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不少學(xué)者認(rèn)識(shí)到東道國開放程度會(huì)對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。通常而言，外商直接投資溢出效應(yīng)的大小是隨著該國開放度的提高而增加的。這是因?yàn)橥赓Y比重越大，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與其接觸的機(jī)會(huì)就越多，示范-模仿效應(yīng)發(fā)生的可能性就越大（Findlay，1978）。而且，較高的開放程度意味著國內(nèi)企業(yè)本身的技術(shù)能力達(dá)到了一定的程度，可以同跨國公司在海外市場進(jìn)行競爭（蔣殿春、張宇，2006）。此外，出口的擴(kuò)大可以使國內(nèi)企業(yè)獲得較多的利潤，從而為國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)革新和技術(shù)設(shè)備的引進(jìn)提供資金來源（何潔、許羅丹，1999）。但蔣殿春和張宇（2006）還指出，如果行業(yè)中外商直接投資流入過高，跨國公司就會(huì)對(duì)行業(yè)內(nèi)的東道國企業(yè)形成強(qiáng)有力的沖擊，從而使外商直接投資的技術(shù)外溢效果往往不理想。
盡管上述研究從不同側(cè)面討論了對(duì)外開放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響，但是還沒有人詳細(xì)闡述這種影響的具體機(jī)制，相關(guān)的實(shí)證研究也缺乏理論基礎(chǔ)。所以，本文首先對(duì)東道國開放度影響外商直接投資溢出效應(yīng)的具體機(jī)制進(jìn)行了描述，然后又以趙奇?zhèn)サ热耍?007）所建立的一個(gè)包含制度因素的內(nèi)生增長模型為基礎(chǔ)，建立計(jì)量模型，就東道國開放度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。最后，根據(jù)計(jì)量分析的結(jié)果做出結(jié)論，并提出政策建議。
一、東道國開放程度影響
外商直接投資溢出效應(yīng)的機(jī)制分析
在進(jìn)行實(shí)證分析之前，我們有必要解釋東道國對(duì)外開放度是如何影響外商直接投資溢出效應(yīng)實(shí)現(xiàn)途徑的。
1.外商直接投資溢出效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)途徑
外商直接投資的溢出效應(yīng)包括積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負(fù)向的競爭效應(yīng)。首先，跨國公司在東道國實(shí)施外商直接投資可以引起當(dāng)?shù)丶夹g(shù)進(jìn)步，帶來積極的技術(shù)外溢效應(yīng)。張誠等人（2001）認(rèn)為積極的技術(shù)溢出效應(yīng)主要通過以下途徑實(shí)現(xiàn)：第一，跨國公司采用先進(jìn)技術(shù)對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生示范作用，或者通過增加競爭壓力，迫使國內(nèi)競爭對(duì)手謀求提高技術(shù)水平，并引起當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的模仿；第二，通過跨國公司的員工流向本地企業(yè)而實(shí)現(xiàn)技術(shù)溢出；第三，跨國公司子公司會(huì)以供應(yīng)商、顧客、合作伙伴等身份與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立起業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，從而通過前向聯(lián)系與后向聯(lián)系帶來技術(shù)溢出。其次，跨國公司也會(huì)擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場份額，引致負(fù)的溢出效應(yīng)。在進(jìn)入初期，跨國公司通常會(huì)帶來激烈競爭，改變當(dāng)?shù)厥袌龅墓┣鬆顩r。在這種情況下，雖然當(dāng)?shù)仄髽I(yè)受益于積極的溢出效應(yīng)而降低平均成本曲線，但因?yàn)榭鐕緮U(kuò)大市場份額或?qū)⑿枨髲漠?dāng)?shù)仄髽I(yè)轉(zhuǎn)到其他企業(yè)，從而使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)維持低成本所需要的生產(chǎn)規(guī)模無法實(shí)現(xiàn)，結(jié)果是企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)點(diǎn)只能沿其平均成本曲線向上移動(dòng)，其實(shí)際生產(chǎn)的單位成本仍很高，甚至高于跨國公司進(jìn)入以前的成本(Markusen&Venables,1999)。此外，如果東道國的勞動(dòng)力市場低估人才的真實(shí)價(jià)值，跨國公司的進(jìn)入就會(huì)從當(dāng)?shù)仄髽I(yè)吸引大量人才，造成負(fù)向的溢出效應(yīng)。
可以用一個(gè)簡單的模型來描述外商直接投資積極的技術(shù)外溢效應(yīng)和負(fù)的競爭效應(yīng)（Aitken&Harrison,1999）。假定在一個(gè)完全競爭的本地市場中存在若干面臨固定生產(chǎn)成本的企業(yè)。由于邊際成本較低，跨國公司通常會(huì)選擇更大的生產(chǎn)規(guī)模，而為本地市場生產(chǎn)時(shí)跨國公司就將會(huì)擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場份額，迫使其削減產(chǎn)量。如圖1所示，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)使得本地企業(yè)的平均成本曲線由AC0下移至AC1，但額外的競爭迫使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的產(chǎn)量從Q0削減至Q1。由于現(xiàn)在當(dāng)?shù)仄髽I(yè)只能在一個(gè)更小的產(chǎn)量上平攤固定成本，所以平均成本沿AC1上移至C點(diǎn)，外商直接投資的凈效應(yīng)是提高了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的平均成本(由最初的OA′提高至OC′)。可見，如果競爭效應(yīng)B′C′足夠大，則即使存在積極的技術(shù)溢出效應(yīng)A′B′，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)A′C′也會(huì)為負(fù)。
2.東道國對(duì)外開放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響
東道國對(duì)外開放程度可以對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。東道國對(duì)外開放程度的提高使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以從全球范圍內(nèi)進(jìn)行融資和招募人才，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就更有機(jī)會(huì)利用新技術(shù)，經(jīng)由示范模仿、人員流動(dòng)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)等途徑獲取積極的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時(shí)，對(duì)外開放程度的提高使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)面臨更為廣闊的全球市場，所以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以在不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模中獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低生產(chǎn)成本，縮小內(nèi)外資企業(yè)的能力差距，使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)在激烈的市場競爭中獲取更為有利的位置。相反，如果東道國對(duì)外開放程度很低，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就難以達(dá)到最優(yōu)的生產(chǎn)規(guī)模，內(nèi)外資企業(yè)的能力差距就會(huì)加大，限制了東道國企業(yè)吸收外商直接投資帶來的正溢出效應(yīng)。
東道國開放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響可以用圖1來說明。如上所述，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負(fù)的競爭效應(yīng)分別取決于A′B′和B′C′的大小，而外商直接投資的凈溢出效應(yīng)則由A′C′表示。東道國的對(duì)外開放程度會(huì)影響到企業(yè)的平均成本。如果東道國的對(duì)外開放程度很高，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)不僅更容易獲取所需生產(chǎn)要素，還可以面臨更廣闊的市場，從而比封閉國家的企業(yè)更容易形成最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模，在圖1中AC1必然是該期內(nèi)較低的一條平均成本曲線，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)充分獲取外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時(shí)，由于內(nèi)外資企業(yè)的競爭能力更為接近，跨國公司就難以大幅度擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場份額，所以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)量削減不會(huì)太多，Q0和Q1比較接近，故而競爭效應(yīng)B′C′較小。這樣的話，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)就會(huì)為正，在圖形上體現(xiàn)為C′落入A′B′線段上。東道國的對(duì)外開放程度越高，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)獲取所需生產(chǎn)要素就越便利，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模越趨于最優(yōu)規(guī)模，正的外商直接投資凈溢出效應(yīng)就會(huì)越大，C′就會(huì)越接近于B′點(diǎn)①。相反，在相對(duì)封閉的國家，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就很難獲取所需生產(chǎn)要素，技術(shù)溢出效應(yīng)不會(huì)使AC0下移到最低的平均成本曲線，而競爭效應(yīng)則會(huì)使產(chǎn)量削減的幅度足夠大，結(jié)果使得C′就會(huì)落在A′點(diǎn)之上，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)為負(fù)。所以，外商直接投資凈溢出效應(yīng)的大小取決于東道國對(duì)外開放的程度。
二、東道國開放度對(duì)外商直接投資
溢出效應(yīng)影響的實(shí)證分析
趙奇?zhèn)ァ堈\（2007）建立了一個(gè)包含金融制度在內(nèi)的內(nèi)生增長模型，在模型中，金融深化程度通過影響國內(nèi)研發(fā)部門的知識(shí)積累對(duì)外商直接投資技術(shù)溢出的途徑產(chǎn)生影響。我們可以把他們的理論模型進(jìn)一步擴(kuò)展，可以理解為包含對(duì)外開放程度等因素在內(nèi)的制度變量對(duì)溢出效應(yīng)的影響。所以，在他們理論模型的基礎(chǔ)上，我們可以構(gòu)建計(jì)量模型如下：
γYit=β0+β1FDIit+β2Hit+β3θit+β4openit+β5openit×FDIit+uit，i=1、2、......31；t=1、2、......8（設(shè)1997年為時(shí)刻1）。
其中，被解釋變量γYit為我國1997～2004年31個(gè)省市中第i地區(qū)第t年的工業(yè)總產(chǎn)值增長率。工業(yè)總產(chǎn)值用工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)（1991=100）調(diào)整為實(shí)際值，單位為億元，數(shù)據(jù)取自1997～2005年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。
類似地，Hit為i地區(qū)第t年的人力資本存量，由各地區(qū)受教育年限的加權(quán)平均值來刻畫。具體計(jì)算時(shí)，我們把小學(xué)、初中、高中和大專及以上的受教育年限分別記為6年、9年、12年和16年，則各地人力資本存量的計(jì)算公式為：小學(xué)比重×6+初中比重×9+高中比重×12+大專及以上學(xué)歷比重×16①。所使用數(shù)據(jù)來自1998～2005年《中國勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》。
θit為內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)差距，計(jì)算方法為外資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率與內(nèi)資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率之比減去1。其中，勞動(dòng)生產(chǎn)率表示為工業(yè)增加值與就業(yè)人員的比值。在這里，外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值單位為億元，外企就業(yè)人數(shù)單位為萬人，兩類數(shù)據(jù)均來自《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》。內(nèi)資企業(yè)工業(yè)增加值缺乏直接數(shù)據(jù)，由各地區(qū)工業(yè)增加值扣除掉外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值得到。其中，各地區(qū)工業(yè)增加值單位為億元，數(shù)據(jù)取自國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站②。
openit是對(duì)外開放度。一國的對(duì)外開放度可以用外資依存度③來表示。外資比重越大，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與其接觸的機(jī)會(huì)就越多，示范-模仿效應(yīng)發(fā)生的可能性就越大（Findlay,1978）；開放度還可以用一國的貿(mào)易依存度來表示（中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告課題組，1995），發(fā)展對(duì)外貿(mào)易一方面可以加速世界先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的知識(shí)和人力資本在世界范圍內(nèi)的傳遞，使知識(shí)和專業(yè)化人力資本能夠在貿(mào)易伙伴國內(nèi)迅速積累；另一方面，由于知識(shí)傳播與人力資本的外部效應(yīng)，各國之間開展貿(mào)易還可以節(jié)約一部分研究與開發(fā)費(fèi)用，避免重復(fù)勞動(dòng)。這些都為東道國獲取外商直接投資溢出效應(yīng)創(chuàng)造了更多條件；此外，也有人綜合考慮前面兩個(gè)因素，用外資依存度和貿(mào)易依存度之和來表示對(duì)外開放度（蘭宜生，2002）。本文中選取的指標(biāo)是貿(mào)易依存度，即進(jìn)出口貿(mào)易總額與GDP之比來表示open，這主要是為了避免回歸分析中的多重共線性。其中，進(jìn)出口總額根據(jù)各年度匯率中間價(jià)調(diào)整為人民幣計(jì)價(jià),以和GDP單位相統(tǒng)一。進(jìn)出口貿(mào)易總額、匯率中間價(jià)和各地區(qū)GDP數(shù)據(jù)均來自1998～2005年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。
在把openit和FDIit作為控制變量后，我們就可以用openit×FDIit來衡量受東道國開放程度制約的外商直接投資溢出效應(yīng)。為了更準(zhǔn)確地衡量外資的技術(shù)溢出效應(yīng)，我們分別用兩個(gè)指標(biāo)來刻畫實(shí)際利用外商直接投資額在中國經(jīng)濟(jì)中的存在水平。一是用實(shí)際利用外商直接投資額GDP和的比值FGDP，另一個(gè)是實(shí)際利用外商直接投資額和全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額之比AFDI。所用數(shù)據(jù)均來自1998～2005年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。我們約定，使用FGDP時(shí)的計(jì)量模型為模型1，使用AFDI時(shí)為模型2。
根據(jù)表1的回歸結(jié)果，開放度所決定的外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2004年期間為負(fù)，即開放度相對(duì)于外資規(guī)模來講相對(duì)較低。這個(gè)結(jié)論可能和很多人的判斷不一致，因?yàn)樗麄冇X得中國的對(duì)外開放度已經(jīng)很高了。這需要從兩方面來解釋：第一，為了避免多重共線性，我們采用外貿(mào)依存度而不是外資依存度和外貿(mào)依存度之和來表示開放度，這顯然會(huì)低估開放度的值；第二，蘭宜生（2003）指出，盡管我國目前的名義貿(mào)易依存度已達(dá)到較高水平，但綜合考慮經(jīng)濟(jì)規(guī)模、貿(mào)易形式差異、匯率和通貨膨脹率等因素的影響，我國的實(shí)際貿(mào)易依存度并不高，遠(yuǎn)低于主要發(fā)達(dá)國家及大部分發(fā)展中國家，只略高于印度和巴西；第三，國內(nèi)許多產(chǎn)業(yè)雖然貿(mào)易依存度很高，但沒有形成較強(qiáng)的前后向聯(lián)系，不能起到結(jié)構(gòu)進(jìn)步的“出口導(dǎo)向”作用。為了觀測我國對(duì)外開放度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的動(dòng)態(tài)影響，我們分1997～2000，2001～2004年再做計(jì)量分析。如表2所示，外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2000，2001～2004年兩個(gè)階段都為負(fù)，但是在第二個(gè)階段負(fù)效應(yīng)更為明顯。這說明，開放度在第一個(gè)階段相對(duì)于外資規(guī)模已經(jīng)較低，到了2001年，隨著外資累計(jì)規(guī)模的進(jìn)一步增大，開放度相對(duì)更低了。
三、結(jié)論
根據(jù)上述理論模型及實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，可以得出如下結(jié)論：
第一，東道國對(duì)外開放程度是決定外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)的重要因素。由于開放度高的國家可以為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供融資、獲取人才、以及接觸外資企業(yè)上的便利，所以開放程度高的國家或地區(qū)可以獲取正的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)，而開放程度低的國家或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)不明顯甚至為負(fù)。
