入列為收益，不作為應(yīng)征稅所得額的構(gòu)成要素。征稅人在根本建立、專項(xiàng)工程及職工福利等方面運(yùn)用本企業(yè)商品的，或?qū)⑵髽I(yè)自產(chǎn)、拜托加工和外購原資料、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和有價(jià)證券用于捐贈，以及以非現(xiàn)金資產(chǎn)賠償債務(wù)，在財(cái)務(wù)會計(jì)中不計(jì)入收入，列為相應(yīng)支出，而稅務(wù)會計(jì)均應(yīng)視同銷售，確認(rèn)銷售收入。
( 2) 本錢費(fèi)用列支二者的不同:財(cái)務(wù)會計(jì)可據(jù)實(shí)列支而稅務(wù)會計(jì)不允許扣除的項(xiàng)目，如征稅人的消費(fèi)、運(yùn)營因違背國度法律、法規(guī)和規(guī)章，被有關(guān)部門處以罰款，以及被沒收財(cái)物的損失，各項(xiàng)稅收的滯納金、罰金和罰款、超越國度規(guī)則的公益救濟(jì)性捐贈等，一切這些支進(jìn)項(xiàng)目是稅務(wù)會計(jì)所不供認(rèn)的，稅務(wù)會計(jì)規(guī)則了嚴(yán)厲的列支規(guī)范。關(guān)于超出的局部作為調(diào)整事項(xiàng)，將會計(jì)利潤調(diào)整為應(yīng)征稅所得額。
3． 根底不同
財(cái)務(wù)會計(jì)采用的是權(quán)責(zé)發(fā)作制，強(qiáng)調(diào)的是收入的實(shí)踐發(fā)作與費(fèi)用相配比，會計(jì)上已確認(rèn)的收入并不代表實(shí)踐的現(xiàn)金流入量，實(shí)踐發(fā)作的費(fèi)用也不代表現(xiàn)金的流出，會計(jì)利潤與凈現(xiàn)金流量內(nèi)涵和外延不盡相同，稅務(wù)會計(jì)由于本身強(qiáng)迫性的特性，采用了權(quán)責(zé)發(fā)作制與收付完成制相分離的核算辦法，在實(shí)踐核算中常呈現(xiàn)與財(cái)務(wù)會計(jì)相偏離的現(xiàn)象，給征稅人形成不利的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)采用的權(quán)責(zé)發(fā)作制是樹立在應(yīng)收對付根底上肯定當(dāng)期收入與費(fèi)用，應(yīng)收對付可以真實(shí)客觀地反映收入、費(fèi)用、會計(jì)利潤; 而稅務(wù)會計(jì)即使從財(cái)務(wù)會計(jì)中別離出來，在實(shí)踐的核算過程中依然以會計(jì)要素為底本，所以，致使采用的收付完成制在外延上要小于權(quán)責(zé)發(fā)作制，這里的收付完成制與權(quán)責(zé)發(fā)作之間產(chǎn)生差別是不可防止的。
三、我國稅務(wù)會計(jì)的現(xiàn)狀及存在的問題
首先，稅務(wù)會計(jì)在我國還屬于一門新興學(xué)科，處于初級階段，稅務(wù)會計(jì)還要依賴于財(cái)務(wù)會計(jì)，財(cái)務(wù)會計(jì)的憑證、賬簿和報(bào)表是征稅核算的主要根據(jù)，如今的會計(jì)人員同時(shí)統(tǒng)籌會計(jì)核算和稅務(wù)核算任務(wù)，擔(dān)負(fù)著多項(xiàng)職能，由于缺乏系統(tǒng)的稅務(wù)學(xué)問，對一些政策的了解存在著偏向，經(jīng)常在稅款的計(jì)算和交納申報(bào)時(shí)呈現(xiàn)少繳或多繳的狀況，給征稅人和征收機(jī)關(guān)形成不用要的損失。
其次，會計(jì)制度與稅收制度脫節(jié)，1994 年 1月 1 日開端執(zhí)行的《企業(yè)所得稅會計(jì)處置的暫行規(guī)則》只是相對的調(diào)整，而 2006 年公布的新會計(jì)原則，使財(cái)務(wù)會計(jì)曾經(jīng)成為獨(dú)立的體系，這種時(shí)間上的差別，導(dǎo)制稅法與會計(jì)制度之間的差別越來越多，這種差別表現(xiàn)在所得稅前調(diào)整項(xiàng)目日益復(fù)雜，增加了會計(jì)核算工作量的同時(shí)也增加了征稅人本錢的支出。
再次，稅務(wù)會計(jì)的主要目的是保證國度稅收的完成，卻無視了征稅人的實(shí)踐支付才能，稅務(wù)會計(jì)當(dāng)期的收入不思索實(shí)踐現(xiàn)金能否流入，均計(jì)入應(yīng)征稅所得額，當(dāng)企業(yè)賒銷業(yè)務(wù)量大的狀況下資金周轉(zhuǎn)不暢通，形成征稅艱難［4］，許多企業(yè)為了征稅以至要舉債，無形中增加了企業(yè)的運(yùn)營本錢，企業(yè)的營運(yùn)才能降低，這種惡性循環(huán)限制著企業(yè)的開展。
四、處理財(cái)、稅會計(jì)體制問題的開展思緒
以稅法為根據(jù)樹立獨(dú)立的稅務(wù)會計(jì)核算體系。企業(yè)會計(jì)制度和會計(jì)原則是財(cái)務(wù)會計(jì)核算的主要根據(jù)，包括資金運(yùn)轉(zhuǎn)的全部過程，稅法是稅務(wù)會計(jì)核算的根據(jù)，核算的也只是涉稅事項(xiàng)，這些經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)也作為財(cái)務(wù)會計(jì)的核算對象，只是并不詳細(xì)，在制定稅務(wù)會計(jì)的核算辦法時(shí)應(yīng)加以補(bǔ)充，稅務(wù)會計(jì)的記賬憑證、賬簿與財(cái)務(wù)會計(jì)根本分歧，兩者能夠共用，稅務(wù)會計(jì)只需單設(shè)應(yīng)交稅金和差別額賬簿。同時(shí)要經(jīng)過培訓(xùn)考核進(jìn)步稅務(wù)會計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)，作為一個(gè)合格的稅務(wù)會計(jì)，只要控制稅收法律法規(guī)和征管制度，才干在日常的核算中做到合理合法負(fù)稅［5］。
一
--> 個(gè)新興學(xué)科降生之初必然會存在著許多缺乏之處，這顯然不順應(yīng)經(jīng)濟(jì)高速開展的需求，但還要看到它的開展將來，置信經(jīng)過不時(shí)的變革和完善，一定能樹立一套獨(dú)立完善的稅務(wù)會計(jì)體系，更好地效勞于企業(yè)、國度經(jīng)濟(jì)的開展。
參考文獻(xiàn): 會計(jì)畢業(yè)論文
［1］寧?。?稅務(wù)會計(jì)［m］． 大連: 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2004．
［2］蓋地． 稅務(wù)會計(jì)準(zhǔn)繩、財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)繩的比擬與考慮［j］． 會計(jì)研討，2006，( 2) ．