第二，我們所提及的開放程度是個(gè)相對(duì)的概念，當(dāng)開放程度相對(duì)于外資規(guī)模較高時(shí)，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)就為正；而當(dāng)開放程度等制度因素的發(fā)展比外資規(guī)模相對(duì)滯后時(shí)，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)就為負(fù)。于是，這就出現(xiàn)了一國或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)在不同時(shí)間段上的變化。就我國的情況來看，開放程度相對(duì)于現(xiàn)有的外資規(guī)模一直是滯后的。因此，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)在近兩年已經(jīng)全部為負(fù)。
因此，一方面我們應(yīng)該有選擇地進(jìn)一步開放某些產(chǎn)業(yè)，特別是增加生產(chǎn)行業(yè)的開放度。另一方面，對(duì)某些外資比重過高的行業(yè)要對(duì)引資規(guī)模加以限制，保持適度的內(nèi)外資比例，給內(nèi)資企業(yè)以成長的空間。
[參考文獻(xiàn)]
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那么，究竟什么原因使中國這樣的發(fā)展中國家如此偏好FDI呢?現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)中國為何大量吸引FDI給出了若干解釋，李稻葵和梅松（2006）將之歸結(jié)為四種情形：第一種解釋是，中國經(jīng)濟(jì)大量吸引外資主要是為了出口；第二種解釋是，中國吸引外資主要是為了解決就業(yè)壓力；第三種解釋是，中國吸引。FDI主要目的是引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)。我們認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)正處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型之中，而轉(zhuǎn)型社會(huì)往往伴隨著一個(gè)強(qiáng)勢政府（ErnestGellner，1999），因此，我們顯然不能忽視中國如此偏好FDI背后的政府因素。
一、政府“出口導(dǎo)向戰(zhàn)略"與FDI需求偏好
1978年中國實(shí)行改革開放，初期主要是以改革釋放長期被約束的生產(chǎn)力，特別是釋放農(nóng)村地區(qū)的生產(chǎn)力，農(nóng)村改革的經(jīng)濟(jì)效果驚人；之后，改革的重點(diǎn)開始轉(zhuǎn)向加快城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展。80年代中后期，滿足國內(nèi)市場需求開始成為生產(chǎn)的主要驅(qū)動(dòng)力，在此背景下，國內(nèi)提出了“國際大循環(huán)”理論，欲借鑒世界上一些國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，特別是日本、亞洲“四小龍”外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略由“進(jìn)口替代”向“出口導(dǎo)向戰(zhàn)略”的轉(zhuǎn)移。“出口導(dǎo)向戰(zhàn)略”的核心理念是以“四小龍”、“四小虎”為范例，充分發(fā)揮勞動(dòng)力資源優(yōu)勢，大力開拓國際市場，吸引外資，將生產(chǎn)加工基地開設(shè)到中國來，使中國成為國際經(jīng)濟(jì)分工體系的，并爭取通過這一方式積累外匯并逐漸改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
應(yīng)該說，“出口導(dǎo)向戰(zhàn)略”的成效十分明顯，它直接體現(xiàn)為國際收支經(jīng)常性賬戶與資本、金融賬戶的“雙順差”。1983～1993年間，中國經(jīng)常賬戶總余額為-2.14億美元，其中在1990～1992年有較大盈余。但是，1994～2006年，中國在經(jīng)常賬戶上則連續(xù)13年出現(xiàn)盈余，特別是從1997年開始，每年都出現(xiàn)相當(dāng)大的盈余數(shù)額。這樣，中國于1990～1992年和1994～2006年間在貿(mào)易項(xiàng)和整個(gè)經(jīng)常賬戶上均有較大的盈余。同樣，中國資本、金融賬戶也存在著巨額資本流入，1983～2006年中國資本、金融賬戶順差總額為-4934.29億美元。1983年起，除個(gè)別年份外，中國國際收支賬戶中誤差與遺漏一項(xiàng)基本為負(fù)，這可以被解釋為資本以某種形式流出。但即使把所有的誤差與遺漏（1983～2006年中國誤差與遺漏總額為-1143.19億美元）都算作資本流出，資本、金融賬戶總的說來還是順差。這樣，中國出現(xiàn)了前所未有的經(jīng)常賬戶和資本、金融賬戶同時(shí)順差的情況，而其中資本、金融賬戶的順差是主要的。
資本、金融賬戶順差主要來源于外資流入。而如前文所述，外資流入又得益于“出口導(dǎo)向戰(zhàn)略”的實(shí)施。為了實(shí)施“出口導(dǎo)向戰(zhàn)略”，中國政府制定了諸多優(yōu)惠措施以吸引外資流入。如，政府往往賦予外商投資企業(yè)以高于國有企業(yè)的政策性利益。其中最為普遍提到的優(yōu)惠措施是稅收待遇。外商投資企業(yè)可享受免稅政策，稅收水平總體上低于國有企業(yè)。另外，外商投資企業(yè)在辦公、生產(chǎn)設(shè)備的進(jìn)口上還享受減免關(guān)稅的好處。同其它吸收FDI的國家相比，中國的稅收政策更加自由化，這導(dǎo)致了中國FDI流入量的高水平（Dean，1988）。因此，從本質(zhì)上來看，政府“出口導(dǎo)向戰(zhàn)略”內(nèi)含著大規(guī)模的引資沖動(dòng)，它使中國更加特別偏好外資尤其是FDI。
二、政企關(guān)系與FDI需求偏好
在解釋中國為何如此偏好FDI時(shí)，李稻葵和梅松（2006）認(rèn)為，在一個(gè)發(fā)展中國家，尤其是中國，存在著雙重道德風(fēng)險(xiǎn)，即，政府不相信本地企業(yè)，企業(yè)也不相信政府。這種雙重道德風(fēng)險(xiǎn)在中國經(jīng)濟(jì)中比比皆是。一方面政府不相信國有企業(yè)，擔(dān)心國有企業(yè)事先亂投資，投資過猛，事后讓政府去收拾殘局，這也就是所謂的國有企業(yè)軟約束問題。另一方面，國有企業(yè)也不相信政府，害怕政府在事后將自身的一些政策目標(biāo)強(qiáng)加于企業(yè)，比如解決就業(yè)，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任等。同樣的，政府與民營企業(yè)之間也存在著嚴(yán)重的雙重道德風(fēng)險(xiǎn)。政府不相信民營企業(yè)，害怕企業(yè)不盡社會(huì)責(zé)任，造成工傷事故而逃之天天，或者不按會(huì)計(jì)規(guī)章制度辦事，隱瞞利潤逃避稅收。同時(shí)，民營企業(yè)對(duì)政府也不信任，害怕自己經(jīng)營成功之后政府會(huì)亂收費(fèi)，亂收稅，亂攤派，甚至旁加一些與企業(yè)無關(guān)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。這樣的情況就使外資進(jìn)入成為了可能。據(jù)此，李稻葵和梅松認(rèn)為，吸引FDI是降低雙重道德風(fēng)險(xiǎn)的制度創(chuàng)新。首先，外資企業(yè)的進(jìn)入對(duì)于政府道德風(fēng)險(xiǎn)的制約起到了很大作用。另一方面，政府也能對(duì)外資企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生約束。在這一均衡下，外資企業(yè)更愿意進(jìn)入中國，同時(shí)中國政府也歡迎外資企業(yè)的進(jìn)入。
李稻葵和梅松并沒有深刻剖析政府不相信國有、民營企業(yè)背后的深層次原因，而正是這些原因進(jìn)一步導(dǎo)致了中國對(duì)FDI的強(qiáng)烈需求偏好。我們認(rèn)為：政府不相信國有企業(yè)的根本原因之一是由于信息不對(duì)稱。委托人（國家）無法有效地監(jiān)督人（國有企業(yè)的經(jīng)營者和管理者）的工作，因此政府不相信一些人能處處為企業(yè)利潤最大化目標(biāo)而工作。中國的一些國有企業(yè)處于全面無競爭力和無效率狀態(tài)就是一個(gè)例證。譬如，1998～2004年，中國國有及國有控股工業(yè)企業(yè)中，虧損企業(yè)占全部國有及國有控股企業(yè)數(shù)的平均比例為37%，即有近40%的國有及國有控股工業(yè)企業(yè)處于虧損狀態(tài)。因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱，政府無法有效監(jiān)管，在資產(chǎn)負(fù)債表上，一些國有企業(yè)積累了大量的金融損失和大量明示和暗示的短期債務(wù)，導(dǎo)致它們不能創(chuàng)造價(jià)值，產(chǎn)生的利潤很低或者為負(fù)。國有企業(yè)具有重要的資產(chǎn)價(jià)值基礎(chǔ)和較差的盈利能力，說明了國有企業(yè)是潛在的收購目標(biāo)（黃亞生，2005）。在國有企業(yè)購并的競標(biāo)中，出于對(duì)其他性質(zhì)企業(yè)的不信任，政府有效地排除了中國私人企業(yè)的參與，而只允許外資企業(yè)之間相互競爭，并且，外資企業(yè)的參與通常被認(rèn)為是引進(jìn)了外資，于是國有企業(yè)便成了跨國公司完美的收購對(duì)象。其實(shí)，在20世紀(jì)90年代中期，一些FDI就開始著手為收購國有企業(yè)的運(yùn)營資產(chǎn)提供資金了，外資并購占利用FDI總額的5%～6%。政府不相信民營企業(yè)的根本原因之一是出于認(rèn)識(shí)上的偏差，存在著對(duì)民營企業(yè)所有權(quán)的歧視。中國民營企業(yè)在注冊(cè)審批、行業(yè)進(jìn)入、融資和法律保護(hù)等方面所受到的排擠和限制遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國有和集體企業(yè)。盡管從1997年起，國家鼓勵(lì)和支持民營、私營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但過去對(duì)他們的種種歧視難以在短期內(nèi)消除，這使得民營企業(yè)同國有企業(yè)相比，無法享有事實(shí)上的平等競爭機(jī)會(huì)，尤其體現(xiàn)在民營企業(yè)融資難及行業(yè)進(jìn)入限制上。民營企業(yè)有擴(kuò)張自己生產(chǎn)能力的商業(yè)才干和能力，但他們苦于缺乏資金和受行業(yè)限制而無法實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，因此，當(dāng)進(jìn)入20世紀(jì)90年代，F(xiàn)DI在中國急速增加時(shí)，民營企業(yè)發(fā)現(xiàn)，外國企業(yè)能夠?yàn)樽约旱陌l(fā)展提供資本，而且這種資本引進(jìn)又恰恰是政府鼓勵(lì)的，于是，：FDI不僅受到政府的偏好，同時(shí)也受到民營企業(yè)的歡迎。由此可看出，這種民營企業(yè)于國內(nèi)融資上的邊緣化和受行業(yè)進(jìn)入限制的情況實(shí)際上為FDI提供了有效的進(jìn)入路徑。這就解釋了為什么FDI會(huì)進(jìn)入一些中國已領(lǐng)先了數(shù)個(gè)世紀(jì)的行業(yè)。傳統(tǒng)的手工業(yè)、家具制造、服裝和勞動(dòng)力密集型的輕工產(chǎn)品，這些民營企業(yè)的據(jù)點(diǎn)，企業(yè)家為了獲得發(fā)展資本除了訴諸于代價(jià)最高的資本獲得方法－－將自己對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)控制權(quán)給予外國人之外別無它法。
三、地方政府公司化與FDI需求偏好
中國政府利用外資的初衷是彌補(bǔ)國內(nèi)資金短缺，為此，政府將利用外資提高到了改革開放的高度上加以對(duì)待，并制定了一系列引資優(yōu)惠政策。然而各級(jí)地方政府在引進(jìn)外資的過程中本著過分追求地方利益和提高領(lǐng)導(dǎo)者業(yè)績的目的，既當(dāng)裁判員又當(dāng)運(yùn)動(dòng)員，從后臺(tái)管理直接走向前臺(tái)參與，拋棄了市場經(jīng)濟(jì)中政府只是輔調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的角色，干預(yù)經(jīng)濟(jì)的行政色彩極其濃厚，追求行政效益甚于追求市場效益，將利用外資作為一項(xiàng)政治任務(wù)、政績指標(biāo)加以對(duì)待，政府直接出面招商引資。地方政府這種角色負(fù)擔(dān)實(shí)際就是地方政府公司化的現(xiàn)象。
地方政府公司化，是美國學(xué)者研究中國問題的一個(gè)有見地的概括（張鳴，2007）。改革以來，中國的現(xiàn)代化是地方政府導(dǎo)向的現(xiàn)代化，在社會(huì)資源缺位的情況下，地方政府成為拉動(dòng)現(xiàn)代化的最大動(dòng)力，這是中國的現(xiàn)實(shí)和國情。本應(yīng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中做守夜人的政府，一躍變成了主角，政府利益跟經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有著直接的相關(guān)性，其行為、動(dòng)機(jī)，都具有公司的特征。
在美國學(xué)者筆下，中國地方政府的公司化，是一個(gè)值得肯定的具有正面價(jià)值的特色，它是中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的最重要因素之一。當(dāng)然，無可否認(rèn)，在中國現(xiàn)代化的起步階段，地方政府的公司化，使得政府對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有了來自自身的沖動(dòng)，極大地促進(jìn)了現(xiàn)代化的啟動(dòng)和最初的發(fā)展。盡管如此，但如果地方政府沿著這種公司化的軌道再走下去，恐怕對(duì)市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展將會(huì)弊多利少，甚至?xí)?dǎo)致致命的傷害。地方政府公司化，造成了一些問題，如在吸收FDI的問題上，政府格外凸顯其地方主義的“公司”面目。具體表現(xiàn)為，各級(jí)地方政府完全不顧本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際，竟相出臺(tái)優(yōu)惠的引資政策吸引外資，這不僅付出了極高的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)成本，還造成了盲目引資，催生了畸形的假外資。
與各級(jí)地方政府在引進(jìn)外資上所體現(xiàn)出來的公司化特征關(guān)聯(lián)的最大問題，是各地具有公司特征的開發(fā)區(qū)體制。開發(fā)區(qū)的一個(gè)重要公司職能就是招商引資，而招商引資則是借助于政府來實(shí)施的。由于政府直接出面招商，就需要有一個(gè)載體來承接和安排投資項(xiàng)目，開發(fā)區(qū)應(yīng)運(yùn)而生。隨著開發(fā)區(qū)數(shù)量逐年增加，由此產(chǎn)生的對(duì)外資的巨大需求偏好也就不奇怪了。而且，具有公司特征的開發(fā)區(qū)體制，比較適應(yīng)外資數(shù)量擴(kuò)張為主的要求，但不適應(yīng)有選擇地、比較自覺地吸收外資項(xiàng)目的要求（裴長洪，2005）。
四、中央和地方政府間關(guān)系與FDI需求偏好
改革開放前的中國利益結(jié)構(gòu)作為一種傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的產(chǎn)物，表現(xiàn)出高度的整體性：中央政府憑借指令性計(jì)劃來確定利益分配，地方政府的局部利益只能服從于中央政府的整體利益。這種建立在政府萬能理論基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)模式是一種以供給為導(dǎo)向而不是以需求為導(dǎo)向的低效率的制度安排，致使社會(huì)利益資源極大浪費(fèi)。
與傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制不同，市場經(jīng)濟(jì)體制以市場需求配置社會(huì)利益資源。地方政府作為一個(gè)相對(duì)比較獨(dú)立的利益主體，成為全國利益總格局中一枚舉足輕重的棋子，在促進(jìn)地方利益與全社會(huì)總體利益的增長中發(fā)揮積極的主導(dǎo)作用。從1980年起，中央政府不僅賦予地方以更大的財(cái)權(quán)與事權(quán)，而且地方政府還獲得了諸多原屬中央政府的經(jīng)濟(jì)管理事權(quán)，如基本建設(shè)計(jì)劃審批權(quán)、物價(jià)管理權(quán)、利用外資審批權(quán)、外貿(mào)及外匯管理權(quán)等等，一些原由中央部委管轄的企業(yè)也下放給地方政府管理。除此之外，中央還授予少數(shù)地方政府、經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、中心城市等一定的“經(jīng)濟(jì)特權(quán)”。
中央政府通過“放權(quán)讓利”，使得地方政府獲得了相應(yīng)范圍內(nèi)的自主決定權(quán)和自我利益，在此范圍內(nèi)，地方政府的“自利”就決定了它的行為。由于地方政府通過“放權(quán)讓利”獲得了利用外資審批權(quán)，在GDP業(yè)績指標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，各地方政府競相以稅收、土地與貸款等優(yōu)惠措施吸引FDI，而這種FDI需求偏好是由中央對(duì)地方政府的經(jīng)濟(jì)分權(quán)程度所決定的。
五、地方政府“至上而下的標(biāo)尺競爭”與FDI需求偏好
中央政府對(duì)地方政府經(jīng)濟(jì)上的分權(quán)讓利還不足以構(gòu)成地方政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的全部激勵(lì)。20世紀(jì)90年代末以來，一些文獻(xiàn)更多地開始關(guān)注發(fā)展中國家分權(quán)的特殊經(jīng)歷，尤其是中國特殊的政治激勵(lì)（王永欽等，2007）。中國政治體制有兩個(gè)顯著的特征，即以GDP為主的政績考核機(jī)制（Li－anZhou，2005）和政治集權(quán)（王永欽等，2007）。中國的經(jīng)濟(jì)分權(quán)伴隨著政治集權(quán)，晉升激勵(lì)使得地方政府官員有非常強(qiáng)的（政治）動(dòng)力促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展（周黎安，2004）。Tsui和Wang（2004）認(rèn)為中國自治性不強(qiáng)的財(cái)政分權(quán)和垂直控制的行政管理體制提供了區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)力。經(jīng)濟(jì)分權(quán)和政治集權(quán)對(duì)地方政府最重要的影響渠道是政府之間的標(biāo)尺競爭。文獻(xiàn)通常所說的標(biāo)尺競爭對(duì)應(yīng)于對(duì)下負(fù)責(zé)的政治體制，也就是說，對(duì)于地方政府行為的信息，普通民眾和中央政府都處于信息弱勢，但選民會(huì)參考其他地方政府的行為評(píng)價(jià)自己所在地區(qū)的政府行為。地方官員知道其選民會(huì)以其他地方為標(biāo)尺，便會(huì)效仿其他地方的相關(guān)政策來發(fā)展本地經(jīng)濟(jì)（BesleyandCase，1995；Baicker，2005）。這是一種自下而上的標(biāo)尺競爭，同級(jí)政府之間的相互監(jiān)督和學(xué)習(xí)能夠提高政府部門的運(yùn)作效率，節(jié)約行政管理成本，防止濫用權(quán)力（Ma－inez－VazquezandMcNab，2003）。而中國政治體制的特點(diǎn)不同，地方政府主要不是對(duì)下負(fù)責(zé)，而是對(duì)上負(fù)責(zé)，在政治集權(quán)和政績考核機(jī)制下，地方政府每年不僅要保證GDP的高增長（否則在政績考核中被一票否決），還要根據(jù)GDP等指標(biāo)排名，地方政府官員為了政績，追求有競爭力的GDP增長率，從而形成了一種基于上級(jí)政府評(píng)價(jià)的“自上而下的標(biāo)尺競爭”（張晏，2005）。而在中央政府諸多的外資優(yōu)惠措施下，各地方政府又有巨大的外資審批權(quán)，于是，吸引外資便成了一個(gè)非常容易實(shí)現(xiàn)的GDP業(yè)績指標(biāo)，各地方政府便想法設(shè)法甚至不惜成本來吸引外資。
六、地方政府間的相互競爭與FDI需求偏好
中國地方政府都有追求一種“進(jìn)口替代戰(zhàn)略”方式的傾向，這一戰(zhàn)略同70年代拉丁美洲國家所采取的戰(zhàn)略相似，它對(duì)FDI的影響也完全一樣（黃亞生，1999）。盡管世界貿(mào)易組織（WTO）竭力倡導(dǎo)貿(mào)易自由主義，成員國的平均關(guān)稅水平不斷降低，各種非關(guān)稅措施也在逐步減少，但是世界貿(mào)易還是被各種隱含的或明確的關(guān)稅、非關(guān)稅措施所限制，各國都不同程度地存在貿(mào)易保護(hù)主義。在這種情況下，到貿(mào)易對(duì)象國進(jìn)行投資以規(guī)避其各種關(guān)稅、非關(guān)稅措施被認(rèn)為是進(jìn)入對(duì)方市場的一種明智選擇，它能夠獲得比貿(mào)易高的收益，這將誘導(dǎo)那些在貿(mào)易保護(hù)之下的投資類型進(jìn)入市場。不僅如此，同國內(nèi)股權(quán)資本相比，國外股權(quán)資本還具有充分的流動(dòng)性。
1我國經(jīng)濟(jì)增長的戰(zhàn)略意義
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為,一國的經(jīng)濟(jì)增長主要取決于投資需求、消費(fèi)需求和進(jìn)出口需求3個(gè)要素,通?？捎霉奖硎緸镚NP=C+I+(X-M)。外商直接投資加大了全社會(huì)的固定資產(chǎn)投資,構(gòu)成我國國內(nèi)總投資的一部分,增加了社會(huì)有效需求,從而實(shí)現(xiàn)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長的有力推進(jìn)。外商投資對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生的廣泛影響表現(xiàn)在,他通過對(duì)生產(chǎn)活動(dòng)的介入,實(shí)現(xiàn)了工業(yè)總產(chǎn)值及稅收收入的增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和勞動(dòng)就業(yè)機(jī)會(huì)的創(chuàng)造。改革開放的歷史經(jīng)驗(yàn)證明,外商直接投資已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)長期快速增長的重要推動(dòng)力量之一。
2我國吸引外商直接投資面臨的新格局
2.1跨國購并成為主導(dǎo)形式
歐美等發(fā)達(dá)國家之間大規(guī)模的跨國購并成為國際直接投資的主要形式,并對(duì)流入發(fā)展中國家的資本產(chǎn)生了分流的作用。20世紀(jì)80年代中期以來,特別是進(jìn)入20世紀(jì)90年代,國際資本流動(dòng)發(fā)生了很大變化。在經(jīng)濟(jì)日益全球化背景下,跨國公司以強(qiáng)化市場地位、降低成本、提高效率、優(yōu)化資源配置為目的的國際購并異?；钴S、迭起。跨國購并已成為全球直接投資的主要形式。
世界購并活動(dòng)不僅在數(shù)量上有大幅度增加,而且在購并規(guī)模上也創(chuàng)造新高。但是大規(guī)模的企業(yè)購并活動(dòng),將近90%都在歐美發(fā)達(dá)國家之間進(jìn)行。如2007年發(fā)達(dá)國家之間的跨國購并規(guī)模達(dá)到近2萬億美元。由于發(fā)達(dá)國家之間的跨國購并已成為全球直接投資的主要方式,流入發(fā)展中國家的國際資本將發(fā)生相應(yīng)變化,從而直接影響到這些國家吸引外商直接投資的規(guī)模和形式。
2.2服務(wù)領(lǐng)域投資比重顯著提高
20世紀(jì)90年代中期以前,跨國直接投資主要集中在傳統(tǒng)的制造業(yè)領(lǐng)域,如汽車、電子、醫(yī)藥、化工等行業(yè),其主要目的是利用當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力和資源等生產(chǎn)要素,回避貿(mào)易壁壘進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?。但?近幾年內(nèi),服務(wù)業(yè)的跨國投資呈快速增長勢頭,占投資總額比重已經(jīng)達(dá)到一半以上。其主要原因?yàn)?①隨著經(jīng)濟(jì)的全球化浪潮的推進(jìn),各國的服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域?qū)ν忾_放的步伐加速;②金融、保險(xiǎn)、電信、商業(yè)流通等服務(wù)業(yè)的跨國購并成為跨國投資的主要力量,傳統(tǒng)制造業(yè)的購并主要借助于股權(quán)交易和資產(chǎn)重組的形式,對(duì)服務(wù)貿(mào)易的依賴程度顯著增強(qiáng);③信息技術(shù)革命和新經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致與信息服務(wù)有關(guān)的技術(shù)開發(fā)和電子商務(wù)的快速發(fā)展,引發(fā)了電信服務(wù)、金融保險(xiǎn)服務(wù)和商業(yè)流通的革命,服務(wù)業(yè)的跨國資產(chǎn)重組與技術(shù)交易趨于活躍。服務(wù)業(yè)跨國投資的比重上升的傾向,不僅在發(fā)達(dá)國家之間,而且在發(fā)達(dá)國家對(duì)發(fā)展中國家的投資也表現(xiàn)明顯。
2.3國際引資競爭進(jìn)一步加劇
亞洲各國從1998年開始大幅度的調(diào)整了本國吸引國外直接投資的政策,鼓勵(lì)外國直接投資。如加大對(duì)外開放力度,放寬外商投資領(lǐng)域和項(xiàng)目審批權(quán)限;擴(kuò)大稅收優(yōu)惠政策;進(jìn)一步開放債券、股票和短期資金市場,鼓勵(lì)外商兼并國內(nèi)企業(yè);簡化審批程序,完善服務(wù)體系等。正是由于上述這些積極的措施,以及亞洲各國經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇,貨幣貶值后價(jià)格、成本等比較優(yōu)勢得到了迅速釋放。總體上看,發(fā)展中國家為了爭取從國際資本流動(dòng)之中分享更多的份額,在結(jié)構(gòu)調(diào)整和適應(yīng)資本流動(dòng)政策與制度調(diào)整方面采取積極措施,相互之間的競爭日趨激烈。
3進(jìn)一步引進(jìn)外商投資的政策建議
本國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長和持續(xù)發(fā)展,離不開外商直接投資的巨大帶動(dòng)作用。但是,外商直接投資是否能以及能夠在多大程度上促進(jìn)東道國的經(jīng)濟(jì)增長,與該國能否制定恰當(dāng)?shù)耐馍掏顿Y政策,并適時(shí)加以調(diào)整有著很大關(guān)系。我國將繼續(xù)堅(jiān)持全方位、寬領(lǐng)域、多層次的對(duì)外開放政策,把利用外商直接投資作為一項(xiàng)長期的發(fā)展戰(zhàn)略。為此,結(jié)合國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的可能變化,我們應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到以下幾點(diǎn)的重要性:
3.1完善市場經(jīng)濟(jì)制度和投資環(huán)境
我們必須堅(jiān)持把完善市場經(jīng)濟(jì)制度和投資環(huán)境作為利用外商投資戰(zhàn)略的重點(diǎn)。根據(jù)實(shí)際需要出發(fā),我國應(yīng)該做到進(jìn)一步修改貿(mào)易與投資制度和政策,如取消非關(guān)稅貿(mào)易壁壘、對(duì)外國投資的內(nèi)耗比例和外匯平衡規(guī)定,對(duì)國內(nèi)采購的優(yōu)先原則等;建立和完善與國內(nèi)市場開放以及貿(mào)易投資活動(dòng)市場化進(jìn)程相適應(yīng)的宏觀調(diào)控體系,如利率、匯率制度的市場化改革,外經(jīng)貿(mào)行業(yè)協(xié)調(diào)體制、市場規(guī)范管理、金融服務(wù)體系、中介組織、信息與咨詢機(jī)構(gòu)、法律援助和貿(mào)易保險(xiǎn)制度;充分利用多邊框架下能夠享有的制度與政策自主安排空間,構(gòu)筑有效的產(chǎn)業(yè)保護(hù)和經(jīng)濟(jì)安全體系。通過這方面的制度調(diào)整將有利于改善投資環(huán)境、規(guī)范市場行為,對(duì)利用外商直接投資的長期發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用。
3.2創(chuàng)新引資方式
國際經(jīng)驗(yàn)表明,制度創(chuàng)新是技術(shù)創(chuàng)新和跨越式發(fā)展的主要推動(dòng)力量,而方式創(chuàng)新是制度創(chuàng)新的一個(gè)重要內(nèi)容。再利用外商直接投資領(lǐng)域同樣如此,引資制度與方式的多樣化已經(jīng)成為發(fā)展中國家從國際資本市場分享更多份額的重要手段。面對(duì)國際資本流動(dòng)的新趨勢和日趨激烈的引資競爭,傳統(tǒng)的制度方式已經(jīng)進(jìn)一步提高利用外商直接投資的規(guī)模和質(zhì)量形成制約作用,有必要從創(chuàng)新入手,為外商直接投資流入提供更多的空間。
首先,創(chuàng)新需要從擴(kuò)大對(duì)外開放的領(lǐng)域開始。目前的緊迫課題是逐步減少服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的準(zhǔn)入限制,有步驟的開放金融、保險(xiǎn)、電信、外貿(mào)、商業(yè)、旅游以及會(huì)計(jì)、法律服務(wù)等行業(yè)。允許在這些領(lǐng)域根據(jù)我國有關(guān)規(guī)定設(shè)立中外合資、合作或外商獨(dú)資企業(yè),并建立和完善相應(yīng)的法律制度。其次,觀念更新是制度與方式創(chuàng)新的基礎(chǔ)和內(nèi)容之一,利用外商直接投資的很多方面都存在觀念更新的必要性。
3.3配合結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略
隨著貿(mào)易和投資自由化的推進(jìn),我國貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)將受到正反兩個(gè)方面的影響。一方面由于國內(nèi)以信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)為先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)高度化發(fā)展以及高科技領(lǐng)域外商投資的帶動(dòng),機(jī)電等高科技產(chǎn)品的競爭力將繼續(xù)提高,并成為出口增長的增長點(diǎn),從而將明顯促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。而另一方面由于比較優(yōu)勢的作用,以紡織品為代表勞動(dòng)密集型商品出口又會(huì)大量增加,并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張,從而將會(huì)重新提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的比重,與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的長期目標(biāo)相左。
因此,有效的解決方法是充分發(fā)揮利用外商直接投資對(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略的配合作用:①改善體制環(huán)境,營造適合于高科技創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展和外商投資的政策、市場空間;②通過利用外商直接投資改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),提高勞動(dòng)者的素質(zhì)和知識(shí)水平,提升勞動(dòng)要素與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合能力,激發(fā)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)對(duì)高新技術(shù)裝備的市場需求;③在多邊規(guī)則允許的限度內(nèi),對(duì)不同商品和產(chǎn)業(yè)實(shí)行有所區(qū)別的貿(mào)易和外商投資政策,對(duì)有利于結(jié)構(gòu)升級(jí)的商品出口和外商投資給予一定的政策優(yōu)惠和扶持;④完善企業(yè)走出去的制度和政策環(huán)境,鼓勵(lì)更多的企業(yè)與國外跨國公司進(jìn)行戰(zhàn)略聯(lián)盟和資產(chǎn)結(jié)合,直接進(jìn)入國際市場,在全球范圍內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)和資源配置,帶動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)品、技術(shù)、勞動(dòng)力與服務(wù)的輸出,促進(jìn)跨國企業(yè)的對(duì)華投資;⑤積極引導(dǎo)外商直接投資“西進(jìn)”,因?yàn)槔猛馍讨苯油顿Y的差距造成地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異重要影響因素之一。
參考文獻(xiàn)
1張卓元.中國改革開放經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析.經(jīng)濟(jì)管理出版社,2000
關(guān)于撤資的基本情況，如國別、成因、規(guī)律、影響等，國內(nèi)外有關(guān)學(xué)者有過相應(yīng)研究。但總體而言，系統(tǒng)的研究成果和相對(duì)成熟的研究結(jié)論不多。本文擬就近年來的外商對(duì)華直接投資撤退問題，做進(jìn)一步分析、論證，用以豐富此研究領(lǐng)域的相關(guān)內(nèi)容。
外商對(duì)華直接投資撤退原因分析
國務(wù)院發(fā)展研究中心2005年4月20日向中國發(fā)展高層論壇2005年會(huì)提交的一份題為《世界經(jīng)濟(jì)格局中的中國》的主題報(bào)告顯示，截至2003年底，中國累計(jì)實(shí)際使用外資金額5621億美元，但如果考慮外商投資企業(yè)的終止運(yùn)營、資產(chǎn)折舊和撤資等因素，2003年底中國吸收外商直接投資存量為2600億美元，相當(dāng)于當(dāng)年GDP的18%左右，低于27%的世界平均水平。至2003年底，在累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立的46萬多家外商投資企業(yè)中，已終止或已停止運(yùn)營的企業(yè)逾23萬家，約占累計(jì)設(shè)立外商投資企業(yè)的50％，現(xiàn)存注冊(cè)運(yùn)營外商投資企業(yè)約23萬家。即：在已批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資企業(yè)中，失敗、中止、撤退的比例高達(dá)50%。這其中，由于跨國公司撤資引起的企業(yè)終止或停止運(yùn)營占了一定的比重。詳細(xì)情況如表1所示。
典型行業(yè)撤資原因分析
乳業(yè)。導(dǎo)致國際乳業(yè)跨國公司撤離中國市場的原因大致有如下幾個(gè)方面：國際乳業(yè)跨國公司過高和過于樂觀地估計(jì)了中國奶品市場的培育與發(fā)展速度，短期內(nèi)即形成消費(fèi)市場尚不具備充分的條件；產(chǎn)品多走高價(jià)位路線，與中國百姓的實(shí)際收入水平相差甚遠(yuǎn)；中國的奶品市場發(fā)育還不成熟，市場秩序較為混亂尚未完全理順。無序的多發(fā)的價(jià)格戰(zhàn)、造假等，使外商無可適從；對(duì)中國的飲食文化、消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)能力、消費(fèi)選擇、消費(fèi)對(duì)象、消費(fèi)特點(diǎn)等不甚清楚，經(jīng)營理念未完全迎合中國人的消費(fèi)觀念和習(xí)慣；缺失奶源優(yōu)勢及對(duì)奶源的控制權(quán)。大部分的國際乳業(yè)跨國公司進(jìn)入中國后，多把精力和資本都投放在奶品加工、奶品市場銷售這兩個(gè)環(huán)節(jié)上，對(duì)奶源往往掌握不了主動(dòng)權(quán)，缺失奶源優(yōu)勢；管理成本過重，有人曾作過成本分析，認(rèn)為外資的產(chǎn)品成本中的管理成本普遍高出中國國內(nèi)企業(yè)的20-30%；公司選址和產(chǎn)品市場定位偏差；國際乳業(yè)跨國公司巨頭，其中大部分在剛進(jìn)入中國之時(shí)，落腳點(diǎn)都選擇在中國的北部，而中國的北部恰恰是奶源的高度集中點(diǎn)和牛奶消費(fèi)的冷點(diǎn)。
電力行業(yè)。導(dǎo)致電子行業(yè)撤資的原因主要有：超國民待遇的取消，上世紀(jì)90年代初期，中國政府制定了一系列政策，將電力生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)ν鈬苯油顿Y(FDI)大幅度開放。由于電力需求強(qiáng)勁，中央和地方政府為了鼓勵(lì)和吸引外資進(jìn)入中國電力工業(yè)領(lǐng)域，對(duì)投資發(fā)電行業(yè)的外資實(shí)行“三?！闭?，即保電量，保電價(jià)，?；貓?bào)，承諾高達(dá)15%到20%的固定回報(bào)率。2002年中國電力體制改革確定了競價(jià)上網(wǎng)的基本方向，隨著優(yōu)惠政策的逐步取消，外資回報(bào)率明顯下降。2004年下降到5％。
煤價(jià)上漲影響電力利潤。從2003年開始，新一輪電力緊缺所導(dǎo)致的發(fā)電用煤供應(yīng)緊張使外資發(fā)電廠面臨更大的困境，眾多的外資和民營電廠都只能到市場上去購買高價(jià)燃煤，由于煤炭價(jià)格大幅度上揚(yáng)但電價(jià)由于管制而幾乎未有變動(dòng)，令外資發(fā)電企業(yè)損失慘重。
電力體制改革進(jìn)程緩慢。中國電力投資領(lǐng)域市場準(zhǔn)入程序復(fù)雜，審批周期較長，而正處在改革過程中的電力市場卻隨時(shí)都可能發(fā)生變化，即中國電力體制改革走向不明，以及當(dāng)前電力領(lǐng)域的低市場化程度和對(duì)未來電力市場前景的謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致了外國電力資本撤離中國或止步不前。
電力投資政策變化頻繁。電力投資大，回收期長，其間可以發(fā)生很多情況。在中國的現(xiàn)有體制下，其經(jīng)濟(jì)政策投資政策常常不能正確預(yù)判，因而造成“政策多變”。外商普遍認(rèn)為中國電力投資環(huán)境依然存在一些不明朗因素。
投資方母國電力市場誘人。自2003年8月美國發(fā)生大面積停電事件以來，民眾要求政府增加電力投資的呼聲日益高漲。美國聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會(huì)提議對(duì)電力行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組改造，要求電力公司整修電網(wǎng),對(duì)輸電網(wǎng)升級(jí)改造。這對(duì)跨國企業(yè)的抽回資金形成了直接的影響。為了大規(guī)模參與美國電力建設(shè)新，籌集電網(wǎng)升級(jí)改造所需資金，出售海外非核心資產(chǎn)就成為許多美國電力企業(yè)的必然選擇。
典型國別撤資原因分析
韓國。韓國與中國建交于1992年，當(dāng)年韓國對(duì)中國直接投資額為1.19億美元，此后逐年增加。至1997年達(dá)21.4億美元。但1997年亞洲金融危機(jī)后，韓國對(duì)中國的直接投資連續(xù)三年出現(xiàn)下降，2000年后開始回升，2001年基本回至金融危機(jī)前的水平。1992年至2001年間，韓國對(duì)中國的總投資額為123.4億美元，占同期中國FDI總額的3.32%。
導(dǎo)致韓國撤資的原因是多方面的，其中之一包括韓國人的性格。韓國人的性格造成了韓國企業(yè)投資輕率，只是靠一時(shí)沖動(dòng)，而不是仔細(xì)研究市場前景和當(dāng)?shù)叵M(fèi)水平。另外，由于中國在很多方面技術(shù)水平提升很快，韓國的技術(shù)優(yōu)勢越來越不明顯，失去了收益的基礎(chǔ)。
韓國經(jīng)濟(jì)的不景氣則是直接原因。韓國2000年GDP增長率是8.8％，2001年的增長率只有4％，這使得韓國企業(yè)國內(nèi)總公司遇到資金困難，周轉(zhuǎn)不濟(jì)，對(duì)外投資能力下降，收縮對(duì)外投資成難免之勢。
韓國對(duì)中國的投資受投資地域限制的影響較大。投資地大多集中于黑龍江、吉林、遼寧、河北、山東、北京、天津等東北部地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)，從數(shù)量上看，投資于該地區(qū)的數(shù)額占到了韓國對(duì)華投資總件數(shù)的83.2%，占到了總投資額的66。2%，從產(chǎn)業(yè)分布上看，則主要集中于紡織、服飾、玩具、皮革等勞動(dòng)密集型，其主要是出于對(duì)中國廉價(jià)勞動(dòng)力的考慮，另外則是由于東北地區(qū)，特別是朝鮮族聚集區(qū)語言溝通便利。但對(duì)投資的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及投資環(huán)境考慮較小，從而在一定程度上為韓資企業(yè)的經(jīng)營帶來了困難。
最后就是由于經(jīng)營成本的逆轉(zhuǎn)。亞洲金融危機(jī)發(fā)生后，韓國經(jīng)濟(jì)大受影響，韓國國內(nèi)資本不足問題日益突出，各企業(yè)紛紛縮減對(duì)外投資。此外，金融危機(jī)后，韓國國內(nèi)勞動(dòng)力成本大幅降低，中國勞動(dòng)力成本優(yōu)勢下降，再者，隨著中國加入WTO，關(guān)稅下調(diào)，部分韓國商品可自由進(jìn)入中國，也進(jìn)一步促使部分韓國國內(nèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本反低于在中國制造。
日本。日本經(jīng)產(chǎn)省直屬的日本貿(mào)易振興會(huì)2002年的一項(xiàng)調(diào)查顯示：在中國的日本三資企業(yè)6—7成為盈利，2成左右收支平衡，1成多為赤字或撤退?？梢?，日本在華投資企業(yè)的撤退比例是偏低的。以1995年為例，日本企業(yè)從中國撤資總數(shù)為8家，居日本海外撤資排序的第9位，占其當(dāng)年全部撤資比例的3.1%。詳細(xì)情況見表2。
盡管日本對(duì)華投資撤退的比例相對(duì)偏低，但從我國的角度分析，日本對(duì)華投資確實(shí)還存在相當(dāng)?shù)膯栴}，這些問題對(duì)中國所造成的影響，在某種程度上不亞于撤退資所造成的影響，甚至可能還更為嚴(yán)重。這些問題主要包括：
日本對(duì)中國的投資與歐美國家相比，項(xiàng)目平均規(guī)模偏小。盡管日本對(duì)華直接投資中的大中型項(xiàng)目在不斷擴(kuò)大，但是同歐美國家比起來，平均單項(xiàng)數(shù)額仍然偏小。根據(jù)日本財(cái)務(wù)省統(tǒng)計(jì)，日本對(duì)華投資項(xiàng)目平均規(guī)模僅相當(dāng)于對(duì)世界投資平均規(guī)模的34%，而面向亞洲、北美洲、歐洲投資的平均規(guī)模分別相當(dāng)于對(duì)世界平均水平的46%、152%和118%，這說明日商對(duì)中國市場尚存疑慮。另外，企業(yè)當(dāng)?shù)厥找嬖偻顿Y比較多，來自日本本土的新項(xiàng)目投資增長并不明顯。除此之外，投資企業(yè)在人才、零部件采購本地化和技術(shù)轉(zhuǎn)移方面的進(jìn)展落后于歐美企業(yè)。
中國在日本對(duì)外直接投資對(duì)象國中的地位沒有明顯提高。按照日本財(cái)務(wù)省報(bào)告、申報(bào)額統(tǒng)計(jì)，2000-2004年日本對(duì)華直接投資只占同期日本對(duì)外直接投資總額的6.2%，其中2000年僅占2.0%，2004年才提高到12.8%，分別在日本對(duì)外直接投資對(duì)象國中列第6、第3位。從整個(gè)情況看，2004年末日本對(duì)華直接投資的資產(chǎn)余額為202億美元，只占日本對(duì)外直接投資資產(chǎn)總額的6.0%，居對(duì)美國（1430億美元、38.5%）、荷蘭（365億美元、9.8%）和英國（268億美元、7.2%）的投資
之后，在日本對(duì)外直接投資對(duì)象國中列第4位。
日本壟斷性產(chǎn)業(yè)的投資落后。如前所述，包括汽車、家用電器和計(jì)算機(jī)、手機(jī)等部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在內(nèi)，凡是日本與歐美各國激烈競爭的領(lǐng)域，日本企業(yè)都迅速擴(kuò)大了對(duì)華投資。然而，在日本高度壟斷國際市場和中國市場的領(lǐng)域，日本企業(yè)仍繼續(xù)實(shí)行擴(kuò)大出口的戰(zhàn)略，在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)方面幾乎沒有什么進(jìn)展，其典型是數(shù)碼家電產(chǎn)業(yè)。
投資仍高度集中于沿海地區(qū)。根據(jù)日本三菱綜合研究所2004年7月的統(tǒng)計(jì)：日本對(duì)華直接投資主要集中在以上海為中心的長江三角洲地區(qū)，其次是廣東、北京、大連和青島；2003年末，在華日資企業(yè)的42.8%集中在以上海為中心的長江三角洲地區(qū)。
外商撤資所引發(fā)的思考
客觀地分析中國區(qū)位優(yōu)勢
跨國公司“兵退”中國，帶給我們的思考是多方面的。我們應(yīng)該清醒地看到，中國居民的收入水平仍普遍較低，相應(yīng)地，消費(fèi)水平也不高。而且，就許多行業(yè)而言，雖然中國是最有潛力的市場之一，但市場的培育和發(fā)展尚需時(shí)日，短期內(nèi)市場需求規(guī)模不會(huì)有想象中那么大；中國的低成本優(yōu)勢正在消失?？鐕驹谥袊倪\(yùn)作成本（包括生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、銷售和促銷費(fèi)用、稅收等）并沒有他們想象的那么低；受以上兩個(gè)因素的影響，許多跨國公司在中國的投資回報(bào)率都低于預(yù)期水平，也低于在其它亞洲國家的投資回報(bào)。這也是為什么歐美跨國公司在增加對(duì)華投資的同時(shí)，采取的態(tài)度越來越謹(jǐn)慎的原因。
冷靜地審視引資政策
我國外商投資領(lǐng)域存在兩大怪現(xiàn)象：獨(dú)資企業(yè)比例增長的同時(shí)，合資企業(yè)逐漸減少；吸引新的外資的同時(shí)，已投項(xiàng)目大量流產(chǎn)。
目前，在國際上，外商投資的主流模式是并購，90％以上的投資采取的這種模式，但在我國目前這一比例還非常低。近兩年來，外商獨(dú)資企業(yè)的比例不斷提高，以中外合資、合作形式投資的比例逐漸降低。這反映了大量的外商新增投資與我國現(xiàn)存的國有企業(yè)資產(chǎn)并未實(shí)現(xiàn)最有效的結(jié)合，外資沒選擇并購而是另起爐灶，致使規(guī)模巨大的國有資產(chǎn)閑置。多年來，我國對(duì)潛在投資者的挖掘過程中，忽視了對(duì)存量資產(chǎn)的盤活問題，更沒有過多考慮新增外商投資與國有資產(chǎn)存量的結(jié)合問題。
另外一個(gè)怪現(xiàn)象是，在引資的同時(shí)，又丟掉了一些已經(jīng)投資的大項(xiàng)目。根源在于，只重視前期招商的環(huán)節(jié)，忽視了后續(xù)服務(wù)工作的跟進(jìn)，最終導(dǎo)致不斷增加新項(xiàng)目，但已投資項(xiàng)目沒有服務(wù)保障而流產(chǎn)。
對(duì)撤資的防范策略
對(duì)于跨國公司的撤資，既要冷靜分析其深層原因，又要采取必要的手段和措施，確保我國引進(jìn)外資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
應(yīng)進(jìn)一步調(diào)整外資政策，保持外資流入、流出量的穩(wěn)定性，使之成為國民經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)和運(yùn)轉(zhuǎn)的較確定性的因素。同時(shí)，調(diào)整過度集中的外資來源國結(jié)構(gòu)，避免資本流入量因?yàn)槟硣蚰骋坏貐^(qū)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)受到較大影響。
要進(jìn)行必要的事前控制。由于東道國事后難以采取有效的措施和政策遏制已經(jīng)蔓延的撤資行為，因此，加強(qiáng)對(duì)外資流動(dòng)的事前控制就成為我們防止跨國公司撤資以及由此帶來突發(fā)的負(fù)面影響的重要手段。
在管理方面要做好如下工作：為外商提供更完全、更真實(shí)的投資信息，減少由于信息不對(duì)稱而造成的撤資；利用中國產(chǎn)業(yè)多層次并存的特點(diǎn)，采取明確的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，變外資撤退為外資在中國境內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；考慮到外資制度安排的國際競爭，中國在外資制度安排上要保持一定的國際區(qū)位比較優(yōu)勢，建立和鞏固新的區(qū)位優(yōu)勢，防止外資撤退。
保持吸引外資政策的連續(xù)性，繼續(xù)改善投資環(huán)境。必須始終堅(jiān)持積極吸引外資的基本方針。調(diào)查表明，盡管我國已經(jīng)在完善基礎(chǔ)設(shè)施等“硬件”環(huán)境方面取得明顯效果，但是諸如政策制定缺乏透明度、變動(dòng)頻繁，政策執(zhí)行不盡統(tǒng)一、具有隨意性，政府工作效率低、缺乏服務(wù)意識(shí)，市場監(jiān)管不力、假冒偽劣商品泛濫、亂收費(fèi)嚴(yán)重等等外商關(guān)于“軟”環(huán)境方面的批評(píng)依然強(qiáng)烈。
從現(xiàn)在起，我們應(yīng)逐步形成一種不僅依靠優(yōu)惠政策吸引外資的基本格局，在市場準(zhǔn)入和政策軟環(huán)境方面下工夫，并通過大量工作使外資認(rèn)知這一思路。只有這樣，才可能進(jìn)一步穩(wěn)定外資的進(jìn)入與留存。否則，過份依賴優(yōu)惠政策的外資，一旦優(yōu)惠政策取消或減少，更易形成撤資事件。
一、外商直接投資存在的問題
1.地區(qū)結(jié)構(gòu)失衡。外商直接投資集中于東部地區(qū)，新批企業(yè)數(shù)量、合同外資、實(shí)際利用外資在總量中所占比重均超過80%；中部和西部所占的比例很低，合同外資和實(shí)際利用外資的比例均不超過9%.這說明外商直接投資過于集中在我國東部沿海和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，直接投資的地區(qū)結(jié)構(gòu)明顯失衡。
2.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡。外商直接投資高度集中于第二產(chǎn)業(yè)尤其是制造業(yè)，投資于其他產(chǎn)業(yè)的比重較低。截至2000年底，外商直接投資于第二產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目數(shù)量、合同外資金額所占的比重分別為73%、60.87%，外商直接投資于第三產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目數(shù)量、合同外資金額所占的比重分別為24.15%、37.31%，外商直接投資于第一產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目數(shù)量、合同外資金額所占的比重分別為2.85%、1.82%.這說明，外商投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)并未得到優(yōu)化，對(duì)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整沒有起到重要作用。
3.存在重復(fù)引進(jìn)現(xiàn)象，且未能有效地消化、吸收。在我國以合資方式引進(jìn)的外資中，屬于硬件技術(shù)的成套設(shè)備進(jìn)口占了絕大部分，技術(shù)許可和技術(shù)咨詢服務(wù)等軟件技術(shù)引進(jìn)的合同數(shù)量及金額較少，中方企業(yè)對(duì)外方存在技術(shù)依賴。
4.部分外商投資企業(yè)有偷逃避稅問題。一些外商投資企業(yè)存在避稅問題，其最常見的避稅方式是轉(zhuǎn)讓定價(jià)，手法主要有：在企業(yè)建立初期，對(duì)進(jìn)口成套設(shè)備高定價(jià)，可多提折舊盡早收回投資，若是合資企業(yè)，又可增加其在合資企業(yè)中所占份額，以后可多分利潤；企業(yè)投入運(yùn)營后，高價(jià)從境外關(guān)聯(lián)企業(yè)購買原材料和半成品，再將生產(chǎn)出來的產(chǎn)品以低價(jià)銷售給境外關(guān)聯(lián)公司，然后由境外關(guān)聯(lián)公司將產(chǎn)品以正常價(jià)格銷售給無關(guān)聯(lián)企業(yè)，獲取高額利潤。當(dāng)國外所得稅稅率低于我國時(shí)，上述轉(zhuǎn)讓定價(jià)的運(yùn)用使跨國企業(yè)整體稅負(fù)降低。在合資企業(yè)中，還存在著逆向避稅的現(xiàn)象，即境外稅負(fù)高于我國時(shí)，合資企業(yè)仍向境外轉(zhuǎn)移利潤，這樣做的原因在于外商可獨(dú)占轉(zhuǎn)移出去的利潤，而不用與中方合資者按比例分配。外商投資企業(yè)還存在濫用稅收優(yōu)惠的問題，它們通常實(shí)施“金蟬脫殼”之計(jì)，即在享受完優(yōu)惠后，將原企業(yè)資金撤走，再在異地投資另成立一家外商投資企業(yè)，重新享受優(yōu)惠。有的外商投資企業(yè)存在偷稅問題。
二、原因分析
1.未能正確認(rèn)識(shí)稅收優(yōu)惠在吸引外資中的作用。有些地方政府高估稅收優(yōu)惠的作用，以為稅收優(yōu)惠越多，吸引外資越多，在中央統(tǒng)一規(guī)定的優(yōu)惠之外亂開口子。這樣做的危害是：（1）破壞了稅法的嚴(yán)肅性，給外商留下一種投資環(huán)境不好的印象。他們認(rèn)為，地方政府現(xiàn)在越權(quán)減稅，將來有可能越權(quán)增稅，嚇跑了一部分欲來投資的外商。（2）各地方政府在稅收優(yōu)惠上惡性競爭，造成地區(qū)間的不均衡。（3）造成我國稅收流失。
2.稅收優(yōu)惠政策有不妥之處。（1）地區(qū)優(yōu)惠明顯。在優(yōu)先發(fā)展東部的政策指導(dǎo)下，針對(duì)東部地區(qū)設(shè)計(jì)了很多稅收優(yōu)惠。比如在東部沿海地區(qū)劃出部分區(qū)域?yàn)榻?jīng)濟(jì)特區(qū)，規(guī)定凡在經(jīng)濟(jì)特區(qū)內(nèi)投資開辦的外商投資企業(yè)，不論投資于什么行業(yè)，均減按15%的企業(yè)所得稅稅率計(jì)算納稅。（2）產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠不明顯。我國稅法規(guī)定，如外商投資于生產(chǎn)性企業(yè)，自獲利年度起，可享受“免二減三”的待遇，但未對(duì)生產(chǎn)性企業(yè)再作進(jìn)一步的區(qū)分。即使其投資于一般制造業(yè)，仍可享受此項(xiàng)優(yōu)惠。很顯然，有些不該享受優(yōu)惠的行業(yè)也享受了優(yōu)惠。另一方面，有些行業(yè)優(yōu)惠不足，比如我國對(duì)投資于能源、交通的外資企業(yè)給予“免五減五”的企業(yè)所得稅優(yōu)惠，但由于這些行業(yè)所需資金多，投資回收期長，優(yōu)惠對(duì)外商缺乏吸引力。從實(shí)際執(zhí)行效果看，這些行業(yè)吸引外資的效果不理想。（3）稅收優(yōu)惠方式太過初級(jí)、簡單。稅收優(yōu)惠方式有多種，如減免稅、投資抵扣、提取投資準(zhǔn)備金、加速折舊、虧損結(jié)轉(zhuǎn)等，但我國所選用的僅有減免稅、虧損結(jié)轉(zhuǎn)等形式。
3.稅收政策欠透明。當(dāng)前我國稅收?qǐng)?zhí)法過程中依據(jù)的有法律、暫行條例、實(shí)施細(xì)則，這些資料納稅人都能通過一定的途徑得到。但除此以外，還有大量的通知、答復(fù)、說明，這些資料僅在稅務(wù)機(jī)關(guān)內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)，納稅人不易得到。故外商在生產(chǎn)經(jīng)營過程中不了解具體稅法規(guī)定，感到很不適應(yīng)，在執(zhí)行中無所適從。
4.反避稅措施不完善。我國《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》中的反避稅條款規(guī)定，企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來，應(yīng)當(dāng)按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來收取或支付價(jià)款。對(duì)于不按獨(dú)立企業(yè)業(yè)務(wù)往來收取或交付價(jià)款、費(fèi)用而減少其應(yīng)納稅所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)進(jìn)行調(diào)整。比如在商品交易價(jià)格方面，稅務(wù)機(jī)關(guān)可按下列順序所確定的方法進(jìn)行調(diào)整：（1）按照獨(dú)立企業(yè)之間進(jìn)行相同或類似業(yè)務(wù)活動(dòng)的價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。（2）按照再銷售給無關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三者價(jià)格所應(yīng)取得的利潤水平進(jìn)行調(diào)整。（3）按照成本加合理的費(fèi)用和利潤的方法進(jìn)行調(diào)整。（4）在不能使用上述方法的情況下，可以采用其他合理的方法進(jìn)行調(diào)整，例如限定最低限度利潤率的方法等。稅法中規(guī)定“按下列順序所確定的方法進(jìn)行調(diào)整”，意即進(jìn)行價(jià)格調(diào)整時(shí)必須依次采用這些方法，而不能任意采用。這給有的企業(yè)以可乘之機(jī)，其往往采用下面的手法避稅：A以轉(zhuǎn)讓定價(jià)（低于市場價(jià)格）的方式將貨物銷售給關(guān)聯(lián)企業(yè)B，B再以較低價(jià)格將該貨物的一小部分銷售給無關(guān)聯(lián)企業(yè)C.我國稅務(wù)機(jī)關(guān)在調(diào)整轉(zhuǎn)讓定價(jià)時(shí)，如果不能采用第一種方法，即沒有“獨(dú)立企業(yè)間相同或類似業(yè)務(wù)活動(dòng)的價(jià)格”可供比照的話，必須按第二種方法進(jìn)行調(diào)整，于是B銷售給C的價(jià)格成了調(diào)整時(shí)的依據(jù)。由于B銷售給C時(shí)故意定低價(jià)格，這樣就使得按其應(yīng)實(shí)現(xiàn)利潤水平調(diào)整后仍達(dá)不到公開市場價(jià)格水平。而B僅將一小部分貨物銷售給C，故關(guān)聯(lián)企業(yè)所獲利益足以彌補(bǔ)其低價(jià)銷售給無關(guān)聯(lián)企業(yè)C所造成的損失。結(jié)果是我國稅收流失，利益受損。如果沒有“按下列順序”的規(guī)定，稅務(wù)機(jī)關(guān)運(yùn)用第三種方法，即“成本加合理的費(fèi)用和利潤”的方法進(jìn)行調(diào)整的話，效果可能會(huì)更好一些。
三、有效利用外資應(yīng)采取的對(duì)策
1.以西部大開發(fā)為契機(jī)，實(shí)現(xiàn)利用外資的地區(qū)均衡。我國已經(jīng)實(shí)施西部大開發(fā)戰(zhàn)略，并為此頒布了一系列針對(duì)西部的優(yōu)惠措施，包括進(jìn)一步開放金融、保險(xiǎn)、電訊等投資領(lǐng)域，放寬外商設(shè)立代表機(jī)構(gòu)和營業(yè)分支機(jī)構(gòu)的限制，對(duì)投資于該地區(qū)的外資給予稅收優(yōu)惠等。這一政策已取得了一些效果。但是2000年與1999年相比，在全國吸收外資總量中，西部地區(qū)所占比重有所下降，新設(shè)立企業(yè)數(shù)、合同外資金額、實(shí)際使用外資金額所占比重依次降低了0.53、1.87、0.01個(gè)百分點(diǎn)。這就要求我們必須進(jìn)一步加大優(yōu)惠力度并認(rèn)真貫徹落實(shí)，使外商在西部的投資真正有較大幅度的增長。
2.正確認(rèn)識(shí)稅收優(yōu)惠對(duì)吸引外資的作用。經(jīng)合組織于2001年初以調(diào)查問卷的形式對(duì)在華外資企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，當(dāng)問及“在中國投資的主要優(yōu)勢”時(shí)，結(jié)果如下：（1）回答“低生產(chǎn)成本”的，占答卷企業(yè)總數(shù)的50%.（2）回答“中國的市場大及潛在市場”的，占38.75%.（3）回答“良好的中外合作關(guān)系，同樣的文化背景”的，占17.5%.（4）回答“鼓勵(lì)外商投資的稅收優(yōu)惠政策”的，占16.25%.（5）回答“中國有優(yōu)秀的管理和技術(shù)力量”的，占11.25%.（6）回答“當(dāng)?shù)卣闹С帧钡模?0%.（7）回答“穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境”的，占2.5%.可見，外商選擇我國投資最看中的是我國成本低、市場大的優(yōu)勢，稅收優(yōu)惠僅是諸多影響因素中的一個(gè)，排在第4位。故此，我們對(duì)稅收優(yōu)惠的作用要有清醒的認(rèn)識(shí)，在執(zhí)行中各地要嚴(yán)格按中央政府的規(guī)定執(zhí)行，不可擅自出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策。
3.重新設(shè)計(jì)我國的稅收優(yōu)惠政策。（1）借鑒APEC的做法，突出行業(yè)優(yōu)惠。APEC國家大多數(shù)實(shí)行有選擇的稅收優(yōu)惠，選擇的條件有所不同。如印尼實(shí)行的是區(qū)別不同行業(yè)給予減免稅，規(guī)定在國家指定的行業(yè)投資新建的外資企業(yè)可免稅10年，如這些企業(yè)建在特定的地區(qū)還可以增加2年免稅。新加坡規(guī)定，對(duì)外資企業(yè)符合政府經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的，其固定資本支出經(jīng)批準(zhǔn)可給子50%的投資抵扣。今后我國需大力發(fā)展的行業(yè)有農(nóng)業(yè)、水利、能源、交通、通訊等。在稅制設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)在WTO規(guī)則允許的范圍內(nèi)，給予這些行業(yè)以更多的稅收優(yōu)惠；而對(duì)于一般制造業(yè)，與國內(nèi)企業(yè)一視同仁即可。（2）采取靈活多樣的稅收優(yōu)惠形式。我國的稅收優(yōu)惠方式屬直接優(yōu)惠。但當(dāng)國外稅率高于我國或國外不予饒讓抵免時(shí)，稅收優(yōu)惠被外國政府得到，外資企業(yè)并未得到，達(dá)不到吸引外資的目的。今后可考慮增加間接優(yōu)惠，以更好地實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。
4.打擊騙取出口退稅行為，嚴(yán)懲偷稅。1994年稅制改革以來，我國發(fā)生了多起較為嚴(yán)重的利用增值稅專用發(fā)票騙取出口退稅案，涉稅金額數(shù)十億元，嚴(yán)重影響了國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)秩序，影響了外商投資的積極性。今后要繼續(xù)嚴(yán)厲打擊騙取出口退稅行為，為外資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)造一個(gè)良好的市場秩序。在日常稅收工作中，應(yīng)加強(qiáng)稅收征管，建立聯(lián)席制，對(duì)發(fā)現(xiàn)的內(nèi)外資企業(yè)的偷稅行為嚴(yán)格依照稅法處理，使之能夠公平競爭。
5.積極進(jìn)行反避稅工作，防止稅收流失。（1）在調(diào)整轉(zhuǎn)讓定價(jià)時(shí)取消“按下列順序”進(jìn)行調(diào)整的規(guī)定，使稅務(wù)機(jī)關(guān)能根據(jù)具體情況運(yùn)用合適的方法進(jìn)行調(diào)整。（2）對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)間商譽(yù)、商標(biāo)的定價(jià)作出具體規(guī)定，反避稅過程中可考慮要求關(guān)聯(lián)企業(yè)提供境外會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的驗(yàn)證報(bào)告。（3）提高征管水平，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，掌握動(dòng)態(tài)價(jià)格信息，并實(shí)現(xiàn)與其他國家的稅收情報(bào)交換。
6.做到稅法公開透明。稅收具有強(qiáng)制性、無償性、固定性特征，對(duì)征納雙方均有約束力。這就要求稅法公開透明，使納稅人充分知曉。應(yīng)將外商投資企業(yè)適用的稅收法規(guī)匯編成冊(cè)，發(fā)放到企業(yè)，便于外資企業(yè)遵照?qǐng)?zhí)行。
參考文獻(xiàn)：
1我國經(jīng)濟(jì)增長的戰(zhàn)略意義
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為,一國的經(jīng)濟(jì)增長主要取決于投資需求、消費(fèi)需求和進(jìn)出口需求3個(gè)要素,通常可用公式表示為GNP=C+I+(X-M)。外商直接投資加大了全社會(huì)的固定資產(chǎn)投資,構(gòu)成我國國內(nèi)總投資的一部分,增加了社會(huì)有效需求,從而實(shí)現(xiàn)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長的有力推進(jìn)。外商投資對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生的廣泛影響表現(xiàn)在,他通過對(duì)生產(chǎn)活動(dòng)的介入,實(shí)現(xiàn)了工業(yè)總產(chǎn)值及稅收收入的增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和勞動(dòng)就業(yè)機(jī)會(huì)的創(chuàng)造。改革開放的歷史經(jīng)驗(yàn)證明,外商直接投資已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)長期快速增長的重要推動(dòng)力量之一。
2我國吸引外商直接投資面臨的新格局
2.1跨國購并成為主導(dǎo)形式
歐美等發(fā)達(dá)國家之間大規(guī)模的跨國購并成為國際直接投資的主要形式,并對(duì)流入發(fā)展中國家的資本產(chǎn)生了分流的作用。20世紀(jì)80年代中期以來,特別是進(jìn)入20世紀(jì)90年代,國際資本流動(dòng)發(fā)生了很大變化。在經(jīng)濟(jì)日益全球化背景下,跨國公司以強(qiáng)化市場地位、降低成本、提高效率、優(yōu)化資源配置為目的的國際購并異?；钴S、迭起。跨國購并已成為全球直接投資的主要形式。
世界購并活動(dòng)不僅在數(shù)量上有大幅度增加,而且在購并規(guī)模上也創(chuàng)造新高。但是大規(guī)模的企業(yè)購并活動(dòng),將近90%都在歐美發(fā)達(dá)國家之間進(jìn)行。如2007年發(fā)達(dá)國家之間的跨國購并規(guī)模達(dá)到近2萬億美元。由于發(fā)達(dá)國家之間的跨國購并已成為全球直接投資的主要方式,流入發(fā)展中國家的國際資本將發(fā)生相應(yīng)變化,從而直接影響到這些國家吸引外商直接投資的規(guī)模和形式。
2.2服務(wù)領(lǐng)域投資比重顯著提高
20世紀(jì)90年代中期以前,跨國直接投資主要集中在傳統(tǒng)的制造業(yè)領(lǐng)域,如汽車、電子、醫(yī)藥、化工等行業(yè),其主要目的是利用當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力和資源等生產(chǎn)要素,回避貿(mào)易壁壘進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?。但?近幾年內(nèi),服務(wù)業(yè)的跨國投資呈快速增長勢頭,占投資總額比重已經(jīng)達(dá)到一半以上。其主要原因?yàn)?①隨著經(jīng)濟(jì)的全球化浪潮的推進(jìn),各國的服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域?qū)ν忾_放的步伐加速;②金融、保險(xiǎn)、電信、商業(yè)流通等服務(wù)業(yè)的跨國購并成為跨國投資的主要力量,傳統(tǒng)制造業(yè)的購并主要借助于股權(quán)交易和資產(chǎn)重組的形式,對(duì)服務(wù)貿(mào)易的依賴程度顯著增強(qiáng);③信息技術(shù)革命和新經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致與信息服務(wù)有關(guān)的技術(shù)開發(fā)和電子商務(wù)的快速發(fā)展,引發(fā)了電信服務(wù)、金融保險(xiǎn)服務(wù)和商業(yè)流通的革命,服務(wù)業(yè)的跨國資產(chǎn)重組與技術(shù)交易趨于活躍。服務(wù)業(yè)跨國投資的比重上升的傾向,不僅在發(fā)達(dá)國家之間,而且在發(fā)達(dá)國家對(duì)發(fā)展中國家的投資也表現(xiàn)明顯。
2.3國際引資競爭進(jìn)一步加劇
亞洲各國從1998年開始大幅度的調(diào)整了本國吸引國外直接投資的政策,鼓勵(lì)外國直接投資。如加大對(duì)外開放力度,放寬外商投資領(lǐng)域和項(xiàng)目審批權(quán)限;擴(kuò)大稅收優(yōu)惠政策;進(jìn)一步開放債券、股票和短期資金市場,鼓勵(lì)外商兼并國內(nèi)企業(yè);簡化審批程序,完善服務(wù)體系等。正是由于上述這些積極的措施,以及亞洲各國經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇,貨幣貶值后價(jià)格、成本等比較優(yōu)勢得到了迅速釋放?？傮w上看,發(fā)展中國家為了爭取從國際資本流動(dòng)之中分享更多的份額,在結(jié)構(gòu)調(diào)整和適應(yīng)資本流動(dòng)政策與制度調(diào)整方面采取積極措施,相互之間的競爭日趨激烈。
3進(jìn)一步引進(jìn)外商投資的政策建議
本國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長和持續(xù)發(fā)展,離不開外商直接投資的巨大帶動(dòng)作用。但是,外商直接投資是否能以及能夠在多大程度上促進(jìn)東道國的經(jīng)濟(jì)增長,與該國能否制定恰當(dāng)?shù)耐馍掏顿Y政策,并適時(shí)加以調(diào)整有著很大關(guān)系。我國將繼續(xù)堅(jiān)持全方位、寬領(lǐng)域、多層次的對(duì)外開放政策,把利用外商直接投資作為一項(xiàng)長期的發(fā)展戰(zhàn)略。為此,結(jié)合國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的可能變化,我們應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到以下幾點(diǎn)的重要性:
3.1完善市場經(jīng)濟(jì)制度和投資環(huán)境
我們必須堅(jiān)持把完善市場經(jīng)濟(jì)制度和投資環(huán)境作為利用外商投資戰(zhàn)略的重點(diǎn)。根據(jù)實(shí)際需要出發(fā),我國應(yīng)該做到進(jìn)一步修改貿(mào)易與投資制度和政策,如取消非關(guān)稅貿(mào)易壁壘、對(duì)外國投資的內(nèi)耗比例和外匯平衡規(guī)定,對(duì)國內(nèi)采購的優(yōu)先原則等;建立和完善與國內(nèi)市場開放以及貿(mào)易投資活動(dòng)市場化進(jìn)程相適應(yīng)的宏觀調(diào)控體系,如利率、匯率制度的市場化改革,外經(jīng)貿(mào)行業(yè)協(xié)調(diào)體制、市場規(guī)范管理、金融服務(wù)體系、中介組織、信息與咨詢機(jī)構(gòu)、法律援助和貿(mào)易保險(xiǎn)制度;充分利用多邊框架下能夠享有的制度與政策自主安排空間,構(gòu)筑有效的產(chǎn)業(yè)保護(hù)和經(jīng)濟(jì)安全體系。通過這方面的制度調(diào)整將有利于改善投資環(huán)境、規(guī)范市場行為,對(duì)利用外商直接投資的長期發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用。
3.2創(chuàng)新引資方式
國際經(jīng)驗(yàn)表明,制度創(chuàng)新是技術(shù)創(chuàng)新和跨越式發(fā)展的主要推動(dòng)力量,而方式創(chuàng)新是制度創(chuàng)新的一個(gè)重要內(nèi)容。再利用外商直接投資領(lǐng)域同樣如此,引資制度與方式的多樣化已經(jīng)成為發(fā)展中國家從國際資本市場分享更多份額的重要手段。面對(duì)國際資本流動(dòng)的新趨勢和日趨激烈的引資競爭,傳統(tǒng)的制度方式已經(jīng)進(jìn)一步提高利用外商直接投資的規(guī)模和質(zhì)量形成制約作用,有必要從創(chuàng)新入手,為外商直接投資流入提供更多的空間。
首先,創(chuàng)新需要從擴(kuò)大對(duì)外開放的領(lǐng)域開始。目前的緊迫課題是逐步減少服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的準(zhǔn)入限制,有步驟的開放金融、保險(xiǎn)、電信、外貿(mào)、商業(yè)、旅游以及會(huì)計(jì)、法律服務(wù)等行業(yè)。允許在這些領(lǐng)域根據(jù)我國有關(guān)規(guī)定設(shè)立中外合資、合作或外商獨(dú)資企業(yè),并建立和完善相應(yīng)的法律制度。其次,觀念更新是制度與方式創(chuàng)新的基礎(chǔ)和內(nèi)容之一,利用外商直接投資的很多方面都存在觀念更新的必要性。3.3配合結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略
隨著貿(mào)易和投資自由化的推進(jìn),我國貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)將受到正反兩個(gè)方面的影響。一方面由于國內(nèi)以信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)為先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)高度化發(fā)展以及高科技領(lǐng)域外商投資的帶動(dòng),機(jī)電等高科技產(chǎn)品的競爭力將繼續(xù)提高,并成為出口增長的增長點(diǎn),從而將明顯促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。而另一方面由于比較優(yōu)勢的作用,以紡織品為代表勞動(dòng)密集型商品出口又會(huì)大量增加,并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張,從而將會(huì)重新提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的比重,與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的長期目標(biāo)相左。
因此,有效的解決方法是充分發(fā)揮利用外商直接投資對(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略的配合作用:①改善體制環(huán)境,營造適合于高科技創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展和外商投資的政策、市場空間;②通過利用外商直接投資改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),提高勞動(dòng)者的素質(zhì)和知識(shí)水平,提升勞動(dòng)要素與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合能力,激發(fā)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)對(duì)高新技術(shù)裝備的市場需求;③在多邊規(guī)則允許的限度內(nèi),對(duì)不同商品和產(chǎn)業(yè)實(shí)行有所區(qū)別的貿(mào)易和外商投資政策,對(duì)有利于結(jié)構(gòu)升級(jí)的商品出口和外商投資給予一定的政策優(yōu)惠和扶持;④完善企業(yè)走出去的制度和政策環(huán)境,鼓勵(lì)更多的企業(yè)與國外跨國公司進(jìn)行戰(zhàn)略聯(lián)盟和資產(chǎn)結(jié)合,直接進(jìn)入國際市場,在全球范圍內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)和資源配置,帶動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)品、技術(shù)、勞動(dòng)力與服務(wù)的輸出,促進(jìn)跨國企業(yè)的對(duì)華投資;⑤積極引導(dǎo)外商直接投資“西進(jìn)”,因?yàn)槔猛馍讨苯油顿Y的差距造成地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異重要影響因素之一。
參考文獻(xiàn)
1張卓元.中國改革開放經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析.經(jīng)濟(jì)管理出版社,2000
2011年，我國實(shí)際利用的FDI達(dá)到606.3億美元，進(jìn)出口總額首次突破10 000億美元，而2005年進(jìn)出口總額則達(dá)到14 221.2億美元。這些數(shù)據(jù)表明，從20世紀(jì)90年代以來，我國吸收的FDI及對(duì)外貿(mào)易額增長迅速，對(duì)外經(jīng)濟(jì)交流和合作進(jìn)一步深化。同時(shí)，外商投資和對(duì)外貿(mào)易都對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的高速增長發(fā)揮了重要作用，因此，研究外資額和外貿(mào)額這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系顯得很有必要。 二、我國利用外資的總體趨勢 10多年來，我國所吸引的FDI一直保持了增長的態(tài)勢。在全球外商直接投資額大幅度下降的2001、2002年，中國的FDI流入分別比上年增長了11.5%和12.6%。
2003年，在全球FDI總流量與上年基本持平的情況下，中國利用外資的水平達(dá)到了新高，為535.05億美元，超過了美國的400億美元，繼2002年后再次位居全球第一。2011年我國利用外資保持了持續(xù)增長的趨勢，2005年批準(zhǔn)外商投資企業(yè)44 001家，同比增長0.77%，實(shí)際使用外商直接投資略有下降，為603.25億美元，同比下降0.5%。而2006年1—3月份，全國新批設(shè)立外商投資企業(yè)8 909家，同比下降4.26%;實(shí)際使用外資金額142.46億美元，同比增長6.40%。而2000年的第一季度，我國實(shí)際使用的FDI只有71.4億美元，截止到2003年該數(shù)據(jù)已經(jīng)上升到130.86億美元。
三、我國利用FDI的主要特征
(一)來源比較集中
自我國開始吸收 外資以來，100多個(gè)國家在中國投資，但FDI在世界各國或地區(qū)的分布相對(duì)比較集中。2003年、2011年度位居對(duì)華投資前五位的國家或地區(qū)分別為中國香港、維爾京群島、日本、韓國、美國，中國香港、維爾京群島、韓國、日本、美國。 2005年，我國主要貿(mào)易伙伴的排序發(fā)生了變化，出現(xiàn)了6個(gè)超千億美元的貿(mào)易伙伴。歐盟連續(xù)兩年成為我國最大的貿(mào)易伙伴，雙邊貿(mào)易額2 173億美元，增長22.6%。美國上升為第二位，雙邊貿(mào)易達(dá)2 116億美元，增長24.8%。日本長期以來是我國最大的貿(mào)易伙伴，而2011年降為第二位，2005年降為第三位，當(dāng)年雙邊貿(mào)易額1 844.5億美元，增長9.9%。其余依次是香港特區(qū)，韓國和東盟。特別是我國與韓國的貿(mào)易首次超千億美元，其中，進(jìn)口增長23.4%，我國對(duì)韓貿(mào)易逆差超過300億美元。在與東盟貿(mào)易中，進(jìn)口增長很快，其已成為我國第三大進(jìn)口來源地。這和我國引進(jìn)的FDI的國家或地區(qū)分布是相一致的。
(二)主要集中在制造業(yè)
FDI主要集中在制造業(yè)，這是因?yàn)橹圃鞓I(yè)FDI的流入和東道國對(duì)外貿(mào)易之間存在著相互促進(jìn)、相輔相成的互動(dòng)關(guān)系(張紅霞等，2005)。但由表3可知，2005年制造業(yè)FDI的流入雖然仍占有絕對(duì)優(yōu)勢，但比2011年已經(jīng)有所減少。而租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，交通運(yùn)輸業(yè)、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)及電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的FDI流入?yún)s有了不同程度的增長。說明FDI流入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也在發(fā)生著變化。 同時(shí)，通過比較外資企業(yè)與國內(nèi)企業(yè)進(jìn)出口的產(chǎn)品構(gòu)成發(fā)現(xiàn)，外資企業(yè)資本品的進(jìn)口平均高于國內(nèi)的10%~15%。也就是說，外資企業(yè)的進(jìn)口主要是資本品，而不是以原材料為主的中間品，能夠形成未來的生產(chǎn)能力。
(三)FDI的地區(qū)分布
2003年以前絕大部分的FDI主要集中在東部沿海地區(qū)，如表2所示： 2002年中國的東、中、西部地區(qū)累計(jì)實(shí)際使用外資金額占全國累計(jì)實(shí)際吸收外資總量的比重分別為86.6%、9.5%、3.8%。這種分布于2003年有所改變，中部和西部所占比重比2002年有了大幅度的提高，特別是中部為61.4%，而東部則下降為30.5%。由于西部大開發(fā)的推動(dòng)，F(xiàn)DI從東部地區(qū)轉(zhuǎn)移到中西部，這在一定程度上影響了我國進(jìn)出口貿(mào)易的地區(qū)分布。中西部地區(qū)許多省區(qū)如河南、甘肅、青海、寧夏的進(jìn)出口總額在較低的基數(shù)上實(shí)現(xiàn)了較快增長，尤其是進(jìn)口增長比較明顯。而外貿(mào)大省如廣東、上海、北京等地的出口卻大幅下降。
四、外商直接投資與我國對(duì)外貿(mào)易相關(guān)性的實(shí)證研究
自20世紀(jì)80年代以來，我國產(chǎn)品的出口規(guī)模不斷增長，年均增幅15.4%。突出表現(xiàn)在一是外商投資企業(yè)的出口總額及其占全國出口總額的比重都在不斷增長。二是初級(jí)產(chǎn)品出口減少，工業(yè)制成品出口增加。三是FDI企業(yè)對(duì)外貿(mào)易依存度的增加。很明顯外國直接投資有利于我國國際貿(mào)易的發(fā)展。衡量外資對(duì)我國貿(mào)易增長作用最直接的方法即檢驗(yàn)外資企業(yè)的貿(mào)易表現(xiàn)。
(一)外商直接投資與我國的進(jìn)出口增長 外資企業(yè)1993年出口金額為917.4億美元，2011年為3 386.1億美元，隨之，外資企業(yè)出口占中國總出口的比例也從1993年的27.5%增加到2011年的57.1%。2005年全國出口總額達(dá)到7 620億美元，其中外企出口額為4 442億美元，占總出口額的58.3%。數(shù)據(jù)顯示，外商投資企業(yè)的進(jìn)出口額在我國總的進(jìn)出口額中的比重越來越大，對(duì)我國進(jìn)出口額的貢獻(xiàn)已超過了50%。表3顯示了1985—2005年外資企業(yè)在我國的貿(mào)易業(yè)績。如表3所示，按貿(mào)易總額計(jì)算，外商投資企業(yè)貿(mào)易總額從1985年的23.6億美元迅速增長到2005年的8 317億美元。
其余數(shù)據(jù)來源于2005年 中國統(tǒng)計(jì)年鑒，并經(jīng)計(jì)算整體所得。 表3中數(shù)據(jù)表明，外商投資企業(yè)的進(jìn)出口額對(duì)全國企業(yè)進(jìn)出口額的貢獻(xiàn)率在不斷上升。實(shí)證分析證明了FDI在我國商品對(duì)外貿(mào)易中起著舉足輕重的作用。
(二)外商直接投資與我國進(jìn)出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu) 1.FDI與初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)出口占全國進(jìn)出口比的相關(guān)性 1980年，初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)出口額160.73億美元，占進(jìn)出口總額的比重為42.15%。其中，初級(jí)產(chǎn)品出口91.14億美元，占出口總額的比重為50%;1980年初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)口69.59億美元，占進(jìn)口總額的比重為35%。1989年之后，初級(jí)產(chǎn)品的進(jìn)出口結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化。初級(jí)產(chǎn)品的出口額占當(dāng)年出口總額的比重下降至29%，同時(shí)進(jìn)口的初級(jí)產(chǎn)品占進(jìn)口總額的比例也有所降低，為20%。截止到2011年，我國初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)出口總額達(dá)到1 578.16億美元，比上年增加了502.41億美元，占進(jìn)出口總額的比例為13.67%，比2003年增加了1個(gè)百分點(diǎn)。其中，初級(jí)產(chǎn)品出口405.49億美元，占出口總額的比重為7%，和1980年相比出口的初級(jí)產(chǎn)品有了大幅度的減少。同年進(jìn)口的初級(jí)產(chǎn)品為1 172.67億美元，比2003年增加了445.04億美元，占進(jìn)口總額的比重也從2003年的18%上升至21%。 選取1989—2011年的數(shù)據(jù)，通過SPSS軟件的相關(guān)性分析，得到如下結(jié)果：FDI與TPCR(即初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)出口額占進(jìn)出口總額的比重)高度負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.904(見表3)。表明我國吸收的FDI在一定程度上制約了我國初級(jí)產(chǎn)品的對(duì)外貿(mào)易。這也說明外商投資企業(yè)對(duì)初級(jí)產(chǎn)品的進(jìn)出口需求下降，特別是初級(jí)產(chǎn)品的出口處于迅速減少的趨勢。
2.FDI對(duì)工業(yè)制成品的凈出口貢獻(xiàn)率 1980年工業(yè)制成品進(jìn)出口額220.63億美元，占進(jìn)出口總額的比重為57.85%。其中，出口90.05億美元，占出口總額的比重為50%，進(jìn)口130.58億美元，占進(jìn)口總額的比重為65%。2011年工業(yè)制成品進(jìn)出口額已經(jīng)增加到9 967.39億美元，占進(jìn)出口總額的比重為86.33%，較2003年下降1個(gè)百分點(diǎn)。其中，出口5 527.77億美元，同比增長27.02%，占出口總額的比重為93%，較上年增長1個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)口4 439.62億美元，同比23.42%，占進(jìn)口總額的比重為79%，較上年下降3個(gè)百分點(diǎn)。2005年，我國進(jìn)口初級(jí)產(chǎn)品1 477億美元，增長26%，占進(jìn)口總值的19.4%，增勢回落了1.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，鐵礦砂進(jìn)口2.8億噸，增長32.9%;原油進(jìn)口1.3億噸，增長3.3%;原木和鋸材進(jìn)口增長9.3%;大豆進(jìn)口2 659萬噸，增長31.4%。
1990年以來，我國的貿(mào)易結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化。初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)出口額占進(jìn)出口總額的比重一直處于下降的趨勢，與其相反，工業(yè)制成品的進(jìn)出口額占進(jìn)出口總額的比重處于不斷上升的趨勢。其中不論是初級(jí)產(chǎn)品還是工業(yè)制成品，其出口占出口總額的比重與其進(jìn)出口占進(jìn)出口總額的比重同方向變動(dòng)，而進(jìn)口的情況卻與此相反。初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)口占進(jìn)口總額的比重緩慢上升，工業(yè)制成品進(jìn)口占進(jìn)口總額的比重緩慢下降。 用SPSS軟件包對(duì)1989年以來FDI與TIFPR(即工業(yè)制成品進(jìn)出口占進(jìn)出口總額的比重)的相關(guān)性進(jìn)行分析，得到如表4所示的結(jié)果?？梢?，F(xiàn)DI和TIFPR高度正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.905。得出結(jié)論：FDI對(duì)我國工業(yè)制成品的進(jìn)出口做出了很大的貢獻(xiàn)。 (三)我國利用外商直接投資的合理規(guī)模 我國利用外資的主要形式是直接投資，而證券投資在全球資本跨境流動(dòng)中占有較大的比重，發(fā)達(dá)國家主要以證券投資為利用外資的形式。確切地說，我國是吸引外國直接投資最多的國家之一，但不是利用外資最多的國家。
衡量一個(gè)國家利用FDI的多少以及合理規(guī)模，不僅要看絕對(duì)數(shù)量，還要看相對(duì)規(guī)模。因?yàn)?，僅僅從絕對(duì)規(guī)模評(píng)價(jià)，規(guī)模偏小的國家永遠(yuǎn)無法與大國相提并論。雖然我國吸引FDI從絕對(duì)金額來說非?？捎^，但如果用GDP矯正后，我國吸引的FDI相對(duì)于其經(jīng)濟(jì)規(guī)模而言，并非特別突出。外國直接投資占GDP的比例比較 客觀反映了一個(gè)國家的對(duì)外依存度和開放度。1985年FDI占我國GDP的比重僅為0.64%，1991達(dá)到1.08%，之后一直處于增長的趨勢，到1994年達(dá)到最高為6.22%，1995年以來，該比值不斷縮減，到2011年為3.67%，可見我國對(duì)外依存度不斷增長的結(jié)論并不是我國對(duì)外貿(mào)易的真實(shí)反映。圖1反映了1985年以來，用FDI占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示的我國對(duì)外依存度的趨勢。 圖1 歷年FDI對(duì)我國GDP的貢獻(xiàn) 五、結(jié)論 通過外商直接投資與我國的對(duì)外進(jìn)出口增長以及進(jìn)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等的實(shí)證分析，可得出以下結(jié)論：一是FDI對(duì)我國進(jìn)出口貿(mào)易有著巨大的推動(dòng)作用，外商投資企業(yè)的進(jìn)出口占全國的比重不斷增大。
二是FDI增強(qiáng)了我國產(chǎn)品出口競爭能力，改善了我國出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。 出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)由初級(jí)產(chǎn)品升級(jí)為工業(yè)制成品，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有所升級(jí)，從而提升了我國的貿(mào)易結(jié)構(gòu)，而貿(mào)易結(jié)構(gòu)的變化又會(huì)對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生重要的作用，促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)跟隨國際市場的變化而變化。當(dāng)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)又以初級(jí)產(chǎn)品為主升級(jí)為以工業(yè)制成品為主時(shí)，必將極大地鼓勵(lì)工業(yè)制成品部門的生產(chǎn)，促進(jìn)其參與國際競爭，加快對(duì)傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造。中西部地區(qū)可以利用FDI開展以加工貿(mào)易方式的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品制造業(yè)為主、而東部地區(qū)則要以利用FDI開展一般貿(mào)易方式的高新技術(shù)產(chǎn)品制造業(yè)和服務(wù)業(yè)為主的生產(chǎn)及貿(mào)易活動(dòng)，這樣不僅有利于不同地區(qū)發(fā)揮自身比較優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，而且也避免了地區(qū)間在利用外商直接投資上的惡性競爭。
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外資并購是引進(jìn)外資的重要形式。所謂并購是企業(yè)合并與收購的總稱,企業(yè)并購最先在英美國家實(shí)踐和提出，它泛指以取得企業(yè)的財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)為目的的合并、股票買入和經(jīng)營權(quán)控制等活動(dòng)。在我國，外資并購指的是外國投資者購買境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權(quán)或認(rèn)購境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)，或者外國投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營該資產(chǎn)，或外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營該資產(chǎn)。自上世紀(jì)90年代初開始，外資進(jìn)入中國的方式有了重大改變，那就是與中國的知名品牌企業(yè)合資。外資的進(jìn)入雖然給中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了資金、帶來了先進(jìn)的技術(shù)和科學(xué)的管理方法，但外資進(jìn)入中國時(shí)所采取的所謂商標(biāo)戰(zhàn)略給中國企業(yè)帶來的品牌損失和對(duì)國家經(jīng)濟(jì)安全的威脅越來越引起人們的關(guān)注。
一、外資并購中商標(biāo)價(jià)值評(píng)估狀況
商標(biāo)是商品的生產(chǎn)者、經(jīng)營者或者服務(wù)的提供者為了表明自己、區(qū)別他人在自己的商品或者服務(wù)上使用的可視性標(biāo)志，即由文字、圖形、字母、數(shù)字、三維標(biāo)志和顏色組合，以及上述要素的組合所構(gòu)成的標(biāo)志。外資企業(yè)愿意并購中方企業(yè)，更多看重的是中方企業(yè)的商標(biāo)價(jià)值，因?yàn)閷?duì)于現(xiàn)代企業(yè)而言，商標(biāo)已經(jīng)不僅僅是一個(gè)企業(yè)產(chǎn)品的標(biāo)識(shí)，更多意義上是代表一個(gè)企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量、企業(yè)文化和在所屬行業(yè)中的影響力，更多的是在標(biāo)識(shí)一個(gè)企業(yè)的商譽(yù)。特別是馳名商標(biāo)的價(jià)值更是不容小覷。在外資并購中必須要對(duì)商標(biāo)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，以便交易雙方明晰商標(biāo)價(jià)值，尤其是讓被并購企業(yè)清楚知道自身商標(biāo)的價(jià)值。然而由于商標(biāo)評(píng)估存在種種問題，以至于中方企業(yè)的商標(biāo)的價(jià)值被低估甚至不作價(jià)拱手讓與合資企業(yè)。如1994年，“金雞”品牌的持有人——天津日化四廠，為了引進(jìn)外資，與美國莎莉集團(tuán)所屬奇?zhèn)ト栈竞腺Y組建了中美合資奇?zhèn)ト沼没瘜W(xué)（天津）有限公司，當(dāng)時(shí)金雞鞋油已占據(jù)中國鞋油市場的半壁江山，而合資時(shí)金雞品牌卻只折價(jià)1000萬元。又如廣州餅干廠與香港一家公司合資時(shí)，將其在50年代注冊(cè)并享有盛譽(yù)的“嶺南”商標(biāo)無償轉(zhuǎn)讓給合資企業(yè)使用，這都造成了中方的巨大損失。
二、商標(biāo)評(píng)估存在的主要問題
外資并購的前提和難點(diǎn)是清產(chǎn)核資、界定產(chǎn)權(quán)和評(píng)估資產(chǎn)?？茖W(xué)準(zhǔn)確評(píng)估商標(biāo)的價(jià)值，合法公正地處置商標(biāo)，有利于在并購過程中維護(hù)雙方企業(yè)的利益，推動(dòng)和保障外資并購的順利實(shí)現(xiàn)。目前在商標(biāo)價(jià)值評(píng)估中出現(xiàn)的突出問題表現(xiàn)在：
（一）缺乏有關(guān)商標(biāo)評(píng)估的法律
國家工商管理局曾在1995年頒布《企業(yè)商標(biāo)管理若干規(guī)定》，該規(guī)定明確規(guī)定企業(yè)轉(zhuǎn)讓商標(biāo)或以商標(biāo)權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)委托商標(biāo)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行商標(biāo)評(píng)估。接著1996年又頒布了《商標(biāo)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理暫行辦法》，但該辦法只對(duì)商標(biāo)評(píng)估機(jī)構(gòu)的條件、業(yè)務(wù)范圍及評(píng)估原則和法律責(zé)任等方面做了規(guī)定，而對(duì)商標(biāo)價(jià)值的構(gòu)成、評(píng)估的具體方法等商標(biāo)評(píng)估的實(shí)質(zhì)內(nèi)容為予明確，操作性不強(qiáng)。然而這兩個(gè)規(guī)章在2001年我國加入世貿(mào)組織后被廢止。目前我國沒有一部關(guān)于商標(biāo)評(píng)估的法律法規(guī)。
（二）評(píng)估機(jī)構(gòu)不規(guī)范
商標(biāo)等指知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估技術(shù)含量高、程序要求嚴(yán)格，從業(yè)人員必須具備相應(yīng)的知識(shí)和技能。然而，在現(xiàn)實(shí)中，由于對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的設(shè)置把關(guān)不嚴(yán)，對(duì)從業(yè)人員缺乏嚴(yán)格的培訓(xùn)與考核，常常出現(xiàn)評(píng)估結(jié)果與實(shí)際狀況差距極大的問題。
（三）評(píng)估方法不科學(xué)
按照國際慣例，知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)的評(píng)估方法有三種，即成本法、市場法和收益法。評(píng)估對(duì)象和評(píng)估目的不同，評(píng)估方法也不同。有些單位卻是不分對(duì)象和目的，只用一種方法或用錯(cuò)了方法。由于缺乏科學(xué)的評(píng)估方法，導(dǎo)致在知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)的評(píng)估中，標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，高估低估現(xiàn)象嚴(yán)重。
（四）不重視對(duì)商標(biāo)權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估
有的中國企業(yè)在重視引進(jìn)外資和國外先進(jìn)技術(shù)的同時(shí)，卻忽略了通過自己長期經(jīng)營形成的商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在評(píng)估時(shí)將這一部分資產(chǎn)價(jià)值低估甚至沒有將這一部分資產(chǎn)作價(jià)，造成商標(biāo)流失。尤其是造成馳名商標(biāo)、著名商標(biāo)流失時(shí)，其損失更為巨大。
三、完善外資并購中商標(biāo)評(píng)估
（一）加強(qiáng)商標(biāo)評(píng)估理論的研究
商標(biāo)評(píng)估是按照一定的估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，采用適當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法，通過分析各種因素的影響，計(jì)算確定商標(biāo)資產(chǎn)在某一評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)現(xiàn)時(shí)價(jià)值的工作。商標(biāo)價(jià)值構(gòu)成比較復(fù)雜，受許多因素的影響，具有較大不確定性。比如，商標(biāo)的設(shè)計(jì)、注冊(cè)、廣告宣傳等費(fèi)用，商標(biāo)的使用期限、侵權(quán)狀況、法律保護(hù)程度，商標(biāo)的顯著性以及商標(biāo)帶來的市場占有率、企業(yè)知名度和信譽(yù)，商標(biāo)資產(chǎn)依附于有形資產(chǎn)發(fā)揮的作用，包括所使用產(chǎn)品所處的不同生命周期階段，行業(yè)的平均利潤率與行業(yè)發(fā)展前景，企業(yè)管理人員素質(zhì)和管理水平等。④加之我國開展商標(biāo)評(píng)估的時(shí)間較短，積累經(jīng)驗(yàn)還不夠。為了促進(jìn)并實(shí)現(xiàn)商標(biāo)評(píng)估的科學(xué)化和規(guī)范化，應(yīng)當(dāng)在借鑒國外商標(biāo)評(píng)估經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國企業(yè)商標(biāo)價(jià)值的現(xiàn)狀和具體實(shí)際，加強(qiáng)理論研究，探索影響商標(biāo)價(jià)值的定性因素及定量計(jì)算方式，逐步發(fā)展一套更加科學(xué)合理和規(guī)則的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方法以及技術(shù)規(guī)則，通過有關(guān)政策法規(guī)的頒布與實(shí)施，建立科學(xué)合理的商標(biāo)價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方法。
（二）完善商標(biāo)評(píng)估的相關(guān)法律法規(guī)
針對(duì)當(dāng)前商標(biāo)評(píng)估無法可依的狀況，應(yīng)加強(qiáng)商標(biāo)評(píng)估立法，制定商標(biāo)評(píng)估的統(tǒng)一法律規(guī)范，詳細(xì)規(guī)定商標(biāo)評(píng)估的形式、時(shí)間、表現(xiàn)、機(jī)構(gòu)及工作人員，建立和完善商標(biāo)價(jià)值評(píng)估制度。
1．關(guān)于商標(biāo)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和方法。在商標(biāo)評(píng)估理論研究的基礎(chǔ)上，建立科學(xué)的商標(biāo)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方法，并通過法律法規(guī)將其確定下來。
2．關(guān)于商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任。國家工商管理局曾于1996年頒布了《商標(biāo)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理暫行辦法》，該辦法規(guī)定“玩忽職守，使評(píng)估結(jié)果嚴(yán)重失實(shí)的，所在地省級(jí)工商行政管理局或者國家工商行政管理局除依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)處理外，視其情節(jié)予以警告，處以違法所得額三倍以下的罰款，但最高不超過三萬元，沒有違法所得的，處以一萬元以下的罰款?！睂?shí)際上讓商標(biāo)評(píng)估機(jī)構(gòu)在對(duì)商標(biāo)價(jià)值評(píng)估失實(shí)時(shí)僅承擔(dān)警告、罰款的法律責(zé)任并不能起到處罰作用，也不能有效遏止此類事件的頻繁發(fā)生，并且該規(guī)章在2001年被廢止。雖然隨后國家出臺(tái)了《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，但是這兩個(gè)規(guī)范性法律文件并沒有規(guī)定評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)的法律責(zé)任。目前我國沒有相關(guān)法律對(duì)商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任做出任何規(guī)定。由于評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員對(duì)我國商標(biāo)評(píng)估價(jià)值失實(shí)幾乎不承擔(dān)任何責(zé)任，如經(jīng)濟(jì)責(zé)任、道德責(zé)任、社會(huì)責(zé)任、法律責(zé)任，尤其是法律責(zé)任，導(dǎo)致背離商標(biāo)實(shí)際價(jià)值的評(píng)估現(xiàn)象屢見不鮮。針對(duì)這一情況，在商標(biāo)評(píng)估立法時(shí)要明確評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員的法律責(zé)任。
3．關(guān)于外資并購時(shí)的商標(biāo)價(jià)值評(píng)估。外資并購涉及外方企業(yè)，與企業(yè)并購時(shí)雙方都是中方企業(yè)不同，外資并購時(shí)企業(yè)商標(biāo)等無形資產(chǎn)被低估甚至是沒有估價(jià)，會(huì)造成商標(biāo)流失，造成損失，尤其是造成馳名商標(biāo)、著名商標(biāo)流失時(shí)損失更大。因此法律要對(duì)外資并購時(shí)商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估做出嚴(yán)格的規(guī)定維護(hù)國家的經(jīng)濟(jì)安全。
（三）強(qiáng)化企業(yè)商標(biāo)保護(hù)意識(shí)，重視自身商標(biāo)價(jià)值評(píng)估
對(duì)外投資是指資本突破國家界限在國外的投資,按照投資主體是否擁有對(duì)投資企業(yè)的實(shí)際管理權(quán),可以把對(duì)外投資分為對(duì)外直接投資(ForeignDirectInvestment-FDI)與對(duì)外間接投資(FPI)。前者指投資者以控制企業(yè)經(jīng)營管理權(quán)為核心,以獲取利潤為主要目的。后者主要是指購買外國公司的股票和其他有價(jià)證券的投資,以及中長期國際信貸。本文所指直接投資是指外商在華注冊(cè)登記的三資企業(yè),而把股票投資和對(duì)外借款及其他外商投資作為外商間接投資。
學(xué)術(shù)上關(guān)于FDI的論著主要集中在解釋成因和討論影響兩個(gè)方面。早期的FDI理論主要從微觀或宏觀層面出發(fā),重在解釋對(duì)外直接投資形成的原因。微觀層面如海默(1960)建立在不完全競爭基礎(chǔ)上的壟斷優(yōu)勢理論,雷蒙德·維農(nóng)(1966)建立在國際貿(mào)易理論基礎(chǔ)上的產(chǎn)品周期理論,巴克萊和卡遜(1976)等建立在科斯定理基礎(chǔ)之上的內(nèi)部化理論,以及約翰·鄧寧(1977)建立在產(chǎn)業(yè)組織理論和國際貿(mào)易理論基礎(chǔ)上的折衷理論(OLI);宏觀層面如日本小島清(1978)的比較優(yōu)勢理論。近期研究則主要集中在宏觀(即國家層面)上,主要討論直接投資對(duì)東道國的影響(包括正面的和負(fù)面的影響),以及提出政策建議,多為實(shí)證研究。
FPI的理論主要是證券投資理論,大都從微觀層面即從投資者層面論述如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),提高投資效益,如上世紀(jì)50年代馬柯維茨的“資產(chǎn)組合理論”,60年代夏普的“資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CapitalAssetPricingModel)”及70年代史提夫·羅斯的“資本資產(chǎn)套價(jià)理論(ArbitragePricingTheory)”等。近期也開始有宏觀即國家層面的論述。如有學(xué)者(于永達(dá),2000)在分析FPI發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上提出“中國及其他新興市場經(jīng)濟(jì)國家、發(fā)展中國家應(yīng)力主FPI的健康發(fā)育、有序流動(dòng)及相關(guān)法規(guī)的嚴(yán)密健全,趨利避弊?！币灿腥?馬全軍1996)考查FPI對(duì)東道國的影響。
關(guān)于國際投資的文獻(xiàn)盡管很多,但基本上都是要么從直接投資的角度,要么從間接投資的角度去論述,而對(duì)于FDI與FPI二者關(guān)系角度去論述的則鮮有也。本文擬就FDI與FPI的互補(bǔ)性作一論述,并在此基礎(chǔ)上提出一些政策建議。
一、FDI與FPI的互補(bǔ)性
1.從其作用來看,FDI和FPI各有所長,具有互補(bǔ)性。FDI對(duì)東道國的正面作用一般認(rèn)為有以下幾個(gè)方面:引進(jìn)資金,彌補(bǔ)建設(shè)資金的不足;引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)(即技術(shù)溢出效應(yīng));借鑒先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn);提高勞動(dòng)生產(chǎn)率,帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展(主要是通過競爭及企業(yè)間的縱向或橫向聯(lián)系來帶動(dòng);提高東道國的國際競爭力。其負(fù)面的影響是外商直接投資往往會(huì)背離東道國的產(chǎn)業(yè)及戰(zhàn)略規(guī)劃。以1997年～2002年外商在華實(shí)際直接投資數(shù)據(jù)看,外商投資主要集中在第二產(chǎn)業(yè),占到了70%左右,且呈上升趨勢,其中制造業(yè)接近70%,而且大都投資在勞動(dòng)密集型和資金密集型產(chǎn)業(yè)。而對(duì)國家扶持的第一產(chǎn)業(yè),則不到2%,對(duì)大力發(fā)展的第三產(chǎn)業(yè),則僅占22%多一點(diǎn),且呈下降趨勢,從投資地域來說,主要集中在東部沿海地區(qū)。其中,2001年和2002年東部六省市(注:上海、江蘇、浙江、山東、福建、廣東)外商直接投資份額為70.72%和71.36%。而西部十省市(注:重慶、四川、貴州、云南、、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆)外商直接投資份額分別為3.09%和2.69%?？梢娡馍掏顿Y也不考慮中國的西部大開發(fā)戰(zhàn)略。另一方面,外商直接投資還容易造成壟斷及技術(shù)依賴性等缺點(diǎn)。
FPI包含對(duì)外借款和證券投資,前者作用主要在于可以利用國外資金,彌補(bǔ)建設(shè)資金的不足,其優(yōu)點(diǎn)是資金可以自由使用,有利于國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的實(shí)施。其缺點(diǎn)是造成一定的債務(wù)負(fù)擔(dān),且其使用成本一般也比國內(nèi)資金高,對(duì)國際收支平衡也有較大的影響。后者的發(fā)展則不僅有利于利用外資,而且有助于完善我國的證券市場和公司治理制度,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長如Summers(2000)認(rèn)為,證券市場的對(duì)外開放有助于降低資本成本、增加投資和提高產(chǎn)出。另一方面,作為發(fā)展中國家,證券市場若開放不當(dāng),又會(huì)增加其金融脆弱性,容易造成一國金融危機(jī)。
2.FDI和FPI二者互相促進(jìn)。FDI對(duì)FPI的促進(jìn)作用主要在于:FDI需要基礎(chǔ)設(shè)施等方面的大量配套設(shè)施,客觀上刺激東道國對(duì)FPI的需求;FDI有助于提高東道國的競爭力,促進(jìn)東道國制度的不完善和與國際接軌的程度,使外商投資更加安全,有利于大量FPI的流入;跨國公司等FDI本身需要在國際貨幣市場上籌集大量的資金,這從實(shí)質(zhì)上來說增加了國間接投資的流量。而FPI對(duì)FDI的拉動(dòng)作用則在于:大量FPI的流入,有助于受資國籌集大量資金,改善本國的投資環(huán)境(如完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等),提高吸引FDI的競爭力。
二、對(duì)利用外資的政策建議
1.政府要加深對(duì)國際投資的認(rèn)識(shí),轉(zhuǎn)變觀念。國際投資既有積極的作用,也有消極的作用,許多政府官員只看到其積極作用的一面,而忽視其消極作用的一面,認(rèn)為吸引外資多多益善,盲目吸引,更有甚者把吸引外資的數(shù)量當(dāng)作自己的政績來看待。政府應(yīng)該從根本上轉(zhuǎn)變觀念,首先必須認(rèn)識(shí)到引進(jìn)外資只是我們發(fā)展的經(jīng)濟(jì)的一種手段,而不是根本目的。因此,外資的引進(jìn)必須有利于中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,有利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí),有利于民族工業(yè)的發(fā)展和科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新。同樣,對(duì)政府官員吸引外資的考核也應(yīng)該以此為標(biāo)準(zhǔn),重在引資質(zhì)量,而不是單純地看其引資數(shù)量。
2.吸引FDI與FPI并舉,重點(diǎn)在吸引直接投資。FDI和FPI二者各有優(yōu)點(diǎn),也各有缺點(diǎn),二者存在一定的互補(bǔ)性,因此,應(yīng)該把二者結(jié)合起來使用。一方面,西部大開發(fā)戰(zhàn)略提高基礎(chǔ)設(shè)施,需要大量的資金,振興東北老工業(yè)基地,也需要巨額資金,另一方面,我國外匯儲(chǔ)備充足,目前的負(fù)債率并不高,有較大的引資空間。因此,可吸收FPI來彌補(bǔ)建設(shè)資金的不足。
3.轉(zhuǎn)變引資措施,從稅賦減免等優(yōu)惠措施向改善投資環(huán)境轉(zhuǎn)移。我國利用外資的成本是世界上最高的,主要以對(duì)外資實(shí)行稅賦減免等優(yōu)惠措施來吸引外資的,使外資稅賦很低。而中國內(nèi)資企業(yè)所得稅率為33%,稅賦極不平等。這造成了國內(nèi)企業(yè)和外資企業(yè)的不公平競爭,使本來就弱小的國內(nèi)企業(yè)在競爭上處于更加不利的地位,同時(shí)也剌激了假外資的盛行,這實(shí)質(zhì)上和引進(jìn)外資的根本目標(biāo)(發(fā)展中國經(jīng)濟(jì)的一種手段)是背道而馳的。一國吸引外資的因素很多,主要在于投資環(huán)境,包括基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源、政策法規(guī)、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和社會(huì)及政治狀況等軟硬環(huán)境。我國吸引外資的競爭力并不強(qiáng),我國作為亞洲外商直接投資最多的東道國,主要是由于地緣、文化、和民族關(guān)系,即許多外商直接投資來源于華人。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2003年底,我國實(shí)際利用港澳臺(tái)華商直接投資份額占52.7%;合同金額占全國的52.7%。從地域來看,我國的外商直接投資來源主要在亞洲,而在亞洲的投資來源中,中國港澳臺(tái)地區(qū)在大陸的投資占較大比重。而港澳臺(tái)的投資中,近一半投資在廣東和福建兩省,這很大程度上是由于這兩個(gè)省與港澳臺(tái)有較近的地緣及文化習(xí)俗等密不可分(其商喜歡在廣東投資,而臺(tái)商則更愿意在福建投資),而并非僅僅因?yàn)閮?yōu)惠政策。
4.由對(duì)外資優(yōu)惠轉(zhuǎn)向?qū)Ξa(chǎn)業(yè)、地域優(yōu)惠,并對(duì)某些行業(yè)的外資進(jìn)行必要的限制,以維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全和保護(hù)民族工業(yè)的發(fā)展。由于對(duì)外資的稅賦優(yōu)惠,給予外資的超國民待遇使國內(nèi)企業(yè)處于不平等的競爭地位,同時(shí)也刺激了假外資的盛行。另一方面,這本身也不合理,也不利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和民族工業(yè)的發(fā)展。因此,應(yīng)把對(duì)外資的優(yōu)惠轉(zhuǎn)移到對(duì)產(chǎn)業(yè)、對(duì)地區(qū)的優(yōu)惠,給予內(nèi)外資同等待遇,把引資的優(yōu)惠政策同國家的產(chǎn)業(yè)政策和宏觀發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)系起來,真正達(dá)到利用外資增強(qiáng)國力,發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)的目的。同時(shí),對(duì)有關(guān)國家安全的產(chǎn)業(yè),也禁止外資的涉入,如航空、通訊、軍事等。對(duì)民族工業(yè)沖擊應(yīng)適當(dāng)限制,對(duì)一些高能耗、高污染、低技術(shù)含量、或者本國已經(jīng)發(fā)展得很成熟的產(chǎn)業(yè)要限制。
參考文獻(xiàn):
[1]于永達(dá):國際間接投資超前發(fā)展論析[J].世界經(jīng)濟(jì),2000(6),pp57
二、文獻(xiàn)回顧
英國學(xué)者鄧寧在海默的壟斷優(yōu)勢理論，巴克利和卡森的內(nèi)部化理論的基礎(chǔ)上提出了國際生產(chǎn)折衷理論，對(duì)跨國公司及對(duì)外直接投資現(xiàn)象做了全新的解釋。他指出：一個(gè)企業(yè)進(jìn)行直接投資是有三個(gè)因素決定的，即所有權(quán)優(yōu)勢，內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。鄧寧把區(qū)位優(yōu)勢看作國際投資區(qū)位選擇的關(guān)鍵因素，并把區(qū)位因素歸納為市場因素、貿(mào)易壁壘、成本因素和投資環(huán)境，隨后又補(bǔ)充了語言、習(xí)慣等非經(jīng)濟(jì)因素。
根據(jù)鄧寧的理論，伍德沃和羅爾夫?qū)τ绊懗隹趯?dǎo)向制造業(yè)國際分配的主要因素進(jìn)行了實(shí)證分析。根據(jù)他們的分析，跟投資選址呈正相關(guān)關(guān)系的因素有：GDP、匯率貶值、免稅期限、自由貿(mào)易曲的規(guī)模、政治穩(wěn)定因素、制造業(yè)的積聚度、土地面積等；而與選址呈負(fù)相關(guān)關(guān)系的因素有：工資、通貨膨脹率、運(yùn)輸費(fèi)用、工會(huì)組織等。
樸商天（2004）以中國市場為研究對(duì)象，對(duì)外商在華直接投資的地區(qū)性差異因素進(jìn)行了實(shí)證分析，得出：對(duì)外開放度、集聚化程度、鼓勵(lì)政策與直接投資之間存在著明顯的正相關(guān)關(guān)系，而工資水平、研發(fā)人力則對(duì)直接投資起著反作用?；A(chǔ)設(shè)施對(duì)選址呈正相關(guān)關(guān)系，但對(duì)外商投資企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的影響正在減少。
這些理論都在一定程度上解釋了FDI區(qū)位選擇的動(dòng)因，前兩個(gè)是以多個(gè)國家為研究對(duì)象的，對(duì)我國具有一定的借鑒性，但不可能完全符合中國的現(xiàn)實(shí)情況。樸商天雖然以中國為研究對(duì)象，但他只簡要的講述了影響地區(qū)性差異的因素，對(duì)某些區(qū)域存在著哪些具體的問題方面并沒有解釋。本文根據(jù)這些學(xué)者提出的因素，結(jié)合中國東、中、西部的具體情況，解釋對(duì)外直接投資在我國分布不均衡的原因和由之得出的一些啟示。
三、影響外商對(duì)華直接投資區(qū)位選擇的因素
1政策因素
張立（2002）對(duì)FDI在我國省際分布的決定因素進(jìn)行了實(shí)證分析，他引入了各省執(zhí)行FDI優(yōu)惠政策的時(shí)間，結(jié)果顯示，各省執(zhí)行優(yōu)惠政策的時(shí)間先后對(duì)FDI的流入有著顯著的影響。我國的珠江三角洲和長江三角洲作為政策開放較早的地區(qū)，利用自己東南沿海的區(qū)位優(yōu)勢、政策優(yōu)勢和勞動(dòng)力成本優(yōu)勢，通過建立開發(fā)區(qū)和工業(yè)園區(qū)，最先成為對(duì)外直接投資在我國的集中區(qū)。1992年中國開放內(nèi)陸城市并實(shí)行也沿海地區(qū)相同的鼓勵(lì)政策，推動(dòng)了中國中西部地區(qū)的對(duì)外開放，近幾年外商對(duì)中西部的投資有所增長，特別是長江中上游地區(qū)，如安徽、江西、湖北、云南、貴州等省份。差距不可能在短期內(nèi)消除，但中西部地區(qū)已經(jīng)開始了引進(jìn)外資的征程。
2勞動(dòng)力成本及工資水平因素
勞動(dòng)力成本是影響外商直接投資區(qū)位決策的成本因素中最為主要的成本。Austin(1990)強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國家吸引外資的主要原因在于低工資水平，工資高低與外商投資呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。樸商天（2004）通過實(shí)證分析，驗(yàn)證了這一關(guān)系的正確性。作為人口大國，中國具有豐富而廉價(jià)的勞動(dòng)力資源，這種成本競爭優(yōu)勢對(duì)跨國公司具有強(qiáng)大的吸引力。勞動(dòng)力導(dǎo)向戰(zhàn)略是跨國公司對(duì)華直接投資重要的區(qū)位選擇戰(zhàn)略。除了成本因素，勞動(dòng)力素質(zhì)也直接影響到勞動(dòng)生產(chǎn)率的高低。特別是在一個(gè)東道國內(nèi)部，低勞動(dòng)力成本經(jīng)常意味著低的勞動(dòng)生產(chǎn)率，只有那些低成本并且具有較高勞動(dòng)生產(chǎn)率的區(qū)位，才能比低成本、低勞動(dòng)生產(chǎn)率的區(qū)位更具有吸引力，這就是外資沒有因?yàn)閯趧?dòng)力成本低而大量流向中西部地區(qū)的原因。
但是過高的工資水平也會(huì)抑制外資的流入。以長江三角洲職工平均工資衡量的勞動(dòng)力成本顯示，上海、寧波、杭州、南京和蘇州等地的工資水平，遠(yuǎn)高于長江以北地區(qū)城市。工資成本對(duì)FDI分布的影響就是，未來的長三角地區(qū)外資可能會(huì)更傾向于投資到工資水平較低的周邊地區(qū)，甚至轉(zhuǎn)移到區(qū)外。工資成本的上升對(duì)長三角的外資流入是一個(gè)不利因素。
3土地成本因素
珠三角地區(qū)開發(fā)較早，當(dāng)外資聚集到一定程度后，可利用的土地越來越少，而成本不斷攀升，對(duì)FDI起到了明顯的抑制作用。按2002年單位土地面積的GDP衡量，深圳、汕頭、廣州、海口和福州等珠三角城市的土地成本在全國排在前列。自90年代以來，珠江三角洲在引進(jìn)外資中所占的比重有所下降，而長江三角洲和環(huán)渤海地區(qū)的比重在持續(xù)上升。
4.基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量
基礎(chǔ)設(shè)施（公路、鐵路、港口和信息通訊等）和基礎(chǔ)工業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r決定著社會(huì)生產(chǎn)的規(guī)模和效益，特別是具備一定投資規(guī)模的大型企業(yè)，如果生存在一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，將會(huì)導(dǎo)致投資收益遞減。在我國，各地區(qū)的投資硬環(huán)境差異非常大，例如東部沿海的廣東省和江蘇省經(jīng)過十幾年的努力，目前的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)相當(dāng)完善。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2001年，東部地區(qū)的交通線路綜合密度為1597公里/平方公里，同期中部地區(qū)為680公里/平方公里，而西部僅為29公里/平方公里，與東中部地區(qū)相差甚遠(yuǎn)，成為外資進(jìn)入的“瓶頸”。
5集聚效應(yīng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)是吸引對(duì)外直接投資的重要因素。一方面，全球80％的FDI集中在發(fā)達(dá)工業(yè)化國家（hakrabarti，2003），外國資本在這些國家的投入也更加集中；另一方面，對(duì)外直接投資的分布呈現(xiàn)出比較明顯的集聚效應(yīng)（Figueiredoetal，2000），區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)越強(qiáng)，外資企業(yè)越多，外商就越容易在該地區(qū)投資。Headetal（1996）對(duì)我國931家外資企業(yè)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)有“吸引力”的城市——那些具有良好產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的城市——獲得了更多的投資，而集聚效應(yīng)則放大了政策的直接影響。
對(duì)于集聚現(xiàn)象，Krugman（1991）的研究提供了一個(gè)基本的研究視角。他結(jié)合城市經(jīng)濟(jì)學(xué)和區(qū)域科學(xué)，認(rèn)為：聚集效應(yīng)的關(guān)鍵是規(guī)模經(jīng)濟(jì)，特別是外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)；聚集能導(dǎo)致生產(chǎn)某一種產(chǎn)品的平均成本下降，進(jìn)而產(chǎn)生遞增的規(guī)模效應(yīng)。聚集效應(yīng)體現(xiàn)出一種路徑依賴，進(jìn)而影響后續(xù)FDI的聚集(吳豐，2001)。外商直接投資的聚集效應(yīng)體現(xiàn)在增量FDI的區(qū)位選擇受到特定區(qū)位的FDI存量的影響，即當(dāng)某一地區(qū)的外商資本控制的廠商越多，新的外商就更傾向于投資該區(qū)域國家或區(qū)域(許羅丹、譚衛(wèi)紅，2003)。許羅丹、譚衛(wèi)紅(2003)、王劍、徐康寧(2004)、吳豐(2001，2002)對(duì)FDI在中國表現(xiàn)出的聚集效應(yīng)進(jìn)行了研究闡述，均認(rèn)為外商投資的聚集效應(yīng)明顯。為了在運(yùn)輸成本最小化的條件下實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，制造企業(yè)傾向于在有巨大需求的市場或潛在市場區(qū)域選址，而需求本身的定位取決于制造業(yè)的分布。區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)與對(duì)外直接投資的進(jìn)入具有雙向促進(jìn)關(guān)系。資本的進(jìn)入增強(qiáng)了該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)能力，同時(shí)也強(qiáng)化了外資的集聚機(jī)制。以蘇州為例，該地區(qū)的IT制造業(yè)目前已具備了相當(dāng)完整的產(chǎn)業(yè)鏈，在開發(fā)區(qū)周圍25公里內(nèi)可以達(dá)到98％的產(chǎn)業(yè)配套率。這種配套體系在吸引跨國公司進(jìn)入的過程中發(fā)揮了重要作用。蘇州由此成為全球IT制造業(yè)最重要的集聚區(qū)之一。臺(tái)灣十大筆記本電腦公司有九家在蘇州投資，包括明基、華碩、華宇、臺(tái)達(dá)在內(nèi)的臺(tái)灣20家最大的電子信息企業(yè)，有16家人駐蘇州，隨后相關(guān)配套企業(yè)相繼進(jìn)駐，產(chǎn)品包括線路板、電腦配件、主機(jī)板、掃描儀、鼠標(biāo)器、及電池和筆記本電腦等等，共有1500余家IT企業(yè)，形成較為齊全的IT產(chǎn)業(yè)配套體系，這種產(chǎn)業(yè)鏈投資方式既使企業(yè)具備了較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，又增加了蘇州招商引資的吸引力。
行業(yè)的地區(qū)集中可以提供一個(gè)足夠大的市場使得各種各樣的專業(yè)化供應(yīng)商得以生存。在我國，另一個(gè)具有說服力的是廣東東莞，這里集中了大量的來自海外特別是臺(tái)灣地區(qū)的計(jì)算機(jī)和電子設(shè)備制造商，是公認(rèn)的全國電子產(chǎn)品配套能力最強(qiáng)的地區(qū)，在此設(shè)廠，有助于廠商增強(qiáng)其競爭力和建立競爭優(yōu)勢。有了特定產(chǎn)業(yè)的聚集，就能吸引相關(guān)的FDI進(jìn)入，而我國西部就非常缺乏這種聚集，是吸引FDI的薄弱環(huán)節(jié)。
6“核心一”體系（CPS）。在對(duì)外直接投資比較集中的地區(qū)，往往會(huì)形成“核心一”體系（CPS），在空間一上的表現(xiàn)即為圍繞“核心”區(qū)域形成的“核心一”（CP）結(jié)構(gòu)。因此，與核心區(qū)域的地理接近性，成為影響對(duì)外直接投資的重要因素。我國“核心-”體系的結(jié)構(gòu)可分為兩種：第一種是與投資國相鄰，易于吸引投資。例如我國廣東的東莞、深圳等地區(qū)，由于毗鄰香港，而成為外資最先進(jìn)入我國的地區(qū)之一。山東的青島、威海等地則由于與日本、韓國接近，而成為日資和韓資集中的地區(qū)。CP結(jié)構(gòu)形成后，會(huì)在該地區(qū)產(chǎn)生一種引力，企業(yè)在選址時(shí)將遵循引力模型中所描述的企業(yè)關(guān)系，形成集聚效應(yīng)。第二種是對(duì)外直接投資在核心區(qū)域選址后，吸引了大批跨國配套企業(yè)進(jìn)入，這些企業(yè)在核心區(qū)域附近選址，形成了以產(chǎn)業(yè)配套為特點(diǎn)的區(qū)域。1993年，臺(tái)灣明基公司在蘇州新區(qū)投資設(shè)廠，同時(shí)還召集其臺(tái)灣核心配套廠商，吳江由于具有土地和區(qū)位優(yōu)勢成功吸引了一大批配套企業(yè)人駐，從而在以蘇州為核心，以吳江為的地區(qū)形成了以產(chǎn)業(yè)配套協(xié)作體系為特點(diǎn)的CP結(jié)構(gòu)。
基于對(duì)外直接投資影響因素的分析，我們可以得出促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)特別是中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的幾點(diǎn)啟示：
1.接受并推行投資自由化
加快西部對(duì)外開放的基本方向是投資自由化和貿(mào)易自由化。投資自由化主要是指那些有利于促進(jìn)長期性外國直接投資的自由化政策，包括三方面內(nèi)容：一是促進(jìn)市場競爭原則，通過減少或消除特別針對(duì)外國投資者所采取的歧視性措施，取消市場準(zhǔn)入限制，促進(jìn)市場競爭。外國直接投資參與西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的潛力也非常巨大，要?jiǎng)?chuàng)造寬松的環(huán)境，鼓勵(lì)外資進(jìn)入能源、交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域，允許外資公平參與國家重大工程項(xiàng)目或公共項(xiàng)目的公開競爭招標(biāo)。二是享受國民待遇的原則，即外國投資者的待遇等同于本國投資者，一方面，應(yīng)取消對(duì)外資企業(yè)在稅收等方面“超國民待遇”的優(yōu)惠政策；另一方面，應(yīng)取消對(duì)外資企業(yè)貸款、融資、投資等方面“非國民待遇”的歧視性措施，嚴(yán)禁對(duì)各類外資企業(yè)亂收費(fèi)和變相增加非生產(chǎn)性負(fù)擔(dān)。三是提供制度保護(hù)原則。按照市場經(jīng)濟(jì)原則發(fā)揮市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制來促進(jìn)投資自由化和吸引外資，同時(shí)創(chuàng)造良好的投資環(huán)境和制定相應(yīng)的競爭性政策，以抑制某些私人投資和貿(mào)易的負(fù)面影響對(duì)市場競爭的破壞效應(yīng)。四是盡量減少本是不必要的，繁瑣的政府干預(yù)。無論是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)績效，還是提高西部地區(qū)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的效率，關(guān)鍵是增強(qiáng)市場的競爭性。在此意義上，投資自由化就是經(jīng)濟(jì)市場化，競爭游戲規(guī)則的公平、公開化以及監(jiān)督機(jī)制的透明化、制度化。
2.積極開發(fā)人力資源
就西部而言，開發(fā)人力資源具有尤其重要的特殊意義。因?yàn)槲鞑康貐^(qū)最大的資源是人力資源，也是中國目前就業(yè)壓力最大的主要地區(qū)之一，由于政府投資本身創(chuàng)造不了多少就業(yè)，因此政府的作用主要是通過有效的人力資源開發(fā)政策，吸引外國投資創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位，這對(duì)擴(kuò)大就業(yè)、緩解失業(yè)壓力具有重要作用。這就要求政府不僅要實(shí)行直接影響FDI的投資自由化和貿(mào)易自由化的政策，更重要的是要將人力資源開發(fā)放在極其重要的位置上，包括大力發(fā)展教育，積極培育勞動(dòng)力市場和人才市場，鼓勵(lì)外資企業(yè)對(duì)其員工進(jìn)行人力資源開發(fā)以提供更多的培訓(xùn)機(jī)會(huì)，增加中央對(duì)西部地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付，鼓勵(lì)少數(shù)民族控制人口增長，在逐步解決“收入貧困”的過程中逐步解決“人類貧困”、“知識(shí)貧困”和“文化貧困”問題等。
3.實(shí)行跨國公司友好型政策，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積極吸引跨國公司直接投資
關(guān)鍵詞:WTO;投資;中國
1加入WTO后外商在華直接投資對(duì)我國產(chǎn)生的影響
1.1關(guān)于投資規(guī)模的影響
加入WTO以前,外商在我國的直接投資一直處于低迷狀態(tài)。加入WTO后,合同利用外商直接投資增長1190億美元,比入世前增長了34.2%,實(shí)際利用外商直接投資538億美元,比入世前增長23.5%。目前,中國現(xiàn)存注冊(cè)外商投資企業(yè)23.6萬家,外商投資企業(yè)進(jìn)出口已超過全國進(jìn)出口總額的57%;已成為全球最大的FDI流入國之一。
以市場控制為目的的外商直接投資,對(duì)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展既有帶動(dòng)和示范的一面,又對(duì)其自身和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的成長構(gòu)成抑制。表現(xiàn)在:國有企業(yè)因機(jī)制障礙越來越難以適應(yīng)競爭加劇的形勢,國有部門的萎縮引起城市市場的相對(duì)蕭條,最終又限制了外資的發(fā)展,以及一些地方政府及領(lǐng)導(dǎo)盲目追求招商引資的“政績”,重引資數(shù)量而忽視引資質(zhì)量,相應(yīng)的代價(jià)是,對(duì)不能進(jìn)口或不可再生資源的大量消耗和對(duì)生態(tài)環(huán)境的巨大破壞,使我們引進(jìn)外資戰(zhàn)略的可持續(xù)性大大減弱。
1.2關(guān)于產(chǎn)業(yè)投向上的影響
與全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變趨勢相適應(yīng),中國外商直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了從第一產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)制造業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)變。第三產(chǎn)業(yè)中的一些服務(wù)業(yè),如金融、保險(xiǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、商業(yè)等是國際直接投資的熱點(diǎn)。
入世后外商直接投資的領(lǐng)域擴(kuò)大,給外商帶來了更大的發(fā)展機(jī)會(huì)和空間。另一方面,這種領(lǐng)域的快速擴(kuò)大,給中國企業(yè)造成了不小的沖擊。其次,開放市場后對(duì)人才的競爭加劇,人才價(jià)格可能水漲船高,盡管這種變化對(duì)人力資源利用和培育可以起到刺激作用,但同時(shí)也將提高服務(wù)業(yè)的成本和價(jià)格,使其低成本優(yōu)勢受到削弱。
1.3關(guān)于投資地域的影響
入世前,外商在我國的直接投資主要集中在我國的東部地區(qū)。加入WTO后我國在積極擴(kuò)大利用外資,著力提高利用外商直接投資質(zhì)量的同時(shí),把利用外商直接投資與區(qū)域經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展相結(jié)合,加大了對(duì)中西部地區(qū)利用外資的支持力度,外商直接投資地域向中西部轉(zhuǎn)移。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),世界500強(qiáng)中已有80多家企業(yè)在我國西部地區(qū)投資或設(shè)立辦事機(jī)構(gòu),比入世前同期上升了85.3%。
加快中西部地區(qū)發(fā)展有利于培育全國統(tǒng)一市場,完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制;有利于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整,促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展;另一方面,外商加大對(duì)我國中西部地區(qū)的投資力度,使得一些投資項(xiàng)目并不是我國目前所急需引進(jìn)的項(xiàng)目,同時(shí)也與我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相違背。使得在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中政策中應(yīng)當(dāng)優(yōu)先發(fā)展的部門未能得到發(fā)展。
1.4關(guān)于投資方式的影響
加入WTO之前我國吸引外商投資的主要方式有合資經(jīng)營、合作經(jīng)營、獨(dú)資經(jīng)營、投資控股、合作開發(fā)等其他方式。20世紀(jì)80年代-90年代上半期,建立合資企業(yè)是外商直接投資進(jìn)入中國市場的最主要形式,自入世后外商的新投資項(xiàng)目中,外商獨(dú)資項(xiàng)目開始超過中外合資項(xiàng)目,獨(dú)資形式在外商直接投資中的比重快速上升。獨(dú)資企業(yè)比重快速加大將繼續(xù)成為今后一個(gè)時(shí)期內(nèi)我國吸收外商投資的一種趨勢,并成為我國利用外資的主要方式。
這樣一來,獨(dú)資企業(yè)的投資方式更便于企業(yè)內(nèi)部的管理和控制,對(duì)企業(yè)今后的發(fā)展提供了一個(gè)良好的平臺(tái)。另一方面,獨(dú)資企業(yè)的這種快速發(fā)展使原來合資的一方遭受了損失。各企業(yè)被外資控股后,我國參與經(jīng)營的一方失去了管理和控制企業(yè)的權(quán)利,東道國的宏觀經(jīng)濟(jì)控制能力會(huì)隨之下降,從而可能導(dǎo)致市場控制的失靈并引發(fā)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩,造成利潤外流。從檢驗(yàn)結(jié)果中可以得出，在5％的顯著性水平下，滯后2期時(shí)存在一個(gè)協(xié)整向量，表明中國西南地區(qū)的城鎮(zhèn)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間存在某中長期穩(wěn)定的關(guān)系。括號(hào)中的數(shù)值為T檢驗(yàn)量，可以看出在5％的水平下，該方程通過檢驗(yàn)。
(五)VEC模型建立
根據(jù)前文所述的向量誤差修正模型構(gòu)建本文的VEC模型：
上面估計(jì)的VEC(2)模型，方程(3)和方程(4)下面括號(hào)中的數(shù)值依次為各系數(shù)的t統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)值。顯然，上述兩方程中所估計(jì)的系數(shù)大部分在統(tǒng)計(jì)上達(dá)到顯著。同時(shí)方程不存在異方差和自相關(guān)，殘差序列具有平穩(wěn)性且J—B檢驗(yàn)(P=0．40)表明在5％的顯著水平上，回歸殘差序列均滿足正態(tài)性，方程整體擬合度較高，且模型通過平穩(wěn)性檢驗(yàn)。同時(shí)VEC模型AIC和SC的值分別為-7．13和-6．45，滿足模型有效性的要求，模型整體解釋力較強(qiáng)。
(六)Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)
我們采用格蘭杰因果檢驗(yàn)方法檢驗(yàn)各變量之間的因果關(guān)系，檢驗(yàn)結(jié)果如表3(滯后期為2期)。
從因果檢驗(yàn)關(guān)系來看，在中國西南地區(qū)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)不是城鎮(zhèn)化率提高的原因，城鎮(zhèn)化提高時(shí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的原因，二者之間存在單向因果關(guān)系。這里有必要結(jié)合中國西南地區(qū)的具體情況做進(jìn)一步的原因闡釋。
